ภาษเงนไดนตบคคล(CORPORATE INCOME TAX)

บทนำ�ภ�ษเงนไดนตบคคลถกตงขอสงเกตว�เปน

ส�เหตหลก ใหมก�รชลอของก�รเพม productivity ในธรกจ และอ�จใชนำ�ไปสก�รเพมก�รลงทนในสนทรพยทมผลตภ�พ

ก�รผลต เพอลดภ�ระภ�ษนอกจ�กนยงชวยปองกนคว�มก�วหน�ของ

ภ�ษโดยรวม

บทนำ�หวขอก�รศกษ�:

◦เรยนรคว�มหม�ยของภ�ษเงนไดนตบคคล◦ผลของภ�ษเงนไดนตบคคลกบก�รตดสนใจ

ลงทน◦ ผลของภ�ษเงนไดนตบคคลกบวธก�รfinancing เพอก�รลงทน

ภ�ษนตบคคลคออะไร และ ทำ�ไมตองเกบภ�ษน?

ผถอหน Shareholders คอบคคล ทเปนเจ�ของ หรอลงทนซอหนเพอเข�

รวมเปนเจ�ของกจก�ร

◦ ทำ�ใหม limited liability – กล�วคอผเปนเจ�ของกจก�รไมตองรวมรบผดชอบภ�ระหนสนของกจก�ร

ก�รถอหนของกจก�รกบก�รเปนเจ�ของถก แยกออกจ�กกน ทำ�ใหเกดปญห�ตวแทน

(Agency problem) ปญห� agency problem ทำ�ใหเกด

คว�มสบสนกนระหว�งคว�มเปนเจ�ของกบก�รบรห�รจดก�รของกจก�ร

◦ตวอย�งผบรห�รอ�จมงพฒน�กจก�รเพอสดสวน ตล�ดของกจก�ร แตเจ�ของมงเพอเงนปนผล

ภ�ษนตบคคลคออะไร และ ทำ�ไมตองเกบภ�ษน? คว�มเปนเจ�ของกบก�รควบคม

ทำ�ไมตองเกบภ�ษเงนไดนตบคคล

ก�รเกบภ�ษเงนไดนตบคคลคอก�รเกบภ�ษกบปจจย ก�รผลต ต�มทไดเคยศกษ�ภ�ระแทจรงของภ�ษ

ทำ�ไมจงไมเกบภ�ษโดยตรงกบปจจยก�รผลต คำ�ตอบมเหตผลสองประก�ร:◦ ภ�ษกำ�ไรทแทจรง pure profits tax ทไดจ�กก�ร

ประกอบก�ร ไมไดทำ�ใหเกดก�รบดเบอนของผลผลต เพร�ะกำ�ไรแทจรงม�จ�กร�ยไดทไดรบเกนกว�ทร�ยจ�ยทใหแก

ปจจยก�รผลต ทไมทำ�ใหเกดก�รบดเบอนก�รใชปจจยก�รผลต

◦ กำ�ไรสะสม Retained earnings เปดโอก�สใหมก�รหลบภ�ระภ�ษ

โครงสร�งภ�ษนตบคคล จ�กก�รห�ร�ยได(Earnings)

Earnings คอร�ยรบของกจก�รทไดจ�กก�รข�ยสนค�และบรก�รในตล�ด

Expenses ร�ยจ�ย คอร�ยจ�ยทจ�ยออกไปเพอใชในก�ร ประกอบธรกจ ประกอบดวย

◦ กระแสเงนสดใชในก�รดำ�เนนธรกจ เชนเงนเดอน ค�จ�ง ค�วตถดบค ส�ธ�รณปโภค ฯลฯ

◦ ก�รยอมหกค�เสอม (Depreciation Allowance)◦ ค�เสอมท�งเศรษฐศ�สตร (Economic depreciation)

คอค�สกหรอแทจรงของเครองจกรหรอก�รลงทนในอดตทผ�นม� เชน เครองจกรทซอม�ดวยร�ค� 10,000 บ�ท ตอม�หลงใชง�นม

ก�รสกหรอเหลอมลค�แทจรงเพยง 9,000 [ ท ค�เสอมทห�ยไปจรง คอค�เสอมท�งเศรษฐศ�สตร แตในท�งปฏบตคำ�นวณห�ค�ไดย�ก

จงยอมใหมก�รหกค�เสอมเปนระยะ (depreciation schedules)

