0414 - goldmansachs.com · Renta Fija Renta variable fundamental Renta variable cuantitativa...

Guía mensual de fondos de inversiónFondos domiciliados en Luxemburgo y Dublín

Para uso exclusivo de inversores profesionales – No destinado para su distribución a sus clientes o al gran público.

El GS Global Strategic Income Bond Portfolio emplea una estrategia de inversión sin restricciones, que le permite aprovechar las oportunidades de rendimiento total más atractivas en función de las condiciones de mercado reinantes en cada momento. Su objetivo es generar rentabilidades excedentes sólidas por encima de una tasa de efectivo.

Pensar. Conectar. Generar.

Si desea más información, consulte las páginas 41

Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyen indicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales pueden variar.

0414Todos los datos a 30 abril 2014

Renta FijaRenta variablefundam

entalRenta variable

cuantitativaInnovador

Contenido 0414

2Resumen de Rentabilidad.......................................................................................

Innovador

Global

5Goldman Sachs Global Currency Plus Portfolio..................................................

Renta variable cuantitiva

Europa

Goldman Sachs Europe CORE® Equity Portfolio(1)................................................76Goldman Sachs GIVI Europe Equity Portfolio......................................................

Estados Unidos

Goldman Sachs US Small Cap CORE® Equity Portfolio(1)....................................98Goldman Sachs US CORE® Equity Portfolio(1).......................................................

Emergentes

Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE® Equity Portfolio.........1110Goldman Sachs GIVI Growth & Emerging Markets Equity Portfolio.............

Global

Goldman Sachs Global CORE® Equity Portfolio(1)...............................................Goldman Sachs Global Small Cap CORE® Equity Portfolio(1)............................

Goldman Sachs GIVI Global Equity - Growth Markets Tilt Portfolio.............12

1413

Renta variable fundamental

Europa

15Goldman Sachs Europe Portfolio.........................................................................

Estados Unidos

Goldman Sachs US Focused Growth Equity Portfolio......................................1716Goldman Sachs US Equity Portfolio....................................................................

Asia

Goldman Sachs Japan Portfolio..........................................................................

Goldman Sachs India Equity Portfolio.................................................................Goldman Sachs Asia Portfolio..............................................................................

Goldman Sachs China Opportunity Portfolio.....................................................

21

18

2019

Emergentes

Goldman Sachs BRICs Portfolio...........................................................................Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio..........

Goldman Sachs N-11® Equity Portfolio(1).............................................................22

2423

Global

Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio.............................................

Goldman Sachs Global Responsible Equity Portfolio.......................................Goldman Sachs Strategic Global Equity Portfolio............................................

Goldman Sachs Global Equity Unconstrained Portfolio..................................

28

25

2726

Fondos de Renta Fija

Europa

Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Portfolio..................................

Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio....................................................Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio.........................

Goldman Sachs Sterling Credit Portfolio............................................................

32

29

3130

Estados Unidos

Goldman Sachs US Mortgage Backed Securities Portfolio...........................

Goldman Sachs US Fixed Income Portfolio.......................................................Goldman Sachs US Real Estate Balanced Portfolio.........................................

Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio.....

36

33

3534

Emergentes

Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio - DurationHdgd

.....

Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio..............Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio........................

Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio....

40

37

3938

Global

Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio.................................................Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond I Portfolio..........................

Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio (Hedged)...............................Goldman Sachs Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged)......................

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio - EUR Hdgd.................................Goldman Sachs Global High Yield Portfolio - Duration Hdgd.........................

Goldman Sachs Global Credit Portfolio (Hedged).............................................Goldman Sachs Global High Yield Portfolio.......................................................

Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio...............................

Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond II Portfolio.........................4948

50

4544

4746

41

4342

51Información Adicional...........................................................................................

Consulte la página individual de cada fondo para averiguar su domicilio.

(1) Los términos “CORE®” and “N-11®” son marcas de servicio registradas de Goldman, Sachs & Co.

Resumen de Rentabilidad 0414

2013Un

añoDomiciliodel Fondo

Fecha deLanz. 2012

Diezaños

Acum. enel año

Rentabilidad acumulada (%)Tresaños

Rentabilidad anualizada (%)

MonedaDesde

Lanz.Cincoaños 2011

DesdeLanz.

Innovador

Goldman Sachs Global Currency Plus Portfolio(USD)Overnight US Libor

Global

(0.70)

0.100.11

5.20

0.20

LUX 02-09-08 (4.15) -

-

(0.60)

0.00

(2.92)

0.41

USD

1.43

(4.75)

0.87

(2.96) (5.60)

0.20 0.30

(0.90)

Renta variable cuantitiva

Goldman Sachs Europe CORE® Equity Portfolio

Goldman Sachs Europe CORE® Equity PortfolioMSCI Europe (NTR, EUR)

Europa

20.1019.8020.205.30LUX

16.2918.5017.20

LUX 01-10-99

-

19.36 76.3982.67

14-11-05

5.304.00

24.7829.2224.72

EUR58.1559.24

80.9192.3381.20

31.70EUR 18.50 3.3019.40

(14.80)(8.10)

(14.80)3.203.20

9.80

(4.20)Índice Russell 2000 (2.90)

Goldman Sachs US CORE® Equity PortfolioGoldman Sachs US Small Cap CORE® EquityPortfolio

Goldman Sachs US CORE® Equity PortfolioIndice S&P 500 Net Return (USD)

Estados Unidos

35.2031.5035.102.50

38.30

LUXLUX

19.6812.00

17.39

15.20LUX 19-11-96

-

21.36 76.4494.37

05-12-0514-11-05

2.602.40

46.0644.6246.1032.32

USD224.85169.52

147.39121.68132.50121.72

61.3053.40

-

USD 12.102.10-

142.3520.04

5.20USD

34.15

21.36

77.78

3.00

(3.90)

15.80

1.50

7.10

5.902.90

7.005.80

39.60

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCORE® Equity PortfolioMSCI EM

Emergentes

(1.60)

(2.60)(1.84)

23.70

18.20

LUX 10-08-09 (5.33) -

-

(2.30)

(0.10)

(9.00)

(10.81)

USD

29.87

31.50

-

- (18.60)

(18.40) 5.70

6.00

17.50

Goldman Sachs Global Small Cap CORE®

Equity PortfolioS&P Developed Small Cap

Goldman Sachs Global CORE® Equity PortfolioMSCI World - USD (NTR)

Global32.0026.7037.300.30LUX

16.6214.10

19.99

15.80LUX 14-10-04

-

21.21 --

03-08-06

2.902.30

29.6129.7835.14

29.59

USD95.1686.04

140.85

163.71110.28105.83

67.48

60.77USD 17.40

(8.90)-

6.3021.79

(7.00)

1.60

(5.50)

6.90

(6.60)7.306.70

32.00

Renta variable fundamental

Goldman Sachs Europe Portfolio

Goldman Sachs Europe PortfolioMSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, EUR)

Europa

22.1019.8027.302.30LUX

16.2919.0017.20

LUX 30-09-96

98.87

14.45 72.3088.29

27-07-98

1.704.00

27.1129.2218.68

EUR245.40198.54

96.0693.1187.87

93.70USD 21.10 4.3020.62

(11.20)(8.10)

(14.20)7.306.40

14.60USD (3.70)Goldman Sachs US Focused Growth Equity

Portfolio(1.60)

Goldman Sachs US Focused Growth EquityPortfolioRussell 1000 Growth (USD net)

Goldman Sachs US Equity PortfolioIndice S&P 500 Net Return (USD)

Estados Unidos

32.5031.5027.40(1.60)

27.50

LUX19.68

15.20

20.08

15.20LUX 03-02-06

66.27

18.07 --

15-11-99

0.402.40

35.4944.6233.83

43.60

USD67.6269.90

137.52

91.79132.50103.47

34.86

26.20

-

USD 16.10

2.20108.6991.8215.5114-11-05

1.60

33.82

15.57

57.10

(5.70)

1.0016.10

2.10

LUX 5.502.10

(3.70)6.506.60

32.80

Goldman Sachs Japan PortfolioTOPIX (JPY)

Goldman Sachs Asia PortfolioMSCI Asia FR ex Japan (Net TR)

Goldman Sachs India Equity PortfolioMSCI India IMI (NR, Unhdgd, USD)

Goldman Sachs China Opportunity PortfolioMSCI China Index (Net TR, unhedged, USD) -Leading Benchmark

Asia

15.1916.73

(10.20)(9.90)

JPY

(7.40)(8.00)

USD (18.20)(17.30)

9.00

LUX

(24.70)(19.60)

(5.30)

1.751.91

54.40

(1.26)20.30

27.2039.30

1.741.56LUX

53.6754.4282.7767.1571.41

116.67

--

(21.00)(17.00)

8.33USD (32.50)

(2.00)0.00

7.103.60

(3.60)

USD

4.603.10

LUX(39.20)

LUX 26-08-09

31-05-94

26-03-08

30-04-96

7.70

20.8023.40 57.20

22.70

96.06170.10

-

4.96 --

2.00

(12.25)(8.67)

4.09(15.15)(7.61)(0.68)

(17.26)5.74

22.30

11.5915.22

16.40102.71117.23(7.64)19.60

43.9645.65

-

(1.00)0.303.604.00

(1.30)3.00

2.403.10

Todas las rentabilidades corresponden al 30 de abril de 2014. Fuente: Goldman Sachs Asset Management International. La rentabilidad de la cartera se presenta neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión delos ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Los inversores no pueden invertir de forma directa en índices. Consulte la página correspondiente en el presente documento para la información de riesgosespecíficos de cada fondo. Consulte el apartado de Información Adicional. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyen indicación alguna de rentabilidades futuras. El valor de las inversiones y de loseventuales ingresos derivados de las mismas puede tanto caer como aumentar. No existe garantía alguna de las rentabilidades futuras, y podría producirse una pérdida de la suma principal invertida."

2


2013Un


Fecha deLanz. 2012

Diezaños

Acum. enel año



MonedaDesde


DesdeLanz.

Renta variable fundamental (Conts.)

MSCI Emerging Markets Index (EM) - Net

MSCI BRIC - NetGoldman Sachs Growth & Emerging MarketsBroad Equity Portfolio

Goldman Sachs N-11® Equity PortfolioGoldman Sachs BRICs Portfolio

Goldman Sachs N-11® Equity PortfolioMSCI EM Unhedged USD Net Divs

Emergentes

194.27(0.10)

4.20(0.10)

USD(22.80)(20.20)

4.30

--

(3.00)

(1.84)

(1.84)21.30

14.6021.20

(0.24)(5.71)

72.22

56.8048.1136.51

---

(18.40)

(2.57)USDUSD

-

(3.90)(0.60)

(1.20)(2.60)(1.20)

USD

(3.50)(2.60)

LUXLUX

LUX

(26.40)

LUX 26-01-11

15-12-97

17-01-0626-01-11

(6.00)

18.20 (2.60)

18.20

-142.59

-

(2.66) --

(2.70)

0.57(10.81)

0.66(25.24)(20.85)(14.17)

286.07

16.00

(5.50)6.30

14.50205.8769.9135.936.30

(10.81)

-

8.60

7.106.603.801.90

(1.70)1.90

Goldman Sachs Global Equity PartnersPortfolio - OCS (GBP)MSCI World - GBP (NTR)

Goldman Sachs Global Equity PartnersPortfolioMSCI World - USD (NTR)

Goldman Sachs Strategic Global EquityPortfolioMSCI World - USD (NTR)

Goldman Sachs Global Responsible EquityPortfolioMSCI All Country World Index (Net total return,unhedged, USD)-Daily

Global

-

-

(2.90)

0.30

GBP

0.40

2.00

USD (15.10)

(5.50)

0.20

LUX

(10.60)

(7.30)

26.70

7.49

6.22

24.30

14.40

15.20

15.80

19.00

16.62

15.44LUX

84.53

60.68110.28

82.94111.17

93.58

101.87

84.54

(14.40)

(4.80)

15.76USD (11.90)

(1.10)

2.30

23.70

22.80

27.50

USD

31.70

26.70

LUX

(5.50)

LUX 16-09-08

23-02-06

04-12-92

03-07-06

2.30

10.70

14.00 29.40

16.10

-

-

66.99

14.61 -

-

16.62

19.59

24.05

24.01

29.7823.92

29.78

65.12

46.2915.80

49.13

34.90

19.10

53.04

38.30375.39

236.36

22.43

28.20

106.02

6.60

5.005.30

4.007.50

5.80

7.40

5.50

Fondos de Renta Fija

Goldman Sachs Sterling Broad Fixed IncomePortfolioBofA ML Sterling Broad Market

Goldman Sachs Sterling Broad Fixed IncomePlus PortfolioBofA ML Sterling Broad Market

Goldman Sachs Euro Fixed Income PortfolioBarclays Euro Aggregate Bond Index

Goldman Sachs Sterling Credit PortfolioiBoxx Sterling Non Gilts

Europa

50.50

70.10

2.80

3.20

GBP

3.803.50

GBP 9.90

13.50

3.90

LUX

5.906.90

2.20

(2.02)

(2.26)

(2.60)

0.0514.50

11.2012.40

(2.02)

(2.49)LUX

39.67

44.7439.67

50.6631.2636.3058.0464.63

12.00

13.50

3.90EUR 1.30

3.00

3.20

1.600.903.00

GBP

(0.90)

(2.60)

LUX3.20

LUX 18-12-08

23-01-06

24-01-06

10-12-01

4.10

6.10

5.70 (2.10)

13.00

-

-

-

0.31 --

3.62

24.6722.4822.7122.1920.76

18.81

93.46

66.086.10

51.6359.71

9.10

44.57

42.4143.9338.04

17.44

18.81

-

5.50

4.204.60

4.404.504.008.109.10

Goldman Sachs US Mortgage BackedSecurities PortfolioBarclays US Securitized Index (1 day lag)

Goldman Sachs US Fixed Income PortfolioGoldman Sachs US Real Estate BalancedPortfolio

Goldman Sachs US Fixed Income PortfolioBarclays US Aggregate (One Day Lag)

Estados Unidos

2.402.30

USD 4.90

6.50

2.50

6.708.10

12.50

(0.53)5.90

-5.90

0.35

(0.23)LUX

23.17

23.94

-39.1126.7738.96

(0.42)USDUSD

6.80

2.30

2.20

(2.00)(2.00)(1.90)

USD

(2.00)

(1.20)

LUXLUX

-

LUX 27-07-98

30-09-02

02-10-1214-11-05

1.40

4.40

53.09

59.40

-

(0.48) 47.8160.46

5.94

11.3711.0511.44

-

7.69

8.44 3.00

130.03103.91

4.30

67.04

60.95

18.0041.20

-

4.50

4.20

11.104.205.404.60

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt PortfolioGoldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Portfolio

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt PortfolioJPM EMBI Global Diversified

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Local PortfolioJPM GBI EM Global diversified index in USD

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCorporate Bond PortfolioJPM CEMBI Broad Diversified Index

Emergentes

-

-

4.30

1.80

USD

USD

2.70

3.60

USD 7.00

7.40

1.20

LUX

-

(5.30)4.90 6.50

-

-

LUX

(9.00)

19.41

1.04

(2.08)

(1.00)

0.84

17.80

16.70

19.50

(1.04)

(2.07)LUX

(1.04)

-

74.6267.37

74.7048.39

42.59-

-

7.00

-

17.40

(12.20)USD (4.40)

4.30

4.90

JPM EMBI Global Diversified

(0.90)

(0.60)(10.50)

USD

(6.00)

(5.30)

LUX

(1.80)

LUX 17-05-11

03-05-00

29-06-07

13-07-11

14-11-05

2.80

--

14.70

18.80 (5.90)

14.90

140.54

134.56

-

0.41 -

-

(9.42)

-

-(3.30)

(0.36)22.66

22.73

9.93

83.7017.40

16.96

19.83

18.80

283.05

310.6155.91

26.58

22.63

-

-

-

3.40

7.4010.10

10.606.70

3.505.40

6.30


3


2013Un


Fecha deLanz. 2012

Diezaños

Acum. enel año



MonedaDesde


DesdeLanz.

Fondos de Renta Fija (Conts.)

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio -AOD (Euro Cubierta)Barclays US High Yield - 2% Issuer Cap (EURHdgd)

Goldman Sachs Global High Yield PortfolioBarclays US High Yield - 2% Issuer Cap

Goldman Sachs Global Credit Portfolio(Hedged)Barclays Global Aggregate Corporate BondIndex (USD Hdg)

Goldman Sachs Global Strategic Income BondPortfolio3 Month Libor (USD)

Global

94.43

123.63

3.00

1.70

3.20

3.60

EUR

(4.80)

0.30

0.10

USD 2.005.00

3.10

USD

USD

EUR

EUR

USD

3.40

0.30

LUX

0.10

-

0.00

(0.30)

9.40

7.40

2.20

3.60

2.40

2.80

1.70

1.70

4.70

3.70

9.20

6.20

6.005.004.30

4.10

LUX

3 Month Libor (USD)

-

17.47

Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio(Hedged)

(2.80)

0.30

Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)

-

4.60

6.003.50

6.004.00

0.10

-

-Goldman Sachs Strategic Absolute ReturnBond II Portfolio

Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio

14.23

14.39245.87182.8641.10

39.8875.99

56.48

28.09

18.39

6.10

6.10

3.30

7.10

0.25

11.80

10.70

10.70

6.286.12

0.81

1.42

1.62

LUX

6.28

7.38

0.81

0.90

0.25

1.74

103.12

100.07107.1499.72

45.71

45.99-

-

1.79

Goldman Sachs Strategic Absolute ReturnBond I Portfolio

LUX

1.03

2.30

4.90

26.37

- 15.70

11.50

5.50

5.30

5.50

8.90

4.305.00

0.40

5.60

1.51

5.60

USD

14.23 0.30

4.00

LUX

3.20

1.03

3.60

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio -Acciones Base (Duración Cubierta)Barclays U.S. High-Yield 2% Issuer CappedBond Index

6.50

0.300.30

USD

7.407.40

LUX

-

LUX 28-03-11

27-01-98

26-01-06

LUX

07-05-99

LUX

LUX

Goldman Sachs Global Fixed Income PlusPortfolio (Hedged)

3.60

2.29

25.54

27.17

-

-

28.5231.8025.54

36.95

12.46

13.68

-

-

6.426.50

17.35

13.68Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)

12.37

15.20

14.40

0.10

0.20

0.40

6.24

27.21

1.79

Barclays Global Aggregate (USD)26-02-93

25-01-06

17-12-01

13-07-11

7.30

(0.30)

0.40

28-06-06

100.28132.84

-

1.94 -

-

10.20

1.67

15.74

1.0317.24

18.56

23.9428.25

0.30

2.70

152.78

119.7015.70

2.80

1.06

16.13

14.60205.60182.59

53.50

33.20

24.02

3.60

27.08

(1.90)

5.703 Month Libor (USD)

(2.60)-

-28-06-06

-

1.70

-

-

38.25

52.26-

-54.0563.00

0.40

2.53

0.25

USD

6.40

5.407.106.60

5.30

3.500.30

4.90


4

Goldman Sachs Global Currency Plus PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414

Objetivo de inversión■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer un

crecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.

Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyenindicación alguna de rentabilidades futuras, las cuales puedenvariar. Los datos se basan en el rendimiento de la cartera previadeducción de comisiones regulares, y asumen la reinversión detoda distribución de ingresos. Los Accionistas podrían incurrircostes adicionales en concepto de compra, tenencia o venta delas Acciones (Ejemplo: comisiones de compra, comisiones decustodia) que no se reflejan en los datos de rentabilidadproporcionados. Estos costes se especifican en el folletoinformativo del Fondo y podrían reducir el rendimiento obtenidopor el inversor.

Información Financiera(1)

VL (Valor Liquidativo)(2)

95.25

95.90


24

USD

Patrimonio neto (millones) USD

EUR

Características del Fondo

Fecha de lanzamiento - AOD (Acum.)(Euro Cubierta)

Domicilio del Fondo

Divisa - AOD (Acum.) (Euro Cubierta)

Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto

Divisa - Acciones Base de Reparto

Luxemburgo

2. sep. 2008

USD

2. sep. 2008

EUR

Rentabilidad (indexada)

90

95

100

105

110

115

09/08 05/09 01/10 09/10 05/11 01/12 09/12 05/13 01/14 09/14

GS Global Currency Plus Portfolio(3)Overnight US Libor(4)

Resumen de rentabilidad (%)

0.14

AOD (Acum.) (Euro Cubierta)(5)

Acciones Base de Reparto(3)

Overnight US Libor(4)

(0.56)

Acumulada1 año

(4.10)

0.11

(4.15)

Desde Lanz.

(4.14)

1.43

(4.75)

0.02

(1.40)

3 meses

(1.41)

(0.57)

3 años

(0.98)

YTD

(0.87)

1 mes

(0.29)

0.01

(0.53)

0.17

(0.60)

Anualizada5 años

(0.29)

0.03

Rendimiento (%)

Índice

Fondo (USD)

0.2

30-Apr-13 -

0.2

-4.1

30-Apr-1430-Apr-09 -

0.1

8.4

30-Apr-10

-4.3

30-Apr-1230-Apr-11 -

0.1

30-Apr-13

5.8

30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11

-7.8

0.2

Cifras del Fondo

Rango objetivo de volatilidad anual media(6)

Rendimiento excedente - 3 años

Error de seguimiento histórico - 3 años

Volatilidad histórica - 3 años

6.0-10.0%

3.33

3.33

-1.12

Datos del Fondo

EUSD

Cargo inicial de ventas - máximo (%)

Gestor del fondo

Liquidación

Cierre del ejercicio

Indicador de referencia

Código ISIN - AOD (Acum.) (Euro Cubierta)

Contratación y valoración

Código ISIN - Acciones Base de Reparto

Comisión de gestión (%)

Comisión de rendimiento (%)(7)

Ratio de gastos totales, TER (%)(8)

5.5

Aplicable

Overnight US Libor

30 de noviembre

T + 3

Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Currency Team

LU0280918185

Diarias

LU0280836379

20.00

2.00

2.40

Posicionamiento activo en divisas (%)(9)

-30

-20

-10

0

10

20

30

Dólar

estad

ounid

ense

20.6

Ringitt

malayo

13.4

Peso m

exica

no

12.6

Zloty

polac

o

9.4

Corona

norue

ga

6.5

Yuan

5.6

Brazilia

n Rea

l

4.8

Lira t

urca

3.3

Peso f

ilipino

2.1

Rand s

udafr

icano

1.7

Won

corea

no

1.6

Euro

1.2

Peso c

olombia

no

0.8

Peso c

hilen

o

(0.8)

Rublo

ruso

(1.0)

Florín

húng

aro

(1.5)

Dólar c

anad

iense

(1.6)

Rupia

indon

esia

(1.9)

Dólar a

ustra

liano

(3.2)

Thail

andia

Bah

t

(3.2)

Sheke

l israe

lí

(3.9)

Libra

ester

lina

(4.9)

Nuevo

dólar

tailan

dés

(5.0)Coro

na su

eca

(6.2)

Dólar

neoz

eland

és

(6.3)

Dólar d

eSing

apur

(8.0)

Yen ja

poné

s

(11.7)

Fran

co su

izo

(22.4)

Otros

(2.0)

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Currency Plus Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifrasactuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Currency Plus Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 207774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (2) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (3) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (4) El índice LIBOR a 1 día en dólares es una mediaderivada de la cotización proporcionada por los bancos determinados por la Asociación de Banqueros Británicos (BBA). A diferencia del Fondo, el índice semuestra sin deducción de gasto alguno. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresosse realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversoressujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datosde rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6) Los objetivos son discreción deGoldman Sachs Asset Management y podrían ser revisados al alza o a la baja de vez en cuando, por periodos de tiempo breves o prolongados, unilateralmentey sin notificación previa a los partícipes, y en ningún caso existirá garantía o compromiso alguno sobre dichos objetivos. Los objetivos mencionados son losvigentes a la fecha de esta presentación, y como tales no constituyen ninguna garantía de resultados futuros. Para hacerse una idea del riesgo potencial de unfondo, el inversor debe analizar conjuntamente el error de seguimiento objetivo y la volatilidad del índice. Le rogamos consulte cualquier información adicional.(7) La comisión de rendimiento es del 20% sobre la rentabilidad excedente. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye lascomisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, elcálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida(CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) A 30 de abril de 2014, la volatilidad pronosticada del Fondo (error de seguimiento previsto) es del2,62% anual, con las posiciones 1a y 3a contribuyendo respectivamente un 29,3% y un 71,6% a dicha cifra.

Este fondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emularla evolución de su indicador de referencia. Por consiguiente, larentabilidad del fondo y la de su indicador de referencia podríandiscrepar. Además, a diferencia de las del indicador de referencia, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.

Guía mensual defondos deinversión

5

Goldman Sachs GIVI Europe Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414

Objetivo de inversión(1)

■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo replicando laevolución del S&P GIVI Europe Index (el “Índice”).Para obtener información completa sobre el objetivoy la política de inversión, consulte el Folleto.



