sigma · 2018-02-08 · Swiss Re, 1 sigma N.° 6/2010 Resumen El mercado mundial del microseguro...

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1 Resumen

2 Introducción: ¿En qué se diferencia el microseguro del seguro convencional?

4 El microseguro beneficia a la sociedad y al sector de los seguros

10 Visión de conjunto del mercado – Midiendo el potencial – Modelos de negocio y tendencias del mercado – Desarrollos por región – Desarrollos por producto – Cuestiones clave y desafíos

26 Las funciones del Gobierno y de las alianzas público-privadas (APP)

32 Perspectivas: el microseguro en la próxima década

34 Conclusión

N.° 6/2010

Microseguro: protección contra el riesgo para 4.000 millones de personas

Editado por:Compañía Suiza de Reaseguros S.A.Economic Research & ConsultingApartado postal8022 ZúrichSuiza

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Autor:Amit KalraTeléfono +91 80 4134 2317

Editor:Clarence WongTeléfono +852 2582 5644

Coeditor de sigma:Dr. Brian RogersTeléfono +41 43 285 2733

Director:Thomas HessDirector de Economic Research & Consultingy responsable de la publicación sigma.

Este número se cerró el 4 de noviembre de 2010.

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Swiss Re, sigma N.° 6/2010 1

Resumen

El mercado mundial del microseguro tiene potencial para proporcionar cobertura hasta a 4.000 millones de personas mediante soluciones de transferencia de riesgos basadas en el mercado y alianzas público-privadas (APP). Esto se traduce en un volumen poten-cial de primas de hasta USD 40.000 millones. La última década ha sido testigo de una actividad institucional cada vez mayor en el microseguro, registrándose un crecimiento rápido en muchos mercados regionales. Los principales factores de impulso son la cre-ciente penetración de la microfinanciación, un enfoque definido por parte de los profe-sionales del mercado, la participación activa de los Gobiernos y las ofertas de produc-tos innovadores.

El microseguro ofrece a las familias de rentas bajas una alternativa viable para gestionar sus riesgos. Al mismo tiempo, se le identifica cada vez más con un enorme segmento de crecimiento para el sector del seguro aún sin explotar. Las aseguradoras enfocadas al microseguro no solo satisfacen necesidades actuales no cubiertas de protección frente al riesgo, sino que además crean un gran valor de marca, construyendo una amplia base de clientes y contribuyendo al crecimiento económico y del seguro en los mercados emergentes.

La región de Asia-Pacífico, en la que se concentra aproximadamente el 70% de la población mundial de rentas bajas, es el mayor mercado de microseguros. El micro-seguro ha crecido con rapidez, especialmente en la India y Bangladesh, mientras que en otros mercados clave, entre los que están China y Filipinas, están surgiendo iniciativas nuevas. África constituye un mercado inmenso y mayoritariamente intacto, que ofrece un tremendo potencial de crecimiento. También se ha observado un fuerte crecimiento en Latinoamérica, en particular en Brasil, México, Perú y Colombia. En cambio, el crecimiento ha sido menor en Europa Central y del Este.

El seguro de vida temporal para la amortización de préstamos es el producto de micro-seguro por excelencia, gracias a su sencillez y al fuerte impulso que recibe por parte de instituciones de microfinanciación para integrar la protección de vida con los micro-créditos. Sin embargo, este producto ofrece una protección limitada a familias con pocos recursos. Cada vez más, los portadores de riesgos, incluyendo a las asegura-doras, diseñan productos que ofrecen mayor protección integral de vida/daños y ayudan a canalizar ahorros. Los microseguros de salud y los agrarios son especial-mente aptos para la población de rentas bajas, pero también son más complejos en cuanto al diseño, tarificación y administración. La innovación, tanto en diseño de productos como en distribución y tecnología, es, así pues, importante para mejorar la viabilidad del microseguro. Los productos de protección contra las inclemencias del tiempo basados en índices, por ejemplo, son una muestra de diseño innovador de productos que contribuyen a superar los retos que plantea el seguro agrario tradicional.

Para el segmento más pobre de la sociedad en el que el microseguro comercial sea inviable, los proyectos de apoyo del Gobierno mediante alianzas público-privadas (APP) pueden ayudar a mejorar la viabilidad de los productos de microseguro. Los Gobiernos y las agencias de desarrollo también pueden acordar soluciones innovadoras de trans-ferencia del riesgo de catástrofe con el sector del (re)aseguro. Tales mecanismos ayu-dan a gestionar los crecientes costos de las catástrofes naturales y su impacto en la sociedad, además de reducir los pasivos contingentes en los presupuestos estatales. Aunque las perspectivas del microseguro son muy halagüeñas, existen, no obstante, algunos factores importantes que dificultan el crecimiento y que han de ser resueltos. Algunos de los principales desafíos son: la creación de una cultura de adquisición de seguros entre las familias

de rentas bajas el desarrollo de modelos operativos sostenibles de bajo costo y la potenciación

de canales de distribución y procedimientos administrativos innovadores la adopción de normas que contribuyan a facilitar el desarrollo del mercado

del microseguro el fomento de la participación activa por parte de varios grupos de interés,

entre ellos de aseguradoras, reaseguradoras, ONG y del Gobierno

El microseguro representa un mercado potencial de 4.000 millones de clientes y 40.000 millones de USD en ingresos por primas.

Puede ayudar a las familias con bajos ingresos a gestionar su exposición al riesgo y a respaldar el crecimiento de las aseguradoras a largo plazo, sobre todo en los mercados emergentes.

Varias regiones emergentes, en particular los mercados asiáticos en desarrollo, ofrecen prometedoras oportunidades para el microseguro.

Los microseguros de salud y los agrarios ofrecen una sólida propuesta de valor para las familias de bajos recursos.

La materialización del potencial del microseguro dependerá del éxito de las partes interesadas en sortear los principales obstáculos.

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Introducción: ¿En qué se diferencia el microseguro del seguro convencional?

El microseguro generalmente hace referencia a productos de seguro diseñados para personas con rentas bajas. El prefijo «micro-» representa el tamaño relativamente pequeño de la transacción o las reducidas primas, un concepto similar al de micro-financiación con créditos de baja cuantía. El microseguro se diferencia del seguro tradi-cional en muchos aspectos, por ejemplo, en la cuantía de las primas, los límites de cobertura, las características del producto, la distribución, la administración de las póli-zas y los clientes a quienes va dirigido. Los objetivos del microseguro varían de unos grupos de interés a otros. Para los Gobiernos y las autoridades públicas, por ejemplo, el microseguro es una forma de garantizar un crecimiento inclusivo y contribuir al bien-estar de los segmentos vulnerables de la sociedad. Para las organizaciones sociales y de desarrollo, el microseguro puede ser una herramienta eficaz de ayuda contra la pobreza. Para las aseguradoras y otros partícipes del mercado es una oportunidad de acceder a nuevos segmentos de mercado intactos y respaldar el crecimiento econó-mico y el desarrollo de los seguros en los mercados emergentes.

Características del microseguro

Aunque el concepto de microseguro se está haciendo cada vez más popular en todo el mundo, no existe una definición comúnmente aceptada. Este estudio sigma define el microseguro por medio de las siguientes características (véase la fig. 1):

Principios del seguro

Accesibilidad

Flexibilidad Asequibilidad

Sencillez Elementos esencialesdel micro seguro

Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting

Principios del seguro: Se basa en los principios del seguro y conlleva el pago de primas por el titular de la póliza (o por el Gobierno, agencia de desarrollo o donante en su nombre) a cambio de la promesa de indemnización por parte de la aseguradora en caso de que se produzca un siniestro asegurado.

Accesibilidad: El microseguro va dirigido a aquellos segmentos de la sociedad con ingresos bajos e inestables que, de otro modo, no podrían permitirse contratar un seguro convencional. Amplía el alcance del seguro a los sectores más desfavore-cidos de la sociedad, garantizando así la disponibilidad de protección frente al riesgo para un segmento más amplio de la población.

Asequibilidad: Las primas y la cobertura se mantienen en un nivel bajo para hacer que estos productos sean asequibles para la población a la que van dirigidos. Las subvenciones de primas concedidas por los Gobiernos y las agencias de desa -r rollo también contribuyen a garantizar la asequibilidad de estos productos.

Flexibilidad: Dado que el segmento de la sociedad con rentas bajas no es un grupo homogéneo, los productos de microseguro han de ser adaptados en cada caso para satisfacer eficazmente los requisitos de la comunidad. Por ejemplo, el cobro de primas se puede adecuar al flujo irregular de ingresos de los titulares de pólizas.

Sencillez: El microseguro debería tener una estructura sencilla por lo que se refiere al diseño del producto, condiciones de suscripción, cobro de primas, clausulado de las pólizas y liquidación de siniestros. Esto tiene en cuenta la ausencia de datos actuariales en muchos casos y contribuye a hacer que estos productos sean fáciles de entender y tengan mayor aceptación.

El microseguro es una solución de transferencia del riesgo basada en el mercado para personas con bajos ingresos.

Figura 1 Elementos/características esenciales del microseguro

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La figura 2 señala los principales rasgos diferenciadores del microseguro frente al seguro convencional.

Figura 2Principales rasgos diferenciadores del microseguro a lo largo de la cadena de valor de los seguros

Microseguro

Personas con bajos ingresos Muy poca conciencia/conocimiento del seguro

Sencillo diseño de productos con características fáciles de comprender Tarificación para una comunidad o grupo; datos actuariales limitados

Sistema de distribución innovador con múltiples acuerdos Generalmente vendido como producto combinado por medio de instituciones de microfinanciación

Prácticas de suscripción sencillas (a menudo sin un control previo); pequeña suma asegurada Clausulado de pólizas sencillo, con exclusiones mínimas o inexistentes

Pago irregular de primas, en efectivo o combinado con otros productos

Proceso de liquidación de siniestros sencillo y rápido; documentación limitada

Según las normas reguladoras o el reglamento de inversión del portador del riesgo

Seguro convencional

Personas con ingresos medios y altos Mercado muy sensibilizado acerca de las ventajas del seguro

Cobertura y características múltiples Tarificación en función del riesgo con arreglo a múltiples parámetros; buena calidad de los datos

Uso de canales convencionales, como los agentes de seguros, bancos e Internet Distribuido por intermediarios con licencia

Suscripción integral; alta suma asegurada Clausulado complejo con múltiples exclusiones y condiciones

Pagos regulares mediante cheque, domiciliación bancaria o tarjeta de crédito

Proceso exhaustivo; documentación detallada

Según las normas reguladoras o el reglamento de inversión del portador del riesgo

Mercado objetivo

Diseño de productos

Marketing y distribución

Suscripción

Administración

Liquidación de siniestros

Gestión de activos


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El microseguro beneficia a la sociedad y al sector de los seguros

Gran necesidad de protección financiera y de cobertura frente al riesgo en la base de la pirámide

Con arreglo a las estadísticas del Banco Mundial, alrededor de 4.000 millones de per-sonas viven con menos de 4 dólares al día (en dólares internacionales de 2005 con arreglo a la paridad del poder adquisitivo). La figura 2 incluye a 2.600 millones de personas que viven con menos de dos dólares al día. Este enorme sector de la población está normalmente desatendido y tiene un acceso muy restringido a las necesidades básicas para vivir. Su bienestar depende mayoritariamente de sectores no estructurados sin un flujo de ingresos regular y con recursos financieros limitados o insignificantes. Además, está expuesto a numerosos riesgos y no suele tener acceso a soluciones formales de cobertura, incluyendo los productos de seguro convenciona-les. Como consecuencia de ello, a estas familias les resulta sumamente difícil hacer frente a gastos imprevistos o pérdidas de ingresos, lo cual las hace muy vulnerables a los embates de la vida, problemas inesperados de salud y crisis financieras. El riesgo sanitario, en particular, es a menudo la mayor preocupación de las familias con rentas bajas (véase la figura 3), pero otros riesgos también se consideran importantes.

0 1 2 3 4 5 6 7 83ª prioridad

2ª prioridad

1ª prioridad

Otros

Desempleo

Daños

Decesos

Salud

Número de países

Fuente: The Landscape of Microinsurance in the World's 100 poorest countries, el Centro de Microseguros, LLC, abril 2007.

Riesgos sanitarios: tales como enfermedades, accidentes o invalidez pueden gene-rar gastos elevados en tratamiento médico y costos indirectos, incluyendo la pérdida de ingresos.

Riesgos del ciclo vital: el fallecimiento del sostén de la familia puede llevar a los restantes miembros de la misma a una situación de extrema pobreza, sin fuentes de ingresos alternativas o muy limitadas. Muchas familias con rentas bajas no están preparadas para hacer frente a los hitos del ciclo vital, tales como la vejez y la jubi lación.

Riesgos financieros: tales como la pérdida de las cosechas, precios de mercado más bajos para sus productos, la pérdida de ganado o de inmuebles comerciales, pueden tener un fuerte impacto en los ingresos de familias con rentas bajas.

Riesgos catastróficos: tales como vendavales, inundaciones, tsunamis y terremotos no solo ocasionan víctimas, sino que también provocan considerables daños econó-micos que afectan al bienestar de las personas con bajos ingresos.

Las personas de rentas bajas suelen tener un acceso limitado a soluciones de riesgo formales (véase la figura 4). Medidas ex ante, tales como el ahorro preventivo, ayudan a reducir el impacto, sin embargo, estos ahorros −en caso de haberlos− normalmente no son suficientes para compensar la pérdida de vidas humanas o de bienes. Así pues, los afectados suelen recurrir a la ayuda de la familia o de la comunidad en la que viven, a la venta de sus posesiones o a créditos de emergencia. Al mismo tiempo, la disponibili-dad de mecanismos formales, incluyendo planes de protección social y programas de ayuda mutua/cooperación, es a menudo limitada para familias de rentas bajas. De hecho, el segmento más débil de la sociedad es normalmente el más desprotegido y el que más podría sufrir debido a la reducida gama de herramientas de gestión del riesgo que tiene a su disposición. Existe en este sector de la sociedad una conside-rable demanda no satisfecha de protección financiera frente a los riesgos relacionados con la salud, las vicisitudes de la vida y la pérdida de las cosechas o de los bienes.

Las personas con ingresos bajos se enfrentan a numerosos riesgos que afectan a su bienestar.

Figura 3Necesidades prioritarias de gestión del riesgo para la población con bajos ingresos de 11 países

Existe una considerable demanda no cubierta de protección financiera y de cobertura frente al riesgo en los estratos más pobres de la sociedad.

