Industry andMarket scenarios

Bruce DouglasChief Operating Officer

European Wind Energy Association

Marseille15 March 2009

CONTENTS

Wind energy markets

Wind industry actors

Targets and scenarios

ANNUAL WIND ENERGY INSTALLATIONS (MW, 2008)

Source: EWEA European Wind Map 2008

JQ

CUMULATIVE WIND ENERGY INSTALLATIONS (MW)

Source: EWEA European Wind Map 2008

OFFSHORE WIND ­ OPERATING

Source: EWEA Offshore Statistics (January 2009)

OFFSHORE WIND –2015 PROSPECTS

Source: EWEA Offshore Statistics (January 2009)

EU TOP 5 NEW CAPACITY

Source: EWEA Wind Map 2008

Source: Emerging Energy Research

ONSHORE MARKETS ARE DEVELOPING AT THREESPEEDS

WIND ENERGY IN EU­27 –2008 FACTS (I)

Æ65 GW installed capacity, incl. 1.47 GW offshore

ÆAnnual installations of 8.5 GW, incl. 0.35 GW offshore

ÆElectricity production of 142 TWh

ÆMeeting 4.2% of total EU electricity demand

ÆProviding power equivalent to the needs of 35 millionaverage EU households

WIND ENERGY IN EU­27 –2008 FACTS (II)

ÆAvoiding 108 Mt of CO2 –equivalent to taking morethan 50 million cars off the road (20% of the EU carfleet) and equal to 31% of the EU­15’s Kyoto obligation

ÆAnnual avoided fuel cost of €5.4 billion

ÆAnnual avoided CO2 costs of approximately €2.4 billion

ÆAnnual investments in wind turbines of €11 billion

THE GLOBAL SCENE

Source: GWEC

CONTENTS

Wind energy markets

Wind industry actors

Targets and scenarios

UTILITIES LEAD THE MARKET(2007, MW INSTALLED)

Source: MAKE Consulting

Source: New Energy Finance,Notes:  Rebased to July 2004. Wind asset price index benchmarks public acquisition prices (enterprise value)of commissioned wind asset globally.

2008 Percentage of deals financedwith project  level debt 2007­

8EUR 11,585mEUR 11,347m

2007

EU 27 new build wind asset finance 2007­2008 by type ofsponsor and sponsors use of project finance: EURm and %

4,713 5,236

3,7033,859

1,721 508

656 1,449

533554Undisclosed &others

Financial investors

IPP

Project developers

Utility

Balancesheet,64%

Projectfinance,

36%

60%

40%

71%

29%

Equity capital markets: Open tosecondary offerings/rights issues

Debt capital markets: Open to largeplayers, strong appetite for utilitybonds

Project debt: Severely undermined,looking to build on key relationshipswith cross sell opportunities

Equity capital markets: Closed topure play wind companies

Project debt: Severely underminedvery selective lending

Private equity: Actively investigatingopportunities in equity and juniordebt

Project debt: Severely underminedbanks choosing key relationships

Infrastructure funds: keen interest,new funds being raised

Trends

EU LEADERSHIP: EXPORT 2007

0500

100015002000250030003500400045005000

Vestas

GE Wind

Gamesa

Enercon

Suzlon

Siemens

Acciona

Goldwind

Nordex

Sinovel

Domestic Export

Source: BTM Consult

SUPPLY CHAIN STRATEGIES REIGNITE VERTICALINTEGRATION

Source: Emerging Energy Research

CONTENTS

Wind energy markets

Wind industry actors

Targets and scenarios

EU WIND ENERGY ANNUAL INSTALLATION2000­2020 (GW)

Source: EWEA

GLOBAL WIND ENERGY ANNUAL INSTALLATION2000­2020 (GW)

Source: GWEC

55.5 76.5112.5

145 164.8 180

120

74,5

35

12

1.13.5

0

50

100

150

200

250

300

350

2007 2010 2015 2020 2015 2030

Onshore Offshore

WIND ENERGY IN EU (2007–2030) & ELECTRICITY SHARE

3.7% 5% 8% 21%12% 16%

Source: EWEA

Electricity share

GW

2007 2010 2015 2020 2015 2030

THE EUROPEAN WINDENERGY ASSOCIATION

RENEWABLE ENERGY HOUSE63­65 RUE D’ARLONB­1040 BRUSSELS

T: +32 2 546 1940F: +32 2 546 1944E: ewea@ewea.org

THANK YOU VERY MUCHFOR YOUR ATTENTION