БАНКИ РАЗВИТИЯelib.bsu.by/bitstream/123456789/149328/1/Ковалев... ·...

М. М. Ковалев С. Н. Румас

БАНКИ РАЗВИТИЯНОВАЯ РОЛЬ В XXI ВЕКЕ

Монография

МинскИздательский центр БГУ

2016

УДК 339.732ББК 65.268.4-653 K56

Р е к о м е н д о в а н оУченым советом экономического факультетаБелорусского государственного университета

1 декабря 2015 г., протокол № 4

Р е ц е н з е н т ы:доктор экономических наук профессор Л. И. Стефанович;доктор экономических наук профессор П. С. Лемещенко

Ковалев, М. М.Банки развития: новая роль в XXI веке : моногр. / М. М. Кова-

лев, С. Н. Румас. – Минск : Изд. центр БГУ, 2016. – 151 с.

ISBN 978-985-553-334-5.

Исследуется роль банков развития (в мире насчитывается около 750 таких банков – международных, национальных и региональных) в совре-менной экономике. Особое внимание обращено на их значимость в орга-низации партнерства государства, бизнеса и науки в целях строительства экономики знаний с устойчивым экономическим ростом.

Адресуется исследователям-экономистам, а также всем интересующим-ся вопросами экономического развития.

УДК 339.732ББК 65.268.4-653

ISBN 978-985-553-334-5 © Оформление. РУП «Издательский центр БГУ», 2016

K56

— 3 —

ОГЛАВЛЕНИЕ

Список обозначений и сокращений .................................................................. 4Введение .............................................................................................................. 61. Историческая эволюция банков развития ..................................................... 92. Цели и задачи банков развития в современной экономике ....................... 173. Классификация банков развития по моделям и мандатам ........................ 244. Всемирный банк – международный глобальный банк развития .............. 355. Международные региональные банки развития ........................................ 396. Национальные универсальные банки развития ......................................... 517. Национальные специализированные банки развития ............................... 608. Банк развития Республики Беларусь ........................................................... 679. Международное сотрудничество банков развития .................................... 7710. Ресурсы, активы, проблемная задолженность .......................................... 8211. Корпоративное и стратегическое управление в банках развития ........... 8912. Управление рисками в банках развития .................................................... 9813. Результативность и эффективность банков развития ............................ 118Заключение ...................................................................................................... 125Литература ....................................................................................................... 126Приложение АБанки развития. Специальное мероприятие в рамках ЮНКТАД XIII ...... 129Приложение БКлючевые принципы системы управления рисками ................................... 132

— 4 —

СПИСОК ОБОЗНАЧЕНИЙ И СОКРАЩЕНИЙ 1 AADFI – Association of African Development Finance Institutions (Ассоци-

ация африканских финансовых институтов развития) ADFIAP – Association of Development Financing Institutions in Asia and the

Pacifi c (Ассоциация финансовых институтов развития Азиатско-Тихоокеан-ского региона)

ADFIMI – Association of National Development Finance Institutions in Member Countries of the Islamic Development Bank (IDB) (Ассоциация нацио-нальных финансовых институтов развития в исламском мире)

ALIDE – Association Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarollo (Латиноамериканская ассоциация финансовых институтов развития)

AFD – Agence Française de Development (Французское агентство развития)BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (Бра-

зильский национальный банк экономического и социального развития) CGAP – Consultative Group to Assist the Poor (Консультативная группа

поддержки бедных)EDFI – Association of European Development Finance Institutions (Европей-

ская ассоциация финансовых институтов развития)GRI – Global Reporting Initiative – международные независимые стандар-

ты организации бизнеса и управления с целью устойчивого развитияIDFC – International Development Finance Club (Международный клуб по

финансированию развития) INTOSAI (ИНТОСАИ) – International Organisation of Supreme Audit

Institutions (Международная организация высших органов финансового контроля)

KPI – Key Performance Indicators (ключевые индикаторы оценки деятель-ности институтов развития).

MDBs – Multilateral Development Banks (многосторонние банки развития)NDBs – National Development Banks (национальные банки развития)NPL – Non-performing Loan (неработающий кредит, по которому не выпол-

няются условия первоначального кредитного соглашения, что означает прос-рочку платежей по уплате процентов, или задержку возврата основного долга)

RDBs – Regional Development Banks (региональные банки развития)UNCTAD (ЮНКТАД) – United Nations Conference for Trading and

Development (Конференция ООН по торговле и развитию) UNDESA – United Nations Department of Economic and Social Affairs (Де-

партамент ООН по экономическим и социальным вопросам)____________________

1 Следуя установившейся практике по тексту книги, используем русскоязычное сокращение в случае его распространенности в материалах на русском языке, иначе используем англоязыч-ное сокращение.

— 5 —

UNEPTFI – United Nations Environment Programme Finance Initiative (Фи-нансовая инициатива Программы окружающей среды ООН)

UNDP (ПРООН) – United Nations Development Programme (Программа развития ООН)

UNIDO (ЮНИДО) – United Nations Industrial Development Organization (Организация индустриального развития ООН)

WFDFI – Всемирная ассоциация институтов развития (World Federation of Development Financing Institutions)

АБИИ – Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (AIIB – Asian Infrastructure Investment Bank)

АзБР – Азиатский банк развития (AsDB – Asian Development Bank)АфБР – Африканский банк развития (AfDB – African Development Bank)БР – банк развитияВБ – Всемирный банк (WB – World Bank)ВЭБ – Внешэкономбанк ГЧП – государственно-частное партнерство (PPP – Public-Private

Partnership)МАБР – Межамериканский банк развития (IAB – Inter-American

Development Bank)МАКС – Международная ассоциация кредитного страхования (ICIA –

International Credit Insurance Association), неофициальное название – Берн-ский союз (Berne Union)

МАР – Международная ассоциация развития (IDA – International Development Association)

МБРР – Международный банк реконструкции и развития (IBRD – International Bank for Reconstruction and Development)

МВФ – Международный валютный фонд (IMF – International Monetary Fund)

МСБ – малый и средний бизнесМСП – малое и среднее предпринимательство (SMEs – Small and medium-

sized enterprises)МФК – Международная финансовая корпорация (IFC – International

Finance Corporation)МФО – Микрофинансовые организацииООН – Организация объединенных наций (United Nations)ФИР – финансовый институт развития (DFI – Developmental Financial

Institution)ЦВЕ – Центральная и Восточная Европа (CEE – Central and Eastern

Europe)ЭКА – Экспортно-кредитные агентства

— 6 —

ВВЕДЕНИЕБанки развития – важный инструмент правительств. Они создаются для

содействия долгосрочному экономическому и инновационному развитию стран путем предоставления долгосрочных кредитов и реализации консульта-тивных программ. Как правило, банки развития предоставляют долгосроч-ные кредиты под инвестиционные проекты крупных корпораций, малых и средних предприятий, которые не достаточно обслуживаются коммерчески-ми банками и местными рынками капитала. Их основная цель – перераспре-деление средств в стратегические сферы национальной экономики.

Экономические словари на русском языке дают следующее определение: «Банк развития – это государственный или частный финансово-кредитный институт, способствующий вложению инвестиций в экономику, осуществля-ющий долгосрочное кредитование крупных проектов».

«Банк развития есть институциональный инструмент реализации соци-ально-экономической политики страны для достижения запланированного социального развития».

Английская Britannica (www.britannika.com) определяет банк развития как национальный или региональный финансовый институт предоставления среднесрочного или долгосрочного капитала для производительных инвести-ций, часто с целью сопровождения технической помощи бедным странам. Очевидно, что это определение относится скорее к международным и регио-нальным банкам развития.

Ученые придумывают более изощренные определения:«Банки развития есть форма правительственного вмешательства в финан-

совую систему, адресованная устранить провалы рынка» [53].Есть два основных принципа работы банков развития:1) целевая ориентация на долгосрочные капиталоемкие проекты с высоким

эффектом для развития национальной экономики с целью повышения ее миро-вой конкурентоспособности и качества социально-экономической сферы;

2) сочетание государственных целей и коммерческих механизмов при фи-нансировании проектов (платность, возвратность, обеспеченность, коммер-ческая эффективность), при этом практически все считают, что получение прибыли не является целью банков развития.

Таким образом, банк развития – это специальный государственный или полугосударственный, реже частный финансово-кредитный институт, спо-собствующий вложению инвестиций в экономику с помощью долгосрочного кредитования крупных проектов в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве и инфраструктурных отраслях.

В странах, где функционирует национальный фондовый рынок, банк раз-вития производит также куплю-продажу ценных бумаг. В отличие от коммер-

— 7 —

ческих банков банк развития, как правило, не принимает депозитов от вклад-чиков и предприятий, не осуществляет расчетных и платежных операций, не предоставляет краткосрочных ссуд.

Банки развития связывают финансовые отношения с правительством и местными органами власти. Они получают поддержку от центрального банка и министерства финансов. Это позволяет им оперировать длинными деньга-ми (горизонт до 15 лет).

Еще одна важная задача практически всех банков развития – мониторинг экономической ситуации в странах, регионах. Пример показывает главный банк развития мира – Всемирный банк, который публикует не только общие прогнозы, но и детальные исследования страновых секторов экономики. На-пример, в 2014 г. Всемирным банком выпущены три исследования по Белару-си: оценка системы управления госфинансами, анализ системы тарифов на тепло и общий прогноз макроэкономической ситуации.

В тесном сотрудничестве с правительством, финансовым сектором и биз-нес-сообществом банки развития предвидят и предсказывают экономические решения и процессы, помогают государству вырабатывать долгосрочную экономическую политику и, соответственно, вносят коррективы в свою стра-тегию. Национальные банки развития принимают участие при разработке государственных социально-экономических программ.

Региональный Евразийский банк развития (ЕАБР) выпускает, кроме те-матических исследований, ежемесячный «Макромонитор СНГ», поддержи-вает в актуальном состоянии портал о банках развития мира. Национальный банк развития России – ВЭБ на своем сайте www.veb.ru регулярно обобщает в аналитических материалах опыт других банков развития.

Важная роль банков развития – формирование инвестиционного имиджа страны. Банки развития осуществляют также помощь государству и бизнесу в подготовке крупных инвестиционных проектов. Деятельность банка обыч-но связана с организацией воздействия государства на реальный сектор (про-мышленность, сельское и городское хозяйство, инфраструктура и социальная сфера экономики).

Анализ, проведенный в данной книге, показывает, что банки развития не существуют изолированно, а являются стержнем системы финансовых ин-ститутов развития, реализующих концепцию партнерства государства и бизне-са (ГЧП). Поэтому многие считают банки развития центральным элементом в организации ГЧП при реализации крупных инвестицион но-инновационных проектов, т.е. банки развития – организаторы ГЧП.

В век экономики знаний важная роль отводится банкам развития как ор-ганизаторам финансирования инноваций. Для этого банки развития содейст-вуют созданию или являются учредителями венчурных фондов и других эле-ментов инновационной системы.

— 8 —

Несколько отдельно от универсальных банков развития стоят экспортные банки, хотя во многих странах банк развития наделен и функцией кредитова-ния экспорта. И этому есть объяснение, банки и институты развития в разви-тых странах ориентированы на развитие собственных экономик через связан-ную с поставками своей продукции финансовую помощь развивающимся странам.

Один из принципов деятельности банков развития – избегать конкурен-ции с коммерческими банками. Конечно, на практике интересы могут пересе-каться, но тем не менее банки развития, как правило, кредитуют менее при-влекательные проекты, например, в высокорисковых или малорентабельных отраслях с длинным сроком окупаемости.

Научных работ, исследующих специфику работы банков развития, не так уже много [1, 2, 8–13, 16, 17, 22, 27, 34, 37, 42, 47, 50, 53] и в большинстве своем они носят информационный характер, подчеркивая специфику работы конкретных институтов развития [3, 6, 15, 18, 24, 25, 46] или направлений деятельности [32, 35, 38, 52].

Книга организована следующим образом: в первой части (разделы 1–8) приведены общие сведения о банках развития, их историческая эволюция, сформулированы современные цели и задачи, дана классификация банков развития и приведены краткие сведения о международных, региональных и национальных банках развития. Во второй части (разделы 10–13) даны крат-кие сведения о специфике и технологиях работы банков развития, управления банками в целом и рисками в частности.

— 9 —

1. ИСТОРИЧЕСКАЯ ЭВОЛЮЦИЯ БАНКОВ РАЗВИТИЯ

Прототипом банка развития некоторые считают Государственный фонд сбережений Франции, созданный в 1816 г., ныне носит название Депозитно-сберегательная касса (La Caisse des dépôts et consignations – CDC). Современ-ные стратегические приоритеты кассы СDC – развитие университетов (обра-зовательные кредиты) и инновационной экономики, поддержка МСБ, содействие устойчивому развитию, жилищное строительство (доступное жи-лье). Другие считают, что индустриальные банки XIX столетия были ничем иным как банками развития. Например, в докладах ООН [41, 50] говорится, что британские торговые банки XIX cтолетия, финансировавшие зарубежные правительства, выполняли функции банков развития, также как и американ-ские индустриальные банки XIX cтолетия. Некоторые относят к муниципаль-ным банкам развития сберегательные кассы, например, немецкие земельные Sparkasse. В принципе к банкам развития следует отнести и кооперативные банки (кредитные союзы), возникшие в середине XIX века на идее Фридриха Райффайзена, ставившие целью поочередное кредитование членов кооперати-ва без извлечения прибыли. Кооперативные союзы Райффайзен действовали по формуле трех ССС: самопомощь (Selbsthilfe), самоуправление (Selbstverwaltung) и самоответственность (Selbstverantwortung). И сегодня в Германии, Швейца-рии, Италии существуют федерации кооперативных банков, действующих по принципам Райффайзен. В Австрии базируется кооперативный Райффайзен-банк, действующий во всей Восточной Европе, в том числе в Беларуси: Райф-файзен Приорбанк. Индустриальный банк Японии, созданный в 1900 г., неко-торые считают прототипом банков развития для бедных стран.

Второй этап создания банков развития связан с преодолением последст-вий I мировой войны и депрессии 1929 г.

С создания в 1947 г. группы Всемирного банка – международного банка развития начинается третий этап и формулируется новая роль банков разви-тия – достижение мультипликативного эффекта восстановления и развития послевоенной экономики. Ученые и политики в это время призывали созда-вать национальные банки развития по образу и подобию Всемирного банка. В итоге большинство банков развития было открыто в 50-е годы ХХ столетия.

Одним из первых из них был Банк развития Германии в форме Герман-ского института для восстановления (Kreditanstalt fur Wiederaufbau – KfW), созданный в 1948 г. с целью освоения средств плана Маршалла и восстанов-ления послевоенной экономики. Банк развития Японии создан в 1951 г., Бра-зилии в 1952 г., Южной Кореи в 1954 г. на основе специальных законов о банках развития. В новых индустриальных странах – Южной Корее, Синга-пуре, Бразилии – банки развития имели и имеют существенное значение в экономических процессах.

— 10 —

В теориях экономического роста и развития экономистов 1950-х годов (Артур Льюис, Гюннар Мюрдаль, Рауль Пребиш, Ян Тимберген, Рой Харрод, Евсей Домар, Уолтер Ростоу, Колин Кларк и другие) понятие «банк развития» основывалось на идее зависимости роста будущих доходов от успеха транс-фера текущих сбережений в инвестиции. Чем больше экономика способна сберегать и инвестировать, тем большим будет ее рост ВВП. Это привело их к теории о том, что для обеспечения долгосрочного финансирования эконо-мического роста необходимо создание специальных банков развития с целью решения проблем недостаточности финансирования государственных про-грамм коммерческими банками (устранения провалов рынка).

Банки развития в этот период определяли как специальные финансовые институты, обеспечивающие долгосрочное финансирование таких проектов, которые создают значительные внешние эффекты (externalies) (экономиче-ские и социальные), но при этом не могут быть полностью профинансирова-ны частным сектором из-за провалов рынка.

Отметим, что в этот период институты развития создавались не только в форме банков, но и в форме небанковских «финансовых компаний развития», «фондов развития» и т.п.

В истории существует масса примеров, когда банки развития не справля-лись со своими функциями ввиду неверных управленческих решений, из-за попадания под влияние отдельных политиков или отсутствия четких целей и задач, и, как результат, приходили к высокому уровню проблемной задолжен-ности. Как следствие, в 1980–1990-х гг. банки развития ряда латиноамерикан-ских стран (Мексики, Боливии, Перу, Венесуэлы, Аргентины, Никарагуа, Гва-темалы) потеряли финансовую устойчивость, рост доли просроченных и безнадежных ссуд привел их к фактическому банкротству. Этому способство-вала низкая социально-экономическая результативность их деятельности. На-пример, в Перу в 1970-х – 1980-х гг. началось снижение сельскохозяйственного производства несмотря на рост вложений в эту сферу со стороны банка разви-тия; в Боливии похожая ситуация наблюдалась в промышленности. По оценкам экспертов такая неэффективность стала следствием следующих причин:

– ошибочного выбора приоритетов для инвестиций и кредитов;– рентоориентированного поведения поддерживаемых банками секторов

и компаний, то есть снижения стимулов к развитию, использования получае-мой поддержки для вытеснения с рынка конкурентов;

– чрезмерной концентрации средств на отдельных направлениях, что в случае ошибки с выбором приоритетов размещения резко снижает эффектив-ность деятельности банков;

– нерационального распределения средств по разным направлениям, не позволяющего добитьсяощутимого эффекта реализации большинства из них;

– сохранения значительного числа «узких мест» в смежных отраслях, что снижает потенциальный эффект проектов;

— 11 —

– дистанцирования банков от принятия на себя рисков путем предъявления завышенных требований к качеству обеспечения по ссудам, приближения сро-ков и ставок предоставляемых кредитов к условиям коммерческого рынка.

В 1980-е годы под влиянием указанной серии неудач банков развития и в связи с подъемом экономик началась кампания по их приватизации и коммер-циализации. Так, Сингапурский банк развития, созданный в 1968 г. на госу-дарственные средства и в течение 20 лет развивавший стратегически важные для страны отрасли, с конца 1980-х гг. начал совершать коммерческие опера-ции и в 1989 г. прекратил традиционную деятельность и был переименован в Сингапурский общегосударственный банк.

И только в конце ХХ столетия интерес к банкам развития был восстанов-лен. Начался четвертый этап в истории банков развития. Пример, созданные в 1994 г. три «политических» банка Китая – Государственный банк развития, Экспортно-импортный банк Китая и Банк развития сельского хозяйства Ки-тая – сыграли и продолжают играть существенную роль в развитии китайской экономики. Задачи китайских банков развития – кредитование под низкий процент ключевых объектов инфраструктуры, базовых отраслей и модерни-зации государственных предприятий.

К концу ХХ века в мире насчитывалось около 750 банков развития, из них 32 – региональные и около 700 – национальные банки развития, включая спе-циализированные: экспортные, банки развития сельского хозяйства, банки поддержки малого бизнеса в 185 странах. Иначе говоря, на 1 страну прихо-дится в среднем 3 банка развития: из них 95,8% – национальные банки разви-тия и 4,2% – международные и региональные банки развития. В развиваю-щихся странах в среднем 3 и более банков развития, в то время как в развитых странах их гораздо меньше.

Рисунок 1.1. Градация банков развития по году их создания, % банковИсточник: разработка авторов на основе документа Всемирного банка [47]

до 1946 г. 1946-1989 гг. 1990-2011 гг.

— 12 —

Тенденция такова, что банки развития преимущественно создают в стра-нах с развивающейся экономикой, так как они призваны «оживить» экономи-ку страны, способствовать ее долгосрочному экономическому росту. Так, на-пример, в Мексике функционирует 4 банка развития, на Филиппинах 5, а в Малайзии 4 банка развития.

Как видно из рисунка 1.1, 12% банков были созданы до 1946 года, 49% между 1946 (после окончания второй мировой войны) и 1989, и 39% в период между 1990 и 2011 гг. Эти данные выявили две интересные особенности бан-ков развития: во-первых, большое количество банков были созданы более чем три десятилетия назад и в настоящее время все еще функционируют, не-смотря на жесткую критику банков развития в 80-х и 90-х годах и возросшую роль частных финансовых институтов. Во-вторых, в течение последних 20 лет, в то время как правительства по всему миру проводили приватизацию государственных финансовых институтов, несколько стран создали новые го-сударственные банки развития. Примеры таких недавно созданных банков развития следующие: Банк развития Болгарии, Анголы, банки развития тер-риторий в Мексике, экспортное агентство в Омане, банки развития МСБ в Таиланде и Индии, и т. д. Новые банки развития создаются в Сербии, Боснии и Герцеговине, Малави, Мозамбике, в странах СНГ. Средства массовой ин-формации недавно сообщили о планах по созданию новых банков развития в Великобритании и США. Это говорит о том, что большинство правительств по-прежнему видят в банках развития инструмент содействия экономическо-му развитию и реализации приоритетов государства.

Из наиболее известных банков развития – банки развития в Германии – KfW, Италии – SACE, США – экспортно-импортный банк Eximbank, Японии –JBIC, JDIC и DBJ, Южной Кореи – Eximbank и Korean Development Bank, Мексике – Bankomext, Бразилии – BNDES. Лидер европейской экономики – ФРГ – имеет развитую систему институтов развития: KfW, Сельскохозяйст-венный рентный банк – Landwirtschaftliche, земельные банки развития и сбе-регательные кассы, банки поручительства, кооперативные банки (Райффайзен и народные банки), что свидетельствует о том, что банки развития – дейст-венный инструмент содействия экономическому росту страны.

Очевидная тенденция после последних кризисов – это превращение ин-ститутов финансового развития в банки развития с усилением прозрачности и контроля, а в отдельных случаях даже введение надзора за деятельностью банков развития. Надзор неминуемо вызвал обсуждение вопроса о гибких пруденциальных нормах для банков развития. Банки развития стали также получать международные рейтинги.

Наибольшее количество банков (152) сосредоточено в Западном полуша-рии (Латинская Америка и Карибский бассейн), что составляет 29,5% от об-щего количества банков развития, на втором месте – Африка со 147 банками

— 13 —

развития, что составляет 28,5% от их общего количества, на третьем месте – Азия и Тихоокеанский регион с 121 банком развития или 23,4% от всего ко-личества банков развития, в Европе – 49 банков развития или 9,5% от их об-щего числа, на Среднем Востоке 47 банков развития или 9,1% от их общего количества (рис. 1.2). Информация отражает количество банков развития без привязки к их размерам или объемам финансовых активов, она не отражает всю значимость подобных банков, так как в больших странах один-единст-венный банк развития может по активам значительно превышать дюжину та-ких банков в малых странах.

Рисунок 1.2. Размещение банков развития по регионам мираИсточник: разработка авторов на основе документа Всемирного банка,

в котором обследовались 500 банков развития [47]

Изменения, которые происходили в сфере институтов развития за первые 15 лет XXI века, можно разбить на 2 большие группы:

1) изменения, касающиеся кредитных операций и инвестиционного фи-нансирования;

2) изменения, связанные с мобилизацией ресурсов и займами. Большинство банков развития перевело свою деятельность на партнер-

скую с коммерческими банками – они рефинансируют другие банки с целью кредитования стратегически важных для развития страны секторов.

Произошли также изменения, касающиеся расширения ассортимента операций банков развития, которые состоят в следующем:

1) переход к новым формам инвестиционного банкинга и экспортного финансирования и создания институтов гарантий для кредитования проектов государственной важности коммерческими банками;

2) конвертация прямых кредитных операций в более высокие меха-низмы кредитования путем предоставления средств финансовым по-средникам (банкам-партнерам) для последующих займов конечным по-требителям;

9,1%9,5%

23,4%

28,5%

29,5%

Латинская Америкаи Карибский бассейн(152 банка) = 29,5%

Азия и Тихоокеанский регион(121 банк) = 23,4%

Средний Восток(47 банков) = 9,15%

Европа (49 банков) = 9,5%

Африка (147 банков) = 28,5%

— 14 —

3) кредитование для пополнения оборотного капитала и финансирование типа бридж-кредит2;

4) оказание новых услуг, не связанных с кредитованием: консалтинг, ли-зинг, бизнес-проектирование, помощь в реструктуризации и модернизации проблемных предприятий;

5) проведение программ по развитию предпринимательства, повышению качества человеческого капитала, создание обучающих бизнесу центров3;

6) деятельность, направленная на развитие рынков капитала, рынка цен-ных бумаг и создание стимулов для развития частного бизнеса и привлечения иностранных инвестиций;

7) разработка, внедрение и менеджмент процессов приватизации;8) создание дочерних небанковских финансовых посредников в сферах

лизинга, страхования, маклерства, венчурного капитала; финансирования микроорганизаций и т. д.;

9) получение большей автономии от правительства в принятии решений и выборе проектов финансирования;

10) фокусировка на проблемах окружающей среды, адаптации сельского хозяйства к изменениям климата, возобновляемой энергетики.

Еще одна новая роль банков развития проявилась во время финансового кризиса 2007–2009 годов, в котором банки развития сыграли ключевую роль в поддержке экономики. В то время, как частный банковский сектор, испыты-вая трудности, уменьшал объемы кредитования, банки развития в Европе, Азии и Латинской Америке активизировали свои кредитные программы, тем самым не оставив экономику без доступа в кризис к кредитным ресурсам. Кредитная поддержка банками развития помогла многим банкам и компани-ям справиться со своими финансовыми трудностями. Данная ситуация дока-зывает эффективность работы банков развития как инструмента поддержки национальной экономики в кризисные периоды. Даже такой гигант мирового автомобильного рынка как «Chrysler» в кризис воспользовался кредитной по-мощью банка развития. Банки развития увеличили долгосрочное и краткос-рочное кредитование не только существующих стратегических клиентов, но также привлекли новых клиентов.

В работах Н. Брука «Роль банков развития в 21 веке» [37] и Х. де Луна-Мартинеса и К.Винсенте «Глобальный обзор банков развития» [47] впервые глубоко проанализирована позитивная роль банков развития в процессе вы-хода из финансового кризиса, в противодействии проблеме «финансовых пу-____________________

2 Бридж-кредит (промежуточный или вспомогательный) – тип краткосрочного кредита для покры-тия текущих обязательств заемщикам в ожидании основного финансирования и другого источника.

3 Создание учебных центров после 1995 г. массовое явление в деятельности банков развития: Всемирный банк основал «Центр обучения и лидерства», АфБР – «Африканский институт разви-тия», АзБР – ADB – институт в Токио, МАБР – институт социального развития.

— 15 —

зырей» на разных рынках, а также сделана попытка осмыслить новую роль банкинга развития (devеlopment banking) в XXI веке.

Можно выделить следующие современные методы работы банков разви-тия:

– переход от поддержки целых отраслей к поддержке современных техно-логий и производств новых продуктов; тесное взаимодействие банков разви-тия и бизнеса при принятии решений с сохранением достаточной автономии каждого;

– целостный подход к выявлению и поиску решения проблем развития; использование гибких и экспериментальных подходов к нахождению опти-мальных средств при решении конкретных задач развития;

– акцент на государственно-частное партнерство при реализации задач; – реорганизация структур банка на базе внедрения технологий управле-

ния по результатам, управление рисками, внешний контроль за работой бан-ков развития.

После принятия в 2002 г. инициированного ООН Монтеррейского кон-сенсуса по финансовому развитию начался новый этап истории банков разви-тия, который ООН назвал «Переосмысливая роль национальных банков раз-вития» (см. www.un.org/esa/ffol/ndb.htm).

По новой модели создан в 2008 г. Австрийский банк развития, сфокуси-рованный на проекты по созданию местных и региональных финансовых рынков, обеспечивающих финансированием малый бизнес, а также Грече-ский банк развития.

В 2012 г. в рамках структуры ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) была проведена в Дохе (Катар) конференция, посвященная новым моделям работы банков развития. В ее докладах и решениях (см. www.unctad.org) от-ражена новая роль и новые технологии банков развития в XXI веке в сферах:

– фокусировка на прибыль банка развития с целью укрепления его фи-нансового состояния;

– усиление действий по повышению его кредитного рейтинга с последу-ющей целью выпуска облигаций с более высокой доходностью;

– применение эффективных методов управления активами и пассивами и программ по снижению рисков, работа по улучшению структуры активов и пассивов;

– использование современных финансовых технологий и инструментов для уменьшения зависимости от иностранной валюты и валютных рисков и рисков процентных ставок;

– большая опора на долгосрочные частные фонды, мобилизацию ресур-сов на финансовых рынках;

– использование финансовых деривативов и гарантий защиты активов и пассивов от финансовых рисков;

— 16 —

– участие в приватизации и партнерство в реализации совместных инвес-тпроектов с коммерческими банками, инвестиционными банками и экспорт-но-импортными банками.

Банки развития в XXI веке шире опираются на рыночные условия при выборе инструментов привлечения и размещения своих ресурсов. Это дает возможность распределить риски наиболее эффективным образом и полу-чить средства, опираясь не только на государственные сбережения. Никаких стандартных предписаний для банков развития 21 века не существует. Основ-ная цель – организация предоставления инвестиционных услуг по ценам, ко-торые отражают фактические затраты и на условиях, которые отвечают инве-стиционным потребностям.

Можно констатировать, что банки развития в XXI веке продолжают бур-но развиваться. Даже в кризис 2007-2009 гг. общий кредитный портфель бан-ков развития увеличился с 1,16 трлн. долл. до 1,59 трлн. долл. В номинальном выражении это составляет 36% роста, что значительно выше 10% роста кре-дитных портфелей коммерческих банков этих же стран.

Банки развития по-прежнему рассматривают как один из основных ин-струментов проведения государственной инвестиционной политики, направ-ленной в том числе на обеспечение национальной безопасности.

Они призваны содействовать экономическому росту стран, способствуя реализации государственных программ и улучшая инвестиционный имидж, что, в конечном итоге позволит улучшить качество жизни населения.

Есть некоторое отличие институтов развития в новых индустриальных странах Азии и в развитых странах СНГ по сравнению с бедными развиваю-щимися странами. Если первые нацелены на технологическую конвергенцию и догоняющее, а в некоторых странах (Китай) и обгоняющее развитие, то вто-рые развивают сельское хозяйство и стимулируют индустриализацию.

Даже в развитых экономиках, где частные финансовые институты и раз-витый финансовый рынок обеспечивают потребности в финансовых ресур-сах, банки развития по-прежнему продолжают играть активную роль в под-держке экономики, кредитуя низкодоходные, инфраструктурные, социальные, инновационные проекты, проекты в области защиты окружающей среды, новых технологий и экологически чистой энергетики.

— 17 —

2. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ БАНКОВ РАЗВИТИЯ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

В 2005 г. Департамент по экономическим и социальным вопросам ООН подготовил доклад «Переосмысление роли национальных банков развития», в котором специалисты ООН попытались увидеть новую роль банков разви-тия в современной экономике. В указанном докладе [50], ОЭСР [36], Ассоци-ации банков развитя [37], Конгресса США [48], Карнеги [51], других матери-алах ООН [41] и Всемирного Банка [39, 42, 47] выделены пять целей национальных банков развития:

1) экономическое развитие. Одним из старейших банков развития мира, с прямо сформулированной подобной целью в Законе о создании (в 1853 г.), был Banco Estado in Chile: «развитие национальной экономической активности». Участие банков развития в национальных экономиках концентрируется на ин-фраструктурных проектах в транспортном, телекоммуникационном и энерге-тическом секторах. Очевидна причина, по которой инфраструктурные проекты кредитуются банками развития – это их высокие капитальные затраты, кото-рые, как правило, не могут быть профинансированы в коммерческих банках. Такие проекты способствуют стратегическому долгосрочному развитию стра-ны (региона) и росту социального благополучия граждан. Инфраструктурные проекты имеют медленную, но верную отдачу от инвестиций и в итоге снижа-ют кредитные риски, хотя могут создавать временные проблемы с ликвидно-стью. Значителен вклад банков развития в экономическое развитие через под-держку МСБ. Другие ключевые направления банков развития в национальной экономике – международная торговля, сельское хозяйство, туризм, жилье;

2) инновационное развитие. В XXI веке – в эпоху строительства экономи-ки знаний возникла новая роль банков развития – они стали центральным эле-ментом инновационной системы страны и успешно, с помощью создаваемых при их участии венчурных фондов, финансируют инновационные проекты;

3) социальное развитие. Бразильский банк развития (BNDES) прямо де-кларирует своей цельюувеличение социальной вовлеченности и уменьшение неравенства. Все универсальные банки развития содействуют разрешению социальных проблем: обеспечение занятости и улучшение доступа к базовым общественным услугам в образовании, здравоохранении, жилье. Многие бан-ки развития вносят вклад в устранение региональных и территориальных диспропорций и активно содействуют в этом, в том числе поддерживая сель-ское хозяйство регионов;

4) защита окружающей среды, адаптация к изменениям климата, устойчивое развитие. Это направление деятельности остается центральным у банков развития – они финансируют экологически чистые производства, вкладывают средства в энергетику и энергосберегающие проекты, проекты по борьбе с изменением климата и адаптации экономик к этим изменениям.

— 18 —

Иногда к этому направлению относят и территориальное устойчивое разви-тие, включая устранение диспропорций в региональном развитии и поддер-жку сельского хозяйства;

5) поддержание финансовой стабильности. После кризиса 2007-2009 гг. в мандат банков развития всех стран вносят требование участия банков раз-вития в обеспечение устойчивости финансовой системы страны и валютно-финансовых рынков путем обеспечения доступа к финансированию в пред-кризисный и кризисный период. Контрциклическая деятельность банков развития, противодействие проблеме «финансовых пузырей» ныне одна из целей банков развития.

Исходя из указанных целей используются два следующих определения банков развития:

– «банк развития – это финансовый институт, обеспечивающий долгос-рочное кредитование проектов с позитивными экстерналиями и не имеющих достаточного кредитования частных кредиторов» [49];

– «национальный банк развития есть финансовый институт для экономи-ческого развития и региональной интеграции путем долгосрочного финанси-рования или облегчения финансирования проектов, ожидающих позитивные экстерналии» [49].

На первом месте по важности в экономике для банков развития, по мне-нию доклада ООН [50], являются инфраструктурные проекты в области энер-гетики, телекоммуникаций, транспорта, водных ресурсов, санитарии, утили-зации отходов и т.д.

Развитые страны на инфраструктурные проекты расходуют около 5% ВВП, что составляет около 450 млрд. в год (по данным Всемирного банка), а азиатские страны около 250 млрд. (данные Азиатского банка развития). Все-мирный банк считает, что развитые страны должны расходовать на инфра-структуру 7% ВВП, а бедные – 9% ВВП. Финансироваться подобные проекты могут только при участии национальных банков развития. Так, историческая статистика (Oxford Analitica) показывает, что 70% инвестиций в инфраструк-турные проекты в развивающихся странах идет из общественных фондов, как правило, через банки развития, 22% –от частного сектора и 8% от официаль-ной помощи развитию. Для всех банков развития приоритетным направлени-ем кредитования являются транспортная инфраструктура (примерно 29% от всех кредитов) и энергетика (16%).

На втором месте по важности в национальной экономике для банков раз-вития является развитие МСБ и микрокредитование. Напрямую или с помо-щью банков-партнеров институты развития организуют кредитование МСБ и особенно стартапов. При этом риски будут распределяться между государст-вом, банком развития и банком-партнером и бизнесом, что обусловит их вза-имную заинтересованность в эффективной реализации проекта. Иногда, как,

— 19 —

например, в Канаде, с этой целью создаются специализированные банки раз-вития МСБ. Но чаще универсальные банки развития имеют Программы фи-нансовой и организационной поддержки малого и среднего бизнеса, включа-ющие:

– ссуды на формирование оборотного капитала, лизинг оборудования, ре-финансирование стандартизированных банковских ссуд малому и среднему бизнесу, участие в капитале малых и средних предприятий;

– предоставление гарантий по ссудам, страхование инновационных и внешнеторговых рисков;

– консалтинг, подбор и подготовка кадров, проведение тренингов и семи-наров, организация обмена опытом, технической и деловой информацией, помощь в поиске источников финансирования и др., а также программы раз-вития систем микрофинансирования (МФО):

– организационная поддержка формирования сетей МФО;– субсидирование отдельных видов расходов МФО;– целевое кредитование МФО;– рефинансирование кредитов коммерческих банков МФО.

ВЫДАЧА ГАРАНТИЙ ИНСТИТУТАМИ РАЗВИТИЯ ГЕРМАНИИ

Анализ практики кредитования сектора МСБ в Германии показал, что существенную роль в расширении возможностей его субъектов в привле-чении внешнего финансирования играют гарантийные инструменты, в ос-нове которых лежит разделение рисков между кредитными организациями, кредитополучателями, гарантийными банками и государством, бан ками раз-вития.

Гарантийные банки – это кредитные институты, обладающие банков-ской лицензией только на предоставление поручительств и гарантий, а так-же мезонинных кредитов компаниям, которые не могут рассчитывать на проектное финансирование в связи с недостатком собственных средств. Они создаются с участием государства, предпринимательских союзов, тор-гово-промышленных палат, коммерческих банков, страховых организаций, банков развития

При этом отбор и оценка проектов МСБ на предмет их эффективности и окупаемости осуществляется обслуживающими коммерческими банка-ми, которые берут на себя не менее 20% риска невозврата кредита.

Гарантийные банки Германии выдают поручительства по эффектив-ным с точки зрения коммерческих банков проектам в пределах до 1,25 млн. евро, не более 80% заявленного кредита.

При этом получатель гарантии перечисляет гарантийному банку:

— 20 —

– единовременный платеж за обработку (1,0-1,5% от суммы поручи-тельства);

– комиссионное вознаграждение (0,8-1,2 % в год от суммы кредита, оставшейся к выплате).

В случае невозврата кредита, гарантийный банк из 80% предоставлен-ной гарантии «покрывает» лишь 20%, а оставшиеся 60% долга компенси-руются коммерческому банку из средств земельного и федерального бюд-жетов.

По данным результатов исследований университета г. Трира, функцио-нирование гарантийных банков в Германии обеспечивает:

– прирост ВВП – в среднем на 3,4 млрд. евро в год;– прирост поступлений в бюджет от налогов на товары – в среднем на

500,0 млн. евро в год, от подоходного и имущественного налогов – в сред-нем на 500,0 млн. евро в год.

При этом разница между затратами бюджетных средств на обеспече-ние системы гарантирования и поступающими доходами от получателей гарантий составляет в среднем 1,0 млрд. евро в год, а коэффициент мульти-пликации (превышение суммы выданных гарантий (поручительств) над суммами гарантийного капитала) достигает семи.

В Беларуси наиболее приближенным к зарубежной практике является механизм финансово-кредитной поддержки МСБ, разработанный Банком развития для финансирования инвестиционных проектов через банки-партнеры. Проект не только удешевляет заемные средства для субъектов МСБ, но также и обеспечивает адресность поддержки путем распределе-ния средств в пользу наиболее эффективных субъектов и перспективных проектов.

В целях совершенствования механизмов кредитной поддержки МСБ в Республике Беларусь, учитывая зарубежный опыт, необходимо:

– формирование системы гарантирования банковских кредитов для МСБ, а именно: создать сеть гарантийных фондов на основе бюджетных средств, средств коммерческих банков, страховых организаций, международных про-ектов и программ, а также при участии Банка развития;

– создание общественно-консультативного органа (с участием Совета по развитию предпринимательства, Министерства экономики, Банка развития и коммерческих банков-агентов, облисполкомов (Минского горисполкома) для постоянной оценки эффективности применяемых механизмов финансово-кредитной поддержки МСБ и оперативной выработки предложений по их со-вершенствованию.