Patrimonio neto (millones)

14.12

2

VL (Valor Liquidativo)(3) EUR

EUR

Características del Fondo(4)

Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones Base (Acum.) (Cierre) EUR

Luxemburgo

15. may. 2012


75

100

125

150

175

05/12 08/12 11/12 02/13 05/13 08/13 11/13 02/14 05/14

Goldman Sachs GIVI Europe Equity Portfolio(EUR)(5)

S&P GIVI Europe Index (Net Total return,unhedged, EUR)(6)Europe Large-Cap Blend Equity(7)


2

Media sectorial Europe LC Blend Equity(7)

Cuartil dentro del sector(7)

Acciones Base (Acum.) (Cierre)(5)

S&P GIVI Europe Index (Net Total return, unhedged, EUR)(6)

1

2.70

Acumulada1 año

38.27

17.15

16.41

Desde Lanz.

14.91

43.67

41.20

6.71

6.65

3 meses

1

4.63

4.90

5.05

YTD1 mes

2.10

2.04

1

0.75

1

Rendimiento (%)

14.9

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (EUR)

-

-

30-Apr-13 -

-

16.4

30-Apr-1430-Apr-09 -

17.2

-

30-Apr-10

-

30-Apr-1230-Apr-11 -

- -

-

-

30-Apr-13

-

-

30-Apr-12 -

-

30-Apr-10 -30-Apr-11

-

-

2

-

-

Cifras del Fondo

Error de seguimiento histórico - 1 año

Beta - 1 año

Rendimiento excedente - 1 año

Volatilidad histórica - 1 año

R cuadrado - 1 año

% en 10 mayores posiciones

Rotación de la cartera (%)

Número de posiciones

0.25

1.00

9.15

-0.75

1.00

407

7

26

Datos del Fondo

sociedad de inversión


Liquidación

EUSD


Gestor del fondo



Código ISIN - Acciones Base (Acum.)(Cierre)


Comisión de rendimiento (%)


5.5

Goldman Sachs Funds, SICAV

Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Customised Beta Strategies

No Aplicable

T + 3

LU0754478500

30 de noviembre

Diarias

0.00

0.55

0.80

Distribución por países (%)(9)

Goldman Sachs GIVI Europe Equity Portfolio S&P GIVI Europe Index31.5% Reino Unido15.2% Francia13.3% Alemania11.6% Suiza

5.6% España4.8% Italia4.6% Suecia3.7% Holanda1.9% Bélgica1.8% Noruega6.0% Otros

31.5% Reino Unido14.6% Francia12.9% Alemania12.7% Suiza

5.1% España4.5% Italia5.1% Suecia4.1% Holanda1.9% Bélgica1.5% Noruega6.1% Otros

10 Principales posiciones(10)

TelecomunicacionesVodafone Group PLC

Sanofi

BP PLC

Total SA

Royal Dutch Shell PLC - A Share

Nestle SA

HSBC Holdings PLC

Novartis AG

Valor

Royal Dutch Shell PLC - B Share

Banco Santander SA

2.0

2.1

Finanzas

Energía

3.0

3.0

2.7

2.8

%

3.1

3.4

Salud e higiene

Finanzas

Sector de actividad

Energía

Energía

Artículos básicos

EnergíaReino Unido

Suiza

Reino Unido

Francia

País

Reino Unido

Suiza

Reino Unido

España

Reino Unido

Francia

1.7

2.0

Salud e higiene

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) S&P GIVITM es una marca comercial de Standard & Poor's Financial Services LLC (“Standard & Poor's”) y su uso ha sido autorizado a The Goldman SachsGroup, Inc. y a sus afiliadas. Los productos asociados con GIVI no son patrocinados, avalados, vendidos o promocionados por Standard & Poor's, y Standard &Poor's no asevera de modo alguno la idoneidad de una inversión en tales productos. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs GIVI Europe Equity Portfolioaplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs GIVI EuropeEquity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected] inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) Este fondo ajusta su valoración en base a los flujos dereembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podría afectar sustancialmente al rendimiento en periodos cortos. El índice dereferencia no realiza dicho ajuste. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos serealiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversoressujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datosde rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6) El índice S&P GIVI Europe Index (NetTotal return,unhedged,EUR), se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (7) Las cifrascorrespondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El númerode fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en unsector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedoresde contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores decontenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en elpasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor deinversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluyecomisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe enel folleto informativo. (9) Todas las rentabilidades corresponden al 30 de abril de 2014. Fuente: Goldman Sachs Asset Management International. La rentabilidadde la cartera se presenta neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Losinversores no pueden invertir de forma directa en índices. Consulte la página correspondiente en el presente documento para la información de riesgosespecíficos de cada fondo. Consulte el apartado de Información Adicional. (10) Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de

abril de 2014.

La composición del índice de referencia puede considerarse a la hora degestionar la cartera, pero su rendimiento puede desviarseconsiderablemente del de dicho indicador. Además, a diferencia de lasdel índice, las rentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión ydemás comisiones.


6

Fecha de lanzamiento - Acciones(Cierre)Base (Acum.)

Anualizada

S&P GIVI Europe IndexEUR)(Net Total return, unhedged,

Overall MorningstarRatingTM(1)

★★★★

Goldman Sachs Europe CORE® Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414


■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo. Para obtenerinformación completa sobre el objetivo y la políticade inversión, consulte el Folleto.




12.41

13.17


113

EUR

Patrimonio neto (millones) EUR

EUR


Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones Base (Acum.)



Luxemburgo

14. nov. 2005

EUR

1. oct. 1999

EUR


50

75

100

125

150

175

200

225

10/99 06/01 02/03 10/04 06/06 02/08 10/09 06/11 02/13 10/14

GS Europe CORE® Equity Portfolio (EUR)(5)MSCI Europe (NTR, EUR)(6)Europe Large-Cap Value Equity(7)


3

8.91

Acciones Base (Acum.)(5) 5.28

Media sectorial Europe LC Value Equity(7)



MSCI Europe (NTR, EUR)(6)

1

3.83

1 año

52.68

16.29

19.36

Desde Lanz.

19.18

58.15

59.24

5.87

6.71

3 meses

1

5.84

6.21

1

Anualizada10 años

5.35

3 años

7.65

AcumuladaYTD

7.36

1 mes

0.81

1.88

1 2

12.07

13.97

12.62

5 años

-

2

4.48

12.5819.406.73

3

7.63

4.990.90

4.00

31.70 0.84

Rendimiento (%)

19.2

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (EUR)

29.2

18.5

30-Apr-13 -

32.8

19.4

30-Apr-1430-Apr-09 -

16.3

33.3

30-Apr-10

-10.2

30-Apr-1230-Apr-11 -

1 2

-10.5

-6.2

30-Apr-13

16.5

3

30-Apr-12 -

3

30-Apr-10 -30-Apr-11

8.9

18.4

3

12.0

9.8

Cifras del Fondo


Beta - 3 años



R cuadrado - 3 años




3.56

0.95

13.98

-1.26

1.11

111

173

27

Datos del Fondo


Gestor del fondo



Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)

Distribución

Código ISIN - Acciones Base (Acum.)

Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto


Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Quantitative Equity Team

N/A

GSECEBA

30 de noviembre

Diarias

LU0102219945

GSCOREE

LU0234681749

No Aplicable

T + 3

1.25

5.5

1.50

0.00Comisión de rendimiento (%)


Distribución por países (%)GS Europe CORE Equity Portfolio MSCI Europe (Bruto)31.3% Reino Unido

17.3% Alemania16.9% Suiza11.9% Francia

6.6% España4.1% Finlandia3.9% Italia3.1% Noruega1.6% Dinamarca1.1% Bélgica2.2% Otros

31.9% Reino Unido13.7% Alemania13.6% Suiza15.1% Francia

5.3% España1.3% Finlandia3.9% Italia1.3% Noruega2.0% Dinamarca1.9% Bélgica

10.0% Otros


EnergíaRoyal Dutch Shell PLC - A Share

GlaxoSmithKline PLC

Vodafone Group PLC

British American Tobacco PLC

Nestle SA

HSBC Holdings PLC

Roche Holding AG

BP PLC

Valor

ABB Ltd

Bayer AG

2.3

2.3

Salud e higiene

Industria

3.0

3.2

2.4

2.5

%

3.4

4.0

Energía

Salud e higiene

Sector de actividad

Artículos básicos

Telecomunicaciones

Finanzas

Artículos básicosSuiza

Reino Unido

Reino Unido

Reino Unido

País

Suiza

Reino Unido

Suiza

Alemania

Reino Unido

Reino Unido

2.2

2.2

Salud e higiene

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Europe CORE Equity Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Europe CORE Equity Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar consu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y lareinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice dereferencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)

El MSCI Europe (Net) es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir la reinversiónde dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al índice MSCI Europe (Net) coincide con el tipo de retención fiscal vigenteque incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan enbase a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medidaque se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondopuede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información quefigura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no segarantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdidaresultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratiode gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que sedescriben en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de lasAcciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios yno deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



7

Base (Acum.)Fecha de lanzamiento - Acciones

MSCI Europe Index(NTR, Unhdgd, EUR)


★★★

Goldman Sachs US CORE® Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






26.53

15.34


311

USD


USD


Domicilio del Fondo


Divisa - Acciones Base (Snap)

Luxemburgo

14. nov. 2005

USD

19. nov. 1996

USD


90

120

150

180

210

240

270

300

330

360

11/96 11/98 11/00 11/02 11/04 11/06 11/08 11/10 11/12 11/14

GS CORE U.S. Equity Fund (USD)(4)Indice S&P 500 Net Return (USD)(5)US Large-Cap Blend Equity(6)


1

13.07


Media sectorial US Large-Cap Blend Equity(6)


Acciones Base (Snap)(4)

Indice S&P 500 Net Return (USD)(5)

1

1.59

1 año

162.95

19.68

21.36

Desde Lanz.

18.70

224.85

169.52

6.07

5.87

3 meses

2

5.84

6.87

2

Anualizada10 años

2.55

3 años

13.45

AcumuladaYTD

10.63

1 mes

(0.04)

0.70

1 2

16.27

18.37

17.25

5 años

-

1

5.64

17.2521.365.87

3

13.46

5.230.13

2.37

53.40 0.00

Rendimiento (%)

18.7

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

36.0

16.1

30-Apr-13 -

38.0

21.4

30-Apr-1430-Apr-09 -

19.7

35.0

30-Apr-10

3.9

30-Apr-1230-Apr-11 -

3 1

0.1

4.1

30-Apr-13

15.9

3

30-Apr-12 -

1

30-Apr-10 -30-Apr-11

12.5

13.7

1

16.5

15.0

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







3.34

0.93

12.90

0.37

1.02

142

236

20

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución


Ticker Bloomberg - Acciones Base (Snap)

Código ISIN - Acciones Base (Snap)

Liquidación

EUSD




Indice S&P 500 Net Return (USD)

N/A

GSUSCBA

30 de noviembre

Diarias

LU0065004045

GSUSEQP

LU0234571726

No Aplicable

T + 3

1.25

5.5

1.50



Distribución sectorial (%)GS CORE U.S. Equity Fund S&P 50017.1% Informática

15.6% Salud e higiene14.6% Finanzas14.1% Consumo discrecional11.3% Industria10.3% Energía

8.3% Artículos básicos3.9% Telecomunicaciones2.9% Suministro público1.9% Materiales

18.6% Informática13.2% Salud e higiene16.0% Finanzas11.8% Consumo discrecional10.7% Industria10.6% Energía

9.9% Artículos básicos2.4% Telecomunicaciones3.2% Suministro público3.6% Materiales


Merck & Co Inc

Exxon Mobil Corp

Verizon Communications Inc

AT&T Inc

General Electric Co

Pfizer Inc

Apple Inc

Johnson & Johnson

Valor

Philip Morris International Inc

Qualcomm Inc

1.7

1.8

2.0

2.4

1.9

1.9

%

2.5

2.8

Salud e higiene

Energía

Industria

Salud e higiene

Telecomunicaciones

Telecomunicaciones

Sector de actividad

Informática

Salud e higiene

Artículos básicos

Informática1.6

1.6

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US CORE Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puedesolicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US CORE Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando alnúmero +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efectode la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el númerototal de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza alvalor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos aotras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos derendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El S&P500 (neto) es un índice derendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir la reinversión de dividendos tras la deducción de laretención fiscal. El tipo de retención aplicado al S&P 500 Index (net) coincide con el tipo de retención fiscal vigente que incurrirá el fondo sobre los dividendosrecibidos de empresas extranjeras. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponiblesen el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejande existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodosmás reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) espropiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa oactualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de estainformación. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglasinglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folletoKIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión deventa diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendaciónde inversión o análisis.



8

Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Snap)

Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum .)


★★★

Goldman Sachs US Small Cap CORE® EquityPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






16.13

15.90


93

USD


USD


Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones Base (Acum.) (Cierre)

Fecha de lanzamiento - Acciones Base (Snap)


Luxemburgo

5. dic. 2005

USD

5. dic. 2005

USD


3045607590105120135150165180195210

12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 12/10 12/11 12/12 12/13 12/14

GS U.S. Small Cap CORE® Equity Portfolio(USD)(4)

Índice Russell 2000(5)US Small-Cap Equity(6)


4

10.28

Acciones Base (Acum.) (Cierre)(4) (2.57)

Media sectorial US Small-Cap Equity(6)



Índice Russell 2000(5)

1

(2.53)

Acumulada1 año

57.06

20.04

17.39

Desde Lanz.

21.17

77.78

61.30

(0.13)

(0.31)

3 meses

59.00 0.95

3

0.38

(3.93)

3 años

9.78

YTD

9.39

1 mes

(3.53)

(3.90)

3 2

19.03

19.36

19.85

Anualizada5 años

2

20.2918.13

3

10.10

(3.35)

(2.91)

(3.28)

Rendimiento (%)

21.2

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

46.5

30-Apr-13 -

17.4

30-Apr-1430-Apr-09 -

20.0

51.8

30-Apr-10

-1.1

30-Apr-1230-Apr-11 -

1 1

-4.8

30-Apr-13

14.0

2

30-Apr-12 -

3

30-Apr-10 -30-Apr-11

23.1

13.3

4

22.3

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







4.88

0.92

16.88

-0.50

0.96

286

124

8

Datos del Fondo

Liquidación

EUSD


Gestor del fondo




Distribución






No Aplicable

T + 3

30 de noviembre

Diarias


Índice Russell 2000

LU0234575123

N/A

LU0234576444

1.25

5.5

1.50

0.00

Distribución sectorial (%)GS U.S. Small Cap CORE Equity Portfolio Índice Russell 2000

24.3% Finanzas19.0% Informática15.6% Consumo discrecional14.7% Industria11.1% Salud e higiene

6.4% Materiales4.2% Energía3.6% Artículos básicos0.7% Suministro público0.4% Telecomunicaciones

23.4% Finanzas17.3% Informática13.0% Consumo discrecional14.6% Industria12.9% Salud e higiene

4.9% Materiales6.1% Energía3.8% Artículos básicos3.3% Suministro público0.7% Telecomunicaciones


Amtrust Financial Services Inc

Columbia Sportswear Co

Sovran Self Storage Inc

Cavium Inc

Sanderson Farms Inc

CubeSmart

Aspen Technology Inc

Buffalo Wild Wings Inc

Valor

American Equity Investment Life Holding Co

Take-Two Interactive Software Inc

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

%

0.8

0.9

Finanzas

Consumo discrecional

Artículos básicos

Finanzas

Finanzas

Informática

Sector de actividad

Informática


Finanzas

Informática0.8

0.8

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lodesea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios alPartícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesorfiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo)divididos entre el número total de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión delos ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El índice Russell2000 Index, Net TR in USD , se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (6) Las cifrascorrespondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El númerode fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en unsector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedoresde contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores decontenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en elpasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor deinversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluyecomisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe enel folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



9

(Cierre)Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum .)

48.4 21.8 -4.6 17.2

Goldman Sachs GIVI Growth & EmergingMarkets Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414


■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo replicando laevolución del S&P GIVI Emerging Markets Index (el“Índice”). Para obtener información completa sobreel objetivo y la política de inversión, consulte elFolleto.



Patrimonio neto (millones) (USD)

10.99

5

VL (Valor Liquidativo)(3) USD

USD


Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones Base (Acum.) (Cierre) USD

Luxemburgo

29. jun. 2012


50

100

150

200

06/12 09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 06/14

Goldman Sachs GIVI Growth & Emerging MarketsEquity Portfolio (USD)(5)

S&P GIVI Emerging Index (Net total return,unhedged, USD)(6)

Global Emerging Markets Equity(7)


2

Media sectorial Global Emerging Markets Equity(7)



S&P GIVI Emerging Index (Net total return, unhedged, USD)(6)

4

(0.49)

Acumulada1 año

17.78

(0.62)

(1.79)

Desde Lanz.

(2.80)

13.82

9.90

5.23

5.37

3 meses

3

6.73

(1.17)

(0.74)

YTD1 mes

0.37

0.16

3

0.68

3

Rendimiento (%)

-2.8

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

-

-

30-Apr-13 -

-

-1.8

30-Apr-1430-Apr-09 -

-0.6

-

30-Apr-10

-

30-Apr-1230-Apr-11 -

- -

-

-

30-Apr-13

-

-

30-Apr-12 -

-

30-Apr-10 -30-Apr-11

-

-

2

-

-

Cifras del Fondo


Beta - 1 año



R cuadrado - 1 año




0.83

1.00

12.69

-1.17

1.01

373

21

24

Datos del Fondo



Liquidación

EUSD


Gestor del fondo







0.0



No Aplicable

T + 3

LU0754433406

30 de noviembre

Diarias

0.00

0.90

1.25

Distribución por países (%)Goldman Sachs GIVI Growth & Emerging Markets Equity Portfolio S&P GIVI Emerging Index

27.5% China18.0% Taiwán11.7% Rusia

8.0% Brasil6.1% Sudáfrica4.6% India4.0% Malasia3.8% México3.2% Tailandia2.1% Polonia

11.0% Otros

22.9% China14.8% Taiwán

5.4% Rusia12.1% Brasil

8.4% Sudáfrica9.1% India4.1% Malasia5.6% México3.2% Tailandia2.0% Polonia

12.4% Otros


FinanzasBank of China Ltd

HON HAI Precision Industry Co Ltd

LUKOIL

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd

Icbc

China Mobile Ltd

OAO Gazprom

China Construction Bank

Valor

China Petroleum & Chemical Corp

PetroChina Co Ltd

1.8

2.1

Energía

Energía

2.6

2.7

2.3

2.6

%

2.9

3.7

Finanzas

Energía

Sector de actividad

Informática

Energía

Telecomunicaciones

FinanzasChina

China

Rusia

Taiwán

País

Rusia

China

China

China

China

Taiwán

1.5

1.5

Informática

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) S&P GIVITM es una marca comercial de Standard & Poor's Financial Services LLC (“Standard & Poor's”) y su uso ha sido autorizado a The Goldman SachsGroup, Inc. y a sus afiliadas. Los productos asociados con GIVI no son patrocinados, avalados, vendidos o promocionados por Standard & Poor's, y Standard &Poor's no asevera de modo alguno la idoneidad de una inversión en tales productos. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs GIVI Growth & Emerging EquityMarkets Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del GoldmanSachs GIVI Growth & Emerging Equity Markets Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando unmensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre supatrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) Este fondoajusta su valoración en base a los flujos de reembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podría afectar sustancialmente alrendimiento en periodos cortos. El índice de referencia no realiza dicho ajuste. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a lamisma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índicede referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)

El índice S&P GIVI Emerging Index (Net total return, unhedged, USD) se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de esteFondo, sin deducir gasto alguno. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles enel universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan deexistir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos másreducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedadde Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. NiMorningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Lasrentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye lascomisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, elcálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida(CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión oanálisis.



10


Anualizada

S&P GIVI Emerging IndexUSD)(Net total return, unhedged,


★★★

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCORE® Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






13.15

217


USD


Domicilio del Fondo


Luxemburgo

10. ago. 2009


95

105

115

125

135

145

155

165

175

08/09 03/10 10/10 05/11 12/11 07/12 02/13 09/13 04/14 11/14

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCORE Equity Portfolio (USD)(5)MSCI EM(6)Global Emerging Markets Equity(7)


4

AcumuladaYTD




MSCI EM(6)

1

(0.49)

1 año

27.77

(1.84)

(5.33)

Desde Lanz.

(2.80)

29.87

31.50

6.84

5.62

3 meses

3

6.73

(2.30)

Anualizada3 años

(3.09)

(3.74)

(4.27)

1 mes

0.15

0.33

4 23

0.68

(0.10)

Rendimiento (%)

-2.8

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

-

4.0

30-Apr-13 -

-

-5.3

30-Apr-1430-Apr-09 -

-1.8

-

30-Apr-10

-10.9

30-Apr-1230-Apr-11 -

- 1

-13.9

-12.6

30-Apr-13

7.9

1

30-Apr-12 -

1

30-Apr-10 -30-Apr-11

21.3

4.5

4

20.7

18.2

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







2.82

0.99

20.62

0.65

1.07

145

220

26

Datos del Fondo

EUSD


Gestor del fondo

Liquidación










No Aplicable

MSCI EM

30 de noviembre

T + 3


LU0313355587

Diarias

GSEBAAC

1.75

5.5

2.15

0.00

Distribución regional (%)Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE Equity Portfolio MSCI EMF (Bruto)

66.8% Asia (excluido Japón)15.5% Europa, Oriente Medio, África17.7% América Latina

62.9% Asia (excluido Japón)17.5% Europa, Oriente Medio, África19.6% América Latina


InformáticaSK Hynix Inc

Sberbank

Bank of China Ltd

Icbc


Itau Unibanco Holding SA

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd

Samsung Electronics Co Ltd

Valor

OAO Gazprom

Kia Motors Corp

2.0

2.1


Energía

2.5

2.9

2.3

2.5

%

3.6

3.8

Informática

Informática

Sector de actividad

Finanzas

Finanzas

Finanzas

FinanzasHong Kong

Estados Unidos

China

China

País

Taiwán

Corea del Sur

Rusia

Corea

Corea

Rusia

1.9

1.9

Finanzas

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) La estrategia puede incluir el uso de productos derivados. Los productos derivados suelen implicar un alto grado de riesgo financiero,ya que un movimiento relativamente reducido en el precio del valor o índice subyacente puede resultar en un movimiento desproporcionadamente elevado enel precio del derivado. Por este motivo, los productos derivados no son adecuados para todos los inversores. En ningún momento se asevera la idoneidad deestos instrumentos y estrategias para un inversor determinado. El mercado de divisas brinda a los inversores un grado de apalancamiento considerable. Esteapalancamiento ofrece el potencial de considerables beneficios, pero también implica un alto nivel de riesgo, incluido el riesgo de incurrir pérdidas igualmenteconsiderables. Tales transacciones se consideran únicamente adecuadas para inversores con experiencia en este tipo de operaciones. Las fluctuaciones de lostipos de cambio también afectan al valor de una inversión. Ninguna parte del presente material podrá (i) copiarse, fotocopiarse o duplicarse de modo alguno,por cualquier medio, o (ii) distribuirse a ninguna persona que no sea empleado, ejecutivo, director o agente autorizado del recipiente, sin previa autorizaciónescrita de GSAM. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos.Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE Equity Portfolio a nuestroequipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores puedenconsultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de laCartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a lamisma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índicede referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)

El índice MSCI EME se calcula al final de cada mes sin reinversión de resultados y, a diferencia de esta Cartera, sin deducir gasto alguno. (7) Las cifrascorrespondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El númerode fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en unsector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedoresde contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores decontenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en elpasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor deinversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluyecomisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe enel folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



11

(Cierre)Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum .)

Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)(Cierre)

Goldman Sachs GIVI Global Equity - GrowthMarkets Tilt PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414


■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer uncrecimiento del capital a largo plazo replicando laevolución del S&P GIVI Global Growth Markets TiltIndex (el “Índice”). Para obtener informacióncompleta sobre el objetivo y la política de inversión,consulte el Folleto.



Patrimonio neto (millones) (USD)

13.28

43


USD


Domicilio del Fondo


Luxemburgo

29. jun. 2012


75

100

125

150

175

200

06/12 09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 06/14

Goldman Sachs GIVI Global Equity - GrowthMarkets Tilt Portfolio (USD)(5)

S&P GIVI Global Growth Mkts Tilt Index (NTR,unhedged, USD)(6)

Global Large-Cap Blend Equity(7)


4

Media sectorial Global LC Blend Equity(7)



S&P GIVI Global Growth Mkts Tilt Index (NTR, unhedged, USD)(6)

4

1.45

Acumulada1 año

44.51

12.55

11.50

Desde Lanz.

