Post on 20-Jul-2020
transcript
DIRF JULEBRUNCH 2015
ÅRETS HIGHLIGHTS
Indeks-og omsætningsudviklingen i København Børsnoteringerne……hvor blev de af?
2
BLUE CHIP INDEX DEVELOPMENT IN WORLD EXCHANGES 2002 – OCTOBER 2015
3
NORDISK PERFORMANCE I 2015
Note: Based on Pan-Nordic segment indexes as of 2015-11-30 Source: Nasdaq – Economic & Statistical Research
100
110
120
130
140
jan 2015 apr 2015 jul 2015 okt 2015
Date
Indexed w
ith s
tart
ing v
alu
e 1
00
Index
Large Cap PI
Mid Cap PI
Small Cap PI
First North PI
4
DANMARK UD AF LILLEBROR-ROLLEN
0
50
100
150
200
250
20
10
-01
20
10
-03
20
10
-05
20
10
-07
20
10
-09
20
10
-11
20
11
-01
20
11
-03
20
11
-05
20
11
-07
20
11
-09
20
11
-11
20
12
-01
20
12
-03
20
12
-05
20
12
-07
20
12
-09
20
12
-11
20
13
-01
20
13
-03
20
13
-05
20
13
-07
20
13
-09
20
13
-11
20
14
-01
20
14
-03
20
14
-05
20
14
-07
20
14
-09
20
14
-11
20
15
-01
20
15
-03
20
15
-05
20
15
-07
20
15
-09
Turn
ove
r R
ela
tive
to
20
09
Ave
rage
(2
00
9 =
10
0)
Oslo København Helsinki Stockholm
5
OMÆSTNINGSUDVIKLING I CPH - MIA PR MÅNED
-
20.000.000.000
40.000.000.000
60.000.000.000
80.000.000.000
100.000.000.000
120.000.000.000
140.000.000.000
20
15
-01
20
15
-02
20
15
-03
20
15
-04
20
15
-05
20
15
-06
20
15
-07
20
15
-08
20
15
-09
20
15
-10
20
15
-11
Large Cap
Large Cap
-
2.000.000.000
4.000.000.000
6.000.000.000
8.000.000.000
10.000.000.000
12.000.000.000
20
15
-01
20
15
-02
20
15
-03
20
15
-04
20
15
-05
20
15
-06
20
15
-07
20
15
-08
20
15
-09
20
15
-10
20
15
-11
Mid Cap
Mid Cap
- 200.000.000 400.000.000 600.000.000 800.000.000
1.000.000.000 1.200.000.000 1.400.000.000
20
15
-01
20
15
-02
20
15
-03
20
15
-04
20
15
-05
20
15
-06
20
15
-07
20
15
-08
20
15
-09
20
15
-10
20
15
-11
Small Cap
Small Cap
I November 2015 udgør: Large Cap 94% Mid Cap 5% Small Cap 1%
6
STØRSTE BROKERE I LARGECAP ÅR TIL DATO I CPH
Participant Turnover (DKK) Nr of Trades
Deutsche Bank AG 303.113.561.770 5.610.123
Morgan Stanley & Co, International plc 225.292.817.824 4.411.431
Danske Bank A/S 172.376.752.702 2.193.769
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd 142.587.188.525 2.374.892
Nordea Bank Finland Plc 134.215.529.857 1.222.439
Hudson River Trading Europe Ltd 123.477.861.813 2.290.965
Skandinaviska Enskilda Banken AB 100.776.514.224 1.048.704
Nordnet Bank AB 84.272.483.883 1.588.895
Merrill Lynch International 73.134.622.818 1.343.362
UBS Limited 73.020.539.386 961.132
Sydbank A/S 66.620.614.891 891.128
Spire Europe Limited 55.248.341.609 1.172.914
Jyske Bank A/S 54.731.103.172 705.014
J,P, Morgan Securities plc 52.637.692.002 652.354
Société Générale S,A, 50.519.006.115 882.506
7
STØRSTE BROKERE I MIDCAP ÅR TIL DATO I CPH
Participant Turnover (DKK) Nr of Trades
Danske Bank A/S 21.804.071.046 426.709
Nordea Bank Finland Plc 13.842.986.766 247.351
Nordnet Bank AB 12.448.651.372 485.708
Deutsche Bank AG 9.957.067.647 432.612
Morgan Stanley & Co, International plc 8.228.081.951 412.232
Sydbank A/S 6.084.871.014 181.478
Jyske Bank A/S 5.186.860.631 128.339
Nordea Bank Danmark A/S 5.057.149.100 116.012
Carnegie Investment Bank AB 4.646.591.426 44.808
Skandinaviska Enskilda Banken AB 4.550.088.957 132.241
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd 4.360.990.288 204.895
UBS Limited 3.426.153.754 177.176
Merrill Lynch International 3.306.815.540 157.514
Instinet Europe Limited 2.857.742.769 105.272
Spar Nord Bankaktieselskab 2.492.752.513 60.169
8
9
STØRSTE BROKERE I SMALLCAP ÅR TIL DATO I CPH
Participant Turnover (DKK) Nr of Trades
Nordnet Bank AB 4.043.337.135 342.731
Danske Bank A/S 3.304.897.202 178.613
Nordea Bank Finland Plc 2.374.072.836 108.328
Sydbank A/S 1.438.713.937 78.456
Jyske Bank A/S 1.156.758.062 58.712
Spar Nord Bankaktieselskab 577.964.852 34.631
Nykredit Bank 557.454.147 30.613
Nordea Bank Danmark A/S 543.603.126 36.932
Arbejdernes Landsbank A/S 496.066.360 32.895
Morgan Stanley & Co, International plc 455.590.651 30.691
Saxo Bank A/S 443.316.461 26.691
Deutsche Bank AG 318.531.046 17.197
UBS Limited 299.187.205 24.907
Goldman Sachs International 246.386.937 33.349
Merrill Lynch International 241.136.778 31.784
REKORDBØRS - GENNEMSNITLIG DAGLIG AKTIEOMSÆTNING I DKK: 2012-2015
2
3
4
5
6
7
8
2012-01
2012-04
2012-07
2012-10
2013-01
2013-04
2013-07
2013-10
2014-01
2014-04
2014-07
2014-10
2015-01
2015-04
2015-07
2015-10
Billions
Største IPOer i
Norden
Rekord-interesse fra
udland
i danske aktier
Rekord:
91.000
daglige handler
Rekord:
6 mia.