— 21 —

Рисунок 2.1. Средняя структура организаций в мировой экономике (по числу)Источник: МФК, 2009

На третьем месте, по мнению ООН, идет устойчивое развитие и кредито-вание территорий. Как правило, это делают в каждой стране специализиро-ванные сельскохозяйственные банки развития. По этому направлению идет и финансирование адаптации к изменениям климата. Впрочем, из-за значи-тельных объемов финансирования (от 140 до 175 млрд. в год до 2030 г.) чаще выделяется отдельное экологическое направление работы банков развития.

Программы финансовой стабилизации и антициклической поддержки финансовых рынков – четвертое новое направление деятельности банков раз-вития. Оно включает следующие меры:

– предоставление кредитов предприятиям трудоемких отраслей в случае невозможности погашения ранее полученных коммерческих ссуд;

– помощь коммерческим банкам в секьюритизации низколиквидных ак-тивов и их рефинансирование на рынке;

– покупка у коммерческих банков проблемных и низколиквидных акти-вов, урегулирование проблемной задолженности;

– оказание помощи компаниям по стабилизации их финансового положе-ния и реструктуризация активов;

– приобретение за свой счет акций частных компаний или проведение правительственной подписки на них в целях предотвращения резкого сниже-ния их курсовой стоимости;

– реорганизация компаний путем подготовки и финансирования сделок слияний и поглощений;

– поддержка незавершенных по форс-мажорным причинам проектов частных инвесторов в приоритетных сферах.

Отдельное направление в работе национальных банков развития занима-ет консультативная помощь по всем вышеуказанным направлениям, а если более широко, то организация государственно-частного партнерства (ГЧП).

Микро Малые Средние Большие ТНК

— 22 —

Как правило, организаторами и посредниками ГЧП являются в каждой стране банки развития.

В документе ООН [45] целевую деятельность банков развития описыва-ют через 5 направлений (5А):

– Apparaise – экономическое и социальное развитие;– Accompany – сопровождение инвесторов долгосрочными кредитами;– Attract – привлечение инвесторов, играющих роль катализаторов фи-

нансовых операций;– Assist – поддержка сектора потенциального роста технической помощью;– Alleviate – облегчить негативное влияние финансовых кризисов контр-

циклическим финансированием.Международный опыт показывает, что самыми жизнеспособными банка-

ми являются те, которые имеют современную структуру корпоративного управления, систему контроля рисков, компетентные надзорные и управлен-ческие структуры.

Рисунок 2.2. Пирамида деятельности банка развитияИсточник: разработка авторов на основе документа ООН [50].

Рисунок 2.2 иллюстрирует в виде пирамиды направления деятельности успешных банков развития. Верхняя область пирамиды обозначает желае-мый результат, средняя – основные направления деятельности, которые со-провождаются, как правило, следующими действиями: оценка, сопровожде-ние, привлечение, помощь. Нижняя область пирамиды показывает требования к банкам для выполнения поставленных целей и достижения желаемого ре-зультата. Таким образом, если выполняются все требования и действия, появ-ляется возможность достичь желаемого результата. Данная пирамида доста-точно точно описывает эффективную деятельность банков развития. Однако на практике не все элементы пирамиды выполнятся в полной мере.

— 23 —

Таким образом, в XXI веке задачи банков развития заключаются в следу-ющем:

– участие в проектных исследованиях и проектном финансировании;– участие в администрировании государственных программ кредитова-

ния;– оказание технической помощи, моделирование и трансфер технологий;– анализ экономической целесообразности капиталовложений;– мобилизация ресурсов в целях выполнения государственных и экспорт-

ных программ, способствование инновационному развитию страны путем создания венчурных фондов;

а также– помощь в привлечении капитала с международных рынков капитала;– венчурное финансирование проектов и поддержка создания банков зна-

ний;– консалтинговые и инвестиционные услуги;– лизинг, страхование;– развитие предпринимательства и приватизации;– проведение реструктуризации, развитие рынка капитала;– способствование созданию обучающих центров предпринимательства.Без сомнения, банки развития играли и будут играть большую роль в раз-

витии экономики, оказывая финансовую поддержку тем отраслям, которые по разным причинам не попадают в поле деятельности коммерческих банков. Дальнейшее развитие и модернизация банков развития позволит обеспечить доступ экономики к дешевым кредитным ресурсам и стимулировать ее разви-тие.

В XXI веке банки развития будут продолжать принимать активное учас-тие в проектном финансировании, администрировании программ кредитова-ния, оказании технической помощи и трансфере технологий, реализации пре-динвестиционных, технико-экономических и проектных исследований, финансировании средних и малых предприятий, развитии узкоспециализиро-ванных кадров. В общем, компетентность, гибкость, приспособляемость и инновационный потенциал банков развития в пределах их политической, эко-номической и социальной среды будут определять в будущем их важность для развития страны.

— 24 —

3. КЛАССИФИКАЦИЯ БАНКОВ РАЗВИТИЯ ПО МОДЕЛЯМ И МАНДАТАМ Несмотря на важную роль, которую играют банки развития в экономиках сво-

их стран, нельзя четко и однозначно дать их классификацию. Банки развития раз-нообразны и в разных странах отличаются по многим характеристикам, таким как:

– структура владения (полностью или частично государственная);– цели и задачи (банк с узкой специализацией или универсальный банк);– механизмы финансирования (привлечение или не привлечение депози-

тов субъектов хозяйствования); – целевые клиенты и отрасли; – механизмы кредитования (прямой или с помощью посредников); – процентные ставки (субсидированные или рыночные);– надзор и регулирование деятельности (специальная система или систе-

ма, применяемая к частным кредитным организациям); – структура корпоративного управления (количество государственных

представителей в совете директоров); – раскрытие информации. Эти отличия не позволяют классифицировать все банки развития в одну группу. Правовой статус банков развития. Все банки развития различаются по

полномочиям, результатам деятельности, формам собственности, характеру собственников, видам кредитования и финансовым продуктам, порядку регу-лирования, процедурам корпоративного управления. Как правило, банки раз-вития принадлежат государству и их деятельность контролируется правитель-ством страны. Государство определяет стратегию развития банка и назначает его руководство. Однако доля государства в этих банках может быть разной. Большинство банков развития в мире находятся в полной собственности госу-дарства: 74% банков развития находятся в 100-процентной собственности госу-дарства, у 21% банков частные собственники – миноритарии, государство явля-ется миноритарным акционером только в 5 % банков развития (по некоторым данным из 750 банков только 11 частных).

Рисунок 3.1. Доля собственности государства в банках развитияИсточник: разработка авторов на основе документов Всемирного банка. [47]

21%

74%

5%

в госсобственности100% (74% банков)

в госсобственностиот 50% до 99% (21% банков)

в госсобственностименее 50% (5% банков)

— 25 —

Разбивка банков развития в зависимости от доли участия в них государ-ства представлена на рисунке 3.1.

Банки развития обычно не попадают под юрисдикцию центробанка. Ин-струментально их делят на специальные (экспортно-импортные), и универ-сальные (сельскохозяйственные, поддержки МСБ) банки развития.

Таблица 3.1. Правовой мандат банков развития

Банк, страна, год создания

Законода-тельная база

Форма собственности

Гос. поддержка

Контрольи надзор

KfW (Герма-ния,1948)

Спец. закон 80% федер. прав-во, 20% федер. земли

100% госгарантия, ос-вобождение от налогов

Минфин

Банк развития Японии (1951)

Спец. закон 100% государство 50% госгарантии, займы правительст-ва, доп. взносы пра-вительства в капитал

Минфин

BNDES Бразильский народный банк социаль-но-экономи-ческого разви-тия (1952)

Спец. закон 100% государство Госгарантий нет Мин-во эконо-мич. развития

Банк развития Китая (1994)

РешениеГоссовета

100% государство Гос. финансирова-ние закреплено за-коном, 100% госга-рантий по внешним займам

Госсовет КНР

Банк развитияКа з а хс т а н а (2001)

Спец. закон 84,49% – прав-во, 15,51% – местные органы С 2013 единственный акционер«Нац. управляющий холдинг «Байтерек»

100% госгарантия, освобождение от на-логов

ЦБ и орган над-зора (без соблю-дения нормати-вов)

Банк развития Б е л а р у с и (2011)

Указ Прези-дента

95,473% – Совмин4,513% – Беларуська-лий 0,014% – Нацбанк

Частичное освобо-ждение от налогов

Совмин, НБ

Источник: разработка авторов на основе информации с сайтов банков

Мандатные и кредитно-инвестиционные ограничения. Свобода банков развития в принятии кредитно-инвестиционных решений в отличие от ком-мерческих банков ограничивается мандатом. Мандат банка должен быть чет-ко определен, привязан к выявленным провалам рынка и не должен предпо-лагать расплывчатых формулировок. Мандат должен предполагать финансовую устойчивость. Следует обеспечивать координацию с другими банками развития и не допускать конкуренции с коммерческими банками.

— 26 —

Следует избегать использования капитала банка развития в качестве механиз-ма субсидирования. Долгосрочная финансовая устойчивость требует адекват-ного управления рисками. Не требует завышения целевых показателей по рентабельности капитала, чтобы избегать конкуренции с коммерческими банками. Мандат должен давать гибкость в выборе инструментов – прямое кредитование, соучастие в частных кредитах, гарантии.

В некоторых странах банки развития исключительно оказывают агент-ские услуги правительству по реализации инвестиционных проектов и про-грамм развития за счет средств бюджета и иных государственных фондов, администрирование государственных финансовых вложений в экономику в качестве агента правительства. Фактически такой банк развития есть расчет-ный центр правительства и центр инвестиционной экспертизы. Как правило, каждое решение о финансировании в таком банке получает одобрение На-блюдательного совета.

В других странах банки развития имеют право самостоятельно прини-мать решения о финансировании однородных проектов в рамках государст-венных программ, направленных на развитие приоритетных секторов эконо-мики. Государство в этом случае утверждает параметры и впоследствии контролирует их исполнение.

В третьих странах банки развития имеют право финансировать индиви-дуальные инвестиционные проекты путем совершения операций от своего имени и принимает на себя инвестиционные и кредитные риски. Банк дейст-вует в соответствии с утвержденными целями и принципами своей деятель-ности в условиях ограничений, установленных государством при утвержде-нии государственных программ. Соответствие финансируемых проектов параметрам госпрограмм, как правило, контролирует правительство через процедуры корпоративного управления банком.

По третьей модели работает большинство современных банков развития, в том числе и белорусский Банк развития.

Универсальные и специальные банки развития. На основе множества целей и задач банки развития можно разделить на 2 группы:

– универсальные банки развития, у которых нет четко ограниченной об-ласти деятельности;

– специальные банки, т.е. банки с узкой специализацией, с задачей фи-нансирования исключительно определенной отрасли экономики (сельское хозяйство) или проведения определенных операций (экспортно-импортные).

Задачи универсальных банков формулируются общими фразами, напри-мер: «поддержка экономического развития страны», «повышение благососто-яния граждан», «стимулирование устойчивого экономического развития че-рез предоставление средне- и долгосрочных финансовых заимствований на благо народа”, “предоставление финансовой поддержки любым по длитель-

— 27 —

ности проектам, направленным на экономическое развитие страны”. Разбив-ка банков развития по типам и сегментам рынка представлена в таблице 3.2.

У каждой из этих двух стратегий есть свои преимущества и недостатки. С одной стороны, узкие задачи позволяют финансовой организации четко им сле-довать и направить все свои ресурсы и экспертизу на наиболее эффективное раз-витие доверенной ей отрасли. Деятельность таких структур, как правило, легче контролировать, и она более прозрачна, чем у универсальных банков. С другой стороны, подобная стратегия подвергает банк излишнему операционному риску в связи с невозможностью диверсификации своего кредитного портфеля.

Универсальные банки развития более гибкие и могут финансировать пра-ктически любые проекты во всех сферах экономики. Однако, при недостаточ-ном уровне менеджмента, такой банк перестает эффективно работать, так как теряет свою фокусировку в связи с необходимостью удовлетворять большое количество запросов различных государственных министерств и ведомств.

Таблица 3.2. Стратегические задачи банков развития

Банк развития по типу задач Рыночная ниша Доля банков развития1. Универсальные 47%2. Конкретные 53%

Сельское хозяйство 13%Малый бизнес 12%Международная торговля 9%Жилье 6%Инфраструктура 4%Местные органы власти 3%Промышленность и пр. 6%

Всего 100%

Источник: разработка авторов на основе документа Всемирного банка [47].

Как видно из таблицы 3.2, 53% банков являются институтами с конкретными мандатами. Они включают в себя банки, которые были специально созданы для кредитования инвестиционных проектов в сельском хозяйстве (13% от всех бан-ков), малых и средних предприятий (12%), международной торговли (9%), жилья (6%), инфраструктурных проектов (4%), местных органов власти (3%) и других секторов (6%). Примеры таких банков – Национальный банк сельского хозяйства и развития Индии, Банк международной торговли Венгрии, Банк инфраструктур-ных проектов Мексики и др. Специализированные банки развития обладают большими компетенциями на узком рынке, однако не обладают возможностью управлять кредитными рисками за счет отраслевой диверсификации.

Остальные 47% банков обладают универсальными мандатами. Они под-держивают более широкий спектр деятельности различных секторов эконо-мики. Примеры таких банков – Банки развития Турции, Филиппин, Китая.

— 28 —

Для универсальных многоотраслевых многопрофильных банков разви-тия обычно формулируют три цели:

– экономическое развитие, включая такой приоритет как инфраструктур-ные проекты;

– социальное развитие;– региональная интеграция.Специальные цели варьируются и в последние годы важнейшими стали:– финансирование устойчивого развития, в том числе развитие сельских

территорий;– финансирование адаптации к изменениям климата;– зеленая экономика, включая альтернативную энергетику и энергоэф-

фективность.В последние годы в мандат универсальных банков развития стали вклю-

чать задачу нейтрализации негативных влияний финансовых кризисов и контрциклическое финансирование.

Универсальные банки развития обладают возможностью финансировать обширный круг направлений, важных для развития страны. Однако, необхо-димо эффективное управление таким банком во избежание размытости целей и задач и потери результативности.

В мандатах почти всех банков развития прописана поддержка МСБ, иног-да включая организацию микрофинансирования и гарантийного фонда. В век экономики знаний в развитых и быстроразвивающихся странах в мандаты банков развития прописывают содействие инновационному развитию – мно-гие банки развития являются учредителями венчурных фондов.

Важная функция многих банков развития – быть банковским партнером в своей стране глобальных (Всемирный банк) и региональных (ЕБРР, Азиат-ский банк инфраструктурных инвестиций, Фонд шелкового пути) институтов развития.

Неоценима в современных условиях и техническая помощь банков разви-тия государству, как правило, совместно с международными ассоциациями институтов развития, и их усилия по организации в стране партнерства госу-дарства и бизнеса.

Таблица 3.3.Приоритетные задачи для банков развития

Важнейшие задачи для банков развития % банков развития, считающих дан-ную задачу одной из приоритетных

Совершенствование системы управления рисками 71%Повышение доходности 59%Улучшение системы корпоративного управления 50%Внедрение более совершенной системы подбора кадров 40%Уменьшение политического давления 31%


— 29 —

В таблице 3.3 отражено мнение руководителей банков развития относитель-но наиболее приоритетных задач, стоящих сегодня перед банками развития.

Рисунок 3.2. Целевые отрасли деятельности банков развития (% банков, для которых данная отрасль является целевой)

Источник: разработка авторов на основе документа Всемирного банка [47]

Для 86% банков развития целевым сектором экономики является сектор услуг, для 84% – промышленное производство, 83% банков развития нацеле-ны на развитие сельскохозяйственного производства, 74% – на строительство, 66% – на энергетику, 65% – на инфраструктуру. Только 48% банков преследу-ют своей целью развитие здравоохранения в стране, 45% – образование и 43% – развитие горнорудной отрасли. Таким образом, приоритетные сектора экономики банков развития зависят от конкретной страны, стадии развития ее эконо-мики, географического положения и многих других объективных факторов.

Банки развития существуют в разных странах независимо от стадии разви-тия экономик. Банки развития созданы во всех странах с переходной экономи-кой (бывшие социалистические страны), развитых странах и развивающихся странах. Все они в той или иной мере участвуют в финансировании строитель-ства дорог, электростанций, плотин, телекоммуникаций, социальной инфра-структуры, они созданы способствовать развитию зарождающихся инноваци-онных отраслей промышленности, малых и средних предприятий, а также оказывать финансовые услуги низкодоходным предприятиям. В общем, основ-ная их цель – содействие социально-экономическому развитию страны. В стра-нах с формирующимся рынком банки развития обычно являются основным источником долгосрочного кредитования и других финансовых услуг для раз-вития инфраструктуры, жилья и сельского хозяйства. В некоторых развитых

Горнорудная промышленность

Образование

Здравоохранение

Инфраструктура

Энергетика

Строительство и жилье

Сельское хозяйство

Промышленность

Сектор услуг и торговля

— 30 —

экономиках, где частные финансовые институты и рынки капитала удовлетво-ряют финансовые потребности фирм и частных лиц, несколько банков разви-тия продолжают играть активную роль в предоставлении финансовых услуг в так называемых стратегических секторах экономики.

Рисунок 3.3. Процент банков, обслуживающих конкретные группы клиентовИсточник: разработка авторов на основе документа Всемирного банка [47].

Стоит отметить, что вне зависимости от формы собственности и задач банка почти все банки развития финансируют субъекты малого и среднего бизнеса. Это связано с тем фактом, что в развивающихся странах доступ этих предприятий к финансированию до сих пор остается одной из самых острых проблем финансового сектора. Даже в развитых странах, таких как Германия и Канада, одной из основных задач местных банков развития является финан-сирования малых и средних предприятий.

Модели работы (прямые и агентские). Банки развития используют разные модели для своего бизнеса. Около 52% процентов банков работают одновременно и напрямую с клиентами (через прямое кредитование), и через коммерческие банки-агенты, 36% банков работают только по прямой схеме, оставшиеся 12% работают только через банки-агенты (рис. 3.4).

У этих схем есть множество преимуществ и недостатков. В случае пря-мой модели кредитования банк работает напрямую с конечным заемщиком. В этом случае банку необходимо иметь филиальную сеть, ее строительство и развитие может быть весьма затратной задачей, особенно если основны-ми клиентами банка являются сельскохозяйственный сектор, льготное стро-ительство жилья, малый и средний бизнес. Для данной модели характерны более низкие процентные ставки для конечных заемщиков, ввиду отсутствия посредников. С другой стороны, отсутствие посредников означает, что все риски полностью ложатся на банк развития.

Малый и средний бизнес

Крупные частные компании

Физические лица

Государственные компании

Другие финансовые компании

— 31 —

Рисунок 3.4. Модели работы банков развитияИсточник: разработка авторов на основе документа Всемирного банка [47].

В случае работы через посредника банк может значительно снизить опе-рационные расходы. В этом случае банк может охватить большое количество клиентов и покрыть территорию всей страны без необходимости содержания собственной филиальной сети. Такой подход также стимулирует развитие банков-посредников. Более того, посредник берет на себя часть рисков по кредитам. Как правило у банков развития, работающих по такой схеме, про-цент проблемной задолженности ниже в сравнении с прямымой моделью. Одним из существенных недостатков модели с посредниками являются более высокие процентные ставки, в которые закладываются операционные расхо-ды и маржа посредника.

Кредитные продукты и субсидирование процентных ставок. Очень ча-сто основной причиной создания и существования банков развития, особенно в развивающихся странах, является отсутствие у бизнеса доступа к долгосроч-ным кредитам. Как видно из таблицы 3.4, только 13% банков развития предо-ставляют кредиты максимальным сроком более 20 лет. Большинство же банков развития предлагают кредиты максимальным сроком менее 20 лет. На рисунке 3.5 дана разбивка кредитных продуктов, предоставляемых банками развития.

Таблица 3.4. Сроки кредитования, предлагаемые банками развития

Максимальный срок выдачи кредита Процент от всех банковДо 5 лет 16%От 6 до 10 лет 29%От 11 до 15 лет 19%От 16 до 20 лет 22%От 21 до 25 лет 7%От 26 до 30 лет 6%


Прямые банки развития

36%

Банки развития, работающие с клиентами

через посредников12%

Банки, совмещающие эти модели

52%

— 32 —

Рисунок 3.5. Процент банков развития, предоставляющих конкретные кредитные продукты


Одним из неоднозначных инструментов, используемых банками разви-тия, является субсидирование процентных ставок. С одной стороны, субсиди-рование процентных ставок может негативно сказаться на прозрачности и доходности операций банка, а также отразиться на конкурентной среде в эко-номике. С другой стороны, при обеспечении достаточной прозрачности, це-левом расходовании средств и не повсеместном их применении, использова-ние этого инструмента достаточно оправдано для поддержки и развития низкоприбыльных, стратегических и развивающихся отраслей.

Субсидирование процентных ставок использует 50% всех банков разви-тия, 66% из них финансируют эти субсидии трансферами от правительства. В некоторых странах эта практика ложилась тяжелым бременем на государст-венный бюджет и была прекращена. Другими источниками финансирования процентных субсидий могут выступать перекрестное субсидирование из при-быльных секторов экономики и доступ к более дешевым финансовым ресур-сам международных организаций, таких как Всемирный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития и др.

Не кредитные услуги. Кроме своих основных финансовых функций, банки развития предлагают своим клиентам очень широкий спектр услуг. В 73% банков предоставляют гарантии на кредиты, выданные другими банка-ми. Стоит отметить, что многие банки развития видят в этом инструменте способ стимулировать коммерческие банки использовать собственные фи-нансовые ресурсы для кредитования тех клиентов и секторов экономики, на поддержку которых нацелен сам банк развития. В виду этого, для некоторых банков предоставление гарантий стало одним из основных и стратегических направлений наравне с обычным кредитованием.

Долгосрочные кредиты

Кредиты для пополненияоборотного капитала

Краткосрочные кредиты

Синдицированные кредиты

Кредиты для производствановой продукции

Кредиты без обеспечения

— 33 —

Предоставление гарантий – одна из важных операций банков развития. Банк гарантирует коммерческим банкам возврат кредитов, предоставленных в соответствии с экономическим курсом правительства.

Ключ к успеху банка развития зависит от развития институциональной культуры, от моделирования новых бизнес-процессов таким образом, что они доставляют продукты и обслуживают стратегические для страны проекты, быстро реагируя на изменяющуюся ситуацию, при этом оставаясь экономи-чески эффективными.

Также 30% банков предоставляют лизинговые услуги, 16% – факторинго-вые, еще 16% банков предоставляют услуги секьюритизации. Например, Банк развития Мексики проводит очень успешную программу по предостав-лению услуги обратного факторинга (reverse factoring). Большинство банков предлагают консалтинговые услуги по любым вопросам корпоративного фи-нансирования и управления, сделок слияния и поглощения, реструктуриза-ции. Как правило, для социально значимых и государственных проектов рас-ходы по этим услугам банк берет на себя. Также банки развития, работающие по посреднической схеме, много внимания уделяют поддержке и развитию своих банков-агентов.

Многие банки развития имеют для коммерческих операций дочерние структуры. Так, известный немецкий индустриальный банк KFW владеет 34,1% акций Германского банка, который специализируется на коммерческом кредитовании промышленности. Азиатский банк развития учредил два типа счетов: один для операций по развитию, другой для коммерческих кредитов. Например, Банк развития Республики Беларусь владеет 72,93 % уставного фонда лизинговой компании «Промагролизинг», которая оказывает банку су-щественную помощь в лизинговой поддержке белорусского экспорта.

Суммируем сведения о банках развития в таблице 3.5. Таблица 3.5.

Характеристики национальных банков развития (НБР)

№ Характеристика

Удельный вес БР, имею-щих данную

характеристику, в общей численности, %

1

Размер активов, в долл. СШАменее 1 млрд. долл. 51от 1 до 9,9 млрд. долл. 33от 10 до 99 млрд. долл. 11более 100 млрд. долл. 5

2

Собственник находятся в полной собственности государства 74доля государства составляет от 50 до 99% 21доля государства составляет менее 50% 5

— 34 —

3Непосредственное подчинениеправительству 24национальному банку 76

4Прием депозитов:имеют право осуществлять прием депозитов 41не имеет права принимать депозиты 59

5Целевая направленность деятельности: специализированные 53 универсальные 47

6

Модель кредитования:осуществляют розничные кредитные операции (непосредственно конечным клиентам)

36

осуществляют кредитные операции второго ряда (финансовым учреждениям)

12

осуществляют комбинированные кредитные операции первого ряда

52

7

Виды предоставляемых кредитов:долгосрочные ссуды 90ссуды под оборотный капитал 85синдицированные кредиты 52необеспеченные займы 25

8

Предоставление других финансовых услуг (кроме кредитования)гарантии по займам 73лизинг 30факторинг 16секьюритизация активов 16

9

Удельный вес просроченных кредитовменее 5% 55от 5 до 9,9% 10от 10 до 19,9% 16от 20 до 29,9% 5более 30% 15

Источник: Всемирный банк [42]

— 35 —

4. ВСЕМИРНЫЙ БАНК – МЕЖДУНАРОДНЫЙ ГЛОБАЛЬНЫЙ БАНК РАЗВИТИЯ

Главный международный банк развития – это группа Всемирного банка, которая начала функционировать в 1944 г. в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением. На Бреттон-Вудской конференции ООН в 1944 г. была состав-лена также хартия Международного валютного фонда (МВФ), который был учрежден 27 декабря 1945 года. Миссия МВФ – поддержка платежного ба-ланса государства с помощью кратко- и среднесрочных кредитов. Исходя из миссии, МВФ можно отнести к специализированным международным инсти-тутам развития, отвечающим за глобальную финансовую стабильность. Над-зор за мировой экономикой – одна из фукнций МВФ.

В Группу Всемирного банка (www.worldbank.org) входят Международ-ный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Многосто-роннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). Коротко оха-рактеризуем задачи каждой из перечисленных организаций.

МБРР предоставляет финансирование правительствам стран со сред-ним уровнем дохода и кредитоспособных стран с низким доходом. МБРР работает главным образом с государственными финансовыми институтами. Членами МБРР являются 188 государств, т.е. почти все страны мира. Чтобы стать членом МБРР страна должна сначала вступить в МВФ, членство в МБРР необходимо для вступления в МФК, МАР, МИГА.

Рисунок 4.1.10 лидеров 2013 г. по финансовой помощи МБРРИсточник: [39]

Целью деятельности МБРР является сокращение масштабов бедности в странах со средним уровнем доходов и в кредитоспособных бедных стра-

— 36 —

нах, содействуя устойчивому развитию путем предоставления займов, га-рантий, продуктов для управления риском, аналитических и консультатив-ных услуг.

МБРР получает свои средства на международных рынках капитала и яв-ляется одним из наиболее крупных и авторитетных заемщиков. Доход, полу-ченный МБРР за многие годы, позволяет ему занимать средства под низкий процент и соответственно выдавать дешевые займы.

Одно из важных направлений – статистическая и аналитическая работа.МАР предоставляет беспроцентные займы и гранты правительствам

беднейших стран мира. В 2013 г. крупнейшими получателями помощи МАР были: Вьетнам – 1982 млн. долл., Бангладеш – 1567 млн. долл., Эфиопия – 1115 млн. долл., Нигерия – 1015 млн. долл., Индия – 948 млн. долл., Пакис-тан –744 млн. долл.

МФК (создана в 1956 г.) является крупнейшей организацией развития, ориентированной исключительно на частный сектор.

Членами МФК являются 184 государства (далее – страны-члены), кото-рые сформировали акционерный капитал Корпорации в размере 2,45 млрд. долл. Страны-члены коллегиально определяют политику МФК, в том числе принимают инвестиционные решения.

Миссия МФК заключается в снижении уровня бедности и улучшении ка-чества жизни населения развивающихся стран.

МФК активно участвует в программах по предотвращению изменений климата, фокусируясь на инвестициях в производство возобновляемых источ-ников энергии и экологически чистой продукции, а также в энергоэффектив-ность.

В период мирового финансового кризиса МФК предпринимает усилия к снижению воздействия кризиса, развивая торговое финансирование, микро-финансирование, инфраструктуру, а также помогая в реструктуризации акти-вов.

В 2010 г. МФК начинает реализацию новой программы по созданию ра-бочих мест, повышению доходов и выведению на глобальные рынки произво-дителей товаров и услуг для низкодоходных групп населения. В том же году МФК становится глобальным партнером группы G-20 по развитию малого и среднего бизнеса как основного фактора создания рабочих мест и экономиче-ского роста.

МФК предлагает странам-членам следующие финансовые продукты и услуги:

– кредиты как в твердой валюте, так и в валютах стран с формирующи-мися рынками;

– участие в капитале частных компаний и других организаций, таких как финансовые институты и фонды портфельных и прямых инвестиций;

— 37 —

– синдицированные кредиты: в рамках программы синдицированных кредитов МФК предоставляет коммерческим банкам и другим финансовым учреждениям возможность участвовать в финансировании проектов и компа-ний, которые не могут получить финансирование на рыночных условиях. При организации синдицированных займов МФК остается основным креди-тором;

– структурное финансирование: гарантии с частичным покрытием кре-дитных рисков, участие в секьюритизации и применение механизмов распре-деления рисков, при которых активы остаются на балансе клиента, а риск частично покрывается гарантиями МФК;

– финансовые продукты по управлению рисками: МФК предоставля-ет клиентам доступ к рынкам долгосрочных производных инструментов, что позволяет им хеджировать свои валютные риски;

– финансирование торговли: содействие странам с формирующейся рыночной экономикой в увеличении их доли в глобальной торговле посредст-вом финансирования внешнеторговых сделок с покрытием рисков со сторо-ны МФК;

– муниципальное финансирование: МФК совместно со Всемирным банком финансирует капитальные вложения муниципальных органов власти и других местных государственных учреждений, предоставляющих ключе-вые услуги в секторе инфраструктуры в развивающихся странах без гарантий правительства;

– казначейские операции: финансирование собственных кредитных операций за счет выпуска облигаций на международных рынках капитала. МФК была одной из первых многосторонних организаций, эмитировавших облигации в местной валюте в странах с формирующимися рынками;

– технические и консультационные услуги.

Рисунок 4.2. 9 лидеров по получению финансовой помощи МФК в 2013 г.Источник: [39]

— 38 —

В Беларуси МФК работает с МТБанком по кредитованию МСБ. МТБанк получил кредитную линию в 10 млн. долл., 50% которой предназначено для повышения энергоэффективности МСБ. В других странах МФК кредитует также частные компании жилищного сектора, как правило, нацеленные на повышение энергоэффективности жилищного сектора. В России, Украине и Центральной Азии финансируется проект энергоэффективность азотной про-мышленности. В 2013 г. МФК вложило в Россию 819 млн. долл.

Многие считают, что группа Всемирного банка находится под сильным влиянием США – достаточно отметить, что все 12 президентов с 1946 г. были гражданами США и ранее занимали высокие должности в стране. Первый президент ВБ Ю.Мэйр до того был управляющим Федерального резерва США, второй –Д.Маклой – помощник министра обороны, пятый – Р. Макна-мара был министром обороны США, десятый – П. Вулфовиц был заместите-лем министра обороны, а одиннадцатый – Р.Зелик занимал пост заместителя госсекретаря.

МАГИ (создано в 1988 г.) для привлечения ПИИ в развивающиеся стра-ны путем страхования (предоставления гарантий инвесторам и кредиторам) политических рисков.

МЦУИС предоставляет возможности для разрешения инвестиционных споров. В Совет директоров входят Президент Группы Всемирного банка и 25 исполнительных директоров.

Группа Всемирного банка ведет 12383 проекта в 173 странах. Республике Беларусь с 1992 (год вступления Беларуси во Всемирный

банк) были выделены кредитные ресурсы в размере 15 млрд. долл.Текущий инвестиционный портфель для Беларуси включает восемь про-

ектов на сумму 583 млн. долл. (подробнее www.worldbank.org). Один из ос-новных проектов – повышение эффективности использования энергии более чем в 700 школах, повышение энергоэффективности лесного сектора (43,4 млн. долл., из которых 40,71 млн. – деньги МБРР и 2,74 млн. долл. – Глобаль-ного экологического фонда), строительство транзитных коридоров – рекон-струкция участков дороги Минск-Гродно и пограничного перехода «Брузги» с 700 автомобилей в сутки до 1700 (250 млн. долл.), переработка отходов (90 млн. долл.), развитие систем водоснабжения и водоотведения (90 млн. долл.), модернизация системы среднего образования (50 млн. долл.), в том числе подключение в 2018 г. к международной системе измерения знаний школьни-ков PISA-Programme for International Student Assessment, проект кроме того позволит оснастить школы требуемым учебным оборудованием.

Общая запланированная сумма финансирования проектов в Беларуси в 2015 г. – 293 млн. долл.

Другие международные, или как их еще называют многосторонние, бан-ки носят региональный характер и будут рассмотрены в следующем разделе.

— 39 —

5. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕГИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ РАЗВИТИЯ

Международные (многосторонние) региональные банки развития (Multilaterаl development banks) занимают промежуточное место между группой Всемирного банка и национальными банками. Их учредителями, как правило, являются государства региона. Являясь наднациональными организациями, их функционирование не подпадает под действие законодательства стран участниц.

Региональные банки развития являются крупнейшим банковским класте-ром c совокупными активами около 1,6 трлн. долл. Для сравнения активы МБРР группы Всемирного банка – единственного глобального банка разви-тия не достигли и 0,5 трлн. долл. Образование большинства крупнейших ре-гиональных банков развития относится к 60-м годам XX в. и обусловлено: развитием регионального сотрудничества и интеграции, повышением роли развивающихся стран в мировом развитии, их борьбой за новый экономиче-ский порядок, необходимостью учитывать специфику региональных соци-ально-экономических проблем, потребностью в капиталовложениях. Этому способствовала также политика глобализации, которая включает в себя и по-литику регионализации. Региональные банки развития обычно преследуют цели финансирования региональных программ социально-экономического развития, углубления регионального сотрудничества и решения специфиче-ских проблем для соответствующего региона мира.

В XXI веке стали выделять еще одну функцию региональных банков раз-вития – финансирование проектов по оказанию региональных общественных услуг для групп соседних государств: борьба с пандемией, транспортная ин-фраструктура, региональная энергетическая кооперация.

Европейский инвестиционный банк – ЕИБ (European Investment Bank – EIB), Межамериканский банк развития – МАБР (Inter-American Development Bank) и Африканский банк развития – АфБР (AfDB – African Development Bank), созданные соответственно в 1958, 1959 и в 1964 гг., были, видимо, первыми региональными банками. Азиатский банк развития (АзБР) был со-здан в 1966 г. 48 региональными государствами и 19 нерегиональными. МАБР, АзБР и АфБР обеспечивают соответственно 61%, 40% и 13% чистых многосторонних финансовых потоков соответствующего региона [38].

К региональным банкам развития можно причислить также: Европей-ский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Международный инвестицион-ный банк, Северный инвестиционный банк, Черноморский банк торговли и развития, Арабо-африканский международный банк, Банк развития госу-дарств Центральной Африки, Карибский банк развития, Латиноамерикан-ский экспортный банк, Центральноамериканский банк экономической интег-рации, Арабо-латиноамериканский банк, Евразийский банк развития (ЕАБР) и другие. В последнее время был создан Новый банк развития БРИКС (New Development Bank) с резервным фондом в 100 млрд. долл.

— 40 —

Как правило, региональные банки развития – некоммерческие организа-ции, получение прибыли не является их целью. Региональные банки развития используют льготный режим долгосрочного (до 20 лет) кредитования, однако очень тщательно подходят к отбору проектов, чтобы избежать убытков.

В качестве главной задачи региональных банков исследователи называ-ют:

1) дополнение работы глобальных и национальных банков развития по финансированию стратегических и социально-значимых региональных про-ектов;

2) сглаживание колебаний на международных рынках капитала в перио-ды финансовой нестабильности;

3) содействие национальной интеграции.В 2003 г. десять международных региональных банков приняли «Прин-

ципы Экватора», которые отражают применение новых стандартов экологи-ческого и социального развития к оценке риска финансируемых ими проек-тов (от 10 млн. долл.) на основе опыта и стандартов МФК (последняя русская редакция от 2014 г. находится по адресу: www.equator-principies.com). Прин-ципы Экватора обязались соблюдать 72 финансовых института из 27 стран.

Многосторонним региональным банкам развития присущи следующие особенности:

1) значительная часть уставного фонда только гарантирована участника-ми и выплачивается по требованию (оплаченный уставный капитал обычно не превышает 10%, неоплаченная его часть служит гарантийным фондом для обеспечения выпускаемых облигаций);

2) значительная часть уставного фонда сформирована за счет развитых стран – помощь в развитии;

3) цели и задачи обусловлены потребностями стран региона;4) используется льготное кредитование;5) приоритет в кредитовании отдается инфраструктурным проектам;6) предпочтение отдается платежеспособным странам.Значительна роль региональных банков развития в экономической интег-

рации [38]. Деятельность региональных банков развития ограничена соответ-ствующим регионом. Несмотря на то, что региональные банки развития раз-мещены в основном в развивающихся странах, в них весомые позиции принадлежат развитым государствам: в МАБР треть голосов принадлежит США, в АфБР — США и Японии. В АзБР – Япония внесла почти половину уставного фонда

Образцом для подражания региональных банков развития обычно слу-жит МБРР группы Всемирного банка. Поэтому региональные банки развития имеют однотипные системы формирования пассивов, а также сходную с МБРР систему кредитования. Они заимствуют средства через выпуск облига-

— 41 —

ций, размещение которых облегчается связью региональных банков развития с соответствующими региональными комиссиями ООН. В целом, примерно 80% ресурсов региональных банков развития формируется за счет внешних источников.

Для региональных банков развития общим стало создание специальных фондов, нацеленных на льготное кредитование проектов по созданию объек-тов экономической и социальной инфраструктуры регионов. Причем прео-бладающая часть их средств формируется за счет взносов развитых госу-дарств, вследствие чего через кредиты данных фондов стимулируется экспорт развитых стран в развивающиеся.

До трети ссуд региональных банков развития являются льготными: выда-ются до сорока лет и под ставку от 1 до 4% годовых. По масштабам кредит-ной деятельности лидирует МАБР, за ним следует АзБР. Примерно половина их займов идет на совершенствование экономической и социальной инфра-структуры региона; 25—30% их ссуд направляется на развитие агропромыш-ленного комплекса. На долю индустрии (в основном, добывающей) прихо-дится около 15% их кредитов. Восемь крупнейших международных региональных банков развития в 2012 г. приняли решение в течение 10 лет выделить 175 млрд. долл. на развитие экологически чистых транспортных систем.

Для поощрения инвестиций в регионы банки развития формируют, напо-добие МФК, региональные инвестиционные корпорации (в 1984 г. МАБР со-здал Межамериканскую инвестиционную корпорацию, половина капитала которой принадлежит Латиноамериканским странам, а четверть — США).

Ведущее место в ссудах региональных банков развития занимают быст-роразвивающиеся государства соответствующей территории: в кредитах МАБР – Аргентина, Бразилия, Мексика; АзБР — Индонезия, Южная Корея, Филиппины, Таиланд, Пакистан; АфБР — Марокко, Заир, Кения, Тунис.

Все международные региональные банки вслед за Всемирным банком пе-реходят на принцип ответственного финансирования, которое предполагает учет экологических, социальных и этических факторов, а также предъявле-ние требований эффективности кредитно-инвестиционного процесса

В последние годы региональные банки развития тесно сотрудничают с Всемирным банком в координации финансовых потоков в страны, принима-ющие меры по адаптации к изменениям климата. Например, в июле 2015 г. на Совещании в Париже шесть крупнейших региональных банков: АфБР, АзБР, ЕБРР, ЕИБ, МБР, Всемирный банк и IDFC выступили с инициативой монито-ринга проектов в странах мира по адаптации к изменениям климата.