14.28

35.67

32.80

6.74

6.50

3 meses

2

5.48

2.23

2.63

YTD1 mes

0.99

1.07

2

0.54

2

Rendimiento (%)

14.3

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

-

-

30-Apr-13 -

-

11.5

30-Apr-1430-Apr-09 -

12.6

-

30-Apr-10

-

30-Apr-1230-Apr-11 -

- -

-

-

30-Apr-13

-

-

30-Apr-12 -

-

30-Apr-10 -30-Apr-11

-

-

4

-

-

Cifras del Fondo


Beta - 1 año



R cuadrado - 1 año




0.32

1.00

10.37

-1.05

1.00

1446

13

9

Datos del Fondo



Liquidación

EUSD


Gestor del fondo







0.0



No Aplicable

T + 3

LU0754432267

30 de noviembre

Diarias

0.00

0.60

0.85

Distribución por países (%)Goldman Sachs GIVI Global Equity - Growth Markets Tilt Portfolio S&P GIVI Global Growth Mkts Tilt Index

33.6% Estados Unidos10.3% Japón

6.8% China5.8% Reino Unido4.3% Alemania4.0% Francia3.3% Canadá2.5% Australia2.4% Italia2.3% Brasil

24.7% Otros

47.9% Estados Unidos7.8% Japón2.1% China7.7% Reino Unido3.2% Alemania3.6% Francia3.8% Canadá2.8% Australia1.1% Italia1.1% Brasil

18.9% Otros


Consumo discrecionalToyota Motor Corp

Microsoft Corp

Chevron Corp

General Electric Co


Total SA

Apple Inc

Exxon Mobil Corp

Valor

Icbc

China Mobile Ltd

0.7

0.7

Telecomunicaciones

Finanzas

0.8

0.8

0.8

0.8

%

1.1

1.5

Energía

Informática

Sector de actividad

Industria

Energía

Energía

FinanzasChina

Francia

Estados Unidos

Estados Unidos

País

Estados Unidos

Estados Unidos

China

China

Japón

Estados Unidos

0.7

0.7

Informática

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) S&P GIVITM es una marca comercial de Standard & Poor's Financial Services LLC (“Standard & Poor's”) y su uso ha sido autorizado a The Goldman SachsGroup, Inc. y a sus afiliadas. Los productos asociados con GIVI no son patrocinados, avalados, vendidos o promocionados por Standard & Poor's, y Standard &Poor's no asevera de modo alguno la idoneidad de una inversión en tales productos. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs GIVI Global Equity - GrowthMarkets Tilt Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del GoldmanSachs GIVI Global Equity - Growth Markets Tilt Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando unmensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre supatrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) Este fondoajusta su valoración en base a los flujos de reembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podría afectar sustancialmente alrendimiento en periodos cortos. El índice de referencia no realiza dicho ajuste. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a lamisma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índicede referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)

El índice S&P GIVI Global Growth Mkts Tilt Index, se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gastoalguno. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodoindicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, elnúmero de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente:Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstary/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar nisus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



12


Anualizada

S&P GIVI Global Growthunhedged, USD)Mkts Tilt Index (NTR,


★★★★

Goldman Sachs Global CORE® Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






16.86

15.30


103

USD


USD


Domicilio del Fondo



Luxemburgo

14. nov. 2005

USD

14. oct. 2004

USD


70

90

110

130

150

170

190

210

10/04 11/05 12/06 01/08 02/09 03/10 04/11 05/12 06/13 07/14

GS Global CORE® Equity Portfolio (USD)(4)MSCI World - USD (NTR)(5)Global Large-Cap Value Equity(6)


1

9.07


Media sectorial Global LC Value Equity(6)



MSCI World - USD (NTR)(5)

1

2.90

Acumulada1 año

81.51

16.62

21.21

Desde Lanz.

17.40

95.16

86.04

6.24

6.24

3 meses

53.00 6.18

3

6.74

2.87

3 años

9.02

YTD

7.01

1 mes

0.24

1.02

3 2

14.14

16.02

15.52

Anualizada5 años

1

15.5021.24

4

9.00

1.01

2.30

0.20

Rendimiento (%)

17.4

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

34.1

16.7

30-Apr-13 -

37.0

21.2

30-Apr-1430-Apr-09 -

16.6

35.2

30-Apr-10

-8.2

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 2

-8.8

-4.6

30-Apr-13

16.4

2

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

17.5

14.7

1

18.3

17.2

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







3.33

0.95

14.62

-0.05

1.04

198

181

13

Datos del Fondo

Liquidación

EUSD


Gestor del fondo




Distribución






No Aplicable

T + 3

30 de noviembre

Diarias


MSCI World - USD (NTR)

LU0203365449

N/A

LU0234570751

1.25

5.5

1.50

0.00

Distribución regional (%)GS Global CORE Equity Portfolio MSCI World - USD

64.7% Norteamérica17.9% Europa (excepto Reino Unido)10.1% Japón

7.3% Reino Unido0.0% Asia (excluido Japón)

58.8% Norteamérica19.3% Europa (excepto Reino Unido)

7.8% Japón9.0% Reino Unido5.1% Asia (excluido Japón)


EnergíaBP PLC

AT&T Inc

General Electric Co

Merck & Co Inc

Verizon Communications Inc

Johnson & Johnson

Apple Inc

Pfizer Inc

Valor

Philip Morris International Inc

ABB Ltd

1.2

1.2

Industria

Artículos básicos

1.3

1.4

1.3

1.3

%

1.5

1.7

Salud e higiene

Informática

Sector de actividad

Salud e higiene

Industria

Salud e higiene

TelecomunicacionesEstados Unidos

Estados Unidos

Estados Unidos

Estados Unidos

País

Estados Unidos

Estados Unidos

Estados Unidos

Suiza

Reino Unido

Estados Unidos

1.1

1.2

Telecomunicaciones

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global CORE Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo deseapuede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global CORE Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipellamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal eleventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididosentre el número total de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de losingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El nivelmencionado del índice MSCI World corresponde a final de mes con ingresos reinvertidos, y a diferencia del Fondo, se muestra sin deducción de gasto alguno. (6)

Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado.El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número defondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. ©2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de susproveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni susproveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



13

Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Snap)

Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)


★★★★

Goldman Sachs Global Small Cap CORE® EquityPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






15.51

411


USD


Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones Base (Cierre) USD

Luxemburgo

3. ago. 2006


40

60

80

100

120

140

160

180

08/06 07/07 06/08 05/09 04/10 03/11 02/12 01/13 12/13 11/14

GS Global Small Cap CORE® Portfolio(4)S&P Developed Small Cap(5)Global Small-Cap Equity(6)


2

9.02

Media sectorial Global Small-Cap Equity(6)


Acciones Base (Cierre)(4)

S&P Developed Small Cap(5)

1

0.96

Acumulada1 año

60.18

19.99

21.79

Desde Lanz.

19.88

67.48

60.77

3.42

2.78

3 meses

3

3.68

0.26

3 años

10.55

YTD

8.43

1 mes

(1.90)

(1.40)

3 1

18.47

19.21

21.39

Anualizada5 años

14

(1.06)

1.57

Rendimiento (%)

19.9

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

40.4

17.1

30-Apr-13 -

49.1

21.8

30-Apr-1430-Apr-09 -

20.0

53.9

30-Apr-10

-6.5

30-Apr-1230-Apr-11 -

1 1

-10.1

-7.8

30-Apr-13

18.7

1

30-Apr-12 -

1

30-Apr-10 -30-Apr-11

26.8

15.9

2

24.7

20.2

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







1.97

0.99

16.31

1.53

1.02

556

139

8

Datos del Fondo

EUSD


Gestor del fondo

Liquidación



Distribución


Código ISIN - Acciones Base (Cierre)




5.5

No Aplicable

S&P Developed Small Cap

30 de noviembre

T + 3


LU0245329841

Diarias

Diciembre

0.00

1.25

1.50

Distribución regional (%)GS Global Small Cap CORE Portfolio S&P/Citigroup EMI World Net - USD






Salud e higieneRepligen Corp

Enagas

Harman International Industries Inc

Aspen Insurance Holdings Ltd

Alaska Air Group Inc

Pilgrims Pride Corp-new

Vestas Wind Systems A/S

Actelion Ltd

Valor

Cavium Inc

Alkermes Plc

0.7

0.7

Salud e higiene

Informática

0.8

0.8

0.7

0.8

%

0.8

0.9

Salud e higiene

Industria

Sector de actividad

Finanzas


Artículos básicos

IndustriaEstados Unidos

Estados Unidos

Estados Unidos

Estados Unidos

País

Dinamarca

Suiza

Estados Unidos

Estados Unidos

Estados Unidos

España

0.7

0.7

Suministro público

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Small Cap CORE Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo deseapuede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Small Cap CORE Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipellamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal eleventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididosentre el número total de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de losingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El índice S&PDeveloped Small Cap Index (net total return, in USD), se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducirgasto alguno. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en elperiodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lotanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos.Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad deMorningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. NiMorningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Lasrentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye lascomisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, elcálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida(CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión oanálisis.



14

Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Cierre)


★★★

Goldman Sachs Europe PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






16.74

128.75


76

USD

Patrimonio neto (millones) EUR

EUR


Fecha de lanzamiento - AOD (USD)

Domicilio del Fondo

Divisa - AOD (USD)



Luxemburgo

27. jul. 1998

EUR

30. sep. 1996

USD


75

125

175

225

275

325

375

425

475

09/96 09/98 09/00 09/02 09/04 09/06 09/08 09/10 09/12 09/14

GS Europe Portfolio (EUR)(4)MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, EUR)(5)Europe Large-Cap Blend Equity(6)


3

8.91

6.49

AOD (USD)(4) 2.26

Media sectorial Europe LC Blend Equity(6)



MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, EUR)(5)

1

2.70

1 año

206.41

16.29

14.45

Desde Lanz.

14.91

245.40

198.54

5.87

5.13

3 meses

2

5.59

6.53

2

Anualizada10 años

1.73

3 años

8.32

AcumuladaYTD

7.86

1 mes

0.29

1.88

22.30MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, USD)(7) 15.10

3 2

12.71

14.06

13.43

5 años

7.11

2.49 8.09

2

5.04

14.41

8.86106.94

20.627.93

3

5.87

4.630.75

4.00

93.70

4.65

0.72

Rendimiento (%)

14.9

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (EUR)

30.5

18.5

30-Apr-13 -

33.4

14.5

30-Apr-1430-Apr-09 -

16.3

30.8

30-Apr-10

-5.3

30-Apr-1230-Apr-11 -

3 2

-6.3

-6.2

30-Apr-13

17.3

1

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

13.0

16.6

3

12.0

10.9

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







3.02

0.95

12.89

-0.60

1.03

61

126

31

Datos del Fondo


Gestor del fondo



Ticker Bloomberg - AOD (USD)

Distribución

Código ISIN - AOD (USD)



Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, European Equity Team

MSCI Europe Index

Diciembre

GSEQPOR

30 de noviembre

Diarias

LU0068894848

GLSEUPI

LU0089314883

No Aplicable

T + 3

1.50

5.5

1.90



Distribución sectorial (%)GS Europe Portfolio MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, EUR)

23.1% Finanzas15.2% Salud e higiene13.4% Artículos básicos11.5% Industria10.8% Energía

9.2% Materiales8.6% Consumo discrecional2.9% Informática2.7% Telecomunicaciones0.8% Suministro público0.9% Futuros sobre índices0.9%

22.3% Finanzas12.7% Salud e higiene13.2% Artículos básicos11.5% Industria

9.7% Energía8.2% Materiales

10.0% Consumo discrecional3.2% Informática5.1% Telecomunicaciones4.1% Suministro público0.0% Futuros sobre índices0.0%


Farmacéuticas y biotecnologíaNovartis

Vodafone

HSBC

BG Group

BP

Roche

Total

Air Liquide

Valor

Anheuser-Busch Inbev

Reckitt Benck

2.7

2.7

Productos para el hogar y el cuidado personal

Alimentación, Bebidas y Tabaco

3.2

3.2

2.9

3.1

%

3.2

4.7

Materiales

Energía

Sector de actividad

Energía

Banca

Farmacéuticas y biotecnología

EnergíaReino Unido

Suiza

Reino Unido

Reino Unido

País

Francia

Francia

Bélgica

Reino Unido

Suiza

Reino Unido

2.4

2.4

Telecomunicaciones

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Europe Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitarlas cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Europe Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 207774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) La rentabilidad total en Euros del MSCI Europe Index,es la de final de mes, con reinversión de ganancias y, a diferencia de la rentabilidad de la Cartera, es presentada sin deducción de gastos. (6) Las cifrascorrespondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El númerode fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en unsector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedoresde contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores decontenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en elpasado no son garantía de resultados futuros. (7) La rentabilidad total en Euros del MSCI Europe Index (USD), es la de final de mes, con reinversión deganancias y, a diferencia de la rentabilidad de la Cartera, es presentada sin deducción de gastos. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglasinglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folletoKIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión deventa diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendaciónde inversión o análisis.



15

Efectivo y activos equivalentes Efectivo y activos equivalentes

(NTR, Unhdgd, EUR)


★★★

Goldman Sachs US Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





2,800Patrimonio neto (millones)


16.9918.86


USD16.95

USD

VL (Valor Liquidativo)(3) USDEUR


Domicilio del Fondo

Fecha de lanzamiento - Acciones Basede RepartoFecha de lanzamiento - AOD (Acum.)(Euro Cubierta)

Divisa - AOD (Acum.) (Euro Cubierta)Divisa - Acciones Base (Acum.)


17. jun. 2009

3. feb. 2006

Luxemburgo

3. feb. 2006

USD

USDEUR


50

75

100

125

150

175

200

225

250

02/06 01/07 12/07 11/08 10/09 09/10 08/11 07/12 06/13 05/14

GS US Equity Portfolio (USD)(4)Indice S&P 500 Net Return (USD)(5)


13.07

12.26Acciones Base (Acum.)

AOD (Acum.) (Euro Cubierta)(4) 0.32

Media sectorial US Large-Cap Blend Equity (6)



Indice S&P 500 Net Return (USD)(5)

Acumulada1 año

19.6818.07

Desde Lanz.

67.6269.90

6.073.66

3 meses

88.60

5.97

3.63

0.353 años

10.64YTD1 mes

(1.11)0.70

19.13S&P 500 (NTR, 100% Hgd to EUR)(7) -

18.3715.26

Anualizada5 años

10.620.71

15.260.30

-

(1.17)112.72

17.80

18.04

9.99

3.61

2.37

2.19

(1.10)

69.50

Rendimiento (%)

19.3

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

35.5

30-Apr-13 -

18.1

30-Apr-1430-Apr-09 -

19.7

35.4

30-Apr-10

-0.6

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 4

2.6

30-Apr-13

15.5

4

30-Apr-12 -

1

30-Apr-10 -30-Apr-11

10.9

10.2

3

18.0

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







3.40

0.94

13.28

-2.43

1.05

66

56

29

Datos del Fondo




Distribución


Código ISIN - AOD (Acum.) (Euro Cubierta)




Gestor del fondo

Liquidación

EUSD

30 de noviembre

Diarias



GSUSBBA

N/A

GSUBEBA

LU0234587219

LU0234588027

LU0433926036

Goldman Sachs Asset ManagementInternational, US Equity Team

Indice S&P 500 Net Return (USD)

No Aplicable

T + 3

1.50

5.5

1.90

0.00



Distribución por sector industrial (%)GS US Equity Portfolio Indice S&P 500 Net Return (USD)19.5% Informática

18.1% Finanzas13.7% Salud e higiene13.1% Consumo discrecional10.3% Energía

9.3% Industria8.8% Artículos básicos2.0% Suministro público1.0% Telecomunicaciones0.9% Materiales

18.5% Informática16.1% Finanzas13.2% Salud e higiene11.8% Consumo discrecional10.6% Energía10.7% Industria

9.9% Artículos básicos3.2% Suministro público2.4% Telecomunicaciones3.5% Materiales


Merck & Co. Inc.Google Inc.

Exxon Mobil Corp.

JPMorgan Chase & Co.

Devon Energy Corp.

Apple Inc.

General Electric Co.

Microsoft Corp.

Valor

The Boeing Company

Bank of America Corp.

2.62.7

3.1

3.4

2.8

3.0

%

3.4

4.0

Farmacéuticas y biotecnologíaSoftware y servicios informáticos

Energía

Tecnología y equipos

Energía

Servicios financieros diversificados

Sector de actividadBienes de equipo

Software y servicios informáticos

Bienes de equipo

Servicios financieros diversificados2.3

2.5

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitarlas cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 207774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) La rentabilidad del S&P 500 Net Return (USD) Indexcorresponde al período comprendido entre la fecha de creación del Fondo y el 31 de diciembre de 2000. El MSCI Asia FR ex Japan Net (TR) Index representa larentabilidad total en EUR desde el 1 de enero de 1999; se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de esta Cartera, sin deducirgasto alguno. (6) En marzo de 2009, Morningstar cambió la categoría para este fondo de US Large Cap Blend a US Large Cap Growth. Hasta marzo de 2009(incluido dicho mes), los informes mensuales del fondo habían comparado su rendimiento con el universo US Large Cap Blend. Tras la recategorización deMorningstar, el informe mensual del fondo correspondiente a abril de 2009 comparaba el rendimiento del fondo con el universo US Large Cap Growth. A partirde mayo de 2009, el informe mensual del fondo vuelve a comparar el rendimiento del fondo con el universo US Large Cap Blend, aunque Morningstar continúacategorizando a este fondo como US Large Cap Growth. Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondosabiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevosfondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior osuperior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presentedocumento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que seacorrecta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquierutilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El índice S&P 500 Net Return (EUR) Index,se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) El cálculo del ratio de gastos totales(TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayordetalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” tambiénincluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarsecomo una recomendación de inversión o análisis.



16

1 3

77.62 0.13 5.23 1.59 18.70 10.63 16.27

4 3 3 22

38.0 16.5 4.1 16.1

Ticker Bloomberg - AOD (Acum.)(Euro Cubierta)

GSUSEEH



★★★★

Goldman Sachs US Focused Growth EquityPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






12.62

15.71


54

USD


USD


Domicilio del Fondo




Luxemburgo

14. nov. 2005

USD

15. nov. 1999

USD


405060708090100110120130140150160

11/99 07/01 03/03 11/04 07/06 03/08 11/09 07/11 03/13 11/14

GS US Focused Growth Equity Portfolio (USD)(5)Russell 1000 Growth (USD net)(6)US Large-Cap Growth Equity(7)


4

12.81

Acciones Base (Acum.)(5) (1.57)

Media sectorial US Large-Cap Growth Equity(7)



Russell 1000 Growth (USD net)(6)

1

(1.03)

1 año

25.20

20.08

15.57

Desde Lanz.

19.27

34.86

26.20

3.97

1.37

3 meses

3

5.21

7.63

3

Anualizada10 años

(1.56)

3 años

10.19

AcumuladaYTD

10.84

1 mes

(2.17)

(0.02)

3 4

16.29

18.88

13.90

5 años

-

3

6.22

13.9115.511.35

3

10.19

1.81(1.27)

0.98

57.10 (2.18)

Rendimiento (%)

19.3

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

35.5

12.0

30-Apr-13 -

37.5

15.6

30-Apr-1430-Apr-09 -

20.1

30.9

30-Apr-10

5.8

30-Apr-1230-Apr-11 -

3 2

2.6

6.8

30-Apr-13

9.4

4

30-Apr-12 -

3

30-Apr-10 -30-Apr-11

9.5

10.2

4

20.3

18.0

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







3.84

0.92

13.35

-2.62

1.02

23

85

52

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, US Growth Equity Team

Russell 1000 Growth (USD net)

N/A

GSUSGBA

30 de noviembre

Diarias

LU0102220448

GSUSGEP

LU0234573342

No Aplicable

T + 3

1.50

5.5

1.90



Distribución por sector industrial (%)GS US Focused Growth Equity Portfolio Russell 1000 Growth (USD net)

29.0% Informática24.7% Consumo discrecional18.7% Finanzas10.4% Salud e higiene

7.6% Artículos básicos3.7% Telecomunicaciones3.3% Energía0.0% Industria0.0% Materiales0.0% Suministro público

26.8% Informática18.8% Consumo discrecional

5.5% Finanzas12.3% Salud e higiene12.1% Artículos básicos

2.2% Telecomunicaciones5.0% Energía

12.5% Industria4.6% Materiales0.1% Suministro público


Costco Wholesale Corp.

Yum! Brands Inc.

EMC Corp.

Equinix, Inc.

PVH Corp.

CBRE Group Inc.

QUALCOMM Inc.

Google Inc.

Valor

SLM Corp.

Abbott Laboratories

4.9

5.1

5.4

5.5

5.2

5.2

%

5.7

6.1

Hipermercados y Mega Almacenes

Hosteleria y Restaurantes

Consumo duradero

Inmobiliarias



Sector de actividad




Farmacéuticas y biotecnología4.4

4.8

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com.(2) El 28 de marzo de 2013, el fondo Goldman Sachs US Growth Equity Portfolio se reestructuró en una cartera más concentrada de 20 a 25 posiciones y pasó allamarse Goldman Sachs US Focused Growth Portfolio. La concentración del capital invertido en un menor número de posiciones aumenta su dependencia en elvalor de tenencias individuales. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Focused Growth Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Silo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Focused Growth Equity Portfolio a nuestro equipo de Serviciosal Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesorfiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo)divididos entre el número total de participaciones. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión delos ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6) El Russell 1000Growth (USD Net) es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor reinvirtiendo dividendostras la deducción de la retención fiscal. La rentabilidad neta de retenciones fiscales está solamente disponible a partir del 30 de abril de 2007; con anterioridada esta fecha, las rentabilidades se expresan sin deducción de retenciones fiscales. El tipo de retención aplicado al índice Russell 1000 Growth (USD Net) esrepresentativo del tipo de retención fiscal que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (7) Las cifras correspondientes a lamedia sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en unsector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sectorMorningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar,Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido;(2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido sehacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no songarantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y delDistribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones denegociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folletoinformativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



17



★★★★

Goldman Sachs China Opportunity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






11.53

11.33


4

USD


USD



Domicilio del Fondo



Luxemburgo

26. ago. 2009

USD

26. ago. 2009

USD


708090100110120130140150160170

08/09 03/10 10/10 05/11 12/11 07/12 02/13 09/13 04/14 11/14

Goldman Sachs China Opportunity Portfolio(5)MSCI China Index (Net TR, unhedged, USD) -Leading Benchmark(6)China Equity(7)


1

AcumuladaYTD

Acciones Base de Reparto(5) (7.43)

Media sectorial China Equity(7)


Acciones Base (Acum.)(5)

MSCI China Index (Net TR, unhedged, USD) - LeadingBenchmark(6)

2(9.23)

1 año

20.39

(1.26)

5.01Desde Lanz.

(0.87)

11.59

15.30

(1.42)

(2.78)3 meses

15.22 (2.83)2

(4.20)

(7.39)

Anualizada3 años

(4.24)

(2.98)

(5.55)

1 mes(4.87)

(3.14)

14.96

24(4.26)

(2.77)

(8.02)

(4.95)

Rendimiento (%)

-0.9

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

-

30-Apr-13 -

-

5.0

30-Apr-1430-Apr-09 -

-1.3

-

30-Apr-10

-17.7

30-Apr-1230-Apr-11 -

- 3

-17.4

30-Apr-13

1.7

2

30-Apr-12 -

3

30-Apr-10 -30-Apr-11

17.5

3.5

1

13.7

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







6.57

0.94

20.00

-1.26

0.82

45

98

49

Datos del Fondo

Liquidación

EUSD












No Aplicable

T + 3

Diarias

GSCHOBD

30 de noviembre

LU0404923640

GSCGOBA

LU0404923301

5.5


0.00

1.75

2.15Ratio de gastos totales, TER (%)(8)

Distribución por sector industrial (%)

0

10

20

30

40

50

60

Finan

zas

26.2

36.9

Inform

ática

19.4

11.7

Energí

a

12.714.3

Consu

mo

discre

ciona

l

8.35.2

Sumini

stro

públi

co

8.24.0

Indus

tria

7.56.4

Salud e

higie

ne

5.91.7

Artículo

s bás

icos

5.86.1

Telec

omun

icacio

nes

3.1

10.4

Materia

les

1.43.2

Efectiv

o y ac

tivos

equiv

alente

s

1.50.0

Distribución de Activos (%)

Efectivo y activos equivalentes 1.5

98.5Acciones ordinarias


Agricultural Bank of China

China Mengniu Dairy

SinopecENN Energy

China Construction bankPetroChina

TencentICBC

Valor

China Mobile

Shimao Property

3.2

3.4

5.15.6

3.54.8

%

8.68.7

Banca


BancaEnergía

EnergíaSuministro público

Sector de actividadSoftware y servicios informáticosBanca

Telecomunicaciones

Inmobiliarias3.0

3.1

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Ninguna parte del presente material podrá (i) copiarse, fotocopiarse o duplicarse de modo alguno, por cualquier medio, o (ii)distribuirse a ninguna persona que no sea empleado, ejecutivo, director o agente autorizado del recipiente, sin previa autorización escrita de GSAM. (3) Tengaen cuenta que el Goldman Sachs China Opportunity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales decompensación de ingresos del Goldman Sachs China Opportunity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 oenviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación deingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total departicipaciones. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6) El nivel mencionado del índice MSCI China (TR,Unhedged, USD) - Leading Benchmark corresponde a final de mes con ingresos reinvertidos, y a diferencia del Fondo, se muestra sin deducción de gastoalguno. Cualquier referencia a valores individuales no constituye ninguna recomendación de comprar, vender o mantener los mismos en cartera. Estainformación corresponde a rentabilidades pasadas o constituye la base para decisiones discrecionales de inversión tomadas en el pasado, y no debeinterpretarse como un análisis o recomendación de inversión. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos losfondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzannuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede serinferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en elpresente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza quesea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante decualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastostotales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen enmayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B”también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no debeninterpretarse como una recomendación de inversión o análisis. Todas las posiciones de renta variable son en acciones cotizadas en los mercados chinos deacciones H (offshore).