ก�รหกลดหยอนภ�ษเงนไดนตบคคล: กรณลดหยอนค�เสอมร�ค�ของทน

ตวอย�ง ธรกจมทรพยสนมลค� 100,000 โดย มอ�ยใชง�น 10 ป กำ�หนดใหก�รหกลดหยอนเปน

แบบเสนตรงในอตร� discount rate 10%

ห�กอตร�ภ�ษเท�กบ รอยละ 35 ก�รลดหยอนจะ มมลค� 18,433.8 บ�ทต�มมลค�ปจจบน ชวย

ลดภ�ระภ�ษลงจ�ก 100,000 เหลอเพยง81,566.2 บ�ท

$ 1 0, $ 1 0,

.$ 1 0,

.. . . $ 1 0 ,

.$ 6 1,0 0 0 0 0 0

110 0 0

110 0 0

114 4 62 9

ก�รหกลดหยอนภ�ษเงนไดนตบคคล: กรณลดหยอนค�เสอมร�ค�ของทน

ห�กเปนก�รลดหยอน 5 ป ในอตร�รอยละ10:

อตร�ภ�ษรอยละ 30 มลค�ก�รลดหยอนคอ22,744.8 ในมลค�ปจจบน ทำ�ใหฐ�นภ�ษ

แทจรงลดเหลอ 77,255.2 บ�ท

$ 2 0, $ 2 0 ,

.$ 2 0 ,

.$ 2 0 ,

.$ 2 0 ,

.$ 7 5,0 0 0 0 0 0

110 0 0

110 0 0

110 0 0

118 1 62 3 4

ภ�ระภ�ษของภ�ษนตบคคลก�รวเคร�ะหภ�ระภ�ษแบบดลยภ�พทวไป

ส�ม�รถใชในก�รประเมนภ�ระภ�ษนตบคคล ไดชดเจน ว�ก�รเกบภ�ษนตบคคลใครคอ

ผรบภ�ระทแทจรง เพร�ะก�รผลกภ�ระ ส�ม�รถทำ�ไดทงก�รผลกไปข�งหน� ซงทำ�ได

ง�ย เพร�ะ demand ของสนค�มกไมperfectly elastic หรอผลกไปข�งหลงใหแกปจจยก�รผลต

ภ�ระภ�ษของภ�ษนตบคคลบรษทกตองรบภ�ระภ�ษบ�งสวนเพร�ะกม

elasticity และจะกระจ�ยภ�ระภ�ษใหแกปจจย ก�รผลตต�งๆ ทใชในก�รผลต

◦ โดยก�รผลตทวไปใชแรงง�นทไมม perfectly elastic เชนกนจงตองรวมรบภ�ระภ�ษดวย ขณะเดยวกน

◦ ในระยะสน ททนเครองจกรทคว�มจรงแลว ไมอ�จ เคลอนย�ยไดง�ย จงตองรบภ�ระภ�ษเปนสวนใหญ

◦ในระยะย�วทเครองจกรส�ม�รถเคลอนย�ยไดระหว�ง ภ�คก�รผลตหรอย�ยไปต�งประเทศ จงมปจจยทน

ออนไหวและมก�รปรบตวของปจจยทนไดง�ย◦ก�รปรบตวของปจจยก�รผลตทเกดภ�ยในประเทศจะ

สงผลตอก�รผลตนอกภ�คธรกจหรอ non-corporate ได ดงนนทกๆ ภ�คสวนในระบบเศรษฐกจจงรบภ�ระภ�ษรวมกน

ก�รวเคร�ะหภ�ษนตบคลกบก�รตดสนใจลงทน

ก�รตดสนใจลงทนทวไปอ�ศยก�รเปรยบ เทยบระหว�ง MB: marginal benefits

กบ MC ของก�รลงทนภ�ษนตบคคลจงทำ�ใหเกดก�รเปลยนแปลง

ของ MB, MC รวมทงก�รคดค�เสอม จงมผลตอก�รตดสนใจลงทน

Cost and return per dollar of investment

Investment (K)

MC1=δ + α

K1

A

MB1 =FKThe firm equates marginal

benefit and marginal cost.

ก�รวเคร�ะหภ�ษนตบคลกบก�รตดสนใจลงทน

จะพบว� MB ของก�รผลตคอ productivity ของก�รลงทนนนเองกำ�หนดใหเปน FK.

MB ถกกำ�หนดใหเปน diminishing marginal returns เหมอนก�รผลตทวไป

ในทกำ�หนดให MC คงทตลอด โดยเท�กบผล รวมของค�เสอในแตละรอบเวล�ทหก (δ) และ

ตนทนก�รลงทน financing costs (α). กำ�หนดใหก�รลงทนเท�กบ K1.