Европейский инвестиционный банк – ЕИБ (European Investment Bank – EIB, www.eib.org) создан в 1958 г. Акционеры банка – государства ЕС. Уставный капитал формируется из взносов стран-участниц и составляет

— 42 —

около 240 млрд. евро, внесенных 27 странами ЕС. ЕИБ – крупнейший в мире региональный банк развития. Миссия ЕИБ – продвигать цели ЕС, де-лая долгосрочное финансирование доступным для привлекательных инвес-тиционных проектов. Главная цель ЕИБ состоит в способствовании «посто-янному и сбалансированному развитию общего рынка в интересах ЕС». Для этого он финансирует проекты развития, имеющие общий интерес для ЕС, такие как железнодорожные пути, аэропорты, инновации, защита окружаю-щей среды, малый бизнес в ЕС. На начальной стадии развития Европейско-го сообщества (позднее ЕС) значителен вклад ЕИБ в устранение страновых диспропорций и интеграцию региональных сетей транспорта и телекомму-никаций.

За пределами ЕС ЕИБ проводит политику развития со странами-кандида-тами на вступление в ЕС, а также с партнерами ЕС. В 2014 г. ЕИБ предоставил: 90% кредитов (69 млрд. евро) странам ЕС, 10 % – странам соседям (8 млрд. евро).

В России до введения санкций ЕИБ активно кредитовал проекты по мо-дернизации мощностей в энергетике, телекоммуникациях, обрабатывающей промышленности. До 2016 г. ЕИБ предлагает выдать 3 млрд. евро кредитов для долгосрочных проектов на Украине.

Рисунок 5.1. Структура кредитов ЕИБ (2014 г., млрд. евро).

ЕИБ – крупнейший акционер Европейского инвестиционного фонда, ко-торый является венчурным капиталистом и гарантийным фондом для малого и среднего бизнеса.

Банк предоставляет кредиты и гарантии для реализации проектов:– по развитию менее развитых регионов ЕС;– направленных на модернизацию предприятий, развитие инновацион-

ных видов деятельности, которые способствовали бы прогрессу в создании общего рынка ЕС и строительству экономики знаний;

Адаптацияк изменениям

климата19,1

Инновации14,7

Инфраструктура20,6

МСБ25,5

— 43 —

– представляющих общий интерес для нескольких государств-членов, ко-торые своим объемом или природой не могут быть полностью профинанси-рованы отдельными государствами;

– развитие трансевропейских инфраструктурных сетей (транспорт, энер-гетика, телекоммуникации);

– защита и улучшение окружающей среды, содействие устойчивому раз-витию;

– поддержка МСБ;– развитие возобновляемой энергетики.ЕИБ осуществляет свою деятельность в соответствии со стратегией раз-

вития ЕС «Европа 2020».За пределами ЕС приоритетами банка являются:– поддержка частного сектора;– содействие развитию инфраструктурных отраслей;– обеспечение поставок энергоресурсов;– защита и улучшение состояния окружающей среды.С 2013 г. финансирование через местные банки проектов по адаптации к

изменению климата провозглашено основным направлением ЕИБ, наряду с перечисленными выше приоритетами.

Для достижения своих целей ЕИБ использует как ресурсы рынков капи-талов, так и собственные ресурсы.

Европейский банк реконструкции и развития – ЕБРР (European Bank for Reconstruction and Development – EBRD, www.ebrd.org) создан в 1991 г. по инициативе Ф.Миттерана по концепции его первого Президента Ж.Аттали для инвестирования в страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) и бывших республик СССР, вступивших на путь перехода от плановой к рыночной эконо-мике. Отчасти европейцы его создавали в противовес Всемирному банку. В число учредителей вошли: Великобритания, Франция, Германия, Италия, Япо-ния по 8,5%, США – 10%, СССР – 6%, Европейскому экономическому сообще-ству и Европейскому инвестиционному банку принадлежат по 3% акций. Се-годня банк имеет 64 страны-акционера. Капитал более 20 млрд. евро. С момента учреждения ЕБРР реализовал более 20 тыс. проектов, помогая стра-нам ЦВЕ в переходе к рыночной экономике. Позднее банк распространил свою деятельность на страны Центральной Азии, Южного и Восточного Средизем-номорья. Средний размер инвестиций ЕБРР составляет 25 млн. евро. Годовой объем инвестирования в 2015 г. достиг примерно 9,4 млрд. евро. Малым и сред-ним предприятиям помощь оказывается через банки-партнеры.

В странах СНГ у ЕБРР один из приоритетов – финансирование устойчи-вой энергетики посредством кредитных линий местным банкам. Имеются в виду проекты в области энергоэффективности и малых проектов в сфере воз-обновляемой энергетики.

— 44 —

ЕБРР В БЕЛАРУСИ

В 2014 году сумма проектов, реализованных в рамках программы финансирования устойчивой энергетики (BelSEFF), составила 12,2 млн. долл. Всего с начала реализации данной программы (с конца 2012 года – ред.) было профинансировано более 40 проектов на общую сум-му порядка 17 млн. долл. Программа была запущена в конце 2012 года. Общая выделенная сумма финансирования по этой программе состав-ляет 50 млн. долл. Кредитование заемщиков в рамках данной програм-мы осуществляется через банки-партнеры, в число которых входят: БПС-Сбербанк, Банк БелВЭБ, Белгазпромбанк, МТБанк. Немаловаж-ным компонентом программы является тесный диалог с государствен-ными органами в области регулирования возобновляемых источников энергии.

ЕБРР финансирует некоторые проекты в Беларуси напрямую (не че-рез банки-партнеры). За период с 2006 года по 2015 год включительно банк профинансировал 16 таких проектов на общую сумму 83 млн. евро. В том числе в 2014 году ЕБРР выделил напрямую 11 млн. евро на финан-сирование проектов по энергоэффективности в Беларуси. Отдельным компонентом является предоставление технической и консультационной помощи. ЕБРР произвел отбор консультанта, который непосредственно оказывает поддержку как банкам-партнерам, так и конечным заемщикам. В данном случае – это консорциум, который состоит из двух чешских компаний – KPMG Ceska republika и инжиниринговой компании Enviros, в сотрудничестве с аудиторской и консультационной компанией KPMG (Беларусь). Финансируется работа консультанта Министерством финан-сов Чехии.

Финансирование в рамках BelSEFF ориентировано на три направле-ния: энергосберегающие проекты и мероприятия на энергоемких произ-водствах; проекты в области коммерческой недвижимости, направленные на энергосбережение; возобновляемые источники энергии (связанные с ветром, солнечной энергией, гидроэлектростанции и др.).

Основной сектор для программы BelSEFF – это частные предприятия малого и среднего бизнеса, которые работают в трех обозначенных выше направлениях. Заинтересованность среди предприятий к этой программе немалая, поскольку конкуренция на рынке побуждает компании дости-гать определенной эффективности, в том числе за счет энергосберегаю-щих мероприятий. Тем более что процентная ставка в рамках данного финансирования более привлекательная по сравнению с обычным бан-ковским кредитом.

— 45 —

Ставки варьируются по конкретным проектам и клиентам. ЕБРР не регулирует ценообразование в отношении банков-партнеров в вопросах выделения энергокредитов конечным заемщикам. Например, Белгазпро-мбанк заявил о возможности финансирования таких проектов под 8,5% годовых.

Предприятие, претендующее на получение кредита по программе BelSEFF, должно быть частной формы собственности, а также удовлетво-рять критериям кредитоспособности белорусского банка-партнера. ЕБРР со своей стороны анализирует проект (технические решения, ожидаемые результаты, финансовые параметры, риски). При этом для проектов произ-водственного сектора и сектора коммерческой недвижимости минималь-ный уровень сбережения энергии в результате реализации проекта в физи-ческом объеме на единицу выпуска должен быть не менее 20% к исходному уровню.

Уже реализованы проекты: установка мини-ТЭЦ для Калинковичского молочного комбината стоимостью 2,93 млн. долл. Кредитные ресурсы ЕБРР в рамках данного проекта составили 1,67 млн. долл. Проект был ре-ализован компанией с частным иностранным капиталом «Торсти».

Еще одним примером реализации проектов в рамках программы BelSEFF является установка системы рекуперации тепла и холода в производстве сыра на предприятии «Беловежские сыры» общей стои-мостью 217 тыс. долл., которая полностью покрывалась за счет кредит-ных ресурсов.

BelSEFF – это пилотная программа для Беларуси. Основная задача при реализации программы заключается не в количестве профинансированных проектов, а в их качестве. Для ЕБРР важно продемонстрировать, что фи-нансирование проектов в устойчивой энергетике может быть коммерчески выгодно.

Деятельность ЕБРР в Беларуси определяется действующей страновой стратегией, принятой в марте 2013 года и ориентированной на развитие частного сектора. По состоянию на 1 января 2015 года банк выделил более 1,6 млрд. евро в рамках 70 проектов, большая часть которых в частном секторе.

— 46 —

Рисунок 5.2. Инвестиции ЕБРР в 2014 г. (млн. евро) в ЕАЭС

Рисунок 5.3. Структура инвестиций ЕБРР в 2014 г., %

Рисунок 5.4. Кредитование ЕБРР за 1991-2014 гг. в странах ЕАЭС (млн. евро)

Президент ЕБРР в 2014 г. в докладе «Новый мультилатерализм: роль ре-гиональных банков развития» обозначил следующие направления деятель-ности банков развития:

1) трансфер технологий с целью повышения энергоэффективности и эко-логической чистоты проектов;

2) оказание экспертных услуг частному сектору с целью повышения его эффективности;

Беларусь242

Россия608

Армения35

Кыргызстан35

Казахстан576

Корпорации26%

Энергетика19%

Инфраструктура23%

Финансовыеинституты,в основном для МСБ

32%

Россия Казахстан Беларусь Армения Кыргызстан

— 47 —

3) создание глобальных платформ с целью экспертизы институтов разви-тия и в итоге повышения их эффективности;

4) организация пилотного проекта по разработке совместных страновых стратегий по регулированию работы банков развития.

Лидером по привлечению средств ЕБРР в 2015 г. стали Турция – 1,9 млрд. евро, Украина – 1 млрд. евро, Казахстан – 708 млрд. евро. В Греции ЕБРР с целью стабилизации финансового сектора приобрел на 250 млн. евро акции четырех ведущих банков страны.

Банк развития Совета Европы (Council of Europe’s Development Bank – СЕВ, www.coebank.org). Банк финансирует исключительно европейские со-циальные проекты, включая социальную интеграцию стран ЕС, управление окружающей средой, поддерживает социальную инфраструктуру и малый и средний бизнес. Имеет рейтинг Аа1 (Moody’s) и АА+ (Standarts Poors). Чле-нами банка являются страны Европы (за исключением стран СНГ (кроме Молдовы). Активы банка – 25,5 млрд. евро.

Азиатский банк развития – АзБР (Asian Development Bank, www.adb.org) был создан в 1966 г. с целью содействия социальному и экономическому развитию стран Азиатско-Тихоокеанского региона. АзБР начал свою работу 19 декаб ря 1966 г., открыв штаб-квартиру в Маниле, столице Филиппин.

В начале XXI в. деятельность АзБР была сфокусирована на достижении его странами-членами Целей развития тысячелетия и на повышении эффек-тивности проектов развития.

В 2008 г. Совет директоров АзБР утвердил Стратегию развития банка 2020, которая концентрирует его деятельность на трех задачах:

1) оказание содействия экономическому росту государств-участников по-средством инвестирования в инфраструктуру, образовательные программы и государственные услуги (инклюзивный экономический рост);

2) повышение экологической безопасности путем продвижения «зеленых технологий», распространения знаний по управлению окружающей средой, развития инициатив по смягчению негативных последствий изменения кли-мата и адаптации к нему (экономически устойчивый рост);

3) продвижение региональной межотраслевой интеграции посредством содействия совместному использованию ресурсов, укрупнению внутриреги-ональных рынков и конвергенции экономик государств-участников (регио-нальная интеграция).

Общий объем финансирования в 2014 г. составил 22,9 млрд. долл. (креди-ты, софинансирование, гранты, техническая помощь). Наибольший объем средств банк выделяет на софинансирование с коммерческими структурами, что резко увеличивает объем кредитования и дает синергетический эффект. Заявленный капитал 154 млрд. долл., оплаченный 17 млрд. долл. Кредитует правительства среднеразвитых, успешных слаборазвитых стран, а также

— 48 —

частный сектор региона. Имеет Азиатский фонд развития, который на кон-фессиональной основе кредитует беднейшие страны региона.

Рисунок 5.5. Главные доли в оплаченном капитале в АзБР (2012 г.)

Колоссальный опыт в проектном финансировании позволил сформиро-вать высококачественный инвестиционный портфель. Поэтому АзБР имеет рейтинг на уровне ААА. С 1995 г. членами и заемщиками АзБР стали Казахс-тан (более 1,2 млрд. долл.), Узбекистан (более 1 млрд. долл.), Азербайджан (бо-лее 0,5 млрд. долл.), Туркменистан (72 млн. долл.), Кыргызстан (10 млн. долл.).

Вместе с тем для Азиатско-Тихоокеанского региона наличие только Ази-атского банка недостаточно и поэтому Китай основал новый банк развития – Азиатский банк инфраструктурных инвестиций – АБИИ (Asian Infrastructure Investment Bank – AIIB, www.aiib.org). Основная его цель – сти-мулирование финансовой интеграции в Азиатско-Тихоокеанском регионе, финансирование инфраструктурных проектов в Азии от строительства дорог и аэропортов до жилья эконом-класса. Половину уставного фонда в 100 млрд. долл. оплачивает Китай. Кроме региональных участников, 17 европейских стран, включая Польшу, стали учредителями этого банка, а также Россия, Ин-дия, ЮАР, Новая Зеландия, Бразилия.

По всей видимости, АБИИ с сильным китайским влиянием станет конку-рентом других региональных банков развития, да и Всемирного банка, нахо-дящихся под сильным «западным влиянием». Открытие АБИИ дает дополни-тельные возможности странам-заемщикам. АБИИ станет вторым после АзБР банком по размеру объявленного капитала. Появление АБИИ резко улучшит ситуацию с источниками финансирования в Азии, которая из-за бурного раз-вития остро нуждается в ресурсах. Только инфраструктурные проекты в ре-гионе оцениваются более чем в 700 млрд. долл.

Евразийский банк развития – ЕАБР (Eurasian Development Bank, www.eabr.org). Экономическая интеграция Евразии потребовала создания межгосу-

США, 15,6

Китай, 6,44

Австралия, 5,89

Индонезия, 5,5

Индия, 6,33 Япония, 15,61

— 49 —

дарственного банка развития. Им стал ЕАБР, который является международ-ной финансовой организацией, призванной содействовать экономическому росту государств-участников, расширению торгово-экономических связей между ними и развитию интеграционных процессов на евразийском про-странстве. ЕАБР учрежден Российской Федерацией и Республикой Казахстан в 2006 году. Начальный уставный капитал – 1,5 млрд. долл.: Россия – 1 млрд. и Казахстан 0,5 млрд. К настоящему времени участниками ЕАБР являются еще шесть государств: Армения, Беларусь, Казахстан, Кыргызстан, Россия и Таджикистан. Уставный капитал банка превышает 1,5 млрд. долл. (в 2014 г. принято решение сформировать дополнительный капитал в 5,5 млрд. долл. до востребования). Годовой объем кредитования примерно 0,5 млрд. долл.

Банк финансирует в государствах-участниках инвестиционные проекты на общую сумму почти 3,9 млрд. долл., наращивая усилия по расширению кредитного портфеля и продуктовой линейки предоставляемых услуг. Ме-ждународными рейтинговыми агентствами банку присвоены рейтинги на уровне суверенных рейтингов государств-учредителей и выше.

Основные направления финансовой деятельности ЕАБР связаны с разви-тием инфраструктуры (транспортной, энергетической, телекоммуникацион-ной и муниципальной), а также производств с высокой добавленной стоимо-стью и программами по повышению энергоэффективности экономик.

К числу реализованных ЕАБР инвестиционных проектов относятся: строительство Тихвинского вагоностроительного завода (Россия), закупка са-мосвалов БелАЗ в рамках технического перевооружения угольных разрезов «Сибирской угольной энергетической компания», строительство горно-обо-гатительного комбината на месторождении хромитовых руд «Восход» (Казах-стан), промышленное освоение уранового месторождения «Заречное» (Ка-захстан), строительство комбината по производству плит МДФ в Томской области, строительство современной прядильной фабрики в Таджикистане, строительство прокатного стана на БМЗ (107,8 млн. евро), Полоцкий ГЭС.

В Республике Беларусь ЕАБР кредитует 15 проектов на общую сумму 0,6 млрд. долл. (19% кредитного портфеля), в том числе в 2014 г. одобрено фи-нансирование БелАЗ, Белинвестбанка, АЛЮТЕХ, Альфа-банка.

Одна из главных задач ЕАБР – стать ключевым международным финан-совым институтом развития, который предоставляет долгосрочное финанси-рование на евразийском пространстве.

ЕАБР также управляет средствами Евразийского фонда стабилизации и развития (старое название Антикризисный фонд).

Межамериканский банк развития – МАБР (Inter-American Development Bank – IADB, www.iadb.org) создан в 1959 г. с миссией содействия экономи-ческому и социальному развитию стран Латинской Америки и Карибского бассейна. Старейший региональный банк развития сегодня имеет рекордный

— 50 —

объявленный уставной фонд – 70 млрд. долл. Членами МАБР являются 26 стран региона и 18 внерегиональных стран (западноевропейские страны, Ки-тай, Израиль, Япония, Южная Корея). Штаб-квартира банка находится в Ва-шингтоне. Право на голосование в Совете управляющих пропорционально числу акций (США имеет 30,01%). Банк имеет наивысший рейтинг ААА. В группу банка входит также Межамериканская инвестиционная корпорация и Многосторонний инвестиционный фонд, которые тесно сотрудничают с частным сектором развивающихся стран Латинской Америки. Годовой объем кредитования – порядка 11 млрд. долл.

Новый банк развития – НБР (New Development of Bank, NDB ВRICS, www.ndbbrics.org) учрежден странами БРИКС в 2014 г. Его объявленный ка-питал составит 50 млрд. долл. и постепенно увеличится до 100 млрд. Внесено в баланс 5,3 млрд. долл. Также создан пул валютных резервов по примеру МВФ. Банк будет специализироваться на инфраструктурных проектах на тер-риториях стран БРИКС. Официальная церемония открытия состоялась в Шанхае 21 июля 2015 г.

К наиболее значимым преимуществам 20 основных региональных бан-ков развития следует отнести:

1) статус первоклассных заемщиков – все рассмотренные выше регио-нальные банки развития имеют рейтинги на уровне ААА от всех междуна-родных рейтинговых агентств и поэтому способны фондировать свои опера-ции на рынках капатала на максимально благоприятных условиях;

2) устойчивое финансовое положение: – высококачественный инвестиционный портфель (провизии по риско-

вым активам менее 1% от суммы кредитов);– высокая ликвидность – до 50% активов – это ликвидные казначейские

облигации;– резервный объявленный капитал включает гарантированную часть

(callable capital), которая выплачивается акционерам по первому требованию, что является подушкой безопасности банка;

– региональные банки имеют высокую достаточность капитала (низкий леверидж – на уровне 200-310%), что гарантирует устойчивость банка;

3) преференциальный режим работы – освобождение от налогов, от регу-лирования национальных центральных банков.

Исламский банк развития, Арабский банк экономического развития Аф-рики, Западноафриканский банк развития, Восточно-Африканский банк раз-вития, Скандинавский банк развития, Банк развития Великих озер, Межази-атский банк развития относят к специализированным региональным банкам развития.

— 51 —

6. НАЦИОНАЛЬНЫЕ УНИВЕРСАЛЬНЫЕ БАНКИ РАЗВИТИЯ

Деятельность большинства национальных банков развития ограничена рамками экономики своей страны. Созданные в 50-е гг. XX в. бнки развития сыграли важную роль в послевоенном восстановлении экономической инфра-структуры и модернизации базовых отраслей промышленности Германии, Италии, Франции, Японии, Южной Кореи. В настоящее время национальные банки развития существуют более чем в 30 странах мира, в том числе в Герма-нии, Испании, Норвегии, Швеции, Канаде, Японии, Южной Корее, Китае, Ин-дии, Бразилии, Мексике, Чехии, Венгрии, Польше и др. На территории СНГ первыми проявили интерес к их созданию Казахстан (создан в 2001 г. Банк развития Казахстана) и Россия (посредством реорганизации в 2007 г. Внешэко-номбанка), а в 2011 г. такой банк был создан и в Республике Беларусь.

Армянский банк развития (www.armdb.com) – частный банк, созданный в 1990 г., имеет отдельные признаки банка развития, активно участвуя в между-народных финансовых программах совместно со Всемирным банком и Ме-ждународным агентством по содействию развитию сельского хозяйства. Об-служивает внутренний государственный долг. Осуществляет стандартные операции коммерческих банков.

9 августа 2012 г. был принят Закон Кыргызской Республики о Государст-венном банке развития с единственным акционером – Правительством в лице Фонда по управлению государственным имуществом. По нашим сведениям, банк так и не начал свою работу, а его функции отчасти выполняет Расчетно-сберегательная компания (РСК-банк), принадлежащая государству и входя-щая наряду с банками развития Казахстана, Беларуси и ВЭБом в Совет бан-ков развития ЕАЭС.

Национальные банки развития, как правило, создают специализирован-ные инвестиционные фонды финансирования перспективных и инновацион-ных сегментов народного хозяйства. Фонды могут быть дочерними организа-циями банка и включать частные компании в качестве совладельцев. Это позволяет реализовывать в инновационных секторах (биотехнологии, альтер-нативная энергетика и др.) принцип ГЧП. Многие банки развития имеют ли-зинговые и консалтинговые компании, учебные центры.

Германский кредитный институт для восстановления (коротко – Банк раз-вития Германии) (Kreditanstalt fur Wiederaufbau – KfW, www.kfw.de) – один из десяти крупнейших банков страны с активами, превышающими 350 млрд. евро. KfW предоставил 12,7% от суммарных банковских кредитов немецкой экономике [41]. Создан в 1948 г. с целью освоения средств плана Маршалла. Являясь банком федерального правительства (80%) и федеральных земель (20%) Германии, KfW стал стратегическим кредитором в рамках крупных проектов ГЧП. Надзор за работой KfW осуществляет федеральное Мини-стерство финансов, а с 2013 г. на KfW распространяются выборочные надзор-

— 52 —

ные нормы закона «О кредитных учреждениях». Выполнение этих норм в Германии контролирует Федеральное управление финансового надзора.

В состав Группы KfW входят четыре системообразующих банка, четыре дочерних компании и две компании с долевым участием, созданные в разное время и выполняющие различные функции. Важнейшие из структур KfW, кроме собственно KfW, Немецкий индустриальный банк (IKB), в котором KfW владеет долей в 37,9%, DEC – 100% дочка, обеспечивающая поддержку немецких предприятий, инвестирующих в развивающиеся страны, KfW International Finance Inc – 100 % дочка, занятая выпуском краткосрочных фи-нансовых инструментов.

Направления деятельности KfW включают в себя поддержку инвестици-онных проектов не только в Германии, но и в других странах Европы, экс-портное финансирование, финансирование кооперации, а также осуществле-ние ряда агентских функций по поручению правительства. Основное направление деятельности банка – содействие инвестициям, то есть не пря-мое финансирование проектов, а их софинансирование совместно с коммер-ческими банками. Деятельность KfW полностью освобождена от налогоо-бложения. KfW является пятым в Европе эмитентом ценных бумаг после правительств Германии, Великобритании, Франции и Италии. В последние годы значительное внимание KfW уделяет проектам по борьбе с бедностью, защите окружающей среды и адаптации к изменениям климата в странах Юго-Восточной Европы, Африки, Азии, Латинской Америки. Только в 2013 г. KfW выделил на эти цели 5,3 млрд. евро. Из бюджета Германии KfW получа-ет ежегодно примерно 2 млрд. евро для выполнения целей правительства и его международных обязательств.

KfW, благодаря рейтингу ААА (а его он имеет всегда благодаря гаранти-ям правительства ФРГ), имеет возможность выгодно рефинансироваться. KfW выдает кредиты за счет собственных средств (кредиты содействия) на условиях, близких к рыночным, и смешанные кредиты (кредиты развития) за счет собственных и бюджетных средств в успешно развивающихся и порого-вых странах для экономически рентабельных проектов развития.

По направлениям финансирования примерно 55% KfW выделяет на ин-фраструктурные проекты (транспортная логистика, энергетика, финансы), 31% в социальные проекты, 3% – в сельское хозяйство.

Зарубежные проекты реализуются после заключения межправительст-венного соглашения между Германией и государством-партнером.

Банк развития Японии (Development Bank of Japan, www.dbj.jp) создан в 1951 г. в рамках плана послевоенной модернизации экономики Японии. В 1999 г. к нему присоединена Государственная финансовая корпорация разви-тия Хоккайдо-Тохоку. В 2008 г. преобразован в акционерное общество, един-ственным акционером которого стало государство, и разработан план его по-этапной приватизации. Цель деятельности банка – реализация приоритетных

— 53 —

направлений экономической и социальной политики государства, а миссия заключается в содействии экономическому и социальному развитию Японии посредством финансирования проектов, целью которых является устойчивое развитие японской экономики, повышение качества жизни населения, содей-ствие развитию регионов. Его деятельность направлена на повышение обще-ственного благосостояния, рациональное использование природных ресур-сов, создание новых технологий и отраслей. Он признан основным финансовым институтом в стране, предоставляющим долгосрочное финанси-рование. К основным направлениям кредитования относятся комплексное финансирование инвестиционных проектов; поддержка экспорта товаров и услуг; финансирование приобретения машин и оборудования; кредитование субъектов малого и среднего предпринимательства. Кроме долгосрочных зай-мов и кредитов, банк оказывает финансовые услуги: экспертизу долгосроч-ных проектов, консультационные услуги и др.

Бразильский банк развития – BNDES (www.bndes.gov.br) создан в 1952 г. в целях содействия развитию промышленности и инфраструктуры в стране. BNDES является федеральным государственным унитарным предприятием и работает под руководством министерства развития, промышленности и внешней торговли.

Миссия BNDES заключается в содействии устойчивому развитию наци-ональной экономики путем создания новых рабочих мест и сокращения соци-ального и регионального неравенства.

Видение BNDES – банк, обеспечивающий прогрессивное инновацион-ное развитие Бразилии.

В состав группы BNDES входят четыре дочерние компании:– BNDESPAR – предоставление долевого финансирования;– FINAME – финансирование производства и приобретения машин и обо-

рудования;– BNDES Limited, UK – поддержка бразильских предприятий за рубежом;– EXIM Brazil – кредитование внешнеторговых операций, предоставле-

ние государственных гарантий по экспортным кредитам, страхование экс-портных кредитов и сделок от политических и других видов рисков.

Рисунок 6.1. Распределение кредитов BNDES по секторам

Торговляи услуги

28%

Инфраструктура34%

Промышленность31%

Сельское хозяйство7%

— 54 —

Стратегические приоритеты деятельности BNDES определяются прави-тельством Бразилии. Они неоднократно менялись в зависимости от задач раз-вития экономики Бразилии: от финансирования развития транспортной и энергетической инфраструктуры в 1950-е гг. до поддержки технологических инноваций и политики устойчивого развития в 2000-е гг. В настоящее время BNDES установлены следующие приоритеты деятельности: инфраструктура (в частности, новые направления инвестиций в логистику, энергетику, город-ской транспорт и улучшение санитарных условий), конкурентоспособность (инновации, технические и технологические услуги, инженерия и наукоем-кий сектор, креативная экономика), повышение производительности и устой-чивое развитие (микро, малые и средние предприятия, экологическое и реги-ональное развитие). Для этих направлений предусмотрены наибольшие объемы финансовой поддержки, льготные условия финансирования, более длительные сроки кредитования. BNDES принадлежит примерно 21% дол-госрочных кредитов бразильской экономике [41].

Банк развития Китая – БРК (China Development Bank – CDB, www.cdb.com.cn) создан в 1994 г. с целью обеспечения модернизации социально-эко-номического развития страны. C 2008 г. БРК является государственной акци-онерной компанией, принадлежащей государству, а его деятельность опреде-ляется высшим исполнительным органом КНР – Госсоветом. Его активы достигли 1,5 трлн. долл., кредитный портфель около 1 трлн. долл. Доля про-блемных кредитов не превышает в последние годы 0,5%. БРК имеет 38 фили-алов на территории Китая и 3 зарубежных представительства – в Москве, Каире и Рио-де-Жанейро.

Основной источник финансовых средств – выпуск облигаций в нацио-нальной валюте. БРК управляет на своей территории также займами Всемир-ного банка и Азиатского банка развития. Интересна его структура – основу составляют отраслевые и региональные департаменты.

Миссия банка – повышение конкурентоспособности экономики Китая и уровня жизни населения. Принцип – «один корпус, два крыла». Под корпусом понимается: инфраструктура, базовая индустрия, новые технологии. Два крыла – это благосостояние народа и международные операции в сфере тран-спорта, энергетики, инфраструктуры, промышленности, малого и среднего бизнеса.

БРК много внимания уделяет возобновляемой энергетике и проблемам устойчивого развития и с этой целью в 2006 г. присоединился к Глобальному договору ООН.

К основным сферам деятельности БРК относятся долгосрочное кредито-вание в следующих отраслях:

– инфраструктура;– базовые отрасли промышленности;

— 55 —

– новые, современные отрасли экономики, в том числе стимулирование развития и внедрения новых технологий и инноваций;

– сбалансированное развитие регионов, урбанизация сельских территорий;– поддержка китайских компаний на внешних рынках.На рисунке 6.2 представлена структура кредитов банка

Рисунок 6.2. Структура кредитования БРК, 2013 г.

В рамках БРК созданы дочерние компании: Китайский фонд развития Африки, БРК–финансы, БРК–лизинг, БРК–ценные бумаги.

БРК ежегодно проводит конкурс на выплату учебной стипендии для сту-дентов-иностранцев.

БРК – самый крупный в стране по масштабам внешнего инвестирования и кредитования (около 300 млрд. долл., что составляет примерно треть экс-портных кредитов) в более чем в 113 странах мира. Приоритетные сферы финансирования проектов за рубежом:

– энергетические и ресурсные проекты (нефть, газ, уголь, железные руды, цветные металлы и др.);

– совместные проекты в сельском хозяйстве;– инфраструктурные проекты: автодороги, железные дороги, аэропорты,

гидросооружения, электросети);– проекты, связанные с импортом китайского тяжелого машиностроения

(ТЭЦ, ГЭС, рельсовый транспорт, контейнеры, телекоммуникации, ветровые и солнечные электростанции).

Финансирование может осуществляться в формах кредита, факторинга, чаще всего реализуются схемы проектного финансирования.

В 2015 г. Банки развития Китая и Беларуси подписали кредитное согла-шение на 700 млн. долл. с целью финансирования белорусско-китайских инвестиционных проектов. БРК кредитовал и кредитует крупнейшие проекты в Республике Беларусь: строительство ТЭЦ-5 в Минске (примерно 377 млн.

Прочее31%

Эдектроэнергетика11%

Общественнаяинфраструктура

19%Сельскоехозяйство

3%

Железная дорога8%

Автомобильные дороги

18%

Нефтехимия7%Уголь

2%ИТК1%

— 56 —

долл.), строительство ГЭС «Витебск» мощностью 40 мW (189 млн. долл.), переоснащение Добрушской бумажной фабрики (296 млн. долл. и 52,3 млн. долл. в юанях), строительство сети передачи данных Беларус-теле-ком с подрядчиком Хуавэй (46,3 млн. долл.), строительство гостиницы «Пекин» и автомобилестроительного проекта «GEELY». БРК будет креди-товать также проекты в Китайско-белорусском индустриальном парке. Для получения кредита БРК в Беларуси доля китайского оборудования и услуг должна составлять не менее 50% от общей стоимости проектов. Для упрощения работы в офисе Банка развития открыто китайское рабочее ме-сто (Сhina Desk).

Корейский банк развития (Korean Development Bank – KDB, www.kdb.co.kr) был создан в 1954 г. с целью содействия модернизации и индустриализации национальной экономики. Обеспечивает долгосрочное финансирование проектов, направленных на экономическое развитие Юж-ной Кореи. Приоритетные направления деятельности изменялись с разви-тием экономики:

– 1950 гг. – финансирование послевоенного восстановления экономики (строительство, металлургия, электроэнергетика);

– 1960–70 гг. – финансирование развития экспортного потенциала (экс-портные сектора экономики, тяжелая и химическая промышленность);

– 1980 гг. – стимулирование развития экспортоориентированных отра-слей (автомобилестроение, электроника, тяжелая и химическая промышлен-ность);

– 1990-е гг. – поддержка развития крупных национальных финансово-промышленных групп (производство электронных компонентов, информаци-онные технологии);

– 1998 г. – во время азиатского финансового кризиса реализация антикри-зисной программы по реструктуризации банковской системы и финансово-промышленных групп;

– 2000–2015 гг. – стимулирование инновационного развития, венчурное финансирование (наукоемкие отрасли).

В 2008 г. правительство приняло решение о приватизации к 2020 г., но в дальнейшем этот процесс был замедлен в связи с развитием мирового фи-нансового кризиса. В 2009 г. была учреждена Группа Корейского банка раз-вития:

– Daewoo Securities – банковские инвестиционные услуги, торговля на рынке ценных бумаг, андеррайтинг;

– KDB Capital – лизинговые услуги, венчурное финансирование, факто-ринговые операции;

– KDB Asset Management – управление активами, трастовые услуги, ин-вестиционный консалтинг;

— 57 —

– Korea Infrastructure Investments Asset Management (KIAMCO) –управле-ние активами, инвестиции в проекты развития инфраструктуры, проекты раз-вития альтернативных источников энергии.

Основные направления деятельности Группы: обслуживание корпора-тивных клиентов; инвестиционно-банковские операции; международные фи-нансовые операции; управление активами и реорганизация компаний; дове-рительное управление; сотрудничество со страховыми компаниями по нескольким направлениям: страхование заемщиков, объектов залога и рисков банков при реализации банковских услуг; финансовый и инвестиционный консалтинг; аналитические исследования.

Имеет 40 местных отделений и 12 зарубежных с капиталом около 20 млрд. долл. и активами более чем в 150 млрд. долл., относится к крупнейшим банкам развития мира.

За время своего существования внес значительный вклад в технологиче-скую модернизацию корейской экономики и способствовал ее превращению в динамично развивающуюся новую.

Внешэкономбанк – ВЭБ (Vnesheconombank, www.veb.ru). Крупнейший в Европе национальный банк развития – российский Внешэкономбанк функ-ционирует в этом статусе с 2007 года. Его миссия – содействовать реализации государственной социально-экономической политики, повышать конкурен-тоспособность национальной экономики и ее модернизации на инновацион-ной основе. Кредитный портфель Внешэкономбанка включает около 20% инновационных проектов. Более 65% кредитов банка выданы на срок свыше 5 лет, а свыше 3 лет около 90%. Кредиты вы даются также для реализации федеральных инвестиционных программ. В кризис российской экономики Внешэкономбанк качественно сопровождал реализацию правительственных антикризисных мер. Управляет или участвует в крупных фондах: Фонд струк-турных инвестиций, Российский инвестиционный фонд (инструмент ГЧП), Фонд капитализации российских банков (при поддержке МФК – IFC), Фонд поддержки предпринимательства (с немецким банком развития KfW). Функ-цию поддержки МСБ ВЭБ осуществляет через дочерний МСП Банк. С помо-щью МСП Банка реализуется программа «финансирование для инноваций и модернизации», которая на льготных условиях предоставляет кредиты для внедрения инноваций и современных технологий. Другая дочка ВЭБа – Рос-эксимбанк осуществляет поддержку экспорта продукции машиностроения. ВЭБ создал также экспортное страховое агентство России (ЭКСАР).

К финансовым институтам развития России принято относить и Россель-хозбанк и в частности, его целевую программу: кредит под залог приобрета-емой сельхозтехники.

Банк развития Казахстана (www.kdb.kz) создан в 2001 г. для реализации индустриальной политики государства. Его учредителями были правительст-

— 58 —

во и местные органы власти. Позднее с 2013 г. единственным акционером банка стал Национальный управляющий холдинг «Байтерек»4, который ори-ентирует банк на укрепление партнерства между Европой и Азией в интере-сах развития Казахстана и реализации его стратегии развития до 2050 г. «Бай-терек» пытается интегрировать европейскую и азиатскую модели деятельности банков развития. Наряду с Банком развития в Казахстане созда-но значительное число институтов развития: Фонд национального благосо-стояния «Самрук-Казына», Инвестиционный фонд Казахстана, Националь-ный инновационный фонд, Фонд развития малого предпринимательства, Центр по содействию инвестициям «Казинвест». Приоритетными направле-ниями Банк развития Казахстана считает:

1) кредитование энергетической и транспортной инфраструктуры, гидро-энергетики, биоэнергетики, металлургии, химии и нефтехимии;

2) осуществление деятельности за рубежом.Одна из целей Банка развития Казахстана – диверсификация экономики и

развитие несырьевого сектора. Банк добивается этого путем кредитования проектов, направленных на создание высокотехнологичных производств. Банк должен способствовать реализации стратегии индустриально-иннова-ционного развития, предусматривающей вхождение Казахстана к 2020 г. в число 50 наиболее конкурентоспособных стран мира и превращение страны в сервисный и технологический центр региона Средней Азии.

Средний срок кредитования инвестиционных проектов составляет 10 лет при средневзвешенной ставке 8%.

В 2005 г. Банк развития Казахстана получил от журнала Euromoney зва-ние «Самый динамичный банк развития».

Суверенные фонды. Наряду с банками развития во многих странах мира существуют суверенные фонды, часть функций которых совпадает с функци-ями банков развития.

Основная цель суверенных фондов – приумножать доверенные средства, как правило, это часть золотовалютных резервов страны. В то же время их часто используют для стабилизации и устойчивого развития экономики стра-ны. Об этом отчасти свидетельствует и подчиненность суверенных фондов. Например, Суверенный Инвестиционный фонд Китая – CIC подотчетен Ко-миссии по развитию и реформам при председателе КНР.

Инвестиционный фонд Китая (China Investment Corporation, CIC) со-здан в 2007 г. для управления частью золотовалютных резервов с большей ____________________

4 Холдинг «Байтерек» реализует корпоративное управление в дочерних организациях: Банк развития Казахстана, Инвестиционый фонд Казахстана, Казахстанская ипотечная компания, Казэкспорт гарантийный фонд развития предпринимательства, Национальное агентство от тех-нологическому развитию, Казахстанский фонд ипотечных кредитов, фонд стрессовых активов, Жилстройсбербанк, KazynaCapitalManagement.

— 59 —

доходностью, чем обеспечивает стратегия инвестирования в американские гособлигации. Объем средств под управлением – примерно 0,6 трлн. долл., годовая доходность – 10-13%. Свыше 30% портфеля CIC приходится на ак-ции финансовых и IT-компаний. Примерно 60% средств инвестировано во внутренний рынок, как правило, в энергетические компании, сельское хозяй-ство и инфраструктурные проекты, остальное инвестируется за рубежом. На-пример, Фонд CIC в 2013 г. выкупил 12,5% акций Уралкалия за примерно 2 млрд. долл. Владеет также акциями в США банка Morgan Stanley, инвестици-онной компании Blackstore, в Европе – 10% компании, управляющей аэро-портом Хитроу.