18

13.1 -11 2 4 1


MSCI China (TR, Uhdg, USD) - Leading BenchmarkGS China Opportunity Portfolio

100------------

MSCI China Index(Net TR, unhedged, USD) - Leading Benchmark


★★★★

Goldman Sachs India Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






11.96

238


USD



Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones Base de Reparto USD

Luxemburgo

26. mar. 2008


30405060708090100110120130140150

03/08 12/08 09/09 06/10 03/11 12/11 09/12 06/13 03/14 12/14

GS India Equity Portfolio(5)MSCI India IMI (NR, Unhdgd, USD)(6)India Equity(7)


1

(5.32)

Media sectorial India Equity(7)



MSCI India IMI (NR, Unhdgd, USD)(6)

2

8.77

Acumulada1 año

23.58

2.00

8.33

Desde Lanz.

3.72

(7.64)

19.60

12.33

14.45

3 meses

2

14.22

9.02

3 años

1.34

YTD

(4.12)

1 mes

(1.81)

(0.71)

2 1

11.68

11.37

16.71

Anualizada5 años

14

(0.24)

7.73

Rendimiento (%)

3.7

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

84.6

9.9

30-Apr-13 -

90.0

8.3

30-Apr-1430-Apr-09 -

2.0

98.3

30-Apr-10

-12.2

30-Apr-1230-Apr-11 -

1 1

-22.0

-24.3

30-Apr-13

9.4

3

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

5.5

8.8

1

6.3

6.4

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







6.41

0.94

26.07

6.67

0.93

77

97

30

Datos del Fondo

EUSD


Gestor del fondo

Liquidación









5.5

No Aplicable

MSCI India IMI

30 de noviembre

T + 3

Goldman Sachs Asset ManagementInternational, India Equity Team

LU0333810009

Diarias

GSINDBA

0.00

1.75

2.25

Capitalización bursátil (%)(9)

0.0

0.0

5.7

13.2

5.2

Capitalización mediana

Mega capitalización

MSCI India IMI (NR,Unhdgd, USD)

54.5

Futuros sobre índices

Efectivo y activos equivalentes

19.4

34.9

0.5

27.1

GS India EquityPortfolio

Gran capitalización 18.6

20.9

Distribución sectorial (%)GS India Equity Portfolio 32.2% Finanzas

17.1% Informática11.1% Consumo discrecional10.6% Industria

9.2% Materiales6.2% Artículos básicos5.4% Salud e higiene1.6% Energía0.5% Suministro público5.7% Futuros sobre índices0.5% Efectivo y activos equivalentes


Software y servicios informáticosTCS

Grasim Industries

Bajaj Finance

Axis Bank

HDFC Bank

HCL Technologies

ICICI Bank

Infosys

Valor

IndusInd Bank

Housing Development Finance

2.4

2.5

Inmobiliarias

Banca

3.4

3.6

2.8

2.8

%

4.1

4.4


Banca

Sector de actividad

Banca



BancaIndia

India

India

India

País

India

India

India

India

India

India

2.0

2.2

Materiales

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que entre el 10 de septiembre de 2008 y el 15 de junio de 2010 se anunció un valor liquidativo del Fondo inferior alreal, y que el rendimiento histórico se ha actualizado con los datos corregidos. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs India Equity Portfolio aplicaactualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs India Equity Portfolio anuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversorespueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonioneto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisionesaplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con elrendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir losrendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolsode participaciones. (6) El día 01 de abr de 2011, el índice de referencia del Fondo pasó de MSCI India IMI, Net returns, Unhedged, USD - Leading Benchmark aMSCI India IMI, Net returns, Unhedged, USD. El indice MSCI India IMI, Net returns, se publica al final del mes con los rendimientos reinvertidos y, a diferenciade la Cartera señalada, sin deducir gasto alguno. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondosabiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevosfondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior osuperior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presentedocumento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que seacorrecta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquierutilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER,por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalleen el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá unacomisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Mega capitalización (mega cap) se refiere a los valores situados por encimadel percentil 50 en términos de capitalización de mercado del índice. Gran capitalización (large cap) se refiere al siguiente 30% de capitalización, medianacapitalización (mid cap) al siguiente 15%, y pequeña capitalización (small cap) al último 5%. (10) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarsecomo una recomendación de inversión o análisis.



19

Small capitalización

(NR, Unhdgd, USD)

Goldman Sachs Asia PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






19.50

15.07


87

USD


USD


Fecha de lanzamiento - Acciones

Domicilio del Fondo




Luxemburgo

14. nov. 2005

USD

31. may. 1994

USD


255075100125150175200225250275300325350

05/94 08/96 11/98 02/01 05/03 08/05 11/07 02/10 05/12 08/14

GS Asia Portfolio (USD)(3)MSCI Asia FR ex Japan (Net TR)(4)Asia ex Japan Equity(5)

Resumen de rentabilidad (%)(6)

2

(0.23)


Media sectorial Asia ex Japan Equity(5)



MSCI Asia FR ex Japan (Net TR)(4)

1

0.22

1 año

117.23

1.74

1.56

Desde Lanz.

0.59

102.71

117.23

5.25

0.57

3 meses

4

6.96

10.44

4

Anualizada10 años

(1.96)

3 años

(2.60)

AcumuladaYTD

(1.08)

1 mes

(2.74)

0.72

4 3

12.22

12.81

10.82

5 años

-

3

8.86

10.831.550.60

4

(2.60)

5.050.33

(0.02)

50.70 (2.71)

Rendimiento (%)

0.6

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

52.3

8.9

30-Apr-13 -

51.5

1.6

30-Apr-1430-Apr-09 -

1.7

48.4

30-Apr-10

-12.8

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 2

-12.6

-10.4

30-Apr-13

4.3

2

30-Apr-12 -

4

30-Apr-10 -30-Apr-11

21.9

10.5

2

21.5

20.5

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







5.01

0.92

17.60

-2.37

0.94

90

226

26

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Asia Equity Team

MSCI AC Asia ex-Jap Index

N/A

GSASIAA

30 de noviembre

Diarias

LU0050126431

GLSASPI

LU0234571486

No Aplicable

T + 3

1.50

5.5

1.90



Distribución por países (%)GS Asia Portfolio MSCI AC Asia ex-Jap Index37.8% China

20.3% Corea11.4% India

8.8% Taiwán6.0% Filipinas4.2% Hong Kong4.0% Indonesia2.6% Singapur2.5% Malasia1.1% Tailandia1.3% Efectivo y activos equivalentes

24.2% China20.5% Corea

8.5% India15.4% Taiwán

1.3% Filipinas12.0% Hong Kong

3.4% Indonesia6.7% Singapur5.0% Malasia3.0% Tailandia0.0% Efectivo y activos equivalentes


Software y servicios informáticosJust Dial

ENN Energy

Samsung Electronics

Hollysys Automation Technology

ICBC

SIIC Environment

TSMC

China Cinda Asset Management

Valor

Bloomage BioTechnology

Tencent

2.3

2.3


Materiales

2.7

3.0

2.5

2.7

%

3.0

3.4


Equipos para semiconductores

Sector de actividad



Suministro público

BancaChina

Singapur

Corea

China

País

Taiwán

China

China

China

India

China

2.1

2.2

Suministro público

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Asia Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales decompensación de ingresos del Goldman Sachs Asia Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando unmensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre supatrimonio. (2) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (3) La rentabilidadde la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estasrentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasasimpositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta lascomisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (4) La rentabilidad del MSCI Asia FR ex Japan Price Index corresponde al períodocomprendido entre la fecha de creación del Fondo y el 31 de diciembre de 2000. El MSCI Asia FR ex Japan Net (TR) Index representa la rentabilidad total enEUR desde el 1 de enero de 1999; se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de esta Cartera, sin deducir gasto alguno. (5) Lascifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. Elnúmero de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número defondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. ©2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de susproveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni susproveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (6) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y lareinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice dereferencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7)

El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastosrecurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. ElTER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrircambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



20

Base (Acum.)


★★★★

Goldman Sachs Japan PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






1,053.77

15.67


95,215

JPY

Patrimonio neto (millones) JPY

USD


Fecha de lanzamiento - AOD (Snap) (USD)

Domicilio del Fondo

Divisa - AOD (Snap) (USD)



Luxemburgo

21. ene. 2002

JPY

30. abr. 1996

USD


30

50

70

90

110

130

150

170

190

04/96 05/98 06/00 07/02 08/04 09/06 10/08 11/10 12/12 01/15

GS Japan Portfolio (JPY)(4)TOPIX (JPY)(5)Japan Large-Cap Equity(6)


2

13.34

AOD (Snap) (USD)(4) (7.77)

Media sectorial Japan LC Equity(6)



TOPIX (JPY)(5)

1

(10.35)

1 año

5.74

1.75

1.91

Desde Lanz.

1.73

(17.26)

5.74

(3.85)

(4.26)

3 meses

1

1.42

1.56

3

Anualizada10 años

(10.24)

3 años

12.90

AcumuladaYTD

12.41

1 mes

(4.47)

(3.36)

2 2

8.59

8.97

9.07

5 años

2.13

2

0.26

8.13(2.85)(4.28)

4

4.54

(3.78)(2.86)

(9.87)

58.74 (3.57)

Rendimiento (%)

1.7

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (JPY)

21.5

48.1

30-Apr-13 -

19.6

1.9

30-Apr-1430-Apr-09 -

1.8

22.4

30-Apr-10

-6.7

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 3

-5.6

-3.4

30-Apr-13

51.4

2

30-Apr-12 -

1

30-Apr-10 -30-Apr-11

-12.3

48.3

2

-11.8

-12.8

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







3.91

0.96

19.32

-0.44

1.02

101

88

24

Datos del Fondo


Gestor del fondo



Ticker Bloomberg - AOD (Snap) (USD)

Distribución

Código ISIN - AOD (Snap) (USD)



Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Japanese Equity Team

TOPIX

Diciembre

GLSJPPU

30 de noviembre

Diarias

LU0065003666

GLSJPPI

LU0094480398

No Aplicable

T + 3

1.50

5.5

1.90



Distribución sectorial (%)GS Japan Portfolio TOPIX23.0% Consumo discrecional

21.7% Industria19.7% Finanzas

9.7% Informática6.5% Materiales5.5% Artículos básicos4.5% Telecomunicaciones3.9% Salud e higiene1.8% Energía0.9% Suministro público3.0% Efectivo y activos equivalentes

20.4% Consumo discrecional21.8% Industria18.0% Finanzas10.6% Informática

6.8% Materiales7.8% Artículos básicos5.3% Telecomunicaciones5.9% Salud e higiene1.2% Energía2.1% Suministro público0.0% Efectivo y activos equivalentes


Sumitomo Mitsui

Mizuho Financial

Nidec Corp

Softbank Corp

Obayashi Corp

Denso Corp

Toyota Motor

Mitsubishi UFJ Financial

Valor

Seven & I Holdings

Fujitsu

1.8

1.9

2.1

2.3

2.0

2.0

%

3.4

5.5

Banca

Banca

Bienes de equipo

Automoción

Bienes de equipo

Telecomunicaciones

Sector de actividad

Automoción

Banca


Software y servicios informáticos1.7

1.7

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Japan Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Japan Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 77746366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensaciónde ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total departicipaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El TOPIX Index Value y las Marcas Comerciales TOPIXson derechos de propiedad intelectual de la Bolsa de Tokio. Todos los derechos relativos a TOPIX, incluyendo el cálculo, la publicación y el uso del TOPIX IndexValue, y los relativos a las Marcas Comerciales TOPIX, pertenecen a la Bolsa de Tokio. El índice TOPIX (JPY) se calcula al final de cada mes sin reinversión deresultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todoslos fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que selanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puedeser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura enel presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza quesea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante decualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastostotales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen enmayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B”también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no debeninterpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



21


★★★★★

Goldman Sachs N-11® Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






10.63

10.63


1,231

USD


USD


Fecha de lanzamiento - Acciones

Domicilio del Fondo




Luxemburgo

26. ene. 2011

USD

26. ene. 2011

USD


70

80

90

100

110

120

130

01/11 06/11 11/11 04/12 09/12 02/13 07/13 12/13 05/14

GS N-11® Equity Portfolio (USD)(4)MSCI EM Unhedged USD Net Divs(5)


2

AcumuladaYTD





MSCI EM Unhedged USD Net Divs(5)

1

(0.49)

1 año

(0.30)

(1.84)

(2.66)

Desde Lanz.

(2.80)

(5.50)

6.30

6.84

9.25

3 meses

6.30 9.25

1

6.73

4.22

Anualizada3 años

0.19

(3.74)

(4.27)

1 mes

2.41

0.33

1

(2.57)

11

0.22

0.68

(0.10)

2.51

Rendimiento (%)

Índice

Fondo (USD)

4.0

30-Apr-13 -

-

-2.7

30-Apr-1430-Apr-09 -

-1.8

-

30-Apr-10 30-Apr-1230-Apr-11 -

-

30-Apr-13

14.7

30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11

-

-

Cifras del Fondo

% en 10 mayores posiciones 28

158Número de posiciones

Datos del Fondo

Liquidación

EUSD


Gestor del fondo








No Aplicable

T + 3

Diarias

Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Emerging Markets Equity Team

30 de noviembre

LU0385343941

LU0385344089

1.75

5.5

2.15

0.00

Distribución por países (%)GS N-11 Equity Portfolio 24.0% Corea

22.4% México14.2% Indonesia11.2% Turquía

6.6% Egipto5.4% Paquistán4.9% Nigeria4.0% Filipinas2.8% Bangladesh2.7% Vietnam1.8% Efectivo y activos equivalentes

Distribución sectorial (%)GS N-11 Equity Portfolio 30.9% Finanzas

12.0% Artículos básicos10.8% Telecomunicaciones10.4% Consumo discrecional10.3% Materiales

8.6% Informática6.3% Industria4.4% Energía2.4% Suministro público2.1% Salud e higiene1.8% Efectivo y activos equivalentes


Alimentación, Bebidas y TabacoFEMSA

Bank Central Asia

Cemex

Hyundai Motor

CIB

Banorte

Samsung Electronics

America Movil

Valor

Oil & Gas Development

Wal-Mex

1.6

1.7


Energía

2.2

3.4

1.8

2.2

%

4.3

7.2

Telecomunicaciones


Sector de actividad

Automoción

Materiales

Banca

BancaEgipto

México

México

Corea

País

Corea

México

Paquistán

México

México

Indonesia

1.6

1.6

Banca

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puedesolicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando alnúmero +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efectode la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el númerototal de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza alvalor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos aotras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos derendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El índice MSCI EM Unhedged USD secalcula al final de cada mes sin reinversión de resultados y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorialMorningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstarvaría con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momentodel lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechosreservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede sercopiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsablesde ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultadosfuturos. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertosgastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos demercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posicionespueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.

˛ˇTenga en cuenta que el indicador de referencia se muestraúnicamente a efectos ilustrativos, y podría diferir del indicador dereferencia mencionado en la documentación de oferta del fondo. Estefondo se gestiona de forma activa y no está diseñado para emular laevolución de su indicador de referencia, cuya composición podría serdistinta al modo en que se construye la cartera del fondo. Porconsiguiente, la rentabilidad del fondo y la de su indicador de referenciapodrían discrepar. Además, a diferencia de las del índice, lasrentabilidades del fondo reflejan cargos de gestión y demás comisiones.


22

Base (Acum.)

-



GSN11BI

GSN11BA


★★★

Goldman Sachs BRICs PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





289Patrimonio neto (millones)


13.4210.78


USD13.57

USD

VL (Valor Liquidativo)(3) USDEUR



6080100120140160180200220240260280300320

01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15

GS BRICs Portfolio (USD)(4)MSCI BRIC - Net(5)BRIC Equity(6)


1

(7.49)

(9.25)Base Acum. (Long BRICs Ccy vs USD)(4) (6.02)

Media sectorial BRIC Equity(6)



MSCI BRIC - Net(5)

1(4.92)

Acumulada1 año

28.46(5.71)(2.70)

Desde Lanz.

(5.11)69.9135.93

4.142.52

3 meses

7.802.492.47

33.35

(5.96)3 años

(9.23)YTD

(9.35)

1 mes(3.59)(1.03)

(2.79)Acciones Base (Acum.)(4) 6.40

4 26.388.176.42

Anualizada5 años

(3.62)

35.34

35.70(3.06)

4(9.98)

(1.23)(3.91)

(6.02)(3.66)

Rendimiento (%)

-5.1

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

60.3

0.8

30-Apr-13 -

66.3

-2.7

30-Apr-1430-Apr-09 -

-5.7

62.4

30-Apr-10

-21.6

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 3

-20.2

-16.7

30-Apr-13

-2.0

3

30-Apr-12 -

3

30-Apr-10 -30-Apr-11

12.5

-1.7

1

12.5

13.4

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







4.64

0.96

22.91

-1.74

0.99

64

134

35

Datos del Fondo

Gestor del fondo

Liquidación

EUSD




No Aplicable

T + 3

1.75

5.5

2.15

0.00



Distribución por países (%)GS BRICs Portfolio MSCI BRIC Index (NTR, USD Unhgd)

40.5% China23.7% Brasil20.1% India14.7% Rusia

1.0% Efectivo y activos equivalentes

44.6% China27.4% Brasil16.1% India11.9% Rusia

0.0% Efectivo y activos equivalentes


Suministro públicoENN Energy

Odontoprev

Ambev

China Mengniu

BB Seguridade

Lukoil

Tencent Holdings

Vale

Valor

Sberbank

Agricultural Bank of China

2.5

2.7

Banca

Banca

3.2

4.0

2.8

3.1

%

4.7

6.6

Materiales


Sector de actividad



Energía

SegurosBrasil

Rusia

Brasil

China

País

China

Brasil

Rusia

China

China

Brasil

2.4

2.5

Equipamiento y servicios sanitarios

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs BRICs Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs BRICs Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 77746366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensaciónde ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total departicipaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valorliquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otrascomisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimientono tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El día 03 de mayo de 2010, el índice de referencia delFondo pasó de MSCI BRIC 5-25 IMI (Net, Unhedged, USD) a MSCI BRIC (Net, Unhedged, USD). El indice MSCI BRIC se publica al final del mes con losrendimientos reinvertidos y, a diferencia de la Cartera señalada, sin deducir gasto alguno. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar secalculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con eltiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento dellanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechosreservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede sercopiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsablesde ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultadosfuturos. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertosgastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos demercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Las posicionespueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



23

Domicilio del Fondo


Divisa - Base Acum. (Long BRICs Ccy vs USD)Divisa - Acciones Base (Acum.)


17. mar. 2006

17. ene. 2006

Luxemburgo

17. ene. 2006

USD

USDEUR

Fecha de lanzamiento - (Long BRICsCcy vs USD)Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.)




Distribución





30 de noviembre

Diarias

GSBRACD

GSBRIBA

N/A

GSBRBAA

LU0234577095

LU0234580636

LU0248245358Código ISIN - Base Acum. (Long BRICsCcy vs USD)

Ticker Bloomberg - Base Acum. (LongBRICs Ccy vs USD)

MSCI BRIC Index(NTR, USD Unhgd)


★★★

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsBroad Equity PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






28.77

15.26


146

USD


USD


Domicilio del Fondo




Luxemburgo

14. nov. 2005

USD

15. dic. 1997

USD


50100150200250300350400450500550600650

12/97 10/99 08/01 06/03 04/05 02/07 12/08 10/10 08/12 06/14

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsBroad Equity Portfolio (USD)(4)MSCI Emerging Markets Index (EM) - Net(5)Global Emerging Markets Equity(6)


1

(3.74)





MSCI Emerging Markets Index (EM) - Net(5)

1

(0.49)

1 año

192.42

(1.84)

(0.24)

Desde Lanz.

(2.80)

286.07

205.87

6.84

7.23

3 meses

2

9.26

11.39

2

Anualizada10 años

(0.62)

3 años

(4.96)

AcumuladaYTD

(4.27)

1 mes

(0.76)

0.33

3 3

10.23

11.48

9.41

5 años

-

3

9.29

9.41(0.26)7.16

4

(4.98)

6.730.68

(0.10)

52.60 (0.78)

Rendimiento (%)

-2.8

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

57.7

4.0

30-Apr-13 -

60.0

-0.2

30-Apr-1430-Apr-09 -

-1.8

56.2

30-Apr-10

-15.0

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 3

-13.9

-12.6

30-Apr-13

1.3

3

30-Apr-12 -

4

30-Apr-10 -30-Apr-11

17.0

4.5

1

20.7

18.2

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







3.66

0.96

19.42

-1.22

1.00

116

161

19

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD




MSCI EM

N/A

GSEMEBA

30 de noviembre

Diarias

LU0083344555

GSEMMKP

LU0234572377

No Aplicable

T + 3

1.75

5.5

2.25



Distribución regional (%)Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio MSCI EM

63.9% Asia (excluido Japón)20.5% América Latina

8.8% Europa6.1% Africa / Oriente Medio0.6% Efectivo y activos equivalentes

62.9% Asia (excluido Japón)19.6% América Latina

7.8% Europa9.7% Africa / Oriente Medio0.0% Efectivo y activos equivalentes


EnergíaLukoil

Enn Energy

BB Seguridade

Hanssem Co.

Vale

Odontoprev

TSMC

Tencent Holdings

Valor

Bank Central Asia

Airports of Thailand

1.6

1.7

Transporte y logística

Banca

1.7

1.9

1.7

1.7

%

2.9

3.2



Sector de actividad

Consumo duradero

Seguros

Equipamiento y servicios sanitarios

MaterialesBrasil

Brasil

Brasil

Corea

País

Taiwán

China

Indonesia

Tailandia

Rusia

China

1.4

1.5

Suministro público

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio anuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversorespueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonioneto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisionesaplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con elrendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir losrendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolsode participaciones. (5) El día 03 de mayo de 2010, el índice de referencia del Fondo pasó de MSCI EM IMI (Net, Unhedged, USD) - Daily a MSCI EM (Net,Unhedged, USD). El indice MSCI EM se publica al final del mes con los rendimientos reinvertidos y, a diferencia de la Cartera señalada, sin deducir gastoalguno. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodoindicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, elnúmero de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente:Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstary/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar nisus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



24


Goldman Sachs Global Equity UnconstrainedPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





Patrimonio neto (millones)(3)

12.57

6


USD


Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones base (acum.) USD

Luxemburgo

19. sep. 2012


80

100

120

140

160

180

09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 06/14

GS Global Equity Unconstrained Portfolio(USD)(4)

MSCI All Country World Index (Net total return,unhedged, USD)-Daily(5)

Global Large-Cap Blend Equity(6)


2




MSCI All Country World Index (Net total return, unhedged, USD)-Daily(5)

4

1.45

Acumulada1 año

34.10

14.40

15.53

Desde Lanz.

14.28

26.44

25.70

6.30

5.28

3 meses

3

5.48

0.64

2.05

YTD1 mes

(0.40)

0.95

3

0.54

4

Rendimiento (%)

14.3

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

-

-

30-Apr-13 -

-

15.5

30-Apr-1430-Apr-09 -

14.4

-

30-Apr-10

-

30-Apr-1230-Apr-11 -

- -

-

-

30-Apr-13

-

-

30-Apr-12 -

-

30-Apr-10 -30-Apr-11

-

-

2

-

-

Cifras del Fondo


Beta - 1 año



R cuadrado - 1 año




3.25

0.91

11.10

1.14

1.02

37

199

38

Datos del Fondo





1.90

LU0786609619

30 de noviembre

Diarias

Distribución sectorial (%)GS Global Equity Unconstrained Portfolio

17.4% Informática15.9% Salud e higiene11.9% Finanzas10.5% Consumo discrecional

8.2% Materiales7.7% Energía7.4% Telecomunicaciones7.4% Artículos básicos5.9% Industria0.0% Suministro público4.8% Fondo cotizado (ETF)2.9%

Distribución regional (%)GS Global Equity Unconstrained Portfolio

42.4% Norteamérica41.3% Europa

9.8% Asia (excluido Japón)2.4% Japón0.0% Africa / Oriente Medio0.0% Latin America1.2% Exchange Traded Fund2.9%


TelecomunicacionesVodafone

Beiersdorf

Qualcomm

BG Group

American Tower

EMC

Air Liquide

Abbott Laboratories

Valor

PVH

Syngenta

3.2

3.2

Materiales

Consumo duradero

4.0

4.2

3.5

4.0

%

4.3

5.2

Asistencia sanitaria

Materiales

Sector de actividad

Energía



InmobiliariasEstados Unidos

Estados Unidos

Estados Unidos

Reino Unido

País

Francia

Estados Unidos

Estados Unidos

Suiza

Reino Unido

Alemania

3.0

3.1


Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Equity Unconstrained Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Equity Unconstrained Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando alnúmero +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efectode la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (2) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el númerototal de participaciones. (3) Patrimonio neto (Fondo). (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión delos ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El MSCI ACWI(Net Return, unhedged USD) es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir lareinversión de dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al índice MSCI ACWI (Net Return, unhedged USD) coincide conel tipo de retención fiscal vigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (6) Las cifras correspondientes a la mediasectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sectorMorningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar enel momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos losderechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puedeser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacenresponsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantíade resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, asícomo ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación nigastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (8) Lasposiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



25

Fecha de lanzamiento - Acciones base(acum.)

