upperline.id · 2020. 1. 7. · Pendahuluan I Introduction Didirikan oleh William Ngasidjo Achmad...

Transformation In Motion

w w w . h y a m n . c o m

Laporan Tahunan

Annual Report

PT HK Metals Utama Tbk

2018

II PT HK Metals Utama TbkLaporan Tahunan 2018 Annual Report

Transformation in Motion

Value Creation, Growth & Sustainability

IPendahuluanIntroduction

Didirikan oleh William Ngasidjo Achmad pada tahun 1995, PT HK Metals Utama Tbk atau HK Metals atau Perseroan dan entitas anak adalah salah satu grup perusahaan di Indonesia yang memiliki rekam jejak yang panjang dan teruji dalam perdagangan galvalume (coil) untuk memenuhi permintaan dari industri properti, konstruksi, dan retail. Dalam perkembangan selanjutnya, kini, Perseroan merambah bidang manufaktur dan perdagangan hampir seluruh kebutuhan bahan bangunan dan rumah tangga.

Dengan diversifikasi bisnis tersebut, produk Perseroan tidak hanya mencakup produk baja ringan galvalum (coil) tetapi juga mencakup produk aluminium, pipa PVC, ACP, pipa stainless, kloset, dan peralatan rumah tangga seperti tangga, rak jemuran, engsel pintu, toren air, bak mandi, selang air, talang air, besi hollow, dan lain-lain. Diversifikasi bisnis dan produk tersebut dilakukan Perseroan karena memiliki visi bisnis jauh ke depan yang tidak hanya mengandalkan keunggulan dan kompetensi namun juga menjadi group “one stop shopping building material”. Untuk itu, didukung dengan pengetahuan pasar dalam negeri yang sangat kuat dan prospek pasar dalam dan luar negeri yang sangat menjanjikan menjadi salah satu pertimbangan bagi Perseroan untuk melakukan transformasi bisnis tersebut.

Integrasi bisnis pada group usaha merupakan bagian dari proses transformasi yang dijalankan oleh Perseroan. Menjadi sebuah perusahaan publik yang tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 9 Oktober 2018 adalah juga bagian dari transformasi untuk mendorong Perseroan menjadi perusahaan yang lebih independen, transparan dan akuntabel di bidangnya. Perseroan menyadari proses transformasi masih terus berlanjut untuk tujuan optimalisasi sumber daya manusia dan pengelolaan perusahaan yang lebih baik dengan menjunjung tinggi profesionalisme dan tata kelola perusahaan yang benar dalam rangka penciptaan nilai tambah dan menjaga pertumbuhan serta keberlangsungan bisnis dalam jangka panjang.

Sanggahan dan Lingkup Tanggung Jawab

Laporan tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, kebijakan, proyeksi, strategi, serta tujuan perseroan yang digolongkan sebagai pernyataan ke depan dalam pelaksanaan perundang-undangan yang berlaku, kecuali hal-hal yang bersifat historis. Pernyataan-pernyataan tersebut memiliki prospek risiko, ketidakpastian, serta dapat mengakibatkan perkembangan aktual secara material berbeda dari yang dilaporkan.

Pernyataan-pernyataan prospektif dalam Laporan Tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dan kondisi mendatang serta lingkungan bisnis dimana Perseroan menjalankan kegiatan usaha. Perseroan tidak menjamin bahwa dokumen-dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil-hasil tertentu sesuai harapan.

Established by William Ngasidjo Achmad in 1995, PT HK Metals Utama Tbk or HK Metals or the Company and its subsidiaries are one of the Indonesian corporate groups with a long and proven track record in light steel trading that caters to the demand of property, construction, and retail industries. Following further developments, the Company also engages in the manufacturing and trading of building and household material needs.

The Company has diversified its business to include not only galvalume light steel (coil) products, but also non-light steel products such as aluminum, PVC pipes, ACP, stainless pipes, toilets, and household appliances such as ladders, clothes-drying racks, door hinges, water tanks, bathtubs, water hoses, gutters, hollow iron, etc. This product and business diversification is carried out by the Company to achieve the long-term business vision of HK Metals to grow into a company that relies not only on excellence and competence in light steel trading, but also profound knowledge of the domestic market. In addition, attractive domestic and international market prospects also motivate the Company to undergo this business transformation.

The business diversification serves as a part of the transformation process undertaken by the Company. Being listed as a public company in the Indonesia Stock Exchange on 9 October 2018 is also a part of the process that will transform the Company into a more independent, transparent, and accountable company. The Company realizes that the transformation is an ongoing process to reach the objectives of optimizing human resources and improving the management of the Company by upholding professionalism and good corporate governance to create added values and maintain business growth and continuity in the long term.

Disclaimer and Limitation of Liability

This annual report contains financial statements, operating results, policies, projections, strategies, and objectives of the Company that can be considered as forward-looking statements in the implementation of the applicable laws and regulations, except historic data. These statements contain potential risks, uncertainties, and may result in materially different actual developments than reported.

The prospective statements in this Annual Report are made based on various assumptions on current and future conditions and business environment in which the Company conducts its business activities. The Company does not guarantee that the validated documents will bring certain results as expected.

PENJELASAN TEMATheme And Rationale

II PT HK Metals Utama TbkLaporan Tahunan 2018 Annual Report

Rp348,74

Penjualan alumunium (manufaktur) Aluminum sales (manufacture)

Milyar

Billion

Billion

Penjualan aluminium (perdagangan)Aluminum sales

Rp184,42MilyarBillion

PENCAPAIAN PENTINGKey Achievements

Rp283,60

Pendapatan usaha segmen manufakturOperating revenue from manufacture segment

Milyar

Billion

Rp581,39 MilyarBillion

Pendapatan usaha segmen perdaganganOperating revenue from trading segment

IIIPendahuluanIntroduction


Penjualan coilCoil sales


Penjualan baja ringan Light steel sales

IV PT HK Metals Utama TbkLaporan Tahunan 2018 Annual Report

VISI, MISI DAN NILAI PERUSAHAANVision, Missions, And Corporate Values

VisiVision

Nilai PerusahaanCorporate Values

MisiMission

To be the best Building Material Company that provides one stop shopping experience with good quality at affordable price

Menjadi Perusahaan Bahan B a n g u n a n t e r b a i k ya n g memberikan pengalaman belanja satu atap dengan kualitas tinggi dan harga terjangkau

HeartBekerja dengan hati

Yes I CanPasti Bisa

AttitudeJujur, Integritas

Mental Kaizen Kreatif,innovatif, perbaikan terus menerus

New SpiritSemangat baru setiap hari

1. Producing best quality product and creating more value on delivering consumer needs

2. Best place to work within the industry through offering good compensation and benefit

3. Providing the best values for the stakeholders

1. M e n g h a s i l ka n p ro d u k berkualitas terbaik dan memberikan nilai tambah dalam melayani kebutuhan pelanggan

2. Menjadi tempat kerja terbaik di industrinya dengan menawarkan paket kompensasi dan tunjangan yang layak

3. Memberikan nilai-nilai terbaik bagi para Pemangku Kepentingan

IV PT HK Metals Utama TbkLaporan Tahunan 2018 Annual Report

VPendahuluanIntroduction

Who we are Siapa Kami

What we do Apa yang Kami lakukan

Think Build, Think Us.

Think Build, Think US, HYAMN.

Our vision is to be the largest building and household material company in Indonesia, both in the manufacturing and trading business.

Visi kami adalah menjadi perusahaan bahan bangunan dan perlengkapan rumah tangga terbesar di Indonesia, baik dalam bisnis manufaktur maupun perdagangan.

HYAMN Group is an Indonesian-based holding company that engaged in the manufacturing and trading business of building and household material needs. Established in 1995, the company is built by William Ngasidjo Achmad as the building material trading business. With the enormous potential to keep growing, HYAMN Group was developed into the leading company of 6 subsidiaries that operated in building material industry, engineering equipment and household, both in the manufacturing and trading business.

Our vision is to be the largest building and household material company in Indonesia, both in the manufacturing and trading business. We believe, our synergy and strategy will take HYAMN to keep growing and developing, even to contribute significantly to the development of Indonesia.

HYAMN Group always provide the consistent quality of local-made products and professional service. We have a network of manufacturing and building materials distribution system throughout Indonesia, provide added value for all stakeholders. We always try to meet all customer needs with our various products, including light steel, aluminium extrusion, PVC pipe, sanitary wates, household material, and more.

HYAMN Group selalu menyediakan produk-produk buatan lokal dengan mutu konsisten yang disertai layanan profesional. Kami memiliki jaringan manufaktur dan sistem distribusi bahan bangunan yang menjangkau seluruh Indonesia, sehingga memberikan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan. Kami senantiasa berupaya memenuhi semua kebutuhan pelanggan melalui berbagai produk kami, yang meliputi baja ringan, aluminium ekstrusi, pipa PVC, perlengkapan sanitasi, perlengkapan rumah tangga, dan lain-lain.

Pernyataan Peninjauan Visi dan Misi

Dewan Komisaris maupun Direksi telah melakukan pengesahan visi dan misi Perusahaan melalui Surat Keputusan Direksi Nomor 01/SK/HKMU/I/2018 tanggal 8 Januari 2018 Tentang Penjabaran Visi, Misi, Tata Nilai dan Budaya Kerja PT HK Metals Utama Tbk. Visi dan misi Perusahaan tersebut selanjutnya ditinjau kembali melalui Surat Keputusan Direksi Nomor 055/SK/HKMU/I/2018 tanggal 2 Juli 2018.

V

Vision and Mission Review Statement

The Board of Commissioners and the Board of Directors have approved the vision and missions of the Company by virtue of Decision Letter of the Board of Directors Number 01/SK/HKMU/I/2018 dated 8 January 2018 on the Statement of Vision, Missions, Corporate Values, and Work Culture of PT HK Metals Utama Tbk. The vision and missions of the Company have been further reviewed by virtue of Decision Letter of the Board of Directors Number 055/SK/HKMU/I/2018 dated 2 July 2018.

HYAMN Group adalah perusahaan induk di Indonesia yang bergerak di bidang manufaktur dan perdagangan bahan bangunan dan perlengkapan rumah tangga. Perusahaan ini didirikan pada 1995 oleh William Ngasidjo Achmad sebagai bisnis dagang bahan bangunan. Dengan potensi besar untuk terus bertumbuh, HYAMN Group dikembangkan menjadi perusahaan induk dari 6 anak perusahaan yang berkecimpung di bidang usaha manufaktur dan perdagangan dalam industri bahan bangunan, peralatan teknik, serta perlengkapan rumah tangga.

Visi kami adalah menjadi perusahaan bahan bangunan dan perlengkapan rumah tangga terbesar di Indonesia, baik dalam bisnis manufaktur maupun perdagangan. Kami meyakini sinergi dan strategi yang kami jalankan akan terus membuat HYAMN bertumbuh dan berkembang, bahkan memberikan sumbangsih besar terhadap pembangunan Indonesia.

PendahuluanIntroduction

VI PT HK Metals Utama TbkLaporan Tahunan 2018 Annual Report

PERISTIWA PENTINGSignificant Events

April April Mei May September September

Mei May

Agustus August

PT Handal Aluminium Sukses melakukan ekspor perdana berupa aluminium ekstrusi ke Belanda.PT Handal Aluminium Sukses carried out its first export of aluminum extrusion to the Netherlands.

PT Karya Bumimas Persada memperoleh Sertifikat Produk Penggunaan Tanda SNI No. CPCB-0348-IDN untuk produk Kloset Duduk SNI 03-0797-2006 pada tanggal 7 Mei 2018.PT Karya Bumimas Persada obtained SNI Marking Certification No. CPCB-0348-IDN for Toilet products SNI 03-0797-2006 dated 7 May 2018.

Beroperasinya divisi powder coating aluminium ekstrusi di PT Handal Aluminium Sukses.Commencement of operations of the aluminum extrusion powder coating division of PT Handal Aluminium Sukses.

Perseroan dan Entitas Anak mengikuti pameran IndoBuildExpo Tahunan di ICE BSD untuk memasarkan produk-produk unggulan terutama aluminium ekstrusi.The Company and its Subsidiaries participated in the Annual IndoBuildExpo at ICE BSD to market their flagship products, particularly aluminum extrusion.

Beroperasinya divisi anodizing aluminium ekstrusi di PT Handal Aluminium Sukses.Commencement of operations of the aluminum extrusion anodizing division of PT Handal Aluminium Sukses.

PT Handal Aluminium Sukses melakukan ekspor perdana berupa aluminium ekstrusi ke Amerika SerikatPT Handal Aluminium Sukses carried out its first export of aluminum extrusion to the US.

September September

VIIPendahuluanIntroduction

Oktober October Desember Desember

Oktober October

November November

PT Dantool Karya Teknik ditetapkan sebagai Dealer Resmi penjualan mesin dan suku cadang merk MAKITA – MAKTEC dengan penjualan.PT Dantool Karya Teknik was appointed as the Authorized Dealer for the sales of MAKITA – MAKTEC tools and spare parts.

PT Karya Bumimas Persada pertama kali menjual kloset duduk siramPT Karya Bumimas Persada had its first selling of flush toilet

PT Karya Bumimas Persada Produksi pertama kali menjual kloset duduk flash outPT Karya Bumimas Persada had its first selling of flush out toilet.

Bursa Efek Indonesia menyetujui pencatatan efek PT HK Metals Utama Tbk pada tanggal 4 Oktober 2018 dan efek tersebut mulai terdaftar di papan utama dan mulai diperdagangkan sejak tanggal 9 Oktober 2018.The Indonesia Stock Exchange approved the listing of PT HK Metals Utama Tbk on 4 October 2018, and its shares have been listed on the main board and publicly traded since 9 October 2018.

PT Karya Bumimas Persada melakukan kerjasama bisnis untuk mendistribusikan produk sanitary PT Karya Bumimas Persada ke 40 cabang milik CSAP Group di seluruh Indonesia.PT Karya Bumimas Persada carried out business cooperation to distribute its sanitary products to 40 CSAP Group branch stores throughout Indonesia.

a. Pembukaan kantor cabang baru di Semarang, Jawa TengahOpening of a new branch office in Semarang, Central Java

b. Pembukaan kantor cabang baru di Surabaya, JawaTimurOpening of a new branch office in Surabaya, East Java

September September

Desember Desember

VIII PT HK Metals Utama TbkLaporan Tahunan 2018 Annual Report

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMENManagement Discussion and Analysis

55

Tinjauan Umum: Perekonomiandan Industri AluminiumOverview: The Economy and the Aluminium Industry

57

Tinjauan Operasi Per Segmen UsahaOperational Review by Business Segment

61

Tinjauan Kinerja Keuangan PerusahaanReview of The Company’s Financial Performance

63

Laporan Posisi KeuanganStatements of Financial Position

64

AsetAssets

65

LiabilitasLiabilities

67

Laporan Laba Rugi danPenghasilan Komprehensif LainIncome Statement And Other Comprehensive Income

70

Arus KasCash Flow

72

Rasio Keuangan dan AnalisaKemampuan Membayar UtangFinancial Ratio and Analysis of Solvency

73

Struktur Modal dan KebijakanManajemen Atas Struktur ModalSerta Dasar Penentuan KebijakanCapital Structure and Management Policy on Capital Structure as Well as Basis for Policy

75

Ikatan Material UntukInvestasi Barang ModalMaterial Commitment for Capital Goods Investment

75

Investasi Barang Modal PadaTahun Buku TerakhirCapital Goods Investment In The Last Fiscal Year

76

Informasi Dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan AkuntanMaterial Information and Fact Occurring After the Date of the Audit Report

76

LAPORAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSIBoard of Commissioners’ and Board of Directors’ Report

13

Laporan Dewan KomisarisReport from the Board of Commissioners

15

Laporan DireksiReport from the Board of Directors

21

PENDAHULUANIntroduction

Penjelasan TemaTheme And Rationale

I

Pencapaian Penting Key Achievements

II

Visi Misi dan Nilai PerusahaanVision, Missions, And Corporate Values

IV

Peristiwa PentingSignificant Events

VI

0402

DAFTAR ISI

PT HK Metals Utama TbkLaporan Tahunan 2018 Annual Report

IKHTISAR KEUANGAN DAN OPERASIONALFinancial And Operational Summary

01

Laporan Posisi KeuanganFinancial Statement

03

Laporan Laba Rugi DanPenghasilan Komprehensif LainIncome Statement And Other Comprehensive Income

06

Laporan Arus KasCash Flow Statement

07

Rasio KeuanganFinancial Ratio

07

Ikhtisar OperasionalOperational Summary

08

Ikhtisar SahamShare Summary

09

Ikhtisar ObligasiBond Summary

11

Aksi KorporasiCorporate Action

11

Penghargaan dan SertifikasiAwards And Certifications

12

01 PROFIL PERUSAHAANCompany Profile

27

Informasi PerusahaanCompany Information

29

Riwayat Singkat PT HK Metals Utama TbkBrief History of PT HK Metals Utama Tbk

31

Jejak Langkah Milestones

33

Bidang UsahaBusiness Sectors

35

Struktur OrganisasiOrganizational Structure

37

Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners Profiles

38

Profil DireksiBoard of Directors Profiles

42

Struktur & KomposisiPemegang SahamComposition of Share Ownership

47

Entitas Anak & Entitas AsosiasiSubsidiaries & Associations

48

Struktur Grup PerusahaanBoard of Commissioners Profiles

49

Kronologis Pencatatan SahamChronology of Share Listings

50

Kronologis Pencatatan ObligasiChronology of Bond Listings

51

Lembaga/Profesi PenunjangSupporting Institutions / Professions

52

Informasi Jaringan Kantor dan Wilayah DistribusiOffice Network and Distribution Areas

53

03

Table of Content

IXPendahuluanIntroduction

TIJAUAN PENDUKUNG BISNISReview of Business Support Unit

85

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

87

TATA KELOLA PERUSAHAANGood Corporate Governance

93

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

95

Struktur GCGGCG Structure

97

Rapat Umum Pemegang SahamTahunan dan/ atau Luar BiasaAnnual and/or Extraordinary General Meeting of Shareholders

97

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

101

Komisaris IndependenIndependent Commissioners

106

DireksiBoard of Directors

108

Penilaian Kinerja Dewan Komisaris dan DireksiPerformance Assessment Of The Board Of Commissioners And Board Of Directors

113

Hubungan Afiliasi Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham PengendaliAffiliation Between The Board of Commissioners, Board of Directors, and Controlling Shareholders

115

Organ Pendukung DewanKomisaris dan DireksiSupporting Organs Of The Board Of Commissioners and Board Of Directors

115

Komite AuditAudit Committee

116

Komite Nominasi dan RenumerasiNomination And Remuneration Committee

120

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

122

LAPORAN KEUANGANFinancial Report

00

05

06

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility

133

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

135

07

Perbandingan Target dan Realisasi2018 Serta Proyeksi 2019Comparison Between 2018 Target and Realization and 2019 Projection

77

Prospek UsahaBusiness Outlook

78

Aspek PemasaranMarketing Aspect

79

Pangsa PasarMarket Share

80

Kebijakan Dividen dan PembagiannyaDividend Policy And Its Distribution

80

Realisasi Penggunaan DanaHasil Penawaran UmumRealization of the Utilization of Proceeds from Public Offering

81

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau Manajemen (Esop/Msop)Employee and/or Management Stock Ownership Plan (Esop/Msop)

81

Informasi Transaksi Material yangMengandung Benturan Kepentingandan/atau Transaksi denganPihak Afiliasi/Pihak BerelasIMaterial Transaction Information Containing Conflict of Interestand/or Transaction With Affiliated Party/Related Party

82

Informasi Transaksi Terkait Investasi, Ekspansi, Divestasi, Akuisisi, RestrukturisasiTransaction Information on Investment, Expansion, Divestment, Acquisition, Restructuring

83

Perubahan Peraturan Perundangundangan yang Berpengaruh Signifikan Terhadap PerseroanLiabilities

83

Perubahan Kebijakan Akuntansi dan Dampaknya yang Diterapkan di Tahun 2018Changes in Accounting Policy and Its Impact in 2018

84

Audit InternalInternal audit

125

Manajemen RisikoRisk Management

128

Sistem Pengendalian InternalBInternal Control System

129

Akses Informasi dan Data PerusahaanCompany Information and Data Access

129

Perkara Penting yang Dihadapi PerseroanImportant Matters Faced by The Company

130

Kode EtikCode of Ethics

130

Budaya PerusahaanCorporate Culture

131

Sistem Pelaporan PelanggaranWhistle Blowing System (WBS)

131

w

01.

""

YOUR RELIABLE TRUSTED PARTNER

Financial and Operational Summary

Ikhtisar Keuangan dan Operasional

w

PT HK Metals Utama Tbk perusahaan perdagangan coil galvalum yang memiliki lini produk baja ringan bernama HK Truss. PT HK Metals Utama Tbk menawarkan solusi kebutuhan bahan bangunan untuk menunjang pembangunan di Indonesia.

PT HK Metals Utama Tbk is a galvalum coil trading company, which has a light steel product line named HK Truss. PT HK Metals Utama Tbk offers the great solution for the building material needs to support the development in Indonesia.

H K T R U S S

3 PT HK Metals Utama TbkLaporan Tahunan 2018 Annual Report

2018 2017 2016 2015

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kasCash and cash equivalents 85,498,752,871 30,577,929,249 9,181,180,650 4,792,345,286

Piutang usahaTrade receivables 322,823,218,126 153,388,160,213 139,700,945,544 89,039,098,014

Piutang lain-lain - Pihak ketigaThird parties - Other receivables – third 842,503,365 650,790,775 - -

PersediaanInventories 471,803,953,477 273,128,270,062 240,959,048,693 119,620,713,758

Biaya dibayar di mukaPrepaid expenses 367,170,619 328,760,321 97,971,214 181,762,300

Pajak dibayar di mukaPrepaid taxes 83,388,659 3,406,012,093 4,361,303,683 102,686,856

Uang mukaAdvances 116,937,070,735 96,598,710,396 126,829,928,616 76,696,579,507

Piutang pihak berelasiDue from related parties 49,482,756,000 42,497,000,000 8,400,000,000 -

Aset lain-lainOther assets 44,377,961,478 34,937,110,637 20,368,959,468 -

Jumlah Aset LancarTotal Current Assets 1,092,216,775,330 635,512,743,746 549,899,337,868 290,433,185,721

ASET TIDAK LANCARNON-CURRENT ASSETS

Aset pajak tangguhan - bersihDeferred tax assets – net 380,329,840 899,297,580 662,783,716 639,391,628

Uang mukaAdvances 20,000,000,000 20,770,000,000 20,000,000,000

Aset tetap – netoFixed assets – net 419,223,958,450 391,542,138,072 40,576,925,085 17,774,975,735

Aset lain-lainOther assets 1,499,014,752 957,466,651 - -

Jumlah Aset Tidak LancarTotal Non-Current Assets 441,103,303,042 414,168,902,303 61,239,708,801 18,414,367,363

Jumlah AsetTotal Assets 1,533,320,078,372 1,049,681,646,049 611,139,046,669 308,847,553,084

LAPORAN POSISI KEUANGANFinancial Statement

4Ikhtisar Keuangan dan OperasionalFinancial And Operational Summary01.

2018 2017 2016 2015

LIABILITAS dan EKUITASLIABILITIES and EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEKCURRENT LIABILITIES

Utang bank jangka pendekShort-term bank loans 389,754,397,855 301,731,781,962 235,052,316,758 242,756,449,880

Utang usaha – pihak ketigaTrade payables – third parties 89,378,611,271 60,885,203,673 31,859,940,179 31,899,836,216

Utang pajakTaxes payable 14,862,108,912 13,355,272,599 4,136,126,714 156,952,679

Beban masih harus dibayarAccrued expenses 6,289,826,920 3,264,925,596 2,657,568,661 344,786,321

Utang pihak berelasiDue to related party 7,566,000,000 7,000,000,000 21,173,721,741 -

Liabilitas jangka pendek yang jatuh tempo dalam satu tahunCurrent portion of short-term liabilities

BankBanks 21,561,856,255 12,635,360,213 8,239,423,433 3,445,182,716

Lembaga KeuanganFinancial institution loans 1,337,930,057 1,029,208,326 1,006,159,971 1,837,036,664

Sewa pembiayaanObligation under finance lease 2,687,764,773 3,609,144,984 5,287,528,016

Jumlah Liabilitas Jangka PendekTotal Current Liabilities 533,438,496,043 403,510,897,353 309,412,785,473 280,440,244,476

LIABILITAS JANGKA PANJANGNON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas pajak tangguhan – netoDeferred tax liabilities – net 1,119,371,111 517,182,006 201,939,621 18,723,633

Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahunLong-term liabilities – less current portion

BankBank 58,530,816,078 55,768,478,475 11,985,605,864 10,111,022,242

Lembaga KeuanganFinancial institution loans 2,714,881,577 1,905,478,419 744,675,018 1,063,960,367

Sewa pembiayaanObligation under finance lease 2,592,963,636 5,319,863,075 8,929,008,059


2018 2017 2016 2015

Utang lain-lain - Pihak ketiga Other payables – third party 57,924,000,000 - - -

Liabilitas imbalan pasca kerjaEstimated liabilities for employee benefits 6,556,942,354 5,696,871,578 3,670,452,444 2,599,482,886

Jumlah Liabilitas Jangka PanjangTotal Non-Current Liabilities 129,438,974,756 69,207,873,553 25,531,681,006 13,793,189,128

JUMLAH LIABILITASTOTAL LIABILITIES 662,877,470,799 472,718,770,906 334,944,466,479 294,233,433,604

Dana Syirkah TemporerTemporary Syirkah Funds

Bank – MusyarakahBank – Musyarakah 248,630,910,308 269,799,788,900 228,984,028,212

EKUITASEQUITY

Modal ditempatkan dan disetorIssued and fully paid capital 322,175,000,000 220,001,000,000 5,000,000,000 100,000,000

Tambahan modal disetorAdditional paid-in capital 133,497,091,180 11,034,400,000 11,034,400,000 11,034,400,000

Saldo labaRetained earnings 122,053,791,990 55,136,957,772 24,417,533,530 5,037,825,638

Komponen ekuitas lainOther equity components 33,648,917,090 13,018,073,173 -1,706,700,892 -1,563,705,960

Sub-jumlahSub-total 611,374,800,260 299,190,430,945 38,745,232,638 14,608,519,678

Kepentingan nonpengendaliNon-controlling interests 10,436,897,005 7,972,655,298 8,465,319,340 5,599,802

Jumlah EkuitasTOTAL EQUITY 621,811,697,265 307,163,086,243 47,210,551,978 14,614,119,480

JUMLAH LIABILITAS, DANA SYIRKAH TEMPORER DAN EKUITASTOTAL LIABILITIES, TEMPORARY SYIRKAH FUNDS, AND EQUITY

1,533,320,078,372 1,049,681,646,049 611,139,046,669 308,847,553,084


2018 2017 2016 2015

PenjualanSales 864.983.016.390 497.504.080.854 392.308.876.993 286.914.436.033

Beban Pokok PenjualanCost of goods sold -671.297.137.735 -390.094.229.166 -317.630.504.238 -239.987.671.727

Laba KotorGross Profit 193.685.878.655 107.409.851.688 74.678.372.755 46.926.764.306

Pendapatan lain-lainOther income 3.266.508.119 721.274.403

Beban umum dan administrasiGeneral and administrative expenses -31.276.432.276 -16.979.127.961 -12.891.079.684 -10.903.470.326

Beban pendanaanFinance charges -67.760.786.335 -48.925.701.005 -35.530.473.331 -35.510.378.391

Beban lain-lainOther expenses -8.604.446.448 -1.160.756.558 -733.866.575 -742.688.059

Beban pajak finalFinal tax expenses 0 -51.741.084

Laba Sebelum Taksiran Beban Pajak PenghasilanIncome Before Provision for Tax Expense

89.310.721.715 41.013.799.483 25.522.953.165 24.810.591

Taksiran Beban Pajak PenghasilanProvision for Tax Expenses -20.117.493.837 -10.908.919.464 -6.345.370.498 -279.310.647

Laba Tahun BerjalanIncome for the year 69.193.227.878 30.104.880.019 19.177.582.667 -254.500.056

Penghasilan Komprehensif lainOther Comprehensive Income 20.818.691.964 14.846.654.246 -146.859.245 -1.570.537.612

Jumlah Laba Komprehensif Tahun BerjalanTotal Comprehensive Income for the Year 90.011.919.842 44.951.534.265 19.030.723.422 -1.825.037.668

Jumlah laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada:Total income for the year that can be attributed to:

Pemilik entitas indukOwner of parent entity 66.916.834.218 30.719.424.242 19.379.707.892 -208.820.700

Kepentingan nonpengendaliNon-controlling interest 2.276.393.660 -614.544.223 63.583.851 -45.679.356

Laba Tahun BerjalanIncome for the year 69.193.227.878 30.104.880.019 19.443.291.743 -254.500.056

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada:Total comprehensive income for the year that can be attributed to:

Pemilik entitas indukOwner of parent entity 87.547.678.135 45.444.198.307 19.236.712.960 -1.772.526.660

Kepentingan nonpengendaliNon-controlling interest 2.464.241.707 -492.664.042 59.719.538 -52.511.008

Jumlah Laba Komprehensif Tahun BerjalanTotal Comprehensive Income For The Year 90.011.919.842 44.951.534.265 19.296.432.498 -1.825.037.668

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Income Statement And Other Comprehensive Income


2018 2017 2016 2015

Arus Kas dari Aktivitas OperasiCash Flows from Operating Activities - 271.900.085.503 45.116.923.883 -217.045.710.112 -154.319.865.744

Arus Kas dari Aktivitas InvestasiCash Flows from Investing Activities -19.723.722.739 -339.975.189.454 -29.606.122.801 -7.881.181.191

Arus Kas dari Aktivitas PendanaanCash Flows from Financing Activities 346.544.631.864 316.255.014.170 251.040.668.277 159.375.545.812

Kenaikan Bersih Kas dan Setara KasNet Increase in Cash and Cash Equivalents 54.920.823.622 21.396.748.599 4.388.835.364 -2.825.501.123

Saldo Kas dan Setara Kas Awal TahunCash and Cash Equivalents at Beginning of Year 30.577.929.249 9.181.180.650 4.792.345.286 7.617.846.409

Saldo Kas dan Setara Kas Akhir TahunCash and Cash Equivalents at End of Year 85.498.752.871 30.577.929.249 9.181.180.650 4.792.345.286

2018 2017 2016 2015

Aset Lancar/Kewajiban LancarCurrent Assets/Current Liabilities 2,05 1,57 1,78 1,04

Jumlah Kewajiban/EkuitasTotal Liabilities/Equity 1,47 2,42 7,09 20,13

Jumlah Kewajiban/Jumlah AsetTotal Obligations/Assets 0,59 0,71 0,55 0,95

Interest bearing debt/EkuitasInterest bearing debt/equity 0,77 1,24 5,75 17,74

Laba Bersih/Utang bank jangka pendekNet Profit/Short-term bank debt 0,18 0,10 0,08 0,00

Laba Kotor/Penjualan BersihGross Profit/Net Sales 23,39% 21,59% 19,04% 16,36%

Laba Sebelum Pajak/Penjualan BersihProfit Before Tax/Net Sales 10,33% 8,25% 6,57% 0,01%

Laba Bersih/Penjualan BersihNet Profit/Net Sales 8,00% 6,05% 4,96% -0,09%

Laba Bersih/Jumlah AsetNet Profit/Total Assets 4,51% 2,87% 3,18% -0,08%

Laba Bersih/EkuitasNet Profit/Equity 11,13% 9,80% 41,19% -1,74%

LAPORAN ARUS KASCash Flow Statement

RASIO KEUANGANFinancial Ratio


IKHTISAR OPERASIONALOperational Summary

Perdagangan

UraianDescription 2018 2017 2016

Volume penjualan:Volume of sales:

CoilCoil kg 11,901,513 9,390,939 10,564,694

AluminiumAluminium

unitPcs 5,440,515 4,746,696 3,594,408

AccessoriesAccessories

unitPcs 1,436,558 1,253,356 949,097

Stainless steelStainless steel

unitPcs 139,686 121,786 92,544

Alat teknikTechnical equipment

unitPcs 150,340 147,276 80,644

Manufaktur

Uraian Description 2018 2017 2016

Kapasitas produksi:Production capacity:

Toilet dan sanitary waresToilet and sanitary wares

unitPcs 220,000 100,000 100,000

Stainless steel*Stainless steel kg 1,200,000 1,200,000 1,200,000

Pipa PVCPVC pipes

unitPcs 2,500 1,800 1,800

AluminiumAluminum ton 7,800 1,300 -


Volume produksi:Production volume:


unitPcs 166,663 74,709 69,091

Stainless steelStainless steel kg 835,341 703,275 315,225

Pipa PVCPVC pipes

unitPcs 1,077 873 873

AluminiumAluminum ton 6,269 231 -

Trade

Manufacture

*Maximum capacity at one shift production*Kapasitas maksimum pada saat sesi pertama produksi



Volume penjualan:Volume of sales:


unitPcs 135,330 59,768 55,273

Stainless steelStainless steel kg 584,739 492,293 220,658

Pipa PVCPVC pipes

unitPcs 969 785 785

AluminiumAluminium ton 5,148 212 -

Bursa Efek Indonesia telah menyetujui pencatatan efek PT HK Metals Utama Tbk pada tanggal 4 Oktober 2018 dan efek tersebut mulai terdaftar di papan utama dan mulai diperdagangkan sejak tanggal 9 Oktober 2018. Efek Perseroan memiliki kode perdagangan saham adalah HKMU dengan harga penawaran saham senilai Rp230,- per saham. Grafik-grafik dan tabel berikut menyajikan ikhtisar saham HKMU.

I. Grafik Perdagangan Saham (Harga & Volume Saham) PT HK Metals Utama Tbk di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018

IKHTISAR SAHAMShare Summary

Indonesia Stock Exchange approved the listing of PT HK Metals Utama Tbk on 4 October 2018. The securities are listed on the main board and the trading began on 9 October 2018 with ticker symbol HKMU and stock offering price of Rp230 per share. The following graphs and tables describe the summary of HKMU shares.

I. Graph on Stock Trading (Share Price & Volume) of PT HK Metals Utama Tbk in the Indonesia Stock Exchange in 2018

HKMU IHSG

390

380

370

360

350

340

330

320

310

300

6,300.00

6,200.00

6,100.00

6,000.00

5,900.00

5,800.00

5,700.00

5,600.00

5,500.00

5,400.00

09

-Oct

-18

11

-Oct

-18

13

-Oct

-18

15

-Oct

-18

17

-Oct

-18

19

-Oct

-18

21

-Oct

-18

23

-Oct

-18

25

-Oct

-18

27

-Oct

-18

29

-Oct

-18

31

-Oct

-18

02

-Nov

-18

04

-Nov

-18

06

-Nov

-18

08

-Nov

-18

10

-Nov

-18

12

-Nov

-18

14

-Nov

-18

16

-Nov

-18

18

-Nov

-18

20

-Nov

-18

22

-Nov

-18

24

-Nov

-18

26

-Nov

-18

28

-Nov

-18

30

-Nov

-18

02

-Dec

-18

04

-Dec

-18

06

-Dec

-18

08

-Dec

-18

10

-Dec

-18

12

-Dec

-18

14

-Dec

-18

16

-Dec

-18

18

-Dec

-18

20

-Dec

-18

22

-Dec

-18

24

-Dec

-18

26

-Dec

-18

28

-Dec

-18


II. Grafik Perbandingan Harga Saham Penutupan HKMU dan IHSG

III. Pergerakan Harga Saham PT HK Metals Utama Tbk Kuartal IV Tahun 2018

2018

KeteranganDescription Q1 Q2 Q3 Q4

Harga Pembukaan (Rp)Opening Price (Rp) - - - 322

Harga Saham – TertinggiStock Price - Highest - - - 388

Harga Saham – TerendahStock Price - Lowest - - - 322

Harga Saham – PenutupanStock Price - Closing - - - 372

Volume Saham (Juta Saham)Stock Volume (Million of Shares) - - - 1.651.899.300

Jumlah Saham Beredar (Miliar Saham)Total Outstanding Shares (Billion of Shares) - - - 1.021.740.000

Kapitalisasi Pasar (Triliun)Market Capitalization (Trillion) - - - 1,18

II. Graph on Comparison Closing Stock Price of HKMU and JCI

III. Movement of PT HK Metals Utama Tbk Stock Price for Quarter IV of 2018

Harga Penutupan Volume

390

380

370

360

350

340

330

320

310

300

250,000,000

200,000,000

150,000,000

100,000,000

50,000,000

0

09

-Oct

-18

11

-Oct

-18

13

-Oct

-18

15

-Oct

-18

17

-Oct

-18

19

-Oct

-18

21

-Oct

-18

23

-Oct

-18

25

-Oct

-18

27

-Oct

-18

29

-Oct

-18

31

-Oct

-18

02

-Nov

-18

04

-Nov

-18

06

-Nov

-18

08

-Nov

-18

10

-Nov

-18

12

-Nov

-18

14

-Nov

-18

16

-Nov

-18

18

-Nov

-18

20

-Nov

-18

22

-Nov

-18

24

-Nov

-18

26

-Nov

-18

28

-Nov

-18

30

-Nov

-18

02

-Dec

-18

04

-Dec

-18

06

-Dec

-18

08

-Dec

-18

10

-Dec

-18

12

-Dec

-18

14

-Dec

-18

16

-Dec

-18

18

-Dec

-18

20

-Dec

-18

22

-Dec

-18

24

-Dec

-18

26

-Dec

-18

28

-Dec

-18


IKHTISAR OBLIGASIBond Summary

The Company did not issue any bond for the period up to 31 December 2018. Therefore, the following information is not presented in this report:1. Number of outstanding bonds/sukuk/convertible bonds;

2. Interest/reward rate;3. Due date; and4. Rating of bonds/sukuk in 2017 and 2018.

The Company did not perform any corporate actions in 2018, such as stock split, reverse stock, stock dividend, bonus shares, and changes in share nominal value. Therefore, the following information is not presented: date of corporate actions, stock split ratio, reverse stock, stock dividend, bonus shares, and changes in share nominal value, total outstanding shares before and after the corporate action, and share price before and after the corporate action.

Perseroan tidak menerbitkan obligasi untuk periode sampai dengan 31 Desember 2018. Oleh karena itu, Perseroan tidak menyajikam Informasi sebagai berikut:1. Jumlah obligasi/sukuk/obligasi konversi yang beredar

(outstanding);2. Tingkat bunga/imbalan;3. Tanggal jatuh tempo; dan4. Peringkat obligasi/sukuk tahun 2017 dan 2018.

Perseroan tidak melakukan aksi korporasi di sepanjang tahun 2018 seperti pemecahan saham (stock split), penggabungan saham (reverse stock), dividen saham, saham bonus, dan perubahan nilai nominal saham sehingga tidak disajikan informasi tentang: tanggal pelaksanaan aksi korporasi; rasio pemecahan saham (stock split), penggabungan saham (reverse stock), dividen saham, saham bonus, dan perubahan nilai nominal saham; jumlah saham beredar sebelum dan sesudah aksi korporasi; dan harga saham sebelum dan sesudah aksi korporasi.

AKSI KORPORASICorporate Actions


PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASIAwards And Certifications

Awards Received in 2018

Certifications:

1. Product Certification No. CPCB-0348-IDN for CIVIC and RAINBOW toilets, issued by the Ministry of Industry of the Republic of Indonesia through the Agency of Industrial Research and Development

2. Product Certificate on the Usage of SNI Marking in accordance with Type 5 Product Certification System for the Seated Toilet product SNI 03-0797-2006, issued by the Ministry of Industry of the Republic of Indonesia through the Agency of Industrial Research and Development

Penghargaan di Tahun 2018

TanggalDate

Nama PenghargaanAward

Diberikan OlehPresented by

28 Maret 201928 March 2019

10 Besar Perusahaan PMDN/PMA Terbaik Tahun 2018 – PT Handal Aluminium SuksesTop 10 Domestic/Foreign Investment Company of 2018 – PT Handal Aluminium Sukses

Bupati CirebonHead of Cirebon Sub-District

Sertifikasi:

1. Sertifikasi Produk No. CPCB-0348-IDN untuk kloset merek CIVIC dan RAINBOW oleh Kementerian Perindustrian Republik Indonesia melalui Badan Penelitian dan Pengembangan Industri

2. Sertifikat Produk Penggunaan Tanda SNI sesuai dengan Sistem Sertifikasi Produk Tipe 5 untuk produk Kloset Duduk SNI 03-0797-2006 oleh Kementerian Perindustrian Republik Indonesia melalui Badan Penelitian dan Pengembangan Industri

13 PT HK Metals Utama TbkLaporan Tahunan 2018 Annual ReportLaporan Dewan Komisaris dan Dewan DireksiBoard of Commissioners’ and Board of Directors’ Report

02.

""

ALUMINIUM EXTRUSIONS MADE EASY

14Data PerseroanCorporate Data01.

PT Handal Aluminium Sukses merupakan bagian dari ekspansi bisnis manufaktur aluminium ekstrusi HYAMN Group untuk membantu perusahaan mencapai mimpi yang lebih besar dan memberikan dampak positif terhadap keberlanjutan perusahaan.

PT Handal Aluminum Sukses is part of the expansion of HYAMN Group's aluminum extrusion manufacturing business to help the company achieves bigger dreams and has a positive impact on the sustainability of the company.

H A N D A L


Kami panjatkan puji syukur ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya kepada kita semua, sehingga PT HK Metals Utama Tbk dapat melewati tahun 2018 dengan capaian kinerja yang memuaskan. Suatu kehormatan bagi saya mewakili Dewan Komisaris untuk menyajikan laporan pengawasan terhadap kinerja Perseroan untuk Tahun Buku 2018.

Praise God Almighty for His blessings and grace that enabled PT HK Metals Utama Tbk to perform well in 2018. It is an honor for me, on behalf of the Board of Commissioners, to present the supervisory report of the Company’s performance for the Fiscal Year of 2018.

Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,Dear Shareholders and Stakeholders,

LAPORAN DEWAN KOMISARISReport from the Board of Commissioners

16Laporan Dewan Komisaris dan Dewan DireksiBoard of Commissioners’ and Board of Directors’ Report02.

Dewan Komisaris telah melakukan tugas pengawasan dan pemberian nasihat kepada Direksi dengan itikad baik, bertanggung jawab dan penuh kehati-hatian demi kepentingan Perseroan. Dalam melaksanakan tugas dan fungsinya, Dewan Komisaris melakukannya secara independen, berpedoman kepada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan perundangan yang berlaku, serta berdasarkan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

Kinerja Industri dan Tantangan Atas Kondisi Usaha

Di sepanjang tahun 2018, perekonomian dunia mengalami sejumlah sentimen negatif yang terutama berasal dari dampak kebijakan moneter Amerika Serikat (AS) dan juga perang dagang yang terjadi antara AS dan tiongkok. Krisis perang dagang tersebut pun menyulut ke negara-negara mitra perdagangan AS dan Tiongkok, seperti Eropa dan Kanada. Tiongkok menjadi sasaran utama proteksi perdagangan AS karena defisit neraca perdagangan AS dengan Tiongkok sangat besar. Defisit perdagangan AS dengan Tiongkok meningkat dari USD371,8 miliar pada 2016 menjadi USD395,8 miliar pada 2017.

AS telah mengenakan bea masuk impor 25% untuk baja dan 10% untuk aluminium,

The Board of Commissioners had carried out its tasks in supervising and giving advice to the Board of Directors in good faith, responsibly, and prudently, in the Company’s best interest. The Board of Commissioners carried out its duties and functions independently, in accordance with the Company’s Articles of Association, prevailing rules and regulations, and good corporate governance principles.

Industry Performance and Challenges to Business Conditions

Throughout 2018, the world economy had a few negative sentiments, which mainly stemmed from the impact of the United States (US) monetary policy and also the trade wars that occurred between the US and China. The crisis of the trade war also sparked trade partners in the US and China, such as Europe and Canada. China is the main target of US trade protection because the US trade deficit with China is very large. The US trade deficit with China increased from USD 371.8 billion in 2016 to USD 395.8 billion in 2017.

The US has imposed import duties of 25% for steel and 10% for aluminum, imposing an additional 25%

Sejalan dengan peningkatan permintaan atas produk Perseroan dan tranformasi bisnis yang dijalankan, penjualan tumbuh signifikan sebesar 73.86% menjadi Rp864,98 miliar di tahun 2018 sehingga laba tahun berjalan Perseroan mencapai Rp69,19 miliar dengan pertumbuhan sebesar 129,84%."

"In line with the increased demand for the Company's products and business transformation, sales grew significantly by 73.86% to Rp864.98 billion in 2018 so the Company's current year's profit reached Rp69.19 billion with the growth of 129.84%

Muhammad KuncoroKomisaris utama

President Commissioner


pengenaan tarif tambahan 25% untuk produk teknologi asal Tiongkok dan pengenaan ekstra tarif impor bagi produk Tiongkok sebesar USD100 miliar. Hingga akhir tahun 2018, perang dagang tersebut belum bisa diprediksi kapan dan bagaimana solusi penyelesaiannya. Ketidakpastian perang dagang tersebut dapat menimbulkan kekhawatiran antar negara mitra perdagangan AS dan Tiongkok, termasuk Indonesia.

Perang dagang AS-Tiongkok bisa menjadi peluang dan juga tantangan bagi kinerja perdagangan Indonesia. Indonesia dapat memanfaatkan peluang pasar untuk produk ekspor nasional di pasar AS dan Tiongkok akibat perang dagang kedua negara tersebut. Berdasarkan data dari Kementerian Perdagangan, ekspor aluminium Indonesia ke AS pada tahun 2018 mencapai USD 776 juta, atau meningkat 40% dari periode sama di tahun 2017. Peningkatan tersebut juga didukung oleh upaya pemerintah yang bersinergi bersama eksportir baja dan aluminium untuk memperoleh pengecualian atas pengenaan tarif impor oleh AS sebesar 25% untuk produk baja dan 10% produk aluminium.

Namun, selain memberi peluang, perang dagang AS-Tiongkok juga dapat menjadi tantangan bagi kinerja perdagangan Indonesia. AS dan Tiongkok akan mencari pasar baru untuk produk ekspornya. Hal itu tentu saja berpotensi meningkatkan impor dari Tiongkok dan AS di beberapa negara, termasuk Indonesia. Oleh karena itu, impor produk mesin, kedelai, kayu dan plastik dari AS dan impor mesin, besi, aluminiuim dan baja dari Tiongkok berpotensi meningkat dengan harga murah.

Sejalan dengan pertumbuhan aluminium di Indonesia, Perseroan mampu membukukan pertumbuhan penjualan yang signifikan sebesar 73.86% menjadi Rp864,98 miliar di tahun 2018. Pencapaian peningkatan penjualan ini,

tariff on Chinese technology products and imposing extra import tariffs for Chinese products amounting to USD100 billion. Until the end of 2018, the trade war cannot be predicted when and how the solution will be resolved. The uncertainty of the trade war could raise concerns among trade partners in the US and China, including Indonesia.

The US-China trade war can be an opportunity and also a challenge for Indonesia's trade performance. Indonesia can take advantage of market opportunities for national export products in the US and Chinese markets due the trade war between the two countries. Based on data from the Ministry of Trade, Indonesia's aluminum exports to the US in 2018 reached USD 776 million, an increase of 40% from the same period in 2017. The increase was also supported by government efforts in synergy with steel and aluminum exporters to obtain exemptions for the imposition of tariffs. imports by the US of 25% for steel products and 10% for aluminum products.

However, besides providing opportunities, the US-China trade war can also be a challenge for Indonesia's trade performance. The US and China will look the new markets for their export products. This things, of course has a potential to increase imports from China and the US in several countries, including Indonesia. Therefore, imports of machinery, soybean, wood and plastic products from the US and imports of machinery, iron, aluminum and steel from China have the potential to increase at low prices.

Following the aluminium growth in Indonesia, the Company was able to record a significant growth in sales of 73.86%, or obtaining Rp864.98 billion, in 2018.The achievement of this increase in sales, so as to be able to record the Company's current


sehingga mampu mencatatkan laba tahun berjalan Perseroan mencapai Rp69,19 miliar dengan pertumbuhan sebesar 129,84%.

Penilaian Atas Kinerja Direksi

Dewan komisaris bersama komite-komite yang dibentuk secara rutin mengawasi Direksi dalam pelaksanaan tugas mereka. Selain itu, dalam menjalankan tugas dan fungsi pengawasan sesuai mandat yang kami terima, kami secara aktif memberikan saran dan rekomendasi kepada Direksi.

Sesuai dengan visi dan misi Perseroan, Dewan Komisaris dan Direksi menjalin komunikasi yang baik untuk terus menjaga kelangsungan bisnis secara berkelanjutan. Hal ini kami wujudkan dengan rapat yang kami laksanakan secara periodik baik rapat Dewan Komisaris, rapat dengan komite, maupun rapat bersama Direksi.

Komite-komite Perusahaan mampu melaksanakan tugas dan fungsi mereka dengan baik untuk menopang fungsi dan tugas pengawasan yang kami jalankan. Komunikasi yang baik antara komite-komite dengan Dewan Komisaris mempermudah kami mendapatkan informasi dan data terkini mengenai kondisi keuangan Perusahaan disamping mempermudah dalam penyusunan kebijakan terkait pengembangan bisnis dan risiko usaha.

Dalam melaksanakan pengawasan p e n g e l o l a a n P e r u s a h a a n , k a m i mengapresiasi strategi-strategi yang dijalankan oleh Direksi sehingga mampu mencapai kinerja Perseroan yang memuaskan. Strategi optimalisasi competitive advantage yang dimiliki Perseroan dalam hal penguasan pasar dan product coverage mampu mempertahankan kontribusi segmen perdagangan terhadap penjualan Perseroan. Selain itu, diversifikasi produk dan pasar yang dijalankan oleh Direksi

year's profit reaching Rp69.19 billion with the growth of 129.84%.

Assessment of the Board of Directors

The Board of Commissioners together with the committee routinely supervises the Directors in carrying out their duties. In addition, in carrying out tasks and supervision's function according to the mandate we received, that we actively provided advice and recommendations to the Directors.

In line with the Company’s vision and mission, the Board of Commissioners and the Board of Directors maintain good communications for business sustainability. This is realized through periodic meetings, including the Board of Commissioners meetings, joint meetings with the committees, and joint meetings with the Board of Directors.

The Company’s committees were able to carry out their duties and functions well to support our functions and supervisory duties. Good communications between the committees and the Board of Commissioners made it easier for us to obtain the latest data and information on the Company’s financial conditions and to facilitate the drafting of policies related to business development and business risks.

In our capacity to carry out the Company’s supervisory duties, we appreciate the Board of Directors’ strategies that enabled the Company to deliver satisfactory performance. The competitive advantage optimization strategies of the Company in market acquisition and product coverage managed to maintain the trading segment’s contribution to the Company’s sales. In addition, market and product diversifications carried out by the Board of Directors are expected to be able to sustain the Company’s business in the long run.


diharapkan mampu mempertahankan kelangsungan bisnis Perseroan dalam jangka panjang. Kinerja yang diraih tersebut merupakan hasil dari proses transformasi yang sedang dijalankan oleh Perseroan. Hal paling penting yang patut kami berikan apresiasi adalah keberhasilan Direksi merealisasikan transformasi bisnis dengan melakukan penawaran perdana saham atau Initial Public Offering (IPO) dengan resmi tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 9 Oktober 2018. Tak lupa, Dewan Komisaris juga mengapresiasi kemampuan Perseroan menjalin hubungan yang baik dengan pemasok, pelanggan, mitra pemasaran selain dengan institusi keuangan khususnya perbankan sebagai kreditur Perseroan.

Penilaian Penerapan GCG dan Pengembangan SDM

Dewan Komisaris memberikan apresiasi atas langkah-langkah yang ditempuh Direksi untuk memberikan perhatian yang lebih pada penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (GCG) berjalan sesuai peraturan dan undang-undang yang berlaku meskipun Perseroan berstatus sebagai perusahaan yang baru go public. Selain itu, Kami juga melihat komitmen yang kuat dari Direksi dan manajemen untuk menerapkan GCG di semua level organisasi dan memastikan visi, misi dan budaya Perusahaan sesuai dengan prinsip-prinsip GCG. Hal ini juga merupakan bagian dari pengelolaan Sumber Daya Manusia (SDM) sehingga mampu bekerja sesuai dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku serta memberikan value bagi Perseroan.

Dewan Komisaris juga memberikan penghargaan atas komitmen Perseroan untuk mengembangkan kemampuan dan skill karyawan. Berbagai pelatihan, training dan sertifikasi keahlian yang diikuti oleh karyawan diharapkan mampu menopang kelangsungan bisnis di masa mendatang dan bertujuan meningkatkan kapasitas SDM Perseroan.

Prospek 2019

Meskipun ekonomi Indonesia masih dihadapkan pada tantangan perekonomian global dan nasional serta kondisi tahun politik di dalam negeri terkait dengan pemilihan umum di bulan April 2019, Dewan komisaris masih melihat peluang untuk berkembang didasari optimisme bahwa ekonomi Indonesia mampu tumbuh lebih baik dan proses pemilihan umum akan berjalan lancar sebagaimana didukung oleh rekam jejak ekonomi dan politik selama ini.

Pertumbuhan ekonomi di tahun 2019 yang masih didorong oleh pembangunan infrastruktur Pemerintah akan

The achieved performance is the result of the transformation process implemented by the Company. The most notable thing to be appreciated is the Board of Directors’ success in realizing the business transformation by conducting Initial Public Offering (IPO), which officially listed the Company on Indonesia Stock Exchange on 9 October 2018. The Board of Commissioners also appreciates the Company’s ability in maintaining good relationships with suppliers, customers, marketing partners, as well as financial institutions, especially the banking industry as the Company’s creditor.

Assessment of Good Corporate Governance Implementation and Human Capital Development

The Board of Commissioners appreciates the steps taken by the Board of Directors to ensure that the Good Corporate Governance (GCG) implementation is in compliance with the prevailing laws and regulations, despite the Company having only recently gone public. We also see the strong commitment of the Board of Directors and management to the implementation of GCG across all levels of the organization and ensuring that the Company’s vision, mission, and culture are aligned with GCG principles. This is also part of a successful Human Capital (HC) management, which enables them to work in accordance with the prevailing laws and regulations, and bring values to the Company.

The Board of Commissioners also appreciates the Company’s commitment to the development of employee skills and abilities. The various workshops, trainings, and expertise certifications attended by the employees are expected to support business sustainability in the future with the aim of improving the Company’s HC capacity.

2019 Outlook

Despite the challenges faced by Indonesia’s economy, namely the global and national economy and the year’s domestic political conditions related to the general election in April 2019, the Board of Commissioners still sees opportunities for growth based on the optimism that Indonesia’s economy can grow better and the general election process will run smoothly, as evidenced by the economic and political track records so far.

Economic growth in 2019 will still be driven by the Government’s infrastructure development. This will make a positive impact on


Muhammad KuncoroKomisaris utama

President Commissioner

memberikan dampak positif terhadap sektor properti dan real estat sehingga diharapkan mampu meningkatkan permintaan atas produk aluminium, baja ringan, produk sanitary, dan lain-lain. Disisi lain, di pasar global, prospek harga bahan baku aluminium diperkirakan akan stabil berdasarkan data CRU Aluminium Market Outlook di awal 2018 sehingga akan memberikan dukungan bagi bisnis usaha Perseroan di masa mendatang.

Perubahan Komposisi Dewan Komisaris

Dewan Komisaris tidak mengalami perubahan komposisi sejak IPO hingga periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018. Dewan Komisaris memiliki komitmen untuk mempertahankan dan memperbaiki kinerja kami sebagai organ Perusahaan yang memiliki tugas dan fungsi mengawasi jalannya Perusahaan.

Apresiasi dan Penutup

Perseroan mampu melewati tahun 2018 dengan kinerja yang memuaskan. Dewan Komisaris memberikan apresiasi kepada Direksi dan jajaran manajemen Perseroan serta seluruh karyawan atas kerja keras dan dedikasi yang telah diberikan sehingga mampu mewujudkan kinerja yang memuaskan tersebut.

Kamu juga mengucapkan terima kasih kepada para Pemegang Saham dan pemangku kepentingan atas kepercayaan dan dukungan yang diberikan sehingga Kami dapat menjalankan tugas dan tanggung jawabnya dengan baik. Terimakasih juga kami ucapkan terima kasih yang setinggi-tingginya kepada seluruh investor, pemasok dan mitra kerja Perseroan. Semoga kerja sama yang selama ini telah terjalin dengan baik dapat terus ditingkatkan di masa-masa mendatang.

Jakarta, April 2019

property and real estate sectors, and expected to increase the demands for aluminium, light steel, sanitary, and other products. On the other hand, based on CRU Aluminium Market Outlook data at the beginning of 2018, the price outlook for aluminium raw material in the global market is expected to be stable and will support the Company’s business in the future.

Changes in Composition of the Board of Commissioners

There were no changes in the composition of the Board of Commissioners since the IPO until the period ending on 31 December 2018. The Board of Commissioners is committed to maintaining and improving its performance as the organ whose duty and function is to oversee the running of the Company.

Appreciation and Closing

The Company was able to sail through 2018 with a satisfactory performance. The Board of Commissioners wishes to extend its gratitude to the Board of Directors, the management, and all employees of the Company for their hard work and dedication in achieving the satisfactory performance.

We would also like to thank all shareholders and stakeholders for their trust and support, which enabled us to carry out our duties and responsibilities properly. We also owe our utmost gratitude to all investors, suppliers, and partners of the Company for their cooperation, which we hope will continue to improve in the future.

Jakarta, April , 2019

Atas nama Dewan Komisaris PT HK Metals Utama TbkOn behalf of the Board of Commissioners of PT HK Metals Utama Tbk


Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,Dear Shareholders and Stakeholders,

LAPORAN DIREKSIReport from the Board of Directors

Kami panjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas limpahan nikmat dan karunia-Nya sehingga Perseroan berhasil melalui tahun 2018 dengan capaian kinerja yang memuaskan. Dalam kesempatan ini, izinkan Kami menyampaikan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2018, beserta Laporan Keuangan yang telah diaudit oleh Kantor

Praise God Almighty for His abundant blessings and grace that enabled the Company to successfully pass 2018 with satisfactory performance. On this occasion, allow us to present the Company's Annual Report for the fiscal year ending on 31 December 2018, along with the Financial Statement, audited by Hadori Sugiarto Adi and Partners Public Accountant Office and stated as Unqualified, as part of our accountability in managing


Posisi keuangan menguat dengan aset Perseroan tumbuh 46,07% menjadi Rp1,53 triliun sedangkan liabilitas mencapai Rp662,88 miliar atau naik 40,23% sedangkan profil ekuitas menguat menjadi Rp621,81 miliar atau naik 102,44% sejalan dengan peningkatan permintaan produk Perseroan di pasar domestik maupun ekspor ditopang dengan competitive advantage yang dimilikinya serta transformasi bisnis yang sedang berjalan.

""The financial position strengthened with the Company's assets

that grow 46.07% to Rp1.53 trillion, while the liabilities reached Rp662.88 billion or up 40.23% while the equity profile strengthened to Rp621.81 billion or up 102.44% in line with the increase of the Company's product demand in domestic and export markets, that is supported by its competitive advantage and ongoing business transformation

Ngasidjo AchmadDirektur Utama

President Director

Akuntan Publik (KAP) Hadori Sugiarto Adi dan Rekan serta mendapat opini wajar tanpa pengecualian sebagai bentuk dari pertanggungjawaban atas pengelolaan Perseroan pada periode tersebut dan merupakan bagian dari penerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

Kondisi Perekonomian 2018

Perbaikan pertumbuhan ekonomi di Amerika Serikat (AS) yang tidak diikuti dengan perbaikan ekonomi di berbagai wilayah dunia lainnya mewarnai perkembangan ekonomi global di sepanjang tahun 2018. Hal ini berpengaruh terhadap pasar keuangan dunia yang ditandai pelemahan mata uang dunia terhadap mata uang Dollar AS diantaranya akibat arus modal keluar dari berbagai negara termasuk negara-negara berkembang seperti Indonesia Tantangan perekonomian tersebut bertambah seiring dengan perang dagang antara Cina dan AS.

Ditengah dinamika ekonomi global tersebut, perekonomian Indonesia mampu tumbuh meski dalam skala terbatas sebesar 5,17% di tahun 2018 dibandingkan pertumbuhan ekonomi sebesar 5,07% di tahun sebelumnya. Penopang utama dari pertumbuhan ekonomi ini adalah konsumsi yang selama

the Company during the period as well as an implementation of Good Corporate Governance principles.

2018 Economic Conditions

Improvement in the economic growth of the United States (US) that was not followed by other world regions marked the global economic development throughout 2018. It affected the world’s financial market, indicated by, among others, the weakening of the world currency against the US dollar due to capital outflow from various countries, including developing countries such as Indonesia. The economic challenge heightens following the trade war between China and the US.

In the middle of the global economic dynamics, Indonesia’s economy was able to grow in 2018, albeit limited to 5.17% compared to 5.07% in the previous year. The main pillar of the economic growth is consumption, which has always been the largest contributor to Indonesia’s GDP, in addition to the Government’s infrastructure


ini menjadi kontributor terbesar dari PDB Indonesia disamping pengeluaran Pemerintah dalam bidang infrastruktur. Hal ini ditopang oleh pengelolaan inflasi yang baik oleh Pemerintah sehingga inflasi mampu turun menjadi 3,13% di akhir tahun 2018 dibandingkan 3,61% di periode yang sama tahun 2018.

Kinerja Perusahaan di Tahun 2018

Perseroan mampu membukukan pertumbuhan penjualan yang signifikan sebesar 73.86% menjadi Rp864,98 miliar di tahun 2018 sejalan dengan pertumbuhan industri aluminium dunia. Ditopang dengan peningkatan penjualan ini, laba tahun berjalan Perseroan mencapai Rp69,19 miliar dengan pertumbuhan sebesar 129,84%.

Aset Perseroan tumbuh 46,07% menjadi Rp1,53 triliun sedangkan liabilitas mencapai Rp662,88 miliar atau meningkat 40,23% sejalan dengan perbaikan profitabilitas tersebut. Selain itu, dengan saldo laba sebesar 121,36% atau mencapai Rp122,05 miliar profil ekuitas menguat menjadi Rp621,81 miliar. Pencapaian ini lebih tinggi 102,44% dibandingkan posisi tahun sebelumnya.

Dari sisi rasio keuangan, seiring dengan peningkatan laba tahun berjalan di tahun 2018, rasio laba bersih naik menjadi 8,00% diikuti dengan perbaikan rasio ROE dan ROA masing-masing sebesar 11,13% dan 8,00%. Disamping itu, Perseroan memiliki struktur permodalan dan likuiditas yang kuat dengan rasio interest bearing debts/ekuitas 0,77x dan rasio lancar 2,05x.

Pencapaian kinerja yang diraih Perseroan di tahun 2018 tersebut menunjukkan efektivitas strategi-strategi yang dijalankan oleh Direksi. Strategi optimalisasi competitive advantage yang dimiliki Perseroan dalam hal penguasan pasar dan product coverage mampu mempertahankan pertumbuhan segmen perdagangan Perseroan. Disamping itu, strategi diversifikasi produk dan pasar

expenditure. These were all supported by the Government’s good management of inflation, which decreased to 3.13% at the end of 2018, compared to 3.61% in the same period in 2018.

The Company’s Performance in 2018

The Company was able to record a significant sales growth of 73.86% or Rp864.98 billion in 2018, following the growth of the world aluminum industry. Supported by the sales growth, the Company’s current year profit reached Rp69.19 billion with 129.84% growth.

The Company’s assets grew 46.07% to Rp1.53 trillion, while liabilities increased to Rp662.88 billion or by 40.23%, following the improving profitability. In addition, with retained earnings of 121.36% or Rp122.05 billion, the equity profile increased to Rp621.81 billion. This achievement is 102.44% higher compared to the previous year.

As regards the financial ratios, following the increased current year profit in 2018, net profit ratio grew 8.00% followed by ROE and ROA improvements of 11.13% and 8.00% respectively. In addition, the Company had strong capital structure and liquidity, with interest bearing debt/equity ratio of 0.77x and current ratio of 2.05x.

The Company’s Achieved Performance in 2018 showed the effectiveness of the strategies carried out by the Board of Directors. Competitive advantage optimization strategies of the Company in market acquisition and product coverage were able to maintain the trading segment’s contribution to the Company's sales. In addition, market and product diversifications were able to provide


opportunities for growth and development, sustaining the Company’s business in the long run.

The achieved performance was the result of the transformation process implemented by the Company, of which the most important part was the Initial Public Offering (IPO) that officially listed the Company on Indonesia Stock Exchange on 9 October 2018. Besides getting more strengthen the Company's position in the industry, this will provide access to funding in the banking as well as the wider and easier capital market to support the Company's business expansion.

Implementation of Good Corporate Governance and Human Capital Management

The Board of Directors is aware of the important role of Good Corporate Governance (GCG) implementation for the Company's business sustainability. The Company also complies with the provisions contained in the OJK Regulations concerning Capital Market and OJK Regulations concerning the implementation of good governance for public companies or issuers. The Company believes that the implementation of GCG principles will help the Company in achieving a sustainable business growth in the future.

The Board of Directors maintains good communications with the Board of Commissioners, the committees, and all elements of the Company for the internalization of the Company’s vision, mission, and values by all components of the Company in order to fulfill the Company’s objectives together.

The Board of Directors also conducted skill and ability development programs for employees as one of the most important assets of a company. The various workshops, trainings, and expertise certifications attended by employees are expected to support the Company’s business sustainability in the future and improve the Company's HC capacity. In addition,

mampu memberikan peluang untuk tumbuh dan berkembang sehingga menjamin kelangsungan bisnis Perseroan dalam jangka panjang.

Kinerja yang diraih tersebut merupakan hasil dari proses transformasi yang sedang dijalankan oleh Perseroan. Hal terpenting lain dari proses transformasi ini adalah penawaran perdana saham atau Initial Public Offering (IPO) dengan resmi tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 9 Oktober 2018. Selain semakin memperkuat posisi Perseroan di industri, hal ini akan memberikan akses pendanaan di perbankan maupun pasar modal semakin luas dan mudah untuk mendukung ekspansi bisnis.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik dan Pengelolaan SDM

Direksi menyadari peran penting penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik, atau Good Corporate Governance (GCG), bagi keberlanjutan usaha Perusahaan. Perseroan juga mematuhi ketentuan-ketentuan yang terdapat di dalam peraturan OJK mengenai pasar modal dan peraturan OJK mengenai penerapan tata kelola yang baik bagi perusahaan publik atau emiten. Perseroan meyakini penerapan prinsip-prinsip GCG akan membantu Perseroan dalam mencapai pertumbuhan usaha yang berkelanjutan di masa mendatang.

Direksi menjalin komunikasi yang baik dengan Dewan Komisaris, komite-komite yang dibentuk di Perseroan dan semua elemen Perseroan untuk internalisasi visi, misi dan nilai-nilai perusahaan oleh seluruh komponen Perusahaan untuk mencapai tujuan Perseroan secara bersama-sama.

Direksi juga melakukan pengembangan kemampuan dan skill karyawan sebagai salah satu modal terpenting sebuah perusahaan. Berbagai pelatihan dan training yang diikuti oleh karyawan d i h a r a p k a n m a m p u m e n o p a n g kelangsungan bisnis di masa mendatang dan meningkatkan kapasitas SDM Perseroan. Selain itu, Perseroan juga


membutuhkan SDM yang mampu mendayagunakan teknologi terkini secara tepat untuk kemajuan bisnis Perseroan.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan di Tahun 2018

Perseroan memiliki komitmen dalam pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan untuk memberikan manfaat bagi karyawan, masyarakat sekitar dan pelanggan sehingga diharapkan memberikan nilai lebih bagi Perseroan. Oleh karena itu, meski masih dalam tahap awal sebagai perusahaan publik, Perseroan telah mewujudkan tanggung jawab sosial melalui Ketenagakerjaan, Kesehatan, dan Keselamatan Kerja; Pengembangan sosial dan kemasyarakatan; serta konsumen/produk/jasa layanan.

Prospek Usaha di Tahun 2019

Direksi optimis atas peluang berkembangnya bisnis Perseroan ditengah tantangan perekonomian global berdasarkan perkiraan ekonomi Indonesia yang mampu tumbuh lebih tinggi di tahun 2019 dan proses pemilihan umum akan berjalan lancar didukung oleh rekam jejak ekonomi dan politik selama ini.

Permintaan atas produk aluminium, baja ringan, produk sanitary, dan lain-lain diperkirakan meningkat di tahun 2019 ditopang oleh pembangunan infrastrukturPemerintah yang akan memberikan dampak positif terhadap sektor properti dan real estate. Selain itu, prospek harga bahan baku aluminium di pasar global yang diproyeksikan stabil berdasarkan dara CRU Alumunium akan memberikan dampak positif terhadap bisnis Perseroan.

Perubahan Komposisi Direksi

Direksi tidak mengalami perubahan komposisi sejak tanggal IPO hingga tanggal yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018. Direksi memiliki komitmen untuk mengelola Perseroan dengan itikad baik, penuh tanggung jawab dan kehati-hatian untuk meningkatkan value Perseroan kepada para pemegang saham dan pemangku kepentingan.

the Company also needs HC who are able to utilize the latest technology appropriately for the Company’s business growth.

Corporate Social Responsibilities in 2018

The Company is committed to contributing to the employees, local communities, and customers by conducting Corporate Social Responsibilities, in hopes that it will create added values for the Company. Despite the Company having only recently become a public company, it had carried out its corporate social responsibilities through Employment, Health, and Occupational Safety, social and community development, and consumers/products/services.

Business Outlook in 2019

The Board of Directors is optimistic about the opportunities for the development of the Company's business amid the challenges of the global economy based on Indonesia's economic outlook that is able to grow higher in 2019 and the electoral process will run smoothly supported by economic and political track records.

Demand for aluminum products, mild steel, sanitary products and others is expected to increase in 2019 supported by infrastructure development. The government will give a positive impact on the property and real estate sector. In addition, the prospect of aluminum raw material prices in a projected stable global market based on the Aluminum CRU will give a positive impact on the Company's business.

Changes in Composition of the Board of Directors

There were no changes in the composition of the Board of Directors since the IPO until the period ending on 31 December 2018. The Board of Directors is committed to managing the Company in good faith, responsibly, and prudently to increase the value of the Company in the eye of our shareholders and stakeholders.


Apresiasi dan Penutup

Perseroan telah berhasil melalui tahun 2018 dengan pencapaian kinerja yang memuaskan. Atas nama Direksi, kami menyampaikan terima kasih dan penghargaan setinggi-tingginya kepada seluruh pegawai Perseroan yang telah bekerja dengan dedikasi, semangat dan kebanggaan. Kami juga mengucapkan terima kasih kepada Dewan Komisaris yang telah memberikan arahan dan nasehat dalam kebijakan dan keputusan Direksi menjalankan kegiatan usaha dan tata kelola Perusahaan.

Atas nama Perseroan, tak lupa kami juga menyampaikan terima kasih yang tulus kepada pemasok, mitra kerja, kreditur dan investor yang turut berkontribusi dalam perkembangan usaha Perseroan dan kepada Pemegang Saham yang secara konsisten memberi dukungan penuh untuk pengembangan bisnis Perseroan secara berkelanjutan, serta kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sebagai penentu kebijakan.

Semoga Perseroan dapat terus meningkatkan kinerjanya dan memberikan kontribusi yang lebih besar terhadap perkembangan industri aluminium khususnya dan industri bahan bangunan di Indonesia secara berkelanjutan.

Jakarta, April 2019

Appreciation and Closing

The Company had successfully sailed through 2018 with satisfactory performance. On behalf of the Board of Directors, we extend our utmost gratitude and appreciation to all employees of the Company who worked with high dedication, spirit, and pride. We would also like to express our gratitude to the Board of Commissioners who has given direction and advice in the policies and decisions of the Board of Directors to carry out business activities and corporate governance.

On behalf of the Company, we would also like to express our sincere thanks to our suppliers, partners, creditors, and investors for contributing to the Company’s business development, to Shareholders for their constant support to the Company’s business sustainability, and to Otoritas Jasa Keuangan (OJK) as a policy maker.

We hope the Company continues to improve its performance and makes a more significant contribution to the development of base metal industry in Indonesia.

Jakarta, April , 2019

Ngasidjo AchmadDirektur UtamaPresident Director

Atas nama Direksi PT HK Metals Utama Tbk,On behalf of the Board of Directors of PT HK Metals Utama Tbk


""

ALUMINIUM EXTRUSIONS MADE EASY

Profil PerusahaanCompany Profile

03.

28Data PerseroanCorporate Data01.

PT Hakaru Metalindo Perkasa merupakan perusahaan yang bergerak di bidang distribusi alumunium ekstrusi profil dan powder coating, dan aksesoris yang banyak digunakan dalam industri konstruksi, properti, peralatan rumah tangga, dan sebagainya, dengan tujuan domestik di hampir seluruh Indonesia.

PT Hakaru Metalindo Perkasa is a company that moved in the distribution of aluminum profile extrusion and powder coating, and accessories that are widely used in the construction, property, household appliances, etc., with domestic destinations in almost all of Indonesia.

H A K A R U


Nama PerusahaanCompany Name PT HK Metals Utama Tbk

Tanggal PendirianDate of Establishment 13 November 2010

Dasar Hukum PendirianLegal Basis of Establishment

Akta Pendirian Akta Notaris No. 12 tanggal 13 November 2010, dibuat di hadapan Merry Eddy, S.H., M.Kn., Notaris di Bogor yang telah memperoleh pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik IndonesiaNotarial Deed of Establishment No. 12 dated 13 November 2010, drawn up before Merry Eddy, S.H., M.Kn., a Notary in Bogor, and ratified by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia.

Kegiatan UsahaBusiness Activities

Bidang perdagangan, perindustrian, pembangunan dan jasa Perseroan menjalankan usaha perdagangan bahan baku lembar galvalum (coil) yang merupakan bahan baku baja ringan untuk memenuhi permintaan dari industry properti, konstruksi dan retail di seluruh Indonesia.Entitas Anak yang bergerak dibidang manufaktur dan distribusi produk selain coil, diantaranya aluminium ekstrusi, pipa PVC, pipa stainless, kloset, alat-alat pertukangan, aluminium composite panel dan barang-barang material bangunan dan peralatan rumah tangga lainnya. Commerce, industry, construction and services. The Company runs a commercial business of galvalume (coil) sheet, which is the raw material for lightweight steel, to meet the demands of property, construction, and retail industries across Indonesia. Its subsidiaries operate in the manufacturing and distribution of non-coil products, such as aluminium extrusions, PVC pipes, stainless pipes, toilet bowls, carpentry equipment, aluminium composite panels, other building materials, and household equipment.

KepemilikanOwnership

• PT Hyamn Sukses Abadi (65,18%)

• Masyarakat (31,71%)

• Ngasidjo Achmad (3,11%)

• Andriadi (0,00%)

Modal DasarAuthorized Capital

Rp880.004.000.000 terdiri dari 8.800.040 sahamRp880,004,000,000 that consists of 8,800,040 shares

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhIssued and Fully Paid-in Capital

Rp880.004.000.000

INFORMASI PERUSAHAANCompany Information

30Profil PerusahaanCompany Profile03.

Jaringan UsahaBusiness Network

Jaringan kegiatan usaha Perseroan dan juga Entitas Anak disokong oleh lebih dari 10.000 toko termasuk distributor di seluruh Indonesia dengan wilayah barat Indonesia yang menjadi fokus utama Perseroan. The Company’s main focus is the business network of the Company and its Subsidiaries, which is supported by over 10,000 shops including distributors all over Indonesia with the western part of Indonesia as the Company’s main focus.

Karyawan TetapPermanent Employees 297

AlamatAddress

Kantor Pusat:Head Office:

Jl. Kp. Turi RT 001 RW 006 Desa Sriamur, Kec. Tambun Utara, Kab. BekasiTelp. / Tel. : +6221 89136594,

89236595Faksimili /Facsimile : +6221 89136593

Kantor Perwakilan:Representative Office:

Office 8, Lantai 12, Unit G Jl. Senopati No. 133, RT01/RW02, SenayanKebayoran Baru, Jakarta 12190Telepon: +6221 22773159

Kantor Operasional:Operational Office:

Jl. Raya Kaliabang-Bungur No. 9 Raya Bekasi KM 27 Harapan Jaya – Bekasi Utara, Kota Bekasi 17124, Jawa BaratTelp./ Tel. : +6221 8887 1866 Faksimili /Facsimile : +6221 8887 1933

EmailEmail [email protected]

Situs WebWebsite www.hyamn.com


Imelda [email protected]


RIWAYAT SINGKAT PT HK METALS UTAMA TBKBrief History of PT HK Metals Utama Tbk

PT HK Metals Utama Tbk (“Perseroan”) Perseroan didirikan dengan nama PT HK Metals Utama sesuai dengan Akta Pendirian No. 12 tertanggal 13 November 2010 yang dibuat dihadapan Merry Eddy, S.H. M. Kn. Notaris di Kabupaten Bogor yang telah mendapatkan pengesahan oleh Menkumham berdasarkan Surat Pengesahan Badan Hukum Perseroan dari Menteri Hukum dan HAM No. AHU- 56299.AH.01.01. Tahun 2010 tertanggal 01 Desember 2010. Kegiatan usaha Perseroan berdasarkan Akta Pendiriannya adalah perdagangan, jasa, pembangunan, dan perindustrian.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan dengan perubahan terakhir mengenai pengalihan saham yang diaktakan dengan Akta No. 87, tanggal 30 Maret 2018. Akta ini telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Pemberitahuan No. AHU-AH.01.03-0159615, tanggal 23 April 2018.

Perseroan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2010. PT HK Metals Utama Tbk merupakan perusahaan induk, dimana Ngasidjo Achmad merupakan pengendali kelompok usaha.

PT HK Metals Utama Tbk (“Company”) The Company was established as PT HK Metals Utama pursuant to the Deed of Establishment dated 13 November 2010, drawn up before Merry Eddy, S.H., M.Kn., a Notary in Bogor, and ratified by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in accordance with the Company’s Letter of Legal Entity Ratification from the Minister of Law and Human Rights No. AHU-56299.AH.01.01. Year 2010 dated 1 December 2010. The Company’s business activities according to its Deed of Establishment consist of commerce, services, construction, and industry.

The Company’s Articles of Association has been amended numerous times, with the latest amendment being the transfer of shares as notarized in Deed No. 87 dated 30 March 2018. The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with the Notification Letter No. AHU-AH.01.03-0159615, dated 23 April 2018.

The Company began its commercial operations in 2010 with PT HK Metals Utama Tbk as the holding company and Ngasidjo Achmad


Perseroan memiliki 6 (enam) entitas anak Perseroan yakni PT Handal Aluminium Sukses; PT Hakaru Metalindo Perkasa; PT Karya Bumimas Persada; PT Dantool Karya Teknik Utama; PT Rasa Langgeng Wira; PT Metalutama Perkasa Jaya.

Perseroan merupakan perusahaan yang beroperasi dalam memperdagangkan bahan baku baja ringan atau galvalume (coil) yang nantinya akan digunakan untuk memenuhi permintaan dari industri properti, konstruksi, dan retail. Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memperoleh barang tersebut dari Vietnam dan Tiongkok sebagai produsen penghasil Galvalum terbesar di dunia

Secara group usaha, Perseroan dan Entitas Anak bergerak di bidang manufaktur dan distribusi dengan produk diantaranya coil, aluminium, pipa PVC, , pipa stainless, kloset, ACP dan peralatan rumah tangga seperti tangga, rak jemuran, engsel pintu, toren air, bak mandi, selang air, talang air, besi hollow, dan banyak produk lainnya. Sampai dengan saat ini, cakupan distribusi Perseroan dan Entitas Anak mencakup ke seluruh wilayah Indonesia.

as the controller of the business groups. The Company also has 6 (six) subsidiaries: PT Handal Aluminium Sukses, PT Hakaru Metalindo Perkasa, PT Karya Bumimas Persada, PT Dantool Karya Teknik Utama, PT Rasa Langgeng Wira, and PT Metalutama Perkasa Jaya.

The Company is a company that sells lightweight steel or galvalume (coil) as raw material to meet the demands of property, construction, and retail industries. In conducting its business activities, the Company sources its product from Vietnam and China as the world’s biggest producers of galvalume.

In terms of its business group, the Company and its Subsidiaries operate in the manufacturing and distribution of various products, among others, coil, aluminium, PVC pipes, stainless pipes, water closets, ACP, and household equipment such as ladders, drying racks, door knobs, water tanks, bathtubs, water hoses, rain gutters, hollow iron, and many others. To date, the distribution of the Company and its Subsidiaries covers all regions of Indonesia.


JEJAK LANGKAHMilestones

Perusahaan distributor perdagangan aluminium pertama didirikan dengan nama PT Hakaru Metalindo Perkasa yang sebelumnya bernama PD Hyamn Karya Utama, berupa toko tradisional penjualan produk aluminium sejak tahun 1995.The distribution company that operates in aluminium trade was first established with the name of PT Hakaru Metalindo Perkasa, which was previously a traditional shop that had been selling aluminium products since 1995 called PD Hyamn Karya Utama.

• Perseroan PT HK Metals berdiri pada tanggal 13 November 2010 yang bergerak di bidang perdagangan lembar baja ringan Galvalume.PT HK Metals was established on 13 November 2010 as the holding company that operates in the trading business of Galvalume lightweight steel sheets.

• Pendirian anak usaha di bidang perdagangan peralatan tekhnik brand Makita dengan nama PT Dantool Karya Teknik Utama.PT Dantool Karya Teknik Utama was established as a subsidiary that operates in the trading business of technical equipment under Makita brand.

• Perseroan berkembang dan mendirikan anak usaha PT Karya Bumimas Persada di bidang produksi sanitary product.The Company developed and established a subisidiary, PT Karya Bumimas Persada, which produces sanitary products.

• Perseroan juga mendirikan anak usaha PT Metalutama Perkasa Jaya yang bergerak di bidang perdagangan stainless steel.The Company also established another subsidiary, PT Metalutama Perkasa Jaya, which operates in the trading business of stainless steel.


2007 2010 2012


Perusahaan mendirikan anak usaha PT Rasa Langgeng Wira yang bergerak di bidang produksi pipa PVC.The Company established a subsidiary, PT Rasa Langgeng Wira, which produces PVC pipes.

Perseroan mengembangkan diri membangun pabrik aluminium ekstrusi dengan nama PT Handal Aluminium Sukses.The Company continued to develop and set up an aluminium extrusion factory named PT Handal Aluminium Sukses.

• Perseroan melakukan ekspor perdana aluminium HAS ke Belanda sejak bulan April 2018.The company has exported HAS aluminum first to Netherlands since April 2018.

• Ekspor perdana produk aluminium HAS juga berhasil dilakukan Perseroan ke Amerika Serikat pada bulan September 2018.The initial export of HAS aluminum products has also been successfully carried out by the Company in the United States in September 2018.

• Pe r s e r o a n r e s m i m e n j a d i perusahaan publik dengan identitas PT HK Metals Utama Tbk yang terdaftar di papan utama dengan kode saham HKMU dan efektif mulai diperdagangkan di BEI sejak tanggal 9 Oktober 2018.The Company officially becomes a public company with the identity of PT HK Metals Utama Tbk, which is listed on the main board with the HKMU stock code and effectively starts trading on the IDX since October 9, 2018since 9 October 2018 in the main board.


2013 2017 2018


BIDANG USAHABusiness Sectors

Kegiatan Usaha Menurut Anggaran Dasar Terakhir

Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan yang terakhir diubah melalui Akta No. 12 tanggal 13 Nopember 2010 dari Merry Eddy, S.H., M.Kn., notaris di Bogor. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-56299.AH.01.01.Tahun 2010, tanggal 1 Desember 2010.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Entitas, ruang lingkup kegiatan Entitas bergerak di bidang perdagangan, jasa, pembangunan dan industri khususnya barang metal, baja dan holo besi.

Kegiatan Usaha yang Dijalankan

Dalam menjalankan bisnisnya, Perseroan memiliki kegiatan operasional yang sangat efisien. Proses penjualan diawali dari purchasing order terbit dari pelanggan, kemudian Perseroan memprosesnya menjadi surat penjualan internal lalu berlanjut ke pengiriman produk kepada pelanggan. Ketika produk sampai di gudang pelanggan, maka pelanggan tersebut wajib membayar tagihan dari Perseroan dengan jangka waktu selama 60 hari sejak barang diterima oleh pelanggan. Berikut ini gambaran proses pembelian barang oleh Perseroan hingga barang diterima pelanggan:

Business Activities according to the Latest Articles of Association

Based on the Company’s Articles of Association, which was last amended with Deed No. 12 dated 13 November 2010 drawn up by Merry Eddy, S.H., M.Kn., a notary in Bogor. The deed of establishment was ratified by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No. AHU-56299.AH.01.01. Year 2010 dated 1 December 2010.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company’s scope of activities includes commerce, services, construction, and industry (particularly metal, steel, and hollow iron).

Business Activities

In running its business, the Company has extremely efficient operational activities. The selling process begins with a purchasing order issued by a customer, which is then processed by the Company into an internal sales letter, which authorizes the product to be delivered to the customer. When the product arrives at the customer’s warehouse, the customer must pay the bill charged by the Company within 60 days since the product is received by the customer. The following is the diagram illustrating the process, from when the Company purchases a product to when the product is received by the customer:

Impor barang dari Vietnam dan Tiongkok.Product imported from Vietnam and China.

Barang tiba di pelabuhan, Perseroan membayar ke pemasok dengan fasilitas LC.Product arrives at the port, the Company pays the supplier with LC.

Barang tiba di gudang Perseroan.Product arrives at the Company’s warehouse.

Distribusi ke pelanggan sesuai pesanan.Product distributed to customers according to the orders.

Barang tiba di gudang pelanggan, diwajibkan membayar ke Perseroan dengan Term of Payment selama 60 hari.Product arrives at the customer’s warehouse. Customer pays the Company within 60 days, in accordance with the Term of Payment.


The Company, through its subsidiary PT Handal Aluminium Sukses, also operates in aluminium extrusion sector with the manufacturing production process flow that can be seen below:

Berikut ini adalah alur proses produksi manufaktur di salah satu entitas anak Perseroan, yaitu PT Handal Aluminium Sukses sebagai produsen aluminium ekstrusi:

MF

Anodizing

GudangWarehouse

EkstrusiExtrusion

Nitriding

Billet

PowderCoating

Bahan baku dies (baja)Dies (steel) raw material

Bahan baku (alumunium)Raw material (aluminium)

Workshop

Press Scrap

Profile

Dies

Re-Melting

Aging


STRUKTUR ORGANISASIOrganizational Structure

Based on the Decree of the Board of Directors No. 007/SK/HKMU/I/2018 dated January 15, 2018 concerning the Company’s Organizational Structure, the organizational structure of PT HK Metals Utama Tbk can be seen in the chart below:

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 007/SK/HKMU/I/2018 tanggal 15 Januari 2018 tentang Struktur Organisasi Perusahaan, struktur organisasi PT HK Metals Utama Tbk dapat dilihat pada bagan di bawah ini.

Komisaris UtamaPresident Commissioner

Direktur UtamaPresident Director

DirekturDirector

DirekturDirector

GM SalesVP

Accounting & Tax

GM Operasional

VP Finance & Banking

HRGA Manager

Legal Division

Direktur IndependenIndependent Director

Komisaris IndependenIndependent Commissioner


Audit InternalInternal Audit

Komite Nominasi & RemunerasiNomination and Remuneration

Committee

Komite AuditAudit Committee


PROFIL DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners Profiles

12

1 Muhamad Kuncoro Komisaris UtamaPresident Commissioner

2 Fautry HasfiandyKomisaris IndependenIndependent Commissioner


UsiaAge

37 tahun37 years old

KewarganegaraanCitizenship Indonesia

Tempat & Tanggal LahirPlace & Date of Birth

Jakarta, 4 Desember 1982Jakarta, 4 December 1992

PendidikanEducation

• Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti (2008)Bachelor of Economics from Universitas Trisakti (2008)

• Magister Manajemen dari Universitas Prasetya Mulya Jakarta pada tahun (2014)Master of Management from Universitas Prasetya Mulya Jakarta (2014)

Dasar Hukum PengangkatanLegal Basis of Appointment

Akta Pernyataan Keputusan RUPSLB Perseroan No. 119 tanggal 28 Agustus 2018, dibuat di hadapan Sugih Haryati, S.H., M.Kn, Notaris di Propinsi Banten, berkedudukan di Kota Tangerang.Deed No. 119 dated 28 August 2018 containing the Company’s statement of 2018 EGMS resolutions, drawn up before Sugih Haryati, S.H., M.Kn, a Notary in Banten Province, domiciled in the City of Tangerang.

Pengalaman KerjaWork Experience

2018 - sekarang / present

2018 – sekarang / present


2016-2017

2015 – 2016

2013 – 2014

2012 – 2013

2008 - 2013

: Komisaris Utama PerseroanPresident Commissioner of the Company

: Direktur Utama di PT Tez VenturaPresident Director of PT Tez Ventura

: Direktur PT Unicons Jaya AbadiDirector of PT Unicons Jaya

: VP di PT Bank Muamalat Indonesia, TbkVP of PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk

: AVP di PT Bank OCBC NISPAVP of PT Bank OCBC NISP

: Deputy to CEO PT Tunas Muda JayaDeputy to CEO of PT Tunas Muda Jaya

: Leverage & Acquisition Finance, CIMB Investment BerhadLeverage & Acquisition Finance, CIMB Investment Berhad

: AVP Corporate Banking, PT CIMB Niaga TbkAVP Corporate Banking, PT CIMB Niaga Tbk

Rangkap JabatanConcurrent Positions

Direktur Utama di PT Tez VenturaPresident Director of PT Tez VenturaDirektur di PT Unicons Jaya AbadiDirector of PT Unicons Jaya Abadi

Hubungan AfiliasiAffiliations

Tidak TerafiliasiNon-Affiliated

Pelatihan yang Diikuti di tahun 2018Trainings Attended in 2018

- Leaders talk “winning strategy” – 11 Oktober 2018 / 11 October 2018.- Big Data for Predictive & Decision Making – 25 Oktober 2018 / 11 October 2018.

Muhamad Kuncoro Komisaris UtamaPresident Commissioner



UsiaAge

50 tahun50 years old


Tempat & Tanggal LahirPlace & Date of Birth Jakarta, 6 Agustus 1969

PendidikanEducation

• Sarjana Teknik dari Institut Teknologi Nasional (1996)Bachelor of Engineering from Institut Teknologi Nasional (1996)

• Magister Management dari Universitas Padjajaran, Bandung, (2005)Master of Management from Universitas Padjajaran, Bandung (2005)






20152013 – 20142005 - 2013

: Komisaris Independen PerseroanIndependent Commissioner of the Company

: Leadership a Consultant & Coach untuk People Development FactoryLeadership Consultant & Coach for People Development Factory

: GM HR & GS Region 3 Kalimantan, PT Matahari Kahuripan: Executive Assistant to BOD, PT Matahari Kahuripan: Operation Manager _ Facilities Department, JIS

Rangkap JabatanConcurrent Positions Leadership a Consultant & Coach for People Development Factory


Tidak Terafiliasitemodita inciatet modi


- Hacks The Way You Read, 30 Juni 2018- Build The Coaching Business, 10 Oktober 2018

Pernyataan Independensi Komisaris Independen

Pernyataan independensi komisaris independen tidak disajikan di bab ini karena posisi komisaris independen ini baru ditetapkan pasca Perseroan menjadi perusahaan publik pada tanggal 9 Oktober 2018

Fautry HasfiandyKomisaris IndependenIndependent Commissioner


Independent Commissioner’s Statement of Independence

The independent commissioner’s statement of independence is not presented in this chapter because the position of independent commissioner has only been recently established following the listing of the Company as public company on 9 October 2018.

41 PT HK Metals Utama TbkLaporan Tahunan 2018 Annual Report41 PT HK Metals Utama TbkLaporan Tahunan 2018 Annual Report

1 Ngasidjo AchmadDirektur UtamaPresident Director

2 Yudhi SudarmantoDirekturDirector

3 Pratama Girindra WirawanDirekturDirector

4 Yoli Prima JoenisDirekturDirector

12 34


PROFIL DIREKSIBoard of Directors Profiles

Profil PerusahaanCompany Profile


UsiaAge

49 tahun49 Years Old


Tempat & Tanggal LahirPlace & Date of Birth Pontianak, 7 September 1970

PendidikanEducation

• Sarjana Ekonomi dari Universitas YAI Jakarta (1993)Bachelor of Economics from Universitas YAI Jakarta (1993)






1995 - 19961994 - 19951993 - 19941992 - 199319921991 - 1992

: Direktur Utama di PT HK Metals UtamaPresident Director of PT HK Metals Utama

: Direktur Utama di PT Hakaru Metalindo PerkasaPresident Director of PT Hakaru Metalindo Perkasa

: Sales Manager, PT B Van Zuiden: Sales Manager, PT Alexindo: Sales Manager, Oxyplast: Sales, PT Kuda Terbang: Sales, PT Stevis (Suryo Group): Sales, PT Turnoa Pratama (Continental Group)

Rangkap JabatanConcurrent Positions

Direktur Utama di PT Hakaru Metalindo PerkasaPresident Director of PT Hakaru Metalindo


Hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama karena yang bersangkutan sebagai pemilik PerseroanAffiliated with the major shareholder since Mr. Ngasidjo Achmad is the Company’s owner


1. Market Outlook 20182. CEO Networking 2018




UsiaAge



Tempat & Tanggal LahirPlace & Date of Birth Jakarta, 15 September 1983

PendidikanEducation

• Bachelor of Business Administration dari Phoenix International Uni. – Optima College, Malaysia (2007)Bachelor of Business Administration from Phoenix International Uni. – Optima College, Malaysia (2007)

• Monash University, Malaysia (2003)





Mei 2016 – Maret 2018May 2016 – March 2018Des 2013 – April 2016Dec 2013 – April 2016Juni 2013 – Nov 2013June 2013 – Nov 20132008 – Juni 20132008 – June 20132007 - 2008

: Direktur Keuangan di PT HK Metals UtamaFinance Director at PT HK Metals Utama

: Corporate Banking Head di Bank Muamalat IndonesiaCorporate Banking Head of Bank Muamalat Indonesia

: Sr. Relationhip Officer di PT Bank ANZ IndonesiaSr. Relationship Officer at PT Bank ANZ Indonesia

: Relationship Manager, PT Sumitomo Mitsui Bank Corporation (SMBC): Relationship Manager Mining & Energy Division, PT Bank CIMB Niaga Tbk: Manager Keuangan, PT Gritha Artha Kreamindo (5’Asec)

Finance Manager, PT Gritha Artha Kreamindo (5’Asec)

Rangkap JabatanConcurrent Positions -


Tidak TerafiliasiNot Affiliated

Seminar/Pelatihan yangDiikuti di tahun 2018

Seminars/Trainings Attended in 2018

• Market Outlook 2018• Brevet A-B 2018

Pratama Girindra WirawanDirekturDirector



UsiaAge




Jakarta, 13 Juni 1981Jakarta, 13 June 1981

PendidikanEducation

• Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti (2004)Bachelor of Economics from Universitas Trisakti (2004)





2016 - 2017

2014 – 2016

2013 – 2014

Jan 2013 – Des 2013Jan 2013 – Dec 2013

: Direktur PerseroanDirector of the Company

: Head of Business Development di Friesland CampinaSingapuraHead of Business Development at Friesland Campina, Singapore

: Channel Development Manager di Friesland Campina JakartaChannel Development Manager at Friesland Campina, Jakarta

: Business Region Manager di Frisian Flag Sumatera SelatanBusiness Region Manager at Frisian Flag, South Sumatra

: Project Implementation Manager - Jakarta




Seminar/Pelatihan yangDiikuti di tahun 2018

Seminars/Trainings Attended in 2018Customer Gathering & Aluminium Market Update Inalum

Yudhi SudarmantoDirekturDirector



UsiaAge




Medan, 12 Agustus 1972Medan, 12 August 1972

PendidikanEducation

• Sarjana Teknik Pangan dari Institut Pertanian BogorBachelor of Food Technology from Institut Pertanian Bogor





2012 - 2015

2007 - 2012

2005 - 2007

: Direktur PerseroanDirector of the Company

: Global Sales & Account Manager untuk Unilever, di IFF (International Flavors & Fragrances)Global Sales & Account Manager for Unilever, at IFF (International Flavors & Fragrances)

: Regional Sales & Account Manager untuk Unilever Asia Pacific,di IFF International Flavors & Fragrances)Regional Sales & Account Manager for Unilever Asia Pacific, at IFF (International Flavors & Fragnances)

: Regional Sales & Account Manager untuk Unilever Europe, diIFF International Flavors & Fragrances)Regional Sales & Account Manager for Unilever Europe, at IFF (International Flavors & Fragnances)





Sosialisasi Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia Nomor: Kep-00183/BEI/12-2018 tanggal 26 Desember 2018 perihal Perubahan Peraturan Nomor I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham yang Diterbitkan Oleh Perusahaan Tercatat.Dissemination of Directors’ Decrees of Indonesia Stock Exchange Number: Kep-00183 / BEI / 12-2018 dated December 26, 2018 concerning Amendment to Regulation Number I-A about Listing of Shares and Equity-Type Securities Other than Shares Published by Listed Company.