— 60 —

7. НАЦИОНАЛЬНЫЕ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ БАНКИ РАЗВИТИЯ

Специализированные банки развития имеют определенные преимущест-ва перед универсальными. Они заключаются в лучшем понимании специфи-ки отрасли, в большей адаптированности к процессам, протекающим в отра-сли и в большей способности учесть ее специфику при оценке рисков. В то же время они не могут диверсифицировать свой портфель и больше подвер-жены спадам и подъемам отрасли.

Экспортно-импортные банки. Из специализированных банков разви-тия наибольшее распространение получили экспортно-импортные банки (Эксимбанки) – они существуют практически в каждой стране. Экспортно-импортные банки призваны дополнять и поощрять частные банки, не конку-рируя с ними в кредитовании внешней торговли. Основная их цель – государ-ственная поддержка экспорта и, как правило, их прямым или косвенным владельцем является государство.

Наряду с экспортно-импортными банками широкое распространение по-лучили экспортно-кредитные агентства (ЭКА), осуществляющие поддержку экспорта в стране экспортера. К основным их услугам относятся: кредитова-ние внешнеторговых операций, предоставление государственных гарантий по экспортным кредитам, страхование экспортных кредтитов и сделок от по-литических и других видов рисков. Кроме того, ЭКА осуществляют органи-зационную и информационно-аналитическую поддержку. ЭКА создаются в форме государственных или частных компаний. Частные ЭКА, осуществляя поддержку экспортеров, пользуются поддержкой и контролем государства. Наиболее известные частные ЭКА: Euler Hermes (ФРГ), COFACE (Франция), Atradius (Голландия). К известным государственным ЭКА относят Эксимбанк (США), NEXI (Япония), ECGD (Великобритания, основано еще в 1919 г.), Эксимбанк (Китай). Смешанную форму имеют SBCE (Бразилия), CESCE (Испания), SEK (Швеция), ECGE (Египет). Все ЭКА объединены в Бернский союз и Международную ассоциацию кредитного страхования.

В 1978 г. было подписано джентльменское соглашение (Arrangment on Offi cially Support Eхport Credits) ОЭСР, которое ограничило уровень государ-ственной поддержки экспорта. В 1994 г. уже в рамках ВТО было подписано новое соглашение по субсидиям и компенсационным мерам Agreement on Subsidies and Countervailing Measures. В результате доля экспортных проек-тов в мире, поддерживаемых банками развития, сократилась до 9 %.

Вместе с тем в ответ на финансовый кризис 2008-2009 гг. эксимбанки и ЭКА удвоили размеры действующих программ по стимулированию междуна-родной торговли и расширили линейки финансовых продуктов и подходов к оценке риска. Например итальянская SACE начала страховать факторинговые сделки и финансировать дистрибьютеров, французская COFACE увеличила

— 61 —

покрытие экспортных контрактов. Практически все ЭКА изменили методики риск-менеджмента, поставив в зависимость от риска размер премии (как пра-вило, в зависимости от кластера риска ОЭСР, в который попала страна).

Миссия эксимбанков заключается в оказании финансовой поддержки на-циональному экспорту, а также в консалтинговых услугах экспортерам и рас-пространении информации об экспортных товарах за рубежом. Большую часть предлагаемых экспортными банками продуктов используют иностран-ные потребители – партнеры экспортеров.

Как правило, экспортные банки оказывают также поддержку националь-ным инвесторам для создания филиалов за рубежом.

Основные продукты экспортных банков:– прямой экспортный кредит покупателю;– косвенный экспортный кредит покупателю;– рефинансирование экспортного кредита покупателю;– предэкспортный кредит;– прямой экспортный кредит поставщику;– рефинансирование экспортного кредита поставщику;– форфейтинг по документарному аккредитиву;– форфейтинг дебиторской задолженности по экспортному договору со

страхованием;– банковские гарантии;– документарные операции.Эксимбанк США (Ex-Im Bank, www.exim.gov) – один из наиболее ста-

рых (создан в 1934 г.) и крупных экспортно-импортных банков. Эксимбанк – государственное учреждение США, имеющее целью поддержку националь-ных экспортеров. Эксимбанк специализируется на крупных экспортных сделках на сумму свыше 10 млн. долл., по которым он предоставляет льгот-ные кредиты покупателю или экспортеру. Банк может финансировать до 85% суммы контракта, однако в среднем финансирует около 65%, остальная часть финансируется коммерческими банками под гарантию Эксимбанка. Экси-мбанк в основном осуществляет кредитование покупателей американских товаров из других стран, а также страхование экспортных сделок.

Страхование экспортных кредитов банк осуществляет путем предостав-ления страховых полисов компаниям и коммерческим банкам для защиты от рисков неплатежа иностранных покупателей и заемщиков. Страхуются пра-ктически любые риски – неплатежеспособность, политические и военные, а также валютные.

За более чем 80 лет работы Эксимбанк простимулировал экспорт США на мировые рынки на сумму болеее 0,6 трлн. долл. Основной источник ресур-сов – долгосрочные кредиты Казначейства США и частных организаций. Ка-питал банка – 1 млрд. долл., резервный фонд – 1,7 млрд. долл.

— 62 —

Эксимбанк США сыграл критическую роль в финансировании в годы войны поставок по лендлизу, а в послевоенный период в реализации плана Маршалла.

В 2014 г. банк предоставил 20,5 млрд. долл. на поддержку экспорта, из которых 10 млрд. получили крупнейшие американские экспортеры: General Electric, Boeing, Caterpillar, General Dynamics, United Technologies.

С 1990 г. Эксимбанк начал кредитовать посткоммунистические страны.Эксимбанк США активно поддерживает малый и средний бизнес с помо-

щью возобновляемой кредитной линии «Глобальный экспресс-кредит» в объе-ме до 5 млн. долл. в 2014 г., а также с помощью услуги экспресс-страхования.

В то же время Конгресс США одно время считал Эксимбанк пережитком прошлого и в июле 2015 г. приостанавливал его работу, временно не продлив лицензию.

Экспортно-импортный банк Китая (China EximBank, www.eximbank.gov.cn) основан в 1994 г., принадлежит и контролируется правительством КНР. Банк установил и поддерживает корреспондентские отношения более чем с 300 зарубежными банками мира. Эксимбанк Китая – ключевой канал финансирования экспорта и импорта и зарубежных инвестиционных проек-тов. Эксимбанк является основным банковским транзитером для иностран-ных займов и льготных кредитов.

Капитал Эксимбанка превышает 0,6 млрд. долл., активы – 60 млрд. долл. Основными источниками средств Эксимбанка Китая являются выпуск обли-гаций, кредиты центрального банка Китая, заимствования на международ-ных финансовых рынках.

После провозглашения лозунга «идти во вне» Эксимбанк активно развил инвестиционное кредитование деятельности китайских компаний за рубежом.

Эксимбанк Китая осуществляет:– смешанное и транзитное кредитование;– распределяет правительственные и коммерческие кредиты иностран-

ных государств и экспортные кредиты на продукцию машиностроения и электроники;

– ведет операции по правительственным и коммерческим кредитам Ки-тая иностранным государствам;

– обеспечивает страхование и гарантирование экспортных кредитов, страхование экспорта и импорта, а также расчеты по страхованию и рискам;

– реализует выпуск облигаций внутри страны и ценных бумаг за границей;– регулирует операции с иностранной валютой;– участвует в международных банковских структурах;

– ведет консультирование и оценку экспортно-импортных проектов;– предоставляет услуги в сфере международного экспортного и техноло-

гического сотрудничества и торговли.

— 63 —

Предоставлением льготных кредитов покупателям китайской продукции Эксимбанк в значительной степени был опорой стремительного роста экс-порта Китая.

После вступления Китая в ВТО прирост экспортного кредитования бан-ком составлял 45,7%, что позволило стране наращивать экспорт на 35% в год и, главное, увеличить в экспорте долю высокотехнологичной продукции с 25% в 1993 г. до 52% в 2005 г.

С 2007 г. Эксимбанк Китая объявил о начале своей реформы по преобра-зованию из политического в коммерческий при существенном увеличении кредитования для импортеров.

Все кредиты экспортерам Эксимбанка Китая должны быть застрахованы Китайской корпорацией страхования экспортного кредитования (SINOSURE), которая является вторым элементом государственной поддержки экспорта. SINOSURE основана в 2001 г. с целью страхования экспортных кредитов и инвестиций, а также выпуска гарантий.

Объем экспортных кредитов Эксимбанка Китая составляет стабильно около 0,5% ВВП, объем гарантий SINOSURE достигает от 0,8 до 1,1% ВВП Китая.

В Беларуси Эксимбанк Китая прокредитовал на 42 млн. долл. рекон-струкцию Минской ТЭЦ-2, на 654,16 млн. долл. строительство завода по производству сульфатной беленой целлюлозы мощностью 400 тыс. т. в год на базе Светлогорского целлюлозно-картонного комбината на льготных условиях (срок около 10 лет с отсрочкой в 5 лет под 4,5%). Кредитует Бел-джи (158,7 млн. долл., банк-агент БПС-Сбербанк), БЖД (175 млн. долл. для приобретения 18 электровозов и электрификации участка Молодечно-Гудогай), Минэнерго (48,3 млн. долл. для реконструкции подстанции «Минск-Северная»).

Тюрк Эксимбанк (Turk Eximbank, www.eximbank.gov.tr). Тюркэкси-мбанк является государственным банком, действующим в качестве инстру-мента стимулирования правительством экспорта. Основные задачи Тюркэкс-имбанка: продвижение экспорта Турции за счет диверсификации, поиск новых рынков для традиционных и нетрадиционных турецких товаров. Банк предлагает кредитные, страховые и гарантийные продукты.

Чешский экспортный банк (www.ceb.cz) создан в 1995 г. и является не-отъемлемой частью системы государственной экспортной политики страны. В стране разработана Концепция государственной политики по поддержке экспорта, согласно которой ставка делается на МСБ.

Деятельность эксимбанков направлена на снижение стоимости и увели-чение сроков возврата средств для финансирования экспорта за счет государ-ственной поддержки. Эксимбанки также поддерживают импорт высокотех-нологичных инвестиционных товаров.

— 64 —

Банки развития для поддержки МСБ и промышленного развитияДля поддержки МСБ во многих странах создают специальные финансо-

вые институты. В качестве примера рассмотрим канадский банк развития бизнеса.

Канадский банк развития бизнеса (Business Development Bank of Canada, www.bdc.ca) был создан в 1995 г. путем реорганизации Федерального банка развития бизнеса, который, в свою очередь, являлся преемником со-зданного в 1944 г. Промышленного банка развития. Он представляет собой акционерное общество со 100-процентным государственным участием. По-дотчетен Парламенту Канады и курируется министром промышленности с упором на технологии и экспорт. Дивиденды перечисляются в бюджет.

Основными финансовыми продуктами и услугами банка являются:– долгосрочное проектное финансирование;– кредиты на пополнение оборотных средств;– синдицированные кредиты;– смешанное долговое и долевое финансирование;– венчурное финансирование малого и среднего бизнеса;– прямые и портфельные инвестиции в компании высокотехнологичных

отраслей;– долговые финансовые инструменты, гарантированные правительством

Канады;– консультационные услуги канадским малым предприятиям.Канадский банк развития бизнеса осуществляет финансирование в пер-

вую очередь малых и средних предприятий, отдавая приоритет инновацион-ным, наукоемким и ориентированным на экспорт отраслям. Кредитует напря-мую, поэтому имеет более 100 филиалов.

Банк индустриального развития Индии (Industrial Development Bank of India – IDBI, www.idbi.com) был создан в 1964 г. как дочерняя структура Ре-зервного банка Индии. В 1976 г. собственником IDBI стало правительство Индии, а в 2004 г. банк был преобразован в акционерную компанию с ограни-ченной ответственностью со 100-процентным государственным участием. В 2010 г. доля государства в капитале IDBI снизилась до 52,68% при установ-ленном законодательством минимальном уровне в размере 51%, а к концу 2012 г. под воздействием мирового финансового кризиса она снова выросла до 70,52%. Основные направления деятельности – финансирование развития и модернизации крупных и средних промышленных предприятий в приори-тетных отраслях экономики: обрабатывающая, пищевая, горнодобывающая, судостроительная, медицинская промышленность, транспорт, гостиничное хозяйство, информационные технологии, здравоохранение, генерация и рас-пределение энергии; тестирование и ремонт автотранспорта, исследования и разработки для создания промышленного роста. Банк выполняет также функ-

— 65 —

цию координатора деятельности всех финансовых институтов развития Ин-дии по кредитованию и финансированию отраслей промышленности, а также по продвижению на внешние рынки промышленной продукции. Один из немногих банков развития, занимающийся розничным кредитованием.

Банки развития для поддержки сельского хозяйстваГлавная проблема финансирования в сельском хозяйстве – его зачастую

низкая эффективность, сезонность, долгосрочность сельскохозяйственной деятельности. В 2002-2013 гг. CGAP провел серию исследований по повыше-нию эффективности аграрного финансирования (материалы можно найти на сайте ВБ).

В 2009 г. создана Евразийская Ассоциация сельскохозяйственного креди-та со штаб-квартирой в Минске.

Банки сельскохозяйственного развития тесно взаимодействуют с Между-народным фондом сельскохозяйственного развития (International Fund for Agricultural Development – IFAD), www.ifad.org.

Сельскохозяйственный банк Китая (Agriculture Cooperative Bank) – один из крупнейших банков КНР, основанный Мао Цзедуном в 1951 г. для помощи колхозам. Долгое время выполнял функции специализированного (сельскохозяйственного) банка развития, однако с 1993 г. был преобразован в государственно-коммерческий, а с 2004 г. в акционерный. К 2010 г. объем разрешенных IPO превысил 22 млрд. долл., сделав его крупнейшим первич-ным размещением в мире. В 2015 г. это третий банк мира (по версии Forbes) после ICBC и China Construction Bank. С 1994 г. функции сельскохозяйствен-ного банка развития взял на себя Agriculture Development Bank of China – ADBC (Банк сельскохозяйственного развития Китая), который поддерживает развитие сельского хозяйства на основе господдержки. Зарегистрированный капитал около 2,5 млрд. долл. Выдача банком кредитов осуществляется стро-го в соответствии с правительственной программой. Банк также является агентом по бюджетной поддержке сельхозпроизводителей, через банк идут государственные закупки, поэтому он играет важную роль в поддержании стабильности цен. В отличие от других банков развития он имеет обширную сеть отделений в уездах, всего в стране насчитывается 2279 подразделений с численностью персонала более 50 тыс. человек.

Россельхозбанк (АО «Российский сельскохозяйственный банк», www.rshb.ru) создан в 2000 г. Единственный собственник – правительство в лице Росимущества РФ. В начале 2010 г. создал «Торговый дом «Агроторг» для реализации активов, взысканных в счет неоплаченных долгов. По кредитова-нию АПК в России банк занимает 1-е место и 2-е место по размеру банковской сети. Россельхозбанк – агент Правительства России по выполнению федераль-ных целевых программ в аграрном комплексе. Имеет представительство в Бе-ларуси.

— 66 —

Фонд развития Шелкового пути (Silk Road Fund Co Ltd) учрежден Экс-имбанком и Банком развития Китая, суверенным фондом благосостояния Ки-тая. Генеральный директор Фонда Шелкового пути – Ванг Янджи. Фонд шел-кового пути аккумулирует средства и размещает их для инвестиций в рамках стратегической инициативы Китая – Экономический пояс Нового Шелкового пути («Один пояс и один путь»).

В рамках «Нового шелкового пути» Китай намерен связать экономики Китая и ЕС сетью наземных маршрутов по территории ЕАЭС. Плюс модер-низировать инфраструктуру морских перевозок из Китая в Европу – проект Морской шелковый путь. С целью реализации проектов создан фонд разви-тия Шелкового пути в 40 млрд. долл. с возможностью докапитализации.

Строительство уникальной сети дорог между двумя крупнейшими рын-ками мира Азия и ЕС (взаимный товарооборот 0,5 трлн. долл.) уже началось. Сухопутный проект, сокращенно называемый «Один пояс, один путь», состо-ит из автомобильных и железных дорог, трубопроводов и телекоммуникаци-онных сетей, которые свяжут Китай, Центральную Азию, Ближний Восток, Россию, Беларусь, ЕС. Пока же по будущему Шелковому пути через Беларусь курсируют восемь контейнерных поездов: Китай – Польша (Чэнду-Лодзь), Китай – Германия (Чжэнчжоу–Гамбург), (Чунцин-Дуйсбург), BMW Германия – Китай (Дуйсбург-Чунцин, через Достык), Польша/Чехия – Китай (Ухань). Поезд из Китая в Германию проходит примерно за 17 дней, что на 20-30 дней быстрее, чем перевозка морем.

Главное в проекте Экономический пояс Нового Шелкового пути – сотни совместных с Китаем предприятий. Первые из них уже зарегистрированы в Китайско-белорусском индустриальном парке.

В России Фонд развития Шелкового пути в 2015 г. подписал соглашение с ВЭБом и Российским фондом прямых инвестиций о сотрудничестве в обла-сти проектного финансирования.

— 67 —

8. БАНК РАЗВИТИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Общая информация. ОАО «Банк развития Республики Беларусь» (www.brrb.by) (далее – Банк, БРРБ) создано в 2011 году в соответствии с Указом Пре-зидента Республики Беларусь от 21 июня 2011 г. № 261 (далее – Указ № 261).

Учредителями Банка выступили Совет Министров и Национальный банк Республики Беларусь, а в ноябре 2013 года акционером Банка стал Беларусь-калий. В настоящее время акции распределены между акционерами в следу-ющей пропорции:

– Совет Министров Республики Беларусь – 95,473%;– ОАО «Беларуськалий» – 4,513%;– Национальный банк – 0,014%.Формирование Банка развития проводилось в тесных консультациях с

экспертами Международного валютного фонда и Всемирного банка. В осно-ву деятельности национального института развития Беларуси заложены мо-дели, соответствующие современным образцам работы банков развития в международной практике.

Цель деятельности БРРБ – финансирование государственных программ и реализация социально значимых инвестиционных проектов.

Основными задачами БРРБ являются:– финансирование инвестиционных проектов, а также мероприятий,

предусматривающих приобретение товаров для их передачи в финансовую аренду (лизинг), в рамках реализации государственных программ и меропри-ятий;

– приобретение активов, сформированных другими банками в рамках ре-ализации государственных программ и мероприятий;

– предоставление льготных экспортных кредитов на сумму не менее 1 млн. долларов США для поддержки отечественных предприятий-экспортеров.

Для достижения цели и задач своей деятельности Банку развития предо-ставлено право осуществлять отдельные банковские операции: кредитова-ние, привлечение средств бюджета в депозиты, открытие банковских счетов, проведение расчетов, совершение валютных операций. Банк развития не вправе совершать банковские операции с физическими лицами, банковские операции с наличными денежными средствами, открывать расчетные счета юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям.

Основным принципом построения работы БРРБ является избежание кон-куренции с коммерческими банками. Банк развития финансирует проекты высокой государственной значимости, имеющие ограниченный доступ к фи-нансированию коммерческих банков из-за низкой нормы доходности и дли-тельного срока окупаемости. К таким проектам можно отнести создание ин-фраструктурных объектов, выпуск инновационной продукции и внедрение инновационных технологий, создание наукоемких и экспортоориентирован-

— 68 —

ных производств, а также крупных инвестиционных проектов в стратегиче-ских отраслях экономики.

Банку развития предоставлено право выступать в качестве банка-агента Правительства Республики Беларусь по обслуживанию и погашению внеш-них государственных займов.

В 2013 году Банк развития получил поддержку при выходе на финансо-вые рынки в виде субсидиарной ответственности Правительства по выпуска-емым Банком облигациям. В 2014 году Банк развития впервые в Республике Беларусь выступил маркет-мейкером по собственным облигациям. В соответ-ствии с Налоговым кодексом доходы по облигациям Банка развития освобо-ждены от налога на прибыль.

В целях выполнения работы с клиентами и сопровождения проектов БРРБ создана филиальная сеть, охватывающая все регионы страны, с факти-ческим местонахождением офисов во всех областных центрах и городе Мин-ске.

На филиал возлагаются следующие основные задачи:– сбор и первичный анализ пакета документов, необходимых для получе-

ния финансирования;– сопровождение хода реализации инвестиционных проектов, по кото-

рым уже начато кредитование;– решение оперативных вопросов полной и своевременной уплаты теку-

щей задолженности;– выстраивание механизмов погашения и взыскания просроченной задол-

женности.С начала своего функционирования на Банк развития не распространя-

лись требования устойчивости и финансовой надежности (пруденциальные нормативы), установленные Национальным банком для банков. Однако пла-нируется, что надзор за деятельностью Банка развития начнет осуществлять Национальный банк Республики Беларусь, который должен стать с 2016 г. мегарегулятором финансового рынка.

Финансирование инвестиционных проектов. Банк развития занимает порядка 10% в совокупном портфеле долгосрочных кредитов юридическим лицам по банковской системе, а по рублевым кредитам – четверть совокупно-го порт феля.

За 2013-2015 гг. портфель инвестиционных кредитов Банка развития вы-рос в 3 раза, что обусловлено как приобретением кредитов у государственных банков, выданных в рамках государственных программ, так и активной рабо-той Банка развития по самостоятельному финансированию новых проектов. При этом Банком развития обеспечен полный цикл инвестиционного креди-тования – от выбора проекта, экспертизы бизнес-плана до выдачи и сопрово-ждения кредитов.

— 69 —

Банк развития осуществляет выбор инвестиционных проектов по следу-ющим критериям:

– включение инвестиционного проекта в государственные программы;– экономическая эффективность проекта – соответствие рассчитанных в

бизнес-плане инвестиционного проекта показателей его эффективности кри-териям БРБР отнесения проектов к эффективным;

– финансовая реализуемость проекта – достаточность собственных источников, заемных и привлеченных средств для финансирования проекта в планируемые сроки, а также возможность погашения привлекаемых долгос-рочных кредитов, иных обязательств в полном объеме и установленный срок;

– в случае кредитования в иностранной валюте – валютоокупаемость проекта и (или) наличие в достаточном объеме для исполнения обязательств перед Банком развития выручки в иностранной валюте;

– понятная стратегия реализации проекта – наличие обоснования новиз-ны идеи, заложенной в проект, ее технической и технологической реализуе-мости;

– высокая готовность проекта к практической реализации и освоению кредитных средств, обязательное проведение прединвестиционных исследо-ваний, в том числе маркетинговых, наличие первичной проектной докумен-тации (обоснования инвестиций) в установленных законодательством случа-ях, разрешительной документации и актов выделения земли;

– участие собственными или иными привлеченными средствами в проек-те (от 20%);

– наличие обеспечения (объекты инвестиций).В 2012 году Банком развития профинансировано 65 инвестиционных

проектов по 14 государственным программам. Приоритетными направления-ми кредитования являлись проекты по строительству молочнотоварных ферм, а также по их оснащению холодильным и доильным оборудованием. Банком развития также были открыты кредитные линии для приобретения мелиоративной и лесозаготовительной техники для ее последующей переда-чи в лизинг. Начато финансирование инвестиционного проекта по рекон-струкции кукурузокалибровочного завода.

За 2013 год кредитные ресурсы БРРБ направлены на финансирование 105 инвестиционных проектов в рамках реализации 22 государственных про-грамм и мероприятий.

В частности, Банком развития профинансированы такие важные инфра-структурные проекты, как реконструкция отдельных участков республикан-ской автомобильной дороги М-4 Минск-Могилев, строительство Западного обхода г. Бреста, предусматривающего оптимизацию транспортных потоков региона. Также были направлены инвестиции на техническое перевооруже-ние лесной отрасли, а также строительство и реконструкцию молочнотовар-

— 70 —

ных ферм, птичников, инкубаторов, мясокомбинатов, овощехранилищ, ком-бикормовых цехов, рыбных хозяйств.

В 2014 году Банк развития осуществлял кредитование 24 государствен-ных программ и мероприятий. Приоритетными направлениями кредитования являлись инфраструктурные проекты, строительство, сельское хозяйство, пе-рерабатывающая промышленность, легкая промышленность, а также модер-низация лесозаготовительной отрасли.

Банком развития финансировались знаковые масштабные проекты респу-бликанского значения: строительство третьей линии Минского метрополите-на, второй кольцевой автомобильной дороги вокруг г. Минска и реконструк-ция автомобильной дороги P-23 Минск-Микашевичи. Банком направлены инвестиционные ресурсы на:

– приобретение Минскметростроем механизированного тоннелепроход-ческого комплекса для ускоренной беспросадочной проходки тоннелей,

– строительство учебно-спортивного корпуса Белорусского государст-венного университета физической культуры.

В 2014 году завершен ряд проектов, строительство которых велось при кредитной поддержке БРРБ. В их числе фабрика по производству кондитер-ских изделий «Сладкая страна», стадион в г.Борисов, биатлонный стадион и стрельбище в Раубичах, увеличение парка воздушных судов Белавиа.

В 2015 году Банк развития продолжил кредитование ранее начатых инве-стиционных проектов по строительству и реконструкции транспортной ин-фраструктуры, обеспечил финансирование мероприятий агропромышленно-го комплекса, закупку техники и оборудования у промышленных организаций для последующей передачи в лизинг юридическим лицам Республики Бела-русь. Также Банком развития заключены кредитные договоры с 13 энерго-снабжающими и газоснабжающими организациями на строительство (рекон-струкцию) объектов инженерной инфраструктуры для районов жилой застройки, включая районы индивидуальной жилой застройки.

Новым направлением в осуществлении операций Банка развития являет-ся освоение средств китайской кредитной линии. В 2015 году между Банком развития и Государственным Банком развития Китая было подписано кредит-ное соглашение на сумму 700 млн. долл. для финансирования белорусско-ки-тайских инвестиционных проектов в сфере транспорта, энергетики, промыш-ленности, инфраструктуры, малого и среднего бизнеса (в т.ч. через банки-агенты), а также проектов резидентов Китайско-Белорусского инду-стриального парка «Великий камень».

С 2016 года Банк развития станет единым координатором по финансиро-ванию инвестиционных проектов в рамках государственных программ. Про-екты к финансированию будут отбираться Банком развития на конкурсной основе.

— 71 —

По состоянию на 01.01.2016 Банк развития обслуживает порядка 1300 кредитных договоров с клиентами, в том числе с начала функционирования Банка развития заключено более 230 договоров по новому кредитованию. Кредитный портфель Банка развития сформирован за счет кредитов, выдан-ных на реализацию госпрограмм и мероприятий в рамках 51 решения Прези-дента и Правительства.

Экспортное кредитование. В 2013 году в число основных задач Банка развития включено предоставление экспортных кредитов на сумму не менее 1 млн. долларов США на условиях, определенных в Указе Президента Респу-блики Беларусь от 25 августа 2006 г. № 534 «О содействии развитию экспорта товаров (работ, услуг)».

Финансовая поддержка экспорта осуществляется посредством: финанси-рования компаний, не являющихся резидентами Республики Беларусь (вклю-чая иностранные банки) для оплаты за реализованные резидентами товары (работы, услуги); финансирования экспортных поставок на условиях между-народного лизинга через лизинговые компании (в том числе через дочернюю структуру Банка развития – ОАО «Промагролизинг»).

В 2013 году Банком развития был заключен первый договор на выдачу экспортного кредита официальному представителю компании БЕЛАЗ-ХОЛ-ДИНГ в Монголии. Всего за период работы с 2013 года по ноябрь 2015 года Банком развития предоставлено экспортных кредитов на сумму более 330 миллионов долларов США в эквиваленте. Основными направлениями экс-портного финансирования являются: грузовая автотехника, легковые автомо-били, товары пищевой промышленности, строительные услуги.

Банк развития способствует продвижению товаров отечественных произ-водителей на внешние рынки и наращиванию объемов экспортных поставок. С этой целью Банком развития заключены соглашения по предоставлению экспортных кредитов с банками таких стран, как Россия (Новикомбанк, Ази-атско-Тихоокеанский Банк, Ханты-Мансийский банк Открытие, Банк ЗЕНИТ, Банк «ФК Открытие», ФИНПРОМБАНК, ТКБ БАНК, Банк развития и внеш-неэкономической деятельности (Внешэкономбанк)), Монголия (XacBank), Вьетнам (Vietnam – Russia Joint Venture Bank), страны Юго-Восточной Афри-ки, включая Бурунди, Египет, Эфиопию, Кению, Судан, Танзанию, Уганду, Замбию, Зимбабве и другие страны (PTA Bank), Турция (Denizbank A.S.), Куба (Banco Exterior de Cuba). Также достигнуты договоренности о возмож-ности организации экспортного финансирования с банками ряда других стран и регионов.

Результатом достигнутых договоренностей с зарубежными банками ста-ла реализация Банком развития сделки по финансированию российского за-казчика строительных услуг белорусской подрядной организации с привлече-нием коммерческого банка России. Осуществление данной сделки послужило

— 72 —

импульсом к развитию одного из ключевых направлений поддержки экспорта – продвижению белорусского экспорта услуг.

Банк развития устойчиво занял лидирующее положение в сегменте экс-портного кредитования нерезидентов и по результатам 2014 года обеспечил

90% сделок, осуществленных на рынке. Банк планирует расширять объе-мы поддержки экспорта, в том числе за счет диверсификации товарных пози-ций, экспортируемых с кредитной поддержкой БРРБ (экспорт метизной про-дукции, сельскохозяйственной техники, технологического оборудования, продукции нефтехимической отрасли).

Поддержка малого и среднего предпринимательства. В августе 2014 года в Республике Беларусь стартовала принципиально новая программа фи-нансовой поддержки малого и среднего предпринимательства (МСП), иници-ированная и разработанная Банком развития.

Главная ее цель – обеспечение и расширение доступа субъектов МСП, осуществляющих деятельность в производственной сфере и сфере услуг, к кредитным ресурсам, а также предоставление возможностей по проведению операций финансовой аренды (лизинга) для реализации инвестиционных проектов на разных стадиях развития их бизнеса.

Основной инструмент программы – предоставление кредитных ресурсов по доступной стоимости с прозрачными и понятными требованиями к заем-щикам.

Практическая реализация программы осуществляется с участием ком-мерческих банков-партнеров, обладающих опытом сотрудничества с малым и средним бизнесом:

– банк развития предоставляет финансовые ресурсы банкам-партнерам, отобранным по установленным критериям;

– банки-партнеры отбирают по согласованным с Банком развития крите-риям непосредственных заемщиков, проводят оценку их финансового состо-яния и предполагаемых к реализации проектов, а также принимают решения о выдаче кредита по оговоренной предельной ставке.

В настоящий момент участниками программы являются 11 банков-парт-неров, с которыми Банком развития подписаны соответствующие соглаше-ния. По состоянию на 1 января 2016 г. средствами Банка развития профинан-сировано более 440 инвестиционных проектов субъектов МСБ общей стоимостью порядка 2 трлн. рублей. С начала реализации программы (август 2014 г.) прирост портфеля кредитов субъектам МСБ (долгосрочных в бело-русских рублях) по банковской системе более чем на 20% обеспечен за счет ресурсов, размещенных Банком развития в банках-партнерах.

Кредитные ресурсы выделены предприятиям, осуществляющим деятель-ность в значимых для национальной экономики отраслях: лесозаготовка, транспорт, строительство, производство резиновых и пластмассовых изде-

— 73 —

лий, производство готовых металлических изделий, химическое производст-во, текстильное производство, растениеводство, предоставление услуг ресто-ранами, полиграфическая деятельность, производство пищевых продуктов, производство мебели, обработка древесины и производство изделий из дере-ва, производство электрических машин и электрооборудования и другие виды деятельности.

В ближайшей перспективе Банк развития планирует увеличить объемы поддержки субъектов малого и среднего бизнеса, расширить каналы финан-сирования, а также предложить специализированные кредитные продукты, учитывающие особенности ведения бизнеса субъектов МСП. В частности, уже открыта программа кредитования стартапов, пользующаяся популярно-стью среди начинающих предпринимателей. За первый месяц действия про-дукта выдано кредитов на общую сумму 3,6 млрд. рублей.

Дальнейшее развитие программы финансирования субъектов малого и среднего предпринимательства планируется осуществлять также при тесном взаимодействии со Всемирным банком.

Международная деятельность. В целях содействия реализации инвести-ционных проектов, включенных в государственные программы, Банком разви-тия проводится целенаправленная работа по расширению двусторонних связей с европейскими, азиатскими и американскими финансово-кредитными инсти-тутами, национальными агентствами по страхованию экспортных кредитов. Важным итогом работы Банка в данном направлении стало заключение меж-банковских кредитных соглашений с финансовыми институтами Германии, Италии, Чехии, Словакии, Польши, Венгрии, России, Китая и др., предусма-тривающих предоставление Банку связанных покупательских кредитов.

В 2014 году началась активная работа БРРБ на международном рынке капитала, в результате которой в экономику страны привлечено иностранных инвестиций на сумму 284 млн. долл. Наиболее значимым для Банка проектом стало привлечение синдицированного кредита в объеме 130 млн. евро от ве-дущих финансовых институтов Западной Европы и России. Агентом по кре-диту и документации выступил AKA Ausfuhrkredit GmbH.

В мае 2015 года был привлечен 2-й синдицированный кредит в сумме 118 млн. евро. В ноябре 2015 года Банк развития реализовал третье синдици-рованное заимствование в размере 120 млн. евро и 15 млн. долларов США. Всего Банком развития привлечено в экономику Республики Беларусь поряд-ка 740 млн. долл. США в экв.

Оценка финансового состояния Банка развития проводится международ-ными рейтинговыми агентствами Standard & Poor’s и Fitch Ratings. В настоя-щее время Банк развития является единственным белорусским финансовым институтом, долгосрочные и краткосрочные рейтинги которого полностью приравнены к суверенным рейтингам.

— 74 —

Знаковым событием с точки зрения позиционирования Банка развития на международной арене стало получение в 2014 году статуса специального чле-на Ассоциации финансовых институтов развития Азиатско-Тихоокеанского региона.

Выполнение специальных функций. В 2015 году Банк развития присту-пил к реализации функции управляющего средствами семейного капитала в рамках государственной программы «Большая семья». С 2015 года в Респу-блике Беларусь установлена дополнительная мера государственной поддер-жки семьям при рождении, усыновлении (удочерении) третьего или последу-ющих детей путем единовременного предоставления безналичных денежных средств в размере 10 тыс. долл. (семейный капитал).

Средства семейного капитала размещаются на депозитных счетах гра-ждан в АСБ Беларусбанк, который передает их в управление Банку развития. Банк развития осуществляет управление средствами семейного капитала на принципах диверсификации и минимизации рисков, в т.ч. путем вложения средств в самостоятельно отбираемые валютоокупаемые проекты.

В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 24 июня 2015 г. № 257 Банк развития приступил к управлению приобретенными Ми-нистерством финансов у коммерческих банков активами, связанными с мо-дернизацией государственных предприятий деревообработки.

Выполняя функции консультанта Правительства, Банк развития проводит ра-боту по повышению имиджа Республики Беларусь на международной арене, ока-зывая спонсорскую и организационную поддержку в проведении национальных инвестиционных форумов за рубежом. Так, Банк развития выступил соорганизато-ром и спонсором Белорусских инвестиционных форумов в Нью-Йорке (США) и Лондоне (Великобритания), представители Банка развития приняли участие в Днях белорусской экономике в Германии, Швейцарии, Финляндии, Польше.

Социальная ответственность. Являясь молодым финансовым инсти-тутом Республики Беларусь, Банк развития осознает свою ответственность перед белорусским обществом и стремится внести весомый вклад в устойчи-вое социально-культурное развитие государства. Социальная ответствен-ность занимает ключевое место в системе ценностей банка.

Банком реализованы и поддержаны различные проекты в области здраво-охранения и спорта, культуры и образования.

Банк развития реализует масштабную социальную программу «Школь-ный автобус», которая предусматривает приобретение в течение 2013-2017 гг. за счет средств Банка не менее 300 единиц специально оборудованных школь-ных автобусов для обеспечения подвоза сельских детей к местам обучения и обратно. В настоящее время 192 новых школьных автобуса, приобретенных Банком развития, обеспечивают по республике подвоз школьников в учре-ждения образования по 300 маршрутам.

— 75 —

В целях создания необходимых условий для сохранения и укрепления здоровья белорусского населения БРРБ оказывает финансовую поддержку Республиканскому научно-практическому центру онкологии и медицинской радиологии им. Н.Н. Александрова.

Банком развития реализован ряд проектов по поддержке и развитию оте-чественной культуры. В числе таких проектов организация в центральном офисе банка бесплатной экспозиции уникального произведения народного художника Беларуси, лауреата Государственных премий БССР А.М.Кищенко – «Гобелен века», которое внесено в Книгу рекордов Гиннеса как самый боль-шой гобелен в мире. В целях сохранения и развития культурного наследия белорусского народа Банк развития открыл новый социальный проект «Куль-турное наследие Беларуси». Первым изданием проекта стала книга-альбом «Александр Кищенко. Летописец ХХ столетия».

В 2014 году Банк развития выступил генеральным партнером первой в истории постановки белорусского режиссера Н.Пинигина на парижской сце-не («Пан Тадэуш»). При поддержке Банка развития реализована уникальная творческая инициатива (мюзикл «Дубровский»), в которой приняли участие более 100 студентов всех специальностей Белорусского государственного университета культуры и искусства. За оказание поддержки в проведении но-ваторских культурных проектов Банк развития был удостоен почетного ди-плома «Меценат культуры Беларуси 2014 года».

Одним из важных направлений социальной ответственности Банка раз-вития является поддержка проектов в области детского спорта. Так, Банк раз-вития выступает генеральным партнером проведения ежегодного междуна-родного юношеского турнира по футболу «Кубок развития». Организация и проведение подобных состязаний способствуют повышению уровня мастер-ства юных футболистов, отбору сильнейших спортсменов в юношеские сбор-ные команды Республики Беларусь по футболу.

В 2014 году банк начал реализацию нового социального проекта по под-держке юных теннисистов «Звездочки тенниса». Проект реализуется при ак-тивном участии РОО «Белорусская теннисная федерация» и предусматривает финансовую поддержку перспективных юных спортсменов

Группа Банка развития. Банк развития является основным акционером крупнейшей лизинговой компании Промагролизинг (72,93% уставного фон-да). В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 24 января 2013 г. № 45 и в целях повышения эффективности деятельности Промагроли-зинг принадлежащий государству пакет акций (62,5%) этого общества был передан Банку развития.

Дочерняя компания ОАО «Промагролизинг» – безусловный лидер бело-русского рынка услуг международного лизинга. Компания обладает развет-вленной сетью собственных дочерних организаций за рубежом, в том числе в

— 76 —

Российской Федерации, Украине, Чешской Республике, Мозамбике, Королев-стве Бахрейн. Промагролизинг специализируется на экспортных поставках по лизинговым схемам современных высокотехнологичных товаров, включая коммунальную, строительную, сельскохозяйственную, лесную технику, гру-зовой и пассажирский транспорт, энергетические комплексы, грузовые же-лезнодорожные составы и другое промышленное и технологическое обору-дование.

Компания успешно сотрудничает с международными лидерами произ-водства техники в соответствующих сегментах, включая БелАЗ, МАЗ, МТЗ, МЗКТ, Амкодор, Белкоммунмаш.

За годы работы Промагролизинг было передано более 20 тыс. единиц тех-ники на сумму свыше 1,1 млрд. долл., в том числе на внешние рынки – около 5 тыс. единиц на сумму 200 млн. долл.