Anualizada




Liquidación

EUSD

Gestor del fondo


Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Equity Team

No Aplicable

T + 3

Indicador de referencia MSCI All Country World Index(Net total return, unhedged, USD)-Daily




1.50

5.5

0.00


★★★

Goldman Sachs Global Responsible EquityPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






13.49

39


USD


Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones Base (Acum.) (Snap) USD

Luxemburgo

16. sep. 2008


5565758595105115125135145155165

08/08 04/09 12/09 08/10 04/11 12/11 08/12 04/13 12/13 08/14

GS Global Responsible Equity Portfolio (USD)(4)MSCI All Country World Index (Net total return,unhedged, USD)-Daily(5)

Global Large-Cap Growth Equity(6)


2

7.44

Media sectorial Global LC Growth Equity(6)


Acciones Base (Acum.) (Snap)(4)

MSCI All Country World Index (Net total return, unhedged,USD)-Daily(5)

4

(0.18)

Acumulada1 año

42.55

14.40

14.61

Desde Lanz.

13.98

49.13

34.90

6.30

6.14

3 meses

1

3.97

0.45

3 años

6.14

YTD

5.68

1 mes

0.00

0.95

2 3

13.76

15.08

13.03

Anualizada5 años

32

(0.38)

2.05

Rendimiento (%)

14.0

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

-

15.0

30-Apr-13 -

-

14.6

30-Apr-1430-Apr-09 -

14.4

30-Apr-10

-7.2

30-Apr-1230-Apr-11 -

- 3

-6.9

30-Apr-13

12.4

-

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

10.6

2

-

-

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







3.11

0.96

14.88

-1.30

1.02

67

98

23

Datos del Fondo



EUSD



Liquidación





1.50

5.5

T + 3


No Aplicable

LU0377748123

30 de noviembre

Diarias

1.75

0.00

Distribución por países (%)GS Global Responsible Equity Portfolio 50.1% Estados Unidos

8.0% Reino Unido7.9% Japón5.3% Francia4.9% Alemania3.6% Australia2.8% Corea2.2% Suiza2.0% Taiwán1.9% Holanda1.9% Dinamarca1.5% Suecia1.4% Irlanda1.3% Singapur1.1% Hong Kong0.9% Finlandia0.7% Tailandia0.5% China0.0% Otros2.1% Efectivo y activos equivalentes

48.8% Estados Unidos8.0% Reino Unido7.0% Japón3.9% Francia3.5% Alemania2.9% Australia1.7% Corea3.4% Suiza1.3% Taiwán1.0% Holanda0.5% Dinamarca1.2% Suecia0.1% Irlanda0.5% Singapur1.0% Hong Kong0.3% Finlandia0.2% Tailandia2.0% China

12.7% Otros0.0% Efectivo y activos equivalentes

Distribución sectorial (%)GS Global Responsible Equity Portfolio 20.9% Finanzas

15.1% Informática14.9% Consumo discrecional12.3% Salud e higiene

9.7% Industria9.4% Energía8.6% Artículos básicos2.6% Telecomunicaciones2.4% Materiales0.0% Suministro público1.8% Fondo cotizado (ETF)2.1% Efectivo y activos equivalentes

21.8% Finanzas12.0% Informática11.4% Consumo discrecional10.6% Salud e higiene10.8% Industria10.1% Energía

9.8% Artículos básicos4.0% Telecomunicaciones6.1% Materiales3.3% Suministro público0.0% Fondo cotizado (ETF)0.0% Efectivo y activos equivalentes

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales decompensación de ingresos del Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correoelectrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) Elvalor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) Las rentabilidades del Fondo seproporcionan netas de comisiones regulares aplicables, con reinversión de dividendos según el valor de activo neto (VAN) ex dividendo. (5) El MSCI ACWI (NetReturn, unhedged USD) es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir lareinversión de dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al índice MSCI ACWI (Net Return, unhedged USD) coincide conel tipo de retención fiscal vigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (6) Las cifras correspondientes a la mediasectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sectorMorningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar enel momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos losderechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puedeser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacenresponsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantíade resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, asícomo ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación nigastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.



26

Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum.) (Snap)

- -

-5.7

MSCI ACWI

MSCI ACWI

MSCI All Country World Index(Net total return,unhedged, USD)-Daily

Código ISIN - Acciones Base (Acum.)(Snap)


★★★

Goldman Sachs Strategic Global EquityPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






32.09

14.21


4,236

USD


USD


Domicilio del Fondo




Luxemburgo

14. nov. 2005

USD

4. dic. 1992

USD


50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

12/92 05/95 10/97 03/00 08/02 01/05 06/07 11/09 04/12 09/14

Goldman Sachs Strategic Global Equity Portfolio(USD)(4)

MSCI World - USD (NTR)(5)Global Large-Cap Blend Equity(6)


2

9.07






1

1.45

1 año

233.36

16.62

15.76

Desde Lanz.

14.28

375.39

236.36

6.24

5.49

3 meses

3

5.26

7.49

2

Anualizada10 años

0.16

3 años

7.43

AcumuladaYTD

5.62

1 mes

(0.19)

1.02

4 2

13.18

16.12

14.11

5 años

-

2

5.82

14.0915.725.49

4

7.43

5.480.54

2.30

42.10 (0.21)

Rendimiento (%)

14.3

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

34.1

16.7

30-Apr-13 -

37.6

15.8

30-Apr-1430-Apr-09 -

16.6

35.4

30-Apr-10

-7.6

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 2

-9.3

-4.6

30-Apr-13

16.0

3

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

15.3

12.7

2

18.3

17.2

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







3.18

0.96

14.70

-1.64

1.05

78

147

21

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Equity Team


N/A

GSGEPBA

30 de noviembre

Diarias

LU0040769829

GLSGLEI

LU0234571213

No Aplicable

T + 3

1.50

5.5

1.90



Distribución regional (%)(8)

Goldman Sachs Strategic Global Equity Portfolio MSCI World - USD (NTR)


6.8% Asia (excluido Japón)5.7% Japón0.0% Africa / Oriente Medio1.0% Efectivo y activos equivalentes


5.2% Asia (excluido Japón)7.8% Japón0.2% Africa / Oriente Medio0.0% Efectivo y activos equivalentes


Servicios financieros diversificadosMorgan Stanley

Exxon Mobil

Abbott

EMC

BG Group

Microsoft

Air Liquide

Total

Valor

Adidas

Estee Lauder

1.8

1.9


Consumo duradero

2.1

2.4

2.0

2.1

%

2.5

2.6

Energía

Materiales

Sector de actividad


Asistencia sanitaria


EnergíaReino Unido

Estados Unidos

Estados Unidos

Estados Unidos

País

Francia

Francia

Alemania

Estados Unidos

Estados Unidos

Estados Unidos

1.8

1.8

Energía

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Equity Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puedesolicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Equity Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando alnúmero +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efectode la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el númerototal de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza alvalor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos aotras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos derendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) La rentabilidad total en dólares del MSCIWorld Index, es la de final de mes con reinversión de ganancias y, a diferencia de la rentabilidad de la Cartera, es presentada sin deducción de gastos. (6) Lascifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. Elnúmero de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número defondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. ©2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de susproveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni susproveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (8) Tenga en cuenta que las ponderaciones del posicionamiento de cartera para los meses de septiembre, octubre y noviembrede 2011 contenían un error. Los datos actualizados están disponibles en la Intranet de GSAM International Marketing. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios yno deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



27



★★★

Goldman Sachs Global Equity PartnersPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






13.83

14.52


590

USD


GBP


Fecha de lanzamiento - AOD (GBP)

Domicilio del Fondo

Divisa - AOD (GBP)


Luxemburgo

3. jul. 2006

USD

23. feb. 2006

GBP


40

60

80

100

120

140

160

180

200

07/07 05/08 03/09 01/10 11/10 09/11 07/12 05/13 03/14 01/15

GS Global Equity Partners Portfolio - AccionesBase (Acum.)(4)

MSCI World - USD (NTR)(5)Global Large-Cap Blend Equity(6)


2

9.07

8.62

AOD (GBP)(4) (2.94)





1

1.45

Acumulada1 año

31.16

16.62

15.44

Desde Lanz.

14.28

53.04

38.30

6.24

3.60

3 meses

46.29

3.40

1.18

4

5.48

(1.14)

3 años

7.40

YTD

5.62

1 mes

(0.43)

1.02

7.49MSCI World - GBP (NTR)(5) 13.03

4 3

13.18

16.02

12.83

Anualizada5 años

(0.26)

2

9.94

65.12

6.22

4

6.97

0.54

2.30

0.34

(1.69)

Rendimiento (%)

2

Media sectorial

Cuartil Morningstar

Fondo (USD)

4

12.7

30-Apr-13 -

34.1

15.4

30-Apr-1430-Apr-09 -

14.3

30.3

30-Apr-10

-11.5

30-Apr-1230-Apr-11 -

3

-9.3

30-Apr-13

21.3

30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11

13.3

1

17.2

4

Cifras del Fondo


Beta - 3 años







3.55

0.95

15.44

-1.66

1.10

34

31

37

Datos del Fondo

Gestor del fondo

Liquidación



Ticker Bloomberg - AOD (GBP)


Código ISIN - AOD (GBP)



EUSD




T + 3

Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Equity Partners Team

Diarias

GSPCPOC


30 de noviembre

LU0244546650

GSPCPAB

LU0258867554

5.5

No Aplicable

0.00

1.50


Distribución sectorial (%)GS Global Equity Partners Portfolio MSCI World - USD (NTR)

20.8% Industria18.6% Salud e higiene16.3% Finanzas12.3% Informática

9.2% Artículos básicos7.3% Energía6.8% Materiales5.3% Consumo discrecional0.0% Telecomunicaciones0.0% Suministro público3.4% Efectivo y activos equivalentes

11.2% Industria11.6% Salud e higiene20.8% Finanzas12.1% Informática10.0% Artículos básicos10.0% Energía

5.8% Materiales11.7% Consumo discrecional

3.5% Telecomunicaciones3.3% Suministro público0.0% Efectivo y activos equivalentes


Productos para el hogar y el cuidado personalSvenska Cellulosa

Agilent

Air Liquide

Novartis

EMC

Qualcomm

American Tower

General Electric

Valor

Shire

Syngenta

3.4

3.7

Materiales


3.8

4.0

3.7

3.7

%

4.2

4.2

Bienes de equipo

Inmobiliarias

Sector de actividad


Materiales


Tecnología y equiposEstados Unidos

Estados Unidos

Francia

Suiza

País

Estados Unidos

Estados Unidos

Reino Unido

Suiza

Suecia

Estados Unidos

3.1

3.4


Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo deseapuede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipellamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal eleventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididosentre el número total de participaciones. (4) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de losingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (5) El nivelmencionado del índice MSCI World corresponde a final de mes con ingresos reinvertidos, y a diferencia del Fondo, se muestra sin deducción de gasto alguno. (6)

Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado.El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número defondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. ©2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de susproveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni susproveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (8) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.



28


Índice 16.737.0 16.6-4.618.3


★★★

Goldman Sachs Sterling Credit PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414


■ La Cartera tiene como objetivo ofrecer unosrendimientos y un crecimiento del capital a largoplazo. Para obtener información completa sobre elobjetivo y la política de inversión, consulte el Folleto.



7.69

3.97

Duración actual del indicador de referencia (en años)(5)

Rendimiento al vencimiento


135.74

322


6.03

GBP

Actual duración de la cartera (años)(5)

GBP



Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones Base de Reparto GBP

Luxemburgo

18. dic. 2008


90

100

110

120

130

140

150

160

170

12/08 08/09 04/10 12/10 08/11 04/12 12/12 08/13 04/14 12/14

GS Sterling Credit Portfolio (GBP)(6)iBoxx Sterling Non Gilts(7)GBP Corporate Bond(8)


3

6.99

Media sectorial GBP Corporate Bond(8)



iBoxx Sterling Non Gilts(7)

4

3.45

Acumulada1 año

59.63

0.05

0.31

Desde Lanz.

0.91

51.63

59.71

1.39

1.62

3 meses

2

1.51

3.85

3 años

7.62

YTD

7.06

1 mes

1.06

1.10

2 3

10.98

9.58

10.48

Anualizada5 años

22

1.00

3.53

Rendimiento (%)

0.9

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (GBP)

26.8

15.1

30-Apr-13 -

21.1

0.3

30-Apr-1430-Apr-09 -

0.0

25.5

30-Apr-10

6.2

30-Apr-1230-Apr-11 -

3 4

5.1

6.3

30-Apr-13

17.0

4

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

5.2

15.7

3

6.6

6.6

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




1.05

0.95

1.25

0.63

451

5.57

15

Datos del Fondo



EUSD



Liquidación





0.00

0.80

1.05

T + 3

iBoxx Sterling Non Gilts

5.5

Aplicable

LU0386574452

30 de noviembre

Diarias

Distribución por países (%)GS Sterling Credit Portfolio 80.8% Reino Unido

14.9% Estados Unidos3.1% Zona Euro1.2% Otros

Distribución crediticia (%)

AAA AA A

BBBInf

erior

a BBB NR

Efectiv

o

GS Sterling Credit Portfolio iBoxx Sterling Non Gilts

Distribución sectorial (%)GS Sterling Credit Portfolio 67.0% Deuda de empresas

10.8% Bonos de titulizaciónhipotecaria (MBS)

10.6% Bonos de titulización deactivos (ABS)

6.0% Agencias gubernamentales3.0% Deuda de mercados

emergentes2.4% Cédulas hipotecarias2.2% Deuda de alto rendimiento0.7% Deuda pública

(2.8)% Efectivo

10 Principales emisorescorporativos(10)

Barclays

BAA Airports

Electricite De France

ING Groep

HSBC

Bank of America

Lloyds Banking Group

General Electric Company

Valor

Enel S.P.A.

National Grid

1.8

1.8

2.0

2.1

1.9

1.9

%

2.2

2.8

1.5

1.7

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondient

e a

cualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Sterling Credit Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Sterling Credit Portfolio a nuestro equipo de Serviciosal Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesorfiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo)divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambios en lostipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicos en lostipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) La rentabilidad de la cartera es presentada netade comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlascon el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretendenmedir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión yreembolso de participaciones. (7) El índice iBoxx Sterling Non Gilts se cotiza a finales de mes reinvirtiéndose los ingresos y, al contrario que la cartera, sepresenta sin deducir ningún gasto. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponiblesen el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejande existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodosmás reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) espropiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa oactualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de estainformación. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglasinglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folletoKIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión deventa diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (10) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como unarecomendación de inversión o análisis.


2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands


29

-20

0

20

40

60

80

100

18.423.8

10.316.0

29.834.9

37.7

25.2

6.3

0.1 0.3 0.0

(2.8)

0.0

sociedad de inversión Goldman Sachs Funds, SICAV


★★★★

Goldman Sachs Euro Fixed Income PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





1.58

3.40

5.84




9.6613.80



12

EUR

Patrimonio neto (millones) EUREUR



90

100

110

120

130

140

150

01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15

Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio(EUR)(6)

Barclays Euro Aggregate Bond Index(7)EUR Diversified Bond(8)


2

6.90


Media sectorial EUR Diversified Bond(8)



Barclays Euro Aggregate Bond Index(7)

1

3.25

Acumulada1 año

37.35

3.62

3.90

Desde Lanz.

2.99

43.93

38.04

2.17

2.33

3 meses

38.00 2.37

2

1.92

3.87

3 años

7.05

YTD

5.29

1 mes

0.73

0.85

2 1

4.73

5.59

6.39

Anualizada5 años

1

6.373.99

2

7.04

0.66

4.06

0.80

Rendimiento (%)

3.0

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (EUR)

9.1

9.7

30-Apr-13 -

7.7

3.9

30-Apr-1430-Apr-09 -

3.6

13.5

30-Apr-10

6.8

30-Apr-1230-Apr-11 -

1 2

5.0

7.5

30-Apr-13

10.6

4

30-Apr-12 -

1

30-Apr-10 -30-Apr-11

-2.2

7.8

2

-0.3

0.2

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




1.01

0.92

1.11

0.15

142

3.93

30

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Euro Fixed Income Team

N/A

GSFIPBA

30 de noviembre

Diarias

LU0234688751

GSEFBAS

LU0234689213

Aplicable

T + 3

0.80

5.5

1.05



Distribución por países (%)

0.0

0.0

0.1

0.0

0.0

Reino Unido

Suecia

Zona Euro

Barclays EuroAggregate Bond Index

100.0

Japón

Otros

0.1

2.3

1.2

0.0

Goldman Sachs EuroFixed Income Portfolio

Estados Unidos 13.3

83.1


0

20

40

60

80

100

AAA

33.933.0

AA

20.5

25.8

A

4.3

10.2

BBB

35.130.8

1.4 0.0

NR

0.0 0.2

Efectiv

o

4.50.0

Deriva

dos

0.3 0.0

Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio Barclays Euro Aggregate Bond Index

Distribución sectorial (%)Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio Barclays Euro Aggregate Bond Index

53.7% Deuda pública13.1% Agencias gubernamentales12.1% Deuda de empresas

9.8% Cédulas hipotecarias5.4% Bonos de titulización

hipotecaria (MBS)1.1% Deuda de mercados

emergentes4.5% Efectivo0.3% Derivados

58.3% Deuda pública13.3% Agencias gubernamentales16.8% Deuda de empresas

9.5% Cédulas hipotecarias0.0% Bonos de titulización

hipotecaria (MBS)2.2% Deuda de mercados


Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Euro Fixed Income Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar consu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambiosen los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicosen los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) La rentabilidad de la cartera espresentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirvenpara compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estasrentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costesincurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El indice Barclays Euro Aggregate Bond se publica al final del mes con los rendimientos reinvertidosy, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondosabiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevosfondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior osuperior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presentedocumento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que seacorrecta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquierutilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER,por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalleen el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá unacomisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.




30

Domicilio del Fondo




Luxemburgo

24. ene. 2006

EUR

24. ene. 2006

EUR


Inferi

or a B

BB

Barclays Euro AggregateBond Index


★★★★

Goldman Sachs Sterling Broad Fixed IncomePlus PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





3.37

5.56

8.79




7.5214.20



225

GBP

Patrimonio neto (millones) GBPGBP


Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones Base (Acum.)Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto


Luxemburgo

23. ene. 2006

GBP

23. ene. 2006GBP


9095100105110115120125130135140145150155

01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15

GS Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio(GBP)(6)

BofA ML Sterling Broad Market(7)GBP Diversified Bond(8)


3

5.91


Media sectorial GBP Diversified Bond(8)



BofA ML Sterling Broad Market(7)

12.86

Acumulada1 año

37.34(2.02)(2.49)

Desde Lanz.

(1.28)44.5742.41

1.060.80

3 meses

42.00 0.783

1.16

3.013 años

6.48YTD

5.51

1 mes0.670.87

2 17.306.918.54

Anualizada5 años

28.48(2.41)

36.45

0.753.23

0.71

Rendimiento (%)

-1.3

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (GBP)

15.8

9.0

30-Apr-13 -

10.2

-2.5

30-Apr-1430-Apr-09 -

-2.0

19.2

30-Apr-10

9.7

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 2

8.1

11.3

30-Apr-13

12.9

3

30-Apr-12 -

1

30-Apr-10 -30-Apr-11

4.7

10.2

3

6.6

5.6

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




0.96

0.90

1.60

0.58

435

4.98

46

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, UK Fixed Income Team

BofA ML Sterling Broad Market

N/A

GSBFXBA

30 de noviembre

Diarias

LU0234678109

GSBFBAS

LU0234678950

Aplicable

T + 3

1.00

5.5

1.25




0.0

0.0

Zona Euro

Otros

Reino Unido

BofA ML SterlingBroad Market

100.0

2.5

3.8

0.0

GS Sterling BroadFixed Income Plus

Portfolio

Estados Unidos 11.0

82.7


AAA AA A

BBB NR

Efectiv

o

Deriva

dos

GS Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio BofA ML Sterling Broad Market

Distribución sectorial (%)GS Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio BofA ML Sterling Broad Market

43.6% Deuda pública25.1% Deuda de empresas




emergentes2.1% Cédulas hipotecarias1.7% Deuda de alto rendimiento

(0.1)% Efectivo1.2% Derivados





emergentes1.1% Cédulas hipotecarias0.0% Deuda de alto rendimiento0.0% Efectivo0.0% Derivados

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income PlusPortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El indice Merrill Lynch Sterling Broad Market se publica al final del mes conlos rendimientos reinvertidos y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan enbase a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medidaque se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondopuede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información quefigura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no segarantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdidaresultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratiode gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que sedescriben en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de lasAcciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.




31


-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

16.2

9.7

49.7

70.3

12.811.6 13.2

8.46.0

0.0 1.0 0.0

(0.1)

0.0 1.2 0.0

Inferi

or a B

BB


★★★

Goldman Sachs Sterling Broad Fixed IncomePortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





2.75

6.958.79




8.3213.53



106

GBP

Patrimonio neto (millones) GBPGBP


Domicilio del Fondo



Luxemburgo

14. nov. 2005

GBP

10. dic. 2001GBP


90100110120130140150160170180190200210

12/01 05/03 10/04 03/06 08/07 01/09 06/10 11/11 04/13 09/14

GS Sterling Broad Fixed Income Portfolio(GBP)(6)

BofA ML Sterling Broad Market(7)GBP Diversified Bond(8)


3

5.91


Media sectorial GBP Diversified Bond(8)



BofA ML Sterling Broad Market(7)

42.86

1 año

73.35(2.02)(2.26)

Desde Lanz.

(1.28)93.4666.08

1.060.97

3 meses

4

4.175.45

3

Anualizada10 años

2.843 años

5.50

AcumuladaYTD

5.51

1 mes0.730.87

3 27.306.917.67

5 años

-3

5.05

7.69(2.17)1.053

5.56

1.160.753.23

35.30 0.74

Rendimiento (%)

-1.3

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (GBP)

15.8

9.0

30-Apr-13 -

10.2

-2.3

30-Apr-1430-Apr-09 -

-2.0

17.4

30-Apr-10

10.4

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 2

8.1

11.3

30-Apr-13

8.9

3

30-Apr-12 -

3

30-Apr-10 -30-Apr-11

5.0

10.2

3

6.6

5.6

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




0.93

0.96

0.98

-0.41

276

4.65

46

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, UK Fixed Income Team

BofA ML Sterling Broad Market

N/A

GSSBFBA

30 de noviembre

Diarias

LU0137876891

GSSBRFI

LU0234674298

Aplicable

T + 3

1.00

5.5

1.25




AAA AA A

BBB NR

Efectiv

o

Deriva

dos

GS Sterling Broad Fixed Income Portfolio BofA ML Sterling Broad Market

Distribución sectorial (%)GS Sterling Broad Fixed Income Portfolio BofA ML Sterling Broad Market42.4% Deuda pública

31.0% Deuda de empresas10.7% Bonos de titulización

hipotecaria (MBS)8.8% Bonos de titulización de

activos (ABS)3.5% Agencias gubernamentales2.6% Cédulas hipotecarias0.8% Deuda de alto rendimiento0.7% Deuda de mercados

emergentes(1.3)% Efectivo

1.0% Derivados




6.5% Agencias gubernamentales1.1% Cédulas hipotecarias0.0% Deuda de alto rendimiento0.4% Deuda de mercados


Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Sterling Broad Fixed IncomePortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El indice Merrill Lynch Sterling Broad Market se publica al final del mes conlos rendimientos reinvertidos y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan enbase a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medidaque se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondopuede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información quefigura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no segarantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdidaresultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratiode gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que sedescriben en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de lasAcciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.




32


-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

18.5

9.6

50.3

70.1

12.210.3

17.6

9.8

0.6 0.0 1.1 0.2

(1.3)

0.0 1.0 0.0

Inferi

or a B

BB

Goldman Sachs Liberty Harbor OpportunisticCorporate Bond PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





4.21

5.05Rendimiento al vencimiento(5)


107.77

303


Rendimiento en el peor escenario(5)

2.15

USD


USD



Domicilio del Fondo


Luxemburgo

4. abr. 2012


95

100

105

110

115

120

125

130

04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 07/13 10/13 01/14 04/14 07/14

Goldman Sachs Liberty Harbor OpportunisticCorporate Bond Portfolio (USD)(6)

BofA ML USD LIBOR 1-month Constant Maturity(LUS1)(7)

USD Flexible Bond(8)


1

Media sectorial USD Flexible Bond(8)



BofA ML USD LIBOR 1-month Constant Maturity (LUS1)(7)

4

2.49

Acumulada1 año

17.10

0.19

4.21

Desde Lanz.

