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Kingfisher FranceLe 15 octobre 2009
Agenda
Le contexte
Kingfisher France, deux enseignes différenciées
Castorama France
Brico Dépôt
Kingfisher France
Une situation économique qui reste difficile, …
Immobilier :
Ancien -30% (nombre de
transactions de sept 08 à juillet
09) (estimation FY -18%)
- Nouveau -19% (autorisations de
constructions 12 mois glissants)
-60
-50
-40
-30
-20
-10
02003 2004 2005 2006 2007
01
-’08
03
-’08
05
-’08
07
-’08
09
-’08
11
-’08
01
-’09
03
-’09
05
-’09
07
-’09
Confiance ménage : toujours faible mais en progrès
Q1.1
9970
2
4
6
8
10
12
Q3.1
997
Q1.1
998
Q3.1
998
Q1.1
999
Q3.1
999
Q1.2
000
Q3.2
000
Q1.2
001
Q3.2
001
Q1.2
002
Q3.2
002
Q1.2
003
Q3.2
003
Q1.2
004
Q3.2
004
Q1.2
005
Q3.2
005
Q1.2
006
Q3.2
006
Q1.2
007
Q3.2
007
Q1.2
008
Q3.2
008
Q1.2
009
T2.09 est.
9,5%
Chômage : situation toujours tendue
Des premiers signes de reprises ?
-1,3%
0,3%0,0% 0,1% 0,1% 0,2% 0,3%
-1,4%
-0,2%-0,5%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09
PIB Conso ménagesSource: Insee
Source: Insee, FNAIM, notaries of France
… Qui résiste mieux que les autres secteurs
(*) DIY excluding garden sales
Source: CETELEM except for DIY source UNIBAL (2008)
€20,7bn€672
€9,5bn€347
€9,2bn€336
€9,1bn€392 €7,2bn
€263 €6,1bn€223
€5,8bn€212
DIY* TV-Hifi-Photo Furniture Sport Household
electrical
appliances
Gardening Micro-
computing
Market estimation in bn€ and HH consumption in €
DIY reste le premier poste de dépenses
Source: Banque de France (comparable store sales)
-2,7%
-12,6%
-5,7%
-11,4%
-3,6%
-8,7%
-3,1%
-14,0%
-3,2%
-10,8%
-4,3%
-12,7%
DIY FurnitureHousehold
electrical appliances Electronics
Q1 09
Q2 09
H1 09
DIY s’en sort mieux que les autres secteurs
Kingfisher au dessus du marché
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
Dec-0
7
Jan-0
8
Fe
b-0
8
Mar-
08
Apr-
08
May-0
8
Jun-0
8
Jul-08
Aug-0
8
Sep-0
8
Oct-
08
Nov-0
8
Dec-0
8
Jan-0
9
Fe
b-0
9
Mar-
09
Apr-
09
May-0
9
Jun-0
9
Jul-09
Market Comparable Store
-12%
Kingfisher
France
Sales Total + 0.1%
Retail Profit Préservé
Costs saved (CTS) + 1.5pts
Dans ce contexte, la performance de Kingfisher
France sort du lot
Agenda
Le contexte
Kingfisher France, deux enseignes différenciées
Castorama France
Brico Dépôt
Kingfisher France
L’histoire de Kingfisher en France
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
Castorama l
7
15 Briker
1992
1969 1971
1977
20 stores
Castorama + magasins
transférés à BD
32 magasins transférés à BD
Nombre
de magasins
Brico Dépôt
Pologne
Italie
19
69
19
71
19
73
19
75
19
77
19
79
19
81
19
83
19
85
19
87
19
89
19
91
19
93
19
95
19
97
19
99
20
01
20
03
20
05
20
07
Kingfisher France
Un leader sur le marché français
22,6% 23,3%
2004 2005
24,1% 24,3%
2006 2007
Parts de marché
Ventes
Résultat opérationnel
3 740 3 983 4 341 4 664
24,7%
2008
4 806
319 341 309 364 380
La GSB traditionnelle au cœur d’un univers
concurrentiel éclaté
Boutiques
peinture
Ressource
Artisans
Grossistes
Spécialistes
Proximité
GSAJardineries
GSB
Sols et murs SdB, Cuisines
Luminaires
Autres
Pépiniéristes
Spécialistes
motoculture
LISA
Négoces
GS
Electroménager
Vente à distance
Porcelanosa
Hygena
Casa
Format
Dépôt
So’ Home
AM. PM
Garden Price
Chantemur
Le marché
Du bricolage à l’aménagement de la maison
… Un marché de la maison qui s’est développé
par étape
TRANSMETTRE
ENTRETENIR VALORISER
EMBELLIRDECORER
SECURISERRENDRE PLUS