В конце 2014 года Банком развития учреждено дочернее предприятие – УП «БР-Консалт». В перспективе на базе дочерней компании будет создан масштабный аутсорсинговый центр, оказывающий различного рода деловые услуги для Банка и его партнеров.

За пятилетний период функционирования новый для страны финансовый институт развития занял прочные позиции в экономике страны. Им реализу-ются масштабные проекты модернизации, осваиваются инновационные под-ходы к финансированию государственных программ, координатором которых он стал.

Необходимые инвестиционные ресурсы банк успешно привлекает как на внешних рынках капитала, так и на внутреннем.

Все это позволяет с уверенностью заявить, что Банк состоялся как финан-совый институт развития стратегических направлений национальной эконо-мики.

— 77 —

9. МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО БАНКОВ РАЗВИТИЯ

В рамках международного сотрудничества национальные банки развития:– устанавливают партнерские отношения с международными и регио-

нальными организациями финансирования устойчивого развития;– сотрудничают с Всемирным банком.ООН и банки развития. Тематика финансирования устойчивого разви-

тия находится в центре внимания ООН (Отдел финансирования развития). Действия осуществляются в рамках Глобальной инициативы по обеспечению баланса между экономическим ростом и сохранением окружающей среды (GREEN). С 2013 г. из 30 экспертов в равном соотношении представляющих региональные группы государств-членов образован Межправительственный экспертный комитет по финансированию устойчивого развития (Intergovernmental Committee of Experts on Sustainable Development Financing). Сферы его деятельности:

– оценка потребностей в финансировании для устойчивого развития;– разработка предложений по стратегии мобилизации ресурсов и их эф-

фективного использования в интересах устойчивого развития;– разработка согласованной политики, вопросы управления и эффектив-

ности взаимодействия.Мониторинг деятельности национальных и региональных банков разви-

тия осуществляет Экспертная группа по проблемам банков развития при От-деле финансирования развития Департамента экономических и социальных вопросов ООН. Она же разрабатывает соответствующие рекомендации и ме-тодики планирования. Российский Внешэкономбанк и Банк развития Казахс-тана активно взаимодействуют с Экспертной группой ООН.

В той или иной степени с банками развития сотрудничают Программа раз-вития ООН – ПРООН (United Nations Development Programme – UNDP, www.undp.org), Организация объединенных наций по промышленному развитию – ЮНИДО (United Nations Industrial Development Organization – UNIDO, www.unido.org), Конференция ООН по торговле и развитию – ЮНКТАД (United Nations Conference on Trade and Development – UNCTAD, www.unctad.org).

Под эгидой ООН были проведены три конференции глав государств и правительств по финансированию развития: в Монтеррее (2002 г.), в Дохе (2008 г.) и в Аддис-Абебе (2015 г.) и приняты одобренные ООН документы:

– Монтеррейский консенсус (2002 г.);– Дохская декларация (2008 г.);– Аддис-Абебская программа (2015 г., имеется на сайте www.unctad.org);Резонанс получила также конференция ЮНКТАД по финансированию

устойчивого развития, проведенная в 2012 г. (Приложение А), а также Доклад Межправительственного комитета экспертов по финансированию устойчиво-го развития. опубликованный на сайте www.un.org в 2015 г.

— 78 —

Задачи банков развития в этих документах сформулированы достаточно широко, но не всегда конкретно. Несколько более конкретен документ «От миллиардов к триллионам: преобразование финансирования развития», подго-товленный к конференции в Аддис-Абебе МВФ и региональными банками раз-вития. В этом документе, подготовленном МВФ совместно с крупнейшими региональными банками развития, поставлена цель смены парадигмы устойчи-вого развития с перемещения от обсуждения и мобилизации средств для внеш-ней помощи (миллиарды) на интеграцию инвестиций (триллионы) из всех ви-дов источников государственных и частных, национальных и глобальных.

Международный клуб по финансированию развития (International Development Finance Club – IDFC, www.idfc.org) со штаб-квартирой в офисе KfW объединяет 22 банка. В Европе – это KfW, Французское агентство разви-тия (Agence Francaice de Development – AFD), Черноморский банк торговли и развития (Black See Trade and Development Bank – BSTDB), Хорватский банк реконструкции и развития (Сroatian Bank for Reconstruction and Development – HBOR), Банк индустриального развития Турции (Industrial Developnent Bank of Turkey – TSKB), Внешэкономбанк России (ВЭБ). Азию представляют банки развития Индии, Китая, Индонезии, Южной Кореи, Японии, Африку – банки развития Марокко, Южной Африки, Того, Бурунди. Латинская Америка пред-ставлена банками развития Гондураса, Мексики, Колумбии, Перу, Бразилии, Чили, а также региональным Банком развития Латинской Америки.

IDFC под лозунгом «Новое развитие и обмен передовым опытом» кон-центрирует свое внимание на проблемах финансирования устойчивой инфра-структуры, возобновляемых источников энергии и энергоэффективности, социальной инфраструктуры, влияния на экономику изменений климата.

Всемирная федерация финансовых институтов развития (World Federation of Development Finance Institution – WFDFI, www.wfdfi .org, www.wfdfi .net) есть координационный центр для учреждений, обеспечивающих и способст-вующих финансированию устойчивого развития. Основана в 1979 г., охватывает 328 институтов в 154 странах. Штаб-квартира размещается в Турции.

На глобальном уровне для улучшения работы банков развития, по мне-нию федерации WFDFI, необходимо:

1) создание плана действий для банков развития, то есть создание такого механизма или инструмента, который бы отвечал требованиям всех банков развития, служил бы общей базой для удовлетворения их потребностей и способствовал бы достижению целей с учетом преимуществ от синергии;

2) создание институционального механизма, обеспечивающего покрытие валютных рисков;

3) усиление кооперации между банками развития путем более тесного со-трудничества WFDFI и региональных ассоциаций (AADFI, ADFIAP, ADFIMI, ALIDE, EDFI);

— 79 —

4) создание общей интернет-платформы и базы знаний 550 банков разви-тия со всего мира. Примером может служить сеть IPANET, созданная МВФ и MIGA;

5) усиление роли международных организаций и региональных ассоциа-ций в предоставлении институциональной базы и консалтинговых услуг на-циональным банкам развития;

6) создание единой системы автоматизации и компьютеризации всех биз-нес-операций банков развития. Многие банки развития уже разработали соб-ственные компьютерные программы для всех своих операций, однако, в ма-лых и бедных странах банки все еще страдают от нехватки автоматизированных компьютерных систем управления банком развития. Таким образом, создание такой универсальной системы позволило бы мно-гим банкам развития перейти на качественно новый уровень развития.

8 октября 2015 г. в Лиме состоялась Международная конференция «Банки развития в 21 веке», организованная WFDFI совместно с ALIDE (Ассоциация банков развития Латинской Америки).

Наряду с Всемирной федерацией финансовых институтов развития WFDFI активно работают региональные ассоциации: AADFI – Ассоциация африканских финансовых институтов развития (www.aadfi -ci.org), ADFIAP – Ассоциация финансовых институтов развития Азиатско-Тихоокеанского ре-гиона (www.adsiap.org), ADFIMI – Ассоциация национальных финансовых институтов развития в исламском мире (www.adfi mi.org), ALIDE – Ассоциа-ция латиноамериканских банков развития (www.alide.org), EDFI – Европей-ская ассоциация финансовых институтов развития (www.edfi .org).

Рассмотрим деятельность региональных ассоциаций на примере EDFI.Европейская ассоциация финансовых институтов развития (EDFI –

European Development Finance Institutions). Европейская ассоциация банков развития EDFI есть ассоциация 15 европейских институтов развития, ориен-тированных на помощь развивающимся странам. Приведем перечень членов EDFI: Бельгийская инвестиционная компания для развивающихся стран (BIO), в Великобритании – CDC-Group, Испанская компания финансирова-ния Desarrollo (COFIDES), Немецкий Инвестиционный фонд (DEG) и банк KfW и FfW, Финский фонд индустриального сотрудничества (FINFUND), Нидерландская компания финансового развития (FMO) и Банк развития предпринимательства, Датский инвестиционный фонд развивающихся стран (IFU), Норвежский инвестиционный фонд для развивающихся стран (Norfund), Банк развития Австрии (OeEB), Французское (Proparco) открытое французским агентством развития (Agence Françaice de Development (AFD)), Бельгийская корпорация международных инвестиций (SBI-BMI), Швейцар-ский инвестиционный фонд развивающихся рынков (SIFEM), Итальянское общество Imres all Estero (SIMEST), Португальское общество финансирова-

— 80 —

ния развития (SOFID), Шведский международный фонд (Swed International Fund).

Все перечисленные фонды созданы правительствами или при поддержке правительств и, как правило, при заимствованиях на международных рынках капитала пользуются правительственными гарантиями.

Ассоциация координирует и распространяет, в том числе совместный опыт своих членов, по финансированию проектов в развивающихся странах (Африка, Латинская Америка). Поддержку проектам Ассоциации оказывает Европейский инвестиционный банк. Таким образом, EDFI вместе с нацио-нальными фондами финансового развития интегрируют государственную по-мощь развивающимся странам и частный капитал для финансирования про-ектов развития.

Поменялись и отношения банков развития с субрегиональными, регио-нальными и международными финансовыми институтами. Банки развития стали в меньшей мере зависеть от международных организаций финансово и стали партнерами по реализации программ развития и различных проектов. Это возросшая независимость и автономия позволила банкам развития по-строить отношения основанные на тесной кооперации с международными институтами.

Банки развития призваны содействовать экономическому росту страны, а в век экономики знаний и путем кредитования инновационных проектов.

Для улучшения работы банков развития необходимо совершенствовать систему управления рисками, расширять линейку продуктов, предлагаемую для субъектов хозяйствования в рамках основных направлений работы, пред-усматривать диверсификацию пассивов за счет расширения источников фон-дирования, расширять основные направления работы с точки зрения отра-слей и сегментов экономики и совершенствовать систему корпоративного управления. Существуют также международные рабочие группы, например Европейская комиссия ООН создала постоянную рабочую группу финансо-вых институтов по энергоэффективности в составе 50 представителей от:

– государственных и частных финансовых институтов;– банковских ассоциаций, объединений и институтов;– профессионального сообщества в области энергоэффективности;– гражданского общества;– Европейской комиссии;– финансовой инициативы ЮНЕП.В октябре 2015 г. создан Совет банков развития ЕАЭС. Второе заседание

планируется провести в Беларуси в марте-апреле 2016 года.Рекомендации белорусским финансовым институтам Необходимо расширить взаимодействие белорусской банковской систе-

мы с международными институтами развития. В частности со следующими:

— 81 —

– ЕИБ – кредитует в странах СНГ проекты на 2,3 млрд. евро в основном через местные банки для МСБ на проекты с природоохранными целями, включая адаптацию к изменению климата (приоритет банка);

– NEFCO – Северная экологическая финансовая корпорация (инвестици-онный фонд 113 млн. евро), учреждена пятью странами Северной Европы. Финансирует проекты в России, Украине, Латвии, Литве, Эстонии, Молдове и Беларуси. Кредитует проекты напрямую в частном и государственном сек-торах в основном в области энергосбережения. В Беларуси в 2013 г. NEFCO предоставила 1,5 млн. евро БНБ для программы модернизации (снижения расхода топлива и перехода на Евро-5) грузового автотранспорта. В 2014 г. NEFCO выделила 3 млн. евро для МТБ для финансирования клиентами банка проектов по экономии энергии не менее чем на 25%;

– Зеленый фонд для роста образован в 2009 г. по инициативе KfW и ЕИБ и финансовой поддержке ЕБРР и Европейской комиссии ООН и призван по-мочь странам Юго-Восточной Европы и Восточного партнерства ЕС, креди-туя проекты по повышению энергоэффективности предприятий и домохо-зяйств.

– Глобальный фонд климатического партнерства (Global Climate Partnership Fund – GCPF) с участием МФК, ЕИБ и KfW предоставляет креди-ты для малых инвестиционных проктов в области энергоэффективности и производства возобновляемой энергии посредством утепления зданий, мо-дернизации осветительного оборудования, вентиляционных и отопительных систем. Выделил Укрэксимбанку кредитную линию в размере 30 млн. долл.

– Фонд Восточно-европейского партнерства «Энергоэффективность и экология» (ESP) образован в 2009 г. по инициативе Швеции с фондом в 90 млн. евро.

— 82 —

10. РЕСУРСЫ, АКТИВЫ, ПРОБЛЕМНАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

Ресурсы. Банки развития в своей деятельности используют различные источники финансирования, основные из которых:

– использование собственного капитала; – финансирование за счет государственного бюджета;– кредиты других финансовых организаций; – привлечение средств на локальном и международном финансовом рынке;– привлечение ресурсов международных и региональных банков развития.Большинство банков развития используют все эти источники. Кроме

того отдельные банки развития привлекают депозиты субъектов хозяйст-вования. Однако специалисты неоднозначно оценивают использование депозитов субъектов хозяйствования в качестве источника финансирова-ния. Отказ от использования этого инструмента позволяет банкам разви-тия избежать прямой конкуренции с коммерческими банками и дает воз-можность сосредоточиться на своей основной деятельности – кредитовании стратегически важных отраслей экономики. Стоит отметить, что банки развития, работающие с депозитами, предоставляют свои займы клиентам напрямую. В то же самое время банки развития, которые кредитуют своих клиентов не напрямую, а через банки-агенты, не привлекают депозиты.

Стоит отметить, что около 40% банков развития получают средства от государства в виде трансферов, однако это не означает, что они зависят от государственного субсидирования. Часто эти средства как например в немец-ком банке развития KfW, используются для субсидирования процентных ста-вок только отдельным категориям заемщиков или под отдельные проекты, в которых заинтересовано государство.

Основной механизм привлечения средств на финансовых рынках – вы-пуск ценных бумаг. В последнее время значительная их часть имеет специаль-ное целевое назначение и иногда выпускается для конкретных инвесторов. На-пример, популярный инструмент Всемирного банка в лице МБРР – десятилетние индексированные зеленые облигации, привязанные к Этическому европейско-му индексу (Ethical Europe Eguity Index). Средства от размещения таких обли-гаций идут на проекты в сфере борьбы с изменением климата и помощи в адаптации к этим изменениям.

МФК выпускает для международных рынков капитала облигации в наци-ональных валютах с целью поддержки инфраструктуры соответствующих стран.

ЕИБ, как и МБРР, выпускает климатические облигации, а средства на-правляет на реализацию проектов в сфере возобновляемой энергетики и энергоэффективности.

— 83 —

Рисунок 10.1. Процент банков, использующих конкретные источники финансирования


В 64% всех банков развития государство гарантирует возврат всех обяза-тельств этих банков. Учитывая, что 89% банков привлекают средства между-народных финансовых организаций и выпускают долговые бумаги, государст-венные гарантии позволяют им привлекать эти средства по относительно низким процентным ставкам, что, в конечном счете, положительно отражает-ся на процентных ставках для конечных клиентов банка. Государственные гарантии – это эффективный инструмент привлечения средств, однако, стоит отметить, что этот инструмент полезен лишь в том случае, когда банк разви-тия выполняет исключительно свои прямые функции и ни каким образом не конкурирует с коммерческими банками. В противном случае это будет созда-вать недобросовестную конкуренцию на банковском рынке страны.

Активы. По данным Всемирного банка [42], в конце 2009 года активы 90 крупнейших банков развития составили 2,01 трлн. долл., а комбинирован-ный кредитный портфель – 1,59 трлн. долл. Рисунок 10.2 группирует банки развития на малые (менее, чем 1 млрд. долл. в активах), средние (1 до 9,9 млрд. долл. в активах), большие (от 10 до 99 млрд. долл. в активах) и мега-банки (более 100 млрд. долл. в активах). Таким образом, к концу 2009 года 51% были оценены как малые, 33% – средние, 11% – большие и 5% – мега-банки. Группа мега-банков в 2009 г. включает в себя Банк развития Китая (капитал 13 млрд. долл., активы – 190 млрд. долл.), Банк развития Бразилии (BNDES) (5 и 62 млрд. долл. соответственно), Банк развития Кореи (12 и 99 млрд. долл. соответственно) и германский KFW. По активам, Китайский Банк развития, Бразильский Банк развития и Германский банк KFW больше, чем Группа Всемирного Банка. Созданные в 2015 г. Новый банк развития БРИКС (New Bank of BRICS) и Азиатский банк инфраструктурных инвестиций так-же будут относиться к мега-банкам развития.

Депозиты Долговыеинструменты

Бюджетныесредства

(трансферы)

Гарантиигосударства

— 84 —

Рисунок 10.2. Распределение банков развития по активам в 2009 году,% банков


В масштабе страны большинство национальных банков развития, как правило – это относительно небольшие учреждения, занимающие малую доля рынка по объему активов. В 80% случаев активы отдельно взятых бан-ков развития составляют менее 3% от общих активов банковской системы страны, в которой они функционируют. Однако существует небольшая груп-па банков развития, которые стали крупными игроками в банковской системе страны, особенно это характерно для небольших стран. Например, активы Банка развития Островов Кука составляют 11% от общего объема активов банковской системы, активы Банка развития Фиджи также составляют 11% от всего объема активов банковской системы, активы Банка развития Руанды – 12%. В то же время в некоторых экономиках банки развития занимают зна-чительную долю рынка. Например, активы Сельскохозяйственного банка Турции, Национального Банка развития Бразилии (BNDES) и Банка развития Филиппин составляют 15%, 10% и 9% соответственно от общего объема ак-тивов в банковских системах этих стран. Активы Банка развития Республики Беларусь – 7,7% (2015 г.).

Таблица 10.1. Рыночная доля банков развития в 2009 году

(% от общих активов банковской системы страны)

Банк развития Рыночная доля1.Сельскохозяйственный банк Турции 15%2. Банк развития Руанды 12%3. Банк развития Фиджи 11%4.Национальный Банк развития Бразилии 10%5. Банк развития Филиппин 9%6. Банк развития Республики Беларусь (2015 г) 7,7%

11%

33%

51%

5%

< 1 млрд. долл. США (51%)

> 100 млрд. долл. США (5%)

от 1 до 9,9 млрд. долл. США (33%)

от 10 до 99 млрд. долл. США (11%)

— 85 —

Исходя из данных рисунка 10.3, можно сделать вывод о том, что за по-следние годы наиболее динамично развивались банки развития, находящиеся в Азии, Америке и Африке. Это связано с тем, что именно в этих регионах преобладают развивающиеся экономики, которые остро нуждаются в такого рода банках, так как они являются мощным инструментом содействия эко-номическому росту, повышения уровня жизни, развития страны в целом. По некоторым оценкам, деятельность банков развития затрагивает от 10 до 50% экспортных оборотов и до половины сельскохозяйственных кредитов.

Рисунок 10.3. Динамика роста кредитных портфелей банков развития в разбивке по регионам (2007–2009 гг.)

Источник: разработка авторов на основе документа Всемирного банка. [47]

Основными инструментами долгосрочного кредитования в большинстве национальных банков развития являются стандартные кредитные продукты. Стандартизация кредитных продуктов позволяет:

– увеличить кредитный портфель за счет некрупных кредитов (это осо-бенно важно для банков, работающих без посредников);

– снизить затраты на рассмотрение кредитных заявок;– секьюритизировать стандартные кредитные портфели.Например, Бразильский банк развития (BNDES) предлагает 11 следую-

щих стандартных кредитных продуктов:– финансирование инвестиционных проектов стоимостью свыше 5 млн. долл.;– финансирование инвестиционных проектов стоимостью до 5 млн. долл.;– финансирование производства и приобретения новых машин и обору-

дования;– финансирование производства и приобретения техники для АПК;– финансирование приобретения новой техники отечественного произ-

водства для передачи в лизинг;– финансирование производства и сбыта экспортных товаров и услуг;– револьверный кредит для поддержки предприятий – постоянных клиен-

тов банка с низким кредитным риском;– бридж-финансирование проектов на период их реструктуризации;– проектное финансирование;

Азия Америка Африка Европа

— 86 —

– кредитная линия револьверного типа с предварительно установленным лимитом микро, малым и средним предприятиям для закупки товаров и сырья;

– предоставление поручительств и авалей с целью снижения уровня уча-стия в проектах.

Инструменты (продукты). Активную деятельность национальные банки развития осуществляют с помощью следующих инструментов:

– займы и кредиты;– страхование и лизинг;– гарантии;– субсидии и техническая помощь;– государственно-частное партнерство (ГЧП) и сети деловых контактов и

распространения бизнес-информации.ГЧП зачастую организуется в рамках создания консорциума коммерче-

ских банков и банка развития для финансирования долгосрочного проекта (15-20 лет) по процентной ставке ниже рыночной при значительном льготном периоде (до 5 лет). Финансирование в консорциуме диверсифицирует риски.

Как правило, банки развития более тщательно осуществляют мониторинг выполнения условий договора и каждые 3 месяца оценивают соответствие пла-новых и фактических показателей, идентифицируют задержки и отклонения от проектного цикла и внедряют изменения в проектный план при необходимости.

Проблемная задолженность. Иногда банкам развития приходится пре-доставлять кредиты малодоходным клиентам, в которых заинтересовано го-сударство и которые впоследствии не способны обслуживать свои обязатель-ства, что в конечном итоге приводит к высокой доле проблемных кредитов, проведению программ по списанию долгов и убыткам. В конечном итоге без-надежные задолженности приходится покрывать государству, пополняя капи-тал банка развития за счет денег налогоплательщиков.

Рисунок 10.4. Распределение банков развития по уровню проблемной задолженности в динамике (% банков в разрезе доли NPL в портфеле)


более 30%от 20% до 29%от 10% до 19,9%от 5% до 9,9%менее 5%

— 87 —

Как показано на рисунке 10.4, в конце 2009 года 55% банков развития имели долю проблемных кредитов не более 5% в кредитном портфеле, 30% банков имели долю проблемных кредитов от 5% до 30% и 15% банков пока-зали уровень просроченной задолженности более 30%. Эти доли остава-лись достаточно стабильными на протяжении 2006-2009 годов. Банки, рабо-тающие по прямой схеме, продемонстрировали более низкий процент проблемных активов, чем банки, работающие по посреднической модели. Только 26% банков из числа последних имели проблемную задолженность на уровне 5% и меньше, в то время как все банки, работающие по прямой схеме, уложились в этот интервал.

По данным исследования Всемирного банка, 39-42% банков развития в 2007-2009 гг. имели долю проблемной задолженности больше средней по банковскому сектору своей страны.

Для слабых банков развития характерны следующие проблемы: зависи-мость от государственного финансирования и поддержки, высокий уровень сомнительных кредитов и слабая финансовая позиция, слишком общая фор-мулировка задач (сочетание экономических и социальных задач), конкурен-ция банков развития с частными финансовыми институтами в целях препят-ствования развитию системы частного финансирования, ограниченное воздействие на экономическое развитие.

Рентабельность. Учитывая тот факт, что получение прибыли не является стратегической задачей банка развития, их прибыльность, как правило, ниже, чем средняя прибыльность по банковскому сектору страны.

От банков развития требуется обеспечить прибыльность, самодостаточ-ность, а также относительную независимость от государственных субсидий.

В 2009 году 14% всех банков развития мира закончили его с убытками, остальные 86% получили прибыль или достигли уровня безубыточности [47].

Банки развития должны поддерживать рентабельность на приемле-мом для инвесторов уровне, иначе будут иметь проблемы при заимство-ваниях на рынках капитала. В 2009 году рентабельность активов (ROA) 53% банков развития превышала среднюю по банковской системе, при-чем этот показатель вырос с 42% в 2007 и 46% в 2008. Рентабельность капи-тала у 19% банков была выше средней по банковской системе в 2008 г., для сравнения, в 2007 году этот показатель составлял 13% и достиг 18% в 2009 [47].

Во многих странах было применено множество инновационных под-ходов для стимулирования обязанности банков развития обеспечить ми-нимальную рентабельность капитала, не ниже уровня инфляции или про-центных ставок по государственным долговым бумагам. Более того, некоторые банки развития были частично приватизированы и теперь

— 88 —

управляются исключительно независимыми менеджерами. Некоторые страны законодательно запрещают выкуп правительствами своих банков развития в случае их банкротства. Многие банки работают по посредни-ческой схеме, чтобы снизить свои издержки и разделить часть рисков с банками-посредниками. Некоторые из этих практик успешно применяют-ся в белорусском Банке развития.

— 89 —

11. КОРПОРАТИВНОЕ И СТРАТЕГИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКАХ РАЗВИТИЯ

Корнем большинства проблем, с которыми сталкиваются банки развития, будь то размытые цели и задачи, низкие экономические показатели, финансо-вые проблемы, конкуренция с коммерческими банками, является неэффек-тивная система корпоративного управления.

Поэтому успех любого банка развития во многом зависит от эффективно-го корпоративного управления. В широком смысле, корпоративное управле-ние определяется как: «процесс и структура управления корпорацией для эффективной реализации ее целей и задач».

Рисунок 11.1. Модель эффективного управления банком развития

Корпоративное управление банком развития является более сложной задачей по сравнению с управлением коммерческим банком. На управление

— 90 —

банком развития может влиять большое количество органов исполнитель-ной (министерства финансов, сельского хозяйства, промышленности, тор-говли и т.д.) и даже законодательной власти (парламент в Канаде). У каждо-го из этих органов есть свое видение целей и задач банка, что может привести к конфликту интересов в процессе управления, размытию целей и задач банка.

В случае если структуры корпоративного управления банка не будут спо-собны противостоять политическому давлению, банк легко может попасть под влияние отдельных политических групп, представляющих свои узкие ин-тересы. Такая ситуация подвергает банк большим рискам и, как правило, при-водит к убыткам.

Еще одной существенной проблемой в управлении банком развития явля-ется низкая заинтересованность Наблюдательного совета (совета директо-ров) в эффективной работе в связи с отсутствием конкуренции со стороны других банков и риска смены собственника.

Один из основных вопросов в системе корпоративного управления банком развития – это в какой степени представители государства должны входить в совет директоров? Это очень сложный вопрос, ученые приводят много аргументов за и против. Согласно исследованиям Всемирного банка [42], в большинстве банков развития в совет директоров входят предста-вители государства. В то же время эксперты сходятся во мнении, что коли-чество представителей государства в совете директоров должно быть ог-раничено, все они должны соответствовать жестким профессиональным требованиям и иметь такие же полномочия и обязанности, как и независи-мые члены.

По данным Всемирного банка [47], в 75% банков развития разрешают вхождение в совет директоров независимых (не являющихся аффилирован-ными лицами государства) членов, в 30% случаев большинство членов совета директоров независимые лица, в редких случаях (14%) совет директоров пол-ностью состоит из независимых членов.

По данным Всемирного банка [47], правление банка развития в сред-нем состоит из 8 членов, в 22% банков в правлении присутствует 10 чело-век и более. Также стоит отметить, что подавляющее большинство банков предъявляют к членам правления квалификационные требования: в 91% банках кандидат должен иметь профильное образование достаточного уровня, 87% банков требуют наличие у них опыта работы в банковской сфере и 75% банков требуют отсутствия у кандидатов записей о банкрот-стве. Практически во всех банках развития государство имеет исключи-тельное право на назначение членов правления и исполнительных дирек-торов.

— 91 —

____________________5 В русском языке нет полных аналогов терминов «Governance» и «Management» (оба пере-

водятся как управление, хотя имеют различное значение)

Таблица 11.1.

Структура органов управления национальных банков развития

Банк Governance5

Наблюдательный совет (Совет директоров)Management

Исполнительные органыБра зиль -ский БРBNDES

12 человек назначаются президентом страны на 3 года. Заседания ежеквартально.Финансовый совет включает 6 человек сроком на 2 года, допускается повторное назначение. Двое из состава совета назначаются Министром по де-лам развития, промышленности и внешней тор-говли, еще два назначаются Министром финансов как представители Национального казначейства.2 комитета:- по аудиту (6 человек, назначаемых Набсоветом);- по управлению рисками.

Правление (Совет директоров) 9 человек, включая Президен-та, вице-президента, 7 членов-директоровГлавный исполнительный ди-ректор и исполнительные ди-ректораОмбудсмен

БР Южной Африки

14 человек, из них 12 независимых, назначаются Министром финансов на трехлетний срок, 4 комитета:- кредитно-инвестиционный;- по аудиту и риску;- по управлению инфраструк-турными проекта-ми и знаниями;- по управлению персоналом и этике.

Исполнительный комитет (правление) 9 человек5 комитетов при правлении:- оперативного управления;- финансов - инвестиций - корпоративных услуг - инфраструктурной поддержки и управления знаниями

Корейский БР

11 директоров избираются на 1 год (7 незави-симых директоров, председатель правле-ния, заместитель председателя правления, старший исполни-тельный директор, главный аудитор)2 комитета:- по управлению рисками- по аудиту

Главный исполнительный ко-митетСтарший исполнительный ди-ректорГлавный аудитор

БР Японии Общее собрание акционеровНаблюдательный совет 10 членов, избираются на 1 год, в т. числе 2 независимых (председатель правле-ния корпорации и профессор экономики)5 комитетов:- по аудиту;- по вознаграждениям;- по оценке персонала;- консультативный;-по мониторингу инвестиционных операций.

Исполнительный комитет (правление) 8 человек6 комитетов при правлении:- по управлению активами/пас-сивами и рисками;-по управлению общими риска-ми (операционным, системным и др.);- кредитно-инвестиционный;- по внедрению новых продук-тов и услуг;- по международным операци-ям;- консультаций в области инве-стиций- по созданию системы реструк-туризации задолженности.

— 92 —

БР Китая Общее собрание акционеровСовет по надзору (подчиняется Общему собра-нию акционеров), состоит из 5 членов (в т.ч. 2 представителя акционеров, 2 сотрудника Банка)2 комитета при Совете по надзору:- по надзору за финансами и внутреннего контроля;- по надзору за выполнением фидуциарных обя-зательств.Совет директоров (11 членов, в т.ч. 1 независимый)5 комитетов: - по аудиту;- стратегического развития и управления инвес-тициями;- по управлению рисками;- по контролю над сделками с аффилированными лицами;- по кадрам и вознаграждениям.Создан в 1999 г. также Международный консуль-тативный совет в составе выдающихся полити-ков, ученых, экономистов из разных стран мира.

Исполнительный совет10 человек (Президент, 5 Вице-президентов, Операционный директор, главный аудитор, Главный управляющий риска-ми, екретарь Совета директо-ров)30 департаментов42 региональных подразделе-ния и представительства

Источник: сайты банков

Обследование Всемирного банка [47] показало, что управление рисками, фи-нансовая устойчивость и качество корпоративного управления являются основ-ными проблемами, с которыми сталкиваются банки развития (таблица 11.2).

Таблица 11.2. Важнейшие проблемы банков развития

Наиболее важные вызовы Доля ответивших (%)

Улучшение способности управления рисками 71Обеспечение финансовой устойчивости 59Улучшение качества корпоративного управления и прозрачности 50Большая гибкость в найме и удержании высококвалифицированных специалистов

40

Уменьшение политического вмешательства в деятельность 31

Источник: [47]

Эффективность корпоративного управления банка развития во многом зависит от своевременной и точной информации о текущем положении бан-ка, предоставляемой его руководству, а также правительству и другим заинте-ресованным лицам, в том числе и общественности.

Способность банков развития адекватно и точно оценивать риски – это еще один важнейший элемент эффективной системы корпоративного управ-ления – 88% банков имеют в своей структуре управление по оценке рисков. Из них 53% подчиняются и отчитываются перед Наблюдательным советом (Советом директоров) напрямую.

— 93 —

В попытке стимулировать эффективную работу банка развития некото-рые государства на законодательном уровне закрепили нормативные финан-совые показатели, которые должен выполнять банк развития, такие как:

– рентабельность капитала (ROE) должна быть не менее 7-11% и не ниже уровня инфляции;

– доходность не ниже, чем уровень процентных ставок по долгосрочным государственным заимствованиям.

На рисунке 11.2 показано, какой процент банков раскрывает ту или иную информацию для общественности: около 96% банков публикуют свои годо-вые отчеты на своих сайтах, 93% всех них прикладывают к этим отчетам и финансовую отчетность, однако, только 71% публикуют свои внебалансовые отчеты, еще меньший процент банков (63%) раскрывает информацию о структуре корпоративного управления и системе управления рисками и толь-ко 61% банков публикует в своих отчетах данные по регулятивному капиталу и достаточности основного капитала.

Рисунок 11.2. Процент банков, раскрывающих конкретную информацию о своей деятельности

Источник: разработка авторов на основе документов Всемирного банка [47]

Осуществление надзора за деятельностью банка со стороны заинтересо-ванных государственных органов ставит много проблем, касающихся рисков и конфликта интересов.

Все шире распространяется правило, что регулирование и надзор за дея-тельностью банков развития должны осуществляться практически по тем же правилам и стандартам, что и в коммерческих. В этом случае банк рассматри-вается с позиций общих требований и должен обеспечивать требуемый уро-вень платежеспособности, ликвидности, прозрачности и подчиняться тем же стандартам управления и отчетности, что и коммерческие банки. Более того,

Достаточность основногои регуляторного капитала

Данные о системеуправления рисками

Внебалансовый отчет

Финансовая отчетность

Годовой отчет

— 94 —

в случае если банк развития столкнется с финансовыми трудностями, вероят-нее всего государство будет принимать общепринятые рыночные меры, кото-рые используются для вывода из кризиса в подобных случаях других банков.

По данным Всемирного банка [47], 78% банков развития выполняют ми-нимальные нормативы по капиталу, резервам и др., принятые в банковской системе страны.

Кроме четко выстроенной и эффективной системы надзора, 45% банков развития имеют кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств. Банки, не имеющие рейтинга, как правило, имеют небольшие активы, однако это не является серьезным аргументом для отказа от получения рейтинга. И, наконец, стоит отметить, что в 97% банков развития законодательно закре-плено требование проверки банка независимым профессиональным аудито-ром.

Важнейшим документом любого банка развития является его Стратегия, которая в разных банках может называться по-своему:

Корпоративный операционный план в ЕИБ на 3 года со скользящей корректировкой;

Стратегия 2020, принятая в 2008 году АзБР и скользящий План дейст-вий управления по результатам (на 2 года);

Стратегия институционального развития МАБР на 4 года; Стратегия 2009-2014 BNDES;Стратегия 2004-2014 Банка развития Южной Африки;Стратегия 2020 Корейского БР;Корпоративный план (на 5 лет со скользящим пересмотром) Канадско-

го банка развития бизнеса.Таким образом, банки развития функционируют в соответствии со Стра-

тегией, принимаемой, как правило, на 3–5 лет. Во всех банках развития Стра-тегия основывается на принципе «скользящего планирования», предполагаю-щего возможность оперативного ежегодного пересмотра отдельных показателей. Такой подход позволяет:

– ускорить реакцию на изменения внешней среды; – повысить качество принятия управленческих решений за счет возмож-

ности проведения сценарного моделирования на основе плановых показате-лей.

Стратегия банка развития основана на принципах устойчивого развития и социальной ответственности и содержит:

– миссию, видение банка, стратегические приоритеты и цели;– описание сценариев развития банка в зависимости от прогнозов состо-

яния мировой экономики и возможных последствий влияния мировых кризи-сов на экономику;

– прогноз финансовых показателей деятельности банка;

— 95 —

– стратегическую карту общекорпоративного уровня;– приоритетные направления финансирования инвестиционных проектов;– стратегические инициативы (портфель внутренних проектов банка);– раздел по корпоративной социальной ответственности. Стратегия включает в себя также следующий элемент – систему сбалан-

сированных между собой финансовых (эффективность) и нефинансовых (ре-зультативность) ключевых показателей эффективности банка развития и его структурных подразделений.

С целью достижения стратегических целей формулируются стратегиче-ские инициативы (внутренние мероприятия, программы, проекты, необходи-мые для реализации Стратегии банка). Декомпозиция стратегических целей позволяет построить стратегические карты для направлений (дивизионов) и департаментов подразделений банка.

Стратегическая карта описывает логику реализации Стратегии, показы-вая важнейшие внутренние процессы, которые позволяют выполнить миссию банка развития. В соответствии с миссией показатель успеха – это эффектив-ность, с которой банки развития содействуют модернизации экономики. При этом основная цель – реальный ощутимый результат для экономики страны (национальные БР) или группы стран (региональные БР).

Основные целевые показатели Стратегий большинства банков развития:– доля инвестиций банка в общем объеме инвестиций страны;– объем инвестиций банка в процентах от ВВП;– вклад в прирост ВВП;– вклад в создание новых рабочих мест;– объем планируемых кредитов за определенный период времени и их

доля в общем кредитовании;– объем планируемых кредитов по инновационным инвестиционным

проектам к аналогичному в целом по стране.В банках развития уделяется особое внимание тому, чтобы каждый со-

трудник понимал долгосрочные стратегические цели и способы их достиже-ния. Для этого в некоторых институтах формируется система индивидуаль-ных целей и показателей руководства и сотрудников, которая в дальнейшем используется в процессе оценки их деятельности. Это достигается путем ка-скадирования стратегической карты (декомпозиции целей) на уровень струк-турных подразделений.

Как положительный опыт следует рассматривать разработку и реализа-цию постоянно действующих образовательных программ, оказание сотруд-никам информационной поддержки, широкое использование обратной связи при реализации Стратегии.

В период с 2000 по 2010 г. в большинстве банков развития были учрежде-ны самостоятельные структурные подразделения, ответственные за коорди-

— 96 —

нацию процесса стратегического управления. Деятельность этих подразделе-ний способствует повышению эффективности работы банков развития в долгосрочной перспективе.

Во всех банках развития на постоянной основе осуществляется автомати-зированный мониторинг и контроль реализации Стратегии. Данный процесс представляет собой сбор и анализ данных о ходе реализации Стратегии с уче-том сформулированных целей и ключевых показателей эффективности, а так-же подготовку предложений по достижению этих целей и показателей. Для контроля за реализацией Стратегий практически в каждом банке развития создан Департамент стратегического планирования и результативности развития.

Например, с 2004 г. АзБР использует метод управления по результатам, включающий следующие элементы:

– стратегическое планирование и распределение ресурсов;– определение целевых индикаторов и показателей эффективности и ре-

зультативности деятельности (на краткосрочный и долгосрочный период);– установление персональной ответственности за запланированные ре-

зультаты;– мониторинг на постоянной основе эффективности деятельности и ис-

пользование его результатов в целях корректировки траектории развития и более эффективного распределения ресурсов.

Метод управления по результатам резко повысил организационную и операционную эффективность деятельности банка. На его основе каждые три года разрабатывается План действий управления по результатам.

В качестве примера приведем систему стратегического управления Банка развития Японии.

В 2008 г. Банк развития Японии впервые самостоятельно разработал Стратегию развития на три года, которая предполагала создание к 2010 г. интегрированной инвестиционно-кредитной платформы. В соответствии с Законом о Банке развития Японии банк ежегодно составляет бизнес-план и бюджет.

В основе системы стратегического управления Банка развития Японии лежит цикл управления PDCA, включающий следующие стадии: планирова-ние (Plan), выполнение (Do), контроль исполнения (Check) и обратная связь в виде корректирующих действий (Action).

Стадия планирования включает два этапа. Первый этап предполагает подготовку уполномоченными министрами (министром финансов и минист-ром природных ресурсов, транспорта и инфраструктуры) среднесрочных приоритетов деятельности банка на три года. Второй этап осуществляется менеджментом банка и включает подготовку и публикацию Основных на-правлений инвестиционной и финансовой деятельности на год с учетом

— 97 —

среднесрочных приоритетов, установленных государством.На стадии выполнения реализуются инвестиционные и кредитные реше-

ния в соответствии с Основными направлениями инвестиционной и финан-совой деятельности, сформулированными на предыдущей стадии.