Yoli Prima JoenisDirekturDirector



Komposisi Kepemilikan Saham

Pemegang SahamShareholder

Jumlah Saham (lembar)Number of Shares (share)

Nilai (Rp)Value (Rp)

Persentase Kepemilikan (%)Ownership Percentage (%)

PT Hyamn Sukses Abadi 2.100.000.000 210.000.000.000 65,18%

MasyarakatGeneral Public 1.021.740.000 102.174.000.000 31,71%

Ngasidjo Achmad 100.000.000 10.000.000.000 3,11%

Andriani 10.000 1.000.000 0,00%

Jumlah 3.221.750.000 322.175.000.000 100%

Informasi Tentang Pemegang Saham Utama/Pengendali

Pemegang saham utama/pengendali Perseroan adalah PT Hyamn Sukses Abadi dengan kepemilikan sebesar 65,18%. Status hukum Perseroan adalah Perseroan Terbatas yang menjadi induk perusahaan dari 6 entitas anak.

Informasi Tentang Kepemilikan Saham oleh Manajemen

Tabel berikut menyajikan transparansi kepemilikan saham Perseroan oleh Dewan Komisaris dan Direksi untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018

JabatanPosition

NamaName

Kepemilikan saham HKMUHKMU Share Ownership

Komisaris UtamaPresident Commissioner Muhamad Kuncoro -

KomisarisCommissioner Fautry Hasfiandy -

Direktur UtamaPresident Director Ngasidjo Achmad 3,11%

DirekturDirector Pratama Girindra Wirawan -

DirekturDirector Yudhi Sudarmanto -

DirekturDirector Yoli Prima Joenis -

STRUKTUR & KOMPOSISI PEMEGANG SAHAMComposition of Share Ownership

Composition of Share Ownership

Information about the Majority/Controlling Shareholder

The majority/controlling shareholder of the Company is PT Hyamn Sukses Abadi, with ownership percentage of 65.18%. The Company’s legal status is Limited Liability Company. It became the holding company of the 6 subsidiaries.

Information about Managerial Share Ownership

The following table transparently presents the Company’s shares owned by the Board of Commissioners and the Board of Directors for the period ending on 31 December 2018.


Hingga tahun 2018, PT HK Metals Utama Tbk sebagai induk perusahaan memiliki 6 (enam) entitas anak yang kegiatan usahanya meliputi produksi dan perdagangan aluminium ekstruksi, pipa PVC, stainless steel, sanitary, dan peralatan bahan bangunan dan rumah tangga lainnya. Keenam entitas anak tersebut diringkas dalam tabel berikut.

Nama Entitas Anak

Name of Subsidiary

Bidang UsahaLine of Business

DomisiliDomicile

Tahun Beroperasi Komersial

Year of Commercial Operation

Tahun Penyertaan

ModalYear of Capital

Investment

Kepemilikan SahamShare

Ownership

Aset (Rp miliar) 2018

Asset (in billion Rp)

Status Operasi

Operational Status

PT Handal Aluminium Sukses

Manufaktur (pembuatan aluminium ekstrusi)Manufacturing (production of aluminium extrusions)

Cirebon 2017 2015 85% 318.999.724.922BeroperasiIn Operation

PT Hakaru Metalindo Perkasa

Perdagangan ekstrusi aluminiumTrades of aluminium extrusions

Jakarta 2007 2007 90% 716.100.008.220BeroperasiIn Operation

PT Karya Bumi Perkasa

Manufaktur (pembuatan aluminium ekstrusi)Manufacturing (production of aluminium extrusions)

Bogor 2014 2012 90% 66.614.863.726BeroperasiIn Operation

PT Dantool Karya Teknik Utama

Perdagangan ekstrusi aluminiumTrades of aluminium extrusions

Jakarta 2010 2010 99% 73.806.815.146BeroperasiIn Operation

PT Rasa Langgeng Wira

ManufakturManufacturing Bogor 2016 2013 95% 90.239.287.933

BeroperasiIn Operation

PT Metalutama Perkasa Jaya

ManufakturManufacturing Bogor 2013 2012 90% 37.859.704.210

BeroperasiIn Operation

ENTITAS ANAK & ENTITAS ASOSIASI

Subsidiaries & Associations

As of 2018, PT HK Metals Utama Tbk, as the holding company, has 6 (six) subsidiaries whose business activities include production and trade of aluminium extrusions, PVC pipes, stainless steel, sanitary, building materials, and other household equipment. The six subsidiaries are summarized in the following table.


Diagram berikut menjelaskan struktur grup perusahaan dan hubungan kepemilikan dengan persentasenya

The following diagram explains the Company’s group structure as well as the ownership relations and ownership percentage among the entities.

STRUKTUR GRUP PERUSAHAANCompany Group Structure

PT Semouma Sakti Wahana Jaya

51,00% 51,00%

51,00%

4,54% 0,01%

99,00% 90,00% 84,99%94,00% 95,00% 90,00%

49,00% 49,00%

49,00%

95,45%

Ngasidjo Achmad


(MPJ)

PT Jagat Raya Hartawan Wijaya

Andriani

PT Handal Aluminium

Sukses (HAS)

PT Sri Rejeki Karya Utama

PT Dantool Karya Teknik

Utama (DKTU)

PT Rajawali Laju Wirya Surya

PT HYAMN Sukses Abadi

Public

PT Karya Bumimas

Persada (KBP)

PT Wanda Waringin Wasantara

PT Hakaru Metalindo

Perkasa (HMP)

PT Hawe Mujur Prima Perkasa


(RLW)

PT HK METALS UTAMA Tbk

Pihak pengendali Perseroan adalah Ngasidjo Achmad The Controlling Party of the Company is Ngasidjo Achmad


Tabel berikut menyajikan kronologis pencatatan saham Perseroan di Bursa Efek Indonesia

TanggalDate

Tindakan korporasiCorporate Action

Nominal / Saham

Value/Share

Harga Penawaran

SahamStock Offer

Price

Jumlah Saham Pendiri

Number of Shares Owned by Founders

Jumlah Saham Penawaran Umum

Number of Shares Offered to Public

9 Oktober 20189 October 2018

Penawaran Umum Perdana SahamInitial Public Offering

100 230 2.200.010.000 1.021.740.000

Adapun proses Initial Public Offering saham Perseroan adalah sebagai berikut:

Proses IPO HKMUHKMU’s IPO Process

TanggalDate

Registrasi Efek di KSEISecurities Registration at KSEI 3-Aug-18

Registrasi I ke BEI dan OJKRegistration I to IDX and OJK 7-Aug-18

Mini Expose BEIIDX Mini Expose 10-Aug-18

Registrasi II OJKRegistration II to OJK 31-Aug-18

Ijin Menerbitkan Prospektus Ringkas dan bookbuilding dari OJKPermit for Issuance of Brief Prospectus and bookbuilding from OJK 18-Sep-18

Prospektus Ringkas di koranBrief Prospectus in newspapers 19-Sep-18

Due Diligence Meeting & Public Expose 19-Sep-18

Periode BookbuildingBookbuilding Period 19 - 26 Sep 18

Penetapan Harga SahamStock Price Determined 26-Sep-18

Registrasi III OJKRegistration III to OJK 28-Sep-18

Pernyataan Efektif dari OJKEffective Statement from OJK 28-Sep-18

Masa Penawaran UmumInitial Public Offering Period 1 - 3 Oct 18

Tanggal PenjatahanDate of Allotment 5-Oct-18

Tanggal Distribusi Saham Secara ElektronikDate of Electronic Stock Distribution 8-Oct-18

Tanggal Pengembalian Uang PemesananDate of Order Refund 8-Oct-18

Tanggal Pencatatan Saham Pada Bursa Efek IndonesiaDate of Stock Listing at Indonesia Stock Exchange 9-Oct-18

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAMChronology of Share Listings

The following table presents the chronology of the Company’s share listings at Indonesia Stock Exchange

The following is the process of the Company’s Initial Public Offering:


Susunan pemegang saham Perseroan sebelum dan sesudah Penawaran Umum Saham adalah sebagai berikut:

Before IPO After IPO

Pemegang SahamShareholder

Jumlah Saham(lembar)

Number of Shares(share)

Nilai(Rp)

Value(Rp)

Persentase Kepemilikan

(%)Ownership Percentage

(%)

Jumlah Saham (lembar)

Number of Shares(share)

Nilai (Rp)Value(Rp)

Persentase Kepemilikan

(%)Ownership Percentage

(%)

PT Hyamn Sukses Abadi

2.100.000.000 210.000.000.000 95,45% 2.100.000.000 210.000.000.000 65,18%

MasyarakatGeneral Public - - - 1.021.740.000 102.174.000.000 31,71%

Ngasidjo Achmad 100.000.000 10.000.000.000 4,55% 100.000.000 10.000.000.000 3,11%

Andriani 10.000 1.000.000 0,00% 10.000 1.000.000 0,00%

Total Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhTotal Issued and Fully Paid-in Capital

2.200.010.000 220.001.000.000 100,00% 3.221.750.000 322.175.000.000 100%

Hingga periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, Perseroan tidak melakukan penawaran umum berupa surat utang baik obligasi maupun sukuk. Oleh karena itu, Perseroan tidak menyajikan ikhtisar obligasi yang berisi informasi tentang nama obligasi, jumlah nominal obligasi yang beredar, tingkat bunga, tanggal jatuh tempo, peringkat obligasi, dan perusahaan pemeringkat yang memberikan peringkat atas kualitas surat utang tersebut

KRONOLOGIS PENCATATAN OBLIGASIChronology of Bond Listings

The following is the Company’s shareholder composition before and after Initial Public Offering:

As of the period that ended on 31 December 2018, the Company had not conducted any public offerings in the form of bonds (obligation or sukuk). Therefore, the Company does not present an overview of bonds that includes the name of the bond, value of the outstanding bonds, interest rate, maturity date, bond rating, and the rating company that ranks the quality of the bonds.


Daftar Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Tahun 2018

Nama dan AlamatName and Address

Jenis dan Bentuk JasaService Type and Form

Periode PenugasanPeriod of Assignment

Lembaga PenunjangSupporting Institutions

Badan Administrasi EfekSecurities Administration Agency

PT Raya Saham Registra

Pengelolaan administrasi efek seperti registrasi, pencatatan efek, pemindahan hak dan tugas-tugas administrasi lain yang oleh emiten, anggota bursa atau pemodal dipercayakannya sesuai dengan ketentuan yang berlaku.Management of securities administration, such as registration, securities listing, transfer of rights, and other administrative duties that are entrusted by the issuer, exchange members, or investors, in accordance with prevailing regulations.

Sejak 6 Agustus 2008Since August 6, 2018

Profesi PenunjangSupporting Professions

Kantor Akuntan PublikPublic Accountant Office

Kantor Akuntan Publik Hadori Sugiarto Adi & RekanPublic Accountant Office of Hadori Sugiarto Adi & Partners

Melakukan audit Laporan Keuangan Tahun Buku 2018 berdasarkan standar auditing yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia (IAPI)Financial Statement Audit for the Fiscal Year 2018 in accordance with the auditing standards determined by Institut Akuntan Publik Indonesia (IAPI)

Tahun buku 2015 - 2018Fiscal year 2015 - 2018

LEMBAGA/PROFESI PENUNJANGSupporting Institutions / Professions

List of Capital Market-Supporting Institutions and Professions in 2018


Kantor Pusat:Head Office:

Jl. Kp. Turi RT 001 RW 006 Desa Sriamur, Kec. Tambun Utara, Kab. BekasiTelp. / Tel. : +6221 89136594, 89236595Faksimili /Facsimile : +6221 89136593

Kantor Perwakilan:Representative Office:

Gedung Office 8, Lantai 12 Unit GJl. Senopati No. 133, RT 01 RW 02Senayan, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190Telp. / Tel. : +6221 2277 3159

INFORMASI JARINGAN KANTOR DAN WILAYAH DISTRIBUSIOffice Network and Distribution Areas

Kantor Operasional:Operational Office:

Jl. Raya Kaliabang-Bungur No. 9 Raya Bekasi KM 27 Harapan Jaya – Bekasi Utara, Kota Bekasi 17124, Jawa BaratTelp./ Tel. : +6221 8887 1866 Faksimili /Facsimile : +6221 8887 1933


Entitas AnakSubsidiary

AlamatSubsidiary

TeleponTelephone

FaksimiliFacsimile

PT Handal Aluminium SuksesJl. Nyi Gede Cangkring, WadasTegalsari - Plered, Kab. Cirebon, Jawa BaratIndonesia

+62231 882 1137+62231 830 9880 -

PT Hakaru Metalindo PerkasaJl. Pejuang No. 9 RT 010 / RW 009(d/h Raya Kaliabang), Kel. Harapan Jaya,Kec. Bekasi Utara, Kab. Bekasi

+6221 8887 1866 +6221 8887 1933

PT Karya Bumimas PerkasaKp. Cibugis RT 005 RW 006,Desa klapanunggal, Kec. Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat 16710

+62812 8333 0896 -


Jl. Kayu Putih Tengah I blok B No. 7-8 Rt. 011/007 kel. Pulo gadung Kec. Pulo gadung

+6221 470 4360 +6221 4786 1183

PT Rasa Langgeng WiraKp. Cibugis RT 005 RW 006,Desa Klapanunggal, Kec. Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat 16710

+62811 1686 755 -

PT MetalutamaPerkasa Jaya

Jl. HS. Kampung kedep RT.002/023 Desa Tlajung Udik kec. Gunung Putri Kab. Bogor

+6221 8686 3139 +6221 8686 3139

Sumatera

Medan

Padang

Palembang

Kota Baru

Bangka

Jambi

Bengkulu

Pekanbaru

Pangkal Pinang

Bandar Lampung

Kalimantan

Pontianak

Palangkaraya

Banjarmasin

Balikpapan

Samarinda

Sulawesi

Makasar

Kendari

Palu

Gorontalo

Manado

AmerikaSerikat

Belanda

Jawa Tengah

Semarang

Yogyakarta

Solo

Purwokerto

Tegal

Jawa Timur & Bali

Surabaya

Kediri

Malang

Jember

Banyuwangi

Denpasar

Jabodetabek, Banten & Jawa Barat

Jakarta

Bogor

Tangerang

Bekasi

Serang

Sukabumi

Bandung

Tasikmalaya

Garut

WILAYAH DISTRIBUSI

Distribution Areas


Management Discussion and Analysis

04.

""

EXCELLENCE THROUGHPASSION

Analisis dan PembahasanManajemen

56Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement & Discussion Analysis04.

VICTORY adalah merek dagang pipa PVC dan pipa conduit dari PT Rasa Langgeng Wira yang merupakan bagian dari HYAMN Group.

VICTORY is a PVC and conduit pipe brand of PT Rasa Langgeng Wira which is part of HYAMN Group.

V I C T O R Y


TINJAUAN UMUM: PEREKONOMIAN DAN INDUSTRI ALUMINIUMOverview: The Economy and the Aluminium Industry

Perekonomian Global

Perkembangan ekonomi global di tahun 2018 dipengaruhi diantaranya oleh penguatan pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat (AS) yang tumbuh lebih tinggi secara konsisten per kuartal di sepanjang tahun 2018 dibandingkan tahun sebelumnya. Hal ini sejalan dengan normalisasi kebijakan moneter AS untuk merespon perbaikan indikator perekonomian AS seperti konsumsi rumah tangga, ekspor dan penurunan tingkat pengangguran. Ekonomi AS rata-rata tumbuh sebesar 2,88% di tahun 2018 dibandingkan pertumbuhan ekonomi sebesar 2,20% di tahun 2017.

Sebaliknya, Tiongkok sebagai salah satu motor pertumbuhan ekonomi dunia menghadapi tantangan perlambatan pertumbuhan ekonomi terutama disebabkan oleh penurunan kinerja ekspor dan investasi seiring dengan pelemahan permintaan dunia disamping kebijakan keuangan yang lebih ketat di negara tersebut. Rata-rata pertumbuhan ekonomi kuartalan Tiongkok di tahun 2018 sebesar 6,60%, lebih rendah dibandingkan pertumbuhan PDB tahun sebelumnya sebesar 6,80%.

Pertumbuhan PDB dunia akan mengalami tekanan dan sedikit melambat menjadi 2,9% di tahun 2019 dari 3,0% di tahun sebelumnya menurut Bank Dunia. Perekonomian dunia di tahun 2019 diperkirakan akan dipengaruhi oleh kebijakan proteksionisme dan perpajakan Amerika serikat; normalisasi kebijakan moneter yang berlanjut di negara maju; dan faktor geopolitik.

Perekonomian Indonesia

Berbagai mata uang dunia mengalami pelemahan terhadap US Dollar termasuk mata uang Rupiah Sejalan dengan penguatan pertumbuhan PDB Amerika tersebut,. Rupiah rata-rata ditransaksikan melemah menjadi sebesar 14.390 per US Dollar pada bulan Desember 2018 dibandingkan kurs sebesar 13.555 per Dollar AS di akhir tahun 2017. Sejalan dengan pelemahan Rupiah tersebut Bank Indonesia melakukan intervensi pasar dengan menggunakan cadangan devisa sehingga cadangan devisa turun menjadi USD120,65 miliar di akhir Desember 2018 dari posisi akhir tahun 2017 sebesar USD130,20 miliar.

The Global Economy

In 2018, the global economic development was affected by, among others, improved economic growth of the United States (US), which grew consistently higher every quarter throughout 2018 compared to the previous year. This was in line with the normalization of US monetary policies, in response to improved US economic indicators, such as household consumption, export, and decreased unemployment rate. In average, the US economy grew 2.88% in 2018, compared to its economic growth in 2017, which was 2.20%.

On the contrary, China as one of the world’s economic powerhouses faced the challenge of slowing economic growth, mainly caused by the slowing export and investment performances, in line with the decreased global demand and tighter financial policies in the country. The average quarterly economic growth of China in 2018 was 6.60%, slower than the previous year’s GDP growth of 6.80%.

According to the World Bank, the global GDP growth will face pressures and slow down to 2.9% in 2019 from 3.0% in the previous year. The global economy in 2019 is expected to be affected by protectionism and taxation policies of the United States; continuing normalization of monetary policies in developed countries; and geopolitical factors.

Indonesia’s Economy

Various world currencies weakened against US Dollar, including Rupiah. In line with the growth of the US GDP, Rupiah, in average, was traded at 14,390 per US Dollar in December 2018, compared to 13,555 per US Dollar at the end of 2017. In line with the weakening of Rupiah, Bank Indonesia carried out market intervention by using foreign exchange reserves. As a result, the foreign exchange reserves decreased to USD120.65 billion at the end of December 2018 from USD130.20 billion at the end of 2017.


Defisit defisit transaksi berjalan yang terjadi di sepanjang tahun 2018 menyebabkan depresiasi mata uang Rupiah. Secara kuartalan terjadi tren kenaikan defisit transaksi berjalan yang mencapai sebesar USD5,34 miliar (Q1); USD7,95 miliar (Q3); USD8,62 miliar dan USD9,15 miliar seiring dengan peningkatan aktivitas ekonomi di dalam negeri. Dengan perkembangan tersebut, menurut BI secara kumulatif defisit neraca transaksi berjalan di tahun 2018 tercatat 2,98% dari PDB. Kenaikan impor baik bahan baku, barang modal dan barang konsumsi seiring dengan perbaikan ekonomi domestik ditopang oleh kuatnya permintaan domestik. Selain itu, menurut Bank Indonesia peningkatan impor juga didorong oleh meningkatnya impor migas sejalan dengan tren kenaikan harga minyak dunia.

Ditengah defisit transaksi berjalan tersebut, ekonomi Indonesia masih mampu tumbuh lebih kuat sebesar 5,17% di tahun 2018 dari pertumbuhan PDB sebesar 5,07% di tahun sebelumnya. Pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi ini sejalan dengan pengeluaran konsumsi yang memiliki kontribusi terbesar XX% terhadap PDB Indonesia. Konsumsi rumah tangga tumbuh 5,05% menjadi Rp5.651,23 triliun di saat PDB Indonesia tumbuh 5,17% mencapai Rp10.425, triliun di tahun 2018.

PDB Indonesia tumbuh lebih kuat yang dipengaruhi oleh kenaikan pengeluaran konsumsi ditopang oleh pengelolaan inflasi yang baik oleh Pemerintah. Pada tahun 2018 inflasi sebesar XX% atau lebih rendah dibandingkan inflasi tahun 2017 sebesar 3,61%. Pencapaian ini sesuai dengan target inflasi yang ditetapkan oleh Bank Indonesia (BI) sebesar 3,5% (±1%). Namun demikian, BI memutuskan menaikkan BI 7-Day Repo Rate sebesar 175bps menjadi 6,00% di akhir tahun 2018 dibandingkan posisi tahun sebelumnya sebesar 4,25%. Kenaikan suku bunga acuan ini bertujuan untuk mempertahankan daya tarik pasar keuangan domestik dan mengendalikan defisit transaksi berjalan dalam batas yang aman.

Selain pengeluaran konsumsi, motor pertumbuhan ekonomi Indonesia lainnya adalah pembangunan infrastruktur yang menjadi program pembangunan utama Pemerintah Indonesia saat ini. Alokasi dana pembangunan infrastruktur mengalami kenaikan setiap tahunnya. Pada tahun 2019 pemerintah mengalokasikan dana infrastruktur sebesar Rp420,5 triliun, jauh lebih tinggi dibandingkan dana infrastruktur pada tahun 2015 sebesar Rp256,1 triliun.

Current account deficit in 2018 caused Rupiah to depreciate. In quarterly terms, there was an upward trend in the current account deficit, which reached USD5.34 billion (Q1); USD7.95 billion (Q3); USD8.62 billion; and USD9.15 billion in line with the increasing domestic economic activities. With these developments, according to BI, cumulatively the current account balance deficit in 2018 was recorded at 2.98% of the GDP. Higher import of raw materials, capital goods, and consumer goods in line with improved domestic economy was supported by strong domestic demands. In addition, according to Bank Indonesia, import increase was also encouraged by oil and gas import increase, in line with the trend of rising world oil prices.

Amid the current account deficit, Indonesia’s economy was able to grow stronger at 5.17% in 2018 from 5.07% GDP growth in the previous year. The higher economic growth was in line with consumption expenditure which gave the highest contribution of 63,33% to Indonesia’s GDP. Household consumption grew 5.05% to Rp5,651.23 trillion, while Indonesia’s GDP grew 5.17% to Rp10.425 trillion in 2018.

Indonesia’s stronger GDP was a result of the increase in consumption expenditure and supported by good inflation management by the Government. In 2018, inflation was 3,13% or lower than the inflation in 2017 of 3.61%. This achievement was in line with Bank Indonesia’s (BI) determined inflation target of 3.5% (±1%). However, BI decided to increase BI 7-Day Repo Rate by 175bps to 6.00% at the end of 2018, compared to the previous year’s rate of 4.25%. The reference rate hike was aimed at maintaining an attractive domestic financial market and controlling the current account deficit within the safe limits.

In addition to consumption expenditure, another factor that drives Indonesia’s economic growth is the current major infrastructure development program of the Indonesian Government. Budget allocation for infrastructure development increases every year. In 2019, the government has allocated an infrastructure fund of Rp420.5 trillion, higher than the infrastructure fund in 2015 of Rp256.1 trillion.


Sejalan dengan pembangunan infrastruktur yang berlanjut ini kualitas infrastruktur Indonesia membaik ditandai dengan perbaikan ranking menjadi 52 dari 137 negara (naik 9 peringkat dari tahun 2013 – 2014) berdasarkan data Global Competitiveness Report (2017 – 2018). Disamping itu, kinerja logistik Indonesia berada pada ranking 46 dari 160 negara (naik 17 peringkat dari tahun sebelumnya) berdasarkan data Logistic Performance Index (2018) dimana infrastruktur yang menjadi salah satu komponen perhitungan juga mengalami perbaikan peringkat (dari peringkat 73 menjadi 54).

Selain itu, berbagai lembaga internasional memberikan pengakuan atas kondisi fundamental ekonomi Indonesia yang kuat dan mampu bertahan ditengah tantangan global baik ekonomi maupun geopolitik di sepanjang tahun 2018. Lembaga pemeringkat internasional Moody’s telah menaikkan peringkat utang negara Indonesia menjadi Baa2/stable outlook dari Baa3/positive outlook pada tanggal 13 April 2018. Sebelumnya, Rating and Investment, Inc dan Japan Credit Rating Agency juga menaikkan peringkat utang negara Indonesia menjadi BBB/stable outlook dari BBB-/positive outlook pada bulan Maret dan Februari di tahun yang sama.

Pemerintah Indonesia memperkirakan PDB Indonesia tumbuh sebesar 5,3% di tahun 2019, lebih tinggi dibandingkan proyeksi pertumbuhan ekonomi sebesar 5,2% di tahun 2018. Pengendalian inflasi yang telah teruji dengan baik menyebabkan inflasi yang stabil dan berada di level 3,5%. Sementara itu, nilai tukar Rupiah diperkirakan masih dipengaruhi oleh dinamika yang terjadi pasar global sehingga tekanan terhadap Rupiah masih berlanjut dan kurs Rupiah terhadap Dollar AS diperkirakan sebesar 14.400. Harga minyak dunia diprediksi bertahan di level USD70,0/barel sejalan dengan permintaan komoditas yang berlanjut di tahun 2019,

Tabel Indikator Ekonomi Indonesia

IndikatorIndicator

SatuanUnit 2018 2019

Pertumbuhan ekonomiEconomic growth (%, yoy) 5,2 5,3

InflasiInflation (%) 3,50 3,50

Nilai tukar RupiahRupiah exchange rate (Rp/US$) 13.973 14.400

Suku bunga SPN 3 bulan3-month treasury bill (SPN) interest rate (%) 5,00 5,30

Harga MinyakOil Price

(USD/barel)(USD/barrel) 70,0 70,0

Lifting minyakOil lifting

(ribu barel/hari)(thousand barrel/day) 775 750

Lifting gasGas lifting

(ribu barel setara minyak/hari)(thousand barrel of oil equivalent/day) 1.116 1.250

Sumber: Kementerian Keuangan (RAPBN 2019)

In line with this continuous infrastructure development, Indonesia’s infrastructure quality is also improving, proven by placing at a higher ranking of 52 out of 137 countries (climbing 9 places from 2013-2014) according to the Global Competitiveness Report data (2017-2018). Additionally, Indonesia’s logistic performance received a ranking of 46 out of 160 countries (climbing 17 places from the previous year) according to the Logistic Performance Index (2018), where infrastructure as one of the components of calculation also improved in ranking (from 73 to 54).

Furthermore, various international organizations gave their recognition for Indonesia’s strong fundamental economic conditions, which allowed the country to survive the global economic and geopolitical challenges throughout 2018. International rating agency, Moody's, raised Indonesia's sovereign debt rating from Baa3/positive outlook to Baa2/stable outlook on 13 April 2018. Previously, Rating and Investment, Inc. and Japan Credit Rating Agency also raised Indonesia's sovereign debt rating to BBB/stable outlook from BBB-/positive outlook in March and February of the same year respectively.

The Indonesian government estimates Indonesia's GDP to grow by 5.3% in 2019, higher than the projected economic growth of 5.2% in 2018. Well-proven inflation control keeps inflation stable at the level of 3.5%. Meanwhile, Rupiah exchange rate is estimated to remain largely influenced by the global market dynamics, and as a result the pressure on the Rupiah continues and the Rupiah exchange rate against the US Dollar is projected at 14,400. The world oil price is predicted to stay at the level of USD70.0/barrel, in line with continuing commodity demand in 2019.

Table of Indonesia’s Economic Indicators

Source: Ministry of Finance (State Budget 2019)


(Sektor konsumsi baik yang berasal dari rumah tangga maupun pemerintah masih menjadi katalis utama pertumbuhan PDB Indonesia di tahun mendatang. Pengeluaran konsumsi rumah tangga diperkirakan tumbuh 5,1% sedangkan konsumsi pemerintah sedikit tumbuh lebih tinggi 5,4% ditopang oleh pembangunan infrastruktur yang berkelanjutan

Industri Aluminium

Aluminium dengan segala keunggulan dari karakteristik sifat kimianya, secara global permintaannya diperkirakan akan terus meningkat. Hal tersebut dipengaruhi oleh adanya kemajuan inovasi dan terknologi, serta bertambahnya jumlah penduduk. Beberapa Keunggulan dari campuran bahan dasar aluminium yaitu, tahan karat, ringan namun dapat menahan beban berat, dapat didaur ulang, dan harga yang relatif murah, sehingga diyakini dapat memenuhi perkembangan kebutuhan material di masa depan. Adapun barang material dan barang kebutuhan sehari-sehari yang menggunakan bahan dasar aluminium, diantaranya perabotan rumah tangga, kemasan makanan, atau dapat digunakan sebagai pengganti kayu untuk bahan bangunan, otomotif, elektronik, kabel listrik tegangan tinggi, rangka sepeda, hingga untuk industri pesawat terbang dan kereta api.

Pada tahun 2015, tercatat produksi alumninium dunia rata-rata sebesar 60 juta ton, sementara konsumsi aluminium dunia rata-rata sebesar 55 juta ton. Diperkirakan di tahun 2025, produksi aluminium dunia mencapai 77 juta ton, sementara konsumsi aluminium dunia rata-rata sebesar 80 juta ton. Sedangkan di Indonesia, permintaan aluminium pada tahun 2016 sekitar 900.000 ton, sedangkan pasokan aluminium yang berasal dari Inalum hanya sebesar 247.000 ton. Diperkirakan pada tahun 2025, pasokan aluminium di Indonesia sekitar 1 juta ton dengan permintaan yang mencapai 1,5 juta ton. Dengan demikian, terdapat potensi pasar yang sangat besar untuk dikembangkan dan harus dipenuhi oleh produsen aluminium di dunia. Untuk itu, Perseroan harus mampu meningkatkan kapasitas produksinya guna meraih perluang pasar tersebut.

Permintaan dan Pasokan Aluminium di Indonesia

Consumption sector, both household and government, will remain the main catalyst of Indonesia’s GDP growth in the coming year. Household consumption expenditure is expected to grow 5.1%, while government consumption expenditure grows slightly by 5.4% supported by continuous infrastructure development.

The Aluminium Industry

It is projected that the global demand for aluminium, with all the advantages of its chemical characteristics, will continue to increase. This is due to innovations and technological advances and increased number of people. Some advantages of using mixture of aluminum base material are rust-resistant, lightweight yet can withstand heavy loads, can be recycled, and prices are relatively cheap. Therefore, it is believed that aluminium will be able to fulfil the needs for future material development. Material goods and daily necessities that use aluminium base material are, among others, household furniture, food packaging, or a substitute for wood as building materials, automotive, electronics, high-voltage electrical cables, bicycle frames, the aircraft and railroad industry.

In 2015, the record showed that the average worldwide aluminium production was 60 million tons, while the average worldwide aluminium consumption was 55 million tons. It was projected that in 2025, the worldwide aluminium production will reach 77 million tons, while the average worldwide aluminium consumption was 80 million tons. In Indonesia, the demands for aluminium in 2016 was approximately 900,000 tons, while aluminium supplies from Inalum were only 247,000 tons. It was projected that in 2025, aluminium supplies in Indonesia will reach approximately 1 million tons with the demands that will reach 1.5 million tons. Hence, there is a very large market potential to be developed and must be fulfilled for aluminium production in the world. Therefore, the Company must be able to increase its production capacity to seize the market opportunities.

Aluminium Demands and Supplies in Indonesia

2.048

250

0

500

750

1.000

1.250

1.500

Kap

asit

as (0

.00

to

n)

Cap

acit

y (0

00 to

ns)

Demands – Inalum survey (pessimistic) – CAGR 4% Demand-survei Inalum (pesimistis)-CAGR 4%

Demand-survei Inalum (Optimistis)-CAGR 8%Demands – Inalum survey (optimistic) – CAGR 8%

Supply InalumSupplies from Inalum

1.750

2.000

2.250

2016

247

2017

241

2018

248

2019

252

2020

300

2021

500

2022

500

2023

500

2024

750

2025

.1000

2026

1.000

919

907

996

949

1.092

992

1.196

1.038

1.299

1.086

1.403

1.136

1.515

1.188

1.636

1.243

1.767

1.300

1.908

1.3601.417


Saat ini, aluminium diperdagangkan sebagai salah satu komoditi utama logam non-ferrous (bukan besi) dunia dan lebih dari 80% komoditi non-ferrous dilakukan di Bursa Metal London atau London Metal Exchange yang disingkat LME. Harga yang ditetapkan di LME tersebut dijadikan acuan dalam perdagangan industri logam global. Dalam menentukan harga komoditi logam, LME membentuk harga tidak hanya dari pasokan dan permintaan, tetapi juga ekspektasi dan sentimen pasar terhadap sektor keuangan. Di Indonesia, PT Inalum (Persero) bertindak sebagai pemasok bahan baku (ingot) yang berasal dari bauksit untuk pembuatan produk aluminium kepada seluruh produsen. Dikarenakan, saat ini Inalum merupakan satu-satunya perusahaan yang memiliki fasilitas pengolahan bauksit menjadi ingot.

Industri aluminium yang terus berkembang ini juga didukung oleh bahan baku pembuatannya yaitu, bauksit, dimana Indonesia merupakan negara penghasil bauksit terbesar keenam di dunia. Namun, pemerintah mengeluarkan peraturan untuk mendorong produsen membuat smelter pengolahan bauksit untuk diolah menjadi barang bernilai tinggi agar dapat bersaing di pasar Internasional.

Secara konsolidasi, Perseroan beserta entitas anak secara garis besar memiliki dua segmen operasi yakni perdagangan dan manufaktur. Tabel berikut menjelaskan profil entitas anak yang bergerak dalam segmen operasi perdagangan dan manufaktur.


Segmen operasi

Operating segment

Penjualan (Rp juta)Sales (Rp million)

Laba Bersih (Rp juta)

Net Income (Rp million)

Aset (Rp juta)Asset (Rp million)

Liabilitas (Rp juta)Liability (Rp million)

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017


PerdaganganTrade 396.369 280.344 19.338 8.820 716.100 619.176 523.835 496.964


PerdaganganTrade 54.053 48.457 2.431 2.114 73.807 55.235 45.372 39.990

PT Karya Bumimas Persada

ManufakturManufacturing 11.780 5.174 -1.280 78 66.615 59.258 55.771 43.153


ManufakturManufacturing 19.882 18.087 1.857 2.110 37.860 31.759 20.895 20.869


ManufakturManufacturing 24.383 20.180 3.771 1.938 90.239 87.270 38.956 43.227

At the present, aluminium is traded as one of the main commodities of non-ferrous metal and more than 80% non-ferrous commodities are conducted at London Metal Exchange (LME). The price set at LME becomes the reference of global metal industry trade. In setting the price of metal commodities, LME does not only see the supplies and demands, but also expectations and market sentiments toward the financial sector. In Indonesia, PT Inalum (Persero) acts as the supplier of the raw material (ingots) from bauxite to make aluminium products to all producers. It is because Inalum is the only company that own the facility to process bauxite into ingots.

The aluminium industry continues to grow, supported by its raw material for manufacturing, which is bauxite. Indonesia is the sixth largest producer of bauxite in the world. However, the government issued a regulation to encourage producers to make bauxite processing smelters to be processed into high-value goods in order to compete in the international market.

On a consolidated basis, the Company and its subsidiaries generally have two operating segments, namely trade and manufacturing. The following table outlines the profiles of subsidiaries engaged in the trade and manufacturing segments.

TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHAOperational Review by Business Segment



Segmen operasi

Operating segment

Penjualan (Rp juta)Sales (Rp million)

Laba Bersih (Rp juta)

Net Income (Rp million)

Aset (Rp juta)Asset (Rp million)

Liabilitas (Rp juta)Liability (Rp million)

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017


ManufakturManufacturing 184.419 7.261 29.781 -1.212 319.000 209.734 170.186 117.559

Disamping itu, disajikan pula tabel yang menjelaskan segmen operasi berdasarkan produk berdasarkan kedua segmen operasi tersebut.

Penjualan segmen trading (Rp juta)Trading segment sales (Rp million) 2018 2017

Aluminium 348.736.975.456 260.139.623.951

Coil 130.964.567.691 122.181.977.155

Mesin dan peralatanMachines and equipment 54.052.764.997 48.456.681.603

Stainless steel 40.365.827.180 16.739.500.257

Accessories 7.266.035.946 3.464.716.505

Jumlah penjualan tradingTotal trading sales 581.386.171.270 450.982.499.471

Penjualan Trading

In addition, a table explaining operating segments based on products from the two operating segments, is also presented.

Trading Sales

AluminiumAluminium

Mesin dan PeralatanMachines and Equipment

Stainless SteelStainless Steel

CoilCoil

AccessoriesAccessories

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2018 2017


Penjualan Manufaktur (Rpjuta)Manufacturing Sales (Rp million) 2018 2017

Aluminium 184.419.006.364 1.645.099.040

Baja ringanLight steel 43.133.134.112 3.029.624.496

Pipa PVCPVC pipes 24.382.589.190 20.180.205.902

Stainless steel 19.882.021.908 16.492.543.640

Toilet dan sanitary wares 11.780.093.546 5.174.108.305

Jumlah penjualan manufakturTotal manufacturing sales 283.596.845.120 46.521.581.383

Penjualan Manufaktur

Tinjauan keuangan berikut ini disusun berdasarkan kepada laporan keuangan konsolidasian PT HK Metals Utama Tbk yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Hadori Sugiarto Adi dan Rekan serta memperoleh opini wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan Perseroan tanggal 31 Desember 2018, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia

Manufacturing Sales

The following financial review is prepared based on the consolidated financial statements of PT HK Metals Utama Tbk that have been audited by Public Accounting Firm (KAP) Hadori Sugiarto Adi and Partners and obtained an unqualified opinion in all material respects, financial position of the Company as per 31 December 2018, and financial performance and consolidated statement of cash flows for the year ending on that date, in accordance with the Financial Accounting Standards in Indonesia.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2018 2017

AluminiumAluminium

Pipa PVCPVC pipes

Baja RinganLight Steel


Stainless SteelStainless Steel

TINJAUAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAANReview of The Company’s Financial Performance


Pembahasan Utama

Sejalan dengan pertumbuhan industri logam dasar yang melebihi pertumbuhan ekonomi Indonesia dan peningkatan permintaan logam dasar di dalam negeri, Perseroan mampu membukukan laba tahun berjalan sebesar Rp69,19 miliar dengan pertumbuhan sebesar 129,84%. Sejalan dengan peningkatan profitabilitas ini, aset tumbuh 46,07% menjadi Rp1,53 triliun yang diikuti kenaikan liabilitas sebesar 40,23% menjadi Rp662,88 miliar dan profil ekuitas yang menguat signifikan 102,44% menjadi Rp621,81 miliar di tahun 2018.

Seiring dengan ekspansi bisnis dan peningkatan penjualan Perseroan di tahun 2018, jumlah aset Perseroan tumbuh 46,07% menjadi Rp1,53 triliun. Kenaikan ini terutama ditopang oleh aset yang lancar yang mencapai Rp1,09 triliun dengan pertumbuhan 71,86%. Liabilitas Perseroan juga mengalami peningkatan sebesar 40,235 menjadi Rp662,88 miliar yang diperkuat dengan penguatan profil ekuitas yang mencapai Rp661,81 miliar dengan kenaikan sebesar 102,44%.

Posisi Keuangan (Rp)Financial Position (Rp) 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount

PersentasePercentage

Aset LancarCurrent Assets 1.092.216.775.330 635.512.743.746 456.704.031.584 71,86%

Aset Tidak LancarNon-Current Assets 441.103.303.042 414.168.902.303 26.934.400.739 6,50%

Jumlah asetTotal Assets 1.533.320.078.372 1.049.681.646.049 483.638.432.323 46,07%

Liabilitas Jangka PendekCurrent Liabilties 533.438.496.043 403.510.897.353 129.927.598.690 32,20%

Liabilitas Jangka PanjangNon-current Liabilities 129.438.974.756 69.207.873.553 60.231.101.203 87,03%

Jumlah LiabilitasTotal Liabilities 662.877.470.799 472.718.770.906 190.158.699.893 40,23%

Dana Syirkah TemporerTemporary Syirkah Funds 248.630.910.308 269.799.788.900 -21.168.878.592 -7,85%

EkuitasEquity 621.811.697.265 307.163.086.243 314.648.611.022 102,44%

Jumlah Liabilitas, Dana Syirkah Temporer dan EkuitasTotal Liabilities, Temporary Syirkah Funds and Equity

1.533.320.078.372 1.049.681.646.049 483.638.432.323 46,07%

LAPORAN POSISI KEUANGANStatements of Financial Position

Main Discussion

In line with the growth of base metal industry that exceeds Indonesia’s economy growth and the increase in base metal demand, the Company is able to record the current year profit of Rp69.19 billion with 129.84% growth. In line with the increase in profitability, assets grew 46.07% to Rp1.53 trillion, followed by 40.23% increase in liability to Rp662.88 billion and 102.44% significant increase in equity profile to Rp621.81 billion in 2018.

Along with business expansion and increased sales of the Company in 2018, the Company’s total assets increased by 46.07% to Rp1.53 trillion. This increase was mainly caused by current assets that reached Rp1.09 trillion with 71.86% growth. The Company’s liabilities also increased by 40.235 to Rp662.88 billion, supported by equity profile improvement that reached Rp661.81 billion with 102.44% growth.


Perseroan membukukan pertumbuahan aset sebesar 46,07% menjadi Rp1,53 triliun terutama ditopang oleh kenaikan aset lancar sebesar 71,86% menjadi Rp1,09 triliun di tahun 2018. Pertumbuhan ini terutama ditopang oleh kenaikan persediaan yang naik 72,74% menjadi Rp471,80 miliar di tahun 2018 dan piutang usaha pihak ketiga menjadi Rp322,82 miliar dengan pertumbuhan sebesar 112,08% seiring dengan peningkatan penjualan Perseroan di tahun tersebut.

Aset Lancar

Aset Lancar (Rp)Current Assests (RP) 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


Kas dan setara kasCash and cash equivalents 85.498.752.871 30.577.929.249 54.920.823.622 179,61%

Piutang usahaTrade receivables

322.823.218.126

153.388.160.213 169.435.057.913 110,46%

PersediaanInventories

471.803.953.477

273.128.270.062 198.675.683.415 72,74%

Uang mukaAdvances

116.937.070.735

96.598.710.396 20.338.360.339 21,05%

Aset lancar lainnyaOther assets 95.153.780.121 81.819.673.826 13.334.106.295 16,30%

Jumlah aset lancarTotal Current Assets 1.092.216.775.330 635.512.743.746 456.704.031.584 71,86%

Perseroan membukukan aset lancar senilai Rp1,09 triliun di tahun 2018, tumbuh 71,86% dibandingkan posisi tahun sebelumnya sebesar Rp635,51 miliar. Kenaikan ini terutama ditopang oleh peningkatan piutang usaha mencapai Rp322,82 miliar atau tumbuh 110,46% dari posisi tahun sebelumnya sebesar Rp153,39 miliar seiring dengan peningkatan penjualan Perseroan di tahun 2018.

Piutang usaha Perseroan di tahun 2018 seluruhnya yang berasal dari pihak ketiga dan dalam mata uang Rupiah. Dilihat dari struktur umur piutang, piutang usaha lebih dari 90 hari hanya sebesar 3,13% dari total piutang di tahun 2018. Di tahun sebelumnya, piutang usaha dengan periode jatuh tempo lebih dari 90 hari hanya sebesar 2,55%. Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2018 dan 31 Desember 2017, manajemen berkeyakinan tidak terdapat bukti objektif saldo piutang usaha tidak dapat ditagih, sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai piutang.

ASET Assets

The company posted an asset growth of 46.07% to Rp1.53 trillion, which was primarily supported by an increase in current assets of 71.86% to Rp1.09 trillion in 2018. This growth was mainly supported by inventory increase by 72.74% to Rp471.80 billion in 2018 and third party accounts receivables to Rp322.82 billion with 112.08% growth, in line with the Company’s sales growth in that year.

Current Assests

The Company posted current assets of Rp1.09 trillion in 2018, which was a growth of 71.86% compared to the previous year’s Rp635.51 billion. This increase was primarily supported by third party accounts receivables that reached Rp322.82 billion or grew 110.46% from the previous year’s position of Rp153.39 billion, in line with the Company’s sales growth in 2018.

All of the Company’s Accounts Receivables in 2018 came from third parties and were in Rupiah. Seen from the composition of accounts receivables aging, older than 90-day accounts receivables made up 3.13% of the total receivables in 2018. In the previous year, the number was only 2.55%. However, based on an analysis of the status of accounts receivables as per 31 December 2018 and 31 December 2017, the management believes there is no objective evidence showing that the outstanding accounts receivables cannot be collected, so there is no need for an allowance for impairment of receivables


Umur piutang usaha (Rp)Accounts Receivables Aging 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


Belum jatuh tempoNot yet due 244.949.508.152 109.877.794.727 135.071.713.425 122,93%

Telah jatuh tempoHas Matured

1 – 30 hari1-30 days 36.299.346.064 18.960.977.126 17.338.368.938 91,44%

31 – 60 hari31-60 days 20.258.751.582 11.718.002.146 8.540.749.436 72,89%

61 – 90 hari61-90 days 11.197.025.427 8.926.134.798 2.270.890.629 25,44%

91 – 120 hari91-120 days 5.977.130.022 2.957.564.902 3.019.565.120 102,10%

Lebih dari 120 hariMore than 120 days 4.141.456.880 947.686.514 3.193.770.366 337,01%

Jumlah piutang usahaTotal accounts receivables 322.823.218.127 153.388.160.213 169.435.057.914 110,46%

Pertumbuhan aset lancar juga ditopang oleh peningkatan nilai persediaan yang tumbuh sebesar 72,74% menjadi Rp471,80 miliar sejalan dengan peningkatan penjualan Perseroan dibandingkan pencapaian tahun sebelumnya senilai Rp273,13 miliar. Peningkatan nilai persediaan ini terutama dipengaruhi oleh peningkatan barang dagang, barang jadi dan bahan baku dengan pertumbuhan masing-masing sebesar 39,57%; 172,19% dan 263,08%. Ketiga akun dari persediaan tersebut mencapai Rp311,36 miliar; Rp63,97 miliar; dan Rp91,73 miliar di tahun 2018.

Persediaan (Rp)Inventories (Rp) 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


Barang dagangMerchandise 311.365.444.622 223.095.989.427 88.269.455.195 39,57%

Barang jadiFinished goods 63.975.336.043 23.504.323.585 40.471.012.458 172,19%

Bahan bakuRaw materials 91.726.275.751 25.263.187.202 66.463.088.549 263,08%

Barang dalam prosesGoods in process 3.859.438.924 101.732.116 3.757.706.808 3693,73%

Bahan pembantupporting materials 106.468.074 685.356.223 -578.888.149 -84,47%

Suku cadangSpare parts 467.896.709 477.681.509 -9.784.800 -2,05%

Lain-lainOthers 303.093.354 303.093.354

Jumlah PersediaanTotal Inventories 471.803.953.477 273.128.270.062 198.675.683.415 72,74%

The growth of current assets was also supported by a 72.74% increase in inventory value to Rp471.80 billion, in line with the rise in the Company’s sales compared to the previous year’s Rp273.13 billion. This increase in inventory value was especially encouraged by an increase in merchandise, finished goods, and raw materials, which grew 39.57%; 172.19%; and 263.08%, respectively. The three inventory accounts reached a valuation of Rp311.36 billion; Rp63.97 billion; and Rp91.73 billion respectively in 2018.


Aset Tidak Lancar

Perseroan membukukan aset tidak lancar senilai Rp441,10 miliar di tahun 2018 atau naik 6,50% dibandingkan posisi tahun sebelumnya sebesar Rp414,17 miliar. Kenaikan ini sejalan dengan peningkatan nilai aktiva tetap menjadi Rp419,22 miliar di tahun 2018 yang disebabkan oleh peningkatan nilai akumulasi penyusutan di tahun 2018. Akumulasi penyusutan naik 106,96% menjadi Rp29,84 miliar di tahun 2018 dari Rp14,42 miliar.

Aset Lancar (Rp)Current Assests (RP) 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


Uang mukaAdvances 20.000.000.000 20.770.000.000 -770.000.000 -3,71%

Aset tetap - netoFixed assets - net 419.223.958.450 391.542.138.072 27.681.820.378 7,07%

Aset tidak lancar lainnyaOther non-current assets 21.879.344.592 22.626.764.231 -747.419.639 -3,30%

Jumlah aset tidak lancar lainnyaTotal non-current assets 441.103.303.042 414.168.902.303 26.934.400.739 6,50%

Sejalan dengan pertumbuhan aset, liabilitas Perseroan naik 40,23% menjadi Rp662,88 miliar di tahun 2018. Kenaikan ini ditopang oleh peningkatan liabilitas jangka pendek 32,20% menjadi Rp533,44 miliar dan peningkatan liabilitas jangka panjang menjadi Rp129,44 miliar dengan pertumbuhan 87,03%. Pertumbuhan terutama disebabkan adanya peningkatan utang bank jangka pendek dan utang usaha Perseroan sejalan dengan ekspansi bisnisnya.

Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas jangka pendek (Rp)Short-Term Liabilities 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


Utang bank jangka pendekShort-term bank loans 389.754.397.855 301.731.781.962 88.022.615.893 29,17%

Utang usaha – pihak ketigaTrade payables – third parties 89.378.611.271 60.885.203.673 28.493.407.598 46,80%

LIABILITASLiabilities

Non-Current Assets

The Company posted total non-current assets of Rp441.10 billion in 2018 or an increase of 6.50% compared to last year’s Rp414.17 billion. This increase was in line with the increase of fixed assets values to Rp419.22 billion in 2018, caused by the increase of accumulated depreciation values in 2018. Accumulated depreciation increased 106.96% to Rp29.84 billion in 2018 from Rp14.42 billion.

In line with asset growth, the Company’s liabilities went up by 40.23% to Rp662.88 billion in 2018. This increase was supported by a 32.20% increase in short-term liabilities to Rp533.44 billion and an increase in long-term liabilities to Rp129.44 billion with 87.03% growth. This increase was mainly caused by an increase in short-term bank loans and the Company’s trade payables, in line with its business expansion.

Short-Term Liabilities


Liabilitas jangka pendek (Rp)Short-Term Liabilities 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


Liabilitas jangka pendek yang jatuh tempo dalam satu tahunCurrent portion of short-term liabilities

25.587.551.085 17.273.713.523 8.313.837.562 48,13%

Liabilitas jangka pendek lainnyaOther short-term liabilities 28.717.935.832 23.620.198.195 5.097.737.637 21,58%

Jumlah liabilitas jangka pendekTotal Current Liabilities 533.438.496.043 403.510.897.353 129.927.598.690 32,20%

Liabilitas jangka pendek Perseroan sebesar Rp533,44 miliar di tahun 2018, tumbuh 32,20% dibandingkan posisi tahun sebelumnya sebesar Rp403,51 miliar. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh peningkatan utang bank jangka pendek sebesar 29,17% atau setara dengan Rp88,02 triliun yang digunakan Perseroan untuk kebutuhan modal kerja yang tercermin dengan kenaikan penjualan Perseroan. Selain itu, terdapat pula peningkatan utang usaha Perseroan kepada pihak ketiga menjadi sebesar Rp389,75 miliar, naik 15% % dari posisi tahun 2017 senilai Rp60,88 miliar atas pembelian bahan baku Perseroan dan barang jadi Entitas Anak bidang perdagangan.

Tabel berikut menjelaskan utang bank jangka pendek Perseroan:

Utang bank (Rp)Bank loans (Rp) 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


PT Bank Danamon Indonesia Tbk 188.248.359.419 180.615.409.241 7.632.950.178 4,23%

Indonesia Eximbank 41.444.197.455 30.564.432.676 10.879.764.779 35,60%

PT Bank UOB Indonesia 49.982.738.093 11.631.924.530 38.350.813.563 329,70%

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

25.000.000.000 24.556.363.999 443.636.001 1,81%

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 25.126.309.924 30.280.001.317 - 5.153.691.393 -17,02%

PT Bank Maybank Indonesia Tbk 32.576.962.980 20.090.364.995 12.486.597.985 62,15%

PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk

27.375.829.984 3.993.285.204 23.382.544.780 585,55%

Jumlah Utang BankTotal Bank Loans 389.754.397.855 301.731.781.962 88.022.615.893 29,17%

The Company’s short-term liabilities amounted to Rp533.44 billion in 2018, growing 32.20% from last year’s Rp403.51 billion. This increase was primarily driven by an increase of 29.17% in short-term bank loans, or equivalent to Rp88.02 trillion, used by the Company to fulfill the need for working capital, as reflected by the Company's sales growth. In addition, there was also an increase in the Company’s accounts payables to third parties to Rp389.75 billion, or up 15% from Rp60.88 billion in 2017 for the purchase of the raw materials of the Company and finished goods of its trading Subsidiaries.

The following table outlines the Company’s short-term bank loans


Liabilitas Jangka Panjang

Liabilitas jangka panjang (Rp)Long-term liabilities (Rp) 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahunLong-term liabilities – minus those due in one year

BankBanks 58.530.816.078 55.768.478.475 2.762.337.603 4,95%

Lembaga KeuanganFinancial Institutions 2.714.881.577 1.905.478.419 809.403.158 42,48%

Sewa pembiayaanFinance leases 2.592.963.636 5.319.863.075 -2.726.899.439 -51,26%

Utang lain-lain – pihak ketigaOther loans – third parties 57.924.000.000 - 57.924.000.000 -

Liabilitas jangka panjang lainnyaOther long-term liabilities 7.676.313.456 6.214.053.584 1.462.259.872 23,53%

Jumlah liabilitas jangka panjangTotal long-term liabilities 129.438.974.756 69.207.873.553 60.231.101.203 87,03%

Liabilitas jangka panjang Perseroan mencapai Rp129,44 miliar di tahun 2018, tumbuh 87,03% dibandingkan posisi tahun sebelumnya senilai Rp69,21 miliar. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh munculnya utang lain-lain pihak ketiga sebesar Rp57,92 miliar untuk modal kerja Entitas Anak.

Dana Syirkah Temporer

Perrseroan membukukan dana syirkah temporer dari PT Bank Maybank Indonesia Tbk sebesar Rp248,63 miliar di tahun 2018. Dana tersebut semuanya memiliki periode jatuh tempo lebih dari satu tahun. Di tahun tersebut, dana syirkah temporer Perseroan turun sebesar 7,85% dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

Ekuitas

Ekuitas Perseroan tumbuh sebesar 102,44% menjadi Rp621,81 miliar di tahun 2018 dari Rp307,16 miliar di tahun sebelumnya. Kenaikan ekuitas ini sejalan dengan peningkatan saldo laba Perseroan yang tumbuh 121,36% dari Rp55,14 miliar di tahun 2017 menjadi Rp122,05 miliar di tahun berikutnya. Kenaikan saldo laba ini sejalan dengan perbaikan profil profitabilitas yang disajikan di laporan laba rugi. Selain itu, terdapat tambahan modal disetor sejumlah Rp133,50 miliar setelah Perseroan melakukan IPO saham pada bulan Oktober tahun 2018.

Short-Term Liabilities:

The Company’s long-term liabilities reached Rp129.44 billion in 2018, growing 87.03% compared to Rp69.21 billion in the previous year. This increase was primarily caused by the other third party loans of Rp57.92 billion for the Subsidiary’s working capital.

Temporary Syirkah Funds

The Company posted Rp248.63 billion of temporary syirkah funds from PT Bank Maybank Indonesia Tbk in 2018. The due period of all these funds was more than one year. In that year, the Company’s temporary syirkah funds decreased by 7.85% compared to the previous year.

Equity

The Company’s equity grew 102.44% to Rp621.81 billion in 2018 from Rp307.16 billion in the previous year. This increase in equity was in line with the increase in the Company’s retained earnings by 121.36% from Rp55.14 billion in 2017 to Rp122.05 billion in the following year. This increase in retained earnings was in line with the improved profitability profile presented in the income statement. Moreover, there was an additional paid-up capital of Rp133.50 billion following the Company’s IPO in October 2018.


Ekuitas (Rp)Equity (Rp) 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


Modal ditempatkan dan disetorIssued and fully paid capital 322.175.000.000 220.001.000.000 102.174.000.000 46,44%

Tambahan modal disetorAdditional paid-in capital 133.497.091.180 11.034.400.000 122.462.691.180 1109,83%

Saldo labaRetained earnings 122.053.791.990 55.136.957.772 66.916.834.218 121,36%

Komponen ekuitas lainOther equity components 33.648.917.090 13.018.073.173 20.630.843.917 158,48%

Sub-totalSub-total 611.374.800.260 299.190.430.945 312.184.369.315 104,34%

Kepentingan nonpengendaliNon-controlling interests 10.436.897.005 7.972.655.298 8.465.319.340 30,91%

TOTAL EKUITASTotal Equity 621.811.697.265 307.163.086.243 314.648.611.022 102,44%

TOTAL LIABILITAS, DANA SYIRKAH TEMPORER DAN EKUITASTOTAL LIABILITIES, TEMPORARY SYIRKAH FUNDS, AND EQUITY

1.533.320.078.372 1.049.681.646.049 483.638.432.323 46,07%

Perseroan mampu membukukan profil profitabilitas yang kuat dan berkualitas dengan laba tahun berjalan tumbuh 129,84% menjadi Rp69,19 miliar. Hal ini terutama ditopang oleh peningkatan signifikan atas penjualan sebesar 73,86% menjadi Rp864,98 miliar. Perseroan juga mampu mendapatkan kenaikan pendapatan lain-lain yang mencapai Rp3,27 triliun dengan pertumbuhan signifikan sebesar 352,88%.

Laba Rugi (Rp)Profit/Loss (Rp) 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


PenjualanSales 864.983.016.390 497.504.080.854 367.478.935.536 73,86%

Beban Pokok PenjualanCost of goods sold -671.297.137.735 -390.094.229.166 -281.202.908.569 72,09%

Laba KotorGross Profit 193.685.878.655 107.409.851.688 86.276.026.967 80,32%

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Income Statement And Other Comprehensive Income

The Company managed to post a strong and quality profitability profile, with a 129.84% growth in the current year’s profit to Rp69.19 billion. This was mainly supported by a significant rise in sales of 73.86% to Rp864.98 billion. The Company also managed to increase its other income significantly by 352.88% to Rp3.27 trillion


Laba Rugi (Rp)Profit/Loss (Rp) 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


Pendapatan lain-lainOther income 3.266.508.119 721.274.403 2.545.233.716 352,88%

Beban umum dan administrasiGeneral and administrative expenses

-31.276.432.276 -16.979.127.961 -14.297.304.315 84,21%

Beban pendanaanFinance charges -67.760.786.335 -48.925.701.005 -18.835.085.330 38,50%

Beban lain-lainOther expenses -8.604.446.448 -1.160.756.558 -7.443.689.890 641,28%

Beban pajak finalFinal tax expenses - -51.741.084 51.741.084 -100,00%

Laba Sebelum Taksiran Beban Pajak PenghasilanIncome Before Provision for Tax Expense

89.310.721.715 41.013.799.483 48.296.922.232 117,76%

Taksiran Beban Pajak PenghasilanProvision for Tax Expenses

-20.117.493.837 -10.908.919.464 -9.208.574.373 84,41%

Laba Tahun BerjalanIncome for the year 69.193.227.878 30.104.880.019 39.088.347.859 129,84%

Penghasilan (Rugi) Komprehensif lainOther Comprehensive Income

20.818.691.964 14.846.654.246 5.972.037.718 40,22%

Jumlah Laba Komprehensif Periode BerjalanTotal Comprehensive Income for the Year

90.011.919.842 44.951.534.265 45.060.385.577 100,24%

Laba (Rugi) per saham dasarBasic earnings (loss) per share 27,51 113,52 -86 -75,77%

Pada tahun 2018 Perseroan mampu membukukan laba tahun berjalan sebesar Rp69,19 miliar, tumbuh 129,84% dibandingkan periode tahun sebelumnya sebesar Rp30,10 miliar. Pencapaian ini sejalan dengan peningkatan penjualan Perseroan yang tumbuh 73,86% dari Rp497,50 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp864,98 miliar pada tahun 2018. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh peningkatan dari bisnis manufaktur, yang mana pabrik aluminium ekstrusi telah berproduksi secara penuh sehingga mencatatkan pendapatan sebesar Rp184,42 miliar, meningkat signifikan jika dibandingkan tahun 2017 yang mana hanya mencatatkan Rp1,6 miliar dikarenakan pada tahun tersebut pabrik aluminium baru saja memulai produksi pada Oktober 2018.

Disisi bisnis lainnya, trading aluminium meningkat sebesar Rp88,60 miliar menjadi sebesar Rp348,74 miliar jika dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp260,14 miliar. Hal tersebut sejalan dengan permintaan aluminium baik dalam dan luar negeri yang tinggi.

In 2018, the Company was able to post Rp69.19 billion in income for the year, which was up 129.84% compared to Rp30.10 billion in the previous year. This achievement was in line with the Company’s sales growth by 73.86% from Rp497.50 billion in 2017 to Rp864.98 billion in 2018. The growth was primarily caused by increased contribution from manufacture business, as the extrusion alumunium business has been in full production and posted revenue of Rp184.42 billion, which was a significant increase from Rp1.6 billion in 2017 due to the fact that the factory had only started production in October 2018.

As for contribution from other businesses, aluminium trading was up Rp88.60 billion to Rp348.74 billion from Rp260.14 billion in the previous year. This was in line with high demand for aluminium domestically and internationally.


Perseroan mampu membukukan laba sebelum pajak sebesar Rp89,31 miliar di tahun 2018 meski terdapat kenaikan beban umum dan administrasi serta beban pendanaan seiring dengan ekspansi bisnis dan pertumbuhan penjualan Perseroan di tahun 2018. Sementara itu, jumlah laba komprehensif tahun berjalan mencapai Rp90,01 miliar setelah memperhitungkan laba komprehensif tahun berjalan sebesar Rp20,82 miliar. Ditahun sebelumnya, laba komprehensif tahun berjalan dan laba tahun berjalan masing-masing senilai Rp14,85 miliar dan Rp44,95 miliar.

Arus Kas (Rp)Cash Flow (Rp) 2018 2017

PerubahanChanges

NominalAmount


Arus Kas dari Aktivitas OperasiCash Flow from Operating activities -271.900.085.503 45.116.923.883 -317.017.009.386 -702,66%

Arus Kas dari Aktivitas InvestasiCash Flow from Investing activities -19.723.722.739 -339.975.189.454 320.251.466.715 -94,20%

Arus Kas dari Aktivitas PendanaanCash Flow from Financing Activities 346.544.631.864 316.255.014.170 30.289.617.694 9,58%

Kenaikan (Penurunan) Bersih Kas dan Setara KasNet Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents

54.920.823.622 21.396.748.599 33.524.075.023 156,68%

Kas dan Setara Kas Awal TahunCash and Cash Equivalents at Beginning of Year

30.577.929.249 30.577.929.249 21.396.748.599 233,05%

Kas dan Setara Kas Akhir TahunCash and Cash Equivalents at End of Year

85.498.752.871 51.974.677.848 54.920.823.622 179,61%

Arus Kas dari Aktivitas Operasi

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasi mencapai Rp271,9 miliar di tahun 2018 dibandingkan perolehan kas bersih dari aktivitas operasi senilai Rp45,11 miliar di tahun sebelumnya. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan signifikan atas pembayaran kas kepada pemasok dan pembayaran kas untuk operasional yang masing-masing mencapai Rp822,04 miliar dan Rp127,23 miliar di tahun 2018.

The Company successfully posted Rp89.31 billion of income before tax in 2018 despite having higher general and administration expenses as well as financing expenses due to the Company’s business expansion and sales growth in 2018. Meanwhile, the total comprehensive income for the year reached Rp90.01 billion after calculating the Rp20.82 billion of comprehensive income for the year. In the previous year, the comprehensive income for the year and the income for the year were Rp14.85 billion and Rp44.95 billion respectively.

ARUS KAS Cash Flow

Cash Flow from Operating activities

The net cash flow used for operating activities reached Rp271.9 billion in 2018 compared to the net cash flow from operating activities of Rp45.11 billion in the previous year. This was primarily caused by a significant increase in cash payment to suppliers and cash payment for operating activities, which reached Rp822.04 billion and Rp127.23 billion respectively in 2018.


Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi turun dari Rp339,98 miliar di tahun 2018 menjadi hanya Rp19,72 miliar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan beban perolehan aset tetap di tahun 2018 yang mana pada tahun tersebut investasi hanya pada penambahan mesin-mesin produksi. Sedangkan pada tahun 2017 terdapat investasi pabrik baru pada Entitas Anak yaitu pabrik aluminium yang berlokasi di Cirebon.

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Arus kas bersih dari yang diperoleh dari aktivtas pendanaan mencapai Rp346,54 miliar di tahun 2018 dari posisi tahun sebelumnya sebesar Rp316,26 miliar. Peningkatan ini sejalan dengan peningkatan utang bank jangka pendek dan setoran modal yang lebih tinggi masing-masing sebesar Rp595,25 miliar dan Rp224,64 miliar. Disisi lain, Perseroan melakukan pembayaran atas utang bank jangka pendek dan dana syirkah temporer senilai Rp507,22 miliar dan Rp359,05 miliar.

Perseroan membukukan perbaikan kas dan setara kas di akhir tahun 2018 menjadi Rp85,50 miliar, lebih tinggi dibandingkan posisi tahun sebelumnya sebesar Rp30,58 miliar terutama selain atas putaran arus kas operasi juga atas sisa dana perolehan IPO yang belum digunakan dalam bentuk deposito.

Rasio Keuangan

2018 2017

Rasio Laba terhadap Jumlah Aset (%)Income to Total Assets Ratio (%) 4,51% 2,87%

Rasio Laba terhadap Ekuitas (%)Income to Equity Ratio (%) 11,13% 9,80%

Rasio Laba terhadap Pendapatan (%)Income to Revenue Ratio (%) 8,00% 6,05%

Rasio Lancar (x)Current Ratio (x) 2,05 1,57

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas (x)Liability to Equity Ratio (x) 1,47 2,42

RASIO KEUANGAN DAN ANALISA KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANGFinancial Ratio and Analysis of Solvency

Cash Flow from Investing activities

The net cash flow used for investing activities decreased from Rp339.98 billion in 2018 to only Rp19.72 billion. This decrease was primarily caused by the decrease in fixed assets acquisition cost in 2018 as investment for the year was limited to the addition of production machines. Meanwhile, in 2017 the Company invested in a new aluminium factory in Cirebon for its Subsidiary.

Cash Flow from Financing Activities

The net cash flow from financing activities reached Rp346.54 billion in 2018 from Rp316.26 billion in the previous year. This increase was in line with larger short-term bank loans and paid-up capital, which were Rp595.25 billion and Rp224.64 billion respectively. On the other hand, the Company also made payments of short-term bank loans and temporary syirkah funds of Rp507.22 billion and Rp359.05 billion respectively.

The Company posted increased cash and cash equivalents in 2018 to Rp85.50 billion, which was higher than Rp30.58 billion in the previous year. This was caused by the circulation of operational cash flow, as well as remaining funds from IPO in deposit that have not been used.

Financial Ratio


2018 2017

Rasio Liabilitas terhadap Jumlah Aset (x)Liability to Total Assets Ratio (x) 0,59 0,71

Marjin Laba Bruto (%)Gross Profit Margin (%) 22,39% 21,59%

Marjin Laba Usaha (%)Operating Profit Margin 18,78 18,18

Margin EBITDA 18,16 18,18

Perseroan memiliki komitmen untuk memenuhi kewajiban-kewajiban usaha ditopang dengan kondisi keuangan yang sehat. Kemampuan membayar utang Perseroan dihitung menggunakan beberapa rasio keuangan, seperti Rasio Likuiditas dan Rasio Solvabilitas.

Rasio Likuiditas

Rasio likuiditas adalah kemampuan Perseroan untuk melunasi semua kewajiban yang harus segera dipenuhi (liabilitas jangka pendek). Untuk analisa kemampuan membayar utang Perseroan, rasio likuiditas yang digunakan adalah Current Ratio, Quick Ratio dan Cash Ratio.

Current Ratio atau rasio lancar Perseroan meningkat menjadi 2,05x di tahun 2018 dibandingkan 1,57x di tahun sebelumnya sejalan dengan pertumbuhan aset lancar yang lebih tinggi dibandingkan liabilitas jangka pendek.

Rasio Solvabilitas

Rasio solvabilitas adalah kemampuan Perseroan dalam memenuhi segala kewajibannya baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang apabila Perseroan akan dilikuidasi. Rasio solvabilitas yang digunakan adalah Debt Ratio dan Debt to Equity Ratio.

Rasio liabilitas terhadap ekuitas Perseroan membaik menjadi 1,47x di tahun 2018 dibandingkan 2,42x di tahun sebelumnya sejalan dengan peningkatan ekuitas yang ditopang oleh perbaikan profitabilitas di tahun 2018.

The Company is committed to fulfilling its business obligations, supported by sound financial conditions. The solvency of the Company is calculated using a number of ratios, such as Liquidity Ratio and Solvability Ratio.

Liquidity Ratio

Liquidity ratio is the Company’s ability to settle all of its immediate obligations (short-term liabilities). To analyze the Company’s solvency, the liquidity ratios used are Current Ratio, Quick Ratio, and Cash Ratio.

The Company’s Current Ratio increased by 2.05x in 2018 compared to 1.57x in the previous year, in line with the higher growth of current assets compared to short-term liabilities.

Solvability Ratio

Solvability ratio is the Company’s ability to settle all of its obligations, both short-term and long-term, if the Company is going to be liquidated. The solvability ratios used are Debt Ratio and Debt to Equity Ratio.

The Company’s liabilities to equity ratio improved to 1.47x in 2018 compared to 2.42x in the previous year, in line with the increased equity supported by improved profitability in 2018.


Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen atas Struktur Modal

Struktur modal merupakan suatu ukuran keuangan antara hutang jangka pendek, hutang jangka panjang dan modal sendiri dari Perseroan. Perseroan melakukan pengelolaan struktur modal dengan memperhatikan berbagai aspek termasuk diantaranya tingkat profitabilitas, likuiditas, kebutuhan modal kerja serta faktor eksternal seperti perubahan kondisi ekonomi. Di tahun 2018, rasio liabilitas terhadap ekuitas Perseroan adalah sebesar 1,47 kali.

Dasar Penetapan Kebijakan Manajemen Atas Struktur Modal

Manajemen telah menyusun dasar penetapan kebijakan atas struktur modal dengan beberapa pertimbangan yakni prediksi ekonomi, potensi pertumbuhan bisnis, dukungan permodalan dari pemegang saham dan target rasio permodalan. Dengan rencana permodalan ini, Perseroan akan mampu mengelola pertumbuhan bisnis aluminium dan produk turunanya secara berkelanjutan dengan tetap mengelola struktur permodalan yang sehat.

Perseroan tidak melakukan perikatan material mengenai investasi barang modal dengan berbagai pihak di tahun 2018 sehingga Perseroan tidak menyajikan data ikatan material untuk investasi barang modal.

STRUKTUR MODAL DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN ATAS STRUKTUR MODAL SERTA DASAR PENENTUAN KEBIJAKAN Capital Structure and Management Policy on Capital Structure as Well as Basis for Policy

IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODALMaterial Commitment for Capital Goods Investment

Capital Structure and Management Policy on Capital Structure

Capital structure is a financial measure between short-term debts, long-term debts, and the Company’s own capital. The Company manages its capital structure by taking into account various aspects including profitability, liquidity, working capital requirements, and external factors such as changes in economic conditions. In 2018, the ratio of liabilities to the Company's equity is 1,47 times.

Basis for Management Policy on Capital Structure

The management has formed the basis for its policy on capital structure based on a number of considerations, namely economic projections, potential business growth, capital support from shareholders, and target capital ratio. With this capital planning, the Company will be able to manage the growth of its aluminum and derivative business in a sustainable manner while maintaining a healthy capital structure.

The company did not make any material commitment on capital goods investment with various parties in 2018. Therefore, the Company does not present the data on material commitment for capital goods investment.


Jenis, Tujuan, dan Nilai Investasi Barang Modal

Jumlah investasi barang modal Perseroan pada tahun 2018 sebesar Rp19.723.722.739 untuk mendukung bisnis Perseroan. Investasi barang modal Perseroan di tahun 2018 disajikan dalam tabel berikut

Investastasi Barang ModalCapital Goods Investment

TujuanPurpose

Nilai (dalam Rupiah)Value

TanahLands

Menunjang kegiatan usaha Perseroan dan Entitas Anak.Support business activities of the Company and Subsidiaries

770.000.000

BangunanBuildings 4.409.130.252

Peralatan kantorOffice equipment 657.209.046

KendaraanVehicles 5.436.779.614

MesinMachines 10.068.190.566

Aset dalam penyelesaianAssets under construction 1.533.599.025

Total Penambahan InvestasiTotal Additional Investment 22.874.908.503

INVESTASI BARANG MODAL PADA TAHUN BUKU TERAKHIR

Capital Goods Investment In The Last Fiscal Year

Type, Purpose, and Value of Capital Goods Investment

The Company’s total capital goods investment made in 2018 to support its business was Rp19.723.722.739. The Company’s capital goods investment in 2018 is presented in the following table:

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

Material Information and Fact Occurring After the Date of the Audit Report

Laporan keuangan Perseroan telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Hadori Sugiarto Adi dan Rekan. Perseroan menyatakan bahwa terdapat perubahan Anggaran Dasar pada Entitas Anak yaitu PT Rasa Langgeng Wira yang tertuang pada Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 1 tanggal 4 Februari 2019, yang dibuat dihadapan Sugih Haryati, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang, telah disahkan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-0019345.AH.01.11 Tahun 2019, tanggal 6 Pebruari 2019 dengan keputusan sebagai berikut:

The Company’s financial statements have been audited by Public Accounting Firm (KAP) Hadori Sugiarto Adi and Partners. The Company hereby states that there were changes in the Articles of Association of the Subsidiary, namely PT Rasa Langgeng Wira, as described in the Deed of the Statement of Shareholders Number 1 dated 4 February 2019, made before Sugih Haryati, S.H., M.Kn., a notary in Tangerang, and ratified by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia according to Decree No. AHU-0019345.AH.01.11 Year 2019, dated 6 February 2019 with the following decisions:


PERBANDINGAN TARGET DAN REALISASI 2018 SERTA PROYEKSI 2019 Comparison Between 2018 Target and Realization and 2019 Projection

1. Menyetujui penegasan kembali seluruh isi Keputusan dalam Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa terkait pengangkatan pengurusan direktur dan komisaris.

2. Menyetujui penjualan saham Victor kepada Mina sebanyak 1.000 lembar saham.

Perbandingan Target Dan Realisasi 2018 Serta Proyeksi 2019

Perbandingan antara target dan realisasi tahun 2018 serta proyeksi 2019 Perseroan adalah sebagai berikut:

Indikator (Rp juta)Indicator (Rp million)

2018Proyeksi 20192019 Projection

TargetRealisasi

RealizationPencapaianAchievement

PendapatanRevenue 935.836.531.600 864.983.016.390 92,43 Rp1.645.061.719.157

Laba Tahun BerjalanEarning for the Year 82.901.925.599 69.193.227.878 83,46 Rp143.000.829.814

AsetAsset 1.558.481.989.559 1.533.320.078.372 98,39 Rp2.060.024.726.360

LiabilitasLiability 918.421.123.384 911.508.381.107 99,25 Rp1.293.871.252.956

EkuitasEquity 640.060.866.176 621.811.697.265 97,15 Rp766.153.473.404

Rasio Liabilitas terhadap ekuitasLiability to Equity Ratio 1,43 1,47 102,45 1,7x

1. Approving the re-affirmation of the whole content of Decisions in the Minutes of the Extraordinary General Meeting of Shareholders concerning appointment of the Board of Directors and the Board of Commissioners.

2. Approving the sales of Victor’s 1,000 shares to Mina.

Comparison between 2018 Target and Realization and 2019 Projection

The comparison between the Company’s 2018 target and realization and 2019 projection are as follows:


PROSPEK USAHA Business Outlook

Sesuai dengan amanat Peraturan Presiden Nomor 3 Tahun 2016 tentang Percepatan Pelaksanaan Proyek Strategis Nasional (PSN) salah satunya terkait penambahan produski aluminium nasional merupakan bukti bahwa pemerintah sangan mendorong perkembangan industri aluminium, sehingga melalui PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero) sedang tahap pengembangan penambahan kapasitas produksi. Perkembangan industri tersebut dapat terlihat berdasarkan data Badan Pusat Statistik (“BPS”), sektor konstruksi menempati posisi ketiga sebagai pendorong pertumbuhan ekonomi Indonesia sepanjang 2016, dengan porsi sebesar 0,51% setelah industri pengolahan dan perdagangan. Hal ini masih berlanjut pada 2017 dengan meningkatnya performa sektor konstruksi yang digencarkan oleh pemerintah Indonesia, dengan pertumbuhan lebih tinggi dari tahun 2016, yaitu sebesar 0,67%. Hal ini menjadikan bisnis Perseroan menjanjikan saat ini, dengan prospek untuk terus tumbuh kedepannya.

Masih menurut BPS, kontribusi sektor konstruksi bagi pembentukan Produk Domestik Bruto (“PDB“) sangat signifikan, yaitu sebesar 10,38%. Pertumbuhan sektor industri konstruksi selama 2012 – 2016 dengan CAGR sebesar 13,66%, menandakan bahwa pertumbuhan sektor ini di Indonesia masih mengalami peningkatan. Dari sisi pengusaha, Indeks Bisnis Prospek Bahan Bangunan berada di angka 56,26% yang berarti para pengusaha di sektor ini cenderung optimis dengan usahanya. Program pembangunan rumah rakyat oleh pemerintah yang terus berjalan dan juga pembangunan perumahan dengan uang muka rendah sebesar 1% pada program Sejuta Rumah pemerintah Indonesia untuk rakyat golongan tertentu menjadikan potensi pengembangan usaha Perseroan kian menarik.

In accordance with the mandate of Presidential Regulation No. 3 of 2016 concerning the Acceleration of National Strategic Project Implementation (PSN), one of them related to the addition of national aluminum production is evidence that the government is pushing for the development of the aluminum industry, so PT Indonesia Asahan Aluminum (Persero) is developing the production capacity. The growth of this industry can be seen in the Statistics Indonesia’s (“BPS”) data, which shows that the construction sector placed third, after the manufacturing and trade industries, as the driver of the Indonesian economic growth in 2016, with 0.51% contribution. This continued well into 2017 in line with the construction sector’s improved performance after a boost from the Indonesian government, resulting in a higher growth than in 2016 of 0.67%. This means that the Company’s business is still promising at the moment, with potential for continued growth in the future.

Still according to BPS, the construction sector’s contribution to the Gross Domestic Product (GDP) was highly significant at 10.38%. The growth of the construction industry in 2012 – 2016, with CAGR of 13.66%, indicates that the growth of this sector in Indonesia will still continue upward. From business perspective, the Business Prospect Index for Construction Material was at 56.26%, which means that the entrepreneurs in this sector tend to be confident in their businesses. The government’s ongoing construction project of affordable housing as well as construction of 1% down payment houses under the Indonesian government’s Sejuta Rumah program for certain segments of the society also make the Company’s business even more attractive.


Sedangkan di pasar internasional, menurut data CRU Aluminium Market Outlook di awal 2018, jumlah stok aluminium terus mengalami penurunan di luar Tiongkok, sehingga prospek kedepannya adalah harga bahan baku ini di dunia perdagangan internasional akan stabil di kisaran 1.885 dolar Amerika Serikat per metrik ton. Salah satu perusahaan produsen terbesar ingot aluminium sebagai bahan baku utama aluminium ekstrusi dalam negeri sedang gencar menambah produksi mereka, salah satu indikasinya adalah dengan pembangunan pabrik di Kalimantan. Dengan begitu, pasokan aluminium akan bertambah dan dapat menjaga harga bahan baku di level kompetitif serta bersahabat bagi Perseroan. Dua hal ini menandakan sebuah dukungan bagi bisnis usaha Perseroan kedepannya.

Perseroan berkomitmen untuk terus mengembangkan aspek bisnis yang saat ini dijalankan seiring berkembangnya potensi pasar yang ada, baik secara diversifikasi produk maupun pengembangan wilayah distribusi.Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa keberadaan produk yang diperdagangkan dan diproduksi sendiri sangat dibutuhkan oleh para produsen baja ringan di Indonesia. Oleh karena itu Perseroan senantiasa menjaga hubungan baik terhadap pelanggan maupun pemasok.

Perseroan memiliki sekitar 100 pelanggan yang juga sebagai produsen baja ringan dimana 20 pelanggan terbesar berkontribusi terhadap 60% total pendapatan Perseroan. Sebagai grup usaha, Perseroan dan Entitas Anak juga memiliki jaringan distribusi yang menjangkau seluruh Indonesia dengan total pelanggan saat ini sekitar 10.000 pelanggan.

according to the CRU Aluminum Market Outlook data in early 2018, aluminum supplies outside China was continuing to dwindle. Therefore, the price of this raw material in the international market is expected to stabilize at around USD1,885 per metric ton. One of the largest domestic manufacturers of aluminum ingot, which is the main raw material for aluminum extrusion, is in the middle of boosting its production by building a new factory in Kalimantan. That being the case, aluminum supplies are expected to increase and help maintain the price of raw material at a competitive and affordable level for the Company. These two factors are positive indicators for the Company’s business in the future.

The Company is committed to continuing to develop its current business aspects in line with the development of existing market potential, both through product diversification and expansion of distribution areasThe Company fully realizes that domestically produced and marketed products are in high demand among light steel manufacturers in Indonesia. Therefore, the Company always seeks to maintain a good relationship with its customers and suppliers.

The Company has around 100 customers who are also light steel manufacturers, where the top 20 customers contribute 60% to the Company’s total revenue. As a business group, the Company and its Subsidiaries also maintain a distribution network that reaches all across Indonesia, with a total of 10,000 existing customers.

ASPEK PEMASARAN Marketing Aspect


PANGSA PASAR Market Share

KEBIJAKAN DIVIDEN DAN PEMBAGIANNYA Dividend Policy And Its Distribution

Considering the aluminum consumption in Indonesia which reaches around 900,000 tons that 180,000 tons are extruded aluminum consumption, the Company has a market share of 7.17% of total aluminum extrusion in Indonesia.

The Company did not pay any dividend to its shareholders for the financial statements of fiscal year 2018. Therefore, the Company does not present any information related to dividend distribution policy; total dividend distributed; total cash dividend per share; payout ratio; and date of announcement and payment of cash dividend.

Dengan mempertimbangkan konsumsi aluminium di Indonesia yang mencapai sekitar 900.000 ton dimana 180.000 ton merupakan konsumsi aluminium ekstrusi maka Perseroan memiliki pangsa pasar sebesar 7,17% dari keseluruhan konsumsi aluminium ekstrusi di Indonesia.

Perseroan juga tidak melakukan pembayaran deviden kepada para pemegang sahamnya untuk laporan keuangan tahun buku 2018. Dengan demikian Perseroan tidak menyajikan informasi terkait dengan kebijakan pembagian dividen; total dividen yang dibagikan; jumlah dividen kas per saham; payout ratio; dan tanggal pengumuman dan pembayaran dividen kas.


PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN DAN/ATAU MANAJEMEN (ESOP/MSOP)Employee And/Or Management Stock Ownership Plan (Esop/Msop)

Sampai dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, Perseroan tidak memiliki program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen yang dilaksanakan (ESOP/MSOP) sampai tahun buku. Dengan demikian, tidak disajikan informasi terkait jumlah saham ESOP/MSOP dan realisasinya; jangka waktu; persyaratan karyawan dan/atau manajemen yang berhak; dan harga exercise.

Up to the period ending on 31 December 2018, the Company did not have any employee and/or management stock ownership (ESOP/MSOP) program that was undertaken in the fiscal year. Therefore, there is no information presented related to total ESOP/MSOP stock and its realization; period; requirements for eligible employees and/or management; and exercise price.

REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM Realization of the Utilization of Proceeds from Public Offering

No.

Jenis Penawaran

UmumType of Public

Offering

Tanggal Efektif

Effective Date

Nilai Realisasi Hasil Penawaran UmumThe Value of Results of the Public Offering

Rencana Penggunaan Dana Menurut ProspektusPlan for Using Funds According to the Prospectus

Realisasi Penggunaan Dana Menurut ProspektusRealization for Using Funds According to the Prospectus

Sisa Dana Penawaran UmumThe Remaining Funds of

Public Offering

Jumlah Hasil Penawaran

UmumTotal of Public

Offering

Biaya Hasil Penawaran

UmumCost of Public

Offering

Hasil BersihNet Profit

Penyertaan Saham HAS

HAS Share Ownership

Penyertaan Saham HLW

HLW Share Ownership

Penyertaan Saham HMP

HMP Share Ownership

Modal Kerja HKMU

HKMU Working Capital


HAS Share Ownership

Penyertaan Saham KBP

KBP Share Ownership

Penyertaan Saham RLW

RLW Share Ownership


HMP Share Ownership

Modal Kerja HKMU


DepositoDeposit

TabunganSavings

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17)

1IPO SahamIPO Share

30 Sep 2018Sep 30 , 2018

235.000.200.000 10.363.508.820 224.636.691.180 8.500.000.000 7.500.000.000 7.000.000 132.636.601.180 37.000.000.000 - - - 132.636.691.180 45.000.000.000 10.000.000.000


No.

Jenis Penawaran

UmumType of Public

Offering

Tanggal Efektif

Effective Date

Nilai Realisasi Hasil Penawaran UmumThe Value of Results of the Public Offering

Rencana Penggunaan Dana Menurut ProspektusPlan for Using Funds According to the Prospectus

Realisasi Penggunaan Dana Menurut ProspektusRealization for Using Funds According to the Prospectus

Sisa Dana Penawaran UmumThe Remaining Funds of

Public Offering

Jumlah Hasil Penawaran

UmumTotal of Public

Offering

Biaya Hasil Penawaran

UmumCost of Public

Offering

Hasil BersihNet Profit


HAS Share Ownership

Penyertaan Saham HLW

HLW Share Ownership


HMP Share Ownership

Modal Kerja HKMU



HAS Share Ownership

Penyertaan Saham KBP

KBP Share Ownership

Penyertaan Saham RLW

RLW Share Ownership


HMP Share Ownership

Modal Kerja HKMU


DepositoDeposit

TabunganSavings

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17)

1IPO SahamIPO Share

30 Sep 2018Sep 30 , 2018

235.000.200.000 10.363.508.820 224.636.691.180 8.500.000.000 7.500.000.000 7.000.000 132.636.601.180 37.000.000.000 - - - 132.636.691.180 45.000.000.000 10.000.000.000

INFORMASI TRANSAKSI MATERIAL YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN

DAN/ATAU TRANSAKSI DENGAN PIHAK AFILIASI/PIHAK BERELASI

Material Transaction Information Containing Conflict of Interest and/or Transaction With Affiliated Party/Related Party

Transaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan

Perseroan tidak melakukan transaksi yang mengandung benturan kepentingan sampai dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.

Material Transaction Containing Conflict of Interest

The Company did not carry out any transaction that contains conflict of interest until the end of period in December 31, 2018.


Transaksi dengan Pihak Afiliasi atau Berelasi

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2015), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan yang terkait.

Informasi lengkap tentang transaksi material dengan pihak berelasi selama tahun 2018 terdapat pada Catatan No.32 atas Laporan Keuangan Audited yang merupakan bagian dari laporan tahunan ini.

Perseroan tidak melakukan investasi, ekspansi, divestasi, akuisisi dan restrukturisasi untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 sehingga tidak disajikan informasi tentang: 1. tanggal, nilai, dan objek transaksi; 2. Nama pihak yang melakukan transaksi; 3. sifat hubungan Afiliasi (jika ada); 4. penjelasan mengenai kewajaran transaksi; dan 5. pemenuhan ketentuan terkait;

Perseroan melakukan kajian terhadap peraturan baru dan amendemen dari peraturan yang telah ada sebelumnya di tahun 2018 untuk melakukan indentifikasi terhadap dampak yang mungkin ditimbukan dari perubahan ketentuan tersebut dan kepatuhan terhadap peraturan tersebut. Atas kajian tersebut Perseroan menilai tidak terdapat dampak atas perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap perusahaan. Oleh karena itu perseroan tidak menyajikan informasi dan dampak tentang peraturan perundang-undangan yang baru.

INFORMASI TRANSAKSI TERKAIT INVESTASI, EKSPANSI, DIVESTASI, AKUISISI, RESTRUKTURISASI Transaction Information on Investment, Expansion, Divestment, Acquisition, Restructuring

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN YANG BERPENGARUH SIGNIFIKAN TERHADAP PERSEROAN Changes In The Laws And Regulations That Significantly Impact The Company

Transaction with Affiliated or Related Party

The Company has made transactions with related parties as defined in PSAK No.7 (2015 Revision), “Disclosure of Related Parties”. All significant transactions and balances with related parties are disclosed by related notes in the financial statement

Full information on material transactions with related parties throughout 2018 is presented in Notes No. 32 to Audited Financial Statements, which constitute a part of this annual report.

The Company did not carry out any investment, expansion, divestment, acquisition, and restructuring in the period ending on 31 December 2018. Therefore, there is no information presented on:

1. date, value, and object of transaction; 2. name of transacting party; 3. nature of affiliation (if any); 4. explanation of the fairness of transaction; and 5. compliance with the relevant regulations;

The Company reviewed new regulations and amendments to existing regulations in 2018 to identify potential impacts caused by such changes in regulations and compliance with such regulations.

Based on that review, the Company judged that there was no change in the laws and regulations that significantly impact the Company. Therefore, the Company does not present information and impact on the new laws and regulations.


PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI DAN DAMPAKNYA YANG DITERAPKAN DI TAHUN 2018

Changes in Accounting Policy and Its Impact in 2018

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Interpretasi yang berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasi yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperbolehkan adalah sebagai berikut:

1. ISAK No. 33, mengenai “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”.

2. ISAK No. 34, mengenai “Ketidakpastian Dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”.

Standar baru yang berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasi yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020 adalah sebagai berikut: 1. PSAK No. 71 mengenai “Instrumen Keuangan” dan

Amandemen PSAK No. 62, mengenai “Kontrak Asuransi”.2. PSAK No. 72, mengenai “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan”.3. PSAK No. 73 mengenai “Sewa”.

Penerapan dini diperbolehkan untuk semua standar yang diterbitkan tersebut. Namun, PSAK No. 73 diperbolehkan khusus bagi entitas yang telah menerapkan PSAK No. 72.

Perseroan memandang perubahan PSAK dan ISAK di tahun 2018 tersebut di atas tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian untuk periode tahun berjalan atau periode tahun sebelumnya.

Changes in Accounting Policy

The interpretations for consolidated financial statement, effective from or after 1 January 2019 with possible early implementation, are as follows:

1. ISAK No. 33, concerning “Foreign Exchange Transaction and Advance Compensation”.

2. ISAK No. 34, concerning “Uncertainty in Income Tax Application”.

The new standards for consolidated financial statement, effective from or after 1 January 2020, are as follows:

1. PSAK No. 71 concerning “Financial Instruments” and Amendment of PSAK No. 62, concerning “Insurance Contract”.

2. PSAK No. 72, concerning “Revenue from Contract with Customer”.

3. PSAK No. 73 concerning “Rent”.

Early implementation is allowed for all of the issued standards. However, PSAK No.73 is only specifically allowed for entities that have been implementing PSAK No. 72.

The Company judged that the changes of PSAK and ISAK in 2018 did not significantly impact the amount described in the consolidated financial statement of the current or previous year.


05. Tinjauan Pendukung BisnisReview of Business Support Unit

""

STAINLESS PLATE AND PIPE MANUFACTURING

86Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights01.

Tinjauan Pendukung Bisnis

Velpersius consectetuer

JISUNG adalah merek dagang fabrikasi dan distribusi pipa baja tahan karat di Indonesia dari PT Metalutama Perkasa Jaya yang merupakan bagian dari HYAMN Group.

JISUNG is an Indonesian stainless steel pipe and distribution brand of PT Metalutama Perkasa Jaya, which is part of HYAMN Group.

J I S U N G


SUMBER DAYA MANUSIAHuman Resources

Sekilas Tentang Divisi Sumber Daya Manusia

Divisi Sumber Daya Manusia Perseroan memiliki tugas dan tanggungjawab antara lain: merencanakan sistem dan mekanisme kerja yang efektif dan efesien; menyusun Peraturan perusahaan yang mengacu pada peruundang-undangan yang berlaku; menyusun Job Description & Job Spesification bagi seluruh fungsi ada di organisasi; menyelenggarkan recruitment; menyusun program pengembangan karyawan; menyusun Kompensasi dan Benefit bagi seluruh karyawan; melakukan Evaluasi Kinerja Karyawan; menjalankan fungsi konseling bagi karyawan yang membutuhkan; menyusun & menerapkan kebijakan Perusahaan dengan mengacu pada UUD Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003; menyusun & Menerapkan Prosedur Perusahaan sesuai dengan kebutuhan Organisasi; menjaga Stabilitas Organisasi; dan menyusun Report HRD secara menyeluruh. Dalam menjalankan tugas dan tanggungjawab tersebut, divisi ini terdiri dari 1 (satu) manager, 1 (satu) department head, 2 supervisor, dan 11 staf.

Overview of the Human Resources Division

The Human Resources Division of the Company has the following duties and responsibilities: to plan effective and efficient work systems and mechanisms; to draft Company regulations in compliance with the applicable laws and regulations; to prepare job descriptions and job specifications for all functions within the organization; to conduct recruitment; to organize employee development programs; to determine remunerations and benefits for all employees; to carry out Employee Performance Evaluations; to provide counseling to employees in need; to draft and implement Company policies in compliance with Manpower Law No. 13 of 2003; to draft and implement Company procedures based on organizational requirements; to maintain organizational stability; and to prepare comprehensive HRD reports.In carrying out these duties and responsibilities, the division is composed of 1 (one) manager, 1 (one) department head; 2 (two) supervisors; and 11 (eleven) staff members.

Cleaning Service Maintenance

HR/GAManager

GADept Head

HRDept Head

HRSystem Spv.

C&B

RecruitingTraining

HRAdm Spv.

GASpv.