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Apoyo de familiares/amigos/ la comunidad Créditos de emergencia Venta de activos/bienes

Asistencia sanitaria pública Créditos de IMF (instituciones de microfinanciación)/ mutuas/cooperativas Fondos de ayuda/respaldo de Gobiernos, ONG y agencias de desarrollo

Ahorros Programas/asociaciones comunitarias informales

(Micro)seguro Planes de protección social incl. asistencia sanitaria preventiva

Form

alIn

form

al

Medidas ex ante Medidas ex postRiesgos/Impactos

Sanitarios

Ciclo vital

Financieros

Catastróficos

Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting; Cohen, Monique y Pamela Young, Using Microinsurance and Financial Education to Protect and Accumulate Assets – Reducing Global Poverty: The Case for Asset Accumulation, The Brookings Foundation, primavera 2007.

Propuestas de valor del microseguro

Las aseguradoras que ofrecen microseguros pretenden contribuir al desarrollo socio-económico de los mercados emergentes y al mismo tiempo acceder a nuevos segmen-tos de negocio (véase la figura 5). Ambos objetivos necesitan equilibrarse para lograr un crecimiento sostenible. Si las organizaciones están demasiado centradas en obtener beneficios a corto plazo, no se cumplirá el objetivo general de proporcionar acceso a soluciones formales de gestión de riesgos para los grupos de población más desfavo-recidos. A la inversa, si las organizaciones operan con unos márgenes demasiado redu-cidos, la sostenibilidad acabará planteando un grave problema. El desarrollo de cual-quier sector depende de la sostenibilidad a largo plazo. Los beneficios ofrecen la motiva-ción para conseguir el éxito a largo plazo. A fin de garantizar el crecimiento sostenible del microseguro y desarrollar soluciones duraderas, las organizaciones deberían esforzarse desde el comienzo en diseñar programas para alcanzar tanto los objetivos socio-económicos como los comerciales.

Comercialmente inviable a largo plazo

altabaja

alta

baja

Solución sostenible a largo plazo

Planteamiento sin un claro enfoque

Contribución limitada al desarrollo social

Rentabilidad comercial

Con

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Figura 4Estrategias para abordar los principales riesgos e impactos a los que se enfrentan las familias de rentas bajas

El microseguro contribuye al desarrollo social y económico y crea oportunidades de crecimiento a largo plazo para el sector de los seguros.

Figura 5Propuesta de valor del microseguro: los proveedores deberían buscar soluciones sostenibles a largo plazo

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Propuesta de valor del microseguro: respaldo al desarrollo social y económico

Los Gobiernos y las agencias de desarrollo han participado activamente en el lanza-miento y la puesta en marcha de programas de seguridad social para mejorar el bie -n estar de las personas con bajos ingresos. Sin embargo, se sabe que muchas familias con pocos recursos no han llegado aún a beneficiarse de estos programas y las presta-ciones sociales disponibles podrían ser insuficientes. Al mismo tiempo, el uso del seguro convencional para gestionar los riesgos, a pesar de haber mejorado considera-blemente en los mercados emergentes en el pasado, sigue siendo menos frecuente entre las familias de rentas bajas, que, o no tienen acceso a él, o no pueden permitirse pagar un seguro.

El microseguro se presenta como una alternativa viable para que las familias con bajos ingresos gestionen sus riesgos. Gracias a él pueden cubrirse los riesgos relacionados con la salud, las vicisitudes de la vida, las catástrofes naturales y la pérdida de bienes a cambio de unas primas asequibles. El desarrollo del microseguro fue impulsado mayormente por la microfinanciación, ya que el seguro de vida se ha combinado cada vez más con los productos de crédito para cubrir el riesgo de fallecimiento de los prestatarios. Esto no solo despertó una mayor conciencia del seguro, sino que también creó una plataforma para el desarrollo de otros productos de microseguro. El desarrollo de la microfinanciación a lo largo de las dos últimas décadas ha puesto de manifiesto que el sector de la población con ingresos bajos constituye un segmento viable desde el punto de vista comercial y un enorme mercado potencial para servicios financieros.

Un objetivo central del microseguro es ofrecer productos de seguro y de gestión de riesgos a la población con pocos recursos. Al reducir la vulnerabilidad de las familias más desfavorecidas, el microseguro respalda el desarrollo macroeconómico de los mercados emergentes y restringe el impacto de las crisis. También ayuda a proteger los flujos de ingresos de las familias pobres, reduciendo así sus probabilidades de caer de nuevo en una situación de extrema pobreza. Estas familias pueden, por tanto, comenzar a centrarse en la educación de sus hijos, su salud, en mejorar su calidad de vida, perfeccionar sus habilidades y emprender negocios que tengan como resul-tado el desarrollo social en las zonas rurales.

Proporcionar acceso a servicios financieros a todos los segmentos de la sociedad es fundamental para garantizar un amplio nivel de desarrollo económico. Mediante el cré-dito, los ahorros y los productos de seguro, las familias de rentas bajas consiguen miti-gar sus riesgos, obtener acceso a créditos que pueden servir para emprender nuevos negocios y ampliar sus opciones de generación de ingresos. Los servicios financieros brindan una oportunidad económica que permite a estas personas gestionar sus activos de modo que generen ingresos y oportunidades.¹

¹ Sutton, Christopher N. y Beth Jenkins, «The role of the financial services sector in expanding economic opportunity». Informe N.° 19 sobre iniciativas de responsabilidad social empresarial, Cambridge, MA: Kennedy School of Government, Harvard University, 2007.

Los programas de seguridad social a menudo no consiguen prestar suficiente apoyo a los más desfavorecidos.

El microseguro ofrece a las familias con pocos recursos una alternativa viable para gestionar sus riesgos.

El microseguro contribuye al desarrollo social y económico.

Ampliar el acceso a los servicios financieros crea oportunidades económicas que contribuyen a impulsar el crecimiento inclusivo.

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En el sector más pobre de la sociedad, donde el microseguro comercial puede ser inviable, los Gobiernos, a través de alianzas público-privadas (APP), tienen la posibili-dad de recabar la colaboración de las aseguradoras en el suministro de productos de microseguro haciéndose cargo de su financiación íntegra o subvencionando las primas (véase el recuadro). Estos mecanismos son muy importantes, sobre todo en aquellos mercados en los que los programas de seguridad social son insuficientes. De hecho, los programas de microseguro patrocinados por los Gobiernos pueden ser una alterna-tiva eficaz a los planes de seguridad social, especialmente en lo que se refiere a la cobertura de riesgos de vida y salud. Tales programas amplían el alcance de las medi-das de protección social a un sector más extenso de la población. Asimismo, permiten a los Gobiernos aprovechar la participación del sector privado para aumentar la efica-cia y la eficiencia. Los programas patrocinados por el Gobierno reducen considerable-mente el gasto estatal y los costos administrativos que conllevan la creación y el mante-nimiento de planes de seguridad social integrales. Por último, estos programas fomen-tan la inversión en infraestructura por parte del sector privado, como la construcción de instalaciones de atención sanitaria y la mejora de la calidad del servicio.²

Rashtriya Swasthya Bima Yojana (RSBY): microseguro de salud para los sectores de población más pobres de la India

Con el objetivo de ofrecer un seguro de salud a las familias que viven por debajo del umbral de la pobreza, el Gobierno indio lanzó en 2008 la iniciativa RSBY, que es un modelo de financiación de asistencia sanitaria que hace uso de las alianzas público-privadas (APP). Este modelo se apoya en la financiación estatal, la legislación y la expe-riencia técnica del sector privado para ampliar el acceso de estas familias a los servi-cios de salud.

El programa proporciona cobertura de seguro médico gratuita a familias que viven por debajo del umbral de la pobreza, brindándoles acceso a más de 700 tratamientos con asistencia hospitalaria a cambio de una cuota de inscripción nominal. Los provee-dores de seguros médicos son seleccionados tras un competitivo proceso de licitación. Con su tarjeta inteligente, estas personas pueden hacer uso de los servicios sanitarios en cualquiera de los hospitales inscritos (tanto públicos como privados) de todo el país. La seguridad también es transferible, lo cual beneficia a los trabajadores migratorios de toda la India. Esta iniciativa se ha convertido en uno de los principales programas de seguro médico estatal en la India y en ella participan más de 19 millones de familias. Ha impulsado con éxito el modelo de las APP y ha hecho uso de las tecnologías de la información para mejorar su accesibilidad y eficiencia. Las conclusiones iniciales sugieren que el programa ha resultado en un acceso más amplio a los servicios de salud, una mejor calidad de la asistencia sanitaria, menores pagos directos («de su bolsillo») por servicios médicos y una mayor inversión en infraestructura sanitaria. También ha resultado en el desarrollo de un mecanismo de seguimiento más eficiente de los servicios médicos.

Por otra parte, el crecimiento económico en los mercados emergentes también se beneficiará del incremento de los ahorros y los flujos de inversión. Las familias con pocos recursos que no disponen de seguro suelen tener unas pequeñas reservas de efectivo para atender las necesidades diarias y cubrir riesgos imprevistos, pero la mayoría no ahorra a largo plazo. La disponibilidad del microseguro ayuda a garantizar la cobertura de casi todos los grandes riesgos y fomenta el ahorro a largo plazo. Productos de vida como aquellos que tienen un componente de ahorro o las pensiones también contribuyen a lograr este objetivo. A nivel macroeconómico, los fondos recau-dados por los agentes de microseguros normalmente se invierten en bonos del Estado y otros títulos corporativos en beneficio de toda la economía, en particular del desar-rollo de la infraestructura y del mercado de capitales.

² El apartado sobre «Las funciones del Gobierno y de las alianzas público-privadas (APP)» ofrece más detalles sobre la utilidad de los esquemas de APP.

Los Gobiernos, en asociación con entidades privadas, pueden canalizar eficazmente subvenciones mediante programas de microseguro.

El microseguro puede ayudar a canalizar ahorros a largo plazo.

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Propuesta de valor del microseguro: oportunidad de crecimiento para el sector asegurador

Ofrecer seguros a los grupos sociales de rentas bajas ya no solo forma parte de la res-ponsabilidad social empresarial, sino que se está convirtiendo en una estrategia de cre-cimiento específica de las aseguradoras. Con los mercados del seguro en los países industrializados al borde de la saturación, las aseguradoras han de identificar nuevos mercados que sean capaces de impulsar el crecimiento del negocio en el futuro. Los mercados emergentes ofrecen enormes oportunidades para el sector de los segu-ros. Se calcula que las personas con ingresos bajos constituyen USD 5 billones del mer-cado mundial de consumo.³ Esta es una oportunidad potencial de mercado conside-rable para el sector de los servicios financieros, incluyendo el de los seguros.

El microseguro presta apoyo al desarrollo del sector asegurador a largo plazo. Con tendencias favorables, como el crecimiento de los ingresos personales y familiares, la mejora de los fundamentales económicos y el redoble de esfuerzos para reducir la pobreza, se espera que un alto porcentaje de familias que actualmente cuentan con pocos recursos accedan al segmento de población con ingresos medios en un futuro cercano. La transformación socio-económica ofrecerá enormes oportuni-dades comerciales al sector de los servicios financieros. Concretamente, las asegura-doras se pueden prometer una base de clientes cada vez mayor en busca de productos de seguro convencional con mayor cobertura y primas más elevadas. Las aseguradoras especializadas en microseguros no solo satisfacen las necesidades actuales no cubier-tas de protección frente al riesgo, sino que también crean un gran valor de marca para su crecimiento a largo plazo, una amplia base de clientes y obtienen credibilidad y reconocimiento para el desarrollo futuro.

Una contribución clave del microseguro consiste en fomentar en gran medida la sensi-bilización acerca del seguro por parte de las aseguradoras, los profesionales del mer-cado y los Gobiernos. La falta de concienciación sobre el seguro se ha considerado a menudo como uno de los principales motivos de la escasa penetración del seguro en las economías emergentes, especialmente en el segmento de población con ingre-sos bajos. Los esfuerzos por aumentar la concienciación sobre el seguro no solo aportarán ventajas inmediatas, tales como una mayor contratación de productos de microseguro, sino que también ayudarán a desarrollar una cultura de adquisición de seguros entre las personas con bajos ingresos, respaldando la demanda a largo plazo de productos aseguradores y aumentando con ello los niveles de penetración del seguro en las economías emergentes.

La microfinanciación en la India: un sector en transición

El pujante sector de la microfinanciación en la India está sometido a una creciente presión por parte de los organismos reguladores, el Gobierno y los partidos y las organi-zaciones políticas locales para que adapte su modelo de negocio con miras a lograr un mayor equilibrio entre rentabilidad y responsabilidad social. El sector acaparó la atención pública cuando SKS Microfinance Ltd, la mayor institución de microfinan-ciación del país, empezó a cotizar en bolsa en agosto de 2010. La capitalización bursá-til de la sociedad se disparó rápidamente, alcanzando los USD 2.400 millones y des-pertando el interés de otras instituciones de microfinanciación (IMF) e inversores insti-tucionales. Sin embargo, la imagen del sector pronto se vio dañada por informes que apuntan a que algunas empresas cobraban unas tasas de interés extraordinariamente elevadas e intimidaban a los prestatarios que se retrasaban en los pagos.

³ «The next 4 billion», Instituto de Recursos Mundiales y Corporación Financiera Internacional, marzo 2007.

Se prevé que el microseguro se convertirá en un nuevo segmento de mercado con gran potencial de crecimiento para el sector de los seguros.

Las aseguradoras centradas en el micro-seguro contribuyen a respaldar el crecimiento a largo plazo mediante la creación de un gran valor de marca, la construcción de una amplia base de clientes y el desarrollo de una cultura de adquisición de seguros.

Los esfuerzos por concienciar más a la población de rentas bajas acerca del seguro traerán ventajas a largo plazo.

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El Gobierno estatal de Andhra Pradesh endureció las normas dictando una orden ministerial que restringía las operaciones de las IMF con vistas a proteger los intereses de la población de rentas bajas (una gran parte de la cartera de préstamos de las IMF corresponde al Estado). Entre otras cosas, esta orden establece el registro obligatorio de las IMF, un cambio en la frecuencia del cobro de las primas (mensual en lugar de semanal), la prohibición de conceder múltiples créditos a los prestatarios y el posible arresto de empleados que utilicen la coacción para recaudar deudas. Esta medida vino acompañada de presiones políticas e intervenciones para evitar que los bancos públicos concediesen préstamos a las IMF a menos que estas redujesen las tasas de interés que cobraban a sus prestatarios. A consecuencia de ello, muchas de las IMF rebajaron sus tasas de interés de más del 30% al 24% aproximadamente. Los resulta-dos financieros de las IMF probablemente se vean afectados a corto plazo a medida que se estrechan los márgenes netos de las tasas de interés, se ralentiza el crecimiento de los préstamos y aumentan los riesgos crediticios.