DKK i daglig oms.
Kursspænd:
Let & billigt
Likvidt
marked for investor og udsteder
Mia.
10
1 11
BØRSNOTERINGER PÅ VORES NORDISKE BØRSER I ÅR
DANMARK
2 FINLAND
11 SVERIGE
77 12
AFKAST PÅ IPO VS MARKED
418%
136%
304%
132%
74%
122%
-83%
120%
17%
90%
54% 42%
-100%
41% 30% 12%
164%
87%
-150%
-50%
50%
150%
250%
350%
450%
IPO CBI IPO CBI IPO CBI IPO CBI IPO CBI IPO CBI IPO CBI IPO CBI IPO CBI
Chr. Hansen Pandora ZealandPharma
DanskeAndls. Bank
Matas ISS OW Bunker NNIT PortfolioAvg
IPO vs Copenhagen Benchmark
13
FÅ NOTERINGER I DANMARK - UDPLUK AF GRUNDE TIL HVORFOR VERDEN SER SÅDAN UD
• Aktiekulturen er ikke så udviklet i Danmark – lavere risikovillighed
• Højere aktiebeskatning op til 42%
• Store danske investorer er meget store, og ønsker ikke at beskæftige sig
med mindre noteringer
• Vi har ikke mindre danske banker med Corp. Finance afdelinger, som kan
ta de mindre noteringer. De større banker tager dem gerne…… men for at
lave M&A.
• I Sverige har flere mindre huse egen Corp. Finance, og de har lavet
masser af noteringer de seneste år. Børsen er således en helt naturlig
kilde til at få risikokapital
14
MID OG SMALL CAP FOKUS IPO TASK FORCE
Lancering af Fact sheet-ordning til forbedret aktie-research
• Nøgletal og finansiel information på 800 noterede selskaber
• Investor kan benchmarke small cap op mod large cap aktie
Lancering af Liquidity Provider
• Likviditetsskabende service som selskab yder investor
Lancering af Midday Auction
• Særskilt frokost auktion giver prime time til små aktier
• Samler interesse og likviditet midt på dagen
Aktiv deltagelse i lokale Investordage
• Sponsorat af Dansk Aktionærforenings Small Cap-scene
Politisk agenda fra Nasdaq
15
ER DET ET PROBLEM MED FÅ IPO’ERE?
SMV vækst I DK er vi gode til at starte virksomheder.
DK skal blive bedre til at vokse dem store
Privatinvestor
Fødekæden
Amerikanske t i ls tande
Svenske t i ls tande
Flere private skal motiveres til at tage
en aktie i fremtidens vækst.
Erhvervs- og vækstpolitik bør have øje for
vækstpotentialet i børsmarkedet til
at sikre nye arbejdspladser
Børsnoterede svenske SMV’er skaber 20 gange flere jobs end andre ikke-børsnoterede
I USA sker 92 pct af jobskabelsen i et
selskab efter børsnoteringen
16
17
Dagbladet Børsen’s Facebook 8. november 2015
VI SKAL TAGE DEBATTEN
• Nået ud til 70.000+
• 639 likes
• 28 delinger
• 80 kommentarer
18
STYRKE AKTIEKULTUR
Aktiespil i Børsen
Aktiespillet Politik & Aktier #påbørsen skal sætte
gang i en fundamental debat om vækstskabelse
gennem private investeringer og behovet for en
folkelig aktiekultur i Danmark.
For at kvalificere debatten vil vi gerne bringe
forskellige politiske opfattelser af private
investeringer som vækst- og jobskaber i Danmark i
spil
Folkemødet Aktiespillet kulminerer med en debat på Folkemødet
fredag den 12. juni på Bornholm, 15.45-17.
https://www.youtube.com/watch?v=_ENjgN5uKoY
19
EU - PROSPECTUS DIRECTIVE
20
The Commission has published their proposal for an overhauled Prospectus Directive
• No prospectus will be required for capital raisings under 500 000 Euros (up from 100 000). Member States may require a prospectus for domestic offers up to 10 million Euros (up from 5 million). Above 10 million Euros the Prospectus Directive applies.
• Smaller companies with a market cap below 200 million Euros (up from 100 million) can do a lighter prospectus.
• Secondary issuance for already listed companies will benefit from a simpler prospectus.
• Content and format to be shorter and more focused, and also all prospectuses will be made available in one central place.
DIRF JULEBRUNCH 2015