年報 Annual Report -...

Stock Code: 290

A n n u a l R e p o r t

2 0 0 7

股份代號: 290

年報

2 0 0 7

Annual R

eport 2007 年報

中國環保電力控股有限公司

二零零七年年報1

目錄

公司資料 2

主席報告 3

管理層討論及分析 4

董事及高級管理人員履歷 7

董事會報告書 10

企業管治報告 20

獨立核數師報告書 28

綜合收益表 31

綜合資產負債表 32

資產負債表 34

綜合股東權益變動表 35

綜合現金流量表 36

財務報表附註 38

五年財務概要 98


二零零七年年報 2

公司資料

董事會

非執行董事You Wei小姐（主席）

執行董事伍恊榮先生（行政總裁）孫德仁先生吳卓凡先生楊國良先生

獨立非執行董事何振林先生Shane Phillips先生蔡志旭先生

公司秘書

周敏雁小姐

合資格會計師

楊國良先生

授權代表　

楊國良先生周敏雁小姐

審核委員會

何振林先生（主席）Shane Phillip先生蔡志旭先生

薪酬委員會

伍恊榮先生（主席）何振林先生蔡志旭先生

核數師

浩華會計師事務所香港執業會計師

註冊辦事處

P.O. Box 309Ugland HouseSouth Church StreetGeorge TownGrand CaymanCayman IslandsBritish West Indies

香港總辦事處及主要營業地點

香港

上環

永樂街71-77號

嘉匯商業中心

17樓1702-3室

電話 : (852) 3105 1863

傳真 : (852) 3105 1862

主要往來銀行

香港上海㶅豐銀行有限公司

中國銀行（香港）有限公司

渣打銀行（香港）有限公司

律師

香港法律

長盛律師事務所

開曼群島法律

Maples and Calder

開曼群島主要股份過戶登記處

Butterfield Fund Services (Cayman) Limited

Butterfield House, 68 Fort Street

P.O. Box 705,

Grand Cayman, KY1-1107,

Cayman Islands

香港股份過戶登記分處

香港證券登記有限公司

香港

皇后大道東183號

合和中心17樓

1712-16室

股票代號

0290

網站

www.290.com.hk



主席報告

本人謹此代表中國環保電力控股有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」），呈報本公司及

其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零零七年三月三十一日止年度之業績。

為保障本公司及其股東之整體利益，董事會首要任務是制定恢復本公司股份買賣之建議策劃書。近期

委任之兩名執行董事孫德仁先生及吳卓凡先生，在處理上市公司之公司事宜方面經驗豐富，自加入董

事會以來與其他董事會成員共同積極參與恢復本公司股份買賣之進程。為加快該進程，本公司擬委聘

一名獨立會計師，以審閱本集團之財務申報及內部監控系統。

本集團將投放更多資源於現有業務（特別是證券經紀業務），以改善其表現。此外，本集團現正研究恢

復其舊有海運服務業務是否可行。

展望來年仍將面對重重挑戰。本人謹藉此機會對各董事及全體員工努力不懈，盡心盡力支持本集團表

示衷心感謝，並寄望彼等繼續為公司今後發展作出貢獻。

承董事會命

主席

You Wei

香港

二零零七年七月三十一日



管理層討論及分析

營運回顧

本年度，本集團錄得經審核股東應佔淨虧損淨額約13,230,000港元（二零零六年：虧損約131,251,000

港元）。本集團於截至二零零六年三月三十一日止財政年度就聯營公司之利息、投資按金、應收貸款及

保證金、應收貸款利息及持作買賣投資作出撥備約122,418,000港元；而本年度則並無作出任何重大

撥備，故虧損大幅減少。

電氣工程承造業務

本年度，電氣工程承造業務已完成所有手頭合約。該業務之營業額約為 2,934,000港元，較去年

之17,737,000港元下跌83.4%。該業務之營業額佔本集團本年度總營業額45.1%（二零零六年：59.8%）。

電氣物料及配件貿易業務

本集團電氣物料及配件貿易之銷售額下跌23.3%至約1,430,000港元，而去年同期則為1,865,000港元。

證券經紀及融資業務

泓通海證券有限公司從事證券經紀及保證金融資業務。該等業務之收入由去年同期約5,011,000港元

減少至約2,137,000港元，減幅為57.3%，此乃主要由於泓通海證券有限公司若干高級職員於本年度辭

任所致。本集團已羅致數名具經驗之人員填補職位空缺，確保運作暢順。

泓通海融資有限公司於回顧年內並無授出任何新造貸款。放債人牌照已於二零零六年六月十五日到

期，但未有續牌。

其他業務

本集團於年內出售兩間附屬公司，錄得變現收益約9,196,000港元。




財務回顧及分析

融資

流動資金、財務資源及借貸比率

本集團之流動資產及流動負債總額分別約為61,992,000港元（二零零六年三月三十一日：89,335,000

港元）及約為35,819,000港元（二零零六年三月三十一日：50,661,000港元），而流動比率則約為1.73

倍（二零零五年三月三十一日：1.76倍）。

於二零零七年三月三十一日，本集團所持有現金結餘總額約為7,284,000港元（二零零六年三月三十

一日：16,045,000港元），約佔流動資產總值之11.7%（二零零六年三月三十一日：18%）。假設並無發

生未可預見情況及主要股東與本集團放款人繼續提供財政支援，董事相信本集團具備充足資金及流

動資金以供其業務營運所需。

如本集團於二零零七年三月三十一日之綜合資產負債表所示，綜合股東資金約為26,863,000港元（二

零零六年三月三十一日：40,056,000港元）；而本集團之借款總額僅約為16,798,000港元（二零零六年

三月三十一日：16,737,000港元），主要包括港元透支、借款及融資租約承擔。銀行透支按最優惠借貸

利率計息，其他借款則按固定息率計息，而融資費用於訂立融資租約當日訂定。

於二零零七年三月三十一日，負債比率（即債項總額除以資產總值）約為26.59%（二零零六年三月三

十一日：18.04%）。負債比率上升主要是由於年內本集團資產總值下降所致。

外匯管理

本集團向海外供應商進行採購涉及外匯波動風險。本集團以遠期外匯合約監控外匯風險。自本公司股

份在香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）上市以來，本集團之外匯管理政策基本上並無改變。外匯