1.52

0.51

13.06

0.02

1.56

3 meses

3

2.33

1.91

0.04

YTD1 mes

0.23

0.01

3

0.65

4

Rendimiento (%)

1.5

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

-

0.3

30-Apr-13 -

-

4.2

30-Apr-1430-Apr-09 -

0.2

-

30-Apr-10

-

30-Apr-1230-Apr-11 -

- -

-

-

30-Apr-13

7.7

-

30-Apr-12 -

3

30-Apr-10 -30-Apr-11

-

8.1

1

-

-

Cifras del Fondo


Beta - 1 año



R cuadrado - 1 año


4.02

-39.43

3.06

119

0.08

3.05

Datos del Fondo



Liquidación

EUSD


Gestor del fondo






1.50

5.5

Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Liberty Harbor Team

Aplicable

T + 3

LU0727289802

30 de noviembre

Diarias

1.75

0.00


Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio

89.9% Estados Unidos6.9% Europa3.1% Canadá

Distribución crediticia (%)(5)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

BBB

4.6

BB

40.8

B

43.8

CCC

7.9

NR

2.9

Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio

Distribución sectorial (%)Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio

18.2% Energía15.7% Bienes de Consumo Cíclicos14.7% Valores financieros no

bancarios15.1% Bienes de consumo no cíclicos10.9% Comunicaciones

7.4% Bienes de equipo4.7% Industria

13.4% Efectivo

10 Principales emisorescorporativos

Beverage Packaging Holdings

Numericable Group

Rockwood Specialties Group

Davita Healthcare Partners

SLM Corporation

Ally Financial Inc.

CIT Group

HCA Inc.

Valor

Sprint Corporation

Fiat S.P.A

2.5

2.6

2.7

3.1

2.7

2.7

%

3.4

3.6

2.3

2.5

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lodesea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio a nuestroequipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores puedenconsultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de laCartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dadoslos cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. Solo cartera de valores,excluye efectivo y activos equivalentes. (5) Solo cartera de valores, excluye efectivo y activos equivalentes. (6) Las rentabilidades del Fondo se proporcionan netasde comisiones regulares aplicables, con reinversión de dividendos según el valor de activo neto (VAN) ex dividendo. (7) El BofA ML USD LIBOR 1-month ConstantMaturity es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir la reinversión dedividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al índice BofA ML USD LIBOR 1-month Constant Maturity coincide con el tipode retención fiscal vigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorialMorningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstarvaría con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momentodel lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechosreservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede sercopiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsablesde ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultadosfuturos. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertosgastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos demercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.




33

Anualizada

BofA ML USD LIBOR1-month Constant Maturity (LUS1)


★★★★

Goldman Sachs US Fixed Income PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





1.89

4.42

5.36




10.9714.12



68

USD

Patrimonio neto (millones) USDUSD


Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones Base (Acum.) (Cierre)Fecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto


Luxemburgo

14. nov. 2005

USD

27. jul. 1998USD


90

110

130

150

170

190

210

230

250

07/98 05/00 03/02 01/04 11/05 09/07 07/09 05/11 03/13 01/15

GS US Fixed Income Portfolio (USD)(6)Barclays US Aggregate (One Day Lag)(7)USD Diversified Bond(8)


2

3.55

Acciones Base (Acum.) (Cierre)(6) 2.47

Media sectorial USD Diversified Bond(8)



Barclays US Aggregate (One Day Lag)(7)

12.46

1 año

104.12(0.53)(0.48)

Desde Lanz.

(0.79)130.03103.91

1.071.20

3 meses

2

3.984.84

2

Anualizada10 años

2.433 años

3.65

AcumuladaYTD

2.83

1 mes0.550.57

3 15.244.866.80

5 años

-2

3.90

6.82(0.42)1.293

3.67

1.420.672.35

41.20 0.57

Rendimiento (%)

-0.8

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

13.2

3.8

30-Apr-13 -

8.2

-0.5

30-Apr-1430-Apr-09 -

-0.5

18.7

30-Apr-10

6.9

30-Apr-1230-Apr-11 -

1 2

5.5

7.6

30-Apr-13

4.7

2

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

5.1

4.5

2

5.5

4.8

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




0.95

0.93

0.73

0.10

382

2.67

19

Datos del Fondo

Gestor del fondo

Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, US Fixed Income Team

Aplicable

T + 3

1.00

5.5

1.25




-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

AAA

49.5

73.2

AA

2.85.4

A

10.312.4

BBB

17.9

9.0

1.2 0.0

Efectiv

o

18.5

0.0

Deriva

dos

(0.2)

0.0

Distribución sectorial (%)GS US Fixed Income Portfolio Barclays US Aggregate (One Day Lag)32.6% Bonos de titulización

hipotecaria (MBS)25.6% Deuda de empresas

9.6% Deuda pública7.0% Agencias gubernamentales2.3% Deuda de mercados

emergentes2.1% Cédulas hipotecarias1.9% Bonos de titulización de

activos (ABS)0.5% Municipales

18.5% Efectivo(0.2)% Derivados


22.9% Deuda de empresas35.8% Deuda pública


emergentes0.0% Cédulas hipotecarias0.5% Bonos de titulización de

activos (ABS)0.0% Municipales0.0% Efectivo0.0% Derivados

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Fixed Income Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Fixed Income Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar consu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones.

(5)La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambios

en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicosen los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) La rentabilidad de la cartera espresentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirvenpara compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estasrentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costesincurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El valor del Barclays US Aggregate Bond Index se calcula un día antes del final del mes, para querefleje, con mayor precisión, el momento de obtención de los precios de los valores en la cartera US Fixed Income Portfolio. Se cotiza diariamente conreinversión de la renta y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base atodos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que selanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puedeser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura enel presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza quesea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante decualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastostotales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen enmayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B”también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.




34

Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum ) (Cierre)

Inferi

or a B

BB




Distribución




N/A

GSUSFBA

30 de noviembre

Diarias

LU0089313992

GSUSFXI

LU0234572708

Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)(Cierre)

Barclays US Aggregate(One Day Lag)

Goldman Sachs US Real EstateBalanced PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





Patrimonio neto (millones)(4)

118.00

964


USD


Fecha de lanzamiento - Acciones base (acum.)

Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones base (acum.) USD

Luxemburgo

2. oct. 2012


90

95

100

105

110

115

120

125

130

09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 06/14

GS US Real Estate Balanced Portfolio (USD)(5)USD Moderate Allocation(6)




Media sectorial USD Moderate Allocation Sector(6)

2

Acumulada1 año

3

5.43

5.94

Desde Lanz.

2

17.26

18.00

3.24

1.84

3 meses

4

1.37

1.39

YTD1 mes

(0.29)

0.50

4

Rendimiento (%)

2

Media sectorial

Cuartil Morningstar

Fondo (USD)

-

-

30-Apr-13 -

-

5.9

30-Apr-1430-Apr-09 -

5.4

-

30-Apr-10

-

30-Apr-1230-Apr-11 -

-

-

30-Apr-13

-

30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11

-

-

-

-

Cifras del Fondo


Beta - 1 año



R cuadrado - 1 año

Número de posiciones(7)

-1.30

1.05

1.90

170

0.91

6.38

Datos del Fondo



Liquidación

EUSD


Gestor del fondo






5.5


Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Fixed Income Team

30 de noviembre

Aplicable

T + 3

LU0820775533

Diarias

0.00

1.50

1.90

Composición de la Cartera

020406080

100120

Equity

32.8

Deuda

deem

presa

s

40.1

Tituli

zacio

nes

22.3

Efectiv

o, otr

os

4.8

Las 3 principales posiciones encrédito (% VM)

Las 3 principales posiciones enrenta variable (% VM)

Las 3 principales posiciones entitulizaciones (% VM)

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Real Estate Balanced Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puedesolicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Real Estate Balanced Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipellamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal eleventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididosentre el número total de participaciones. (4) Patrimonio neto (Fondo). (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y lareinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice dereferencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)

Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado.El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número defondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. ©2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de susproveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni susproveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (7) El número de tenencias se refiere a valores, con lo que excluye posiciones en efectivo,equivalentes de efectivo y derivados. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y delDistribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones denegociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folletoinformativo.

Most Innovative Product (Singapore)2014 Best Fund House: Specialist Fixed Incomein Spain, Germany, Italy, France and Netherlands


35

Anualizada

TOLL BROTHERS FINANCE CORP. 5.875% 15 FEB 2022-21

BROOKFIELD RESIDENTIAL PR 6.5% 15 DEC 2020-15 144A

HD SUPPLY INC. 7.5% 15 JUL 2020-16 1.9

1.5

1.5

AVALONBAY COMMUNITIES INC

LENNAR CORPORATION

2.6

TOLL BROTHERS INC 2.7

2.8

RESIDENTIAL ACCREDIT 1A3A 2006-QO8 FRN 25 OCT 2046

MERRILL LYNCH/COUNTRYWID AM 2007-6 FRN12 MAR 2051

J.P. MORGAN ALTERNATIV 1A1 2006-A7 FRN 25 DEC 2036

0.7

0.7

0.8


★★★★

Goldman Sachs US Mortgage BackedSecurities PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





2.86

4.04

4.78




2.27

14.63



161

USD

Patrimonio neto (millones)(5) USD

USD


Domicilio del Fondo




Luxemburgo

14. nov. 2005

USD

30. sep. 2002

USD


90100110120130140150160170180190200

09/02 01/04 05/05 09/06 01/08 05/09 09/10 01/12 05/13 09/14

GS US Mortgage Backed Securities Portfolio(USD)(7)

Barclays US Securitized Index (1 day lag)(8)USD Government Bond(9)


2

2.74


Media sectorial USD Government Bond(9)



Barclays US Securitized Index (1 day lag)(8)

4

1.76

1 año

66.73

0.35

(0.23)

Desde Lanz.

(1.35)

67.04

60.95

0.81

0.89

3 meses

1

4.35

4.77

1

Anualizada10 años

2.25

3 años

2.50

AcumuladaYTD

1.93

1 mes

0.44

0.58

1 1

2.51

4.25

4.38

5 años

-

2

3.48

4.46(0.07)1.04

3

2.64

0.590.52

2.15

46.30 0.55

Rendimiento (%)

-1.3

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

13.2

2.2

30-Apr-13 -

7.7

-0.2

30-Apr-1430-Apr-09 -

0.3

9.8

30-Apr-10

4.4

30-Apr-1230-Apr-11 -

3 3

5.0

5.8

30-Apr-13

3.4

1

30-Apr-12 -

1

30-Apr-10 -30-Apr-11

4.8

1.8

2

5.5

3.9

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




0.91

0.84

0.86

-0.24

1135

2.10

47

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, US MBS Team

N/A

GSUMBBA

30 de noviembre

Diarias

LU0154844384

GSUSMBP

LU0234571056

Aplicable

T + 3

0.80

5.5

1.05




-200

20406080

100120

AAA

99.7

AA

0.9

A

0.3

BBB

1.1

Inferi

or a B

BB

1.1

Efectiv

o

(3.2)

Deriva

dos

0.1

Distribución sectorial (%)

Efectivo

Derivados

Bonos de titulización hipotecaria (MBS)

Bonos de titulización de activos (ABS)

0.1

(3.2)

GS US MortgageBacked Securities

Portfolio

3.6

99.5

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs US Mortgage Backed Securities Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs US Mortgage Backed SecuritiesPortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) Patrimonio neto (Fondo). (6) La duración es una manera dedeterminar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando lasoscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de lasopciones incoroporadas. (7) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza alvalor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos aotras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos derendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (8) El valor del índice Barclays US Securitised(USD) se calcula un día antes del final del mes, para que refleje, con mayor precisión, el momento de obtención de los precios de los valores en cartera del USMortgage Backed Securities Portfolio. El índice se cotiza diariamente con reinversión de ingresos y, a diferencia del Fondo, se muestra sin la deducción degastos. (9) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodoindicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, elnúmero de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente:Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstary/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar nisus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo.




36


Barclays US Securitized Index(1 day lag)

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCorporate Bond PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





4.78

4.54

Duración actual del indicador de referencia (en años)



109.46

83


3.52

USD


USD



Domicilio del Fondo


Luxemburgo

17. may. 2011


9095100105110115120125130135140

05/11 09/11 01/12 05/12 09/12 01/13 05/13 09/13 01/14 05/14

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsCorporate Bond Portfolio (USD)(5)

JPM CEMBI Broad Diversified Index(6)Global Emerging Markets Corporate Bond(7)


1

Global Emerging Markets Corporate Bond Sector av.(7)



JPM CEMBI Broad Diversified Index(6)

2

2.82

Acumulada1 año

19.01

0.84

0.41

Desde Lanz.

(0.53)

16.96

19.83

3.19

3.38

3 meses

2

3.26

2.74

3.60

YTD1 mes

0.63

0.79

3

0.72

3

Rendimiento (%)

-0.5

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

-

10.9

30-Apr-13 -

-

0.4

30-Apr-1430-Apr-09 -

0.8

-

30-Apr-10

-

30-Apr-1230-Apr-11 -

- -

-

-

30-Apr-13

11.6

-

30-Apr-12 -

3

30-Apr-10 -30-Apr-11

-

11.5

1

-

-

Cifras del Fondo



R cuadrado - 1 año

Beta - 1 año




1.11

0.93

1.87

-0.43

186

6.44

19

Datos del Fondo

Liquidación

EUSD


Gestor del fondo



Distribución






Aplicable

T + 3

30 de noviembre

Diarias

Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Emg Markets Debt Team

LU0622305414

Diciembre

5.5


0.00

1.25


Distribución regional de títulos (%)

Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio JPM CEMBI Broad Diversified Index

39.7% América Latina26.6% Asia

9.1% Oriente Medio y Africa8.7% Europa Central y del Este3.0% Europa Occidental2.2% Norteamérica0.0% Supranacional

10.7% Efectivo

28.0% América Latina39.0% Asia19.2% Oriente Medio y Africa11.7% Europa Central y del Este

1.2% Europa Occidental0.7% Norteamérica0.2% Supranacional0.0% Efectivo


0102030405060

AAA

1.3

AA

1.3

A

9.6

BBB

37.2

BB

23.2

B

9.1

CCC

1.2

NR

6.4

Efectiv

o

10.7

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lodesea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio a nuestroequipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores puedenconsultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de laCartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (4) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dadoslos cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (5) La rentabilidad de lacartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estasrentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasasimpositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta lascomisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6) El JPM CEMBI Broad Diversified es un índice de rendimiento total neto. Elrendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir la reinversión de dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo deretención aplicado al índice JPM CEMBI Broad Diversified coincide con el tipo de retención fiscal vigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidosde empresas extranjeras. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en eluniverso en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan deexistir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos másreducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedadde Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. NiMorningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Lasrentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye lascomisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, elcálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida(CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.




37

Anualizada

Ticker Bloomberg - Acciones Base de Reparto GSEMCIB

JPM CEMBIBroad Diversified Index


★★★

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Local PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





7.35

2.56

4.57




9.13

12.69



2,295

USD


USD


Domicilio del Fondo




Luxemburgo

29. jun. 2007

USD

29. jun. 2007

USD

Rentabilidad (indexada)(6)

708090100110120130140150160170180190200210

06/07 04/08 02/09 12/09 10/10 08/11 06/12 04/13 02/14 12/14

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Local Portfolio (USD)(7)JPM GBI EM Global diversified index in USD(8)Global Emerging Markets Bond(9)


4

(0.12)


Media sectorial Global Emerging Markets Bond LC(9)



JPM GBI EM Global diversified index in USD(8)

2

2.29

Acumulada1 año

28.51

(9.42)

(12.20)

Desde Lanz.

(9.85)

55.91

26.58

7.80

7.67

3 meses

26.90 7.63

2

7.25

1.22

3 años

(1.11)

YTD

(1.57)

1 mes

0.77

0.89

4 2

6.48

8.21

7.35

Anualizada5 años

2

7.40(12.24)

3

(1.08)

0.93

2.81

0.71

Rendimiento (%)

-9.9

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

28.9

10.3

30-Apr-13 -

28.0

-12.2

30-Apr-1430-Apr-09 -

-9.4

28.8

30-Apr-10

-1.2

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 2

-2.3

-0.3

30-Apr-13

11.5

1

30-Apr-12 -

1

30-Apr-10 -30-Apr-11

14.5

8.9

4

16.4

12.7

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




1.10

0.99

1.98

-0.99

529

14.07

24

Datos del Fondo

Liquidación

EUSD












Aplicable

T + 3

Diarias

GSELPBA

30 de noviembre

LU0302282511

GSEBASE

LU0302282867

5.5


0.00

1.60


Distribución regional de títulos (%)Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio JPM GBI EM Global diversified index in USD

33.6% América Latina26.5% Asia25.8% Europa Central y del Este

5.2% Oriente Medio y Africa3.3% Norteamérica5.6% Efectivo

25.2% América Latina26.1% Asia37.0% Europa Central y del Este11.7% Oriente Medio y Africa

0.0% Norteamérica0.0% Efectivo


-10

0

10

20

30

40

50

60

AAA

2.5

AA

1.3

A

39.3

BBB

39.6

BB

3.1

B

1.9

NR

7.6

Efectiv

o

5.6

Deriva

dos

(0.9)


82.6% Deuda soberana local4.0% Deuda soberana exterior2.2% Deuda cuasi-soberana local0.9% Deuda privada local0.8% Deuda cuasi-soberana exterior3.9% Otros5.6% Efectivo

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com.

(2)

Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets DebtLocal Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected] inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Conanterioridad al 31 de diciembre de 2009, el GS Global Emerging Markets Debt Local Portfolio era gestionado con independencia de un índice de referencia. El 1de enero de 2010, el Fondo adoptó el JPM GBI-EM Global Diversified como indicador de referencia. Tenga en cuenta que la información sobre el índice dereferencia mostrada en el informe mensual del fondo entre el 31 de marzo y el 31 de mayo de 2010 corresponde al JPM GBI EM Global Diversified (Day lag).No obstante, el índice de referencia del Fondo es el JPM GBI-EM Global Diversified, cuyo rendimiento figura en el informe a partir del 30 de junio de 2010. (7)

La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (8) La cotización del índice JPM GBI EM Global Diversified corresponde a finalde mes con ingresos reinvertidos, y a diferencia del Fondo, se muestra sin deducción de gasto alguno. (9) Las cifras correspondientes a la media sectorialMorningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstarvaría con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momentodel lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechosreservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede sercopiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsablesde ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultadosfuturos. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertosgastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos demercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.




38


JPM GBI EMGlobal diversified index in USD


★★★★

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





Rendimiento en el peor escenario



Patrimonio neto (millones)Actual duración de la cartera (años)(5)




USD

USD

USDEUR

5.32

2,9315.186.655.34

14.3814.9318.37



Divisa - AOD (Acum) (Euro Cubierta)Divisa - Acciones Base (Acum.)


3. may. 2000

USD

USDEUR


50

100

150

200

250

300

350

400

450

05/00 12/01 07/03 02/05 09/06 04/08 11/09 06/11 01/13 08/14

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Portfolio (USD)(6)

JPM EMBI Global Diversified(7)Global Emerging Markets Bond(8)


2

7.06

7.03AOD (Acum.) (Euro Cubierta)(6) 4.26

Media sectorial Global Emerging Markets Bond(8)



JPM EMBI Global Diversified(7)

13.60

1 año

319.42(1.04)(2.07)

Desde Lanz.

(2.83)283.05310.61

5.305.43

3 meses

1

9.178.89

3

Anualizada10 años

4.283 años

7.04

AcumuladaYTD

4.22

1 mes0.561.27

(2.08)Acciones Base (Acum.)(9) 11.79

2 110.3210.8411.80

5 años

-0.55 -

17.53

11.765.3983.70

(2.23)5.364

7.01

5.521.214.89

49.304.26

0.54

Rendimiento (%)

-2.8

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

28.9

11.5

30-Apr-13 -

25.1

-2.1

30-Apr-1430-Apr-09 -

-1.0

32.0

30-Apr-10

12.1

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 1

5.5

11.2

30-Apr-13

11.8

3

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

7.9

10.4

2

9.0

9.8

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




1.10

0.95

1.98

-0.02

511

8.31

14

Datos del Fondo




Distribución


Ticker Bloomberg - AOD (Acum) (Euro Cubierta)

Código ISIN - AOD (Acum) (Euro Cubierta)




Gestor del fondo

Liquidación

EUSD

30 de noviembre

Diarias



GSEMDBE

GSEMKDP

N/A

GSGEMBA

LU0110449138

LU0234573003

LU0262418394


Aplicable

T + 3

1.25

5.5

1.50

0.00



Distribución regional de títulos (%)Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio JPM EMBI Global Diversified (1 Día de retraso)

43.0% América Latina25.2% Europa Central y del Este12.8% Asia

5.3% Oriente Medio y Africa1.7% Norteamérica1.2% Europa Occidental1.2% Supranacional9.6% Efectivo

35.7% América Latina30.1% Europa Central y del Este21.9% Asia12.3% Oriente Medio y Africa

0.0% Norteamérica0.0% Europa Occidental0.0% Supranacional0.0% Efectivo


0102030405060

AA

1.7

A

5.9

BBB

44.3

BB

16.8

B

14.8

CCC

4.4

NR

2.5

Efectiv

o

9.6


57.4% Deuda soberana exterior13.5% Deuda privada exterior12.7% Deuda cuasi-soberana exterior

3.3% Deuda soberana local1.2% Supranacional0.4% Deuda cuasi-soberana local1.9% Otros9.6% Efectivo

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets DebtPortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El valor del JP Morgan Emerging Markets Bond Index - Global Diversified secalcula un día antes del final del mes, para que refleje, con mayor precisión, el momento de obtención de los precios de los valores en la cartera GlobalEmerging Markets Debt Portfolio. Se cotiza diariamente con reinversión de la renta y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto. (8) Las cifras correspondientes ala media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en unsector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sectorMorningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar,Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido;(2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido sehacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no songarantía de resultados futuros. (9) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos serealiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversoressujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datosde rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (10) El cálculo del ratio de gastos totales(TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayordetalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” tambiénincluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.




39

Fecha de lanzamiento - AOD (Acum)(Euro Cubierta)

12. oct. 2007

Fecha de lanzamiento - Acciones Base(Acum )

14. nov. 2005

Domicilio del Fondo Luxemburgo

JPM EMBI Global Diversified(1 Día de retraso)

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Portfolio - Duration HdgdUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414






9.94

2,931

VL (Valor Liquidativo) - Acciones Base (DuraciónCubierta)(3) USD

USD


Domicilio del Fondo

Divisa - Acciones Base (Duración Cubierta) USD

Luxemburgo

13. jul. 2011


80859095100105110115120125130

07/11 11/11 03/12 07/12 11/12 03/13 07/13 11/13 03/14 07/14

Goldman Sachs Growth & Emerging MarketsDebt Portfolio (USD)(4)JPM EMBI Global Diversified(5)Global Emerging Markets Bond(6)


1

Media sectorial Global Emerging Markets Bond(6)


Acciones Base (Duración Cubierta)(4)

JPM EMBI Global Diversified(5)

4

3.60

Acumulada1 año

17.47

(1.04)

1.04

Desde Lanz.

(2.83)

19.41

9.93

5.30

4.41

3 meses

3

5.52

1.84

4.89

YTD1 mes

0.00

1.27

4

1.21

4

Rendimiento (%)

-2.8

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

-

11.5

30-Apr-13 -

-

1.0

30-Apr-1430-Apr-09 -

-1.0

-

30-Apr-10

-

30-Apr-1230-Apr-11 -

- -

-

-

30-Apr-13

8.4

-

30-Apr-12 -

4

30-Apr-10 -30-Apr-11

-

10.4

1

-

-

Cifras del Fondo



R cuadrado - 1 año

Beta - 1 año




0.64

0.72

4.79

2.08

511

6.73

14

Datos del Fondo

EUSD


Gestor del fondo

Liquidación






Aplicable

T + 3


1.25

5.5

1.50

0.00

Distribución regional de títulos (%)

Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio JPM EMBI Global Diversified (1 Día de retraso)

43.0% América Latina25.2% Europa Central y del Este12.8% Asia

5.3% Oriente Medio y Africa1.7% Norteamérica1.2% Europa Occidental1.2% Supranacional9.6% Efectivo

35.7% América Latina30.1% Europa Central y del Este21.9% Asia12.3% Oriente Medio y Africa

0.0% Norteamérica0.0% Europa Occidental0.0% Supranacional0.0% Efectivo


0102030405060

AA

1.7

A

5.9

BBB

44.3

BB

16.8

B

14.8

CCC

4.4

NR

2.5

Efectiv

o

9.6


57.4% Deuda soberana exterior13.5% Deuda privada exterior12.7% Deuda cuasi-soberana exterior

3.3% Deuda soberana local1.2% Supranacional0.4% Deuda cuasi-soberana local1.9% Otros9.6% Efectivo

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo deseapuede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Portfolio a nuestro equipo de Serviciosal Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesorfiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo)divididos entre el número total de participaciones. (4) Las rentabilidades del Fondo se proporcionan netas de comisiones regulares aplicables, con reinversión dedividendos según el valor de activo neto (VAN) ex dividendo. (5) El valor del JP Morgan Emerging Markets Bond Index - Global Diversified se calcula un día antesdel final del mes, para que refleje, con mayor precisión, el momento de obtención de los precios de los valores en la cartera Global Emerging Markets DebtPortfolio. Se cotiza diariamente con reinversión de la renta y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto. (6) Las cifras correspondientes a la media sectorialMorningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstarvaría con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momentodel lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechosreservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede sercopiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsablesde ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultadosfuturos. (7) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertosgastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos demercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.