A pesar de que el sector de la microfinanciación ha cosechado una publicidad negativa, su papel en el aumento de la inclusión financiera ha sido fundamental. Las principales IMF han concedido créditos a la población más pobre, han creado una densa red de distribución y han mejorado la eficiencia operativa. El sector de la microfinanciación también ha logrado llegar a unos 27 millones de personas de rentas bajas, una hazaña que los grandes bancos comerciales no pudieron conseguir por sí mismos debido a su menor grado de penetración en áreas rurales y a los elevados costos de distribu-ción y operación. El sector de la microfinanciación se beneficiará de una normativa sólida que proteja los intereses de los prestatarios y fomente el desarrollo del sector. Las políticas debe-rían promover el establecimiento de IMF bien gestionadas, con un buen gobierno corporativo y unas prácticas empresariales éticas. Una normativa demasiado rigurosa podría desalentar el acceso al mercado e incrementar los costos, los cuales podrían trasladarse a millones de personas con bajos ingresos que dependen de las IMF para conseguir financiación. El sector de la microfinanciación está actualmente en una fase de transición, a pesar de su tremendo potencial de crecimiento. Una vez que se haya creado un marco regulatorio sólido, es probable que se amplíe su ámbito para incluir los ahorros, los envíos de dinero y el microseguro.

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Visión de conjunto del mercado: midiendo el potencial

Este estudio clasifica el mercado del microseguro en dos grandes segmentos en fun-ción del nivel de consumo de las personas y su capacidad para hacer frente al pago de las primas. Aquellas que viven por encima del umbral internacional de la pobreza, fijado en 1,25 dólares/día, (en dólares internacionales de 2005 con arreglo a la paridad del poder adquisitivo) y llegan hasta los 4 dólares/día representan el segmento de mer-cado objetivo para un microseguro comercialmente viable. Para este grupo es posible adoptar un enfoque independiente basado en el mercado, según el cual los productos de microseguro se venden a precios asequibles para los clientes, pero a la vez comer-cialmente sostenibles.

El otro segmento se encuentra en la base de la pirámide de ingresos e incluye a aque -l las personas que viven con menos de 1,25 dólares al día, quienes constituyen el grupo de población extremadamente pobre. La población que entra dentro de esta categoría tiene unos ingresos tan bajos que incluso le resulta difícil cubrir las necesidades básicas de sus familias, menos aún el costo de productos de microseguro comercialmente viables. No obstante, existen otros planteamientos para ampliar la protección social y los programas de microseguro a este segmento de la población. Por ejemplo, los Gobiernos pueden introducir por sí mismos medidas de seguridad social a gran escala o subvencionar las primas del microseguro mediante programas de colabora-ción público-privada. Además, la población en situación de extrema pobreza también puede beneficiarse indirectamente de mecanismos aseguradores implantados a nivel nacional. Los Gobiernos y las agencias de desarrollo también pueden acordar solucio-nes innovadoras de transferencia del riesgo de catástrofe con el sector del (re)aseguro. Las indemnizaciones del seguro percibidas pueden utilizarse, entre otras cosas, para prestar apoyo al grupo objetivo afectado inmediatamente después de producirse una gran catástrofe. Alternativamente, las aseguradoras pueden considerar oportuno dirigir el microseguro a este segmento si consiguen reducir eficientemente los costes para acomodarlos a la capacidad de pago de los clientes o como parte de las medidas de responsabilidad social empresarial.

Se calcula que 2.600 millones de personas se sitúan en una franja de entre 1,25 y 4 dólares al día. Este es el mercado objetivo potencial para varios productos de micro-seguro comercialmente viables (véase la figura 6). Por otro lado, alrededor de 1.400 millones de personas viven con menos de 1,25 dólares al día y necesitan apoyo de los Gobiernos y las agencias de desarrollo para acceder a los productos de micro-seguro. En total, hasta 4.000 millones de personas podrían beneficiarse del micro-seguro y de las alianzas público-privadas. Esto supone de 2.000 a 3.000 millones de pólizas a escala mundial, repartidas entre productos de seguro de vida, de salud, de amortización de préstamos, agropecuario y de catástrofes. Contabilizado en dólares estadounidenses, el potencial del mercado se valora en hasta USD 40.000 millones. No obstante, el tamaño actual del mercado es mucho menor. Se estima que la penetra-ción actual del microseguro está cercana al 2%–3% del mercado potencial, lo cual equivale aproximadamente a USD 800–1.200 millones de primas directas.

El mercado objetivo para el microseguro comercial incluye a aquellas personas que pueden permitirse pagar unas primas comercialmente sostenibles.

Para la población en situación de extrema pobreza, son necesarios el respaldo y la ayuda del Gobierno para ampliar la oferta de microseguros.

El mercado del microseguro podría dar cobertura a 4.000 millones de personas, lo cual se traduce en 2.000 a 3.000 millones de pólizas, o hasta USD 40.000 millones en primas directas.

Visión de conjunto del mercado

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Mercado del seguro convencional

∼ 4 dólares/día

∼ 2 dólares/día

∼ 1,25 dólares/día

2.600 millones de personasMercado de USD 33.000 millones

1.400 millones de personasMercado de USD 7.000 millones

Um

bral

de

la p

obre

za

Microseguro mediante la ayuda/respaldo del Gobierno

Mercado del microseguro(comercialmente viable)

Ingresos medios

a elevados

Nota: Los importes en dólares se refieren al umbral de la pobreza en dólares internacionales de 2005 con arreglo a la paridad del poder adquisitivo (PovcalNet/Banco Mundial). Los datos pueden diferir de los de otras fuentes por varios motivos, entre ellos el número de países abarcados.

Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting; PovcalNet: herramienta en línea para medir la pobreza, diseñada por el Grupo de investigación sobre desarrollo del Banco Mundial (http://iresearch.worldbank.org/PovcalNet/)

Asia del Sur tiene la mayor tasa de población de rentas bajas que vive con menos de 4 dólares al día de la población total. La región entera de Asia-Pacífico representa el 70% de la población mundial de rentas bajas (véase la figura 7). El África subsahariana, junto con Oriente Medio y el norte de África (OMNA) constituyen los siguientes mercados regionales más grandes, con 865 millones de personas con ingresos bajos. Latinoamé-rica y el Caribe, donde el microseguro está mucho más desarrollado en comparación con África, acogen aproximadamente al 5% de la población mundial con pocos recur-sos. La incidencia de la pobreza extrema es mayor en Asia meridional y el África subsa-hariana, donde afecta a casi 1.000 millones de personas.

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000

Mercado potencial para el microseguro comercialmente viable (< $ 1,25 – $ 4/día)

Necesita ayuda/respaldo del Gobierno (< $ 1,25/día)

Europa y Asia Central

Oriente Medio y norte de África

Latinoamérica y el Caribe

África subsahariana

Asia del Sur

Asia Oriental y el Pacífico

Total

Fuente: Swiss Re Economic Research and Consulting; PovcalNet: herramienta en línea para medir la pobreza, diseñada por el Grupo de investigación sobre desarrollo del Banco Mundial (http://iresearch.worldbank.org/PovcalNet/)

Figura 6Estimaciones potenciales del mercado de microseguro mundial

Asia-Pacífico es un mercado potencial clave para el microseguro.

Figura 7Población de rentas bajas por regiones (datos en millones)

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El microseguro de salud es la variedad que tiene mayor potencial de mercado a nivel mundial e incluye el seguro de vida temporal para la amortización de préstamos, el de gastos funerarios, el de ahorro y productos de jubilación. La protección sanitaria, que se considera el tipo de cobertura más importante para la población de rentas bajas, ocupa un cercano segundo puesto. Se espera que aumente la penetración en las eco-nomías subdesarrolladas y emergentes de África y Asia. El seguro agrario, que incluye el seguro de cosechas, ganado y microseguro contra inclemencias meteorológicas basado en índices, tiene amplias perspectivas de crecimiento y se anticipa como un modo eficaz de afrontar los riesgos agropecuarios en los mercados emergentes. El microseguro de activos, que incluye cobertura de daños para familias y activos parti-culares/comerciales, probablemente crecerá a medida que aumenten los ingresos y la riqueza de las familias actuales de rentas bajas. Aunque, según lo indicado anterior-mente, estas familias quizá ya no formen parte del grupo al que va destinado el micro-seguro.

Visión de conjunto del mercado: modelos de negocio y tendencias del mercado

La cadena de suministro de los microseguros está formada por reaseguradoras, porta-dores de riesgos, agentes distribuidores y titulares de pólizas (incluyendo los beneficia-rios). El grupo de los portadores de riesgos lo integran principalmente los proveedores de seguros, tanto privados como públicos, organizaciones no gubernamentales (ONG), mutuas de seguros y cooperativas/organizaciones comunitarias. Un estudio mostró que el 48% de las vidas estaban cubiertas por microseguros comerciales, mientras que un porcentaje similar estaba cubierto por ONG.⁴ Las reaseguradoras fortalecen la capa-cidad de suscripción asumiendo parte de los riesgos del seguro. En ramos de negocio o regiones propensas a las catástrofes, las reaseguradoras desempeñan una función importante al absorber algunos de los mayores riesgos y estabilizar los resultados de suscripción. Además ofrecen asesoramiento técnico para ayudar a los portadores de riesgos a diseñar productos viables.

La distribución eficiente es, quizá, uno de los principales factores de éxito del micro-seguro. Para los operadores de microseguros supone un gran reto asegurarse el canal mejor y más económico para llegar a los clientes. Algunos de los canales de microsegu-ros existentes son las instituciones de microfinanciación (IMF), ONG, cooperativas y organizaciones comunitarias, establecimientos minoristas y grandes almacenes, sindi-catos, empresas de servicios públicos, grupos religiosos o confesionales, oficinas de correos y bancos comerciales.

El cometido y la relevancia de los distintos canales varían de unas regiones y segmen-tos de productos a otros. En la India y Filipinas, por ejemplo, las IMF desempeñan una función clave en la distribución de productos de microseguro (en particular del seguro de vida temporal para la amortización de préstamos), mientras que en Brasil se utilizan con mayor frecuencia las empresas de servicios públicos y telecomunica-ciones. La distribución minorista ha cobrado importancia en los mercados latinoameri-canos y en Sudáfrica. El seguro de decesos, en cambio, sigue estando dominado por las sociedades funerarias informales, empresas de pompas fúnebres y cooperati-vas. Uno de los logros más destacados del sector de la microfinanciación ha sido la innovación continua por parte de los portadores de riesgos en el diseño de canales de distribución y la selección de los agentes intermediarios. Se está imponiendo el uso de nuevas soluciones basadas en la tecnología (como es la banca móvil) en el proceso operativo y de distribución, las cuales probablemente también sirvan para impulsar en el futuro la distribución de productos de microseguro en el mercado de masas.

⁴ The Landscape of Microinsurance in the World's 100 poorest countries, el Centro de Microseguros, abril 2007.

El potencial de mercado es mayor para los productos de vida y salud.

Las reaseguradoras forman parte integral de la cadena de suministro de los micro-seguros.

Los proveedores de microseguros utilizan toda una gama de intermediarios y canales de distribución.

La distribución eficaz del microseguro requiere una innovación continua de los canales y las prácticas.

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Otros actores clave son los Gobiernos, cuya participación es decisiva para elaborar el marco regulatorio adecuado, además de ser patrocinadores de algunos programas de microseguro. También hay instituciones de apoyo y organizaciones tales como los proveedores de servicios (p. ej. de liquidación de siniestros, TI, análisis de mercado), organizaciones internacionales de desarrollo, donantes e inversores. Todos ellos tienen un papel fundamental en las operaciones, el desarrollo del mercado, la transferencia de conocimientos y la movilización de capital. Las organizaciones internacionales de desarrollo y los donantes, en particular, han sido decisivos en el suministro de ayuda financiera para el lanzamiento y desarrollo de programas de microseguro, así como en el respaldo de los portadores de riesgos y agentes distribuidores.

Se han sometido a prueba toda una serie de modelos institucionales y de prestación en el universo del microseguro; sin embargo, su eficacia ha sido muy heterogénea en los distintos programas (véase la tabla 1). Los modelos más usuales de distribución del microseguro son los agentes vinculados y los sistemas de autoayuda, tales como mutuas, cooperativas y organizaciones comunitarias que crean sus propios programas de microseguro. Para aquellas aseguradoras que siguen un planteamiento más definido de cara al microseguro, la distribución directa se ha utilizado con éxito, a la vez que ha mantenido los costos bajo control.

El sector de los microseguros también está siendo testigo de modelos innovadores que sacan partido de los agentes intermediarios. Asimismo están accediendo al mer-cado los proveedores de servicios. En este entorno, algunas organizaciones⁵ ofrecen servicios iniciales y finales, tales como el diseño de productos y de distribución, la ges-tión de siniestros y administración de bases de datos para portadores de riesgos, además de secundar la búsqueda de acuerdos de (re)aseguro adecuados para progra-mas de microseguro. Los agentes intermediarios internacionales están mostrando ahora un creciente interés por el sector de los microseguros y ofrecen servicios de colo-cación y asesoramiento. Aunque es demasiado temprano para saber cuál de los mode-los es el mejor, el éxito depende en gran medida de la comprensión de las necesidades y características de la población a la que va destinado el microseguro, la garantía de una estructura operativa racional y eficiente y la selección del mejor canal de distri-bución disponible.

Modelos ParticularidadesDirecto Las aseguradoras desarrollan productos para el segmento de rentas

bajas y utilizan sus propios canales de distribución (incluidos los canales alternativos)

Agente vinculado Desarrollo conjunto de productos por aseguradoras e IMF/ONG/coope-rativas. Las aseguradoras son las portadoras del riesgo, mientras que otras organizaciones distribuyen los productos

Mutuas/comunidades/ Comunidades locales, organizaciones integradas por miembros de lacooperativas comunidad, ONG y cooperativas desarrollan y distribuyen sus propios

productosProveedor Bancos/instituciones de microfinanciación, por ejemplo, ofrecen segu-

ros de protección contra el riesgo de impago. Proveedores de servicios de salud ofrecen seguros con prestaciones sanitarias

Takaful Operadores de seguros takaful u otras instituciones ofrecen productos takaful que cumplen con los principios islámicos de la shariah

Alianzas El Gobierno, en colaboración con el sector privado, ONG/IMF, ofrecepúblico-privadas productos subvencionados o adquiere cobertura contra riesgos (APP) catastróficos directamente de las (re)aseguradoras o los mercados de capital


⁵ Por ejemplo, Paralife y Microensure.

Instituciones de apoyo y donantes contribuyen ampliando los conocimientos técnicos y sus recursos.

Existen diversos modelos de negocio empleados por los profesionales del mercado para suministrar productos de microseguro.

La excelencia operativa es esencial para lograr el éxito.