ก�รวเคร�ะหภ�ษนตบคลกบก�รตดสนใจลงทน

สงทตองก�รเรยนรคอภ�ษนตบคคลจะมผลตอก�รตดสนใจลงทนอย�งไร

ก�รเกบภ�ษทำ�ใหผลตอบแทนจ�กก�รลงทน คอ MB หรอ Fk ลดจ�ก FK เปน (1-ᴦ)FK

โดย ᴦ คออตร�ภ�ษ

Investment (K)K2 K1

MB1 =FK

MB2=FK(1-ᴦ)

AB

Cost and return per dollar of investment

Taxes on corporations

lower the marginal benefit.

MC1=δ + α

ก�รวเคร�ะหภ�ษนตบคลกบก�รตดสนใจลงทน

ผลของภ�ษทำ�ให MB shift ลงเปน MB2. ธรกจจะลงทนนอยลง โดยรฐบ�ลจะไดภ�ษ

นตบคคลจ�กผลตอบแทนของเอกชน อย�งไรกจะสงเกตไดว� ผลตอบแทนหลง

ภ�ษยงม�กกว�ตนทนหรอค�ใชจ�ยทตองจ�ยคอค�เสอมและตนทนก�รลงทน (δ+α).

ก�รลงทนจงลดลงเปน K2.

Investment (K)

MC2=(δ+α)(1-ᴦZ)

K2 K3 K1

AB

C

Cost and return per dollar of investment

MB1 =FK

MB2=FK(1-ᴦ)

While taxes on corporations

reduce investment, tax

credits increase it.

MC1=δ + α

ก�รวเคร�ะหภ�ษนตบคลกบก�รตดสนใจลงทน กรณก�รตดสนใจเลอกก�ร finance ก�รลงทน

ประเดนคอ:◦ ผลของภ�ษกบก�ร financing◦ เหตผลทำ�ไมธรกจจงเลอกวธก�รfinance ก�รลงทนดวยวธระหว�ง หน กบคว�มเปนเจ�ของ

บรษทมท�งเลอกก�รห�แหลงเงนทนสองท�งคอ:◦Debt finance◦Equity finance

ภ�ษนตบคคลกบก�รห�เงนลงทน

Debt finance คอวธห�เงนทนจ�กก�รกยมไมว�จ�กสถ�บนก�รเงนหรอจ�กผใหกอนๆ

วธก�รอ�จทำ�โดยก�รกจ�กสถ�บนก�รเงนเชน ธน�ค�ร บรษทเงนทน ฯลฯ หรอโดยก�รใชวธ

ก�รออกพนธบตร corporate bonds.◦Bonds คอก�รสญญ�ว�จะชำ�ระคนเงนกหลงจ�ก

ชวงเวล�หนงๆ พรอมกบก�รจ�ยดอกเบยต�มทได กำ�หนดไวใหแกผซอพนธบตร ทมฐ�นะเปนผใหกแก

กจก�ร

ภ�ษนตบคคลกบก�รห�เงนลงทน

ภ�ษนตบคคลกบก�รห�เงนลงทนEquity finance คอก�รห�เงนลงทน

จ�กสวนผถอหน ททำ�ใหเพมคว�มเปนเจ�ของของผถอหน

โดยผถอไดผลตอบแทนสองวธ คอก�รรบ เงนปนผล กบ capital gains.

Firms can raise money with debt finance, paying

interest on bonds.

Firms can raise money with equity

finance, paying dividends and/or

capital gains.

ก�รวเคร�ะหภ�ษนตบคลกบก�รตดสนใจลงทน กรณก�รตดสนใจเลอกก�ร finance ก�รลงทน

สมมตธรกจตองก�รเงนทน จำ�นวน 10 บ�ท สำ�หรบใชในก�รลงทนทใหผลตอบแทน 1

บ�ทในแตละปท�งเลอกก�รลงทนทำ�ไดโดย

◦ ก�รกยม debts หรอ◦ ก�รใชสวนของทน equity ทตองเลอกว�จะจ�ย

หรอไมจ�ยเงนปนผลหรอเกบเปนกำ�ไรสะสมretain earnings.