“PROPRE”
Valeur
patrimoniale
Valeur
identitaire
Valeur
sociétale
Maison
Patrimoine
Maison
Déco
Maison
Ecosystème
… Exemple avec le chauffage
• Chauffage central
• Produits techniques (plomberie)
• Radiateurs aluminium
• Produits design
• Economie d’énergie
• Produits stylisés
• Offre globale (isolation, automation,
abonnement, …)
Valeur
patrimoniale
Valeur
identitaire
Valeur
sociétale
La maison à faire La maison à vivre
Notre conviction, le marché de la maison peut être
divisé en deux …
Entretien
Durable
Solide
Agrément
Ephémère
Beau
Maison décoMaison patrimoine
La maison à faire La maison à vivre
… Avec des attentes client différentes
Offre technique
Surfaces courtes
Services associés
Durabilité / Fiabilité
Offre déco
Surfaces de showroom
Self Service
Changement / Jetable
La maison à faire La maison à vivre
… Et des réponses différentes des distributeurs
La m
ais
on
à f
air
e
La maison à vivreOffre déco aménagement
Surfaces de showroom
Self Service
Changement / Jetable
Offre technique
Surfaces courtes
Services associés
Durabilité / Fiabilité
Offre technique
Surfaces courtes
Services associés
Durabilité / Fiabilité
Offre déco aménagement
Surfaces de showroom
Self Service
Changement / Jetable
La m
ais
on
à f
air
e
La maison à vivre
Gros bricoleurs & artisans
20/80 pour la construction et la rénovation
Les particuliers / axe féminin
Tout pour l’aménagement de la maison
et du jardin
2 enseignes différenciées
en terme de positionnement
10-12 000 références
Des prix bas, tous les jours
Des produits disponibles en volume
55 000 références
1er prix / good / better / best
Sélection et collections
Les 4 maisons
2 enseignes différenciées
en terme d’offre clients
Offre destinée à la Construction
et à la Rénovation
Bâti-Matériaux
Bois-Panneaux
Menuiserie
Électricité
Sols
Sanitaire
Déco
Quincaillerie
Outillage
38.6%28.7%
35.5%
37.9%
25.9%33.4%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Brico Dépôt GSB
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Castorama
46,5%
25,2%
13,9%
14,4%
Jardin
Bâti
Brico
Déco
Une part importante dédiée
à la décoration
% des ventes (2007/08)% des ventes (2007/08)
2 enseignes différenciées
en terme d’offre clients
Une gamme diversifiée
chez Castorama
Une concentration des volumes
chez Brico Dépôt
CA moyen par référence (k€)0 50 100 150 200 250
Castorama
Brico Dépôt
0 20000 40000 60000
Castorama
Brico Dépôt
2 enseignes différenciées
en terme de répartition des ventes
Agenda
Le contexte
Kingfisher France, deux enseignes différenciées
Castorama France
Brico Dépôt
Kingfisher France
Castorama – situation à date
Forces historiques
Image de marque
• Forte reconnaissance : légitimité (pionnier, leader), sérieux
• Toujours 1er en capital de marque
Communication
• Jingle ‘Chez Casto, y a tout ce qui faut’
Gamme/ Produits /Prix
• Leader en technique
• Leader en jardin
• Compétitif en bâti
• Largeur de choix
• Qualité
Stores / Merchandising
• Un développement rapide
• Un choix de privilégier le développement international
Conséquences
• Identité masculine et technique,
• Dans un marché devenant plus féminin avec un développement de la décoration et de l’aménagement de la maison
• N’a pas suivi l’évolution du consommateur qui raisonne plus en résultat qu’en moyen pour y arriver
• Décalé en décoration
• Décalé en aménagement
• Manque de lisibilité dans la structuration de l’offre
• Mauvaise image prix
• Un parc de magasins hétérogène