Tabla 1Distintos modelos de negocio para el microseguro

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El microseguro no es un concepto nuevo. Su historia se remonta a numerosos mecanis-mos informales que han prevalecido en los mercados en desarrollo, particularmente en beneficio de la población con bajos ingresos. El microseguro en el entorno institucio-nal comenzó como una forma de ayuda caritativa en los años 1990, cuando empezaron a ofrecerse pólizas de seguros en una escala más reducida. Sin embargo, no ha desper-tado interés comercial ni se han llevado a cabo actividades en este ámbito hasta la última década. En África, por ejemplo, muchos de los programas de microseguro crecieron más del 80% entre 2006 y 2008.⁶ También se ha producido un notable crecimiento en la India y algunos países de Latinoamérica, mientras que en China se han puesto en marcha proyectos piloto a gran escala. Entonces, ¿qué ha cambiado en los últimos diez años y está impulsando con fuerza el crecimiento del microseguro y facilitando una mayor cuota de mercado? La respuesta es una confluencia de factores tales como la mayor penetración de la microfinanciación, el enfoque definido de los profesionales del mercado, la colaboración activa de los Gobiernos en determinados casos y una oferta innovadora de canales y productos acorde con las necesidades de los mercados de destino.

El crecimiento y desarrollo del sector de la microfinanciación ha tenido un gran impacto en la evolución del microseguro. Primero, llevó al desarrollo de sólidas redes de distri-bución que hicieron posible que las aseguradoras del sector privado y otras institucio-nes ofreciesen productos de microseguro a la población de bajas rentas, tradicional-mente considerado un segmento inaccesible. Segundo, a fin de mitigar el riesgo de crédito, los proveedores de microfinanciación empezaron a combinar el seguro de vida con productos de crédito. Esto no solo trajo consigo unas mayores ventas de productos del seguro de crédito, sino que, de alguna manera, también creó una oportunidad para la venta cruzada de otros productos sencillos de microseguro a clientes con pocos recursos. Por último, el microseguro se ha beneficiado del éxito de la microfinanciación.

Determinadas disposiciones regulatorias para los microseguros, así como la participa-ción activa de los Gobiernos y las agencias de desarrollo (incluyendo ONG) han fomen-tado el desarrollo del microseguro en algunos mercados emergentes. El microseguro está adquiriendo cada vez más reconocimiento como mecanismo basado en el mer-cado que puede gestionar eficazmente los riesgos a los que se enfrenta la población de rentas bajas, canalizar subvenciones y sostener el desarrollo socio-económico. Los Gobiernos están tratando de concentrar esfuerzos en el suministro de protección frente a los riesgos a un segmento más amplio de la población. Para ello están adop-tando una normativa favorable, creando mayor conciencia de los seguros, desa -r rollando modelos de alianzas público-privadas, financiando primas, etc.

Las reaseguradoras y los mercados de capital prestan apoyo al desarrollo del micro-seguro, aunque su colaboración es aún limitada en la fase actual. Se han dado casos en los que las reaseguradoras han tenido una participación más intensa en programas, proporcionando tanto capacidad de riesgo como conocimientos técnicos y conoci-mientos sobre productos innovadores. Esto es esencial para gestionar la acumulación de riesgos a nivel institucional, dado que muchos de los portadores de riesgos operan a pequeña o mediana escala en el ámbito regional. El apoyo del mercado de capitales también es fundamental cuando los programas de microseguro necesitan ser amplia-dos para servir a mercados objetivo más grandes y para lanzar nuevos programas. Con LeapFrog se creó el primer fondo orientado exclusivamente al sector de los micro-seguros, que invierte en instituciones de microseguro emergentes.

⁶ Matul, Michal, McCord, Michael J, Phily, Caroline y Job Harms, The Landscape of Microinsurance in Africa, Oficina Internacional del Trabajo, marzo 2010.

La última década ha sido testigo de una actividad institucional cada vez mayor en el microseguro, registrándose un crecimiento rápido en muchos mercados.

El desarrollo de la microfinanciación ha dado un fuerte impulso a los productos del seguro de vida temporal para la amortización de préstamos.

Los Gobiernos han contribuido al desarrollo del microseguro a través de disposiciones regulatorias específicas y programas de colaboración público-privada.

Las reaseguradoras y los proveedores de capital tienen una función cada vez más destacada en el sector de los microseguros.

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Visión de conjunto del mercado: desarrollos por región

Asia: desarrollo aceleradoAsia ha sido testigo de un desarrollo vertiginoso del microseguro, originado principal-mente por el éxito de la microfinanciación y por la normativa favorable que ha conver-tido a esta región en el mercado de microseguros más avanzado de todo el mundo (en términos relativos). La India fue uno de los primeros países en formular una norma-tiva para el microseguro y establecer condiciones de concesión de licencias que obli-gan a las aseguradoras a captar negocio en sectores rurales y sociales preestablecidos, creando así grandes incentivos para que las aseguradoras lleguen a la población con bajos ingresos. El mercado indio también ha experimentado un rápido aumento de la oferta de productos innovadores y programas de microseguro a gran escala (especialmente en el ámbito de la salud) lanzados por el Estado y los Gobiernos centra-les. Bangladesh, pionera en la adopción de los microcréditos introducidos por el Grameen Bank, ha sido testigo de un crecimiento exponencial del microseguro. Casi todas las aseguradoras ofrecen productos de microseguro al segmento de población de rentas bajas. El total de primas del microseguro en 2008 ascendía aproximada-mente a la mitad de las del mercado de seguros convencional. Para muchos de los participantes, el crecimiento superó el 20% anual. Los productos más populares han sido las pensiones y los seguros de salud, crédito y accidentes personales.⁷ En Pakistán, el microseguro está aún en ciernes, aunque se están diseñando programas de micro-seguro de salud con características tales como los sistemas de pago sin efectivo. Estos programas han contado con el firme apoyo de organizaciones internacionales de desa-rrollo, ONG y fundaciones, incluyendo a AKAM (Aga Khan Agency for Microfinance).

Recientemente, China ha manifestado un gran interés por los programas de micro-seguro (seguros por importes modestos). La Comisión reguladora de seguros de China (CIRC) puso en marcha un programa piloto en 2008 para fomentar el desarrollo de los productos de microseguro relacionados con el seguro de vida en las zonas rurales. Según la CIRC, a finales de 2009, se lanzaron programas piloto en 19 provin-cias, los cuales ofrecen cobertura a 11,1 millones de personas por un importe de CNY 170.000 millones. En 2009, los ingresos por primas del microseguro en China alcanza-ron los CNY 230 millones. En dichos programas participan destacados proveedores de seguros, como China Life, China Pacific Line, Ping An Pension, New China Life, China Post Life y PICC Life. En Taiwán, la Comisión de Supervisión Financiera aprobó proyectos de reglamento en 2009 que rigen los programas de microseguro.⁸ Se cree que alrededor de 3 millones de personas se beneficiarán de este programa que ofrece seguro de vida temporal y de daños personales.

En la región del sureste asiático, Filipinas cuenta con una normativa que establece las disposiciones del microseguro y las concesiones para mutualidades de micro-seguro, las cuales han tenido una función clave en la promoción de los productos de microseguro. Se calcula que la tasa de penetración del microseguro es aproximada-mente del 5,4% y el seguro obligatorio temporal para la amortización de préstamos representa casi la mitad de los productos de microseguro.⁹ En Indonesia, el sistema de microfinanciación está bien establecido, en cambio el mercado del microseguro no se ha desarrollado aún. No obstante, recientemente se ha observado un aumento de la acti-vidad en este ámbito. Por ejemplo, la cartera de microseguros de Allianz en Indonesia se ha multiplicado por seis, por término medio, entre 2006 y 2009, con unas ventas de casi 350.000 pólizas solo en 2009.¹⁰

⁷ Microtakaful – Microinsurance in Bangladesh: A promising sector, MiddleEast Insurance Review, julio 2009.⁸ http://www.fscey.gov.tw/ Comisión de supervisión financiera de Taiwán.⁹ «Making insurance markets work for the poor: microinsurance policy, regulation and supervision–

Philippines case study», equipo de trabajo en microseguros del Grupo consultivo de ayuda a la población más pobre, enero 2009.

¹⁰ http://www.allianz.com

El desarrollo acelerado registrado en el Sur de Asia, especialmente en la India, cuenta con el respaldo de la normativa del microseguro y las condiciones de concesión de licencias que establecen las obligaciones rurales y sociales.

Se ha puesto en marcha una iniciativa piloto a gran escala en China que ya abarca 19 provincias.

El Sureste de Asia asiste a un crecimiento de la oferta de productos y del alcance del mercado.

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Oriente Medio, que cuenta con unos niveles de penetración del seguro muy bajos en los ramos personales, aún no ha visto grandes desarrollos en el ámbito de los micro-seguros, aunque se han producido algunos lanzamientos de nuevos programas. Existe una iniciativa en Jordania, ideada por Microfund for Women, que va dirigida a las mujeres con reducidos ingresos y cubre los gastos imprevistos de hospitalización. En Kuwait, Warba Insurance Company ha puesto en marcha un programa de micro-seguros diseñado especialmente para expatriados de rentas bajas residentes en este país, que ofrece cobertura de vida, accidente e invalidez, además de prestaciones por repatriación.

África: un terreno virgenMuchos países africanos tienen elevados niveles de pobreza y se beneficiarían mucho del microseguro. Mecanismos informales de distribución del riesgo, tales como socie-dades funerarias y programas basados en la comunidad, han tenido gran preponderan-cia en África durante décadas. Sin embargo, solo en los últimos diez años se ha perci-bido un aumento de la actividad por parte de (re)aseguradoras comerciales, agencias de desarrollo y otros agentes del mercado. Con arreglo a un estudio de la OIT, el mer-cado del microseguro en África experimentó un fuerte crecimiento en el periodo 2006–2008, con un aumento del 80% en las coberturas de vida. Se estima que en la actualidad 14,7 millones de personas poseen cobertura de microseguros, la cual genera unos ingresos por primas de USD 257 millones.¹¹ Sudáfrica, que tiene una de las mayores tasas de penetración del seguro del mundo (12,9% en 2009), también es un mercado relativamente avanzado en lo que se refiere al microseugro y cuenta con un mercado asegurador de decesos amplio y bastante desarrollado. Es probable que el mercado reciba un nuevo impulso con la normativa de microseguros propuesta, que incluye disposiciones tales como licencias específicas para determinados produc-tos y menores requisitos de capital. No obstante, la mayoría de los restantes mercados de la región se enfrentan a ciertos desafíos regulatorios, ya que el marco de supervisión actual no está dirigido a permitir el desarrollo del microseguro. Quedan algunas cues-tiones pendientes, como la aceptabilidad y las normas de concesión de licencias en canales de distribución informales, así como los elevados requisitos de capital.

El seguro de vida temporal para la amortización de préstamos, el de decesos y el de accidentes son los más vendidos en el continente africano, ya que tienen un diseño sencillo y son fáciles de distribuir en el mercado de destino. El seguro de decesos, suministrado normalmente por asociaciones funerarias informales, sigue dominando en muchos de los mercados regionales. El microseguro de salud está cobrando impor-tancia, principalmente debido a la ausencia de programas de seguridad social estatales en la mayor parte de los mercados de la región. Suele ser suministrado por mutuas de salud o por aseguradoras. Las mutuas de salud, que son más numerosas en el oeste, centro y este del continente, son organizaciones integradas por miembros que trabajan dentro de la comunidad. En toda esta región se han lanzado una serie de iniciativas de seguro agrario basado en índices y programas piloto, por ejemplo en Etiopía, Kenia, Ruanda, Tanzania y Malawi. Si bien el número de agricultores a quienes llegan esos programas es, de momento, reducido, se espera que crezca la participación a medida que los portadores de riesgos mejoran el diseño de los productos y los dirigen a «organizaciones aglutinantes» tales como asociaciones de agricultores, aldeas y cooperativas con el fin de reducir el costo operativo y aumentar la penetración. Los canales de distribución del microseguro están integrados principalmente por IMF y cooperativas de crédito y ahorro, fondos de salud, asociaciones funerarias y otros grupos informales.¹² El papel de la tecnología, en especial el uso de teléfonos móviles, ya está adquiriendo importancia en varios mercados africanos. Por ejemplo, se está utilizando para registrar nuevos clientes y para facilitar el cobro de las primas.

¹¹ Matul, Michal, McCord, Michael J., Phily, Caroline y Job Harms, The Landscape of Microinsurance in Africa, Oficina Internacional del Trabajo, marzo 2010.

¹² El microseguro en África Oriental, Swedish Cooperative Centre & Vi Agroforestry, febrero 2008.

La actividad del microseguro es más limitada en la región de Oriente Medio.

Los programas de microseguro han tenido un desarrollo significativo en África.

El seguro de vida temporal para la amortización de préstamos y el seguro de decesos son los productos más populares, aunque también han surgido nuevas iniciativas en coberturas basadas en índices y programas de salud.

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Transferencia para la adaptación al riesgo en el Cuerno de África (HARITA)

En Etiopía, Oxfam America, Swiss Re y otros organismos asociados (tales como el International Research Institute for Climate and Society de la Universidad de Columbia) están trabajando conjuntamente para proporcionar un seguro de riesgos meteorológicos a agricultores pobres mediante un innovador programa de micro-seguro. El proyecto HARITA ofrece un paquete de gestión de riesgos que integra medi-das de reducción del riesgo y seguro de sequías para los agricultores en situación precaria. Resulta innovador al dar a estas personas la opción de pagar las primas con su trabajo, involucrándolas en iniciativas comunitarias de adaptación climática diseñadas localmente a cambio de cobertura de seguros. Entre ellas hay proyectos de reforestación, saneamiento e irrigación de cultivos.

El proyecto HARITA pretende crear un sistema de resistencia al clima en las zonas rurales de Etiopía mostrando a los agricultores las ventajas del seguro y desarrollando los mecanismos de un incipiente mercado asegurador. Desde su lanzamiento en 2008, el programa se ha extendido rápidamente a otras aldeas de todo el país y ha pasado de abarcar a 200 familias en el primer año a cubrir a 1.300 en 2010. Este enfoque innovador de gestión del riesgo ha permitido a un creciente número de familias rurales, muchas encabezadas por mujeres, beneficiarse del seguro. Además, se presenta como el compromiso conjunto de los socios del proyecto con la iniciativa Global Clinton.

