Post on 17-Aug-2019
transcript
Emma A. Fauni +62-21-515-1140 emma.fauni@miraeasset.co.id
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at research@miraeasset.co.id
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
8.6
6.7
0
10
20
30
40
2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
(YoY, %) Revenue Net Profit
LQ45 quarterly YoY growth
Source: Company data, Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: *34 companies as of August 14th 2018
Agustus 15, 2018
[Trend Focus] - 2Q18 LQ45 earnings recap: Modest growth
Hingga saat ini, 34 perusahaan dalam indeks LQ45 telah melaporkan hasil 2Q18. Dibandingkan dengan pertumbuhan YoY dua digit yang umumnya terlihat di beberapa kuartal sebelumnya, pertumbuhan pendapatan dan laba bersih kuartal ini menunjukkan perlambatan yaitu masing-masing sebesar +8.6% dan +6.7% YoY (vs. +13.4% dan 12.8% YoY in 1Q18). Secara QoQ, pertumbuhan pendapatan naik menjadi 2.5% dari -5.7% QoQ di 1Q18, sementara laba bersih turun menjadi -3.5% dari +0.6% QoQ di 1Q18. Secara keseluruhan, marjin keuntungan kuartalan menurun menjadi 14.3% dari 15.2% di 1Q18.
Basic industry and mining sectors in the sweet spot cycle
Pada 2Q18, pendapatan dan laba bersih tumbuh single digit masing-masing sebesar +8.6% dan +6.7% YoY, dengan sektor industri dasar dan pertambangan merupakan yang terbaik. Sektor industri dasar memberikan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masing-masing sebesar +11.4% dan +60.45 YoY, utamanya ditopang oleh kuatnya performa INKP seiring dengan naiknya harga kertas.
Flattish quarterly growth
Berdasarkan quarter-on-quarter, di saat sebagaian besar sektor menunjukkan pertumbuhan yang moderat, sektor perdagangan memberikan pertumbuha pendapatan dan laba bersih masing-masing sebesar +10.5% dan +17.2% QoQ, yang utamanya didorong oleh kuatnya performa UNTR karena tingginya harga batu bara.
Marjin keuntungan untuk hampir seluruh sektor mengalami pengetatan, kecuali sektor industri dasar, perdagangan, dan keuangan. Secara keseluruhan kami menilai penurunan marjin di 2Q18 cukup lazim karena factor musiman (Idul Fitri). Pertumbuhan pendapatan utamanya didorong oleh kenaiakn harga batu bara dan bulan Ramadhan. Sementara itu, laba bersih menurun karena adanya pembayaran tunjangan hari raya dan juga tekanan pelemahan rupiah.
Valuations
Saat ini, IHSG diperdagangkan pada P/E dan P/B sebesar 19.4x dan 2.2x, sedikit di bawah standar deviasi -1. Terlihat bahwa beberapa sektor masih diperdagangkan diskon terhadap IHSG, seperti sektor keuangan, pertambangan, properti, dan aneka industri.
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 5,769.9 -1.6 -1.4 0.4
MSCI Indonesia 22.6 -0.6 -3.3 -14.9
MSCI EM 1,042.6 -0.1 -3.0 -0.9
HANG SENG 27,752.9 -0.7 -2.1 2.8
KOSPI 2,248.5 0.5 -2.7 -3.7
FTSE 7,611.6 -0.4 -0.3 3.5
DJIA 25,299.9 0.4 0.7 14.5
NASDAQ 7,870.9 0.7 -0.1 23.5
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 14.8 2.2 17.1
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 5.25 0 0 75
3yr 7.36 0 1 74
10yr 8.03 9 53 112
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 14,584.00 -0.2 1.5 9.4
USD/KRW 1,134.05 0.5 0.4 -0.5
USD/JPY 111.15 0.4 -1.0 0.4
USD/CNY 6.88 0.7 3.0 3.3
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 67.0 -0.2 -5.6 27.9
Gold 1,194.1 0.0 -3.8 -6.1
Coal 118.4 0.8 0.6 24.0
Palm Oil 2,178.0 0.4 1.8 -18.4
Rubber 120.7 1.5 -1.7 -12.5
Nickel 13,425.0 -1.0 -3.9 28.5
Copper 6,044.0 -1.8 -3.1 -5.3
Tin 19,020.0 -1.9 -2.0 -4.5
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
550
800
1,050
1,300
1,550
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
01/17 05/17 09/17 01/18 05/18
JCI MSCI EM(pt)
(pt)
650
800
950
1,100
3,500
4,500
5,500
04/13 01/14 10/14 07/15 04/16
(pt) JCI MSCI EM (pt)
Agustus 15, 2018
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
Agustus 15, 2018
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
BRAU: Berau Coal (BRAU) bangun solar charging station di 32 titik di Jakarta. Berau
Coal teken perjanjian kerjasama pembangunan stasiun pengisian listrik bertenaga surya
(solar charging station) dengan pemerintah provinsi DKI Jakarta. Untuk menyediakan
fasilitas ini, Pemerintah Provinsi DKI Jakarta bekerjasama dengan PT Berau Coal dan PT
Surya Utama Nuansa (SUN) guna menyediakan Stasiun Pengisian Listrik Bertenaga
Surya berkapasitas 200 Watt Peak. Anies berharap dengan adanya 32 unit Solar
Charging Station yang dibangun tersebut, warga Jakarta dapat semakin banyak
pemanfaatan energy terbarukan di berbagai tempat secara bertahap. (Kontan)
TGRA: Terregra Asia Energy bangun pembangkit listrik EBT senilai US$ 1 miliar. PT
Terregra Asia Energy Tbk (TGRA) tengah menggenjot pembangunan
proyekpembangkit listrikberbasis Energi BaruTerbarukan (EBT) dengan nilai investasi
US$ 1 miliar. Ekspansi tersebut diharapkan akan menghasilkan profit hingga US$ 60