風險於本年度有所減少，原因在於貿易業務減少令海外採購額下降。於二零零七年三月三十一日，本

集團並無重大未平倉之遠期外匯合約。




或然負債及資本承擔

於二零零七年三月三十一日，本集團並無重大或然負債及資本承擔。

資產抵押

於二零零七年三月三十一日，本集團已抵押銀行存款約2,000,000港元（二零零六年三月三十一日：約

2,000,000港元），作為本集團所獲若干銀行信貸之擔保。

前景

董事會擬繼續經營本集團現有業務，包括電氣工程承造業務、電氣物料及配件貿易、投資控股、證券經

紀及保證金融資，並同時物色新商機。在海運服務業務方面，董事會正制訂重新開展業務之策略方案。

董事會致力維持高水平之企業管治。

本公司股份自二零零五年九月二十九日起暫停買賣。董事會將竭盡所能制定恢復本公司股份買賣之

計劃，以保障本公司股東之利益。



董事及高級管理人員履歷

非執行董事

You Wei小姐

You Wei小姐，30歲，二零零六年五月十日獲委任為本公司執行董事，並於二零零六年六月二十九日

獲委任為本公司主席，彼於二零零七年六月十二日重新調任為非執行董事。You小姐於一九九七年在

中華人民共和國（「中國」）北京之（北京）對外經濟貿易大學畢業，持有國際貿易高級文憑，並於二零

零二年獲得工商管理碩士學位。You小姐曾於中國一家經營貿易網站之公司之市場推廣部門工作超過

兩年，並曾於同一家公司擔任投資理財顧問逾五年。You小姐亦曾經擔任新西蘭一家移民顧問公司之

董事兼總經理超過四年，以及一家成衣貿易公司董事逾兩年。

執行董事

伍恊榮先生

伍恊榮先生，46歲，二零零六年五月十日獲委任為本公司執行董事兼薪酬委員會主席，並於二零零六

年六月二十九日獲委任為行政總裁。伍先生自一九九二年起擔任中國遼寧省遼陽市一家製造公司之

副董事長兼總經理，該公司主要從事玻璃工藝品及紙盒生產。伍先生在中國及中國澳門特別行政區銷

售及市場推廣方面有超過八年經驗，並曾任中國吉林省通化市一家化工產品公司之副董事長兼總經

理超過七年。

孫德仁先生

孫德仁先生，59歲，於二零零七年一月十一日獲委任為本公司之執行董事。孫先生持有塔斯曼尼亞大

學經濟學士學位，擁有豐富策略規劃及企業發展經驗，包括香港上市公司首次公開發售及併購，以及

豐富香港及中國專門土地發展經驗。

吳卓凡先生

吳卓凡先生，46歲，於二零零七年四月四日獲委任為本公司執行董事。吳先生畢業於加拿大 University

of Alberta 並取得商業學學士學位，主修會計。彼於澳洲新南威爾斯大學取得專業會計商業碩士學位。

吳先生為澳洲會計師公會及香港會計師公會會員。彼於會計方面擁有逾18年經驗。吳先生現時為香港

聯合交易所有限公司主板上市公司利來控股有限公司之執行董事。

楊國良先生

楊國良先生，33歲，二零零五年十月加盟本集團，於二零零五年十一月二日獲委任為本集團合資格會

計師，並於二零零五年十二日二十三日獲委任為本公司執行董事。楊先生持有會計學學士學位。彼於

審核、財務控制、會計、企業發展及商務策劃方面擁有逾十一年經驗。楊先生為英國特許公認會計師公

會資深會員及香港會計師公會會員，主要負責本集團之財務及會計事務。




獨立非執行董事

何振林先生

何振林先生，49歲，於二零零六年五月十日獲委任為本公司獨立非執行董事、審核委員會主席及薪酬

委員會成員。何先生於一九八五年在澳洲悉尼麥克里大學畢業，持有經濟學學士學位，並於一九九一

年獲得香港大學工商管理學碩士學位。何先生為香港會計師公會會員及英國特許公認會計師公會資

深會員，於財務及企業管理擁有豐富經驗。何先生現時為九州發展有限公司及禹銘投資有限公司之獨

立非執行董事，兩家公司之股份均於香港聯合交易所有限公司主板上市。

Shane Phillips先生

Shane Phillips先生，40歲，於二零零六年五月十日獲委任為本公司獨立非執行董事及審核委員會成員。

Phillips先生於二零零二年在新西蘭Auckland University獲得商業管理學深造文憑，於人力資源發展、招

聘及職業規劃方面有超過13年經驗。彼亦為一家組織之行政總裁，該組織與紐西蘭衛生部訂有合約。

Phillips先生現為新西蘭一家主要從事提供政府聯絡、合約管理、物業發展及商業顧問服務之顧問公司

之董事。彼亦為一家專門供應智障人士所需設施之大型供應商之受託人，該供應商與紐西蘭多個政府

機構訂有多份合約。

蔡志旭先生

蔡志旭先生，34歲，於二零零六年五月十日獲委任為本公司獨立非執行董事兼審核委員會及薪酬委員

會成員。蔡先生於一九九五年在中國廣州之廣州對外貿易學院（現稱廣州外語外貿大學）畢業，主修國

際貿易專業。蔡先生曾於一九九五年年底至二零零零年擔任珠光發展有限公司（現稱九州發展有限公

司，其股份於香港聯合交易所有限公司主板上市）或其控股公司之金融投資部項目主管及經理，於金

融投資擁有豐富經驗。自一九九九年起，蔡先生擔任中國廣東省珠海市一家從事建材及汽車貿易之貿

易公司之董事總經理。




高級管理人員

張志平先生

張志平先生，60歲，於二零零六年十二月再度加盟本集團。彼為本集團證券部之交易董事。張先生於投

資服務業務擁有超過23年經驗，並曾出任多間證券公司之董事。張先生現時為The Institute of Internal

Auditors (U.K.) 之會員，亦曾為紐約商品期貨交易所之成員。張先生現時負責監察證券買賣業務。

郭偉信先生

郭偉信先生，35歲，於二零零五年三月加盟本集團，為本集團證券部其中一名交易董事。郭先生持有多

倫多大學文學士學位，於投資股務業務擁有超過8年經驗。彼主要負責監察證券買賣業務。

湯正保先生

湯正保先生，59歲，於二零零七年加盟本集團，為本集團證券部另一名交易董事，負責監察證券買賣業

務。湯先生擁有超過30年金融服務業經驗。加盟本集團前，湯先生曾於多間證券公司工作，擁有豐富證

券行業經驗。

周敏雁小姐

周敏雁小姐，32歲，於二零零三年十二月加盟本集團。彼為香港特許秘書公會會員，於企業策劃、秘書

服務以及企業管治方面擁有超過10年經驗。周小姐主要負責監察本集團所有公司秘書事務。



董事會報告書

董事會報告書

董事謹此提呈本公司及其附屬公司截至二零零七年三月三十一日止年度之年報及經審核財務報表。

主要業務

本公司為投資控股公司，其主要附屬公司之主要業務載於財務報表附註44。

業績及分派

本集團截至二零零七年三月三十一日止年度之業績載於本年報第31頁之綜合收益表。

董事不建議派付截至二零零七年三月三十一日止年度之股息（二零零六年：無）。

物業、機器及設備

本集團及本公司於年內之物業、機器及設備變動詳情載於財務報表附註16。

股本

本公司於年內之股本變動詳情載於財務報表附註35。

本公司及其附屬公司於年內概無買賣或贖回本公司之上市證券。

儲備

本公司於年內之儲備變動載於財務報表附註37。



董事會報告書

可分派儲備

於二零零六年三月三十一日及二零零七年三月三十一日，本公司並無任何可分派儲備。

財務資料概要

本集團過去五個財政年度已公佈業績、資產與負債及少數股東權益概要載於第98頁，有關資料乃摘錄

自經審核財務報表並經適當重新分類。該概要並非經審核財務報表之一部份。

購股權計劃

本公司之購股權計劃詳情載於財務報表附註36。

於二零零七年三月三十一日，根據本公司購股權計劃授出但尚未行使之購股權所涉及之股份數目為

13,700,000股（二零零六年：25,522,600股），佔本公司於該日之已發行股份約2.95%（二零零六

年：5.5%）。

本公司於年內之購股權變動概述如下︰

於二零零六年於二零零七年

四月一日三月三十一日

購股權類別尚未行使年內失效尚未行使

2004B 6,400,000 (6,200,000) 200,000

2004C 2,630,000 (530,000) 2,100,000

2005A 500,000 (500,000) –

2006A 15,992,600 (4,592,600) 11,400,000

25,522,600 (11,822,600) 13,700,000



董事會報告書

購股權計劃（續）

指定類別購股權詳情如下：

緊接授出日期前╱ 每股

購股權類別授出日期行使期授出當日之收市價行使價

港元港元

2004B 二零零三年二零零三年八月二十七日至 1.170 1.3060

八月二十七日二零零八年八月二十六日

2004C 二零零四年二零零四年一月十六日至 0.840 0.8520

一月十六日二零零九年一月十五日

2005A 二零零四年二零零四年四月一日至 0.700 0.7000

四月一日二零零九年三月三十一日

2006A 二零零五年二零零五年八月二日至 0.340 0.3520

八月二日二零一零年八月一日

已失效或註銷之購股權已自本公司存置之尚未行使購股權登記冊刪除。

董事

於本年度及截至本報告日期，本公司之董事如下：

執行董事

伍恊榮（行政總裁）（於二零零六年五月十日獲委任為執行董事及

於二零零六年六月二十九日獲委任為行政總裁）

孫德仁（於二零零七年一月十一日獲委任）

吳卓凡（於二零零七年四月四日獲委任）

楊國良（於二零零五年十二月二十三日獲委任）

司徒澤樺（於二零零六年四月二十七日辭任）

黎文良（於二零零六年四月二十七日辭任）



董事會報告書

董事（續）

非執行董事

YOU Wei （主席）（分別於二零零六年五月十日及二零零六年六月二十九日獲委任

為執行董事及主席，並於二零零七年六月十二日調任為非執行

董事）


何振林（於二零零六年五月十日獲委任）

Shane PHILLIPS （於二零零六年五月十日獲委任）

蔡志旭（於二零零六年五月十日獲委任）

蔡偉光（於二零零六年五月十日辭任）

區田豐（於二零零六年五月十日辭任）

羅敏儀（於二零零六年四月二十七日辭任）

莊耀勤（於二零零六年四月二十七日辭任）

獲董事會委任之孫德仁先生及吳卓凡先生均須於股東週年大會上退任。You Wei小姐於二零零七年六

月十二日調任為非執行董事，但仍為本公司之主席。根據章程細則第116條，楊國良先生為自上次推選

以來任職時間最長者，須於應屆股東週年大會上退任。You Wei小姐、孫德仁先生、吳卓凡先生及楊國

良先生均符合資格於應屆股東週年大會上重選，並均願膺選連任。

獨立非執行董事須輪值告退。本公司已接獲各獨立非執行董事根據香港聯合交易所有限公司（「聯交

所」）證券上市規則（「上市規則」）第3.13條所載之新獨立性指引就其獨立性發出之確認書。本公司認

為獨立非執行董事均為獨立人士。


董事及本集團高級管理人員之履歷載於本年報第7至第9頁。

董事之服務合約

所有擬於應屆股東週年大會上重選連任之董事均已與本公司訂立具有特定年期之服務合約。除前述

者外，擬於應屆股東週年大會上重選連任之董事概無與本公司或其任何附屬公司訂立任何本集團不

可於一年內不付賠償（法定賠償除外）而終止之服務合約。



董事會報告書

可換股證券、購股權、認股權證或同類權利

除上文「購股權計劃」披露者外，本公司於二零零七年三月三十一日並無尚未行使之可換股證券、購股

權、認股權證或同類權利，而年內亦無發行或行使其他可換股證券、購股權、認股權證或同類權利。

董事於股份、相關股份及債券之權益及淡倉

於二零零七年三月三十一日，本公司董事及／或彼等各自之任何聯繫人士於本公司及其相聯法團（定

義見香港法例第571章證券及期貨條例（「證券及期貨條例」）第XV部）之股份、相關股份及債券中，擁

有已記入本公司根據證券及期貨條例第352條規定存置之登記冊，或已根據證券及期貨條例第XV部或

上市規則之上市發行人董事進行證券交易的標準守則（「標準守則」）知會本公司及聯交所之權益及

淡倉如下：

本公司股份及相關股份之好倉

實益持有之

普通股數目及權益性質佔股權總額

董事姓名附註個人家族公司概約百分比

You Wei (a) 1,380,000 300,000 63,900,000 14.13%

(b) 9,000,000 1.94%

伍恊榮 (c) 63,900,000 13.77%

附註：－

(a) 於二零零七年三月三十一日，根據證券及期貨條例第XV部，You小姐被視為於74,580,000股股份（佔本公

司已發行股本約16.07%）中擁有權益，其中：－

(i) 1,380,000股股份（佔本公司已發行股本約0.30%）由You小姐持有；



董事會報告書

董事於股份、相關股份及債券之權益及淡倉（續）

本公司股份及相關股份之好倉（續）

(ii) 300,000股股份（佔本公司已發行股本約0.06%）由You小姐一位親屬與及You小姐聯名擁有；及

(iii) 63,900,000股股份由億盛投資有限公司（「億盛」）擁有，億盛乃於英屬處女群島註冊成立之公司，

由You小姐、伍恊榮先生及Golden Sun Pacific Limited（一間於英屬處女群島註冊成立之公司，由黃

水永先生全資實益擁有）各擁有75%、0.6%及24.4%權益。

(b) You小姐應佔Highworth Venture Limited以億盛為受益人授出之認購期權所涉及之9,000,000股股份（佔

本公司已發行股本約1.94%）。

(c) 伍恊榮先生擁有億盛已發行股本0.6%權益，而億盛持有63,900,000股股份，佔本公司已發行股本約

13.77%。

除上文所披露者及董事以信託方式為本集團持有附屬公司之若干代名人股份外，董事或彼等之聯繫

人士概無於本公司或其任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）之證券中擁有須記入本公司

根據證券及期貨條例第352條規定存置之登記冊，或須根據上市規則之標準守則或證券及期貨條例第

XV部第7及8分部知會本公司及聯交所之任何個人、家族、公司或其他權益。

購買股份或債券之安排

除根據上文所述本公司購股權計劃授出之購股權外，本公司或其任何附屬公司於年內任何時間並無

訂立任何安排，致使董事、行政總裁、彼等各自之配偶或未成年子女（親生或領養）可藉根據本公司、

其任何附屬公司、其控股公司或控股公司之附屬公司（即同系附屬公司）訂立之安排而購入本公司或

任何其他法人團體之股份或債券及行使有關權利而獲益。



董事會報告書

董事之重大合約權益

本公司或其任何附屬公司並無參與訂立任何於年終或年內任何時間仍然有效，而本公司董事直接或

間接擁有重大權益之合約。

董事之競爭業務權益

本公司董事概無於直接或間接與本集團業務競爭或可能與其競爭之業務中擁有任何權益。

主要股東權益

於二零零七年三月三十一日，按本公司根據證券及期貨條例第336條存置之主要股東股份權益及淡倉

登記冊所示，本公司得悉，以下主要股東於本公司股份及相關股份中持有5%或以上權益。

本公司股份好倉：

佔股權總額

股東名稱所持普通股數目概約百分比

%

億盛投資有限公司（附註 (a)） 72,900,000 15,71

AWH Fund Ltd.（附註 (b)） 27,366,000 5.90



董事會報告書

主要股東權益（續）

附註：

(a) 億盛投資有限公司（「億盛」）為一間於英屬處女群島註冊成立之公司，由You小姐、伍恊榮先生及Golden

Sun Pacific Limited（一間於英屬處女群島註冊成立之公司，由黃水永先生全資實益擁有）各擁有75%、0.6%

及24.4%權益。You Wei小姐為本公司之主席兼非執行董事，而伍恊榮先生為本公司之行政總裁。黃水永

先生為獨立第三方，獨立於本公司、本公司及其附屬公司之董事、行政總裁、主要股東及彼等各自之聯繫

人士（定義上市規則），且亦無關連。

根據一份由Highworth Venture Limited（「Highworth」）與億盛於二零零六年五月十日訂立之買賣協議，

Highworth（其中包括）(i)出售63,900,000股股份（佔本公司已發行股本約13.77%）予億盛，是項出售之總

代價為3,000,000港元，並已於二零零六年五月十日完成；及 (ii)以億盛為受益人，按全數1港元之期權價格

授出一項涉及9,000,000股股份（佔本公司已發行股本約1.94%）之認購期權，有關股份之股票已報失，並

已提出申請補領股票。根據該協議，億盛可行使認購期權，收購所涉及之全部9,000,000股股份，行使價全

數為1港元。億盛有意於Highworth取得補領之股票後行使有關認購期權。

(b) AWH Fund Ltd.於本公司之權益乃基於聯交所官方網站於二零零七年七月三十一日所提供之資料。

除上文披露者外，於二零零七年三月三十一日，董事並不知悉有任何其他人士於本公司或任何相聯法

團（定義見證券及期貨條例第XV部）之股份、股本衍生工具相關股份或債券中擁有須根據證券及期貨

條例向本公司披露之權益或淡倉。



董事會報告書

公眾持股量

根據本公司循公開途徑獲得之資料及就董事所知，於本報告日期，公眾人士持有本公司全部已發行股

本至少25%。

主要客戶及供應商

年內，本集團五大客戶佔本集團營業額約99%，最大客戶則佔總營業額約52%。

本集團五大供應商合計佔本年度採購額約99%，而最大供應商則佔採購額約40%。

董事、彼等各自之聯繫人士或據董事所知擁有本公司股本5%以上之股東，概無於本集團截至二零零

七年三月三十一日止財政年度之五大客戶及五大供應商中擁有任何權益。

退休福利計劃

本集團嚴格遵守強制性公積金計劃條例，為僱員作出強制性供款。

買賣或贖回證券

年內，本公司及其附屬公司並無購回、出售或贖回本公司任何證券。

結算日後事項

於結算日後發生之重大事項詳情載於財務報表附註47。

公司管治

本公司於截至二零零七年三月三十一日止年度內一直遵守上市規則附錄14所載企業管治常規守則之