SecurityReceptionist

88Tinjauan Pendukung BisnisReview of Business Support Unit05.

Human Resources Profile

The Company is fully aware of the importance of Human Resources (HR) as a key asset in achieving the Company’s vision, missions, and objectives. Retaining excellent, competent, and quality HR has allowed the Company to effectively carry out its light steel trading and manufacturing activities. Per 31 December 2018, the Company had 40 employees working in its operational activities. This number is significantly higher than last year’s total of 17 employees. The following tables outline the employee composition in 2018.

Employee Composition by Employment Status

Employee Composition by Position

Profil Sumber Daya Manusia

Perseroan menyadari sepenuhnya arti penting Sumber Daya Manusia (SDM) sebagai salah satu aset berharga dalam mencapai visi, misi dan tujuan perusahaan. Dukungan SDM yang unggul, berkompeten dan berkualitas membuat Perseroan mampu untuk menjalankan kegiatan usaha perdagangan dan produksi baja ringan. Perseroan memiliki 404 pegawai yang melaksanakan kegiatan operasional Perseroan per 31 Desember 2018 dibandingkan dengan jumlah karyawan pada tahun sebelumnya yang berjumlah 251 orang. Tabel-tabel berikut menggambarkan komposisi pegawai Perseroan di tahun 2018.

Komposisi Karyawan Berdasarkan Status Kepegawaian

2018 2017 2016

Karyawan Tetap 297 251 147 Permanent Employee

Karyawan Kontrak 107 - - Contract Employee

Total 404 251 147 Total

Komposisi Karyawan Berdasarkan Jabatan

2018 2017 2016

Direktur - 2 2 Director

Vice President - 2 2 Vice President

General Manager / Senior Manager 5 9 5 General Manager / Senior Manager

Manager / Assistant Manager 19 14 7 Manager / Assistant Manager

Supervisor 56 35 21 Supervisor

Staff 324 189 110 Staff



Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenjang Usia

2018 2017 2016

≥ 50 tahun 35 10 7 > 50 years

40 – 49 tahun 87 89 63 40 – 49 years

30 – 39 tahun 180 85 46 30 – 39 years

20 – 29 tahun 82 60 26 20 – 29 years

17 – 19 tahun 20 7 5 17 – 19 years


Komposisi Karyawan Berdasarkan Aktivitas Utama

2018 2017 2016

Operasional umum 287 188 108 General operations

Penjualan 55 20 11 Sales

Pemasaran 2 14 8 Marketing

Akuntansi dan Keuangan 60 29 20 Accounting and Finance


Komposisi Karyawan Berdasarkan Lokasi Kerja

2018 2017 2016

Kantor Pusat 404 236 138 Head Office

Pabrik/Workshop - 15 9 Factory/Workshop


Adapun jumlah pegawai di entitas anak disajikan dalam tabel berikut:

2018 2017 2016

PT Handal Aluminium Sukses 93 - -

PT Dantool Karya Teknik Utama 18 16 -

PT Karya Bumimas Persada 75 79 77

PT Metalutama Perkasa Jaya 25 37 -

PT Rasa Langgeng Wira 40 38

PT Hakaru Metalindo Perkasa 113 64 59

Employee Composition by Age

Employee Composition by Main Activity

Employee Composition by Work Location

The total employees of subsidiaries can be seen in the following table:


Tenaga Kerja Asing

Perseroan tidak mempekerjakan tenaga kerja asing hingga akhir tahun 2018. Semua tenaga kerja Perseroan adalah warga negara Indonesia.

Serikat Pekerja

Perseroan tidak memiliki serikat pekerja hingga akhir tahun 2018. Berdasarkan Pasal 104 ayat (1) Undang-Undang No. 13 Tahun 2003 Tentang Ketenagakerjaan, setiap pekerja/buruh berhak membentuk dan menjadi anggota serikat pekerja/serikat buruh. Merujuk kepada ketentuan tersebut, dibentuknya serikat pekerja merupakan suatu hak bagi pekerja dan bukan merupakan kewajiban bagi Perseroan.

Pelatihan dan Pengembangan SDM

Perseroan mengikutsertakan karyawannya untuk mengikuti berbagai kegiatan pelatihan di sepanjang tahun 2018 dalam rangka meningkatkan dan mengembangkan kompetensi SDM sebagaimana dijelaskan dalam tabel berikut:

NoNo

Nama Kegiatan Activity Name

Waktu/Tgl Kegiatan

Time/Date of Activity

PesertaParticipant

Jumlah Peserta

Total Participants

KeteranganDescription

1

Sosialisasi Pembaharuan Peraturan PerusahaanDissemination of Updated Company Regulations

Maret 2018March 2018

Seluruh Karyawan Hyamn Group Level Manajer UpAll Hyamn Group’s Employees Above Managerial Level

20

Sosialisasi Pembaharuan Peraturan Perusahaan kepada seluruh Manajer Departemen dan Unit Bisnis Hyamn GroupDissemination of updated company regulations to all department and business unit managers of Hyamn Group

2

Training Finance (FINON)Finance Training (FINON)

Mei 2018May 2018

Divisi Finance Hyamn GroupHyamn Group’s Finance Division

10

Training di bidang financial oleh tenaga ahli untuk meningkatkan kualitas dan kinerja divisi Finance Hyamn GroupTraining on finance by experts to improve the quality and performance of the Finance Division of Hyamn Group

3Training APARFire Extinguisher Training

Agustus 2018August 2018

Seluruh Karyawan Hyamn Group bagian Gudang dan OperasaionalAll Hyamn Group’s Warehouse and Operations Division Employees

12

Sosialisasi dan edukasi pemadam kebakaran di lingkungan kerja Hyamn Group (Kaliabang, Bekasi)Dissemination of information and education on the usage of fire extinguishers at Hyamn Group work areas (Kaliabang, Bekasi)

4 Brevet A - BNovember 2018

Divisi Finance Hyamn GroupHyamn Group’s Finance Division

10

Training di bidang financial oleh tenaga ahli untuk meningkatkan kualitas dan kinerja divisi Finance Hyamn GroupTraining on finance by experts to improve the quality and performance of the Finance Division of Hyamn Group

Foreign Worker

As at the end of 2018, the Company did not employ any foreign worker. All employees of the Company were Indonesian citizens.

Labor Union

As at the end of 2018, the Company did not have any labor union. Under Article 104 paragraph (1) of Law No. 13 of 2003 on Manpower, every worker/labor has the right to form and become a member of a labor union. According to the provision, forming a labor union is a right of the worker and not an obligation of the Company.

HR Training and Development

The Company sent its employees to participate in various training activities throughout 2018 for the purpose of improving and developing their competencies, as outlined in the following table:


Kesejahteraan Karyawan

Perseroan menyediakan beberapa macam fasilitas dan program kesejahteraan bagi karyawan dan keluarganya. Fasilitas dan program kesejahteraan tersebut diperuntukkan bagi seluruh karyawan tetap dan kontrak. Fasilitas dan program tersebut adalah sebagai berikut:

• Program jaminan tenaga kerja (BPJS Ketenagakerjaan);• Tunjangan hari raya keagamaan;• Pelayanan medis dan BPJS kesehatan;• Sumbangan sosial (suka dan duka);• Rekreasi; dan• Reward atas loyalitas karyawan yang bekerja lebih dari

5 tahun.

Kompensasi, program kesejahteraan dan fasilitas karyawan Perseroan mengacu kepada Ketentuan dan Peraturan Departemen Tenaga Kerja, termasuk sudah memenuhi Upah Minimum yang berlaku.

Employee Welfare

The Company provides a variety of welfare facilities and programs for its employees and their families. These facilities and programs are available for both permanent and contract employees. They are as follows:

• Workers social security program (BPJS Ketenagakerjaan);• Religious holiday allowance;• Medical service and health insurance (BPJS Kesehatan);• Social donation (maternity and bereavement);• Recreation; and• Loyalty rewards for employees who have worked for over

5 years.

Employee remunerations, welfare programs, and facilities of the Company are in compliance with the provisions and regulations of the Ministry of Manpower, including the applicable minimum wage.



Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

06.

" "SMART LIVING

94Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance06.

Tata Kelola Perusahaan

CIVIC adalah merek dagang sanitasi dari PT Bumimas Karya Persada yang merupakan bagian dari HYAMN Group.

CIVIC is a sanitary brand of PT Bumimas Karya Persada, which is part of HYAMN Group.

C I V I C


TATA KELOLA PERUSAHAANGood Corporate Governance

Pendahuluan

Komitmen yang kuat dari PT HK Metals Utama Tbk dalam menjalankan Tata Kelola Perusahaan (Good Corporate Governance) atau GCG diwujudkan dengan mengedepankan prinsip-prinsip utama GCG dalam Perusahaan yaitu keterbukaan (transparency), akuntabilitas (accountability), pertanggungjawaban (responsibility), kemandirian (independency), dan kewajaran & kesetaraan (fairness & equality). Penciptaan nilai tambah dan perbaikan yang berkelanjutan dengan memastikan kelima prinsip utama GCG tersebut dijalankan secara benar menjadi perhatian utama Perseroan dalam implementasi tata kelola perusahaan.

Perseroan menyadari bahwa pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan dapat diwujudkan melalui komitmen penguatan penerapan GCG pada setiap organ Perusahaan dan implementasi GCG yang optimal sebagai landasan utama. Hal diharapkan mampu menciptakan nilai dan kepercayaan bagi para pemangku kepentingan

Landasan Penerapan GCG

Penerapan GCG pada sistem tata kelola Perseroan berpedoman pada berbagai peraturan diantaranya adalah berikut ini1. Pedoman Tata Kelola Perusahaan yang Baik tahun 2006

oleh Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG);2. Undang-Undang Republik Indonesia No. 40 tahun 2007

tentang Perseroan Terbatas;3. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32 tahun 2014

tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka;

4. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33 tahun 2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik;

5. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34 tahun 2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik;

6. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 35 tahun 2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik;

7. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 21 tahun 2015 tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka;

8. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55 tahun 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Kerja Komite Audit;

Preface

PT HK Metals Utama Tbk is strongly committed to the implementation of Good Corporate Governance by prioritizing the Company’s main GCG principles, namely transparency, accountability, responsibility, independence, and fairness & equality. In the implementation of corporate governance, the Company focuses on creating value-added products and services as well as a sustainable improvement by ensuring that the five main GCG principles are properly implemented.

The Company realizes that a sustainable business growth can be accomplished through the commitment to the reinforcement of GCG implementations in every organ of the Company and to an optimum implementation of GCG as the main foundation, in hope that it will create values for the stakeholders and, in turn, gain their trust.

The Bases of GCG Implementation

GCG implementation in the Company’s governance system is based on various regulations, among others:1. 2006 Good Corporate Governance Guidelines by the National

Committee on Governance Policies (KNKG);2. Law of the Republic of Indonesia Number 40 of 2007 concerning

Limited Liability Companies; 3. Financial Services Authority Regulation Number 32 of 2014

concerning the Planning and Holding of Shareholders General Meeting in Public Limited Companies;

4. Financial Services Authority Regulation Number 33 of 2014 concerning the Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Companies;

5. Financial Services Authority Regulation Number 34 of 2014 concerning the Nomination and Remuneration Committee of Issuers or Public Companies;

6. Financial Services Authority Regulation Number 35 of 2014 concerning the Corporate Secretary of Issuers or Public Companies;

7. Financial Services Authority Regulation Number 21 of 2015 concerning the Implementation of Governance Guidelines for Public Companies;

8. Financial Services Authority Regulation Number 55 of 2015 concerning the Establishment and Work Guidelines of Audit Committee;


9. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 56 tahun 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal;

10. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 29 tahun 2016 tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik;

11. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 30 tahun 2016 tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik.

Prinsip-Prinsip Penerapan GCG Dan Implementasinya

Perseroan telah menerapkan prinsip-prinsip dasar dari GCG sebagai wujud komitmen dalam melakukan praktik GCG sebagaimana disajikan dalam tabel berikut:

Prinsip-Prinsip GCGGCG Principles


Implementasi Implementation

TransparansiTransparency

Keterbukaan dalam proses pengambilan keputusan dan pengungkapan serta penyediaan informasi yang relevan mengenai Perseroan kepada seluruh pemangku kepentingan, sesuai peraturan yang berlaku.Openness in the process of decision-making and disclosure, as well as provision of relevant information related to the Company to all stakeholders, in accordance with the prevailing regulations.

Penyampaian pengumuman laporan keuangan publikasi triwulan melalui surat kabar harian berbahasa Indonesia paling sedikit 1 (satu) surat kabar yang beredar secara nasional;Dissemination of trimester financial statement announcement through at least 1 (one) daily Indonesian-language newspaper with a nationwide circulation;

AkuntabilitasAccountability

Kejelasan fungsi, pelaksanaan, dan pertanggungjawaban organ, guna mewujudkan pengelolaan Perseroan dapat terlaksana secara efektif.Clarity of function, operation, and responsibilities of the Company’s organs to ensure effective management of the Company.

Penetapan tanggung jawab yang jelas dari masing-masing departemen, sesuai visi, misi, sasaran usaha, dan strategi PerseroanEstablishment of clear responsibilities for each department, in line with the Company’s vision, mission, business objectives, and strategies;

Tanggung JawabResponsibility

Komitmen untuk mematuhi peraturan yang berlaku serta melaksanakan tanggung jawab kepada seluruh pemangku kepentingan guna memelihara kesinambungan usahaThe commitment of all stakeholders to comply with prevailing regulations and carry out their responsibilities to maintain business sustainability.

Peduli terhadap lingkungan dan tidak melupakan tanggung jawab sosial terhadap masyarakatCaring about the environment and not neglecting social responsibilities to the community.

Berpegang pada prinsip kehati-hatian dan menjamin kepatuhan terhadap peraturan yang berlakuAdhering to prudence principles and ensuring compliance with prevailing regulations;

KemandirianIndependence

Komitmen untuk menjalankan pengelolaan Perseroan secara profesional tanpa benturan kepentingan dan pengaruh dari pihak manapun yang tidak sesuai dengan peraturan yang berlaku.Commitment to managing the Company professionally without conflicts of interest or influence from any party that violates the prevailing regulation.

Bebaskan diri dari benturan kepentingan (conflict of interest).Free from conflicts of interest.

Kewajaran dan KesetaraanEquality and Fairness

Perlakuan yang adil dan setara dalam memenuhi hak-hak shareholders dan stakeholders, baik yang timbul karena perjanjian maupun peraturan yang berlaku serta kebijakan Perusahaan.A fair and equal treatment in fulfilling the rights of shareholders and stakeholders that arise from agreements, prevailing regulations, or policies of the Company.

Pemenuhan segala hak-hak seluruh shareholders maupun stakeholders lainnya secara wajar dan setara, sehingga tidak terjadi dominasi yang tidak wajar dari pihak manapun.Fulfillment of the rights of all shareholders and stakeholders in a fair and equal manner to prevent unreasonable dominations of any party.

9. Financial Services Authority Regulation Number 56 of 2015 concerning the Establishment and Composition Guidelines of Internal Audit Division Charter;

10. Financial Services Authority Regulation Number 29 of 2016 concerning the Annual Report of Issuers or Public Companies;

11. Financial Services Authority Circular Letter Number 30 of 2016 concerning the Form and Contents of Annual Report of Issuers or Public Companies.

GCG Principles and Implementations

The Company had implemented the basic GCG principles as part of its commitment to GCG practices, as presented in the table below:


Berdasarkan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, struktur organ utama GCG Perusahaan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris, dan Direksi. Organ Perusahaan tersebut melakukan peran kunci dalam keberhasilan pelaksanaan GCG. Selain itu, Perseroan juga telah membentuk organ-organ pendukung GCG di bawah Komisaris, yaitu Komite Audit, Komite Nominasi dan Renumerasi dan organ pendukung GCG di bawah Direksi yang terdiri dari Sekretaris Perusahaan dan Audit Internal.

Dalam pelaksanaannya, masing-masing organ Perusahaan tersebut menjalankan tugas, fungsi dan tanggung jawabnya secara independen untuk kepentingan Perseroan sesuai dengan ketentuan perundang-undangan, Anggaran Dasar Peseroan, dan ketentuan lain yang berlaku.

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) sebagai Organ Perusahaan yang menjadi wadah Pemegang Saham untuk mengambil keputusan penting yang berkaitan dengan saham yang dimiliki dalam Perusahaan dengan memperhatikan ketentuan Anggaran Dasar dan Peraturan perundang-undangan yang berlaku.

RUPS adalah wadah bagi pemegang saham dalam memutuskan arah Perseroan dan merupakan forum Dewan Komisaris dan Direksi untuk melaporkan dan bertanggung jawab terhadap pelaksanaan tugas serta kinerja kepada pemegang saham. Melalui RUPS, para pemegang saham dapat mempergunakan haknya dan memberikan pendapat untuk mengambil keputusan penting dalam menentukan arah perusahaan.

Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, RUPS dibagi menjadi 2 (dua) yaitu: RUPS Tahunan, yang diselenggarakan setiap tahun dan RUPS Luar Biasa, yang dapat diadakan setiap kali apabila dianggap perlu oleh Direksi atas permintaan tertulis dari Dewan

STRUKTUR GCGGCG Structure

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM TAHUNAN DAN/ ATAU LUAR BIASAAnnual and/or Extraordinary General Meeting of Shareholders

Based on the Law Number 40 of 2007 concerning the Limited Liabilities Companies, the structure of the Company’s main GCG organs consists of General Meeting of Shareholders (GMS), Board of Commissioners, and Board of Directors. The Company’s organs also play a key role in the success of GCG implementation. In addition, the Company had also established GCG supporting organs under the Board of Commissioners (Audit Committee, Nomination and Remuneration Committee) and the Board of Directors (Corporate Secretary, Internal Audit).

The Company’s organs perform their tasks, functions, and responsibilities independently in the Company’s best interest, in accordance with the laws and regulations, the Company’s Articles of Association, and other prevailing provisions.

General Meeting of Shareholders (GMS)

General Meeting of Shareholders (GMS) is a Company Organ that acts as a platform for the Shareholders to make important decisions related to shares owned in the Company by taking into consideration the provisions in the Articles of Association and the prevailing laws and regulations.

GMS is a platform for the shareholders to decide on the Company’s direction and serves as a forum for the Board of Commissioners and Directors to report and to be held accountable for their performance and implementation of their duties to the shareholders. In GMS, the shareholders shall use their right to express their opinion in deciding the Company’s directon.

According to the Company’s Articles of Association, there are two types of GMS: Annual GMS, which is held every year, and Extraordinary GMS, which is held every time it is deemed necessary by the Board of Directors upon written request of the Board of


Komisaris atau dari pemegang saham. RUPS Tahunan wajib diselenggarakan selambat-lambatnya enam bulan setelah tahun buku berakhir. Dalam rapat tersebut, Direksi berkewajiban untuk menyampaikan berbagai hal sebagai berikut:• Laporan tahunan;• Usulan terkait penggunaan laba bersih Perseroan;• Usulan terkait penetapan akuntan publik untuk tahun buku

yang sedang berjalan berdasarkan arahan dari Dewan Komisaris;

• Hal-hal lain yang memerlukan persetujuan RUPS.

Pelaksanaan dan Hasil Keputusan RUPS Tahun 2018

Disepanjang tahun 2018, Perseroan mengadakan 3 (tiga) kali RUPS Sirkuler atau Keputusan Pemegang Saham Di Luar Rapat Umum Pemegang Saham yang diadakan sebagai solusi bagi Perseroan jika menemukan kesulitan dalam mengumpulkan seluruh para pemegang saham secara fisik untuk menghadiri Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Perseroan. Selain itu, Perseroan juga tidak menyelenggarakan RUPSLB di tahun yang sama.

Untuk tahun 2017, Perseroan tidak menyelenggarakan RUPS baik tahunan maupun luar biasa.

Tabel berikut menjelaskan hasil keputusan RUPS Sirkuler pada tanggal 30 Maret 2018, 30 Juli 2018 dan tanggal 28 Agustus 2018 serta realisasinya oleh manajemen.

RUPS sirkuler tanggal 30 Maret 2018

Hasil KeputusanResolution

Sudah/Belum TerlaksanaImplementation Status

Realisasi oleh Manajemen (per 31 Desember 2018)

Realization by Management (as of 31 December 2018)

Menyetujui jual beli seluruh saham milik Bapak Jamus Mustawan sebanyak 10.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000,-Approved the sale and purchase of all 10,000 shares of Mr. Jamus Mustawan’s shares with a nominal value of Rp1,000,000,-

ѵ

Telah dilaksanakan dan telah dicatatkan dalam Akta Nomor 87 Tanggal 30 Maret 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Sugih Haryati, S.H., M.Kn.Implemented and listed in Deed Number 87 dated 30 March 2018, drawn up before Notary Sugih Haryati, S.H., M.Kn.

Menyetujui pengunduran diri Bapak Jamus Mustawan selaku Direktur dan memberikan pembebasan tanggung jawab Acquit et de charge selama menjalankan jabatannya selaku Direktur UtamaApproved the resignation of Mr. Jamus Mustawan as a Director and gave Acquit et de charge/release of responsibility for the duration of his position as President Director

ѵ

Telah dilaksanakan dan telah dicatatkan dalam Akta Nomor 87 Tanggal 30 Maret 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Sugih Haryati, S.H., M.Kn.Has been implemented and has been listed in Deed Number 87 dated 30 March 2018, drawn up before Notary Sugih Haryati, S.H., M.Kn.

Commissioners or shareholders. Annual GMS must be held within six months after the end of fiscal year. In the meeting, the Board of Directors is obliged to convey the following matters: • Annual report;• Recommendation on how to use the Company’s net profit;• Recommendation on the appointment of public accountant

for the current fiscal year under the direction of the Board of Commissioners;

• Other matters that require approval of the GMS.

2018 GMS and Resolutions

Throughout 2018, the Company held 3 (three) Circular General Meetings of Shareholders or Shareholder Decisions Outside the General Meeting of Shareholders. They were held as the solution for the Company when faced with the difficulty of physically gathering all shareholders to attend the Company’s General Meeting of Shareholders (GMS). In addition, the Company also did not hold EGMS in the same year.

In 2017, the Company did not hold annual and extraordinary GMS.

The following table explains the resolutions of the Circular GMS on 30 March 2018, 30 July 2018, and 28 August 2018 as well as their realizations by management.

Annual GMS on 30 March 2018


Circular EGMS on 30 July 2018

Menyetujui pengunduran diri Nyonya Andriani selaku Komisaris dan memberikan pembebasan tanggung jawab Acquit et de charge selama menjalankan jabatannya selaku Direktur UtamaApproved the resignation of Mrs. Andriani as a Commissioner and gave Acquit et de charge/release of responsibility for the duration of her position as President Director

ѵ


Menyetujui pengangkatan Bapak Muhammad Kuncoro selaku Komisaris Utama dan Bapak Yudhi Sudarmanto selaku Direktur PerseroanApproved the appointment of Mr. Muhammad Kuncoro as the President Commissioner and Mr. Yudhi Sudarmanto as the Company’s Director

ѵ


Menyetujui pemberian kuasa kepada Tuan Ngasidjo Achmad untuk bertindak untuk dan atas nama Perseroan dan para pemegang saham, baik secara bersama-sama maupun sendiri khusus: Untuk menghadap dihadapan Notaris untuk menyusun Keputusan Para Pemegang Saham yang diambil di luar Rapat ini (Circular Resolution) ini ke dalam bentuk akta Notaris serta apabila diperlukan melakukan Persetujuan dan Pemberitahuan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia RIApproved the authorization given to Mr. Ngasidjo Achmad to act for and on behalf of the Company and shareholders, both jointly and individually: To appear before a Notary to draft Shareholders’ Decisions taken outside of this meeting (Circular Resolutions) into a Notarial Deed and if necessary to give an Agreement and a Notification to the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia

ѵ


RUPSLB sirkuler tanggal 30 Juli 2018





Menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana dan mencatatkan saham-saham Perseroan tersebut pada Bursa Efek Indonesia serta mengubah status Perseroan dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan TerbukaApproved the Company’s plan to do an Initial Public Offering and listed the Company’s shares at the Indonesia Stock Exchange as well as changed the Company’s Status from a private company to a public company

ѵ

Telah dilaksanakan dan telah dicatatkan dalam Akta Nomor 113 Tanggal 30 Juli 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Sugih Haryati, S.H., M.Kn.Has been implemented and has been listed in Deed Number 113 dated 30 July 2018, drawn up before Notary Sugih Haryati, S.H., M.Kn.


Melakukan pencatatan seluruh saham-saham Perseroan setelah dilaksanakannya Penawaran Umum atas saham-saham yang ditawarkan dan dijual kepada masyarakat melalui pasar modalListed all the Company’s shares after the Initial Public Offering for shares offered and sold to the general public through the capital market

ѵ


Menyetujui perubahan nama Perseroan menjadi Perseroan Terbatas PT HK Metals Utama TbkApproved the Company’s change of name to PT HK Metals Utama Tbk, a Limited Liability Company

ѵ


Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan dalam rangka efektifnya dan/atau pelaksanaan keputusan-keputusan sebagaimana dimaksud diatas.Gave authority to the Board of Directors of the Company with the right of substitution to take all actions necessary in the framework of their effectiveness and/or the implementations of decisions as referred to above.

ѵ

Telah dilaksanakan dan telah dicatatkan dalam Akta Nomor 87 Tanggal 30 Maret 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Sugih Haryati, S.H., M.Kn. Has been implemented and has been listed in Deed Number 87 dated 30 March 2018, drawn up before Notary Sugih Haryati, S.H., M.Kn.

RUPS Sirkuler Tanggal 28 Agustus 2018





Menyetujui pengunduran diri Barayani Mustika selaku Komisaris Independen dan memberikan pembebasan tanggung jawab Acuit et de charge, selama menjalankan jabatannya selaku Komisaris Independen PerseroanApproved the resignation of Barayani Mustika as an Independent Commissioner and gave Acquit et de charge/release of responsibility for the duration of his position as the Company’s Independent Commissioner

ѵ

Telah dilaksanakan dan telah dicatatkan dalam Akta Nomor 119 Tanggal 28 Agustus 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Sugih Haryati, S.H., M.Kn.Has been implemented and has been listed in Deed Number 119 dated 28 August 2018, drawn up before Notary Sugih Haryati, S.H., M.Kn.

Menyetujui pengangkatan Bapak Fautry Hasfiandy selaku Komisaris Independen PerseroanApproved the appointment of Mr. Fautry Hasfiandy as the Company’s Independent Commissioner

ѵ

Telah dilaksanakan dan telah dicatatkan dalam Akta Nomor 119 Tanggal 28 Agustus 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Sugih Haryati, S.H., M.Kn. Has been implemented and has been listed in Deed Number 119 dated 28 August 2018, drawn up before Notary Sugih Haryati, S.H., M.Kn.

Annual GMS on 28 August 2018


Menyetujui pemberian kuasa substitusi kepada Direksi dan/atau Tuan Pratama Girindra Wirawan dan Yudhi Sudarmanto untuk bertindak untuk dan atas nama Perseroan dan para pemegang saham, baik secara bersama-sama maupun sendiri khusus: Untuk menghadap dihadapan Notaris untuk menyusun Keputusan Para Pemegang Saham yang diambil di luar Rapat ini (Circular Resolution) ini ke dalam bentuk akta Notaris serta apabila diperlukan melakukan Persetujuan dan Pemberitahuan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia RIApproved the substitution authorization given to the Board of Directors and/or Mr. Pratama Girindra Wirawan and Yudhi Sudarmanto to act for and on behalf of the Company and shareholders, both jointly and individually: To appear before a Notary to draft Shareholders’ Decisions taken outside of this meeting (Circular Resolutions) into a Notarial Deed and if necessary to give an Agreement and a Notification to the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia

ѵ

Telah dilaksanakan dan telah dicatatkan dalam Akta Nomor 119 Tanggal 28 Agustus 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Sugih Haryati, S.H., M.Kn. Has been implemented and has been listed in Deed Number 119 dated 28 August 2018, drawn up before Notary Sugih Haryati, S.H., M.Kn.

Dewan Komisaris bertanggung jawab kepada RUPS. Dewan Komisaris secara kolektif melakukan pengawasan terhadap pengurusan Perseroan yang dilakukan Direksi serta memberikan nasihat berkenaan dengan kebijakan Direksi terkait rencana pengembangan Perusahaan, rencana kerja dan anggaran tahunan Perusahaan, pelaksanaan ketentuan-ketentuan Anggaran Dasar dan keputusan RUPS, serta semua peraturan perundang-undangan yang berlaku dan relevan.

Dewan Komisaris juga memantau dan melakukan evaluasi terhadap penerapan GCG, meneliti dan menelaah laporan tahunan yang disiapkan Direksi, serta menandatangani laporan tersebut sepanjang Dewan Komisaris setuju dengan isi materi laporan tahunan. Dewan Komisaris secara terus menerus memantau efektivitas kebijakan perusahaan, kinerja, dan proses pengambilan keputusan oleh Direksi, termasuk pelaksanaan strategi untuk memenuhi harapan para pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

Hasil pengawasan disertai kajian dan pendapat Dewan Komisaris disampaikan pada RUPS sebagai bagian dari penilaian kinerja Direksi. Dewan Komisaris juga mengevaluasi dan menyetujui business plan perusahaan yang disusun Direksi setiap tahunnya.

The Board of Commissioners is responsible to the GMS. It collectively supervises the management of the Company conducted by the Board of Directors and gives advice related to the Board of Directors’ policies on the Company’s development plans, work plans, and annual budget, implementation of provisions in the Articles of Association and resolutions of GMS, as well as compliance with the prevailing and relevant laws and regulations.

The Board of Commissioners also monitors and evaluates GCG implementation, as well as studies and reviews annual report prepared by the Board of Directors, and signs the aforementioned report, provided the Board of Commissioners’ approval of its contents. The Board of Commissioners continuously monitors the effectiveness of the Company’s policies, performance, and the Board of Directors’ decision-making process, including the implementation of strategies to meet the expectation of shareholders and other stakeholders.

The supervision results, along with the reviews and opinions of the Board of Commissioners, are conveyed in GMS as part of the Board of Directors’ performance assessment. The Board of Commissioners also evaluates and approves the Company’s business plan, as prepared by the Board of Directors every year.

DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners


Pedoman dan Tata Tertib Kerja Dewan Komisaris (Board Charter)

Dalam rangka mendukung pelaksanaan tugas dan tanggung jawab serta wewenang Dewan Komisaris dalam menjalankan perannya, Perseroan telah mengesahkan Pedoman Kerja Direksi dan Dewan Komisaris PT HK Metals Utama Tbk pada 30 Maret 2018. Pengesahan Pedoman Kerja Direksi dan Dewan Komisaris tersebut ditandatangani oleh Presiden Direktur dan Presiden Komisaris Perseroan. Pedoman Kerja Dewan Komisaris Perseroan berisikan:

1. Dasar Penyusunan2. Misi dan Nilai-nilai Perseroan3. Tujuan4. Komposisi dan Kriteria5. Rangkap Jabatan6. Pengangkatan, Masa Jabatan dan Pengunduran Diri7. Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang8. Etika dan Waktu Kerja9. Penilaian Kinerja10. Rapat Dewan Komisaris dan Rapat Bersama Direksi

11. Pelaporan Pertanggungjawaban12. Aspek Transparansi dan Larangan Bagi Anggota Dewan

Komisaris13. Penutup14. Tanggal Efektif

Jumlah Dan Komposisi Dewan Komisaris

Dewan Komisaris menjalankan fungsi pengawasan dan memberikan saran kepada Direksi jika dianggap perlu untuk kepentingan Perusahaan. Dewan Komisaris bertanggung jawab untuk memastikan bahwa Direksi memiliki kemampuan untuk melaksanakan tugas-tugas mereka dalam mengelola Perseroan.

Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan melalui RUPS dan memiliki masa jabatan 1 (satu) periode masa masa jabatan tertentu anggota Dewan Komisaris paling lama sampai dengan ditutupnya RUPS tahunan ke-2 (dua) pada akhir 1 (satu) periode masa jabatan dimaksud.

Komposisi Dewan Komisaris Perseroan per 31 Desember 2018 telah sesuai dengan peraturan POJK No. 33/POJK.04/2014 pasal 20 yang menyatakan Dewan Komisaris paling kurang terdiri dari 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris dan dalam hal Dewan Komisaris terdiri dari 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris, 1 (satu) di antaranya adalah Komisaris Independen.

Board of Commissioners Charter

In order to support the implementations of the duties and responsibilities and authority of the Board of Commissioners in carrying out their roles, the Company has ratified the Work Guidelines of the Board of Directors and the Board of Commissioners of PT HK Metals Utama Tbk on 30 March 2018. Ratification of the Work Guidelines of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners was signed by the President Director and the President Commissioner of the Company. The Work Guidelines of the Company’s Board of Commissioners include:1. Basis of Establishment2. Vision and Mission of the Company3. Purpose4. Composition and Criteria5. Concurrent Position6. Appointment, Tenure, and Resignation7. Duties, Responsibilities, and Authorities8. Ethics and Work Hours9. Performance Assessment10. The Board of Commissioners Meeting and Meeting with the

Board of Directors11. Accountability Report12. Transparency Aspect and Prohibition for Members of the Board

of Commissioners13. Closing14. Effective Date

Composition of the Board of Commissioners

The Board of Commissioners performs its supervisory function and gives advice to the Board of Directors when deemed necessary in the interest of the Company. The Board of Commissioners is responsible for ensuring that the Board of Directors is capable to perform their duties in managing the Company.

The Board of Commissioners is appointed and dismissed through GMS with 1 (one) period of certain tenure of the member of the Board of Commissioners being no later than the closing of the second (2nd) annual GMS at the end of 1 (one) period of the said tenure.

The composition of the Company’s Board of Commissioners as of 31 December 2018 was in accordance with the POJK Regulation No. 33/POJK.04/2014, which states that the Board of Commissioners must consist of at least 2 (two) members, and in the event that there are 2 (two) members in the Board of Commissioners, 1 (one) of them must be an Independent Commissioner.


NamaName

JabatanPosition

DomisiliDomicile

Dasar Pengangkatan PertamaBasis of Initial Appointment

Muhamad KuncoroKomisaris UtamaPresident Commissioner

Jakarta

Akta Pernyataan Keputusan RUPSLB Perseroan No. 87 tanggal 30 Maret 2018, dibuat di hadapan Sugih Haryati, S.H., M.Kn Notaris di Propinsi Banten, berkedudukan di Kota Tangerang Deed Number 87 dated 30 March 2018 containing the Company’s statement of Extraordinary General Meeting of Shareholders Resolutions, drawn up before Sugih Haryati, S.H., M.Kn, a Notary in Banten Province, domiciled in the City of Tangerang

Fautry Hasfiandy KomisarisCommissioner Jakarta

Akta Pernyataan Keputusan RUPSLB Perseroan No. 119 tanggal 28 Agustus 2018, dibuat di hadapan Sugih Haryati, S.H., M.Kn Notaris di Propinsi Banten, berkedudukan di Kota Tangerang Deed Number 119 dated 28 August 2018 containing the Company’s statement of Extraordinary General Meeting of Shareholders Resolutions, drawn up before Sugih Haryati, S.H., M.Kn, a Notary in Banten Province, domiciled in the City of Tangerang

Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris

Sebagai bentuk tanggung jawab, Dewan Komisaris mengadakan rapat untuk membahas persoalan yang berhubungan dengan manajemen Perseroan, mengevaluasi kinerja Perseroan dan laporan audit yang dilaksanakan oleh Komite Audit. Rapat diadakan untuk memastikan bahwa tujuan dan kinerja Perseroan dalam perencanaan strategis, keuangan, akuisisi, divestasi, operasi, manajemen risiko dan tata kelola dapat tercapai sejalan dengan target Perseroan.

Dewan Komisaris juga membahas usulan calon anggota Dewan Komisaris dan Direksi serta besaran dan komponen remunerasi anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang diajukan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi. Dewan Komisaris Perseroan telah mengusulkan adanya Audit eksternal dan perubahan dalam Komite Audit. Dewan Komisaris juga mengawasi Komite Audit dan berkoordinasi dengan audit eksternal, audit internal, dan komite audit setiap bulan. Dewan Komisaris juga secara aktif memberikan rekomendasi kepada Direksi sehubungan dengan kegiatan pengelolaan Perseroan untuk mendukung pertumbuhan berkelanjutan dan meningkatkan kinerja Perseroan.

Implementation of the Board of Commissioners’ Duties

As part of its responsibility, the Board of Commissioners holds meetings to discuss matters related to the Company’s management, evaluate the Company’s performance, and evaluate the audit report prepared by the Audit Committee. The meetings are held to ensure that the Company’s objectives and performance in strategic planning, finances, acquisitions, divestments, operations, risk management, and governance are in line with the Company’s goals.

The Board of Commissioners also discusses candidate nomination for the Board of Commissioners and Directors, as well as the amount and components of remuneration for members of the Board of Commissioners and Directors, as proposed by the Nomination and Remuneration Committee. The Company’s Board of Commissioners may propose an external audit and changes in the Audit Committee. It also supervises the Audit Committee and coordinates with external audit, internal audit, and audit committee every month. Finally, the Board of Commissioners actively provides recommendations to the Board of Directors regarding the Company’s management activities to support the sustainable growth and performance improvement of the Company.


Rapat Dewan Komisaris

Dewan Komisaris diwajibkan untuk mengadakan rapat Dewan Komisaris sekurang-kurangnya 1 (satu) kali setiap 2 (dua) bulan dan mengadakan rapat dengan Direksi secara berkala paling tidak 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan sebagiamana diatur dalam POJK No. 33/POJK.04/2014 pasal 31. Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris melakukan rapat sebanyak 9 (sembilan) kali. Tingkat kehadiran setiap anggota Dewan Komisaris dalam rapat adalah sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Jumlah RapatNumber of Meetings

Jumlah KehadiranNumber of Attendance

Persentase KehadiranAttendance Percentage

Muhamad Kuncoro*Komisaris Utama

President Commissioner 6 6 100%

Fautry Hasfiandy**

Komisaris & Komisaris Independen

Commissioner & Independent Commisioner

3 3 100%

Barayani Mustika***Komisaris

Commisioner 1 1 100%

AndrianiKomisaris

Commisioner 3 3 100%

*Diangkat melalui RUPSLB tanggal 30 Maret 2018

**Diangkat melalui RUPSLB tanggal 28 Agustus 2018

***Diangkat melalui RUPSLB tanggal 30 Juli 2018

Agenda rapat dan kehadiran anggota Dewan Komisaris dalam Rapat Dewan Komisaris adalah sebagai berikut :

NoNo

TanggalDate

Agenda RapatMeeting Agenda

Peserta RapatMeeting Participants

116 Januari 201816 January 2018

1. Penelaahan Kinerja DireksiReview of the Board of Directors’ Performance

2. Perubahan komposisi DireksiCompositional changes of the Board of Directors

3. Rencana Corporate ActionCorporate Action Plans

1

219 Februari 201819 February 2018


2. Perubahan komposisi Komisaris DireksiCompositional changes of the Board of Directors and the Board of Commissioners


1

316 Maret 201816 March 2018


2. Perubahan komposisi Komisaris DireksiCompositional changes of the Board of Directors and the Board of Commissioners


1

Board of Commissioners Meetings

The Board of Commissioners shall hold at least 1 (one) Board of Commissioners meeting every 2 (two) months and at least 1 (one) regular meeting with the Board of Directors every 4 (four months), as regulated in POJK No. 33/POJK.04/2014 article 31. In 2018, the Board of Commissioners held 9 (nine) meetings. The attendance rate of each member of the Board in the meetings is as follows:

*Appointed through the RUPSLB on March 30, 2018.

**Appointed through the RUPSLB on August 28, 2018.

***Appointed through the RUPSLB on July 30, 2018.

The meeting agenda and attendance of the Board members in the Board of Commissioners meeting are as follows:


4 16 April 2018


2. Penelahan Rencana Corporate ActionReview of Corporate Action Plans

1

516 Mei 201816 May 2018


2. Perubahan komposisi Dewan KomisarisCompositional changes of the Board of Commissioners

3. Penelaahan Rencana Corporate ActionReview of Corporate Action Plans

1

6 17 September 2018


2. Perubahan komposisi Dewan Komisaris dan DireksiCompositional changes of the Board of Commissioners and the Board of Directors

3. Penelaahan Rencana Corporate ActionReview of Corporate Action Plans

2

7 17 September 2018

1. Penelaahan Kinerja Direksi Review of the Board of Directors’ Performance

2. Rencana Corporate Action/Corporate Action Plans

2

8 16 Oktober 201816 October 2018


2. Penelaahan Hasil Corporate ActionReview of Corporate Action Results

3. Penelaahan pelaksanaan Good Corporate GovernanceReview of Good Corporate Governance implementations

2

9 17 Desember 201817 December 2018


2. Penelaahan Program Kerja Direksi 2019Review of the Work Program of the Board of Directors 2019

3. Penelaahan pelaksanaan Good Corporate GovernanceReview of Good Corporate Governance implementations

2

Remunerasi Dewan Komisaris

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tahun 2018, remunerasi yang diterima oleh Dewan Komisaris untuk tahun 2018 adalah sebesar Rp143.500.000,-

Rekomendasi Dewan Komisaris

Sebagai bagian dari tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris dapat memberikan rekomendasi dan nasihat kepada Direksi terkait pelaksanaan strategi usaha yang dijalankan Direksi dan jajarannya. Sepanjang tahun 2018, rekomendasi dan nasihat yang disampaikan Dewan Komisaris antara lain :

1. Direksi dalam menjalankan aktivitas dan keputusannya harus sesuai dengan visi dan misi yang telah ditentukan

2. Direksi dalam menjalankan aktivitas dan keputusannya harus berlandaskan Good Corporate Governance

Board of Commissioners Remuneration

Based on the decision of Annual General Meeting of Shareholders in 2018, the remuneration for the Board of Commissioners in 2018 was Rp143,500,000.-

Board of Commissioners Recommendation

As part of its responsibilities and duties, the Board of Commissioners shall provide recommendations and advice to the Directors regarding the implementation of business strategies as performed by the Directors and their staff. During 2018, the recommendations and advice provided by the Board of Commissioners are as follows:

1. Directors must carry out their activities and decisions according to the established vision and mission

2. Directors must carry out their activities and decisions based on Good Corporate Governance


KOMISARIS INDEPENDENIndependent Commissioners

3. Direksi harus menindaklajuti temuan audit dan rekomendasri dari audit internal dan eksternal

4. Direksi harus memiliki strategi bisnis yang telah melalui proses studi kelayakan untuk menjamin keberhasilan pencapaian yang ditargetkan

5. Direksi harus mampu mengukur dan mengantisipasi segala resiko dalam menjalankan kegiatan usaha

Seluruh rekomendasi dan nasihat tersebut disampaikan Dewan Komisaris melalui forum rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi.

Pelatihan Dewan Komisaris

Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris Perseroan tidak mengikuti program pelatihan dan pendidikan, dan seminar terkait leadership, strategi bisnis maupun good corporate governance.

Program Orientasi Dewan Komisaris

Perseroan belum memiliki program pengenalan bagi anggota Dewan Komisaris yang baru diangkat. Namun demikian, jika terdapat pengangkatan anggota Dewan Komisaris baru, Perseroan memberikan informasi yang cukup terkait kegiatan usaha Perseroan dan penjelasan mengenai tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris.

Kriteria Komisaris Independen

Dalam menunjuk Komisaris Independen, Perseroan mengacu pada kriteria peraturan perundangan yang berlaku, dalam hal ini yaitu Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/ POJK.04/2014 Tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, yang menetapkan kriteria Komisaris Independen adalah sebagai berikut :

• Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan emiten atau Perusahaan Publik tersebut dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali untuk pengangkatan kembali sebagai Komisaris Independen Emiten atau Perusahaan Publik pada periode berikutnya;

• Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Emiten atau Perusahaan Publik tersebut;

3. Directors must follow up on audit findings and recommendations from internal and external audit

4. Directors must have business strategies that have passed feasibility study to ensure the success of targeted achievements

5. Directors must be able to calculate and anticipate all risks in running business activities

The recommendations and advice were conveyed by the Board of Commissioners in the joint meeting with the Directors.

Board of Commissioners Training

During 2018, the Company’s Board of Commissioners did not attend any training or education program, or seminar on leadership, business strategies, and good corporate governance.

Board of Commissioners Orientation Program

The Company had not yet organized an orientation program for the recently appointed members of the Board of Commissioners. However, when a new member of the Board is appointed, the Company provides enough information on its business activities and the duties and responsibilities of the Board of Commissioners.

Criteria for Independent Commissioners

In appointing an Independent Commissioner, the Company refers to the prevailing laws and regulations, in this case the Financial Services Authority Regulation No. 33/ POJK.04/2014 concerning the Board of Directors and Commissioners of Issuers or Public Companies, which stipulates the following criteria for Independent Commissioner:

• Not an individual who held a position at or had the authority and responsibilities to plan, lead, control or supervise activities of the Issuer or the Public Company within the last 6 (six) month, unless in the context of reappointment as the Independent Commissioner of the Issuer or the Public Company for the next period;

• Does not directly or indirectly own shares of the Issuer or the Public Company;


• Tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan emiten atau Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau pemegang saham utama Emiten atau Perusahaan Publik tersebut; dan

• Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Emiten atau Perusahaan Publik tersebut.

Pernyataan Independensi Komisaris Independen

Fautry Hasfiandy selaku Komisaris Independen merupakan pihak independen yang dipilih sesuai dengan kemampuan dan latar belakangnya, serta telah memenuhi syarat yang ditetapkan dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014 Tentang Direksi dan Dewan Komisaris emiten atau Perusahaan Publik sebagaimana dijabarkan pada bagian sebelumnya. Selain itu, Bapak Fautry Hasfiandy juga telah menandatangani surat pernyataan independensinya yang dibuat dan ditandatangani tanggal 28 Agustus 2018. Dengan demikian, beliau dapat menjalankan tugas dan tanggung jawabnya secara independen tanpa ada konflik kepentingan.

Ya Tidak

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Direktur dan/atau anggota Dewan Komisaris lainNo affiliation with Directors and/or other members of the Board of Commissioners - Y

Tidak menjabat sebagai Direksi di Perusahaan yang terafiliasi dengan PerseroanNot holding a position as Director in other companies affiliated with the Company - Y

Bebas dari kepentingan dan aktivitas bisnis atau hubungan lain yang dapat menghalangi atau mengganggu kemampuan Dewan Komisaris untuk bertindak atau berpikir secara bebas di lingkup PerseroanDoes not have interest and business activities or other relationship that may obstruct or hinder the performance of the Board of Commissioners to act or think independently within the Company’s scope

- Y

Tidak memiliki hubungan usaha yang terkait dengan kegiatan Perseroan secara langsung maupun tidak langsung;No business relationship directly or indirectly related to the Company’s activities

- Y

• Does not have any affiliation with the Issuer or the Public Company, members of Board of Commissioners, members of Board of Directors, or the majority shareholder of the Issuer or the Public Company; and

• Does not have a business relationship, which is directly or indirectly associated with the business activities of the Issuer or the Public Company.

The Independent Commissioner’s Statement of Independence

Fautry Hasfiandy, as Independent Commissioner, is an independent party who was appointed based on his competency and background, and meets the criteria stipulated in the Financial Services Authority Regulation No. 33/POJK.04/2014 concerning the Board of Directors and Commissioners of Issuers or Public Companies as explained in the previous section. In addition, Mr. Fautry Hasfiandy had also signed the statement letter of his independence, which was prepared and signed on 28 August 2018. Therefore, he can perform his duties and responsibilities independently without any conflict of interest.


DIREKSIBoard of Directors

Direksi adalah organ Perusahaan yang secara kolektif bertanggung jawab pada manajemen Perseroan. Direksi harus memiliki niat yang baik dan bertanggung jawab penuh untuk kepentingan Perusahaan, mengelola bisnis dan bisnis Perseroan dengan memperhatikan keseimbangan kepentingan stakeholder dengan kegiatan Peseroan. Direksi menggunakan wewenang yang dimiliki hanya untuk kepentingan Perusahaan. Wewenang yang dimiliki Direksi diantaranya adalah untuk merumuskan strategi operasional dan bisnis Perseroan, rencana jangka panjang, serta rencana tahunan sesuai visi, misi dan nilai-nilai yang telah diterapkan Perusahaan.

Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi (Board Charter)

Dalam rangka mendukung pelaksanaan tugas dan tanggung jawab serta wewenang Direksi dalam menjalankan perannya, Perseroan telah mensahkan Pedoman Kerja Direksi dan Dewan Komisaris PT HK Metals Utama Tbk. No. 009/HKMU/INT/III/2018 pada 30 Maret 2018.. Pengesahan Pedoman Kerja Direksi dan Dewan Komisaris tersebut ditandatangani oleh Presiden Direktur dan Presiden Komisaris Perseroan.

Pedoman Kerja Direksi Perseroan berisikan:1. Dasar Penyusunan2. Misi dan Nilai-nilai Perseroan3. Tujuan4. Komposisi dan Kriteria5. Rangkap Jabatan6. Pengangkatan, Masa Jabatan dan Pengunduran Diri7. Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang8. Etika dan Waktu Kerja9. Penilaian Kinerja10. Rapat Direksi dan Rapat Bersama Dewan Komisaris

11. Pelaporan Pertanggungjawaban12. Aspek Transparansi dan Larangan Bagi Anggota Direksi

13. Penutup14. Tanggal Efektif

Penunjukan Direksi

Dalam pengangkatan Direksi, kandidat Direksi dapat dinominasikan oleh pemegang saham pengendali. Komite Nominasi dan Remunerasi kemudian akan membahas profil dan kualifikasi masing-masing kandidat dalam rapat nominasi. Kandidat terpilih kemudian akan diangkat dengan persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham. Dalam rangka memenuhi kebutuhan Perusahaan, Direksi diangkat berdasarkan

The Board of Directors is the Company organ collectively responsible for managing the Company. The Board of Directors works in good faith and takes full responsibility in the interest of the Company. It manages the business of the Company by balancing the interest of stakeholders and the activities of the Company. The Board of Directors may only use its authority in the interest of the Company. The authority of the Board of Directors includes formulating the operational and business strategies of the Company, as well as formulating long-term and annual plan of the Company in accordance with the vision, mission, and values of the Company.

Board of Directors Charter

In order to support the Directors’ performance of their duties, responsibilities, and authorities within their role, the Company has ratified the Board of Directors and Commissioners Charter of PT HK Metals Utama Tbk. No. 009/HKMU/INT/III/2018 on 30 March 2018. The ratification of the Board of Directors and Commissioners Charter were signed by the President Director and President Commissioner of the Company.

The Company’s Board of Directors Charter contains:1. Basis of Establishment2. Vision and Mission of the Company3. Purpose4. Composition and Criteria5. Concurrent Position6. Appointment, Tenure, and Resignation7. Duties, Responsibilities, and Authorities8. Ethics and Work Hours9. Performance Assessment10. The Board of Directors’ Meeting and Meeting with the Board

of Commissioners11. Accountability Report12. Transparency Aspect and Prohibition for Members of Board

of Directors13. Closing14. Effective Date

Appointment of the Board of Directors

The controlling shareholders may nominate candidates for members of the Board of Directors. The Nomination and Remuneration Committee shall review the profile and qualifications of each candidate in a nomination meeting. The chosen candidates will be appointed in the General Meeting of Shareholders. To meet the requirements of the Company, members of the Board of Directors shall be appointed based on their qualifications and in


kualifikasi mereka sesuai persyaratan yang telah ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan, sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/ POJK.04/2014 Tentang Direksi dan Dewan Komisaris emiten atau Perusahaan Publik.

Jumlah Dan Komposisi Direktur

Pada periode tahun 2018, jumlah Direksi Perseroan adalah 4 (empat) orang dengan komposisi sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

DomisiliDomicile

Dasar Pengangkatan PertamaBasis of Initial Appointment

Ngasidjo AchmadDirektur UtamaPresident Director Jakarta

Akta Pernyataan Keputusan RUPSLB Perseroan No. 06 tanggal 30 November 2015, dibuat di hadapan Diana Lies Fitrisari, S.H., M.Kn Notaris di Kabupaten Bogor, berkedudukan di CibinongDeed Number 06 dated 30 November 2015 containing the Company’s statement of Extraordinary General Meeting of Shareholders Resolutions, drawn up before Diana Lies Fitrisari, S.H., M.Kn, a Notary in Bogor Districts, domiciled in Cibinong.

Yudhi Sudarmanto

DirekturDirector Bekasi

Akta Pernyataan Keputusan RUPSLB Perseroan No. 87 tanggal 30 Maret 2018, dibuat di hadapan Sugih Haryati, S.H., M.Kn Notaris di Propinsi Banten, berkedudukan di Kota TangerangDeed Number 87 dated 30 March 2018 containing the Company’s statement of Extraordinary General Meeting of Shareholders Resolutions, drawn up before Sugih Haryati, S.H., M.Kn, a Notary in Banten Province, domiciled in the City of Tangerang.

Pratama Girindra Wirawan

DirekturDirector Jakarta

Akta Pernyataan Keputusan RUPSLB Perseroan No. 14 tanggal 12 April 2018, dibuat di hadapan Sugih Haryati, S.H., M.Kn Notaris di Propinsi Banten, berkedudukan di Kota TangerangDeed Number 14 dated 12 April 2018 containing the Company’s statement of Extraordinary General Meeting of Shareholders Resolutions, drawn up before Sugih Haryati, S.H., M.Kn, a Notary in Banten Province, domiciled in the City of Tangerang

Yoli Prima JoenisDirekturDirector Tangerang

Akta Pernyataan Keputusan RUPSLB Perseroan No. 113 tanggal 30 Juli 2018, dibuat di hadapan Sugih Haryati, S.H., M.Kn Notaris di Propinsi Banten, berkedudukan di Kota TangerangDeed Number 113 dated 30 July 2018 containing the Company’s statement of Extraordinary General Meeting of Shareholders Resolutions, drawn up before Sugih Haryati, S.H., M.Kn, a Notary in Banten Province, domiciled in the City of Tangerang.

Ruang Lingkup Pekerjaan Dan Tanggung Jawab Direksi

Secara umum, Direksi berperan untuk mengelola kegiatan operasional perusahaan dengan orientasi kepentingan terbaik perusahaan. Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawabDireksi sebagai berikut:1. Direksi bertugas menjalankan dan bertanggung jawab atas

pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar.

2. Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawab atas pengurusan Perseroan, Direksi wajib menyelenggarakan RUPS tahunan dan RUPS lainnya sebagaimana diatur dalam Peraturan Perundang-undangan dan Anggaran Dasar.

3. Setiap anggota Direksi wajib melaksanakan tugas dan tanggung jawab dengan itikad baik, penuh tanggung jawab, dan kehati-hatian.

accordance with the provisions of the Financial Services Authority, as stipulated in the Financial Services Authority Regulation No. 33/POJK.04/2014 concerning the Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Companies.

Composition of the Board of Directors

For the period of 2018, the Board of Directors consists of 4 (four) members with the following composition:

Scope of Work and Responsibilities of theBoard of Directors

In general, the role of the Board of Directors is to manage the operational activities of the Company in the best interest of the Company. The scope of work and responsibilities of the Board of Directors are as follows:1. Directors are tasked to carry out and be responsible for the

Company’s management for the Company’s interest in line with the Company’s intent and purpose as established in the Articles of Association.

2. In carrying out its management tasks and responsibilities of the Company, the Board of Directors shall hold annual and other General Meetings of Shareholders as stipulated in laws and regulations as well as Articles of Association.

3. All members of the Board of Directors shall carry out their tasks and responsibilities in good faith, wholeheartedly, and prudently.


4. Dalam rangka mendukung efektivitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab mereka selaku anggota Direksi, Direksi dapat membentuk komite.

5. Dalam hal dibentuk komite, Direksi wajib melakukan evaluasi terhadap kinerja komite setiap akhir tahun buku.

6. Setiap anggota Direksi bertanggung jawab secara tanggung renteng atas kerugian Perseroan yang disebabkan oleh kesalahan atau kelalaian anggota Direksi dalam menjalankan tugasnya.

Pembagian Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

NamaName

JabatanPosition

Tugas dan TanggungjawabTasks and Responsibilities


Beliau bertanggung jawab melakukan fungsi koordinasi berbagai bidang dalam seluruh pelaksanaan aktivitas Direksi. Beliau juga bertanggung jawab untuk mengevaluasi unit-unit kerja yang berada di bawah Direksi, antara lain Audit Internal dan Sekretaris Perusahaan.Responsible for the coordinating function of various areas in the Director’s performance of all activities. He is also responsible for evaluation of work units under the Directors, such as Internal Audit and Corporate Secretary.

Yudhi SudarmantoDirekturDirector

Beliau bertanggung jawab terhadap segala aktivitas operasional, penjualan dan pemasaran.Responsible for all operational, sales, and marketing activities.

Pratama Girindra WirawanDirekturDirector

Beliau bertanggung jawab terhadap segala aktivitas dan pelaporan keuangan, sumber daya manusia dan teknologi informasi.Responsible for all activities and reporting of finance, human capital, and information technology.

Yoli Prima JoenisDirekturDirector

Beliau bertanggung jawab atas terlaksananya good corporate governance Perusahaan, pelaksanaan aktivitas sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan.Responsible for the implementation of the Company’s good corporate governance and performance of activities in line with the Company’s Articles of Association.

Rapat Direksi

Direksi wajib mengadakan rapat Direksi secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam setiap bulan sebagaimana yang diatur dalam POJK No. 33/ POJK.04/2014 pasal 16. Sepanjang tahun 2018, Direksi Perseroan melakukan rapat sebanyak 24 kali, dengan tingkat kehadiran setiap anggota Direksi dalam rapat adalah sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition




Ngasidjo AchmadDirektur UtamaPresident Director 24 24 100%

Yudhi Sudarmanto*DirekturDirector 18 18 100%

4. To support their effectiveness in the performance of their duties as members of the Board of Directors, the Board can form a committee.

5. If a committee is formed, the Board of Directors must evaluate their performance at the end of every financial year.

6. All members of the Board of Directors shall be collectively responsible for any loss suffered by the Company that is caused by the mistake or negligence of the member of the Board in performing his/her duty.

Division of Tasks and Responsibilities of the Board of Directors

Board of Directors Meetings

The Board of Directors shall regularly meet, at least 1 (once) a month, as stipulated in Article 16 of POJK No. 33/POJK.04/2014. Throughout 2018, the Board of Directors held 24 meetings. The attendance of each member of the Board of Directors is as follows:



**Appointed through the RUPSLB on April 12, 2018.


The minutes of the Board of Directors meeting are as follows:

Competencies Development Program for the Board of Directors

To support the performance of its tasks and responsibilities, members of the Board of Directors participate in various formal and informal training programs to develop their competencies. Throughout 2018, members of the Board of Directors attended the following trainings, workshops, conferences, seminars:

NamaName

JabatanPosition




Pratama Girindra Wirawan**DirekturDirector 17 17 100%

Yoli Prima Joenis***DirekturDirector 10 10 100%

*Diangkat melalui RUPSLB tanggal 30 Maret 2018.

**Diangkat melalui RUPSLB tanggal 12 April 2018.

***Diangkat melalui RUPSLB tanggal 30 Juli 2018.

Ada pun risalah rapat Direksi adalah sebagai berikut :

Tanggal & No Undangan

Invitation Date and Number

TempatPlace

AgendaAgenda

Hadir di Rapat

Attendees

Tanggal RisalahRapat

Date of Meeting Minutes

16, 30 Januari16, 30 January

Kantor PusatHead Office

1. Berkaitan dengan kelangsungan bisnis, mengenai:- penjualan- persediaan- utang usaha- penambahan customer dan area distribusi- piutang usaha- penambahan mesin produksi- penambahan fasilitas kredit- struktur organisasiRelated to business sustainability, concerning:- sales- supply- accounts payable- expansion of customers and distribution areas- accounts receivable- addition of production machine- addition of credit facility- organization structure

2. Berkaitan dengan manajemen risiko, mengenai- Piutang usaha non performing- Nilai tukar mata uangRelated to risk management, concerning:- Non-performing accounts receivable- Currency exchange value

3. Berkaitan dengan corporate action atas perkembangan pelaksanaan IPO sahamRelated to corporate action on development of shares

116, 30 Januari16, 30 January

19, 28 Februari19, 28 February

Kantor PusatHead Office 1

19, 28 Februari19, 28 February

16, 31 Maret16, 31 March


16, 31 Maret16, 31 March

16, 30 AprilKantor PusatHead Office 3 16, 30 April

16, 31 Mei16, 31 May


16, 31 Mei16, 31 May

8, 30 Juni8, 30 June


8, 30 Juni8, 30 June

16, 31 Juli16, 31 July


16, 31 Juli16, 31 July

16, 30 Agustus16, 30 August


16, 30 Agustus16, 30 August

17, 30 SeptemberKantor PusatHead Office 3 17, 30 September

16, 30 Oktober16, 30 October

Kantor RepresentativeRepresentative Office

316, 30 Oktober16, 30 October

16, 30 Nopember16, 30 November


316, 30 Nopember16, 30 November

17, 28 Desember17, 28 December


317, 28 Desember17, 28 December

Program Pengembangan Kompetensi Direksi

Untuk menunjang pelaksanaan tugasnya, Direksi mengikuti Program Pelatihan dalam rangka meningkatkan kompetensi Direksi yang dilaksanakan baik secara formal maupun secara informal. Pada tahun 2018, anggota Direksi telah menghadiri dan berpartisipasi dalam berbagai pelatihan, workshop, konferensi, dan seminar, sebagai berikut:


NoNo

NamaName

Judul PelatihanName of Training

PenyelenggaraTraining Organizer

Waktu & TempatTime and Place

1 Ngasidjo Achmad1. CEO Networking 20182. Market Outlook 2018

1. PT Bursa Efek Indonesia

2. Julius BarJakarta

2 Yudhi Sudarmanto

1. Market Outlook 20182. Customer Gathering dan Bisnis

Prospek AluminiumCustomer Gathering and Aluminium Business Outlook

1. Julius Bar2. PT Inalum Jakarta

3 Pratama Girindra Wirawan Market Outlook 2018 Julius Bar Jakarta

4 Yoli Prima JoenisSosialisasi peraturan Bursa dan IDXnetDissemination of Stock Exchange and IDXnet regulations

PT Bursa Efek Indonesia

Jakarta

Program Orientasi Direksi

Perseroan belum memiliki program pengenalan bagi anggota Direksi yang baru diangkat. Namun demikian, jika terdapat pengangkatan anggota Direksi baru, Perseroan memberikan informasi yang cukup terkait kegiatan usaha Perseroan dan penjelasan mengenai tugas dan tanggung jawab Direksi.

Rapat Gabungan Dewan Komisaris Dan Direksi

Direksi wajib mengadakan rapat Direksi bersama Dewan Komisaris secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan adalah salah satu ketentuan yang diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/ POJK.04/2014. Sepanjang tahun 2018, Direksi dan Dewan Komisaris telah menyelenggarakan rapat gabungan sebanyak XX kali. Adapun tabel kehadiran masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi dalam rapat tersebut disajikan dalam daftar kehadiran rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris sebagai berikut :

NamaName

InisialInitial

JabatanPosition




Ngasidjo Achmad NA Direktur Utama 5 5 100%

Yudhi Sudarmanto* YS Direktur 4 4 100%

Pratama Girindra Wirawan**

PG Direktur 4 4 100%

Yoli Prima Joenis*** YP Direktur 2 2 100%

Muhamad Kuncoro**** MK Komisaris Utama 4 4 100%

Orientation Program for the Board of Directors

As of now, there is no orientation program for the newly appointed members of the Board of Directors. However, the Company will provide relevant information to the newly appointed members regarding the Company’s business activities as well as tasks and responsibilities of the Board of Directors.

Board of Commissioners and Board of Directors Joint Meetings

The Board of Directors shall regularly meet with the Board of Commissioners, at least 1 (once) in every 4 (months), as stipulated in POJK No. 33/POJK.04/2014. Throughout 2018, the Board of Directors and Board of Commissioners held 5 (five) joint meetings. The attendance of each member of the Board of Directors and Board of Commissioners in the joint meetings can be seen in the following table:


NamaName

InisialInitial

JabatanPosition




Fautry Hasfiandy***** FH Komisaris 2 2 100%

*Diangkat melalui RUPSLB tanggal 30 Maret 2018.

**Diangkat melalui RUPSLB tanggal 12 April 2018.

***Diangkat melalui RUPSLB tanggal 30 Juli 2018.

****Diangkat melalui RUPSLB tanggal 30 Maret 2018

*****Diangkat melalui RUPSLB tanggal 28 Agustus 2018

Ada pun agenda rapat gabungan adalah sebagai berikut :

Tanggal & NoUndangan

Invitation Date

TempatPlace

AgendaAgenda

Hadir di Rapat

Attendees


Date of Meeting

16 Maret16 March

Kantor PusatHead Office 1. Penilaian dan rekomendasi kinerja

direksi.Assessment and recommendations on the Directors’ performance.

2. Pembahasan rencana corporate action.Discussion of corporate action plan.

3. Penilaian dan rekomendasi atas pelaksanaan GC.Assessment and recommendations on GC implementation.

216 Maret16 March

16 AprilKantor PusatHead Office 4 16 April

16 Juli16 July


16 Juli16 July

16 Oktober16 October


416 Oktober16 October

28 Desember28 December


628 Desember28 December

Prosedur pelaksanaan penilaian (assessment) atas kinerja Dewan Komisaris

Penilaian kinerja Dewan Komisaris dan Direksi masuk ke dalam agenda rapat Komite Remunerasi yang membahas kinerja Dewan Komisaris dan Direksi serta kemudian menentukan besaran remunerasi yang sesuai dengan kinerja pada periode yang bersangkutan. Penilaian kinerja Direksi dilakukan oleh Dewan Komisaris secara langsung, serta oleh pemegang saham pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan. Sementara itu, kinerja Dewan Komisaris dievaluasi oleh pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan.


**Appointed through the RUPSLB on April 12, 2018.


****Appointed through the RUPSLB on March 30, 2018.

*****Appointed through the RUPSLB on August 28, 2018.

The agenda of the joint meetings are as follows:

Procedure for the performance assessment of the Board of Commissioners

The performance assessment of the Board of Commissioners and Board of Directors is one of the meeting agenda of the Remuneration Committee, which will assess their performance and determine remuneration amount according to the performance in the relevant period. The performance assessment of the Board of Directors is carried out directly by the Board of Commissioners and by the shareholders during the Annual General Meeting of Shareholders. The performance of the Board of Commissioners is evaluated by the shareholders in the Annual General Meeting of Shareholders.

PENILAIAN KINERJA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSIPerformance Assessment Of The Board Of Commissioners And Board Of Directors


Kriteria Assesment Atas Kinerja Dewan Komisaris Dan Direksi

Penilaian kinerja Dewan Komisaris sebagaimana yang diatur dalam Board Charter Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:1. Penilaian kinerja Dewan Komisaris dilakukan berdasarkan

kriteria yang telah ditetapkan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi dengan mempertimbangkan tugas, tanggung jawab, dan wewenang Dewan Komisaris.

2. Penilaian kinerja Dewan Komisaris dilakukan secara self assessment setiap tahun untuk menilai kinerja Dewan Komisaris secara kolegial.

3. Laporan evaluasi kinerja Dewan Komisaris dilaporkan kepada Pemegang Saham didalam RUPS yang dituangkan dalam Laporan Tahunan.

Sementara itu, penilaian kinerja Direksi sebagaimana yang diatur dalam Board Charter Direksi adalah sebagai berikut:1. Penilaian kinerja Direksi dilakukan berdasarkan kriteria

yang telah ditetapkan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi dengan mempertimbangkan tugas, tanggung jawab, dan wewenang Direksi.

2. Penilaian kinerja Direksi dilakukan berdasarkan pencapaian Key Performance Indicator (KPI) dan juga dilakukan secara self assessment setiap tahun untuk menilai kinerja Direksi secara kolegial.

3. Penilaian atas kinerja Direksi dilakukan oleh Dewan Komisaris maupun Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi dalam tahun buku dituangkan dalam buku Laporan Tahunan dan disampaikan dalam RUPS Tahunan.

Pihak Yang Melakukan Assesment

Assessment terhadap kinerja Dewan Komisaris dan Direksi bersifat internal atau self-Assessment. Tidak ada pihak independen yang ditunjuk untuk melakukan Assessment kinerja Dewan Komisaris dan Direksi pada tahun 2018.

Prosedur remunerasi dilaksanakan sesuai dengan perundangundangan yang berlaku. Perseroan melalui Komite Nominasi dan Remunerasi juga secara berkala mengevaluasi kebijakan, besaran dan struktur remunerasi. Undang-undang No.40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (UUPT) menyatakan bahwa besarnya remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh RUPS, namun RUPS dapat memberikan kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan remunerasi Direksi.

Struktur Remunerasi Dewan Komisaris Dan Direksi

Rincian atas kompensasi yang diberikan pada Direksi dan Dewan Komisaris pada tahun 2018 seluruhnya berjumlah Rp1.339.050.210.

Assessment Criteria for the Performance of Board of Commissioners and Board of Directors

The criteria for the Board of Commissioners performance assessment are as follows: 1. The assessment of the Board of Commissioners’ performance

is conducted based on the criteria set by the Nomination and Remuneration Committee in consideration of the Board of Commissioners’ duties, responsibilities, and authorities.

2. The assessment of the Board of Commissioners’ performance is conducted through annual self-assessment to assess the Board of Commissioners’ performance in collegiate manner.

3. The Board of Commissioners’ performance assessment report is conveyed to the Shareholders through the GMS as presented in the Annual Report.

Meanwhile, the assessment of the Board of Directors as regulated in the Board of Directors’ Charter is as follows:1. The assessment of the Board of Directors’ performance is

conducted based on the criteria set by the Nomination and Remuneration Committee in consideration of the Board of Directors’ duties, responsibilities, and authorities.

2. The assessment of the Board of Directors’ performance is conducted through annual self-assessment to assess the Board of Directors’ performance in collegiate manner.

3. The Board of Directors’ performance assessment report is conveyed to the Shareholders through the GMS as presented in the Annual Report.

Assessing Party

Performance assessment of the Board of Commissioners and Board of Directors is conducted internally (self-assessment). There was no independent party appointed to carry out the performance assessment of the Board of Commissioners and Board of Directors in 2018.

Remuneration is determined in accordance with applicable laws and regulations. The Company, through the Nomination and Remuneration Committee, regularly evaluates remuneration policies, amounts, and structures. Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Company states that the amount of remuneration for the Board of Commissioners and Board of Directors shall be determined by the General Meeting of Shareholders, but the General Meeting of Shareholders may authorize the Board of Commissioners to determine the remuneration amount for the Board of Directors.

Remuneration Structures for the Board of Commissioners and Board of Directors

Details of compensation provided to the Board of Commissioners and Board of Directors in 2018 amounted to Rp1,339,050,210 in total.


Hubungan afiliasi Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Pengendali Perusahaan dapat disajikan pada tabel berikut :

NamaName



Pemegang Saham Utama

Majority Shareholder

MK FH NA YS PG YPPT Hyamn

Sukses Abadi

MK - - - - - - -

FH - - - - - - -

NA - - - - - - V

YS - - - - - - -

PG - - - - - - -

YP - - - - - - -

Dari data di tabel di atas, tidak ada hubungan afiliasi kecuali Direktur Utama yang juga merupakan pemilik Perseroan.

KOMITE DI BAWAH DEWAN KOMISARIS

Dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab pengawasan, pemberian saran serta rekomendasi, Dewan Komisaris dibantu oleh dua komite, yaitu:1. Komite Audit2. Komite Nominasi & Remunerasi

The affiliation between the Board of Commissioners, Board of Directors, and Controlling Shareholders can be seen in the following table:

It can be seen from the above table that there is no existing affiliation, except for the President Director who is also the owner of the Company.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS

In carrying out its tasks and responsibilities of monitoring, advising, and providing recommendations, the Board of Commissioners is assisted by two committees:1. Audit Committee2. Nomination and Remuneration Committee

HUBUNGAN AFILIASI DEWAN KOMISARIS,DIREKSI DAN PEMEGANG SAHAM PENGENDALIAffiliation Between The Board of Commissioners, Board of Directors, And Controlling Shareholders

ORGAN PENDUKUNG DEWANKOMISARIS DAN DIREKSISupporting Organs Of The Board Of Commissioners And Board Of Directors


Keberadaan komite-komite di bawah Dewan Komisaris tersebut telah sesuai dengan ketentuan-ketentuan yang berlaku serta bertujuan untuk menyempurnakan implementasi prinsip-prinsip GCG dalam kegiatan operasional Perusahaan.

Dewan Komisaris membentuk komite audit sebagaimana ketentuan perundang-undangan yang berlaku. Agar Komite Audit dapat berperan secara efisien dan efektif, maka disusun piagam Komite Audit yang dimutakhirkan dan disahkan terakhir oleh Dewan Komisaris pada tanggal tanggal 1 Agustus 2018 serta telah dipublikasikan di website Perseroan.

Piagam Komite Audit

Piagam Komite Audit Perseroan (Audit Committee Charter atau Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit) untuk pertama kalinya telah disusun dan disahkan oleh Dewan Komisaris pada tanggal 1 Agustus 2018.

Piagam Komite Audit Perseroan berisikan :1. Dasar dan Tujuan Pembentukan Komite Audit2. Organisasi Dan Masa Tugas3. Tugas, Tanggung Jawab Dan Wewenang4. Rapat Dan Pelaporan5. Penutup

Komposisi Anggota Komite Audit

Komposisi anggota Komite Audit pada tahun 2018 dibentuk berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan tanggal 30 Agustus 2018 tentang Susunan Komite Audit dengan komposisi keanggotaan adalah sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Dasar PenetapanBasis for Determination

Akhir Masa JabatanEnd of Term

Fautry Hasfiandy*KetuaChairman

SK Dewan Komisaris No. 002/HKM/KOM/VIII/2018Board of Commissioners Decision Letter No. 002/HKM/KOM/VIII/2018

Penutupan RUPS tahunan Perseroan tahun 2019Closing of the Company’s annual GMS in 2019

Lukman HardiansyahAnggotaMember


Penutupan RUPS tahunan Perseroan tahun 2019/Closing of the Company’s annual GMS in 2019

Yayang Arie SetiawanAnggotaMember


Penutupan RUPS tahunan Perseroan tahun 2019/Closing of the Company’s annual GMS in 2019

*Profil dapat dilihat di bagian profil dewan komisaris

The committees structure are in accordance with prevailing regulations for the purpose of improving the implementation of GCG principles in the operational activities of the Company.

The Board of Commissioners established the Audit Committee in accordance with applicable laws and regulations. To carry out its role efficiently and effectively, Audit Committee Charter had been formulated, which was last updated and approved by the Board of Commissioners on 1 August 2018. The Audit Committee Charter had been published in the Company’s website.

Audit Committee Charter

The Audit Committee Charter was first established and approved by the Board of Commissioners on 1 August 2018.

The contents of Audit Committee Charter are as follows:1. Basis and Purpose of Audit Committee Establishment2. Organization and Tenure Period3. Duties, Responsibilities and Authorities4. Meeting and Reporting5. Closing

Composition of Audit Committee

The member composition of Audit Committee in 2018 was established in accordance with the Decision Letter of the Board of Commissioners of the Company dated 30 August 2018 concerning the Structure of Audit Committee. The member composition of the Audit Committee is as follows:

*Profiles can be seen in the Board of Commissioners Profiles

KOMITE AUDITAudit Committee


Independensi Komite Audit

Seluruh anggota Komite Audit merupakan pihak independen dan eksternal yang dipilih sesuai dengan kemampuan dan latar belakang pendidikannya, serta telah memenuhi syarat yang ditetapkan dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.55/POJK.04/2015 Tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, antara lain tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi, dan pemegang saham pengendali Perseroan.

Rapat Komite Audit

Komite Audit melakukan rapat secara berkala yang dilakukan sekurang-kurangnya 6 (enam) kali dalam 1 (satu) year. Sepanjang tahun 2018, Komite Audit melakukan rapat sebanyak Xkali dengan tingkat kehadiran sebagai berikut :

NamaName

JabatanPosition



Persentase Kehadiran

Attendance Percentage

Fautry HasfiandyKetuaChairman 2 2 100%

Lukman HardiansyahAnggotaMember 2 2 100%

Yayang Arie SetiawanAnggotaMember 2 2 100%

Ada pun agenda rapat Komite Audit adalah sebagai berikut :



TempatPlace

AgendaAgenda

Hadir di RapatAttendees





1. Overview komite AuditAudit Committee Overview

2. Overview peraturan OJK No IX.E.1, tentang transaksi afiliasi dan benturan kepentinganOverview of OJK regulations No IX.E.1, concerning affiliate transactions and conflicts of interest.

3. Overview peraturan OJK No IX.E.2, tentang transaksi material dan perubahan kegiatan usaha utamaOverview of OJK regulations No IX.E.2, concerning material transactions and changes in main business activities.

1. Fautry Hasfiandy2. Yayang Ari

Setiawan3. Lukman

Hardiansyah4. Pratama Girindra

Wirawan5. Yudhi Sudarmanto6. M. Iksan


Independence of Audit Committee

All members of Audit Committee are independent and external parties who are selected based on their competencies and educational background. They meet the requirements as stipulated in the Financial Services Authority Regulation No. 55/POJK.04/2015 concerning Establishment and Work Guidelines of the Audit Committee, including no affiliation with the Board of Commissioners, Board of Directors, and controlling shareholders of the Company.

Audit Committee Meetings

The Audit Committee meets regularly at least at least 6 (six) times in 1 (one) year. Throughout 2018, the Audit Committee held X meetings, with attendance as follows:

The meeting agenda of the Audit Committee are as follows:


Audit Committee Work Activity Report

Throughout 2018, the Audit Committee carried out the following activities:

The Audit Committee carried out oversight tasks through periodical meetings with relevant parties such as independent auditors, internal auditors, and the management. The periodical meetings discussed various matters, such as business process, and financial reporting, including the monitoring and evaluation of the independence of independent auditors, as well as provided independent opinion in dispute between the management and independent auditor regarding their auditing service.

In brief, the activities can be described as follows:

1. Discussion with the management of the Company.The Audit Committee reviews and discusses each consolidated financial report of the Company (quarterly and yearly) with the management prior to its publication, including the quality and accounting standard of the report, the basis of significant judgment, and adequacy of disclosures in the consolidated financial reports.

2. The Audit Committee evaluates and provides advice on the appointment of Public Accounting Firm to the Board of Commissioners.The Audit Committee recommended to the Board of Commissioners to re-appoint Hadori Sugiarto Adi & Partners Public Acounting Firm as Independent Auditor to conduct general audit on the Consolidated Financial Reports of the Company for the financial year of 2018, which has been approved by The Board of Commissioners.



TempatPlace

AgendaAgenda




2 Desember 20182 December 2018


1. Pembahasan team internal auditDiscussion internal audit team

2. Pembahasan Standar Operasional Prosedur (SOP) groupDiscussion Standard Operating Procedure (SOP) group

3. Pembahasan perencanaan internal auditDiscussion internal audit planning

4. Pembahasan proyeksi Desember 2018 Discussion projections in December 2018

1. Fautry Hasfiandy2. Yayang Ari

Setiawan3. Lukman

Hardiansyah4. Pratama Girindra

Wirawan5. M. Iksan

19 Desember 2018

Laporan Pelaksanaan Program Kerja Komite Audit

Selama 2018, Komite Audit melakukan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:

Komite Audit melakukan tugas pengawasan (oversight) melalui pertemuan secara periodik dengan pihak terkait seperti auditor independen, unit audit internal dan manajemen. Didalam pertemuan periodik dibahas, diantaranya, proses bisnis pelaporan keuangan termasuk monitoring dan evaluasi terhadap independensi dari auditor independen dan memberikan pendapat independen dalam hal terjadi perbedaan pendapat antara manajemen dan auditor independen atas jasa yang diberikannya.

Secara singkat, pelaksanaan kegiatan-kegiatan tersebut diuraikan sebagai berikut:

1. Diskusi dengan Manajemen Perseroan.Untuk setiap penerbitan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan (triwulanan dan tahunan), Komite Audit menelaah dan mendiskusikan laporan keuangan konsolidasian yang akan diterbitkan Perusahaan dengan Manajemen Perusahaan termasuk diskusi kualitas dari standar akuntansi yang diterapkan, dasar penggunaan pertimbangan (judgement) yang signifikan, dan kecukupan pengungkapan dalam laporan keuanga konsolidasian

2. Evaluasi dan saran penunjukan Kantor Akuntan Publik (KAP) kepada Dewan Komisaris.

Komite Audit telah merekomendasikan kepada Dewan Komisaris agar dilakukan penunjukan Auditor Independen, untuk menunjuk kembali KAP Hadori Sugiarto Adi & Rekan untuk melakukan audit umum atas Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan untuk tahun buku 2018 dan Dewan Komisaris menyetujui usulan tersebut.


3. Penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internalKomite Audit berupaya lebih memberdayakan dan bekerjasama dengan Internal Audit melalui penekanan arah program kerja. Program kerja Internal Audit, bukan hanya terfokus pada audit keuangan dan operasional, tetapi juga memfokuskan pada pemberian nasehat untuk meningkatkan efektiftas dan efisiensi operasional Perusahaan. Secara periodik, Komite Audit dan auditor internal membahas realisasi program kerja yang sudah ditetapkan.

4. Diskusi dengan auditor independen.Komite Audit mendiskusikan dan menelaah dengan auditor independen kualitas laporan keuangan Perseroan. Auditor independen bertanggung jawab untuk memberikan pendapat atas kewajaran penyajian laporan keuangan konsolidasian yang sudah diaudit sesuai standar akuntansi keuangan di Indonesia. Telaahan ini juga meliputi kualitas pertimbangan (judgement) dan kecukupan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian yang dibuat Manajemen dalam penyusunan laporan keuangan. Dalam diskusi ini termasuk juga hal lainnya yang diharuskan oleh standar auditing untuk didiskusikan dan dikomunikasikan dengan Komite Audit oleh Auditor Independen termasuk independensi dari KAP dan auditor-auditornya terhadap Manajemen dan Perusahaan.

Rekomendasi Komite AuditSebagai bagian dari tugas dan tanggung jawabnya, Komite Audit memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris terkait bidang yang menjadi tanggung jawab pengawasan Komite Audit. Sepanjang tahun 2018, rekomendasi yang diberikan Komite Audit adalah sebagai berikut:

NoNo

TanggalDate

PerihalMatter

118 Oktober 201818 October 2018 Rapat komite audit 3 bulan sekali/ Audit committee meetings every 3 months


1. Penambahan team internal auditAddition of an internal audit team

2. Penyusunan SOPPreparation of SOP

3. Penyusunan rencana kerja internal audit selama 1 tahunPreparation of an internal audit work plan for 1 year

4. Penyusunan anggaranBudgeting

Pengembangan Kompetensi Komite Audit

Untuk menunjang pelaksanaan tugasnya, anggota Komite Audit mengikuti Program Pelatihan dalam rangka meningkatkan kompetensi anggota Komite Audit yang dilaksanakan baik secara formal maupun secara informal.

3. Audit review conducted by internal audit.

The Audit Committee seeks to empower and cooperate with Internal Audit by emphasizing the direction of their work programs. Internal Audit work programs are not only focused on financial and operational audit, but also on providing advice to improve the operational effectiveness and efficiency of the Company. The Audit Committee and Internal Audit meet regularly to review the implementation of determined work programs.

4. Discussion with independent auditor.The Audit Committee and independent auditor discusses and reviews the quality of financial reports of the Company. The independent auditor is responsible to give opinion on the fairness of the audited consolidated financial reports of the Company in accordance with the financial accounting standards in Indonesia. The review includes judgmental quality and adequacy of disclosure in the report provided by the management. The discussion includes all matters as required in the auditing standards to be discussed by the Audit Committee and Independent Auditor, including the independence of Public Accounting Firm and its auditors towards the management and the Company.

Audit Committee RecommendationAs part of its tasks and responsibilities, the Audit Committee provides recommendations to the Board of Commissioners concerning matters within its monitoring scope. Throughout 2018, the Audit Committee provided the following recommendations:

Competencies Development for Audit Committee

The Audit Committee members attended Training Programs to support their duties and increase their formal and informal competencies.


NamaName

JabatanPosition

Nama Pelatihan/Seminar

Name of Training/Seminar

Nama PenyelenggaraTraining/Seminar

Organizer

Waktu PelaksanaanDate of Training/

Seminar

Fautry HasfiandyKetuaChairman - - -

Yayang Ari SetiawanAnggotaMember - - -

Dobby FrancoisAnggotaMember - - -

Evaluasi dan Penilaian Kinerja Komite Audit

Dewan Komisaris memberikan apresiasinya kepada Komite Audit yang telah melaksanakan tugas fungsi pengawasan dari Dewan Komisaris, dan memberikan masukan kepada Dewan Komisaris. Fungsi pengawasan menyeluruh hingga ke Entitas Anak merupakan bagian dari pelaksanaan tugas Komite Audit yang mengutamakan akuntabilitas dalam penyelenggaraan operasional dan usaha Perseroan.

Dalam rangka meningkatkan penerapan prinsip-prinsip GCG, Dewan Komisaris membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi sebagai bentuk transparansi proses nominasi dan remunerasi. Hal ini sebagaimana diatur dalam Peraturan OJK No. 34/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik. Komite Remunerasi dan Nominasi merupakan Komite di bawah Dewan Komisaris yang membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugas dan fungsi pengawasan khususnya hal-hal terkait dengan kebijakan remunerasi dan nominasi.

Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi

Komite Nominasi dan Remunerasi telah menyusun Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi yang telah disusun dan disahkan oleh Dewan Komisaris pada tanggal 30 Agustus 2018.

Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan berisikan :

1. Struktur Organisasi Dan Keanggotaan Komite Nominasi Dan Remunerasi

2. Persyaratan Keanggotaan Komite Nominasi Dan Remunerasi

3. Tanggungjawab Komite Nominasi Dan Remunerasi

4. Tugas Dan Tanggungjawab

Performance Evaluation and Assessment of Audit Committee

The Board of Commissioners shows its appreciation to the Audit Committee, which carries out supervisory duties of the Board of Commissioners and gives input to the Board of Commissioners. Its comprehensive supervisory function is part of the Audit Committee’s duty that focuses on accountability of the Company’s operational and business performances.

The Board of Commissioners established Nomination and Remuneration Committee to improve the implementations of GCG principles and make all nomination and remuneration processes transparent, as regulated by Financial Services Authority Regulation No. 34/POJK.04/2014 dated 8 December 2014 concerning Nomination and Remuneration Committee of Issuers or Public Companies. Remuneration and Nomination Committee is a committee under the Board of Commissioners that helps the Board in doing its supervisory duties and functions, particularly on matters related to remuneration and nomination policies.

Nomination and Remuneration Committee Charter

Nomination and Remuneration Committee had formulated a Nomination and Remuneration Committee Charter. It had been authorized by the Board of Commissioners on 30 August 2018.

The contents of Nomination and Remuneration Committee Charter are as follows:1. Organization Structure and Membership of the Nomination

and Remuneration Committee2. Membership Requirements of The Nomination and

Remuneration Committee3. Responsibilities of the Nomination and Remuneration

Committee4. Duties and Responsibilities

KOMITE NOMINASI DAN RENUMERASINomination And Remuneration Committee


5. Wewenang, Hak Dan Kewajiban Komite Nominasi Dan Remunerasi

6. Penyelenggaraan Rapat Komite Nominasi Dan Remunerasi7. Masa Tugas Anggota Nominasi Dan Remunerasi

8. Penutup

Keanggotaan Komite Nominasi dan Remunerasi

Berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris Perseroan tentangPerubahan Susunan Komite Nominasi dan Remunerasi, Dewan Komisaris Perseroan menyetujui dan menetapkan perubahan susunan Komite Nominasi dan Remunerasi pada tanggal tanggal 30 Agustus 2018 dengan susunan sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Dasar PenetapanBasis for Determination

Akhir Masa JabatanEnd of Term

Fautry Hasfiandy*KetuaChairman

Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris tanggal 30 Agustus 2018Circular Decision of the Board of Commissioners dated 30 August 2018

2019

Muhamad KuncoroAnggotaMember


2019

Dobby FrancoisAnggotaMember


2019

*Profil dapat dilihat di bagian profil dewan komisaris

Independensi Komite Nominasi Dan Remunerasi

Komite Nominasi dan Remunerasi diketuai oleh Bapak Fautry Hasfiandy sebagai Komisaris Independen, yang tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi, dan pemegang saham utama Perseroan.

Rapat Komite Nasional Dan Remunerasi

Komite Nominasi dan Remunerasi melakukan rapat secara berkala sekurang-kurangnya3 (tiga) kali dalam 4 (empat) bulan atau sesuai kebutuhan. Sepanjang tahun 2018, Komite Nominasi dan Remunerasi melakukan rapat sebanyak 3 (tiga)kali dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition



Persentase Kehadiran

Attendance Percentage

Fautry HasfiandyKetuaChairman 3 3 100%

Muhamad KuncoroAnggotaMember 3 3 100%

Dobby FrancoisAnggotaMember 3 3 100%

5. Authorities, Rights, and Obligations of the Nomination and Remuneration Committee

6. Meetings of the Nomination and Remuneration Committee7. Tenure Period of Members of the Nomination and Remuneration

Committee8. Closing

Nomination and Remuneration Committee Membership

Based on the Decision of the Company’s Board of Commissioners on the Changes in Composition of the Nomination and Remuneration Committee, the Board of Commissioners agreed and stipulated the changes in the composition of Nomination and Remuneration Committee on 30 August 2018 as follows:

*Profiles can be seen in the Board of Commissioners Profiles

Independence of Nomination and Remuneration Committee

The Nomination and Remuneration Committee is chaired by Mr. Fautry Hasfiandy as Independent Commissioner, who does not have any affiliation with the Board of Commissioners, the Board of Directors, and the majority shareholder of the Company.

Nomination and Remuneration Committee Meetings

The Nomination and Remuneration Committee conducts meetings regularly, at least at least 3 (three) times in 4 (four) months or as needed. Throughout 2018, the Nomination and Remuneration Committee conducted 3 (three) times meetings with attendance rate as follows:


Ada pun agenda rapat Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut :



TempatPlace

AgendaAgenda




10 September 2018Kantor PusatHead Office

1. Komposisi Dewan Komisaris dan DireksiComposition of the Board of Directors and Commissioners

2. Penyesuaian Remunerasi Direksi dan KomisarisRemuneration Adjustment for the Board of Directors and Commissioners’ performance

1. Fautry Hasfiady2. Muhamad

Kuncoro3. Dobby Francois

13 September 201813 September 2018

12 November 2018Kantor PusatHead Office

1. Komposisi Dewan Komisaris dan DireksiComposition of Board of Directors and Commissioners

2. Penyesuaian Remunerasi Direksi dan Komisaris atas kinerjaRemuneration Adjustment for the Board of Directors and Commissioners’ performance



15 November 201813 September 2018

10 December 2018Kantor PusatHead Office

1. Komposisi Dewan Komisaris dan DireksiComposition of Board of Directors and Commissioners

2. Penyesuaian Remunerasi Direksi dan KomisarisRemuneration Adjustment for the Board of Directors and Commissioners




Laporan Singkat Pelaksanaan Kegiatan Komite Nominasi Dan Remunerasi

Komite Nominasi dan Remunerasi telah melakukan beberapa kegiatan untuk menyeleksi calon Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan serta mengajukan usulan remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

KOMITE DI BAWAH DEWAN DIREKSI

Sekretaris Perusahaan memiliki peranan penting dalam memfasilitasi komunikasi antara organ Perseroan, serta bertanggung jawab dalam penyusunan kebijakan, perencanaan

The meeting agenda of the Nomination and Remuneration Committee are as follows:

A Brief Report on the Nomination and Remuneration Committee’s Activities

The Nomination and Remuneration Committee has carried out several activities to select candidates for the Board of Commissioners and Directors of the Company as well as submit remuneration proposals for the Board of Commissioners members and Directors.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF DIRECTORS

Corporate Secretary plays an important role in facilitating communications between the Company’s organs. It is responsible in policy making, planning, and ensuring the effectiveness and

SEKRETARIS PERUSAHAANCorporate Secretary


serta memastikan efektivitas dan transparansi komunikasi perusahaan, hubungan kelembagaan, hubungan investor dan pelaku pasar modal lainnya dengan tetap memperhatikan prinsip standar etika perusahaan, prinsip tata kelola perusahaan, dan nilai-nilai perusahaan. Selain daripada itu, sekretaris perusahaan wajib memastikan pemenuhan kepatuhan perusahaan terhadap peraturan perundangundangan di bidang pasar modal.

Profil Sekretaris Perusahaan

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 005/SK-DIR/VIII/2018 tanggal 1 Agustus 2018 telah ditunjuk Imelda Feryani sebagai Sekretaris Perusahaan yang mempunyai fungsi sebagai penghubung antara Perseroan dengan OJK, Bursa Efek Indonesia, institusi lainnya yang terkait, dan masyarakat.

Imelda Feryani




Metro, 26 Februari 1986Metro, 26 February 1986

DomisiliDomicile Jakarta

PendidikanEducation

Sarjana Ekonomi/Bachelor of Economics


Associate Investment Banking - PT Andalan Artha Advisindo

2008 – 2013

Senior Associate Investment Banking - PT DBS Vickers Securities Indonesia

2013 – 2015

Corporate Secretary - PT Dua Putra Utama Makmur Tbk

Januari 2015 – Januari 2016January 2015 – January 2016

Corporate Finance - PT Brantas AbiprayaJanuari 2016 – September 2016January 2016 – September 2016

Corporate Finance - PT HK Metals Utama September 2017 – Agustus 2018September 2017 – August 2018

Corporate Secretray & Investor Relation Head – PT HK Metals Utama Tbk

Agustus 2018 – sekarangAugust 2018 - present

Rangkap JabatanConcurrent Position -

Hubungan AfiliasiAffiliation -

Kepemilikan Saham PerusahaanShare Ownership in the Company -

Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Perusahaan

Sekretaris Perusahaan memiliki peran penting dalam implementasi tata kelola perusahaan. Berikut adalah 4 fungsi utama Sekretaris Perusahaan:1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya

transparency of the Company’s communications, institutional relationships, relationships between investors and other capital market players, while paying attention to the Company's ethical standards, good corporate governance, and values. In addition, the Corporate Secretary is obliged to ensure that the Company complies with the rules and regulations of the capital market sector.

Corporate Secretary Profile

Based on the Decision Letter of the Board of Directors No. 005/SK-DIR/VIII/2018 dated 1 August 2018, Imelda Feryani was appointed as the Corporate Secretary, who functions as the liaison between the Company and Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan/OJK), Indonesia Stock Exchange, other related institutions, and the public.

Duties and Responsibilities of Corporate Secretary

Corporate Secretary plays an important role in the implementations of the Company’s governance. The following are the 4 main functions of Corporate Secretary:1. Follow the development of the Capital Market, especially the


peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang Pasar Modal;

2. Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal;

3. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang meliputi:a. Keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk

ketersediaan informasi pada website emiten atau Perusahaan Publik;

b. Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa Keuangan tepat waktu;

c. Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum Pemegang Saham;

4. Sebagai penghubung antara Perusahaan dengan pemegang saham, Otoritas Jasa Keuangan dan pemangku kepentingan lainnya.

Laporan Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan

Sekretaris Perusahaan telah menjalankan tugas dan tanggung jawabnya di tahun 2018 dengan rincian sebagai berikut :• Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya

peraturan perundang-undangan yang terbaru yang berlaku dibidang Pasar Modal;

• Menjalin komunikasi dengan, dan menyerahkan semualaporan yang diperlukan kepada Kementrian terkait, Otoritas Jasa Keuangan dan lembaga pengatur kebijakan bursa (SROs) seperti Bursa Efek Indonesia (BEI), KSEI serta lembaga-lembaga terkait lainnya;

Tabel berikut menunjukkan aktivitas Sekretaris Perusahaan selama tahun 2018.