juta pada 2023.Wakil Direktur Utama PT Terregra Asia Energy Tbk Lasman Citra
mengungkapkan, Indonesia punya potensi sumber Energi Baru Terbarukan (EBT)
sangat besar. EBT juga disebut energi masa depan, lantaran energy berbasis fosil
dipastikan bakal habis. Takheran, pihakasing pun tertarikmasukkebisnis renewable
energy di Indonesia sepertidilakukanoleh TGRA. (Kontan)
SSIA: Semester II, Surya Semesta Internusa (SSIA) berencana bangun resort di
Labuan Bajo. PT Surya SemestaInternusaTbk (SSIA) semakin gencar mengembangkan
lini usahanya dibidang perhotelan. Sebab, setelah berhasil mengoperasikan tujuh unit
hotel, kini SSIA berencana membangun satu unit resort di Labuan Bajo.Johannes
Suriadjaja ,PresidenDirektur PT Surya Semestamengatakansaatiniproyek yang sedang
dikejer oleh perseroan adalah pembangunan resort di Labuan Bajo.“Ekspansi ini
dilakukan mengingat komitmen perseroan untuk terus mengembangkan lini usaha di
bidang hospitality,” ujarnya kepada Kontan.co.id, Selasa (14/8). (Kontan)
BUMI: Bumi Resources mengejar target produksi 100 juta ton batubara. Perbaikan
internal bukan berarti hanya soal utang. PT Bumi Resources Tbk (BUMI) juga tengah
berupaya menggenjot sisi produksi. Manajemen tengah mematangkan rencana untuk
kembali membangun conveyor yang mendistribusikan batubara dari lokasi tambang ke
pelabuhan di tambang Bengalon milik PT Kaltim Prima Coal (KPC). Itu conveyor
sepanjang 13 kilometer (km) yang ada di KPC. BUMI punya target kapasitas
produksinya mencapai 100 juta ton pada 2020. Angka ini merupakan skala ekonomis
yang perlu dicapai. "Karena jika sudah mencapai kapasitas tersebut, tinggal memikirkan
bisnis hilir," tutur Saptari Hoedaja, Presiden Direktur BUMI, Selasa (14/8). (Kontan)
BBTN: Ditopang kredit konstruksi, kredit modal kerja BTN tumbuh 16%. PT Bank
Tabungan Negara Tbk (BBTN) mencatat kredit modal kerja sampai Juni 2018 tumbuh
sebesar 16% secara tahunan atau year on year (yoy). Tanpa menyebut nilainya,
Mahelan Prabantarikso, Direktur BTN bilang, pertumbuhan kredit modal kerja ini
didorong oleh pertumbuhan kredit konstruksi perumahan dan kerjasama dengan
beberapa BUMN terkait sinergi BUMN. (Kontan)
BNLI: Kredit naik dua digit, tapi laba Bank Permata menurun. PT Bank Permata Tbk
mencatatkan penurunan laba bersih sebesar 56,18% secara tahunan pada paruh
pertama 2018. Dalam laporan keuangan, bank ini mencatatkan laba bersih Rp 270,25
miliar pada Juni 2018. Sebagai perbandingan, pada Juni 2017 Bank Permata meraup
laba bersih hingga Rp 616,73 miliar. Sedangkan aset bank ini tumbuh 10,24% yoy
menjadi Rp 159,06 triliun pada Juni 2018. Adapun penyaluran kredit Bank Permata
tumbuh dua digit yakni 11% year on year (yoy), dari Rp 92,7 triliun di bulan Juni 2017
menjadi Rp 103,2 triliun di bulan Juni 2018. (Kontan)
Agustus 15, 2018
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 tasrul@miraeasset.co.id
Jakarta Composite Index (JCI) – Consolidation
IHSG akan menguji level 5,789
IHSG setelah mematahkan pola uptrend jangka pendek kembali masuk dalam pola
downtrend yang relatif valid (r-squared = 0.7270) sejak 135 hari terakhir dimana
bergerak normal dalam rentang +/-1.09std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG
bergerak di luar pergerakan normal sekita 27.3% atau sekitar 36 bar chart. Rata-rata
volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.5% / - 0.68% atau
+28.85/ -39.24 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama periode
analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (August 14, 2018) 5,770.(-1.577%) Trading range 5,745 - 5,818
Average index performance (%) (7.34) Target
Period 135 - Daily 5,818
r-squared 0.7270 - Weekly 5,850
Volatility (+/-, %) +0.5/ -0.68 - Monthly 5,877
Volatility (+/-, point) +28.85/ -39.24 Stop loss 5,725
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily , Short term trend – Downtrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,817.8
_____ 5,749.3
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/14/2018 Open: 5,851 High: 5,851 Low: 5,745 Close: 5,770 Vol. 5,724,906,496
Prev . Av g. Price: 5,788.7
R-Squared: 0.7270
Period: 135
Std.Dev : 1.09
Volatility (+) : 0.0050
Volatility (-) : -0.0068
V-Ratio : 0.74
Chg.: -1.557%
5,770
5,725.54
5,725.54
5,554.42
5,356.42
5,896.65
5,907.27
6,094.65
Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug
^JKSE - Volume = 5,724,906,496.00, EMA(Volume,34) = 6,397,467,648.00
5,724,906,496
6,397,467,648
Agustus 15, 2018
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun masih terlhat namun mulai terbatas.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily. Indikator MFI
optimized dan indikator W%R optimized akan menguji support trend line. Figure 3 pada
periode weekly ,indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan Stochastic %D
optimized masih terlihat potensi koreksi. Daily resistance terdekat di 5,818 dan support
di 5,749. Cut loss level di 5,725.
Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & W%R optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 38.45
38.4514
^JKSE - Will%R Smoothed = -86.26
-86.2599
_____ 5,817.8_____ 5,749.3
Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/14/2018 Open: 5,851 High: 5,851 Low: 5,745 Close: 5,770 Chg. -1.6% Vol. 5,724,906,496
Prev . Av g. Price: 5,788.7
R-Squared: 0.7270
Period: 135
Std.Dev : 1.09
Volatility (+) : 0.0050
Volatility (-) : -0.0068
V-Ratio : 0.74 5,770
5,907.27
Mar Apr May Jun Jul Aug
^JKSE - Volume = 5,724,906,496.00, Exponential Mov ing Av erage(Volume,34) = 6,397,467,648.00
5,724,906,496
6,397,467,648
Agustus 15, 2018
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized,RSI optimized & Stochastic %D optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan menguji level 5,789
Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal sekitar -0.68%, saat ini di -1.56%.
Sementara itu pada pergerakkan weekly potensi koreksi normal rata-rata sekitar -1.28%,
sementara saat ini di level -1.28%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -2.80%,
normal koreksi sekitar -2.89%.Dengan demikian potensi koreksi makin terbatas. Pada
Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 4. Daily : 5,749 – 5,818 Figure 5. Weekly : 5,696– 5,850 Figure 6. Monthly : 5,603 – 5,877
x
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 84.34 84.3449
^JKSE - RSI Smoothed = 48.79
48.7943
^JKSE - Stochastic %D = 75.61, MA = 50.49
75.6131
50.4886
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 8/14/2018 Open: 6,029 High: 6,035 Low: 5,745 Close: 5,770 Vol. 11,851,319,296
Prev . Av g. Price: 5,849.9
R-Squared: 0.8741
Period: 155
Std.Dev : 1.54
Volatility (+) : 0.0129
Volatility (-) : -0.0128
V-Ratio : 1.01
Chg.: -5.05%
6,770.35
6,427.32
6,427.32
6,084.28
5,981.36
5,812.36
5,770
7,042.27
Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul
^JKSE - Volume = 11,851,319,296.00, EMA(Volume,19) = 29,497,735,168.00
11,851,319,296
29,497,735,168
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,817.8
_____ 5,749.3
5,788.7
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/14/2018 Open: 5,851
Prev . Av g. Price: 5,788.7
R-Squared: 0.7270
Period: 135
Std.Dev : 1.09
Volatility (+) : 0.0050
Volatility (-) : -0.0068
V-Ratio : 0.74
Chg.: -1.56%
5,770
30 Aug 13
^JKSE - Volume = 5,724,906,496.00
5,724,906,496
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,925.4
_____ 5,774.8
5,849.9
5,696.1
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 8/14/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,849.9
R-Squared: 0.8741
Period: 155
Std.Dev : 1.54
Volatility (+) : 0.0129
Volatility (-) : -0.0128
V-Ratio : 1.01
Chg.: -5.05%
5,770
May 31Jun Jul Aug
^JKSE - Volume = 11,851,319,296.00
11,851,319,296
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,032.5
_____ 5,707.6
5,877.4
5,603.2
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 8/14/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,877.4
R-Squared: 0.8456
Period: 37
Std.Dev : 1.43
Volatility (+) : 0.0264
Volatility (-) : -0.0289
V-Ratio : 0.91
Chg.: -2.80%
5,770
2018 Jul
^JKSE - Volume = 64,092,196,864.00
64,092,196,864
Agustus 15, 2018
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) - Daily, Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band uptrend channel.
Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih
relatif valid (r-squared = 0.782) selama 46 hari terakhir yang bergerak normal dalam
rentang +/- 1.23 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan
normal sekitar +21.82 % (sekitar 10 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan
harga saat ini antara +2.01/-1.90 atau +40.40 rupiah/-38.19 rupiah (rata-rata
pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada
Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (August 14, 2018) 2,010(+0.0%) Trading range 1,990 - 2,070
0Relative Avg. Price performance to JCI (%) 12.58 Target
β (beta) 0.07 - Daily 2,070
Corelation (0.41) - Weekly 2,100
Period 46 - Monthly 2,370
r-squared 0.782 Stop loss 1,900
Volatility (+/-, %) +2.01/ -1.9
Volatility (+/-, Rp.) +40.40/ -38.19
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Daily trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,043.5
_____ 1,943.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 8/14/2018 Open: 2,010 High: 2,090 Low: 1,870 Close: 2,010 Vol. 7,724,300
Prev . Av g. Price: 1,990.0
R-Squared: 0.7818
Period: 46
Std.Dev : 1.23
Volatility (+) : 0.0269
Volatility (-) : -0.0235
V-Ratio : 1.14
Chg.: 0.000%
2,010
1,895.13
2,056.67
2,104.83
2,179.28
2,256.62
2,256.62
2,408.41
2,618.11
7 14 21 28 Jun 20 25 Jul 9 16 23 30 Aug 6 13
JPFA.JK - Volume = 7,724,300.00, EMA(Volume,16) = 11,844,066.00
7,724,300
11,844,066
Agustus 15, 2018
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun mulai tertahan.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir terlihat pada indikator MFI
optimized dan indilkator W%R optimized akan menguji support trendline. Daily
support di 1,990 dan resistance di 2,100. Cut loss level di 1,900.
Figure 8. Daily , MFI optimized & Stochastic%D optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
JPFA.JK - MFI Smoothed = 14.83
14.8308
JPFA.JK - Will%R Smoothed = -66.25
-66.249
_____ 2,043.5
_____ 1,943.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 8/14/2018 Open: 2,010 High: 2,090 Low: 1,870 Close: 2,010 Vol. 7,724,300
Prev . Av g. Price: 1,990.0
R-Squared: 0.7818
Period: 46
Std.Dev : 1.23
Volatility (+) : 0.0269
Volatility (-) : -0.0235
V-Ratio : 1.14
Chg.: 0.00%
2,010
2,056.67
2,179.28
Mar Apr May Jun Jul Aug
JPFA.JK - Volume = 7,724,300.00, EMA(Volume,16) = 11,844,066.00
7,724,300
11,844,066
Agustus 15, 2018
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga
saat ini di level +0.0%, normal kenaikan sekitar +2.01%. Pada pergerakkan weekly di level
-8.22%, normal kenaikan +4.69% sementara itu pada pergerakan monthly saat ini di -6.5%
dan normal kenaikan sekitar level +14.79% . Dengan demikian potensi kenaikan mulai
terliha. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-
masing periode.
Figure 9. Daily : 1,990 – 2,070 Figure 10. Weekly : 1,930 – 2,100 Figure 11. Monthly : 1,870 – 2,370
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,030.0
_____ 1,952.3
1,498.3
1,545.7
1,990
2,070.8
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 8/14/2018
Prev . Av g. Price: 1,990.0
R-Squared: 0.7818
Period: 46
Std.Dev : 1.23
Volatility (+) : 0.0201
Volatility (-) : -0.0190
V-Ratio : 1.06
Chg.: 0.00%
2,010
30 Aug 13
JPFA.JK - Volume = 7,724,300.00
7,724,300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,104.2
_____ 1,929.5
2,010
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Weekly - 8/14/2018
Prev . Av g. Price: 2,010.0
R-Squared: 0.7769
Period: 55
Std.Dev : 1.21
Volatility (+) : 0.0469
Volatility (-) : -0.0400
V-Ratio : 1.17
Chg.: -8.22%
2,010
May 31Jun Jul Aug
JPFA.JK - Volume = 19,690,900.00
19,690,900
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,372.4
_____ 1,870.7
2,666.7
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Monthly - 8/14/2018
Prev . Av g. Price: 2,066.7
R-Squared: 0.7327
Period: 195
Std.Dev : 1.10
Volatility (+) : 0.1479
Volatility (-) : -0.0948
V-Ratio : 1.56
Chg.: -6.51%
2,010
2018 Jul
JPFA.JK - Volume = 131,681,600.00
131,681,600
Agustus 15, 2018
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Indomobil Sukses International (IMAS) - Weekly,Trading Buy
Harga akan coba naik menguji normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang
masih relatif valid (r-squared = 0.733) selama 36 minggu terakhir dan bergerak normal
dalam rentang +/- 1.10 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari
pergerakan normal sekitar +26.70 % (sekitar 9 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal
pergerakan harga saat ini antara +12.93/ -5.56 atau 327.13 rupiah / -140.67 rupiah
(rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana
sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (August 14, 2018) 2,530 (-10.92%) Trading range 2,480 - 2,970
Relative Avg. Price performance to JCI (%) (3.73) Target
β (beta) 0.42 - Daily 2,720
Corelation (0.47) - Weekly 2,970
Period 36 - Monthly 2,970
r-squared 0.733 Stop loss 2,200
Volatility (+/-, %) +12.93/ -5.56
Volatility (+/-, Rp.) +327.13/-140.67
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Weekly trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,970.0
_____ 2,483.7
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Indomobil Sukses [ IMAS.JK ] - Weekly - 8/14/2018 Open: 2,880 High: 2,880 Low: 2,480 Close: 2,530 Vol. 20,267,300
Prev . Av g. Price: 2,630.0
R-Squared: 0.7330
Period: 36
Std.Dev : 1.10
Volatility (+) : 0.1293
Volatility (-) : -0.0556
V-Ratio : 2.32
Chg.: -10.92% 2,530
2,209.9
2,654.46
2,849.07
2,987.5
3,481.8
3,481.8
4,114.53
4,753.7
2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul
IMAS.JK - Volume = 20,267,300.00, EMA(Volume,9) = 66,420,088.00
20,267,300
66,420,088
Agustus 15, 2018
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran keluar dan volatilitas harga turun mulai tertahan
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized & W%R
optimized akan menguji support trendline. Daily dan Weekly resistance di 2.720 dan
2,970 Sementara itu daily dan weekly support di 2,520 dan 2,480. Cut loss level di
2,200.