• Un manque d’investissement et de maintenance
Le positionnement gagnant jusqu’à fin 90’s
n’était plus adapté aux enjeux du marché …
Dans ce contexte, un programme de
transformation majeur a été engagé en 2003 …
6 axes stratégiques :
3 phases :
1 volonté :
Revenus
Prix
Revitalisation / Transferts
Évolution de l’offre et des services
Productivité
Productivité
Supply Chain
CPR
Structuration de l’organisation, des équipes
Ré acquisition des basiques par des actions fortes
Réglage, optimisation et pérennisation
Lancer des projets M/LT ambitieux en
maintenant la performance de l’entreprise
… Tout en maintenant la performance
économique
Offre produit
55% des familles renouvelées
100% magasins = gamme A
Image Prix
1st GSB traditionnelle
Ventes
Supérieures au marché depuis 2 ans
Nouveau Concept
52% surfaces magasins au nouveau format
Performance très significative
Résultat d’exploitation
Constamment supérieur à 2002
(croissance moyenne à 2 chiffres)
Organisation
CA par heure travaillée
+ 39% depuis 2002
Les revitalisations fonctionnent
La force des secteurs
décoration et aménagement
Les gains de pdm (nouveau
concept)
L’impact du contexte sur le
trafic
Enseignements sur sur H1
Poursuivre les revitalisations
50% en 2009
Développer les marques propres
27% en 2008
Poursuivre l’évolution du concept
Multi canal
Développement durable
Priorités stratégiques
+
-
Castorama: la stratégie fonctionne
Agenda
Le contexte
Kingfisher France, deux enseignes différenciées
Castorama France
Brico Dépôt
Kingfisher France
Brico Dépôt – situation à date
€ M
2,171,99
1,75
1,53
1,22
1,00
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2002 2003 2004 2005 2006 2007
CA HT
CAGR
(2002-07)16.7%
Nombre de magasins
Une croissance rapide du nombre de magasins
et du CA …
CAGR
(2002-07)12.2%
Gammes courtes:
20/80 Construction et Rénovation
Un concept basé sur une proposition
commerciale forte et claire
Disponibilité produits:
Every Day Low Price:
“Arrivages":
… Avec un modèle économique qui a prouvé son
efficacité
CA/m2 (2007, EUR/m², HT)
1 : basé sur des ventes annuelles moyennes
Source : Unibal, Company Accounts
3200
2 400
1 736
1 284
1 263
1 254
4 760
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000
Brico Dépôt
Leroy Merlin
Castorama
Bricomarché
Weldom
Mr. Bricolage
Bricorama
(New concept >3000 €)
Une crise immobilière qui impacte Brico Dépôt plus
fortement
Maîtrise des coûts
Baisse du marché de la rénovation
Impact conjoncturel sur les métiers
lourds, force de Brico Dépôt
Contrôle des coût
Force du modèle économique
Enseignements sur H1
Evolution du model Accélération des revues de gammes
Optimisation de l’offre
Développer le direct sourcing Arrivages
Produits spécifiques
Renforcer le business model Cost management,
Agressivité prix, …
Priorités stratégiques
+
-
Vulnérabilité du concept
Directement impacté par la
crise immobilière
Nouvelles maisons individuelles12 mois glissants
Note: Comparable Construction data unavailable since 03/2009; trend shows improvement in March and sharp decline in April
Source: Ministère du développement durable, CGEDD
Nombre de transactions – ancien(12 mois glissants)
Un contexte de marché immobilier difficile depuis
2008 …
Engagé
Autorisé
-22%
vs. 2007
-27%
vs. 2007
'000s
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
'000s
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Dec. 00
Sep
. 01
Ju
n. 02
Mar.