大部份適用守則條文及原則。本公司之企業管治報告詳情載於本年報第20至第27頁。



董事會報告書

優先認購權

本公司組織章程細則或開曼群島法例並無有關優先認購權之規定，使本公司須按持股比例向現有股

東提呈發售新股。

訴訟

於二零零七年三月三十一日，本公司並無因未了結之訴訟或法律程序而產生且須予以披露之重大或

然負債。

審核委員會

本公司已遵照上市規則第3.21條成立審核委員會，以檢討及監督本集團之財務申報程序及內部監控。

審核委員會成員為本公司之三名獨立非執行董事，包括何振林先生、Shane Phillips先生及蔡志旭先生。

彼等與管理層檢討本集團採納之會計原則及慣例，並討論審核、內部監控及財務申報事宜，包括審閱

截至二零零七年三月三十一日止年度之經審核財務報表。

核數師

浩華會計師事務所即將告退，而重新委任浩華會計師事務所為本公司核數師之決議案將於應屆股東

週年大會上提出。

代表董事會

行政總裁

伍恊榮

香港，二零零七年七月三十一日



企業管治報告

董事會認為，除本報告披露之偏離事項外，本公司於截至二零零七年三月三十一日止年度，一直遵守

上市規則附錄十四所載之企業管治常規守則（「守則」）。

董事之證券交易

本公司已採納上市規則附錄十所載之上市發行人董事進行證券交易的標準守則（「標準守則」），作為

董事進行證券交易之行為守則。經本公司作出具體查詢後，全體董事已確認，彼等於年內已全面遵守

標準守則所載之規定標準。

董事會

董事會負責領導及監控本集團，並監督本集團之業務、決策及表現。董事會主要對股東負責，亦負責本

集團之管理、業務、策略、年度及中期業績、風險管理、重大收購事項、出售事項及股本交易，以及其他

重大營運及財務事宜。董事會將日常管理責任交由執行董事負責，而執行董事在行政總裁之領導下履

行職務。

於年內大部份時間，董事會包括三至五位執行董事及三位獨立非執行董事，其中一位獨立非執行董事

具備上市規則規定之有關財務管理專業知識。

自二零零六年四月一日至本報告發表日期期間，本公司合共舉行十三次全體董事會會議，討論本集團

發展策略、營運及財務業績。除緊急情況外，會議召開前一般會給予全體董事合理通知期。董事被視為

有利益衝突或擁有重大權益之交易事宜，將不會通過書面決議案方式處理，而本公司將另行召開董事

會會議，由並無擁有重大權益之獨立非執行董事出席。於交易事項有利益衝突或在當中擁有重大權益

之董事，須於董事會會議舉行前按照本公司組織章程申報其於交易事項中之利益，且不得就有關決議

案投票，亦不得計入該董事會會議之法定出席人數內。



企業管治報告

董事會會議須由大多數董事親身或以電子通訊方式積極參與。公司秘書協助會議主席編製會議議程，

而每名董事均可要求在議程內加入討論事項。本公司亦會就所有會議徵求董事建議須載入會議議程

內之事項。

本公司會詳細記錄董事會會議內容，並於會議結束後之合理時間內將會議記錄初稿發給全體董事傳

閱及提出意見，然後經董事會批准。公司秘書負責妥善保存所有會議記錄，並於一般辦公時間內供董

事及／或核數師查閱。

於回顧年度或董事任期內，各董事親身或以電子通訊方式出席所舉行董事會會議之次數如下：－

出席次數

執行董事

伍恊榮（於二零零六年五月十日獲委任， 7/11

後於二零零六年六月二十九日

獲委任為行政總裁）

孫德仁（於二零零七年一月十一日獲委任） 4/4

吳卓凡（於二零零七年四月四日獲委任） 3/3

楊國良（於二零零五年十二月二十三日獲委任） 13/13

司徒澤樺（於二零零六年四月二十七日辭任） 1/1

黎文良（於二零零六年四月二十七日辭任） 1/1

非執行董事

You Wei （於二零零六年五月十日獲委任為執行董事， 6/11

後於二零零六年六月二十九日獲委任為主席，

並於二零零七年六月十二日調任為

非執行董事，但仍留任主席）



企業管治報告

出席次數


何振林（於二零零六年五月十日獲委任） 10/11

Shane Phillips （於二零零六年五月十日獲委任） 4/11

蔡志旭（於二零零六年五月十日獲委任） 8/11

蔡偉光（於二零零六年五月十日辭任） 2/2

區田豐（於二零零六年五月十日辭任） 2/2

羅敏兒（於二零零六年四月二十七日辭任） 1/1

莊耀勤（於二零零六年四月二十七日辭任） 1/1

於本年報發表日期，獨立非執行董事之數目符合上市規則之規定，而何振林先生具備適當之會計專業

資格。本公司已接獲全體獨立非執行董事（即何振林先生、Shane Phillips先生及蔡志旭先生）就其獨立

性發出之年度確認書，而本公司認為彼等均為獨立人士。全體獨立非執行董事均具備適當且充足之經

驗及資格，能夠執行其職責以全面代表股東之利益。

鑑於本公司之性質及業務目標，董事會具備均衡且就本公司業務需求而言屬適當之技能及經驗。每位

董事均知悉須為處理董事會事務付出充足之時間及精力。董事會成員之間並無家族、財務或業務關係。

董事名單及彼等各自之履歷分別載於本年報第7至9頁。本公司根據上市規則不時在刊發之所有公司

通訊內披露董事名單。

主席與行政總裁

主席與行政總裁之職位分別由兩位董事You Wei小姐及伍恊榮先生擔任，以確保二者各自之獨立、問

責性及責任。

董事會認為，主席之其中一項重要責任乃領導董事會，確保董事會有效率地運作及履行責任，而主席

不應在董事會擔任執行職務。因此，於二零零七年六月十二日，You Wei小姐調任為非執行董事，但仍

然為本公司之主席。董事會認為，You小姐在調任後可更專注於領導董事會，並提升董事會效能。



企業管治報告

行政總裁之職責乃與本公司之審核委員會及薪酬委員會緊密合作，及確保董事會合時及有建設性地

討論所有重大及適當事項。行政總裁負責本集團之整體管理，亦負責與其他執行董事緊密合作，以確

保向董事會適當地呈述本集團之管理策略、計劃及業績，及就重大事項向董事會提供指引。主席與行

政總裁之職責已清楚區分並以書面列明。

非執行董事之任期

根據本公司組織章程細則之輪席告退條文，本公司非執行董事之任期為一年，惟可給予一個月書面通

知而終止。董事會認為已採取足夠措施，以遵守守則之守則條文第A.4.1.條。

董事會已設立多個董事委員會，包括審核委員會及薪酬委員會，以加強其功能並提升其專業知識。該

等委員會成立時已定有具體書面職權範圍，清楚列明委員會之權力及職責。

薪酬委員會

本公司於二零零五年十月二十日成立薪酬委員會。目前，薪酬委員會包括行政總裁伍恊榮先生及兩位

獨立非執行董事何振林先生及蔡志旭先生，伍恊榮先生為委員會主席。薪酬委員會之書面職權範圍乃

經參考守則後採納。

薪酬委員會之職責乃審閱並考慮董事及高級管理人員之薪酬政策、釐定執行董事及高級管理人員之

薪酬待遇，包括實物福利、退休金權利及賠償金，以及就非執行董事薪酬向董事會提供意見。



企業管治報告

於年內，薪酬委員會召開三次會議（每次會議均達致所需之法定出席人數），以討論並審閱董事及高級

管理人員之薪酬待遇及花紅安排。

於年內或董事任期內，各董事親身或以電子通訊方式出席所舉行薪酬委員會會議之次數如下：－

會議次數

伍恊榮先生 (a) 3/3

何振林先生 (a) 2/3

蔡志旭先生 (a) 3/3

羅敏兒女士 (b) 0/0

莊耀勤先生 (b) 0/0

區田豐先生 (c) 0/0

蔡偉光先生 (c) 0/0

附註：－

(a) 伍恊榮先生、何振林先生及蔡志旭生生均於二零零六年五月十日獲委任。

(b) 羅敏兒女士及莊耀勤先生於二零零六年四月二十七日辭任。於財政年度開始至彼等辭任之期間，薪酬委員

會並無舉行任何會議。

(c) 區田豐先生及蔡偉光先生於二零零六年五月十日辭任。由二零零六年四月一日直至彼等辭任當日，薪酬委

員會並無舉行任何會議。

薪酬委員會會議之完整會議記錄由公司秘書保存。薪酬委員會會議記錄之初稿及定稿均會寄發予薪

酬委員會全體成員，以供彼等提出意見及批准。



企業管治報告

審核委員會

審核委員會成員包括三位獨立非執行董事何振林先生、Shane Phillips先生及蔡志旭先生，而何振林先

生為審核委員會主席。審核委員會直接向董事會報告，並審閱有關外聘核數師之工作、財務報表及內

部監控之事宜。審核委員會之主要職務包括檢討本公司財務監控、內部控制及風險管理系統、審閱年

度報告及賬目，以及中期報告。審核委員會與本公司外聘核數師及本公司會計部舉行會議，討論審核

程序及會計及內部監控事宜。

董事會定期審閱及更新審核委員會之書面職權範圍。於年內，董事會已審閱、修訂及採納審核委員會

之職權範圍，以遵守守則之守則條文第C.3.3條。

審核委員會會議之完整會議記錄由公司秘書保存。審核委員會會議記錄之初稿及定稿均會寄發予審

核委員會全體成員，以供彼等提出意見及批准。

於二零零六年四月一日至本報告日期止之期間，審核委員會曾舉行四次會議。審核委員會之成員及彼

等於任期內親身或以電子通訊方式出席會議之次數如下：—

審核委員會成員出席次數

何振林先生 (a) 4/4

Shane Phillips先生 (a) 1/4

蔡志旭先生 (a) 4/4

蔡偉光先生 (b) 0/0

區田豐先生 (b) 0/0

羅敏兒女士 (c) 0/0

莊耀勤先生 (c) 0/0

附註：－

(a) 何振林先生、Shane Phillips及蔡志旭生生均於二零零六年五月十日獲委任。

(b) 蔡偉光先生及區田豐先生於二零零六年五月十日辭任。由二零零六年四月一日至彼等辭任當日，審核委員

會並無舉行任何會議。

(c) 羅敏兒女士及莊耀勤先生於二零零六年四月二十七日辭任。由二零零六年四月一日至彼等辭任當日，審核

委員會並無舉行任何會議。

本年度財務報表已由審核委員會審閱。



企業管治報告

提名董事

本公司並無設立提名委員會。守則建議提名委員會執行之職務及功能均由董事會集體執行，惟概無董

事涉及釐定本身任期，亦概無獨立非執行董事涉及評估本身之獨立性。因此，董事會認為毋須就此成

立任何委員會。此外，所有將獲選及委任為董事之候選人必須符合上市規則第3.08及3.09條所載之標

準。將獲委任為獨立非執行董事之候選人亦必須符合上市規則第3.13條所載之獨立性準則。於回顧年

度內，委任每位新董事時均已取得董事會之正式批准。

核數師薪酬

於年內，本集團就審核服務支付580,000港元。

核數師就其對本集團財務報表之申報責任發表之聲明載於年報第28至30頁。

問責

董事負責根據適用法定及監管規定編製本集團有關會計期間之財務報表，真實公平地反映本集團之

財務狀況、營運業績及現金流量。於編製截至二零零六年九月三十日止六個月及截至二零零七年三月

三十一日止年度之財務報表時，董事已採納並貫徹應用合適之會計政策。申報年度之財務報表一直按

持續經營基準編製。本集團之財務業績乃根據所有法定規定合時公佈，尤其是上市規則第13.49(1)及

(6)條規定之時限。

內部監控

董事會每年審閱本公司之內部監控系統，並會採取任何必要及適當行動令內部監控系統保持妥善，以

保障股東投資及本公司資產，並每年與審核委員會檢討內部監控系統之成效。



企業管治報告

與股東及投資者之溝通

董事會認同與所有股東有良好之溝通最為重要，本公司之股東週年大會提供理想之場合讓董事會直

接與股東溝通。董事會主席以及審核委員會及薪酬委員會之主席，連同外聘核數師均會出席股東週年

大會，解答股東提問。有關股東週年大會之通函會於大會舉行前最少21日寄發予所有股東，通函載列

要求及進行以投票方式表決的程序及其他提呈的決議案的有關資料。主席將會在股東週年大會開始

時再次解釋要求及進行以投票方式表決之程序及（除非已要求以投票方式表決）透露就每一項決議案

已提交之贊成及反對票數。以投票方式表決之結果（如有）將會在報章及本公司網站刊登。

與股東及投資者作有效溝通，主要在於快捷及適時發佈有關本集團之資訊。本公司已遵照上市規則及

時地宣佈一切股價敏感資料、公佈、中期及全年業績。

負責投資者關係之管理層人員於年內不時接受證券研究分析員、基金經理、機構股東及有意投資者約

訪並與彼等舉行會議。本公司亦透過本身正式網址內之公告板與投資大眾保持對話，以便迅速回應基

於任何原因而產生有關本公司之查詢。

投票表決

股東要求以投票方式表決之程序已載入所有寄發予股東之通函內，並將於會議上解釋。如股東要求以

投票方式進行表決，則會解釋進行投票之詳細程序。投票結果將於股東會議過後之營業日於報章公佈，

並刊登於聯交所網站內。

28

獨立核數師報告書


二零零七年年報

致：中國環保電力控股有限公司列位股東（於開曼群島註冊成立之有限公司）

本核數師已審核列載於第31至97頁中國環保電力控股有限公司（「貴公司」）及其附屬公司（以下統稱

「貴集團」）之綜合財務報表，包括於二零零七年三月三十一日之綜合及公司資產負債表，及截至該日

止年度之綜合收益表、綜合股東權益變動表及綜合現金流量表，以及主要會計政策概要及其他附註解

釋。

董事就財務報表須承擔之責任

貴公司董事須負責根據香港會計師公會頒佈之香港財務報告準則及香港公司條例之披露規定編製及

真實而公平地列報該等財務報表。該責任包括設計、實施及維護與編製及真實而公平地列報財務報表

相關之內部控制，以使財務報表不存在由於欺詐或錯誤而導致之重大錯誤陳述；選擇及應用適當之會

計政策；及按情況作出合理之會計估計。

核數師之責任

本核數師之責任是根據本核數師之審核對該等財務報表作出意見。除保留意見一段之基礎所述外，本

核數師已按照香港會計師公會頒佈之香港核數準則進行審核工作。該等準則要求本核數師遵守道德

規範，並規劃及執行審核，以合理確定財務報表是否不存有任何重大錯誤陳述。

審核涉及執行程序以獲取有關財務報表所載金額及披露資料之審核憑證。所選定之程序取決於核數

師之判斷，包括評估由於欺詐或錯誤而導致財務報表存有重大錯誤陳述之風險。在評估該等風險時，

核數師考慮與該公司編製及真實而公平地列報財務報表相關之內部控制，以設計適當之審核程序，但

並非為對公司之內部控制之效能發表意見。審核亦包括評估董事所採用之會計政策之合適性及所作

出之會計估計之合理性，以及評估財務報表之整體列報方式。

本核數師相信，本核數師所獲得之審核憑證乃充足及適當為本核數師之審核意見提供基礎。

29




保留意見之基礎

1. 如附註41披露，貴集團於年內出售兩間附屬公司，並確認出售收益9,196,000港元，該款項已

計入其他經營收入內。貴集團除於去年取得二零零五年十二月三十一日之未經審核財務資料

外，至今仍未收到任何該等附屬公司之最新賬目或財務資料。管理層表示，該等附屬公司年內停

止營業，且自二零零五年十二月三十一日以來並無進行任何交易。出售收益乃按貴集團所收

代價及該等附屬公司（於出售前併入貴集團之綜合財務報表）於二零零五年十二月三十一日

之負債淨額之差額計算。本核數師未能以其他程序確定該等附屬公司於出售日期之淨值，或令

本核數師信納出售收益乃於本年度之綜合收益表內公平列賬。

2. 如財務報表附註22所披露，貴集團於二零零七年三月三十一日約66,580,000港元（未計減值

撥備）之持作買賣投資，經董事於二零零六年三月三十一日參考專業獨立估值師行對投資之公

平價值進行之估值評估為38,816,000港元。有關估值乃假設（其中包括）被投資公司能夠持續經

營進行業務。然而，本核數師未能進行所需審核程序，以使本核數師信納該被投資公司（於香港

聯合交易所有限公司上市，其股份自二零零五年九月二十九日起已暫停買賣）能夠以持續經營

方式運作。由於存在不明朗因素，本核數師未能信納持作買賣投資於二零零七年三月三十一日

之賬面值38,816,000港元是否公平呈列。

因審核範圍限制而產生之保留意見

本核數師認為，除本核數師就年內出售附屬公司收益及於二零零七年三月三十一日之持作買賣投資

之賬面值可取得足夠證據，而可能須作出認為必需之任何調整外，本核數師認為，綜合財務報表乃根

據香港財務報告準則真實而公平地反映貴公司及貴集團於二零零七年三月三十一日之財政狀況

及　貴集團截至該日止年度之虧損及現金流量，以及乃遵照香港公司條例之披露規定妥為編製。

30




因審核範圍限制而產生之保留意見（續）

根據香港公司條例第141(4)及141(6)條之事宜之報告

僅就本核數師於出售附屬公司收益及持作買賣投資之審核工作限制而言：

‧ 本核數師未能取得本核數師認為進行審核工作所必需之所有資料及解釋；及

‧ 本核數師未能確定賬冊及賬目是否已妥善存置。

有關持續經營之基本不明朗因素

本核數師作出意見時，已衡量董事在財務報表內是否充份披露財務報表之編製基準。如財務報表附註

3b(ii)所說明，　貴集團錄得年度虧損淨額13,230,000港元。於二零零七年三月三十一日，流動資產淨值

及權益總額分別僅有26,173,000港元及26,863,000港元，且已包括賬面值為38,816,000港元之持作買

賣投資。如上文「保留意見之基礎」第2段所說明，本核數師未能信納持作買賣投資之賬面值是否公平

呈列。財務報表已按持續經營基準編製，此項基準是否成立則取決於貴集團主要股東及一名貸款人

所提供之財務支援，該等主要股東及貸款人已同意提供資金應付　貴集團之營運資金需求。

本核數師認為，上述基本不明朗因素涉及之影響已於財務報表中充份說明及披露，就此而言本核數師

並無保留意見。

浩華會計師事務所香港

執業會計師灣仔

港灣道18號

中環廣場2001室

伍兆康

執業證書編號P03752

香港，二零零七年七月三十一日

31

綜合收益表截至二零零七年三月三十一日止年度（以港元列示）



二零零七年二零零六年

附註千港元千港元

營業額 5 6,504 29,690

銷售成本 (3,711) (21,687)