NoNo

AktivitasActivity

FrekuensiFrequency

1Laporan EksternalExternal Report

Laporan ke Otoritas Jasa Keuangan & SPE OJKReport to Financial Services Authority & SPE OJK -

Laporan Ke Bursa Efek Indonesia & IDXnetReport to Indonesia Stock Exchange & IDXnet 5

Pengumuman melalui Surat KabarAnnouncement via Newspapers -

Laporan KeuanganFinancial Report -

RUPSGMS -

DividenDividend -

2RUPSGMS -

3Paparan PublikPublic Exposure -

4Laporan TahunanAnnual Report -

prevailing rules and regulations in the Capital Market sector;

2. Give input to the Board of Directors and the Board of Commissioners to meet the requirements of rules and regulations in the Capital Market sector;

3. Assist the Board of Directors and the Board of Commissioners in implementing good corporate governance, including:a. Providing transparent information to the public,

including ensuring information availability on the website of the Issuer or Public Company;

b. Reporting to the Financial Services Authority in a timely manner;

c. Holding and documenting General Meeting of Shareholders

4. As a liaison between the Company and shareholders, Financial Services Authority, and other stakeholders.

Report on Corporate Secretary’s Duties

The Corporate Secretary had carried out its duties and responsibilities in 2018, with the following descriptions:• Following the development of the Capital Market, especially

the latest prevailing rules and regulations in the Capital Market sector;

• Communicating with and handing over all required reports to related Ministries, Financial Services Authority, and exchange policy regulators (Self-Regulatory Organizations) such as Indonesia Stock Exchange (IDX), KSEI, and other related organizations;

The following table shows the activities of the Company’s Secretary throughout 2018.


Pelatihan Sekretaris Perusahaan

Dalam rangka mendukung pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya, Sekretaris Perusahaan terus berupaya meningkatkan kompetensinya. Berikut adalah pelatihan/workshop/seminar yang diikuti oleh Sekretaris Perusahaan di Tahun 2018 sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Nama Pelatihan/Seminar

Name of Training/Seminar

Nama PenyelenggaraTraining/Seminar

Organizer

Waktu PelaksanaanDate of Training/Seminar

Imelda Feryani

Kepala Sekretaris PerusahaanHead of Corporate Secretary

Sosialisasi pengenalan E-proxyDissemination on introduction of E-proxy

PT Bursa Efek Indonesia, PT Kustodian Sentral Efek Indonesia, Indonesia Corporate Secretary Association

6 Desember 2018

Imelda Feryani


Market Outlook 2018 Julius Bar6 Maret 2018 6 March 2018

Imelda Feryani


Sosialisasi peraturan Bursa dan IDXnetDissemination on the Stock Exchange and IDXnet regulations

PT Bursa Efek Indonesia


Unit Audit Internal dibentuk dengan tujuan memberikan pendapat profesional, independen dan objektif kepada Direktur Utama terhadap aktivitas dan operasi Perusahaan.

Fungsi Unit Audit Internal

1. Melakukan kegiatan pemberian keyakinan (assurance) dan konsultasi yang bersifat independen dan obyektif, dengan tujuan untuk meningkatkan nilai dan memperbaiki operasional Perseroan, melalui pendekatan yang sistematis, dengan cara mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas manajemen risiko, pengendalian, dan proses tata kelola Perseroan.

2. Membantu Manajemen Perseroan dalam penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik yang meliputi pemeriksaan/ audit, penilaian, penyajian, evaluasi, saran perbaikan serta mengadakan kegiatan assurance dan konsultasi kepada unit kerja, sehingga unit kerja dapat melaksanakan tugas dan

Corporate Secretary Trainings

To support its duties and responsibilities, the Corporate Secretary always seeks to improve its competencies. The following are trainings/workshops/seminars attended by the Corporate Secretary in 2018: The Internal Audit Unit is established with the purpose of providing professional, independent, and objective opinions to the President Director regarding the Company’s activities and operations.

The Internal Audit Unit is established with the purpose of providing professional, independent, and objective opinions to the President Director regarding the Company’s activities and operations.

The Functions of the Internal Audit

1. Provide independent and objective assurance and consultancy, with the purpose of increasing values and improving the Company’s operations through systematic approaches by evaluating and improving effectiveness of risk management, control, and the Company’s governance processes.

2. Assisting the Company’s Management in Good Corporate Governance implementation, including evaluation/audit, assessment, presentation, evaluation, suggestions for improvements and organizing assurance and consultation activities for work units, enabling them to carry out their duties

AUDIT INTERNALinternal audit


tanggung jawab secara efektif, efisien dan sesuai dengan kebijakan yang ditentukan oleh Perseroan.

Kedudukan Unit Audit Iternal

1. Unit Audit Internal secara struktural dikepalai oleh Kepala Unit Audit Internal.

2. Kepala Unit Audit Internal ditunjuk dan diberhentikan secara langsung oleh Presiden Direktur setelah disetujui oleh Dewan Komisaris.

3. Presiden Direktur dapat memberhentikan Kepala Unit Audit Internal, setelah mendapat persetujuan Dewan Komisaris, jika Kepala Unit Audit Internal tidak memenuhi persyaratan sebagai Auditor Internal sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 56/POJK.04/2015 dan atau gagal atau tidak cakap menjalankan tugas.

4. Kepala Unit Audit Internal bertanggung jawab secara penuh dan langsung kepada Presiden Direktur.

5. Anggota Unit Audit Internal bertanggung jawab secara langsung kepada Kepala Unit Audit Internal.

Tugas Dan Tanggung Jawab Unit Audit Internal

1. Menyusun strategi dan rencana kerja audit tahunan serta rencana pengembangan kemampuan dan keterampilan auditor sehingga selalu update dan inline dengan perkembangan Perseroan sesuai masukan dari Presiden Direktur dan Dewan Komisaris.

2. Mempersiapkan dan melaksanakan audit atas efektifitas sistem pengendalian internal dan manajemen risiko sesuai sesuai dengan kebijakan Perseroan.

3. Mempersiapkan dan melaksanakan audit kepatuhan terhadap jalannya pengelolaan Perseroan untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan Perseroan telah sesuai ketentuan/ kebijakan peraturan perusahaan yang berlaku serta terhadap berbagai peraturan hukum negara yang berlaku.

Profil Kepala Audit Internal

Widaniawan Taufik

Audit InternalInternal Audit


Tempat & Tanggal LahirPlace & Date of Birth Bandung, 3 April 1981

DomisiliDomicile Bekasi

PendidikanEducation Sarjana Ekonomi


Surat Keputusan Direksi No. 002/HKMU/SK-DIR/VIII/2018 tanggal 1 Agustus 2018Decision Letter of the Board of Directors No. 002/HKMU/SK-DIR/VIII/2018 dated 1 August 2018

and responsibilities effectively and efficiently, in accordance with the policies determined by the Company.

The Position of Internal Audit Unit

1. Internal Audit Unit is chaired by the Head of Internal Audit Unit.

2. The Head of Internal Audit Unit is appointed and dismissed directly by President Director with an approval by the Board of Commissioners.

3. President Director may dismiss the Head of Internal Audit Unit after an approval by the Board of Commissioners, if the Head of Internal Audit does not meet the requirements as an Internal Auditor, as stipulated in the Regulation of Financial Services Authority No. 56/POJK.04/2015 and/or fails or is incompetent in carrying out duties.

4. The Head of Internal Audit Unit is fully and directly responsible to the President Director.

5. Member of Internal Audit Unit is directly responsible to the Head of Internal Audit Unit.

Duties and Responsibilities of Internal Audit Unit

1. Design strategies and annual audit workplans as well as plans to develop the abilities and skills of auditors, in order to be up-to-date and in line with the Company’s development, based on the input from President Director and the Board of Commissioners.

2. Prepare and conduct audit of the effectiveness of internal control system and risk management, based on the Company’s policies.

3. Prepare and conduct audit of the Company’s compliance in managing the Company, to ensure all Company activities are in accordance with the prevailing provisions/policies of the Company’s rules and the prevailing state law regulations.

Head of Internal Audit Profile



Internal Audit PT New Naripan HotelInternal Audit at PT New Naripan Hotel 2013 - 2014

Auditor di KAP Riza, Adi, SyahrirAuditor at Riza, Adi, Syahrir Public Accounting Firm 2013

Kepala Accounting CV RnD CibaduyutHead of Accounting at CV RnD Cibaduyut 2010 - 2011

Auditor di KAP Mohammad ZainAuditor at Mohammad Zain Public Accounting Firm 2009 - 2010

Auditor di Dani Sudarsono & RekanAuditor at Dani Sudarsono & Partners 2003 - 2007

Rangkap Jabatan Concurrent Position -

Hubungan AfiliasiAffiliation


Kepemilikan Saham PerusahaanShare Ownership in the Company -

Pelaporan Internal Audit

Didasarkan pada rencana rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Presiden Direktur perusahaan. Kegiatan audit ini mencakup Perseroan dan entitas anak. Kegiatan Audit Internal dilakukan sesuai dengan standar dengan memperhatikan setiap resiko dikenali dan dikelola secara tepat, pengendalian internal dilaksankan secara efektif; segala kebijakan, prosedur dan peraturan ditaati; serta setiap kecurangan telah diantisipasi, diidentifikasi, diinvestigasi, dan diatasi.

Hasil Audit Internal yang berupa rekomendasi untuk perbaikan dilaporkan secara periodik kepada pihak manajemen dan Komite Audit dan implementasinya dimonitor secara berkesinambungan. Internal Audit menyampaikan laporan kepada Dewan Komisaris, Komite Audit dan Direksi yang terdiri dari:1. Laporan Hasil Audit2. Rangkuman Laporan Tindak Lanjut atas Hasil Audit3. Laporan Realisasi Kegiatan Audit

Program Pengembangan Kompetensi Auditor

Anggota Internal Audit tidak mengikuti pelatihan secara formal. Program pengembangan kompetensi dilakukan dengan metode sharing session diantara anggota Internal Audit.

Internal Audit Reporting

Internal audit reporting is based on the annual audit plans approved by the President Director for the Company and its subsidiaries. Internal Audit activities are carried out according to auditing standards, while taking into consideration every known and appropriately-managed risk, effective internal control, all policies, procedures, and rules, and fraud that has been anticipated, identified, investigated, and resolved.

The results of Internal Audit, in the form of recommendations for improvements, are periodically reported to the management and the Audit Committee. The implementations are continuously monitored. The reports presented by Internal Audit to the Board of Commissioners, the Audit Committee, and the Board of Directors, are comprised of:1. Audit Result Report2. Summary of Follow-Up Reports on Audit Results3. Audit Activities’ Realization Report

Auditor Competency Development Program

Internal Audit members do not receive formal trainings. Their competencies are developed through sharing sessions between Internal Audit members.


MANAJEMEN RISIKORisk Management

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Entitas dan Entitas Anak menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut:• Risiko kredit: kemungkinan bahwa pelanggan tidak

membayar sebagian atau seluruh piutang atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Entitas dan Entitas Anak.

• Risiko likuiditas: Entitas dan Entitas Anak menetapkan risiko likuiditas atas kolektibilitas dari piutang usaha seperti yang dijelaskan di atas, yang dapat menimbulkan kesulitan Entitas dan Entitas Anak dalam memenuhi kewajiban yang terkait dengan liabilitas keuangan.

• Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai tukar karena Entitas dan Entitas Anak tidak berinvestasi di instrumen keuangan dalam aktivitas normal.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan Entitas, antara lain:• Melakukan kegiatan manajemen risiko keuangan di proyek

maupun di kantor pusat;• Melakukan investasi dalam bentuk deposito, saham, obligasi

dan reksadana sehubungan dengan pengelolaan kelebihan dana yang sifatnya sementara;

• Melakukan penyertaan pada Entitas Anak untuk meningkatkan sinergi dan perluasan usaha;

• Entitas dan Entitas Anak tidak melakukan transaksi derivatif, namun demikian Entitas dan Entitas Anak melakukan penyediaan dana dalam mata uang asing yang cukup untuk dapat memenuhi kegiatan operasi dalam mata uang asing yang diperlukan.

Evaluasi Atas Efektivitas Sistem Manajemen Risiko

Perseroan melakukan identifikasi dan evaluasi atas risiko melalui masing-masing departemen. Direksi bersama-sama dengan Unit Internal Audit dan Dewan Komisaris yang diwakili oleh Komite Audit melakukan kajian dan merumuskan strategi pengelolaan dan mitigasi yang diperlukan.

In conducting their operational, investment, and funding activities, the Company and its Subsidiaries face financial risks, namely credit risk, liquidity risk, and market risk. The following are the definitions of the risks:• Credit risk: the possibility that customers do not pay some part

or all receivables or do not pay in a timely manner and will incur a loss in the Company and its Subsidiaries.

• Liquidity risk: the Company and its Subsidiaries determine the liquidity risk for collectability of accounts receivables, as mentioned above, which can cause difficulties for the Company and its Subsidiaries in fulfilling obligations related to financial liabilities.

• Market risk: currently, there is no market risk, except for rate risk and exchange risk, since the Company and its Subsidiaries do not invest in financial instruments in their normal activities.

To manage the risks effectively, the Board of Directors had approved several strategies to manage financial risks, in line with the objectives of the Company, among others:• To carry out financial risk management activities in projects

and in the head office;• To invest in the forms of deposits, stocks, bonds, and mutual

funds to manage temporary excess fund;

• To invest in the shares of the Company’s Subsidiaries to improve synergy and expand its business;

• The Company and its Subsidiaries do not carry out derivative transactions. However, they provide sufficient funds in foreign currencies to fulfill the required operational activities in foreign currency.

Evaluation of Risk Management System’s Effectiveness

The Company identifies and evaluates risks through each department. The Board of Directors together with Internal Audit Unit and the Board of Commissioners, which is represented by the Audit Committee, analyze and formulate the required managemenet strategies and mitigation actions.


Perseroan memiliki komitmen untuk mengembangkan sistem pengendalian internal sebagai wujud implementasi tata kelola Perusahaan yang benar. Hal ini didasarkan pada kenyataan bahwa Perseroan sebagai perusahaan publik baru yang belum memiliki sistem pengendalian internal untuk berguna sebagai pengendalian keuangan dan operasional, serta kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan lainnya.

Perseroan berkomitmen senantiasa memberikan kemudahan bagi stakeholders untuk mengakses informasi mengenai informasi finansial dan perusahaan, publikasi, produk dan aksi korporasi melalui website www.hyamn.com yang disajikan dalam bahasa Indonesia dan bahasa Inggris

Untuk mendapatkan informasi lebih lanjut, stakeholders dapat menghubungi Corporate Secretary/ Investor Relations Perseroan dengan mengirim email ke [email protected] atau telepon ke +622189136594.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNALInternal Control System

AKSES INFORMASI DAN DATA PERUSAHAANCompany Information and Data Access

The Company is committed to the development of its internal control system as an implementation of GCG principle. As a new public company, the Company had not yet formulated an internal control system which ensures the Company’s financial and operations control and its compliance with other rules and regulations.

The Company is committed to always making it easy for stakeholders to access information on the Company, including financial information, publications, products, and corporate actions through its website, www.hyamn.com, which is presented in both Indonesian and English languages.

For more information, stakeholders can contact Corporate Secretary/Investor Relations of the Company by sending an email to [email protected] or calling +622189136594.


PERKARA PENTING YANG DIHADAPI PERSEROANImportant Matters Faced by The Company

Selama tahun buku 2018 tidak ada perkara yang dihadapi oleh Perseroan, Entitas Anak, Dewan Komisaris maupun Direksi. Oleh karena itu, Perseroan tidak menyajikan informasi tentang pokok perkara/gugatan; status penyelesaian perkara/gugatan; dan pengaruhnya terhadap kondisi perusahaan.

Pokok-Pokok Kode Etik

Penerapan GCG di seluruh jajaran Perseroan didasari oleh kode etik Perseroan yang merupakan bagian integral dari budaya Perseroan. Kode etik ini terbentuk dari visi, misi, serta nilai-nilai budaya Perusahaan yang terdiri dari :

1. Value Creation2. Growth3. Sustainability

Nilai-nilai ini disosialisasikan kepada setiap jajaran Perseroan sebagai pedoman dalam pelaksanaan usaha sehari-hari. Penerapan nilai-nilai ini secara konsisten merupakan komitmen dan tanggung jawab seluruh jajaran Perseroan, termasuk Dewan Komisaris, Direksi, Manajemen, dan seluruh karyawan.

Keberlakuan Kode Etik

Perseroan senantiasa berupaya agar nilai-nilai ini secara konsisten diterapkan oleh setiap tingkatan Perseroan, termasuk Dewan Komisaris, Direksi, Manajemen dan seluruh karyawan dalam kegiatan operasional sehari-hari

Throughout the fiscal year of 2018, there was no case faced by the Company, its Subsidiaries, the Board of Commissioners, and the Board of Directors. Therefore, the Company does not present information concerning principal case/claim, settlement status of case/claim, and its influence on the condition of the Issuer.

Code of Ethics Principles

GCG implementation in all levels of the Company is based on the Company's code of ethics which is an integral part of the Company's culture. This code of ethics is formed from the vision, mission and values of the Company's culture which consist of:

1. Value Creation 2. Growth 3. Sustainability

These values are socialized to every level of the Company as a guideline in carrying out daily business. The consistent application of these values is the commitment and responsibility of all levels of the Company, including the Board of Commissioners, Directors, Management, and all employees.

Code of Ethics Enforcement

The Company always strives so these values are consistently applied by every level of the Company, including the Board of Commissioners, Directors, Management and all employees in daily operational activities

KODE ETIKCode of Ethics


HeartBekerja dengan hati

Yes I canPasti Bisa

AttitudeJujur, intergritas

Mental KaizenKreatif,innovatif, perbaikan terus menerus

New SpiritSemangat baru setiap hari

HeartWorking whole-heartedly

Yes I canFull confidence

AttitudeHonesty, integrity

Mental KaizenCreativity, innovation, continuous improvement

New SpiritNew spirit every day

BUDAYA PERUSAHAANCorporate Culture


SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN Whistle Blowing System (WBS)

Sampai dengan periode tanggal 31 Desember 2018, Perseroan yang mencatatkan diri sebagai sebuah perusahaan publik di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 9 Oktober 2018 belum memiliki sistem pelaporan pelanggaran (whistle blowing system). Meski demikian, Perseroan sebenarnya telah menjalankan sistem pelaporan pelanggaran meskipun tidak terdokumentasi dengan baik karena hal tersebut sebagai bagian dari pelayanan Perseroan kepada konsumen dan pihak berkepentingan lainnya.

As of 31 December 2018, the Company, which listed itself as a public company on Indonesia Stock Exchange on 9 October 2018, had not yet formulated a whistleblowing system. However, the Company had been carrying out a violation reporting system, despite not being well-documented. The violation reporting system is part of the Company’s service to consumers and other stakeholders.


Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

07.

""

LIVE GREEN & GROW STRONG

134Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights01.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

PT Dantool Karya Teknik Utama merupakan penjual resmi alat-alat pertukangan produk Makita, Maktec, dan Lakoni.

PT Dantool Karya Teknik Utama is the carpentry tools official dealer of Makita, Maktec, and Lakoni products.

D A N T O O L


TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan, merupakan sebuah bentuk keberlanjutan entitas usaha dalam mengelola hubungan yang harmonis dengan beragam pemangku kepentingan. Dalam hal ini, pemangku kepentingan dunia usaha tidak hanya pemegang saham dan karyawan, tetapi juga mencakup keharmonisan dengan alam dan lingkungan sebagai bentuk modal sosial yang diwariskan kepada generasi berikutnya

Landasan Hukum

Dasar pelaksanaan program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan berlandaskan pada beberapa aspek hukum, diantaranya:• Undang-undang No. 1 Tahun 1970 tentang Keselamatan

Kerja• Undang-Undang No. 13 Tahun 2003 tentang

Ketenagakerjaan• Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan

Terbatas (pasal 74), yang berbunyi, “Perusahaan yang bergerak dalam bidang sumber daya alam wajib melaksanakan Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan yang dianggarkan dan diperhitungkan sebagai biaya perusahaan yang pelaksanaannya dilakukan dengan memperhatikan kepatutan dan kewajaran”

• Undang-Undang No. 25 Tahun 2007 tentang Penanaman Modal (pasal 15 (b)) yang berisi, “Setiap penanam modal berkewajiban melaksanakan tanggung jawab sosial perusahaan. Yang dimaksud dengan “tanggung jawab sosial perusahaan” adalah tanggung jawab yang melekat pada setiap perusahaan penanaman modal untuk tetap menciptakan hubungan yang serasi, seimbang, dan sesuai dengan lingkungan, nilai, norma dan budaya masyarakat setempat”.

• Peraturan Pemerintah No. 50 Tahun 2012 tentang Penerapan Sistem Manajemen Keselamatan Dan Kesehatan Kerja

• Peraturan Pemerintah No. 47 Tahun 2012 tentang Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perseroan Terbatas.

Corporate Social Responsibility is a form of sustainability of a business entity in building a harmonious relationship with various stakeholders, which not only includes the shareholders and employees of the Company, but also the environment and surrounding nature as social capital that will be passed on to the next generation.

Legal Basis

In carrying out the Corporate Social Responsibility, the Company adheres to the following legal aspects:• Law No. 1 of 1970 concerning Work Safety

• Law No. 13 of 2003 concerning Manpower

• Article 74 of Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Company which reads, “A Company engaging in natural resource sector shall carry out Corporate Social and Environmental Responsibility, which shall be budgeted and calculated as a Company expense, the implementation of which shall observe the aspects of properness and fairness.”

• Article 15(b) of Law No. 25 of 2007 concerning Capital Investment which reads, “Each investor shall carry out Corporate Social Responsibility (CSR). CSR is the responsibility inherent in all investment company to maintain harmonious, balanced, and proper relationship with the environment, and with the values, norms, and cultures of local communities.”

• Government Regulation No. 50 of 2012 concerning the Implementation of Work Safety and Health Management System.

• Government Regulation No. 47 of 2012 concerning Corporate Social and Environmental Responsibility of a Limited Liability Company.

136Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility07.

Administrator of the Corporate Social Responsibility Programs

The implementation of the Company’s Corporate Social Responsibility programs is divided into several sectors with responsibilities based on the program category, as follows: environment, Occupational Health and Safety (OHS), social and community development, and customer/product/service.

The implementation of Corporate Social Responsibility within the four categories is presented in the below table:

Pengelola Program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Guna dapat melaksanakan keseluruhan program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan di lingkup Perseroan, pelaksanaan keseluruhan program ini terbagi dalam beberapa bidang dengan tanggung jawab yang sesuai dengan kategori program yakni yang berkaitan dengan lingkungan hidup; K3: Ketenagakerjaan, Kesehatan, dan Keselamatan Kerja; pengembangan sosial dan kemasyarakatan; serta konsumen/produk/jasa layanan.

Pelaksanaan program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dalam keempat kategori tersebut disajikan dalam tabel berikut:

Kategori ProgramProgram Category

Jenis KegiatanType of Activity


Ketenagakerjaan, kesehatan dan keselamatan kerjaManpower, occupational health and safety

Pasar Sembako Murah Low-Priced Staple Food MarketPemberian Alat KerjaDistribution of Work Tools and EquipmentPerlindungan Kesehatan KerjaOccupational Health Protection

Sarung tangan dan sepatu safetySafety gloves and shoesPemberian maskerDistribution of masks

Pengembangan sosial dan kemasyarakatanSocial and community development

Pemberian bantuan kegiatan lingkungan baik berupa dana maupun barangProvision of donations, both in kind and in money, to neighbourhood activities

Kegiatan sosial sekolah dasar, panti asuhan, tempat ibadah, fasilitas umum

Konsumen/Produk/Jasa/ LayananCustomer/Product/Service

Penanganan PengaduanComplaint handling

Identifikasi solusi dan antisipasi masalahSolution identification and problem anticipationEdukasi handling customer di Gudang dan saat pengirimanEducation in customer handling in warehouse and on delivery

Halaman ini sengaja dikosongkan.This page has intentionally left blank.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT HK Metals Utama Tbk tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan PT HK Metals Utama Tbk.

Demikian pernyatan ini dibuat dengan sebenarnya.



Komisaris UtamaPresident Commissioner

Direktur UtamaPresident Director

Komisaris IndependenIndependent Commissioner

DirekturDirector

DirekturDirector

Direktur IndependenIndependent Director

Surat Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab atas Laporan

Tahunan 2018 PT HK Metals Utama TbkStatement of the Board of Commissioners and Board of Directors on the

Responsibility for the 2018 Annual Report of PT HK Metals Utama Tbk

We the undersigned testify that all information contained in the 2018 Annual Report of PT HK Metals Utama Tbk has been presented in their entirety and are fully responsible for the accuracy of the contents of the Annual Report of PT HK Metals Utama Tbk.

This statement is hereby made in all truthfulness.

Muhamad Kuncoro

Ngasidjo Achmad

Fautry Hasfiandy

Pratama Girindra Wirawan Yudhi Sudarmanto Yoli Prima Joenis


Laporan Keuangan Konsolidasi untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2018

dan 2017 dan Laporan Auditor IndependenConsolidated Financial Statements for The Years Ended December

31, 2018 and 2017 and Independent Auditors’ Report



DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasi

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal

31 Desember 2018 dan 2017

Dan

Laporan Auditor Independen/

Consolidated Financial Statements

For The Years Ended

December 31, 2018 and 2017

And

Independent Auditors’ Report

PT HK METALS UTAMA TBK DAN ENTITAS ANAKLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017

PT HK METALS UTAMA TBK AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AND FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2018 AND 2017

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Halaman/Pages

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Keuangan Konsolidasi – Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017

Consolidated Financial Statements – For The Years Ended December 31, 2018 and 2017

Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi 1 - 3 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasi 4 - 5

Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi 6 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasi 7 - 8 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasi 9 - 158 Notes to the Consolidated Financial Statements

Lampiran: Appendix:- Informasi Tambahan 159-166 Supplementary Information -

********

HY,EMNSTIRAT PERN YATAAN DIRCKSTTDNTANG TANGCUNG JAWAB ATASI-APORAN KEUANGA]\ KONSOLIDASIUNT''K TAFUN YANC BEIIAKIIIR PAI'ATA]TGGAIT TANC.GAI 31 DESEMSER 2018 DA]t 2017PT UK METALS UTAN'{ IBK DAN DNTTTAS ANAI'

DIRECTOTIS' STATEMENT LEITERRELATINC TO TEE RESPONSIBILIT' ON

CON $OL IDATED F INANCUL STA. EMENTSFOR TEE IEARS ENDEI'

DECEMBER Jl,2A]8 AND 2017PI EK METALS UTA}/L4 TBE AND SUBSIDIARIES

Sqn rans bertdilahngo di baeal ini:

JL. K? T!.i R'r 00lRW 006,Desa S.ieq Ksa@ranTmbutr Ut&a, Kabnpaten Bckasin. Kelapa Puldr I KE-33,RT. 0l RW 19, Kel. KelaprCadjrg Timu, K@ Kehp,

02t-4617866

lmlama Girirdra WiErmJL. KP Tln RT 001/RW 006.Desa S.ianur, Kea@tanTmbu U1&4 KabupaLer BetasiKomp tondok Labu tnrlah Kar.C"10. Keluaha! Pondok Llbu,Kecdulan Ciland.l. Jatana

021-8913659.1

JL. K? Tui RT 001/RW 006,Desa Sriamu. Ke.anato TarbnnUtaE. Kabupaten Bek aJl. KelaF Pt nhIKE-3J, RT.01Rl.i' 19, K.] Kelapa ljadinETinar, Kec. Kelapa Gadine,

Ptzt Mt d G i trxln tf i rde anJL. (P Tln RT m l/RW 006,Dsa Snmu., Ke€rnaran TaarbdUlan, Kabupaten BctasiKanp Pon.lok l,abu lkdah K^,.CJ 0, Kelutuhdn Pontlok labu,Ke.ad at tu Ci I ardd k, Jd kot a

02 l-89 136591

S€1" y@g bslddalMgu di bar€I iri:

t. K,rlni bert ggug ja$:rb alas penFsuraD dd pcnllrJdrIrpde keu$gan kdBoli.lasi PI HK Metals UrrM Tbk(Enlila9 de EnLilas Anak.

2. ratoran keMngan Koisolid6i Entiks dan Enrirzs NaKtelal dilusu dan diejilan esuai detrgdr srand?. A(lujsrKeu&gan di ldonesia.

3 a. Senu idmasi dalan lapor$ krun8d konsojidsiEr|lna dan Elniias Amk relah dimul s€cara t.nekap.t n

b. Lapom keqegan komolidasi Entitas datr Editas Areti&& ncngadMg inlomdi ata! Iaha marerbl )angtiiLk bo& drn tidrk nenghitangkD infomasi arau fakta

.l Kini bcn"nggune JasJb ala isted ps8cratrm drem&ldr Entird dd Eilirs An2l.

Demiliatr p€rry€laan ini dibut dengm sleurn)r.

tte are rcspansibl. fal the pepantioh ahd prevntdtioh of rhe.onsolidate.l Jiha\cjat sratuneik af ttu PT ttK Metab InMaIbt (En ry aDds,bsidian6.The .onsali.ldte.l jnahcial Ntaknm^ af th. Ennry dnS"biAarje\ hb^e been pNpfre.l an.l presente.l in @cadat@wi I h ttloh esi a, Fi"dn. i ol A.ton ti ng Stai.ldrdsa AI infan anoh cohtainerl ih the c.Balidared jnancjal. stat mehts aJ the [hhtf m./ Stbtjdidier arc @rpkte akd

h 'lhe ca"salidate.l .lindncial stateuteh* aJ the Ehtit! @d:jubsiaia et da not ctunaih tn^led.ling n4tetia! infonnatia,t fd.ls atul da tot .tuit naterial lnlanntion or fd.tt.

ia dre tts?.hible _far the ihtetual cutral slste,n of the E"tit!

This srateneht leu.r is harle ttuthla !.

Pratua Girindr Wira*al

Bekzsi 28 Ma.et 2019/Benasi, ],larch 26, 2019

DiEkrt Vranx/Prcsi4eht Die.tot - Direllet Ket]fnganl Fk ahe Die.lor

PT HK METALS UTAMA TbK

Jl. Kp. Turi RT 0011006 Dosun 3 No- ,r3Ds. Sr iamur , Kec . Tambun Uta .a , Kat r Bekas i -Jawa Bara t-rlo. +62 21 es136se4

The original consolidated financial statements included herein

are presented in Indonesian language.

- 1 -

PT HK METALS UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA)

KONSOLIDASI

31 DESEMBER 2018 DAN 2017

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT HK METALS UTAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL

POSITION DECEMBER 31, 2018 AND 2017

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes 2018 2017

ASET ASSETS


Kas dan setara kas 2d, 2e, 2r, 4 85.498.752.871 30.577.929.249 Cash and cash equivalents

Piutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi 2e, 2f, 5, 32 - 1.167.780.180 Related party

Pihak ketiga 2e, 5 322.823.218.126 152.220.380.033 Third parties

Piutang lain-lain – pihak

ketiga 2e, 6 842.503.365 650.790.775

Other receivables – third

parties

Persediaan 2g, 7 471.803.953.477 273.128.270.062 Inventories

Biaya dibayar di muka 2h, 8 367.170.619 328.760.321 Prepaid expenses

Pajak dibayar di muka 2s, 33 83.388.659 3.406.012.093 Prepaid taxes

Uang muka 9 116.937.070.735 96.598.710.396 Advances

Piutang pihak berelasi 2e, 2f, 32 49.482.756.000 42.497.000.000 Due from related parties

Aset lain-lain 2e, 10 44.377.961.478 34.937.110.637 Other assets

Jumlah Aset Lancar 1.092.216.775.330 635.512.743.746 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Aset pajak tangguhan -

bersih

2s, 33 380.329.840 899.297.580 Deferred tax assets – net

Uang muka 2f, 9, 32 20.000.000.000 20.770.000.000 Advances

Aset tetap – setelah

dikurangi akumulasi

penyusutan sebesar

Rp 29.899.130.278

pada tahun 2018 dan

Rp 14.457.710.153 pada

tahun 2017 2i, 11 419.223.958.450 391.542.138.072

Fixed assets – net of

accumulated

depreciation of

Rp 29,899,130,278

in 2018 and

Rp 14,457,710,153

in 2017

Aset lain-lain 2e, 2r, 10 1.499.014.752 957.466.651 Other assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 441.103.303.042 414.168.902.303 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 1.533.320.078.372 1.049.681.646.049 TOTAL ASSETS



- 2 -

PT HK METALS UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI (Lanjutan) 31 DESEMBER 2018 DAN 2017



POSITION (Continued) DECEMBER 31, 2018 AND 2017


Catatan/

Notes 2018 2017

LIABILITAS,

DANA SYIRKAH

TEMPORER DAN

EKUITAS

LIABILITIES,

TEMPORARY

SYIRKAH FUNDS AND

EQUITY

LIABILITAS JANGKA

PENDEK

CURRENT

LIABILITIES

Utang bank jangka pendek 2e, 2l, 12 389.754.397.855 301.731.781.962 Short-term bank loans

Utang usaha – pihak ketiga 2e, 13 89.378.611.271 60.885.203.673

Trade payables – third

parties

Utang pajak 2s, 33 14.862.108.912 13.355.272.599 Taxes payable

Beban masih harus dibayar 2e, 14 6.289.826.920 3.264.925.596 Accrued expenses

Utang pihak berelasi 2e, 2f, 32 7.566.000.000 7.000.000.000 Due to related party

Liabilitas jangka panjang

yang jatuh tempo dalam

satu tahun

Current portion of

long-term liabilities

Bank 2e, 2l, 15 21.561.856.255 12.635.360.213 Banks

Lembaga keuangan 2e, 16 1.337.930.057 1.029.208.326 Financial institution loans

Sewa pembiayaan 2e, 2j, 2m, 17 2.687.764.773 3.609.144.984

Obligation under finance

lease

Jumlah Liabilitas Jangka

Pendek 533.438.496.043 403.510.897.353 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA

PANJANG NON-CURRENT

LIABILITIES

Liabilitas pajak

tangguhan 2s, 33

1.119.371.111 517.182.006 Deferred tax liabilites

Liabilitas jangka panjang

dikurangi bagian yang

jatuh tempo dalam satu

tahun

Long-term liabilities –

less current portion

Bank 2e, 2l, 15 58.530.816.078 55.768.478.475 Banks

Lembaga keuangan 2e, 16 2.714.881.577 1.905.478.419 Financial institution loans

Sewa pembiayaan 2e, 2j, 2m, 17 2.592.963.636 5.319.863.075

Obligation under finance

lease

Utang lain-lain – pihak

ketiga 2e, 18

57.924.000.000 -

Other payables – third

party

Liabilitas diestimasi atas

imbalan kerja 2o, 20

6.556.942.354 5.696.871.578

Estimated liabilities for

employee benefits

Jumlah Liabilitas Jangka

Panjang 129.438.974.756 69.207.873.553

Total Non-current

Liabilities C

JUMLAH LIABILITAS 662.877.470.799 472.718.770.906 TOTAL LIABILITIES

DANA SYIRKAH

TEMPORER TEMPORARY

SYIRKAH FUNDS

Bank – Musyarakah 2k, 19 248.630.910.308 269.799.788.900 Bank – Musyarakah



- 3 -

PT HK METALS UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI (Lanjutan) 31 DESEMBER 2018 DAN 2017



POSITION (Continued) DECEMBER 31, 2018 AND 2017


Catatan/

Notes 2018 2017

EKUITAS EQUITY

Modal saham – nilai

nominal Rp 100 per

saham

Capital stock – par value

Rp 100 per share

Modal dasar –

8.800.040.000 saham

Authorized capital –

8,800,040,000 shares

Modal ditempatkan dan

disetor penuh –

3.221.750.000 saham

pada tahun 2018 dan

2.200.010.000 saham

pada tahun 2017 21 322.175.000.000 220.001.000.000

Issued and fully paid capital – 3,221,750,000

shares in 2018 and

2,200,010,000 shares in

2017

Tambahan modal disetor 1b, 2p, 24 133.497.091.180 11.034.400.000 Additional paid-in capital

Saldo laba 122.053.791.990 55.136.957.772 Retained earnings

Komponen ekuitas lainnya 2i, 2o, 2s, 22 33.648.917.090 13.018.073.173 Other equity components

Sub-jumlah 611.374.800.260 299.190.430.945 Sub-total

Kepentingan

nonpengendali

2c, 23

10.436.897.005

7.972.655.298 Non-controlling

interests

Jumlah Ekuitas 621.811.697.265 307.163.086.243 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS,

DANA SYIRKAH

TEMPORER DAN

EKUITAS

1.533.320.078.372 1.049.681.646.049

TOTAL LIABILITIES,

TEMPORARY

SYIRKAH FUNDS

AND EQUITY

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang

merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

See accompanying Notes to the Consolidated Financial

Statements which are an integral part of the consolidated

financial statements.



- 4 -

PT HK METALS UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017


PT HK METALS UTAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2018 AND 2017


Catatan/

Notes 2018 2017

PENJUALAN

2f, 2q, 25,

32 864.983.016.390 497.504.080.854 SALES

BEBAN POKOK

PENJUALAN

2q, 26 (671.297.137.735) (390.094.229.166) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 193.685.878.655 107.409.851.688 GROSS PROFIT

Pendapatan lain-lain 2q, 27 3.266.508.119 721.274.403 Other income

Beban umum dan

administrasi 2q, 28 (31.276.432.276)

(16.979.127.961)

General and

administrative expenses

Beban pendanaan 2q, 29 (67.760.786.335) (48.925.701.005) Finance charges

Beban lain-lain 2q, 30 (8.604.446.448) (1.160.756.558) Other expenses

Beban pajak final 2q, 2s, 33 - (51.741.084) Final tax expense

LABA SEBELUM

TAKSIRAN BEBAN

PAJAK

89.310.721.715 41.013.799.483

INCOME BEFORE

PROVISION FOR TAX

EXPENSE

TAKSIRAN BEBAN

PAJAK 2q, 2s, 33

(20.117.493.837) (10.908.919.464) PROVISION FOR

TAX EXPENSES

LABA TAHUN

BERJALAN

69.193.227.878 30.104.880.019 INCOME FOR THE

YEAR

PENGHASILAN

KOMPREHENSIF

LAIN

OTHER COMPREHENSIVE

INCOME

POS-POS YANG TIDAK

AKAN

DIREKLASIFIKASI

KE LABA RUGI:

ITEMS NOT TO BE

RECLASSIFIED TO

PROFIT OR LOSS:

Keuntungan (kerugian)

aktuaria 2q, 2o, 20 755.513.286 (755.215.693) Actuarial gain (loss)

Pajak penghasilan terkait

pos yang tidak akan

direklasifikasi ke laba

rugi 2q, 2s, 33

(188.878.322) 188.803.924

Income tax related to

item not to be reclassified

to profit or loss

Surplus revaluasi 2i, 11 20.252.057.000 15.413.066.015 Revaluation surplus

Jumlah penghasilan

komprehensif lain tahun

berjalan – setelah pajak 20.818.691.964 14.846.654.246

Total other

comprehensive

income for the year – net of

tax

JUMLAH LABA

KOMPREHENSIF

TAHUN BERJALAN 90.011.919.842 44.951.534.265

TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME FOR THE

YEAR



- 5 -

PT HK METALS UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASI (Lanjutan) UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017


PT HK METALS UTAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (Continued)

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017


Catatan/

Notes 2018 2017

Jumlah laba tahun

berjalan yang dapat

diatribusikan kepada:

Total income

for the year that can be

attributed to:

Pemilik entitas induk 2c 66.916.834.218 30.719.424.242 Owners of the parent entity

Kepentingan

nonpengendali 2c, 23

2.276.393.660

(614.544.223) Non-controlling interests

LABA TAHUN

BERJALAN

69.193.227.878 30.104.880.019 INCOME FOR THE

YEAR

Jumlah laba

komprehensif tahun

berjalan yang dapat

diatribusikan kepada:

Total comprehensive

income for the year that can

be attributed to:

Pemilik entitas induk 2c 87.547.678.135 45.444.198.307 Owners of parent entity

Kepentingan

nonpengendali 2c, 23

2.464.241.707

(492.664.042) Non-controlling interests

JUMLAH LABA

KOMPREHENSIF

TAHUN BERJALAN

90.011.919.842 44.951.534.265

TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME FOR THE

YEAR

LABA PER SAHAM

DASAR 2v, 31 27,51 113,52 BASIC EARNINGS

PER SHARE







Th

e o

rigin

al

con

soli

da

ted

fin

anci

al

sta

tem

ents

incl

ud

ed h

erei

n

are

pre

sen

ted i

n I

ndon

esia

n l

ang

uag

e.

- 6

-

PT

HK

ME

TA

LS

UT

AM

A T

bk

DA

N E

NT

ITA

S A

NA

K

LA

PO

RA

N P

ER

UB

AH

AN

EK

UIT

AS

KO

NS

OL

IDA

SI

UN

TU

K T

AH

UN

YA

NG

BE

RA

KH

IR P

AD

A T

AN

GG

AL

-TA

NG

GA

L

31

DE

SE

MB

ER

2

018

DA

N 2

01

7

(Dis

aji

ka

n d

ala

m R

up

iah

, k

ecu

ali

din

ya

tak

an

la

in)

PT

HK

ME

TA

LS

UT

AM

A T

bk

AN

D S

UB

SID

IAR

IES

CO

NS

OL

IDA

TE

D S

TA

TE

ME

NT

S O

F C

HA

NG

ES

IN

EQ

UIT

Y

FO

R T

HE

YE

AR

S E

ND

ED

DE

CE

MB

ER

31

, 2

01

8 A

ND

20

17

(E

xp

ress

ed i

n R

up

iah

, u

nle

ss o

ther

wis

e st

ate

d)

`

E

ku

itas

yan

g d

apat

Dia

trib

usi

kan

kep

ada

Pem

ilik

En

tita

s In

du

k/

Equ

ity

Att

rib

utt

ab

le t

o O

wner

s o

f T

he

Pa

rent

Enti

ty

K

om

pon

en E

ku

itas

lai

nn

ya/

O

ther

Eq

uit

y C

om

ponen

ts

Cat

atan

/

Note

s

Mod

al

Dit

emp

atk

an

dan

Dis

etor

Pen

uh/

Issu

ed a

nd

Full

y

Pa

id C

apit

al

Tam

bah

an

Mod

al D

iset

or/

A

dd

itio

nal

Pa

id-

in C

apit

al

Sal

do L

aba/

R

eta

ined

Ea

rnin

gs

Keu

ntu

ngan

(k

eru

gia

n)

Ak

tuar

ia/

Act

uari

al

Ga

in

(lo

ss)

Paj

ak

Pen

gh

asil

an/

Inco

me

Ta

x

Su

rplu

s

Rev

alu

asi/

R

eva

lua

tion

Su

rplu

s

Su

b-j

um

lah

/

Sub

-to

tal

Kep

enti

ngan

N

on

pen

gen

dal

i/

Non

-C

on

troll

ing

Inte

rest

s

Jum

lah E

kuit

as/

To

tal

Equit

y

Sal

do 1

Jan

uar

i 20

17

5.0

00

.00

0.0

00

11.0

34

.400

.00

0

24.4

17

.533

.53

0

(2.2

75

.601

.18

9)

5

68

.90

0.2

97

-

38.7

45

.232

.63

8

8.4

65

.31

9.3

40

47.2

10

.551

.97

8

Ba

lan

ce a

s o

f

Jan

ua

ry 1

, 20

17

Set

ora

n m

odal

2

1

215

.00

1.0

00

.000

- -

- -

- 2

15

.00

1.0

00

.000

-

215

.00

1.0

00

.000

Pa

id-u

p c

apit

al

Lab

a (r

ugi)

kom

pre

hen

sif

tah

un

ber

jala

n

- -

30.7

19

.424

.24

2

(748

.558

.84

5)

187

.13

6.5

01

15.2

86

.196

.40

9

45.4

44

.198

.30

7

(492

.664

.04

2)

44.9

51

.534

.26

5

Co

mp

reh

ensi

ve

Inco

me

(lo

ss)

for

the

year

Sal

do

31 D

esem

ber

2

017

220

.00

1.0

00

.000

11.0

34

.400

.00

0

55.1

36

.957

.77

2

(3.0

24

.160

.03

4)

756

.03

6.7

98

15.2

86

.196

.40

9

299

.19

0.4

30

.945

7

.972

.65

5.2

98

307

.16

3.0

86

.243

Ba

lan

ce a

s o

f

Dec

emb

er 3

1, 20

17

Set

ora

n m

odal

2

1

102

.17

4.0

00

.000

1

32

.82

6.2

00

.000

-

- -

- 2

35

.00

0.2

00

.000

-

235

.00

0.2

00

.000

Pa

id-u

p c

apit

al

Bia

ya

emis

i sa

ham

2

4

- (1

0.3

63.5

08

.820

) -

- -

- (1

0.3

63.5

08

.820

) -

(10

.36

3.5

08

.820

) S

ha

re i

ssua

nce

co

sts

Lab

a (r

ugi)

k

om

pre

hen

sif

tah

un

ber

jala

n

- -

66.9

16

.834

.21

8

747

.98

2.4

94

(186

.995

.62

4)

20.0

69

.857

.04

7

87.5

47

.678

.13

5

2.4

64

.24

1.7

07

90.0

11

.919

.84

2

Co

mp

reh

ensi

ve i

nco

me

(l

oss

) fo

r th

e

curr

ent

yea

r

Sal

do

31 D

esem

ber

201

8

3

22

.17

5.0

00

.000

133

.49

7.0

91

.180

1

22

.05

3.7

91

.990

(2.2

76

.177

.54

0)

569

.04

1.1

74

35.3

56

.053

.45

6

611

.37

4.8

00

.260

1

0.4

36

.897

.00

5

621

.81

1.6

97

.265

Ba

lan

ce a

s o

f

Dec

emb

er 3

1, 20

18

Lih

at C

atata

n a

tas

Lap

ora

n K

euan

gan K

onso

lid

asi

yan

g m

erup

akan b

agia

n y

ang t

idak

terp

isah

kan d

ari

lap

ora

n k

euangan k

onso

lid

asi

seca

ra k

eselu

ruhan

.

S

ee a

cco

mpa

nyi

ng

No

tes

to t

he C

on

soli

da

ted

Fin

an

cia

l S

tate

men

ts w

hic

h a

re a

n

inte

gra

l p

art

of

the

con

soli

da

ted

fin

an

cia

l st

ate

men

ts.

The original consolidated financial statements included

herein are presented in Indonesian language.

- 7 -

PT HK METALS UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017


PT HK METALS UTAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017


Catatan/

Notes 2018 2017

ARUS KAS DARI AKTIVITAS

OPERASI

CASH FLOWS FROM

OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 782.046.260.116 533.567.274.270 Cash receipt from customers

Pembayaran kas kepada pemasok (822.038.159.883) (344.261.279.455) Cash paid to suppliers

Pembayaran kas kepada karyawan (23.977.071.923) (11.082.732.466) Cash paid to employees

Pembayaran kas untuk operasional (127.228.602.741) (82.127.811.014) Cash paid for operational

Pembayaran beban bunga dan

provisi 14, 29 (64.620.095.591) (49.201.780.615)

Payment of interest expenses and

provision

Pembayaran pajak penghasilan 33 (17.332.802.159) (1.981.550.033) Payment of income taxes

Penerimaan bunga 27 1.250.386.678 204.803.196 Interest received

Arus Kas Bersih Diperoleh dari

(Digunakan untuk) Aktivitas

Operasi

(271.900.085.503) 45.116.923.883

Net Cash Flows Provided by

(Used in) Operating Activities


INVESTASI

CASH FLOWS FROM

INVESTING ACTIVITIES

Perolehan aset tetap 11, 38 (19.723.722.739) (339.205.189.454) Fixed assets

Penambahan uang muka 9, 38 - (770.000.000)

Advance for land and building

purchase

Arus Kas Bersih Digunakan untuk

Aktivitas Investasi

(19.723.722.739) (339.975.189.454)

Net Cash Flows Used in

Investing Activities


PENDANAAN

CASH FLOWS FROM

FINANCING ACTIVITIES

Penambahan utang bank jangka

pendek 12 595.246.601.911 487.785.072.892 Addition of short-term bank loan

Pembayaran utang bank jangka

pendek 12 (507.223.986.018) (421.105.607.688) Payment of short-term bank loan

Penambahan dana syirkah temporer 19 337.880.774.465 437.233.341.652

Addition of temporary

syirkah funds

Pembayaran dana syirkah temporer 19 (359.049.653.057) (396.417.580.964)

Payment of temporary

syirkah funds

Pembayaran utang lembaga

keuangan 16, 38 (1.263.060.875) (1.369.328.552)

Payment of financial

institution loans

Pembayaran utang sewa

pembiayaan 17 (3.648.279.650) (5.287.528.016)

Payment of obligation under

finance lease


panjang 15 28.218.844.412 63.815.595.108 Addition of long-term bank loan


panjang 15 (16.857.544.504) (15.129.228.521) Payment of long-term bank loan



- 8 -

PT HK METALS UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (Lanjutan) UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017


PT HK METALS UTAMA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(Continued) FOR THE YEARS ENDED



Catatan/

Notes 2018 2017

Penambahan piutang pihak berelasi 32 (19.282.756.000) (34.097.000.000)

Addition of due from

related parties

Pembayaran piutang pihak berelasi 32 12.297.000.000 -

Payment of due from

related parties

Pembayaran utang pihak berelasi 32 - (14.173.721.741) Payment of due to related parties

Penambahan utang pihak berelasi 32 566.000.000 - Additional due to related parties

Penambahan utang lain-lain –

pihak ketiga 18 55.024.000.000 -

Additional other payable – third

party

Setoran modal 21 224.636.691.180 215.001.000.000 Paid-up capital


Aktivitas Pendanaan

346.544.631.864 316.255.014.170

Net Cash Flows Provided by

Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS

DAN SETARA KAS

54.920.823.622 21.396.748.599

NET INCREASE IN

CASH AND CASH

EQUIVALENTS

SALDO KAS DAN SETARA

KAS AWAL TAHUN

30.577.929.249 9.181.180.650

CASH AND CASH

EQUIVALENTS AT

BEGINNING OF THE YEAR


KAS AKHIR TAHUN

85.498.752.871 30.577.929.249

CASH AND CASH

EQUIVALENTS

AT END OF THE YEAR








herein are presented in Indonesian language. - 9 -


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT HK METALS UTAMA Tbk AND SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED



1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Entitas dan Informasi Umum a. The Entity’s Establishment and General

Information

PT HK Metals Utama Tbk (Entitas) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 12, tanggal 13 Nopember 2010 dari Merry Eddy, S.H., M.Kn., notaris di Bogor. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-56299.AH.01.01.Tahun 2010, tanggal 1 Desember 2010.

PT HK Metals Utama Tbk (the Entity) was established based on Notarial Deed No. 12, dated November 13, 2010 of Merry Eddy, S.H., M.Kn., notary in Bogor. The establishment Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-56299.AH.01.01.Tahun 2010, dated December 1, 2010.

Anggaran Dasar Entitas telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan akta Notaris Sugih Harti S.H., M.Kn., No. 113, tanggal 30 Juli 2018, Anggaran Dasar Entitas mengalami perubahan secara keseluruhan sehubungan terkait rencana Entitas untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham, termasuk perubahan nama Entitas menjadi PT HK Metals Utama Tbk. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-0015923.AH.01.02.Tahun 2018, tanggal 6 Agustus 2018.

The Entity‟s Articles of Association have been amended several times, most recently based on Notarial deed Sugih Harti S.H., M.Kn., No. 113, dated July 30, 2018, the Entity‟s Articles of Association had been changed as a whole in connection with plans for Initial Public Offering, including the Entity‟s name had been changed to PT HK Metals Utama Tbk. The Deed had been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based in its Decision Letter No. AH0015923.AH.01.02. Tahun 2018, dated August 6, 2018.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Entitas,

ruang lingkup kegiatan Entitas bergerak di bidang

perdagangan, jasa, pembangunan dan industri

khususnya barang metal, baja dan holo besi. Entitas

berkedudukan di Jl. Kp. Turi RT 001/RW 006, Desa

Sriamur, Kec. Tambun Utara, Kab. Bekasi .

According to Article 3 of the Entity‟s Articles of

Association, the Entity‟s scope of activities is to

engage in trading, service, development and

industry particularly in metal goods, steel and

iron holo. The Entity is domiciled at Jl. Kp. Turi

RT 001/RW 006, Desa Sriamur, Kec. Tambun

Utara, Kab. Bekasi.

Entitas mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2010. PT HK Metals Utama Tbk merupakan entitas induk, dimana Ngasidjo Achmad merupakan pengendali kelompok usaha.

The Entity starts it‟s commercial operations in 2010. PT HK Metals Utama Tbk is the parent entity, whereas Ngasidjo Achmad is its ultimate parent of the group.

Entitas memulai kegiatan usaha komersialnya pada tahun 2010.

The Entity started its commercial operations in 2010.

b. Penawaran Umum Saham Entitas b. Public Offering of the Entity’s Shares

Pada tanggal 28 September 2018, Entitas memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan suratnya No. S-136/D.04/2018 untuk melakukan Penawaran Umum atas 1.021.740.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham dengan harga penawaran Rp 230 per saham. Selisih lebih jumlah yang diterima dari pengeluaran saham terhadap nilai nominalnya sebesar Rp 122.462.691.180 dicatat dalam akun “Tambahan Modal Disetor” setelah dikurangi total biaya emisi saham sebesar Rp 10.363.508.820 (lihat Catatan 24).

On September 28, 2018, the Entity obtained the notice of effectivity from the Financial Services Authority (OJK) in its letter No. S-136/D.04/2018 for its public offerring of 1,021,740,000 shares with a par value of Rp 100 per share with offering price of Rp 230 per share. The excess amount received from the issuance of stock over its face value amounting to Rp 122,462,691,180 is recorded in the “Additional Paid-in Capital” account, after deducting the total shares issuance cost of Rp 10,363,508,820 (see Note 24).



- 10 -



KONSOLIDASI (Lanjutan) UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017




STATEMENTS (Continued) FOR THE YEARS ENDED



Pada tanggal 9 Oktober 2018, saham-saham

tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek

Indonesia.

On October 9, 2018, all the Entity‟s shares have

been listed at the Indonesia Stock Exchange.

c. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan

Karyawan

c. Board of Commissioner, Directors, Audit

Comittee and Employees

Manajemen kunci Entitas meliputi seluruh anggota

Komisaris dan Direksi.

The Entity‟s key management includes all

members of the Commissioners and Directors.

Susunan Komisaris dan Direksi Entitas pada

tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The composition of the Entity‟s Board of

Commissioners and Directors as of

December 31, 2018 are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioner

Komisaris : Muhamad Kuncoro : Commissioner

Komisaris Independen : Fautry Hasfiandy : Independent Commissioner

Direksi Directors

Direktur Utama : Ngasidjo Achmad : President Director

Direktur : Yudhi Sudarmanto : Directors

Pratama Girindra

Wirawan

Direktur Independen : Yoli Prima Joenis : Independent Director

Susunan anggota Komisaris dan Direksi Entitas

pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai

berikut:

The composition of the Entity‟s Commissioner

and Directors as of December 31, 2017 are as

follows:

Komisaris : Andriani : Commissioner

Direksi Directors

Direktur Utama : Ngasidjo Achmad : President Director

Direktur : Jamus Mustawan : Director

Komite Audit Audit Committee

Berdasarkan Surat Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris Pengganti Rapat Dewan Komisaris No. 002/HKM/KOM/VIII/2018, tanggal 30 Agustus 2018 , Entitas telah membentuk Komite Audit, yaitu sebagai berikut:

Based on the Circular Letter of the Commissioner Substituting the Commissioner Meeting No. 002/HKM/KOM/ VIII/2018, dated August 30, 2018, the Entity has established Audit Committee, as follows:

Komite Audit Audit Commitee

Ketua Komite Audit : Fautry Hasfiandy : Head of Audit Commitee

Anggota : Lukman Hardiansyah : Member

Anggota : Yayang Ari Setiawan : Member

Jumlah karyawan Entitas dan Entitas Anak pada

tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-

masing sebanyak 404 dan 261 karyawan.

As of December 31, 2018 and 2017, the Entity and

Subsidiaries had 404 and 261 employees,

respectively.



- 11 -










d. Audit Internal d. Internal Audit

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Entitas

No. 003/HKMU/SK-DIR/VIII/2018, tanggal

30 Agustus 2018, Entitas telah menunjuk

Widaniawan Taufik untuk menjadi Ketua Unit

Audit Internal.

Based on Directors‟ Decision Letter No. 003/HKMU/SK-DIR/VIII/2018, dated August 30, 2018, the Entity had appointed Widaniawan Taufik to be the Chairman of Internal Audit.

e. Sekretaris Perusahaan e. Corporate Secretary

Berdasarkan Surat Penunjukan, tanggal

1 Agustus 2018, telah menunjuk Imelda Feryani

untuk menjadi Sekretaris Perusahaan.

Based on letter of appointment, dated August 1, 2018, the Entity had appointed Imelda Feryani to be the Corporate Secretary.

f. Struktur Entitas f. The Entity’s Structure

Entitas mengkonsolidasikan Entitas Anak di

bawah ini karena adanya pengendalian.

The Entity consolidates the following

Subsidiaries due to the existency of control.

Jumlah Aset/Total Assets

Entitas Anak/

Subsidiaries

Domisili/

Domicile

Aktivitas

Bisnis Utama/

Main Business

Activity

Persentase

Kepemilikan/

Percentage

of Ownership

Tahun

Pendirian/

Year of

Establishment

Tahun

Beroperasi/

Year of

Operation 2018 2017

Kepemilikan

Langsung/ Direct

Ownership

PT Hakaru Metalindo

Perkasa (HMP)

Jakarta

Perdagangan/

Trading

90%

2007

2007

716.100.008.220

619.179.611.845

PT Handal Aluminium Sukses (HAS)

Cirebon

Manufaktur/ Manufacturing

89%

2015

2017 318.999.724.922

209.732.728.337

PT Rasa Langgeng

Wira (RLW)

Bogor

Manufaktur/

Manufacturing

95%

2013

2016

90.239.287.933

87.270.052.489

PT Karya Bumimas

Persada (KBP)

Bogor

Manufaktur/

Manufacturing

90%

2012

2014

66.614.863.726

59.259.418.857

PT Dantool Karya

Teknik Utama

(DKTU)

Jakarta

Perdagangan/

Trading

99%

2010

2010

73.806.815.146

55.237.068.383

PT Metalutama

Perkasa Jaya (MPJ)

Bogor

Manufaktur/

Manufacturing

90%

2012

2013

37.859.704.210

31.759.058.974

PT Hakaru Metalindo Perkasa (HMP) PT Hakaru Metalindo Perkasa (HMP)

PT Hakaru Metalindo Perkasa (HMP) didirikan

berdasarkan Akta Notaris No. 84, tanggal

13 September 2007 dari Dradjat Darmadji, S.H.,

notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah

disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi

Manusia Republik Indonesia dengan Surat

Keputusan No. AHU-00595.A.H.01.01.Tahun

2008, tanggal 4 Januari 2008.

PT Hakaru Metalindo Perkasa (HMP) was

established based on Notarial Deed No. 84,

dated September 13, 2017 of Dradjat Darmadji,

S.H., notary in Jakarta. The deed of

establishment was approved by the Minister of

Law and Human Rights of the Republic of

Indonesia in Decision Letter

No. AHU-00595.A.H.01.01.Tahun 2008, dated

January 4, 2008.



- 12 -










Anggaran Dasar HMP telah mengalami beberapa

kali perubahan dan perubahan terakhir melalui

Akta Notaris Sugih Haryati, S.H., M.Kn., No. 175,

tanggal 30 Nopember 2017, notaris di Jakarta,

mengenai peningkatan modal dasar sebesar

Rp 308.000.000.000 atau terbagi atas

3.080.000.000 lembar saham, menyetujui

peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh

menjadi Rp 77.000.000.000 atau terbagi atas

770.000.000 lembar saham dan menyetujui setoran

modal dari Entitas sebesar Rp 69.300.000.000 atau

mewakili 693.000.000 lembar saham. Akta ini

telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi


Keputusan No. AHU-0028086.AH.01.02.Tahun

2017, tanggal 29 Desember 2017.

HMP‟s Articles of Association have been

amended several times, the latest by Notarial

Deed of Sugih Haryati, S.H., M.Kn., No. 175,

dated November 30, 2017, notary in Jakarta,

regarding the increase in authorized capital

stock amounting to Rp 308,000,000,000 or

divided to 3,080,000,000 shares, has approved

the increase of the issued and fully paid capital

amounting to Rp 77,000,000,000 or divide to

770,000,000 shares and has approved the paid-

up capital from the Entity amounting to

Rp 69,300,000,000 or representing 693,000,000

shares. This Notarial Deed was approved by the

Minister of Law and Human Rights of the

Republic of Indonesia in Decision Letter

No. AHU-0028086.AH.01.02.Tahun 2017, dated

December 29, 2017.

PT Handal Aluminium Sukses (HAS) PT Handal Aluminium Sukses (HAS)

PT Handal Aluminium sukses (HAS) didirikan


22 Oktober 2015 dari Christovin Tania, S.H.,

MKn., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah



Keputusan No. AHU 2462387.AH.01.01.Tahun

2015, tanggal 22 Oktober 2015.

Anggaran dasar HAS telah mengalami beberapa




mengenai peningkatan modal ditempatkan dan

modal disetor Entitas yang semula sebesar

Rp 14.000.000.000 terbagi dalam 140.000 lembar

saham menjadi sebesar Rp 93.300.000.000 terbagi

atas 933.000.000 lembar saham dengan

mengeluarkan sejumlah 793.000.000 lembar saham

senilai Rp 79.300.000.000. Akta tersebut telah


Manusia Republik Indonesia

No. AHU-0028136.AH.01.02.Tahun 2017, tanggal

29 Desember 2017.

PT Handal Aluminium Sukses (HAS) was

established based on Notarial Deed No. 3, dated

October 22, 2015 of Christovin Tania, S.H.,

M.Kn., notary in Jakarta. The deed of




No. AHU 2462387. AH.01.01.Tahun 2015, dated

October 22, 2015.

HAS‟s Articles of Association have been


Deed No. 181 of Sugih Haryati, S.H., M.Kn.,


regarding increasing of issued and paid up

capital of the Entiry amounting to

Rp 14,000,000,000 divided into 140,000 shares

to Rp 93,300,000,000 divided into 933,000,000

shares by issuing 793,000,000 shares valued at

Rp 79,300,000,000. This Notarial Deed was

approved by the Minister of Law and Human

Rights of the Republic of Indonesia

in its Decision Letter


December 29, 2017.



- 13 -










PT Rasa Langgeng Wira (RLW) PT Rasa Langgeng Wira (RLW)

PT Rasa Langgeng Wira (RLW) didirikan


9 September 2013 dari Merry Eddy, S.H., M.Kn.,

notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah disahkan

oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia dengan Surat Keputusan


17 Oktober 2013.

Anggaran Dasar RLW telah mengalami beberapa





Rp 160.000.000.000 atau terbagi atas

1.600.000.000 lembar saham, menyetujui

peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh

menjadi Rp 40.000.000.000 atau terbagi atas

400.000.000 lembar saham dan menyetujui setoran

modal dari Entitas sebesar Rp 38.000.000.000 atau

mewakili 380.000.000 lembar saham. Akta tersebut





PT Rasa Langgeng Wira (RLW) was established

based on Notarial Deed No. 6, dated

September 9, 2013 of Merry Eddy, S.H., M.Kn.,

notary in Jakarta. The deed of establishment was


Rights of the Republic of Indonesia in Decision

Letter No. AHU-52417.AH.01.01.Tahun 2013,

dated October 17, 2013.

RLW‟s Articles of Association have been






divided to 1,600,000,000 shares, had approved

the increase of the issued and fully paid capital

amounting to Rp 40,000,000,000 or divided to

400,000,000 shares and had approved the paid-





Republic of Indonesia in Decision


dated December 29, 2017.

PT Karya Bumimas Persada (KBP) PT Karya Bumimas Persada (KBP)

PT Karya Bumimas Persada (KBP) didirikan


17 Oktober 2012 dari Merry Eddy, S.H., M.Kn.,

notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah




2012, tanggal 12 Nopember 2012.

Anggaran Dasar KBP telah mengalami beberapa





Rp 24.000.000.000 atau terbagi atas 240.000.000

lembar saham, menyetujui peningkatan modal

ditempatkan dan disetor penuh menjadi


lembar saham dan menyetujui setoran modal dari

Entitas sebesar Rp 5.400.000.000 atau mewakili

54.000.000 lembar saham. Akta ini telah disahkan

PT Karya Bumimas Persada (KBP) was


dated October 17, 2012 of Merry Eddy, S.H.,






November 12, 2012.

KBP‟s Articles of Association have been






divided to 240,000,000 shares, has approved the

increase of the issued and fully paid capital

amounting to Rp 6,000,000,000 or devide to

60,000,000 shares and has approved the paid-up

capital from the Entity amounting to




- 14 -













29 Desember 2017.





December 29, 2017.

PT Dantool Karya Teknik Utama (DKTU) PT Dantool Karya Teknik Utama (DKTU)

PT Dantool Karya Teknik Utama (DKTU)

didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 14, tanggal

14 Juli 2010 dari Merry Eddy, S.H., M.Kn., notaris

di Bogor. Akta pendirian ini telah disahkan oleh

Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

Indonesia dengan Surat Keputusan

No. AHU-38249.AH.01.01. Tahun 2010, tanggal

3 Agustus 2010.

Berdasarkan Akta Notaris No. 01, tanggal

2 Pebruari 2016, dari Diana Lies Fitriasari S.H.,

M.Kn., notaris di Cibinong DKTU telah

melakukan perubahanan nama yang semula

PT Dantool Karya Teknik menjadi PT Dantool

Karya Teknik Utama. Akta tersebut telah disahkan



No. AHU-0052392.AH.01.11, tanggal

27 April 2016.

Anggaran Dasar DKTU telah mengalami beberapa










Entitas sebesar Rp 9.900.000.000 atau

mewakili 99.000.000 lembar saham. Akta ini telah





PT Dantool Karya Teknik Utama (the Entity)

was established based on Notarial Deed No. 14,

dated July 14, 2010 of Merry Eddy S.H., M.Kn.,

notary in Bogor. The deed of establishment was


Rights of the Republic of Indonesia in Decision

Letter No. AHU-38249.AH.01.01. Tahun 2010,

dated August 3, 2010.

Based on Notarial Deed No. 01, dated

February 2, 2016 of Diana Lies Fitriasari S.H.,

M.Kn., notary in Cibinong, concerning the

change in its name which was previously

PT Dantool Karya Teknik which became

PT Dantool Karya Teknik Utama. The deed was


Right of the Republic of Indonesia as stated in

Decision Letter No. AHU-0052392.AH.01.11,

dated April 27, 2016.

DKTU‟s Articles of Association have been


Deed of Sugih Haryati, S.H., M.Kn., Deed

No. 174, dated November 30, 2017, notary in

Jakarta, regarding the increase in authorized

capital stock amounting to Rp 40,000,000,000 or

divided to 400,000,000 shares, had approved the

increase of the issued and fully paid capital


100,000,000 shares and had approved the paid-







December 29, 2017.



- 15 -










PT Metalutama Perkasa Jaya (MPJ) PT Metalutama Perkasa Jaya (MPJ)

PT Metalutama Perkasa Jaya (MPJ) didirikan


17 Oktober 2012 dari Merry Eddy, S.H., M.Kn.,

notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah disahkan




19 Nopember 2012.


16 Oktober 2017 oleh Christovin Taniya, S.H.,

M.Kn., notaris di Tangerang, MPJ mengubah nama

yang sebelumnya PT Metaltama Perkasa Jaya

menjadi PT Metalutama Perkasa Jaya dan

mengubah tempat kedudukan menjadi di Bogor dan

telah mendapatkan Pengesahan dari Menteri

Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

Indonesia dalam Surat Keputusan

No. AHU0023944. AH.01.02. Tahun 2017, tanggal

15 Nopember 2017.

Anggaran Dasar MPJ telah mengalami beberapa










Entitas sebesar Rp 6.300.000.000 atau mewakili

63.000.000 lembar. Akta tersebut telah disahkan




29 Desember 2017.

PT Metalutama Perkasa Jaya (MPJ) was


dated October 17, 2012 of Merry Eddy, S.H.,






November 19, 2012.


October 16, 2017 of Christovin Taniya, S.H.,

M.Kn., notary in Tangerang, MPJ changed its

name which was previously PT Metaltama

Perkasa Jaya became PT Metalutama Perkasa

Jaya and changed the location of MPJ to Bogor

and was approved by the Minister of Law and

Human Rights of Republic of


No. AHU 0023944. AH.01.02.Tahun 2017, dated

November 15, 2017.

MPJ‟s Articles of Association have been


Deed of Sugih Haryati, S.H., M.Kn., No. 178,


regarding increase in authorized capital stock


280,000,000 shares, has approved the increase

of the issued and fully paid capital amounting to

Rp 7,000,000,000 or divided to 70,000,000

shares and had approved the paid-up capital

from the Entity amounting to Rp 6,300,000,000

or representing 63,000,000 shares. This Notarial

Deed was approved by the Minister of Law and

Human Rights of the Republic of Indonesia in

Decision Letter No. AHU0167696.AH.01.11.

Tahun 2017, dated December 29, 2017.



- 16 -










Ringkasan informasi keuangan Entitas Anak adalah

sebagai berikut:

Subsidiaries financial information summary are

as follows:

Ringkasan laporan posisi keuangan (neraca): Summary of statements of financial position:

2018 2017


PT Hakaru Metalindo

Perkasa

Jumlah aset lancar 525.477.262.021 437.390.378.050 Total current assets

Jumlah aset tidak lancar 190.622.746.199 181.789.233.795 Total non-current assets

Jumlah liabilitas jangka pendek 323.863.901.580 243.512.620.512 Total current liabilities

Jumlah liabilitas jangka panjang 6.843.017.694 10.101.123.731 Total non-current liabilities

Dana syirkah temporer 248.630.910.308 259.326.815.927 Temporary syirkah funds

Jumlah ekuitas 136.762.178.637 106.239.051.675 Total equity


Utama


Utama











Jumlah liabilitas jangka panjang 7.578.312.143 418.838.766 Total non-current liabilities


PT Metalutama Perkasa Jaya PT Metalutama Perkasa Jaya




Jumlah liabilitas jangka panjang 845.547.242 1.039.742.532 Total non-current liabilities


PT Rasa Langgeng Wira PT Rasa Langgeng Wira




Jumlah liabilitas jangka panjang 864.290.889 592.711.037 Total non-current liabilities


PT Handal Aluminium Sukses PT Handal Aluminium Sukses








- 17 -










Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan

komprehensif lain:

Summary of statements of profit or loss and

other comprehensive income:

2018 2017

PT Hakaru Metalindo Perkasa PT Hakaru Metalindo Perkasa

Penjualan 396.368.838.582 280.343.840.713 Sales

Laba sebelum pajak 26.375.992.714 11.773.615.583 Income before tax

Taksiran beban pajak (6.586.959.999) (2.954.037.261) Provision for tax expense

Laba tahun berjalan 19.789.032.716 8.819.578.322 Income for the year

Penghasilan komprehensif lain

10.734.094.247 12.952.137.638

Other comprehensive

income

Jumlah laba komprehensif

tahun berjalan 30.523.126.963 21.771.715.960

Total comprehensive

income for the year



Utama Penjualan 54.052.764.997 48.456.681.603 Sales


Taksiran beban pajak (902.134.546) (802.092.060) Provision for tax expense



618.015.272 18.965.013

Other comprehensive

income


tahun berjalan 3.111.286.127 2.133.187.596

Total comprehensive

Income for the year

PT Karya Bumimas Persada PT Karya Bumimas Persada

Penjualan 11.780.093.546 5.174.108.305 Sales

Laba sebelum pajak 1.994.416.355 299.878.770 Income before tax


Laba tahun berjalan 1.508.755.444 78.183.076 Income for the year


1.448.237.368 209.415.777

Other comprehensive

income


tahun berjalan 2.956.992.812 287.598.853

Total comprehensive

income for the year

PT Metalutama Perkasa Jaya PT Metalutama Perkasa Jaya

Penjualan 19.882.021.908 18.087.252.960 Sales





2.540.468.570 338.141.863

Other comprehensive

income


tahun berjalan 4.437.128.224 2.449.811.250

Total comprehensive

income for the year



- 18 -










2018 2017

PT Rasa Langgeng Wira PT Rasa Langgeng Wira

Penjualan 24.382.589.190 20.180.205.902 Sales





2.361.942.108 338.141.863

Other comprehensive

income

Jumlah laba komprehensif per

tahun berjalan 4.407.573.793 2.277.318.227

Total comprehensive

income for the year

PT Handal Aluminium Sukses PT Handal Aluminium Sukses

Penjualan 184.419.006.364 7.261.016.169 Sales

Laba sebelum pajak 33.033.358.611 (1.156.556.360) Income before tax

Taksiran beban pajak (7.938.983.981) (54.532.713) Provision for tax expense

Laba tahun berjalan 25.094.374.630 (1.211.089.073) Income for the year


1.864.519.214 85.150.000

Other comprehensive

income

Jumlah laba (rugi)

komprehensif tahun berjalan 26.958.893.844 (1.125.939.073)

Total comprehensive

income (loss) for the

current year

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyajian laporan keuangan konsolidasi. Laporan

keuangan konsolidasi telah disusun sesuai dengan

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang

mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

(PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi

Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan

Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan

Indonesia serta Peraturan Badan Pengawas Pasar

Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK), yang

fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan

(OJK) sejak tanggal 1 Januari 2013,

No. VIII.G.7, mengenai “Penyajian dan

Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau

Perusahaan Publik” yang terlampir dalam Surat

Keputusan No. KEP- 347/BL/2012.

Management is responsible for the preparation

and presentation of the consolidated financial

statements, and have been prepared in

accordance with the Indonesian Financial

Accounting Standards which include Statements

and Interpretations of Financial Accounting

Standards issued by Financial Accounting

Standards Board of the Indonesian Accountant

Institute and Regulation of the Capital Market

and Financial Institution Supervisory Agency

(Bapepam-LK), which function has been

transferred to Financial Services Authority

(OJK) starting on January 1, 2013, Regulation

No. VIII.G.7, regarding “the Presentations and

Disclosures of Financial Statements of Listed

Entity” enclosed in the Decision Letter

No. KEP- 347/BL/2012.

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi b. Basis of Preparation of Consolidated Financial

Statements

Laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuk

laporan arus kas konsolidasi, disusun berdasarkan

pada saat terjadinya (accrual basis) dengan konsep

The consolidated financial statements except for

the consolidated statements of cash flows, have

been prepared on the accrual basis using



- 19 -










biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa

akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain

sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi

masing-masing akun tersebut.

historical cost concept of accounting, except for

certain accounts which are measured on the bases

described in the related accounting policies.

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai wajar

dari imbalan yang diberikan dalam pertukaran

barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fair

value of the consideration given in exchange for

goods and services.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk

menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar

untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu

transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal

pengukuran.

Fair value is the price that would be received to

sell an asset or paid to transfer a liability in an

orderly transaction between market participants

at the measurement date.

Laporan arus kas konsolidasi disajikan dengan

metode langsung (direct method) dengan

mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi,

investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are

prepared using direct method by classifying cash

flows into operating, investing and financing

activities.

Mata uang fungsional dan pelaporan yang

digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi

adalah Rupiah.

The functional and presentation currency used

in the consolidated financial statements is

Indonesian Rupiah.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai

dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia

mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi.

Standar tersebut juga mengharuskan manajemen

untuk membuat pertimbangan dalam proses

penerapan kebijakan akuntansi Entitas dan Entitas

Anak. Area yang kompleks atau memerlukan

tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di

mana asumsi dan estimasi dapat berdampak

signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi

diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial

statements in conformity with Indonesian

Financial Accounting Standards requires the use

of certain critical accounting estimates. It also

requires management to exercise its judgement in

the process of applying the Entity‟s and

Subsidiaries‟ accounting policies. The areas

involving a higher degree of judgement or

complexity, or areas where assumptions and

estimates are significant to the consolidated

financial statements are disclosed in Note 3.

Penerapan dari standar baru dan amandemen

berikut yang berlaku tanggal 1 Januari 2018, tidak

menimbulkan perubahan signifikan terhadap

kebijakan akuntansi Entitas dan Entitas Anak dan

efek material terhadap laporanan keuangan

konsolidasi:

The implementation of the following new and

amendment standards with on effective date on

January 1, 2018 did not result in significant

changes to the accounting policies of the Entity

and Subsidiaries and no material effect on the

consolidated financial statements:

Amandemen PSAK No. 2, mengenai “Laporan

Arus Kas: tentang Prakarsa Pengungkapan”.

Amandemen PSAK No. 13, mengenai “Properti

Investasi tentang Pengalihan Properti Investasi”.

Amandemen PSAK No. 15, mengenai

“Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura

Bersama”.

Amendment of PSAK No. 2, regarding

“Statements of Cash Flows: concerning

Disclosure Initiative”.

Amendments to PSAK No. 13, regarding

“Investment Property about Transfers of

Investment Property”.


“Investment in Associates and Joint

Venture”.



- 20 -










Amandemen PSAK No. 46, mengenai “Pajak

Penghasilan: tentang Pengakuan Aset Pajak

Tangguhan untuk Rugi yang Belum

Direalisasi”.


“Pembayaran Berbasis Saham tentang

Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Berbasis

Saham”.


“Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas

Lain”.

PSAK No. 69, mengenai “Agrikultur” dan

Amandemen PSAK No. 16, mengenai “Aset

Tetap tentang Agrikultur: Tanaman Produktif”.

Amendment PSAK No. 46, regarding “Income

Tax: concerning Recognition of Deferred Tax

Asset for Unrealized Loss”.


“Shared- Based Payment about Classification

and Measurement of Shared-Based Payment

Transaction.


“Disclosure of Interests in Other Entities”.

PSAK No. 69, regarding “Agriculture” and

amendments to PSAK No. 16, regarding

“Property, Plant and Equipment about

Agriculture: Bearer Plants”.

c. Prinsip-prinsip Konsolidasi c. Principles of Consolidation

Sesuai dengan PSAK No. 65, mengenai “Laporan

Keuangan Konsolidasi”, definisi Entitas Anak

adalah semua Entitas (termasuk entitas terstruktur)

dimana Entitas memiliki pengendalian.

According to PSAK No. 65, regarding

“Consolidated Financial Statements

”Subsidiaries are all entities (including

structured entities) in which the Entity has

control.

Dengan demikian, Entitas mengendalikan Entitas

Anak jika dan hanya jika Entitas memiliki seluruh

hal berikut ini:

a) Kekuasaan atas Entitas Anak;

b) Ekposur atau hak atas imbal hasil variabel dari

keterlibatannya dengan Entitas Anak; dan

c) Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya

atas Entitas Anak untuk mempengaruhi jumlah

imbal hasil Entitas Anak.

Thus, the Entity controls the Subsidiary if and

only if the Entity possesses all of the following:

a) Has power over the Subsidiary;

b) Exposure or has rights to variable returns

from its involvement with the Subsidiary; and

c) Has the ability to use its power to affect its

returns.

Entitas menilai kembali apakah Entitas

mengendalikan investee jika fakta dan keadaan

mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu

atau lebih dari tiga elemen pengendalian.

Konsolidasi atas Entitas Anak dimulai sejak

tanggal memperoleh pengendalian atas Entitas

Anak dan berakhir ketika kehilangan pengendalian

atas Entitas Anak. Penghasilan dan beban Entitas

Anak dimasukkan atau dikeluarkan selama tahun

berjalan dalam laba rugi dari tanggal diperolehnya

pengendalian sampai dengan tanggal ketika Entitas

kehilangan pengendalian atas Entitas Anak.

The Entity re-assesses whether or not it controls

an investee if facts and circumstances indicate

that there are changes to one or more of the three

elements of control. Consolidation of a

Subsidiary begins when the Entity obtains control

over the Subsidiary and ceases when the Entity

loses control of the Subsidiary. Income and

expenses of a Subsidiary acquired or disposed of

during the year are included in the profit or loss

from the date the Entity gains control until the

date the Entity ceases to control the Subsidiary.

Kepentingan nonpengendali disajikan di ekuitas

dalam laporan posisi keuangan konsolidasi,

terpisah dari ekuitas pemilik Entitas.

Non-controlling interests in subsidiaries are

presented in the consolidated statements of

financial position separately from the equity

attributable to equity owners of the Entity.



- 21 -










Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan

komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik

Entitas Induk dan kepentingan nonpengendali,

meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan

nonpengendali memiliki saldo defisit. Jika

diperlukan, dilakukan penyesuaian atas laporan

keuangan Entitas Anak guna memastikan

keseragaman dengan kebijakan akuntansi Entitas

dan Entitas Anak. Mengeliminasi secara penuh aset

dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban, dan arus

kas Entitas dan Entitas Anak terkait dengan

transaksi antar entitas dalam Grup.

Profit or loss and each component of other

comprehensive income are attributed to owners

of the parent and to the non-controlling interests,

even if this results in the non-controlling interests

having a deficit balance. When necessary,

adjustments are made to the financial statements

of the Subsidiaries to bring their accounting

policies in line with the Entity and Subsidiaries

accounting policies. All the Entity‟s and

Subsidiaries‟ assets and liabilities, equity,

income, expenses and cash flows relating to

transactions between members of the Group are

eliminated in full on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan atas Entitas

Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya

pengendalian pada Entitas Anak dicatat sebagai

transaksi ekuitas. Setiap perbedaan antara jumlah

tercatat kepentingan nonpengendali yang

disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar

atau diterima diakui secara langsung di ekuitas dan

diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

A change in the ownership interest of a

Subsidiary, without a loss of control, is accounted

for as an equity transaction. Any difference

between the amount by which the non-controlling

interests are adjusted and the fair value of the

consideration paid or received is recognized

directly in equity and attributed to owners of the

Parent Entity.

Jika Entitas kehilangan pengendalian atas Entitas

Anak, keuntungan atau kerugian diakui dalam laba

rugi dan dihitung sebagai selisih antara jumlah

nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai

wajar sisa investasi dan jumlah tercatat aset,

termasuk goodwill, dan liabilitas Entitas Anak dan

setiap kepentingan nonpengendali sebelumnya.

Seluruh jumlah yang sebelumnya diakui dalam

penghasilan komprehensif lain terkait dengan

Entitas Anak tersebut dicatat dengan dasar yang

sama yang disyaratkan jika Entitas Induk telah

melepaskan secara langsung aset dan liabilitas

terkait. Ini berarti bahwa jumlah yang sebelumnya

diakui dalam penghasilan komprehensif lain akan

direklasifikasi ke laba rugi atau dialihkan ke

kategori lain di ekuitas sebagaimana

dipersyaratkan oleh standar terkait.

When the Entity loses control of a Subsidiary, a

gain or loss is recognized in profit or loss and is

calculated as the difference between the

aggregate of the fair value of the consideration

received and the fair value of any retained

interest and the previously carrying amount of the

asset, including goodwill, and liabilities of the

Subsidiary and any non-controlling interests. All

amounts previously recognized in other

comprehensive income in relation to that

Subsidiary are accounted for as if the Parent

Entity had directly disposed of the related assets

or liabilities of the subsidiary. This may mean

that the amounts previously recognized in other

comprehensive income are reclassified to profit

or loss or transferred to another category of

equity as permitted by applicable standards.

d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

Sesuai dengan PSAK No. 2, mengenai “Laporan

Arus Kas”, kas dan setara kas terdiri dari kas, bank

dan deposito berjangka dengan jangka waktu

3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal

penempatannya serta dapat segera dijadikan kas

tanpa terjadi perubahan nilai yang signifikan. Kas

dan setara kas tidak digunakan sebagai jaminan atas

liabilitas dan pinjaman lainnya dan tidak dibatasi

penggunaannya.

According to PSAK No. 2, regarding “Statements

of Cash Flows”, cash and cash equivalents consist

of cash on hand, cash in bank, and time deposits

with maturity period of 3 (three) months or less

from the date of placement and can be cash soon

without significant value changes. Cash and cash

equivalents are not pledged as collaterals for

liabilities and other loans and not restricted.



- 22 -










e. Instrumen Keuangan e. Financial Instruments

Sesuai dengan PSAK No. 55, mengenai “Instrumen

Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, instrumen

keuangan diklasifikasikan pada saat pengakuan awal

sebagai aset keuangan, liabilitas keuangan atau

instrumen ekuitas sesuai dengan substansi perjanjian

kontraktual. Instrumen keuangan diakui pada saat

Entitas dan Entitas Anak menjadi pihak dalam

ketentuan kontraktual instrumen.

According to PSAK No. 55, regarding “Financial

Instruments: Recognition and Measurement”,

financial instruments are classified on initial

recognition as a financial asset, a financial

liability or an equity instrument in accordance

with the substance of the contractual arrangement.

Financial instruments are recognized when the

Entity and Subsidiaries become a party to the

contractual provisions of the instrument.

Instrumen keuangan diakui pada awalnya sebesar

nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat

diatribusikan secara langsung saat perolehan atau

menerbitkan instrumen keuangan, kecuali untuk aset

keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui

laporan laba rugi, pada awalnya diukur pada nilai

wajar, tidak termasuk biaya transaksi (yang diakui

dalam laba rugi).

Financial instruments are recognized initially at

fair value plus transaction costs that are directly

attributable to the acquisition or issue of the

financial instrument, except for financial assets at

fair value through profit or loss, which are

initially measured at fair value, excluding

transaction costs (which is recognized in profit or

loss).

Instrumen ekuitas yang nilai wajarnya tidak dapat

ditentukan, diukur pada biaya dan diklasifikasikan

sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

Equity instruments for which fair value is not

determinable, are measured at cost and are

classified as available-for-sale financial assets.

Aset Keuangan Financial Assets

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan aset

keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) aset

keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui

laporan laba rugi; (ii) investasi yang dimiliki hingga

jatuh tempo; (iii) pinjaman yang diberikan dan

piutang; dan (iv) aset keuangan yang tersedia untuk

dijual.

The Entity and Subsidiaries classify their financial

assets into the categories of: (i) financial assets at

fair value through profit or loss; (ii) held-to-

maturity investments; (iii) loans and receivables;

and (iv) available-for-sale financial assets.

Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat aset

keuangan tersebut diperoleh. Manajemen

menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada

saat pengakuan awal. Aset keuangan tidak diakui

apabila hak untuk menerima arus kas dari suatu

investasi telah berakhir atau telah ditransfer dan

Entitas dan Entitas Anak telah mentransfer secara

substansial seluruh risiko dan manfaat atas

kepemilikan aset keuangan tersebut.

The classification depends on the purpose for

which the financial assets were acquired.

Management determines the classification of its

financial assets at initial recognition. Financial

assets are derecognized when the rights to receive

cash flows from the investments have expired or

have been transferred and the Entity and

Subsidiaries have transferred substantially all

risks and rewards of ownership.

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar

Melalui Laporan Laba Rugi

(i) Financial Assets At Fair Value Through

Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi adalah aset

keuangan yang ditujukan untuk

diperdagangkan. Aset keuangan

diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang

diukur pada nilai wajar melalui laporan laba

Financial assets at fair value through profit

or loss FVTPL are financial assets held for

trading. Assets are classified as FVTPL when

they are held principally for the purpose of

selling or repurchasing in the near term and

there is evidence of a recent actual pattern of



- 23 -










rugi jika diperoleh terutama untuk tujuan

dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat

dan terdapat bukti mengenai pola ambil

untung dalam jangka pendek yang terkini.

Derivatif diklasifikasikan sebagai aset

diperdagangkan kecuali telah ditetapkan dan

efektif sebagai instrumen lindung nilai.

short-term profit-taking. Derivatives are

classified as trading assets, except as

designated and effective as hedging

instruments.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017

Entitas dan Entitas Anak tidak memiliki aset

keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laba rugi.

As of December 31, 2018 and 2017, the

Entity dan Subsidiaries have financial assets

at fair value through profit or loss.

(ii) Investasi yang Dimiliki Hingga jatuh Tempo (ii) Held-to-Maturity Investments

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo

adalah aset keuangan non-derivatif dengan

pembayaran tetap atau telah ditentukan dan

jatuh temponya telah ditetapkan, dimana

manajemen mempunyai intensi positif dan

kemampuan untuk memiliki aset keuangan

tersebut hingga jatuh tempo, selain:

Held-to-maturity investments are non-

derivative financial assets with fixed or

determinable payments and fixed maturity

that management has the positive intention

and ability to hold to maturity, other than:

a) Investasi yang pada saat pengakuan awal

ditetapkan sebagai aset keuangan yang

diukur pada nilai wajar melalui laporan

laba rugi;

a) Investments which at initial recognition,

were designated as financial assets

measured at fair value through profit or

loss;

b) Investasi yang ditetapkan dalam kelompok

tersedia untuk dijual; dan

b) Investments that are designated as

available for sale; and

c) Investasi yang memenuhi definisi

pinjaman yang diberikan dan piutang.

c) Investments that meet the definition of

loans and receivables.

Pada saat pengakuan awal, investasi dimiliki

hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya

ditambah biaya transaksi dan selanjutnya

diukur pada biaya perolehan diamortisasi

dengan menggunakan metode suku bunga

efektif.

At initial recognition, held-to-maturity

investments are recognized at fair value plus

transaction costs and subsequently measured

at amortized cost using the effective interest

rate method.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,

Entitas dan Entitas Anak tidak memiliki

investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo.


Entity and Subsidiaries have no held-to-

maturity investments.

(iii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (iii) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah

aset keuangan non-derivatif dengan

pembayaran tetap atau telah ditentukan dan

tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada

saat pengakuan awal, pinjaman yang

diberikan dan piutang diakui pada nilai

wajarnya ditambah biaya transaksi dan

selanjutnya diukur pada biaya perolehan

diamortisasi dengan menggunakan metode

suku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivative

financial assets with fixed or determinable

payments that are not quoted in an active

market. At initial recognition, loans and

receivables are recognized at fair value plus

transaction costs and subsequently measured

at amortized cost using the effective interest

rate method.



- 24 -










Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode

yang digunakan untuk menghitung biaya

perolehan diamortisasi dari instrumen

keuangan dan metode untuk mengalokasikan

pendapatan dan biaya bunga selama periode

yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku

bunga yang secara tepat mendiskontokan

estimasi penerimaan atau pembayaran kas

masa depan (mencakup seluruh komisi dan

bentuk lain yang dibayarkan dan diterima

oleh para pihak dalam kontrak yag

merupakan bagian yang tak terpisahkan dari

suku bunga efektif, biaya transaksi dan

premium atau diskonto lainnya) selama

perkiraan umur instrumen keuangan, atau,

jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih

singkat untuk memperoleh nilai tercatat

bersih dari aset keuangan pada saat

pengakuan awal.

The effective interest method is a method of

calculating the amortized cost of a financial

instrument and of allocating interest income

and expense over the relevant period. The

effective interest rate is the rate that exactly

discounts estimated future cash receipts or

payments (including all fees and points paid

or received that form an integral part of the

effective interest rate, transaction costs and

other premiums or discounts) through the

expected life of the financial instrument, or

where appropriate, a shorter period to the net

carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga

efektif untuk instrumen keuangan selain dari

instrumen keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi.

Income is recognized on an effective interest

basis for financial instruments other than

those financial instruments at FVTPL.


pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi

kas dan setara kas, piutang usaha, piutang

lain-lain – pihak ketiga, piutang pihak berelasi

dan aset lain-lain.

As of December 31, 2018 and 2017, loans

and receivables consist of cash and cash

equivalents, trade receivables, other

receivables – third parties, due from related

parties and other assets.

(iv) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (iv) Available for Sale Financial Assets

Aset keuangan dalam kelompok tersedia

untuk dijual adalah aset keuangan non-

derivatif yang ditetapkan untuk dimiliki

selama periode tertentu, yang akan dijual

dalam rangka pemenuhan likuiditas atau

perubahan suku bunga, valuta asing atau aset

keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai

pinjaman yang diberikan dan piutang,

investasi yang diklasifikasikan dalam

kelompok dimiliki hingga jatuh tempo atau

aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi.

Available for sale (AFS) financial assets are

nonderivative financial assets that are held

during a certain period with intention for sale

in order to fulfill liquidity needs or changes

in interest rates, foreign exchange, or

financial assets that are not classified as

loans and receivables, held-to-maturity or

fair value through profit or loss.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan

tersedia untuk dijual diakui pada nilai

wajarnya ditambah biaya transaksi dan

selanjutnya diukur pada nilai wajarnya

dimana laba atau rugi diakui pada laporan

At initial recognition, available for sale

financial assets are recognized at fair value

plus transaction costs and subsequently

measured at fair value with any gain or loss

recognized at statement of changes in equity,



- 25 -










perubahan ekuitas kecuali untuk kerugian

penurunan nilai dan laba rugi dari selisih kurs

hingga aset keuangan dihentikan

pengakuannya. Jika aset keuangan tersedia

untuk dijual mengalami penurunan nilai,

akumulasi laba rugi yang sebelumnya diakui

pada bagian ekuitas akan diakui pada laporan

laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

konsolidasi. Penghasilan bunga yang

dihitung menggunakan metode suku bunga

efektif, dan keuntungan atau kerugian akibat

perubahan nilai tukar dari aset moneter yang

diklasifikasikan sebagai kelompok tersedia

untuk dijual, diakui pada laporan laba rugi

dan penghasilan komprehensif lain

konsolidasi.

except for impairment loss and income or

loss from foreign exchange until the financial

assets is derecognized. If available for sale

financial assets are impaired, the

accumulated profit or loss previously

recognized in equity is recognized in the

consolidated statements of profit or loss and

other comprehensive income. Interest income

is calculated using the effective interest rate

method, and gains or losses from changes in

exchange rates of monetary assets that are

classified as available for sale financial

assets, are recognized in the consolidated

statements of profit or loss and other

comprehensive income.


Entitas dan Entitas Anak tidak memiliki aset

keuangan tersedia untuk dijual.


Entity and Subsidiaries have no available for

sale financial assets.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Aset keuangan, selain aset keuangan yang diukur

pada FVTPL, dievaluasi terhadap indikator

penurunan nilai pada setiap tanggal laporan posisi

keuangan konsolidasi. Aset keuangan diturunkan

nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat

dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah

pengakuan awal pengukuran aset keuangan dan

peristiwa yang merugikan tersebut berdampak

pada estimasi arus kas masa depan atas aset

keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets, other than those at FVTPL,

are assessed for indicators of impairment at

each consolidated statements of financial

position date. Financial assets are impaired

when there is objective evidence that, as a result

of one or more events that occurred after the

initial recognition of the financial asset, these

adverse events have an impact on the estimated

future cash flows which could be reliably

estimated.

Untuk investasi ekuitas tersedia untuk dijual yang

tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang

signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar

dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya

dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments

classified as AFS, a significant or prolonged

decline in the fair value of the security below its

cost is considered to be an objective evidence of

impairment.

Bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai

berikut:

Objective evidence of impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yang dialami

penerbit atau pihak peminjam; atau

pelanggaran kontrak, seperti terjadinya

wanprestasi atau tunggakan pembayaran

pokok atau bunga; atau

terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam

akan dinyatakan pailit atau melakukan

reorganisasi keuangan.

significant financial difficulty of the issuer or

counterparty; or

default or deliquency in interest or principal

payments; or

it is becoming probable that the borrower

will enter into bankruptcy or financial

reorganisation.