03
Dec. 03
Sep
. 04
Ju
n. 05
Mar.
06
Dec. 06
Sep
. 07
Ju
n. 08
Mar.
09
Répartition des ventes par catégories
Construction
Bois
Menuiserie
Electricité
Revêtements de sol
Sanitaire
Décoration
Quincaillerie
Outillage
1 : Magasins GSB de plus de 300m²; 2 : hors jardin
Note : 2007
Avec une surexposition aux métiers de la
construction - rénovation …
38.6%28.7%
35.5%
37.9%
25.9%33.4%
% CA
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Brico Dépôt GSB (1)
... Alors que les spécialistes souffrent
Source: Company Accounts
Brico Dépôt en ligne sur T1
Exemple : Electricité
FY08
09Q1
Rexel - France
2,5%
-6,0%
% Variation
-7%
-6%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
Croissaence CA France
... Alors que les spécialistes souffrent
Source: I+C, Company Accounts
Exemple : menuiserie
Brico Dépôt est plus résistant sur T1
-1.5%
-17.0%
-4.8%
-10.0%-10.6%FY08
09Q1
Groupe Vial
% sur
la période
-18%
-16%
-14%
-12%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%% CA % LFL Marge
Brico Dépôt : segmentation clients
Individuals
Semi-pro
Pro
Source: I+C, Company Accounts
Avec une surexposition liée au poids des
professionnels dans le CA …
Bois : -8,3%
Construction : -5,9%
Décoration : -1,2%
59,0%
22,0%
19,0%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
% CA
%
croissance
Négoces :CA 12 derniers mois
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
Apr.
08
Jul.
08
Oct.
08
Jan.
09
Apr.
09
Activité artisans – RenovationEvolution vs N-1
Note: Comparable Construction data unavailable since 03/2009; trend shows improvement in March and sharp decline in April
Source: CAPEB
Confiance dans l’activité(sommes des opinions vs trimestre
précédent)
… Qui sont particulièrement impactés par la crise
2.0%
1.5%
2.0%
1.5%
2.0%
0.5%0.5%
-2.0%
-3.0%
%
growth
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
1512 13
8 7
2
-5
-25 -24
Score
(pts)
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
Agenda
Le contexte
Kingfisher France, deux enseignes différenciées
Castorama France
Brico Dépôt
Kingfisher France
Kingfisher France
Un programme de synergie à 3 niveaux
Créer du lien
Créer des
sources de gain
court terme
Construire un
développement
long terme et
performant
• Mensuelles KFF
• Réunions codir
• Pilotage opérationnel
• Synergies achat produits
• Stratégie Commerciale
• Partage des bonnes
pratiques
• Stratégie de
développement
magasin
Kingfisher France
Développement magasin
Développer des parts de marché:
Ouvrir de nouveaux magasins : Un potentiel de 20 à 30 ouvertures sur des zones
identifiées
Poursuivre le transfert des magasins
Castorama vers le nouveau concept
Sur la base d’une stratégie claire
Catchments area strategic
?
oui
Non
Locationquality
?
oui
Non
Economics
Not selected
Looking for new
location
profitability ?
oui
Non
Project cancelled
Project
validated
Kingfisher stores
Optimiser le sourcing Stratégie d’achat (1,2Mds € COGS
sur les fournisseurs communs)
Marques propres
Direct sourcing
Goods not for resale (GNFR)
Partager les bonnes pratiques
Kingfisher France
Synergies commerciales
Kingfisher France
Une stratégie diversifiée
2 Enseignes 2 concepts 2 modèles économiques
Une stratégie de conquête