При этом банк использует проектный подход, который включает созда-ние инфраструктуры каждого проекта, информационное обеспечение по мере его реализации, а также его мониторинг.

Стадии проверки и действия (обратная связь) предполагают проведение оценки деятельности банка и использование полученных результатов в по-следующем стратегическом периоде.

В последнее время элементы PDCA цикла стратегического управления претерпели ряд изменений. В частности, влияние министров на систему стра-тегического управления сократилось. Если ранее они разрабатывали среднес-рочные приоритеты деятельности банка, то теперь министр финансов выпол-няет лишь согласующую роль в следующих вопросах корпоративного управления:

– назначение и смена руководителей дирекций и внешних аудиторов;– распределение прибыли;– внесение изменений в учредительные документы;– слияние, разделение, ликвидация.В банке внедрена система управления по целям, в рамках которой руко-

водитель устанавливает индивидуальные показатели для каждого сотрудни-ка, находящегося у него в подчинении. По результатам деятельности сотруд-ников производится оценка их профессиональных достижений в рамках реализуемой Стратегии. Поскольку система управления по целям тесно свя-зана с системой мотивации, то вознаграждение сотрудника зависит от достиг-нутых им целей.

— 98 —

12. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В БАНКАХ РАЗВИТИЯ

События 80-х годов XIX столетия показали, что многие банки развития не имели систем оценки и управления рисками и довели ситуацию до крити-ческой. В результате в конце XIX – начале ХХ столетия банки развития во всем мире начали корректировать свою работу в направлении создания совре-менных систем управления рисками, повышения рентабельности и создания адекватных резервов по проблемным активам (Приложение Б).

Около 71% банков обозначили необходимость улучшения системы управ-ления рисками как одну из основных своих задач. В эту систему включаются все проблемы, связанные с оценкой рисков, с которыми сталкивается банк на протяжении всех этапов кредитования, включающие в себя:

– оценку платежеспособности будущего клиента; – непосредственная оценку рисков; – выбор правильной кредитной стратегии; – пути взыскания долга.Сегодня считается, что система управления рисками в банках развития

должна соответствовать уровню развития операций, а также внешним усло-виям, нововведениям в мировой практике управления рисками.

Классификация рисков. Банки развития классифицируют риски, прису-щие различным направлениям его деятельности, как и коммерческие, на сле-дующие основные группы:

Кредитный риск – это риск возникновения у банка убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения клиентом (контрагентом) финансовых обязательств перед банком в соответствии с условиями договора.

Рыночный риск – это риск возникновения у банка убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной ситуации, выражающийся в измене-ниях процентных ставок, курсов валют и стоимости фондовых инструментов.

Операционный риск – это риск убытка в результате неадекватных или ошибочных внутренних процессов, действий сотрудников и систем или внешних событий.

Риск ликвидности – это риск возникновения убытков вследствие неспо-собности Банка обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме, возникающий в результате несбалансированности финансовых активов и фи-нансовых обязательств по срокам и суммам и/или возникновения непредви-денной необходимости немедленного и единовременного исполнения банком своих финансовых обязательств.

Риск потери деловой репутации (репутационный риск) – это риск воз-никновения убытков вследствие формирования в обществе негативного пред-ставления о финансовой устойчивости банка, качестве оказываемых им услуг

— 99 —

или характере его деятельности в целом, приводящего к уменьшению числа клиентов (контрагентов).

Правовой риск – риск возникновения убытков вследствие несоблюдения банком заключенных договоров; допускаемых правовых ошибок при осу-ществлении деятельности (неправильные юридические консультации или неверное составление документов, в том числе при рассмотрении спорных вопросов в судебных органах); несовершенства правовой системы (противо-речивость законодательства, отсутствие правовых норм по регулированию отдельных вопросов, возникающих в процессе деятельности Банка)

Риск-аппетит – это совокупная величина риска, которую банк принимает на себя для достижения поставленных перед ним стратегических целей и задач.

В качестве примера приведем систему управления рисками Междуна-родного инвестиционного банка – МИБ (International Investment Bank – IIB).

Банк является межгосударственной организацией, созданной и осуществ-ляющей свою деятельность на основе межправительственного Соглашения об образовании МИБ и его Устава.

Банк осуществляет следующие виды банковских операций:– предоставление инвестиционных кредитов;– предоставление кредитов на финансирование текущей деятельности;– предоставление торгового финансирования;– предоставление гарантий;– предоставление кредитных линий на финансирование малого и средне-

го бизнеса;– предоставление синдицированных кредитов банкам стран-членов в

рамках программ поддержки МСБ;– предоставление кредитов банкам стран-членов для финансирования

инвестиционных проектов;– предоставление синдицированных кредитов банкам стран-членов в

рамках финансирования инвестиционных проектов;– осуществление операций на финансовом рынке;– осуществление депозитных операций;– осуществление операций с ценными бумагами;– осуществление операций с деривативными инструментами (только в

целях хеджирования).Утверждая Стратегию управления рисками, Совет Банка определяет го-

товность к принятию риска (т.е. риск-аппетит) или сумму собственных средств и ликвидности, которую он готов подвергнуть риску при реализации данной стратегии.

Процедура определения риск-аппетита банка осуществляется Управле-нием кредитных рисков и выносится на одобрение Правления и утверждение Советом банка.

— 100 —

Риск-аппетит утверждается Советом банка ежегодно на предстоящий год и является основным фактором системы стратегических лимитов банка, определяющих пороговые значения для основных показателей деятельности Банка и значимых для банка рисков.

При определении риск-аппетита банк проводит оценку, насколько уста-новленный риск-аппетит приемлем в текущий период времени и насколько он будет приемлем в будущем, учитывая:

– ожидания учредителей в отношении уровня доходности;– международные регуляторные стандарты;– текущий и ожидаемый в будущем объем операций;– текущую и ожидаемую в будущем структуру значимых рисков;– текущий и ожидаемый в будущем уровень совокупного капитала.На основании определенного Советом уровня риск-аппетита Правление

ежегодно утверждает значения лимитов, сублимитов и показателей риска банка, которые не должны превышать целевых значений показателей риск-аппетита.

Риск-профиль. Риск-профиль банка – это совокупность характерных для банка специфических аспектов его деятельности и стратегических целей и задач, обуславливающих величину риска, принимаемую на себя банком.

Стратегия управления рисками утверждается Советом и может пересма-триваться на ежегодной основе. Стратегия управления рисками МИБ направ-лена на соблюдение принципа безубыточности деятельности посредством обеспечения оптимального соотношения между выполнением основных за-дач в качестве банка развития, доходностью основных направлений деятель-ности банка и уровнем принятых на себя рисков.

Банк реализует стратегию как превентивного, так и последующего воз-действия на риски, используя весь спектр имеющихся инструментов сниже-ния риска, как на портфельном уровне, так и на уровне отдельных сделок. Особое внимание уделяется при этом совершенствованию системы управле-ния рисками, достаточности капитала и ликвидности как потенциальных источников покрытия убытков.

Первичным элементом стратегии управления рисками МИБ является определение риск-аппетита Советом Банка, исходя из текущего и будущего риск-профиля. Мониторинг и контроль риск-аппетита и риск-профиля осу-ществляется в рамках системы управления рисками.

Результаты деятельности МИБ с учетом рисков и эффективности систе-мы управления рисками оцениваются Советом на ежегодной основе.

Система управления рисками. Система управления рисками МИБ пред-ставляет собой систему обеспечения своевременного и адекватного выявле-ния рисков, качественной и количественной оценки, контроля и мониторинга рисков, а также нивелирования последствий наступления рисковых событий.

— 101 —

Система управления рисками интегрирована во всю вертикаль организа-ционной структуры МИБ и все направления деятельности, что позволяет сво-евременно идентифицировать и эффективно управлять различными видами рисков.

Основные принципы функционирования данной системы:Осведомленность о риске. При принятии решения о проведении опера-

ции обязательным является анализ потенциальных рисков, а после ее совер-шения – корректный учет связанных рисков и их последующий регулярный мониторинг.

Независимость функции управления рисками. В целях предотвращения конфликта интересов действует принцип независимости любого решения о принятии риска от оценки риска и осуществления контроля над ним.

Контроль уровня риска. Руководство, коллегиальные органы на регуляр-ной основе получают информацию о принятом уровне рисков и о фактах на-рушений установленных процедур управления рисками, лимитов, ограниче-ний.

Обеспечение «трех линий защиты». В процессе осуществления деятель-ности по управлению рисками обеспечивается вовлеченность всех структур-ных подразделений в оценку, принятие и контроль рисков:

Принятие рисков (1-я линия защиты): структурные подразделения, непо-средственно подготавливающие и осуществляющие операцию, вовлечены в процесс идентификации, оценки и мониторинга рисков, и соблюдают требо-вания внутренних нормативных документов в части управления рисками, а также учитывают уровень риска при подготовке операции;

Управление рисками (2-я линия защиты): управление кредитных рисков, ответственный за управление рисками, разрабатывает механизмы управления рисками, методологию, проводит оценку и мониторинг уровня рисков, подго-тавливает отчетность по рискам, осуществляет агрегирование рисков, рас-считывает размер требований к совокупному капиталу;

Внутренний аудит (3-я линия защиты): проводит независимую оценку качества действующих процессов управления рисками, выявляет нарушения и дает предложения по совершенствованию системы управления рисками.

Управление деятельностью МИБ с учетом принимаемого риска. Банк осуществляет оценку достаточности капитала и осуществляет планирование капитала исходя из Стратегии развития.

Ограничение уровня принимаемых рисков. Определение риск-аппетита Советом и его транслирование в систему лимитов и ограничений позволяет обеспечить приемлемый уровень рисков по агрегированным позициям, про-зрачное распределение общего лимита риска по направлениям деятельности Банка. Система управления рисками обеспечивает контроль за соблюдением риск-аппетита и лимитов в Банке.

— 102 —

Система управления рисками Евразийского банка развития (ЕАБР) (www.eabr.org)

Основная цель политики управления рисками – формирование и раз-витие системы управления рисками, обеспечивающей ЕАБР необходимой информацией для принятия управленческих решений с целью эффективного достижения банком запланированных целей своей деятельности.

В основу системы управления рисками банк закладывает принципы и подходы лучшей практики ведущих международных финансовых организа-ций, международных банков развития, а также рекомендации Базельского ко-митета, международных стандартов ISO31010, ANZ/COSO и центральных банков стран-участников банка.

Задачи системы управления рисками. В соответствии с международ-ными практиками и стандартами ЕАБР выделяет следующие задачи системы управления рисками:

– Создание классификации рисков, которым может быть подвержен банк, и обеспечение их идентификации, оценки и контроля;

– Выработка и совершенствование единых подходов, принципов и мето-дов управления выявленными рисками, направленных на минимизацию ри-сков/последствий при принятии решений, снижение потерь и обеспечение устойчивости функционирования банка;

– Определение допустимого уровня приемлемых рисков в соответствии со Стратегией развития ЕАБР;

– Организация системы управления рисками, обеспечивающей сохране-ние высокой репутации банка как международного института развития;

– Достижение минимального размера финансовых потерь для принятого уровня терпимости рисков.

Классификация рисков:− макроэкономические риски, включая высокую зависимость экономик

государств-участников банка от внешней конъюнктуры цен – как риски, су-щественно влияющие на реализацию проектов банка;

− риски снижения рейтингов государств-участников и банка, которые на-прямую влияют на политику заимствований банка на финансовых и фондо-вых рынках и зависят от макроэкономических и репутационных рисков;

− страновые риски, связанные с географическими, климатическими, на-циональными особенностями бизнеса в различных государствах- участниках ЕАБР, а также трансфертный риск возникновения расходов (убытков) вслед-ствие неплатежеспособности или нежелания иностранного государства или резидента иностранного государства отвечать по обязательствам перед бан-ком по причинам, не связанным с финансовыми рисками. Таким образом, к страновым рискам относятся и политические риски, влияющие на правовые аспекты деятельности банка;

— 103 —

− риски отраслевой концентрации инвестиционного портфеля, связанные с выделением акционерами ограниченного перечня приоритетных секторов финансирования;

− экологические риски, высокая значимость которых заложена в принци-пах Стратегии развития ЕАБР.

Стратегический риск представляет собой риск неверно выбранных ре-шений либо влияет на возможность, реализовывать средне- и долгосрочные цели и задачи. Форс-мажорные и другие обстоятельства, такие, как например социальные и макроэкономические потрясения, глобальные стихийные бед-ствия, являются неотъемлемой частью стратегических рисков и, в свою оче-редь, могут негативно повлиять на достижение банком запланированных це-лей. Прогнозирование таких событий связано с высоким уровнем неопределенности, поэтому менеджмент банка нуждается в тщательно рас-считанных стратегических и ситуационно-альтернативных планах на случай таких событий. Экологические риски выделяются среди стратегических ри-сков в связи с тем, что в Стратегии ЕАБР определены принципы экологиче-ской и социальной политики, которой банк должен следовать, в том числе для минимизации репутационных рисков.

Управление стратегическими рисками в банке осуществляется на основе долгосрочного планирования и выполнения бизнес-планов, регламентации системы корпоративного управления и инвестиционной деятельности, обес-печения прозрачности деятельности банка, налаженной системы внутренне-го контроля и комплаенс-контроля.

Кредитный риск является риском финансовых потерь банка из-за неспо-собности клиента или контрагента исполнить свои финансовые или любые другие обязательства на требуемую дату. Выделяют также кредитные риски, связанные не с одним субъектом, а с группой субъектов – риски концентра-ции портфеля и аффилированности клиентов/контрагентов. Обычно такие риски проистекают от низкой страновой/отраслевой диверсификации пор-тфеля проектов, которая может возникнуть также в связи с заданностью тер-ритории операций банка либо отраслевыми стратегическими приоритетами деятельности.

Управление кредитными рисками осуществляется в банке на основе уста-новления лимитов кредитования, формирования провизий, деятельности Кредитного комитета и Комитета по управлению активами и пассивами, Правления и Совета банка. Управление кредитными рисками в инвестицион-ных проектах (с помощью анализа чувствительности проекта к различным риск-факторам, отраслевых и проектных рисков и т.д.) осуществляется на ос-нове экономического хеджирования, оптимизации структуры финансирова-ния и обеспечения, разделения рисков с другими финансовыми институтами, постоянного мониторинга проектов.

— 104 —

Рыночный риск – это риск понесения убытков по балансовым и внебалан-совым позициям, возникающий под воздействием рыночных факторов, в том числе: колебаний валютных курсов, процентных ставок, стоимости финансо-вых инструментов и т. д. Имеется большое разнообразие рыночных рисков, среди которых принято выделять следующие:

− процентный риск понесения убытков по балансовым и внебалансовым позициям вследствие негативных колебаний процентных ставок.

− валютный риск понесения убытков по открытым валютным позициям вследствие негативных колебаний валютных курсов. Валютному риску под-вержена открытая валютная позиция всего банка в целом и в разрезе валют.

− ценовой риск понесения убытков по балансовым и внебалансовым по-зициям вследствие негативного колебания рыночных котировок;

− риск балансовой ликвидности, связанный с неспособностью банка в определенный момент времени выполнить текущие обязательства за счет имеющихся ликвидных активов, обычно вследствие неадекватной структуры баланса.

Управление рыночным риском осуществляется в банке на основе управ-ления позицией активов и обязательств банка, формирования стоимостных параметров (процентных ставок, комиссий и т.д.) с обеспечением положи-тельной процентной маржи и ожидаемой доходности, управления открытой валютной позицией, постоянного мониторинга рыночных рисков и контроля лимитов на соответствующие операции, формирования уровня ликвидности в соответствии с установленными нормативами.

Операционный риск – это риск, возникающий в результате невыполнения или отказа бизнес-процессов, ошибок персонала и внутренних систем, в том числе под влиянием внутренних и внешних факторов. Операционный риск включает в себя правовые и экологические риски проектов банка. Операци-онные риски присущи всем бизнес-операциям, осуществляемым в различных подразделениях и неразрывно связаны с повседневной деятельностью банка.

Снижению операционных рисков способствует соблюдение качествен-ных стандартов управления. К ним относятся налаженная структура управле-ния решениями, соответствующая база для управления человеческими ресур-сами, бизнес-процессами, нормы управленческого учета, правила бюджетного контроля, система безопасности активов банка и его сотрудни-ков и прочие контрольные и превентивные мероприятия в зависимости от подвидов риска.

Принципы управления рисками:Целенаправленность процесса: соответствие процесса управления ри-

ском специфике направлений деятельности банка. Для стратегических ри-сков, связанных с выполнением миссии банка, используется система управле-ния рисками банка в целом. Для других рисков, например – операционных

— 105 —

или рыночных, используются соответствующие подсистемы управления ри-сками, которые построены применительно к видам деятельности банка.

Цикличность и непрерывность: Цикличность процесса – осуществление управления рисками на повторяющихся этапах и бизнес-процессах, при этом каждый из этапов управления рисками неразрывно связан с остальными как функционально, так и организационно. Непрерывность – осуществление процесса управления рисками на постоянной основе.

Система управления рисками функционирует на основе реализации по-вторяющегося цикла следующих процессов управления рисками на уровне отдельных проектов и задач и на уровне банка:

− Идентификация рисков с составлением перечня возможных рисков при выполнении поставленных целей и задач на уровне банка и на уровне отдель-ных подразделений.

− Оценка рисков, включая описание, измерение (количественное и каче-ственное) и анализ рисков. Результаты идентификации и оценки рисков офор-мляются в заключениях соответствующих служб банка, в картах (профилях) рисков. На данном этапе оцениваются присущие риски, с которым сталкива-ется банк при отсутствии какого-либо воздействия с его стороны по измене-нию вероятности или степени влияния данного риска.

− Выработка мероприятий по управлению рисками, их нейтрализации и контролю принятия решения об уровне принимаемых рисков. На данном эта-пе определяются остаточные риски, остающиеся с учетом проведения меро-приятий по управлению рисками (снижение рисков) и проведенных мер по контролю рисков. В качестве результатов этого этапа выступают решения: уклонение от рисков; минимизация рисков; перераспределение и передача рисков; принятие рисков. Решения оформляются в протоколах коллегиаль-ных органов управления, решениях и распоряжениях исполнительных орга-нов.

− Контроль реализации мероприятий по управлению рисками, включая оценку эффективности мероприятий. Инструментами контроля выступают система внутреннего контроля, принятые нормативы, лимиты, регламенты.

− Отчетность по управлению рисками по отдельным операциям (проек-там) и по Банку в целом. Интегрированная отчетность выражается в состав-лении отчетов по группам рисков и по управлению рисками в целом в банке: анализ рисков (карта и отчет по рискам) инвестиционного портфеля с учетом структуры отраслей, регионов, видов продуктов; казначейского портфеля, а также ликвидности банка;

операционных рисков; рисков в целом по банку и по группам рисков.Полнота охвата и обеспеченность организационными ресурсами.Полнота охвата – управление рисками осуществляется всеми сотрудника-

ми банка, на всех уровнях управления и в каждом подразделении. Обеспечен-

— 106 —

ность организационными ресурсами – построение организационной структу-ры, соответствующей потребностям управления специфическими рисками.

Руководство по управлению рисками осуществляют следующие коллеги-альные органы банка:

− Совет – определяет основные направления деятельности банка, осу-ществляет постановку стратегических целей и задач банка, устанавливает ограничения, в том числе и количественные на полномочия Правления банка. Определяет принципы инвестиционной политики, приоритеты международ-ной деятельности банка, принимает решения по проектам со значительным объемом финансирования, находящимся вне компетенции Правления, опре-деляет правила формирования в банке системы внутреннего контроля, поря-док выбора внешнего аудитора, принимает решения о размерах резервных и иных фондов.

− Правление обеспечивает контроль за рисками и ликвидностью, органи-зует экспертизу инвестиционного портфеля, определяет рациональную структуру активов и пассивов с целью поддержания ликвидности и получе-ния прибыли, утверждает соответствующую нормативную базу, регулирую-щую систему управления рисками, принимает решения по рискам, находя-щимся в его компетенции, несет ответственность за функционирование системы внутреннего контроля.

− Кредитный комитет и Комитет по управлению активами и пассивами являются совещательными коллегиальными органами по подготовке реше-ний по управлению рисками. Кредитный комитет сосредоточен на вопросах управления рисками инвестиционного портфеля и отдельных проектов, Ко-митет по управлению активами и пассивами – на вопросах управления риска-ми ликвидности, кредитными рисками казначейского портфеля, рыночными рисками.

Управление риск-менеджмента отвечает за методологическое обеспече-ние системы управления рисками, своевременную и согласованную коорди-нацию усилий различных подразделений банка в процессе управления риска-ми, и контроль рисков на уровне операций по инвестиционному и казначейскому портфелю. Управление риск-менеджмента занимается анали-зом внешних риск-факторов и прогнозированием рисков в инвестиционных проектах, составляет отчетность по анализу рисков инвестиционного и казна-чейского портфеля и по анализу рисков банка в целом, включая операцион-ные риски.

– Линейные руководители и их подразделения несут основную ответст-венность за текущее управление рисками, возникающими в ходе ежедневной текущей деятельности подразделения в соответствии с их функциональными обязанностями. Высокая значимость в управлении рисками лежит на проект-ных блоках, казначействе и управлении безопасности и комплаенс-контроля.

— 107 —

− Проектные блоки осуществляют текущее управление рисками инвести-ционных проектов посредством механизмов отбора проектов, взаимодейст-вия с клиентами/контрагентами в ходе рассмотрения и анализа проектов, оп-ределения схемы и структуры финансирования, осуществления последующего эффективного взаимодействия в ходе реализации проекта

− Казначейство осуществляет текущее управление рыночными рисками и рисками балансовой ликвидности в ходе ежедневного управления казначей-ским портфелем банка в рамках, определенных Инвестиционной деклараци-ей банка и принятыми в ее развитие внутренними нормативными документа-ми банка.

− Управление безопасности и комплаенс-контроля выполняет функцию идентификации и оценки фактических или потенциальных угроз репутации Банка, оценки добросовестности всех сторон, вовлеченных в банковские сделки, а также информирования руководства о нарушениях безопасности по мере необходимости. Важная задача комплаенс-контроля состоит в создании культуры комплаенс-контроля в банке, обучении сотрудников навыкам внесе-ния превентивного вклада в минимизацию комплаенс-рисков банка при по-мощи утвержденных и совершенствуемых инструкций.

− Ответственность за текущее управление операционными рисками не-сут все подразделения и сотрудники банка.

Исполнители (сотрудники подразделений) несут ответственность за управление рисками в соответствии с функциональной ответственностью, отраженной в Положениях о подразделениях, должностных инструкциях и других нормативных документах, регулирующих выполнение бизнес-опера-ций.

Служба внутреннего аудита проводит независимую оценку эффективно-сти системы внутреннего контроля и управления рисками.

Разделение функций: четкое и рациональное распределение полномочий и ответственности за работу с рисками между участниками процесса управ-ления рисками, независимость подразделений, осуществляющих оценку и контроль рисков от подразделений, инициирующих соответствующие риско-вые операции. Для достижения целей должным образом, с обеспечением эф-фективной системы внутреннего контроля, функции риск-менеджмента, вну-треннего аудита и комплаенс-контроля, должны быть независимы от сфер деятельности, которые они контролируют, а также друг от друга.

Постоянное совершенствование: использование лучших практик и мето-дов управления рисками, включая информационные системы, процедуры и технологии с учетом стратегических задач, изменений во внешней среде, но-вовведений в мировой практике управления рисками.

Приоритетность и пропорциональность. Приоритетность – обеспечение оценки рисков в соответствии с их ранжированием по степени воздействия

— 108 —

последствий на функционирование банка и уровню вероятности их реализа-ции для определения их значимости при формировании плана мероприятий по управлению рисками. Пропорциональность – пропорциональное распре-деление ресурсов между подсистемами банка в соответствии с различными видами рисков, адекватное соответствие методов и процессов управления рисками их природе, масштабу и степени последствий.

Регламентация: полное отражение процедур и методов управления риска-ми в соответствующих внутренних нормативных документах и их своевре-менная актуализация. Обеспечение соответствующей нормативной базы по управлению рисками (политики, процедуры, лимиты) осуществляется следу-ющим образом:

Открытость и осведомленность. Открытость: понимание системы управ-ления рисков для всех подразделений и работников банка, понимание и под-держка политики управления рисками со стороны руководства банка.

Осведомленность – базирование управления рисками на своевременном получении и предоставлении объективной, достоверной и актуальной инфор-мации, обеспечение развернутой системы отчетности по управлению риска-ми на каждом уровне управления банка.

Методы управления рисками в ЕАБР. Банк использует следующие ме-тоды управления рисками:

Методы идентификации и оценки (измерения) рисков, в том числе: стресс-тестирование, сценарный анализ, построение карты рисков, финансо-вый анализ, анализ отчетов внешних консультантов, методика VAR, техниче-ский (в т.ч. корреляционный) анализ, фундаментальный анализ, ведение ана-литической базы данных, журнала регистрации событий операционных рисков, оценка ключевых индикаторов операционных рисков, анализ внеш-них риск-факторов (политических макроэкономических, экологических, страновых и других) на уровне отдельных инвестиционных проектов и на уровне банка в целом и т.д.

Регламентирование (стандартизация) операций, включая разработку и утверждение внутренних нормативных документов, регулирующих проведе-ние операций, исполнение Регламента обеспечения непрерывности бизнеса Банка;

Контроль рисков на основе расчета и установления лимитов риска, в том числе лимитов на одного заемщика, группу заемщиков, структуру инвес-тиционного портфеля в разрезе стран, структурных, индикативных, операци-онных лимитов, лимитов на контрагентов/эмитентов и т.д.;

Хеджирование рисков, страхование рисков и имущества банка;Формирование необходимого уровня резервов на покрытие убытков;Методы внутреннего контроля;Комплаенс-контроль;

— 109 —

Методы управления валютной позицией, портфелем ценных бумаг;Своевременная и эффективная система отчетности и мониторинга;Методы управления рисками ликвидности (GAP-анализ, прогнозирова-

ние потоков денежных средств);Нормативные методы (установление и контроль различных банковских

нормативов);Методы управления операционными рисками: предотвращение внутрен-

него мошенничества сотрудников посредством применения соответствую-щей политики управления персоналом;

Построение механизмов быстрого обнаружения, оповещения и устране-ния недостатков, связанных с операционным риском;

Обеспечение мер внешней и внутренней информационной безопасности деятельности банка, обеспечение мер физической сохранности материально-го имущества банка от несанкционированных действий персонала и третьих лиц;

Формирование карт рисков, предназначенных для ранжирования рисков, обобщения результатов оценки рисков по отдельным операциям и в целом по Банку и для обеспечения отчетности по управлению рисками.

Карта рисков – является важным инструментом обобщения результатов оценки рисков, которая составляется на всех уровнях: на уровне отдельных инвестиционных проектов и банковских продуктов; на уровне портфелей продуктов; на уровне банка в целом.

Формирование карты рисков позволяет выявить зоны бизнес-опера-ций банка, подверженные определенным видам рисков, дать им взвешен-ную оценку, определить зоны ответственности подразделений, методы и направления контроля рисков и распределить ресурсы соответствующим образом.

Система управления рисками Банка развития Республики Беларусь (www.brrb.by). Сформированная в Банке система управления рисками бази-руется на следующих основных принципах:

Принцип осведомленности. Банк осведомлен обо всех основных прису-щих банковской деятельности рисках. Принятие решений о проведении лю-бой операции (сделки) производится после всестороннего анализа рисков, возникающих в результате такой операции (сделки). Каждый работник Банка осведомлен о действующей в Банке системе управления рисками и участвует в процессе управления рисками в рамках выполняемых должностных обязан-ностей.

Принцип адекватности. Сформированная в Банке организационная структура, применяемые процедуры и инструменты риск-менеджмента адек-ватны масштабу и сложности осуществляемых банковских операций и иной деятельности. Уровень одобрения операции (сделки) зависит от величины

— 110 —

присущего ей риска (чем выше риск, тем выше уровень принятия решения о возможности ее совершения).

Принцип распределения ответственности. Банк обеспечивает постоян-ное участие органов управления в организации и функционировании систе-мы управления рисками, а также четкое распределение полномочий по управ-лению рисками и ответственности между Наблюдательным советом, Комитетом по рискам Наблюдательного совета (далее – Комитет по рискам), Комитетом по аудиту Наблюдательного совета (далее – Комитет по аудиту), Правлением, иными коллегиальными органами и должностными лицами Банка, подразделением по управлению рисками, подразделениями, генериру-ющими риски, и взаимодействие между всеми указанными участниками про-цесса управления рисками.

Принцип непрерывности и интеграции. Управление рисками является не-прерывным процессом, интегрированным в бизнес-процессы путем включе-ния в них контрольных операций, позволяющих не допустить нарушения установленных ограничений на уровень (величину) риска, а также произво-дить мониторинг фактического уровня (величины) риска.

Принцип независимости. В банке функционирует подразделение по управлению рисками, являющееся независимым от подразделений, генериру-ющих риски, что обеспечивается его непосредственным подчинением долж-ностному лицу, ответственному за управление рисками в Банке, которое на-прямую подчиняется Председателю Правления.

Принцип комплексности. В Банке действует комплексная система управ-ления рисками, в рамках которой осуществляется управление рисками, кото-рые могут оказывать влияние на деятельность Банка. Координация деятель-ности по управлению всеми рисками Банка осуществляется подразделением по управлению рисками.

Принцип информированности. В Банке формируется система управлен-ческой отчетности о функционировании системы управления рисками и уровне (величине) рисков, посредством которой с установленной периодич-ностью осуществляется информирование органов управления Банком.

Принцип экономичности. Банк осуществляет оценку эффективности ис-пользования инструментов для воздействия на уровень (величину) принима-емых рисков различных видов с учетом стоимости их применения (стоимость мер по управлению рисками не должна превышать величины возможных по-терь от этих рисков).

Принцип совершенствования. Банк осуществляет постоянное совершен-ствование системы управления рисками с учетом результатов периодической оценки ее эффективности.

Организационная структура системы управления рисками, генерируемые ею информационные потоки, распределение областей ответственности и пол-

— 111 —

номочий должностных лиц, порядок их осуществления, порядок взаимодей-ствия между подразделениями, подчиненность и подотчетность подразделе-ния, осуществляющего управление рисками, порядок информационного обеспечения подразделений, ответственных за принимаемые риски, по во-просам управления рисками, порядок принятия решений организовываются Банком таким образом, чтобы исключить конфликт интересов, в том числе между подразделением, осуществляющим управление рисками, и подразде-лениями, генерирующими эти риски, а также подразделением, осуществляю-щими внутренний контроль в Банке.

В организационную структуру системы управления рисками входят: На-блюдательный совет, Комитет по управлению рисками, созданный при На-блюдательном совете, Правление Банка, Финансовый комитет, Кредитный комитет, должностное лицо, ответственное за управление рисками, подразде-ление риск-менеджмента, подразделение внутреннего контроля, служба ауди-та, структурные подразделения.

Банк развития в своей деятельности сталкивается с основными видами банковских рисков, такими как кредитный риск, рыночный риск, процентный риск банковского портфеля, риск ликвидности, операционный риск, страте-гический риск, риск потери деловой репутации.

Банк осуществляет процесс управления рисками путем постоянной иден-тификации, оценки, мониторинга, ограничения и контроля принимаемых ри-сков. Методологические подходы по управлению рисками, описание мето-дик, моделей, состав управленческой риск-отчетности конкретизируются в отдельных локальных нормативных актах банка.

Процессы риск-менеджмента (официальная рекомендация МФК)Процесс риск-менеджмента направлен на достижение нескольких важ-

ных целей (рисунок 12.1): – спрогнозировать потенциальные потери, оценить стоит ли понести эти

потери, передать, смягчить или ликвидировать их, а также предложить спосо-бы осуществления этих действий;

– способствовать выживанию учреждения в период стрессов благодаря обеспечению наличия у него такого количества капитала, которое позволит покрыть неожиданные потери, возникающие в ходе осуществления бизнес-деятельности, а также достаточного количества ликвидности для выполнения его контрактных обязательств;

– помогать направлять капитал и стимулы на самые рентабельные виды дея-тельности, продукты, организационные подразделения и сотрудников, после про-ведения долгосрочной оценки их рентабельности, скорректированной на риск.

Чтобы обеспечить достижение этих целей, процесс риск-менеджмента постоянно проходит цикл, который состоит из идентификации, оценки, смяг-чения/контроля и мониторинга/отчетности/всех рисков.

— 112 —

Рисунок 12.1. Процесс риск-менеджмента

Идентификация – это первый шаг в процессе риск-менеджмента. Суть идентификации состоит в работе по выявлению и категоризации, ко-торая проводится на каждом уровне организации, чтобы определить все источники и типы риска, характерные для любого продукта или услуги. И хотя, на первый взгляд, этот шаг может казаться простым, он требует скрупулезного анализа, чтобы избежать достаточно частых ловушек, в частности, того, что:

– риски могут быть “скрыты” бухгалтерскими стандартами (например, учет методом начисления может маскировать риск процентной ставки в бан-ковской книге);

– риски также могут быть скрыты из-за необходимости обобщать инфор-мацию в отчетности (а это означает, что основной риск можно пропустить в том случае, когда подверженность риску двух тесно связанных рынков ниве-лируется);

– риски обуславливаются другими рисками – например, риск ликвидно-сти может возникнуть вследствие кредитного риска (из-за проблемных кре-дитов);

– риски могут игнорировать по причине того, что в прошлом их было тяжело представить в количественном выражении, а также/или потому, что они составляли неотъемлемую часть бизнеса без всякой оценки и управления ими (например, это часто происходит в случае предоплаты, досрочного изъя-тия средств или риска непредвиденных обязательств, которые традиционно присущи многим банковским продуктам).

Оценка/измерение. Количественный анализ (измерение) рисков – это один из самых сложных и ресурсоемких видов деятельности в риск-ме-

— 113 —

неджменте. Значительные методологические и технологические дости-жения последних нескольких десятилетий способствовали не только бы-строму развитию финансовых продуктов и финансовых рынков, но и развитию приемов измерения рисков и риск-менеджмента. Комплексные модели и ИТ системы способствовали расширению масштаба и точности прогнозирования потенциальных потерь за счет использования моделей, управляемых с помощью данных, которые позволяют осуществлять пер-спективную оценку рисков, учитывая при этом корреляции и зависимо-сти рисков.

Конечная цель измерения/оценки рисков состоит в получении прогнозов потенциальных потерь, которые выражаются в их размере и вероятности. В то же время следует отметить, что быстро и точно получить такие измерения для всех типов рисков, продуктов и рынков не всегда представляется возмож-ным, а иногда и не имеет смысла. Вот почему по-прежнему остается необхо-димость в широком использовании более простых, менее точных и менее комплексных моделей.

Подверженность риску. Сама по себе подверженность риску не являет-ся прогнозом потерь, она составляет лишь один из компонентов расчетов такого прогноза. Часто на практике подверженность риску используют как субститут показателя риска. В большинстве случаев подверженность явля-ется тем компонентом риска, который легче всего представить количествен-но, и именно по этой причине она часто используется как наглядный заме-нитель показателя риска. Полезно определять подверженность по отношению к фактору конкретного риска (или категории рисков, или опре-деленной совокупности рисков). Например, зачастую оценку валютного ри-ска выполняют просто исходя из чистой валютной открытой позиции – под-верженности.

Фактором риска в таком случае является обменный курс или же, в том случае если задействованы множественные валютные позиции, несколько обменных курсов. Дополнительные факторы риска включают корреляции между этими обменными курсами. Концентрации, также как и измерения процентной ставки или разрыва ликвидности, тоже, в сущности, представ-ляют собой степени подверженности риску. Их информативную полезность можно увеличить, если дополнить их степенью подверженности колебани-ям (волатильности) или направлением тенденций изменения факторов ри-ска, которые на них влияют. Таким образом, высокий уровень концентрации кредитного портфеля в строительном секторе, при негативной тенденции доходности кредитов в этом секторе, представляет собой показательное предупреждение о рисках, требующее принятия соответствующих мер. Это делает анализ риска на один шаг ближе к вероятностным измерениям и про-гнозированию потерь.

— 114 —

Чувствительность. Степени чувствительности важны в тех случаях, ког-да подсчет потенциальных потерь по причине воздействия конкретного факто-ра риска хорошо понятен, но слишком техничен и не очевиден. Две распростра-ненные сферы применения – это риск процентной ставки (чувствительность к изменениям процентной ставки – такие как дюрация и выпуклость) и риск невыполнения опциона (чувствительность к цене базового актива (дельта), времени до истечения контракта (тета), и волатильности цены базового акти-ва (вега)). Оценка чувствительности в основном сосредотачивается на влия-нии одного фактора риска. Когда речь идет об одновременном анализе влия-ния нескольких факторов риска, такой процесс уже обычно называют анализом сценария.

Вероятностные измерения. Вероятностные измерения, которые обычно называют стоимостью, подверженной риску (или другими разновидностями этого термина), представляют собой статистическую оценку величины по-тенциальных потерь для выбранного временного горизонта и уровня довери-тельной вероятности. Вероятностные измерения – это самый амбициозный, сложный и многосторонний вид измерения рисков (при условии, что их мож-но просчитать и надлежащим образом понять). В то же время подсчет таких измерений требует данных, которые зачастую просто отсутствуют, передо-вых моделей, теоретических предположений и – как правило – мощных сис-тем, которые могут оказаться слишком дорогостоящими. Кроме того, что они “дорогостоящие” (по причине вышеупомянутых факторов), они могут ока-заться достаточно сложными для понимания, что снижает уровень их полез-ности для высокопоставленных должностных лиц, которые отвечают за при-нятие решений, поскольку уровень их технических знаний может оказаться довольно ограниченным.

Анализ сценария /стресс-тестирование. Стресс-тестирование – это оценка потенциального влияния серьезных шоков для факторов риска (ставки, цены и т.д.) на доходность портфеля и подверженность риску. Ре-зультаты стресс-тестирования обычно не привязываются ни к какой степе-ни вероятности. Таким образом, они являются условными, или же полно-стью зависят от предположения относительно серьезности и длительности воздействия шоков на основные факторы риска. Стресс-сценарии могут строиться с использованием данных рынка об экстремальных сценариях в прошлом (исторические сценарии), или же на основе тенденций и прогно-зов экспертов о будущих изменениях в факторах риска (гипотетические сценарии).

Риск модели. Модели должны рассматривать риск интегрировано, т.е. с максимальным учетом корреляций и взаимозависимостей. Результаты, полученные с использованием различных методик или моделей риска, следует регулярно сравнивать. Модели необходимо регулярно тестиро-

— 115 —

вать, проверять их надежность и калибровать. Необходимо четко форму-лировать все предположения, практические и концептуальные ограниче-ния матриц и моделей, обсуждать их на надлежащем уровне и периодически обновлять.

Количественные модели должны составлять только одну из частей оцен-ки риск-менеджмента. Качественные описания и экспертные суждения про-должают оставаться важной составляющей управления рисками. Какими бы продвинутыми и изощренными не были эти измерения, возможность полного и точного измерения всех рисков, т.е. возможность полностью полагаться на количественные методы, пока что даже не просматривается (даже в случае самых прогрессивных и передовых банков). Необходимость делать предполо-жения, сложность экономических событий и их влияние на финансовые пере-менные, невозможность пронаблюдать все задействованные факторы и со-брать некоторые необходимые данные делает количественный подход недостаточным В тех случаях, когда или невозможно использовать количест-венный подход, или же результаты его использования нельзя назвать надеж-ными, необходимо прибегнуть к качественному подходу и/или субъективной оценке.