Figure 13. Weekly, MFI optimized & RSI optmized
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
IMAS.JK - MFI Smoothed = 2.71
2.7133
IMAS.JK - Stochastic %D = 45.97, MA = 60.80
45.9697
60.796
_____ 2,970.0
_____ 2,483.7
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Indomobil Sukses [ IMAS.JK ] - Weekly - 8/14/2018 Open: 2,880 High: 2,880 Low: 2,480 Close: 2,530 Vol. 20,267,300
Prev . Av g. Price: 2,630.0
R-Squared: 0.7330
Period: 36
Std.Dev : 1.10
Volatility (+) : 0.1293
Volatility (-) : -0.0556
V-Ratio : 2.32
Chg.: -10.92%
2,530
2,654.46
3,087.05
Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul
IMAS.JK - Volume = 20,267,300.00, EMA(Volume,9) = 66,420,088.00
20,267,300
66,420,088
Agustus 15, 2018
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
Periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi koreksi
normal harga pada pergerakkan daily sekitar -2.85 %, saat ini di level -2.69%.Sementara
itu pada pergerakkan weekly potensi koreksi normal sekitar -5.56 % saat ini harga di
level -10.92% dan pada pergerakan monthly koreksi normal sekitar -8.42.0% saat ini di -
12.15%. Dengan demikian potensi koreksi sementara akan tertahan dengan
kecenderungan menguat. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading
range untuk masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 2,520 – 2,720 Figure 15. Weekly : 2,480 – 2,970 Figure 16. Monthly : 2,390 – 2,970
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,970.0
_____ 2,483.7 2,630
Indomobil Sukses [ IMAS.JK ] - Weekly - 8/14/2018
Prev . Av g. Price: 2,630.0
R-Squared: 0.7330
Period: 36
Std.Dev : 1.10
Volatility (+) : 0.1293
Volatility (-) : -0.0556
V-Ratio : 2.32
Chg.: -10.92%
2,530
May 31Jun Jul Aug
IMAS.JK - Volume = 20,267,300.00
20,267,300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,716.2
_____ 2,522.7
2,596.7
Indomobil Sukses [ IMAS.JK ] - Daily - 8/14/2018
Prev . Av g. Price: 2,596.7
R-Squared: 0.7467
Period: 161
Std.Dev : 1.14
Volatility (+) : 0.0460
Volatility (-) : -0.0285
V-Ratio : 1.62
Chg.: -2.69%
2,530
30 Aug 13
IMAS.JK - Volume = 14,994,800.00
14,994,800
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,969.2
_____ 2,500.1
2,730
2,394.75
Indomobil Sukses [ IMAS.JK ] - Monthly - 8/14/2018
Prev . Av g. Price: 2,730.0
R-Squared: 0.8417
Period: 83
Std.Dev : 1.42
Volatility (+) : 0.0876
Volatility (-) : -0.0842
V-Ratio : 1.04
Chg.: -12.15%
2,530
2018 Jul
IMAS.JK - Volume = 115,761,312.00
115,761,312
Agustus 15, 2018
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Indika Energy (INDY) – Weekly, Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umumkoreksi harga mulai tertahan dan harga akan coba naik mendekati normal
lower band pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared 0.84
selama 85 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.32 std.deviasi dari
centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar +18.53% (sekitar 16
bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +7.67%/ -5.06%
atau +231 rupiah / -152.81 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif,
selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (August 14, 2018) 3,020 (-5.33%) Normal trading range 2,900 - 3,290
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 126.33 Target
β (beta) 1.08 - Daily 3,130
Corelation 0.84 - Weekly 3,290
Period 85 - Monthly 4,200
r-squared 0.814 Stop loss 2,660
Volatility (+/-, %) +7.67/ -5.06
Volatility (+/-, Rp.) 231.63/ -152.81
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Weekly Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 3,291.0
_____ 2,901.9
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Indika Energy Tb [ INDY.JK ] - Weekly - 8/14/2018 Open: 3,160 High: 3,170 Low: 2,980 Close: 3,020 Vol. 48,409,200
Prev . Av g. Price: 3,056.7
R-Squared: 0.8140
Period: 85
Std.Dev : 1.32
Volatility (+) : 0.0767
Volatility (-) : -0.0506
V-Ratio : 1.51
Chg.: -5.33%
3,020
2,656.59
3,240.59
3,536.23
4,309.72
4,309.72
5,083.2
5,962.84
Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul
INDY.JK - Volume = 48,409,200.00, EMA(Volume,17) = 83,408,792.00
48,409,200
83,408,792
Agustus 15, 2018
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan indkator
Will%R optimized koreksi mulai tertahan . Dengan demikian diperkirakan potensi
kenaikan mulai terlihat. Perkiraan daily dan weekly resistance di 3,130 dan 3,290. Daily
support dan weekly support di 2,980 dan 2,900. Cut loss level di 2,660.