Latinoamérica: principalmente microseguros de vidaLos emergentes mercados aseguradores de Latinoamérica experimentaron un fuerte crecimiento del 5,7% (en términos reales) en 2009. También se observa un fuerte crecimiento en el sector del microseguro en Brasil y México, así como en los mercados más pequeños de Perú y Colombia. El desarrollo de la microfinanciación y el entorno regulatorio favorable de ciertos mercados han tenido una importancia estratégica en el rápido crecimiento del microseguro en Latinoamérica. En Brasil, que es el mayor mercado asegurador de la región, el microseguro es suministrado mayoritariamente por aseguradoras comerciales, con la excepción del seguro de decesos, que es ofre-cido por entidades funerarias. En Colombia, la normativa favorable generó unas condi-ciones propicias para el sector, lo cual ha promovido la competencia y ha ampliado el alcance de los productos. En abril de 2008, el sector colombiano de los micro-seguros prestaba cobertura a 2,8 millones de personas. Las primas de los productos de microseguro (excluyendo las del seguro de vida temporal para la amortización de préstamos y las del seguro de decesos) registraron un crecimiento nominal del 32% durante los doce meses anteriores a abril de 2010.¹³ La nueva normativa reguladora del microseguro de Perú resultó en un crecimiento de las primas del 17% en 2009 y en la ampliación de la oferta de productos. Aunque actualmente la cobertura se extiende a 600.000 personas, se estima que el potencial de mercado asciende a unos 8,9 millones de clientes.¹⁴ En Brasil, al igual que en México y Chile, los Gobiernos han estado trabajando en una regulación específica del microseguro desde hace años.

¹³ Comité Microseguros, Fasecolda, 13 de octubre de 2010.¹⁴ Business News Americas, 13 de Julio de 2009.

El desarrollo de la microfinanciación y una normativa favorecedora están impulsando el crecimiento de los micro-seguros en Latinoamérica.

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Los productos de vida, incluyendo el seguro temporal para la amortización de présta-mos, el seguro de decesos, el de accidentes y los productos de ahorro son los tipos de microseguro que tienen mayor aceptación y se perfilan como el mayor vector de crecimiento para el sector en el futuro. Los productos de vida combinados que ofrecen cobertura de vida, accidente y servicios fúnebres, además de contar con un componente de ahorro, tienen una gran demanda, sobre todo en Brasil.¹⁵ La demanda de microseguros de salud privados se enfrenta a la fuerte competencia del sector público, que ofrece programas de microseguro de salud en Bolivia, Paraguay y Perú. Esta región ha experimentado un aumento vertiginoso del número de proveedores de microseguros y múltiples aseguradoras comerciales se dirigen a la población de rentas bajas con una amplia gama de productos y canales de distribución. Bradesco Seguros e Previdência, el mayor grupo asegurador de Brasil, hace uso de canales de distribución innovadores, como entidades bancarias, IMF, bancos postales, la red minorista, empresas filiales y diversas formas de transporte tales como barcos y aviones para llegar a sus clientes. Protecta, una compañía especializada en micro-seguros que inició sus operaciones en Perú en 2008, ya ofrece productos de vida y rentas vitalicias a más de medio millón de clientes.¹⁶ El Banco Interamericano de Desarrollo aprobó recientemente un préstamo a la Federación Interamericana de Empresas de Seguros (FIDES) para incrementar el uso del microseguro en Latino-américa. Diez empresas formarán parte del proyecto que tiene como objetivo diseñar y vender productos de microseguro de vida, RC y salud. También hay testimonio del éxito de modelos cooperativistas, como La Equidad en Colombia y La Columna en Guatemala, que se han centrado en productos de alta demanda, operaciones eficientes y programas de reaseguro como parte de la gestión del riesgo.¹⁷

Europa Central y Oriental y Turquía: mercados sin explotarEl concepto de microseguro es relativamente nuevo en Europa Central y Oriental, y también en Turquía, a pesar de que, según las estimaciones, unos 73 millones de personas viven con menos de 4 dólares al día. Los cinco mercados (la Federación Rusa, Turquía, Rumanía, Ucrania y Polonia) acogen casi al 90% de la población de rentas bajas de esta región y pueden considerarse como grandes mercados potenciales para los productos de microseguro. Moldavia y Albania, en cambio, tienen la mayor propor-ción de personas con recursos mínimos del total de la población, las cuales suman 4 millones. El fuerte crecimiento de la microfinanciación en algunos mercados es un indicador positivo del futuro desarrollo de los microseguros en la región. Sin embargo, el éxito del microseguro dependerá en gran medida del grado de concienciación acerca del seguro y productos relacionados que se alcance entre los clientes con pocos recursos y de su convicción a la hora de adquirirlos. Las actividades de apoyo por parte de los Gobiernos también son importantes para el desarrollo del mercado.

Visión de conjunto del mercado: desarrollo por productos

El seguro de vida temporal para la amortización de préstamos es el producto de micro-seguros más vendido en todo el mundo (véase la tabla 2). Aunque este tipo de cober-tura a menudo contribuyó a sensibilizar a la población acerca de los seguros, sigue siendo básicamente un producto creado para satisfacer las necesidades de las IMF en lugar de las de la población de bajos ingresos. Se cree que las familias con pocos recursos necesitarán unos niveles considerablemente más elevados y extensos de protección y beneficios que los ofrecidos por la cobertura de los créditos pendien-tes. Además del microseguro de vida, el de salud y el agrario son los que más importan-cia tienen en el tratamiento de las necesidades de la población de rentas bajas. Sin embargo, son también más complejos a la hora de afrontar desafíos operativos y del seguro.

¹⁵ «Microinsurance in Brazil: Towards a strategy for market development», CENFRI, febrero 2010.¹⁶ Business News Americas, febrero 2009.¹⁷ Microinsurance matters in Latin America, el Banco Mundial, noviembre 2008.

Los productos de microseguro de vida son los que tienen más popularidad en esta región.

El mercado de los microseguros tiene un enorme potencial de crecimiento en Europa Central y Oriental y en Turquía.

Los productos de seguro temporal para la amortización de préstamos ofrecen una protección limitada a familias de rentas bajas.

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Productos Subclases BeneficiosSanitarios Hospitalización, asistencia Protege al beneficiario de enfermedades, médica general, enfermedades lesiones, dolencias; cobertura a menudo graves limitada a la hospitalización De vida y Protección de vida (combinada Protege al prestamista de insolvencias porcrédito con el microcrédito) fallecimiento del prestatario; ofrece un valor limitadoDe vida y Seguro de vida temporal, Ofrece indemnización monetaria al benefi-protección de decesos, de accidentes, ciario en caso de muerte/accidente/ de invalidez invalidez del titular de la pólizaDe vida y Seguro mixto, pensiones, Producto combinado de ahorro yahorro inversiones protección; canaliza ahorros para el titular de la póliza/personas a su cargoAgricultura/ Seguro de cosechas, de ganado Protege los ingresos/rendimientos de laíndices y coberturas basadas en índices agricultura frente a inclemencias del tiempo, plagas, catástrofes, etc.Activos Vivienda/choza, Generalmente ligado a préstamos; activos comerciales indemniza al beneficiario en caso de pérdi da de activos asegurados debido a los riesgos especificados en la pólizaMicrotakaful Takaful familia y Generalmente ligado a préstamos; takaful general indemniza al beneficiario en caso de pérdida de activos asegurados debido a los riesgos especificados en la póliza


Se están diseñando y comercializando nuevos productos de microseguro en beneficio de la población con bajos ingresos de los mercados emergentes. Muchos de estos productos tienen un diseño novedoso, sacan mucho provecho de las nuevas tecnologías y hacen uso de varios canales de distribución convencionales y alternativos. Existe un afán continuo por la innovación entre los portadores de riesgos y los agentes de dis-tribución a medida que buscan las soluciones que mejor satisfagan las necesidades de la población de rentas bajas, reducen los costos de transacción y amplían el alcance de estos productos.

Microseguro de vidaEl seguro de vida sencillo es la variedad de microseguro más popular y con más éxito en todo el mundo. Esto se debe a los siguientes factores: Un fuerte empuje por parte de las IMF para combinar la protección de vida

con el microcrédito. La relativa facilidad para sensibilizar a la población y explicarle en qué consiste

el producto. La rentabilidad de los portadores de riesgos y agentes de distribución (puesto

que los productos de vida son, comparativamente, fáciles de tarificar).

Tabla 2Principales tipos de productos de microseguro y beneficios

Un enfoque sostenido en la innovación del diseño, la distribución y la tecnología de productos es esencial para desa -rrollar productos que se adecuen a las necesidades de la población.

Los proveedores de microseguros están ampliando cada vez más la gama de productos de vida para dar cabida a los productos de ahorro, pensiones y protección integral de vida.

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Si bien el seguro de vida temporal para la amortización de préstamos y el seguro de decesos siguen siendo los productos de vida más populares, los portadores de riesgos están diseñando cada vez más productos que ofrecen mayor protección integral de vida, canalizan ahorros y permiten la acumulación de riqueza. Curiosamente, tal como muestra el estudio paisajístico, las pensiones constituían la categoría más grande de productos de vida, aunque con una influencia perceptible de institucio-nes de gran alcance que ofrecen estos productos en China y la India.¹⁸ Según se ha sabido recientemente, Aon Bolivia ha lanzado un nuevo producto de jubilación dirigido a la población de clase trabajadora, el cual, a cambio de pagos regulares durante 100 meses, garantiza a los titulares una prestación equivalente al doble de los pagos mensuales durante los siguientes 70 meses.¹⁹ En la India, ICICI Prudential Life se ha asociado con un productor de té para ofrecer productos mixtos unit-linked a los empleados de la empresa que trabajan en las plantaciones de té. El producto se ofrece con garantía de primas y opciones de liquidez flexibles.²⁰ También hay casos de provee-dores que exploran la posibilidad de combinar los envíos de dinero con la oferta de seguros. Seguros Futuro, una cooperativa de seguros de El Salvador, desarrolla productos de microseguro vinculados a envíos de dinero para cubrir los gastos funera-rios y de repatriación de trabajadores inmigrantes.²¹ Por su parte, en China, PICC puso en marcha un proyecto piloto de microseguros en 2009 que ofrece cobertura de accidente y enfermedad a los migrantes internos.²²

Existen numerosos programas que hacen un amplio uso de los canales de distribución formales e informales. El objetivo es facilitar el acceso al microseguro a clientes que viven en lugares apartados y contribuir a simplificar el proceso de cobro de primas y pago de prestaciones. Max New York Life Insurance Company en la India creó el «Max Vijay», un seguro de vida sencillo con un componente de ahorro integrado que garantiza protección además de creación de riqueza. Para su distribución se centra en la red minorista (establecimientos de telecomunicaciones, comestibles y venta al por menor) y en acuerdos con ONG e IMF. La compañía utiliza terminales portátiles, teléfonos móviles y portales para gestionar unos pagos flexibles que son reducidos e irregulares. En Sudáfrica, Hollard se asoció con los establecimientos PEP para distri-buir productos de seguro de decesos. Estos productos se ofrecen como un paquete de iniciación listo para la venta que contiene una tarjeta y una póliza. Las primas men-suales se pueden abonar en los establecimientos PEP.²³ También se está estudiando la distribución por medio de empresas de servicios públicos, instituciones religiosas, oficinas de correos, etc. Codenso, la mayor compañía de suministro energético de Colombia, aprovecha su base de clientes para difundir los productos de microseguro en asociación con Seguros Mapfre.²⁴ El uso de la tecnología móvil está cada vez más extendido entre los proveedores para facilitar el pago de las primas.

¹⁸ The Landscape of Microinsurance in the World's 100 poorest countries, el Centro de Microseguros, abril 2007.

¹⁹ «Aon to offer microinsurance retirement policy», Business News Americas, 21 de abril de 2010.²⁰ Nota de prensa de ICICI Prudential Life (30 de enero de 2009) e informes de los medios.²¹ Informe anual de Microinsurance Innovation Facility 2009.²² Según informó PICC, a finales de junio de 2010 se seleccionaron siete sucursales para el proyecto piloto.²³ Sitio web de los establecimientos PEP

http://www.pepstores.com/cms/view/content/whats_in_store_insurance.²⁴ Microinsurance matters in Latin America, el Banco Mundial, noviembre 2008.

Entre las nuevas iniciativas para la distri-bución del microseguro figuran acuerdos con minoristas, proveedores de servicios públicos, oficinas de correos e instituciones religiosas.

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Microseguro de saludLos microseguros de salud encierran una sólida propuesta de valor para la población de rentas bajas, ya que los problemas inesperados de salud son más frecuentes y hacen mella en la capacidad de ingresos de la familia, generando gastos recurrentes. Por otro lado, el producto es complejo, ya que depende de la disponibilidad de provee-dores de asistencia sanitaria y de la infraestructura. Los productos de salud son difíciles de tarificar debido a los limitados datos actuariales disponibles, la susceptibilidad a la antiselección y el abuso de los mismos. No obstante, el microseguro de salud se presenta como una solución eficaz para gestionar los problemas inesperados de salud/financiación al reducir los gastos sanitarios directos que han de afrontar las familias con pocos recursos y ofrecer un flujo estable de ingresos para los provee-dores, lo cual garantiza la viabilidad de las operaciones e impulsa la inversión en infra-estructuras sanitarias de calidad. Los microseguros de salud son suministrados por aseguradoras privadas, mutuas/cooperativas y otros grupos de solidaridad informales. En el caso de estos últimos, las aportaciones son recogidas por miembros del grupo a fin de crear un «fondo común» que se utiliza para aquellos miembros que requieran una asistencia médica muy costosa.²⁵

El microseguro de salud puede ayudar a conseguir los objetivos de protección social, pues en muchas economías emergentes los sistemas de seguridad social son escasos o inexistentes. Un estudio reciente concluye que los microseguros de salud han tenido un gran impacto en la mejora de la situación de pobreza de muchas familias rurales de Bangladesh.²⁶ RSBY en la India (véase el recuadro anterior) es un ejemplo de cómo las subvenciones estatales, unidas a la habilidad técnica del sector privado, contribuyen a facilitar el acceso de las familias pobres a los servicios médicos. Existen múltiples iniciativas de salud que han sido lanzadas en todos los países emergentes, sobre todo en Asia del Sur y en África. Grameen Kalyan, una ONG filial de Grameen Bank en Bangladesh, es aseguradora y a la vez proveedora de servicios sanitarios básicos. Proporciona cobertura para servicios sanitarios preventivos y curativos y requiere un copago, lo que ayuda a reducir el uso excesivo de estos servicios.²⁷ En Namibia, el proyecto piloto Okambilimbili, que finalizó en 2009, creó un plan de seguro médico a bajo costo que ofrecía cobertura íntegra para el tratamiento del VIH/SIDA. El seguro se vendía a través de empleadores que aportaban al menos el 50% de las primas, subvencionando con ello las primas de los empleados.²⁸

²⁵ Microinsurance and health care in developing countries, Cera Foundation, junio 2004.²⁶ Can micro health insurance reduce poverty? Evidence from Bangladesh; Sheffield Economic Research

Paper Series, enero 2010.²⁷ www.microcapital.org²⁸ Instituto Internacional de Estudios Sociales de la Universidad Erasmus de Rotterdam http://www.iss.nl/

DevISSues/Articles/A-Unique-Low-cost-Private-Health-Insurance-Program-in-Namibia-Protection-from-Health-Shocks-Including-HIV-AIDS.