Важные неколичественные факторы оценки риска. Следует отме-тить, что успешная оценка рисков, особенно в традиционных банках, зави-сит не столько от уровня технологического совершенства, сколько опреде-ляется пониманием предположений и ограничений измерений, а также интерпретацией и высоким уровнем согласованности и дисциплины в ком-муникации рисков. Кроме того, более простые измерения рисков зачастую могут оказаться полезнее, если их легче объяснить и они проще для интуи-тивного восприятия. Усовершенствование ИТ систем и методик управления рисками должно быть постоянной целью каждого банка, но это само по себе не гарантирует надежного риск-менеджмента. Глубокое понимание факто-ров риска, значения оценок риска и их ограничений, а также предположе-ний, которые использовались для получения этих оценок в большей степе-ни повышает вероятность принятия эффективных решений по управлению рисками.

Соображения затрат-выгод в процессе оценки риска. Качество управле-ния рисками в значительной степени зависит от качества и объема человече-ских и технологических ресурсов, которые выделятся на его выполнение. Иными словами, имеет смысл и необходимо сравнивать стоимость проведе-ния оценки риска (разной степени сложности) с потенциальной выгодой в контексте сохраненной стоимости. Это означает, что если для принятия кон-кретного типа риска, присущего определенному продукту или клиенту, может потребоваться слишком много затрат, чтобы провести все необходимые изме-рения и сделать все необходимее выводы, то эти затраты следует сравнить с

— 116 —

ожидаемыми доходами. В конечном итоге может быть принято решение воз-держаться от использования этой бизнес-возможности по причине высокой стоимости оценки риска.

Контроль/смягчение. Использование лимитов и других механизмов. Надлежащим образом разработанная система лимитов – это один из механиз-мов контроля и смягчения рисков. Лимиты могут устанавливаться на различ-ные показатели риска, в том числе на подверженность риску, чувствитель-ность, статистические показатели риска, или фактические потери.

Другие механизмы контроля и смягчения рисков могут включать ценоо-бразование на основе рисков, резерв на возможные потери, залог и другие требования по повышения качества кредита, а также и стратегии хеджирова-ния.

Смягчение риска могут инициировать как бизнес-подразделения, так и функция управления рисками, которая может или принимать участие в разра-ботке, или нести основную ответственность за разработку соответствующих методик. Деятельность, направленная на смягчение рисков, как правило, осу-ществляется бизнес-подразделениями.

Утверждение нового продукта. Разработка и введение новых продуктов представляет особую сложность для управления рисками как в формирую-щихся, так и в зрелых финансовых учреждениях. В соответствии с передовой практикой, необходим такой процесс “утверждения новых продуктов”, кото-рый охватывает не только абсолютно новые продукты, но также и основные изменения в характеристиках существующих продуктов, значительные отли-чия на новых сегментах рынка, куда планируется выведение продуктов, а так-же все процессы, которые могут вызвать рисковые последствия. Ответствен-ность за управление данным процессом следует возложить на специализированную функцию, которая часто является составляющей опера-ционного риска.

Мониторинг/отчетность/информирование/оценка. Надежная система мониторинга и отчетности способствуют эффективной приоритезации и пе-редаче наиболее актуальной информации тем, кто отвечает за принятие соот-ветствующих решений, а также другим пользователям этой информации в банке. При разработке системы отчетности особое внимание следует уделить таким факторам, как:

– Содержание отчетов (охват, матрицы, инструменты визуализации, под-тверждающая информация и интерпретация)

– Подача содержания (соблюдение баланса между цифрами, графиками и текстом)

– Периодичность подготовки – Аудитория (пользователи) /распространение– Средства презентации/ путь подачи информации

— 117 —

Оценку эффективности процесса управления рисками следует про-водить постоянно в ходе осуществления мониторинга и подготовки от-четности. Такая оценка необходима для того, чтобы установить обрат-ную связь, постоянно обновлять и совершенствовать все предыдущие шаги процесса.

— 118 —

13. РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ БАНКОВ РАЗВИТИЯ

Основной принцип комплексной системной оценки деятельности банка развития состоит в применении системы показателей, характеризующих эф-фективность кредитно-инвестиционной деятельности банка развития и ре-зультаты, отражающие влияние его деятельности на ключевые национальные индикаторы развития.

В отличие от коммерческих банков банк развития наряду с показателями внутренней эффективности (рентабельность активов (ROA), капитала (ROE)) должен оценивать и планировать внешние результаты своих инвестиций: из-менение объема продаж новой продукции, увеличение своей доли в финанси-ровании различных секторов (МСБ, экспорта) и отраслей (сельское хозяйст-во, инфраструктура и т.д.) экономики, социальные и экологические результаты и соответствующую им результативность инвестиций.

Основной принцип внешней оценки деятельности банка развития можно сформулировать следующим образом: эффективность деятельности банка развития равна результативности его инвестиций в экономику страны. Поэто-му методики оценки деятельности банков развития должны обязательно со-держать также показатели экономической, социальной, экологической ре-зультативности реализуемых проектов или показатели успеха их реализации.

Уточним, что термин «эффективность» есть экономическая категория, соизмеряющая эффект какой-либо деятельности с затратами ресурсов, необ-ходимых для получения эффекта. Под термином «результативность» будем понимать как степень достижения запланированных показателей, т. е. соотно-шение показателей фактических результатов и плановых, так и увеличение доли соответствующего показателя.

Оценка эффективности и результативности деятельности банка развития должна основываться на системе показателей, соответствующей междуна-родным стандартам многокритериальной оценки деятельности институтов развития. Многокритериальный подход к оценке прогресса в развитии зало-жен в Декларации тысячелетия ООН в системе отчетности GRI (Global Reporting Initiative), в стандартах Еврокомиссии ИНТОСАИ (Международная организация высших органов финансового контроля — INTOSAI) и других международных документах. Использование зарубежной методологии и пра-ктики анализа и оценки эффективности и результативности деятельности банков развития позволит сравнивать показатели национального банка разви-тия с банками развития других стран.

В соответствии с международными стандартами GRI, принципами Эква-тора, заявлением UNEPFI и другими международными инициативами ком-плексная оценка эффективности и результативности деятельности банков развития должна предусматривать оценку их вклада в устойчивое развитие

— 119 —

экономики страны, обеспечение экологической безопасности и решение со-циальных проблем.

Институты развития, включая банки развития, фонды развития, спе-циализированные госкорпорации развития имеют согласно утвержден-ным корпоративным стратегиям стратегические цели и соответствующие им целевые стратегические индикаторы своего развития. Практически во всех институтах развития внедрена система стимулирования топ-менед-жеров, в основу которой положена система ключевых показателей (KPI – Key Performance Indicators), характеризующих стратегические цели орга-низации на определенном горизонте планирования ее деятельности. Однако чаще всего KPI характеризуют не результат деятельности банка развития, а объем, масштаб деятельности (например, количество рассмо-тренных и принятых к финансированию проектов, объем финансирования по различным направлениям деятельности института развития, кредит-ный портфель и др.). Используемые KPI не всегда отражают (следователь-но, и не стимулируют) результаты влияния банка развития на состояние экономики, социальной сферы, решение экологических проблем, не увяза-ны со стратегическими целевыми показателями социально-экономическо-го развития страны.

Формирование перечня количественных показателей экономической, экологической и социальной результативности деятельности банка разви-тия, соответствующего стратегическим целям экономической политики го-сударства, сложный процесс. Соответственно, стратегические цели и целе-вые показатели банка развития должны отражать не только объем инвестиций банка, объем предоставленных кредитов, участие в капитале компаний, объем вложений в долгосрочные корпоративные облигации и др., но и результат этих инвестиций в экономике (вклад в ВВП и ВРП регионов, влияние на бюджеты разных уровней) и социальной сфере (повышение за-нятости, рост доходов, улучшение условий жизни людей). На рисунке 13.1 схематично представлена модель оценки результативности и эффективно-сти банка развития.

Показатели экономической результативности характеризуют вклад банка в экономическое развитие страны.

Вклад банка развития в ВВП определяется как отношение годового на-роднохозяйственного экономического эффекта от деятельности банка (напри-мер добавленная стоимость, созданная за счет выданных кредитов) к номи-нальной величине ВВП страны за соответствующий год.

Вклад банка в ВРП региона определяется как отношение годового регионального экономического эффекта от деятельности банка в кон-кретном регионе к номинальной величине ВРП региона за соответству-ющий год.

— 120 —

Рисунок 13.1. Модель оценки результативности и эффективности

банка развития

Вклад банка в увеличение объема экспорта товаров и услуг определяет-ся как отношение объема выручки компаний от экспорта промышленной и сельскохозяйственной продукции и услуг в результате реализации проектов (программ, контрактов) банка и его дочек, направленных на развитие экс-порта, за отчетный период к величине объема экспорта за отчетный период в стране в целом, увеличение валютных поступлений, уменьшение склад-ских запасов.

Вклад банка в развитие МСБ определяется по доле кредитов МСБ банка развития в общем объеме кредитов МСБ, по росту кредитов МСБ по сравне-нию с прошлым периодом, количество стартапов, профинансированных бан-ком.

Вклад банка развития в наполняемость бюджета определяется как при-рост поступлений бюджета вследствие инвестиционной деятельности (бюд-жетный эффект).

— 121 —

Вклад банка развития в развитие инноваций определяется как отноше-ние объема выручки от продажи инновационной продукции (услуг) в компа-ниях в результате реализации проектов (программ, контрактов) с учетом ко-эффициента участия банка за отчетный период к стоимости произведенной инновационной продукции (услуг) в стране в целом.

Вклад банка развития в повышение производительности труда опреде-ляется, как прирост производительности труда за счет реализованных проек-тов банка.

Показатели социальной результативности банка развития характери-зуют его вклад в решение задач повышения уровня занятости населения, ка-чества жизни, улучшения условий работы и другие показатели развития со-циальной сферы.

Вклад банка развития в создание новых рабочих мест определяется как отношение числа новых рабочих мест в компаниях (прирост числа работни-ков) в результате реализации инвестиционных проектов (программ, контрак-тов) с учетом коэффициента участия банка к числу новых рабочих мест за отчетный период в стране в целом.

Вклад банка развития в общий уровень доходов населения определяется как отношение среднемесячной номинальной заработной платы работников компаний и организаций, реализующих проекты (программы, контракты) с участием банка к среднему уровню оплаты труда в стране (регионе).

Вклад банка в повышение квалификации трудовых ресурсов и условий труда определяется как число специалистов, прошедших подготовку, пере-подготовку, повышение квалификации с учетом проектов банка.

Показатели экологической эффективности деятельности банка харак-теризуют его вклад в решение задач повышения эффективности использова-ния природных ресурсов, охраны окружающей среды и улучшения экологи-ческой обстановки. Вклад банка в улучшение состояния окружающей среды определяется как отношение объема инвестиций банка в проекты, содержа-щие программы охраны окружающей среды и/или рационального использо-вания природных ресурсов, к объему инвестиций в основной капитал, на-правленных на охрану окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов за отчетный период в стране в целом. Важный показа-тель – снижение выбросов в атмосферу (вредных отходов).

Нужное и модное направление в последнее время – кредитование проек-тов, направленных на адаптацию сельского хозяйства к глобальному потепле-нию. Поэтому предпринимаются попытки ввести такой показатель как влия-ние банка на смягчение негативных последствий климатических изменений.

Показатели могут рассчитываться для конкретного года и за ряд лет.Инструментом согласования стратегических целей (и соответствующих

целевых стратегических показателей) государственной экономической поли-

— 122 —

тики с целями (и соответствующими целевыми показателями) деятельности банка развития может служить известная методология системы сбалансиро-ванных показателей (Balanced Score Card – BSC (ССП)). Как известно, мето-дология ССП предполагает каскадирование стратегических целей и целевых показателей деятельности субъекта экономики по нескольким направлениям (проекциям) и согласование этих показателей между собой на основе при-чинно-следственных связей.

Методология ССП позволяет построить вертикаль стратегического управления (планирования, контроля выполнения и стимулирования) эконо-микой страны в целом, согласовать стратегические цели социально-экономи-ческого развития страны, отражающие планируемые результаты экономиче-ской политики, с целями отраслей, регионов, крупных предприятий и институтов развития. ССП (как показывает зарубежная и отечественная пра-ктика управления компаниями и государственными организациями) позволя-ет обеспечить контроль и мониторинг достижения установленных показате-лей, увязать бюджетный процесс и системы мотивации с результатами развития страны и вкладом в него институтов развития.

Как правило (согласно системам COMPAS и MOPAN), введенные показа-тели переводятся по стандартным методикам шкалирования в баллы от 0 до 5 и агрегируются (среднеарифметическое) в результирующий индекс, рассма-тривая который в динамике можно судить о качестве работы банка.

В качестве примера приведем систему оценки эффективности и результа-тивности деятельности Банка развития Японии (БРЯ).

Оценка эффективности и результативности деятельности в БРЯ предпо-лагает:

– оценку, проводимую внутренними специализированными подразделе-ниями банка;

– оценку, осуществляемую внешними независимыми экспертами при На-блюдательном совете.

Внутренняя оценка включает три элемента:– оценку экономических и социальных эффектов от проектов, профинан-

сированных банком;– оценку эффективности системы кредитования и инвестиционной системы;– оценку эффективности проектов с учетом их целей, категорий и отра-

слей.Оценка экономических и социальных эффектов от проектов, профинан-

сированных банком определяется путем:– ранжирования проектов по результатам оценки социально-экономиче-

ского эффекта от реализации проекта в целом:A – проект имеет особо важный социально-экономический эффект (соци-

ально-экономический эффект выше ожидаемого);

— 123 —

B – социально-экономический эффект соответствует ожидаемому уров-ню;

C – социально-экономический эффект ниже ожидаемого уровня;– ранжирования проектов по результатам реализации банком своей роли

в качестве участника проекта при осуществлении кредитования или инвести-рования:

A – чрезвычайно важнаяB – ожидаемаяC – ниже ожидаемой.

Таблица 13.1.

Внутренняя оценка эффективности Банка развития Японии

Социально-экономиче-ский эффект от реализа-ции проекта в целом

Роль банка развития Японии в качестве участника проекта

(в процессе кредитования или инвестирования

А В С А В СКоличество проектов – 792, из них: 5 % 90 % 5 % 5% 92 % 3 %

Развитие регионов 3 % 94 % 3 % 1 % 97 % 3 %Охрана окружающей средыи общественной стабильности 2 % 94 % 4 % 6 % 94 % 0 %

Создание новых технологийи отраслей промышленности 14 % 70 % 17 % 15% 74 % 11 %

Более чем 90% оцененных проектов имели ожидаемый или особо важ-ный экономический и социальный эффект.

Оценка эффективности системы кредитования и инвестиционной дея-тельности банка проводится ежегодно.

Детальная оценка эффективности проектов с учетом их целей, катего-рий и отраслей проводится в два этапа – на стадии рассмотрения проекта банком (предварительная оценка) и по итогам реализации проекта (итоговая оценка).

Банки развития осуществляют мониторинг результатов реализации своих проектов. Для этого составляется операционный план мероприятий на следу-ющие 12-18 месяцев после реализации проекта, согласно которому контроли-руются запланированные финансовые результаты проекта, а также осуществ-ляется оценка экономических результатов для страны внедрения проекта.

Внешняя оценка эффективности деятельности банка в рамках цикла стратегического управления проводится Консультативным комитетом БРЯ. Комитет состоит из внешних экспертов из разных отраслей и областей управ-ления. В его компетенцию входит оценка деятельности банка исходя из сред-

— 124 —

несрочных приоритетов деятельности, сформулированных министром фи-нансов и одобренных Наблюдательным советом.

Результаты внешней оценки докладываются и публикуются в открытом доступе.

На сайте банка представлены:– отчет об операционной эффективности;– финансовый отчет;– отчет об административных расходах;– годовой отчет;– отчет о корпоративной социальной ответственности.Все это свидетельствует о высокой степени информационной прозрачно-

сти БРЯ.

— 125 —

ЗАКЛЮЧЕНИЕПосле финансовых кризисов конца XX и начала XXI века, вызвавших

споры о новой роли государства в рыночной экономике, возрос интерес к пе-реосмыслению роли финансовых институтов развития. Инициатива принад-лежала Департаменту социально-экономических дел ООН и ЮНКТАД, кото-рые приняли ряд важных документов по финансированию развития (Монтеррей, Доха, Аддис-Абеба). Всемирный банк в свою очередь провел анкетирование примерно 500 банков развития и обобщил в докладе [47] их опыт работы (к этому докладу мы многократно возвращались по тексту кни-ги). Стали появляться и теоретические работы, в которых исследуются место и роль институтов развития среди других рыночных институтов. Вместе с тем малоисследованными остаются ряд как теоретических, так и практиче-ских вопросов.

Важнейшие из них:– какими должны быть пруденциальные нормативы для банков развития,

и кто должен их контролировать?– как регулировать деятельность региональных (многосторонних) банков

развития?– как государству координировать работу и создать синергетический эф-

фект от системы финансовых институтов развития страны (универсальных и специальных банков, фондов, гарантийных и страховых агентств)?

– как лучшим образом организовать взаимодействие национальных ин-ститутов развития с региональными и международными банками и фондами развития?

– как найти баланс между эффективностью банка развития и результатив-ностью его деятельности для экономического развития страны?

Надеемся, что в следующей нашей книге мы продвинемся в решении этих вопросов.

Будем благодарны читателям за критику нашей книги и особенно за но-вые идеи и предложения.

— 126 —

ЛИТЕРАТУРА1. Абалкина А. Роль многосторонних банков развития в содействии экономиче-

ской интеграции. Munich Personal RePE c Archive. 2006. – 10 p.2. Абалкина А. Специфика деятельности многосторонних банков развития// Бан-

ковское дело. – 2006. – N 10. – С. 10-213. Андропова И.В., Кучерявый П.В. Азиатский банк развития: инвестиции в разви-

тие // Вестник международных организаций. 2011. – №4. – С. 61-674. Байбикова Э. Деятельность международных банков развития во II полугодии

2014 года. Информационно-аналитические материалы ЕЭИ. – 2015.- №1. – 34 с.5. Банки развития. Юнктад [Электронный ресурс]. – 2015. – Режим доступа: http://

unctad.org/meetings/en/SessionalDocuments/td490_ru.pdf. – Дата доступа: 16.10.2014.6. Воловик Ю.А. Основы инвестиционной политики Банка развития Японии //

Предпринимательство. – 2014. – №1. – С. 164-181.7. Европейская экономическая комиссия ООН, Комитет по экономическому со-

трудничеству и интеграции. Третья сессия. Стратегические рекомендации по совер-шенствованию нормативно-правовой базы для развития эффективного ГЧП, Женева, 3–5 декабря 2008 г.

8. Емельянов Ю.С. Банки развития и государство в современной архитектуре ми-рового развития // Экономика и политика. – 2009. №. 5. – С.11-18.

9. Захарова М.А. О роли институтов развития в диверсификации экономики Рос-сии // Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. – 2009. – №5. – С. 242-248.

10. Зеленкевич М.Я. Национальные банки развития как институты поддержки проектов государственно-частного партнерства. Мн.: ГИУСТ.

11. Исаев Ю.Ю. Банки развития как важнейший инструмент реализации государст-венной инвестиционной политики // Вестник финансового университета. 2006. – №4. – С. 61-72.

12. Ключников К.Ф. Международные банки развития. Проблемы и перспективы. М.: 1974. – 320 с.

13. Ковалев М. Роль банков развития в XXI веке / М. Ковалев, Ю. Когут, С. Румас // Вестник ассоциации белорусских банков. – 2014. – №2. – С. 2-17.

14. Корпоративное управление: Владельцы, директора и наемные работники акци-онерного общества. М.: Джон Уайли энд Саиз, 1996. – 240 с.

15. Курьян В.В. Деятельность банков развития стран Таможенного союза // Вест-ник Полесского университета. – 2014. – С. 99-104.

16. Кучерявый П.В. Региональные (субрегиональные) банки развития в мировой экономике: критерии оценки их инвестиционной привлекательности. Автореферат канд. дисс. – М.: ВШЭ, 2012. – 18 с.

17. Никонова И.А. Банки развития: оценка эффективности кредитно-инвестицион-ной деятельности // Труды ИСА РАН. – 2013. – т.63.1. – С. 77-84.

18. Новая стратегия Евразийского банка развития на 2013-2017 годы // Деньги и кредит. – 2013. – №9. – С. 2-5.

19. О практике и механизмах микрокредитования субъектов малого и среднего предпринимательства в Германии. [Электронный ресурс]. – 2015. – Режим доступа: www.ced.by. – Дата доступа: 16.10.2014.

20. Принципы корпоративного управления ОЭСР // ОЭСР – 2004. – 76 с.

— 127 —

21. Принципы устойчивого развития в деятельности финансовых институтов раз-вития и международных организаций. Ежеквартальный бюллетень БелВЭБ. – 2014. – №2. – 38 с.

22. Роль банков развития в реализации стратегических интересов государства // М.: ЦЭФИР. – 2014. – 80 с.

23. Руководство по социальной ответственности // Международный стандарт ИСО 26000–2010. [Электронный ресурс].

24. Савинский С. П., Смахтин Д. А. Банки развития Китая// Деньги и кредит. – 2007. – N 3. – стр. 63-68

25. Спивачевский П. М. Банки развития и их роль в формировании единого Ев-разийского экономического пространства. Автореферат канд. дисс. Санкт-Петербург. 2012. – 17 с.

26. Стандарты управления рисками в финансовых учреждениях. Официальный проект МФК в партнерстве с Австрийским банком развития. – 2012. – 60 с.

27. Стратегическое управление в банках развития. Под редакцией Спиридонова. М.: Консалт-Банкир. – 272 с.

28. Стиглиц Дж. Экономика государственного сектора. М.: 1997. – 720 с.29. Стратегия развития Банка развития Казахстана до 2020 г. – 2010. – 2 с.30. Стратегия развития Внешэкономбанка на период 2011-2015 гг. М.: 2011. – 86 с.31 Сырцов Д.Н. Современная система государственной поддержки экспорта: ис-

пользование международного опыта в российских условиях. Кандидатская диссертация. М.: Дипломатическая академия, 2014. – 160 с.

32. Таранкова Л.Г. Банки развития: роль в экономике страны и региона // Инфор-мационно-аналитические материалы. – 2001. – Вып.1

33. Школяр Н.А. Международные банки развития в экономической стратегии Рос-сии. М.: Издательство РУДН. – 2005. -134 с.

34. Школяр Н.А. Международные региональные банки развития и перспективы сотрудничества с ними России: теория и практика. Докторская диссертация. – М.: РУДН, 2004. – 320 с.

35. Экологическое кредитование в странах Восточного партнерства ЕС / Париж: ОЭСР, 2014. – 86 с.

36. An Overriev of Development Bank and Guarantee Agency Services for Infrastructure Finance // OECD. – 2010. – 10 p.

37. Bruck N., The Role of Development Banks in the 21st century//ADFIAP [Electronic research]. – 2012. – Mode of access: http://www.adfi ap.org/wp-content/uploads/2009/10/the-role-of-development-banks-in-the-twenty-fi rst-century.pdf. – Date of access: 09.01.2015.

38. Ferroni M. Regional Public Goods and Regional Development Banks. – New York. IADB. – 2004. – 19 p.

39. From Billions to Trillions: Transforming Development Finance. Post-2015 Financing for Development Multilateral Development Finance. – 2015. WB – IMF. – 27 p.

40. Griffi th S. The case and role for development banks: the European example. – 17 р.41. Griffi th S. Enhancing the Role of Regional Development Banks / S. Griffi th,

D. Griffi th, D. Herlova – Geneva: UN. 2008. – 24 р.42. Gutierres E. Development Bank: Role and Mechanisms to Increace their Effi ciency. /

E. Gutierrez, H. Rudolph, T. Homa, E. Beneit. – World Bank. – 2011. – 35 p.43. Hinds M. What is the Role What is the role of the regional development banks in

rebuilding the international fi nancial architecture. – 20 p. 44. International Financial Institutions in the XXI centure. EIB Papers. – 136 p.45. Kotecha M. The Role of the Financial Sector: Channeling Private Savings to

Infrastructure Investments in East Asia and the Pacifi c. – Bali, 2004. – 82 p.

— 128 —

46. Lazzarini S., Musacchio A., Bandeira de Mello R., Marcon R. What Do Dewelopment Banks Do? Evidence from Brazil 2002-2009 // Working paper – 12-047. Harvard Business School. 2011. – 48р.

47. Luna-Martinez J., Vicente C. L. Global Survey of Development Banks// The World Bank, Police Research Group [Electronic research]. – 2012. – 36 р. –Mode of access: http://www-wds.worldbank.org/servlet/ WDSContentServer/ WDSP/IB/2012/02/15/000158349_20120215153214/Rendered/PDF/WPS5969.pdf. – Date of access: 21.01.2014

48. Nelson R. Multilateral Development Banks: Overview and Issues for Congress. Congressional Research Service. – 2013. – 20 p.

49. Panizza U. Should the Government be in the Banking Business? The Role of State Owned and Development Banks / U. Panizza, E. Levy-Keyati, A. Micco. – Working Papers 1014. – Inter-American Development Bank. – 2004. – 16 p.

50. Rethinking the Role of National Development Banks//UN, Department of Economic and Social Affairs– 2005. – 43 p.

51. Role of Multilateral Developmеnt Banks in Emerding Market Economies. Carnegie Endowment. – 2001. – 57 p.

52. Smallridge D. and all The Role of National Development Banks in Catalyzing International Climate Finance. New York. Inter American Development Bank. – 2013. – 798 р.

53. Thorne J. A framework for successful development banks. Working Paper Series №25. – Development Bank of Southern Africa. 2011. – 44 p.

54. World Economic and Social Survey: Financing for Development. UNDESA. – 2005.

— 129 —

Приложение А

БАНКИ РАЗВИТИЯ. СПЕЦИАЛЬНОЕ МЕРОПРИЯТИЕ В РАМКАХ ЮНКТАД XIII.

Прошло в Катарском национальном центре конференций, Доха, 26 апреля 2012 года

Резюме, подготовленное секретариатом ЮНКТАД1. Это мероприятие было совместно организовано ЮНКТАД и Бразиль-

ским банком развития (BNDES). Оно позволило собрать вместе целый ряд экспертов из национальных и региональных банков развития, научных кру-гов и гражданского общества, которые изучили новые модели развития и но-вые формы его финансирования и провели сравнительный углубленный ана-лиз опыта различных стран. Они также обсудили роль финансовой отрасли как фактора возникновения нынешнего глобального финансового кризиса, роль государственных банков развития в процессе выхода из кризиса и их потенциальный вклад в обеспечение макроэкономической стабилизации.

2. Участники пришли к выводу о том, что банки развития занимают все более значительное место в экономических дискуссиях, в результате чего даже страны, традиционно придерживающиеся иных взглядов, и крупные страны начинают в силу ряда причин подумывать о роли банков развития в своей экономике. Одной из таких причин является растущее признание того, что частные финансовые учреждения, как правило, усугубляют проблему «пузырей» в реальном секторе и финансовой сфере и зачастую осуществляют инвестиции в менее социально значимых областях. Отсюда вытекает необхо-димость специализированного государственного ведомства, противодейству-ющего такой практике и обеспечивающего достаточные объемы инвестиций в социально значимых областях.

3. Большой объем проведенных исследований показывает, что частное финансирование − особенно в условиях финансовой либерализации − как правило, исключает из финансовой системы крупные социальные группы, включая малые и средние предприятия, особенно предприятия, работающие в сельской местности, а также стратегические секторы экономики и секторы, в которых в принципе имеется немалый потенциал, для того чтобы задейст-вовать внешние факторы и получать эффект масштаба. Эти проблемы нельзя решить лишь умножением учреждений микрофинансирования и микрокре-дитования, которые были предметом острой полемики. Высказывалось мне-ние, что частное финансирование не слишком эффективно в сфере финансо-вого посредничества, особенно в развивающихся странах, и в ситуациях высокой мобильности капитала.

В подобных случаях капитал, как правило, стремительно вывозится в передо-вые в экономическом отношении страны с дефицитами по текущим операциям.

— 130 —

4. Инвестиции необходимы для обеспечения роста, создания инфраструк-туры и конкурентных возможностей, освоения новых технологий − что зача-стую требует и ресурсов и времени, − роста занятости, поддержки малых и средних предприятий, сокращения масштабов нищеты и решения других приоритетных задач во многих секторах экономики. Участники обсудили по-тенциальный вклад банков в развитие в обеспечение социальной и финансо-вой инклюзивности, а также обоснованность (или нецелесообразность) тра-диционных подходов, предлагаемых международными финансовыми учреждениями. В целях максимального увеличения своего воздействия банки развития должны иметь крупные масштабы и обеспечивать широкий охват. Для этого им нужны адекватные ресурсы, технологическая база, позволяю-щая совершать сложные операции, и квалифицированный персонал. Кроме того, эти банки должны действовать гибко, адаптируясь к меняющимся по-требностям развивающейся экономики и общества.

5. Состоялась продолжительная дискуссия по вопросу о роли банков развития во время экономических кризисов. Участники согласились в том, что во всех странах, где имеются действующие банки развития, такие уч-реждения сыграли позитивную и стабилизирующую роль во время гло-бального финансового кризиса. Они расширяли масштабы кредитования, зачастую весьма существенно, именно тогда, когда частный сектор сокра-щал предоставление таких средств. Таким образом, многие банки разви-тия на практике доказали свою важную роль в противодействии экономи-ческому спаду.

6. В ходе совещания также обсуждалось несколько успешных примеров использования национальных и региональных банков развития для стимули-рования роста и развития, а также обеспечения макроэкономической ста-бильности.

К подобному варианту можно отнести большое число стран-членов. Рас-смотренные примеры продемонстрировали, что банки развития отнюдь не обязательно находятся в оппозиции к отрасли частного финансирования: по-вестка дня развития столь обширна, что требуется вклад всех финансовых учреждений.

7. Участники пришли к единому мнению о том, что залогом устойчиво-сти банков развития является эффективность и финансовая стабильность. При этом они могут сильно различаться по своей структуре, так, например, в Германии в целях кредитования используется сеть филиалов других банков. Банки развития могут как обслуживать, так и не обслуживать заграничные операции, например экспортно-импортные сделки или операции по линии помощи, или деятельность в рамках сотрудничества Юг−Юг или сотрудниче-ство в другом формате, и они могут в рамках своей деятельности широко ис-пользовать программы гарантирования кредитов.

— 131 —

8. Активно обсуждался вопрос о связи банков развития и частного секто-ра и о масштабах конкуренции между банками развития и частными банками. Участники рассматривали использование государственно-частных парт-нерств в качестве альтернативы банкам развития, включая возможность пред-ложения через эти партнерства кредитных гарантий и юридически гаранти-рованного дохода. В то же время, как показывает опыт, такие партнерства зачастую не дают ожидаемых результатов и, таким образом, нередко дешевле и эффективнее использовать не государственно-частные партнерства, а банки развития.

9. В заключение участники обсудили вопрос об устойчивости банков раз-вития. Вместе с тем не следует умалять значение коммерческих банков для защиты роли банков развития. Традиционно утверждают, что из-за банков развития могут возникать бюджетные дефициты и даже бюджетные кризисы, хотя непродуманные решения при выдаче кредитов следует рассматривать в контексте глобального финансового кризиса, который был вызван поведени-ем частных банков. В свою очередь проведение операций по спасению по-шатнувшихся компаний привело к возникновению бюджетных кризисов в ряде стран.

— 132 —

Приложение

БКлю

чевы

е прин

ципы

системы

управлени

я рискам

иПо Программе

консультационны

х услуг в банковском

секторе

МФК

в партнерстве

с Банком развития

Австрии

Таблица Б

1.Принц

ипы

системы

управлени

я рискам

иТаблица применяется для выявления недостатков,

отслеживания

прогресса

, и планирования мероприятий по

усилению

системы

управления

рисками

в фи

нансовых

учреждениях

. Критерии оценки

применимы

к финансовым учреждениям

разны

х видов и

масшта

-ба

деятельности.

При

этом

контрольны

е критерии

могут

быть различны

ми в

зависимости от

величины рисков

, которым

подверж

ено

финансовое

учреждение:

чем

больш

ему риску подвержено

учреждение ,

тем

более

высокий

уровень

системы

управления рисками

оно долж

но иметь

.

Контрольные критерии

Критерии оценки

Неудовлетвори

-тельно

Базовый уровень

Улучшенны

й уровень

Высоки

й уровень

11.

1Форма

обсуждения

вопроса

готовности

к принятию

риска на

заседаниях

Совета д

иректоров

Обсуж

дение

отсутствует

Вопрос

упоминает-

ся в

связи

с другими

важны

ми темами

Вопрос является

четко

сфо

рму-

лированным и отдельны

м пун-

ктом

на повестке

дня

заседания

Совета директоров

, а позиция

банка по

этому

поводу изло

-жена в некотором Заявлении о


к принятию

риска

.

Позиция

банка

по этому по

-воду

излож

ена в Заявлении о


к принятию

риска

и логичной

системе

мер

, вклю

-чая пределы

риска

и Клю

чевы

е индикаторы

риска

(КИР)

.

1.2.

Регулярность

об-

суждения вопро-

са готовности

к принятию

риска

на заседаниях

Со-

вета

Директоров

Вопрос никогда не

об-

суждается

Нечасто

(реже,

чем

раз в

год)

.Раз в год,

как

отдельный пункт

на повестке дня и более часто в

связи с другим

и вопросами.

Миним

ум раз

в год

как

отдель-

ный пункт на

повестке дня и

более часто в рамках

пересмо

-тра лими

тов,

КИР,

превы

шения

пределов

риска

и других тем.

— 133 —

1.3.

Измерение

готов-

ности

к приня-

тию

риска

Не измеряется

Простая

шкала

со

значениями

Высокая/

средняя/низкая

.

Простая

шкала

(Высокая/

сред-

няя/

низкая

), прим

еним

ая к

нескольким

конкретны

м, инди-

видуальным

сферам

бизнеса;

с указанием неприемл

емых,

а

такж

е желательных рисков

.

Глубокие

измерения

по ка

-ждой сфере бизнеса и виду

ри-

ска,

фо

рмирую

щие

стройную

структуру и ограниченные ф

ор-

мальны

ми лим

итами.

1.4

Система

опо-

вещения

о

го-

товности

к при

-нятию

риска

сверху

-вниз

Отсутствует

Упоминание

в

пись

-менных и устных со

-общениях

на д

ругие

важны

е темы

Реализуется через фо

рмальное

Заявление или некоторую

ме-

трику,

наприм

ер целевой

кре

-дитный рейтинг, а такж

е им

еет

место

обсуждение

руководст-

вом

данной

темы

с сотрудни-

ками

Существует фо

рмальное

заяв-

ление,

система

лим

итов

, КИР

интегрированы

во

все

про-

цессы

банка

, вклю

чая оценку

деятельности

сотрудников,

фо

рмирование

цен

на продук

-ты

, измерение

рентабельности,

проф

ессиональное

развитие

, им

еют место фо

рмальные и не

-фо

рмальные обсуждения руко

-водства с персоналом

и т.п.

2Измерение

эффективности

деятельности на

основе рисков

и трудовы

е стим

улы

2.1

Риск

учитывает

-ся

при

измерении

рентабельности

бизнес

-подразде-

лений банка

Нет

Риск

учитывается

, но

нефо

рмально и непо

-следовательно

Риск

формально

упоми

нается

в

числе критериев

результатив

-ности работы

Риск

формально

упоми

нается

, а меры

риска

указываются в

критериях

результативности

работы

2.2

Риск

учитыва

-ется

при

оценке

работы

персона

-ла

и в

структуре

оплаты

труда

Нет

Риск


, но

нефо



Риск

формально

упоми

нается

в




Риск

формально

упоми

нается

, а меры

риска


критериях


работы

2.3

Риск

учитывает-

ся при

оценке ра

-боты

руководства

и в их

структуре

оплаты

труда

Нет

Риск


, но

нефо



Риск

формально

упоми

нается

в




Риск

формально

упоми

нается

, а меры

риска


критериях


работы

— 134 —

3Конфликт

интересов

(КИ

)3.

1Внешние/

неза

-висимы

е дирек-

тора

в

составе

Совета директо-

ров

Независим

ых

дирек-

торов

нет,

независи

-мо

сть

– это не

требо

-вание

Некоторые

директора

независимы

е; нет

офи

-циального требования

по

их количеству

или

проценту

от

состава

Совета

директоров

Многие

директора

независи

-мы

е; существует

оф

ициаль

-ное требование

по

количеству


х директоров

или

их проценту от

состава

Совета


Предусмотрены

суровы

е тре-

бования

к независимо

сти,

большинство


, вклю

чая большинство

предсе-

дателей Коми

тетов,

являю

тся


ми

3.2

Избеж

ание

и

разреш

ение

кон

-фликта

интере

-сов

Не

приним

ается

ни-

каких мер по

избеж

а-нию

КИ

Некоторое

внимание

уделяется КИ

; суще-

ствование

проблемы

признается

и

произ-

водятся

нефо

рмаль-

ные проверки

Члены

совета директоров

и ру-

ководство

назначается

только

после вы

полнения

ими

фо

р-мальны

х требований

/ «теста

на» КИ

; Обязательны

м для всех

является

сообщ

ение

о наличии

у

себя

КИ

; предписываются

действия

для

безотлагательного

устранения

КИ

Формальная

процедура

КИ

предусматривает все действия

предыдущего уровня

и порядок

непрерывной

проверки

и на

-блюдения

4Независим

ость

, разделени

е обязанностей

4.1

Фронт

-офис

отделен от

Бэк

-оф

и са

Нет

, те

же самы

е со

-трудники

вы

полняю

т обе функции;

Существует

некото-

рые разделение

обя

-занностей,

но

оно

не последовательное

, при этом

один руково

-дитель

управляет

обо

-им

и направлениями

Четкое

разделение обязаннос-

тей с различны

ми линиями

под

-чинения/


Четкое


тей с р

азличными

линиями

под

-чинения вплоть

до различны

х руководящих

лиц

топ

-уровня,

четкое

понимание необходи

-мы

х механизмов

контроля

4.2

Функция

вну-

треннего

аудита

независима

от

бизнес

- дея тель-

ности банка

Независим

ость

под

сомн

ением

Разделение

обязан

-ностей

существует,

но линии

подчине-

ния слиш

ком

быстро

соединяю

тся

(к од

-ному

менедж

еру

на

какой-то

уровень

под

Председателем

Прав-

ления)

Сотрудники и линии подчине-

ния соверш

енно

самостоятель-

ные

Четкое


тей с р

азличными

линиями

под




лиц

топ

-уровня,

четкое


-мы


контроля

— 135 —

4.3

Финансовая

функция

не за

-висимая от

биз

-нес-подразделе

-ний

Независим

ость

под

сомн

ением

Некоторое

разделе-

ние

обязанностей


но оно

непоследовательное

,при этом

один руко

-водитель

управляет

обоими

направлени

-ями

Четкое


тей

с различны

ми линиями


/ подчинения

Четкое


тей с р

азличными

линиями

под




лиц

топ

-уровня,

четкое


-мы


контроля

4.4

Функция

кре-

дитного

риска

не зависима

от

би

знес

-под

ра-

зделений

Нет

, сотрудники

фр

онт-оф

иса

прово

-дят кредитны

й анализ

в рамках

функции

ан-

деррайтинга

Решение

о

выдаче

кредита приним

ается

чисто технически

(на-

прим

ер

Кредитным

коми

тетом)

, при

этом

фронт-оф

ис проводит

анализ

и д

ает реко

-мендации

В кредитном

процессе

предус-

мотрено участие

отдельных со

-трудников и руководителей по

кредитному

анализу

, андеррай-

тингу и мо

ниторингу кредитов

; однако

, линии подчинения

ве-

дут к тому

же самому

исполни

-тельному

лицу на

топ

-уровне

под Председателем

Правления

Четкое


тей с р

азличными

линиями

под




лиц

топ

-уровня,

четкое


-мы


контроля

4.5

Независим

ость

функции ры

ноч-

ного

риска

Независим

ость

под

сомн

ением

Некоторое

разделе-

ние



но оно


, при этом

один руко

-водитель

управляет

функциями принятия

и контроля

рисков

Независим

ые сотрудники

и ли-

нии подчинения

Четкое


тей с р

азличными

линиями

под




лиц

топ

-уровня,

четкое


-мы


контроля

4.6

Независим

ость

функции других

рисков

Независим

ость

под

сомн

ением

Некоторое

разделе-

ние



но оно


, при этом

один руко

-водитель

управляет

обои

миф

ункц

иями

принятия

и контроля

рисков

Независим

ые сотрудники

и ли-

нии подчинения

Четкое


тей с р

азличными

линиями

под




лиц

топ

-уровня,

четкое


-мы


контроля

— 136 —

5Внешнее рассмотрени

е и валидаци

я5.