毛利 2,793 8,003

其他經營收入 7 250 4,720

銷售開支 (12) (50)

行政開支 (20,408) (42,427)

呆賬撥備 (1,684) (2,562)

減值虧損 8 – (122,418)

經營虧損 9 (19,061) (154,734)

融資成本 12 (2,573) (2,285)

出售附屬公司收益 41 9,196 25,927

除稅前虧損 (12,438) (131,092)

稅項 13 (792) (159)

本年度虧損淨額 (13,230) (131,251)

股息 14 – –

每股虧損 15

－基本（2.9港仙）（28.5港仙）

－攤薄不適用不適用

隨附之附註乃此等財務報表之組成部分。

32

綜合資產負債表於二零零七年三月三十一日（以港元列示）



二零零七年二零零六年附註千港元千港元

非流動資產

物業、機器及設備 16 954 1,850無形資產 20 – 251其他資產 21 205 205應收保留金 23 – 1,109

1,159 3,415

流動資產

定期存款 – 1,599銀行結存及現金 7,284 16,045已抵押銀行存款 42 2,134 2,063持作買賣投資 22 38,816 38,816存貨 26 213 252應收賬款 30 5,405 12,156應收客戶合約工程款項 27 – 657應收工程進度款項 28 1,417 209其他應收款項、按金及預付款項 800 3,681應收貸款 29 4,099 9,438應收保留金 23 1,773 4,135應收關連公司款項 51 12可收回稅項 – 272

61,992 89,335

流動負債

銀行透支（有抵押） 33 1,926 4,098其他借貸（無抵押） 34 14,113 11,718應付票據 – 91應付賬款、其他應付款項及應計費用 25 15,874 32,436應付貸款 687 320應付保留金 24 1,252 447應付關連公司款項 890 890應付董事款項 45 529 –融資租約承擔 32 290 275應繳稅項 258 386

35,819 50,661

流動資產淨值 26,173 38,674

結轉之資產總值減流動負債 27,332 42,089

33

綜合資產負債表於二零零七年三月三十一日（以港元列示）




承前之資產總值減流動負債 27,332 42,089

非流動負債

應付保留金 24 – 1,385融資租約承擔 32 469 646遞延稅項 40 – 2

469 2,033

資產淨值 26,863 40,056

權益

股本 35 46,407 46,407儲備 (19,544) (6,351)

權益總額 26,863 40,056

此等財務報表獲董事會於二零零七年七月三十一日批准及授權刊發。

執行董事執行董事

伍恊榮楊國良


34

資產負債表於二零零七年三月三十一日（以港元列示）




非流動資產

物業、機器及設備 16 – 23

於附屬公司權益 17 4,074 2,127

4,074 2,150

流動資產

持作買賣投資 22 38,756 38,756

其他應收款項、按金及預付款項 16 15

銀行結存及現金 3 111

38,775 38,882

流動負債

其他應付款項及應計費用 1,281 976

流動資產淨值 37,494 37,906

資產淨值 41,568 40,056

股本

股本 35 46,407 46,407

儲備 37 (4,839) (6,351)

權益總額 41,568 40,056

此等財務報表獲董事會於二零零七年七月三十一日批准及授權刊發。

執行董事執行董事

伍恊榮楊國良


35

綜合股東權益變動表截至二零零七年三月三十一日止年度（以港元列示）



儲備

本公司

股權

購股權持有人少數

股本股份溢價儲備特殊儲備資本儲備匯兌儲備累計虧損應佔股東權益總計

千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元

附註 (a) 附註 (b)

於二零零五年四月一日 38,672 210,790 – 13,524 1,848 431 (125,328) 139,937 49,162 189,099

出售附屬公司後確認 – – – – – (468) – (468) – (468)

本年度虧損淨額 – – – – – – (131,251) (131,251) – (131,251)

本年度確認收入及開支總額 38,672 210,790 – 13,524 1,848 (37) (256,579) 8,218 49,162 57,380

發行新股份 7,735 23,174 – – – – – 30,909 – 30,909

發行股份開支 – (780) – – – – – (780) – (780)

出售附屬公司 – – – – 15 – 15 (49,162) (49,147)

以權益結算之股份交易 – – 1,694 – – – – 1,694 – 1,694

於二零零六年三月三十一日 46,407 233,184 1,694 13,524 1,863 (37) (256,579) 40,056 – 40,056

出售附屬公司確認 – – – – – 37 – 37 – 37

本年度虧損淨額 – – – – – – (13,230) (13,230) – (13,230)

本年度確認收入及開支總額 46,407 233,184 1,694 13,524 1,863 – (269,809) 26,863 – 26,863

已失效購股權 – – (486) – – – 486 – – –

於二零零七年三月三十一日 46,407 233,184 1,208 13,524 1,863 – (269,323) 26,863 – 26,863

附註：

(a) 本集團特殊儲備指所收購各附屬公司之股份面值與本公司根據本集團之公司架構重組進行收購所發行股

份面值之差額。

(b) 資本儲備指當時控權股東根據本集團之公司架構重組作出之注資。


36

綜合現金流量表截至二零零七年三月三十一日止年度（以港元列示）




經營業務除稅前虧損 (12,438) (131,092)以下項目之調整：確認投資按金之減值虧損 – 25,000確認持作買賣投資之減值虧損 – 27,764確認應收貸款、保證金及貸款利息之減值虧損 82 69,187折舊 918 3,147利息收入 (166) (902)利息開支 2,542 2,245融資租約承擔之利息 31 40呆賬撥備 1,602 2,562壞賬撇銷 – 315持作買賣投資之收益 – (269)出售附屬公司之收益 (9,196) (25,927)出售物業、機器及設備之虧損 64 1,835無形資產攤銷 251 251過時存貨撥備 238 13應收聯營公司款項撥備 – 467以權益結算之股份支付款項 – 1,694

營運資金變動前之經營現金流出 (16,072) (23,670)存貨（增加）減少 (199) 207應收賬款減少（增加） 5,130 (13,665)應收客戶合約工程款項減少 657 4,327應收工程進度款項（增加）減少 (1,208) 2,033其他應收款項、按金及預付款項減少（增加） 2,069 (7,332)應付保留金減少 3,471 958應收關連公司款項（增加）減少 (39) 2,030應付票據減少 (91) (466)應付賬款、其他應付款項及應計費用（減少）增加 (6,495) 15,508應付保留金減少 (580) (583)應付聯營公司款項減少 – (2,940)應付關連公司款項增加 – 890應付董事款項增加 529 –

用於經營業務之現金 (12,828) (22,703)已收利息 166 902已付利息 (2,542) (2,245)融資租約承擔之利息 (31) (40)已付香港利得稅 (650) –

用於經營活動之現金淨額 (15,885) (24,086)

37

綜合現金流量表截至二零零七年三月三十一日止年度（以港元列示）




投資活動購入物業、機器及設備 (180) (233)購入持作買賣投資 – (5,942)退還投資按金 – 25,000支付投資按金 – (20,000)存入已抵押銀行存款 (71) (56)應收貸款減少（增加） 5,257 (20,045)應付貸款增加 367 320出售物業、機器及設備所得款項 214 120出售上市投資所得款項 – 15,711出售附屬公司 41 (3) (584)

產生自（用於）投資活動現金淨額 5,584 (5,709)

融資活動發行普通股所得款項，扣除發行開支 – 30,129新取得之借貸 2,395 20,000償還其他借貸 – (8,282)償還融資租約承擔 (282) (405)

產生自融資活動現金淨額 2,113 41,442

現金及現金等值物（減少）增加 (8,188) 11,647於年初之現金及現金等值物 13,546 1,899

於年終之現金及現金等值物 5,358 13,546

現金及現金等值物之結餘分析定期存款 – 1,599銀行結存及現金 7,284 16,045銀行透支（有抵押） (1,926) (4,098)

5,358 13,546


38

財務報表附註（以港元列示）



1. 組織及營運

中國環保電力控股有限公司（「本公司」）乃根據開曼群島公司法（二零零零年經修訂本）於開曼

群島註冊成立為受豁免有限公司，其註冊辦事處及主要營業地點分別位於P.O. Box 309, Ugland

House, South Church Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, British West Indies