Figure 18. Weekly,MFI optimized & Will %R optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
INDY.JK - MFI Smoothed = 37.51
37.5077
INDY.JK - Will%R Smoothed = -80.61
-80.6138
_____ 3,232.7
_____ 2,904.1
Optimization Trading System - ©2010
Indika Energy Tb [ INDY.JK ] - Weekly - 8/14/2018 Open: 3,160 High: 3,170 Low: 2,980 Close: 3,020 Vol. 48,409,200
Prev . Av g. Price: 3,056.7
R-Squared: 0.8140
Period: 85
Std.Dev : 1.32
Volatility (+) : 0.0576
Volatility (-) : -0.0499
V-Ratio : 1.15
Chg.: -5.33%
3,020
3,240.59
Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul
INDY.JK - Volume = 48,409,200.00, EMA(Volume,17) = 83,408,792.00
48,409,200
83,408,792
Agustus 15, 2018
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -2.29 %, saat ini di level -1.31% dan
memasuki hari ke delapan. Pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -5.06 %, saat
ini di level -5.33% dan pada pergerakkan monthly di level -8.16 % sementara saat ini -
16.11%. Dengan demikian potensi koreksi secara umum masih terlihat namun mulai
mulai terbatas. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk
masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 2,980 – 3,130 Figure 20. Weekly : 2,900 – 3,290 Figure 21. Monthly : 2,980 – 4,200
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area. Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara. Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 3,132.8
_____ 2,976.9
4,046.7
3,046.7
Indika Energy Tb [ INDY.JK ] - Daily - 8/14/2018
Prev . Av g. Price: 3,046.7
R-Squared: 0.8208
Period: 394
Std.Dev : 1.35
Volatility (+) : 0.0283
Volatility (-) : -0.0229
V-Ratio : 1.24
Chg.: -1.31%
3,020
30 Aug 13
INDY.JK - Volume = 11,775,800.00
11,775,800
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 3,291.0
_____ 2,901.9
3,056.7
Indika Energy Tb [ INDY.JK ] - Weekly - 8/14/2018
Prev . Av g. Price: 3,056.7
R-Squared: 0.8140
Period: 85
Std.Dev : 1.32
Volatility (+) : 0.0767
Volatility (-) : -0.0506
V-Ratio : 1.51
Chg.: -5.33%
3,020
May 31Jun Jul Aug
INDY.JK - Volume = 48,409,200.00
48,409,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 4,199.3
_____ 2,981.73,246.7
Indika Energy Tb [ INDY.JK ] - Monthly - 8/14/2018
Prev . Av g. Price: 3,246.7
R-Squared: 0.7829
Period: 34
Std.Dev : 1.23
Volatility (+) : 0.2934
Volatility (-) : -0.0816
V-Ratio : 3.60
Chg.: -16.11%
3,020
2018 Jul
INDY.JK - Volume = 207,807,712.00
207,807,712
Agustus 15, 2018
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
Note: The latest figure for India are August 13st, 2018
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,400
13,800
14,200
14,600
5,400
5,800
6,200
6,600
5/15 6/12 7/10 8/7
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
-1.6
-5.3
-2.9
-1.1 -1.5
-1.8
0.1
-0.2
-8
-4
0
4
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
68 19
-54 -64 -27
-133 -169
92
-181
121
-40
270
-250
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
250
300
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
120
5/15 6/12 7/10 8/7
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
85
95
105
115
125
05/18 06/18 07/18 08/18
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
85
90
95
100
105
110
05/18 06/18 07/18 08/18
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
Agustus 15, 2018
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 5,770 6,528,096 -1.6 -5.3 -2.9 -1.1 14.8 13.1 2.2 2.0 17.1 1.7