Los productos de salud ofrecen el mayor valor para las personas con pocos recursos, ya que los problemas inespe-rados de salud son más frecuentes y tienen un fuerte impacto en su capacidad de ingresos.

Los Gobiernos pueden canalizar subvenciones mediante productos de microseguro de salud en colaboración con el sector privado.

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Microseguro agrarioLa producción agrícola es la base del sustento para millones de familias con bajos ingresos en todo el mundo y contribuye sobremanera a la producción nacional de muchas economías emergentes. Por lo tanto, es esencial proteger la producción agrícola de los riesgos e incertidumbres relacionados con eventos meteorológicos (como granizo, sequía o inundaciones), plagas y enfermedades, así como de los desa -r rollos económicos adversos (p. ej. fluctuación de los precios y las tasas de interés y cambios en la demanda). El microseguro agrario dirigido a agricultores con bajos ingresos implica la transferencia de los riesgos agrícolas por medio de soluciones convencionales y soluciones paramétricas basadas en índices. Ofrece una red de segu-ridad a pequeños agricultores protegiéndolos contra la pérdida de ingresos. A nivel nacional, permite a los Gobiernos pasar de mecanismos ex post a mecanismos ex ante de gestión del riesgo al transferir los riesgos agrícolas al sector de los seguros y a los mercados de capitales. Los programas convencionales de seguro agrario se enfrentan a varios retos a la hora de prestar apoyo a los pequeños agricultores; algunos de ellos son los elevados costos administrativos y de liquidación de siniestros, los riesgos de antiselección, el riesgo moral y las reclamaciones fraudulentas. Estos desafíos pueden superarse mediante el uso de soluciones basadas en índices donde los pagos están definidos en función de parámetros meteorológicos o de índices que guardan gran correlación con la producción agrícola. Algunos ejemplos de estos índices son las precipitaciones (inundaciones o sequías), las temperaturas (mínimas o máximas), la humedad relativa, las horas de sol, etc. Estructurar un índice requiere pericia en el diseño de productos, datos atmosféricos históricos de una extensa red de estaciones meteorológicas y estadísticas de producción agrícola.

Sobre el trasfondo de un uso extendido del seguro de riesgos meteorológicos basado en índices se están desarrollando proyectos de microseguro relacionados e innovado-res en todo el mundo. La Agriculture Insurance Company of India lanzó los Weather Based Crop Insurance Schemes (WBCIS), que se implementaron con ayuda financiera estatal en 2007. La cobertura/trigger se basa fundamentalmente en los resultados de precipitaciones y en índices compuestos. El programa prestó cobertura de seguro a más de 670.000 agricultores en 2007–2008.²⁹ En México se creó un seguro de riesgos meteorológicos basado en datos satélite utilizando un índice de vegetación. Esta solución refleja con exactitud las condiciones de las zonas de pasto y ofrece ayuda económica en la compra de piensos adicionales para mantener el peso mínimo del ganado. En Kenia, «Kilimo Salama», un programa de microseguro de riesgos meteo-rológicos basado en índices climáticos ofrece protección a los pequeños agricultores frente a las pérdidas financieras ocasionadas por la sequía o por un exceso de precipi-taciones mediante el uso de sistemas de pago a través del teléfono móvil de bajo costo y de estaciones meteorológicas automatizadas que funcionan con energía solar. El programa sigue un planteamiento de pagos fraccionados que permite a los agriculto-res probar el seguro y ampliar después la cobertura a medida que se familiarizan con el sistema y van tomando conciencia de sus beneficios. Se sirve de una red de estable-cimientos agrarios locales (agrovets) que utilizan aplicaciones de telefonía móvil para el registro sin soporte papel, el cobro de primas y el pago de prestaciones. Esto ayuda a reducir los costos de transacción y permite hacer un seguimiento de las pólizas y los pagos en tiempo real. Además, la tecnología es asequible y generalmente cuenta con la aprobación y la confianza de los clientes.³⁰

Para reducir el número de reclamaciones fraudulentas del seguro para ganado, la IFFCO Tokio General Insurance Company en la India inició un proyecto que utiliza un microchip basado en tecnología de identificación por radiofrecuencia, el cual se inyecta bajo la piel del animal. La tecnología no solo ayuda a las aseguradoras a reducir el riesgo moral, sino que además presta asistencia a la comunidad con mejores estadísticas de ganado y de la gestión de enfermedades.³¹

²⁹ The Potential for Scale and Sustainability in Weather Index Insurance, Programa Mundial de Alimentos y Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola, mayo 2010.

³⁰ http://kilimosalama.wordpress.com³¹ «Maximizing information technology for microinsurance viability», IFFCO-Tokio, mayo 2010.

Las coberturas basadas en índices superan las barreras del seguro agrario tradicional.

En la India, Kenia, México y Malawi se están sometiendo a prueba iniciativas piloto que cuentan con innovadores diseños de productos.

La tecnología puede ayudar a superar las dificultades que plantea el seguro de ganado.

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Microseguro de activosEl microseguro de activos o de daños brinda protección contra la pérdida de la vivienda, activos comerciales, equipos y demás pertenencias. Dicha cobertura puede ser apro-piada para familias con bajos ingresos así como también para empresarios dueños de pequeños negocios. Sin embargo, el microseguro de activos es un segmento poco desarrollado del mercado en relación con otros productos de microseguro. Algunas de las causas por el lado de la oferta son la dificultad para tarificar el producto, los procesos de liquidación de siniestros intensivos en recursos, el riesgo moral y el alto nivel de control necesario para minimizar el fraude. Asimismo, es discutible hasta qué punto las personas de rentas bajas están dispuestas a gastar parte de sus ingresos en un seguro de daños. No obstante, se trata de un mercado extenso y aún no explo-tado que requiere enfoques innovadores por parte de los profesionales del mercado para hacer frente a los desafíos que plantea este seguro y generar una demanda.

Recientemente se ha puesto más énfasis −sobre todo en los países emergentes− en la necesidad de proteger a las personas con bajos ingresos de las pérdidas financie-ras provocadas por catástrofes naturales, tales como terremotos, inundaciones, venda-vales, mediante la participación activa de los Gobiernos. También se han concebido numerosos programas con el fin de brindar protección contra pérdidas por catástrofes naturales. En la India, el All India Disaster Management Institute desarrolló un plan de microseguros para desastres llamado «Afat Vimo», destinado a cubrir 19 catástrofes, incluyendo terremotos, incendios, explosiones y ciclones. El plan indemniza a los asegurados por daños de hasta USD 1.744 correspondientes a activos no-vida y USD 465 para vida.³² Existen asimismo planes obligatorios, como el iniciado por la Autoridad de Gestión de Desastres del estado de Gujarat. Dicha institución lanzó un plan de seguro colectivo obligatorio de viviendas para aquellas viviendas que fueron destruidas en el terremoto de Gujarat en 2001 y reconstruidas con la ayuda del Estado. El plan cubre 14 tipos de catástrofes naturales y causadas por el hombre y transfiere hasta el 55% del riesgo a las aseguradoras.³³

MicrotakafulMicrotakaful es un seguro conforme con la sharia y destinado a la población islámica de bajos recursos. El sistema se basa en el principio de la asistencia mutua (ta’awun) y la contribución voluntaria (tabarru), donde el riesgo es compartido colectiva y volun-tariamente por un grupo de participantes.³⁴ Se espera que el mercado de microtakaful se extienda principalmente en las regiones de Asia, Oriente Medio y el norte de África (OMNA), las cuales comprenden Malasia, Indonesia, Bangladesh, Pakistán, Arabia Saudí, Bahréin, Jordania, Líbano y Marruecos, entre otros. Si bien el mercado está todavía en ciernes, ya existen algunos programas en funcionamiento en ciertos mercados (véase la tabla 3).

País Compañía Enfoque del productoLíbano Agricultural Mutual Fund SaludMalasia Takaful Ikhlas Vida Etiqa Takaful Berhad InvalidezIndonesia PT Asuransi Allianz Life Vida, cobertura «paraguas» para Takaful Mikro Sakinah familia Vida, cobertura de deudas PT Asuransi Takaful Keluarga VidaSri Lanka Amana Takaful Muerte, invalidez Ceylinco Takaful Ganado

Fuente: Sitio web de la compañía

³² All India Disaster Mitigation Institute, http://www.aidmi.org/risk-transfer-initiative.asp³³ «Disaster Insurance for the Poor? A review of microinsurance for natural disaster risks in developing

countries», ProVention Consortium e IIASA, julio 2006. ³⁴ Sigma N.° 5/2008, El seguro en los mercados emergentes: situación y perspectivas del seguro islámico.

El mercado de microseguro de daños se encuentra en la actualidad poco desarrollado debido sobre todo a la baja demanda, la complejidad del producto y el alto riesgo de fraude y riesgo moral.

Debería tratarse el tema del suministro de protección contra pérdidas por catástrofes naturales.

El mercado de microtakaful está muy poco desarrollado.

Tabla 3Selección de programas de microtakaful

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Cuestiones y desafíos clave

Si bien los recientes desarrollos en el sector de los microseguros han sido alentadores en la mayoría de las regiones y segmentos de productos, su alcance no es aún extenso y abarca tan solo una fracción del mercado potencial. Quedan todavía numerosos desafíos por sortear antes de que el crecimiento del microseguro pueda cobrar impulso. Es fundamental que los profesionales del mercado tomen conciencia de que suministrar productos de seguros a la población de rentas bajas es mucho más complejo que conceder créditos.

En cuanto a la demanda, el mayor desafío para el sector de los microseguros consiste en lograr una concienciación en materia de seguros y productos en la base de la pirá-mide de ingresos. Los factores socioculturales, tales como la dependencia de arreglos informales o tradicionales, las prácticas religiosas y la percepción negativa que se tiene de los seguros afectan también a la demanda. En ocasiones los clientes no están bien informados acerca de las ventajas de los productos de seguro, lo cual resulta en una menor demanda. Es posible incluso que a los seguros se les conceda poco valor.

Los proveedores de microseguros deben asimismo ofrecer productos adecuados según las necesidades existentes en lugar de productos de seguro estandarizados o reducidos. Por ejemplo, los proveedores de seguros suelen promover los seguros de crédito y de vida simple, los cuales, por lo general, no brindan una protección adecuada y suelen emitirse para proteger a los prestamistas de microfinanciación. Resulta asimismo esencial ofrecer un valor añadido a los clientes con bajos ingresos, algo de lo que a menudo adolecen las ofertas de microseguros. Ello podría comprender, por ejemplo, el suministro de servicios de salud preventiva o consultas médicas. También podría consistir en un servicio de pronósticos e información meteorológica o asesoramiento en tecnologías de cultivos o agropecuarias. Al abordar estas cuestio-nes, los proveedores de microseguros pueden mejorar las tasas de adquisición de productos y de renovación de pólizas.

El establecimiento de una estructura rentable constituye un gran desafío para los pro-veedores de microseguros, en vista de los altos costos operativos y administrativos que supone el alcance de áreas remotas. En el actual entorno de mercado, algunas aseguradoras recurren a modelos de negocios tradicionales al ofrecer microseguros. Para garantizar el éxito y la sostenibilidad a largo plazo es preciso contar con modelos de negocios exclusivos para microseguros que ofrezcan productos de microseguros al menor costo posible. Los costos deben ser constantemente revisados y reducidos al mínimo a lo largo de toda la cadena de valor mediante el uso de tecnologías e inno-vación. El poco conocimiento del segmento del mercado de bajos ingresos constituye otra barrera en el acceso de las aseguradoras y los demás profesionales. Es preciso simplificar ciertas cuestiones relativas al proceso de liquidación de siniestros, tales como una tramitación más rápida y menos documentación para presentar reclama-ciones. Una concentración cortoplacista en los resultados o intentos de excluir ciertos segmentos de la población a fin de limitar el riesgo de pérdida podría restringir la expansión de los programas de microseguros.

En cuanto a la suscripción, la falta de datos de calidad dificulta la evaluación y tarifica-ción efectiva del riesgo por parte de los portadores de riesgos. El hecho de que los pro-ductos deban ser asequibles y a la vez rentables dificulta aún más las cosas. Asimismo, ciertos riesgos son difíciles de asegurar cobrando primas más bajas, por lo que algunos productos brindan a los clientes poca cobertura y beneficios limitados. Los provee-dores deberían procurar simplificar la redacción de las pólizas y eliminar o incluir pocas cláusulas restrictivas, tales como copagos, exclusiones y deducciones. En el caso de productos como salud y agricultura, un alto nivel de competencia y escala operati-vas constituyen un factor fundamental para el éxito.

Ofrecer productos de seguro a la población de bajos ingresos es mucho más complejo que conceder créditos.

La falta de conciencia en materia de seguros, los factores socioculturales, así como también la baja percepción de las propuestas de valor son desafíos clave.

Muchas de las ofertas actuales de micro-seguros no cubren las necesidades de las familias de rentas bajas.

Los proveedores de microseguros deben crear y mantener modelos operativos de bajo costo y concentrarse en los resultados a largo plazo.

Los proveedores deberían aspirar a simplificar los procesos de suscripción mediante cláusulas y requisitos de documentación lo menos restrictivos posibles.

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Los modelos de distribución, la disponibilidad de infraestructura y el apoyo institucional son otros retos que deben afrontar los profesionales del microseguro. La identificación, disponibilidad y el apoyo de intermediarios adecuados continúan siendo importantes inquietudes para los portadores de riesgo, dado que los canales de distribución existentes suelen ser poco sólidos. En muchos casos, el personal de los canales infor-males y de las redes locales comunitarias o de cooperación no cuenta con la capacita-ción o motivación necesarias para vender productos de microseguro. Por otra parte, las IMF suelen concentrar sus esfuerzos en los productos de crédito. La viabilidad de ciertos productos depende también de la disponibilidad de infraestructura, la cual es a menudo insuficiente o de baja calidad.

Las normativas convencionales en materia de seguros podrían obstaculizar el desa-r rollo de los microseguros. Barreras tales como rigurosos requisitos de capital o de cumplimiento suelen frenar la evolución del sector. Es preciso que las autoridades públicas concentren sus esfuerzos en fomentar la participación mediante un marco normativo propicio para el desarrollo de los microseguros. La tabla 4 presenta una síntesis de las principales cuestiones y desafíos que deben afrontar los micro-seguros en los mercados emergentes.