及香港上環永樂街71-77號嘉匯商業中心17樓1702-3室。

本集團從事電氣工程承造、電器設備及材料買賣、投資控股、證券經紀與融資及海運服務之業務。

本集團主要在香港經營業務。本公司乃投資控股公司。各附屬公司之經營活動載於財務報表附

註44。本公司之股份於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）上市。

本公司股份已由二零零五年九月二十九日起在聯交所暫停買賣。

2. 採納新訂及經修訂之香港財務報告準則

於本年度，本集團已採納香港會計師公會（「香港會計師公會」）頒佈之與其業務相關、並於二零

零六年四月一日開始之年度報告期間生效之全部新訂及經修訂準則及詮釋。採納該等新訂及經

修訂準則及詮釋並未導致本集團之會計政策發生重大變動，亦並未影響於本年度或過往年度所

呈報之金額。

於核准該等財務報表之日期，以下與本集團有關之準則、修訂及詮釋已頒佈但尚未生效：

於以下日期

或之後開始之

年度期間生效

香港會計準則第1號（修訂本）資本披露二零零七年一月一日

香港財務報告準則第7號金融票據：披露二零零七年一月一日

香港（國際財務報告香港財務報告準則二零零六年五月一日

詮釋委員會）－詮釋第8號第2號之範圍

香港（國際財務報告中期財務報告及減值二零零六年十一月一日

詮釋委員會）－詮釋第10號

香港（國際財務報告香港財務報告準則第2號二零零七年三月一日

詮釋委員會）－詮釋第11號－集團及庫存股份交易

本公司董事預計應用該等準則或詮釋將不會對本集團之財務報表產生重大影響。

39




3. 主要會計政策

(a) 合規聲明

該等財務報表已按照所有適用之香港財務報告準則（「香港財務報告準則」，包括所有適

用由香港會計師公會頒佈之個別香港財務報告準則、香港會計準則（「香港會計準則」及

詮釋）、香港普遍採納之會計原則及香港公司條例之披露規定而編製。該等財務報表亦符

合聯交所證券上市規則之適用披露規定。

(b) 財務報表之編製基準

(i) 綜合財務報表乃按原成本編製，並已就若干以公平價值列賬之金融票據之重估修訂。

(ii) 本集團年內錄得之母公司股權持有人應佔本年度虧損淨額為13,230,000港元，於二

零零七年三月三十一日之資產淨值及權益總額則約為26,863,000港元。財務報表乃

按持續基準編製，其有效性視乎一名主要股東在財務上提供之支持，該股東同意提

供資金，以應付本集團之營運資金需求。一名持牌放款人亦已同意提供新備用貸款

最多20,000,000港元予本公司，該款項於二零零八年七月三十一日前毋需償還。

(c) 綜合基準

綜合財務報表併入本公司及其附屬公司每年截至三月三十一日之財務報表。

年內收購及出售附屬公司之業績分別自收購生效日期起或直至出售生效日期計入綜合收

益表（如適用）。

集團內部所有重大公司間交易、結餘及未變現收益，已於綜合賬目時對銷。未變現虧損亦

予抵銷，除非交易有證據證明所轉讓之資產出現減值。

附屬公司之財務報表已在必要時作出更改，以確保其會計政策與本集團其他成員公司所

採用之會計政策一致。

40




3. 主要會計政策（續）

(c) 綜合基準（續）

綜合入賬附屬公司之資產淨值內之少數股東權益乃與本集團之股東權益分開呈報。少數

股東權益包括於原業務合併日期該等權益之金額及自合併日期以來少數股東應佔股本權

益之變動。少數股東虧損超出少數股東應佔附屬公司股本權益部分，乃與本集團之權益對

銷，惟倘少數股東有具約束力之義務及能夠作出額外投資以彌補虧損則除外。

(d) 業務合併

收購附屬公司以收購法列賬。收購成本為交易當日所獲資產、所產生或承擔之負債及本集

團為獲取被收購者控制權而發行之股本工具之公平價值，加上直接由業務合併產生之任

何成本之總額。在業務合併過程中，被收購者之可識別資產、所承擔之負債及或然負債於

收購當日以其公平價值確認。

收購所產生之商譽確認為一項資產並初步按成本計量。商譽乃收購成本超出本集團於所

收購之已確認可識別資產、負債及或然負債之公平價值凈值之權益。倘經重估後，本集團

於被收購者之可識別資產、負債及或然負債之公平價值凈值之權益超過業務合併成本，則

有關差額即時在損益賬予以確認。

於被收購者之少數股東權益初步按其佔該等已確認資產、負債及或然負債之公平價值凈

值之比例計量。

(e) 附屬公司

附屬公司為本公司直接或間接有權控制其財務及經營政策之公司，藉此從其業務獲得利

益。於評估本公司是否控制另一企業時，會考慮是否存在現時可行使或可轉換之潛在投票

權及其影響。

於附屬公司之投資按成本減任何減值虧損計入本公司之資產負債表。本公司將附屬公司

之業績按已收及應收股息入賬。

41





(f) 聯營公司

聯營公司為本集團可透過參與其財務及經營政策之決策，對其行使重大影響力被投資之

公司，惟其並非附屬公司或合營公司。

聯營公司之業績、資產及負債乃以權益會計法於該等財務報表內列賬。根據權益法，於聯

營公司之投資在綜合資產負債表中按成本列賬，並按本集團應佔該聯營公司之凈資產於

收購後之變動而調整，再減去於個別投資之價值之減值。當聯營公司之虧損超出本集團於

該聯營公司之權益時，則不再確認虧損。商譽計入投資之賬面值中，並作為該項投資之組

成部分進行減值評估。

倘一間集團公司與本集團之一間聯營公司進行交易，未變現之收益及虧損乃按本集團於

有關聯營公司之權益予以撇銷，惟倘未變現虧損證明已轉讓資產出現減值，則另作別論。

(g) 合營公司

合營公司乃一項安排合約，據此本集團與其他人士在共同控制下進行經濟活動，而與經濟

活動相關之策略性財務政策及運營政策之決策須經共同控制各方之一致同意。

當一間集團公司直接參與合營公司之活動時，本集團所佔共同控制資產及與合營各方共

同產生之負債，乃於各有關公司之財務報表中確認，並按性質分類。於共同控制資產之權

益所直接產生之負債及費用，按權責發生制入賬。倘與該等交易有關之經濟效益可能流入／

出本集團，且其金額能可靠計量，則本集團出售或使用應佔共同控制資產產出物之收入及

應佔合營公司之費用予以確認。

42





(g) 合營公司（續）

任何涉及成立一間本集團及其他各方均擁有權益之獨立實體之合營安排均可列為共同控

制實體。本集團採納權益會計法呈報其於共同控制實體之權益。根據權益法，於共同控制

實體之投資在綜合資產負債表按成本列賬，並按本集團應佔該共同控制實體之凈資產於

收購後之變動而調整，再減去於個別投資之價值之減值。當共同控制實體之虧損超出本集

團於該共同控制實體之權益時，則不再確認虧損。商譽計入投資之賬面值中，並作為投資

之組成部份進行減值評估。

倘一間集團公司與本集團之一間共同控制實體進行交易，未變現之收益及虧損乃按本集

團於有關共同控制實體之權益予以撇銷，惟倘未變現虧損證明已轉讓資產出現減值時，則

另作別論。

(h) 商譽

商譽指收購成本超出本集團於收購附屬公司、聯營公司或共同控制實體所確認之日期，於

可識別資產、負債及或然負債之公平價值凈值之權益之差額。商譽初步按成本確認為一項

資產，而其後按成本減任何累計減值虧損計量。收購附屬公司所產生之商譽分別呈列處理。

於收購聯營公司或共同控制實體時產生之商譽計入於聯營公司或共同控制實體之投資內。

就減值測試而言，商譽乃被分配予集團各個預期受惠於合併協同效益之現金產生單位。集

團對已獲分配商譽之現金產生單位，每年或有跡象顯示該單位出現減值時，均進行減值測

試。倘現金產生單位之可收回數額低於該單位之賬面值，則減值虧損首先分配作減低該單

位獲分配之任何商譽之賬面值，其後根據該單位各資產之賬面值按比例分配予該單位之

其他資產。就商譽確認之減值虧損不會於後期回撥。

43





(h) 商譽（續）

出售一間附屬公司、一間聯營公司或一間共同控制實體時所產生之收益或虧損乃於計入

已出售附屬公司、聯營公司或共同控制實體有關之商譽之賬面值後確定。

(i) 物業、機器及設備

資產之原成本包括其購入價及促使有關資產在其現時營運狀況及地點作預期用途所產生

之任何直接應計成本。資產投產後所產生之支出，例如維修及保養及檢修費用於產生支出

期間之損益賬直接扣除。若可清楚顯示資產所產生之支出將令資產被運用時可增加未來

經濟收益，則支出將撥作資本，作為資產或獨立資產之額外成本。

資產（在建物業除外）之折舊乃以直線法按其估計可使用年期扣除，以攤銷其成本或價值。

可使用年期於每一結算日被審閱並作出調整（如適用）。主要之折舊年率如下：

租賃物業裝修 20%

傢俬及裝置 25%

辦公室設備 25%

汽車 25%

持作融資租賃之資產於其估計可使用年期或有關租賃年期（以較短者為準）按所擁有之資

產相同基準折舊。

出售或報廢物業、機器及設備項目之收益或虧損指出售所得款項與該項資產賬面值之差

額，於損益賬確認。

(j) 無形資產（商譽除外）

本集團所收購之無形資產按成本減累計攤銷（如估計可使用年期為不明確之外者）及減值

虧損於資產負債表入賬。本集團所收購之無明確可使用年期之無形資產於資產負債表內

按成本減減值虧損入賬。

44





(k) 資產（商譽除外）減值

無明確可使用年期之資產不予攤銷及作年度減值測試。予以攤銷之資產作減值審閱，以衡

量是否有跡象顯示該等資產出現減值虧損。倘若有此跡象存在，則估計該項資產之可收回

數額以釐定減值虧損之程度（如有）。倘若個別資產之可收回數額不太可能估計，本集團

則估計該資產所屬現金產生單位之可收回數額。可收回數額為公平價值減銷售成本與使

用價值兩者中較高者。於估計使用價值時，以除稅前之貼現率貼現預計未來之現金流量至

其現值，而該貼現率反映當時市場對貨幣時值之評估及該項資產之特有風險。

倘一項資產（或現金產生單位）之可收回數額估計較其賬面值少，則該項資產（或現金產

生單位）之賬面值被減至其可收回數額。減值虧損即時於損益賬內確認，惟相關資產按重

估數額入賬除外，於此情況下，減值虧損作為重估之減少。

倘減值虧損其後撥回，則將資產（或現金產生單位）之賬面值增至經修訂之估計可收回數

額，惟增加之賬面值不得超過倘過往年度並無確認減值虧損而釐定之資產（或現金產生單

位）賬面值。減值虧損之撥回即時於損益賬內確認，惟相關資產按重估數額入賬除外，於此

情況下，減值虧損之撥回作為重估之增加。

45





(l) 安裝合約

倘安裝合約之價值能可靠估計，則參考截至結算日合約項目完成進度按完工價值計算之

合約收益及成本計入收益表。

倘安裝合約之價值未能可靠估計，則收益僅會於可能收回所產生合約成本之情況下確認，

而合約成本則於產生期間確認為開支。

倘合約總成本可能高於合約總收益，預計虧損隨即確認為開支。

(m) 存貨

存貨按成本與可變現淨值兩者之較低者入賬。成本包括按加權平均成本法計算之購買物

料成本。可變現淨值乃參考一般商業情況下銷售該等項目之預計出售所得款項減結算日

後或管理層根據現行市況估計之預計銷售開支釐定。

(n) 金融票據

金融資產與金融負債當本集團成為該票據之訂約條文之訂約方後，確認於本集團之資產

負債表內。

(i) 貿易及其他應收款項

應收款項於最初確認時按公平價值計量，其後按實際利率法以攤銷成本計量。當有

客觀跡象表明該資產出現減值時，為估計可收回數額所作之恰當撥備於損益賬確認。

確認之撥備按該項資產之賬面值與於初次確認時按實際利率法折扣之估計未來現

金流量之現值之間之差額計量。

46





(n) 金融票據（續）

(ii) 投資

投資乃按買賣日期為基準確認或停止確認，即投資買賣乃根據合約進行，合約條款

要求於所涉及市場設定之時限內交付該項投資。有關投資初步按公平價值加直接應

佔交易成本計算。

於其後申報日期，本集團有意及有能力持有至到期日之債務證券（持有至到期日債

務證券）以實際利率法按攤銷成本減任何已確認以反映不可收回數額之減值虧損計

量。當有客觀跡象表明該資產出現減值時，減值虧損於損益賬確認，並按該項投資之

賬面值與按初次確認時所使用之實際利率貼現之估計未來現金流量之現值之間之

差額計量。當該項投資可收回數額之增加客觀上能與確認減值後之事件相關時，減

值虧損於其後期間撥回，惟以減值被撥回日期該項投資之賬面值不應超過倘未確認

減值時應確認之攤銷成本為限。

持有至到期日債務證券以外之投資歸類為持作買賣或可供出售投資，於其後申報日

期按公平價值計算。倘證券持作買賣用途，公平價值變動所產生盈虧會計入期內之

損益賬。就可供出售投資而言，公平價值變動所產生盈虧直接於股本權益中確認，直

至該項證券售出或釐定出現減值，於此情況下，先前於股本權益確認之累計收益或

虧損將計入期內損益賬。就並無於活躍市埸報價且其他可合理估計之估值之方法明

顯不適合或不能利用之股本工具投資，該工具將按成本減減值計量。於損益表就股

本工具確認之減值虧損如分類為可供出售者，其後不會於損益賬撥回。倘股本工具

之公平價值增加客觀上與確認有關減值虧損後所發生事件相關，就該項歸類為可供

出售股本工具於損益賬確認之減值虧損其後會撥回。

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(n) 金融票據（續）

(iii) 現金及現金等值物

現金及現金等值物包括手頭現金及銀行通行存款、以及最初到期日為三個月或更短，

可隨時轉換成已知數額現金並毋須承擔重大價值變動風險之短期、高流動性投資。

須於接獲通知時償還、並為本集團現金管理之重要部分之銀行透支，就現金流量表

而言已列為現金及現金等值物之部分。

(iv) 金融負債及股本權益

金融負債及本集團發行之股本工具乃根據所訂立合約安排內容及金融負債與股本

工具之釋義分類。股本工具乃任何可證明本集團於扣除其所有負債後餘下之資產權

益之合約。特定金融負債及股本工具所採納之會計政策載列如下。

(v) 借貸

計息銀行貸款及透支初期按公平價值計算，其後採用實際利率法按攤銷成本計算。

所得款項（扣除交易成本）及借貸之償還或贖回金額兩者間之任何差額，根據本集

團關於借貸成本之會計政策於借貸期內確認。

借貸列為流動負債，惟倘本集團有權無條件延遲至結算日後至少十二個月償還負債

則除外。

(vi) 貿易及其他應付賬項

貿易應付賬項初期按公平價值計算，其後採用實際利率法按攤銷成本計算。

(vii) 股本工具

本公司發行之股本工具按已收款項減直接發行成本入賬。

48





(o) 租約

凡條款規定擁有權之絕大部分風險及回報轉移予承租人之租約，均列作融資租約。所有其

他租約均列為經營租約。

根據融資租約持有之資產按其於接納租約時之公平價值或按最低租金之現值（如較低）確

認為本集團資產。結欠出租人之相應負債以融資租約承擔計入資產負債表。租金分攤為融

資費用及租約承擔減少，致使負債結餘額可按固定利率計息。融資費用自損益賬扣除，惟

認可資產直接產生者除外，在該情況下有關費用根據本集團關於借貸成本之政策撥充資

本。

經營租約之應付租金按有關租約年期以直線法自損益賬扣除。作為訂立經營租約獎勵之

已收及應收利益亦按租約年期以直線法分攤。

(p) 撥備及或然負債

倘本集團因以往事件而須承擔法律或推定責任，而承擔該項責任可能導致經濟利益外流

且能作出可靠估計，則會就時間或款額不定之負債確認撥備。倘金錢之時間值重大，則按

預計承擔責任所需開支之現值計提撥備。

倘不會導致經濟利益外流，或款額無法可靠估計，該項責任會披露為或然負債，惟經濟利

益外流之可能性極低者除外。須視乎某宗或多宗未來事件存在與否方能確定之潛在責任

亦披露為或然負債，惟經濟利益外流之可能性極低者除外。

49





(q) 稅項

所得稅開支指即期應付稅項及遞延稅項之總和。

即期應付稅項乃按本年度應課稅溢利計算。應課稅溢利與收益表所報溢利不同，乃由於前

者不包括其他年度應課稅或可扣稅之入息或開支，亦不包括毋須課稅或不可扣稅之項目。

本集團就即期稅項之負債乃按於結算日已生效或實際生效之稅率計算。

遞延稅項負債採用負債法，按資產及負債之稅基與其於財務報表之賬面值兩者間之暫時

差額作出全數撥備，而遞延稅項資產乃按可能出現可抵銷日後應課稅溢利之暫時差額確

認。然而，倘暫時差額因商譽或初步確認或不影響應課稅溢利或會計溢利之交易項下其他

資產或負債（業務合併除外）產生，則不會確認該等資產及負債。於結算日已生效或實際

生效之稅率用以決定遞延稅項。

遞延稅項資產之賬面值於每個結算日檢討，並於可能不再有足夠應課稅溢利恢復該項資

產全部或部分之情況下減少。

遞延稅項負債乃按於附屬公司、聯營公司及合營公司之投資所產生應課稅暫時差額確認，

惟若本集團可控制撥回暫時差額之時間及暫時差額有可能於可見將來不會撥回之情況除

外。

倘法定權利許可以即期稅項負債抵銷即期稅項資產，且其涉及之所得稅乃由同一稅務機

關徵收，則遞延稅項資產及負債互相抵銷，而本集團有意按淨額基準結算其即期稅項資產

及負債。

50





(r) 換算外幣

每個集團實體之個別財務報表均以該實體經營所在主要經濟環境之貨幣（「功能貨幣」）

列示。綜合財務報表以港元呈列，港元為本公司之功能貨幣及綜合財務報表之呈報貨幣。

編製個別實體之財務報表時，以外幣進行之交易按交易當日之匯率換算為港元。於每個結

算日，以外幣列值之貨幣項目按結算日之匯率重新換算。以公平價值入賬且以外幣列值之