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 23,500 579,393 0.8 -1.3 2.1 25.8 23.2 25.1 4.1 4.5 19.1 19.0
Bank Mandiri Persero BMRI 6,725 313,833 -2.9 -6.6 1.9 1.1 18.1 15.4 2.2 1.9 13.0 12.8
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,130 386,072 -0.3 -6.6 5.4 4.0 15.3 13.9 2.7 2.3 18.5 18.2
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,300 136,135 -1.4 -9.9 0.7 -1.4 13.6 10.2 1.9 1.4 14.7 14.7
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,530 26,793 -3.8 -4.9 5.0 -6.6 18.1 16.6 1.7 1.7 9.9 10.5
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,510 408,276 -3.3 -11.1 -7.6 1.2 43.4 31.4 16.1 11.6 37.1 37.4
Gudang Garam GGRM 73,500 141,420 -2.0 -3.3 4.3 9.2 20.8 18.9 3.8 3.3 19.0 18.1
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,200 95,628 -4.1 -8.9 -7.6 -2.4 27.3 24.8 5.3 4.9 20.5 20.7
Indofood Sukses Makmur INDF 6,125 53,780 -1.2 -6.8 -6.1 -26.4 16.1 12.3 2.1 1.7 13.9 14.4
Kalbe Farma KLBF 1,220 57,188 -3.2 -6.2 -6.9 -29.1 33.0 23.5 6.0 4.3 19.1 19.3
Unilever Indonesia UNVR 41,000 312,830 -3.8 -5.9 -12.6 -15.1 60.9 43.3 82.4 58.6 141.8 143.6
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 11,900 22,904 0.2 -3.1 15.0 -19.9 12.6 11.4 1.4 1.2 11.4 11.3
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,180 8,051 0.0 -1.3 26.9 -14.5 12.7 9.9 1.2 1.0 9.7 10.0
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,275 12,144 0.0 -1.9 -1.9 -17.5 18.2 16.6 3.5 3.1 21.0 19.4
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,730 29,178 -4.2 -10.5 -2.2 -21.8 84.6 70.8 1.5 1.4 1.8 1.8
Jasa Marga JSMR 4,510 32,733 -3.0 -9.4 -5.3 -18.0 21.1 14.2 3.1 2.1 15.3 14.9
Perusahaan Gas Negara PGAS 1,815 43,998 0.6 2.0 7.7 -14.4 21.5 15.5 1.0 0.9 4.5 5.6
Tower Bersama Infrastructure TBIG 5,500 24,923 -3.5 -0.9 10.0 -19.7 12.3 20.4 9.2 12.3 99.8 61.6
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,350 337,680 -0.6 -6.4 -16.7 -28.5 19.9 14.3 4.7 3.5 25.0 25.9
Soechi Lines SOCI 156 1,101 -3.1 -7.7 -1.9 -45.1 5.6 2.1 0.4 N/A 7.1 11.3
Garuda Indonesia GIAA 224 5,799 -0.9 -2.6 -5.1 -34.1 23.0 11.2 1.9 1.2 8.3 11.4
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 7,600 45,080 -6.2 -15.1 4.8 -30.3 29.1 19.9 2.0 1.5 7.0 7.8
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 4,420 72,479 -1.1 -7.7 14.8 57.9 19.7 28.5 3.1 4.6 16.8 16.4
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 13,500 49,697 -4.9 -11.2 -1.3 -28.9 43.4 24.1 3.3 1.9 7.3 8.1
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 2,010 23,570 0.0 -10.3 8.9 70.3 14.8 19.3 1.6 2.4 11.0 12.8
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 25,900 29,265 -1.9 -10.5 5.7 26.8 6.6 8.1 1.7 2.0 27.1 25.3
Adaro Energy ADRO 1,800 57,575 -1.6 -9.1 -3.2 -3.0 9.1 7.7 1.3 1.2 14.6 14.1
Aneka Tambang ANTM 845 20,306 -1.2 -8.6 -7.1 24.3 110.0 N/A 0.8 1.2 0.7 -0.5
Vale Indonesia INCO 3,950 39,249 -3.2 -10.0 -12.2 54.9 N/A N/A 1.2 1.5 -0.8 -0.6
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,160 47,926 -14.2 -13.0 -0.2 58.2 5.8 12.7 1.9 3.4 37.3 29.3
TRADE
United Tractors UNTR 34,050 127,011 -1.3 -5.4 3.0 12.8 17.8 16.8 2.9 3.0 17.2 17.2
AKR Corporindo AKRA 4,050 16,260 -1.0 -5.6 -10.8 -39.3 28.1 14.3 3.4 2.1 16.7 15.2
Global Mediacom BMTR 404 5,736 -2.4 -6.5 -20.8 -19.2 16.5 N/A 0.9 N/A 5.3 N/A
Matahari Department Store LPPF 6,100 17,799 -4.3 -2.4 -25.2 -45.8 15.3 9.0 12.5 6.7 91.2 90.4