Cuestiones y desafíos vinculados a los microsegurosDemanda Falta de conciencia en materia de seguros; factores socioculturales;

percepción limitada de la propuesta de valorPlano operativo Mantenimiento de un marco operativo de bajo costo; conocimientos

limitados de los proveedores sobre el segmento de bajos ingresos y falta de personal cualificado y recursos; carteras de riesgo no diversificadas; dificultades en la liquidación de siniestros

Suscripción Falta de información de calidad; cobertura de riesgos difíciles de asegurar; clausulado de las pólizas

Distribución Selección de socios de distribución; capacitación; nivel de motivaciónMercado Escepticismo respecto a la rentabilidad; enfoque a corto plazo de los provee-

dores; baja tasa de renovaciónInfraestructura Ausencia de infraestructura/proveedores de salud de calidad y de estaciones meteorológicasNormativa Ausencia de disposiciones específicas sobre microseguros; falta de apoyo o apoyo limitado por parte del GobiernoSeguros Uso abusivo, fraude, antiselección, riesgo moral y riesgo de covarianza


La selección de canales adecuados de distribución, así como la capacitación y motivación del personal siguen siendo desafíos clave.

Existe una creciente necesidad de normativas específicas de microseguros en los mercados emergentes.

Tabla 4Principales cuestiones y desafíos que deben afrontar los actores del sector de microseguros

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La función del Gobierno en la creación de un entorno favorable para los microseguros

El Gobierno desempeña un papel importante en la facilitación del desarrollo de los micro-seguros, sobre todo porque estos contribuyen al logro de objetivos de desarrollo socioeco-nómico. Dado que el ofrecer servicios a la población de bajos ingresos puede no ser la primera prioridad para numerosos participantes del sector privado como consecuencia de ciertas inquietudes relativas a la rentabilidad y a posibles dificultades operativas, los Gobiernos pueden desempeñar una función fundamental al moldear el desarrollo del sector de microseguros en las economías emergentes. Los objetivos principales de los Gobiernos y de las autoridades públicas deberían centrarse en asegurar lo siguiente: Inclusión financiera. Los Gobiernos pueden mejorar el acceso de la población de

bajos ingresos a los servicios financieros y preparar a estas personas para hacer frente a ciertas inseguridades mediante soluciones de gestión del riesgo.

Desarrollo de un sólido marco normativo. Los órganos reguladores, por medio de políticas y reformas favorables al mercado, desempeñan una función fundamental para un mayor desarrollo del mercado de microseguros. Al mismo tiempo, es preciso mantener un equilibrio, dado que el exceso de regulación tiende a incrementar los costos y obstáculos operacionales.

Disminuir las barreras y desarrollar mercados eficientes que fomenten la innovación y la competencia. Los Gobiernos pueden rebajar barreras, tales como requisitos de capital elevados, disposiciones relativas al otorgamiento de licencias para interme-diarios, requisitos regulatorios estrictos y restricciones sobre las ofertas de productos y la colocación de reaseguros, a fin de contribuir a un mayor crecimiento del mercado de microseguros. La existencia de condiciones de igualdad tendrá como consecuen-cia una mayor participación/atención de los actores del sector privado, así como prácticas innovadoras que, en definitiva, benefician a los consumidores.

Incrementar la concienciación y garantizar la protección del consumidor. Al aumen-tar la concienciación de la población de bajos ingresos en materia de seguros, los Gobiernos pueden ayudar a crear un mercado de productos de microseguros en función de la demanda. Asimismo, dado que este sector de la sociedad cuenta con recursos muy limitados, los Gobiernos deben formular mecanismos que garanti-cen una protección adecuada de los intereses de los asegurados.

El mayor enfoque sobre la inclusión financiera y la función que desempeñan a este res-pecto las autoridades públicas ha captado la atención de los principales foros mundia-les, tales como el G-20, que ha elaborado nueve principios para una inclusión finan-ciera innovadora a partir de las experiencias de los países en desarrollo. Dichos princi-pios constituyen la base de un plan de acción pragmático con vistas a mejorar el acceso a los servicios financieros por parte de la población de rentas bajas.³⁵ Esto constituye un gran paso hacia el establecimiento de mejores prácticas y principios a nivel internacional, sobre todo en el ámbito de los microseguros.

Entonces, ¿cómo pueden las autoridades públicas colaborar en el desarrollo del sector de microseguros? A continuación se mencionan diversos enfoques que pueden crear un entorno favorable: Adoptar normativas de microseguros (p. ej., menores requisitos de capital) condu-

centes a un planteamiento por parte de los partícipes del mercado más centrado en las necesidades de la población de rentas bajas.

Exigir a las aseguradoras que presten sus servicios a la población de bajos ingresos como requisito para obtener una licencia.

Ofrecer asistencia financiera a fin de desarrollar la infraestructura y la concienciación necesarias en materia de seguros, informar a los individuos de rentas bajas de los beneficios de los seguros mediante iniciativas a gran escala.

Patrocinar planes de seguro para un mejor tratamiento de las cuestiones de efectividad y penetración. Dado que las operaciones comercialmente viables pueden no estar al alcance del segmento más pobre de la población, la promoción de planes de seguro puede constituir una forma efectiva de otorgar acceso a productos de seguro a determinados grupos de la población. Sin embargo, dicho apoyo ha de ser provisto a largo plazo y formar parte de una clara estrategia de transición a fin de garantizar su soste nibilidad.

³⁵ Declaración de la Cumbre del G-20 en Toronto, junio de 2010.

Los Gobiernos desempeñan una función fundamental en el desarrollo de los microseguros a través de su participación activa y la introducción de normativas favorables.

El enfoque sobre un crecimiento eco nómico inclusivo y una mejora del acceso a servicios financieros está adquiriendo un mayor protagonismo.

Los microseguros pueden desarrollarse fomentando medidas normativas, brin-dando apoyo financiero, atrayendo a los actores del sector privado e incrementando la concienciación en materia de seguros.

Las funciones del Gobierno y de las alianzas público-privadas (APP)

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La tabla 5 presenta algunas de las iniciativas normativas recientemente adoptadas por mercados emergentes a fin de apoyar el crecimiento de los microseguros.

País Iniciativas/propuestas normativas de microsegurosIndia Normativas de microseguros independientes; mandato sobre obligaciones rurales

y sociales como parte de las condiciones para el otorgamiento de licenciasBrasil Normativa propuesta con disposiciones tales como licencias especiales para

proveedores de microseguros y normas de protección de los consumidoresSudáfrica Propuesta de un marco regulatorio del Tesoro nacional con medidas tales como

licencias especiales para microseguros, distribución simplificada, etc. Filipinas Reciente lanzamiento del Marco Nacional Estratégico y Regulatorio para Microse-

guros, el cual permite la existencia de asociaciones mutuas secundarias sujetas a distintas reglas y a un tratamiento favorable

África Normativa sobre microseguros en ocho países, aplicable a organizacionesOccidental mutuas sociales para la saludPerú Normativas de microseguros independientesTaiwán Propuesta preliminar de normativa de microseguros para un programa que cubra

los seguros tradicionales de vida y daños personales

Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting. Presentación de Arup Chatterjee, IAIS sobre: «The case for a regulatory framework to protect policyholders and develop an inclusive microinsurance market», junio 2010.

Las alianzas público-privadas y el microseguro

Las alianzas público-privadas en el contexto de los microseguros suponen una respuesta de múltiples grupos de interés de los sectores privados y públicos a fin de abordar las necesidades de gestión y transferencia del riesgo de la población de bajos ingresos (véase la tabla 6). El razonamiento sobre el que se basan dichas alianzas es el de crear sinergias, aprovechando las capacidades de los diversos grupos de interés. El sector público tiene potestad para establecer condiciones que faciliten respuestas adaptativas por parte de los individuos y participantes del mercado privado. En cambio, el sector pri-vado con frecuencia posee los conocimientos técnicos y las capacidades operativas y financieras, pero en general no está autorizado a establecer condiciones apropiadas. Por eso, dichas alianzas, siempre que estén debidamente planificadas, pueden resultar útiles para la creación de soluciones basadas en el mercado y comercialmente sosteni-bles, destinadas a la población de bajos ingresos. El recurso de las alianzas público-pri-vadas es de particular importancia en la fases de iniciación y primera expansión de los planes de microseguros en los casos en que se ofrecen productos a la población o los segmentos más pobres del mercado, que no son comercialmente viables para los operadores privados ni para aquellos impulsados por la economía. Las alianzas públi co-privadas son asimismo importantes para el diseño y la implementación de soluciones de transferencia de riesgo de catástrofes.

Contribución Gobiernos ONG, OID, organismos Aseguradora/ multilaterales reaseguradoraEducación para incrementar la concienciación respecto a riesgos y soluciones ✓ ✓ (✓)Crear/mejorar la infra-estructura y el marco normativo ✓ (✓) ✗

Canales de distribución ✓ ✓ (✓)Mejorar el diseño de los productos y la eficiencia ✗ ✓ ✓

Asistencia financiera, particular-mente en la fase de iniciacióny en proyectos piloto ✓ ✓ (✓)Gestión de riesgos ✗ ✗ ✓

(✓) indica una contribución parcial

Fuente: Swiss Re

Tabla 5Ejemplos de iniciativas y propuestas gubernamentales en el sector de los microseguros

Los modelos de alianzas público-privadas pueden emplearse eficazmente en las fases de iniciación/expansión y en segmentos del mercado que no son comercialmente viables.

Tabla 6La gestión eficaz del riesgo para personas de rentas bajas requiere una respuesta por parte de diversos grupos de interés

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APP: solución para la financiación del riesgo de catástrofe a nivel macroeconómicoDurante las últimas décadas, las cuantiosas pérdidas económicas sufridas como conse-cuencia de catástrofes naturales han afectado prácticamente a todas las naciones. Las economías emergentes son particularmente vulnerables a tales eventos de la natu-raleza por diversos motivos, tales como una planificación urbana insuficiente, un alto crecimiento de la población y una degradación permanente del medioambiente. Las grandes catástrofes tienen un efecto tremendo sobre el desarrollo socioeconómico de las economías emergentes y suelen trastornar el crecimiento de una región determi-nada o incluso de todo un país por un plazo de tiempo considerable. Lamentablemente, dichos eventos golpean la base de la pirámide de ingresos con mayor violencia que a otros sectores. Muchas personas pierden sus hogares y los agricultores tienen que hacer frente a la pérdida de su producción agrícola, lo cual implica un retroceso o incluso una mayor pobreza para estas personas.

A fin de mitigar el impacto financiero de las catástrofes naturales sobre las personas de rentas bajas, pueden llevarse a la práctica soluciones de transferencia de riesgos a dis-tintos niveles. Las personas de bajos ingresos rara vez cuentan con recursos adiciona-les, dada su reducida capacidad de ingresos. Con frecuencia tienen otras prioridades que la compra de un seguro de catástrofes naturales. Por eso, a nivel individual los microseguros de riesgo de catástrofe pueden considerarse una solución poco razona-ble e ineficaz. A nivel macro, en cambio, los Gobiernos deberían desarrollar soluciones nacionales exhaustivas para eventos catastróficos basadas en estrategias proactivas de gestión del riesgo, incluyendo tanto medidas de reducción del riesgo como de financiación de pérdidas. Una estrategia integral semejante puede incluir otras acciones destinadas a la identificación, evaluación, reducción, transferencia y financia-ción de eventos de riesgo. (Véase la figura 8)

Seguro convencional Préstamos de emergencia de organismos internacionales o mediante facilidades preconcertadas Préstamos de reconstrucción

Financiación de pérdidas Autofinanciación Fondos de calamidad/reserva Transferencias del presupuesto gubernamental Fondos para el desarrollo Reformulación de préstamos Ayuda internacional Crédito contingente

Transferencia de financiación de pérdidas Seguro y reaseguro de catástrofes Bonos de catástrofe Instrumentos negociables en bolsa Derivados meteorológicos Pools de catástrofe

Financiación de prevención Fondos de prevención y mitigación Fondos para el desarrollo: municipal, social, etc. Préstamos de mitigación Préstamos de prevención Ayuda internacional

Fina

ncia

ción

de

even

-to

s de

baj

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cuen

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alta

gra

veda

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Fina

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Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting; Banco Interamericano de Desarrollo

Las grandes catástrofes pueden trastornar con facilidad el camino de crecimiento económico de las economías emergentes y ejercer un impacto significativo sobre la capacidad de supervivencia de las familias de bajas rentas.

Los Gobiernos deberían desarrollar soluciones integrales a nivel nacional para hacer frente a eventos catastróficos a través de estrategias proactivas de gestión del riesgo.

Figura 8Mecanismos de financiación de pérdidas e instrumentos para la financiación del riesgo de catástrofes

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El interés de los Gobiernos, las organizaciones de desarrollo y las ONG por la implemen-tación de alianzas público-privadas de seguros a nivel nacional o regional es cada vez mayor. Ya se han lanzado algunas iniciativas que han resultado exitosas. El Mecanismo de Seguro de Riesgo para Catástrofes en el Caribe (CCRIF, por sus siglas en inglés), vigente desde junio de 2007, ofrece pólizas de seguro paramétricas para huracanes y terremotos a 16 Estados de la CARICOM (Comunidad del Caribe). Las pólizas para-métricas, cuya cobertura se activa según la intensidad del evento (p. ej. la magnitud o la velocidad del viento), proporcionan a los extremadamente vulnerables estados del Caribe una liquidez inmediata al producirse un siniestro, ya que no tienen lugar los largos procesos de ajuste de siniestros. Otra iniciativa fue desarrollada para Malawi, país que sufre sequías recurrentes. Las sequías no solo ocasionan riesgos financieros relaciona-dos con la producción agrícola, sino que también incrementan la inseguridad alimenta-ria en la región. Mediante una alianza público-privada se ha creado un acuerdo de deri-vados meteorológicos para cubrir las pérdidas en la producción de maíz a causa de sequías. En virtud de dicho acuerdo, el Gobierno de Malawi recibirá un importe de hasta USD 5 millones en caso de una sequía extrema. Si la producción de maíz cae un 10% por debajo de la media histórica, se activa la cobertura.

Solución innovadora para hacer frente a los riesgos de catástrofes agrícolas en China

A mediados de 2009, el Gobierno municipal de Beijing suscribió un acuerdo de cober-tura de catástrofes con reaseguradoras globales como parte del programa de seguros agrarios financiado por el Estado. Al transferir parte del riesgo al sector de reaseguros, Beijing se convirtió en el primer Gobierno regional de China en gestionar profesional-mente el riesgo de grandes pérdidas agrícolas. Esta innovadora alianza público-privada favorece el desarrollo sostenible del seguro agrario, lo cual servirá a la vez para estimular la productividad agrícola en China, en medio de las crecientes preocupaciones a nivel mundial respecto a la seguridad alimentaria.