非貨幣項目按釐定公平價值當日之匯率重新換算。按原成本以外幣計算之非貨幣項目不

作重新換算。

結算貨幣項目及重新換算貨幣項目所產生之匯兌差額計入該期間之損益賬。重新換算以

公平價值列賬之非貨幣項目所產生之匯兌差額計入該期間之損益賬，惟不包括重新換算

非貨幣項目所產生之差額，有關收益及虧損將會直接於權益確認。該等非貨幣項目之收益

及虧損當中任何匯兌部分亦會直接於權益確認。

就綜合財務報表之呈報而言，本集團海外業務之資產及負債（包括比較數字）按結算日之

匯率以港元列示。收支項目（包括比較數字）按交易日期使用之平均匯率換算。所產生之

匯兌差額（如有）列作權益，並轉撥至本集團之匯兌儲備。該等匯兌差額於出售海外業務

期間之損益賬中確認。

收購海外業務產生之商譽及公平價值調整以海外業務之資產及負債列賬，並按收巿時之

匯率換算。

51





(s) 僱員福利

(i) 短期福利

薪金、每年花紅、有薪年假及非金錢福利成本於僱員提供有關服務之年度累計。倘延

遲付款而結算有重大影響，則有關款額以現值入賬。

(ii) 退休福利計劃供款

根據香港強制性公積金計劃條例規定向強制性公積金計劃作出之供款於產生時自

損益賬中扣除。本集團於作出供款後再無其他付款責任。

(iii) 以股份支付之款項

授予僱員之購股權按公平價值確認為僱員成本，而權益中之購股權儲備亦會相應增

加。公平價值是在授予日按柏力克－舒爾斯定價模式計算，並會計及該等購股權授

予條款和條件。如果僱員須符合歸屬條件才能無條件地享有購股權之權利，在考慮

到購股權歸屬之可能性後，估計授予購股權之公平價值便會在整個歸屬期內以直線

法列作開支。

52





(s) 僱員福利（續）

(iii) 以股份支付之款項（續）

本公司會在歸屬期內審閱預期歸屬之購股權數目。已於以往年度確認之累計公平價

值之任何調整會在審閱當年於損益賬中列支／計入；但如果原來之僱員支出符合確

認為資產之資格，便會對購股權儲備作出相應之調整。已確認為支出之數額會在歸

屬日作出調整，以反映所歸屬購股權之實際數目（同時對購股權儲備作出相應之調

整）；但只會在無法符合與本公司股份市價相關之歸屬條件時才會放棄之購股權除

外。權益數額在購股權儲備中確認，直至購股權獲行使（轉入股份溢價賬）或購股權

到期（直接轉入保留溢利）時為止。

(t) 借貸成本

認可資產需要一段長時間方可達致其擬定用途或出售，收購、興建或生產該等資產所產生

之直接借貸成本會計入該等資產之成本，直至資產大致上可作其擬定用途或出售為止。將

未用於認可資產開支之特定借貸撥作暫時投資所賺取之投資收入自合資格撥充資本之借

貸成本中扣除。

所有其他借貸成本在其產生期內於損益賬中確認。

(u) 關連人士

倘一方有能力直接或間接控制另一方或於作出財務及營運決策時對另一方行使重大影響

力，則雙方為關連人士。倘雙方須受共同控制或受共同重大影響，雙方亦為關連人士。關連

人士可為個人（主要管理層成員、重要股東及／或其直系親屬）或其他實體，包括受到本

集團關連人士重大影響之實體（倘該等人士為個人），以及為本集團或屬於本集團關連人

士之任何實體旗下僱員而設立之退休福利計劃。

53





(v) 收益確認

收益以已收或應收代價之公平價值計算，並相等於日常業務過程中提供貨物及服務之應

收款項減折扣。

(i) 銷售電器產品之收益於本集團實體已向客戶付運產品、客戶已收取產品及相關應收

款項之收回獲合理保證時確認入賬。

(ii) 安裝合約之收益以完工百分比計算法按年內已完成工程之價值確認入賬。

(iii) 利息收入按未提取本金額以時間比例採用實際利率法計算。

(iv) 經營租約之租金收入在租約期內之會計期間以等額分期方式確認。

(v) 海運收益一般按船期於提供服務時確認。

(vi) 經紀佣金收入於提供服務時在交易當日確認入賬。

(vii) 證券手續費之收入及服務收入於提供服務時確認入賬。

54





(w) 分部報告

分部指本集團內可明確區分之組成部分，並且負責提供產品或服務（業務分部），或在一

個特定之經濟環境中提供產品或服務（地區分部），而該部分所承擔之風險及回報與其他

分部有所不同。

根據本集團內部財務報告系統，就本財務報表而言，本集團已選定將業務分部資料作為主

要報告形式，而地區分部資料則以次要報告形式呈列。

分部收益、支出、業績、資產及負債包含直接歸屬某一分部之項目，以及可按合理之基準分

配至該等分部之項目。分部收益、支出、資產及負債均未扣除在綜合計算過程中抵銷之集

團內公司間之結存及交易，但同屬一個分部之集團內公司間之結存及交易則除外。分部間

之定價基準與提供予其他外界人士之條款相若。

分部資本開支指期間購入預計可於超過一個會計期使用之分部資產（包括有形及無形）所

產生之成本總額。

未分配之項目主要包括財務及企業資產、附息貸款、借款、稅項結餘、企業及融資開支。

55




4. 關鍵會計估算及判斷

估計及判斷

估計及判斷持續評估，並以過往經驗及其他因素為基準，包括在有關情況下相信屬合理之對未

來事件之預期。

於釐定一項資產是否減值或過往導致減值之事件不再存在時，本集團於資產減值範疇作出判斷，

尤其是評估：(1)是否已出現可能影響資產價值之事件，或影響資產價值之事件是否不再存在；(2)

一項資產之賬面值是否由根據資產持續使用或不再確認而作出估計之未來現金流量之淨現值

所支持；及 (3)於編製現金流量預測時使用適當之主要假設，包括該等現金流量預測是否採用適

當之比率貼現。改變管理層所選用決定減值程度之假設（包括現金流量預測之貼現率或增長率），

可能會對減值測試所使用之淨現值構成重大影響。

估算之不確定因素

本集團於結算日就估算不確定因素之未來及其他主要來源作出估計及假設，所產生之會計估算

顧名思義極少等同相關實際結果。很可能導致下一個財政年度之資產及負債賬面值須作出大幅

度調整之估算及假設於下文論述。

購股權支出受所採用之期權定價模式限制及管理層於作出假設時所用之估算不確定因素所規

限。倘該等估算，包括有限度提前行使購股權、購股權有效期內公開行使期之預期間距及頻密程

度，以及購股權模式之相關參數等有變，於收益表及股份儲備內確認之購股權福利金額可能會

出現重大變動。

管理層會根據獨立專業估值師行之估值報告判斷持作買賣投資減值虧損之估算。估值受管理層

於作出估計時所使用之限制及其不確定因素所規限。倘定價模式之參數有所更改，於收益表確

認之減值虧損及累計減值虧損可能會出現重大變動。

56




5. 營業額

營業額指年內進行合約工程之價值、銷售貨品所得款項、經紀收入、所賺取之保證金利息及無抵

押貸款之利息收入之總額，分析如下：


千港元千港元

電氣工程承造 2,934 17,737

證券買賣之經紀收入 1,519 3,484

電氣產品銷售 1,430 1,865

證券經紀業務之保證金利息 618 1,527

無抵押貸款之利息收入 3 5,067

其他 – 10

6,504 29,690

6. 業務及地區分類

(a) 業務分類

本集團現時在管理方面分為四大營運部門。本集團主要按該等部門呈報其主要分類資料。

主要業務如下：

(i) 電氣工程承造

(ii) 電氣產品銷售

(iii) 證券經紀及融資業務

(iv) 海運服務

57




6. 業務及地區分類（續）

(a) 業務分類（續）

電氣電氣產品證券經紀及

工程承造銷售融資業務海運服務其他抵銷綜合

千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元

截至二零零七年

三月三十一日止年度

營業額

對外銷售 2,934 1,430 2,140 – – – 6,504

分類間銷售 – – – – – – –

總收益 2,934 1,430 2,140 – – – 6,504

業績

分類業績 (4,153) (3,861) (2,393) (119) (41) – (10,567)

未分配經營收入及開支 (8,494)

經營虧損 (19,061)

融資成本 (2,573)

出售附屬公司收益 9,196

除稅前虧損 (12,438)

稅項 (792)

本年度虧損淨額 (13,230)

58









於二零零七年三月三十一日

資產

分類資產 5,587 1,427 14,480 7 6 – 21,507

未分配企業資產 41,644

綜合資產總值 63,151

負債

分類負債 8,747 2,533 6,451 17 82 – 17,830

未分配企業負債 18,458

綜合負債總額 36,288

其他資料

添置物業、機器及設備 11 250 39 – – – 300

交易權攤銷 – – 251 – – – 251

折舊 73 86 188 – 6 565 918

出售物業、機器及設備

之（收益）╱虧損 – (92) – – – 156 64

呆賬撥備 145 1,336 – – 7 114 1,602

59









截至二零零六年

三月三十一日止年度

營業額

對外銷售 17,737 1,865 10,078 – 10 – 29,690

分類間銷售 – 233 9 – – (242) –

總收益 17,737 2,098 10,087 – 10 (242) 29,690

分類間銷售按當時市價計算。

業績

分類業績 (8,024) (3,778) (59,539) (108) (19) – (71,468)

未分配經營收入及開支 (83,266)

經營虧損 (154,734)

融資成本 (2,285)

出售附屬公司收益 25,927

除稅前虧損 (131,092)

稅項 (159)

本年度虧損淨額 (131,251)

60









於二零零六年三月三十一日

資產

分類資產 10,155 2,893 27,981 6 30 – 41,065

未分配企業資產 51,685

綜合資產總值 92,750

負債

分類負債 8,024 1,285 16,882 19 75 – 26,285

未分配企業負債 26,409

綜合負債總額 52,694

其他資料

添置物業、機器及設備 – – 214 – – 19 233

交易權攤銷 – – 251 – – – 251

折舊 200 123 273 – 4 2,547 3,147

於收益表確認之減值虧損 – – 62,931 – – 59,487 122,418

出售物業、機器及設備

之虧損 – 79 – – – 1,756 1,835

呆賬撥備 1,017 223 – – 6 1,316 2,562

壞賬撇銷 – 1 314 – – – 315

61





(b) 地區分類

本集團之主要業務位於香港及中華人民共和國（「中國」）。本集團之電氣工程承造、電氣

產品銷售、證券經紀及融資業務以及海運服務均於香港進行。

於截至二零零七年三月三十一日止兩個年度，本集團逾90%收益源自香港，故並無呈列按

地區資料劃分之收益。

以下為綜合資產總值賬面值及添置物業、機器及設備以及無形資產按資產所在地區之分

析。

添置物業、機器及設備

綜合資產總值賬面值以及無形資產

於三月三十一日截至三月三十一日止年度

二零零七年二零零六年二零零七年二零零六年

千港元千港元千港元千港元

香港 24,203 52,383 300 233

中國 – 834 – –

24,203 53,217 300 233

其他 38,948 39,533 – –

63,151 92,750 300 233

62




7. 其他經營收入


千港元千港元

其他經營收入包括：

利息收入 166 902

手續費 46 122

雜項收入 38 107

未能收回預付款項撥備回撥 – 3,053

出售其他投資之收益 – 269

租金收入 – 230

匯兌收益 – 37

250 4,720

8. 減值虧損


千港元千港元

下列各項之減值虧損：

應收貸款及保證金 – 63,550

持作買賣投資 – 27,764

投資按金 – 25,000

應收貸款利息 – 5,637

於聯營公司權益 – 467

– 122,418

63




9. 經營虧損


千港元千港元

經營虧損已扣除（計入）下列各項：

呆賬撥備 1,602 2,562

證券買賣之交易權攤銷（列入行政開支）（附註20） 251 251

核數師酬金：

本年度 580 650

過往年度撥備不足 100 –

壞賬撇銷 – 315

存貨成本 1,198 1,278

物業、機器及設備折舊：

自置資產 642 2,682

融資租約資產 276 465

匯兌收益 – (37)

過時存貨撥備 238 13

減值虧損（附註8） – 122,418

出售物業、機器及設備之虧損 64 1,835

租賃物業之經營租約租金 1,310 993

僱員成本（不包括董事酬金）：

薪金及津貼 9,115 13,647

退休福利計劃供款 295 424

授予僱員之購股權 – 1,694

64




10. 董事及高級行政人員之酬金

(a) 以下為本年度已付及應付本集團各董事之酬金：

薪金、

津貼及退休福利二零零七年

董事袍金實物福利計劃供款總計


執行董事

You Wei（附註） 601 – – 601

伍啟榮 601 – – 601

孫德仁 75 – – 75

楊國良 90 797 12 899

司徒澤樺 – 180 1 181

黎文良 – 108 1 109


何振林 89 – – 89

Shane Phillips 89 – – 89

蔡志旭 89 – – 89

蔡偉光 9 – – 9

區田豐 6 – – 6

羅敏兒 6 – – 6

莊耀勤 9 – – 9

總計 1,664 1,085 14 2,763

附註：You Wei小姐於二零零七年六月十二日調任為非執行董事。

65




10. 董事及高級行政人員之酬金（續）

(a) 以下為本年度已付及應付本集團各董事之酬金：（續）

薪金、

津貼及退休福利二零零六年

董事袍金實物福利計劃供款總計


執行董事

李如樑 – 476 7 483

韓明光 – 325 – 325

Ting Pascal – 225 3 228

陳俊農 – 155 2 157

陳達志 – 9 – 9

連海江 – 370 7 377

趙林 – 412 – 412

司徒澤樺 – 1,039 6 1,045

黎文良 – 623 6 629

楊國良 – 111 3 114

非執行董事

李勇 438 – – 438


盧重強 92 – – 92

歐陽家祥 48 – – 48

汪滌東 26 – – 26

蔡偉光 80 – – 80

區田豐 22 – – 22

羅敏兒 33 – – 33

莊耀勤 22 – – 22

總計 761 3,745 34 4,540

66





(b) 以下為本集團已付本集團高級管理人員之酬金：－

退休福利二零零七年

薪金及津貼花紅計劃供款總計


高級管理人員：

連海江 397 – 4 401

賴細生 2,651 – 28 2,679

梁秀姿 835 – 24 859

3,883 – 56 3,939

退休福利二零零六年

薪金及津貼花紅計劃供款總計


高級管理人員：

連海江 790 – 12 802

賴細生 3,012 – 73 3,085

梁秀姿 1,152 – 46 1,198

4,954 – 131 5,085

67





(c) 五名最高酬金人士

本年度本集團五名最高酬金人士包括三名（二零零六年：三名）董事，彼等之酬金詳情已

於上文附註10(a)分析中呈列。年內應付予其餘兩名（二零零六年：兩名）人士之酬金如下：


千港元千港元

薪金及其他福利 3,486 4,164

強積金供款 52 119

3,538 4,283

酬金範圍介乎如下：

酬金範圍人數


港元

0 – 1,000,000 1 –

1,000,001 – 2,000,000 – 1

2,000,001 – 3,000,000 1 1

(d) 概無任何董事或高級管理人員據此放棄或同意放棄任何酬金之安排，年內亦無已付或應

付董事或高級管理人員之表現獎金或離職賠償。

11. 母公司權益持有人應佔業績

本公司權益持有人應佔虧損包括1,512,000港元之利潤（二零零六年：虧損131,647,000港元），

已在本公司財務報表中處理。

68




12. 融資成本


千港元千港元

須於五年內悉數償還之銀行貸款及透支利息 97 488

融資租約承擔利息 31 40

其他借貸利息 2,445 1,757

2,573 2,285

13. 稅項


千港元千港元

支出包括：

香港利得稅過往年度撥備不足 790 159

遞延稅項（附註40） 2 –

792 159

由於年內本集團繼續錄得虧損，故並無就本年度之香港利得稅作出撥備。其他司法權區稅項按

各司法權區當時稅率計算。

69




13. 稅項（續）

本年度稅項與綜合收益表所示除稅前會計虧損之對賬如下：


千港元千港元

除稅前虧損 (12,438) (131,092)