40

Fecha de lanzamiento - Acciones Base(DuraciónCubierta)

Anualizada




30 de noviembre

LU0630479292

Diarias

Código ISIN - Acciones Base(Duración Cubierta)

(Duración Cubierta)Ticker Bloomberg - Acciones Base GSGEBHG

JPM EMBI Global Diversified(1 Día de retraso)


★★★★

Goldman Sachs Global Strategic Income BondPortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





1.93

(4.89)

0.25




110.78

102.91



4,234

USD

Patrimonio neto (millones) USDEUR


Fecha de lanzamientoDomicilio del Fondo

Divisa - AOD (Euro Cubierta)



Luxemburgo27. mar. 2013

USD

28. mar. 2011

EUR


90

95

100

105

110

115

120

03/11 08/11 01/12 06/12 11/12 04/13 09/13 02/14 07/14

GS Global Strategic Income Bond(6)3 Month Libor (USD)(7)USD Flexible Bond(8)


2

AcumuladaYTD

AOD (EUR Hdgd)(9) 0.29

Media sectorial USD Flexible Bond(8)



3 Month Libor (USD)(7)

22.49

1 año

16.710.251.94

Desde Lanz.

1.521.06

16.130.060.69

3 meses

3.66 0.704

2.33

0.27

Anualizada3 años

4.990.343.63

1 mes(0.35)

0.02

41.88

14-

0.650.08

(0.34)

Rendimiento (%)

1.5

Cuartil Morningstar(8)

Índice

Media sectorial(8)

Fondo (USD)

-

0.4

30-Apr-13 -

-

1.9

30-Apr-1430-Apr-09 -

0.3

-

30-Apr-10

0.0

30-Apr-1230-Apr-11 -

- 1

-4.6

0.4

30-Apr-13

13.5

-

30-Apr-12 -

1

30-Apr-10 -30-Apr-11

-

2.8

2

-

-

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




17.73

0.02

3.72

4.64

1122

3.72

30

Datos del Fondo


Gestor del fondo



Distribución

Código ISIN


Liquidación

EUSD




3 Month Libor (USD)


Diciembre

30 de noviembre

Diarias

LU0600005812

LU0906949010

Aplicable

T + 3

5.5


0.00

1.20

1.45




GS Global Strategic Income Bond Portfolio

86.4% Estados Unidos7.2% Zona Euro1.2% Reino Unido0.1% Suecia5.1% Otros


AAA AA A

BBB BB B

CCC CC D NREfec

tivo

Deriva

dos

GS Global Strategic Income Bond Portfolio

Distribución sectorial (%)GS Global Strategic Income Bond Portfolio

30.9% Deuda pública11.5% Agencias gubernamentales11.0% Obligaciones garantizadas por

préstamos (CLO)9.8% RMBS de emisores distintos a

agencias7.2% Bonos de titulización

hipotecaria sobre inmueblesresidenciales (RMBS) deagencias

7.1% Deuda de alto rendimiento6.4% Deuda de mercados

emergentes6.0% Municipales2.6% Investment Grade0.2% Cédulas hipotecarias4.5% Efectivo0.5% Derivados

Posicionamiento activo en divisas (%)Dóla

resta

doun

idens

e

Peso m

exica

no

Ringitt

malayo

Zloty

polac

o

Corona

norue

gaRub

lo rus

oPes

o filip

ino Euro

Dólar a

ustra

liano

Lira t

urca

Nuevo

dólar

tailan

dés

Corona

suec

a

Dólar c

anad

iense

Florín

húng

aro

Libra

ester

lina

Yen ja

poné

s

Dólar d

e Singap

ur

Dólarn

eoze

landé

sFr

anco

suizo

Otros

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Strategic Income BondPortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Lasrentabilidades del Fondo se proporcionan netas de comisiones regulares aplicables, con reinversión de dividendos según el valor de activo neto (VAN) exdividendo. (7) El indice 3 Month Libor (USD) se publica al final del mes con los rendimientos reinvertidos y, a diferencia de la Cartera señalada, sin deducir gastoalguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodoindicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, elnúmero de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente:Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstary/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar nisus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) Las rentabilidades del Fondo se proporcionan netas de comisiones regulares aplicables, conreinversión de dividendos según el valor liquidativo (VAN) ex dividendo. Estas rentabilidades se ofrecen a efectos de comparación con un índice especificado.Dado que el inversor podría tener que pagar otras comisiones, cargas y gravámenes, su objetivo no es proporcionar una medida de la rentabilidad real para elinversor. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así comociertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastosde mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo.




41

-15-10-505

1015202530

19.5

3.9 3.6 3.0 1.5 1.0 0.7 0.5 0.3

(1.3) (1.6) (1.7) (1.9) (2.0) (2.1) (2.3) (2.5) (3.7)

(9.2)(5.7)

0

10

20

30

40

50

6055.8

7.25.3

9.8

5.83.1

6.6

0.7 0.4 0.3

4.5

0.5

- AOD (Euro Cubierta)

- AOD (Euro Cubierta)


★★★

Goldman Sachs Global Credit Portfolio(Hedged)Un subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





2.65

4.80

5.90




10.5713.34



1,051

USD



Domicilio del Fondo



Luxemburgo

26. ene. 2006

USD

26. ene. 2006USD



5.83


(8)



Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index (USD Hdg)(7)

Acumulada1 año

1.67

1.51Desde Lanz.

53.50

33.20

2.03

2.033 meses

33.40 1.91

3.123 años

5.44YTD1 mes

0.86

1.04

7.90

7.81

7.86

Anualizada5 años

1.52 5.47

3.63

0.83

Rendimiento (%)

1.5

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

22.8

8.9

30-Apr-13 -

1.5

30-Apr-1430-Apr-09 -

1.7

20.6

30-Apr-10

6.1

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 2

4.7

30-Apr-13

8.8

4

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

3.2

8.0

3

5.5

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




1.00

0.95

0.88

-0.39

517

3.81

11

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global Credit Team

N/A

GSCHDBA

30 de noviembre

Diarias

LU0234589009

GSGCHBA

LU0234589348

Aplicable

T + 3

1.00

5.5

1.25



Distribución por países (%)GS Global Credit Portfolio (Hedged) 66.1% Estados Unidos

23.4% Zona Euro9.6% Reino Unido0.9% Otros


AAA AA A

BBB NR

Efectiv

o

GS Global Credit Portfolio (Hedged) Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index (USD Hdg)

Distribución sectorial (%)GS Global Credit Portfolio (Hedged) 77.9% Deuda de empresas


2.9% Deuda de mercadosemergentes


2.2% Deuda pública1.6% Agencias gubernamentales0.4% Deuda de alto rendimiento0.3% Cédulas hipotecarias5.8% Efectivo

10 Principales emisorescorporativos(10)

ING Groep

Snam S.P.A.

Intesa Sanpaolo

Ford

Morgan Stanley

General Electric Company

Bank of America

Verizon

Valor

Koninklijke KPN

Lloyds Banking Group

1.5

1.5

2.8

3.0

2.0

2.2

%

3.1

3.6

1.5

1.5

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Credit Portfolio (Hedged) aplica actualmente compensaciónde ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Credit Portfolio (Hedged) a nuestro equipode Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultarcon su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera(sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados loscambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntosbásicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) La rentabilidad de la cartera espresentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirvenpara compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estasrentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costesincurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El día 11 de junio de 2012, el índice de referencia del Fondo pasó de Barclays Global AggregateCredit Index a Barclays Global Aggregate Corporate Index. El indice Barclays Global Aggregate Corporate Index se publica al final del mes con los rendimientosreinvertidos y, a diferencia de la Cartera señalada, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en basea todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida quese lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puedeser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura enel presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza quesea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante decualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastostotales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen enmayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B”también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (10) Las posiciones pueden sufrir cambios y no debeninterpretarse como una recomendación de inversión o análisis.




42

80

100

120

140

160

180

01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15

GS Global Credit Portfolio (Hedged) (USD)(6)Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index- USD Hedged(7)Global Corporate Bond - USD Hedged(8)

32

3.2232.32 1.523

2.04 4.93

3 3

7.94

23

0.96

Fecha de lanzamiento -Acciones

17.1 4.9 7.1

0

10

20

30

40

50

60

70

5.4

0.8

8.7

16.9

26.2

44.0

53.3

37.1

0.4 0.0 0.1 1.2

5.9

0.0

Inferi

or a B

BB

Barclays Global AggregateCorporate Bond Index (USD Hdg)

Base (Acum.)

Media sectorial USD Corporate Bond


★★★

Goldman Sachs Global High Yield PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





5.695.14

3.553.96




8.6818.08


Rendimiento al vencimientoRendimiento en el peor escenario

10,979

USD



Domicilio del Fondo



Luxemburgo

14. nov. 2005

USD

27. ene. 1998USD


50

100

150

200

250

300

11/05 11/06 11/07 11/08 11/09 11/10 11/11 11/12 11/13 11/14

GS Global High Yield Portfolio (USD)(7)Barclays U.S. High-Yield 2% Issuer Capped BondIndex(8)

Global High Yield Bond(9)


2

8.64


Media sectorial Global High Yield Bond(9)



Barclays US High Yield - 2% Issuer Cap(8)

13.08

1 año

182.596.286.12

Desde Lanz.

5.19205.60182.59

2.912.00

3 meses

3

7.198.81

4

Anualizada10 años

3.213 años

7.41

AcumuladaYTD

6.36

1 mes0.350.63

3 213.5115.6714.83

5 años

-2

7.87

14.896.172.094

7.40

3.150.693.63

80.80 0.39

Rendimiento (%)

5.2

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

38.0

13.9

30-Apr-13 -

42.5

6.2

30-Apr-1430-Apr-09 -

6.3

44.0

30-Apr-10

3.2

30-Apr-1230-Apr-11 -

1 2

1.7

5.9

30-Apr-13

13.1

3

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

12.2

12.7

2

13.3

13.0

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




1.03

0.89

2.30

-1.23

629

6.95

7

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD



Goldman Sachs Asset ManagementInternational, Global High Yield Team

N/A

GSGHYBA

30 de noviembre

Diarias

LU0083912112

GSGLBHY

LU0234573771

Aplicable

T + 3

1.10

5.5

1.35




-100

102030405060

AAA

0.7

BBB

0.3

BB

29.6

B

36.4

CCC

26.4

CC

0.1

C

0.2

NR

0.7

Efectiv

o

5.7

Deriva

dos

(0.1)


Derivados

Bonos del Tesoro estadounidense

Efectivo

No-USD

Emergentes

Estadounidense de alto rendimiento

5.7

0.8

(0.1)

89.0

1.3

3.5

10 Principales emisores corporativos(11)

HD Supply

Frontier Communications

First Data

Intelsat Investments

MGM

Reynolds Group

Sprint

HCA

Valor

Caesars

Navient

1.3

1.5

1.8

2.0

1.7

1.7

%

2.4

3.3

1.1

1.1

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global High Yield Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global High Yield Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar consu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambiosen los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicosen los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Este fondo ajusta su valoración en base alos flujos de reembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podría afectar sustancialmente al rendimiento en periodos cortos. Elíndice de referencia no realiza dicho ajuste. (7) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de losingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (8) El índice BarclaysUS HY 2% Issuer Cap Bond, se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (9) Las cifrascorrespondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El númerode fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en unsector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedoresde contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores decontenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en elpasado no son garantía de resultados futuros. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor deinversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluyecomisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe enel folleto informativo. (11) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.




43


Barclays U.S. High-Yield 2%IndexIssuer Capped Bond


★★★

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio -EUR HdgdUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





5.14

3.96

5.69



Patrimonio neto (millones)7.43434


Rendimiento en el peor escenario

3.55

EUR


USD


Fecha de lanzamiento - AOD (Euro Cubierta)

Domicilio del Fondo

Divisa - AOD (Euro Cubierta) EUR

Luxemburgo

7. may. 1999


7090110130150170190210230250270

05/99 01/01 09/02 05/04 01/06 09/07 05/09 01/11 09/12 05/14

GS Global High Yield Portfolio - AOD (EuroCubierta)(7)

Barclays US High Yield - 2% Issuer Cap (EURHdgd)(8)

Global High Yield Bond(9)


2

8.31



AOD (Euro Cubierta)(7)

Barclays US High Yield - 2% Issuer Cap (EUR Hdgd)(8)

1

2.44

1 año

113.25

6.10

6.10

Desde Lanz.

0.02

152.78

119.70

2.88

2.20

3 meses

1

6.87

8.38

4

Anualizada10 años

3.19

3 años

7.43

AcumuladaYTD

8.79

1 mes

0.41

0.64

3 2

12.49

15.22

14.87

5 años

2

6.31

4

0.320.08

3.61

Rendimiento (%)

0.0

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (EUR)

46.7

13.4

30-Apr-13 -

42.2

6.1

30-Apr-1430-Apr-09 -

6.1

44.1

30-Apr-10

3.7

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 2

14.0

5.7

30-Apr-13

12.7

1

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

11.9

13.1

2

12.4

1.3

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




1.01

0.88

2.40

-0.88

629

6.87

7

Datos del Fondo

Liquidación

EUSD


Gestor del fondo



Ticker Bloomberg - AOD (Euro Cubierta)

Distribución

Código ISIN - AOD (Euro Cubierta)





Aplicable

T + 3

30 de noviembre

Diarias


LU0094488615

Diciembre

GSGLHYE

1.10

5.5

1.35

0.00


-100

102030405060

AAA

0.7

BBB

0.3

BB

29.6

B

36.4

CCC

26.4

CC

0.1

C

0.2

NR

0.7

Efectiv

o

5.7

Deriva

dos

(0.1)


Derivados


Efectivo

No-USD

Emergentes


5.7

0.8

(0.1)

89.0

1.3

3.5


HD Supply


First Data


MGM

Reynolds Group

Sprint

HCA

Valor

Caesars

Navient

1.3

1.5

1.8

2.0

1.7

1.7

%

2.4

3.3

1.1

1.1

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global High Yield Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global High Yield Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar consu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambiosen los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicosen los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Este fondo ajusta su valoración en base alos flujos de reembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podría afectar sustancialmente al rendimiento en periodos cortos. Elíndice de referencia no realiza dicho ajuste. (7) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de losingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar losinversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por losinversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (8) El índice BarclaysUS HY 2% Issuer Cap Bond EUR (Hedged), se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, a diferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno.(9) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodoindicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, elnúmero de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente:Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstary/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar nisus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidadesobtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones delAsesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TERno incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo. (11) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como una recomendación de inversión o análisis.




44

Barclays U.S. High-Yield2% Issuer Capped Bond Index

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio -Duration HdgdUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





10,979Patrimonio neto (millones)

VL (Valor Liquidativo) - Acciones Base (Acum.)(Duración Cubierta)(3)

10.33

11.85

VL (Valor Liquidativo) - Acciones Base (DuraciónCubierta)(3)

USD

10.30

USD


USD



80

90

100

110

120

130

140

150

07/11 11/11 03/12 07/12 11/12 03/13 07/13 11/13 03/14 07/14

GS Global High Yield Portfolio - Acciones Base(Duración Cubierta)(5)Barclays U.S. High-Yield 2% Issuer Capped BondIndex(6)Global High Yield Bond(7)


1Acciones Base (Acum.) (Duración Cubierta)(5)



Acciones Base (Duración Cubierta)(5)

Barclays U.S. High-Yield 2% Issuer Capped Bond Index(6)

43.08

Acumulada1 año

23.516.287.38

Desde Lanz.

5.1928.0918.39

2.911.87

3 meses

18.50 1.894

3.15

2.183.63

0.17

YTD

2.24

1 mes0.100.63

47.43

0.694

Rendimiento (%)

5.2

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

-

13.9

30-Apr-13 -

-

7.4

30-Apr-1430-Apr-09 -

6.3

-

30-Apr-10

-

30-Apr-1230-Apr-11 -

- -

-

-

30-Apr-13

10.6

-

30-Apr-12 -

4

30-Apr-10 -30-Apr-11

-

12.7

1

-

-

Cifras del Fondo



R cuadrado - 1 año

Beta - 1 año




0.65

0.67

2.61

1.10

629

3.61

7

Datos del Fondo

Gestor del fondo

Liquidación

EUSD



1.35


Aplicable

T + 3

5.5


0.00

1.10





-100

102030405060

AAA

0.7

BBB

0.3

BB

29.6

B

36.4

CCC

26.4

CC

0.1

C

0.2

NR

0.7

Efectiv

o

5.7

Deriva

dos

(0.1)


Derivados


Efectivo

No-USD

Emergentes


5.7

0.8

(0.1)

89.0

1.3

3.5


HD Supply


First Data


MGM

Reynolds Group

Sprint

HCA

Valor

Caesars

Navient

1.3

1.5

1.8

2.0

1.7

1.7

%

2.4

3.3

1.1

1.1

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global High Yield Portfolio aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global High Yield Portfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +4420 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (4) Este fondo ajusta su valoración en base a los flujos de reembolsos y suscripciones (tarificación variable o swing pricing), lo cual podríaafectar sustancialmente al rendimiento en periodos cortos. El índice de referencia no realiza dicho ajuste. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta decomisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlascon el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretendenmedir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión yreembolso de participaciones. (6) El índice Barclays US HY 2% Issuer Cap Bond EUR (Hedged), se calcula al final de cada mes con reinversión de resultados y, adiferencia de este Fondo, sin deducir gasto alguno. (7) Las cifras correspondientes a la media sectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondosabiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sector Morningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevosfondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar en el momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior osuperior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presentedocumento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que seacorrecta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquierutilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantía de resultados futuros. (8) El cálculo del ratio de gastos totales (TER,por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalleen el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá unacomisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (9) Las posiciones pueden sufrir cambios y no deben interpretarse como unarecomendación de inversión o análisis.




45

Fecha de lanzamiento - Acciones BaseCubierta)

Fecha de lanzamiento - Acciones Base (Acum.)(Duración Cubierta)

Divisa - Acciones Base (Acum.) (Duración Cubierta)Divisa - Acciones Base (Duración Cubierta)

13. jul. 2011

13. jul. 2011

16. ago. 2013

USD

SGDUSD

(Duración

Anualizada

Divisa - AOD (SGD Cubierta)(Duración cubierta)(Qtly)

Fecha de lanzamiento - AODcubierta)(Qtly)(SGD Cubierta)(Duración

- AOD (SGD Cubierta)(Duración cubierta)(Qtly)


Cierre del ejercicio 30 de noviembre

Diarias

LU0960305505

LU0630478302

LU0630478484

Código ISIN - Acciones Base(Duración Cubierta)Código ISIN - Acciones Base (Acum.)(Duración Cubierta)

Ticker Bloomberg - Acciones Base (DuraciónCubierta)

GSHYDBH

Ticker Bloomberg - Acciones Base (Acum.)(Duración Cubierta)

GSGHYAH

Indicador de referencia Barclays U.S. High-Yield2% Issuer Capped Bond Index

Código ISIN - AOD (SGD Cubierta)cubierta)(Qtly)(Duración


★★★

Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio(Hedged)Un subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





1.82

3.296.10




11.1713.03



315

EUR



Domicilio del Fondo



Luxemburgo

14. nov. 2005

EUR

17. dic. 2001EUR


90100110120130140150160170180190

12/01 05/03 10/04 03/06 08/07 01/09 06/10 11/11 04/13 09/14

GS Global Fixed Income Hedged Portfolio(6)Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)(7)Global Bond - EUR Hedged(8)


2

4.36


Media sectorial Global Bond - EUR Hedged(8)



Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)(7)

12.26

1 año

56.320.810.90

Desde Lanz.

(0.12)75.9956.48

1.281.36

3 meses

2

3.294.29

3

Anualizada10 años

2.383 años

3.99

AcumuladaYTD

3.46

1 mes0.450.70

3 24.614.654.92

5 años

-2

3.18

4.910.931.323

4.01

1.620.532.77

30.30 0.39

Rendimiento (%)

-0.1

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (EUR)

9.1

5.4

30-Apr-13 -

7.0

0.9

30-Apr-1430-Apr-09 -

0.8

11.4

30-Apr-10

6.4

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 2

4.9

7.0

30-Apr-13

4.8

3

30-Apr-12 -

3

30-Apr-10 -30-Apr-11

1.5

6.4

2

3.2

2.7

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




0.96

0.89

0.85

-0.37

581

2.54

26

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD




N/A

GSFXHBA

30 de noviembre

Diarias

LU0138571566

GSGBFXI

LU0234681152

Aplicable

T + 3

1.00

5.5

1.25




DinamarcaSuecia

CanadáAustralia

JapónReino Unido

Estados UnidosZona Euro

NoruegaOtros

0.10.2

4.512.5

0.72.5

GS Global FixedIncome Hedged

Portfolio

33.843.9

0.30.6

16.76.12.71.3

Barclays GlobalAggregate Bond Index

(EUR Hdg)

40.727.3

0.24.11.8

0.0


AAA AA A

BBB NR

Efectiv

o

Deriva

dos

GS Global Fixed Income Hedged Portfolio Barclays Global Aggregate Bond Index (EUR Hdg)

Distribución sectorial (%)GS Global Fixed Income Hedged Portfolio Barclays Global Aggregate Bond Index (EUR Hdg)

50.9% Deuda pública18.3% Bonos de titulización




emergentes2.4% Cédulas hipotecarias1.4% Municipales0.1% Deuda de alto rendimiento






emergentes3.5% Cédulas hipotecarias0.0% Municipales0.2% Deuda de alto rendimiento0.0% Efectivo0.0% Derivados

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Fixed Income Hedged Portfolio aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Fixed Income HedgedPortfolio a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El nivel mencionado del índice Barclays Global Aggregate Bond (cubierto enEUR) corresponde a final del mes con rendimientos reinvertidos y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la mediasectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sectorMorningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar enel momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos losderechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puedeser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacenresponsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantíade resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, asícomo ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación nigastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (10) Bonosdenominados en la divisa de emisión.




46


-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

47.3

41.0

23.3

32.3

6.610.3

20.3

14.8

1.7 0.0 1.5 1.6

(0.9)

0.0 0.2 0.0

Inferi

or a B

BB

Barclays Global AggregateBond Index (EUR Hdg)


★★★★

Goldman Sachs Global Fixed Income PlusPortfolio (Hedged)Un subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





2.42

2.226.10




11.3913.98



303

EUR



Domicilio del Fondo



Luxemburgo

25. ene. 2006

EUR

25. ene. 2006EUR


9095100105110115120125130135140145150155

01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15

GS Global Fixed Income Plus Portfolio (Hdgd)(EUR)(6)Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)(7)Global Bond - EUR Hedged(8)


1

4.36


Media sectorial Global Bond - EUR Hedged(8)



Barclays Global Aggregate (EUR Hdgd)(7)

12.26

Acumulada1 año

35.190.811.42

Desde Lanz.

(0.12)41.1039.88

1.281.33

3 meses

39.80 1.383

1.62

2.713 años

5.47YTD

3.46

1 mes0.260.70

2 14.614.656.49

Anualizada5 años

16.481.38

35.45

0.532.77

0.29

Rendimiento (%)

-0.1

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (EUR)

9.1

5.4

30-Apr-13 -

7.0

1.4

30-Apr-1430-Apr-09 -

0.8

15.1

30-Apr-10

6.5

30-Apr-1230-Apr-11 -

2 2

4.9

7.0

30-Apr-13

8.7

3

30-Apr-12 -

2

30-Apr-10 -30-Apr-11

1.4

6.4

1

3.2

2.7

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




1.02

0.74

1.52

1.11

914

2.98

26

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD




N/A

GSFXBAC

30 de noviembre

Diarias

LU0234589777

GSFXPPB

LU0234590353

Aplicable

T + 3

1.00

5.5

1.25




SueciaAustralia

CanadáDinamarca

JapónReino Unido


NoruegaOtros

0.10.2

4.613.1

0.42.1

GS Global FixedIncome Plus Portfolio

(Hdgd)

35.841.3

0.61.3

16.76.1

2.70.3


(EUR Hdg)

40.727.3

0.24.12.4

0.0


AAA AA A

BBB NR

Efectiv

o

Deriva

dos

GS Global Fixed Income Plus Portfolio (Hdgd) Barclays Global Aggregate Bond Index (EUR Hdg)

Distribución sectorial (%)GS Global Fixed Income Plus Portfolio (Hdgd) Barclays Global Aggregate Bond Index (EUR Hdg)

47.9% Deuda pública15.4% Deuda de empresas15.3% Bonos de titulización


activos (ABS)5.8% Agencias gubernamentales3.9% Deuda de mercados

emergentes3.2% Municipales1.3% Deuda de alto rendimiento0.7% Cédulas hipotecarias


51.2% Deuda pública16.8% Deuda de empresas11.4% Bonos de titulización


activos (ABS)10.4% Agencias gubernamentales

6.3% Deuda de mercadosemergentes

0.0% Municipales0.2% Deuda de alto rendimiento3.5% Cédulas hipotecarias0.0% Efectivo0.0% Derivados

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged) aplica actualmentecompensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Fixed Income Plus Portfolio(Hedged) a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Losinversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa elpatrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número total de participaciones. (5) La duración es una manera de determinar la sensibilidad delprecio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidasa un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (7) El nivel mencionado del índice Barclays Global Aggregate Bond (cubierto enEUR) corresponde a final del mes con rendimientos reinvertidos y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (8) Las cifras correspondientes a la mediasectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sectorMorningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar enel momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos losderechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puedeser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacenresponsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantíade resultados futuros. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor, asícomo ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociación nigastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (10) Bonosdenominados en la divisa de emisión.