- 26 -










Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti

piutang, penurunan nilai aset dievaluasi secara

individual. Bukti objektif dari penurunan nilai

portofolio piutang dapat dilihat dari pengalaman

Entitas dan Entitas Anak atas tertagihnya piutang

di masa lalu, peningkatan keterlambatan

penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata

periode kredit, dan juga pengamatan atas

perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal

yang berkorelasi dengan kegagalan pembayaran

atas piutang.

For certain categories of financial assets, such

as receivables, the impairment value of assets

are assessed individually. Objective evidence of

impairment for a portfolio of receivables can be

seen from the Entity and Subsidiaries experience

of collecting payments in the past, increasing

delays in receiving payments due from the

average credit period, and also the observation

of changes in national or local economic

conditions that correlable with the failure of

payment on the receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya

perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian

penurunan nilai merupakan selisih antara nilai

tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari

estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan

menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari

aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost,

the amount of the impairment loss is the

difference between the financial asset‟s carrying

amount and the present value of estimated

future cash flows which is discounted by using

the financial asset‟s original effective interest

rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi

dengan kerugian penurunan nilai secara langsung

atas seluruh aset keuangan, kecuali piutang yang

nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan

akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak

tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun

penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari

jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan

dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan

nilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalam

laporan laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is

reduced by the impairment loss directly for all

financial assets with the exception of

receivables, which the carrying amount is

reduced through the use of an allowance

account. When a receivable is considered

uncollectible, it is written off against the

allowance account. Subsequent recoveries of

amounts previously written off are credited

against the allowance account. Changes in the

carrying amount of the allowance account are

recognized in the statements of profit or loss.

Jika aset keuangan tersedia untuk dijual dianggap

menurun nilainya, keuntungan atau kerugian

kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam

ekuitas direklasifikasi ke laporan laba rugi dan

penghasilan komprehensif lain konsolidasi dalam

periode yang bersangkutan.

When an available for sale financial asset is

considered to be impaired, cumulative gains or

losses previously recognised in equity are

reclassified to consolidated statements of profit

or loss and other comprehensive income in the

period.

Kecuali dari instrumen ekuitas tersedia untuk

dijual, jika, pada periode berikutnya, jumlah

penurunan nilai berkurang dan penurunan tersebut

dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah

peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai

tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang

sebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba

rugi dan penghasilan komprehensif lain

konsolidasi hingga nilai tercatat investasi pada

tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi

biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan

kerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of available for sale equity

instruments, if, in a subsequent period, the

amount of the impairment loss decreases and

the decrease can be related objectively to an

event occurring after the impairment was

recognized, the previously recognized

impairment loss is recovered through


other comprehensive income to the extent that

the carrying amount of the investment at the

date the impairment is reversed does not exceed

the amortized cost before the recognition of

impairment losses.



- 27 -










Dalam hal efek ekuitas tersedia untuk dijual,

kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui

dalam laporan laba rugi dan penghasilan

komprehensif lain konsolidasi tidak boleh

dipulihkan melalui laporan laba rugi. Setiap

kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui

secara langsung ke ekuitas.

In respect of equity securities available for sale,

impairment losses previously recognised in


other comprehensive income are not reversed

through consolidated statements of profit or

loss. Any increase in fair value subsequent to an

impairment loss is recognized directly in equity.

Reklasifikasi Aset Keuangan Reclassification of Financial Assets

Reklasifikasi hanya diperkenankan dalam situasi

yang jarang terjadi dan dimana aset tidak lagi

dimiliki untuk tujuan dijual dalam jangka pendek.

Dalam keadaan apapun, reklasifikasi aset

keuangan hanya terbatas pada instrumen utang.

Reklasifikasi dicatat sebesar nilai wajar aset

keuangan pada tanggal reklasifikasi.

Reclassification is only permitted in rare

circumstances and where the asset is no longer

held for the purpose of selling in the short-term.

In all cases, reclassifications of financial assets

are limited to debt instruments. Reclassifications

are accounted for at the fair value of the

financial asset at the date of reclassification.

Penghentian Pengakuan Aset Keuangan Derecognition of Financial Assets

Entitas dan Entitas Anak menghentikan pengakuan

aset keuangan hanya jika hak kontraktual atas arus

kas yang berasal dari aset berakhir, atau Entitas

dan Entitas Anak mentransfer aset keuangan dan

secara substansial mentransfer seluruh risiko dan

manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain.

Jika Entitas dan Entitas Anak tidak mentransfer

serta tidak memiliki secara substansial seluruh

risiko dan manfaat kepemilikan serta masih

mengendalikan aset yang ditransfer, maka Entitas

dan Entitas Anak mengakui keterlibatan

berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan

kewajiban terkait sebesar jumlah yang mungkin

harus dibayar. Jika Entitas dan Entitas Anak

memiliki secara substansial seluruh risiko dan

manfaat kepemilikan aset keuangan yang

ditransfer, Entitas dan Entitas Anak masih

mengakui aset keuangan dan juga mengakui

pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang

diterima.

The Entity and Subsidiaries derecognize a

financial asset only when the contractual rights

to the cash flows from the asset expired, or when

the Entity and Subsidiaries transfer the financial

asset and substantially all the risks and rewards

of ownership of the asset to another entity. If the

Entity and Subsidiaries neither transfer nor

retains substantially all the risks and rewards of

ownership and continues to control the

transferred asset, the Entity and Subsidiaries

recognize their retained interest in the asset and

an associated liability for amounts it may have

to pay. If the Entity and Subsidiaries retain

substantially all the risks and rewards of

ownership of a transferred financial asset, the

Entity and Subsidiaries continue to recognise

the financial asset and also recognize a

collateralized borrowing for the proceeds

received.



- 28 -










Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas Financial Liabilities and Equity Instruments

Klasifikasi sebagai Liabilitas atau Ekuitas Classification as Debt or Equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang

diterbitkan oleh Entitas dan Entitas Anak

diklasifikasikan sesuai dengan substansi perjanjian

kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan

instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments

issued by the Entity and Subsidiaries are

classified according to the substance of the

contractual arrangements entered into and the

definitions of a financial liability and an equity

instrument.

Instrumen Ekuitas Equity Instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang

memberikan hak residual atas aset Entitas dan

Entitas Anak setelah dikurangi dengan seluruh

kewajibannya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar

hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya

penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that

provides a residual interest in the assets of the

Entity and Subsidiaries after deducting all of

their liabilities. Equity instruments are recorded

at the proceeds received, net of direct issuance

costs.

Perolehan kembali modal saham yang telah

diterbitkan oleh Entitas dicatat dengan

menggunakan metode biaya. Saham yang dibeli

kembali dicatat sesuai dengan harga perolehan

kembali dan disajikan sebagai pengurang modal

saham.

Reacquisition of the Entity‟s previously issued

stock is accounted for using the cost method.

Treasury stock is recorded at acquisition cost

and presented as a deduction from the capital

stock account.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak

memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan nilai

wajarnya tidak dapat diukur secara handal, serta

derivatif yang terkait dengan dan diselesaikan

melalui penyerahan instrumen ekuitas yang tidak

memiliki kuotasi harga di pasar aktif tersebut,

diukur pada biaya perolehan.

Investments in equity instruments that do not

have quoted price in an active market and their

fair value cannot be measured reliably, and

related derivatives and settled by delivery of

equity instruments that do not have quoted

prices in active markets, are measured at cost.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam

kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada

nilai wajar melalui laporan laba rugi dan

(ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya

perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified into

(i) financial liabilities at fair value through

profit or loss and (ii) financial liabilities at

amortized cost.

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai

Wajar Melalui Laporan Laba Rugi

(i) Financial Liabilities at Fair Value

Through Profit or Loss

Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur

pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

adalah liabilitas keuangan yang ditujukan

untuk diperdagangkan. Liabilitas keuangan

diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika

diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau

dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat

The fair value of financial liabilities

measured at fair value through profit or

loss are the financial liabilities that are

designated for trade. Financial liabilities

are classified for trade if acquired

primarily for the purpose of selling or

repurchasing in the near term and there is



- 29 -










bukti mengenai pola ambil untung dalam

jangka pendek terkini. Derivatif

diklasifikasikan sebagai liabilitas

diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif

sebagai instrumen lindung nilai.

evidence of a pattern of short-term profit

taking. Derivatives are classified as

trading liabilities except those effectively

designated as hedging instruments.


Entitas dan Entitas Anak tidak memiliki

liabilitas keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi.


Entity and Subsidiaries have no financial

liabilities at fair value through profit or

loss.

(ii) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Biaya

Perolehan Diamortisasi

(ii) Financial Liabilities at Amortized Cost

Liabilitas keuangan yang tidak

diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan

yang diukur pada nilai wajar melalui laporan

laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

konsolidasi dikategorikan dan diukur dengan

biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities not classified as

financial liabilities at fair value through

the consolidated statement of profit or loss

and other comprehensive income are

categorized and measured using amortized

cost.


liabilitas keuangan yang diukur pada biaya

perolehan diamortisasi meliputi utang bank

jangka pendek, utang usaha – pihak ketiga,

beban masih harus dibayar, utang pihak

berelasi, utang bank jangka panjang, utang

lembaga keuangan, utang sewa pembiayaan

dan utang lain-lain – pihak ketiga.

As of December 31, 2018 and 2017,

financial liabilities at amortized cost

consists of short-term bank loans, trade

payables – third parties, accrued expenses,

due to related parties, long-term bank

loans, financial institution loans,

obligation under finance lease and other

payables – third party.

Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan Derecognition of Financial Liabilities

Entitas dan Entitas Anak menghentikan pengakuan

liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas

Entitas dan Entitas Anak telah dilepaskan,

dibatalkan atau kadaluarsa.

The Entity and Subsidiaries derecognize

financial liabilities when, and only when, the

Entity‟s and Subsidiaries‟ obligations are

discharged, cancelled or expired.

Estimasi Nilai Wajar Fair Value Determination

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang

diperdagangkan di pasar aktif ditentukan

berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal

laporan posisi keuangan konsolidasi. Investasi

pada instrumen ekuitas yang tidak memiliki

kuotasi harga di pasar aktif dan nilai wajarnya

tidak dapat diukur secara andal, diukur pada biaya

perolehan.

The fair value of financial instruments traded in

active market is determined based on prevailing

market value at consolidated statements of

financial position date. Investments in equity

instruments that do not have a quoted market

price in an active market and whose fair value

can not be reliably measured, shall be measured

at cost.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan lain yang

tidak diperdagangkan di pasar ditentukan dengan

menggunakan teknik penilaian tertentu. Entitas dan

Entitas Anak menggunakan metode discounted

cash flows dengan menggunakan asumsi-asumsi

The fair value of other financial instruments not

traded in the market is determined using certain

valuation techniques. The Entity and

Subsidiaries use discounted cashflows with

assumptions based on market conditions existing



- 30 -










berdasarkan kondisi pasar yang ada pada saat

tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi untuk

menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan

lainnya.

at consolidated statements of financial position

date to determine the fair value of other financial

instruments.

f. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi f. Transaction with Related Parties

Entitas dan Entitas Anak melakukan transaksi

dengan pihak-pihak berelasi seperti yang

dinyatakan dalam PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015),

mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Entity and Subsidiaries have transactions

with entities that are regarded as having special

relationship as defined by PSAK No. 7

(Improvement 2015), regarding “Related Parties

Disclosures”.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang

terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity

who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat

mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika

orang tersebut:

(a) A person or a close member of the person‟s

family is related to a reporting entity if that

person:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas entitas pelapor;

(i) has control or joint control over the

reporting entity;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas

pelapor; atau

(ii) has significant influence over the

reporting entity; or

(iii) personil manajemen kunci entitas pelapor

atau entitas induk entitas pelapor.

(iii) is a member of the key management

personnel of the reporting entity or of a

parent of the reporting entity.

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor

jika memenuhi salah satu hal berikut:

(b) An entity is related to a reporting entity if any

of the following conditions applies:

(i) entitas dan entitas pelapor adalah anggota

dari kelompok usaha yang sama (artinya

entitas induk, entitas anak, dan entitas

anak berikutnya terkait dengan entitas

lain).

(i) the entity‟s the reporting entity are

members of the same group (which

means that each parent, subsidiary and

fellow subsidiary is related to the

others).

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau

ventura bersama dari entitas lain (atau

entitas asosiasi atau ventura bersama

yang merupakan anggota suatu kelompok

usaha, yang mana entitas lain tersebut

adalah anggotanya).

(ii) one entity is an associate or joint

venture of the other entity (or an

associate or joint venture of a member

of a group of which the other entity is a

member).

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura

bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) both entities are joint ventures of the

same third party.

(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari

entitas ketiga dan entitas yang lain adalah

entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) one entity is a joint venture of a third

entity and the other entity is an

associate of the third entity.

(v) entitas tersebut adalah suatu program

imbalan paskakerja untuk imbalan kerja

dari salah satu entitas pelapor atau entitas

yang terkait dengan entitas pelapor. Jika

entitas pelapor adalah entitas yang

menyelenggarakan program tersebut,

maka entitas sponsor juga berelasi

dengan entitas pelapor.

(v) the entity is a post-employment benefit

plan for the benefit of employees of

either the reporting entity or an entity

related to the reporting entity. If the

reporting entity is itself such a plan, the

sponsoring employers are also related

to the reporting entity.



- 31 -










(vi) entitas yang dikendalikan atau

dikendalikan bersama oleh orang yang

diidentifikasi dalam huruf (a).

(vi) the entity is controlled or jointly

controlled by a person identified in (a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)

(i) memiliki pengaruh signifikan atas

entitas atau personil manajemen kunci

entitas (atau entitas induk dari entitas)

(vii) a person identified in (a) (i) has

significant influence over the entity or

is a member of the key management

personnel of the entity (or of a parent

of the entity).

(viii) entitas, atau anggota dari kelompok yang

mana entitas merupakan bagian dari

kelompok tersebut, menyediakan jasa

personil manajemen kunci kepada entitas

pelapor atau kepada entitas induk dari

entitas pelapor.

(viii) the entity, or any member of a group of

which it is a part, provided key

management personnel services to the

reporting entity or to the parent of the

reporting entity.

Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan dengan

pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan ataupun

tidak dilakukan dengan persyaratan dan kondisi

normal sebagaimana yang dilakukan dengan pihak

ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan

keuangan konsolidasi.

All balances and significant transactions with

related parties, whether it is done or not done

with the terms and conditions as those with third

parties, are disclosed in the notes to the

consolidated financial statements.

g. Persediaan g. Inventories

Sesuai dengan PSAK No. 14, mengenai

“Persediaan”, persediaan dinyatakan sebesar nilai

yang lebih rendah antara harga perolehan atau nilai

realisasi neto (the lower of cost or net realizable

value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode

rata-rata tertimbang (weighted-average method).


“Inventories”, inventories are stated at the lower

of cost or net realizable value. Cost is determined

using the weighted-average method.

Nilai realisasi neto merupakan estimasi harga jual

dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi

biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang

diperlukan untuk membuat penjualan.

Net realizable value represents the estimated

selling price in the ordinary course of business

less the estimated cost of completion and the

estimated costs necessary to make the sale.

h. Biaya Dibayar di Muka h. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka dibebankan pada laba rugi

tahun berjalan sesuai masa manfaat masing-masing

biaya dengan menggunakan metode garis lurus

(straight-line method).

Prepaid expenses are amortized over their

beneficial periods by using the straight-line

method.

i. Aset Tetap i. Fixed Assets

Sesuai dengan PSAK No. 16, mengenai “Aset

Tetap”, aset tetap yang dimiliki untuk digunakan

dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa

atau untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan

biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi

penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan

nilai.

According with PSAK No. 16, regarding “Fixed

Assets”, fixed assets held for use in the

production or supply of goods or services, or for

administrative purposes are stated at cost less

accumulated depreciation and any accumulated

impairment losses.



- 32 -










Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode

garis lurus (straight-line method). Umur ekonomis

aset tetap adalah sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line

method. The useful lives of the fixed assets are as

follows:

Umur Ekonomis/Useful Lives

Bangunan 30 Buildings

Peralatan kantor 6 - 10 Office equipments

Kendaraan 12 Vehicles

Mesin 10 - 12 Machineries

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan

dan tidak disusutkan. Biaya khusus sehubungan

dengan perolehan pertama kali hak atas tanah

diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset

tanah, sedangkan biaya pengurusan perpanjangan

hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud

dan diamortisasi sepanjang umur hak atau umur

ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land rights are stated at cost and not

depreciated. Special costs associated with the

acquisition of land is initially recognized as part

of the cost of land assets, while the cost of the

extension of rights to land are recognized as

intangible assets and amortized over the life of

the land rights or economic life, whichever is

shorter.

Efektif pada tanggal 1 Januari 2017, Entitas

mengubah kebijakan akuntansi dalam melakukan

pengukuran aset tetap hak atas tanah dari harga

perolehan menjadi nilai wajar. Hal ini dilakukan

karena menurut manajemen Entitas nilai historis

aset tersebut sudah tidak relevan terhadap nilai

pasar saat ini. Nilai wajar disajikan berdasarkan

penilaian yang dilakukan oleh penilai independen.

Penilaian atas aset tetap tersebut dilakukan dengan

keteraturan yang cukup regular untuk memastikan

bahwa nilai wajar aset tetap yang direvaluasi tidak

berbeda secara material dengan jumlah tercatatnya.

Perubahan kebijakan ini disajikan secara

prospektif.

Aset tetap tersebut yang mengalami perubahan

nilai wajar secara signifikan dan fluktuatif

direvaluasi secara tahunan.

Aset tetap tersebut yang tidak mengalami

perubahan nilai wajar secara signifikan direvaluasi

paling kurang setiap 3 (tiga) tahun.

Effective January 1, 2017, the Entity have

changed their accounting policy on

measurement of fixed assets land rights from

acquisition cost to fair value. The changes was

made because in management of the Entity

opinion that acquisition cost of the

aforementioned fixed assets was not longer

relevant to the current market value. Fair value

of the fixed assets disclosed based on the

measurement of independent appraiser.

Measurement on the aforementioned fixed assets

was done in orderliness regularity to make sure

that the fair value of revaluated assets is not

matterially different to its carrying amount.

Changes in accounting policy is stated

prospectively.

The aforementioned fixed assets that experience

significant and fluctuating changes in fair value

are revalued on an annual basis.

The aforementioned Fixed assets that do not

significantly change their fair value are

revalued at least every 3 (three) years.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi aset tetap hak

atas tanah langsung dikreditkan ke akun “Surplus

Revaluasi” pada penghasilan komprehensif lain,

kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset

yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi

dan penghasilan komprehensif lain konsolidasi,

dalam hal ini kenaikan revaluasi sehingga sebesar

penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut,

The increase derived from the revaluation of

fixed assets land rights is credited directly to the

“Revaluation Surplus” account in other

comprehensive income, unless previous

revaluation decrease on the same asset had been

recognized in the consolidated statements of

profit or loss and other comprehensive income.

In this case, the revaluation increment



- 33 -










dikreditkan dalam laporan laba rugi dan

penghasilan komprehensif lain konsolidasi.

Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari

revaluasi aset tetap tersebut dibebankan dalam

laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif

lain konsolidasi apabila penurunan tersebut

melebihi saldo surplus revaluasi aset yang

bersangkutan, jika ada.

equivalent to the decrease in the value of assets

due to the revaluation, is credited in the


other comprehensive income. A decrease in the

carrying amount derived from the revaluation of

fixed assets are charged in the consolidated


comprehensive income when the decline exceeds

the revaluation surplus balance of the asset

concerned, if any.

Biaya konstruksi aset dikapitalisasi sebagai aset

tetap dalam proses pembangunan. Biaya bunga dan

biaya pinjaman lain, seperti biaya provisi pinjaman

yang digunakan untuk mendanai proses

pembangunan aset tertentu, dikapitalisasi sampai

dengan saat proses pembangunan tersebut selesai.

Biaya-biaya ini direklasifikasi ke akun aset tetap

pada saat proses konstruksi atau pemasangan

selesai. Penyusutan aset dimulai pada saat aset

tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang

diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan

keinginan dan maksud manajemen.

The cost of the construction of assets is

capitalized as fixed assets under construction.

Interest and other borrowing cost, such as fees

on loans used in financing the construction of a

qualifying assets, are capitalized up to the date

when construction is completed. These costs are

reclassified into fixed assets account when the

construction or installation is complete.

Depreciation of an asset begins when it is

available for use, i.e when it is in the location

and condition necessary for it to be capable of

operating in the manner intended by

management.

Biaya perbaikan dan perawatan dibebankan pada


lain konsolidasi pada saat terjadinya biaya-biaya

tersebut. Sedangkan biaya-biaya yang berjumlah

besar dan sifatnya meningkatkan kondisi aset

secara signifikan dikapitalisasi

Cost of repairs and maintenance is charged to

the consolidated statements of profit or loss and

other comprehensive income as incurred,

significant renewals and betterments are

capitalized.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau

dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutan

dan amortisasi dikeluarkan dari kelompok aset

tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang

terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi dan

penghasilan komprehensif lain konsolidasi pada

tahun yang bersangkutan.

When assets are retired or otherwise disposed

of, their carrying value and the related

accumulated depreciation are removed from the

accounts and any resulting gain or loss is

credited or charged to current consolidated


comprehensive income.

j. Sewa j. Lease

Sewa Pembiayaan Finance Lease

Sesuai dengan PSAK No. 30, mengenai “Sewa”,

Entitas dan Entitas Anak menyewa aset tetap

tertentu. Sewa aset tetap dimana Entitas dan Entitas

Anak memiliki secara substansi seluruh risiko dan

manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai

sewa pembiayaan.

According to PSAK No. 30, regarding “Leases”,

the Entity and Subsidiaries leases certain fixed

assets. Leases of fixed assets where the Entity

and Subsidiaries has substantially all the risks

and rewards of ownership are classified as

finance lease.



- 34 -










Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsi

pelunasan liabilitas dan beban keuangan. Jumlah

kewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan,

disajikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali

untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu kurang

dari 12 bulan disajikan sebagai liabilitas jangka

pendek. Unsur bunga dalam beban keuangan

dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan

komprehensif lain selama masa sewa yang

menghasilkan tingkat suku bunga konstan atas saldo

liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa

pembiayaan disusutkan sesuai dengan masa

manfaat ekonomis aset tetap kepemilikan langsung.

Each lease payment is allocated between the

liability and the repayment of the portion of the

financial burden. The corresponding rental

obligations, net of finance charges, are recorded

as long-term liabilities except for the portion

maturing in less than 12 months are presented as

current liabilities. The interest element of the

finance cost is charged to the statements of profit

or loss and other comprehensive income over the

lease term that produces a constant rate of

interest on the remaining balance of the liability.

Property and equipment acquired through

finance lease are depreciated based on the useful

lives of the assets outright ownership.

Sewa Operasi Operating Lease

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban

dengan garis lurus (straight-line basis) selama masa

sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang

dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat

aset yang dinikmati pengguna. Rental kontijen pada

sewa operasi diakui sebagai beban di dalam periode

terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an

expense on straight-line basis over the lease

term, except where another systematic basis is

more representative of the time pattern in which

economic benefit from the leased assets are

consumed. Contingent rentals arising under

operating leases are recognized as expense in the

period in which the are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi,

insentif tersebut diakui sebagai liabilitas.

Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai

pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis

lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang

lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang

dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are received to

enter into operating leases, such incentives are

recognized as liability. The aggregate benefit of

incentives is recognized as a reduction of rental

expense on a straight-line basis is more

representative of pattern in which economic

benefits from leased assets are consumed.

k. Dana Syirkah Temporer k. Temporary Syirkah Funds


“Akuntansi Musyarakah”, dana syirkah temporer

tidak dapat digolongkan sebagai liabilitas. Hal ini

karena entitas syariah tidak berkewajiban, ketika

mengalami kerugian, untuk mengembalikan jumlah

dana awal dari pemilik dana kecuali akibat

kelalaian atau wanprestasi entitas syariah. Di sisi

lain, dana syirkah temporer tidak dapat digolongkan

sebagai ekuitas karena mempunyai waktu jatuh

tempo dan pemilik dana tidak mempunyai hak

kepemilikan yang sama dengan pemegang saham,

seperti hak voting dan hak atas realisasi keuntungan

yang berasal dari aset lancar dan aset non-investasi

(current and other non-investment assets).


“Accounting Musharaka”, temporary syirkah

funds cannot be classified as liability because

the sharia entity has no obligation to return the

fund to the owner when the sharia entity has

loss, unless there is negligence or default by the

sharia entity. On the other side, temporary

syirkah funds cannot be classified as equity

since they have maturity and the owner of the

funds do not have ownership rights as common

shareholders, such as voting rights and right of

the profit derived from current assets and non-

investment assets.



- 35 -










Hubungan antara entitas syariah dan pemilik dana

syirkah temporer merupakan hubungan kemitraan

berdasarkan akad mudharabah muthlaqah,

mudharabah muqayyadah atau musyarakah. Entitas

syariah mempunyai hak untuk mengelola dan

menginvestasikan dana yang diterima dengan atau

tanpa batasan seperti mengenai tempat, cara, atau

obyek investasi.

Dana syirkah temporer merupakan salah satu unsur

laporan posisi keuangan konsolidasi dimana hal

tersebut sesuai dengan prinsip syariah yang

memberikan hak kepada entitas syariah untuk

mengelola dan menginvestasikan dana, termasuk

untuk mencampur dana dimaksud dengan dana

lainnya.

Pemilik dana syirkah temporer memperoleh bagian

atas keuntungan sesuai kesepakatan dan menerima

kerugian berdasarkan jumlah dana dari masing-

masing pihak. Pembagian hasil dana syirkah

temporer dapat dengan konsep bagi hasil atau bagi

untung.

The relationship between the sharia entity and

the owner temporary syirkah funds is

partnership based mudharabah muthlaqah,

mudharabah muqayyadah or musyarakah.

Sharia entity has the right to manage and invest

the funds received with or without such

restrictions on where, how, or object

investasi.dan invest funds received with or

without such restrictions on where, how, or

investment object.

Temporary syirkah fund is an element of

consolidated statement of financial position

where it is in line with sharia principles, which

entitles the Bank to manage and invest funds,

including to manage as one portofolio with

other type of funds.

The owners of temporary syirkah funds earn

profit in accordance with the agreement and

receive loss based on the amount of funds from

each party. The return of temporary syirkah

funds are based on profit sharing concept.

l. Murabahah l. Murabahah


“Akuntansi Murabahah”, Murabahah adalah akad

jual beli barang dengan harga jual sebesar biaya

perolehan ditambah keuntungan yang disepakati

dan penjual harus mengungkapkan biaya perolehan

ditambah keuntungan yang disepakati dan penjual

harus mengungkapkan biaya perolehan barang

tersebut kepada pembeli.

Based on PSAK No. 102, regarding

“Murabahah Accounting”, Murabahah is a

contract of sale and purchase of goods at a

purchase price plus an agreed profit and the

seller must disclose the cost plus the agreed

profit and the seller must disclose the cost of the

item to the buyer.

Keuntungan murabahah diakui pada saat terjadinya

penyerahaan barang jika dilakukan secara tunai atau

secara tangguh yang tidak melebihi satu tahun atau

selama periode akad sesuai dengan tingkat risiko

dan upaya untuk merealisasikan keuntungan

tersebut untuk transaksi tangguh lebih dari satu

tahun.

Murabahah profit is recognized at the time of

the delivery of the goods if it is made in cash or

in a respite not exceeding one year or during the

contract period in accordance with the level of

risk and efforts to realize such profits for a

tough transaction over one year.

m. Ijarah m. Ijarah


“Akuntansi Ijarah”, ijarah merupakan sewa

menyewa objek ijarah baik berwujud maupun tidak

berwujud tanpa perpindahan risiko dan manfaat

terkait kepemilikan aset terkait dengan atau tanpa

wa‟d untuk memindahkan kepemilikan dari pemilik

Based on PSAK No. 107, regarding “Ijarah

Accounting”, ijarah is a lease for the object of

ijara both tangible and intangible without

transfer of risks and rewards related to

ownership of assets with or without wa'd to

transfer ownership of the owners (mu'jir) to



- 36 -










(mu‟jir) kepada penyewa (muta‟jir) pada saat

tertentu. Sewa yang dimaksud adalah sewa operasi

(operating lease).

tenants (muta 'jir) at any given moment. The

lease is operating lease.

Perpindahan kepemilikan suatu aset yang

diijarahkan dari pemilik kepada penyewa, dalam

ijarah muntahiyah bittamlik, dilakukan jika akad

ijarah telah berakhir atau diakhiri dan aset ijarah

telah diserahkan kepada penyewa dengan membuat

akad terpisah secara:

The transfer of ownership of an asset directed

from the owner to the lessee, in ijarah

muntahiyah bittamlik, shall be made if the ijarah

agreement has expired or is terminated and the

ijarah asset has been delivered to the lessee by

creating a separate contract by:

a. Hibah;

b. Penjualan sebelum akhir masa akad;

c. Penjualan pada akhir masa akad;

d. Penjualan secara bertahap

a. Grant;

b. Sale before the end of contract;

c. Sales at the end of the contract term;

d. Sales gradually

n. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan n. Impairment in Non-Financial Assets

Sesuai dengan PSAK No. 48, mengenai “Penurunan

Nilai Aset”, pada tanggal laporan posisi keuangan

konsolidasi, Entitas dan Entitas Anak menelaah

nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan

apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah

mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi

tersebut, nilai yang dapat dipulihkan kembali dari

aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian

penurunan nilai (jika ada). Bila tidak

memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang

dapat dipulihkan kembali atas suatu aset individu,

Entitas mengestimasi nilai yang dapat diperoleh

kembali dari unit penghasil kas atas aset.


“Impairment of Assets”, at consolidated

statement of financial position dates, the Entity

and Subsidiaries review the carrying amount of

non-financial assets to determine whether there

is any indication that those assets have suffered

an impairment loss. If any such indication exists,

the recoverable amount of the asset is estimated

in order to determine the extent of the

impairment loss (if any). Where it is not possible

to estimate the recoverable amount of an

individual asset, the Entity and Subsidiaries

estimate the recoverable amount of the cash

generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat dipulihkan kembali

adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi

biaya untuk menjual neto atau nilai pakai. Jika

jumlah yang dapat dipulihkan kembali dari aset

non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai

tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas)

dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat

dipulihkan kembali dan rugi penurunan nilai diakui

langsung ke laporan laba rugi dan penghasilan

komprehensif lain konsolidasi.

Estimated recoverable amount is the higher of

fair value less costs to sell or value in use. If the

recoverable amount of a non-financial asset

(cash generating unit) is less than its carrying

amount, the carrying amount of the asset (cash

generating unit) is reduced to its recoverable

amount and an impairment loss is recognized

immediately in the consolidated statements of

profit or loss and other comprehensive income.

o. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja o. Estimated Liabilities for Employee Benefits

Sesuai dengan PSAK No. 24, mengenai “Imbalan

Kerja”, Entitas dan Entitas Anak mengakui

liabilitas atas imbalan kerja karyawan yang tidak

didanai sesuai dengan Undang-undang

Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal

25 Maret 2003 (UU No. 13/2003).


“Employee Benefit”, the Entity and Subsidiary

recognize an unfunded employee benefit liability

in accordance with Labor Law No. 13/2003,

dated October 25, 2003 (UU No. 13/2003).



- 37 -










Biaya penyisihan imbalan kerja karyawan menurut

UU No. 13/2003 ditentukan berdasarkan penilaian

aktuaria menggunakan metode Projected Unit

Credit.

The cost of providing employee benefits under

the UU No. 13/2003 is determined using the

Projected Unit Credit actuarial valuation

method.

Entitas dan Entitas Anak mengakui seluruh

keuntungan atau kerugian aktuarial melalui

penghasilan komprehensif lain. Keuntungan dan

kerugian aktuaria pada periode di mana keuntungan

dan kerugian aktuaria terjadi, diakui sebagai

penghasilan komprehensif lain dan disajikan dalam


lain konsolidasi.

The Entity and Subsidiaries recognize all

actuarial gains or losses through other

comprehensive income. Actuarial gains or losses

in the period where is that actuarial gains or

losses happen, are recognized as other

comprehensive income and presented in the


other comprehensive income.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung laporan laba


konsolidasi, kecuali perubahan terhadap program

pensiun tersebut mengharuskan karyawan tersebut

tetap bekerja selama periode waktu tertentu untuk

mendapatkan hak tersebut (vesting period). Dalam

hal ini, biaya jasa lalu diamortisasi secara garis

lurus sepanjang periode vesting. Biaya jasa kini

diakui sebagai beban periode berjalan.

Past-service costs are recognized immediately in

the consolidated statements of profit or loss and

other comprehensive income, unless the changes

to the pension plan are conditional on the

employees remaining in service for a specified

period of time (the vesting period). In this case,

the past-service costs are amortized on a

straight-line basis over the vesting period. The

current service cost is recorded as an expense in

the prevailing period.

p. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali p. Business Combination of Entities under Common

Control


“Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

According to PSAK No. 38, regarding “Business

Combination of Entitas under Common

Control”.

Pengalihan bisnis antara entitas sepengendali tidak

mengakibatkan perubahan substansi ekonomi

kepemilikan atas bisnis yang dialihkan dan tidak

dapat menimbulkan laba atau rugi bagi grup secara

keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam

Grup tersebut. Karena pengalihan bisnis antara

entitas sepengendali tidak mengakibatkan

perubahan substansi ekonomi, bisnis yang

dipertukarkan dicatat pada nilai buku sebagai

kombinasi bisnis dengan menggunakan metode

penyatuan kepemilikan.

Transfer of business within entities under

common control does not result in a change of

the economic substance of ownership of business

being transferred and does not result in a gain or

loss to the group to the individual entities within

the Group. Since the transfer of business of

entities under common control does not lead in a

changes of the economic substance, the business

being exchanged is recorded at the book value

using the pooling of-interest method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan,

unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang

bergabung, untuk periode terjadinya kombinasi

bisnis entitas sepengendali dan untuk periode

komparatif sajian, disajikan sedemikian rupa

seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi

sejak awal periode entitas yang bergabung berada

dalam sepengendalian. Jumlah tercatat dari unsur-

unsur laporan keuangan tersebut merupakan jumlah

In applying the pooling of interests method, the

components of the entity's financial statements

are joined, for the period in which the business

combination occurs and for other comparative

periods presented, are presented as if the merger

had occurred since the beginning of the earliest

comparative period. The financial statements of

the Company may not enter their pooling of

interests if the pooling of interest going on a



- 38 -










tercatat dari entitas yang bergabung dalam

kombinasi bisnis entitas sepengendali.

date after the end of the reporting period.

Kebijakan akuntansi yang seragam diterapkan pada

entitas yang berkombinasi tersebut. Oleh karena itu,

entitas hasil kombinasi mengakui aset dan liabilitas

dari masing-masing entitas yang berkombinasi

berdasarkan pada jumlah tercatatnya. Penyesuaian

terhadap jumlah tercatat hanya dilakukan untuk

menyesuaikan kebijakan akuntansi entitas yang

berkombinasi dengan kebijakan akuntansi yang

diterapkan oleh entitas hasil kombinasi serta

menerapkannya pada semua periode sajian.

Pengaruh yang timbul sebagai akibat dari transaksi

intra-entitas yang berkombinasi, yang timbul sejak

awal terjadinya sepengendalian, dieliminasi dalam

penyusunan laporan keuangan entitas hasil

kombinasi

A uniformity of accounting policy is applied to

the combined entity. Accordingly, the combined

entity recognizes the assets and liabilities of

each combined entity based on the carrying

amount. Adjustments to the carrying amount are

only made to adjust the entity's accounting

policies in combination with the accounting

policies adopted by the combined entity and

apply it to all periods of presentation. The effects

arising as a result of combined intra-entity

transactions, from the beginning of the common

control are eliminated in the preparation of the

combined entity's financial statements.

Selisih antara imbalan dalam transaksi kombinasi

bisnis dengan jumlah tercatat bisnis yang dilepas

dalam setiap transaksi kombinasi bisnis entitas

sepengendali di ekuitas dan menyajikannya dalam

akun “Tambahan Modal Disetor”.

The difference between the benefits in a business

combination transaction and the carrying

amount of the business released in each business

combination transaction of entities under

common control in equity and presents it in the

“Additional Paid-in Capital” account.

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban q. Revenues and Expenses Recognition


“Pendapatan”, pendapatan dari penjualan barang

harus diakui jika seluruh kondisi berikut dipenuhi:


“Revenue”, revenue from the sale of goods shall

be recognised when all the following conditions

have been satisfied:

(a) entitas telah memindahkan risiko secara

signifikan dan telah memindahkan manfaat

kepemilikan barang kepada pembeli;

(a) the entity has transferred to the buyer the

significant risks and rewards of ownership

of the goods;

(b) Entitas tidak lagi melanjutkan pengelolaan yang

biasanya terkait dengan kepemilikan atas

barang ataupun melakukan pengendalian efektif

atas barang yang dijual;

(b) the entity retains neither continuing

managerial involvement to the degree

usually associated with ownership nor

effective control over the goods sold;

(c) jumlah pendapatan tersebut dapat diukur

dengan andal;

(c) the amount of revenue can be measured

reliably;

(d) Kemungkinan besar manfaat ekonomik yang

terkait dengan transaksi akan mengalir ke

entitas; dan

(d) it is probable that the economic benefits

associated with the transaction will flow to

the entity; and

(e) biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan

dengan transaksi penjualan ter sebut dapat

diukur secara andal.

(e) the costs incurred or to be incurred in

respect of the transaction can be measured

reliably.

Beban diakui sesuai dengan manfaatnya pada tahun

yang bersangkutan (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual

basis).



- 39 -










r. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing r. Foreign Currency Transactions and Balances

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, kurs

yang digunakan masing-masing adalah Rp 14.481

dan Rp 13.548 untuk USD 1 yang dihitung

berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual yang

dipublikasikan terakhir pada tahun tersebut untuk

uang kertas dan kurs transaksi Bank Indonesia.

As of December 31, 2018 and 2017, the exchange

rates used were computed by taking the average

of the last published buying and selling rates for

bank notes and/or transaction exchange rates by

Bank Indonesia as Rp 14,481 and Rp 13,548,

respectively.

s. Pajak Penghasilan s. Income Tax

Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 46

(Revisi 2014), mengenai “Pajak Penghasilan”, yang

mengharuskan Entitas untuk memperhitungkan

konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas

pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari

jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam

laporan posisi keuangan konsolidasi, dan transaksi-

transaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam

tahun berjalan yang diakui dalam laporan

keuangan.

The Entity and Subsidiaries adopted PSAK

No. 46 (Revised 2014), regarding “Income

Taxes”, which requires entities to account for the

tax consequences of current and future taxes over

the future recovery (settlement) of the carrying

amount of assets (liabilities) recognized in the

consolidated statement of financial position and

transactions as well as other events that occurred

in the current year are recognized in the


Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran

penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan

liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan

temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan

komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap

tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa

mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi

fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui

sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut

dimungkinkan.

Current tax expense is based on estimated taxable

income for the year. Deferred tax assets and

liabilities are recognized for temporary

differences between assets and liabilities for

commercial purposes and the tax bases of each

reporting date. Future tax benefits, such as the

value carried on the balance of unused tax losses,

if any, is also recognized to the extent the

realization of such benefits is possible.

Penghasilan dikenakan pajak penghasilan final 1%

sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku

yaitu berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 46

tahun 2013 atas perpajakan mengenai pajak

penghasilan atas penghasilan dari usaha yang

diterima atau diperoleh wajib pajak yang memiliki

peredaran bruto tertentu yakni tidak melebihi

Rp 4.800.000.000.

Income subject to final tax of 1% in accordance

with applicable tax regulations are based on

Government Regulation No. 46 year 2013 on

taxation concerning income tax on income from

business derived by the taxpayer that has a

certain gross income that does not exceed

Rp 4,800,000,000.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada

tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada

tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas

dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan

perpajakan) yang berlaku atau secara substansial

telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi

keuangan konsolidasi.

Deferred tax assets and liabilities are measured

at the tax rates that are expected to apply in the

year when the asset is realized or the liability is

settled, based on tax rates (and tax laws) that

have been enacted or substantively enacted at the

consolidated statements of financial position

date.



- 40 -










Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak

tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif

pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali

untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah

langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax

assets and liabilities due to changes in tax rates

charged to the current year, except for

transactions that previously charged or credited

to equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui

pada saat penetapan pajak diterima atau jika Entitas

dan Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saat

keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Changes to tax liabilities are recognized when

the tax assessment is received or if the Entity and

Subsidiaries appealed against, when the results

of objection has been set.

t. Segmen Operasi t. Operating Segments

PSAK No. 5 (Revisi 2015) mengharuskan segmen

operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal

mengenai komponen dari Entitas dan Entitas Anak

yang secara regular direviu oleh “pengambil

keputusan operasional” dalam rangka

mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja

segmen operasi. Kebalikan dengan standar

sebelumnya yang mengharuskan Entitas dan Entitas

Anak mengidentifikasi dua segmen (bisnis dan

geografis), menggunakan pendekatan risiko dan

pengembalian.

PSAK No. 5 (Revised 2015) requires operating

segments to be identified on the basis of internal

reports about components of the Entity and

Subsidiaries that are regularly reviewed by the

"chief operating decision maker" in order to

allocate resources and assessing performance of

the operating segments. Contrary to the previous

standard that requires the Entity and

Subsidiaries identified two segments (business

and geographical), using a risks and returns

approach.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari

Entitas atau Entitas Anak:

Operating segments is a component of the Entity

or Subsidiaries:

- Yang melibatkan dalam aktivitas bisnis

memperoleh pendapatan dan menimbulkan

beban (termasuk pendapatan dan beban terkait

dengan transaksi dengan komponen lain dari

entitas yang sama);

- Hasil operasinya dikaji ulang secara regular

oleh pengambil keputusan tentang sumber daya

yang dialokasikan pada segmen tersebut dan

kinerjanya; dan

- Tersedia informasi keuangan yang dapat

dipisahkan.

- Involving in business activities which earn

income and create a load (including revenues

and expenses related to transactions with

other components of the same entity);

- The results of operations are reviewed

regularly by decision maker about the

resources allocated to the segment and its

performance; and

- Available financial information which can be

separated.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen

termasuk item-item yang dapat diatribusikan

langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang

dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai

kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan

sebelum saldo dan transaksi antar Entitas dan

Entitas Anak, dieliminasi sebagai bagian dari

proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and

liabilities include items directly attributable to a

segment as well as those that can be allocated on

a reasonable basis to that segment. They are

determined before the Entity‟s and Subsidiaries‟

balances and transactions are eliminated.



- 41 -










u. Biaya Emisi Saham u. Shares Issuance Cost

Biaya emisi saham dicatat sebagai pengurang

modal disetor dan disajikan sebagai bagian dari

ekuitas dalam akun “Tambahan Modal Disetor”.

The shares issuance cost is recorded as a

deduction from additional paid in capital and

presented as part of stockholders‟ equity under

“Additional Paid in Capital”.

v. Laba Per Saham Dasar v. Basic Earnings Per Share

Sesuai dengan PSAK No. 56, mengenai “Laba per

Saham”, laba per saham dasar dihitung dengan

membagi laba rugi yang dapat diatribusikan kepada

pemegang saham biasa Entitas dengan jumlah rata-

rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam

suatu periode/tahun (setelah dikurangi dengan

modal saham dibeli kembali).

In accordance with PSAK No. 56, regarding

"Earnings Per Share", basic earnings per share

is computed by dividing profit or loss attributable

to Entity‟s ordinary stockholders by the weighted

average number of shares outstanding during the

period/year (less treasury stock).

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI

DAN ASUMSI SIGNIFIKAN

3. USE OF SIGNIFICANT JUDGMENTS,

ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi

mengharuskan manajemen untuk membuat taksiran

dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan

liabilitas dan pengungkapan aset dan liabilitas

kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasi

serta jumlah pendapatan dan beban yang dilaporkan

selama periode pelaporan.

The preparation of consolidated financial statements

requires management to make estimations and

assumptions that affect assets and liabilities and

disclosure of contingent assets and liabilities at the

date of the consolidated financial statements and the

reported amounts of revenues and expenses during the

reporting period.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Estimasi dan asumsi yang memiliki pengaruh

signifikan terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas

adalah sebagai berikut:

The estimates and assumptions and judgments that

have a significant effect on the carrying amounts of

assets and liabilities are as follows:

a. Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Usaha a. Allowance for Impairment of Trade Receivables

Entitas dan Entitas Anak mengevaluasi akun

tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan

yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas

keuangannya. Dalam hal tersebut, Entitas dan

Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan

fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun

tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan

dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan

dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk

mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang guna

mengurangi jumlah piutang pada jumlah yang

diharapkan dapat diterima. Provisi spesifik ini

dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan

informasi yang diterima mempengaruhi jumlah

penyisihan untuk penurunan nilai.

The Entity and Subsidiaries evaluates specific

accounts where it has information that certain

customers are unable to meet their financial

obligations. In these cases, the Entity and

Subsidiaries uses judgment, based on the best

available facts and circumstances, including but

not limited to, the length of its relationship with

the customer and the customer‟s current credit

status and known market factors, to record

specific provisions against amounts due to

reduce its receivable amounts that expects to

collect. These specific provisions are re-

evaluated and adjusted as additional information

received affects the amounts of allowance for

impairment.



- 42 -










b. Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan b. Allowance for Impairment of Inventories

Penyisihan atas persediaan usang, jika ada,

diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang

tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada,

kondisi fisik persediaan tersebut. Entitas dan

Entitas Anak memiliki pengalaman dalam

mengevaluasi persediaan dengan

mempertimbangkan kegunaan dari persediaan

tersebut. Entitas dan Entitas Anak akan

mengevaluasi dan menilai kondisi tersebut pada

setiap tanggal pelaporan.

Allowance for inventories obsolescence, if any, is

estimated based on fact and situation, including

but not limited on, physical condition of

inventory. The Entity and Subsidiaries is

experiencing in evaluating inventory with

considering benefits from inventory. The Entity

and Subsidiaries will evaluate and measure that

condition at every reporting date.

c. Penyusutan Aset Tetap c. Depreciation of Fixed Assets Manajemen Entitas dan Entitas Anak melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan.

The Entity and Subsidiaries‟ management reviews periodically the estimated useful lives of property and equipment based on factors such as technical specification and future technological developments.

Manajemen akan menyesuaikan beban penyusutan jika masa manfaatnya berbeda dari estimasi sebelumnya atau manajemen akan menghapusbukukan atau melakukan penurunan nilai atas aset yang secara teknis telah usang atau aset non-strategis yang dihentikan penggunaannya atau dijual.

Management will revise the depreciation charge where useful lives are different to those previously estimated, or it will write-off or write down assets which technically obsolete or non-strategic assets that have been abandoned or sold.

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap adalah 6 - 30 tahun. Umur masa manfaat ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Entitas dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets are 6 - 30 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Entity and Subsidiaries conduct their businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

d. Pajak Penghasilan d. Income Tax

Entitas dan Entitas Anak beroperasi di bawah

peraturan perpajakan di Indonesia. Pertimbangan

yang signifikan diperlukan untuk menentukan

provisi pajak penghasilan dan pajak pertambahan

nilai. Apabila keputusan final atas pajak tersebut

berbeda dari jumlah yang pada awalnya dicatat,

perbedaan tersebut akan dicatat di laporan laba


konsolidasi pada periode dimana hasil tersebut

dikeluarkan.

The Entity and Subsidiaries operate under the

tax regulations in Indonesia. Significant

judgement is required in determining the

provision for income taxes and value added

taxes. Where the final tax outcome of these

matters is different from the amounts that were

initially recorded, such differences will recorded

at consolidated statements of profit or loss and

other comprehensive income in the period in

which such determination is made.



- 43 -










e. Imbalan Kerja e. Employee Benefits

Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung pada

sejumlah faktor yang ditentukan dengan

menggunakan asumsi aktuaria. Asumsi yang

digunakan dalam menentukan biaya bersih untuk

pensiun termasuk tingkat pengembalian jangka

panjang yang diharapkan atas aset program dan

tingkat diskonto yang relevan. Setiap perubahan

dalam asumsi ini akan berdampak pada nilai

tercatat liabilitas imbalan kerja.

The present value of the employee benefits

obligation depends on a number of factors that

are determined on an actuarial basis using a

number of assumptions. The assumptions used in

determining the net cost for pensions include the

expected long-term rate of return on the relevant

plan assets and the discount rate. Any changes in

these assumptions will impact the carrying

amount of employee benefits obligation.

Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan

kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat

ini.

Other key assumptions for employee benefits

obligation are based in part on current market

conditions.

f. Instrumen Keuangan f. Financial Instruments

Ketika nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan

dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasi

tidak diambil dari pasar aktif, maka nilai wajarnya

ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian

termasuk metode discounted cash flow. Masukan

untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang

dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak

dimungkinan, sebuah tingkat pertimbangan

disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar.

Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan

masukan dari risiko likuiditas, risiko kredit dan

volatilitas. Perubahan asumsi mengenai faktor-

faktor tersebut dapat dipengaruhi nilai wajar dari

instrumen keuangan yang dilaporkan.

When the fair value of financial assets and

liabilities recorded in the consolidated

statements of financial position cannot be

derived from active markets, their fair value is

determined using valuation techniques including

the discounted cash flow model. The inputs to

these models are taken from observable markets

where possible, but where this is not feasible, a

degree of judgment is required in establishing

fair values. The judgments include

considerations of inputs such as liquidity risk,

credit risk and volatility. Changes in assumptions

about these factors could affect the reported fair

value of financial instruments.

g. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan kecuali

Goodwill

g. Impairment loss of Non-Financial Assets Except

Goodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, Entitas dan

Entitas Anak menelaah nilai tercatat aset non-

keuangan untuk menentukan apakah terdapat

indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami

penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut,

nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset

diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian

penurunan nilai (jika ada). Bila tidak

memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang

dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu,

Entitas dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang

dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas

atas aset.

At the end of each reporting period, the Entity

and Subsidiaries review the carrying amount of

non-financial assets to determine whether there

is any indication that those assets have suffered

an impairment loss. If any such indication exists,

the recoverable amount of the asset is estimated

in order to determine the extent of the

impairment loss (if any). Where it is not possible

to estimate the recoverable amount of an

individual asset, the Entity and Subsidiaries

estimate the recoverable amount of the cash

generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali

adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi

biaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalam

Estimated recoverable amount is the higher of

fair value less cost to sell and value in use. In

assessing value in use, the estimated future cash



- 44 -










menilai nilai pakai, estimasi arus kas masa depan

didiskontokan ke nilai kini menggunakan tingkat

diskonto sebelum pajak yang menggambarkan

penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan

risiko spesifik atas aset yang mana estimasi arus

kas masa depan belum disesuaikan.

flows are discounted to their present value using

a pre-tax discount rate that reflects current

market assessments of the time value of money

and the risks specific to the asset for which the

estimates of future cash flows have not been

adjusted.

Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset

non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari

nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil

kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat

diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui

langsung ke laba rugi.

If the recoverable amount of the non-financial

asset (cash generating unit) is less than its

carrying amount, the carrying amount of the

asset (cash generating unit) is reduced to its

recoverable amount and an impairment loss is

recognized immediately against earnings.

h. Pengukuran Nilai Wajar h. Fair Value Measurement

Sejumlah aset dan kewajiban yang termasuk ke

dalam laporan keuangan konsolidasi Entitas dan

Entitas Anak memerlukan pengukuran, dan/atau

pengungkapan atas nilai wajar.

A number of assets and liabilities included in the

Entity and Subsidiaries‟ consolidated financial

statements require measurement at, and/or

disclosure of fair value.

Pengukuran nilai wajar aset dan kewajiban

keuangan dan non-keuangan Entitas dan Entitas

Anak memanfaatkan pasar input dan data yang

dapat diobservasi sedapat mungkin. Input yang

digunakan dalam menentukan pengukuran nilai

wajar dikategorikan ke dalam level yang berbeda

berdasarkan pada bagaimana input dapat

diobservasi yang digunakan dalam teknik penilaian

yang digunakan (hirarki nilai wajar):

The fair value measurement of the Entity‟s and

Subsidiaries‟ financial and non-financial assets

and liabilities utilize market observable inputs

and data as far as possible. Inputs used in

determining fair value measurements are

categorized into different levels based on how

observable the inputs used in the valuation

technique utilized are (the fair value hierarchy):

- Level 1: Harga kuotasi di pasar aktif untuk

item yang serupa (tidak disesuaikan).

- Level 2: Teknik penilaian untuk input yang

dapat diamati langsung atau tidak langsung

selain input level 1

- Level 3: Teknik penilaian untuk input yang

tidak dapat diobservasi (yaitu tidak berasal dari

data pasar)

- Level 1: Quoted prices in active markets for

identical items (unadjusted).

- Level 2: Valuation techniques for observable

direct or indirect inputs other than level 1

inputs

- Level 3: Valuation techniques for

unobservable inputs (i.e. not derived from

market data)

Klasifikasi item menjadi level di atas didasarkan

pada tingkat terendah dari input yang digunakan

yang memiliki efek signifikan pada pengukuran

nilai wajar item tersebut. Transfer item antar level

diakui pada periode saat terjadinya.

The classification of an item into the above levels

is based on the lowest level of the inputs used

that has a significant effect on the fair value

measurement of the item. Transfers of items

between levels are recognized in the period they

occur.



- 45 -










Pertimbangan Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi

Entitas dan Entitas Anak, manajemen telah

membuat pertimbangan yang terpisah dari estimasi

dan asumsi, yang memiliki pengaruh paling

signifikan terhadap jumlah yang dicatat dalam

laporan keuangan interim. Entitas dan Entitas

Anak melakukan pertimbangan atas klasifikasi aset

dan liabilitas keuangan. Manajemen menetapkan

klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai

aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan

mempertimbangkan apakah definisi yang

ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan

demikian, aset dan liabilitas keuangan diakui

sesuai dengan kebijakan akuntansi seperti

diungkapkan pada Catatan 35.

In the process of applying the Entity and

Subsidiary‟s accounting policies, management

has made the following judgment, apart from

those involving estimations and assumptions,

which have the most significant effect on the

amounts recognized in the interim financial

statements. The Entity and Subsidiaries conduct

judgment for classification of financial assets

and liabilities. Management determines the

classifications of certain assets and liabilities as

financial assets and financial liabilities by

judging if they meet the definition set forth in

PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets

and liabilities are accounted for in accordance

with the accounting policies disclosed in Note 35.

Hasil aktual dapat berbeda dari taksiran tersebut.

Actual results could be different from these

estimation.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2018 2017

Kas 1.168.698.643 1.332.618.709 Cash on hand

Bank Cash in banks

Rupiah Rupiah

PT Bank UOB Indonesia 15.186.304.924 3.912.562.068 PT Bank UOB Indonesia

PT Bank Maybank Indonesia Tbk 14.004.312.847 16.003.324.966 PT Bank Maybank Indonesia Tbk

PT Bank China Construction Bank

Indonesia Tbk 2.812.638.933 282.917.957

PT Bank China Construction

Bank Indonesia Tbk

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 2.526.879.349 2.524.617.066 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 2.344.327.201 906.948.056 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Danamon Indonesia Tbk 1.257.566.506 536.885.694 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 678.711.371 430.623.565


(Persero) Tbk

PT Bank Woori Saudara 191.110.542

PT Bank Woori Saudara

PT Bank Permata Tbk 175.598.152 552.004.840 PT Bank Permata Tbk

PT Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk

45.082.160 1.537.658.267


Nasional Tbk

PT Bank Syariah Mandiri 35.942.219 17.344.270 PT Bank Syariah Mandiri

Indonesia Eximbank 6.967.390 527.633.665 Indonesia Eximbank

PT Bank Maspion Indonesia 6.024.700 13.889.420 PT Bank Maspion Indonesia

KEB Hana Bank 2.982.000

KEB Hana Bank

PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.582.391 1.925.111.206 PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Harda Internasional - 39.208.365 PT Bank Harda Internasional




- 46 -










2018 2017

Dolar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank Danamon Indonesia Tbk 35.759.671 33.416.007 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

PT Bank Woori Saudara 14.481.000 - PT Bank Woori Saudara

PT Bank China Construction Bank

Indonesia Tbk 2.711.278 -

PT Bank China Construction

Bank Indonesia Tbk

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 1.071.594 1.165.128 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Sub-jumlah 54.023.543 34.581.135 Sub-total

Jumlah Bank 39.330.054.228 29.245.310.540 Total Cash in Banks

Deposito Time Deposit

Rupiah Rupiah

PT Bank KEB Hana Indonesia 25.000.000.000 - PT Bank KEB Hana Indonesia

PT Bank Capital Indonesia 20.000.000.000 - PT Bank Capital Indonesia

Jumlah Deposito 45.000.000.000 - Total Time Deposit

Jumlah 85.498.752.871 30.577.929.249 Total

Pada tahun 2018, tingkat suku bunga deposito sebesar

7,5% - 8,5 % per tahun.

In 2018, time deposit interest rate is 7.5% - 8.5%

per annum.

Tidak terdapat saldo kas dan setara kas kepada pihak

berelasi.

There are no cash and cash equivalents to related

parties.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES


2018 2017

Pihak berelasi (lihatCatatan 32)

Related party (see Note 32)

PT Sanrich Trada Pratama - 1.167.780.180 PT Sanrich Trada Pratama

Pihak ketiga

Third parties

PT Maglev Metal Indonesia 8.853.145.759 - PT Maglev Metal Indonesia

Alga Pratama 5.968.928.866 1.848.903.781 Alga Pratama

PT Mega Aluminium Serang 5.788.581.156 - PT Mega Aluminium Serang

PT Karya Mandiri Solo 5.332.442.793 2.321.243.275 PT Karya Mandiri Solo

Alexa Satria Sakti 5.234.444.826 - Alexa Satria Sakti

TK Murah Baja 4.207.663.936 9.362.177.100 TK Murah Baja

Sinar Gunung Sejati (SGS) 4.105.409.050 785.775.000 Sinar Gunung Sejati (SGS)

PT Fulo Metal Roofindo 3.501.891.583 - PT Fulo Metal Roofindo

Andalan 3.292.400.000 - Andalan

PT Wijaya Steelindo 3.117.191.482 - PT Wijaya Steelindo

PT Sinar Jaya Baja Sakti 3.110.900.000 - PT Sinar Jaya Baja Sakti

PT Sameko Teknindo 3.041.671.650 437.269.450 PT Sameko Teknindo

Sinar Bintang Fajar 2.903.000.000 608.100.000 Sinar Bintang Fajar

Saputra 2.837.761.209 4.070.285.080 Saputra

TK Damai Sentosa 2.377.834.496 - TK Damai Sentosa



- 47 -










2018 2017

CV Indomega Cinanggung 2.262.766.337 409.488.500 CV Indomega Cinanggung

PT Sinar Baja Lestari 2.241.700.000 - PT Sinar Baja Lestari

PT Alko Glass Pontianak 2.237.610.513 1.437.246.238 PT Alko Glass Pontianak

CV Sinar Baja Makmur 2.138.275.000 - CV Sinar Baja Makmur

PT Alustar Aluminium 2.022.895.279 496.437.325 PT Alustar Aluminium

TB Bangkit 1.960.848.355 1.100.360.330 TB Bangkit

TK Alfir Stainless 1.946.506.516 470.200.924 TK Alfir Stainless

BPK Heri (Babelan) 1.939.122.244 - BPK Heri (Babelan)

PT Lestari Jaya 1.932.326.245 609.979.350 PT Lestari Jaya

PT Jaya Mandiri 1.886.629.532 3.441.524.710 PT Jaya Mandiri

PT Kurnia Jaya Alumunium 1.839.069.109 3.019.821.545 PT Kurnia Jaya Alumunium

TK Graha Al - Bogor 1.837.627.257 225.405.975 TK Graha Al - Bogor

TB Terminal Baja 1.782.750.000 478.150.000 TB Terminal Baja

Graha Al - Cibubur 1.750.537.971 1.964.689.025 Graha Al - Cibubur

PT Cahaya Timur Cianjur 1.730.868.427 183.699.450 PT Cahaya Timur Cianjur

PT Ilham Bintang

Pamraakarsa 1.701.259.822 -

PT Ilham Bintang

Pamraakarsa

Metal Kharisma Perkasa 1.584.089.420 - Metal Kharisma Perkasa

CV Sumber Berkat Abadi 1.553.853.480 953.249.600 CV Sumber Berkat Abadi

PT Prima Makmur Karawang 1.512.578.685 - PT Prima Makmur Karawang

CV Sinar Sejahtera 1.490.248.789 2.067.642.404 CV Sinar Sejahtera

PT Suryamas Aluminium 1.429.751.614 817.492.545 PT Suryamas Aluminium

TK Cahaya Timur Lampung 1.387.071.309 - TK Cahaya Timur Lampung

Fitrah Jaya 1.328.489.396 - Fitrah Jaya

Tomy 1.295.022.305 - Tomy

TK Sinar Bahagia 1.244.150.000 338.000.000 TK Sinar Bahagia

UD Endang Abadi

Alumunium 1.217.921.168 - UD Endang Abadi Alumunium

Cahaya Makmur 1.190.500.000 - Cahaya Makmur

Tusino 1.175.455.204 435.271.174 Tusino

Damai Sejahtera Tekhnik 1.166.227.276 1.894.827.298 Damai Sejahtera Tekhnik

TK Sinar Baja 1.134.220.000 640.580.000 TK Sinar Baja

Citra Alumunium Padang 1.124.782.692 310.252.585 Citra Alumunium Padang

PT Harmoni Yogyakarta 1.122.322.910 706.757.942 PT Harmoni Yogyakarta

Abadi Teknik 1.103.041.113 1.041.832.179 Abadi Teknik

PT Berkah Jaya 1.091.310.813 357.523.326 PT Berkah Jaya

Karya Mandiri Dian 1.086.093.283 - Karya Mandiri Dian

PT Ciracas Jaya Alumunium 1.049.956.283 496.990.350 PT Ciracas Jaya Alumunium

CV Arta Jaya Al 903.730.940 1.004.429.054 CV Arta Jaya Al

TK Berdikari 697.944.735 2.212.356.824 TK Berdikari

Tommy 545.000.000 1.766.812.025 Tommy

PT Cahaya Indah Jambi 114.279.651 1.798.766.248 PT Cahaya Indah Jambi

PT Sumber Jaya-Kota Bumi - 1.638.775.170 PT Sumber Jaya-Kota Bumi

PT Ji Sung Stainless Steel Pd - 1.593.714.321 PT Ji Sung Stainless Steel Pd

Reno - 1.497.085.121 Reno



- 48 -










2018 2017

PT Sarana Bangun Griya - 1.477.424.102 T Sarana Bangun Griya

Cahaya Abadi - 1.389.538.495 Cahaya Abadi

Lain-lain 200.391.117.647 94.510.302.212 Others


Jumlah 322.823.218.126 153.388.160.213 Total

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: Analysis of aging schedule of trade receivables were

as follows:

2018 2017

Belum jatuh tempo 244.949.508.152 109.877.794.727 Not yet due

Telah jatuh tempo

Has matured

1 – 30 hari 36.299.346.064 18.960.977.126 1 – 30 days

31 – 60 hari 20.258.751.582 11.718.002.146 31 – 60 days

61 – 90 hari 11.197.025.427 8.926.134.798 61 – 90 days

91 – 120 hari 5.977.130.022 2.957.564.902 91 – 120 days

Lebih dari 120 hari 4.141.456.880 947.686.514 More than 120 days

Jumlah 322.823.218.126 153.388.160.213 Total

Semua piutang usaha dalam mata uang Rupiah. All trade receivables are in Rupiah.

Piutang usaha digunakan sebagai jaminan atas utang

bank jangka pendek, utang bank jangka panjang, utang

lain-lain – pihak ketiga dan dana syirkah temporer

(lihat Catatan 12, 15, 18 dan 19).

Trade receivables are used as collateral for the

short-term bank loans, long-term bank loan, other

payable – third party and temporary syirkah funds

(see Notes 12, 15, 18 and 19).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun

piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2018 dan

2017, manajemen berkeyakinan tidak terdapat bukti

obyektif saldo piutang usaha tidak dapat ditagih,

sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai

piutang.

Based on a review of the trade receivables as of

December 31, 2018 and 2017, management believes

that there is no objective evidence of trade

receivables which cannot be collected, so provision

for impairment losses on of receivables is not

necessary.

6. PIUTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA 6. OTHER RECEIVABLES – THIRD PARTIES

Akun ini merupakan piutang karyawan sebesar

Rp 842.503.365 dan Rp 650.790.775 masing-masing

pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

This account represents employees receivable

amounting to Rp 842,503,365 and Rp 650,790,775

as of December 31, 2018 and 2017, respectively.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun

piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2018 dan

2017, manajemen berkeyakinan tidak terdapat bukti

objektif saldo piutang lain-lain tidak dapat ditagih,

sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai

piutang.

Based on a review of the other receivables as of

December 31, 2018 and 2017, management believes

that there is no objective evidence on other

receivables which cannot be collected, so provision

for impairment of receivables is not necessary.



- 49 -










7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES


2018 2017

Barang dagang 311.365.444.622 223.095.989.427 Merchandise

Bahan baku 91.726.275.751 25.263.187.202 Raw material

Barang jadi 63.975.336.043 23.504.323.585 Finished goods

Barang dalam proses 3.859.438.924 101.732.116 Goods in progress

Suku cadang 467.896.709 477.681.509 Spareparts

Bahan pembantu 106.468.074 685.356.223 Supporting materials

Lain-lain 303.093.354 - Others

Jumlah 471.803.953.477 273.128.270.062 Total

Persediaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank

jangka pendek, utang bank jangka panjang dan dana

syirkah temporer (lihat Catatan 12, 15 dan 19).

Inventories are used as collateral for short-term bank

loans, long-term bank loans and temporary syirkah

funds (see Notes 12, 15 and 19).

Persediaan telah diasuransikan kepada perusahaan

asuransi tertentu dengan jumlah pertanggungan pada

tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing

sebesar Rp 187.832.132.387 dan Rp 17.332.132.387.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan

tersebut cukup memadai untuk menutupi risiko

kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Inventories are insured to certain insurance company

with the sum insured as of December 31, 2018 and

2017 amounting to Rp 187,832,132,387 and

Rp 17,332,132,387, respectively. Management believes

that the sum insured is adequate to cover any possible

losses.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat

persediaan tidak melebihi nilai realisasi neto, sehingga

tidak diperlukan pencadangan keusangan nilai

persediaan tersebut.

Management believes that the carrying value of

inventories does not exceed the net realizable value,

therefore, no provision for inventories obsolence.

8. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 8. PREPAID EXPENSES


2018 2017

Asuransi 264.511.291 301.080.047 Insurance

Sewa 15.033.333 27.680.274 Rental

Lain-lain 87.625.995 - Others

Jumlah 367.170.619 328.760.321 Total

9. UANG MUKA 9. ADVANCES


2018 2017

Lancar Current

Pihak ketiga Third parties

Pembelian persediaan 116.937.070.735 96.598.710.396 Purchase of inventories



- 50 -










2018 2017

Tidak Lancar Non-current

Pihak berelasi

(lihat Catatan 32)

Related parties

(see Note 32)

Tanah dan bangunan 20.000.000.000 20.770.000.000 Land and building

Jumlah 136.937.070.735 117.368.710.396 Total

Uang muka pembelian persediaan yang nilainya

melebihi 10% dari jumlah uang muka adalah sebagai

berikut:

Inventories purchase advances which represent

more than 10% of the total advances are as

follows:

2018 2017

PT Indonesia Asahan Aluminium

(Persero) - 13.651.638.233

PT Indonesia Asahan

Aluminium (Persero)

Pada tahun 2018, uang muka tanah sebesar Rp 770.000.000 telah direalisasi ke aset tetap (lihat Catatan 11 dan 38).

In 2018, the advance for land amounting to Rp 770,000,000 had been realized into fixed asset (see Notes 11 and 38).

10. ASET LAIN-LAIN 10. OTHER ASSETS


2018 2017

Lancar Current

Rupiah Rupiah

PT Bank Danamon Indonesia Tbk 22.186.058.078 21.131.783.615 PT Bank Danamon Indonesia Tbk




Tidak Lancar Non-current

Rupiah Rupiah

PT Bank UOB Indonesia 933.109.301 312.239.899 PT Bank UOB Indonesia


PT Bank UOB Indonesia 565.905.451 645.226.752 PT Bank UOB Indonesia

Sub-jumlah 1.499.014.752 957.466.651 Sub-total

Jumlah 45.876.976.230 35.894.577.288 Total

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

a. HMP, Entitas Anak, menerima fasilitas pinjaman Open Account Financing (OAF) dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk dengan syarat memberikan deposit berupa Trade Cash Margin (TCM) sebesar 20% dari jumlah pencairan dana (lihat Catatan 12 dan 15).

a. HMP, Subsidiary, obtained an Open Account Financing (OAF) loan facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk with the provision to provide a deposit in the form of Trade Cash Margin (TCM) amounting to 20% of total drawdown amount (see Notes 12 and 15).



- 51 -










HMP, Entitas Anak, menempatkan bank garansi untuk kepentingan perjanjian kontrak distributor dengan PT YKK AP Indonesia sebesar Rp 2.000.000.000 di PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

HMP, Subsidiary, placed bank guarantee for the distributor contract agreement with PT YKK AP Indonesia amounting to Rp 2,000,000,000 in PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

b. MPJ, Entitas Anak, menerima fasilitas pinjaman

Open Account Financing (OAF) dari PT Bank

Danamon Indonesia Tbk dengan syarat

memberikan deposit berupa Trade Cash Margin

(TCM) sebesar 30% dari jumlah pencairan dana

(lihat Catatan 12).

b. MPJ, Subsidiary, obtained an Open Account

Financing (OAF) loan facility from PT Bank

Danamon Indonesia Tbk with the provision to

provide a deposit in the form of Trade Cash

Margin (TCM) amounting to 30% of total

drawdown amount (see Note 12).

Saldo pinjaman Open Account Financing (OAF)

dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk adalah

sebesar Rp 22.186.058.078 dan

Rp 21.131.783.615, masing-masing pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017.

The outstanding balance on Open Account

Financing (OAF) loan facility from PT Bank

Danamon Indonesia Tbk amounted to

Rp 22,186,058,078 and Rp 21,131,783,615, as of

December 31, 2018 and 2017, respectively.

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Entitas membuka rekening deposito garansi berupa

Cash Collateral (CC) sebesar 30% dari jumlah

pencairan dana atas fasilitas pinjaman Al Murabahah

(2) – Revolving – Sub Limit dari PT Bank Muamalat

Indonesia Tbk (lihat Catatan 12 dan 15).

The Entity opened guarantee deposit Cash Collateral

(CC) amounting to 30% from the total drawdown

amount of Al Murabahah (2) – Revolving – Sub Limit

from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (see Notes 12

and 15).

Saldo Cash Collateral (CC) atas fasilitas pinjaman

Al Murabahah (2) – Revolving – Sub Limit dari

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk adalah sebesar

Rp 22.191.903.400 dan Rp 13.805.327.002, masing-

masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The outstanding balance on Cash Collateral (CC)

Al Murabahah (2) – Revolving – Sub Limit from

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk amounted to

Rp 22,191,903,400 and Rp 13,805,327,002, as of


PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB Indonesia

a. HMP, Entitas Anak, menempatkan bank garansi

pada PT Bank UOB Indonesia untuk kepentingan

penyediaan gas dari PT Perusahaan Gas Negara

(Persero).

a. HMP, Subsidiary, placed bank guarantee in

PT Bank UOB Indonesia for gas supply from

PT Perusahaan Gas Negara (Persero).

Saldo bank garansi pada PT Bank UOB Indonesia

pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar

US$ 34.513 (setara dengan Rp 499.777.829)

dan Rp 66.127.622 dan pada tanggal

31 Desember 2017 adalah sebesar US$ 21.212

(atau setara dengan Rp 287.383.428) dan

Rp 63.829.751.

The outstanding balance of the bank guarantee in

PT Bank UOB Indonesia as of December 31, 2018

amounted to US$ 34,513 (equivalent to

Rp 499,777,829) and Rp 66,127,622 and

December 31, 2017 amounted to US$ 21,212

(equivalent to Rp 287,383,428) and

Rp 63,829,751.

b. KBP, Entitas Anak, menempatkan bank garansi

pada PT Bank UOB Indonesia untuk kepentingan

penyediaan gas dari PT Perusahaan Gas Negara

(Persero).

b. KBP, Subsidiary, placed bank guarantee in

PT Bank UOB Indonesia for gas supply from

PT Perusahaan Gas Negara (Persero).



- 52 -










Saldo bank garansi pada PT bank UOB Indonesia

sebesar Rp 933.109.301 dan Rp 312.239.899,

masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018

dan 2017.

The outstanding bank guarantee in

PT Bank UOB Indonesia amounted to

Rp 933,109,301 and Rp 312,239,899, as of


11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS


2018

Saldo Awal/

Beginning

Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Surplus Revaluasi/

Revaluation

Surplus

Reklasifikasi/

Recassifications

Saldo Akhir/

Ending Balance

Biaya

Perolehan: Cost:

Kepemilikan

Langsung Direct

Ownership

Tanah 172.509.093.000 770.000.000 - 20.252.057.000 - 193.531.150.000 Land

Bangunan 87.990.554.646 4.409.130.252 - - 6.619.465.676 99.019.150.574 Buildings

Peralatan kantor 11.062.734.237 657.209.046 3.725.000

- -

11.716.218.283

Office

equipments

Kendaraan 18.674.768.733 5.436.779.614 - - - 24.111.548.347 Vehicles Mesin 79.746.531.933 10.068.190.566 - - 13.496.000.000 103.310.722.499 Machineries

Sub-jumlah 369.983.682.549 21.341.309.478 3.725.000 20.252.057.000 20.115.465.676 431.688.789.703 Sub-total

Sewa

Pembiayaan

Finance Lease

Kendaraan 243.700.000 - - - - 243.700.000 Vehicles

Aset dalam

Konstruksi

Construction in

Progress Bangunan 6.619.465.676 - - - (6.619.465.676) Buildings

Mesin 29.153.000.000 1.533.599.025 - - (13.496.000.000) 17.190.599.025 Machineries

Jumlah 405.999.848.225 22.874.908.503 3.725.000 20.252.057.000 - 449.123.088.728 Total

Akumulasi

Penyusutan:

Accumulated

Depreciation:

Kepemilikan

Langsung Direct

Ownership Bangunan 898.835.128 3.033.563.555 - - - 3.932.398.683 Buildings

Peralatan kantor 520.848.781 1.863.098.644 682.917 - - 2.383.264.508 Equipments

Kendaraan 6.877.078.850 1.802.092.321 - - - 8.679.171.171 Vehicles Mesin 6.120.330.728 8.723.040.188 - - - 14.843.370.916 Machineries

Sub-jumlah 14.417.093.487 15.421.794.708 682.917 - - 29.838.205.278 Sub-total 1.

2.

3.

Sewa

Pembiayaan

Finance Lease

Kendaraan 40.616.666 20.308.334 - - - 60.925.000 Vehicles

Jumlah 14.457.710.153 15.442.103.042 682.917 - - 29.899.130.278 Total

Nilai Buku 391.542.138.072 419.223.958.450 Book Value



- 53 -










2017

Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Surplus

Revaluasi/

Revaluation Surplus

Reklasifikasi/ Recassification

Saldo Akhir/ Ending Balance

Biaya

Perolehan: Cost:

Kepemilikan

Langsung Direct

Ownership

Tanah 2.502.532.500 154.593.494.485 - 15.413.066.015 - 172.509.093.000 Land

Bangunan 875.844.500 87.114.710.146 - - - 87.990.554.646 Buildings

Peralatan kantor 733.018.502 10.329.715.735 - - - 11.062.734.237

Office

equipments Kendaraan 13.145.770.356 5.528.998.377 - - - 18.674.768.733 Vehicles

Mesin 20.670.546.591 59.075.985.342 - - - 79.746.531.933 Machineries

Sub-jumlah 37.927.712.449 316.642.904.085 - 15.413.066.015 - 369.983.682.549 Sub-total

Sewa

Pembiayaan

Finance Lease

Kendaraan 243.700.000 - - - - 243.700.000 Vehicles

Aset dalam

Konstruksi

Construction in

Progress

Bangunan - 6.619.465.676 - - - 6.619.465.676 Buildings


Jumlah 48.828.412.449 341.758.369.761 - 15.413.066.015 - 405.999.848.225 Total

Akumulasi

Penyusutan:

Accumulated

Depreciation:

Kepemilikan

Langsung Direct

Ownership

Bangunan 29.194.817 869.640.311 - - - 898.835.128 Buildings Peralatan kantor 423.553.105 97.295.676 - - - 520.848.781 Equipments

Kendaraan 5.625.361.394 1.251.717.456 - - - 6.877.078.850 Vehicles


Sub-jumlah 8.231.179.031 6.185.914.456 - - - 14.417.093.487 Sub-total

Sewa

Pembiayaan

Finance Lease

Kendaraan 20.308.333 20.308.333 - - - 40.616.666 Vehicles

Jumlah 8.251.487.364 6.206.222.789 - - - 14.457.710.153 Total

Nilai Buku 40.576.925.085 391.542.138.072 Book Value

Beban penyusutan yang dibebankan dalam laporan laba

rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasi


Depreciation expenses were charged to the

consolidated statements of profit or loss and other

comprehensive income as follows:

2018 2017

Beban pokok penjualan (lihat

Catatan 26) 11.496.438.678 4.478.286.002

Cost of goods sold (see Note 26)

Beban umum dan administrasi

(lihat Catatan 28) 3.945.664.364 1.727.936.787

General and administrative

expenses (see Note 28)

Jumlah 15.442.103.042 6.206.222.789 Total



- 54 -










Pada 2018, DKTU, Entitas Anak, melakukan

pelepasan aset tetap berupa peralatan dengan nilai

buku sebesar Rp 3.042.083. Rugi atas pelepasan aset

tetap tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Beban

Lain-lain – Rugi Pelepasan Aset Tetap” (lihat

Catatan 30).

In 2018, DKTU, Subsidiary disposed fixed assets

which consist of equipments with net book value

amounting to Rp 3,042,083. Loss from disposal of

fixed assets is recorded as part of “Other Expenses –

Loss on Disposal of Fixed Assets” (see Note 30).

Aset tetap dalam konstruksi Entitas pada tanggal

31 Desember 2018 merupakan mesin powder coating.

Persentase penyelesaian aset tetap dalam proses

pembangunan Entitas kurang lebih sebesar 92%

dengan estimasi penyelesaian proyek tersebut kurang

lebih pada tahun 2019. Tidak terdapat hambatan atas

kelanjutan penyelesaian proyek aset tetap dalam proses

pembangunan tersebut.

Fixed assets under construction of the Entity as of

December 31, 2018 represents powder coating

machine. Percentage of completion of the fixed assets

under construction is approximately equal to 92% with

an estimated completion of these projects more or less

than in 2019. There are no obstacles to the of the

related fixed assets under construction in progress.

Tanah milik Entitas dan Entitas Anak masing-masing

seluas 7.915 m2 dan 47.808 m

2 saat ini masih

atas nama Ngasidjo Achmad, pihak berelasi, yang

penguasaannya dibuktikan dengan Perjanjian Pengikat

Jual-Beli (PPJB), proses sertifikasi tanah-tanah

tersebut untuk menjadi atas nama Entitas dan Entitas

Anak masih dalam proses. Tanah atas nama Ngasidjo

Achmad yang sudah beralih menjadi atas nama Entitas

Anak seluas 47.650 m2.

The land of 7,915 m2 and 47,808 m

2, respectively

owned by the Entity and Subsidiaries are still on

behalf of Ngasidjo Achmad, related party, which each

is covered by Sales and Commitment on Sales and

Purchase Agreement (PPJB), land certification

process transferring on behalf of the Entity and

Subsidiaries are still in process. Land on behalf of

Ngasidjo Achmad, which has been changed to become

on behalf of the Subsidiaries of 47,650 m2.

Tanah dicatat berdasarkan nilai revaluasi yang telah

direviu oleh manajemen dan didukung oleh laporan

jasa penilai KJPP Iskandar dan Rekan, penilai

independen. Dasar penilaian yang diterapkan adalah

nilai pasar, dimana nilai pasar dari tanah adalah

sebesar Rp 193.531.150.000 pada 31 Desember 2018.

Land is carried at revalued amounts that have been

reviewed by management and supported by appraisal

report of KJPP Iskandar dan Rekan, an independent

appraiser. Valuation basis applied is the market value,

where the market value of the land amounted to

Rp 193,531,150,000 as of December 31, 2018.

Rincian laporan jasa penilai adalah sebagai berikut: The details of appraisal report are as follows:

Nama Entitas/

Entity‟s Name

Nomor Laporan/

Report Number

Tanggal Laporan/

Report Date

Tanggal Penilaian/

Valuation Date

PT Hakaru Metalindo

Perkasa

00342/2.0118-

00/PI/05/0289/1/III/2019

22 Maret 2019/

March 22, 2019

31 Desember 2018/

December 31, 2018

PT Handal

Aluminium Sukses

00343/2.0118-

00/PI/04/0289/1/III/2019

22 Maret 2019/

March 22, 2019

31 Desember 2018/

December 31, 2018

PT HK Metals Utama 00344/2.0118-

00/PI/05/0289/1/III/2019

22 Maret 2019/

March 22, 2019

31 Desember 2018/

December 31, 2018

PT Dantool Karya

Teknik Utama

00345/2.0118-

00/PI/05/0289/1/III/2019

22 Maret 2019/

March 22, 2019

31 Desember 2018/

December 31, 2018

PT Karya Bumimas

Persada

00346/2.0118-

00/PI/05/0289/1/III/2019

22 Maret 2019/

March 22, 2019

31 Desember 2018/

December 31, 2018

PT Rasa Langgeng

Wira

00347/2.0118-

00/PI/05/0289/1/III/2019

22 Maret 2019/

March 22, 2019

31 Desember 2018/

December 31, 2018

PT Metalutama

Perkasa Jaya

00348/2.0118-

00/PI/05/0289/1/III/2019

22 Maret 2019/

March 22, 2019

31 Desember 2018/

December 31, 2018



- 55 -










Selisih nilai wajar dengan nilai tercatat masing-masing

sebesar Rp 20.252.057.000 dan Rp 15.413.066.015

diakui sebagai “Penghasilan Komprehensif Lain –

Surplus Revaluasi” pada laporan laba rugi dan

penghasilan komprehensif lain konsolidasi pada tahun

2018 dan 2107 dan tidak dapat dibagikan kepada

pemegang saham sesuai dengan persentase

kepemilikan saham.

Difference between fair value with carrying amount

amounting to Rp 20,252,057,000 and

Rp 15,413,066,015 is recognized as “Other

Comprehensive Income – Revaluation Surplus” in the

consolidated statements of profit or loss and other

comprehensive income in 2018 and 2017, respectively

and can‟t be distributed to stockholders according to

the percentage of share ownership.

Dalam menentukan nilai wajar, penilai independen

menggunakan metode penilaian dengan

mengkombinasikan dua pendekatan, yaitu:

In determining fair value, the independent appraiser

applied appraisal methods through the combination of

two approaches, namely:

a. Pendekatan pasar dengan mempertimbangkan

penjualan dari properti sejenis atau pengganti dan

data pasar yang terkait, serta menghasilkan

estimasi nilai melalui proses perbandingan.

a. Market approach which consider sales of similar

properties and related market data, and generate

an estimated value through the process of

comparison.

b. Pendekatan biaya dengan mempertimbangkan

kemungkinan bahwa, sebagai substitusi dari

pembelian suatu properti, seseorang dapat

membuat properti yang lebih baik berupa replika

dari properti asli atau substitusinya yang

memberikan kegunaan yang sebanding.

b. Cost approach which consider the possibility that,

as a substitute of buying a property, one can make

a better property as a replica of the original or

substitute property that provides comparable

utility.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Entitas dan

Entitas Anak, masih menggunakan aset tetap yang

nilai bukunya telah habis disusutkan dengan harga

perolehan, masing-masing sebesar Rp 1.314.559.149

dan Rp 1.044.966.150.

As of December 31, 2018 and 2017, the Entity and

Subsidiaries are still using fixed assets which their

book value have been fully depreciated with carrying

amount amounting to Rp 1,314,559,149 and

Rp 1,044,966,150, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak

terdapat aset tetap yang tidak terpakai sementara, serta

aset tetap yang dihentikan dari penggunaan aktif dan

tidak diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual.

As of December 31, 2018 and 2017, there are no

temporary fixed assets and fixed assets that have been

discontinued from active use and are not classified as

available for sale.

Aset tetap berupa gedung, kendaraan dan peralatan

proyek telah diasuransikan kepada perusahaan asuransi

tertentu dengan jumlah pertanggungan pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar

Rp 277.602.025.692 dan Rp 292.391.660.371.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan

tersebut cukup memadai untuk menutupi risiko

kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Fixed assets which consist of building, vehicles and

project equipment are insured to certain insurance

company with the sum insured as of

December 31, 2018 and 2017 amounting to

Rp 277,602,025,692 and Rp 292,391,660,371,

respectively. Management believes that the sum

insured is adequate to cover any possible losses.



- 56 -










Aset tetap berupa tanah, bangunan, kendaraan dan

mesin dijadikan jaminan pada utang bank, utang

lembaga keuangan, utang sewa pembiayaan, dan dana

syirkah temporer (lihat Catatan 12, 15, 16, 17 dan 19).

Fixed assets such as land, building, vehicles and

machineries are pledged as collateral to bank loans,

financial institution loans, obligation under financial

lease and temporary syirkah funds

(see Notes 12, 15, 16, 17 and 19).

Berdasarkan evaluasi manajemen berpendapat bahwa

tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang

menunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Entitas

dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal


Based on management's evaluation, there are no

events or changes in the circumstances, which might

indicate impairment in the value of fixed assets of the

Entity and Subsidiaries as of December 31, 2018 and

2017.

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK 12. SHORT-TERM BANK LOANS


2018 2017

PT Bank Danamon Indonesia Tbk 188.248.359.419 180.615.409.241

PT Bank Danamon

Indonesia Tbk

PT Bank UOB Indonesia 49.982.738.093 11.631.924.530 PT Bank UOB Indonesia

Indonesia Eximbank 41.444.197.455 30.564.432.676 Indonesia Eximbank



Nasional Tbk 27.375.829.984 3.993.285.204

PT Bank Tabungan

Pensiunan Nasional Tbk

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 25.126.309.924 30.280.001.317

PT Bank Muamalat

Indonesia Tbk


(Persero) Tbk 25.000.000.000 24.556.363.999


(Persero) Tbk

Jumlah 389.754.397.855 301.731.781.962 Total


MPJ, Entitas Anak MPJ, Subsidiary

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 56, tanggal

22 April 2013. MPJ, Entitas Anak memperoleh fasilitas

kredit dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk. MPJ,

Entitas Anak melakukan perpanjangan atas fasilitas

kredit yang diberikan oleh PT Bank Danamon Indonesia

Tbk No. 010/PPWKP/COMM/0418, tanggal

18 Mei 2018, atas perubahan tersebut adalah sebagai

berikut:

Based on the Credit Agreement Deed No. 56, dated

April 22, 2013. MPJ, Subsidiary obtained credit

facilities from PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

MPJ, Subsidiary, had extended the credit facility

from PT Bank Danamon Indonesia Tbk

No. 010/PPWKP/COMM/0418, dated

May 18, 2018, regarding these amendment are as

follows:



- 57 -










a. Fasilitas Kredit Rekening Koran (KRK) dengan

jumlah fasilitas maksimal Rp 2.000.000.000

dibebani suku bunga 11% per tahun. Kredit

bertujuan untuk tambahan modal kerja dan jatuh

tempo pada 22 April 2019.

a. Bank Overdraft (KRK) facility with maximum

amount of Rp 2,000,000,000 and bears

interest rate of 11% per annum. The purpose

of the loan is for additional working capital

and have maturity date on April 22, 2019.

b. Fasilitas Omnibus Trade Line (Uncommitted/

Revolving) dengan jumlah fasilitas sebesar

Rp 7.000.000.000 yang terdiri dari Open Account

Financing (OAF) Buyer dan Surat Kredit

Berdokumen Dalam Negri (SKBDN) dengan

jangka waktu dari tanggal pengikatan hingga

22 April 2019. Kedua fasilitas ini dijamin dengan

deposit margin sebesar 30% untuk setiap

pembukaan. Fasilitas OAF Buyer digunakan

hanya untuk pembelian bahan baku stainless steel

ke pemasok yang telah disepakati dan memiliki

tenor promes maksimal 6 bulan. Fasilitas S/U

SKBDN hanya digunakan untuk membeli bahan

baku stainless steel dari PT Jindal Stainless Steel

Indonesia dengan tenor usance maksimal 3 bulan.

b. Omnibus Trade Line (Uncommitted/

Revolving) facility with maximum amount of

Rp 7,000,000,000 that divided into Open

Account Financing (OAF) buyer and

Domestic Letter of Credit (SKBDN) and has

maturity date from the date of agreement

until April 22, 2019. Both facilities are

insured with deposit margin of 30% for each

opening balance. OAF Buyer facility is only

used to purchase stainless steel raw

materials from approved suppliers with

promising note with maximum 6 months.

Letter of Credit (SKBDN) facility is only used

to purchase stainless steel raw materials

from PT Jindal Stainless Steel Indonesia with

tenor usance of 3 months maximum.

Selama periode perjanjian, tanpa persetujuan tertulis

dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk, MPJ, Entitas

Anak, tidak diperkenankan melakukan hal sebagai

berikut:

During the period of agreement, without any

consent letter from PT Bank Danamon Indonesia

Tbk, MPJ, Subsidiary is not allowed to perform the

following matters:

a. Mengganti susunan manajemen dan pemegang

saham.

b. Menerima pinjaman baru dari pihak lain.

c. Membagikan dividen.

d. Memberikan jaminan kepada pihak lain.

a. Replace the structure of management and

stockholders.

b. Obtain other loans from other parties.

c. Distribute dividends.

d. Provide guarantee to third parties.

Selama periode fasilitas, MPJ, Entitas Anak harus

menjaga kesepakatan finansial sebagai berikut:

During the facility period, MPJ, Subsidiary shall

maintain financial covenants as follows:

a. Current ratio > 1 kali

b. Leverage < 4 kali

c. Loan/EBITDA < 4 kali

d. DSR > 1 kali

a. Current ratio > 1 time

b. Leverage < 4 times

c. Loan/EBITDA < 4 times

d. DSR > 1 time

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2018, rasio keuangan MPJ, Entitas Anak


For the year ended December 31, 2018, the

financial ratio of MPJ, Subsidiary are as follows:

a. Current ratio sebesar 1,34 kali

b. Leverage sebesar 1,47 kali

c. Loan/EBITDA sebesar 2,44 kali

d. DSR sebesar 2,02 kali

a. Current ratio is 1.34 times

b. Leverage is 1.47 times

c. Loan/EBITDA is 2.44 times

d. DSR is 2.02 times



- 58 -













For the year ended December 31, 2017, the

financial ratio of MPJ, Subidiary are as follows:









Fasilitas kredit ini dijaminkan dengan: These facilities are guaranteed with:

a. Jaminan pribadi dari Ngasidjo Achmad.

b. Tanah dan bangunan yang berlokasi di Jalan HS,

Kelurahan Tlajung Udik, Kecamatan Gunung Putri,

Bogor, Jawa Barat dengan Sertifikat Hak Milik

No. 979, 980, dan 981 atas nama Ngasidjo Achmad.

c. Tanah dan bangunan yang berlokasi di Jalan

Pangeran Jayakarta No. 20A, Kelurahan Pinangsia,

Taman Sari, Jakarta Barat dengan Sertifikat Hak

Guna Bangunan No. 1741 atas nama

MPJ (lihat Catatan 11).

d. Trade Cash Margin (TCM) MD 30% dari MPJ

(lihat Catatan 10).

e. Corporate guarantee dari HMP.

f. Subordinasi utang pemegang saham.

g. Peralatan milik MPJ dengan nilai penjaminan

sebesar (lihat Catatan 11).

h. Piutang dan persediaan milik MPJ (lihat Catatan 5

dan 7).

i. Trade Cash Margin (TCM) MD 20% dari

HMP atau pemegang saham fasilitas OAF Buyer

yang dibuka.

a. Personal guarantee from Ngasidjo Achmad.

b. Land and building located in HS Street,

Tlajung Udik, Gunung Putri District, Bogor,

West Java with Certificate of Land Rights

No. 979, 980, and 981, under the name of

Ngasidjo Achmad.

c. Land and building located in Pangeran

Jayakarta Street No. 20A, Pinangsia, Taman

Sari District, West Jakarta with Certificate of

Building Rights No. 1741 under the name of

MPJ (see Note 11).

d. Trade Cash Margin (TCM) MD 30% from MPJ

(see Note 11).

e. Corporate guarantee from HMP

f. Subordinate loan of stockholders.

g. MPJ‟s equipments with insured amount of

(see Note 10).

h. MPJ‟s trade receivable and inventories (see

Notes 5 and 7).

i. Trade Cash Margin (TCM) MD 20% of

HMP or stockholders from the issued OAF

Buyer facility.

Saldo pinjaman dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk

adalah sebesar Rp 8.654.125.922 dan

Rp 8.216.243.533, masing-masing pada tanggal


The outstanding loan from PT Bank Danamon

Indonesia Tbk amounted to Rp 8,654,125,922 and

Rp 8,216,243,533, as of December 31, 2018 and

2017, respectively.

HMP, Entitas Anak HMP, Subsidiary

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 55 oleh Notaris

Ilyas, S.H., di Bogor tanggal 22 April 2013, HMP,

Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank

Danamon Indonesia Tbk dan berdasarkan Akta

Perjanjian perubahan Terhadap Perjanjian Kredit

No. 138 oleh Sulistyaningsih, S.H., Notaris di Jakarta,

tanggal 28 Oktober 2016 fasilitas pinjaman berubah

sehingga menjadi sebagai berikut:

Based on Loan Agreement Deed No. 55 by Ilyas,

S.H., notary in Bogor dated on April 22, 2013,

HMP, Subsidiary, obtained loan facility from

PT Bank Danamon Indonesia Tbk and based on

amanded Loan Agreement Deed No. 138 by

Sulistyaningsih, S.H., notary in Jakarta dated

October 28, 2016 had been changed as follows:

a. Kredit Rekening Koran (KRK) dengan jumlah

fasilitas sebesar Rp 15.000.000.000 dengan suku

bunga 11% per tahun. Kredit bertujuan untuk

a. Current Account Statement (KRK) with a total

facility amounting to Rp 15,000,000,000 with

interest rate 11% per annum. The credit is



- 59 -










tambahan modal kerja dan berjangka waktu sampai

22 April 2017.

aimed for additional working capital and has

time period up to April 22, 2017.

b. Pembiayaan Open Account (OAF) Buyer 1 –

Penambahan dengan total fasilitas

Rp 90.000.000.000 dengan suku bunga 11% per

tahun. Kredit bertujuan untuk tambahan modal

kerja dan berjangka waktu sampai 22 April 2017.

b. Open Account Financing (OAF) Buyer 1 –

Addition with a total facility amounting to

Rp 90,000,000,000 with interest rate 11% per

annum. The credit is aimed for additional

working capital and has time period up to

April 22, 2017.

c. Pembiayaan Open Account (OAF) Buyer 2 – Baru

dengan jumlah fasilitas sebesar Rp 80.000.000.000

dengan suku bunga 11% per tahun. Kredit bertujuan

untuk tambahan modal kerja dan berjangka waktu

sampai 22 April 2017.

c. Open Account Financing (OAF) Buyer 2 – New

with a total facility amounting to


annum. The credit is aimed for additional

working capital and has time period up to

April 22, 2017.