ก�รจ�ยคนเงนกส�ม�รถหกลด หยอนได แตก�รจ�ยเงนปนผล

เปนก�รผลกภ�ระใหแกผถอหน

ก�รวเคร�ะหภ�ษนตบคลกบก�รตดสนใจลงทน กรณก�รตดสนใจเลอกก�ร finance ก�รลงทน

เมอธรกจจ�ยเงนกแกผใหกในรปของดอกเบยจ�ย

ธรกจไมตองจ�ยภ�ษจ�กร�ยไดดงกล�วเพร�ะจะถกนำ�ไปจ�ยเปนค�ใชจ�ยของธรกจ

เปนผใหกแกธรกจจะเปนผรบภ�ระภ�ษทได รบผลตอบแทนจ�กก�รใหกยมในอตร� 1 x

(1-ti)

ก�รวเคร�ะหภ�ษนตบคลกบก�รตดสนใจลงทน กรณก�รตดสนใจเลอกก�ร finance ก�รลงทน

ห�กธรกจใชวธก�รผ�นสวนเจ�ของ(Equity) โดยก�รข�ยหนออกไป ธรกจจะไมไดรบก�รลดหยอนค�ใชจ�ย

ธรกจจะประสบกบอตร�ภ�ษนตบคคลท1x(1-tC) ทจะถกกระจ�ยใหแกผถอหนทกๆคน

ผถอหนแตละคนจะไดรบผลตอบแทนสทธคอ 1(1-tC) x (1-tDIV).

ผลของภ�ษนตบคคลกบก�ร financing

จ�กทแสดงพบว�ภ�ษทเกบจะมมกบก�รเปน เจ�ของม�กกว�ก�รกยม ทำ�ใหเกดประเดน

คอ:◦ ทำ�ไมธรกจไมใชวธก�รกยมทงหมด และ◦ ทำ�ไมจงไมเกบกำ�ไรไว เพอสร�งมลค�เพมหรอ

capital gain ของมลค�หน แทนทจะนำ�ไปจ�ยปนผล

ก�รเปนหนตองก�รจ�ยจรง แตสวนของทน ไมจำ�เปน

(debt requires fixed payments while equity does not)

ในอดตอตร�ภ�ษเงนไดนตบคคลของไทยม ลกษณะก�วหน� (progressive rate) ตอ

ม�ไดปรบเปนอตร�เดยว (flat rate) โดย แยกเปนอตร�ภ�ษสำ�หรบนตบคคล 2 ประเภท

ไดแกนตบคคลทวไปกบนตบคคลทจดทะเบยน ในตล�ดหลกทรพยแหง ประเทศไทย เพอสง

เสรมกจก�รของตล�ดหลกทรพยแหงประเทศ ไทยทเพงมก�ร จดตงขนในขณะนน

จนกระทงป 2535 ไดปรบปรงใหอตร�ภ�ษ เงนไดนตบคคลทคำ�นวณจ�กฐ�นกำ�ไรสทธ ม

อตร�เดยวคอ รอยละ 30 ซงเปนอตร�ภ�ษท ใชบงคบม�จนถงปจจบน

โครงสร�งภ�ษนตบคคลของประเทศไทย

                  ป อตราภาษ2494 — 2501   ไมเกน 500,000             บ�ท รอยละ 10 500,001 — 1,000,000     บ�ท รอยละ 15 1,000,001             บ�ทขนไป รอยละ 202502 — 2514          ไมเกน 500,000             บ�ท รอยละ 10 500,001 — 1,000,000       บ�ท รอยละ 15 1,000,001             บ�ทขนไป รอยละ 252515 — 2519          ไมเกน 500,000           บ�ท รอยละ 20 500,001 — 1,000,000       บ�ท รอยละ 25 1,000,001             บ�ทขนไป รอยละ 30

โครงสร�งภ�ษนตบคคลของประเทศไทย

โครงสร�งภ�ษนตบคคลของประเทศไทย2520 — 2522         รอยละ 30 สำ�หรบ

บรษทจดทะเบยน และรอยละ 35 สำ�หรบอน ๆ 2523               รอยละ 35 สำ�หรบ

บรษทจดทะเบยน และรอยละ 45 สำ�หรบอน ๆ2524 — 2528         รอยละ 30 สำ�หรบ

บรษทจดทะเบยน และรอยละ 40 สำ�หรบอน ๆ2529 — 2534         รอยละ 30 สำ�หรบ

บรษทจดทะเบยน และรอยละ 35 สำ�หรบอน ๆ2535 -       ปจจบน รอยละ 30 สำ�หรบ

นตบคคลทวไป

โครงสร�งภ�ษนตบคคลของประเทศไทย มาตรการสงเสรมตลาดหลกทรพยฯ

2544 : บรษทจดทะเบยนอยแลว- รอยละ 25 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะสวนทมกำ�ไร