47


-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

40.541.9

25.1

32.5

10.010.8

21.0

14.1

5.2

0.0 0.2 0.7

(2.8)

0.0 0.8 0.0

Inferi

or a B

BB

Barclays Global AggregateBond Index (EUR Hdg)


★★★

Goldman Sachs Global Fixed Income PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





1.97

3.476.10




17.0814.92



325

USD



Domicilio del Fondo



Luxemburgo

14. nov. 2005

USD

26. feb. 1993USD

Rentabilidad (indexada)(6)

75

100

125

150

175

200

225

12/98 09/00 06/02 03/04 12/05 09/07 06/09 03/11 12/12 09/14

GS Global Fixed Income Portfolio (USD)(7)Barclays Global Aggregate (USD)(8)Global Bond(9)


1

2.12


Media sectorial Global Bond(9)



Barclays Global Aggregate (USD)(8)

12.98

1 año

182.861.622.29

Desde Lanz.

0.61245.87182.86

2.482.64

3 meses

3

4.415.00

3

Anualizada10 años

3.263 años

2.09

AcumuladaYTD

1.65

1 mes0.831.13

2 25.405.145.67

5 años

-2

4.68

5.672.332.683

2.12

3.120.933.56

49.20 0.88

Rendimiento (%)

0.6

Cuartil Morningstar

Índice

Media sectorial

Fondo (USD)

17.7

1.5

30-Apr-13 -

9.3

2.3

30-Apr-1430-Apr-09 -

1.6

14.4

30-Apr-10

2.4

30-Apr-1230-Apr-11 -

3 2

1.2

3.3

30-Apr-13

1.6

4

30-Apr-12 -

3

30-Apr-10 -30-Apr-11

8.3

4.0

1

10.5

10.5

Cifras del Fondo




Beta - 3 años




0.99

0.95

0.95

-0.02

646

4.22

20

Datos del Fondo


Gestor del fondo




Distribución




Liquidación

EUSD




N/A

GSFXIBA

30 de noviembre

Diarias

LU0093176195

GLSWBFI

LU0234570595

Aplicable

T + 3

1.00

5.5

1.25




SueciaAustralia

CanadáDinamarca

JapónReino Unido


NoruegaOtros

0.20.3

5.98.0

0.42.7

GS Global FixedIncome Portfolio

30.449.6

0.61.3

16.76.12.70.3


(USD)

40.727.3

0.24.12.5

0.0


AAA AA A

BBB NR

Efectiv

o

Deriva

dos

GS Global Fixed Income Portfolio Barclays Global Aggregate Bond Index (USD)

Distribución sectorial (%)GS Global Fixed Income Portfolio Barclays Global Aggregate Bond Index (USD)











Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Encontrará información adicional sobre las calificaciones globales de Morningstar (Overall Morningstar Rating) y sobre su cálculo en el siguiente sitio web:www.morningstar.com. (2) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) aprecio medio (mid price). Ello podría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente acualquier plazo de tiempo que incluya dicho día. (3) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio aplica actualmente compensación deingresos. Si lo desea puede solicitar las cifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global Fixed Income Portfolio a nuestro equipo deServicios al Partícipe llamando al número +44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar csu asesor fiscal el eventual efecto de la compensación de ingresos sobre su patrimonio. (4) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sindividendo) divididos entre el número total de participaciones. La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambiosen los tipos de interés. La duración de los valores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicosen los tipos de interés de los mercados. Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (6) El gráfico de rentabilidad acumuladamuestra rendimentos obtenidos desde el 1 de diciembre de 1998 para que coincida con el cambio en el indice y en el Fondo de cubierto a no cubierto. (7) Larentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a la misma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final demes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índice de referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos otasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos reales obtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuentalas comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (8) El nivel mencionado del índice Barclays Global Aggregate Bond (cubierto enEUR) corresponde a final del mes con rendimientos reinvertidos y, a diferencia del Fondo, sin deducir gasto alguno. (9) Las cifras correspondientes a la mediasectorial Morningstar se calculan en base a todos los fondos abiertos disponibles en el universo en el periodo indicado. El número de fondos en un sectorMorningstar varía con el tiempo a medida que se lanzan nuevos fondos y otros dejan de existir. Por lo tanto, el número de fondos en un sector Morningstar enel momento del lanzamiento de un fondo puede ser inferior o superior en periodos más reducidos. Fuente: Morningstar. © 2014 Morningstar, Inc. Todos losderechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puedeser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea correcta, completa o actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacenresponsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier utilización de esta información. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no son garantíade resultados futuros. (10) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesor de inversión y del Distribuidor,así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER no incluye comisiones de negociaciónni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como se describe en el folleto informativo. (11)

Bonos denominados en la divisa de emisión.




48


0

10

20

30

40

50

60

39.541.0

22.0

32.3

9.9 10.3

22.0

14.8

1.90.0 1.0 1.6

3.5

0.0 0.2 0.0

Inferi

or a B

BB

Barclays Global AggregateBond Index (USD)

Goldman Sachs Strategic Absolute ReturnBond I PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





0.251.77

1,658(3.65)


VL (Valor Liquidativo) - AOD (Euro Cubierta) (EUR)(3)

91.9996.88




USD93.87

USD

Valor liquidativo (VAN) - AOD (Acum.) (Cob. en GBP)(3)



90

95

100

105

110

115

120

125

06/06 05/07 04/08 03/09 02/10 01/11 12/11 11/12 10/13 09/14

GS Strategic Absolute Return Bond I Portfolio(USD)(5)



0.20

0.34

0.71AOD (Cob. en GBP)(5) 0.44


3 Month Libor (EUR)(6)



16.060.38

Acumulada1 año

13.080.251.74

Desde Lanz.

1.6914.2314.39

0.060.55

3 meses

17.960.130.610.070.56

0.363 años

2.04YTD

2.07

1 mes(0.09)

0.02

0.523-Month GBP LIBOR(6) 0.73

0.09 0.693.350.353.27

Anualizada5 años

0.04

0.583.49

18.891.98

0.022.28

(0.07)0.08

0.17(0.06)

Rendimiento (%)

Índice

Fondo (USD)

0.4

30-Apr-13 -

0.4

1.7

30-Apr-1430-Apr-09 -

0.3

9.8

30-Apr-10

-0.9

30-Apr-1230-Apr-11 -

0.4

30-Apr-13

5.3

30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11

0.7

0.4

Cifras del Fondo





Beta - 3 años




1.5-3.5%

10.54

0.03

1.84

1.69

1238

1.84

30

Datos del Fondo



Ticker Bloomberg - AOD (Cob. en GBP)

Distribución




Código ISIN - AOD (Cob. en GBP)



Gestor del fondo

Liquidación

EUSD

30 de noviembre

Diarias



GSGL1HE

GSGLP1U

Diciembre

GSGL1HS

LU0245321434

LU0245203822

LU0254092728


3 Month Libor (USD)

Aplicable

T + 3

0.60

5.5

0.85

20.00




0.0

0.0

Reino Unido

Otros

Estados Unidos

3 Month Libor (USD)

100.0

3.0

2.2

0.0

GS Strategic AbsoluteReturn Bond I Portfolio

Zona Euro 5.5

89.3


AAA AA A

BBB NR

Efectiv

o

Deriva

dos

GS Strategic Absolute Return Bond I Portfolio 3 Month Libor (USD)

Distribución sectorial (%)GS Strategic Absolute Return Bond I Portfolio



activos (ABS)3.8% Deuda de mercados

emergentes3.4% Cédulas hipotecarias2.3% Deuda de alto rendimiento2.2% Municipales2.1% Agencias gubernamentales1.1% Deuda de empresas

21.1% Efectivo0.2% Derivados

Posicionamiento activo en divisas (%)

-10

-5

0

5

10

Estado

s Unid

osDóla

r

4.8

Corona

norue

ga

1.4

Euro

0.4

Dólar c

anad

iense

(0.3)

Dólar a

ustra

liano

(0.7)

Libra

ester

lina

(1.3)

Dólar

neoz

eland

és

(1.4)

Corona

suec

a

(1.5)

Yen ja

poné

s

(2.2)

Fran

co su

izo

(5.6)

Otros

6.4

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global LIBOR Plus Portfolio I aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global LIBOR Plus Portfolio I a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número+44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (4) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de losvalores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados.Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a lamisma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índicede referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)

La tasa LIBOR 3 meses es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir lareinversión de dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al LIBOR 3 meses (USD) coincide con el tipo de retención fiscalvigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (7) Los objetivos son discreción de Goldman Sachs Asset Management ypodrían ser revisados al alza o a la baja de vez en cuando, por periodos de tiempo breves o prolongados, unilateralmente y sin notificación previa a lospartícipes, y en ningún caso existirá garantía o compromiso alguno sobre dichos objetivos. Los objetivos mencionados son los vigentes a la fecha de estapresentación, y como tales no constituyen ninguna garantía de resultados futuros. Para hacerse una idea del riesgo potencial de un fondo, el inversor debeanalizar conjuntamente el error de seguimiento objetivo y la volatilidad del índice. Le rogamos consulte cualquier información adicional. (8) La comisión derendimiento es del 20% sobre la rentabilidad excedente. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesorde inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER noincluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo.




49

Divisa - Acciones Base de Reparto USDDivisa - AOD (Euro Cubierta) EURDivisa - AOD (Cob. en GBP) GBPFecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto

28. jun. 2006

Fecha de lanzamiento - AOD (Euro Cubierta)28. jun. 2006

Fecha de lanzamiento - AOD (Cob. en GBP)22. ago. 2006Domicilio del Fondo Luxemburgo

Inferi

or a B

BB

0

20

40

60

80

100

120

57.1

0.04.4

0.05.4

0.05.0

0.05.9

0.0 0.9 0.0

21.1

100.0

0.2 0.0

Goldman Sachs Strategic Absolute ReturnBond II PortfolioUn subfondo de Goldman Sachs Funds, SICAV

0414





0.252.32

455(7.22)


VL (Valor Liquidativo) - AOD (Euro Cubierta) (EUR)(3)

109.19109.41




USD112.43

USD

Valor liquidativo (VAN) - AOD (Acum.) (Cob. en GBP)(3)



90

95

100

105

110

115

120

125

130

06/06 05/07 04/08 03/09 02/10 01/11 12/11 11/12 10/13 09/14

GS Strategic Absolute Return Bond II Portfolio(USD)(5)



0.20

0.34

0.71AOD (Cob. en GBP)(5) 0.29


3 Month Libor (EUR)(6)



16.060.25

Acumulada1 año

25.050.252.53

Desde Lanz.

2.5114.2326.37

0.060.49

3 meses

30.540.130.550.070.51

0.223 años

3.96YTD

4.12

1 mes(0.46)

0.02

0.523-Month GBP LIBOR(6) 0.73

0.09 0.695.070.354.93

Anualizada5 años

0.04

0.585.24

19.912.81

0.024.36

(0.45)0.08

0.17(0.43)

Rendimiento (%)

Índice

Fondo (USD)

0.4

30-Apr-13 -

0.4

2.5

30-Apr-1430-Apr-09 -

0.3

15.1

30-Apr-10

0.1

30-Apr-1230-Apr-11 -

0.4

30-Apr-13

9.5

30-Apr-12 -30-Apr-10 -30-Apr-11

-1.6

0.4

Cifras del Fondo





Beta - 3 años




3.0-7.0%

17.45

0.03

2.95

3.62

721

2.96

30

Datos del Fondo



Ticker Bloomberg - AOD (Cob. en GBP)

Distribución




Código ISIN - AOD (Cob. en GBP)



Gestor del fondo

Liquidación

EUSD

30 de noviembre

Diarias



GSGL2HE

GSGLP2U

Diciembre

GSG2DHG

LU0254094344

LU0254093700

LU0254093379


3 Month Libor (USD)

Aplicable

T + 3

1.00

5.5

1.97

20.00




Otros

Japón

Canadá

Reino Unido

Suecia

Estados Unidos

Zona Euro

3.6

0.1

2.2

-0.1

0.1

GS Strategic AbsoluteReturn Bond II

Portfolio

10.6

83.5

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

3 Month Libor (USD)

100.0

0.0


AAA AA A

BBB NR

Efectiv

o

Deriva

dos

GS Strategic Absolute Return Bond II Portfolio 3 Month Libor (USD)

Distribución sectorial (%)GS Strategic Absolute Return Bond II Portfolio



activos (ABS)4.7% Municipales4.4% Deuda de mercados

emergentes3.9% Deuda de alto rendimiento1.9% Cédulas hipotecarias1.9% Agencias gubernamentales1.5% Deuda de empresas

18.1% Efectivo0.7% Derivados

Posicionamiento activo en divisas (%)

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

Estado

s Unid

osDóla

r

12.2

Corona

norue

ga

3.3

Euro

0.1

Dólar c

anad

iense

(0.5)

Dólar a

ustra

liano

(1.5)

Libra

ester

lina

(3.0)

Dólar

neoz

eland

és

(3.2)

Corona

suec

a

(3.4)

Yen ja

poné

s

(5.4)

Fran

co su

izo

(12.7)

Otros

14.1

Consulte el apartado de Información Adicional. Todos los datos de rentabilidad y de posiciones de cartera son actuales a 30 de abril de 2014.(1) Tenga en cuenta que el 24 de junio de 2013, el fondo cambió su política de fijación de precios de precio comprador (bid price) a precio medio (mid price). Ellopodría tener un impacto positivo sobre el valor liquidativo del fondo en ese día, y sobre el rendimiento correspondiente a cualquier plazo de tiempo que incluyadicho día. (2) Tenga en cuenta que el Goldman Sachs Global LIBOR Plus Portfolio II aplica actualmente compensación de ingresos. Si lo desea puede solicitar lascifras actuales de compensación de ingresos del Goldman Sachs Global LIBOR Plus Portfolio II a nuestro equipo de Servicios al Partícipe llamando al número+44 20 7774 6366 o enviando un mensaje de correo electrónico a [email protected]. Los inversores pueden consultar con su asesor fiscal el eventual efecto de lacompensación de ingresos sobre su patrimonio. (3) El valor liquidativo representa el patrimonio neto de la Cartera (sin dividendo) divididos entre el número totalde participaciones. (4) La duración es una manera de determinar la sensibilidad del precio del bono, dados los cambios en los tipos de interés. La duración de losvalores de renta fija se calcula determinando las oscilaciones de precios debidas a un cambio de 100 puntos básicos en los tipos de interés de los mercados.Este cálculo refleja el cambio de valoración de las opciones incoroporadas. (5) La rentabilidad de la cartera es presentada neta de comisiones aplicables a lamisma y la reinversión de los ingresos se realiza al valor liquidativo de final de mes. Estas rentabilidades sirven para compararlas con el rendimiento del índicede referencia. Al estar los inversores sujetos a otras comisiones, cargos o tasas impositivas, estas rentabilidades no pretenden medir los rendimientos realesobtenidos por los inversores. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos por la emisión y reembolso de participaciones. (6)

La tasa LIBOR 3 meses es un índice de rendimiento total neto. El rendimiento total neto refleja la rentabilidad que obtendría un inversor, al incluir lareinversión de dividendos tras la deducción de la retención fiscal. El tipo de retención aplicado al LIBOR 3 meses (USD) coincide con el tipo de retención fiscalvigente que incurrirá el fondo sobre los dividendos recibidos de empresas extranjeras. (7) Los objetivos son discreción de Goldman Sachs Asset Management ypodrían ser revisados al alza o a la baja de vez en cuando, por periodos de tiempo breves o prolongados, unilateralmente y sin notificación previa a lospartícipes, y en ningún caso existirá garantía o compromiso alguno sobre dichos objetivos. Los objetivos mencionados son los vigentes a la fecha de estapresentación, y como tales no constituyen ninguna garantía de resultados futuros. Para hacerse una idea del riesgo potencial de un fondo, el inversor debeanalizar conjuntamente el error de seguimiento objetivo y la volatilidad del índice. Le rogamos consulte cualquier información adicional. (8) La comisión derendimiento es del 20% sobre la rentabilidad excedente. (9) El cálculo del ratio de gastos totales (TER, por sus siglas inglesas) incluye las comisiones del Asesorde inversión y del Distribuidor, así como ciertos gastos recurrentes que se describen en mayor detalle en el folleto KIID. No obstante, el cálculo del TER noincluye comisiones de negociación ni gastos de mercado. El TER de las Acciones “B” también incluirá una comisión de venta diferida (CDSC), tal como sedescribe en el folleto informativo.




50

Divisa - Acciones Base de Reparto USDDivisa - AOD (Euro Cubierta) EURDivisa - AOD (Cob. en GBP) GBPFecha de lanzamiento - Acciones Basede Reparto

28. jun. 2006

Fecha de lanzamiento - AOD (Euro Cubierta)28. jun. 2006Fecha de lanzamiento - AOD (Cob. en GBP) 17. jul. 2006Domicilio del Fondo Luxemburgo

0

20

40

60

80

100

120

46.9

0.07.2

0.06.2

0.0

9.6

0.0

10.6

0.0 0.7 0.0

18.1

100.0

0.7 0.0

Inferi

or a B

BB

Goldman Sachs International - 120 Fleet Street - Londres - EC4A 2BE - InglaterraEn el Reino Unido, este material es una promoción financiera y ha sido aprobado por Goldman Sachs International, entidad autorizada en el Reino Unido por la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) y por la PRA.

Información Adicional Fondos domiciliados en Luxemburgo y Dublín

Oficinas Registradas y Principales

Oficina Registrada para los fondos domiciliados en Luxemburgo:c/o State Street Bank Luxembourg S.A.49, Avenue J-F KennedyL-1855 Luxemburgo

Fondos domiciliados en Dublin:

Guild HouseGuild Street, IFSCDublín 1Irlanda

de renta fija y divisas:


Fondos de renta variable y de renta fija domiciliados enLuxemburgo

Goldman Sachs Funds, plc

Fondos de mercados monetarios domiciliados en Dublin

Oficina Principal para los fondos de mercados monetarios,

c/o BNY Fund Management (Ireland) Ltd

En el Reino Unido, este material ha sido aprobado por Goldman Sachs International, entidad autorizada en el Reino Unido por la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) y por la PRA.

Solamente contiene información seleccionada sobre el fondo, y no constituye ninguna oferta de compra de acciones del mismo. Se recomienda al inversor que, antes de realizar cualquier inversión, lea detenidamente la documentación más reciente relativa al fondo, incluidos, entre otros, el folleto informativo, los suplementos al mismo y el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor (DFI o KIID), en los que se especifican ciertos riesgos aplicables a una inversión en el mismo.

Las acciones del fondo podrían estar pendientes de registro o no registrarse para su distribución al público en ciertas jurisdicciones (como por ejemplo, en cualquier país de América Latina, África, Oriente Medio o Asia). Por lo tanto, las acciones del fondo no deberán comercializarse u ofrecerse a residentes de tales jurisdicciones, a no ser que dicha actividad se realice de acuerdo con exenciones aplicables para la colocación privada de instituciones de inversión colectiva y con otras normas y regulaciones aplicables.

Por lo general, los asesores financieros recomiendan diversificar las carteras de inversión. El fondo descrito en el presente documento no representa por sí mismo una inversión diversificada. Un inversor solamente debería invertir en el fondo si cuenta con suficientes recursos financieros como para soportar la pérdida completa de su inversión.

La información que contiene el presente documento no debe interpretarse como asesoramiento fiscal o de inversión. Los inversores potenciales deberán consultar con su asesor financiero y su asesor fiscal antes de invertir, a fin de determinar la idoneidad de una inversión en el fondo. De igual modo, esta información tampoco deberá interpretarse como análisis financiero; no se ha elaborado de acuerdo con las provisiones legislativas aplicables diseñadas para fomentar la independencia del análisis financiero, ni está sujeto a prohibición alguna de contratación en bolsa tras la distribución de tal análisis.

Esta información va dirigida exclusivamente al destinatario especificado y no podrá reproducirse ni distribuirse, ya sea en parte o en su totalidad, a ninguna persona sin la autorización previa y por escrito de GSI. Goldman Sachs International no asume responsabilidad alguna por el uso incorrecto o por la distribución inapropiada del presente material.

Para subfondos de Goldman Sachs Funds PLC, tenga en cuenta que: La inversión en el fondo no está asegurada o garantizada por ninguna agencia gubernamental, incluida la Federal Deposit Insurance Company, y no equivale a depositar fondos en un banco o entidad financiera de depósito. Aunque los fondos monetarios de Goldman Sachs tratan de preservar un valor liquidativo por acción estable, cabe la posibilidad de que el inversor pierda dinero invirtiendo en ellos.

El inversor podrá obtener gratuitamente los estatutos de constitución, el folleto informativo, los suplementos al mismo y el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI, o KIID, por sus siglas inglesas) aplicables, así como el informe anual o semestral más reciente, dirigiéndose al agente de pago e información que figura a continuación:

Austria: Raiffeisen Bank International AG, Am Stadtpark 9, A-1030 Viena.

Bélgica: RBC Dexia Investor Services, Place Rogier II, 1210 Bruselas.

Dinamarca: Stockrate Asset Management, Mollevej 9 E2, DK-2990 Niva.

Francia: RBC Dexia Investor Services Bank France SA, 105, rue Réaumur, 75002 París.

Alemania: State Street Bank GmbH, Brienner Strasse 59, 80333 Munich.

Grecia: Piraeus Bank S.A., 4 Amerikis Street, 10564 Atenas.

Irlanda: RBC Dexia Investor Services Ireland Limited, George's Quay House, 43 Townsend Street, Dublín 2.

Italia: Société Générale Securities Services, Maciachini Center – MAC 2, Via Benigno Crespi, 19/A, 20159 Milán; AllFunds Bank S.A. Filiale di Milano, Via Santa Margherita 7, 20121 Milán; RBC Dexia Investor Services Bank S.A. - Milan Branch, Cia Vittor Pisani, 26, 20154 Milán; State Street Bank S.pA., Via Col Moschin, 16 , 20136 Milán; BNP Paribas Securities Services –Succursale di Milano, Via Ansperto 5, 20121 Milán; Banca Sella, Piazza Gaudenzio Sella 1, 13900 Biella Bl.

Luxemburgo: State Street Bank Luxembourg S.A., 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo; RBC Investor Services Bank S.A., 14, Porte de France, L-4360, Esch-sur-Alzette.

Suecia: Skandinaviska Enskilda Banken AB, a través de su entidad Global Transaction Services, SEB Merchant Banking, Sergels Torg 2, ST MH1, SE-106 40 Estocolmo.

Suiza: Goldman Sachs Bank AG, Münsterhof 4, 8001 Zurich.

Los inversores ubicados en los países que se mencionan a continuación deberán tener en cuenta la siguiente información adicional.Países Bajos: El fondo se incluye en el registro que mantiene la autoridad de servicios financieros holandesa (Stichting Autoriteit Financiële Markten).

España: El fondo es un OICVM extranjero registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con los números 141 (SICAV), 913 (SICAV II) y 305 (PLC). La descripción completa del fondo, su correspondiente Documento de Datos Fundamentales para el Inversor (DFI o KIID) y el resto de documentación obligatoria se hallan disponibles gratuitamente en cualquiera de los distribuidores autorizados del Fondo que figuran en el sitio web de la CNMV (www.cnmv.es).

Australia: El presente material es distribuido en Australia y Nueva Zelanda por Goldman Sachs Asset Management & Partners Australia Pty Ltd ABN 41 006 099 681, AFSL 228948 (GSAMA) y va dirigido exclusivamente a clientes mayoristas en Australia a efectos de la sección 761G de la Ley de Sociedades de 2001 (Corporations Act 2001) (Cth) y a clientes que pertenezcan a cualquiera o a todas las categorías de inversores detalladas en la sección 3(2) o en la subsección 5(2CC) de la Ley de Valores de 1978 (NZ).

Singapur: Este material ha sido emitido o aprobado para su utilización en o desde Singapur por Goldman Sachs (Singapore) Pte. (Nº 198602165W).

Hong Kong: Este material ha sido emitido o aprobado para su utilización en o desde Hong Kong por Goldman Sachs (Asia) LLC.

Premios Morningstar 2014©. Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. Goldman Sachs Asset Management recibe el premio a la Mejor Gestora de Fondos: Renta Fija Especializada, España, Francia, Italia, Países Bajos y Alemania.La categoría “Mejor Gestora de Fondos: Renta Fija Especializada” considera a gestoras con entre 3 y 15 fondos de renta fija que hayan recibido calificación Morningstar durante un mínimo de 5 años. Estos fondos se evalúan mediante un sistema de puntuación basado en rentabilidades a largo plazo ajustadas al riesgo y en características cualitativas de la gestora.

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