Berdasarkan surat Perjanjian Perpanjangan dan

Perubahan terhadap Perjanjian Kredit

No. 009/PPWKP/COMM/0418, HMP, Entitas Anak,

dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk setuju untuk:

1. Memperpanjang jangka waktu fasilitas kredit yang

diperoleh Entitas dari PT Bank Danamon Indonesia

Tbk dengan jangka waktu maksimum 12 bulan

terhitung sejak tanggal 22 April 2018 dan berakhir

pada tanggal 22 April 2019.

2. Mengubah atau menambah ketentuan sebagaimana

termaksud pada perjanjian kredit sebelumnya

mengenai jenis, jumlah, jangka waktu dan tujuan

penggunaan sehingga sekarang berbunyi:

a. Jenis kredit berupa Kredit Rekening Koran

(KRK) sebesar Rp 15.000.000.000 dengan

jangka waktu dari 22 April 2018 sampai

dengan 22 April 2019 dengan tujuan

penggunaan untuk modal kerja.

b. Jenis kredit Open Account Finance (OAF)

Buyer 2 sebesar Rp 80.000.000.000 dengan




c. Jenis kredit Omnibus Trade Line sebesar

Rp 90.000.000.000 dengan jangka waktu dari

22 April 2018 sampai dengan 22 April 2019

dengan tujuan penggunaan dapat dipergunakan

secara bersama-sama (sub limit) dalam bentuk

S/U LC, BG, OAF Buyer dengan jumlah

keseluruhan maksimal Rp 90.000.000.000.

Based on letter of Agreement of Extension and

Amendment to Credit Agreement

No. 009/PPWKP/ COMM/0418, HMP, Subsidiary,

and PT Bank Danamon Indonesia Tbk agreed to:

1. Extend the term of credit facility obtained by

the Entity from PT Bank Danamon Indonesia

Tbk with maximum period of 12 months

commencing on April 22, 2018 and ending on

April 22, 2019.

2. Changes or alerts the terms as meant in the

previous agreement on the type, amount,

duration and purpose of use so as to now read:

a. Type of credit in the form of credit Account

(KRK) of Rp 15,000,000,000 for the period

from April 22, 2018 to April 22, 2019 for

the purpose of working capital.

b. Buyer 2 type of Open Account Finance

(OAF) credit 2 amounting to

Rp 80,000,000,000 for a period from

April 22, 2018 to April 22, 2019 for the

purpose of working capital.

c. Omnibus Trade Line credit type amounting

to Rp 90,000,000,000 for a period of

April 22, 2018 to April 22, 2019 with the

purpose of use can be used together (sub

limit) in the form of S/U LC, BG, OAF

Buyer with the maximum total amount

Rp 90,000,000,000.

Fasilitas di atas dijamin dengan jaminan sebagai berikut:

a. 3 (tiga) hak atas tanah dengan SHM

No. 979/Tlajung Udik seluas 1.516 m2, SHM

No. 980/Tlajung Udik seluas 2.632 m2 dan SHM

No. 981/Tlajung Udik seluas 2.655 m2 yang

The facilities above are secured by collaterals as

follows:

a. 3 (three) land titles with certificate of SHM

No. 979/Tlajung Udik area of 1,516 m2, SHM

No. 980/Tlajung Udik area of 2,632 m2 and

SHM No. 981/Tlajung Udik area of 2,655 m2,



- 60 -










ketiganya tercatat atas nama Ngasidjo Achmad

berikut bangunan, tanaman, dan hasil karya yang

telah ada/akan ada yang merupakan satu kesatuan

dengan nilai hak tanggungan sebesar

Rp 13.594.000.000. Tanah-tanah ini terletak di

Desa Tlajung Udik, Kecamatan Gunung Putri,

Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat.

b. Hak atas tanah dengan SHGB No. 1741/Pinangsia

seluas 51 m2 tercatat atas nama Ngasidjo Achmad




Rp 2.600.000.000. Tanah ini terletak di Kelurahan

Pondok Pinang, Kecamatan Taman Sari, Kota

Jakarta Barat, Propinsi DKI Jakarta.

c. Hak atas tanah dengan SHGB No. 11175/Sunter

Agung seluas 1.999 m2 tercatat atas nama Andriani




Rp 101.643.000.000. Tanah ini terletak di

Kelurahan Sunter Agung, Kecamatan Tanjung

Priok, Kota Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta.

d. Hak atas tanah dengan SHGB No. 10585/Sunter

Agung seluas 95 m2 tercatat atas nama Ngasidjo

Achmad berikut bangunan, tanaman, dan hasil

karya yang telah ada/akan ada yang merupakan satu

kesatuan dengan nilai hak tanggungan sebesar

Rp 6.250.000.000. Tanah ini terletak di Kelurahan

Sunter Agung, Kecamatan Tanjung Priok, Kota

Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta.

e. Piutang milik HMP, Entitas Anak sebesar

Rp 125.000.000.000 (lihat Catatan 5).

f. Piutang milik MPJ, Entitas Anak sebesar

Rp 8.500.000.000 (lihat Catatan 5).

g. Persediaan milik MPJ, Entitas Anak sebesar

Rp 6.500.000.000 (lihat Catatan 7).

h. Time deposit (TD) same currency (ARO P+1) atau

TCM, Margin Deposit (MD) sebesar 20% dari

Entitas Anak/pemegang saham dari OAF Buyer

yang dibuka (lihat Catatan 10).

i. Time deposit (TD) same currency (ARO P+1) atau

TCM, Margin Deposit (MD) sebesar 30% dari MPJ,

Entitas Anak/pemegang saham dari OAF Buyer

yang dibuka (lihat Catatan 10).

j. Jaminan pribadi dari Ngasidjo Achmad.

all three recorded under the name of Ngasidjo

Achmad which include buildings, plants, and

works that already exist/there will be a unity

with the value of mortgage of

Rp 13,594,000,000. This land is located in

Desa Tlajung Udik, Kecamatan Gunung Putri,

Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat.

b. Landrights under SHGB No. 1741/Pinangsia of

51 m2 is recorded under the name of Ngasidjo

Achmad which include buildings, plants, and

works that already exist/there will be a unity

with the value of mortgage of


Kelurahan Pondok Pinang, Kecamatan Taman

Sari, Kota Jakarta Barat, Propinsi DKI

Jakarta.

c. Landrights under SHGB No. 11175/Sunter

Agung covering an area of 1,999 m2 are

recorded under the name of Andriani which

include buildings, plants and works/which will

be one unit with a mortgage value of



Priok, Kota Jakarta Utara, Propinsi DKI

Jakarta.

d. Landrights under SHGB No. 10585/Sunter

Agung covering an area of 95 m2 are recorded

under the name of Ngasidjo Achmad which

include buildings, plants and works/which will

be one unit with a mortgage value of



Priok, Kota Jakarta Utara, Propinsi DKI

Jakarta.

e. HMP, Subsidiary‟s trade receivables

amounting to Rp 125,000,000,000 (see Note 5).

f. MPJ, Subsidiary‟s trade receivables amounting

to Rp 8,500,000,000 (see Note 5).

g. MPJ, Subsidiary‟s inventories amounting to

Rp 6,500,000,000 (see Note 7).

h. Time deposit (TD) same currency (ARO P+1)

or TCM, Margin Deposit (MD) as of 20% from

the Subsidiary /stockholders from issued OAF

Buyer (see Note 10).

i. Time deposit (TD) same currency (ARO P+1)

or TCM, Margin Deposit (MD) as of 30% from

MPJ, Subsidiary/stockholders from issued OAF

Buyer (see Note 10).

j. Personal Guarantee from Ngasidjo Achmad.

Seluruh perjanjian terikat secara “Cross

Collateralization”.

All agreements are bound by “Cross

Collateralization”.



- 61 -










Apabila kredit belum lunas maka tanpa persetujuan

tertulis terlebih dahulu dari PT Bank Danamon

Indonesia Tbk, HMP, Entitas Anak, tidak

diperkenankan untuk:

a. Menjual atau dengan cara lain mengalihkan hak atau

menyewakan/menyerahkan pemakaian seluruh atau

sebagian besar kekayaan/aset HMP, Entitas Anak

baik barang-barang bergerak maupun tidak bergerak

HMP, Entitas Anak, kecuali dalam rangka

menjalankan usaha HMP, Entitas Anak, sehari-hari.

b. Menjaminkan dengan cara bagaimanapun kekayaan

HMP, Entitas Anak kepada pihak lain, kecuali

menjaminkan kekayaan kepada bank sebagaimana

termaksud dalam perjanjian jaminan.

c. Mengadakan perjanjian yang dapat menimbulkan

kewajiban HMP, Entitas Anak untuk membayar

kepada pihak ketiga, kecuali dalam rangka


d. Menjamin langsung maupun tidak langsung pihak

ketiga lainnya, kecuali melakukan endorsemen atas

surat-surat yang dapat diperdagangkan untuk

keperluan pembayaran atau penagihan transaksi-

transaksi lain yang lazim dilakukan dalam

menjalankan usaha.

e. Memberikan pinjaman kepada atau menerima

pinjaman dari pihak lain kecuali dalam rangka


f. Mengadakan perubahan dari sifat dan kegiatan

usaha HMP, Entitas Anak seperti yang sedang

dijalankan saat ini.

g. Merubah susunan pengurus, susunan para pemegang

saham dan nilai saham HMP, Entitas Anak.

h. Mengumumkan dan membagikan dividen saham

HMP, Entitas Anak.

i. Melakukan merger (penggabungan), konsolidasi

(peleburan), pemisahan usaha (spin-off) dan

akuisisi.

j. Membayar atau membayar kembali tagihan-tagihan

atau piutang-piutang berupa apapun juga yang

sekarang dan/atau dikemudian hari akan diberikan

oleh para pemegang saham HMP, Entitas Anak baik

berupa jumlah pokok, bunga dan lain-lain jumlah

uang yang wajib dibayar.

k. Memberikan uang/komisi/fee/hadiah/bingkisan/tip/

parsel/cinderamata/fasilitas atau bentuk-bentuk

pemberian lainnya berupa apapun juga yang sejenis

dengan itu kepada karyawan bank atau keluarganya

atau pihak-piahk lain yang memiliki hubungan

khusus dengan karyawan bank tersebut, yang

mempengaruhi secara langsung maupun tidak

langsung atau patut diduga akan mempengaruhi

If the credit facilities have not been settled yet,

without written approval from PT Bank Danamon

Indonesia Tbk, HMP, Subsidiary, is not allowed to:

a. Sell or otherwise transfer the right or

rent/transfer the use of all or any of the

assets/assets of HMP, Subsidiary, both movable

and immovable except in the course of carrying

on the day-to-day business of HMP, Subsidiary.

b. Guarantee in any way the assets of HMP,

Subsidiary to any other party, except to pledge

property to the bank as defined in the security

agreement.

c. Carrying out an agreement that could result in

HMP, Subsidiary‟s obligation to pay to a third

party, except in the course of conducting the

day-to-day business of HMP, Subsidiary.

d. Ensure, directly or indirectly, other third

parties, except to make endorsements of

tradable documents for the purpose of payment

or collection of other transactions commonly

done in the conduct of business.

e. Provide loans to or receive loans from other

parties except in the course of running HMP,

Subsidiary day-to-day business.

f. Make changes on the nature and business

activities of HMP, Subsidiary, as they are

currently being executed.

g. Change the composition of the board, the

composition of stockholders and the value of

the shares of HMP, Subsidiary.

h. Announce and distribute the stock dividends of

HMP, Subsidiary.

i. Conduct mergers, consolidation (fusion), spin-

off and acquisitions.

j. Pay or refund any current invoices or

receivables of any kind and/or in the future

shall be obtained by the stockholders of HMP,

Subsidiary. either amount of principal, interest

and other amounts of money which must be

paid.

k. Provide money/commission/fee/gift/tip/parcel/

souvenir/gift or any other forms of giving o any

kind similar to that to the employee of the bank

or his family or other parties having special

relationship with the bank's employees,

affecting directly or indirectly or reasonably

suspected to affect the behavior and decisions

of the bank employee in acting under the name



- 62 -










perilaku dan keputusan karyawan bank tersebut

dalam bertindak mewakili bank berdasarkan

perjanjian ini sehubungan dengan diberikannya

fasilitas kredit ini dan/atau fasilitas kredit lainnya

dari bank kepada HMP, Entitas Anak.

of the bank under this agreement in connection

with the granting of this credit facility and/or

other credit facilities from the bank to HMP,

Subsidiary.

Perjanjian Kredit No. 320/PPWK/COMM/0417,

tanggal 2 Mei 2017 telah diperpanjang dengan

Perjanjian Perpanjangan Kredit

No. 358/PPWK/COMM/0517, tanggal 7 Juni 2017.

Para pihak setuju untuk melakukan perpanjangan

dengan ketentuan sebagai berikut:

a. Fasilitas Kredit 1, terhitung sejak tanggal

22 Mei 2017 dan berakhir pada tanggal

22 Juni 2017.

b. Fasilitas Kredit 2, terhitung sejak tanggal


22 Juni 2017.

c. Fasilitas Kredit 3 terhitung sejak tanggal


22 Juni 2017.

Credit Agreement No. 320/PPWK/COMM/0417,

dated May 2, 2017 has been extended with Credit

Agreement No. 358/PPWK/COMM/0517, dated

June 7, 2017. The parties agree to an extension

under the following conditions:

a. Credit Facility 1, effective from May 22, 2017

and ended on June 22, 2017.

b. Credit Facility 2, effective from May 22, 2017


c. Credit Facility 3, effective from May 22, 2017



tanggal 7 Juni 2017 telah diperpanjang dengan


tanggal 13 Juli 2017. Para pihak setuju untuk

melakukan perpanjangan jangka waktu maksimum 10

bulan terhitung sejak tanggal 22 Juni 2017 dan berakhir


Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan jangka

waktu 22 April 2019.

Fasilitas-fasilitas di atas dijamin dengan jaminan

sebagai berikut:

1. Cross collateral dan cross default antara HMP,

Entitas Anak dan MPJ, Entitas Anak.

2. Corporate guarantee dari HMP, Entitas Anak

untuk menjamin MPJ, Entitas Anak.

3. Personal guarantee dari Ngasidjo Achmad.

4. Subordinasi utang pemegang saham yang timbul

pada HMP, Entitas Anak dengan MPJ, Entitas

Anak minimal Rp 115.000.000.000.

5. Jaminan berupa piutang usaha senilai

Rp 125.000.000.000 atau persediaan milik MPJ,

Entitas Anak (lihat Catatan 5 dan 7).

6. Throughput HMP, Entitas Anak di Bank minimal

30% dari penjualan.


dated June 7, 2017 has been extended with Credit

Agreement No. 407/PPWK/COMM/0617, dated

July 13, 2017 the parties agreed to extend the

maximum period of 10 months effective from

June 22, 2017 and ended on April 22, 2018.

This facility has been extended until April 22, 2019.

The facilities above are secured by collaterals are

as follows:

1. Cross collateral and cross default between

HMP, Subsidiary and MPJ, Subsidiary.

2. Corporate guarantee of HMP, Subsidiary to

guarantee MPJ, Subsidiary.

3. Personal guarantee from Ngasidjo Achmad.

4. Subordinated debt of stockholders arising in

HMP, Subsidiary with MPJ, Subsidiary

minimum of Rp 115,000,000,000.

5. Guarantee in the form of trade receivables

amounting to Rp 125,000,000,000 or

inventories owned by MPJ, Subsidiary

(see Notes 5 and 7).

6. HMP, Subsidiary, through put of the Bank shall

be at minimum of 30% of the sales.



- 63 -










Entitas Anak, harus memenuhi financial covenant

sebagai berikut:

- Setiap cash deficiency yang timbul akan

menjadi tanggung jawab dari MPJ dan HMP,

discover dengan surat pernyataan tertulis

Letter of Undertaking (LOU)

- MPJ, Entitas Anak harus mempertahankan

financial ratio sebagai berikut:

- Current ratio > 1 kali

- Leverage ratio < 4 kali

- Loan/EBITDA < 4 kali

- DSR > 2 kali

Subsidiary should fulfill the financial covenants as

follows:

- Any cash deficiency arising will be the

responsibility of the MPJ and HMP,

discover with a written statement Letter of

Undertaking (LOU).

- MPJ, Subsidiary, must maintain financial

ratio as follows:

- Current ratio> 1 time

- Leverage ratio < 4 times

- Loan/EBITDA < 4 times

- DSR > 2 times

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2018 dan

2017 masing-masing sebesar Rp 179.594.233.497 dan

Rp 172.399.165.708.

The outstanding balance as of December 31, 2018,

and 2017, amounting to Rp 179,594,233,497 and





For the year ended December 31, 2018, MPJ,

Subsidiary‟s financial ratio are as follows:



c. Loan / EBITDA sebesar 2,44 kali











a. Current ratio sebesar 1,13 kali.

b. Leverage sebesar 1,92 kali.

c. Loan/EBITDA sebesar 2,21 kali.

d. DSR sebesar 1,05 kali.

a. Current ratio is 1.13 times.

b. Leverage is 1.92 times.

c. Loan/EBITDA is 2.21 times.

d. DSR is 1.05 time.

Pada tanggal 20 Pebruari 2018, HMP dan MPJ, Entitas

Anak telah mendapat persetujuan dari PT Bank

Danamon Indonesia Tbk terkait rencana perubahan

struktur permodalan dan pemegang saham dan

pembagian dividen oleh HMP dan MPJ, Entitas Anak.

On February 20, 2018, HMP and MPJ,

Subsidiaries had obtained approval from PT Bank

Danamon Indonesia Tbk related to the plan to

change capital and stockholders structure and

dividend distribution by HMP and MPJ,

Subsidiaries.


Berdasarkan Akta Perubahan Perjanjian Kredit No. 129

oleh Sulistyaningsih, S.H., notaris di Jakarta tanggal

19 Desember 2017, HMP, Entitas Anak, memperoleh

fasilitas kredit dari PT Bank UOB Indonesia sebagai

berikut:

Based on Amendment of Loan Agreement Deed

No. 129 by Sulistyaningsih, S.H., notary in Jakarta

dated on December 19, 2017, HMP, Subsidiary,

obtained loan facility from PT Bank UOB Indonesia

as follows:



- 64 -










1. Fasilitas Clean Trust Receipt (CTR) dengan batas

penggunaan maksimum sebesar Rp 50.000.000.000

atau nilai yang setara dalam mata uang Dollar

Amerika Serikat (USD) dengan suku bunga 6%

dalam USD dan 11% dalam Rupiah per tahun. yang

bertujuan untuk pembelian barang dari supplier.

1. Clean Trust Receipt (CTR) facility with

maximum usage limit of Rp 50,000,000,000 or

equivalent in United States Dollar (USD) with

interest rate of 6% in USD and 11% in Rupiah

per year. which aims to purchase goods from

suppliers.

2. Fasilitas Letter of Credit (L/C) dalam bentuk Sight

LC, Usance LC, dan UPAS LC masing-masing dan

bersama-sama hingga jumlah pokok tidak melebihi

Rp 50.000.000.000 yang setara dalam mata uang

Dollar Amerika Serikat (USD) dan mata uang

lainnya yang dapat diterima oleh bank dengan suku

bunga LIBOR ditambah 4% per tahun

2. Letter of Credit Facility (LC) in the form of

Sight LC, Usance LC, and UPAS LC

respectively and together up to the principal

amount not exceeding Rp 50,000,000,000

which is equivalent in United States Dollar

(USD) and currency more acceptable by banks

at LIBOR interest rate plus 4% per annum.

3. Fasilitas Trust Receipt (TR) dengan batas


atau nilai yang setara dalam mata uang Dolar

Amerika Serikat (USD).

3. Trust Receipt Facility (TR) with maximum

usage limit of Rp 50,000,000,000 or equivalent

value denominated in United States Dollar

(USD).

4. Fasilitas Bank Garansi (BG) dengan batas


dengan ketentuan outstanding Fasilitas CTR, LC,

TR dan BG bersama-sama tidak boleh melebihi

Rp 50.000.000.000.

4. Bank Guarantee (BG) Facility with a maximum

usage limit of Rp 10,000,000,000 with the

provisions of the outstanding CTR, LC, TR and

BG Facilities together not exceeding

Rp 50,000,000,000.

Fasilitas di atas dijamin dengan jaminan sebagai

berikut:

a. Jaminan Gadai atas seluruh hak dan kepentingan

HMP, Entitas Anak, atas jumlah-jumlah uang yang

ada di rekening dalam bentuk margin deposit

sebesar 30% untuk setiap pencairan dalam mata

uang rupiah dan jika dalam USD akan dikenakan

buffer sebesar 110% menggunakan kurs tengah

yang berlaku.

b. Piutang milik HMP, Entitas Anak, sebesar

Rp 44.000.000.000 (lihat Catatan 5).

c. Personal guarantee dari Ngasidjo Achmad.


follows:

a. Payable Guarantee for all rights and interests

of HMP, Subsidiary, on the amount of money

deposited in the account in the form of a 30%

margin deposit for any redemption

denominated in Rupiah and if in USD will be

subject to a buffer of 110% using the prevailing

middle rate.

b. HMP, Subsidiary‟s trade receivables


c. Personal Guarantee from Ngasidjo Achmad.

Selama periode pinjaman HMP, Entitas Anak, tidak

diperbolehkan:

a. Melakukan perubahan anggaran dasar.

b. Merubah kegiatan usaha yang disebut dalam

anggaran dasar.

c. Melakukan konsolidasi, penggabungan, akuisisi.

d. Menjaminkan aset yang telah dijaminkan.

e. Memperoleh fasilitas kredit baru.

f. Melakukan pembagian dividen.

During the loan period HMP, Subsidiary, is not

allowed to:

a. Amend the articles of association.

b. Changes the business activities mentioned in

the articles of association.

c. Consolidate, merger, acquisition.

d. Pledge guaranteed assets.

e. Obtain a new credit facility.

f. Distribute dividend.



- 65 -










Berdasarkan surat Perubahan terhadap Perjanjian Kredit

No. 674/11/2018 tanggal 27 November 2018, Entitas

dan PT Bank UOB Indonesia setuju untuk:


diperoleh Entitas dari PT Bank UOB Indonesia

dengan jangka waktu maksimum 12 bulan terhitung

sejak tanggal 27 Desember 2018 dan berakhir pada

tanggal 27 Desember 2019.

2. Mengubah bunga atas fasilitas Clean Trust Receipt

(CTR) dan Trust receipt (TR) dari semula 11%

menjadi 11,25% per tahun.

Based on letter of Agreement of Amendment to

Credit Agreement No. 674/11/2018 as of

November 27, 2018, the Entity and PT Bank UOB

Indonesia agreed to:

1. Extend the term of credit facility obtained by

the Entity from PT Bank UOB Indonesia with

maximum period of 12 months commencing on

December 27, 2018 and ending on

December 27, 2019.

2. Change the interest on Clean Trust Receipt

(CTR) and Trust receipt (TR) facilities from

11% to 11.25% per annum.

Selama periode pinjaman HMP, Entitas Anak harus

memenuhi financial covenant sebagai berikut:

During the loan period, HMP, Subsidiary should

fulfill the financial covenants as follows:

a. Debt Service Coverage Ratio minimal 1 kali.

b. Current ratio minimal 1 kali.

a. Debt Service Coverage Ratio at least 1 time.

b. Current ratio of at least 1 time.

Berdasarkan surat Perubahan terhadap Perjanjian

Kredit No. 674/11/2018, selama periode pinjaman

HMP, Entitas Anak, harus memenuhi financial

covenants sebagai berikut:

Based on “Perubahan terhadap Perjanjian Kredit”

letter No. 674/11/2018, during the loan period,

HMP, Subsidiary, should fulfill the financial

covenants as follows:

a. Debt Service Coverage Ratio minimal 1 kali.

b. Current ratio minimal 1 kali.

c. Piutang dagang ditambah barang persediaan lebih

besar dari utang dagang ditambah pinjaman bank

jangka pendek.

d. Gearing ratio lebih kecil dari 2 kali.

a. Debt Service Coverage Ratio at least 1 time.

b. Current ratio of at least 1 time.

c. Account Receivable plus inventory more than

account payable plus short term bank loan.

d. Gearing ratio less than 2 times.

Pada tanggal 31 Desember 2018, HMP, Entitas Anak,

memiliki rasio sebagai berikut:

As of December 31, 2018, HMP, Subsidiary, has

financial ratio as follows:

a. Debt Service Coverage Ratio sebesar 6,52 kali

b. Current ratio sebesar 1,62 kali

c. Total piutang ditambah persediaan adalah sebesar

Rp 417.581.244.227 sedangkan utang dagang

ditambah pinjaman bank jangka pendek adalah

sebesar Rp 291.626.788.507.

d. Gearing sebesar 2 kali.

a. Debt Service Coverage Ratio is 6.52 times

b. Current ratio are 1.62 times

c. Accounts Receivable plus inventory amounting

to Rp 417,581,244,227 and accounts payable

plus short term bank loan amounting to

Rp 291,626,788,507.

d. Gearing amounting to 2 times.

Pada tanggal 31 Desember 2017, HMP, Entitas Anak,


As of December 31, 2017, HMP, Subsidiary, has


a. Debt Service Coverage Ratio sebesar 3,61 kali

b. Current ratio sebesar 1,80 kali

a. Debt Service Coverage Ratio is 3.61 times

b. Current ratio is 1.80 times

Pada tanggal 7 Agustus 2018 HMP, Entitas Anak telah

mendapat persetujuan dari PT Bank UOB Indonesia

terkait perubahan struktur permodalan dan pemegang

saham.

On August 7, 2018, HMP, Subsidiary had obtained

approval from PT Bank UOB Indonesia, related to

change the capital and stockholders structure.



- 66 -












Rp 11.631.924.530.

The outstanding balance as of December 31, 2018

and 2017 amounted to Rp 49,982,738,093 and


Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank

Berdasarkan Peranjian Kredit Modal Kerja Ekspor

No. 18 pada tanggal 9 Oktober 2017 yang telah diubah

terakhir melalui Perubahan Kedua Perjanjian Kredit

Modal Kerja Ekspor No. 848/ADDPK/10/2018 tanggal

4 Oktober 2018, Entitas memperoleh fasilitas kredit dari

Indonesia Eximbank sebagai berikut:

Based on the agreement of Export Working Capital

Credit No. 18, dated October 9, 2017, which was

last amended through the Second Amendment to the

Export Working Capital Loan Agreement

No. 848/ ADDPK/10/2018, dated October 4, 2018,

the Entity obtained credit facilities from Indonesia

Eximbank as follows

a. Fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) 1

sebesar Rp 9.000.000.000 dengan suku bunga 10,5%

per tahun. Kredit bertujuan untuk modal kerja

operasional pabrik pengolahan aluminium ekstrusi.

Jangka waktu fasilitas ini sampai dengan tanggal

9 Oktober 2019.

a. Export Working Capital Credit Facility (KMKE)

1 amounting to Rp 9,000,000,000 with interest

rate of 10.5% per annum. This Credit aimed for

working capital of extrusion aluminum

processing plant. The term of this facility is up to

October 9, 2019.

b. Fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) 2

sebesar Rp 40.000.000.000 dengan suku bunga

10,5% per tahun. Kredit bertujuan untuk modal kerja

operasional pabrik pengolahan aluminium ekstrusi,

pembukaan dan pembiayaan atas kewajiban

pembayaran L/C (Letter of Credit) dan/atau SKBDN

untuk pembelian bahan baku dan bahan penolong

lainnya dari impor maupun lokal. Jangka waktu

fasilitas ini sampai dengan tanggal 9 Oktober 2019.

b. The Export Working Capital Credit Facility

(KMKE) 2 amounting to Rp 40,000,000,000 with

interest rate of 10.5% per annum. This Credit

aimed for working capital of extrusion aluminum

processing plant, opening and financing of L/C

(Letter of Credit) obligation and/or SKBDN for

purchase of raw materials and other auxiliary

materials from import and local. The term of this

facility is up to October 9, 2019.

Fasilitas-fasilitas di atas dijamin dengan jaminan sebagai

berikut:

a. Fidusia atas piutang usaha senilai Rp 39.930.428.999

dan persediaan senilai Rp 30.077.474.387

(lihat Catatan 5 dan 7).

b. Jaminan pribadi atas nama Ngasidjo Achmad.

c. Corporate Guarantee dari HMP, Entitas Anak.

d. Tanah dengan SHM No. 209/Tegalsari,

210/Tegalsari, 211/Tegalsari, 212/Tegalsari,

213/Tegalsari, 214/Tegalsari, 242/Tegalsari, dan

251/Tegalsari, yang terletak di Tegalsari, Cirebon

(lihat Catatan 11).

e. Fidusia atas kendaraan operasional dan Forklift HAS

(lihat Catatan 11).

f. Fidusia atas mesin-mesin dan peralatan/mekanikal

dan elektrikal yang dimiliki HAS (lihat Catatan 11).

g. Hak tanggungan peringkat I (pertama) atas tanah dan

bangunan yang saat ini masih dalam proses

pengurusan menjadi sertifikat atas nama Ngasidjo

Achmad atau atas nama Debitur seluas ± 1.380 m2.

The facilities above are secured by collaterals are as

follows:

a. Fiduciary of trade receivables amounting to

Rp 39,930,428,999 and inventories amounting

to Rp 30,777,474,387(see Notes 5 and 7).

b. Personal guarantee under the name of Ngasidjo

Achmad.

c. Corporate guarantee from HMP, Subsidiary.

d. Land with SHM No. 209/Tegalsari,



dan 251/Tegalsari, located in Tegalsari,

Cirebon (see Note 11).

e. Fiduciary of operational vehicles and Forklifts

owned by HAS (see Note 11).

f. Fiduciary of machineries and equipments/

mechanical and electrical (see Note 11).

g. Underwriting rights I (first) rank on land and

buildings that are currently in the processing

into certificates under the name of Ngasidjo

Achmad or under the name of debtor covering

an area of ± 1,380 m2.



- 67 -










Selama periode perjanjian, tanpa persetujuan tertulis dari

Indonesia Eximbank, HAS, Entitas Anak, tidak

diperkenankan melakukan hal sebagai berikut:

During the period of agreement, without any written

consent from Indonesia Eximbank, HAS, Subsidiary,

is not allowed to perform the following matters:

a. Melakukan merger atau akuisisi yang menghambat

kewajiban pembayaran fasilitas kredit.

b. Melakukan pejualan atau pelepasan harta HAS,

Entitas Anak yang telah dijaminkan kepada pihak

lain.

c. Menerima tambahan kredit dalam bentuk apapun dari

pihak lain.

d. Bertindak sebagai penjamin pihak lain untuk

kepentingan pihak lain dan/atau menjaminkan harta

HAS, Entitas Anak dan/atau penjamin kepada pihak

lain.

e. Membagikan dividen atau keuntungan usaha dalam

bentuk apapun juga kepada pemegang saham.

f. Melakukan perubahan susunan pengurus dan/atau

pemegang saham.

g. Merubah anggaran dasar atau merubah status

Debitur.

h. Merubah atau memperbolehkan struktur

permodalannya dirubah.

a. Conduct merger or acquisition that hold up

credit facility payment obligation.

b. Sell or dispose HAS, Subsidiary‟s assets that

have been pledged to other parties.

c. Receive any credit facility from other parties.

d. Act as the guarantor of other parties for other

benefits and/or pledge HAS, Subsidiary‟s assets

and/or guarantor of other parties.

e. Distribute any dividends or business profits to

stockholders.

f. Change the structure of board members and/or

stockholders.

g. Change the articles of association or change the

status of the Debtor.

h. Change or allow the capital structure to be

changed.

Atas perjanjian ini, HAS, Entitas Anak harus

mempertahankan rasio keuangannya sebagai berikut:

Under this agreement, HAS, Subsidiary should

maintain its financial ratio are as follows:

a. Current ratio > 100%.

b. Debt to equity ratio < 3 kali.

c. Security coverage ratio > 125%.


b. Debt to equity ratio < 3 times.



31 Desember 2018, rasio keuangan HAS, Entitas Anak


For the year ended December 31, 2018, HAS,


a. Current ratio sebesar 127%.

b. Debt to equity ratio sebesar 1,28 kali.

c. Security coverage ratio sebesar 329%.

a. Current ratio amounting to 127%.

b. Debt to equity ratio amounting to 1.28 times.

c. Security coverage ratio amounting to 329%.


31 Desember 2017, rasio keuangan HAS, Entitas Anak


For the year ended December 31, 2017, HAS,




c. Security coverage ratio 161%.


b. Debt to equity ratio amounting to 1.28 kali.


Pada tanggal 28 Agustus 2018 HAS, Entitas Anak telah

mendapat persetujuan dari Indonesia Eximbank terkait

rencana perubahan struktur permodalan dan pemegang

saham dan pembagian dividen.

On August 28, 2018, HAS, Subsidiaries had

obtained approval from Indonesia Eximbank

related the plan to change capital and stockholders

structure and dividend distribution.



- 68 -












Rp 30.564.432.676.




PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk

1. Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 92 oleh

Sindian Osaputra, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta,

tanggal 25 Oktober 2016, sebagaimana diubah

dengan surat Perubahan Perjanjian Kredit

No. 0181/PrbPK/CDU-CORP/2017 tanggal

10 oktober 2017, HMP, Entitas Anak, memperoleh

fasilitas PRK dengan jumlah fasilitas sebesar


tahun. Kredit bertujuan untuk tambahan modal kerja

di bidang perdagangan alumunium, aksesoris dan

stainless steel.

1. Based on Loan Agreement Deed No. 92 by

Sindian Osaputra, S.H., M.Kn., notary in

Jakarta, dated October 25, 2016, as amended

by changes to Credit Agreement

No. 0181/PrbPK/CDU-CORP/2017 dated

October 10, 2017, HMP, Subsidiary, obtained

PRK loan facility with a total facility

amounting to Rp 20,000,000,000 with interest

rate of 11% per annum. The purpose of the

loan is for additional working capital in the

scope of aluminum trading, accessories and

stainless steel.

2. Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 92 oleh

Notaris Sindian Osaputra, S.H., M.Kn., notaris di

Jakarta, tanggal 25 Oktober 2016, sebagaimana

diubah dengan perubahan Perjanjian Kredit

No. 0181/PrbPK/CDU-CORP/2017 tanggal

10 Oktober 2017, HMP, Entitas Anak, memperoleh

fasilitas Bank Garansi/Letter of Credit/Surat Kredit

Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) Line dengan

jumlah fasilitas sebesar Rp 20.000.000.000 dengan

suku bunga 11% per tahun. Kredit bertujuan untuk

pembelian barang.

2. Based on Loan Agreement Deed No. 92 by


Jakarta, dated October 25, 2016, as amended

by changes to Credit Agreement

No. 0181/PrbPK/CDU-CORP/2017 dated

October 10, 2017, HMP, Subsidiary, obtained

Bank Guarantee/Letter of Credit/Domestic

Letter of Credit (SKBDN) with a total facility



loan is to purchase goods.

Berdasarkan surat Perubahan Perjanjian Kredit tanggal

29 Oktober 2018, PT Bank Maybank Indonesia Tbk

menyetujui perpanjangan jangka waktu fasilitas sampai

dengan 31 Oktober 2019.

Based on the Amended Credit Agreement letter

dated October 29, 2018, PT Bank Maybank

Indonesia Tbk approved to extend the due date of

the facility until October 31, 2019.

Fasilitas di atas dijamin dengan jaminan sebagai berikut:

a. Hak atas tanah dengan SHM No. 7624/Kelapa

Gading Timur tercatat atas nama Ngasidjo Achmad

terletak di Jl. Kelapa Puyuh I Blok KE No. 33,

Kelurahan Kelapa Gading Timur, Kecamatan

Kelapa Gading, Kota Jakarta Utara.

b. Hak atas tanah dengan SHM No. 6060/Kelapa

Gading Timur tercatat atas nama Ngasidjo Achmad

terletak di Jl. Kelapa Gading Boulevard Blok K.4

No. 1, Kecamatan Kelapa Gading, Kota Jakarta

Utara.

c. Hak atas tanah dengan SHM No. 456/Harapan

Mulia tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak


follows:

a. Land rights with SHM No. 7624/Kelapa

Gading Timur recorded under the name of

Ngasidjo Achmad located in Kelapa Puyuh

street I Blok KE No. 33, Kelurahan Kelapa

Gading Timur, Kecamatan Kelapa Gading,

Kota Jakarta Utara.

b. Land rights with SHM No. 6060/Kelapa

Gading Timur recorded under the name of

Ngasidjo Achmad located in

Jl. Kelapa Gading Boulevard Blok K.4 No. 1,

Kecamatan Kelapa Gading, Kota Jakarta

Utara.

c. Land rights with SHM No. 456/Hatapan Mulia

recorded under the name of Ngasidjo Achmad



- 69 -










di Jl. Letjen Suprapto No. 54A, Kelurahan Harapan

Mulya, Kecamatan Kemayoran, Kota Jakarta Pusat.

d. Hak atas tanah dengan SHM No. 457/Harapan

Mulia tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak

di Jl. Letjen Suprapto No. 54B, Kelurahan Harapan

Mulya, Kecamatan Kemayoran, Kota Jakarta Pusat.

e. Hak atas tanah dengan SHM No. 1622/Pulo Gadung

tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak di

Jl. Kayu Putih Raya No. 1, Kelurahan Kayu Putih,

Kecamatan Pulogadung, Kota Jakarta Timur.

f. Hak atas tanah dengan SHM No. 7/Harapan Jaya


Jl. Pejuang RT 010 RW 009 No. 9, Kelurahan

Harapan Jaya, Kecamatan Bekasi Utara, Kabupaten

Bekasi, Jawa Barat.

g. Hak atas tanah dengan SHM No. 433/Pakulonan

dan 434/Pakulonan tercatat atas nama Ngasidjo

Achmad terletak di Jl. Raya Serpong No. 18I dan

18J, Kelurahan Pakulonan, Kecamatan Serpong,

Kabupaten Tangerang, Banten.

h. Hak atas tanah dengan SHM No. 01154/Pakulonan


Komplek Puri Mutiara Blok C No. 1 Jl. Raya

Serpong, Kelurahan Pakulonan, Kecamatan

Serpong, Kabupaten Tangerang, Banten.

i. Hak atas tanah dengan SHM No. 01143/Pakulonan

dan 01144/Pakulonan tercatat atas nama Ngasidjo

Achmad terletak di Komplek Puri Mutiara Blok B

No 1 dan 2, Jl. Raya Serpong, Kelurahan

Pakulonan, Kecamatan Serpong, Kabupaten

Tangerang, Banten.

j. Hak atas tanah dan bangunan dengan SHGB

No. 6271/Manukan Wetan tercatat atas nama

Ngasidjo Achmad terletak di kompleks pergudangan

Margomulya Indah Blok G No. 19, Kelurahan

Manukan Wetan, Kecamatan Tande, Kodya

Surabaya, Jawa Timur.

k. Hak atas tanah dan bangunan dengan SHGB

No. 05986/Pondok Aren tercatat atas nama Ngasidjo

Achmad terletak di Jl. Raya Jombang No. 7D

Kelurahan Pondok Aren, Kecamatan Pondok Aren,

Kota Tangerang Selatan.

l. Piutang sebesar Rp 120.000.000.000

(lihat Catatan 5).

m. Persediaan sebesar Rp 100.000.000.000

(lihat Catatan 7).

located Jl. Letjen Suprapto No. 54A, Kelurahan

Harapan Mulya, Kecamatan Kemayoran, Kota

Jakarta Pusat.

d. Land rights with SHM No. 457/Harapan Mulia


located in Jl. Letjen Suprapto No. 54B,

Kelurahan Harapan Mulya, Kecamatan

Kemayoran, Kota Jakarta Pusat.

e. Land rights with certificate of Property

No. 1622/Pulo Gadung recorded under the

name of Ngasidjo Achmad located in Jl. Kayu

Putih Raya No. 1, Kelurahan Kayu Putih,

Kecamatan Pulogadung, Kota Jakarta Timur.

f. Land rights with certificate of Property

No. 7/Harapan Jaya recorded under the name

of Ngasidjo Achmad located at Jl. Pejuang RT

010 RW 009 No. 9, Kelurahan Harapan Jaya,

Kecamatan Bekasi Utara, Kabupaten Bekasi,

Jawa Barat.

g. Land rights with SHM No. 433/Pakulonan and

434/Pakulonan recorded under the name of

Ngasidjo Achmad located in Jl. Raya Serpong

No. 18I dan 18J, Kelurahan Pakulonan,

Kecamatan Serpong, Kabupaten Tangerang,

Banten.

h. Land rights with SHM No. 01154/Pakulonan


located in Komplek Puri Mutiara Blok C No. 1

Jl. Raya Serpong, Kelurahan Pakulonan,

Kecamatan Serpong, Kabupaten Tangerang,

Banten.

i. Land rights with SHM No. 01143/Pakulonan

and 01144/Pakulonan recorded under the name

of Ngasidjo Achmad located in Komplek Puri

Mutiara Blok B No 1 and 2, Jl. Raya Serpong,

Kelurahan Pakulonan, Kecamatan Serpong,

Kabupaten Tangerang, Banten.

j. Land rights with SHGB No. 6271/Manukan

Wetan recorded under the name of Ngasidjo

Achmad located in kompleks pergudangan

Margomulya Indah Blok G No. 19, Kelurahan

Manukan Wetan, Kecamatan Tande, Kodya

Surabaya, Jawa Timur.

k. Land rights with SHGB No. 05986/Pondok

Aren recorded under the name of Ngasidjo

Achmad located in Jl. Raya Jombang No. 7D

Kelurahan Pondok Aren, Kecamatan Pondok

Aren, Kota Tangerang Selatan.

l. Trade receivables amounting to

Rp 120,000,000,000 (see Note 5).

m. Inventories amounting to Rp 100,000,000,000

(see Note 7).



- 70 -










n. Personal guarantee dari Ngasidjo Achmad. n. Personal Guarantee from Ngasidjo Achmad.


tertulis terlebih dahulu dari PT Bank Maybank

Indonesia Tbk, HMP, Entitas Anak tidak


a. Melanggar hukum pemerintahan.

b. Syarat dan kondisi lainnya tidak boleh dilakukan

oleh HMP, Entitas Anak akan ditentukan sesuai

persetujuan antara kedua belah pihak

c. Menggunakan dana pembiayaan bank untuk

kegiatan yang bertentangan dengan sharia

compliance.


without written consent from PT Bank Maybank

Indonesia Tbk, HMP, Subsidiary, is not allowed to:

a. Violate the laws of government.

b. Other terms and conditions shall not be

performed by HMP, Subsidiary shall be

determined in accordance with the agreement

between the parties.

c. Use bank financing proceeds for activities that

conflict with sharia compliance.

Selama periode pinjaman, HMP, Entitas Anak harus:

a. Menjaga total piutang ditambah persediaan lebih

besar dari utang jangka pendek ditambah utang

dagang.

b. Menjaga current ratio lebih besar dari 1 kali.

c. Menjaga ratio leverage maksimal 2 kali.

d. Menjaga EBITDA/Financial Payment lebih besar

dari 1 kali.

During the loan period, HMP, Subsidiary should:

a. Maintain total receivables plus inventories

more than the short-term loans plus trade

payables.

b. Maintain current ratio of more than 1 time.

c. Maintain ratio leverage maximum 2 times.

d. Maintain EBITDA/Financial Payment more

than 1 time.

Pada tanggal 31 Desember 2018, profil keuangan HMP,

Entitas Anak adalah sebagai berikut:

a. Total piutang ditambah persediaan adalah

Rp 417.581.244.227 dan utang bank jangka pendek

ditambah utang dagang adalah

Rp 291.626.788.507.

b. Current ratio sebesar 1,62 kali.

c. Ratio Leverage sebesar 2 kali.

d. EBITDA/Financial Payment sebesar 7,87 kali.

As of December 31, 2018, the HMP, Subsidiary‟s

financial profile are as follows:

a. Total receivables plus inventories are

Rp 417,581,244,227 and short-term loans plus

trade payables are Rp 291,626,788,507.

b. Current ratio amounting to 1.62 times.

c. Ratio Leverage amounting to 2 times.

d. EBITDA/Financial Payment amounting to 7.87

times.

Pada tanggal 31 Desember 2017, profil keuangan HMP,



Rp 300.129.738.816 dan utang jangka pendek


Rp 225.739.683.661.


c. Leverage sebesar 2 kali.

d. EBITDA/Financial Payment sebesar 4,36 kali.

As of December 31, 2017, HMP, Subsidiary‟s


a. Total receivables plus inventories amounted to


trade payables amounted to

Rp 225,739,683,661.

b. Current ratio amounting to 1.80 times.

c. Leverage amounted to 2 times.

d. EBITDA/Financial Payment amounted to 4.36

times.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, HMP, Entitas

Anak mampu memelihara rasio keuangannya sesuai

financial covenant.

As of December 31, 2018, HMP, Subsidiary, is able

to maintain its financial ratio according to financial

covenant.



Rp 20.090.364.995.


and 2017 amounting to Rp 32,576,962,980 and




- 71 -










PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk

DKTU, Entitas Anak DKTU, Subsidiary

Berdasarkan Akta Notaris No. 2 Addendum II

Perjanjian Kredit No. 139 oleh Wahyu Ismadi S.H.,

M.H., tanggal 1 Oktober 2018. DKTU, Entitas Anak

memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Tabungan

Pensiunan Nasional Tbk (BTPN) yaitu Fasilitas

Pinjaman Rekening Koran (PRK), dengan maksimal

pinjaman sebesar Rp 14.000.000.000 yang terdiri dari

Rp 7.500.000.000 plafon awal dan Rp 6.500.000.000

plafon tambahan dengan jangka waktu dimulai pada

tanggal 28 Oktober 2018 sampai tanggal

28 Oktober 2019. Fasilitas ini digunakan untuk modal

kerja dengan dibebankan bunga sebesar 10%.

Based on Notarial Deed No. 2 Addendum II Credit

Agreement No. 139 by Wahyu Ismadi S.H M.H.,

dated October 1, 2018. DKTU, Subsidiary obtained

credit facilities from PT Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk (BTPN) as Local Credit Facility

(PRK), with a maximum loan amounting to

Rp 14,000,000,000 consist is Rp 7,500,000,000 first

plafon and Rp 6,500,000,000 with a term starting

on October 28, 2018 until October 28, 2019. This

facility is used for working capital which charged

interest at 10%.

Pinjaman di atas dijamin dengan: These loan facilities are secured with :

- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHM No 215/Ciadeg yang terletak di Cigombong, Bogor, Jawa Barat atas nama Ngasidjo Ahmad.

- A land area and buildings based SHM No. 215/Ciadeg which are located in Cigombong, Bogor, Jawa Barat under the name of Ngasidjo Ahmad.





- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHM No 693/Klapanunggal yang terletak di Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat atas nama Ngasidjo Ahmad.

- A land area and buildings based SHM No. 693/Klapanunggal which are located in Cigombong, Bogor, Jawa Barat under the name of Ngasidjo Ahmad.

- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHM No 694/Ciadeg yang terletak di Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat atas nama Ngasidjo Ahmad.


- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHM No 699/Ciadeg yang terletak di Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat atas nama Ngasidjo Ahmad.


- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHM No. 8671/Kelapa Gading yang terletak di Kelapa Gading, Jakarta Utara atas nama Ngasidjo Ahmad.

- A land area and buildings based SHM No. 8671/Kelapa Gading which are located in Kelapa Gading, Jakarta Utara on behalf Ngasidjo Ahmad.

- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHGB No. 8903 yang terletak di Cilincing, Jakarta Utara atas nama Ngasidjo Ahmad.

- A land area and buildings based SHGB No. 8903 which are located in Cilincing, Jakarta Utara on behalf Ngasidjo Ahmad.

- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHGB No. 640/Kebon Besar seluas 237 m

2 atas nama

Ngasidjo Ahmad.

- A land area and buildings of 237 m2 based

SHGB No. 640/Kebon Besar under the name of Ngasidjo Ahmad.



- 72 -











2 atas nama

Ngasidjo Ahmad.


SHGB No. 652/Sukapura under the name of Ngasidjo Ahmad.

- Persediaan barang senilai Rp 12.000.000.000 dengan rincian KBP dan DKTU masing-masing sebesar Rp 2.000.000.000 dan Rp 10.000.000.000.

- Merchandise inventory amounting Rp 12,000,000,000 with details of KBP and DKTU amounting to Rp 2,000,000,000 and Rp 10,000,000,000, respectively.

- Personal guarantee atas nama Ngasidjo Achmad (pemegang saham).

- Personal guarantee under the name of Ngasidjo Achmad (stockholder).

Seluruh jaminan-jaminan tersebut juga terikat secara

“cross collateral” terhadap fasilitas

All such guaranees are also bound as “cross

collateral“ to the facility.


dari PT Bank Tabungan Pensiunan Negara Tbk,

Entitas tidak diperkenankan melakukan hal sebagai

berikut:


consent letter from PT Bank Tabungan Pensiunan

Negara Tbk, the Entity is not allowed to perform

the following:

a. Melakukan perubahan kepemilikan perusahaan

diatas 51%.

a. Change company ownership above 51%.

b. Mengubah bisnis utama tanpa persetujuan bank. b. Change the the company main bussiness with

out approval of the bank.

c. Merubah susunan manajemen. c. Change the structure of management.

d. Melakukan reorganisasi perusahaan. d. Reorganize the company.

e. Melakukan penjualan aset yang dijaminkan. e. Sell KBP asset‟s that has been pledged.

Selama periode perjanjian, DKTU wajib melakukan

melakukan hal-hal sebagai berikut:

During the period of agreement, DKTU shall

perfrom as follows:

a. Menyerahkan laporan keuangan inhouse setiap 6

bulanan selambat-lambatnya 90 hari sejak periode

pelaporan.

a. Submit inhouse financial reports every 6

months no later than 90 days from the

reporting period.

b. Menyerahkan laporan keuangan audited setiap

tahunnya selambat-lambatnya 180 hari sejak

periode pelaporan.

b. Submit audited financial reports no later than

180 days from the reporting period.

c. Menyerahkan BI Checking sebelum pengikatan

untuk seluruh grup usaha, pengurus dan pemegang

saham dengan status lancar.

c. Submit BI Checking before engagement for all

business groups, administrators and

stockholders with liquid status.

d. Personal Guarantee dari Ngasidjo Achmad untuk

seluruh grup usaha di BTPN.

d. Personal guarantee under the name of

Ngasidjo Achmad for all business in the group.

e. Seluruh jaminan di bank asal yang akan di take

over harus dijaminkan ke BTPN.

e. All collateral from bank loan to be taken over

must be pledged to BTPN.

f. Menyerahkan jaminan berupapersediaan dengan

nilai total minimal menjadi Rp 15.000.000.000.

f. Submit collateral of inventory with a minimum

Rp 15,000,000,000.



Rp 3.993.285.204.



Rp 3,993,285,204 respectively.

KBP, Entitas Anak KBP, Subsidiary

Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 3 tanggal

1 Oktober 2018 dari Wahyu Ismadi, S.H., M.H., notaris

di Jakarta. KBP, Entitas Anak memperoleh fasilitas


October 1, 2018 of Wahyu Ismadi, S.H. M.H., notary

in Jakarta. KBP, Subsidiary obtained credit facilities



- 73 -










kredit dari PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk

(BTPN) yaitu:

from PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk

(BTPN) as:

- Fasilitas Pinjaman Rekening Koran (PRK), dengan

maksimal pinjaman sebesar Rp 2.500.000.000

dengan jangka waktu dimulai pada tanggal

1 Oktober 2018 sampai tanggal 28 Oktober 2019.

Fasilitas ini digunakan untuk modal kerja dengan

dibebankan bunga sebesar 10%.

- Local Credit Facility (PRK), with a maximum

loan amounting to Rp 2,500,000,000 with a

term starting on October 1, 2018 until

October 28, 2019. This facility is used for

working capital charged interest at 10%.

- Fasilitas Pinjaman Berjangka (PB) dengan maksimal

pinjaman sebesar Rp 12.500.000.000 dengan jangka

waktu tanggal 19 Oktober 2017 sampai dengan

19 Nopember 2019. Fasilitas ini digunakan untuk

investasi dan dibebani bunga sebesar tingkat bunga

10%.

- Term Loan Facility (PB), with a maximum loan

amounting to Rp 12,500,000,000 for a period

of October 19, 2017 to November 19, 2019.

This facility bears interest at 11% interest rate

used for investment 10%.


- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHM

No. 223, 215 dan 216 yang terletak di Cigombong

Bogor, Jawa Barat atas nama Ngasidjo Ahmad.

- A land area and buildings based on SHM

No. 223, 215 and 216 which are located in

Cigombong Bogor, Jawa Barat under the name

of Ngasidjo Ahmad.


No. 8671 yang terletak di Kelapa Gading, Jakarta

Utara atas nama Ngasidjo Ahmad.

- A land area and buildings based SHM No. 8671

which are located in Kelapa Gading, Jakarta

Utara on behalf Ngasidjo Ahmad.

- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHGB

No. 640 dan 652 yang terletak di Batu Ceper,

Tangerang atas nama PT Danson Indonesia.

- A land area and buildings based SHGB No. 640

and 652 which are located in Batu Ceper,

Tangerang on behalf PT Danson Indonesia.


No. 694, 699 dan 693 yang terletak di Klapanunggal,

Jawa Barat atas nama Ngasidjo Ahmad.

- A land area and buildings based SHM No. 694,

699 and 693 which are located in

Klapanunggal, Jawa Barat on behalf Ngasidjo

Ahmad.


No. 8903 yang terletak di Cilincing, Jakarta Utara

atas nama Ngasidjo Ahmad.

- A land area and buildings based SHGB

No. 8903 which are located in Cilincing,

Jakarta Utara on behalf Ngasidjo Ahmad.

- Persediaan yang terletak di Jalan Kayu putih tengah I

Blok B No. 7-8 RT 001, atas nama DKTU, Entitas

Anak.

- Inventories which are located on Jalan Kayu

Putih Tengah I Blok B No. 7-8 RT 001 on behalf

DKTU, Subsidiary.

- Persediaan barang dagangan (lihat Catatan 7). - Merchandise inventory (see Note 7).

- Personal guarantee atas nama Ngasidjo Achmad

(pemegang saham).

- Personal guarantee in the name of Ngasidjo

Achmad (stockholder).

- Corporate guarantee atas nama Entitas (pemegang

saham).

- Corporate guarantee under the name of the

Entity (stockholder).

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar

Rp 14.969.838.418.


amounting to Rp 14,969,838,418.


Entitas The Entity


24 Nopember 2016 oleh Muhammad Taufiq, S.H.,


November 24, 2016 by Muhammad Taufiq, S.H.,



- 74 -










M.Kn., sebagaimana diubah dengan Addendum No. 342

tanggal 9 Nopember 2017, Entitas memperoleh Line

Facility (Al-Murabahah) dari PT Bank Muamalat

Indonesia Tbk dengan jumlah maksimum sebesar

Rp 47.250.000.000.

M.Kn., as amended by Addendum No. 342 dated

November 9, 2017, the Entity obtained Line Facility

(Al-Murabahah) from PT Bank Muamalat Indonesia

Tbk with maximum plafond amounting to

Rp 47,250,000,000.

Fasilitas ini dijaminkan dengan: This facility is guaranteed with:

a. Tanah dan bangunan workshop yang berlokasi di

Jl. Desa Sriamur Kp. Turi, Kecamatan Tambun,

Bekasi, Jawa Barat berdasarkan Surat Hak Milik

No. 191, 192, 193, 194, 195, 196, 197 dan 198 atas

nama Ngasidjo Achmad.

b. Satu unit rumah susun di The Summit Kelapa

Gading yang berlokasi di Jl. Bulevar Sentra Kelapa

Gading Timur berdasarkan SHMASRS

No. 1097/X/Everest dengan luas/Tipe 88 m2 atas


c. Cash collateral minimal 30% dari nilai pembukaan

L/C dalam mata uang yang sama di rekening

escrow nasabah untuk plafond awal sebesar

US$ 2.500.000.

d. Cash collateral minimal 50% dari nilai pembukaan


escrow nasabah untuk plafond penambahan sebesar

US$ 1.000.000.

e. Piutang usaha senilai Rp 20.000.000.000

(lihat Catatan 5).

f. Fidusia persediaan sebesar Rp 72.000.000.000

(lihat Catatan 7).

g. Jaminan pribadi dari Ngasidjo Achmad.

a. Land and workshop building located in Jl. Desa

Sriamur Kp. Turi, Kecamatan Tambun, Bekasi,

Jawa Barat based on Certificate of Land Rights

No. 191, 192, 193, 194, 195, 196, 197 and 198

under the name of Ngasidjo Achmad.

b. An apartment unit in The Summit Kelapa

Gading located at Jl. Bulevar Sentra Kelapa

Gading Timur based on SHMASRS

No. 1097/X/Everest with an area of 88 m2 Type,


c. Cash collateral at least 30% of the L/C the

initial value for the same currency in customer

escrow account for initial plafond amounting to

US$ 2,500,000.

d. Cash collateral at least 50% of the L/C initial

value for the same currency in customer escrow

account for initial plafond amounting to

US$ 1,000,000.

e. Trade receivables amounting to

Rp 20,000,000,000 (see Note 5).

f. Fiduciary transfer of ownership over

inventories amounting to Rp 72,000,000,000

(see Note 7).

g. Personal guarantee from Ngasidjo Achmad.

Entitas memperoleh perpanjangan fasilitas pinjaman ini

dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk berdasarkan

Surat Persetujuan Prinsip Pembiayaan (SP3)

No: 198/OL/CBD/XXI/2018, dengan jumlah maksimum

sebesar plafond sebesar Rp 47.250.000.000 dengan

dibebani bunga sebesar tingkat margin bagi hasil 13%

dan memiliki jangka waktu 12 bulan sampai dengan

24 Nopember 2019.

The entity obtained an extension of this loan facility

from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk based on the

Funding Principle Approval (SP3)

No: 198/OL/CBD/XXI/2018, with a maximum

amount of ceiling amounting to Rp 47,250,000,000

with interest at the level of profit sharing margin

13% and has a period of 12 months up to

November 24, 2019.

Berdasarkan Akta No. 2854, tanggal 24 Nopember 2016

oleh Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta,

Entitas memperoleh fasilitas fasilitas pembiayaan

Murabahah dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

dengan jumlah maksimum sebesar Rp 10.000.000.000.

Fasilitas ini digunakan untuk pengambilalihan sisa

fasilitas modal kerja di PT Bank CIMB Niaga Tbk dan

pembelian bahan baku porsi lokal. Fasilitas ini dibebani

margin bagi hasil sebesar 12,5% dan memiliki jangka

waktu selama 12 bulan sejak fasilitas ditandatangani.

Entitas harus menyediakan dana sebesar 20% dari nilai

Based on Deed No. 2854, dated November 24, 2016

by Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn., notary in

Jakarta the Entity obtained the Murabahah

financing facility from PT Bank Muamalat

Indonesia Tbk with maximum plafond amounting to

Rp 10,000,000,000. This facility is used to take over

existing working capital facility in PT Bank CIMB

Niaga Tbk and purchase of raw materials from local

portion. This facility bears annual profit-sharing

margin at 12.5% and have period of 12 months since

the date of agreement has been signed off. The Entity



- 75 -










invoice yang diajukan di rekening escrow milik Entitas

di PT Bank Mualamat Indonesia Tbk.

must provide cash amounting to 20% of submitted

invoice balance in the Entity‟s escrow account at

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk.



Kp. Turi, Desa Sriamur, Kecamatan Tambun Utara,


No. 191, 192, 193, 194, 195, 196, 197 dan 198 atas



Gading yang berlokasi di Jl. Bulevar Sentra

Kelapada Gading Timur berdasarkan SHMASRS




L/C dalam mata uang yang sama atau minimal 35%

dari nilai L/C dalam mata uang yang berbeda.

d. Piutang usaha senilai Rp 20.000.000.000 (lihat

Catatan 5).

e. Fidusia persediaan sebesar Rp 45.000.000.000

(lihat Catatan 7).

f. Personal guarantee dari Ngasidjo Achmad.

a. Land and workshop building located in

Kp. Turi, Desa Sriamur, Kecamatan Tambun

Utara, Bekasi, Jawa Barat based on Certificate

of Land Rights No. 191, 192, 193, 194, 195,

196, 197 and 198 under the name of Ngasidjo

Achmad.




No. 1097/X/Everest with an area 88 m2 Type,


c. Cash collateral with minimum amount 30% of

L/C opening balance with the same currency or

35% of L/C opening balance from different

currency.

d. Trade receivables amounting to

Rp 20,000,000,000 (see Note 5).

e. Fiduciary transfer of ownership over

inventories amounting to Rp 45,000,000,000

(see Note 7).

f. Personal guarantee from Ngasidjo Achmad.

Selama masa perjanjian, Entitas harus mempertahankan

rasio keuangannya sebagai berikut:

During this agreement period, the Entity should

maintain its financial ratio as follows:

a. Current ratio > 1,1 kali.

b. Cash Operating Profit After Tax/Financial Payment

≥ 1,2 kali.

c. Debt to equity ratio maksimal sebesar 3 kali.

d. Coverage piutang dan persediaan terhadap

outstanding pembiayaan buyer financing minimal

125%.

a. Current ratio > 1.1 times.

b. Cash Operating Profit After Tax/Financial

Payment ≥ 1.2 times.

c. Debt to equity ratio maximum 3 times.

d. Coverage of trade receivables and inventories

over outstanding of buyer financing facility

minimum 125%.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Entitas memiliki rasio

sebagai berikut:

As of December 31, 2018, the Entity had financial

ratio as follows:



sebesar 10 kali.

c. Debt to equity ratio sebesar 0,22 kali.


outstanding pembiayaan sebesar 514%.

a. Current ratio amounting to 7.25 times.


Payment amounting to 10 times.

c. Debt to equity ratio amounting to 0.22 times.


over outstanding loan of buyer financing facility

amounting to 514%.


sebagai berikut:


ratio as follows:



- 76 -












sebesar 5,78 kali.




a. Current ratio is 1.57 times.


Payment is 5.78 times.

c. Debt to equity ratio is 1.54 times

d. Coverage of trade receivable and inventories

over outstanding of buyer financing facility is

154%

Selama masa perjanjian, tanpa persetujuan tertulis dari

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, Entitas tidak


During the period of agreement, without written

consent from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk,

the Entity is not allowed to:

1. Mengajukan permohonan pailit kepada Pengadilan

Niaga.

2. Menjaminkan kekayaan Entitas yang sedang

dijaminkan pada PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

kepada pihak lain.

3. Melakukan transaksi dengan pihak ketiga, termasuk

perusahaan afiliasinya, dengan tidak wajar dan

melakukan pembelian yang lebih mahal serta

melakukan penjualan yang lebih murah

dibandingkan dengan harga pasar.

4. Menyewakan aset yang dijaminkan pada PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk kepada pihak lain.

5. Melakukan perubahan struktur kepemilikan dan

manajemen.

6. Memperoleh pembiayaan dari bank atau lembaga

lain.

7. Menarik kembali modal yang telah disetor.

8. Mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau

menjaminkan harta kekayaan perusahaan kepada

pihak lain.

9. Membagikan atau membayarkan dividen.

1. Submit bankruptcy request to The Commercial

Court.

2. Plegde the Entity‟s assets that are pledged in

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk to third

parties.

3. Perform transaction with third parties,

including affiliated Subsidiary, with an unusual

transaction and buy higher than the market

price and sell lower than market price.

4. Lease the assets that are pledged in PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk to other parties.

5. Change the structure of ownership and

management.

6. Receive funding from other banks or other

institutions.

7. Withdraw the money that has been deposited.

8. Act as guarantor of a debt or pledge the

guaranted assets to other parties.

9. Distribute the dividends.

Fasilitas ini telah diperpanjang selama 12 bulan melalui

Surat Persetujuan Prinsip Pembiayaan

No: 198/OL/CBD/XII/2018 pada tanggal

28 Desember 2018.

This facility has been extended for 12 months with a

Principal Approval of Financing

No: 198/OL/CBD/XII/2018 on December 28, 2018.

Berdasarkan Akta No. 341, tanggal 9 Nopember 2017

yang telah merubah dengan perjanjian Akta No. 2851,

tanggal 24 Nopember 2016 oleh

Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta,

Entitas memperoleh fasilitas Al Kafalah Bil Ujroh

Sublimit Al Murabahah – Revolving dengan jumlah

maksimum masing-masing sebesar US$ 3.500.000.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk pembelian

persediaan porsi impor berupa galvalum atau produk

sejenis dan dibebani margin bagi hasil masing-masing

sebesar 0,125%. Fasilitas ini memiliki jangka waktu

selama 12 bulan sejak fasilitas ini ditandatangani dan

telah diperpanjang sampai dengan 24 November 2019.


November 9, 2017 which has been amended by Deed

No. 2851, dated November 24, 2016 by

Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn., notary in Jakarta,

the Entity obtained Al Kafalah Bil Ujroh Sublimit Al

Murabahah – Revolving, with maximum plafond

amounting to US$ 3,500,000. This facility is used for

to purchase imported portion material in the form of

galvalum or similar products and bears annual

profit-sharing margin at 0.125%. This facility has

period of 12 months since date of agreement has

been signed off and has been extended to

November 24, 2019.



- 77 -












Jl. Desa Sriamur Kp. Turi, Kecamatan Tambun,


No. 191, 192, 193, 194, 195, 196, 197 dan 198 atas




Gading Timur berdasarkan SHMSRS





escrow nasabah untuk plafond awal sebesar

US$ 2.500.000 (lihat Catatan 10).



escrow nasabah untuk plafond penambahan sebesar

US$ 1.000.000.

e. Pemberian jaminan fidusia kepada kreditur atas

barang-barang bergerak milik Debitur dan/atau

pemilik jaminan termasuk piutang/tagihan atas

nama berupa piutang senilai Rp 20.000.000.000

(lihat Catatan 5).

f. Pemberian jaminan fidusia kepada Kreditur atas

barang-barang bergerak milik Debitur dan/atau

pemilik jaminan termasuk piutang/tagihan atas

nama berupa persediaan dengan nilai fidusia

sebesar Rp 72.000.000.000 (lihat Catatan 7).


a. Land and workshop building located in Jl. Desa

Sriamur Kp. Turi, Kecamatan Tambun, Bekasi,

Jawa Barat based on Certificate of Land Rights

No. 191, 192, 193, 194, 195, 196, 197 and 198




Gading Timur based on SHMSRS

No. 1097/X/Everest with an area of 88 m2 Type,


c. Cash collateral at least 30% of the L/C the

initial value for the same currency in customer

escrow account for initial plafond amounting to

US$ 2,500,000 (see Note 10).

d. Cash collateral at least 50% of the L/C initial

value for the same currency in customer escrow

account for initial plafond amounting to

US$ 1,000,000.

e. The provision of fiduciary guarantees to

creditors for movable goods owned by the

debtor and/or collateral owner including

receivables/bills in the form of trade receivables


f. The provision of fiduciary guarantees to

creditors for movable goods owned by the

debtor and/or collateral owner including

receivables/bills in the form of inventory with a

fiduciary amounting to Rp 72,000,000,000

(see Note 7).






sebesar plafond sebesar Rp 47.250.000.000 dengan

dibebani bunga sebesar tingkat margin bagi hasil 13%

dan memiliki jangka waktu 12 bulan sampai dengan

24 Nopember 2019.




No: 198/OL/CBD/XXI/2018, with a maximum

amount of ceiling amounting to Rp 47,250,000,000

with interest at the level of profit sharing margin

13% and has a period of 12 months up to

November 24, 2019.

Pada tanggal 27 Pebruari 2018, Entitas, telah mendapat

persetujuan dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

tekait penawaran umum perdana saham dan persetujuan

terhadap tindakan-tindakan korporasi yang telah dan

akan dilakukan oleh Entitas selama memperoleh

fasilitas kredit.

On February 27, 2018 the Entity had obtained

approval from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

related to initial public offering and corporate

action that have been and will be performed by the

Entity as long as the Entity has existing.



Rp 17.780.001.317.






- 78 -











Berdasarkan Akta No. 1488 Pemberian Line Facility

tanggal 31 Juli 2017 dari Muhammad Taufiq, S.H.,

M.Kn., notaris di Jakarta. KBP, Entitas Anak,

memperoleh fasilitas pembiayaan Line Facility

(Revolving) dengan nilai maksimal Rp 12.500.000.000

dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk yang digunakan

untuk modal kerja perusahaan dan untuk pembelian

material produksi dengan bagi hasil setara 11,5% dan

akan jatuh tempo 12 bulan setelah penandatangan

fasilitas. Pembiayaan tersebut dijamin dengan:

a. Tanah milik KBP, Entitas Anak, SHM No. 693,

694, 699, 549, 550, 551, 552 masing-masing seluas

2.435 m2, 2.880 m

2, 3.000 m

2, 3.000 m

2, 3.000 m

2,

2.870 m2 dan 3000 m

2 yang terletak di

Klapanunggal, AJB No. 4 dan 5 atas pembelian

tanah antara Ngasidjo Achmad dengan Hartono

masing-masing seluas 1.200 m2 dan 11.260 m

2

yang terletak di Jalan Cilalay No. 47 Kp. Cibugis

RT 05, RW 06, Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat

(lihat Catatan 11).

b. Fidusia atas barang-barang bergerak milik KBP,

Entitas Anak/pemilik jaminan berupa bangunan

pabrik seluas 4.548 m2 di daerah Klapanunggal,

Bogor, Jawa Barat (lihat Catatan 11).

c. Fidusia atas barang-barang bergerak milik KBP,

Entitas Anak/pemilik jaminan berupa dua unit

mesin kilen closet masing-masing dengan ukuran

(8x3x2) dan (4x3x2) dan satu unit tunnel kilen

(46m tunnel kilen) (lihat Catatan 11).

d. Fidusia atas barang-barang bergerak milik KBP,

Entitas Anak/pemilik jaminan berupa persediaan

yang terletak di Jalan Cilalay No. 47 Kp. Cibugis

RT 05, RW 06, Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat

(lihat Catatan 7).

e. Jaminan pribadi atas nama Ngasidjo Achmad

(pemegang saham).

Based on Deed No. 1488 Grant Line Facility dated

July 31, 2017 of Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn.,

notary in Jakarta. KBP, Subsidiary acquire line

facility (Revolving) with maximum amount of

Rp 12,500,000,000 from PT Bank Muamalat

Indonesia Tbk. This loan is used for working capital

to acquired production material with revenue share

equal to 11.5% and will mature in 12 months after

signing the facility. This financing agreement is

guaranteed with:

a. Land owned by KBP, Subsidiary, with SHM

No. 693, 694, 699, 549, 550, 551, 552 with

width of 2,435 m2, 2,880 m

2, 3,000 m

2,

3,000 m2, 3,000 m

2, 2,870 m

2 and 3,000 m

2

located in Klapanunggal, AJB No. 4 and 5 upon

acquisition of land between Ngasidjo Achmad

with Hartono with width of 1,200 m2 and

11,260 m2, respectively. Located on Jalan

Cilalay No. 47 Kp. Cibugis RT 05, RW 06,

Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat

(see Note 11).

b. Fiduciary of moving goods owned by KBP,

Subsidiary or owner of the guarantee in the

form of building width of 4,548 m2 located on


(see Note 11).

c. Fiduciary of moving goods owned by KBP,


form of two units kilen toilet with size (8x3x2)

and (4x3x2) respectively and a unit tunnel kilen

(46m tunnel kilen) (see Note 11).

d. Fiduciary of moving goods owned by KBP,


form of inventories which are located on Jalan


Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat (see Note 7).

e. Personal guarantee from Ngasidjo Achmad

(stockholders).


dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, KBP, Entitas

Anak tidak diperkenankan melakukan hal sebagai

berikut:


consent from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk,

KBP, Subsidiary is not allowed to perform the

following matters:

a. Menerima pembiayaan uang atau fasilitas

keuangan, leasing berupa apapun atau mengikat diri

sebagai penjamin untuk utang pihak lain.

a. Obtain loan or financial facilities, leases of any

kind or bind themselves as a guarantor for the

debts of others.

b. Menyewakan, menjaminkan, mengalihkan atau

menyerahkan sebagian atau seluruh obyek akad

atau agunan kepada pihak lain.

b. Lease, pledge, assign or deliver part or all of the

objects of the contract or collateral to another

parties.



- 79 -










c. Menjual/menyewakan, memindahkan hak atau

kepentingan, menghapuskan sebagian besar/seluruh

harta kekayaan Entitas atau penjamin.

c. SelSell/lease, transfer rights or interests,

removing most/all of the Assets of the Entity or

guarantor.

d. Melakukan pembayaran atau pembayaran kembali

atas semua pembiayaan kepada pihak ketiga

siapapun kecuali pembayaran normal dalam sifat

usaha.

d. Make payment or refund of all financing to any

third parties except normal payment in the

nature of the business.

e. Melakukan investasi lainnya atau menjalankan

kegiatan usaha yang tidak mempunyai hubungan

dengan usaha yang sedang dijalankan.

e. Make other investments or run business activities

that have no relationship with the existing

business.

f. Mengajukan permohonan pailit oleh pengadilan

niaga dan mengajukan penundaan pembayaran

utang.

f. Apply for bankruptcy by a commercial court and

file a delay in payment of debt.

g. Melakukan perubahan susunan pengurus dan

susunan pemegang saham.

g. Change the composition of the board and the

composition of stockholders.

h. Melakukan penggabungan usaha (merger) dengan

badan usaha lain, peleburan usaha (konsolidasi),

bersama badan lain dan pengambilalihan (akuisisi)

saham badan usaha lain.

h. Merge with other business entities,

consolidation, together with other entities and

acquisition of shares of other business entities.

i. Melakukan pembayaran atau pembayaran kepada

pemegang saham nasabah atas pembiayaan-

pembiayaan yang telah dan dikemudian hari akan

diberikan oleh pemegang saham KBP, Entitas

Anak.

i. Make payments or payments to the stockholders

of customers for financing that have been and

will be given by the stockholders of KBP,

Subsidiary in the future.

j. Melakukan pembubaran atau likuidasi berdasarkan

Rapat Umum Pemegang Saham.

j. Perform dissolution or liquidation based on the

General Meeting of Stockholders.

k. Mengubah struktur permodalan nasabah kecuali

untuk peningkatan modal yang berasal dari retained

earning atau pengeluaran saham baru atau setoran

dari pemegang saham.

k. Change the customer's capital structure except

for capital increase from retained earnings or

new share expenses or shareholder payments.

l. Membayar atau menyatakan dapat dibayar sesuatu

dividen atau pembagian keuntungan berupa apapun

juga atas saham yang dikeluarkan KBP, Entitas

Anak.

l. Pay or claim for payment of dividend or profit

sharing in any form whatever for the shares

issued by KBP, Subsidiary.

m. Melakukan transaksi dengan perorangan atau suatu

pihak termasuk tetapi tidak terbatas pada

perusahaan afiliasinya dengan cara-cara di luar

batas (pembelian yang lebih mahal atau penjualan

yang lebih murah dari harga pasar).

m. Carry out transactions with any individual or a

party including but not limited to its affiliated

companies in out-of-bounds ways (more

expensive purchases or cheaper sales of market

prices).

n. Menyewakan aset yang dijaminkan kecuali untuk

operasional usaha.

n. Lease of guaranteed assets except for business

operations.

Selama periode pinjaman, KBP, Entitas Anak

dipersyaratkan untuk menjaga rasio-rasio keuangan

sebagai berikut:

During the period of the loan, KBP, Subsidiary has

obligation to maintain financial ratios are as

follows:

a. Minimal Cash Operating Profit After

Tax/Financial Payment sebesar 1,1 kali.

a. Minimum Cash Operating Profit After

Tax/Financial Payment amounting to 1.1 times.

b. Maksimal debt to equity ratio (DER) sebesar 3 kali. b. Maximum debt to equity ratio (DER) amounting

to 3 times.

c. Minimal current ratio minimal 1,1 kali. c. Minimum current ratio amounting to 1.1 times.



- 80 -










Pada tanggal 31 Desember 2017, KBP, Entitas Anak


As of December 31, 2017, KBP, Subsidiary has


a. Cash Operating Profit After Tax/Financial

Payment sebesar 1,41 kali.


c. Current ratio sebesar 1,10 kali.



b. Debt to equity ratio is 2.65 times.

c. Current ratio is 1.10 times.

Seluruh jaminan dan segala sesuatu yang dipersyaratkan

oleh PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, merupakan satu

paket dengan dana syirkah temporer yang diperoleh

KBP, Entitas Anak (lihat Catatan 7 dan 11).

All collateral and everything required by PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk, represents a package with

temporary syirkah fund obtained by KBP, Subsidiary

(see Notes 7 and 11).

Perjanjian ini diikat dengan perjanjian Akta Notaris

No. 1487 Akad Ijarah, tanggal 31 Juli 2017 dari

Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta.

Perjanjian ini merupakan satu paket dengan dana syirkah

temporer dengan Akta Notaris No. 1486 Akad

Musyarakah Mutanaqisah, tanggal 31 Juli 2017

(lihat Catatan 19).

This agreement is tied with Notarial Deed

agreement No. 1487 Akad Ijarah, dated


notary in Jakarta. This agreement bundle with

temporary syirkah fund with Notarial Deed

No. 1486 Akad Musyarakah Mutanaqisah, dated

July 31, 2017 (see Note 19).

Pada tanggal 27 Pebruari 2018, KBP, Entitas Anak,

telah mendapat persetujuan dari PT Bank Muamalat

Indonesia Tbk tekait penawaran umum perdana saham

dan persetujuan terhadap tindakan-tindakan korporasi

yang telah dan akan dilakukan oleh Entitas selama

memperoleh fasilitas kredit.

On February 27, 2018, KBP, Subsidiary has

received approval from PT Bank Muamalat

Indonesia Tbk related to initial public offering and

corporate action that has been and will be

performed by the Entity as long as KBP has existing

credit facility.


Rp 12.500.000.000.


amounting to Rp 12,500,000,000.

Pada 31 Desember 2018, utang bank di PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk telah di-take over ke PT Bank

Tabungan Pensiunan Nasional Tbk.

On December 31 2018, bank loan in PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk have been take over to

PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk.

Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Berdasarkan Perjanjian Kredit antara RLW, Entitas

Anak, dengan PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk No. 008/BKM/PK-KMK/2017 dan

No. 009/BKM/PK-KMK/2017, tanggal 19 April 2017,

RLW, Entitas Anak, mendapatkan fasilitas kredit

sebagai berikut:

Based on Loan Agreement between the RLW,

Subsidiary, with PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk No. 008/BKM/PK-KMK/2017 and

No .009/BKM/PK-KMK/2017, dated April 19, 2017,

RLW, Subsidiary, obtained credit facilities are as

follows:

a. Kredit Modal Kerja – Rekening Koran Terbatas

dengan jumlah fasilitas Rp 10.000.000.000 dengan

suku 12,75% per tahun. Kredit bertujuan untuk


dengan 19 April 2018.

a. Working Capital Credit – Limited Current

Account amounting to Rp 10,000,000,000 with

interest rate of 12.75% per annum. The purpose

of the loan is for additional working capital and

has time period up to April 19, 2018.

b. Kredit Modal Kerja – Rekening Koran Terbatas

dengan jumlah fasilitas Rp 15.000.000.000 dengan

suku 12,75% per tahun. Kredit bertujuan untuk


dengan 19 April 2018.

b. Working Capital Credit – Limited Current


interest rate 12.75% per annum. Credit aims for

additional working capital and has time period

up to April 19, 2018.



- 81 -










Berdasarkan Perjanjian Kredit antara Entitas dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk No. (3) 008/BKM/PK-KMK/2017 dan (3) 009/BKM/PK-KMK/2017, tanggal 18 Juli 2018, Entitas memperpanjang fasilitas kredit sampai dengan 18 April 2019.

Based on Loan Agreement between the Entity and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk No. (3) 008/BKM/PK-KMK/2017 and (3) 009/BKM/PK-KMK/2017, dated July 18, 2018, the Entity extended the credit facility until April 18, 2019.

Fasilitas di atas dijamin dengan jaminan sebagai berikut: a. Hak atas tanah dengan SHM No. 846/Klapanunggal,

terletak di Klapanunggal, Bogor.

b. Hak atas tanah dengan SHM No. 1458/Klapanunggal, terletak di Klapanunggal, Bogor.

c. Hak atas tanah dengan SHM No. 1486/Klapanunggal, terletak di Klapanunggal, Bogor.

d. Hak atas tanah dengan SHM No. 1717/Klapanunggal, terletak di Klapanunggal, Bogor.

e. Hak atas tanah dengan SHM No. 1702/Klapanunggal, terletak di Klapanunggal, Bogor.

f. Hak atas tanah dengan SHM No. 1709/Klapanunggal, terletak di Klapanunggal, Bogor.

g. Hak atas tanah dengan SHM No. 1807/Klapanunggal, terletak di Klapanunggal, Bogor.

h. Fidusia piutang usaha senilai Rp 20.155.976.533, persediaan senilai Rp 17.332.132.387 dan mesin (lihat Catatan 5, 7 dan 11).

i. Mesin yang terletak di pabrik yaitu Desa Klapanunggal, Kec. Klapanunggal, Kab. Bogor, Provinsi Jawa Barat (lihat Catatan 11).

j. Piutang usaha dan persediaan (lihat Catatan 5 dan 7).

k. Jaminan pribadi atas nama Ngasidjo Achmad.

l. Corporate guarantee atas nama HMP, Entitas Anak.

The above facilities are secured by collaterals are as follows: a. Land titles with certificate of SHM

No. 846/Klapanunggal located in Klapanunggal, Bogor.

b. Land titles with certificate SHM No. 1458/Klapanunggal located in Klapanunggal, Bogor.

c. Land titles with certificate SHM No. 1486/Klapanunggal located in Klapanunggal, Bogor.

d. Land titles with certificate SHM No. 1717/Klapanunggal located in Klapanunggal, Bogor.

e. Land titles with certificate SHM No. 1702/Klapanunggal located in Klapanunggal, Bogor.

f. Land titles with certificate SHM No. 1709/Klapanunggal located in Klapanunggal, Bogor.

g. Land titles with certificate SHM No. 1807/Klapanunggal located in Klapanunggal, Bogor.

h. Fiduciary of trade receivables amounting to Rp 20,155,976,533, inventories amounting to Rp 17,332,132,387 and machineries (see Notes 5, 7 and 11).

i. Machine in factory which located in Klapanunggal, Kec. Klapanunggal, Kab. Bogor, Provinsi Jawa Barat (see Note 11).

j. Trade receivable and inventories (see Note 5 and 7)

k. Personal guarantee under the name of Ngasidjo Achmad.

l. Corporate guarantee under the name of HMP, Entitas Anak.


PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, RLW, Entitas

Anak tidak diperkenankan melakukan hal sebagai

berikut:


consent from PT Bank Negara Indonesia (Persero)

Tbk, RLW, Subsidiary is not allowed to perform the

following matters:

a. Mengubah bentuk atau status hukum RLW, Entitas

Anak mengubah anggaran dasar (kecuali

meningkatkan modal), dan memindahtangankan

saham baik antar pemegang saham atau pihak lain

yang mengakibatkan perubahan pemegang saham

dominan.

a. Change the structure and legal status of RLW,

Subsidiary, change the Articles of Association

(except increase in capital stock), and transfer

capital stock to, both between stockholders or

other parties which affected the dominant

stockholder.



- 82 -










b. Melakukan akuisisi/pengambilalihan aset milik

pihak ketiga.

c. Mengubah susunan pengurus, Direksi, Komisaris

dan pemilikan saham RLW, Entitas Anak.

d. Melakukan investasi modal atau pengambilalihan

saham pada Entitas lain.

e. Mengizinkan pihak lain menggunakan RLW, Entitas

Anak untuk kegiatan usaha pihak lain.

f. Menjual atau menyewakan harta RLW, Entitas

Anak yang telah dijaminkan.

g. Membayar seluruh atau sebagian utang RLW,

Entitas Anak kepada pemegang saham atau pihak

afiliasi yang digunakan sebagai subordinasi utang

atas fasilitas kredit.

h. Membagikan dividen dalam bentuk apapun.

i. Memberikan pinjaman kepada pihak manapun,

kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam

rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung

dengan kegiatan usaha RLW, Entitas Anak.

j. Menerima pinjaman dari pihak lain (termasuk

menerbitkan obligasi), kecuali jika pinjaman

diterima dalam rangka transaksi dagang yang

berkaitan langsung dengan kegiatan usaha RLW,

Entitas Anak.

k. Melakukan investasi yang melebihi proceed RLW,

Entitas Anak (EAT+Depresiasi), penyertaan modal,

atau pengambilalihan saham pada perusahaan lain.

l. Mengambil lease dari perusahaan leasing.

m. Mengikatkan diri sebagai penjamin, menjaminkan

harta kekayaan RLW, Entitas Anak dalam bentuk

dan maksud apapun kepada pihak lain.

n. Menjual atau menyewakan harta kekayaan RLW,

Entitas Anak atau barang-barang agunan,

o. Membubarkan RLW, Entitas Anak dan meminta

dinyatakan pailit.

p. Menggunakan dana milik RLW, Entitas Anak untuk

tujuan di luar usaha yang dibiayai fasilitas kredit.

q. Menggadaikan atau dengan cara lain

mempertanggungkan saham RLW, Entitas Anak

kepada pihak manapun.

r. Mengubah bidang usaha.

s. Melakukan interfinancing dengan afiliasi, RLW,

Entitas Anak induk perusahaan, dan/atau anak

perusahaan.

t. Membuat perjanjian dan transaksi tidak wajar.

u. Menyerahkan atau mengalihkan seluruh atau

sebagian dari hak dan/atau kewajiban yang timbul

berdasarkan Perjanjian Kredit.

v. Menunggak kewajiban pada PT Bank Negara

Indonesia (Persero) Tbk serta kewajiban lainnya.

b. Acquire or transfer of assets from other parties.

c. Change the structure of board members,

Directors, Commissioner and Stockholders RLW,

Subsidiary.

d. Invest in capital stock or transfer of capital stock

from other entities.

e. Allow other parties using RLW, Subsidiary to do

other business activity.

f. Sell or rent RLW, Subsidiary‟s assets which have

been plegded.

g. Full or partial payment RLW, Subsidiary‟s loan

to stockholders or affiliated parties which have

been used as subordinate loan of credit facility.

h. Distribute any dividends.

i. Extend loan to any parties, except if the loan is

provided in the form of business transaction

directly related to main business activity of RLW,

Subsidiary.

j. Obtain loans from other parties (include

issuance of bonds), except if those loans are

received in the form of business transaction

directly related to the main business activity of

RLW, Subsidiary.

k. Invest more that RLW, Subsidiary‟s proceed

(EAT+Depreciation), invest in shares of stock or

acquisition of other entities‟s shares.

l. Obtain lease from leasing company.

m. Act as guarantor or pledge RLW, Subsidiary‟s

assets in any form to other parties.

n. Sell or rent RLW, Subsidiary‟s assets or

collateral assets.

o. Liquidate RLW, Subsidiary and request to be

declared as of bankcrupt.

p. Use RLW, Subsidiary‟s fund for the purpose of

other activities which are funded by the credit

facility.

q. Pawn or with other practices RLW, Subsidiary‟s

capital stock to other parties.

r. Change the business activity.

s. Practice interfinancing with affiliated parties,

parent and/or subsidiaries.

t. Make an unfairly agreement and transaction.

u. Hand over or transfer all or part of the rights

and/or obligation arising from Credit

Agreement.

v. Delinquent on payment of liabilites to PT Bank

Negara Indonesia (Persero) Tbk and other

liabilities.



- 83 -










Atas perjanjian ini, RLW, Entitas Anak harus


On this agreement, RLW, Subsidiary should


a. Current ratio > 1 kali.

b. Debt to equity ratio maksimal 2,5 kali.

c. Debt service coverage > 100%.

a. Current ratio > 1 time.

b. Debt to equity ratio maximum 2.5 times.

c. Debt service coverage > 100%.

Jika RLW, Entitas Anak, gagal memelihara rasio

keuangannya sesuai financial covenant di atas, maka

pemegang saham RLW, Entitas Anak wajib melakukan

perbaikan kondisi keuangan RLW, Entitas Anak paling

lambat 12 bulan berikutnya.

If RLW, Subsidiary, failed to maintain its financial

ratio according to financial covenant above, the

stockholders of RLW, Subsidiary must conduct

financial improvement on its financial condition

RLW, Subsidiary on the next 12 months.

Pada tanggal 31 Desember 2018, rasio keuangan RLW,


As of December 31, 2018, RLW, Subsidiary‟s




c. Debt service coverage sebesar 238,14%.



c. Debt service coverage amounting to 238.14%.

Pada tanggal 31 Desember 2017, rasio keuangan RLW,


As of December 31, 2017, RLW, Subsidiary‟s




c. Debt service coverage sebesar 329,39%.

a. Current ratio amounted to 1.26 times.

b. Debt to equity ratio amounted to 0.98 times.

c. Debt service coverage amounted to 329.39%

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan

konsolidasi, RLW, Entitas Anak mampu memelihara

rasio keuangannya sesuai financial covenant.

As of the date of the consolidated financial

statements, RLW, Subsidiary was able to maintain its

financial ratio according to financial covenant



Rp 24.556.363.999.




13. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA 13. TRADE PAYABLES – THIRD PARTIES


2018 2017

PT Indomak Kitacipta Karya 17.480.243.968 13.834.735.817 PT Indomak Kitacipta Karya

PT Indonesia Asahan

Aluminium 5.064.250.342 10.191.096.481

PT Indonesia Asahan

Aluminium

PT Alcomexindo 4.859.507.248 - PT Alcomexindo

PT Supra Teratai Metal 4.197.479.584 4.134.880.615 PT Supra Teratai Metal

PT Atria Alumindo 3.868.288.352 - PT Atria Alumindo

PT Alexindo 3.720.714.160 3.758.724.733 PT Alexindo

PT Perkakas Sumber Karya 3.219.734.720 2.670.033.438 PT Perkakas Sumber Karya

Shenzhen Reaching Co,.Ltd 2.906.881.370 - Shenzhen Reaching Co,.Ltd

PT Imr Arc Steel 2.550.769.650 1.578.968.325 PT Imr Arc Steel

PT Jindal Stainless Indonesia 2.449.920.642 744.281.196 PT Jindal Stainless Indonesia

PT Bluesteel Industries 2.185.413.382 1.239.813.300 PT Bluesteel Industries



- 84 -










2018 2017

PT Greensol Indonesia 2.083.478.536 5.821.747.280 PT Greensol Indonesia

Hoasen Group 1.981.473.716 - Hoasen Group

PT Inkomas Lestari 1.852.285.453 82.506.000 PT Inkomas Lestari

PT Alko Mandiri 1.744.364.253 - PT Alko Mandiri

PT Metalindo Baja Jaya 1.743.482.800 - PT Metalindo Baja Jaya

PT Sinar Alkasa Sejahtera 1.743.299.587 - PT Sinar Alkasa Sejahtera

PT Starmas 1.514.756.782 - PT Starmas

Nam Kim Steel Joint Stock

Company

1.446.484.430 147.383.401

Nam Kim Steel Joint Stock

Company

PT Sinar Gemilang Citramas 1.206.975.000 214.500.000 PT Sinar Gemilang Citramas

UD Ali Logam 1.065.045.000 - UD Ali Logam

Shandong Ruichen

Industry&Trade Co.LTD

1.033.647.644 1.026.480.041

Shandong Ruichen

Industry&Trade Co.LTD

UD Sido Agung Alumi 998.075.852 - UD Sido Agung Alumi

PT Pandawa Scra 915.420.000 - PT Pandawa Scra

PT Dcc Indonesia 841.598.208 2.502.852.992 PT Dcc Indonesia

PT YKK Ap Indonesia 807.918.872 - PT YKK Ap Indonesia

PT Runa Jaya 764.150.000 - PT Runa Jaya

PT Halim Sakti Pratama 762.520.000 116.209.500 PT Halim Sakti Pratama

PT Intibumi Alumindotama 756.914.631 - PT Intibumi Alumindotama

PT Pilar Teknindo Jaya 740.061.005 - PT Pilar Teknindo Jaya

PT Jotun Powder Coating

Indonesia

579.366.775 -

PT Jotun Powder Coating

Indonesia

PT Aluprima 273.094.613 3.738.070.667 PT Aluprima

PT Sunrice Steel - 2.037.569.188 PT Sunrice Steel

Sb Truss - 576.521.840 Sb Truss

PT Rajalu - 544.808.500 PT Rajalu

Lain-lain 12.020.994.696 5.924.020.359 Others

Jumlah 89.378.611.271 60.885.203.673 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah

sebagai berikut:

The details of trade payables based on currencies

are as follows:

2018 2017

Rupiah 84.917.005.481 59.711.340.231 Rupiah

Dolar Amerika Serikat 4.461.605.790 1.173.863.442 United States Dollar

Jumlah 89.378.611.271 60.885.203.673 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha

kepada pihak ketiga tersebut.

There is no collateral given for the trade payables to

third parties.



- 85 -










14. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 14. ACCRUED EXPENSES


2018 2017

Bunga pinjaman 5.261.582.681 2.448.425.674 Interest loans

Jasa profesional 498.000.000 - Professional fee

Gaji 375.194.165 467.262.992 Salaries

Listrik 155.050.074 172.477.660 Electricity

Gas produksi - 121.919.270 Gas production

Lain-lain - 54.840.000 Others

Jumlah 6.289.826.920 3.264.925.596 Total

15. UTANG BANK JANGKA PANJANG 15. LONG-TERM BANK LOANS

2018 2017

Indonesia Eximbank 65.339.912.363 62.798.645.374 Indonesia Eximbank


Nasional Tbk 12.556.828.417 1.341.666.669


Nasional Tbk


PT Bank Danamon Indonesia Tbk 111.111.088 1.370.370.353 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Jumlah 80.382.851.867 69.021.551.959 Total

Biaya pinjaman yang belum

diamortisasi (290.179.534) (617.713.271)

Unamortized deferred

financing cost

Jumlah 80.092.672.333 68.403.838.688 Sub-total

Dikurangi: Less:

Bagian yang jatuh tempo dalam

satu tahun 21.561.856.255 12.635.360.213 Current maturities

Bagian jangka panjang 58.530.816.078 55.768.478.475 Net of current portion


Berdasarkan Perjanjian Kredit Investasi Ekspor

No. 17, pada tanggal 9 Oktober 2017 yang telah diubah

terakhir berdasarkan Perubahan Kedua Perjanjian Kredit

Investasi Ekspor No. 849/ADDPK/10/2018, tanggal

4 Oktober 2018 Entitas memperoleh fasilitas kredit dari

Indonesia Eximbank yaitu Kredit Investasi Ekspor (KIE)

sebesar Rp 82.500.000.000 dengan suku bunga 10,5% per

tahun untuk jangka waktu selama maksimal 60 bulan.

Kredit bertujuan untuk take over pinjaman dari PT Bank

China Construction Bank Indonesia Tbk dan pembiayaan

pembangunan pabrik aluminium ekstrusi kapasitas 8.100

Metrik Ton.

Based on the of Export Investment Agreement Credit

No. 17, dated October 9, 2017, which was last

amended based on the Second Amendment to the

Export Investment Credit Agreement

No. 849/ADDPK/10/2018, dated October 4, 2018

the Entity obtained credit facilities from Indonesia

Eximbank which is the Export Investment Credit

Facility (KIE) amounting to Rp 82,500,000,000 with

interest rate 10.5% per annum. This Credit aimed to

take over loan from PT Bank China Construction

Bank Indonesia Tbk and financing the construction

of aluminium extrusion plant with capacity 8,100

Metric Tons.