สทธไมเกน 300 ล�น บ�ท เปนเวล� 5 รอบระยะ เวล�บญช สำ�หรบบรษทจดทะเบยนใน

ตล�ดหลกทรพยแหงประเทศไทย บรษททจะจดทะเบยนเข�ใหม

- รอยละ 20 ของกำ�ไรสทธ เปนเวล� 5 รอบระยะ เวล�บญช สำ�หรบ บรษททจดทะเบยนเข�ใหมในตล�ด

หลกทรพยใหม( ตล�ด MAI) ตงแต 6 กนย�ยน 2544 ถง 31

ธนว�คม 2548- รอยละ 25 ของกำ�ไรสทธ เปนเวล� 5 รอบระยะ

เวล�บญช สำ�หรบ บรษททจดทะเบยนเข�ใหมในตล�ด หลกทรพยแหงประเทศไทย ตง แต 6

กนย�ยน 2544 ถง 31 ธนว�คม 2548

2550 :   บรษททจะจดทะเบยนเข�ใหม ทยนคำ�ขอจดทะ เบยนหลกทรพยระหว�ง 1 มกร�คม 2550 ถง 31

ธนว�คม 2551 และไดรบจดทะเบยนหลกทรพยภ�ยใน31 ธนว�คม 2552

- รอยละ 20 ของกำ�ไรสทธ เปนเวล� 3 รอบระยะ เวล�บญช สำ�หรบ บรษททจดทะเบยนเข�ใหมในตล�ด

หลกทรพยใหม ( ตล�ด MAI)- รอยละ 25 ของกำ�ไรสทธ เปนเวล� 3 รอบระยะ

เวล�บญช สำ�หรบ บรษททจดทะเบยนเข�ใหมในตล�ด หลกทรพยแหงประเทศไทย

โครงสร�งภ�ษนตบคคลของประเทศไทย

2551 : บรษททจดทะเบยนอยแลว- รอยละ 20 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะกำ�ไรสทธ

ในสวนทไมเกน 20 ล�นบ�ท เปนเวล� 3 รอบระยะ เวล�บญช ( เรม ในหรอหลง 1

มกร�คม 2551) สำ�หรบบรษททจดทะเบยนใน ตล�ดหลกทรพย ใหม ( ตล�ด MAI)

- รอยละ 25 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะกำ�ไรสทธ ในสวนทไมเกน 300 ล�นบ�ท เปนเวล� 3 รอบระยะเวล�บญช ( เรมในหรอหลง 1 มกร�คม 2551) สำ�หรบบรษทจดทะเบยนใน

ตล�ดหลกทรพย แหงประเทศไทย

โครงสร�งภ�ษนตบคคลของประเทศไทย

มาตรการสงเสรม SMEs ( บรษททมทนจดทะเบยนทชำาระ แลวไมเกน 5 ลานบาท)

2545 : บรษทฯ ทมรอบระยะเวล�บญชเรมในหรอหลง 1 มกร�คม 2545 เปนตนไป

-   รอยละ 20 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะสวนทไมเกน 1 ล�นบ�ท

-   รอยละ 25 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะสวนทเกน 1 ล�นบ�ท แตไมเกน 3 ล�นบ�ท

-   รอยละ 30 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะสวนทเกน 3 ล�นบ�ท2547 : บรษทฯ ทมรอบระยะเวล�บญชเรมในหรอหลง 1

มกร�คม 2547 เปนตนไป-   รอยละ 15 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะสวนทไมเกน 1 ล�น

บ�ท-   รอยละ 25 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะสวนทเกน 1 ล�นบ�ท

แตไมเกน 3 ล�นบ�ท-   รอยละ 30 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะสวนทเกน 3 ล�นบ�ท

2551 : บรษทฯ ทมรอบระยะเวล�บญชเรมในหรอหลง 1 มกร�คม 2551 เปนตนไป

-   ยกเวนภ�ษ สำ�หรบกำ�ไรสทธสวนทไมเกน 150,000 บ�ท

-   รอยละ 15 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะสวนทเกน 150,000 บ�ท แตไมเกน 1 ล�นบ�ท

-   รอยละ 25 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะสวนทเกน 1 ล�นบ�ท แตไมเกน 3 ล�นบ�ท

-   รอยละ 30 ของกำ�ไรสทธ เฉพ�ะสวนทเกน 3 ล�นบ�ท