按本地所得稅稅率17.5%（二零零六年：17.5%）

計算之稅項抵免 (2,177) (22,941)

釐定應課稅溢利時不可扣稅開支之稅務影響 255 11,172

釐定應課稅溢利時毋須課稅收入之稅務影響 (951) (4,691)

未確認稅項虧損及其他時差之遞延稅項資產 2,873 16,460

過往年度撥備不足 792 159

本年度稅項支出 792 159

遞延稅項之詳情於財務報表附註40披露。

70




14. 股息

年內本公司概無派付或宣派股息（二零零六年：無）。

年內董事不建議派付末期股息。

15. 每股虧損

每股基本虧損乃按以下數字計算：


千港元千港元

計算每股基本虧損之虧損 (13,230) (131,251)

千股千股

計算每股基本虧損之普通股加權平均數 464,070 459,620

由於行使本公司尚未行使之購股權之潛在普通股具有反攤薄影響，故並無呈列年度每股攤薄虧

損。

71




16. 物業、機器及設備

租賃傢俬辦公室

物業裝修及裝置設備汽車總計

千港元千港元千港元千港元千港元

本集團

成本：

於二零零五年四月一日 5,504 5,566 4,460 2,523 18,053

添置 69 35 129 – 233

出售

－附屬公司 – (228) (153) (399) (780)

－其他 (4,958) (1,076) (157) (264) (6,455)

於二零零六年三月三十一日 615 4,297 4,279 1,860 11,051

添置 – – 50 250 300

出售 – (2,639) (855) (278) (3,772)

於二零零七年三月三十一日 615 1,658 3,474 1,832 7,579

累計折舊：

於二零零五年四月一日 2,827 4,097 3,210 622 10,756

本年度折舊 1,180 825 658 484 3,147

於出售時撥回

－附屬公司 – (166) (9) (27) (202)

－其他 (3,506) (783) (126) (85) (4,500)

於二零零六年三月三十一日 501 3,973 3,733 994 9,201

本年度折舊 98 120 296 404 918

於出售時撥回 – (2,471) (780) (243) (3,494)

於二零零七年三月三十一日 599 1,622 3,249 1,155 6,625

賬面淨值：

於二零零七年三月三十一日 16 36 225 677 954

於二零零六年三月三十一日 114 324 546 866 1,850

附註：於二零零七年三月三十一日，賬面淨值約為677,000港元（二零零六年：866,000港元）之汽車根據

融資租約持有。

72




16. 物業、機器及設備（續）

辦公室設備

千港元

本公司

成本：

於二零零五年四月一日、二零零六年三月三十一日

及二零零七年三月三十一日 157

累計折舊：

於二零零五年四月一日 95

本年度折舊 39

於二零零六年三月三十一日 134

本年度折舊 23

於二零零七年三月三十一日 157

賬面淨值：

於二零零七年三月三十一日 –


17. 於附屬公司權益

本公司


千港元千港元

非上市股份，按成本 15,186 15,186

應收附屬公司款項淨額 252,483 255,703

267,669 270,889

減：減值虧損 (263,595) (268,762)

4,074 2,127

應收附屬公司款項為無抵押、免息及實際上為本公司以半股本貸款方式於附屬公司之權益。

本公司各主要附屬公司於二零零七年三月三十一日之詳情載於附註44。

73




18. 於聯營公司權益

本集團


千港元千港元

於聯營公司之投資成本 35,000 35,000

應收聯營公司款項淨額 33,428 33,428

68,428 68,428

分佔收購後聯營公司業績 (45,607) (45,607)

減：減值虧損 (22,821) (22,821)

– –

應收聯營公司款項為無抵押、免息及實際上為本公司以半股本貸款方式於附屬公司之權益。

於二零零七年三月三十一日本集團之聯營公司詳情如下：

本集團

聯營公司業務註冊成立／所持所持股權

名稱組成方式營業地點股份類別有效百分比主要業務

裕光國際有限公司註冊成立香港／香港普通股 50% 暫無業務

（附註 (a)）

Sharpway Enterprises 註冊成立英屬處女群島／普通股 50% 暫無業務

Limited（附註 (a)）中國

United Asia Terminal 註冊成立英屬處女群島／普通股 40% 投資控股

Holdings Limited 中國

（附註 (a)）

74




18. 於聯營公司權益

本集團

聯營公司業務註冊成立／所持所持股權

名稱組成方式營業地點股份類別有效百分比主要業務

滬寶有限公司（附註 (a)）註冊成立香港／中國普通股 40% 投資控股

雅高投資有限公司註冊成立香港／中國普通股 40% 投資控股

（附註 (a)）

上海聯亞集裝箱服務中外合資公司中國／中國註冊資本 36% 經營集裝箱站

有限公司（附註 (b)）及提供物流管理

服務業務

附註：

(a) 並無向董事提供截至二零零七年三月三十一日止年度或相近日子之經審核或管理賬目。

(b) 上海聯亞集裝箱服務有限公司之財務資料乃根據經由中國核數師審核截至二零零六年十二月三十

一日之財務報表而編製。

19. 於合營公司權益

本集團


千港元千港元

分佔資產淨值 – –

75




19. 於合營公司權益（續）

於二零零七年三月三十一日，本集團於合營公司之權益如下：

業務組成註冊成立及所持股本本集團所持之

公司名稱方式營業地點類別應佔股權百分比主要業務

大公信用信息服務註冊成立中國註冊資本 50% 在中國提供信貸

有限公司評級資訊服務

20. 無形資產

本集團

千港元

成本：


及二零零七年三月三十一日 2,380

攤銷及減值：

於二零零五年四月一日 1,878

本年度扣除 251

於二零零六年三月三十一日 2,129

本年度扣除 251

於二零零七年三月三十一日 2,380

賬面淨值：

於二零零七年三月三十一日 –


無形資產指聯交所交易權。

76




21. 其他資產

本集團


千港元千港元

聯交所

－賠償基金按金 50 50

－互保基金按金 50 50

－印花稅按金 5 5

香港中央結算有限公司

－保證金供款 50 50

－入會費 50 50

於三月三十一日 205 205

22. 持作買賣投資

本集團本公司



無投票權累計可贖回可換股

優先股（「優先股」），

按成本（附註 (a)） 60,800 60,800 60,800 60,800

上市投資，按成本（附註 (b)） 5,780 5,780 5,700 5,700

66,580 66,580 66,500 66,500

減：減值虧損 (27,764) (27,764) (27,744) (27,744)

38,816 38,816 38,756 38,756

77




22. 持作買賣投資（續）

附註：

(a) 優先股乃由中科環保電力有限公司（「中科環保電力」）按年利率3厘計算固定優先股息發行。優先

股之到期日為發行日起計三年，即二零零八年七月四日。根據該協議，優先股可於到期日前任何時

間轉換成普通股，並可行使新購股權。

於二零零七年三月三十一日，賬面值指本公司基於二零零六年三月三十一日對所持有之80,000,000

股優先股之公平價值之估值。董事認為，優先股之賬面值於年內並無重大變動。中科環保電力之股

份由二零零五年九月二十九日起暫停買賣。

經獨立專業估值師行根據特定定價模型及參數及使用貼現現金流量模型估值，優先股於二零零六

年三月三十一日之估值為 36,000,000港元。因此，於二零零六年三月三十一日之減值虧損為

24,800,000港元。

董事認為，換股權及購股權並無任何價值。

(b) 5,780,000港元上市投資主要指透過行使本公司所持購股權收購之7,500,000股中科環保電力普通

股。根據董事最佳判斷，於二零零七年三月三十一日，普通股之估值為2,816,000港元（二零零六年：

2,816,000港元）。於二零零七年三月三十一日之減值撥備為2,964,000港元（二零零六年：2,964,000

港元）。

78




23. 應收保留金

本集團


千港元千港元

應收保留金 1,773 6,081

減：壞賬撥備 – (837)

1,773 5,244

減：計入流動資產之一年內應收款項 (1,773) (4,135)

一年後應收款項 – 1,109

上述款項指合約工程進度款項之客戶保留金。

應收保留金之賬面值與其公平價值相若。

24. 應付保留金

本集團


千港元千港元

應付保留金 1,252 1,832

減：計入流動負債之一年內應付款項 (1,252) (447)

一年後應付款項 – 1,385

上述款項指本集團應付合約工程承包商之保留金。應付保留金之賬面值與其公平價值相若。

79




25. 應付賬款、其他應付款項及應計費用

應付賬款、其他應付款項及應計費用包括8,973,000港元（二零零六年：15,897,000港元）應付貿

易賬款。應付交易賬款之賬齡分析如下：

本集團


千港元千港元

0至30日 5,111 12,155

31至60日 38 160

61至90日 62 41

91至180日 228 –

超過180日 3,534 3,541

8,973 15,897

應付賬款、其他應付款項及應計費用之賬面值與其公平價值相若。

26. 存貨

本集團


千港元千港元

製成品 213 252

80




27. 應收客戶合約工程款項

本集團


千港元千港元

已產生之合約成本加應佔溢利減可預見之虧損 – 23,363

減：進度賬單 – (22,706)

– 657

28. 應收工程進度款項

應收工程進度款項之賬齡分析如下：

本集團


千港元千港元

0至30日 1,417 10

31至60日 – 2

61至90日 – –

91至180日 – 131

超過180日 145 245

1,562 388

減：呆賬撥備 (145) (179)

1,417 209

應收工程進度款項之賬面值與其公平價值相若。

81




29. 應收貸款

本集團


千港元千港元

應收貸款，計息 70,024 69,038

應收保證金（附註） 3,344 9,587

減：減值虧損 (69,269) (69,187)

4,099 9,438

董事認為，由於應收貸款之賬齡分析並無額外價值，故並無披露賬齡分析。

附註：應收保證金指給予證券孖展客戶之貸款，並由客戶抵押證券擔保。該金額須按要求償還及按當時市

場利率計息。

30. 應收賬款

本集團授予其客戶之信貸期一般為90日。

應收賬款之賬齡分析如下：

本集團


千港元千港元

0至30日 4,950 11,997

31至60日 61 92

61至90日 89 -

91至180日 – -

超過180日 856 519

5,956 12,608

減：呆賬撥備 (551) (452)

5,405 12,156

應收賬款之賬面值與其公平價值相若。

82




31. 投資按金

本集團


千港元千港元

投資按金包括：

成立一家合營公司之按金（附註 (a)） 5,000 5,000

收購中國一家軟件開發公司權益之保證金（附註 (b)） 20,000 20,000

25,000 25,000

減：減值虧損 (25,000) (25,000)

– –

附註

(a) 在中國成立中外合營公司之按金10,000,000港元已於二零零二年五月支付予中方，本集團將會擁

有該合營公司49%中外權益。該合營公司主要從事建造工程顧問及諮詢服務。合營公司未獲發營業

牌照，於二零零五年七月十八日，一半按金5,000,000港元已獲退還。基於董事估計，餘下5,000,000

港元已作全數撥備。

(b) 於二零零五年七月十五日，本集團與獨立第三方及一名保證人就建議收購一家中國公司若干權益

訂立意向函件，該公司主要在中國從事醫院及診所專用應用程式軟件設計及分銷。根據意向函件之

條款，本集團已付20,000,000港元作為保證金。本集團已為有關按金作全數撥備。

83




32. 融資租約承擔

本集團

最低應付租金最低應付租金現值



融資租約應付款項：

一年內 324 306 290 275

多於一年但不超過兩年 324 278 290 250

多於兩年但不超過五年 200 440 179 396

848 1,024 759 921

減：日後融資費用 (89) (103)

租約承擔現值 759 921

減：一年內須償還款項 (290) (275)