Media Nusantara Citra MNCN 935 13,348 0.0 -11.0 1.1 -37.5 11.8 9.2 1.9 1.3 16.3 15.4
Matahari Putra Prima MPPA 212 1,596 1.0 -7.8 -24.3 -61.8 N/A N/A 2.1 0.6 -69.0 -11.5
Surya Citra Media SCMA 1,870 27,342 -4.3 -10.1 -14.2 -20.8 27.2 18.0 9.3 7.1 36.3 41.9
Siloam International Hospital SILO 2,700 4,390 -6.9 -12.1 -27.0 -74.2 140.2 38.7 2.5 0.7 2.0 2.5
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,200 23,096 -3.2 -10.1 -16.7 -34.1 6.6 7.8 1.3 1.0 21.4 12.9
Adhi Karya ADHI 1,570 5,591 -1.6 -7.1 -0.6 -25.2 13.0 10.9 1.1 1.0 9.1 8.5
Alam Sutera Realty ASRI 320 6,288 -1.8 -5.3 0.0 -10.6 5.1 5.4 0.8 0.8 17.8 12.8
Ciputra Development CTRA 900 16,704 -7.2 -12.2 -10.9 -23.7 24.7 17.1 1.6 1.2 6.9 8.4
Lippo Karawaci LPKR 352 8,127 2.9 -5.4 -11.6 -54.9 18.1 8.2 0.5 0.4 3.0 5.3
Pembangunan Perumahan PTPP 1,895 11,749 -1.8 -6.7 -6.7 -36.6 11.3 8.2 1.4 1.1 13.8 13.1
Pakuwon Jati PWON 505 24,321 -1.9 -9.8 -12.2 -26.8 17.6 12.4 3.2 2.3 19.7 19.6
Summarecon Agung SMRA 655 9,450 -6.4 -14.9 -18.6 -40.2 37.6 33.0 2.1 1.4 5.7 4.9
Wijaya Karya WIKA 1,605 14,397 0.0 -4.5 18.9 -20.9 11.6 11.7 1.1 1.1 10.0 10.0
Waskita Karya WSKT 1,925 26,130 -2.0 -10.9 3.8 -18.4 7.8 7.9 2.1 1.7 31.0 22.7
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 6,825 276,300 -3.9 -7.5 0.4 -12.8 17.8 14.2 2.7 2.2 16.0 15.9
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
Agustus 15, 2018
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,504.0 0.7 BYAN IJ 19000 63,333 15.15
Mining 1,973.7 -0.8
MAYA IJ 3890 21,262 10.83
Basic-Industry 770.1 -2.5 BWPT IJ 214 6,746 5.94
Miscellaneous Industry 1,184.5 -3.3 JKON IJ 500 8,154 5.93
Consumer Goods 2,305.7 -2.8 LPKR IJ 352 8,127 2.92
Property & Construction 438.9 -1.1
ISAT IJ 3340 18,149 1.83
Infrastructure 998.9 -0.9 HRUM IJ 2540 6,867 1.60
Finance 1,049.9 -0.7 BTEK IJ 133 6,155 1.53
Trade 831.9 -1.6 KRAS IJ 406 7,855 1.50
Composite 5,769.9 -1.6 DOID IJ 695 5,952 1.46 Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
BYAN IJ 15.2 19,000 HMSP IJ -3.3 3,510
BBCA IJ 0.8 23,500 UNVR IJ -3.8 41,000
MAYA IJ 10.8 3,890 ASII IJ -3.9 6,825
FILM IJ 23.0 935 BMRI IJ -2.9 6,725
MDKA IJ 5.4 3,150 PTBA IJ -14.2 4,160 Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
All Day EUR French Bank Holiday
All Day EUR Italian Bank Holiday
4:30am GBP CPI y/y 2.5% 2.4%
4:30am GBP PPI Input m/m 0.1% 0.2%
4:30am GBP RPI y/y 3.4% 3.4%
4:30am GBP Core CPI y/y 1.9% 1.9%
4:30am GBP HPI y/y 2.8% 3.0%
4:30am GBP PPI Output m/m 0.1% 0.1%
Tentative EUR German 30-y Bond Auction 1.02|1.7
8:30am USD Core Retail Sales m/m 0.4% 0.4%
8:30am USD Retail Sales m/m 0.2% 0.5%
8:30am USD Empire State Manufacturing Index 20.3 22.6
8:30am USD Prelim Nonfarm Productivity q/q 2.5% 0.4%
8:30am USD Prelim Unit Labor Costs q/q 0.4% 2.9%
9:15am USD Capacity Utilization Rate 78.3% 78.0%
9:15am USD Industrial Production m/m 0.3% 0.6%
10:00am USD Business Inventories m/m 0.2% 0.4%
15th-17th USD Mortgage Delinquencies 4.63%
10:00am USD NAHB Housing Market Index 67 68
10:30am USD Crude Oil Inventories -2.8M -1.4M
4:00pm USD TIC Long-Term Purchases 32.3B 45.6B
7:50pm JPY Trade Balance 0.02T 0.07T
9:00pm AUD MI Inflation Expectations 3.9%
9:30pm AUD Employment Change 15.3K 50.9K
9:30pm AUD Unemployment Rate 5.4% 5.4%
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
Agustus 15, 2018
19
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.