Como parte del acuerdo, las aseguradoras se responsabilizarán de pérdidas menores al 160% de la prima anual. Las reaseguradoras asumirán las pérdidas de entre el 160% y el 300%, y aquellas superiores al 300% serán cubiertas por la Reserva del Gobierno municipal de Beijing para Riesgos de Catástrofes Agrícolas. Este acuerdo brinda una protección de reaseguro especialmente concebida para ganado, inundaciones, granizo, viento y tormentas, que cubre aproximadamente 400.000 familias de agricultores. En cuanto a las ventajas para los agricultores, el seguro agrario fomenta las inversiones en este sector y estabiliza los ingresos de los agricultores en China. La transferencia del riesgo al sector de reaseguro puede ayudar a absorber grandes pérdidas de las ase-guradoras que ofrecen coberturas agrarias dentro del marco del programa nacional. Es posible que esto aliente a las aseguradoras a hacer el seguro agrario más asequible y accesible para los agricultores.

Se han lanzado varias iniciativas de alianzas público-privadas de seguros en todo el mundo, que ofrecen soluciones innovadoras para reducir el impacto de las catástrofes naturales.

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La función de las aseguradoras y las reaseguradoras

Las aseguradoras y reaseguradoras globales y locales están ofreciendo productos acor-des a las necesidades de las familias de rentas bajas, mediante diversos proyectos de microseguro a pequeña y gran escala iniciados en los últimos años en varios ramos del negocio y en los principales mercados. Las aseguradoras privadas suministran la mayor cantidad de productos de microseguro y cuentan con el mayor alcance. Sin embargo, sus ofertas de productos suelen incli-narse hacia el seguro temporal para la amortización de préstamos, si bien se están registrando nuevos intentos de brindar una gama de productos más amplia. De hecho, la mayoría de los productos de microseguro de la última década fueron introducidos por aseguradoras comerciales, las cuales no solo se ocupan del diseño y lanzamiento de productos, sino que también apoyan a las ONG, comunidades, cooperativas, Gobier-nos y demás proveedores de microseguros.

Las aseguradoras creen que el segmento del mercado de bajos ingresos se convertirá en motor del crecimiento. A medida que el sector se expanda, las aseguradoras locales y otros proveedores de microseguros necesitarán apoyo de capital, protección contra catástrofes, soluciones integrales de gestión del riesgo, conocimientos técnicos y soluciones innovadoras, todo lo cual constituye el aporte de las reaseguradoras. Las soluciones de reaseguro ofrecen estabilización de siniestros para programas de micro-seguro, por medio de lo cual se limita el impacto de los siniestros y se reducen los costos de suscripción. Ello mejora considerablemente la capacidad de las instituciones de crear operaciones sostenibles, incrementa su solvencia y fomenta la expansión de programas de microseguros. El reaseguro ofrece las siguientes ventajas: Mecanismos innovadores de transferencia del riesgo: Las aseguradoras pueden

gestionar el riesgo de asegurar a la población de bajos ingresos mediante acuerdos innovadores de reaseguro, inclusive aquellos que hacen uso de índices paramétricos y soluciones del mercado de capitales. En el caso de las grandes IFM, que ya de por sí absorben diversos riesgos, tales como créditos, inversiones y liquidez, los ries-gos derivados de seguros pueden transferirse eficazmente a las reaseguradoras.

Cobertura de la cartera corporativa: Las aseguradoras y otros portadores de riesgos, tales como las mutuas de seguros y los proveedores comunitarios de microseguros, tanto a nivel nacional como local, se enfrentan a riesgos de covarianza, dado que sus activos y operaciones pueden verse gravemente afectados por una catástrofe o por siniestros a gran escala. Necesitan protección a nivel institucional para poder hacer frente a eventos tan extremos.

Ampliación de la capacidad. Para desarrollar programas de microseguro a gran escala o ampliar los ya existentes, los portadores de riesgo necesitan el apoyo de las reaseguradoras con el objeto de incrementar su capacidad de suscripción. Las reaseguradoras ofrecen, además, capacidad para riesgos punta o para carteras difíciles de asegurar.

Gestión del riesgo de catástrofe: Con el apoyo de las reaseguradoras puede brin-darse protección contra catástrofes naturales, ya sea mediante soluciones tradicio-nales o del mercado de capitales. Dichos mecanismos garantizan el acceso a los fon-dos necesarios para la recuperación −dentro de los límites de cobertura acordados− y constituyen un modo eficiente de afrontar las consecuencias financieras de los eventos catastróficos.

Conocimientos técnicos y de gestión del riesgo: Para que el microseguro sea renta-ble, las aseguradoras deben resolver cuestiones fundamentales, tales como la falta de datos, el control de la antiselección, el riesgo moral y el fraude. Las rease-guradoras cuentan con los conocimientos y el know-how necesarios para asistir a las aseguradoras en la correcta evaluación y tarificación de los riesgos, así como para diseñar productos innovadores y atractivos, tanto para los proveedores como para los asegurados.


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Cada vez más aseguradoras y otros portadores de riesgos están trabajando en equipo con reaseguradoras en el desarrollo de programas de microseguro o la transferencia del riesgo del seguro. Los acuerdos de reaseguro no se limitan únicamente a programas privados, sino que también abarcan iniciativas del sector público. Recientemente se uti-lizó un microreaseguro para proteger un plan de microseguro fundamental patrocinado por el Gobierno, el cual ofrece cobertura a 10 millones de familias de bajos ingresos en Tamil Nadu, en la India. El programa utiliza diversas estructuras de reaseguro y cuenta con el apoyo de importantes reaseguradoras internacionales. El acuerdo, considerado como la mayor transferencia contractual del riesgo del microseguro, subraya la forma en que las reaseguradoras contribuyen al desarrollo del mercado de los microseguros.

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El microseguro en la próxima década: tendencias a tener en cuenta

En vista del rápido crecimiento de la microfinanciación durante las últimas décadas, no hay prácticamente ninguna duda de que existe una demanda de servicios financie-ros por parte de la población de bajos ingresos y que dicha demanda cuenta con un potencial enorme. Dado el fuerte crecimiento del microseguro en los últimos años y su función en el logro de objetivos de desarrollo social, los años de 2010 a 2020 pue-den llegar a convertirse en una «década de mayor inclusión financiera», en la que los microseguros, junto con los microcréditos y otros productos de microfinanciación, cam-bien la visión del mundo sobre el segmento del mercado de bajos ingresos (véase la figura 9).

Las tendencias clave de microseguros que pueden llegar a surgir entre 2010 y 2020 comprenden lo siguiente: Las aseguradoras seguirán dirigiéndose a las familias de bajas rentas. El mayor inte-

rés y el enfoque más centrado de las aseguradoras redundará en mayores opciones para los asegurados. Nuevos actores accederán al mercado, lo cual signi ficará una evolución e innovación en los modelos de negocios y las ofertas de productos. Los ingresos más altos y la reducción de la pobreza darán lugar a una mayor demanda de seguros y productos de gestión del riesgo convencionales.

Se incrementará la demanda de microseguros de salud (una prioridad de numerosos Gobiernos de los países de los mercados emergentes), productos de vida de ahorro/acumulación (inclusive productos de jubilación y educación) y soluciones paramétri-cas (productos agrícolas basados en índices y destinados a agricultores, así como coberturas de catástrofes). Asimismo, es posible que se dé un mayor énfasis al desarrollo de productos combinados de microseguro que puedan ofrecer una pro-tección integral a bajo costo.

La demanda de microfinanciación se incrementará entre los grupos de bajos ingresos, en particular a medida que crezcan sus necesidades, pasando de los créditos de emergencia a préstamos para la construcción de viviendas y para la educación.

Durante la próxima década se concederá gran atención a las iniciativas de inclusión financiera, incluyendo el negocio bancario, los créditos y los seguros.

Figura 9Evolución del seguro tradicional y del microseguro a través de las décadas

Las aseguradoras acentuarán su enfoque en el segmento de bajos ingresos.

Habrá una mayor demanda de coberturas de salud, ahorros e índices.

Las enormes perspectivas de crecimiento de la microfinanciación continuarán estimulando la demanda de productos de vida temporal para la amortización de préstamos.

Perspectivas: el microseguro en la próxima década

Programas informales y acuerdos mutuos

Mayormente impulsado por donantes o por pro-gramas subvencionados

Popularidad del seguro tempo-ral de amortización de préstamos; aparición de diversos productos

Enfoque centrado de las ase-guradoras, programas basados en necesidades a gran escala

Seguros industriales

1980 1990 2000 2010 2020

Evolución de los ramos comercial y personal (p. ej. vida, automóviles)

Rápido crecimiento de los ramos personales (salud, vida-ahorro, no-vida)

Incremento de la penetración y las primas per cápita

Seguro convencional

Microseguro

aumento de... concienciación en materia de seguros, niveles de ingresos, poder adquisitivo, consumo, aspiraciones

Evolución de los seguros en países emergentes


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Los Gobiernos cumplirán una función cada vez más importante en la satisfacción de las necesidades y los requerimientos del segmento más pobre de la sociedad. Recurrirán cada vez con mayor frecuencia a las aseguradoras y reaseguradoras del sector privado para implementar mecanismos innovadores que cubran las nece-sidades de gestión del riesgo de las familias de bajos ingresos. Los productos tales como seguros de salud y seguros agrarios seguirán recibiendo subvenciones del Estado de modo que puedan mantener las primas a un nivel bajo.

Será fundamental la necesidad de contar con enfoques más sofisticados para la ges-tión del riesgo de catástrofes, lo cual dará lugar a políticas nacionales integrales. Se adoptarán mecanismos innovadores de transferencia del riesgo. A medida que aumente la necesidad de afrontar las consecuencias financieras de eventos naturales a gran escala sobre la población de bajos recursos, el uso de alianzas público-privadas revestirá una mayor importancia para los Gobiernos y las agencias de desarrollo.

La innovación tecnológica tendrá un fuerte impacto sobre los modelos operativos y de distribución, lo que llevará a una reducción de los costos de las transacciones y a una mayor eficiencia a lo largo de la cadena de valor de los microseguros. Los teléfonos móviles y demás tecnologías afines permitirán un crecimiento y una penetración más rápidos de los productos de microseguro. Gracias a una tecnología más avanzada y a los sistemas de gestión de información, es también probable que mejore la calidad de la información, lo cual es necesario para una tarificación y eva-luación eficaces del riesgo de los productos de microseguro.

Los mecanismos formales de gestión del riesgo ganarán popularidad y con el tiempo absorberán el mercado de programas informales. Las instituciones que actualmente no están sujetas a regulaciones para el suministro de microseguros estarán cada vez más controladas o vigiladas por las autoridades de supervisión.

Se espera un incremento de la popularidad de Microtakaful en la región de Oriente Medio y norte de África (OMNA) y en ciertas economías asiáticas con una enorme población islámica, tales como Indonesia y Malasia.

Los Gobiernos recurrirán cada vez más a entidades privadas con el objeto de implementar soluciones de gestión del riesgo.

Será necesario adoptar un enfoque integral y de colaboración para las soluciones de gestión de catástrofes.

La tecnología móvil y las soluciones innovadoras tendrán un gran efecto sobre los modelos de suministro de microse-guros.

La penetración de mecanismos formales de gestión del riesgo aumentará de manera considerable.

Microtakaful será una solución eficaz para la población islámica de bajas rentas.

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Conclusión

Teniendo en cuenta que las necesidades de gestión del riesgo de cuatro mil millones de personas de rentas bajas están en gran parte insatisfechas, se puede afirmar que existe un vasto mercado potencial para los microseguros. Se espera que la mejora de la penetración de los seguros en la base de la pirámide de ingresos tenga un fuerte impacto positivo sobre el desarrollo socioeconómico de los mercados emergentes. Mediante los microseguros, las familias de bajos ingresos pueden protegerse mejor de los principales riesgos y golpes financieros.

La población de bajas rentas es, por lo general, la más vulnerable a los riesgos financie-ros y a los embates de la vida, y es también el segmento menos protegido de la socie-dad debido al poco o inexistente acceso a mecanismos formales de gestión del riesgo. El microseguro como medida ex ante ha surgido en la actualidad como una opción via-ble de gestión del riesgo para familias con pocos recursos, a fin de reducir su vulnerabi-lidad ante eventos adversos. Asimismo constituye una importante her ramienta para el logro de los objetivos de desarrollo de los Gobiernos. Consigue cubrir con eficacia la brecha entre el mercado convencional de seguros y quienes reciben protección social en la base de la pirámide de ingresos.

La propuesta de valor del microseguro consiste en su capacidad de ofrecer soluciones sostenibles a largo plazo, donde los proveedores de microseguros alcanzan un equili-brio entre el fomento de operaciones de desarrollo socioeconómico y el mantenimiento de operaciones comercialmente viables.

El microseguro contribuye al desarrollo a largo plazo del sector de los seguros. Al impul-sar con vehemencia una mayor concienciación en materia de seguros entre la pobla-ción de bajos ingresos, colaborará también al logro de beneficios a largo plazo como, p. ej., el desarrollo de una cultura de adquisición de seguros, el apoyo de la demanda de seguros y el incremento de los niveles de penetración en las economías emergentes. La transformación socioeconómica de la clase actualmente pobre en la clase media del mañana creará importantes oportunidades de negocios para las aseguradoras.

Se prevé que el segmento de microseguros se convierta en una importante vía de cre cimiento para las aseguradoras y, por lo tanto, que conduzca a un aumento de la necesidad de reaseguros y soluciones del mercado de capitales. Las reaseguradoras, por medio de ayudas de capital, protección contra catástrofes, soluciones integrales de gestión del riesgo, conocimientos técnicos y soluciones innovadoras, desempeñarán un papel significativo en el desarrollo de los microseguros.

La función del Gobierno es de mucho mayor calado en el sector de los microseguros, en vista de la necesidad creciente de contar con un marco normativo favorable que facilite el crecimiento de los seguros en todos sus ramos. Los Gobiernos que procuran brindar al público una protección contra el riesgo de catástrofes deberían crear solucio-nes integrales nacionales en materia de eventos catastróficos, con un foco especial en estrategias proactivas de gestión del riesgo. Asimismo, los programas patrocinados por el Gobierno y dirigidos a la población más pobre pueden constituir una alternativa eficaz a los planes de seguridad social, así como también un modo de canalizar subven-ciones, en especial como ayuda para hacer frente a las vicisitudes de la vida y los ries-gos de salud.

Hasta cuatro mil millones de personas podrían adquirir productos de microseguro.

El microseguro es un mecanismo eficaz y viable de gestión del riesgo para personas de bajos ingresos.

Los proveedores deberían aspirar a una solución sostenible a largo plazo.

El microseguro ofrece oportunidades de crecimiento a largo plazo para el sector de los seguros.

Las reaseguradoras pueden colaborar en el desarrollo de programas de micro-seguro y ofrecer apoyo financiero a los proveedores.

Los Gobiernos pueden asumir una función activa en el desarrollo de los microseguros, la gestión del riesgo de catástrofes y la cobertura de las necesidades de los pobres.

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