一年後須償還款項 469 646

33. 銀行透支（有抵押）

本集團


千港元千港元

銀行透支（有抵押） 1,926 4,098

該等銀行透支以港元計值，須於接獲通知時償還。

銀行透支已付之平均利息為最優惠利率至最優惠利率減1厘（二零零六年：最優惠利率減1厘）。

由於銀行透支屬短期性質，故其賬面值與公平價值相若。

84




34. 其他借貸（無抵押）

本集團


千港元千港元

無抵押借貸 14,113 11,718

其他借貸為無抵押、按年利率24厘計息。

於二零零七年六月十五日，貸款已悉數償還，貸款人向本集團墊支12,000,000港元之新貸款將

於二零零八年六月十三日悉數償還。新貸款為無抵押，按年利率24厘計算。

其他借貸之賬面值與其公平價值相若。

35. 股本

本公司


千港元千港元

法定：

1,000,000,000股每股面值0.10港元之普通股 100,000 100,000

已發行及繳足：

464,070,000股每股面值0.10港元之普通股 46,407 46,407

以下為年內本公司法定、已發行及繳足股本之概要：

股份數目金額

千港元

法定：


及二零零七年三月三十一日結餘 1,000,000,000 100,000

已發行及繳足：

於二零零五年三月三十一日結餘 386,726,000 38,672

於二零零五年四月二十一日發行之股份 77,344,000 7,735

於二零零六年三月三十一日及

二零零七年三月三十一日結餘 464,070,000 46,407

85




36. 購股權

本公司於二零零一年四月三日採納購股權計劃（「二零零一年購股權計劃」）。根據日期為二零

零三年二月十二日之股東決議案，賦予董事權力以向本公司及其附屬公司僱員（包括執行董事）

授出可認購本公司股份之二零零一年購股權計劃已經終止。

本公司股東於二零零三年二月十二日批准及採納新購股權計劃（「新購股權計劃」）。新購股權

計劃於採納日期起計10年內一直有效。根據二零零一年購股權計劃授出而尚未行使之購股權將

繼續受二零零一年購股權計劃之條文限制，而採納新購股權計劃無論如何概不會對授出該等尚

未行使購股權之條款有任何影響。

根據新購股權計劃之條款，本公司董事可酌情向本公司及其附屬公司之全職僱員（包括執行董

事）授出可認購本公司股份之購股權，就彼等作出之貢獻提供獎勵或回報。購股權必須於授出日

期起計30日內接納，並須於接納購股權時支付1港元象徵式代價，持有人可於接納購股權之日起

計五年內，按不少於以下較高者之價格認購本公司股份：(i)本公司股份面值；(ii)於授出日期本公

司股份在聯交所之收市價；及(iii)緊接授出購股權日期前五個交易日本公司股份於聯交所之平均

收市價。因行使根據新購股權計劃及本公司任何其他計劃授出而尚未行使及有待行使之購股權

而可能發行之股份數目，最多不得超過本公司不時已發行股份30%。除非獲股東批准，否則根據

新購股權計劃授出之購股權所涉及之股份數目最多不得超過於批准日期已發行股份10%，而於

12個月內任何僱員獲授之購股權所涉及之股份數目最多不得超過不時已發行股份1%。除在行

使購股權前之股息分派、紅利及有關權利外，因行使購股權而配發及發行之股份將與行使有關

購股權當日其他已發行股份享有同等權益。

於二零零七年三月三十一日，根據本公司新購股權計劃已授出而尚未行使之購股權為13,700,000

份（二零零六年：25,522,600份），相當於本公司於該日已發行股份2.9%（二零零六年：5.5%）。

86




36. 購股權（續）

下表披露本年度僱員（包括董事）所持之本公司購股權及持有有關購股權之變動詳情：

截至二零零七年三月三十一日止年度

於二零零七年

於二零零六年三月三十一日

購股權類別四月一日尚未行使年內失效尚未行使

2004B 6,400,000 (6,200,000) 200,000

2004C 2,630,000 (530,000) 2,100,000

2005A 500,000 (500,000) –

2006A 15,992,600 (4,592,600) 11,400,000

總計 25,522,600 (11,822,600) 13,700,000

於二零零七年及二零零六年三月三十一日，董事並無持有任何購股權。

指定類別購股權詳情如下：

緊接

授出日期前／

授出當日每股行

購股權類別授出日期行使期之收市價使價

港元港元

2004B 二零零三年二零零三年八月二十七日至 1.170 1.3060

八月二十七日二零零八年八月二十六日

2004C 二零零四年二零零四年一月十六日至 0.840 0.8520

一月十六日二零零九年一月十五日

2005A 二零零四年二零零四年四月一日至 0.700 0.7000

四月一日二零零九年三月三十一日

2006A 二零零五年二零零五年八月二日至 0.340 0.3520

八月二日二零一零八月一日

於行使日期前失效或註銷之購股權已自尚未行使購股權登記冊刪除。

87




37. 儲備

本公司

購股權

股份溢價儲備實繳盈餘累計虧損總計


（附註）

於二零零五年

四月一日 210,790 – 80,657 (190,239) 101,208

本年度虧損淨額 – – – (131,647) (131,647)

本年度確認收入及

開支總額 210,790 – 80,657 (321,886) (30,439)

發行股份所產生

股份溢價 23,174 – – – 23,174

以權益結算之

股份交易 – 1,694 – – 1,694

發行股份開支 (780) – – – (780)

於二零零六年

三月三十一日 233,184 1,694 80,657 (321,886) (6,351)

本年度純利 – – – 1,512 1,512

本年度確認收入及

開支總額 233,184 1,694 80,657 (320,374) (4,839)

已失效購股權 – (486) – 486 –

於二零零七年

三月三十一日 233,184 1,208 80,657 (319,888) (4,839)

附註：

本公司之實繳盈餘指各附屬公司於本公司收購當日之有關資產淨值公平價值與本公司根據本集團之集團

重組所發行股份面值之差額。

88




38. 資本承擔

於二零零七年三月三十一日未於財務報表撥備之未支付資本承擔如下：

本集團


千港元千港元

已訂約但未於財務報表撥備：

－購買電纜截斷及測試設備 – 75

39. 經營租約承擔

於結算日，本集團根據不可撤銷經營租約於下列日期到期之日後最低租金承擔如下：

本集團


千港元千港元

土地及樓宇：

經營租約於下列期間到期：

－一年內 742 654

－第二至第五年（包括首尾兩年） 295 –

1,037 654

土地及樓宇之經營租約租金指本集團就其辦公室物業應付之租金。協議租期平均為兩年（二零

零六年：兩年）。

89




40. 遞延稅項

於目前及過往呈報期間確認之主要遞延稅項負債（資產）及其變動如下：

本集團

加速稅項折舊稅項虧損總計

千港元千港元千港元

於二零零五年四月一日 62 (60) 2

本年度（計入）扣自收益表 (60) 60 –

於二零零六年三月三十一日 2 – 2

本年度計入收益表 (2) – (2)

於二零零七年三月三十一日 – – –

於二零零七年三月三十一日，本集團有未動用稅項虧損約179,418,000港元（二零零六年：

159,588,000港元）可用作抵銷日後溢利。由於未能預測日後溢利之來源，故並無就稅項虧損確

認遞延稅項資產。其他未確認稅項虧損可無限期結轉。

90




41. 出售附屬公司

年內，本集團出售其持有之Cyber Touch Limited 60%股本權益，代價為現金1港元。Cyber Touch

Limited持有北京易行商盟在線網絡技術有限公司100%股本權益。

根據該等附屬公司於二零零五年十二月三十一日之未經審核財務資料（附註），該等附屬公司於

出售當日之資產淨值及出售之收益如下：

千港元

出售之資產淨值：

應收賬款 19

其他應收款項及預付款項 812

銀行結餘及現金 3

貿易及其他應付賬項 (10,067)

匯兌儲備 37

出售附屬公司之收益 9,196

收取之現金代價（1港元） –

出售附屬公司涉及現金及現金等值之現金流出淨額：

出售之銀行結餘及現金 (3)

收取之現金代價（1港元） –

(3)

附註：

除去年取得之二零零五年十二月三十一日之未經審核財務資料外，本集團尚未收到該等附屬公

司之最新賬目或財務資料。

91




42. 已抵押銀行存款

於二零零七年三月三十一日，本集團已抵押銀行存款約2,000,000港元（二零零六年：2,000,000

港元），作為本集團所獲若干銀行信貸之擔保。

此外，本集團於結算日之銀行透支零港元（二零零六年：3,210,000港元）以本集團之保證金貸款

借款人持有之證券作抵押。

43. 退休福利計劃

本集團安排所有僱員參與強制性公積金計劃（「強積金計劃」）。強積金計劃乃根據強制性公積

金計劃條例向強制性公積金計劃管理局註冊。強積金計劃資產由獨立信託人控制，並與本集團

資金分開持有。根據強積金計劃之規則，僱主及僱員均須按規定指定比率向強積金計劃作出供

款。本集團就強積金計劃之唯一責任為根據強積金計劃作出所需供款。

於收益表扣除之款項指本集團按強積金計劃規定指定比率應付之供款。

92




44. 主要附屬公司

於二零零七年三月三十一日，本公司所有主要附屬公司均由本公司全資擁有，該等附屬公司之

詳情如下：

附屬公司名稱註冊成立地點已發行及繳足股本／註冊股本主要業務

普通股／註冊股遞延股

百達機電有限公司香港 20港元 1,000,000港元買賣柴油發電機

（附註c）

創耀國際有限公司香港 1港元 – 暫無營業

廣宏國際有限公司香港 10,000港元 – 投資控股

邦瑞有限公司香港 1,000,000港元 – 投資控股

立利投資有限公司香港 2港元 – 行政中心及投資控股

泓通海融資有限公司香港 10,000港元 – 個人及商業貸款

泓通海咨詢有限公司香港 2港元 – 投資控股

Hong Tong Hai Logistics Limited 英屬處女群島 100美元 – 投資控股

泓通海證券有限公司香港 21,000,000港元 – 證券經紀

康斯達（香港）電子有限公司香港 1港元 – 電子產品貿易

Jetcom Limited 英屬處女群島 1美元 – 投資控股

邁進秘書服務有限公司香港 10,000港元 – 提供公司秘書服務

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44. 主要附屬公司（續）



東方海外集團有限公司英屬處女群島 50,000美元 – 投資控股

Sinogear Enterprises Limited 英屬處女群島 1美元 – 投資控股

TopStar Enterprises (Holdings) 英屬處女群島 1美元 – 投資控股

Limited

Tribest Investments Limited 英屬處女群島 1美元 – 投資控股

Yew Sang Hong (China) Limited 英屬處女群島 1美元 – 投資控股

Yew Sang Hong (BVI) Limited 英屬處女群島 1美元 – 投資控股

耀生行貿易（中國）有限公司香港 2港元 – 買賣電氣設備及材料

耀生行屋宇設備（保養）香港 2港元 – 屋宇設備保養

工程有限公司

Yew Sang Hong Investment 英屬處女群島 1美元 – 投資控股

Services Limited

耀生行有限公司香港 20港元 12,524,000港元電氣工程合約服務

（附註 (c)）

耀生行貿易有限公司香港 2港元 2港元買賣電氣設備及材料

（附註 (c)）

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44. 主要附屬公司（續）



華興船務有限公司香港 2港元 – 船運服務

附註：

(a) 除Yew Sang Hong (BVI) Limited、Yew Sang Hong (China) Limited、Yew Sang Hong Investment

Services Limited、Hong Tong Hai Logistics Limited及東方海外集團有限公司由本公司直接持有外，

所有其他公司均由本公司間接持有。

(b) 除該等營業地點基本上在香港而於英屬處女群島註冊成立之附屬公司外，所有其他附屬公司之營

業地點與其註冊成立地點相同。

(c) 遞延股份指股東無權收取股東大會通告，亦不得出席大會及投票，或無權收取由任何經營溢利之股

息，且在收取附屬公司股本回報時權利極受限制之股份。

(d) 概無任何附屬公司於年結日發行任何債務證券。

(e) 上表載列董事認為主要影響本集團業績或資產及負債之本集團附屬公司。董事認為，如載列其他附

屬公司之詳情，將會導致資料過於冗長。

45. 應付董事款項

該筆應付董事款項為無抵押、免息及無固定還款期。

95




46. 財務風險管理

(a) 財務風險因素

本集團金融票據在本集團正常業務過程中所產生之主要風險為利率風險、信貸風險、外幣

風險及流動資金風險。本集團通過以下財務管理政策及慣例限制這些風險。一般而言，本

集團採用較保守之風險管理策略。本集團並無使用任何衍生工具及其他工具作對沖用途，

亦無持有或發行衍生金融票據作買賣用途。

(i) 公平價值及現金流量之利率風險

公平價值利率風險為金融票據之價值將會隨市場利率變化而波動之風險。現金流量

利率風險為金融票據之未來現金流量將隨市場利率變化而波動之風險。

計息金融資產及負債主要包括短期應收現金及孖展客戶賬款、短期銀行透支及其他

短期借貸。因此，未來利率發生任何變化，均可能影響本公司之收入及經營現金流量。

故本集團須承受現金流量利率風險。

(ii) 信貸風險

本集團之主要金融資產為銀行結餘及現金、貿易及其他應收款項、應收保留金、應收

工程進度款項、應收貸款及持作買賣投資。

本集團之信貸風險主要來自其貿易應收款項。於資產負債表呈列之金額已扣除應收

款項呆賬撥備。倘出現可識別之虧損事件（根據過往經驗，有關事件乃現金流量可

收回機會減少之證明），則會計提減值撥備。

(iii) 匯兌風險

本集團之主要業務位於香港，除港元外並無承受任何特定外幣之重大風險。

96




46. 財務風險管理（續）

(a) 財務風險因素（續）

(iv) 流動資金風險

本集團將貫徹維持審慎之財務政策，確保留有足夠現金應付流動資金需要。

(b) 公平價值估算

所有金融票據均按與其於二零零七年三月三十一日之公平價值並無重大差別之金額列賬。

證券之公平價值為結算日所報市價或專業估值，但不扣除任何交易成本。非上市股本投資

之公平價值，乃就發行人之特定情況作出調整，以同類上市公司適用之市盈率或董事之最

佳判斷估算。

附息貸款及借貸與融資租約負債之公平價值乃未來現金流量現值之估算，按同類金融票

據之現行市場利率貼現。

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47. 結算日後事項

(a) 結算日後，一家持牌放債人向本集團授予以下貸款：

(i) 為數12,000,000港元，年息24厘且須於二零零八年六月十三日悉數償還之貸款（附

註34）；

(ii) 為數10,000,000港元，按最優惠利率計息且須於二零零八年五月二十五日償還之貸

款；及

(iii) 為數最多為20,000,000港元，按最優惠利率加3厘計息而毋須於二零零八年七月三

十一日前償還之備用貸款。

於本報告日期，本集團已全數動用（i）及（ii）之貸款，但無動用（iii）之備用貸款。

(b) 於二零零七年六月，為預備重新開展本集團之船運業務，本集團訂立協議租用一項甲級辦

公室物業，由二零零七年九月三日起至二零一零年九月二日止，為期三年，月租約116,000

港元。



五年財務概要

截至三月三十一日止年度

二零零七年二零零六年二零零五年二零零四年二零零三年


業績

營業額 6,504 29,690 102,427 166,243 199,722

除稅前虧損 (12,438) (131,092) (96,752) (57,399) (40,448)

稅項 (792) (159) (36) (86) (113)

除少數股東權益前虧損 (13,230) (131,251) (96,788) (57,485) (40,561)

少數股東權益 – – 2,412 287 6

本年度虧損淨額 (13,230) (131,251) (94,376) (57,198) (40,555)

每股虧損

（港仙）

基本 (2.9) (28.5) (27.9) (23.1) (18.5)

於三月三十一日

二零零七年二零零六年二零零五年二零零四年二零零三年


資產及負債

資產總值 63,151 92,750 244,723 283,818 235,342

負債總額 (36,288) (52,694) (55,624) (64,171) (51,536)

26,863 40,056 189,099 219,647 183,806

少數股東權益 – – (49,162) (247) (484)

權益總額 26,863 40,056 139,937 219,400 183,322

Date post:	29-Aug-2019
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