1Внешний аудит

Не

проводится

или

проводится

с изъяна-

ми, о

которых извест

-но

, или вы

полняется

как фо

рмальность

Руководство и Совет


интере

-суются процессом и

результатами

ауди

-торской

проверки

Руководство

и Совет

Дирек

-торов

интересуются,

просят

разъяснений и действую

т с це

-лью

исправления

выявленных

формальных

и нефо

рмальных

недочетов

Руководство и Совет

Директо

-ров пы

таются получить

макси

-мум вы

годы

от внеш

ней про-

верки

и активно

используют

процесс и

результаты

, чтобы

улучшить свою

систему

управ

-ления

5.2

Другая

незави

-симая

/ внеш

няя

проверка

и вали-

дация


Соблю

дение

основ-

ных

нормативны

х требований

Соблю

дение нормативны

х тре-

бований,

использование неза

-висимы

х исследовательских

иинфо

рмационных

услуг,

учас

-тие в отраслевых

ассоциациях

Выполнение

требований

пре-

дыдущего

уровня

, а

такж

е использование

внешних рей-

тинговых

агентств,

внешних

консультантов и других

лиц

,предоставляю

щих

независи

-мы

е проверки

(напр.

услуги

проверки

цен

на неликвидны

е активы

)6

Высота

полож

ения

функц

ии управлени

я рискам

и6.

1Место

Дирек

-тора

по

управ-

лению

рисками

(CR

O) в органи

-зации

Нет

CR

O, и

нет

отче-

тов Главе бизнес

- по

-дразделений

Отчитывается

перед

CFO

или

долж

ност

-ны

м лицом уровня

Cподразделения неком-

мерческого

направ

-ления

CR

O является членом

правле-

ния

(совета

исполнительных

лиц)

CR

O подотчетен

непосредст-

венно Председателю

правления

/C

EO с

непосредственны

м –

проверенны

м и

подтверж

ден-

ным

– доступом

к Н

аблю

да-

тельному

совету

6.2

Оплата

труда

CR

OC

RO

находится

среди

корпоративны

х ис

-полнительных

лиц

с самы

м низким

уров-

нем зарплаты

Зарплата

C

RO

на

уровне

среднего

пока-

зателя

среди

руковод

-ства

вы

сшего

звена

учреждения

Зарплата

CR

O выше средней

зарплаты

руководителей

выс-

шего звена;

некоторые стим

улы

для надежного

и качественного


рисками

CR

O в

«пятерке»

самых вы

-сокооплачиваемых

руководи-

телей

высш

его

звена

Банка;

существует н

адлежащ

ая струк

-тура

мотивации

для

вознагра

-ждения

качества


рисками

— 137 —

6.3

Вознаграж

дение

сотрудников

от-

дела


рисками

Сотрудники

отдела


рисками

среди

самы

х плохо

оплачиваемых;

или

имею

т стим

улы

иг

-норировать

риск

в

интересах

объема

операций


отдела


рисками

получают

среднего

уровня

зарплату

в организации;

не

имею

т стимулов

для

надежного


рисками роста доходов

Сотрудники отдела


рисками

получают

зарплату

вы

ше средней,

и и

меют сти-

мулы

за надежное управление

рисками

Комп

енсационны

й пакет

со-

трудников

отдела


рисками сопоставим

с пакета-

ми фронт

-офи

са, но с отличной

структурой

мотивации

, которая

обращает основное

внимание

на управление

рисками

7Ответственность

, раскрытие инфо

рмации

, прозрачность

7.1

Уровень Совета


Конкретные меры

от-

ветственности

отсут-

ствуют

Обязанности

четко

определены

, но оцен

-ка



не про-

водится


четко

определе

-ны

, и периодически

проводит-

ся оценка результативности

де-

ятельности


четко


, и

результативность деятельнос

-ти

оценивается

регулярно

на о

с-нове

стандартизованных

крите

-риев

, учитывающих

риск

7.2

Уровень

руко

-водства


от-


отсут-

ствуют


четко


, но оцен

-ка



не про-

водится


четко

определе

-ны


проводит-


де-



четко

опреде

-лены

, и

результативность



ре-

гулярно на

основе стандартизо-

ванных

критериев

, учитываю

-щих

риск

7.3

Уровень сотруд

-ников


от-


отсут-

ствуют


четко


, но оцен

-ка



не про-

водится


четко

определе

-ны


проводит-


де-



четко

опреде

-лены

, и

результативность



ре-

гулярно на

основе стандартизо-

ванных

критериев

, учитываю

-щих

риск

— 138 —

8Высокие этические стандарты

8.1

Политики,

Ко

-декс

поведения

Этические

стандарты

никогда не

упоми

на-

ются ни

в офи

циаль-

ных документах

, и ни

какой фо

рме

корпора-

тивного общения

Упоминаю

тся

высо

-кие

этические

стан

-дарты

, но

при

этом

никаких

конкретных

обсуждений

или

об-

учения

нет

Существует кодекс

поведения


щий

некоторые

конкретные

указания

, каких

ситуаций

и поступков

следует

избегать

; от

всех работающих

требуется

некоторая

форма

официального

согласия соблю

-дать

этот кодекс

Существует кодекс

поведения


щий

четкие

указания

каких

ситуаций и по

-ступков

следует

избегать

; от

всех

работающих

требуется

официальное согласие

соблю

-дать

этот

кодекс

; проводятся

периодические

тренинги,

что

-бы

повысить

чувствительность

персонала

к потенциальны

м проблемам

8.2

Убеж

дения

и точки

зрения

, распространен-

ные внутри

ор-

ганизации

Любое действие

, явно

не запрещ

енное

или

не требующее

одобре-

ния,

воспринимается

как приемл

емое

Существую

т «табу»

,которы

е нельзя

нару-

шать,

но они

мини

-мальны

Достаточно

хорошо

распро

-страненная

осведомленность

о негласны

х правилах

и необхо-

димо

сть избегать

даже видимо

-сти недопустим

ого поведения

Организация

активно пропа-

гандирует

этичные манеры

и

отношения

, при этом

сущ

ест-

вует

наглядное

и ш

ироко рас-

пространенное убеж

дение в их

важности

8.3

Сомнительное

поведение с эти-

ческой

точки

зрения

Неформально

сооб

-щается

о мн

огочи-

сленны

х проявлениях

такого

поведения

, но

при этом

инф

ормации

о каких-либо

послед-

ствиях

нет

Существую

т примеры

наказания

или

нега

-тивных

последствий

за неэтичное

поведе-

нии

Сомнительны

е поступки

и

поведение,

как

правило,

не

одобряются

и наказываются;

некоторое

обсуждение

и ин

-фо

рмирование

об этических не

-однозначностях

, потенциально

могущих

возникнуть

пробле

-мах и последствиях

Сомнительны

е поступки редки

и последовательно не

одобря-

ются и наказываются;

обш

ир-

ное обсуждение этических не

-однозначностей

, потенциально

могущих

возникнуть проблем

и последствий;

образцы

при

-мерного

поведения

демо

н-стрируются на

уровне Совета


и руководства

выс-

шего звена,

и никаких

исклю

че-

ний не

допускается

— 139 —

9Всеобъемлю

щая

культура управления

рисками

9.1

Культура

риска

в бизнес

-подра

-зделениях

Ответственность

за

управление

рисками

не

воспринимается

, функция риск

-менед

-жмента считается не

-нужны

м вторжением

Риск

-мен

еджмен

т признается

как

слу-

жебная

обязанность;

потребность

в неза

-висимо

й функции

риск

-менеджмента не

осознается

Риск

-менеджмент

признается

как

ответственность

бизнес-

подразделения;

осознается

необходимо

сть в независимо

й функции

риск

-менеджмента;

существует

некоторая

степень

сотрудничества

меж

ду бизнес-

подразделениями

и функцией

риск

-менеджмента

Бизнес

-подразделения

по-

вседневно

сотрудничают

с функцией

риск


ради

достижения

оптим

ально-

го баланса

меж

ду рисками

и

выгодами

; инфо

рмация

течет

конструктивно в обоихнаправ-

лениях

9.2

Культура

риска

вко

нтро

лиру

ю-

щих

подразделе-

ниях

Дублирование,

“кон

-куренция

” и изоляция

среди

контролирую

-щих

подразделений


некото

-рая координация меж

-ду

контролирую

щим

ифункциями,

но она

нефо

рмальная

и

не-

последовательная

В наличии

структуры

и процес-

сы для обмена

инф

ормацией

, но

имеет

место

дублирование

функций и пробелы

; нет

пра

-ктических возмож

ностей

, что-

бы сотрудники работали

вме-

сте

Есть

целостный взгляд

на риск

-менедж

мент

, при

котором

контролирующие

функции

согласовывают

свои

дейст-

вия,

регулярно

обмениваются

инфо

рмацией и сотрудничают,

чтобы

добиться

эфф

ективного


всеми

рисками

на

всех

уровнях

9.3

Мнение

функ

-ции

риск

-ме-

неджмента


в

повс

едне

вном

принятии


Бизнес

-подразделе-

ния обращаю

тся за

их

мнением только

ради

соблюдения правил

Бизнес

-подразделения

пони

-мают

общее

значение

риско-

ванности

их решений

и иногда

обращаю

тся в отдел Риск

-ме-

недж

мента за

разъяснениями

и

более глубоким

анализом

Осуществляется

частый обмен

инфо

рмацией

и продуктивны

еобсуждения

между

бизнес

-подразделениями

и функцией

риск

-менеджмента,

с

четким

пониманием

ролей

друг д

руга

и

принятием их

точек

зрения

10Эффективная

ком

муникация

о рисках

10.1

Регулярные

за-

седания по

рис

-ковы

м вопросам

Не им

еют место

Проходят на

высш

емуровне

(Топ

-менед

-жмент

, совет

дирек

-торов)

несколько раз

в году

Миним

ум, ежеквартально

на

уровне

Совета


, ежемесячно

или еженедельно

на уровне руководства и более

низких

уровнях

В дополнение к предыдущему,

часто и продуктивно проводят

-ся

чрезвычайные

заседания по

отдельны

м вопросам

— 140 —

10.2

отчетности

по

рискам

Небольш

ая или

нет

совсем

Некоторая

отчетность

с небольшим

практи-

ческим

значением

– слиш

ком базовая или

слиш

ком

объемн

ая и

несфокусированная

Существует базовы

й пакет, ох

-ватывающий

важнейш

ую ин

-фо

рмацию

и обы

чно используе-

мый руководством

при

ведении

бизнеса


обширны

й па

-кет,

охватывающий

широкий

спектр

инф

ормации о рисках

с

адекватным

указанием

уровня

приоритетности

; используется

регулярно как ключевой

ин-

струмент


10.3

Словарь

тер-

минов

о риске

принят

по всему

банку и практи

-ческое

примене

-ние

инструмен-

тов


Обы

чно

использу

-ются некоторы

е кон-

цепции

, проблемы

и

меры

риска

Сотрудники отдела

риска

и не-

которы

е ключевы

е менедж

еры

не

из отдела

риска

, знакомы

с

концепциями риска,

соответст

-вующим

и проблемами

и содер

-жанием отчетов


отдела

риска

и большинство


, не

связанны

х с риск

-менеджмен-

том,

знакомы

с концепциями

риска,

соответствующим

и про-

блемами и содерж

анием отче

-тов

11Адекватны

е ком

петенц

ии риск-менеджмента

11.1

Уровень Совета


Знаний

в отнош

ении

ри

ск-м

енед

жмен

та

мало

или

нет

совсем

Некоторые

директора

имею

т небольшой

опыт в

финансах,

бан

-кинге,

аудите

, рисках

Некоторые

основны

е Директо

-ра

имеют солидную

подготовку

в фи

нансах

, банкинге

, аудите

или управлении

рисками

, но не

все сферы

при

этом охвачены

Значительное

количество

Директоров в составе Совета

имею

т солидную


в фи

нансах

, банкинге

, аудите

или управлении

рисками

, и все

сферы

при

этом охвачены

11.2


от-

дела

риск

-ме-

недж

мента

Мало

соответствую

-щей

подготовки

(экономи

ка, ф

инансы

,статистика

, банкинг

,ИТ)

или

опы

та в

бан

-ковских

продуктах

работы

в отрасли

Есть

сотрудники

в

отделе

риск

-менед

-жмента с соответст-

вующей

подготовкой

и некоторы

м опытом

работы

в отрасли

/с

банковским

и продук

-тами

Многие


отдела

риск


обладают

хорошим

и фо

рмальными

ди

-пломами об

образовании

, при

этом

существую

т некоторы

е пробелы

(напр.

Количествен

-ны

е методы

, ИТ)

; обширны

й опыт работы

в банковском сек-

торе

с продуктами и клиентами

Большинство


имею

т отличный

уровень

фор

-мального

образования,

есть

специалисты

во всех

соответ

-ствующих

сферах

знаний

, значительный отраслевой

опы

т работы

с основны

ми предлага-

емыми

продуктами и клиент

-ским

сегментом

банка

— 141 —

11.3

Прочие

сотруд

-ники

Образование

о вопро

-сах риска отсутствует

или проводится

в ма-

лом объеме

Некоторое

фо

рмаль-

ное

обучение

или

опыт,

касающийся

риска

У м

ногих есть

подготовка по

теме

рисков и некоторы

й опыт

в проведении

мероприятий

по

риск

-менеджменту

Клю

чевы

е сотрудники

во всех

подразделениях

получили

не-

которую


по

теме

рисков

, и

обязаны

постоянно

актуализировать знания

и под

-держ

ивать свою

компетенцию

на

должном уровне

11.4

Неп

реры

вная

проф

ессиональ-

ная подготовка

Нет

программ

Некоторые

базовы

е программ

ы, но

глав-

ным образом зависит

от степени

инициати-

вы сотрудника

Кое-какая деятельность

за счет

банка и мотивация сотрудников

действовать

по собственной

инициативе

Обш

ирная,

непрерывная

дея-

тельность за

счет банка и моти

-вация сотрудников действовать

по собственной

инициативе

12Наличие

прочих ресурсов

12.1

Бюдж

ет

риско-

вых ИТ


Миним

альный

Средний

Внушительный

12.2

Системы

риска

Отсутствуют

Базовы

е – в основном

Ex

cel/

MS

Offi

ce (или

аналогичны

е)

Некоторого

рода

хранилищ

е данных и вы

числительно/

статистический

пакет

Специализированны

й пакет

по рискам с современны

м хра-

нилищем

данных,

аналитиче-

ским

и и отчетными

мощ

ностя-

ми12

.3Данны

е о рисках

Отсутствуют, шаги по

сбору не

предприни

-маются

Некоторые

попы

тки

по сбору

Были

собраны

некоторые цен-

ные данные,

продолж

аются ак

-тивные шаги по

сбору

Есть

обширны

й массив

дан-

ных,

собранных собственны

ми

силами

, и

имею

тся

внеш

ние

источники

данны

х

— 142 —

1Уровень Совета директоров

1.1

Коми

тет Совета

Директоров по

вопросам

рисков

Никто

из членов

Со-

вета


не

имеет знаний

в сфере

рисков

и не отвечает

за

вопросы

, связан

-ны

е с рисками

В

составе

Совета

Директоров есть

как

ми

нимум

один

член,

разбираю

щийся

в во-

просах

рисков,

но от

-сутствует коми

тет по

вопросам

рисков

с

четко очерченной

сфе-

рой ответственности.

В структуре

Совета Директоров

существует отдельны

й коми

тет

по вопросам рисков

или

отдель-

ный член

Совета,

отвечаю

щий

за

вопросы

, связанные с риска-

ми.

В структуре

Света


существует официально

создан-

ный и надлежащ

е функциони-

рующий

комитет

по вопросам

рисков

с четко

очерченны

м кру-

гом функциональных

обязаннос

-тей и сферой

ответственности,

целями

деятельности и процес

-сом оценки

результатов

работы.

2Директор по

рискам

2.1

Директор по

ри-

скам

Отсутствие

контроля/

надзора за

рисками

со

стороны

руководите

-лей вы

сшего звена

Несколько

руково

-дителей

среднего

и

высш

его

звена

осу-

ществляют надзор

за

различны

ми аспекта

-ми

риска

.

Руководители

вы

сшего

звена

осущ

ествляют надзор

за основ-

ными

категориями

риска

и по-

дотчетны

должностному

лицу

высш

его уровня

, которое

не яв

-ляется

Директором по

рискам.

Директор по

рискам

подотче-

тен непосредственно Главному

исполнительному

директору

/ Председателю

Правления

и

осущ

ествляет

контроль

над

всеми аспектами риска.

В круп-

ных

организациях

долж

ност

-ны

е лица

, подотчетные Дирек

-тору

по рискам

, осуществляют

надзор

за различными

аспекта

-ми

управления рисками.




-тельно


Улучшенны

й уровень

Высоки

й уровень

Таблица Б

2.Организационн

ая структура

управлени

я рискам

иДанная таблица используется

для

определения

недостатков

, отслеживания

прогресса

и планирования деятельности

по уси-

лению

управления рисками в фи

нансовых учреждениях


применимы

к любы

м видам фи

нансовых учрежде

-ний и масш

табам деятельности

. Однако критерии

контрольных показателей мо

гут варьироваться в зависимо

сти от

величины

рисков

, которым подвержено фи

нансовое

учреж

дение:

чем

более

высокому

риску

подверж

ено учреждение,

тем более вы

сокому

уровню

управления рисками оно долж

но соответствовать

.

— 143 —

3Коми

тет по

вопросам аудита

3.1

Комитет по аудиту

Не существует

Существует,

но не

подотчетен

непосред-

ственно

Совету Ди-

ректоров

Существует и

подотчетен

не-

посредственно

Совету дирек-

торов,

но им

еет недостатки

в

плане обязанностей

или

объема

полномочий

, или

в нем

не нала

-жены

эфф

ективные процедуры

.

Существует и подотчетен

непо-

средственно

Совету директо-

ров;

имеет

четкие обязанности,

широкие

полномочия и хоро

-шо налаженны

е, эфф

ективные

процедуры

.4

Кредитный коми

тет

4.1

Кредитный

ко-

митет

Кредитный коми

тет

отсутствует.

Утвер

-ждение кредитов

осу

-ществляется

отдель

-ны

м подразделением

или

сотрудником

в рамках

направления

бизнес

-деятельности.


опре

-деленная

разновид

-ность

кредитного

коми

тета

, особенно

для

больших

креди-

тов,

чтобы

вовлечь

в

процесс утверж

дения

больше

лиц,

прини-

мающих

реш

ения

, и

на основе

большего

объема

инф

ормации.


один

или

более

кредитны

х коми

тетов,

пред

-назначенны

х для того

, чтобы

вовлечь в процесс утверж

дения

больше лиц,

принимающих

ре-

шения

, и на

основе большего

объема

инф

ормации,

а также,

чтобы

устранить

конфликт ин

-тересов.

Существует надлеж

ащая

и хо-

рошо

продуманная

структура

кредитны

х коми

тетов как часть

долж

ным образом налаженного

процесса

утверж

дения креди-

тов,

обеспечиваю

щая

привле

-чение наиболее

релевантной

инфо

рмации

и лиц

, приним

а-ющих

решение

, к

процессу

утверж

дения кредитов

, устра-

няющая

конфликт интересов,

иобеспечивающая

как

качество,

так и эффективность

процесса.

— 144 —

5Коми

тет по

управлению

активами и пассивами

5.1

Коми

тет

по


ак

-тивами

и пасси

-вами

(КУА

П)

Отсутствие КУ

АП

.КУ

АП

формально

су-

ществует, но

не им

еет

четких


относительно

вопро-

сов риска и не

уча

-ствует

в управлении

рисками.

КУАП

фо

рмально

существует

и в нем представлена

функция


рисками,

но

его

обязанности

четко

не опре

-делены

, ему

не оказывается

долж

ная поддержка

и его

функ-

ционирование

не организовано

надлеж

ащим

образом.

Недо-

статочное вним

ание

вопросам


рисками

.

КУАП

формально

существует, в

нем представлена

функция

по


рисками

, вместе с

функцией

казначейства и всеми

другим

и релевантны

ми ф

унк-

циями.

У комитета есть

четкие

функциональные

обязаннос-

ти и

полномочия по

принятию

решений

, отличная

аналити-

ческая

поддерж

ка и налажен

эффективны

й операционный

процесс.

Риски

являю

тся со

-ставной частью

обсуж

дений по


активами и пасси-

вами

и обсуж

дений по

вопро-

сам рентабельности

.6

Коми

тет по

рискам при исполнительном

органе управления

6.1

Коми

тет по

ри-

скам

при

испол

-нительном орга

-не



Существует как фо

р -мальность

– не

функ-

ционирует эффектив

-но

по какой-либо

из

многих

причин.

Существует и

неплохо

функ

-ционирует

по некоторы

м на

-правлениям

, но

недостаточно

эффективно

– п

о другим

на-

правлениям

.

Офи

циально

создан

, эффек-

тивно функционирует, широко

и глубоко охватывает

вопросы

риска.

Сильные полномочия

по

принятию

реш

ений

, но они чет-

ко очерчены

, чтобы

не пересе

-каться

с полномочиями других

коми

тетов по

вопросам рисков

.

— 145 —

7Независим

ая функция

управления рисками

7.1

Функция

кре-

дитного риска


сотруд

-ников с четким

и обя-

занностями

в

сфере

кредитного

риска

.

В учреждении

есть


, отвеча

-ющие

за управление

кредитны

м риском

поми

мо других

обя-

занностей,

вклю

чая

обязанности,

связан

-ны

е с

соответству-

ющим

и функциями

фронт-оф

иса

В учреж

дении есть

сотрудники,

отвечающие

исклю

чительно

зауправление

кредитным риском

, но

в рамках департамента

или

организационного

подразделе

-ния с более широким

и функци

-ями,

включая функции фр

онт-

офиса.

Функции


кредит-

ным

риском

, вклю

чая андер-

райтинг,

мониторинг

кредит

-ного

портфеля

и

управление

кредитны

м портфелем являют-

ся отдельными

, независим

ыми

функциями

с подотчетностью

независимо

от

фр

онт-оф

иса,

и функционирую

т в

соответ

-ствии с отлаженны

ми процес-

сами

, где основное

внимание

уделяется рискам

.7.

2Функция

рыноч-

ного

риска


специа

-лизированного персо-

нала

, занимающегося

вопросами

рыночно-

го риска

В учреждении есть

со-

трудники

, отвечаю

щие

за

управление ры

ноч-

ным

риском

помимо

других


, вклю

чая

определен-

ные обязанности,

свя

-занные

с функциями

фронт-офиса

В учреж

дении есть



исклю

чительно

зауправление

рыночным риском

, но

в рамках департамента

или

организационного

подразделе

-ния с более широким

и функци

-ями,

включая функции фр

онт-

офиса.

Функция


рыноч-

ным

риском

является отдель

-ной,

независим

ой функцией с

подотчетностью

независим

о от

фронт-оф

иса,

и функциониру-

ет в

соответствии с отлажен

-ны

ми где

основное

внимание

уделяется рискам

.

7.3

Функция

управ

-ления

опера-

ционны

м/

вну-

тренним

риском

учреждения


В учреждении

есть


, отвечаю

-щие

за управление опе

-рационны

м/ внутрен-

ним

риском

, помимо

других


, вклю

чая

определен-

ные обязанности,

свя

-занные

с

функциями

фронт-офиса

В учреж

дении есть



исклю

чительно

за управление операционным/

внутренним

риском,

но в рам-

ках департамента

или

органи

-зационного

подразделения

с более

широким

и функциями,

вклю

чая функции фр

онт-оф

иса.

Функция

управления операци-

онны

м/ внутренним риском

яв-

ляется

отдельной

, независим

ой

функцией

с

подотчетностью

независимо

от фр

онт-оф

иса,

и

функционирует в соответствии

с

отлаженны

ми процессами

, где основное

вним

ание

уделя

-ется

рискам

— 146 —

7.4

Функции

управ

-ления риском

в

сфере методики

, отчетности

и ин-

формацио

нных

технологий


Одна

или

более

из

этих

функций

опре

-деляются как четкие


сотруд

-ников



рисками,

которы

е такж

е им

еют

другие


.

Все

из этих

функций

опреде-

ляются как четкие

обязаннос

-ти




рисками

. В зависи-

мости от

размера

банка

, есть

конкретный

сотрудник,

ответ

-ственный за

одну или более из

этих

функций

.

В крупных банках

сущ

ествую

т отдельны

е подразделения или

конкретный сотрудник в рам-

ках служ

бы по управлению

ри-

сками,

отвечаю

щие

за каждую

из

этих функций.

8Функция

независим

ого внутреннего аудита

8.1

Сущ

ествование

или положение

ворганизации


Подотчетность

долж

-ностному

лицу ниже

уровня

Главного

ис-

полнительного

ди-

ректора/Председателя

Правления


Главному

ис

-полнительному

директору/

Председателю

Правления


Правлению

— 147 —

Таблица Б

3.Процесс

и практика управления

рисками

Таблица,

приведенная

ниж

е, используется для идентифи

кации недостатков,

отслеживания

прогресса

и планирования де

-ятельности

по повы

шению

эфф

ективности

управления рисками в фи

нансовых учреждениях


применимы

к

любы

м видам фи

нансовых учреждений и масш

табам деятельности

. Однако критерии

контрольных показателей мо

гут варьи-

роваться

в зависимо

сти от

рисков,

которым подвержено фи

нансовое

учреж

дение:

чем

более

высокому

риску

подверж

ено учре

-ждение,

тем

более

высокому

уровню

управления рисками оно долж

но соответствовать

.

1Идентиф

икация

риска

1.1

Доступ

к вну-

тренней

инфо

р-мации

(транзак

-ции,

позиции,

клиенты

и т.д.

)

Функция


рисками

не

имеет

прямого доступа,

це-

ликом

полагается

на

само


де

-партаментов.

Информация поступает

,главным

образом,

от

службы

IT

, бэк-офиса

и других

функций

конт

-роля

; определенная ин

-фор мация

поступает

от

направлений

бизнес

-деятельности

учрежде

-ния, а также

есть

доступ

к ключевым

системам

банка для

независимого

получения

определен

-ной информации

.

Инф

ормация

поступает

глав-

ным

образом

благодаря неза

-висимому

доступу

к клю

чевы

м системам

банка

и дополняется

инфо

рмацией

от служ

бы

IT,

бэк-оф

иса и

других

функций

контроля

.

Инф

ормация находится в сво-

бодном

доступе

для

функции


рисками

благодаря

простым в использовании ин

-терфейсам;

отсутствует

необхо-

димость

полагаться на

другие

департаменты

и

функции

для

получения повседневной

инф

ор-

мации;

в случае необходимости

дополнительная

информация

периодически

предоставляется

службой

IT или

другими

незави-

симы

ми департаментами.

1.2

Глубина инфо

р-мационного

по

-крытия

Миним

ум подробной

инфо

рмации

, отсут

-ствует

инф

ормация по

многим

вопросам

и

направлениям

.

Наличие

инф

ормации

по наиболее важны

м продуктам и направле

-ниям

бизнес

-деятель

-ности с определенным

уровнем

детализации

для целей более глубо-

кого

анализа.

Идентиф

икация

и

предостав-

ление инфо

рмации

о наиболее

важны

х и большинстве

других

рисков

с различными

уровнями

глубины

и детализации

инф

ор-

мации.

Надлежащ

ая идентиф

икация

ипредоставление

инфо

рмации

обо всех

рисках с мн

огочислен-

ными

уровнями

детализации

инфо

рмации

для

целей

глубо

-кого

анализа

.




-тельно


Улучшенны

й уровень

Высоки

й уровень

— 148 —

1.3

Сво

еврем

ен-

ность

Значительные

задер-

жки

, нерегулярность.

Пре

имущ

ествен

но

предоставляется еже-

недельно

или

еже-

месячно,

некоторая

инфо

рмация

предо-

ставляется

на

регу

-лярной

основе.

Наличие

больш

ей части

инф

ор-

мации по

принципу

T+1

(следу

-ющий

день)

.

Определенная

инфо

рмация

доступна

в реж

име реального

времени

и принцип

T+1 для

остальной инфо

рмации

с очень

незначительными

исключени

-ями.

1.4

Доступ

к дан -

ным о ры

нке


Наличие

доступа

к некоторы

м видам

данных о ры

нке,

но

есть

значительные

пробелы

.

Наличие

доступа

к б

ольш

ин-

ству

видов

данных

о ры

нке,

релевантны

х для организации,

но

качество данных вы

зывает

сомн

ения

и степень

их исполь

-зования является

низкой.

Все

необходимы

е ры

ночные

данные

по соответствую

щим

продуктам и ры

нкам

доступны

функции

управления рисками.

2Оценка риска

2.1

Оценка/измере-

ние


Очень

простая

оцен-

ка, как

то низкий

/ср

едний

/высо

кий

уровень риска

Использую

тся

определенные

элементы

количественной

оценки

риска

, такие

как

чувст

-вительность к факторам

риска

. Обобщ

ение

результатов

на

базовом уровне

; взаимо

зависи

-мо

сти и отклонения

в рисках

не принимаются во

внимание

долж

ным образом.

Используется широкий

спектр

механизмов

количественной

оценки

риска

, включая оценку

вероятности риска и слож

ные

комп

оненты

обобщения

ре

-зультатов с учетом

взаим

озави-

симо

сти и отклонений

меж

ду

продуктами

и н

аправлениями

бизнес

-деятельности.

2.2

Анализ

сцена-

риеви стресс

-те-

стирование


Анализ

сценариев/

стресс

-тестировани

е проводятся

,но

лишь

как

формальность

, вы

званная требовани-

ями регулятора

.

Проводится

определенный

полноценны

й анализ

сценариев

риска и стресс

- тестирование

, результаты

которы

х рассматри

-ваются и используются

руко-

водством

в процессе принятия

решений

.

Анализ

сценариев

риска

и стресс

-тестирование

про-

водятся регулярно

на основе

тщ

ательно

смоделированны

х,

релевантны

х исторических

и

гипотетических

сценариев

и используются

как

состав

-ная часть процесса

принятия

управленческих

реш

ений

.

— 149 —

3Отчетность о рисках

3.1

Содержание

от

-чета

Лиш

ь ми

нимум,

пред-

усмотренны

й требо-

ваниями регуляторов;

не

представляет цен-

ности для целей вну-

треннего


рисками.

Охватывает

боль

-шинство

наиболее

важны

х сфер

риска,

но

со значительными

недостатками

в плане

качества

и

полезно-

сти инфо

рмации

для

целей

внутреннего


рисками

.

Хорош

ее освещ

ение

сфер риска

с удовлетворительным

каче

-ством

содерж

ания

и визуаль

-ны

х презентаций.

Содержит

в

себе

различные оценки

риска

, стресс

-тесты

, ограничения

и исключения,

полезны

е разбив

-ки

по портфелям

и историче

-ские

тенденции

, анализ и ком-

ментарии

. Все

ещ

е им

еются

существенны

е недостатки

в

плане качества

и полноты

ин-

формации

.

Полное освещение

видов

ри

-ска,

продуктов

, направлений

бизнес

-деятельности,

юридиче

-ских

лиц

и географических ре

-гионов

. Исчерпы

вающая

, но не

чрезмерная

по объему

инф

ор-

мация,

технически слож

ная,

но

понятная

для

предполагаемой

аудитории;

практически

приме

-нимая;

согласуется

с отчетно

-стью

других функциональных

направлений

(например,

отче-

ты о

прибы

ли и

убы

тках

).3.

2Периоди

чность

отчетности

Недостаточна

для

своевременной

иден

-тифи

кации сфер

дея

-тельности,

связанных

с вы

соким

риском

–

как

правило,

менее

чем один

раз

в месяц

Наиболее важны

е об

-ласти

риска отраже-

ны в

ежемесячны

х и

квартальны

х отчетах.

Су

ществую

т суще-

ственные пробелы

и

недостатки

в

плане

полноты

и

качества

инфо

рмации

.

Большинство

важны

х обла

-стей

риска

(продукты

, виды

риска,

направления

бизнес-де

-ятельности

и т

.д.) отражены

в

еженедельных

или

ежемесяч

-ны

х отчетах,

а

определенная


предоставляется

ежедневно.

Однако

по-преж

-нему

остаются

определенные

недостатки

, и

ежедневная

от-

четность

является

проблема

-тичной

.

Хорош

о синхронизирована

с

временны

ми рамками

ключе

-вы

х бизнес

-процессов

и

по-

токами

другой

инфо

рмации

(например,

отчетностью

о

прибыли

и убы

тках

). В

боль-

шинстве

случаев

– сочетание

ежедневных,

еженедельных

и ежемесячны

х отчетов,

охва

-тывающих

все

аспекты

риска

и

обеспечивающих

основу

для квартальны

х и ежегодны

х кратких отчетов.

Возможность

незамедлительной

подготовки

отчетов по

требованию

.

— 150 —

3.3

Расп

ростране

-ние/

предостав-

ление отчетов

Только

сторонам,

ко-

торы

е требую

т пре-

доставление отчетов,

таким как регуляторы

и аудиторы

.

Высш

ему

руководст-

ву, как

правило

, толь-

ко по их

требованию

. Отсутствие

“горизон

-тального

” распростра

-нения

сотрудничаю

-щим

функциям

или

бизнес

-подразделени-

ям / их

специалистам.

Большинству

соответствующих

уровней

надзора

и контроля

(комитеты

, руководители

отде-

лов и департаментов)

, а такж

е некоторы

м сотрудничающим

функциям

или

бизнес

-подра

-зделениям

/ их специалистам

.

Широкое

вертикальное и гори

-зонтальное

распространение

– как функциям

, осущ

ествляю

-щим

надзор,

так

и сотрудничаю

-щим

функциям/их

специалистам

относительно

всех релевантны

х продуктов и направлений бизне-

са, ю

ридических

лиц

и геогра-

фических

регионов.

4Контроль

/ сниж

ение

рисков

4.1

Лим

иты

риска

Незначительное

ко-

личество

или

полное

отсутствие

лими

тов

риска.

Существую

т опре

-деленные

лими

ты

риска,

но они им

еют

спорадический харак-

тер и не

основаны

на

надежной методике

.

Лимиты риска являются доволь

-но

обш

ирны

ми, но не

основаны

на

надежной методике

или

ло-

гически последовательной

сис

-теме

. Имеют место совпадения

, конфликты или пробелы в кри-

тически важны

х областях

; или

лимиты

не соответствую

т го-

товности

к принятию

риска

или

стратегии.

Лим

иты

риска

составляю

т ло

-гически

последовательную

систему и основаны

на готов-

ности к принятию

риска

, оцен-

ке рисков,

стресс-сценариях и

планах

развития бизнеса.

4.2

Процедуры

ре

-шения

проблем

, связанны

х с

превышениями

и исключениями


четко

определенных проце-

дур решения

проблем

, связанны

х с

превы

-шениями

и исклю

че-

ниями.

Процедуры

сущест-

вуют,

но им

еют не

-достатки

, которы

е приводят

к сры

вам в

бизнес

-деятельности,

фи

нансовым

поте

-рям,

или

другим

ас-

пектам

неспособно

-сти

успешно

реш

ать

проблемы

, связанны

е с

превышениями

и

исключениями.

Существую

т обширны

е про-

цедуры

, но они неполные,

или

содерж

ат несоответствия

, что

зачастую

приводит к путанице

или разным подходам

к реш

е-нию

схожих

ситуаций.

Четкие

и логичны

е процедуры

,которы

е предусматриваю

т своевременное

вовлечение

соответствую

щих

лиц

, прини-

мающих

реш

ения

, для предо-

твращения

или

миними

зации

убытков

и оптим

ального про-

долж

ения

и развития

бизнес-


.

— 151 —

4.3

Утв

ержден

ие

новы

х продук

-тов


такого

процесса

Специальные

встре

-чи

и группы

по во

-просам

рассмотре-

ния/ут

верж

дения

органи

зовы

ваются

для

крупны

х/значи-

тельны

х инициатив.

Соответствующая

структура

существует;

в ее обязанности

входит

рассмотрение всех

но-

вых продуктов и процессов или

изменений

в существую

щие

продукты

и процессы

; не функ

-ционирует долж

ным образом.

Существует тщ

ательно вы

стро

-енная

структура

с широким

спектром


отно

-сительно

новы

х продуктов

и процессов,

или

изменений

в су

-ществую

щие

продукты

и про

-цессы

; функционирует эффек-

тивно и не

дублирует

функции

других

подразделений

органи-

зации,

обеспечивая

при

этом

эффективность и надлеж

ащий

контроль

над

рисками

.

4.4

Планы

действий

в случае

непред-

виденных

ситу

-аций


планов

действий

в

случае

непредвиденных

си-

туаций

Базов

ые/ти

пов

ые

планы

для

основны

х/

типовых

собы

тий;

большинство

депар-

таментов

не

привле

-кается

к подготовке и

тестированию

планов.

План для конкретных департа-

ментов

и на случай

конкретны

х собы

тий;

вовлечение

опреде-

ленных департаментов органи

-зации в подготовку

планов

Отдельные

департаменты вовлече-

ны в

подготовку,

обновление

и

регулярное

тестирование

планов

действий

в

случае

конкретных

возможных сценариев;

планы

об-

новляются с

целью

отражения

по-

тенциально

вероятных ситуаций

.

Научное издание

Ковалев Михаил МихайловичРумас Сергей Николаевич

БАНКИ РАЗВИТИЯНОВАЯ РОЛЬ В XXI ВЕКЕ

Монография

Ответственный за выпуск Н. Г. Щербакова

Подписано в печать 29.02.2016. Формат 60×84 1/16. Бумага офсетная. Ризография. Усл. печ. л. 8,83. Уч.-изд. л. 7,92.

Тираж 300 экз. Заказ 738.

Республиканское унитарное предприятие «Издательский центр Белорусского государственного университета».

Свидетельство о государственной регистрации издателя, изготовителя, распространителя печатных изданий № 1/159 от 27.01.2014.

Ул. Красноармейская, 6, 220030, Минск.

Отпечатано с оригинала-макета заказчикав республиканском унитарном предприятии

«Издательский центр Белорусского государственного университета».Свидетельство о государственной регистрации издателя, изготовителя,

распространителя печатных изданий № 2/63 от 19.03.2014.Ул. Красноармейская, 6, 220030, Минск.

Date post:	12-Feb-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	6 times
Download:	0 times