- 86 -










Fasilitas-fasilitas di atas dijamin dengan jaminan sebagai

berikut:

a. Fidusia atas piutang usaha senilai Rp 26.891.101.272

(lihat Catatan 5).

b. Fidusia atas persediaan milik HAS, Entitas Anak

senilai Rp 82.379.382.409 (lihat Catatan 7).

c. Personal Guarantee atas nama Ngasidjo Achmad.

d. Corporate Guarantee dari HMP.

e. Tanah dengan Sertifikat Hak Milik (SHM)

No. 209/Tegalsari, 210/Tegalsari, 211/Tegalsari,


242/Tegalsari, dan 251/Tegalsari, yang terletak di

Tegalsari, Cirebon.

f. Fidusia atas kendaraan operasional dan forklift HAS

(lihat Catatan 11).

g. Fidusia atas mesin-mesin dan peralatan/ mekanikal

dan elektrikal yang dimiliki HAS (lihat Catatan 11).

h. Hak tanggungan peringkat I (pertama) atas tanah dan

bangunan yang saat ini masih dalam proses

pengurusan menjadi sertifikat atas nama Ngasidjo

Achmad atau atas nama Debitur seluas ± 1.380 m2.

The above facilities are secured by collaterals are

as follows:

a. Fiduciary of trade receivables amounting to

Rp 26,891,101,272 ( see Note 5).

b. Fiduciary of inventories owned by HAS,

Subsidiary amounting to Rp 82,379,382,409

(see Note 7).

c. Personal guarantee from Ngasidjo Achmad.

d. Corporate guarantee from HMP.

e. Certificates of Ownership No. 209/Tegalsari,



and 251/Tegalsari, located in Tegalsari,

Cirebon.

f. Fiduciary of operational vehicles and forklifts

owned by HAS (see Note 11).

g. Fiduciary of machineries and

equipments/mechanical and electrical

(see Note 11).

h. Underwriting rights I (first) rank on land and

buildings that are currently in the processing

into certificates under the name of Ngasidjo

Achmad or under the name of debtor covering

an area of ± 1,380 m2.

Kredit diberikan kepada HAS adalah untuk jangka waktu

selama maksimal 60 bulan sejak penandatanganan

perjanjian kredit yaitu sampai dengan tanggal

8 Oktober 2022.

Credit facility given to HAS is for a maximum period

of 60 months from the signing of the agreement

which is up to October 8, 2022.


Indonesia Eximbank, HAS, Entitas Anak tidak

diperkenankan melakukan hal sebagai berikut:

During the period of the agreement, without any

written consent from Indonesia Eximbank, HAS,

Subsidiary is not allowed to perform the following

matters:

a. Melakukan merger atau akuisisi yang menghambat

kewajiban pembayaran fasilitas kredit.

b. Melakukan pejualan atau pelepasan harta HAS,

Entitas Anak yang telah dijaminkan kepada pihak

lain.

c. Bertindak sebagai penanggung atau penjamin pihak

lain untuk kepentingan pihak lain dan/atau

menjaminkan harta HAS, Entitas Anak dan/atau

penjamin kepada pihak lain.

d. Mengubah anggaran dasar atau mengubah status

Debitur.

e. Membagikan dividen atau keuntungan usaha dalam

bentuk apapun juga kepada pemegang saham.

f. Mengubah atau memperbolehkan struktur

permodalannya dirubah.

g. Melakukan perubahan susunan pengurus dan/atau

pemegang saham.

a. Conduct merger or acquisition that hold up

credit facility payment obligation.

b. Sell or dispose HAS, Subsidiary‟s assets that

have been pledged to other parties.

c. Act as guarantor or guarantor of other parties

for other benefits and/or pledge HAS,

Subsidiary‟s assets and/or guarantor of other

parties.

d. Change the articles of association or change the

status of the Debtor.

e. Distribute any dividends or business profits to

stockholders.

f. Change or allow the capital structure to be

changed.

g. Change the structure of board members and/or

stockholders.



- 87 -










Atas perjanjian ini, HAS, Entitas Anak harus


On this agreement, HAS, Subsidiary should maintain

its financial ratio as follows:


b. Debt to equity ratio < 3 kali.



b. Debt to equity ratio < 3 times.


Pada tanggal 31 Desember 2018, HAS, Entitas Anak


As of December 31, 2018, HAS, Subsidiary had








Pada tanggal 31 Desember 2017, HAS, Entitas Anak


As of December 31, 2017, HAS, Subsidiary had





a. Current ratio amounted to 127%.

b. Debt to equity ratio amounted to 1.28 times.


Pada tanggal 28 Agustus 2018 HAS, Entitas Anak telah mendapat persetujuan dari Indonesia Eximbank terkait rencana perubahan struktur permodalan dan pemegang saham dan pembagian dividen.

On August 28, 2018, HAS, Subsidiaries had obtained approval from Indonesia Eximbank related to the plan to change capital and stockholders structure and dividend distribution.



Rp 62.798.645.374.





Berdasarkan Akta Notaris No. 2 Addendum II Perjanjian

Kerdit No. 139 oleh Wahyu Ismadi S.H., M.H., tanggal

1 Oktober 2018. DKTU, Entitas Anak memperoleh

fasilitas kredit dari PT Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk (BTPN) sebagai berikut:

Ba Based on Notarial Deed No. 2 Addendum II

Credit Agreement No. 139 by Wahyu Ismadi S.H.,

M.H,. dated October 1, 2018. DKTU, Subsidiary

obtained credit facilities from PT Bank Tabungan

Pensiunan Nasional Tbk (BTPN) as follows:

- Fasilitas pinjaman angsuran berjangka 1 (PAB-1) sebesar Rp 222.000.000 dengan jangka waktu 28 Oktober 2016 sampai tanggal 15 Nopember 2019. Fasilitas pinjaman tersebut digunakan untuk tambahan modal kerja dengan dibebankan bunga sebesar 10%.

- Term Loan Facility 1 (PAB-1) amounting to Rp 222,000,000 with a period of October 28, 2016 until November 15, 2019. The loan facility is used for additional working capital with interest charged at 10%.

- Fasilitas Pinjaman Berjangka 2 (PAB-2) dengan maksimal pinjaman sebesar Rp 711.000.000 dengan jangka waktu tanggal 28 Oktober 2016 sampai dengan 19 Nopember 2019. Fasilitas ini digunakan untuk investasi dan dibebani bunga sebesar tingkat bunga 10% per tahun.

- Term Loan Facility 2 (PAB-2), with a maximum loan amounting to Rp 711,000,000 for a period of October 28, 2016 to November 19, 2019. This facility bears interest at 10% per annum used for investment.

- Fasilitas Pinjaman Berjangka 3 (PAB-3) dengan maksimal pinjaman sebesar Rp 2.500.000.000 dengan jangka waktu 4 tahun dimulai dari tanggal 1 Oktober 2018 sampai dengan 15 Oktober 2022.

- Term Loan Facility 3 (PAB-3), with a maximum loan amounting to Rp 2,500,000,000 for a period of 4 years starting from October 1, 2018 to



- 88 -










Fasilitas ini digunakan untuk investasi dan dibebani bunga sebesar tingkat bunga 10% per tahun.

October 15, 2022. This facility bears interest at 10% per annum used for investment.


- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHM No. 215/Ciadeg yang terletak di Cigombong, Bogor, Jawa Barat atas nama Ngasidjo Ahmad.






- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHM No. 693/Klapanunggal yang terletak di Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat atas nama Ngasidjo Ahmad.

- A land area and buildings based SHM No. 693/Klapanunggal which are located in Cigombong, Bogor, Jawa Barat under the name of Ngasidjo Ahmad.

- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHM No. 694/Ciadeg yang terletak di Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat atas nama Ngasidjo Ahmad.


- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHM No. 699/Ciadeg yang terletak di Klapanunggal, Bogor, Jawa Barat atas nama Ngasidjo Ahmad.


- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHM No. 8671/Kelapa Gading yang terletak di Kelapa Gading, Jakarta Utara atas nama Ngasidjo Ahmad

- A land area and buildings based SHM No. 8671/Kelapa Gading which are located in Kelapa Gading, Jakarta Utara on behalf Ngasidjo Ahmad.

- Sebidang tanah dan bangunan berdasarkan SHGB No. 8903 yang terletak di Cilincing, Jakarta Utara atas nama Ngasidjo Ahmad

- A land area and buildings based SHGB No. 8903 which are located in Cilincing, Jakarta Utara on behalf Ngasidjo Ahmad.


2 atas nama

Ngasidjo Ahmad.


SHGB No. 640/Kebon Besar under the name of Ngasidjo Ahmad.


2 atas nama

Ngasidjo Ahmad.


SHGB No. 652/Sukapura under the name of Ngasidjo Ahmad.

- Persediaan barang senilai Rp 12.000.000.000 dengan rincian KBP dan DKTU masing-masing sebesar Rp 2.000.000.000 dan 10.000.000.000 (lihat Catatan 7).

- Merchandise inventory amounting Rp 12,000,000,000 with details of KBP and DKTU amounting to Rp 2,000,000,000 and Rp 10,000,000,000, respectively (see Note 7).

- Personal guarantee atas nama Ngasidjo Achmad (pemegang saham).

- Personal guarantee under the name of Ngasidjo Achmad (stockholder).

Seluruh jaminan-jaminan tersebut juga terikat secara

“cross collateral” terhadap fasilitas.

All such guarantees are also “cross collateral“ to

the facility.


dari PT Bank Tabungan Pensiunan Negara Tbk,

During the period of agreement, without any consent

letter from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, the



- 89 -










Entitas tidak diperkenankan melakukan hal sebagai

berikut:

Entity is not allowed to perform the following

matters:

a. Melakukan perubahan kepemilikan perusahaan

diatas 51%.

a. Change company ownership above 51%.

b. Mengubah bisnis utama tanpa persetujuan

bank.

b. Change the company‟s the business without the

approved of the bank.

c. Merubah susunan manajemen. c. Change the structure of management.

d. Melakukan reorganisasi perusahaan. d. Reorganization of the company.

e. Melakukan penjualan aset yang dijaminkan. e. Sell assets that have been pledged.

Selama periode perjanjian, Entitas wajib melakukan

melakukan hal-hal sebagai berikut:

During the period of agreement, Entity is obliged to

perform the following:

a. Menyerahkan laporan keuangan inhouse setiap 6

bulanan selambat-lambatnya 90 hari sejak periode

pelaporan.

a. Submit inhouse financial reports every 6

months not later than 90 days from the

reporting period.

b. Menyerahkan laporan keuangan audited setiap

tahunnya selambat-lambatnya 180 hari sejak

periode pelaporan.

b. Submit audited financial reports not later than

180 days from the reporting period.

c. Menyerahkan BI Checking sebelum pengikatan

untuk seluruh grup usaha, pengurus dan

pemegang saham dengan status lancar.

c. Submit BI Checking before engagement for all

business groups, administrators and

stockholders with liquid status.

d. Personal Guarantee dari Ngasidjo Achmad untuk

seluruh grup usaha di BTPN.

d. Personal guarantee under the name of

Ngasidjo Achmad for all business in grup.

e. Seluruh jaminan di bank asal yang akan di take

over harus dijaminkan ke BTPN.

e. All collateral from bank loan to be taken over

must be pledged to BTPN.

f. Menyerahkan jaminan berupa persediaan dengan

nilai total minimal menjadi Rp 15.000.000.000.

f. Submit collateral of inventories with a

minimum Rp 15,000,000,000.

Pada tanggal 11 Desember 2017, DKTU, Entitas Anak,

telah mendapat persetujuan dari PT Bank Tabungan

Pensiunan Nasional Tbk terkait penawaran umum

perdana saham dan persetujuan terhadap tindakan-

tindakan korporasi yang telah dan akan dilakukan oleh

DKTU, Entitas Anak, selama memperoleh fasilitas

kredit

On December 11, 2017, DKTU, Subsidiary, had

received approval from PT Bank Tabungan

Pensiunan Nasional Tbk related to initial public

offering and corporate action that have been and

will be performed by DKTU, Subsidiary, as long as

DKTU has existing credit facility.



Rp 1.341.666.669.


and, 2017 amounted to Rp 3,037,499,982 and

Rp 1,341,666,669 respectively.

KBP, Entitas Anak KBP, Subsidary

Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 3 tanggal

1 Oktober 2018 dari Wahyu Ismadi, S.H., M.H., notaris

di Jakarta. KBP, Entitas Anak memperoleh fasilitas

kredit dari PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk

(BTPN) yaitu Fasilitas Pinjaman Berjangka (PAB)

dengan maksimal pinjaman sebesar Rp 10.000.000.000

dengan jangka waktu tanggal 15 Oktober 2018 sampai

dengan 15 Oktober 2021. Fasilitas ini dibebani bunga

sebesar tingkat bunga 10% per tahun.

Based on the Credit Agreement Deed

No. 3, dated October 1, 2018 of Wahyu Ismadi, S.H.

M.H., notary in Jakarta. KBP, Subsidiary obtained

credit facilities from PT Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk (BTPN) as Term Loan Facility (PAB),

with a maximum loan amounting to

Rp 10,000,000,000 for the period of

October 15, 2018 to October 15, 2021. This facility

bears interest at 10% interest rate per annum.



- 90 -










Pinjaman di atas dijamin dengan: The loans are secured by:


No. 223, 215 dan 216 yang terletak di Cigombong

Bogor, Jawa barat atas nama Ngasidjo Ahmad.


No. 223, 215 and 216 which are located in

Cigombong Bogor, West Java under the name

of Ngasidjo Ahmad.


No. 8671 yang terletak di Kelapa Gading, Jakarta

utara atas nama Ngasidjo Ahmad.


No. 8671 located in Kelapa Gading, North

Jakarta in the name of Ngasidjo Ahmad.


No. 640 dan 652 yang terletak di Batu Ceper,

Tangerang atas nama PT Danson Indonesia.

- A land area and buildings based on SHGB

No. 640 and 652 located in Batu Ceper,

Tangerang under the name of PT Danson

Indonesia.


No. 694, 699 dan 693 yang terletak di

Klapanunggal, Jawa Barat atas nama Ngasidjo

Ahmad.


No. 694, 699 and 693 located in Klapanunggal,

West Java in the name of Ngasidjo Ahmad.


No. 8903 yang terletak di Cilincing, Jakarta utara

atas nama Ngasidjo Ahmad.

- A land area and buildings based on SHGB

No. 8903 located in Cilincing, North Jakarta in

the name of Ngasidjo Ahmad

- Persediaan yang terletak di Jalan Kayu putih tengah

I Blok B No. 7-8 RT 001, atas nama DKTU.

- Inventory located on Jalan Kayu putih middle I

Blok B No. 7-8 RT 001, under the name of

DKTU.

- Persediaan barang dagangan (lihat Catatan 7). - Merchandise inventories (see Note 7).

- Personal guarantee atas nama Ngasidjo Achmad

(pemegang saham).

- Personal guarantee in the name of Ngasidjo

Achmad (stockholder).

- Corporate guarantee atas nama Entitas - Corporate guarantee in the name of

the Entity.


Rp 9.519.328.435.


amounted to Rp 9,519,328,435.



25 Oktober 2016 oleh Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn.,

Entitas memperoleh fasilitas pinjaman Al Qardh – Al

Murabahah (On Liquidation) dari PT Bank Muamalat


Rp 6.000.000.000. Fasilitas ini merupakan take over

fasilitas dari PT Bank CIMB Niaga Tbk atas pembiayaan

investasi berupa gedung/workshop di daerah Bekasi dan

fasilitas Pinjaman Rekening Koran (PRK) yang di-

convert installment (Overdraft) sesuai outstanding

terakhir. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar

tingkat margin bagi hasil 12,5%, provisi 0,5% dan

memiliki jangka waktu 48 bulan sejak fasilitas dicairkan.


October 25, 2016 by Muhammad Taufiq, S.H.,

M.Kn., the Entity obtained Al Qardh – Al

Murabahah (On Liquidation) Facility from PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk with maximum plafond

amounting to Rp 6,000,000,000. This facility is a

take over from the investment financing facility

from PT Bank CIMB Niaga Tbk on the payment of

building/workshop in Bekasi area and the Bank

Overdraft (PRK) facility that had been converted

into installment (Overdraft) in accordance with the

outstanding balance. This facility bears annual

profit-sharing margin at 12.5%, provision at 0.5%

and have period of 48 months after liquidation date.



- 91 -











dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk berdasarkan Surat

Persetujuan Prinsip Pembiayaan (SP3)


sebesar Rp 2.374.999.999 dengan dibebani bunga

sebesar tingkat margin bagi hasil 12% dan memiliki

jangka waktu 48 bulan sampai dengan

25 Nopember 2020.




No: 198/OL/ CBD/XXI/2018, with a maximum

amount of Rp 2,374,999,999 with interest at a rate

of 12% profit sharing margin and has a period of 48

months to November 25, 2020.



Kp. Turi, Desa Sriamur, Kecamatan Tambun,

Bekasi, Jawa Barat berdasarkan SHM No. 191, 192,

193, 194, 195, 196, 197 dan 198 atas nama Ngasidjo

Achmad.



Gading Timur berdasarkan SHMASRS

No. 1097/X/Everest dengan luas/tipe 88 m2 atas



L/C dalam mata uang yang sama di rekening escrow

nasabah sebesar US$ 2.500.000 (lihat Catatn 10).


L/C apabila penempatan Cash Collateral dalam

mata uang yang sama di rekening escrow nasabah

sebesar USD 1.000.000.

e. Fidusia atas piutang usaha senilai

Rp 20.000.000.000 (lihat Catatan 5).

f. Fidusia persediaan sebesar Rp 72.000.000.000

(lihat Catatan 7).


a. Land and workshop building located in

Kp. Turi, Desa Sriamur, Kecamatan Tambun,

Bekasi, Jawa Barat based on SHM No. 191,

192, 193, 194, 195, 196, 197 and 198 under the

name of Ngasidjo Achmad.




No. 1097/X/Everest with an area of 88 m2 type,


c. Cash collateral with minimum amount of 30%

of L/C opening balance with the same currency

in entity escrow account amounting to

US$ 2,500,000 (see Note 10).

d. Cash collateral of at least 50% of the value of

opening L/C when the placement of Cash

Collateral in the same currency in the Entity

escrow account amounting to US$ 1,000,000.

e. Fiduciary trade receivables amounting to

Rp 20,000,000,000 (see Note 5).

f. Fiduciary inventories amounting to

Rp 72,000,000,000 (see Note 7).


Selama masa perjanjian, Entitas harus mempertahankan

rasio keuangannya sebagai berikut:

During this agreement period, the Entity should


a. Current ratio > 1,1 kali.


≥ 1,2 kali.

c. Debt to equity ratio maksimal sebesar 3 kali.

d. Coverage ratio piutang dan persediaan terhadap

outstanding pembiayaan buyer financing minimal

125%.

a. Current ratio > 1.1 times.


Payment ≥ 1.2 times.

c. Debt to equity ratio maximum of 3 times

d. Coverage ratio of trade receivables and

inventories over outstanding loan of buyer

financing facility with minimum of 125%.


sebagai berikut:


ratio as follows:



sebesar 10 kali.




Payment amounting to 10 times.




- 92 -










d. Coverage ratio piutang dan persediaan terhadap


d. Coverage ratio of trade receivables and

inventories over outstanding loan of buyer

financing facility amounting to 492%.


sebagai berikut:


ratio as follows:



sebesar 5,78 kali.






Payment amounting to 5.78 times.



over outstanding of buyer financing facility

amounting to 154%.

Selama masa perjanjian, tanpa persetujuan tertulis dari

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, Entitas tidak


During the period of agreement, without written

consent from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, the

Entity is not allowed to:

a. Mengajukan permohonan pailit kepada Pengadilan

Niaga.

b. Melakukan transaksi dengan pihak ketiga, termasuk

perusahaan afiliasinya, dengan tidak wajar dan

melakukan pembelian yang lebih mahal serta

melakukan penjualan yang lebih murah

dibandingkan dengan harga pasar.

c. Memperoleh pembiayaan dari bank atau lembaga

lain.

d. Menarik kembali modal yang telah disetor.

e. Menyewakan, menjaminkan, mengalihkan atau

menyerahkan, baik sebagian atau seluruh Obyek

Akad/agunan kepada pihak lain.

f. Menjual, menyewakan, mentransfer, memindahkan

hak dan/atau kepentingan, menghapuskan sebagian

besar atau seluruh harta kekayaan nasabah dan/atau

penjamin atau menjaminkan/mengagunkan barang-

barang bergerak maupun barang-barang tidak

bergerak milik nasabah dan/atau penjamin dengan

cara bagaimanapun juga dan kepada orang/pihak

siapapun juga (kecuali menjual dalam rangka

menjalankan sifat usaha yang normal).


susunan pemegang saham nasabah atau penjamin.

h. Melakukan penggabungan usaha, dengan badan

usaha lain, peleburan usaha bersama badan usaha

lain dan pengambilalihan saham-saham badan usaha

lain.

i. Mengubah struktur permodalan nasabah dan/atau

penjamin kecuali untuk peningkatan modal yang

berasal dari laba ditahan atau pengeluaran saham

baru atau setoran dari pemegang saham.

j. Mengumumkan dan membagikan dividen.

a. Submit bankcruptcy request to The Commercial

Court.

b. Perform transaction with third parties, included

affiliated entity, with an unusual transaction

and buy higher than the market price and sell

lower than market price.

c. Obtain funding from other banks or other

institutions.

d. Withdraw the paid-in capital.

e. Lease, pledge, transfer or submit, either part or

all places contract/collateral to other parties.

f. Sell, lease, transfer, assign and/or interests,

eliminate most or all of the assets of the Entity

and/or guarantor or pledging/mortgaging

goods movable and immovable goods belonging

to the customer and/or guarantor in one way or

another and to anyone/party (except selling in

order to carry out the normal nature of

business).

g. Make changes to the composition of the

management and the composition of the

customer's shareholders or guarantor.

h. Merge with another business entity, smelting

joint venture other enterprises and shares

takeover of another business entity.

i. Change the capital structure of the customer

and/or guarantor except for an increase in

capital derived from retained earnings or the

issuance of new shares or deposits from

shareholders.

j. Announce and distribute dividends.



- 93 -










Pada tanggal 27 Pebruari 2018, Entitas, telah mendapat

persetujuan dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk tekait

penawaran umum perdana saham dan persetujuan

terhadap tindakan-tindakan korporasi yang telah dan

akan dilakukan oleh Entitas selama memperoleh fasilitas

kredit.

On February 27, 2018 the Entity has received

approval from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

related to initial public offering and corporate

action that has been and will be performed by the

Entity during the credit facility.



Rp 3.510.869.563.







22 April 2013. MPJ, Entitas Anak memperoleh fasilitas

kredit dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk. MPJ,

Entitas Anak melakukan perpanjangan atas fasilitas

kredit yang diberikan oleh PT Bank Danamon Indonesia

Tbk No. 010/PPWKP/COMM/0418, tanggal

18 Mei 2018, Atas perubahan tersebut adalah sebagai

berikut:

Based on the Credit Agreement Deed

No. 56, dated April 22, 2013. MPJ, Subsidiary

obtained credit facilities from PT Bank Danamon

Indonesia Tbk. MPJ, Subsidiary has been extend of

credit facility from PT Bank Danamon Indonesia

Tbk No. 010/PPWKP/COMM/0418, dated

May 18, 2018, Regarding these amendment are as

follows:

a. Kredit Angsuran Berjangka – 1 (KAB – 1) dengan

jumlah fasilitas Rp 3.400.000.000 dengan suku

bunga 11% per tahun. Kredit ini bertujuan untuk

investasi dan berjangka waktu sampai

22 Oktober 2018. Fasilitas ini merupakan bagian

dari pengungkapan aktivitas Pengampunan Pajak.

a. Term Loan Facility − 1 (KAB − 1) facility



loan is for investing and has maturity date on

October 22, 2018. This facility is part of Tax

Amnesty activity disclosure.

b. Kredit Angsuran Berjangka – 2 (KAB – 2) dengan




22 Oktober 2019.

b. Term Loan Facility − 2 (KAB − 2) with


interest rate of 11% per annum. The purpose

of the loan is for investing and has maturity

date on October 22, 2019.

c. Kredit Angsuran Berjangka – 3 (KAB – 3) dengan




31 Oktober 2017. Fasilitas ini telah dilunasi pada

28 Nopember 2017.

c. Term Loan Facility − 3 (KAB − 3) with


interest rate of 11% per annum. The purpose of

the loan is for investing and has maturity date

on October 31, 2017. This facility had been

fully paid on November 28, 2017.

d. Kredit Angsuran Berjangka – 4 (KAB – 4) dengan




27 Oktober 2018. Fasilitas ini telah dilunasi pada

tanggal 4 Juli 2018.

d. Term Loan Facility − 4 (KAB − 4) with


interest rate of 11% per annum. The purpose of

the loan is for investing and had been maturity

date on October 27, 2018.This facility has fully

paid on July 4, 2018.



- 94 -











PT Bank Danamon Indonesia Tbk, MPJ, Entitas Anak

tidak diperkenankan melakukan hal sebagai berikut:


consent letter from PT Bank Danamon Indonesia

Tbk, MPJ, Subsidiary is not allowed to perform

following matters:

a. Mengganti susunan manajemen dan pemegang

saham.

b. Menerima pinjaman baru dari pihak lain.

c. Membagikan dividen.

d. Memberikan jaminan kepada pihak lain.

e. Mengalihkan seluruh/sebagian besar kekayaan.

f. Melakukan merger, konsolidasi, dan akuisisi.

a. Replace the structure of management and

stockholders.

b. Obtain other loans from other parties.

c. Distribute dividends.

d. Provide guarantee to third parties.

e. Transfer all/most of the wealth.

f. Mergers, consolidations and acquisition.

Selama periode fasilitas, MPJ, Entitas Anak harus

menjaga kesepakatan finansial sebagai berikut:

During the facility period, MPJ, Subsidiary shall

maintain financial covenants as follows:

a. Current ratio > 1 kali.

b. Leverage < 4 kali.

c. Loan/EBITDA < 4 kali.

d. DSR > 2 kali

a. Current ratio > 1 time.

b. Leverage < 4 times.

c. Loan/EBITDA < 4 times.

d. DSR > 2 times




















b. Leverage sebesar 1,92 kali.

c. Loan/EBITDA sebesar 2,21 kali.

d. DSR sebesar 1,05 kali.

a. Current ratio is 1.13 time.

b. Leverage is 1.92 times.

c. Loan/EBITDA is 2.21 times.

d. DSR is 1.05 time.

Fasilitas kredit ini dijaminkan dengan: These facilities are guaranteed with:

a. Jaminan pribadi dari Ngasidjo Achmad.

b. Tanah dan bangunan yang berlokasi di Jl. HS,

Kelurahan Tlajung Udik, Kecamatan Gunung Putri,

Bogor, Jawa Barat dengan SHM No. 979, 980, dan

981 atas nama Ngasidjo Achmad.

c. Tanah dan bangunan yang berlokasi di Jl. Pangeran

Jayakarta No. 20A, Kelurahan Pinangsia, Taman

Sari, Jakarta Barat dengan SHGB No. 1741 atas

nama MPJ, Entitas Anak (lihat Catatan 11).

d. Trade Cash Margin (TCM) MD 30% dari MPJ,

Entitas Anak (lihat Catatan 10).

a. Personal guarantee from Ngasidjo Achmad.

b. Land and building located in Jl. HS, Tlajung

Udik, Kecamatan Gunung Putri, Bogor, Jawa

Barat with SHM No. 979, 980, and 981, under

the name of Ngasidjo Achmad.

c. Land and building located in Jl. Pangeran

Jayakarta

No. 20A, Kelurahan Pinangsia, Taman Sari,

Jakarta Barat with SHGB No. 1741 under the

name of MPJ, Subsidiary (see Note 11).

d. Trade Cash Margin (TCM) MD 30% from

MPJ, Subsidiary (see Note 10).



- 95 -










e. Corporate guarantee dari HMP, Entitas Anak.

f. Subordinasi utang pemegang saham.

g. Peralatan milik MPJ, Entitas Anak dengan nilai

penjaminan sebesar Rp 6.500.000.000

(lihat Catatan 11).

h. Piutang milik MPJ, Entitas Anak dengan nilai


(lihat Catatan 5).

i. Piutang milik HKM, Entitas Anak dengan nilai


(lihat Catatan 5).

j. Trade Cash Margin (TCM) MD 20% dari HMP,

Entitas Anak atau pemegang saham fasilitas OAF

Buyer yang dibuka (lihat Catatan 10).

e. Corporate guarantee from HMP, Subsidiary.

f. Subordinate loan of stockholders.

g. MPJ, Subsidiary‟s equipments with insured

amount of Rp 6,500,000,5000 (see Note 11).

h. MPJ, Subsidiary trade receivables with insured

amount of Rp 40,000,000,000 (see Note 5).

i. HKM Subsidiary‟s trade receivables with

insured amount of Rp 17,500,000,000

(see Note 5).

j. Trade Cash Margin (TCM) MD 20% of HMP

Subsidiary or stockholders from issued OAF

Buyer facility (see Note 10).


2017 sebesar Rp 111.111.088 dan Rp 1.370.370.353.


and 2017 amounted to Rp 111,111,088 and


Pada tanggal 20 Pebruari 2018, HMP dan MPJ, Entitas

Anak telah mendapat persetujuan dari PT Danamon

Indonesia Tbk terkait rencana perubahan struktur

permodalan dan pemegang saham dan pembagian

dividen oleh HMP dan MPJ, Entitas Anak.

On February 20, 2018, HMP and MPJ,

Subsidiaries had obtained approval from PT Bank

Danamon Indonesia Tbk related to the plan to

change capital and stockholders structure and

dividend distribution by HMP and MPJ,

Subsidiaries.

16. UTANG LEMBAGA KEUANGAN 16. FINANCIAL INSTITUTION LOANS

Akunini terdiri dari: This account consists of:

2018 2017

PT Astra Sedaya Finance 2.005.566.658 - PT Astra Sedaya Finance

PT Mitsui Leasing Capital

Indonesia 1.969.536.994 2.481.372.010

PT Mitsui Leasing Capital

Indonesia

PT Dipo Star Finance 77.707.982 254.280.742 PT Dipo Star Finance

PT Toyota Astra Financial Services - 199.033.993

PT Toyota Astra Financial

Services

Jumlah 4.052.811.634 2.934.686.745 Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempo

dalam satu tahun 1.337.930.057 1.029.208.326 Less current portion

Bagian jangka panjang 2.714.881.577 1.905.478.419 Long-term portion

PT Astra Sedaya Finance PT Astra Sedaya Finance

Entitas The Entity

Berdasarkan Perjanjian No. 011.0010200364036.8, pada

tanggal 29 Nopember 2018, Entitas mengadakan

perjanjian pembiayaan dengan lembaga keuangan untuk

kendaraan berupa Toyota Grand Avanza sebesar

Based on Agreement No. 011.0010200364036.8,

dated November 29, 2018, the Entity had financing

agreement with financial institution on acquisition

of vehicle in the form of Toyota Grand Avanza



- 96 -










Rp 191.650.000 dengan jangka waktu 47 bulan. Fasilitas

pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar 6,58%.

Fasilitas ini dijaminkan dengan aset terkait (lihat

Catatan 11). Fasilitas ini jatuh tempo pada

29 September 2022.

amounting to Rp 191,650,000 with a term of 47

months. This loan facility bears a flat interest rate

of 6.58% per annum. This facility is secured by the

related assets (see Note 11). This facility is due on

September 29, 2022.


tanggal 28 Mei 2018, Entitas mengadakan perjanjian

pembiayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraan

berupa Toyota Grand Avanza sebesar


pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar 7%. Fasilitas

ini dijaminkan dengan aset terkait (lihat Catatan 11).

Fasilitas ini jatuh tempo pada 28 Maret 2022.

Based on Agreement No. 100.10200358496.9 date

May 28, 2018, the Entity had financing agreement

with financial institution for vehicle in the form of

Toyota Grand Avanza amounting to

Rp 191,650,000 with a term of 47 months. This

loan facility bears a flat interest rate of 7% per

annum. This facility is secured by the related

assets (see Note 11). This facility is due on March

28, 2022.









29 September 2022.


November 29, 2018, the Entity had financing

agreement with financial institution for vehicle in

the form of Toyota Grand Avanza amounting to


loan facility bears a flat interest rate of 6.58% per


assets (see Note 11). This facility is due on

September 29, 2022.









29 September 2022.









September 29, 2022.









29 September 2022.









September 29, 2022.

















- 97 -











29 September 2022.


September 29, 2022.

Berdasarkan Perjanjian No. 100102003642859, pada








29 September 2022.

Based on Agreement No. 100102003642859 date








September 29, 2022.

PT Mitsui Leasing Capital Indonesia PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

- Berdasarkan perjanjian No. 131730031, tanggal

11 Januari 2017, HMP, Entitas Anak, mengadakan

perjanjian pembiayaan dengan lembaga keuangan

untuk pengadaan kendaraan berupa Toyota Calya

sebanyak 5 unit sebesar Rp 672.480.000 dengan

jangka waktu 48 bulan. Fasilitas pinjaman ini

dibebani bunga flat sebesar 6% per tahun. Fasilitas ini

dijamin dengan aset terkait (lihat Catatan 11).

- Based on agreement No. 131730031, dated

January 11, 2017, HMP, Subsidiary, had

financing agreement with the financial

institution for procurement of 5 units of Toyota

Calya vehicles amounting to Rp 672,480,000

with a term of 48 months. This loan facility

bears a flat interest rate of 6% per annum. This

facility is secured by the related assets (see

Note 11).

- Berdasarkan perjanjian No. 129/CP/II/2017, tanggal

12 Mei 2017, HMP, Entitas Anak, mengadakan


untuk pengadaan kendaraan berupa Toyota Calya

sebanyak 2 unit sebesar Rp 235.440.000 dengan


dibebani bunga flat sebesar 13% per tahun. Fasilitas

ini dijamin dengan aset terkait (lihat Catatan 11).

- Based on agreement No. 129/CP/II/2017, dated

May 12, 2017, HMP, Subsidiary, had financing

agreement with the financial institution for

procurement of 2 units Toyota Calya vehicles

amounting to Rp 235,440,000 with a term of

48 months. This loan facility bears a flat

interest rate of 13% per annum. This facility is

secured by the related assets (see Note 11).


20 Juli 2017, HMP, Entitas Anak, mengadakan


untuk pengadaan kendaraan berupa Toyota All New

Innova sebesar Rp 260.824.323 dengan jangka waktu

60 bulan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga flat

sebesar 5% per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan

aset terkait (lihat Catatan 11).


July 20, 2017, HMP, Subsidiary, had financing

agreement with the financial institution for

procurement of Toyota All New Innova vehicle

amounting to Rp 260,824,323 with a term of

60 months. This loan facility bears a flat

interest rate of 5% per annum. This facility is


- Berdasarkan perjanjian No. 1970/SP/V/2017, tanggal

13 Mei 2017, HMP, Entitas Anak, mengadakan


untuk pengadaan kendaraan berupa Mitsubishi FM

517 HL 220ps sebesar Rp 852.000.000 dengan jangka

waktu 48 bulan. Fasilitas pinjaman ini dibebani

bunga flat sebesar 9,5% per tahun. Fasilitas ini


- Based on agreement No. 1970/SP/V/2017,

dated May 13, 2017, HMP, Subsidiary, had


institution for procurement of 2 units of

Mitsubishi FM 517 HL 220ps vehicles


months. This loan facility bears a flat interest

rate of 9.5% per annum. This facility is secured

by the related assets (see Note 11).



- 98 -










- Berdasarkan perjanjian No. MBI 1471 DA 792011,

tanggal 10 Pebruari 2017, HMP, Entitas Anak,

mengadakan perjanjian pembiayaan dengan lembaga

keuangan untuk pengadaan kendaraan berupa Grand

Max Pick Up sebesar Rp 93.310.984 dengan jangka




- Based on agreement No. MBI 1471 DA 792011,

dated February 10, 2017, HMP, Subsidiary,

had financing agreement with the financial

institution for procurement of vehicle Grand

Max Pick Up amounting to Rp 93,310,984


bears a flat interest rate of 9.68% per annum.

This facility is secured by the related assets

(see Note 11).

- Berdasarkan perjanjian No. 336/SP/III/17, tanggal

10 Pebruari 2017, HMP, Entitas Anak, mengadakan


untuk pengadaan kendaraan berupa Mitsubishi FE

73/Truck sebesar Rp 217.875.000 dengan jangka




- Based on agreement No. 336/SP/III/17, dated

February 10, 2017, HMP, Subsidiary, had

financing agreement with financial institution

for procurement of Mitsubishi FE 73/Truck

vehicle amounting to Rp 217,875,000 with a

term of 48 months. This loan facility bears a

flat interest rate of 9.5% per annum. This

facility is secured by the related assets

(see Note 11).

- Berdasarkan perjanjian No. S0-2017/08-000159,

tanggal 3 Oktober 2017, HMP, Entitas Anak,


keuangan untuk pengadaan kendaraan berupa

Mitsubishi FE 73/Truck sebesar Rp 221.250.000

dengan jangka waktu 48 bulan. Fasilitas pinjaman ini

dibebani bunga flat sebesar 9,5% per tahun. Fasilitas


- Based on agreement No. S0-2017/08-000159,

dated October 3, 2017, HMP, Subsidiary, had


institution for procurement of Mitsubishi FE

73/Truck vehicle amountin to Rp 221,250,000




(see Note 11).


28 Juni 2016, HMP, Entitas Anak, mengadakan


untuk kendaraan berupa Toyota Grand New Avanza

sebesar Rp 147.241.000 dengan jangka waktu 48

bulan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga flat

sebesar 10,20% per tahun. Fasilitas ini dijamin

dengan aset terkait (lihat Catatan 11).


June 28, 2016, HMP, Subsidiary, had financing

agreement with financial institution for Toyota

Grand New Avanza vehicle amounting to


loan facility bears a flat interest rate of 10.20%

per annum. This facility is secured by the

related assets (see Note 11).


21 Oktober 2016, HMP, Entitas Anak, mengadakan


untuk kendaraan berupa Toyota Grand New Avanza





- Based agreement No. 131630566, dated

October 21, 2016, HMP, Subsidiary, had


for Toyota Grand New Avanza vehicle



rate of 10.60% per annum. This facility is





untuk kendaraan berupa Toyota Fortuner sebesar

Rp 320.325.000 dengan jangka waktu 36 bulan.




institution for Toyota Fortuner vehicle




- 99 -










Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar 6%

per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan aset terkait

(lihat Catatan 11).


rate of 6% per annum. This facility is secured


PT Dipo Star Finance PT Dipo Star Finance


- Berdasarkan Perjanjian No. 0011996/2/08/01/2016,

tanggal 10 Maret 2016, HMP, Entitas Anak


keuangan untuk kendaraan berupa Mitsubishi – Colt

L300 Diesel E-2 PU sebesar Rp 126.400.000 dengan


dibebani bunga flat sebesar 8,10% per tahun. Fasilitas


- Based on Agreement

No. 0011996/2/08/01/2016, dated

March 10, 2016, HMP, Subsidiary had


institution for Mitsubishi – Colt L300 Diesel E-

2 PU vehicle amounting to Rp 126,400,000




(see Note 11).

- Berdasarkan Perjanjian No. 0007873/1/08/09/2013

pada tanggal 26 September 2013, HMP, Entitas Anak


keuangan untuk kendaraan berupa Mitsubishi – Colt

L300 Diesel E-2 PU Flat Deck 2013 sebesar


Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar

4,8% per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan aset

terkait (lihat Catatan 11).

- Based on Agreement

No. 0007873/1/08/09/2013, dated

September 26, 2013, HMP, Subsidiary had

financing agreement with financial instution for

Mitsubishi – Colt L300 Diesel E-2 PU Flat

Deck 2013 vehicle amounting to



per annum. This facility is secured by the


RLW, Entitas Anak RLW, Subsidiary

Berdasarkan Perjanjian No. 0011995/1/08/01/2016,

tanggal 10 Maret 2016, RLW, Entitas Anak,


keuangan untuk kendaraan berupa Mitsubishi L300 Colt

sebesar Rp 220.000.000 dengan jangka waktu 48 bulan.

Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tetap sebesar 8,5%


(lihat Catatan 11).

Based on Agreement No. 0011995/1/08/01/2016,

dated March 10, 2016, RLW, Subsidiary had

financing agreement with financial institution for

Mitsubishi L300 Colt vehicles financing agreement


months. This loan facility bears a flat interest rate

of 8.5% per annum. This facility is secured by the

related asset (see Note 11).


Berdasarkan Perjanjian No. 0008998, tanggal

8 Nopember 2015, DKTU, Entitas Anak, mengadakan


kendaraan berupa Mitsubishi colt sebesar

Rp 123.600.000 dengan jangka waktu 36 bulan dan

dibebani bunga sebesar 15,5%. Fasilitas ini dijaminkan


Based on Agreement No. 0008998, dated

November 8, 2015 DKTU, Subsidiary, had

financing agreement with the financial institution

for Mitsubishi colt vehicle amounting to

Rp 123,600,000 with term of 36 months and bears

interest rate of 15.5% per annum. This facility is

secured by the related asset (see Note 11).



- 100 -










PT Toyota Astra Financial Services PT Toyota Astra Financial Services

Entitas The Entity

Berdasarkan Perjanjian No. 94078314, pada tanggal

16 September 2014, Entitas mengadakan perjanjian

pembiayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraan

berupa 2 unit Toyota Dyna WU 42 dan 1 unit Toyota

Dyna WU 30 sebesar Rp 548.824.107 dengan jangka

waktu 48 bulan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga

flat sebesar 8%. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset



September 16, 2014, the Entity had financing

agreement with the financial institution for 2 units

Toyota Dyna WU 42 and 1 unit Toyota Dyna WU

42 vehicles amounting to Rp 548,824,107 with a

term of 48 months. This loan facility bears a flat

interest rate of 8%. This facility are secured by the



- Berdasarkan Perjanjian No. 90622614, tanggal



untuk kendaraan berupa Toyota Dyna sebesar




(lihat Catatan 11).

- Based on Agreement No. 90622614, dated



Dyna vehicle amounting to Rp 129,676,220


bears a flat interest rate of 8% per annum. This

facility is secured by the related assets (see

Note 11).


4 Maret 2014, HMP, Entitas Anak, mengadakan


untuk kendaraan berupa 2 unit Toyota Dyna dengan




aset terkait (lihat Catatan 11). Fasilitas ini telah

dilunasi pada bulan Pebruari tahun 2018.


March 4, 2014, HMP, Subsidiary, had


for 2 units Toyota Dyna vehicle amounting to




assets (see Note 11). This facility has been fully

paid in February 2018.




untuk kendaraan berupa 2 unit Toyota Dyna sebesar




(lihat Catatan 11). Fasilitas ini telah dilunasi pada

bulan Januari tahun 2018.




for 2 units Toyota Dyna vehicle amounting to




assets (see Note 11). This facility had been fully

paid in January 2018.












financing agremeent with financial institution

for Toyota Dyna vehicle amounting to








- 101 -





















financing agremeent with financial institution

for Toyota Dyna vehicle amounting to







Berdasarkan Perjanjian No. 96902814, tanggal

31 Oktober 2014, DKTU, Entitas Anak, mengadakan


2 unit kendaraan Toyota Avanza F 51/T10 sebesar Rp

288.848.720 dengan jangka waktu 48 bulan dan

dibebani bunga sebesar 16%. Fasilitas ini dijamin



October 31, 2014, DKTU, Subsidiary, had

financing agreement with financial institution for 2

units of vehicle Toyota Avanza F 51/T10

amounting to Rp 288,848,720 with term of 48

months and bears interest rate of 16%. This facility

is secured by the related assets (see Note 11).


Berdasarkan Perjanjian Kredit

No. 041400484224-0-14PRMDRC013841, pada tanggal

29 Nopember 2013, KBP mengadakan perjanjian

pembiayaan pinjaman atas pembelian Toyota Dyna WU

42 HT1S dengan jumlah pinjaman sebesar

Rp 175.031.220 dengan suku bunga 6,25% flat yang

akan jatuh tempo pada 29 Oktober 2017. Fasilitas ini

dijamin dengan aset terkait (lihat Catatan 11). Fasilitas

ini telah dilunasi pada tahun 2017.

Based on Credit Agreement

No. 041400484224-0-14PRMDRC0103841, dated

November 29, 2013, KBP entered into a financing

agreement for acquisition of Toyota Dyna WU 42

HT1S with loan amounted to Rp 175,031,220 that

beared interest 6.25% flat and will mature on

October 29, 2017. This facility is secured by the

related asset (see Note 11). This facility had been

fully paid in 2017.

PT CIMB Niaga Auto Finance PT CIMB Niaga Auto Finance

Entitas The Entity




kendaraan berupa BMW X3 sebesar Rp 1.100.000.000


dibebani bunga flat sebesar 5,35%.

Based on Agreement No. 4011018000615 dated


agreement with financial institution for the

acquisition of vehicle in the form of BMW X3

amounting to Rp 1,100,000,000 with a term of 36

months. This

17. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 17. OBLIGATION UNDER FINANCE LEASE


2018 2017


PT Dipo Star Finance - 103.077.377 PT Dipo Star Finance

Jumlah 5.280.728.409 8.929.008.059 Total



- 102 -










2018 2017

Dikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam waktu satu tahun 2.687.764.773 3.609.144.984

Less current maturities

portion


Pembayaran sewa pembiayaan minimum berdasarkan

perjanjian sewa pembiayaan pada setiap akhir tahun

pelaporan adalah sebagai berikut:

The minimum finance lease payments based on the

finance lease arrangements at the end of the

reporting years are as follows:

2018 2017

Bagian jatuh tempo kurang dari 1

tahun 3.109.557.252 4.405.774.967 Current portion less than 1 year

Bagian jatuh tempo lebih dari 1

tahun dan kurang dari 2 tahun 2.023.274.275 3.149.490.852

Current portion more than 1

year and less than 2 years

Jumlah pembayaran sewa

minimum 783.608.863 2.806.883.138 Total minimum rent payment

Dikurangi bagian bunga (635.711.981) (1.433.140.898) Less interest portion

Jumlah pembayaran sewa

minimum 5.280.728.409

8.929.008.059 Total minimum lease payment

Dikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam waktu satu

tahun 2.687.764.773

3.609.144.984 Less current maturities portion



a. Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 94 oleh

Sindian Osaputra, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta


memperoleh fasilitas Ijarah Muntahiyah Bit Tamlik

(IMBT) Line 1 dengan total fasilitas sebesar

Rp 8.389.000.000 dengan tingkat sewa ekuivalen

11% per tahun. Kredit bertujuan untuk jual dan sewa

mesin yang ada di gudang berlokasi di Jl. Pejuang

RT/RW 010/009 No. 9, Harapan Jaya, Kecamatan

Bekasi Utara, Kabupaten Bekasi, Jawa Barat dan

yang memiliki jangka waktu sampai 7 Mei 2021.

Fasilitas ini dijaminkan dengan aset terkait

(lihat Catatan 11).

a. Based on Loan Agreement Deed No. 94 by


Jakarta, dated October 25, 2016, HMP,

Subsdiary, obtained loan facility Ijarah

Muntahiyah Bit Tamlik (IMBT) Line 1 with a

total facility amounting to Rp 8,389,000,000

with the equivalent lease rate of 11% per

annum. The credit is aimed for lease of

machineries in warehouse located in Jl.

Pejuang RT/RW 010/009 No. 9, Harapan Jaya,

Kecamatan Bekasi Utara, Kabupatqen Bekasi,

Jawa Barat and maturities up to May 7, 2021.

This facility is secured by the related asset

(see Note 11).

b. Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 95 oleh









b. Based on Loan Agreement Deed No. 95 by



Subsidiary, obtained loan facility Ijarah



with the equivalent lease rate 11% per annum.

The credit is aimed for lease machineries in

warehouse located in Jl. Pejuang RT/RW



- 103 -











memiliki jangka waktu sampai 12 Juni 2019. Fasilitas

ini dijaminkan dengan aset terkait (lihat Catatan 11).

010/009 No. 9, Harapan Jaya, Kecamatan

Bekasi Utara, Kabupaten Bekasi, Jawa Barat

and has time period up to June 12, 2019. This

facility is secured by the related asset

(see Note 11).

c. Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 95 oleh










memiliki jangka waktu sampai 19 Nopember 2017.


(lihat Catatan 11).

c. Based on Loan Agreement Deed No. 95 by



Subsidiary, obtained loan facility Ijarah



with the equivalent lease rate 11% per annum.

The credit is aimed for lease machineries in

warehouse located in Jl. Pejuang

RT/RW 010/009 No. 9, Harapan Jaya,

Kecamatan Bekasi Utara, Kabupaten Bekasi,

Jawa Barat and has time period up to

November 19, 2017. This facility is secured by

the related asset (see Note 11).

Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2017. This facility had been fully paid on 2017.


Pada tahun 2016, HMP, Entitas Anak, mengadakan

perjanjian sewa pembiayaan kendaraan berupa

Mitsubishi – Colt Diesel FE 71 L sebesar


pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar 5,2% per tahun.


(lihat Catatan 11).

In 2016, the Entity had leased a vehicle in the form

of Mitsubishi – Colt Diesel FE 71 L amounting to

Rp 177,657,300 with a term of 36 months. This loan

facility bears a flat interest rate of 5.2% per annum.

This facility was secured by the related asset

(see Note 11).

Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2018. This facility had been fully paid on 2018.

18. UTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA 18. OTHER PAYABLE – THIRD PARTY

Pada tanggal 15 Pebruari 2018, Entitas melakukan

perjanjian investasi dengan Asian Energy Hydro Power

Pte, Ltd. Atas perjanjian tersebut, Entitas mendapatkan

fasilitas pinjaman sebesar US$ 4.000.000 atau setara

dengan Rp 57.924.000.000. Fasilitas tersebut akan

digunakan untuk:

a. Pembiayaan kembali aset Gas dan Listrik HAS,

Entitas Anak; dan

b. Pembiayaan modal kerja atas kebutuhan konsumsi

dan elektifikasi stasiun smelter dan operasional

stasiun ekstrusi HAS, Entitas Anak.

On February 15 2018, the Entity entered into an

investment agreement with Asian Energy Hydro

Power Pte, Ltd. Under the agreement, the Entity

and HAS, Subsidiary obtained a loan facility of

US$ 4,000,000 or equivalent to

Rp 57,924,000,000. The facility will be used to :

a. Refinance the Gas and Power Assets owned by

HAS, Subsidiary; and

b. Finance working capital of consumables and

electrification needs for smelters plant and

extrusion plant operation of the HAS,

Subsidiary.



- 104 -










Suku bunga pinjaman tersebut sebesar 15% per tahun.

Jangka waktu fasilitas pinjaman ini adalah 36 bulan.

The interest rate amounting to 15% per annum.

The period of the facility is 36 months.

Sebagai tambahan pembayaran bunga, jika Entitas IPO

berlaku efektif sebelum tanggal jatuh tempo, PT Hyamn

Sukses Abadi harus menyerahkan sejumlah saham di

Entitas kepada Asian Energy Hydro Power Pte. Ltd

sebesar 5% dari jumlah pokok pinjaman dengan harga

pada saat penutupan saham di hari pertama saham Entitas

diperdagangkan di bursa setelah IPO.

In additon to payment of interest, if the Entity‟s

IPO is effective prior to the maturity date,

PT Hyamn Sukses Abadi shall transfer a number of

its shares in the Entity to Asian Energy Hydro

Power Pte. Ltd amounting to 5% of the principal

amount of the loan by the closing share price of the

Entity on the first exchange trading day after the

IPO.

Pada tanggal 1 November 2018, HSA, telah

melaksanakan Surat Perjanjian Perhitungan Saham yang

Ditransfer Berkaitan dengan Perjanjian Pinjaman Hingga

US $ 4.000.000. Pada tanggal perhitungan Additional In-

Kind Interest, nilai variabel yang menentukan saham

yang ditransfer ditetapkan sebagai berikut:

On November 1, 2018, HSA and Asian Energy

Hydro Power Pte. Ltd had executed a Letter

Agreement of Calculation of Transferred Shares in

Relation to Up To US$ 4,000,000 Loan Agreement.

On the calculation of Additional In-Kind Interest

Date, the value of variables which determine the

transferred shares are set out on the following:

- Referensi harga saham: Rp 368;

- Referensi nilai tukar: Rp 15.215 per US$; dan

- Referensi jumlah pokok pinjaman dalam Rupiah:

Rp 80.860.000.000.

- Share price reference: Rp 368;

- Exchange rate reference: Rp 15,215 per US$;

and

- Reference of principal amount of the loan in

Indonesian Rupiah: Rp 60,860,000,000

Additional In-Kind Interest dihitung berdasarkan

pembagian 5% dari referensi jumlah pokok pinjaman

dalam Rupiah dengan referensi harga saham pada tanggal

perhitungan Additional In-Kind Interest.

Additional in-kind interest is calculated by division

of 5% of reference of principal amount of the loan

in IDR by share price reference on the calculation

of additional in-kind interest date.

Jumlah saham yang akan ditransfer oleh HSA

berdasarkan kinerja Obligor (yaitu Entitas, HKP dan

Tuan Ngasidjo Achmad) ke Asian Energy Hydro Power

Pte. Ltd pada tanggal pembayaran kembali adalah

sejumlah 8.269.022 saham. Tanggal pembayaran kembali

berarti peristiwa yang terjadi ketika HSA melunasi

jumlah pokok pinjaman kepada Asian Energy Hydro

Power Pte. Ltd.

The number of shares which will be transferred by

HSA by the performance of the Obligors (i.e. the

Entity, HKP and Mr. Ngasidjo Achmad) to Asian

Energy Hydro Power Pte. Ltd on the full

repayment date will be 8,269,022 shares. The full

repayment date means the event which occurs

when HSA settles the principal amount of loan to

Asian Energy Hydro Power Pte. Ltd.

Fasilitas pinjaman di atas dijamin dengan: This loan facility is secured with:

- Personal Guarantee dari Ngasidjo Achmad

- Piutang Usaha HMP, Entitas Anak, sebesar

Rp 78.300.000.000 (lihat Catatan 5).

- Personal guarantee from Ngasidjo Achmad

- Trade receivables of HMP, Subsidiary




- 105 -










Selama periode pinjaman, Entitas tanpa persetujuan

tertulis dari Asian Energy Invesments Pte, Ltd. tidak


During the loan period, the Entity without the

written consent of Asian Energy Invesments Pte,

Ltd. is not allowed to:

- Menciptakan, mengasumsikan atau mengizinkan

keberadaan hipotek, gadai, hak gadai, hak

tanggungan atau segala hak atas jaminan lain atau

salah satu dari aset.

- Mengubah komposisi pemegang saham Entitas

- Create, Assume or allow mortgage, pledge,

lien, mortgage right or any other rights on

security from asset or income

- Change the structure of Entity‟s stockholders.

Selama periode pinjaman, Entitas harus memenuhi: During the loan period, the Entity shall maintain:

- Gross margin minimum 12,5% dari gross margin.

- Operating expediture to achieve maximum rate

sebesar 3% dari total penjualan.

- Kapasitas minimum sebesar 1.500 ton.

- Keefisiensi Mesin untuk bahan baku menjadi barang

jadi dengan rasio 1:1.

- Gross margin minimum of 12.5% of gross

margin.

- Operating expenditure to achieve maximum

rate of 3% from total sales.

- Minimum capacity of 1,500 tons.

- Machine efficiency for raw materials into

finished goods with a ratio of 1:1.

Untuk tahun terakhir pada tanggal 31 Desember 2018,

rasio keuangan Entitas adalah sebagai berikut:

For the year ended December 31, 2018, the Entity

financial ratio are as follows:

a. Gross Margin sebesar 22%.

b. Operating expenditure sebesar 3,31%.

a. Gross Margin is 22%.

b. Operating expenditure is 3,31%.

19. DANA SYIRKAH TEMPORER 19. TEMPORARY SYIRKAH FUNDS


2018 2017


PT Bank Muamalat Indonesia Tbk - 10.472.972.973 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Jumlah 248.630.910.308 269.799.788.900 Total

Dikurangi: Less:

Bagian yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun 248.630.910.308 263.043.032.143 Current maturities portion

Bagian jangka panjang - 6.756.756.757 Non- current portion


a. Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 89 dan 91

oleh Sindian Osaputra, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta,


memperoleh fasilitas pembiayaan Musyarakah Line 1

yang merupakan limit gabungan dengan PPB

Invoicing Financing dengan total modal sebesar

Rp 318.750.000.000 terbagi atas porsi bank maksimal

Rp 255.000.000.000 (80%) dan porsi HMP, Entitas

a. Based on Loan Agreement Deed No. 89 and 91

by Sindian Osaputra, S.H., M.Kn., notary in


Subsidiary, obtained loan Musyarakah Line 1

facility which combined the limit with PPB

Invoicing Financing with total capital

amounting to Rp 318,750,000,000 divided into

bank‟s portion maximum of



- 106 -










Anak, maksimal Rp 63.750.000.000 (20%) dengan

perkiraan tingkat keuntungan sebesar 11% per tahun.

Kredit bertujuan untuk tambahan modal kerja di

bidang perdagangan alumunium, aksesoris dan

stainless steel dan berjangka waktu sampai

31 Oktober 2018.

Rp 255,000,000,000 (80%) and HMP,

Subsidiary‟s portion maximum of

Rp 63,750,000,000 (20%) with estimated profit

rate of 11% per annum. The credit purpose is

additional working capital in the scope of

aluminum trading, accessories and stainless

steel and had timed period up to

October 31, 2018.




memperoleh fasilitas Pembiayaan Musyarakah Line 2

dengan total modal sebesar Rp 28.250.000.000 terbagi

atas porsi bank maksimal Rp 22.600.000.000 (80%)

dan porsi HMP, Entitas Anak, maksimal

Rp 5.650.000.000 (20%) dengan perkiraan tingkat

keuntungan 11% per tahun. Kredit bertujuan untuk

tambahan modal kerja di bidang perdagangan

alumunium, aksesoris dan stainless steel dan

berjangka waktu sampai 30 September 2018.

b. HMP, Subsidiary based on Loan Agreement

Deed No. 90 by Sindian Osaputra, S.H., M.Kn.,

notary in Jakarta, dated October 25, 2016,

HMP, Subsidiary, obtained loan facility

Musyarakah Financing Line 2 with total

capital amounting to Rp 28,250,000,000

divided into bank‟s portion maximum of

Rp 22,600,000,000 (80%) and HMP,

Subsidiary‟s portion maximum


rate 11% per annum. The credit purpose is


aluminum trading, accessories and stainless

steel and has time period up to

September 30, 2018.

Berdasarkan Perubahan Akad Line Fasilitas Pembiayaan Musyarakah tanggal 22 September 2017 Nomor/Add.Musyarakah/CDU-COMM/2017, para pihak sepakat untuk merubah ketentuan pada Akad Line Fasilitas Pembiayaan Musyarakah mengenai tujuan dan jangka waktu sebagai berikut:

Based on Amendment of Line of Financing Facility of Musyarakah dated September 22, 2017 Number/Add.Musyarakah/CDU-COMM/2017, the parties agree to amend the terms of Line Musyarakah Financing Facility agreement on the purpose and period as follows:

a. Jangka waktu Pinjaman Musyarakah Line I adalah

12 bulan sejak tanggal 31 Oktober 2017 dan akan berakhir pada tanggal 31 Oktober 2018.

b. Jangka waktu Fasilitas Pembiayaan Pinjaman Musyarakah Line I tidak boleh melebihi jangka waktu Akad ini atau jangka waktu Line Fasilitas Pembiayaan Musyarakah.

a. Period of Loan of Musyarakah Line I is 12 months from October 31, 2017 and had expired on October 31, 2018.

b. Period of Musyarakah Loan Financing Facility Line I shall not exceed the term of this Agreement or the term of the Financing Facility Financing Line.

Fasilitas di atas dijamin dengan jaminan sebagai berikut: a. Hak atas tanah dengan SHM No. 7624/Kelapa

Gading Timur tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak di Jl. Kelapa Puyuh I Blok KE No. 33, Kelurahan Kelapa Gading Timur, Kecamatan Kelapa Gading Kota Jakarta Utara.

b. Hak atas tanah dengan SHGB No. 6060/Kelapa Gading Timur tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak Jl. Kelapa Gading Boulevard Blok K.4 No. 1, Kecamatan Kelapa Gading Kota Jakarta Utara.

The above facilities are secured with collaterals as follows: a. Land rights with SHM No. 7624/Kelapa Gading

Timur recorded under the name of Ngasidjo Achmad located in Jl. Kelapa Puyuh I Blok KE No. 33, Kelurahan Kelapa Gading Timur, Kecamatan Kelapa Gading Kota Jakarta Utara.

b. Land rights with SHGB No. 6060/ Kelapa Gading Timur recorded under the name of Ngasidjo Achmad located in Jl. Kelapa Gading Boulevard Blok K.4 No. 1, Kecamatan Kelapa Gading Kota Jakarta Utara.



- 107 -










c. Hak atas tanah dengan SHM No. 456/Harapan Mulia tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak di Jl. Letjen Suprapto No. 54A, Kelurahan Harapan Mulya, Kecamatan Kemayoran, Kota Jakarta Pusat.

d. Hak atas tanah dengan SHM No. 457/Harapan Mulia tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak di Jl. Letjen Suprapto No. 54B, Kelurahan Harapan Mulya, Kecamatan Kemayoran, Kota Jakarta Pusat.

e. Hak atas tanah dengan SHM No. 1622/Pulo Gadung tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak di Jl. Kayu Putih Raya No.1, Kelurahan Kayu Putih, Kecamatan Pulogadung, Kota Jakarta Timur.

f. Hak atas tanah dengan SHM No. 7/Jarapan Jaya tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak di Jl. Pejuang RT 010 RW 009, No. 9, Kelurahan Harapan Jaya, Kecamatan Bekasi Utara, Kabupaten Bekasi, Jawa Barat.

g. Hak atas tanah dengan SHM No. 433/Pakulonan

dan 434/Pakulonan tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak di Jl. Raya Serpong No. 18J dan 18J, Kelurahan Pakulonan, Kecamatan Serpong, Kabupaten Tangerang, Banten.

h. Hak atas tanah dengan Sertipikat Hak Milik

No. 01154/Pakulonan tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak di Komplek Puri Mutiara Blok C No. 1 Jl. Raya Serpong, Kelurahan Pakulonan, Kecamatan Serpong, Kabupaten Tangerang, Banten.

i. Hak atas tanah dengan SHM No. 01143/Pakulonan dan 01144/Pakulonan tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak di Komplek Puri Mutiara Blok B No 1 dan 2, Jl. Raya Serpong, Kelurahan Pakulonan, Kecamatan Serpong, Kabupaten Tangerang.

j. Hak atas tanah dan bangunan dengan SHGB No. 6271/Manukan Wetan tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak di kompleks pergudangan Margomulya Indah Blok G No. 19, Kelurahan Manukan Wetan, Kecamatan Tande, Kodya Surabaya, Jawa Timur.

k. Hak atas tanah dan bangunan dengan SHGB No. 05986/Pondok Aren tercatat atas nama Ngasidjo Achmad terletak di Jl. Raya Jombang No. 7D, Kelurahan Pondok Aren, Kecamatan Pondok Aren, Tangerang Selatan.

l. Piutang usaha sebesar Rp 120.000.000.000 (lihat Catatan 5).

m. Persediaan sebesar Rp 100.000.000.000 (lihat Catatan 7).

n. Personal guarantee dari Ngasidjo Achmad.

c. Land rights with SHM No. 456/Harapan Mulia recorded under the name of Ngasidjo Achmad located in Jl. Letjen Suprapto No. 54A, Kelurahan Harapan Mulya, Kecamatan Kemayoran, Kota Jakarta Pusat.

d. Land rights with certificate of Property No. 457/Hatapan Mulia recorded under the name of Ngasidjo Achmad located in Jl. Letjen Suprapto No. 54B, Kelurahan Harapan Mulya, Kecamatan Kemayoran, Kota Jakarta Pusat.

e. Land rights with certificate of Property No. 1622/Pulo Gadung recorded under the name of Ngasidjo Achmad located in Jl. Kayu Putih Raya No.1, Kelurahan Kayu Putih, Kecamatan Pulogadung, Kota Jakarta Timur.

f. Land rights with certificate of Property No. 7/Harapan Jaya recorded under the name of Ngasidjo Achmad located in Jl. Pejuang RT 010 RW 009 No. 9, Kelurahan Harapan Jaya, Kecamatan Bekasi Utara, Kabupaten Bekasi, Jawa Barat.

g. Land rights with SHM No. 433/Pakulonan and 434/Pakulonan recorded under the name of Ngasidjo Achmad located in Jl. Raya Serpong No. 18I dan 18J, Kelurahan Pakulonan, Kecamatan Serpong, Kabupaten Tangerang, Banten.

h. Land rights with certificate of Property No. 01154/Pakulonan recorded under the name of Ngasidjo Achmad located in Komplek Puri Mutiara Blok C No. 1 Jl. Raya Serpong, Kelurahan Pakulonan, Kecamatan Serpong, Kabupaten Tangerang, Banten.

i. Land rights with SHM No. 01143/Pakulonan and 01144/Pakulonan recorded under the name of Ngasidjo Achmad located in Komplek Puri Mutiara Blok B No 1 dan 2, Jl. Raya Serpong, Kelurahan Pakulonan, Kecamatan Serpong, Kabupaten Tangerang.

j. Land rights with SHGB No. 6271/Manukan Wetan recorded under the name of Ngasidjo Achmad located in kompleks pergudangan Margomulya Indah Blok G No. 19, Kelurahan Manukan Wetan, Kecamatan Tande, Kodya Surabaya, Jawa Timur.

k. Land rights with SHGB No. 05986/Pondok Aren recorded under the name of Ngasidjo Achmad located in Jl. Raya Jombang No. 7D, Kelurahan Pondok Aren, Kecamatan Pondok Aren, Tangerang Selatan.

l. Trade receivables amounting to Rp 120,000,000,000 (see Note 5).

m. Inventories amounting to Rp 100,000,000,000 (see Note 7).

n. Personal Guarantee from Ngasidjo Achmad.



- 108 -











tertulis terlebih dahulu dari PT Bank Maybank

Indonesia Tbk, HMP, Entitas Anak tidak


a. Melanggar hukum pemerintahan.

b. Syarat dan kondisi lainnya tidak boleh dilakukan

oleh HMP akan ditentukan sesuai persetujuan antara

kedua belah pihak.

c. Menggunakan dana pembiayaan bank untuk

kegiatan yang bertentangan dengan sharia

compliance.


without written consent from PT Bank Maybank

Indonesia Tbk, HMP, Subsidiary is not allowed to:

a. Violate the laws of government.

b. Other terms and conditions shall not be

performed by HMP shall be determined in

accordance with the agreement between the

parties.

c. Use bank financing proceeds for activities that

conflict with sharia compliance.

Selama periode pinjaman, HMP, Entitas Anak harus:

a. Menjaga total piutang ditambah persediaan lebih

besar dari utang jangka pendek ditambah utang

dagang.

b. Menjaga current ratio lebih besar dari 1 kali.

c. Menjaga leverage maksimal 2 kali.

d. Menjaga EBITDA/FP lebih besar dari 1 kali.

During the loan period, HMP, Subsidiary should:

a. Maintain total receivables plus inventories

which is more than short-term loan plus trade

payables.

b. Maintain current ratio of more than 1 time.

c. Maintain leverage maximum 2 times.

d. Maintain EBITDA/FP of more than 1 time.

Pada tanggal 31 Desember 2018, profil keuangan

HMP, Entitas Anak adalah sebagai berikut:




Rp 291.626.788.507.


c. Leverage ratio sebesar 2 kali.

d. EBITDA/FP sebesar 7,58 kali.

As of December 31, 2018, HMP, Subsidiary„s


a. Total receivables plus inventories are


trade payables are Rp 291,626,788,507.

b. Current ratio amounted to 1.62 times.

c. Leverage ratio amounted to 2 times.

d. EBITDA/FP amounted to 7.58 times.

Pada tanggal 31 Desember 2017, profil keuangan

HMP, Entitas Anak adalah sebagai berikut:




Rp 225.739.683.660.


c. Leverage sebesar 2 kali.

d. EBITDA/FP sebesar 4,36 kali.

As of December 31, 2017, HMP, Subsidiary„s


a. Total receivables plus inventories amounted to


trade payables amounted to

Rp 225,739,683,660.

b. Current ratio amounted to 1.80 times.

c. Leverage amounted to 2 times.

d. EBITDA/FP amounted to 4.36 times.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan

konsolidasi, HMP, Entitas Anak mampu memelihara

rasio keuangannya sesuai financial covenant.

As of the date of the consolidated financial

statements, HMP, Subsidiary was able to maintain

its financial ratio according to financial covenant.



- 109 -











Berdasarkan Akta Akad Musyarakah Mutanaqisah

No. 1486 oleh Notaris Muhammad Taufiq, S.H.,

M.Kn., di Jakarta tanggal 31 Juli 2017, KBP, Entitas

Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan

Al Musyarakah Mutanaqisah (MMQ) dengan total

modal sebesar Rp 24.000.000.000 terbagi atas porsi

bank maksimal Rp 12.500.000.000 (52%) dan porsi

Entitas Anak maksimal Rp 11.500.000.000 (48%)

dengan perkiraan tingkat keuntungan sebesar 11,5%

per tahun. Kredit bertujuan untuk tambahan modal

kerja, pembelian material produksi, dan take over

pinjaman dari PT Bank HSBC Indonesia. Pinjaman ini

berjangka waktu sampai dengan 21 September 2020.

Pembiayaan tersebut dijamin dengan:

Based Agreement Deed Musyarakah Mutanaqisah

No. 1486 by Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn., notary

in Jakarta, dated on July 31, 2017, KBP, Subsidiary

obtained loan facility Al Musyarakah Mutanaqisah

(MMQ) with total capital amounting to

Rp 24,000,000,000 divided into bank‟s portion

maximum Rp 12,500,000,000 (52%) and the

Subsidiary‟s portion maximum Rp 11,500,000,000

(48%) with estimated profit rate 11.5% per annum.

The purpose of the loan is additional working

capital, acquire production material and take over

loan from PT Bank HSBC Indonesia. This loan has

time period up to September 21, 2020. This financing

agreement are collaterized with:

a. Tanah seluas 2.435 m2, 2.880 m

2, 3.000 m

2,

3.000 m2, 3.000 m

2, 2.870 m

2 dan 3000 m

2 milik

KBP dengan SHM No. 693, 694, 699, 549, 550,

551, 552 yang terletak di Klapanunggal, AJB No.

4 dan 5 atas pembelian tanah antara Ngasidjo

Achmad dengan Hartono masing-masing seluas

1.200m2 dan 11.260m

2 yang terletak di Jalan



(lihat Catatan 11).

a. Land area of 2,435 m2, 2,880 m

2, 3,000 m

2,

3,000 m2, 3,000 m

2, 2,870 m

2 and 3,000 m

2,

owned by KBP with SHM No. 693, 694, 699,

549, 550, 551, 552 which are located in

Klapanunggal and AJB No. 4 and 5 upon

acquisition land between Ngasidjo Achmad

with Hartono of 1,200m2 and 11,260m

2,

respectively which are located on Jalan



(see Note 11).

b. Bangunan seluas 4.548 m2 di daerah


(lihat Catatan 11).

b. Building area of 4,548 m2 at Klapanunggal,

Bogor, West Java (see Note 11).

c. Dua unit mesin masing-masing dengan ukuran

(8x3x2) dan (4x3x2) dan satu unit tunnel kilen

(46 m tunnel kilen).

c. Two units of machines with size (8x3x2) and

(4x3x2), respectively and a unit tunnel kilen

(46 m tunnel kilen).

d. Persediaan yang terletak di Jalan Cilalay No. 47

Kp. Cibugis RT 05, RW 06, Klapanunggal, Bogor,

Jawa Barat (lihat Catatan 7).

d. Inventories which are located on Jalan Cilalay

No. 47 Kp. Cibugis RT 05, RW 06,


(see Note 7).

e. Personal guarantee dari Ngasidjo Achmad

(pemegang saham).

e. Personal guarantee from Ngasidjo Achmad

(stockholders).


dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, KBP, Entitas

Anak, tidak diperkenankan melakukan hal sebagai

berikut:

During the period of agreement, without any consent

letter from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, KBP,

Subsidiary, is not allowed to perform the following

matters:

a. Menerima pembiayaan uang atau fasilitas

keuangan, leasing berupa apapun atau mengikat

diri sebagai penjamin untuk utang pihak lain.

a. Obtain financing fund or credit facility, leases

of any kind or bind themselves as a guarantor

for the debts of others.

b. Menyewakan, menjaminkan, mengalihkan atau

menyerahkan sebagian atau seluruh obyek akad

atau agunan kepada pihak lain.

b. Rents, pledges, assigns or delivers part or all of

the objects of the contract or collateral to

another parties.



- 110 -










c. Menjual/menyewakan, memindahkan hak atau

kepentingan, menghapuskan sebagian

besar/seluruh harta kekayaan KBP, Entitas Anak.

c. Sell/lease, transferring rights or interests,

removing most/all of KBP, Subsidiary's

properties.

d. Melakukan pembayaran atau pembayaran kembali

atas semua pembiayaan kepada pihak ketiga

siapapun kecuali pembayaran normal dalam sifat

usaha.

d. Make payment or refund of all financing to any

third parties except normal payment in the

nature of the business.

e. Melakukan investasi lainnya atau menjalankan

kegiatan usaha yang tidak mempunyai hubungan

dengan usaha yang sedang dijalankan.

e. Make other investments or run business

activities that have no relationship with the

business being run.

f. Mengajukan permohonan pailit oleh pengadilan

niaga dan mengajukan penundaan pembayaran

utang.

f. Apply for bankruptcy by a commercial court

and file a delay in payment of debt.


susunan pemegang saham.

g. To change the composition of the board and the

composition of stockholders.

h. Melakukan penggabungan usaha (merger) dengan

badan usaha lain, peleburan usaha (konsolidasi),

bersama badan lain dan pengambilalihan (akuisisi)

saham badan usaha lain.

h. Merge with other business entities,

consolidation, together with other entities and

acquisition of shares of other business entities.

i. Melakukan pembayaran atau pembayaran kepada

pemegang saham nasabah atas pembiayaan-

pembiayaan yang telah dan dikemudian hari akan

diberikan oleh pemegang saham KBP, Entitas

Anak.

i. Make payments or payments to the stockholders

of customers for financing that have been and

will be given by the stockholders of KBP,

Subsidiaries in the future.

j. Melakukan pembubaran atau likuidasi berdasarkan

Rapat Umum Pemegang Saham.

j. Conducting dissolution or liquidation based on

the General Meeting of stockholders.

k. Mengubah struktur permodalan nasabah kecuali

untuk peningkatan modal yang berasal dari

retained earning atau pengeluaran saham baru

atau setoran dari pemegang saham.

k. Change the customer's capital structure except

for capital increase from retained earning or

new share expenses or stockholder payments.

l. Membayar atau menyatakan dapat dibayar sesuatu

dividen atau pembagian keuntungan berupa

apapun juga atas saham yang dikeluarkan KBP,

Entitas Anak.

l. Pay or claim to be paid any dividend or profit

sharing in any form whatsoever for the shares

issued by KBP, Subsidiary.

m. Melakukan transaksi dengan perorangan atau

suatu pihak termasuk tetapi tidak terbatas pada

perusahaan afiliasinya dengan cara-cara diluar

batas (pembelian yang lebih mahal atau penjualan

yang lebih murah dari harga pasar).

m. Carry out transactions with any individual or a

party including but not limited to its affiliated

companies in out-of-bounds ways (more

expensive purchases or cheaper sales of market

prices).

n. Menyewakan aset yang dijaminkan kecuali untuk

operasional usaha.

n. Rents of secured assets except for business

operations.

Selama periode pinjaman, KBP, Entitas Anak,

dipersyaratkan untuk menjaga rasio-rasio keuangan

sebagai berikut:

During the period of the loan, KBP, Subsidiary has

obligation to maintain financial ratios are as

follows:

a. Minimal Cash Operating Profit After

Tax/Financial Payment sebesar 1,1 kali.

a. Minimum Cash Operating Profit After

Tax/Financial Payment amounting to 1.1 times.

b. Maksimal debt to equity ratio (DER) sebesar 3

kali.

b. Maximum debt to equity ratio (DER)

amounting to 3 times.

c. Minimal current ratio minimal 1,1 kali. c. Minimum current ratio amounting to 1.1 times.



- 111 -











31 Desember 2017, rasio keuangan KBP, Entitas Anak,


For the year ended December 31, 2017, KBP,

Subsidiary‟s financial ratio as follows:


Payment sebesar 1,41 kali.



b. Debt to equity ratio sebesar 2,65 kali b. Debt to equity ratio is 2.65 times.

c. Current ratio sebesar 1,10 kali. c. Current ratio is 1.10 times.

Seluruh jaminan dan segala sesuatu yang dipersyaratkan

oleh PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, merupakan satu

paket dengan fasilitas utang bank jangka pendek yang

diperoleh KBP, Entitas Anak (lihat Catatan 7 dan 11).

All collateral and everything required by PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk, represents a package with

short-term bank debt facilities obtained by KBP,

Subsidiary (see Notes 7 and 11).

Perjanjian ini diikat dengan perjanjian Akta Notaris

No. 1487 Akad Ijarah tanggal 31 Juli 2017 dari

Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta.

Perjanjian ini merupakan satu paket dengan utang bank

jangka pendek dengan Akta No. 1488 Akad

Musyarakah Mutanaqisah, tanggal 31 Juli 2017 (lihat

Catatan 12).

This agreement is bound with notarial deed

agreement No. 1487 Akad Ijarah dated


notary in Jakarta. This agreement represents

package with short-term bank loan with Deed

No. 1488 Akad Musyarakah Mutanaqisah, dated

July 31, 2017 (see Note 12).

Pada 31 Oktober 2018, utang bank di PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk telah di-take over ke PT Bank

Tabungan Pensiunan Nasional Tbk (lihat Catatan 12 dan

15).

On October 31 2018, bank loan in PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk had been taken over to

PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk

(see Note 12 dan 15).

20. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN

KERJA

20. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE

BENEFITS

Akun ini merupakan liabilitas diestimasi atas imbalan paskakerja sebesar Rp 6.556.942.354 dan Rp 5.696.871.578 masing-masing pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

This account represents estimated liabilities for employee benefits amounting to Rp 6,556,942,354 and Rp 5,696,871,578 as of December 31, 2018 and 2017, respectively.

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dihitung oleh PT Sigma Prima Solusindo dengan laporannya masing-masing pada tanggal 28 Pebruari 2019 dan 30 Januari 2018 yang terdiri atas imbalan pascakerja. Entitas dan Entitas Anak belum menetapkan pendanaan untuk kedua program tersebut.

Estimated liabilities for employee benefits as of December 31, 2018 and 2017 was calculated by PT Sigma Prima Solusindo Aktuaria with its report dated February 28, 2019 and January 30, 2018, respectively, which consists of post-employment benefits. The Entity and Subsidiaries have not yet set up a specific fund for the program.

Program pensiun imbalan pasti memberikan eksposur Entitas dan Entitas Anak terhadap risiko aktuarial seperti risiko tingkat suku bunga dan risiko gaji.

The defined benefit pension plan typically expose the Entity and Subsidiaries to actuarial risks such as, interest rate risk and salary risk.

Risiko Tingkat Bunga Interest Risk

Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program, namun sebagian akan di-offset (saling hapus) oleh peningkatan imbal hasil atas investasi instrumen utang.

A decrease in the bond interest rate will increase the plan liability, however this will be partially offset by an increase in the return on the plan‟s debt investments.



- 112 -










Risiko Gaji Salary Risk

Nilai kini liabilitas imbalan pasti dihitung dengan

mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan

demikian, kenaikan gaji peserta program akan

meningkatkan liabilitas program.

The present value of the defined benefit plan liability

is calculated by reference to the future salaries of

plan participants. As such, an increase in the salary

of the plan participants will increase the plan‟s

liability.

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan

beban dan liabilitas imbalan kerja pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The actuarial assumptions used in measuring

employee benefit expense and liabilities as of

December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Usia pensiun normal 55 tahun/year 55 tahun/year Normal pension age

Tingkat diskonto 6,82%-7,26% 6,70-7,10% Discount rate

Estimasi kenaikan gaji di masa

datang 10% 10%

Estimated future salary

increase

Tabel mortalita 100% (Tabel

Mortalitas

Indonesia-3)

100% (Tabel

Mortalitas

Indonesia-3)

Mortality table

Tingkat cacat 5% dari tingkat

mortalita/

5% of mortality

rate

5% dari tingkat

mortalita/

5% of mortality

rate

Disability rate

Metode

Projected Unit

Credit

Projected Unit

Credit Method

Imbalan Pascakerja Post-Employment Benefits

Rincian dari liabilitas diestimasi atas imbalan pascakerja


Details of estimated liabilities on post-employment

benefits are as follows:

2018 2017

Saldo awal 5.696.871.578 3.670.452.444 Beginning balance

Beban imbalan kerja

tahun berjalan (lihat Catatan 28) 1.615.584.062 1.271.203.441

Current employee

benefits expenses for the year

(see Note 28)

Kerugian (keuntungan) aktuaria (755.513.286) 755.215.693 Actuarial loss (gain)

Saldo akhir 6.556.942.354 5.696.871.578 Ending balance



- 113 -










Rincian beban imbalan paskakerja tahun berjalan adalah

sebagai berikut:

Details of post-employment benefits expense for the

current year are as follows:

2018 2017

Biaya jasa kini 1.216.078.296 965.935.617 Current service cost

Biaya bunga 399.505.766 305.267.824 Interest cost

Jumlah 1.615.584.062 1.271.203.441 Total

Analisis kerugian aktuaria adalah sebagai berikut: Analysis of actuarial losses are as follows:

2018 2017

Saldo awal 3.024.160.034 2.275.601.189 Beginning balance

Kerugian (keuntungan) aktuaria

tahun berjalan

(755.513.286) 755.215.693

Actuarial loss (gain) for the year

Porsi kepentingan nonpengendali 7.530.792 (6.656.848) Non-controling interest portion

Saldo akhir (lihat Catatan 22) 2.276.177.540 3.024.160.034 Ending balance (see Note 22)

Tabel berikut menyajikan sensitivitas atas kemungkinan

perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain

dianggap tetap, terhadap liabilitas diestimasi atas imbalan

kerja dan beban jasa kini.

The following table summarizes the sensitivity to a

reasonably possible change in market interest rates,

with all other variables held constant, of the

estimated liabilities for employee benefits and

current service cost.

2018 2017

Tingkat diskonto Discount Rate

Kenaikan suku bunga dalam 100

basis poin (5.910.207.705) (635.216.458)

Increase in interest rate in

100 basis points

Penurunan suku bunga dalam

100 basis poin 7.326.469.527 763.025.395

Decrease in interest rate in

100 basis points

Tingkat kenaikan gaji Salary Increment Rate

Kenaikan suku bunga dalam 100

basis poin 7.278.650.881 734.134.379

Increase in interest rate in

100 basis point

Penurunan suku bunga dalam

100 basis poin (5.936.893.654) (625.393.243)

Decrease in interest rate in

100 basis point

Manajemen Entitas dan Entitas Anak berpendapat bahwa

jumlah penyisihan atas imbalan kerja pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017 tersebut adalah memadai

untuk memenuhi ketentuan dalam UU No. 13/2003 dan

PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016).

The management of the Entity and Subsidiaries

believe that the allowance for employee benefits as

of December 31, 2018 and 2017 are adequate to

meet the requirements of UU No. 13/2003 and

PSAK No. 24 (Improvement 2016).



- 114 -










21. MODAL SAHAM 21. CAPITAL STOCK

Susunan pemegang saham Entitas dan persentase

kepemilikannya pada 31 Desember 2018 adalah sebagai

berikut:

The composition of stockholders and their respective

percentage of ownership as of December 31, 2018

are as follows:

Nilai Nominal Rp 100 per Saham/

Par Value Rp 100 per Share

Pemegang Saham/Stockholders

Jumlah Saham Ditempatkan

dan Disetor Penuh (Lembar)/

Number of Shares Issued and

Fully Paid (Shares)

Persentase Pemilikan/

Percentage of

Ownership

(%)

Jumlah/

Total

PT Hyamn Sukses Abadi 2.100.000.000 65,1820 210.000.000.000

Ngasidjo Achmad 100.000.000 3,1039 10.000.000.000

Andriani

10.000 0,0003 1.000.000

Masyarakat 1.021.740.000 31,7138 102.174.000.000

Jumlah/Total 3.221.750.000 100,00 322.175.000.000

Berdasarkan Akta Notaris Sugih Haryati, S.H., M.Kn.,

No. 87, tanggal 30 Maret 2018, Pemegang Saham

menyetujui untuk melakukan pengalihan saham. Akta ini

telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi

Manusia Republik Indonesia dengan Surat Pemberitahuan

No. AHU-AH.01.03-0159615, tanggal 23 April 2018. Isi

perubahan akta tersebut adalah:

Based on Notarial Deed of Sugih Haryati, S.H.,

M.Kn., No. 87, dated March 30, 2018, the

Stockholders aprroved the transfer of shares. The

deed had been received by the Minister of Law and

Human Rights of the Republic of Indonesia with

Notice Letter No. AHU-AH.01.03-0159615, dated

April 23, 2018. The amendment consists of:

Menyetujui jual beli seluruh saham milik Jamus

Mustawan sejumlah 10.000 lembar saham dengan nilai

Rp 1.000.000 kepada Andriani, sehingga susunan

pemegang saham Entitas adalah sebagai berikut:

Modal saham PT Hyamn Sukses Abadi sejumlah

2.100.000.000 lembar saham atau sebesar

Rp 210.000.000.000.

Modal saham Ngasidjo Achmad sejumlah

100.000.000 lembar saham atau sebesar

Rp 10.000.000.000.

Modal saham Andriani sejumlah 10.000 lembar saham

atau sebesar Rp 1.000.000.

Approval of the sales and purchase of all shares

owned by Jamus Mustawan amounting to 10,000

shares or Rp 1,000,000 to Andriani, so that the

composition of the stockholders of the Entity is as

follows:

Capital stock of PT Hyamn Sukses Abadi

amounting to 2,100,000,000 shares or

Rp 210,000,000,000.

Capital stock of Ngasidjo Achmad amounting to

100,000,000 shares or Rp 10,000,000,000.

Capital stock of Andriani amounting to 10,000

shares or Rp 1,000,000.


No. 113, tanggal 30 Juli 2018, Pemegang saham Entitas

Menyetujui untuk mengeluarkan saham dalam

simpanan/portepel Entitas dan menawarkan/menjual

saham baru yang akan dikeluarkan portepel tersebut

melalui Penawaran Umum kepada masyarakat dalam

jumlah sebanyak-banyaknya 1.466.673.400 saham baru

yang merupakan sekitar 40,000002% modal ditempatkan

dan disetor penuh setelah Penawaran Umum dengan nilai

nominal masing-masing Rp 100, dengan memperhatikan

peraturan perundang-undangan yang berlaku termasuk

Based on the Notarial Deed of Sugih Haryati, S.H.,

M.Kn., No. 113, dated July 30, 2018, the Entity

stockholders approve to issue the unissued shares

of the Entity and offer /sell new shares which will

be issued by the portfolio through Initial Public

Offering with a maximum of 1,466,673,400 new

shares which constitute approximately 40.000002%

of issued and fully paid up capital after the Public

Offering with a nominal value of Rp 100 each,

taking into account the applicable laws and

regulations, including the Capital Market



- 115 -










peraturan Pasar Modal dan Peraturan Bursa Efek di

Indonesia yang berlaku di tempat di mana saham-saham

Entitas dicatat. Akta ini telah disahkan oleh Menteri

Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

Indonesia dalam Surat Keputusannya


6 Agustus 2018.

regulations and the Indonesia Stock Exchange

Regulations that apply in the places where the

Entity‟s shares are recorded. The deed was


Rights of the Republic of Indonesia in its Decision


dated August 6, 2018.

Susunan pemegang saham Entitas dan persentase

kepemilikannya pada 31 Desember 2017 adalah sebagai

berikut:

The composition of stockholders and their

respective percentage of ownership as of

December 31, 2017 are as follows:

Nilai nominal Rp 100 per saham (Rupiah penuh)/

Par value Rp 100 per share (Full amount)

Pemegang Saham/Stockholders

Jumlah Saham Ditempatkan

dan Disetor Penuh (Lembar)/

Number of Shares Issued and

Fully Paid (Shares)

Persentase Pemilikan/

Percentage of

Ownership

(%)

Jumlah/

Total

PT Hyamn Sukses Abadi 2.100.000.000 95,4541 210.000.000.000

Ngasidjo Achmad 100.000.000 4,5454 10.000.000.000

Jamus Mustawan

10.000 0,0005 1.000.000

Jumlah 2.200.010.000 100,00 220.001.000.000


No. 176, tanggal 30 Nopember 2017, Pemegang Saham

menyetujui untuk melakukan pengalihan saham. Akta ini


Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan

No. AHU-0028082.AH.01.02. Tahun 2017, tanggal

29 Desember 2017. Isi perubahan akta tersebut adalah:

Based on Notarial Deed of Sugih Haryati, S.H.,

M.Kn., No. 176, dated November 30, 2017, the

Stockholders approved transfer of shares. The deed

was approved by the Minister of Law and Human

Rights the Republic of Indonesia in its Decision

Letter No. AHU-0028082.AH.01.02. Tahun 2017,

dated December 29, 2017. The amendment consists

of:

- Meningkatkan modal dasar Entitas dari sebesar Rp 10.001.000.000 ditingkatkan menjadi sebesar Rp 880.004.000.000 terbagi atas 8.800.040.000 saham.

- Meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp 10.001.000.000 menjadi sebesar Rp 220.001.000.000.

- Mengubah nilai nominal saham dari sebesar Rp 1.000.000 menjadi sebesar Rp 100.

- Mengubah susunan pemegang saham menjadi: a. Modal saham PT Hyamn Sukses Abadi sejumlah

2.100.000.000 atau sebesar Rp 210.000.000.000.

b. Modal saham Ngasidjo Achmad sejumlah 100.000.000 lembar saham atau sebesar Rp 10.000.000.000.

c. Modal saham Jamus Mustawan sejumlah 10.000 lembar saham atau sebesar Rp 1.000.000.

- Increase the authorized capital of the Entity from Rp 10,001,000,000 to Rp 880,004,000,000 divided into 8,800,040,000 shares.

- Increase the issued and fully paid capital from

Rp 10,001,000,000 to Rp 220,001,000,000.

- Change the nominal value of the share from the amount of Rp 1,000,000 to Rp 100.

- Change the composition of stockholders which became: a. Capital stock of PT Hyamn Sukses Abadi

amounting to 2,100,000,000 shares or Rp 210,000,000,000.

b. Capital stock of Ngasidjo Achmad amounting to 100,000,000 shares or Rp 10,000,000,000.

c. Capital stock of Jamus Mustawan amounting to 10,000 shares or Rp 1,000,000.



- 116 -










Berdasarkan Akta Notaris No. 1, tanggal 2 Maret 2017

dari Notaris Christovin Tania, S.H., M.Kn., pemegang

saham Entitas telah menyetujui:

Based on the Notarial Deed No. 1, dated

October 2, 2017, notarized by Christovin Tania,

S.H., M.Kn., notary from Tangerang, the Entity‟s

stockholders have agreed to:

- Meningkatkan modal dasar dari Rp 5.000.000.000

menjadi Rp 10.001.000.000.

- Meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh

dari Rp 5.000.000.000 menjadi Rp 10.001.000.000.

- Mengubah susunan pemegang saham menjadi:

a. Modal saham Ngasidjo Achmad sejumlah 10.000

lembar saham atau sebesar Rp 10.000.000.000.

b. Modal saham Jamus Mustawan sejumlah 1 lembar

saham atau sebesar Rp 1.000.000.

- Increase the authorized capital from

Rp 5,000,000,000 to Rp 10,001,000,000.

- Increase the issued and fully paid capital from

Rp 5,000,000,000 to Rp 10,001,000,000.

- Change the composition of stockholders which

became:

a. Capital stock of Ngasidjo Achmad

amounting to 10,000 shares or

Rp 10,000,000,000.

b. Capital stock of Jamus Mustawan

amounting to 1 share or Rp 1,000,000.

22. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 22. OTHER EQUITY COMPONENTS

Rincian atas komponen ekuitas lain adalah sebagai

berikut:

Details of other equity components are as follows:

2018 2017

Pos-pos yang tidak akan

direklasifikasi ke laba rugi:

Items not to be reclassified to

profit or loss:

Surplus revaluasi 35.356.053.456 15.286.196.409 Revaluation surplus

Kerugian aktuaria

(lihat Catatan 20) (2.276.177.540) (3.024.160.034)

Actuarial loss

(see Note 20)

Pajak penghasilan terkait pos

yang tidak akan direklasifikasi

ke laba rugi 569.041.174 756.036.798

Income tax related to item not

To be reclassified to

profit or loss

Jumlah 33.648.917.090 13.018.073.173 Total



- 117 -










23. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 23. NON-CONTROLLING INTERESTS

Akun kepentingan nonpengendali adalah sebagai

berikut:

Non-controlling interests account are as follows:

2018

Saldo 1 Januari

2018/Balance

January 1,

2018

Penambahan

(Pengurangan)/

Addition

(Deduction)

Bagian Atas

Laba (Rugi)

Neto/

Share in Net

Profit (Loss)

Bagian Atas

Dividen/

Share in

Dividends

Bagian Laba

(Beban)

Komprehensif

Lain/

Share in Other

Comprehensive

Income

(Expense)

Saldo

31 Desember

2018/

Balance

December 31,

2018

MPJ 229.512.866 - 9.483.298 - 12.702.343 251.698.507 MPJ

KBP 11.671.632 - 7.543.777 - 7.241.187 26.456.596 KBP

RLW 1.208.544 - 15.342 - 17.715 1.241.601 RLW

DKTU 5.345.972 - 24.933 - 6.180 5.377.085 DKTU

HAS 7.724.436.556 - 2.259.300.610 - 167.866.682 10.151.603.848 HAS

HMP 479.728 - 25.700 - 13.940 519.368 HMP

-

Jumlah 7.972.655.298 - 2.276.393.660 - 187.848.047 10.436.897.005 Total

2017

Saldo 1

Januari 2017/

Balance

January 1,

2017

Penambahan

(Pengurangan)/

Addition

(Deduction)

Bagian Atas

Laba (Rugi)

Neto/

Share in Net

Profit (Loss)

Bagian Atas

Dividen/

Share in

Dividends

Bagian Laba

(Beban)

Komprehensif

Lain/

Share in Other

Comprehensive

Income

(Expense)

Saldo

31 Desember

2017/

Balance

December 31,

2017

MPJ 63.864.808 - 105.583.469 - 60.064.589 229.512.866 MPJ

KBP (2.708.311) - 3.909.154 - 10.470.789 11.671.632 KBP

RLW 753.081 - 387.835 - 67.628 1.208.544 RLW

DKTU 3.212.784 - 2.114.223 - 18.965 5.345.972 DKTU

HAS 8.400.000.000 - (726.653.444) - 51.090.000 7.724.436.556 HAS

HMP 196.978 - 114.540 - 168.210 479.728 HMP

Jumlah 8.465.319.340 - (614.544.223) - 121.880.181 7.972.655.298 Total



- 118 -










24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL


2018 2017

Agio saham dari penawaran

umum perdana tahun 2018 132.826.200.000 - Premium stock from initial public

offering in 2018 Dikurangi biaya emisi saham

dari penawaran umum perdana

tahun 2018 10.363.508.820

- Less share issuance costs from

initial public offering in 2018

Jumlah 122.462.691.180 - Sub-jumlah

Kombinasi bisnis Entitas

sepengendali 11.034.400.000

11.034.400.000

Business combination of Entities

under common control

Jumlah 133.497.091.180 11.034.400.000 Total

25. PENJUALAN 25. SALES

a. Akun ini merupakan penjualan produk dari Entitas

dan Entitas Anak sebesar Rp 864.983.016.390 dan

Rp 497.504.080.854 masing-masing untuk

tahun yang berakhir pada tanggal


a. This account represents the sale of products of the

Entity and Subsidiaries amounting to

Rp 864,983,016,390 and Rp 497,504,080,854 for

the years ended December 31, 2018 and 2017,

respectively.

b. Rincian penjualan bersih berdasarkan sifat

hubungan adalah sebagai berikut:

b. Details of net sales based on nature of

relationship are as follows:

2018 2017

Pihak berelasi (lihat Catatan 32)

-

2.262.716.327 Related parties (see Note 32)

Pihak ketiga 864.983.016.390 495.241.364.527 Third parties

Jumlah 864.983.016.390 497.504.080.854 Total

c. Rincian penjualan berdasarkan jenis produk adalah

sebagai berikut:

c. Details of sales based on type of products are as

follows:

2018 2017

Manufaktur Manufacture

Aluminium 184.419.006.364 1.645.099.040 Aluminium

Baja ringan 43.133.134.112 3.029.624.496 Light steel

Pipa PVC 24.382.589.190 20.180.205.902 PVC pipe

Stainless steel 19.882.021.908 16.492.543.640 Stainless steel

Toilet dan sanitary wares 11.780.093.546 5.174.108.305 Toilet and sanitary wares




- 119 -










2018 2017

Trading Trading

Alumunium 348.736.975.456 260.139.623.951 Aluminium

Coil 130.964.567.691 122.181.977.155 Coil

Mesin dan peralatan 54.052.764.997 48.456.681.603 Machinery and sparepart


Accessories 7.266.035.946 3.464.716.505 Accessories


Jumlah 864.983.016.390 497.504.080.854 Total

d. Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan


d. Sales which represent more than 10% of the total

sales are as follows:

2018 2017

PT Karunia Kirana Mandiri - 68.617.909.236 PT Karunia Kirana Mandiri

26. BEBAN POKOK PENJUALAN 26. COST OF GOOD SOLD

a. Rincian atas beban pokok pendapatan adalah

sebagai berikut:

a. Details of cost of goods sold are as follows:

2018 2017

Saldo awal bahan baku 25.263.187.202 1.683.752.407

Beginning balance of raw materials

Pembelian 260.766.708.777 71.029.052.752 Purchases Saldo akhir bahan baku (91.726.275.751) (25.263.187.202) Ending balance of raw materials

Bahan baku yang digunakan 194.303.620.228 47.449.617.957 Raw materials used

Tenaga kerja langsung 13.583.476.884 5.522.505.153 Direct labor

Biaya overhead: Overhead cost: Penyusutan

(lihat Catatan 11) 11.496.438.678 4.478.286.002 Depreciation (see Note 11) Listrik dan air 4.497.239.633 1.627.664.110 Electricity and water Gas 3.931.545.835 1.322.728.909 Gas Transportasi 1.099.874.469 2.184.480.433 Transportation Pemeliharaan 699.735.558 313.792.974 Maintenance Perlengkapan 690.081.837 507.100.548 Supplies Lain-lain 3.781.221.113 2.789.131.239 Others

Jumlah biaya overhead 26.196.137.123 13.223.184.215 Total overhead costs

Biaya pokok produksi 234.083.234.235 66.195.307.325 Total cost of goods manufactured



- 120 -










2018 2017

Bahan pembantu Supporting materials

Saldo awal bahan pembantu 685.356.223 237.061.413 Beginning balance

of supporting materials Pembelian bahan pembantu 1.322.278.361 1.001.645.889

Purchases of supporting materials

Saldo akhir bahan pembantu (106.468.074) (685.356.223) Ending balance

of supporting materials

Pemakaian bahan pembantu 1.901.166.510 553.351.079 Usage suporting materials Saldo awal barang dalam

proses 101.732.116 455.784.366 Beginning balance of goodsin process

Saldo akhir barang dalam proses (3.859.438.924) (101.732.116)

Ending balance of goods in process

Barang jadi Finished goods Saldo awal persediaan

barang jadi 23.504.323.585 5.934.595.702 Beginning

balance of finished goods Saldo akhir persediaan

barang jadi (63.975.336.043) (23.504.323.585) Ending balance

of finished goods

191.755.681.479 49.532.982.771

Barang dagang Merchandise

Saldo awal barang dagang 223.095.989.427 232.647.854.805 Beginning balance of

merchandise Pembelian 567.810.911.451 331.009.381.017 Purchases

Saldo akhir barang dagang (311.365.444.622) (223.095.989.427) Ending balance of merchandise

Barang dagang dijual 479.541.456.256 340.561.246.395 Merchandise sold

Jumlah 671.297.137.735 390.094.229.166 Total

27. PENDAPATAN LAIN-LAIN 27. OTHER INCOME


2018 2017

Pendapatan bunga 1.250.386.678 204.803.196 Interest income

Laba selisih kurs - 201.306.390 Gain on foreign exchange

Lain-lain 2.016.121.441 315.164.817 Others

Jumlah 3.266.508.119 721.274.403 Total



- 121 -










28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


2018 2017

Gaji dan tunjangan 10.673.247.784 5.752.066.685 Salaries and allowances

Penyusutan (lihat Catatan 11) 3.945.664.364 1.727.936.787 Depreciation (see Note 11)

Tenaga ahli 3.491.563.115 428.888.754 Professional fees

Listrik dan air 2.604.679.913 2.340.905.404 Electricity and water

Bahan bakar, tol dan parkir 1.828.897.387 1.294.979.089 Fuel, toll and parking

Imbalan kerja (lihat Catatan 20) 1.615.584.062 1.271.203.441 Employee benefits(see Note 20)

Perjalanan dinas 943.551.311 829.059.105 Business travelling

Hiburan 904.298.689 858.241.923 Entertainment

Keperluan kantor 760.523.094 276.520.260 Office expenses

Asuransi 496.654.090 240.640.160 Insurance

Transportasi 463.817.299 263.269.302 Transportation

Komisi 403.649.101 134.092.243 Commission

Suku cadang 370.511.580 361.760.910 Spareparts

Perbaikan & pemeliharaan 308.155.284 30.590.400 Repairs and maintenance

Telepon dan internet 292.254.110 215.554.805 Telephone and internet

Alat tulis kantor 246.550.633 19.643.300 Office stationeries

Pajak dan perijinan 241.790.828 83.937.500 Taxes and permits

Material bangunan 36.044.387 174.667.503 Buildings materials

Pos dan materai 34.822.822 43.147.850 Post and stamps

Lain-lain 1.614.172.423 632.022.540 Others

Jumlah 31.276.432.276 16.979.127.961 Total

29. BEBAN PENDANAAN 29. FINANCE CHARGES


2018 2017

Beban bunga 65.911.230.865 47.017.640.594 Interest expenses

Provisi jangka pendek 1.503.271.733 1.400.503.215 Current provision expenses

Provisi jangka panjang 346.283.737 507.557.196 Non-current provision expenses

Jumlah 67.760.786.335 48.925.701.005 Total

30. BEBAN LAIN-LAIN 30. OTHER EXPENSES


2018 2017

Rugi selisih kurs 2.389.429.941 166.291.688 Loss on foreign exchange

Pajak 1.663.391.653 1.298.574 Taxes

Administrasi bank 984.034.628 698.403.649 Bank administration



- 122 -










2018 2017

Rugi pelepasan aset tetap

(lihat Catatan 11) 3.042.083 -

Loss on disposal of

fixed assets (see Note 11)

Lain-lain 3.564.548.143 294.762.647 Others

Jumlah 8.604.446.448 1.160.756.558 Total

31. LABA PER SAHAM DASAR 31. BASIC EARNINGS PER SHARE


2018 2017

Laba tahun berjalan yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas

induk 66.916.834.218 30.719.424.242

Income for the year that can

be attributed to owners of the

parent entity

Rata-rata tertimbang saham 2.432.350.877 270.612.747

Weighted average number of

shares

Laba per saham dasar 27,51 113,52 Basic earnings per share

32. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK

BERELASI

32. BALANCES AND TRANSACTION WITH

RELATED PARTIES

Sifat hubungan dengan pihak-pihak yang berelasi


Nature of relationship with related parties are as

follows:

Sifat Hubungan

Pihak-pihak Berelasi/

Related Parties Nature of Relationship

Pemegang saham yang sama

dengan Entitas PT Sanrich Trada Pratama Same stockholder with the Entity

PT Jaya Handal Wahana

Manajemen kunci yang sama

dengan Enitas

PT Hyamn Multinves Perkasa Same key management with the Entity

Pemegang Saham Ngasidjo Achmad The Stockholder

Manajemen dan karyawan kunci

Komisaris dan Direksi/

Commissioners and Directors

Key management and personnel

Transaksi dan saldo signifikan dengan pihak berelasi


Significant transactions and balances with related

parties are as follows:

a. Entitas dan Entitas Anak melakukan transaksi

penjualan dengan PT Sanrich Trada Pratama,

Entitas Afiliasi. Saldo yang timbul dari transaksi

tersebut disajikan sebagai akun “Piutang Usaha –

Pihak Berelasi” pada tanggal 31 Desember 2017

(lihat Catatan 5).

a. The Entity and Subsidiaries conducted sales

transactions with PT Sanrich Trada Pratama,

Affiliated Entity. The outstanding balances from

the transactions are presented as part of “Trade

Receivables – Related Party” as of

December 31, 2017 (see Note 5).



- 123 -










2018 2017

Penjualan - 2.262.716.327 Sales

Persentase dari penjualan

bersih - 0,45% Percentage from net-sales Piutang usaha - 1.167.780.180 Trade receivables Persentase dari jumlah aset - 0,11% Percentage to total assets

b. Entitas dan Entitas Anak melakukan transaksi

keuangan kepada pihak berelasi Transaksi ini tidak

dikenai bunga dan memiliki jangka waktu selama 1

tahun, sejak tanggal perjanjian dan dapat

diperpanjang oleh pemberi pinjaman selama

3 tahun berikutnya. Saldo yang timbul sehubungan

dengan transaksi tersebut disajikan sebagai akun

“Piutang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi

keuangan konsolidasi dengan rincian sebagai

berikut:

b. The Entity and Subsidiaries had financial

transactions with related parties. These

transactions are non-interest bearing. The loan

has a term of 1 year, from the date of the

agreement and can be extended by the creditor

for the next 3 years. The balances of these

transactions are presented as “Due from Related

Parties” in the consolidated statements of

financial position with details as follows:

2018 2017

Ngasidjo Achmad Ngasidjo Achmad Piutang pihak berelasi 26.817.600.000 32.297.000.000 Due from related parties Persentase dari jumlah aset 1,75% 3,08% Percentage to total assets

PT Shanrich Trada

Pratama PT Shanrich Trada Pratama Piutang pihak berelasi 9.265.156.000 1.800.000.000 Due from related parties Persentase dari jumlah aset 0,60% 0,17% Percentage to total assets

PT Hyamn Multinves

Perkasa PT Hyamn Multinves Perkasa Piutang pihak berelasi 8.400.000.000 8.400.000.000 Due from related parties Persentase dari jumlah aset 0,55% 0,80% Percentage to total assets

PT Jaya Handal Wahana PT Jaya Handal Wahana

Piutang pihak berelasi 5.000.000.000 - Due from related parties Persentase dari jumlah aset 0,33% - Percentage to total assets

c. KBP, Entitas Anak melakukan transaksi keuangan

dengan PT Sanrich Trada Pratama, Entitas Afiliasi.

Transaksi ini tidak dikenai bunga dan memiliki

jangka waktu selama 1 tahun, sejak tanggal

perjanjian dan dapat diperpanjang oleh pemberi

pinjaman selama 3 tahun berikutnya. Saldo yang

timbul sehubungan dengan transaksi tersebut

disajikan sebagai akun “Utang Pihak Berelasi”

dalam laporan posisi keuangan konsolidasi dengan

rincian sebagai berikut:

c. KBP, Subsidiary performed financial transactions

with PT Sanrich Trada Pratama. These

transactions are non-interest bearing and The

loan has a term of 1 year, from the date of the

agreement and can be extended by the creditor

for the next 3 years. The balances of these

transactions are presented as “Due to a Related

Party” in the consolidated statements of

financial position with details as follows:

2018 2017

Utang pihak berelasi 7.566.000.000 7.000.000.000 Due to a related party Persentase dari jumlah

liabilitas 1,14% 1,48% Percentage from total

liabilities



- 124 -










d. HMP, Entitas Anak melakukan transaksi

pembelian tanah dengan pihak berelasi. Saldo

yang timbul dari transaksi tersebut disajikan

sebagai akun “Uang Muka Pembelian” dalam

laporan posisi keuangan konsolidasi dengan

rincian sebagai berikut:

d. HMP, Subsidiary had land purchase transaction

with Ngasidjo Achmad. The outstanding

balances from the transactions are presented as

“Advances for Purchases” in the consolidated

statements of financial position with details as

follows

2018 2017

Ngasidjo Achmad Ngasidjo Achmad Uang muka

(lihat Catatan 9) 20.000.000.000 20.770.000.000 Advances (see Note 9)

Persentase dari jumlah aset 1,30% 1,98% Percentage from total

assets

e. Untuk untuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017 gaji dan manfaat

kesejahteraan lainnya untuk Dewan Komisaris

dan Direksi Entitas dan Entitas Anak masing-

masing sebesar Rp 1.339.050.201 dan

Rp 895.749.361.

e. For the years ended December 31, 2018 and

2017, the salaries and other benefits in kind of

the Board of Commissioners and Directors of

the Entity and Subsidiaries amounted to

Rp 1,339,050,201 and Rp 895,749,361,

respectively.

33. PERPAJAKAN 33. TAXATION

a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes

Akun ini merupakan Pajak Pertambahan Nilai

sebesar Rp 83.388.659 dan Rp 3.406.012.093

masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan

2017.

This account represent of Value Addes Tax

amounting to Rp 83,388,659 and

Rp 3,406,012,093 as of December 31, 2018 and

2017, respectively.

b. Utang Pajak b. Taxes Payable


2018 2017

Entitas: The Entity:

Pajak Penghasilan: Income Tax:

Pasal 4 (2) - 1.666.666 Artile 4(2)

Pasal 21 323.442 78.875 Article 21

Pasal 23 116.216.995 1.800.000 Article 23

Pasal 25 15.247.021 2.594.493 Article 25

Pasal 29 Article 29

2018 1.497.304.297 - 2018

2017 - 4.111.830.335 2017

2016 - 1.363.952.500 2016

Pajak Pertambahan

Nilai 5.770.672 2.629.614

Value Added Tax




- 125 -










2018 2017

Entitas Anak: Subsidiaries:

Pajak Penghasilan: Income Tax:

Pasal 4 (2) 6.666.665 7.866.665 Article 4 (2)

Pasal 21 14.107.032 5.098.407 Article 21

Pasal 23 3.593.670 3.360.000 Article 23

Pasal 25 99.705.002 59.507.283 Article 25

Pasal 29 13.081.007.306 7.251.224.775 Article 29

Final 1% - 51.741.084 Final 1%

Pajak Pertambahan Nilai 22.166.810 491.921.902 Value Added Tax


Jumlah 14.862.108.912 13.355.272.599 Total

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, Entitas dan Entitas Anak menerima STP (Surat Tagihan Pajak) atas Pajak Penghasilan (PPh) Pasal 21, Pasal 29 dan Pajak Pertambahan Nilai dari Direktorat Jendral Pajak sebesar Rp 1.635.066.338 pada tahun 2018.

For the years ended December 31, 2018 and 2017, the Entity and Subsidiaries received STP (Tax Collection Letters) for Income Tax (PPh) Article 21, Article 29 and Value Added Tax from the Directorate General of Taxation amounting to Rp 1,635,066,338 in 2018.

Jenis/Type Masa/Tahun Pajak Tax Period/ Year

Jumlah/Amount (Rupiah Penuh/ Full Amount)

Entitas/ Entitas

Anak/ Entity/ Subsidiaries

Sikap Entitas/

Response of the Entity

STP PPh/ STP Income Tax 2017

411.183.033

Entitas/ Entity

Tidak ada keberatan atau banding/ No objections or appeal

STP PPh Pasal 21/ STP Income Tax Article 21 2016 2.018.663 Entitas/ Entity


STP PPh/ STP Income Tax

Januari – Desember 2016/ January – December 2016 1.291.824 Entitas/ Entity


STP PPh/ STP Income Tax 2016 341.544.225 Entitas/ Entity


STP Pajak Pertambahan Nilai/ STP Value Added Tax






STP PPh Pasal 21/ STP Income Tax Article 21

Januari – Desember 2016/ January – December 2016 201.578 Entitas/ Entity



Januari 2018/ January 2018 500.000

RLW



Pebruari 2018/ February 2018 500.000

RLW



Maret 2018/March 2018 500.000

RLW



April 2018/ April 2018 500.000

RLW



Mei 2018/ May 2018 500.000

RLW



Juni 2018/ June 2018 500.000

RLW



September 2018/ September 2018 500.000

RLW



Pebruari 2018/ February 2018 500.000

KBP



April 2018/ April 2018 500.000

KBP




- 126 -










Jenis/Type Masa/Tahun Pajak Tax Period/ Year

Jumlah/Amount (Rupiah Penuh/ Full Amount)

Entitas/ Entitas

Anak/ Entity/ Subsidiaries

Sikap Entitas/

Response of the Entity


Mei 2018/ May 2018 500.000

KBP



Juni 2018/ June 2018

500.000 KBP



Pebruari 2018/ February 2018

500.000

HAS Tidak ada keberatan atau banding/

No objections or appeal STP Pajak Pertambahan Nilai/ STP Value Added Tax

Maret 2018/ March 2018

500.000

HAS Tidak ada keberatan atau banding/

No objections or appeal STP Pajak Pertambahan Nilai/ STP Value Added Tax

April 2018/ April 2018 500.000

HAS



Mei 2018/ May 2018 500.000

HAS



September 2018/ September 2018 500.000

HAS


c. Pajak Penghasilan Final c. Final Income Tax

Akun ini merupakan beban pajak final KBP, Entitas

Anak, sebesar Rp 51.741.084 pada tahun 2017. Pada

31 Desember 2017 Perhitungan perpajakan pada

tahun 2017, telah sesuai Peraturan Pemerintah

No. 46 tahun 2013 sebesar 1% dari pendapatan

operasi.

This account represents KBP‟s, Subsidiary, final

income tax amounting to Rp 51,741,084 in 2017.

The calculation of tax in 2017, comply with

Government Regulation No. 46 tahun 2013

amounting to 1% from operational revenue.

d. Taksiran Beban Pajak d. Provision for Tax Expense


2018 2017

Kini (19.185.215.314) (10.641.387.019) Current

Tangguhan (932.278.523) (267.532.445) Deferred

Jumlah (20.117.493.837) (10.908.919.464) Total

e. Beban Pajak Kini e. Current Tax Expenses

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before provision for tax income (expense) according to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Laba sebelum taksiran beban

pajak menurut laporan laba

rugi dan penghasilan

komprehensif lain konsolidasi 89.310.721.715 41.013.799.483

Income before provision for tax

expense as presented in

consolidated statements of

profit or loss and other

comprehensive income

Laba Entitas Anak sebelum

taksiran beban pajak (69.950.193.197) (19.044.921.432)

Income of Subsidiaries

before provision for tax

expense



- 127 -










2018 2017


pajak Entitas 19.360.528.518 21.968.878.051

Income before

provision for tax expenses of

the Entity

Beda waktu Temporary differences:

Imbalan kerja 69.323.172 137.043.875 Employee benefits

Penyusutan aset tetap (287.510.933) (31.757.622) Depreciation of fixed assets

Sub-jumlah (218.187.761) 105.286.253 Sub-total

Beda tetap Permanent differences:

Surat tagihan pajak 1.627.066.338 - Tax collection letter

Jamuan 745.691.193 922.526.077 Entertainment

Biaya emisi saham (10.363.508.820) - Share issuance cost

Pendapatan bunga (1.022.257.524) (33.187.077) Interest income

Pendapatan lain-lain (1.363.952.500) - Other income

Lain-lain 2.553.953.050 4.738.600 Others

Sub-jumlah (7.823.008.263) 894.077.600 Sub-Total

Taksiran laba kena pajak 11.319.332.494 22.968.241.904 Estimated taxable income

Pembulatan laba fiskal – Entitas (494) (904)

Rounded off – taxable

income – the Entity

Taksiran laba kena pajak 11.319.332.000 22.968.241.000

Estimated taxable

income

Taksiran beban pajak tahun

berjalan 2.829.833.000 5.742.060.250

Provision for tax

expense for the current year

Dikurangi pajak penghasilan di

muka:

Less prepayment of

income taxes:

Pasal 22 1.277.285.000 1.599.096.000 Article 22

Pasal 25 55.243.703 31.133.915 Article 25

Taksiran Utang Pajak

Penghasilan Badan 1.497.304.297 4.111.830.335

Estimated

Corporate Income Tax

Payable

Laba kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar

dalam pengisian SPT Tahunan Pajak Penghasilan

Badan.

The taxable income from the result of the

reconciliation result is serves as the basis for

filling out the Annual Corporate Income Tax

Return.

Sesuai dengan peraturan perpajakan di Indonesia,

Entitas dan Entitas Anak melaporkan/menyetorkan

Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak berdasarkan

sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan

atau mengubah pajak-pajak tersebut dalam jangka

waktu tertentu sesuai dengan peraturan yang

berlaku.

Under the taxation laws in Indonesia, the Entity

and Subsidiaries submit the Annual Tax Returns

on the basis of self assessment. The tax

authorities may assess or amend taxes within the

statute of limitations under prevailing

regulations.



- 128 -










f. Aset pajak tangguhan f. Deferred tax assets

Rincian aset pajak tangguhan pada tanggal-tanggal

31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai

berikut:

The details of deferred tax assets as of


2018

Saldo Awal/ Beginning Balance

Dikreditkan (Dibebankan)

pada Laba Rugi/ Credited

(Charged) to Profit or Loss

Penghasilan Komprehensif

Lain/ Other

Comprehensive Income


Entitas The Entity

Imbalan kerja 153.311.613 (74.497.808) (78.813.805) - Employee benefits

Penyusutan aset

tetap (31.027.533) 31.027.533 - -

Depreciation of

fixed assets

Sub-jumlah 122.284.080 (43.470.275) (78.813.805) - Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Imbalan kerja 1.153.108.151 212.745.610 (263.023.696) 1.102.830.065 Employee benefits Penyusutan aset

tetap (340.938.993) (320.636.230) - (661.575.223) Depreciation of

fixed assets Perbedaan metode

pencatatan pinjaman aset sewa pembiayaan (35.155.658) (25.769.344) - (60.925.002)

Temporary differences of accounting

method of finance lease assets

Sub-jumlah 777.013.500 (133.659.964) (263.023.696) 380.329.840 Sub-total

Aset pajak tangguhan 899.297.580 (177.130.239) (341.837.501) 380.329.840 Deferred tax assets

2017






Lain/ Other



Entitas The Entity Imbalan kerja 104.819.716 34.260.969 14.230.928 153.311.613 Employee benefits Penyusutan aset


fixed assets

Sub-jumlah 81.731.589 26.321.563 14.230.928 122.284.080 Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Imbalan kerja 765.858.945 228.082.850 159.166.356 1.153.108.151 Employee benefits Penyusutan aset


fixed assets



- 129 -










2017






Lain/ Other



Perbedaan metode pencatatan pinjaman aset sewa pembiayaan (20.112.682) (15.042.976) - (35.155.658)

Temporary differences of accounting

method of finance lease assets

Sub-jumlah 581.052.127 36.795.017 159.166.356 777.013.500 Sub-total

Aset pajak

tangguhan 662.783.716 63.116.580 173.397.284 899.297.580 Deferred tax assets

Berikut ini adalah rincian aset pajak tangguhan per

entitas:

The following are the details of the deferred tax

assets per entity:

2018 2017

Entitas - 122.284.080 The Entity

Entitas Anak Subsidiaries

HMP 271.145.906 527.966.070 HMP

DKTU 98.028.993 139.411.880 DKTU

MPJ 11.154.941 109.635.550 MPJ

Sub-jumlah 380.329.840 777.013.500 Sub-total

Jumlah 380.329.840 899.297.580 Total

g. Liabilitas Pajak Tangguhan g. Deferred Tax Liabilities

Rincian Liabilitas pajak tangguhan pada tanggal-

tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah

sebagai berikut:

The details of deferred tax liabilities as of


2018

Saldo Awal/

Beginning

Balance

Dikreditkan

(Dibebankan)

pada Laba

Rugi/

Credited

(Charged) to

Profit or Loss

Penghasilan

Komprehensif

Lain/

Other

Comprehensive

Income

Saldo Akhir/

Ending Balance

Entitas The Entity

Imbalan kerja - 103.466.997 67.175.409 170.642.406 Employee benefits

Penyusutan aset

tetap - (225.189.346) - (225.189.346)

Depreciation of

fixed assets

Sub-jumlah - (121.722.349) 67.175.409 (54.546.940) Sub-total



- 130 -










2018

Saldo Awal/

Beginning

Balance

Dikreditkan

(Dibebankan)

pada Laba

Rugi/

Credited

(Charged) to

Profit or Loss

Penghasilan

Komprehensif

Lain/

Other

Comprehensive

Income

Saldo Akhir/

Ending Balance


Imbalan kerja 117.798.132 162.181.217 85.783.770 365.763.119 Employee benefits

Penyusutan aset

tetap (634.980.138) (795.607.152) - (1.430.587.290)

Depreciation of

fixed assets

Sub-jumlah (517.182.006) (633.425.935) 85.783.770 (1.064.824.171) Sub-total

Liabilitas pajak

tangguhan (517.182.006) (755.148.284) 152.959.179 (1.119.371.111)

Deferred tax

liabilities

2017



pada Laba Rugi/

Credited (Charged) to Profit or Loss


Lain/ Other




Imbalan kerja 46.934.450 55.457.042 15.406.640 117.798.132 Employee benefits

Penyusutan aset

tetap (248.874.071) (386.106.067) - (634.980.138)

Depreciation of

fixed assets

Liabilitas pajak

tangguhan (201.939.621) (330.649.025) 15.406.640 (517.182.006) Deferred tax iabilities

Berikut ini adalah perincian liabilitas pajak tangguhan

per entitas:

The following are the details of the deferred tax

liabilities per entities:

2018 2017

Entitas 54.546.940 - The Entity


KBP 366.335.631 258.683.638 KBP

RLW 362.867.106 203.965.655 RLW

HAS 335.621.433 54.532.713 HAS

Sub-jumlah 1.064.824.170 517.182.006 Sub-total

Jumlah 1.119.371.110 517.182.006 Total



- 131 -










34. PENGELOLAAN MODAL 34. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan pengelolaan modal adalah untuk pengamanan

kemampuan Entitas dan Entitas Anak dalam

melanjutkan kelangsungan usaha agar dapat

memberikan hasil bagi pemegang saham dan manfaat

kepada pihak berkepentingan lainnya dan untuk

mempertahankan struktur permodalan yang optimum

untuk meminimalkan biaya modal.

The objectives of capital management are to secure

the Entity‟s and Subsidiaries‟ ability to continue their

business in order to deliver results for stockholders

and benefits to other stakeholders and to maintain an

optimal capital structure to minimize the cost of

capital.

Secara periodik, Entitas dan Entitas Anak melakukan

valuasi utang untuk menentukan kemungkinan

pembiayaan kembali utang yang ada dengan utang

baru yang lebih efisien yang akan mengarah pada

biaya utang yang lebih optimal.

Periodically, the Entity and Subsidiaries perform the

valuation of debt to determine the possible

refinancing of existing debt with new loan that is

more efficient which will lead to more optimal debt

costs.

Rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity) adalah

rasio yang diwajibkan oleh kreditur untuk diawasi oleh

manajemen dalam mengevaluasi struktur permodalan

Entitas dan Entitas Anak serta mereviu efektivitas

pinjaman Entitas dan Entitas Anak.

Debt to equity ratio is the ratio that is required to

manage by management to evaluate the capital

structure of the Entity and Subsidiaries and review

the effectiveness of the Entity‟s and Subsidiaries‟s

debt.

Struktur permodalan Entitas dan Entitas Anak dan

rasio utang terhadap ekuitas adalah sebagai berikut:

The Entity‟s and Subsidiaries‟ capital structure and

debt to equity ratio are as follows:

2018

Jumlah/Total Persentase/Percentage

Liabilitas jangka pendek 533.438.496.043 34,79% Current liabilities

Liabilitas jangka panjang 129.438.974.756 8,44% Non-current liabilities

Jumlah liabilitas 662.877.470.799 43,23% Total liabilities

Jumlah dana syirkah

temporer 248.630.910.308 16,22%

Total temporary syirkah

funds

Jumlah ekuitas 621.811.697.265 40,55% Total equity

Jumlah 1.533.320.078.372 100,00% Total

Rasio utang terhadap

ekuitas 1,07 Debt to equity ratio

2017

Jumlah/Total Persentase/Percentage

Liabilitas jangka pendek 403.510.897.353 38,44% Current liabilities

Liabilitas jangka panjang 69.207.873.553 6,59% Non-current liabilities

Jumlah liabilitas 472.718.770.906 45,03% Total liabilities

Jumlah dana syirkah

temporer 269.799.788.900 25,70%

Total temporary syirkah

funds

Jumlah ekuitas 307.163.086.243 29,27% Total equity

Jumlah 1.049.681.646.049 100,00% Total

Rasio utang terhadap ekuitas 1,54 Debt to equity ratio



- 132 -










35. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN

RISIKO KEUANGAN

35. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL

RISK MANAGEMENT

a. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

a. Financial Risk Management Factors and Policies

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan

pendanaan, Entitas dan Entitas Anak menghadapi

risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas

dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko

sebagai berikut:

In their operating, investing and financing

activities, the Entity and Subsidiaries are exposed

to the following financial risks: credit risk,

liquidity risk and market risk and define those

risks as follows:

- Risiko kredit: kemungkinan bahwa pelanggan

tidak membayar sebagian atau seluruh piutang

atau tidak membayar secara tepat waktu dan

akan menyebabkan kerugian Entitas dan Entitas

Anak.

- Credit risk: possibility that a customer will not

pay the part or all of a receivable or will not

pay in timely manner and hence, the Entity

and Subsidiaries will incur loss.

- Risiko likuiditas: Entitas dan Entitas Anak

menetapkan risiko likuiditas atas kolektibilitas

dari piutang usaha seperti yang dijelaskan di

atas, yang dapat menimbulkan kesulitan Entitas

dan Entitas Anak dalam memenuhi kewajiban

yang terkait dengan liabilitas keuangan.

- Liquidity risk: the Entity and Subsidiaries

defined liquidity risk from the collectibility of

the accounts receivable as mentioned above,

which may cause difficulty in meeting the

obligations of the Entity and Subsidiaries

relating to financial liabilities.

- Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko

pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai

tukar karena Entitas dan Entitas Anak tidak

berinvestasi di instrumen keuangan dalam

aktivitas normal.

- Market risk: currently there are no market risk

other than interest rate risk and currency risk

as the Entity and Subsidiaries do not invest in

any financial instruments in their normal

activities.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut

secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa

strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang

sejalan dengan tujuan Entitas, antara lain:

In order to effectively manage those risks, the

Directors have approved some strategies for the

management of financial risks, which are in line

with corporate objectives, namely:

- Melakukan kegiatan manajemen risiko

keuangan di proyek maupun di kantor pusat;

- Financial risk management activities in the

project as well as at headquarters;

- Melakukan investasi dalam bentuk deposito,

sehubungan dengan pengelolaan kelebihan dana

yang sifatnya sementara;

- Investments in time deposits in connection

with the management of temporary surplus

funds;

- Melakukan penyertaan pada Entitas Anak untuk

meningkatkan sinergi dan perluasan usaha;

- Investments in Subsidiaries to increase

synergy and business expansion;

- Entitas dan Entitas Anak tidak melakukan

transaksi derivatif, namun demikian Entitas dan

Entitas Anak melakukan penyediaan dana dalam

mata uang asing yang cukup untuk dapat

memenuhi kegiatan operasi dalam mata uang

asing yang diperlukan.

- The Entity and Subsidiaries did not enter into

derivative transactions, but the Entity and

Subsidiaries are providing funds in foreign

currency which is sufficient to meet operating

activities in the foreign currency needed.

Risiko Kredit Credit Risks

Risiko kredit merupakan risiko atas kerugian

keuangan Entitas dan Entitas Anak jika pelanggan

atau pihak lain dari instrumen keuangan gagal

memenuhi liabilitas kontraktualnya. Risiko ini

Credit risk represents the risk of financial loss of

the Entity and Subsidiary if any customer or other

party of a financial instrument fails to meet

contractual liabilities. This risk arises mainly



- 133 -










timbul terutama dari piutang usaha, piutang pihak

berelasi dan aset lain-lain. Entitas dan Entitas Anak

mengelola dan mengendalikan risiko kredit dari

piutang usaha, piutang pihak berelasi dengan

memantau batasan periode tunggakan piutang pada

tiap pelanggan dan pihak berelasi.

from trade receivables dan due from related

parties. The Entity and Subsidiary manage and

control credit risk from trade receivables and due

from related parties by monitoring the default

limit period on each customer and related party

Tabel berikut menganalisis aset keuangan

berdasarkan eksposur maksimum risiko kredit yang

tercemin dari nilai tercatat setelah dikurangi

dengan penyisihan penurunan nilai:

The following tables analyze financial assets

based on the maximum exposure to credit risk

represented by carrying amount after deducting

provision for impairment losses:

2018

0 – 30 hari/days

31 – 90

hari/days > 90 hari/days Jumlah/Total

Pinjaman yang

Diberikan dan

Piutang

Loans and

Receivables

Kas dan setara

kas 84.314.859.024 - - 84.314.859.024

Cash and cash

equivalents

Piutang usaha 130.666.087.138 162.395.083.686 29.762.047.302 322.823.218.126 Trade receivables

Piutang lain-lain

– pihak ketiga 842.503.365 - - 842.503.365

Other receivable

– third parties

Piutang pihak

berelasi 49.482.756.000 - - 49.482.756.000

Due from related

parties

Aset lain-lain 44.377.961.478 - 1.499.014.752 45.876.976.230 Other assets

Jumlah 309.684.167.005 162.395.083.686 29.762.047.302 503.340.312.745 Total

2017

0 – 30 hari/days

31 – 90

hari/days > 90 hari/days Jumlah/Total

Pinjaman yang

Diberikan dan

Piutang

Loans and

Receivables

Kas dan setara

kas 29.245.310.540 - - 29.245.310.540

Cash and cash

equivalents

Piutang usaha 128.838.771.853 20.644.136.944 3.905.251.416 153.388.160.213 Trade receivables

Piutang lain-lain

– pihak ketiga 650.790.775 - - 650.790.775

Other receivable

– third parties

Piutang pihak

berelasi 42.497.000.000 - - 42.497.000.000

Due from related

parties

Aset lain-lain 34.937.110.637 - 957.466.651 35.894.577.288 Other assets

Jumlah 236.168.983.805 20.644.136.944 4.862.718.067 261.675.838.816 Total

Risiko Likuiditas Liquidity Risks

Melalui kegiatan operasi dan sumber dana yang ada,

Entitas dan Entitas Anak dapat memenuhi seluruh

liabilitas keuangannya pada saat jatuh tempo, karena

Entitas dan Entitas Anak memiliki aset keuangan

yang likuid dan tersedia untuk memenuhi kebutuhan

likuiditasnya.

Through their operations and existing funding

sources, the Entity and Subsidiaries can meet all

their financial obligations as they mature,

because the Entity and Subsidiaries have the

financial assets which are liquid and available to

meet liquidity needs.



- 134 -










Dalam mengelola risiko likuiditas Entitas dan

Entitas Anak melakukan pengawasan yang ketat

atas proyeksi dan realisasi dari arus kas secara terus

menerus baik kolektibilitas piutang maupun

pemenuhan kewajiban dan tanggal jatuh temponya.

In managing the liquidity risk, the Entity and

Subsidiaries observe strict control on the forecast

and continuous realization of actual cash flows

from both collectibility of receivables as well as

the fulfillment of obligations and due dates.

Tabel berikut menyajikan jumlah liabilitas

keuangan pada 31 Desember 2018 dan 2017

berdasarkan jatuh temponya:

The following table presents the amount of

financial liabilities on December 31, 2018 and

2017, based on their maturity:

2018

Kurang dari 1

Tahun /

Less Than Year

Lebih 1 Tahun/

More Than Year

Lebih Dari

2 Tahun/More

Than 2 Years Jumlah/Total

Liabilitas Keuangan

yang Diukur pada

Biaya Perolehan

Diamortisasi

Financial Liabilities

At Amortized Cost

Utang bank jangka

pendek 389.754.397.855 - - 389.754.397.855

Short-term bank

loans

Utang usaha –

pihak ketiga 89.378.611.271 - - 89.378.611.271

Trade payables –

third parties

Beban masih harus

dibayar 6.289.826.920 - - 6.289.826.920

Accrued expenses

Utang pihak

berelasi 7.566.000.000 - - 7.566.000.000

Due to related

parties

Utang bank jangka

panjang – tidak

termasuk biaya

pinjaman yang

belum

diamortisasi 21.689.567.260 58.693.284.607 - 80.382.851.867

Long-term bank

loans – excluding

unamortized

deferred

financing cost

Utang lembaga

keuangan 1.337.930.057 1.383.328.509 1.331.553.068 4.052.811.634

Financial

institution loans

Utang sewa

pembiayaan 2.687.764.773

1.830.327.273 762.636.363 5.280.728.409

Obligation under

finance lease

Utang lain-lain –

pihak ketiga 57.924.000.000 57.924.000.000

Other payables –

third party

Jumlah 518.704.098.136 61.906.940.389 60.018.189.431 640.629.227.956 Total

2017

Kurang dari 1

Tahun /

Less Than Year

Lebih 1 Tahun/

More Than Year

Lebih Dari

2 Tahun/More


Liabilitas Keuangan

yang Diukur pada

Biaya Perolehan

Diamortisasi

Financial Liabilities

at Amortized Cost

Utang bank jangka

pendek 301.731.781.962 - - 301.731.781.962

Short-term bank

loans

Utang usaha – pihak

ketiga 60.885.203.673 - - 60.885.203.673

Trade payables –

third parties



- 135 -










2017

Kurang dari 1

Tahun /

Less Than Year

Lebih 1 Tahun/

More Than Year

Lebih Dari

2 Tahun/More


Beban masih harus

dibayar 3.264.925.596 - - 3.264.925.596

Accrued expenses

Utang pihak

berelasi 7.000.000.000 - - 7.000.000.000

Due to related

parties

Utang bank jangka

panjang – tidak

termasuk biaya

pinjaman yang

belum

diamortisasi 12.836.702.010 14.938.072.906 41.246.777.043 69.021.551.959

Long-term bank

loans –excluding

unamortized

deferred

financing cost

Utang lembaga

keuangan 1.029.208.326 809.933.058 1.095.545.361 2.934.686.745

Financial

institution loans

Utang sewa

pembiayaan 3.609.144.984 2.726.899.439 2.592.963.636 8.929.008.059

Obligation under

financselease

Jumlah 390.356.966.551 18.474.905.403 44.935.286.040 453.767.157.994 Total

Risiko Nilai Tukar Foreign Currency Risks

Entitas dan Entitas Anak tidak secara signifikan

terekspos risiko mata uang karena sebagian besar

liabilitas dalam mata uang Rupiah. Tidak ada

aktivitas lindung nilai mata uang pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017, namun demikian

Entitas dan Entitas Anak telah menyediakan dana

dalam mata uang asing yang sesuai dengan

kebutuhan operasinya.

The Entity and Subsidiaries are not significantly

exposed to currency risk because most liabilities

are denominated in Rupiah. There is no

currency hedging activities on

December 31, 2018 and 2017, but the Entity and

Subsidiaries have provided funds in foreign

currency in accordance with the needs of

operations.

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas

keuangan Entitas dan Entitas Anak yang

didenominasi dalam mata uang Dolar Amerika

Serikat:

The following table presents the Entity‟s and

Subsidiaries‟ financial assets and financial

liabilities denominated in United States Dollar:

2018

Mata Uang Asing/

Foreign Currency

Ekuivalen

Rupiah/

Equivalent in

Rupiah

Aset Assets

Bank US$ 3.731 54.023.543 Cash in banks

Aset lain-lain US$ 1.571.563 22.757.808.851 Other assets

Jumlah aset 1.575.294 22.811.832.394 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha – pihak ketiga US$ 308.101 4.461.605.790 Trade payables – third parties

Utang lain-lain – pihak ketiga US$ 4.000.000 57.924.000.000 Other payables – third party

Jumlah liabilitas 4.308.101 62.385.605.790 Total liabilities

Liabilitas – Bersih 2.732.807 39.573.773.396 Liabilities – Net



- 136 -










2017

Mata Uang Asing/

Foreign Currency

Ekuivalen

Rupiah/

Equivalent in

Rupiah

Aset Assets

Bank US$ 2.552 34.581.135 Cash in banks

Aset lain-lain US$ 1.066.619 14.450.553.774 Other assets

Jumlah Aset 1.069.171 14.485.134.909 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha – pihak ketiga US$ 86.645 1.173.863.442 Trade payables – third parties

Aset – Bersih 982.526 13.311.271.467 Assets - Net

Analisis Sensivitas

Pergerakan yang mungkin terjadi terhadap nilai tukar

Rupiah terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat

pada tanggal akhir tahun dapat meningkatkan

(mengurangi) nilai ekuitas atau laba rugi sebesar nilai

yang disajikan pada tabel. Analisis ini dilakukan

berdasarkan varians nilai tukar mata uang asing yang

di pertimbangkan dapat terjadi pada tanggal laporan

posisi keuangan konsolidasi dengan semua variabel

lain adalah konstan.

Sensitivity Analysis

Movement that may occur towards Rupiah

exchange rate against United States Dollar at

year end that could increase (decrease) equity or

profit loss amounted to the value presented in

table. The analysis was conducted based on the

variance of foreign currency exchange rates that

may consider going on the consolidated

statements of financial position with all other

variables are held constant.

Tabel berikut menunjukan sensitivitas perubahan kurs

Dolar Amerika Serikat terhadap laba bersih dan

ekuitas Entitas dan Entitas Anak:

The following table presented sensitivity of

exchange rate of United States Dollar changes on

net income and equity of the Entity and

Subsidiaries:

Sensitivitas/Sensitivity

Perubahan Nilai Tukar/

Changes in Exchange Rates Ekuitas/Equity

Laba (Rugi)/

Profit (Loss)

31 Desember 2018 Menguat/Appreciates (512,50) 1.401.076.088 1.050.807.066 December 31, 2018

Melemah/Depreciates 231,00 (631.509.417) (473.632.063)

31 Desember 2017 Menguat/Appreciates (47,50) (46.670.017) (35.002.513) December 31, 2017

Melemah/Depreciates 72,50 71.233.184 53.424.888 `

Risiko Suku Bunga

Risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan

dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi

karena perubahan suku bunga pasar.

Interest Risks

The risk that the fair value or future cash flows of

a financial instrument will fluctuate because of

changes in market interest rates.



- 137 -










Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, profil instrumen keuangan Entitas dan Entitas Anak yang dipengaruhi bunga adalah:

On the consolidated statement of financial position date, the Entity‟s and Subsidiaries‟ profile of financial instruments that affected by the interest, as follows:

2018 2017

Instrumen dengan bunga tetap

Flat interest instrument

Aset keuangan 45.000.000.000 - Financial assets Liabilitas keuangan 147.640.391.910 80.885.246.763 Financial liabilities

Jumlah liabilitas – bersih (102.640.391.910) (80.885.246.763) Total liabilities – net

Instrumen dengan bunga mengambang

Floating interest instrument

Aset keuangan 39.330.054.228 29.245.310.540 Financial assets Liabilitas keuangan 389.754.397.855 301.731.781.962 Financial liabilities

Jumlah aset (liabilitas) – bersih (350.424.343.627) (272.486.471.422) Total assets (liabilities) –

net

Entitas dan Entitas Anak tidak secara siginifikan terekspos risiko suku bunga, terutama menyangkut deposito kepada bank yang menggunakan tingkat bunga pasar. Sehingga, Entitas dan Entitas Anak tidak memiliki kebijakan atau pengaturan tertentu untuk mengelola risiko tingkat bunga. Tidak terdapat aktivitas lindung nilai tingkat bunga pada tanggal, 31 Desember 2018 dan 2017.

The Entity and Subsidiaries are not significantly exposed to interest rate risk, especially with regard to deposits to banks which use market interest rate. Thus, the Entity and Subsidiaries do not have a policy or a particular arrangement to interest rate risk. There is no interest rate hedging activities as of December 31, 2018 and 2017.

Analisis Sensitivitas Sensitivity Analysis Tabel berikut menyajikan sensitivitas perubahan tingkat suku bunga yang mungkin terjadi, dengan variabel lain tetap konstan, terhadap laba Entitas selama tahun berjalan.

The following table presents the sensitivity interest rate changes that may occur, with other variables held constant, towards the profit of the Entity for the year.

2018 2017

Kenaikan tingkat suku bunga dalam basis poin 118,04 63,25

Increase in interest ratesin basis points

Efek terhadap rugi tahun berjalan 5.549.500.096 2.345.014.837 Effects on loss for the year ended

b. Nilai Wajar Instrumen Keuangan b. Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar sebagai harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or price that would be paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.



- 138 -










Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasi pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The table below shows the carrying amount and fair values of the financial assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2018 and 2017:

2018

Nilai Tercatat/

Carrying Amount

Nilai Wajar/

Fair Value


Kas dan setara kas 85.498.752.871 85.498.752.871 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 322.823.218.126 322.823.218.126 Trade receivables

Piutang lain-lain – pihak ketiga 842.503.365 842.503.365


parties

Piutang pihak berelasi 49.482.756.000 49.482.756.000 Due from related parties

Aset lain-lain 45.876.976.230 45.876.976.230 Other assets

Jumlah Aset Keuangan 504.524.206.592 504.524.206.592 Total Financial Assets


Utang bank jangka pendek 389.754.397.855 389.754.397.855 Short-term bank loans

Utang usaha – pihak ketiga 89.378.611.271 89.378.611.271 Trade payables – third parties

Beban masih harus dibayar 6.289.826.920 6.289.826.920 Accrued expenses

Utang bank jangka panjang – tidak

termasuk biaya pinjaman yang

belum diamortisasi 80.382.851.867 80.382.851.867

Long-term bank loans –

excluding unamortized

deferred

Utang pihak berelasi 7.566.000.000 7.566.000.000 Due to related parties

Utang lembaga keuangan 4.052.811.634 4.052.811.634 Financial institution loans

Utang sewa pembiayaan 5.280.728.409 5.280.728.409 Obligation under finance lease

Utang lain-lain – pihak ketiga 57.924.000.000 57.924.000.000 Other payable – third party

Jumlah Liabilitas Keuangan 640.629.227.956 640.629.227.956 Total Financial Liabilities

2017

Nilai Tercatat/

Carrying Amount

Nilai Wajar/

Fair Value



Piutang usaha 153.388.160.213 153.388.160.213 Trade receivables

Piutang lain-lain – pihak ketiga

650.790.775 650.790.775


parties



Jumlah Aset Keuangan 263.008.457.525 263.008.457.525 Total Financial Assets




Beban masih harus dibayar 3.264.925.596 3.264.925.596 Accrued expenses

Utang pihak berelasi 7.000.000.000 7.000.000.000 Due to related parties



- 139 -










2017

Nilai Tercatat/

Carrying Amount

Nilai Wajar/

Fair Value

Utang bank jangka panjang – tidak

termasuk biaya pinjaman yang

belum diamortisasi 69.021.551.959 69.021.551.959

Long-term bank loans –

excluding unamortized

deferred

Utang lembaga keuangan 2.934.686.745 2.934.686.745 Financial institution loans

Utang sewa pembiayaan 8.929.008.059 8.929.008.059 Obligation under finance lease

Jumlah Liabilitas Keuangan 453.767.157.994 453.767.157.994 Total Financial Liabilities

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat aset

dan liabilitas keuangan yang dicatat sebesar biaya

perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan

konsolidasi mendekati nilai wajarnya baik yang

jatuh tempo dalam jangka pendek atau yang dibawa

berdasarkan tingkat suku bunga pasar.

Management considers that the carrying amounts of

financial assets and financial liabilities recorded at

amortized cost in the consolidated financial

statements approximate their fair values either

because of their short-term maturities or they carry

interest rate at market.

Nilai wajar instrumen keuangan ditentukan melalui

analisis arus kas yang didiskonto dengan

menggunakan tingkat diskonto yang setara dengan

tingkat pengembalian yang berlaku bagi instrumen

keuangan yang memiliki syarat dan periode jatuh

tempo yang sama.

The fair value for the above financial instruments

was determined by discounting the estimated

cashflows using discount rates for financial

instruments with similar term and maturity.

36. PERIKATAN DAN KOMITMEN 36. COMITMENTS




22 April 2013, yang telah diperpanjang dengan

perjanjian No. 010/PPWKP/COMM/0418, tanggal

18 Mei 2018, MPJ, Entitas Anak, memperoleh fasilitas

kredit dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk. Fasilitas

kredit yang diberikan oleh PT Bank Danamon

Indonesia Tbk adalah sebagai berikut:


April 22, 2013 which has been amended with

agreement No. 010/PPWKP/COMM/0418, dated

May 18, 2018, the MPJ, Subsidiary, obtained credit

facilities from PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

Credit Facility from PT Bank Danamon Indonesia

Tbk are as follows:

a. Fasilitas Kredit Rekening Koran (KRK) dengan

jumlah fasilitas maksimal Rp 2.000.000.000

dibebani suku bunga 11% per tahun. Kredit

bertujuan untuk tambahan modal kerja dan jatuh

tempo pada 22 April 2019.

a. Bank Overdraft (KRK) facility with maximum

amount of Rp 2,000,000,000 and bears interest


loan is for additional working capital and had

maturity date on April 22, 2019.

b. Pengalihan fasilitas Open Account Financing

(OAF) Buyer ke Omnibus Trade Line dengan

jumlah fasilitas sebesar Rp 7.000.000.000 yang

terdiri dari OAF Buyer dan S/U Surat Kredit

Berdokumen Dalam Negri (SKBDN) dengan

jangka waktu dari tanggal pengikatan hingga

22 April 2019. Kedua fasilitas ini dijamin

b. Conversion of Open Account Financing (OAF)

facility to Omnibus Trade Line with maximum

amount of Rp 7,000,000,000 that divided into

OAF Buyer and Domestic Letter of Credit

(SKBDN) and has maturity date from the date

of agreement until April 22, 2019. Both

facilities are insured with deposit margin of



- 140 -










dengan deposit margin sebesar 30% untuk setiap

pembukaan. Fasilitas OAF Buyer digunakan

hanya untuk pembelian bahan baku stainless

steel ke pemasok yang telah disepakati dan

memiliki tenor promes maksimal 6 bulan.

Fasilitas S/U SKBDN hanya digunakan untuk

membeli bahan baku stainless steel dari

PT Jindal Stainless Steel Indonesia dengan tenor

usance maksimal 3 bulan.

30% for each opening balance. OAF Buyer

facility is only used to purchase stainless steel

raw materials from approved suppliers with

promise tenor 6 months maximum. Letter of

Credit (SKBDN) facility is only used to

purchase stainless steel raw materials from

PT Jindal Stainless Steel Indonesia with tenor

usance of 3 months maximum.

c. Kredit Angsuran Berjangka – 2 (KAB – 2) dengan jumlah fasilitas Rp 3.000.000.000 dengan suku bunga 11% per tahun. Kredit ini bertujuan untuk investasi dan berjangka waktu sampai 22 Oktober 2019.

c. Term Loan Facility − 2 (KAB − 2) with facility amounting to Rp 3,000,000,000 with interest rate of 11% per annum. The purpose of the loan is for investing and had maturity date on October 22, 2019.


Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 55 oleh Ilyas,

S.H., notaris di Bogor tanggal 22 April 2013, HMP,

Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dari

PT Bank Danamon Indonesia Tbk dan berdasarkan

Akta Perjanjian perubahan Terhadap Perjanjian Kredit

No. 138 oleh Sulistyaningsih, S.H., notaris di Jakarta,

tanggal 28 Oktober 2016 fasilitas pinjaman berubah

sehingga menjadi sebagai berikut:

Based on Loan Agreement Deed No. 55 by Ilyas,

S.H., notary in Bogor dated on April 22, 2013, HMP,

Subsidiary, obtained loan facility from PT Bank

Danamon Indonesia Tbk and based on amanded

Loan Agreement Deed No. 138 by Sulistyaningsih,

S.H., notary in Jakarta dated October 28, 2016 had

been changed as follows:

a. Kredit Rekening Koran (KRK) dengan jumlah

fasilitas sebesar Rp 15.000.000.000 dengan suku

bunga 11% per tahun. Kredit bertujuan untuk

tambahan modal kerja dan berjangka waktu

sampai 22 April 2017.

a. Current Account Statement (KRK) with a total


interest rate 11% per annum. The credit is aimed

for additional capital and has time period up to

April 22, 2017.

b. Pembiayaan Open Account (OAF) Buyer 1 –

Penambahan dengan total fasilitas




b. Open Account Financing (OAF) Buyer 1 –

Addition with a total facility amounting to


annum. The credit is aimed for additional capital

and has time period up to April 22, 2017.

c. Pembiayaan Open Account (OAF) Buyer 2 – Baru

dengan jumlah fasilitas sebesar




c. Open Account Financing (OAF) Buyer 2 – New

with a total facility amounting to


annum. The credit is aimed for additional capital

and has time period up to April 22, 2017.

Berdasarkan surat Perjanjian Perpanjangan dan

Perubahan terhadap Perjanjian Kredit

No. 009/PPWKP/COMM/0418, HMP, Entitas Anak,

dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk setuju untuk:


diperoleh Entitas dari PT Bank Danamon Tbk

dengan jangka waktu maksimum 12 bulan

terhitung sejak tanggal 22 April 2018 dan berakhir


Based on letter of Agreement of Extension and

Amendment to Credit Agreement

No. 009/PPWKP/COMM/0418, HMP, Subsidiary,

and PT Bank Danamon Indonesia Tbk agreed to:

1. Extend the term of credit facility obtained by the

Entity from PT Bank Danamon Tbk with

maximum period of 12 months commencing on

April 22, 2018 and ending on April 22, 2019.



- 141 -










2. Mengubah atau menambah ketentuan sebagaimana

termaksud pada perjanjian kredit sebelumnya

mengenai jenis, jumlah, jangka waktu dan tujuan

penggunaan sehingga sekarang berbunyi:

a. Jenis kredit berupa Kredit Rekening Koran

(KRK) sebesar Rp 15.000.000.000 dengan




b. Jenis kredit Open Account Finance (OAF)

Buyer 2 sebesar Rp 80.000.000.000 dengan




c. Jenis kredit Omnibus Trade Line sebesar

Rp 90.000.000.000 dengan jangka waktu

dari 22 April 2018 sampai dengan

22 April 2019 dengan tujuan penggunaan

dapat dipergunakan secara bersama-sama

(sub limit) dalam bentuk S/U LC, BG, OAF

Buyer dengan jumlah keseluruhan maksimal

Rp 90.000.000.000.

2. Changes or alerts the terms as meant in the

previous agreement on the type, amount,

duration and purpose of use so as to now read:

a. Type of credit in the form of credit Account

(KRK) of Rp 15,000,000,000 for the period

of April 22, 2018 to April 22, 2019 for the


b. Buyer 2 type of Open Account Finance

(OAF) credit 2 amounting to

Rp 80,000,000,000 for a period of

April 22, 2018 to April 22, 2019 for the


c. Omnibus Trade Line credit type amounting

to Rp 90,000,000,000 for a period of

April 22, 2018 to April 22, 2019 with the

purpose of use can be used together (sub

limit) in the form of S/U LC, BG, OAF

Buyer with the maximum total amount

Rp 90,000,000,000.


tanggal 7 Juni 2017 telah diperpanjang dengan


tanggal 13 Juli 2017. Para pihak setuju untuk

melakukan perpanjangan jangka waktu maksimum 10

bulan terhitung sejak tanggal 22 Juni 2017 dan

berakhir pada tanggal 22 April 2018.

Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan jangka

waktu 22 April 2019.


dated June 7, 2017 has been extended with Credit

Agreement No. 407/PPWK/COMM/0617, dated July

13, 2017 the parties agreed to extend the maximum

period of 10 months effective from June 22, 2017

and ended on April 22, 2018.

This facility has been extended until April 22, 2019


Entitas The Entity


24 November 2016 oleh Muhammad Taufiq, S.H.,

M.Kn., sebagaimana diubah dengan Addendum No.

342 tanggal 9 November 2017, Entitas memperoleh

Line Facility (Al-Murabahah) dari PT Bank Muamalat


Rp 47.250.000.000.


November 24, 2016 by Muhammad Taufiq, S.H.,

M.Kn., as amended by Addendum No. 342 dated

November 9, 2017, the Entity obtained Line Facility

(Al-Murabahah) from PT Bank Muamalat Indonesia

Tbk with maximum plafond amounting to

Rp 47,250,000,000.

Berdasarkan Akta No. 2854, tanggal

24 Nopember 2016 oleh Muhammad Taufiq, S.H.,

M.Kn., notaris di Jakarta, Entitas memperoleh fasilitas

fasilitas pembiayaan Murabahah dari PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk dengan jumlah maksimum

sebesar Rp 10.000.000.000. Fasilitas ini digunakan

untuk pengambilalihan sisa fasilitas modal kerja di PT

Bank CIMB Niaga Tbk dan pembelian bahan baku

Based on Deed No. 2854, dated November 24, 2016

by Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn., notary in Jakarta

the Entity obtained the Murabahah financing facility

from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk with

maximum plafond amounting to Rp 10,000,000,000.

This facility is used to take over existing working

capital facility in PT Bank CIMB Niaga Tbk and

purchase of raw materials from local portion. This



- 142 -










porsi lokal. Fasilitas ini dibebani margin bagi hasil

sebesar 12,5% dan memiliki jangka waktu selama 12

bulan sejak fasilitas ditandatangani. Entitas harus

menyediakan dana sebesar 20% dari nilai invoice yang

diajukan di rekening escrow milik Entitas di PT Bank

Mualamat Indonesia Tbk.

facility bears annual profit-sharing margin at 12.5%

and have period of 12 months since the date of

agreement has been signed off. The Entity must

provide cash amounting to 20% of submitted invoice

balance in the Entity‟s escrow account at PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk.




No. 198/OL/CBD/XXI/2018, dengan jumlah

maksimum sebesar plafond sebesar Rp 47.250.000.000

dengan dibebani bunga sebesar tingkat margin bagi

hasil 13% dan memiliki jangka waktu 12 bulan sampai

dengan 24 November 2019.

The Entity obtained an extension of this loan facility



No. 198/OL/CBD/XXI/2018, with a maximum amount

of ceiling amounting to Rp.47,250,000,000 with

interest at the level of profit sharing margin 13% and

has a period of 12 months up to November 24, 2019.


HAS, Entitas Anak HAS, Subsidiary

Berdasarkan Perjanjian Kredit Investasi Ekspor

No. 17, pada tanggal 9 Oktober 2017, HAS, Entitas

Anak, memperoleh fasilitas kredit dari Indonesia

Eximbank sebagai berikut:

Based on the Agreement of Export Investment Credit

No. 17, dated October 9, 2017, HAS, Subsidiary,

obtained credit facilities from Indonesia Eximbank as

follows:

Fasilitas Kredit Investasi Ekspor (KIE) sebesar

Rp 82.500.000.000, fasilitas Kredit Modal Kerja

Ekspor 1 (KMKE 1) sebesar Rp 9.000.000.000 dan

fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor 2 (KMKE 2)

sebesar Rp 40.000.000.000 dengan suku bunga 10,5%

per tahun. Kredit bertujuan untuk take over pinjaman

dari PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk

dan pembiayaan pembangunan pabrik aluminium

ekstrusi kapasitas 8.100 Metrik Ton.

Export Investment Credit Facility (KIE) amounting to

Rp 82,500,000,000, Export Working Capital Credit

facility (KMKE) 1 amounting toRp 9,000,000,000 and

The Export Working Capital Credit facility (KMKE 2)

amounting to Rp 40,000,000,000 with interest rate of

10.5% per annum. The purpose of the loan is to take

over loan from PT Bank China Construction Bank

Indonesia Tbk and finance the construction of

aluminium extrusion plant with capacity 8,100 Metric

Tons.

Kredit diberikan kepada HAS adalah untuk jangka

waktu selama maksimal 60 bulan sejak

penandatanganan perjanjian kredit yaiitu sampai

dengan tanggal 8 Oktober 2022.

Credit facility given to HAS is for a maximum period of

60 months from the signing of the agreement which is

up to October 8, 2022.



Berdasarkan Akta Perubahan Perjanjian Kredit

No. 129 oleh Notaris Sulistyaningsih, S.H., di Jakarta

tanggal 19 Desember 2017, HMP, Entitas Anak,

memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank UOB

Indonesia sebagai berikut:

Based on Amendment of Loan Agreement Deed

No. 129 by Sulistyaningsih, S.H., notary in Jakarta

dated on December 19, 2017, HMP, Subsidiary,

obtained loan facility from PT Bank UOB Indonesia

as follows:



- 143 -










a. Fasilitas Clean Trust Receipt (CTR) dengan

batas penggunaan maksimum sebesar

Rp 50.000.000.000 atau nilai yang setara dalam

mata uang Dolar Amerika Serikat (USD)

dengan suku bunga 6% dalam USD dan 11%

dalam rupiah per tahun yang bertujuan untuk

pembelian barang dari supplier.

a. Clean Trust Receipt (CTR) facility with maximum

usage limit of Rp 50,000,000,000 or equivalent in

United States Dollar (USD) with interest rate of

6% in USD and 11% in rupiah per year which

aims to purchase goods from suppliers.

b. Fasilitas Letter of Credit (LC) dalam bentuk

Sight LC, Usance LC, dan UPAS LC masing-

masing dan bersama-sama hingga jumlah pokok

tidak melebihi Rp 50.000.000.000 yang setara

dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (USD)

dan mata uang lainnya yang dapat diterima oleh

bank dengan suku bunga LIBOR ditambah 4%

per tahun.

b. Letter of Credit Facility (LC) in the form of Sight

LC, Usance LC, and UPAS LC respectively and

together up to the principal amount not exceeding

Rp 50,000,000,000 which is equivalent in United

States Dollar (USD) and currency more

acceptable by banks with LIBOR interest rate

plus 4% per annum.

c. Fasilitas Trust Receipt (TR) dengan batas

penggunaan maksimum sebesar

Rp 50.000.000.000 atau nilai yang setara dalam

mata uang Dolar Amerika Serikat (USD).

c. Trust Receipt Facility (TR) with maximum usage

limit of Rp 50,000,000,000 or equivalent value

denominated in United States Dollar (USD).

d. Fasilitas BG dengan batas penggunaan

maksimum sebesar Rp 10.000.000.000 dengan

ketentuan outstanding Fasilitas CTR, LC, TR

dan BG bersama-sama tidak boleh melebihi

Rp 50.000.000.000.

d. BG Facility with a maximum usage limit of

Rp 10,000,000,000 with the provisions of the

outstanding CTR, LC, TR and BG Facilities

together not exceeding Rp 50,000,000,000.

Berdasarkan surat Perubahan terhadap Perjanjian Kredit No. 674/11/2018 tanggal 27 November 2018, Entitas dan PT Bank UOB Indonesia setuju untuk: 1. Memperpanjang jangka waktu fasilitas kredit

yang diperoleh Entitas dari PT Bank UOB Indonesia dengan jangka waktu maksimum 12 bulan terhitung sejak tanggal 27 Desember 2018 dan berakhir pada tanggal 27 Desember 2019.

2. Mengubah bunga atas fasilitas Clean Trust Receipt (CTR) dan Trust receipt (TR) dari semula 11% menjadi 11,25%.

Based on letter of Agreement of Amendment to Credit Agreement No. 674/11/2018 as of November 27, 2018, the Entity and PT Bank UOB Indonesia agreed to: 1. Extend the term of credit facility obtained by the

Entity from PT Bank Danamon Tbk with maximum period of 12 months commencing on December 27, 2018 and ending on December 27, 2019.

2. Change the interest on Clean Trust Receipt (CTR) and Trust receipt (TR) facilities from 11% to 11.25%.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk RLW, Entitas Anak RLW, Subsidiary Berdasarkan Perjanjian Kredit antara RLW, Entitas Anak, dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk No. 008/BKM/PK-KMK/2017 dan No. 009/BKM/PK-KMK/2017, tanggal 19 April 2017, RLW, mendapatkan fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on Loan Agreement between the RLW, Subsidiary with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk No .008/BKM/PKKMK/2017 and No. 009/BKM/PK-KMK/2017, dated April 19, 2017, RLW obtained credit facilities are as follows:

a. Kredit Modal Kerja – Rekening Koran Terbatas

dengan jumlah fasilitas Rp 10.000.000.000 dengan suku 12,75% per tahun. Kredit bertujuan untuk tambahan modal kerja dan berjangka waktu sampai dengan 19 April 2018.

a. Working Capital Credit – Limited Current Account amounting to Rp 10,000,000,000 with interest rate 12.75% per annum. Credit aims for additional working capital and has time period up to April 19, 2018.



- 144 -










b. Kredit Modal Kerja – Rekening Koran Terbatas

dengan jumlah fasilitas Rp 15.000.000.000

dengan suku 12,75% per tahun. Kredit bertujuan

untuk tambahan modal kerja dan berjangka

waktu sampai dengan 19 April 2018.

b. Working Capital Credit – Limited Current


interest rate 12.75% per annum. Credit aims for

additional working capital and has time period up

to April 19, 2018.

Berdasarkan Perjanjian Kredit antara Entitas

dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

No. (3) 008/BKM/PK-KMK/2017 dan

(3) 009/BKM/PK-KMK/2017, tanggal 18 Juli 2018,

Entitas memperpanjang fasilitas kredit sampai dengan

18 April 2019.

Based on Loan Agreement between the Entity and

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

No. (3) 008/BKM/PK-KMK/2017 and

(3) 009/BKM/PK-KMK/2017, dated July 18, 2018, the

Entity extended the credit facility until April 18, 2019.



a. Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 92 oleh



memperoleh fasilitas Pinjaman Rekening Koran

(PRK) dengan jumlah fasilitas sebesar



kerja di bidang perdagangan alumunium, aksesoris

dan stainless steel dan berjangka waktu sampai

31 Oktober 2018.

a. Based on Loan Agreement Deed No. 92 by


Jakarta, dated on October 25, 2016, HMP,

Subsidiary, obtained Current Account financing

(PRK) loan facility with a total facility




aluminum trading, accessories and stainless steel

and has time period up to October 31, 2018.




memperoleh fasilitas Bank Garansi/ Letter of

Credit/Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri

(SKBDN) Line dengan jumlah fasilitas sebesar


tahun. Kredit bertujuan untuk pembelian barang

dan berjangka waktu sampai 31 Oktober 2018.

b. Based on Loan Agreement Deed No. 92 by


Jakarta, dated on October 25, 2016, HMP,

Subsidiary, obtained Bank Guarantee/Letter of

Credit/Domestic Letter of Credit (SKBDN) with a


with interest rate 11% per annum. The credit

purpose is to purchase goods and has time

period up to October 31, 2018.

Berdasarkan surat Perubahan Perjanjian Kredit

tanggal 29 Oktober 2018, PT Bank Maybank

Indonesia Tbk menyetujui perpanjangan jangka waktu

fasilitas sampai dengan 31 Oktober 2019.

Based on “Perubahan Perjanjian Kredit” letter as of

October 29, 2018, PT Bank Maybank Indonesia Tbk

approved to extend the due date of the facility until

October 31, 2019.



Berdasarkan Akta Notaris No. 2 Addendum II

Perjanjian Kredit No. 139 oleh Wahyu Ismadi S.H.,

M.H., tanggal 1 Oktober 2018. DKTU, Entitas Anak

memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Tabungan

Pensiunan Nasional Tbk (BTPN) yaitu Fasilitas

Pinjaman Rekening Koran (PRK), dengan maksimal

Based on Notarial Deed No. 2 Addendum II Credit

Agreement No. 139 by Wahyu Ismadi S.H M.H., dated

October 1, 2018. DKTU, Subsidiary obtained credit

facilities from PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional

Tbk (BTPN) as Local Credit Facility (PRK), with a

maximum loan amounting to Rp 14,000,000,000



- 145 -










pinjaman sebesar Rp 14.000.000.000 yang terdiri dari

Rp 7.500.000.000 plafon awal dan Rp 6.500.000.000

plafon tambahan dengan jangka waktu dimulai pada

tanggal 28 Oktober 2018 sampai tanggal

28 Oktober 2019. Fasilitas ini digunakan untuk modal

kerja dengan dibebankan bunga sebesar 10%.

consist is Rp 7,500,000,000 first plafon and

Rp 6,500,000,000 with a term starting on

October 28, 2018 until October 28, 2019. This facility

is used for working capital charged interest at 10%.


Berdasarkan akta perjanjian kredit no. 3 tanggal

1 Oktober 2018 dari Wahyu Ismadi, S.H., M.H.,

notaris di Jakarta. KBP, Entitas Anak memperoleh

fasilitas kredit dari PT Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk (BTPN) yaitu:

Based on the Credit Agreement Deed No.3, dated

October 1, 2018 of Wahyu Ismadi, S.H. M.H., notary in

Jakarta. KBP, Subsidiary obtained credit facilities from

PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk (BTPN)

as:

- Fasilitas Pinjaman Rekening Koran (PRK), dengan


dengan jangka waktu dimulai pada tanggal

1 Oktober 2018 sampai tanggal 28 Oktober 2019.

Fasilitas ini digunakan untuk modal kerja dengan

dibebankan bunga sebesar 10%.

- Local Credit Facility (PRK), with a maximum

loan amounting to Rp 2,500,000,000 with a term

starting on October 1, 2018 until

October 28, 2019. This facility is used for working

capital charged interest at 10%.

- Fasilitas Pinjaman Berjangka (PB) dengan


dengan jangka waktu tanggal 19 Oktober 2017

sampai dengan 19 November 2019. Fasilitas ini

digunakan untuk investasi dan dibebani bunga

sebesar tingkat bunga 10%.

- Term Loan Facility (PB), with a maximum loan

amounting to Rp 12,500,000,000 for a period of

October 19, 2017 to November 19, 2019. This

facility bears interest at 11% interest rate used for

investment 10%.



a. Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 89 dan 91

oleh Sindian Osaputra, S.H., M.Kn., notaris di

Jakarta, tanggal 25 Oktober 2016, HMP, Entitas

Anak memperoleh fasilitas pembiayaan

Musyarakah Line 1 yang merupakan limit

gabungan dengan PPB Invoicing Financing

dengan total modal sebesar Rp 318.750.000.000

terbagi atas porsi bank maksimal

Rp 255.000.000.000 (80%) dan porsi Entitas

maksimal Rp 63.750.000.000 (20%) dengan

perkiraan tingkat keuntungan sebesar 11% per




31 Oktober 2017.

a. Based on Loan Agreement Deed No. 89 and 91

by Sindian Osaputra, S.H., M.Kn., notary in

Jakarta, dated on October 25, 2016, HMP, the

Subsidiary, obtained loan facility Musyarakah

Financing Line 1 which combined limit with PPB

Invoicing Financing with total capital

amounting to Rp 318,750,000,000 divided into

bank‟s portion maximum Rp 255,000,000,000

(80%) and the Subsidiary‟s portion maximum




aluminum trading, accessories and stainless steel

and has time period up to October 31, 2017.



tanggal 25 Oktober 2016, HMP, Entitas Anak

memperoleh fasilitas Pembiayaan Musyarakah

b. HMP, Subsidiary based on Loan Agreement

Deed No. 90 by Sindian Osaputra, S.H., M.Kn.,

notary in Jakarta, dated on October 25, 2016,

the Subsidiary obtained loan facility Musyarakah



- 146 -










Line 2 dengan total modal sebesar

Rp 28.250.000.000 terbagi atas porsi bank

maksimal Rp 22.600.000.000 (80%) dan porsi

Entitas maksimal Rp 5.650.000.000 (20%)

dengan perkiraan tingkat keuntungan 11% per




30 September 2018.

Financing Line 2 with total capital amounting to

Rp 28,250,000,000 divided into bank‟s portion

maximum Rp 22,600,000,000 (80%) and the

Subsidiary‟s portion maximum Rp 5,650,000,000

(20%) with estimated profit rate 11% per annum.

The credit purpose is additional working capital

in the scope of aluminum trading, accessories

and stainless steel and has time period up to

September 30, 2018.

Berdasarkan Perubahan Akad Line Fasilitas

Pembiayaan Musyarakah Nomor/Add.Musyarakah/

CDUCOMM/2017 para pihak sepakat untuk merubah

ketentuan pada Akad Line Fasilitas Pembiayaan

Musyarakah mengenai Tujuan dan Jangka waktu

sebagai berikut:

a. Jangka waktu Pinjaman Musyarakah Line I

adalah 12 bulan sejak tanggal 31 Oktober 2017

dan akan berakhir pada tanggal 31 Oktober 2018.

b. Jangka waktu Fasilitas Pembiayaan Pinjaman

Musyarakah Line I tidak boleh melebihi jangka

waktu Akad ini atau jangka waktu Line Fasilitas

Pembiayaan Musyawarah.

Based on Amendment of Line of Financing Facility of

Musyarakah Number/Add.Musyarakah/CDUCOMM/

2017, the parties agree to amend the terms of Line

Musyarakah Financing Facility agreement on the

purpose and period as follows:

a. Period of Loan of Musyarakah Line I is 12

months from October 31, 2017 and will expire on

October 31, 2018.

b. Period of Musyarakah Loan Financing Facility

Line I shall not exceed the term of this Agreement

or the term of the Financing Facility Financing

Line.


Berdasarkan Akta Akad Musyarakah Mutanaqisah No. 1486 oleh Notaris Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn., di Jakarta tanggal 31 Juli 2017, KBP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan Al Musyarakah Mutanaqisah (MMQ) dengan total modal sebesar Rp 24.000.000.000 terbagi atas porsi bank maksimal Rp 12.500.000.000 (52%) dan porsi Entitas Anak maksimal Rp 11.500.000.000 (48%) dengan perkiraan tingkat keuntungan sebesar 11,5% per tahun. Kredit bertujuan untuk tambahan modal kerja, pembelian material produksi, dan take over pinjaman dari PT Bank HSBC Indonesia. Pinjaman ini berjangka waktu sampai dengan 21 September 2020.

Based Agreement Deed Musyarakah Mutanaqisah No. 1486 by Muhammad Taufiq, S.H., M.Kn., notary in Jakarta, dated on July 31, 2017, KBP, Subsidiary obtained loan facility Al Musyarakah Mutanaqisah (MMQ) with total capital amounting to Rp 24,000,000,000 divided into bank‟s portion maximum Rp 12,500,000,000 (52%) and the Subsidiary‟s portion maximum Rp 11,500,000,000 (48%) with estimated profit rate 11.5% per annum. The purpose of the loan is additional working capital, acquire production material and take over loan from PT Bank HSBC Indonesia. This loan has time period up to September 21, 2020.

PT Mitsui Leasing Capital Indonesia PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

HMP, Entitas Anak HMP, Subsidiary - Berdasarkan perjanjian No. 131730031, tanggal

11 Januari 2017, HMP, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan lembaga keuangan untuk pengadaan kendaraan berupa Toyota Calya sebanyak 5 unit sebesar Rp 672.480.000 dengan jangka waktu 48 bulan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar 6% per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan aset terkait (lihat Catatan 11).

- Based on agreement No. 131730031, dated January 11, 2017, HMP, Subsidiary, had financing agreement with financial institution for procurement of 5 units vehicles Toyota Fortuner Calya amounting to Rp 672,480,000 with a term of 48 months. This loan facility bears a flat interest rate of 6% per annum. This facility is secured by the related assets (see Note 11).



- 147 -










- Berdasarkan perjanjian No. 129/CP/II/2017,

tanggal 12 Mei 2017, HMP, Entitas Anak,

mengadakan perjanjian pembiayaan dengan

lembaga keuangan untuk pengadaan kendaraan

berupa Toyota Calya sebanyak 2 unit sebesar



13% per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan aset


- Based on agreement No. 129/CP/II/2017, dated


agreement with financial institution for

procurement of 2 units vehicles Toyota Calya



rate of 13% per annum. This facility is secured by

the related assets (see Note 11).


20 Juli 2017, HMP, Entitas Anak, mengadakan


untuk pengadaan kendaraan berupa Toyota All

New Innova sebesar Rp 260.824.323 dengan jangka


bunga flat sebesar 5% per tahun. Fasilitas ini



July 20, 2017, HMP, Subsidiary, had financing


procurement of vehicles Toyota All New Innova



rate of 5% per annum. This facility is secured by


- Berdasarkan perjanjian No. 1970/SP/V/2017,

tanggal 13 Mei 2017, HMP, Entitas Anak



berupa Mitsubishi FM 517 HL 220ps sebesar





- Based on agreement No. 1970/SP/V/2017, dated



procurement of 2 units vehicles Mitsubishi FM

517 HL 220ps amounting to Rp 852,000,000 with

a term of 48 months. This loan facility bears a

flat interest rate of 9.5% per annum. This facility

is secured by the related assets (see Note 11).

- Berdasarkan perjanjian No. MBI 1471 DA 792011,

tanggal 10 Pebruari 2017, HMP, Entitas Anak,



berupa Grand Max Pick Up sebesar Rp 93.310.984

dengan jangka waktu 48 bulan. Fasilitas pinjaman

ini dibebani bunga flat sebesar 9,68% per tahun.

Fasilitas ini dijamin dengan aset terkait

(lihat Catatan 11).

- Based on agreement No. MBI 1471 DA 792011,

dated February 10, 2017, HMP, Subsidiary,

had financing agreement with financial

institution for procurement of Grand Max Pick

Up amounting to Rp 93,310,984 with a term of

48 months.This loan facility bears a flat interest



- Berdasarkan perjanjian No. 336/SP/III/17, tanggal



untuk pengadaan kendaraan berupa Mitsubishi FE

73/Truck sebesar Rp 217.875.000 dengan jangka




- Based on agreement No. 336/SP/III/17, dated



procurement of Mitsubishi FE 73/ Truck





- Berdasarkan perjanjian No. S0-2017/08-000159,




berupa Mitsubishi FE 73/ Truck sebesar

- Based on agreement No. S0-2017/08-000159,

dated October 3, 2017, HMP, Subsidiary, had


procurement of Mitsubishi FE 73/ Truck




- 148 -




















untuk kendaraan berupa Toyota Fortuner sebesar








Toyota Fortuner vehicle amounting to




assets (see Note 11).




untuk kendaraan berupa Toyota Grand New

Avanza sebesar Rp 147.241.000 dengan jangka







Grand New Avanza vehicle amounting to



per annum. This facility is secured by the related





untuk kendaraan berupa Toyota Grand New

Avanza sebesar Rp 150.637.000 dengan jangka




- Based agreement No. 131630566, dated



Toyota Grand New Avanza vehicle amounting to



per annum. This facility is secured by the related




- Berdasarkan perjanjian No. 0011996/2/08/01/2016,

tanggal 10 Maret 2016, HMP, Entitas Anak


lembaga keuangan untuk kendaraan berupa

Mitsubishi – Colt L300 Diesel E-2 PU sebesar





- Based on agreement No. 0011996/2/08/01/2016,

dated March 10, 2016, HMP, Subsidiary had


Mitsubishi – Colt L300 Diesel E-2 PU vehicle





- Berdasarkan Perjanjian No. 0007873/1/08/09/2013

pada tanggal 26 September 2013, HMP, Entitas

Anak mengadakan perjanjian pembiayaan dengan

lembaga keuangan untuk kendaraan berupa

Mitsubishi – Colt L300 Diesel E-2 PU Flat Deck

2013 sebesar Rp 116.800.000 dengan jangka waktu


- Based on Agreement No. 0007873/1/08/09/2013,

dated September 26, 2013, HMP, Subsidiary had

financing agreement with financial instution for

Mitsubishi – Colt L300 Diesel E-2 PU Flat Deck

2013 vehicle amounting to Rp 116,800,000 with a

term of 36 months. This loan facility bears a flat

interest rate of 4.8% per annum. This facility is



- 149 -














Berdasarkan Perjanjian No. 0011995/1/08/01/2016,

tanggal 10 Maret 2016, RLW, Entitas Anak,


keuangan untuk kendaraan berupa Mitsubishi L300

Colt sebesar Rp 220.000.000 dengan jangka waktu 48

bulan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tetap

sebesar 8,5% per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan


Based on Agreement No. 0011995/1/08/01/2016,

dated March 10, 2016, RLW, Subsidiary, had


vehicle in the form of Mitsubishi L300 Colt financing

agreement amounting to Rp 220,000,000 with a term

of 48 months. This loan facility bears a flat interest

rate of 8.5% per annum. This facility is secured by

the related asset (see Note 11).


Berdasarkan perjanjian No. 0008998, tanggal

8 Nopember 2015, DKTU, Entitas Anak, mengadakan


untuk kendaraan berupa Mitsubishi colt dengan jangka

waktu 36 bulan dan dibebani bunga sebesar 15,5%.


(lihat Catatan 11).

Based on agreement No. 0008998, dated

November 8, 2015 DKTU, Subsidiary, had financing

agreement with financial institution for vehicle in the

form of Mitsubishi colt with term 36 months and

bears interest rate of 15.5%. This facility is secured

by the related asset (see Note 11).

PT Toyota Astra Financial Services PT Toyota Astra Financial Services

Entitas The Entity

Berdasarkan Perjanjian No. 94078314, pada tanggal

16 September 2014, Entitas mengadakan perjanjian

pembiayaan dengan lembaga keuangan untuk

kendaraan berupa 2 unit Toyota Dyna WU 42 dan 1

unit Toyota Dyna WU 30 sebesar Rp 548.824.107


dibebani bunga flat sebesar 8%. Fasilitas ini

dijaminkan dengan aset terkait (lihat Catatan 11).


September 16, 2014, the Entity had financing


form for 2 units Toyota Dyna WU 42 and 1 unit

Toyota Dyna WU 42 amounting to Rp 548,824,107

with a term of 48 months. This loan facility bears a

flat interest rate of 8%. This facility are secured by



- Berdasarkan Perjanjian No. 048284-12, pada

tanggal 28 Nopember 2012, HMP, Entitas Anak,


lembaga keuangan untuk kendaraan berupa Toyota

Dyna WU 30 sebesar Rp 149.688.660 dengan




- Based on Agreement No. 048284-12, dated

November 28, 2012, HMP, Subsidiary, had


Toyota Dyna WU 30 vehicle amounting to




assets(see Note 11).

- Berdasarkan Perjanjian No. 048285-12, pada

tanggal 28 Nopember 2012, HMP, Entitas Anak,



Dyna WU 30 sebesar Rp 149.688.660 dengan

- Based on Agreement No. 048285-12, dated



Toyota Dyna WU 30 vehicle amounting to




- 150 -
















- Berdasarkan perjanjian No. 029416-12, tanggal

28 Nopember 2012, HMP, Entitas Anak,



Dyna sebesar Rp 195.453.440 dengan jangka waktu




- Based on agreement No. 029416-12, dated



Toyota Dyna vehicle amounting to






30 September 2013, HMP, Entitas Anak,



Dyna sebesar Rp 136.225.100 dengan jangka waktu





September 30, 2013, HMP, Subsidiary, had


























untuk kendaraan berupa Toyota Agya sebesar








Toyota Agya amounting vehicle to




assets(see Note 11).












Dyna vehicle amounting to Rp 129,676,220 with

a term of 48 months. This loan facility bears a

flat interest rate of 8% per annum. This facility is


- Berdasarkan perjanjian No. 90482714, tanggal 4 Maret 2014, HMP, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraan berupa Toyota Dyna dengan

- Based on agreement No. 90482714, dated October 4, 2014, HMP, Subsidiary, had financing agreement with financial institution for Toyota Dyna vehicle amounting to Rp 281,182,000 with



- 151 -










sebesar Rp 281.182.000 dengan jangka waktu 48 bulan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar 8% per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan aset terkait (lihat Catatan 11).

a term of 48 months. This loan facility bears a flat interest rate of 8% per annum. This facility is secured by the related assets (see Note 11).


17 Pebruari 2014, HMP, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraan berupa Toyoya Dyna sebesar Rp 343.564.320 dengan jangka waktu 48 bulan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar 8% per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan aset terkait (lihat Catatan 11).

- Based on agreement No. 94630013, dated February 17, 2014, HMP, Subsidiary, had financing agreement with financial institution for Toyota Dyna vehicle amounting to Rp 343,564,320 with a term of 48 months. This loan facility bears a flat interest rate of 8% per annum. This facility is secured by the related assets (see Note 11).


17 Pebruari 2014, HMP, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraan berupa Toyota Dyna sebesar Rp 127.997.020 dengan jangka waktu 48 bulan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar 8% per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan aset terkait (lihat Catatan 11).

- Based on agreement No. 901699914, dated February 17, 2014, HMP, Subsidiary, had financing agremeent with financial institution for Toyota Dyna vehicle amounting to Rp 127,997,020 with a term of 48 months. This loan facility bears a flat interest rate of 8% per annum. This facility is secured by the related assets (see Note 11).


17 Pebruari 2014, HMP, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraan berupa Toyota Dyna sebesar Rp 143.109.820 dengan jangka waktu 48 bulan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar 8% per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan aset terkait (lihat Catatan 11).

- Based on agreement No. 90170014, dated February 17, 2014, HMP, Subsidiary, had financing agremeent with financial institution for Toyota Dyna vehicle amounting to Rp 143,109,820 with a term of 48 months. This loan facility bears a flat interest rate of 8% per annum. This facility is secured by the related assets (see Note 11).


Berdasarkan perjanjian No. 90144113, tanggal 26 April 2013, MPJ, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan untuk perolehan aset kendaraan Toyota Dyna WU 34 FT2S dengan jangka waktu 48 bulan atau jatuh tempo pada 26 April 2017 dan dibebani suku bunga 8% per tahun. Fasilitas ini dijamin dengan aset terkait (lihat Catatan 11).

Based on agreement No. 90144113, dated April 26, 2013, MPJ, Subsidiary, had financing agreement with financial institution for vehicle Toyota Dyna WU 34 FT2S with term of 48 months or due on April 26, 2017 and bears interest at 8% per annum. This facility is secured by related assets (see Note 11).

PT Astra Sedaya Finance PT Astra Sedaya Finance

Entitas The Entity Berdasarkan Perjanjian No. 100.10200358496.9, pada tanggal 28 Mei 2018, Entitas mengadakan perjanjian pembiayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraan berupa Toyota Grand Avanza sebesar Rp 191.650.000 dengan jangka waktu 47 bulan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar 7%. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset terkait (lihat Catatan 11). Fasilitas ini jatuh tempo pada 28 Maret 2022.

Based on Agreement No. 100.10200358496.9 date May 28, 2018, the Entity had financing agreement with financial institution for vehicle in the form of Toyota Grand Avanza amounting to Rp 191,650,000 with a term of 47 months. This loan facility bears a flat interest rate of 7%. This facility is secured bythe related assets (see Note 11). This facility is due on March 28, 2022.



- 152 -













untuk kendaraan berupa Toyota Grand Avanza sebesar



6,58%. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset terkait

(lihat Catatan 11). Fasilitas ini jatuh tempo pada

29 September 2022.




form of Toyota Grand Avanza amounting to


facility bears a flat interest rate of 6.58%. This

facility is secured bythe related assets (see Note 11).

This facility is due on September 29, 2022.









29 September 2022.

















29 September 2022.

















29 September 2022.

















29 September 2022.











- 153 -










PT CIMB Niaga Auto Finance PT CIMB Niaga Auto Finance

Entitas The Entity




untuk kendaraan berupa BMW X3 sebesar

Rp 1.100.000.000 dengan jangka waktu 36 bulan.




7 Oktober 2021.

Based on Agreement No. 4011018000615 date



form of BMW X3 amounting to

Rp 1,100,000,000 with a term of 36 months. This

loan facility bears a flat interest rate of 5.35%. This





Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 94 oleh

Notaris Sindian Osaputra, S.H., M.Kn., di Jakarta




Rp 8.389.000.000 dengan tingkat sewa ekuivalen 11%

per tahun. Kredit bertujuan untuk jual dan sewa mesin

yang ada di gudang berlokasi di Jl. Pejuang RT

010/009 No. 9, Harapan Jaya, Kecamatan Bekasi

Utara, Kabupaten Bekasi, Jawa Barat yang memiliki

jangka waktu sampai 7 Mei 2021.

Based on Loan Agreement Deed No. 94 by Sindian

Osaputra, S.H., M.Kn., notary in Jakarta, dated on

October 25, 2016, HMP, Subsdiary, obtained loan

facility Ijarah Muntahiyah Bit Tamlik (IMBT) Line 1

with a total facility amounting to Rp 8,389,000,000

with the equivalent lease rate 11% per annum. The

credit is aimed for lease machineries in warehouse

located in Jl. Pejuang RT 010/009 No. 9, Harapan

Jaya, Kecamatan Bekasi Utara, Kabupaten Bekasi,

Jawa Barat with maturities of up to May 7, 2021.

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 95 oleh

Notaris Sindian Osaputra, S.H., M.Kn., di Jakarta




Rp 4.573.000.000 dengan tingkat sewa ekuivalen 11%

per tahun. Kredit bertujuan untuk jual dan sewa mesin

yang ada di gudang berlokasi di Jl. Pejuang RT/RW

010/009 No. 9, Harapan Jaya, Kecamatan Bekasi

Utara, Kabupaten Bekasi, Jawa Barat dan memiliki

jangka waktu sampai 12 Juni 2019.

Based on Loan Agreement Deed No. 95 by Sindian

Osaputra, S.H., M.Kn. notary in Jakarta, dated on

October 25, 2016, HMP, Subsidiary, obtained loan

facility Ijarah Muntahiyah Bit Tamlik (IMBT) Line 2

with a total facility amounting to Rp 4,573,000,000

with the equivalent lease rate 11% per annum. The

credit is aimed for lease machineries in warehouse

located in Jl. Pejuang RT/RW 010/009 No. 9,

Harapan Jaya, Kecamatan Bekasi Utara and has

time period up to June 12, 2019.


HMP, Enitas Anak HMP, Subsidiary

Pada tahun 2016, HMP, Entitas Anak, mengadakan

perjanjian sewa pembiayaan kendaraan berupa

Mitsubishi – Colt Diesel FE 71 L sebesar


Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga flat sebesar 5,2%

per tahun. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset terkait

(lihat Catatan 11).

In 2016, the Entity had leased a vehicle in the form of

Mitsubishi – Colt Diesel FE 71 L amounting to


facility bears a flat interest rate of 5.2% per annum.

This facility is secured bythe related assets

(see Note 11).



- 154 -










37. INFORMASI SEGMEN 37. SEGMENT INFORMATION

2018 2017

Penjualan: Sales :


Penjualan menurut

jenis produk: Sales based on

types of product: Aluminium 184.419.006.364 1.645.099.040 Alumunium


Pipa PVC 24.382.589.190 20.180.205.902 PVC pipe




Trading Trading

Penjualan menurut

jenis produk: Sales based on

types of product:


Coil 130.964.567.691 122.181.977.155 Coil

Mesin dan peralatan 54.052.764.997 48.456.681.603 Machinery and spareparts




Jumlah 864.983.016.390 497.504.080.854 Total


Beban pokok penjualan

menurut jenis produk: Cost of goods sold based

on types of product:



Pipa PVC 15.197.667.842 13.252.872.989 PVC pipe

Stainless steel 15.002.964.770 13.162.676.212 Stainlesss steel



Trading Trading

Beban pokok penjualan

menurut jenis produk: 202.535.246.081

Cost of goods sold

based on types of

product: Aluminium 281.884.097.261 198.825.093.479 Aluminium

Coil 100.928.758.904 96.291.552.519 Coil





Beban pokok penjualan 671.297.137.735 390.094.229.166 Cost of goods sold



- 155 -










2018 2017


Laba kotor

menurut jenis produk: Gross income (loss)

based on types of product: Aluminium 53.219.796.761 (3.444.383.455) Aluminium

Baja ringan 9.811.466.295 641.979.010 Light steel

Pipa PVC 9.184.921.348 6.927.332.913 PVC pipe




Trading Trading

Laba kotor

menurut jenis produk: Gross income based

on types of product: Aluminium 66.852.878.195 61.314.530.472 Aluminium

Coil 30.035.808.787 25.890.424.636 Coil



Accessories 1.392.899.091 731.686.244 Accessories


Laba kotor 193.685.878.655 107.409.851.688 Gross profit

Pendapatan lain-lain 3.266.508.119 721.274.403 Other income

Beban umum dan administrasi

(31.276.432.276) (16.979.127.961)

General and Administrative

expenses

Beban pendanaan (67.760.786.335) (48.925.701.005) Finance charge

Beban lain-lain (8.604.446.448) (1.160.756.558) Other expenses

Beban pajak final - (51.741.084) Final tax expense


pajak 89.310.721.715 41.013.799.483

Income before

provision for tax expense

Taksiran beban pajak (20.117.493.837) (10.908.919.464) Provision for tax expenses


Penghasilan komprehensif lain 20.818.691.964 14.846.654.246 Other comprehensive income


tahun berjalan 90.011.919.842 44.951.534.265

Total comprehensive income

for the year

2018 2017

Aset: Assets:

Manufaktur Manufacture Aluminium 213.561.321.012 24.067.868.236 Aluminium

Baja ringan 97.256.096.949 26.622.319.525 Zinium

Pipa PVC 74.390.950.120 27.734.180.030 PVC pipe


Toilet dan sanitary wares 31.413.870.170 4.014.400.671

Toilet and

sanitary wares




- 156 -










38. TRANSAKSI NON KAS 38. NON-CASH TRANSACTION

Untuk periode yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017 terdapat akun dalam

laporan keuangan konsolidasi yang penambahannya

merupakan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus

kas. Akun-akun tersebut adalah sebagai berikut:

For the years ended December 31, 2018 and 2017,

there were accounts in the consolidated financial

statements that the addition represents an activity

that does not affect cash flows. The accounts are as

follows:

2018 2017

Penambahan aset tetap yang

berasal dari utang kepada

lembaga keuangan 2.381.185.764

2.553.180.307

Addition of fixed assets from

addition of financial institution loans

2018 2017

Trading Trading


Coil 45.814.180.329 7.073.971.248 Coil





Tidak dapat dialokasikan 979.373.295.114 932.794.126.804 It can be to allocated

Jumlah sebelum eliminasi 1.946.830.907.438 1.369.102.509.492 Total before elimination

Eliminasi (413.510.829.066) (319.420.863.443) Elimination

Jumlah Aset 1.533.320.078.372 1.049.681.646.049 Total Assets

Liabilitas: Liabilities:




Pipa PVC 6.161.278.161 6.530.864.945 PVC pipe




Trading Trading


Coil 15.339.253.623 7.202.707.857 Coil

Mesin dan Peralatan 4.197.479.584 16.823.972.156 Machinery and sparepart


Accessories 1.592.967.593 - Accessories


Tidak dapat dialokasikan 690.165.409.089 517.454.430.676 It can be to allocated

Jumlah sebelum eliminasi 778.972.734.971 578.339.634.348 Total before elimination

Eliminasi (116.095.264.172) (105.620.863.442) Elimination

Jumlah liabilitas 662.877.470.799 472.718.770.906 Total liabilities



- 157 -










2018 2017

Penambahan aset tetap yang

berasal uang muka (lihat

Catatan 9) 770.000.000 -

Addition of fixed assets from

advance for purchase (see Note 9)

Jumlah 3.151.185.764 2.553.180.307 Total

39. PERISTIWA SETELAH PERIODE

PELAPORAN

39. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD


Berdasarkan perubahan Anggaran Dasar Perseroan

yang terakhir berdasarkan Akta Pernyataan

Keputusan Pemegang Saham No. 1, tanggal

4 Pebruari 2019 yang dibuat di hadapan

Sugih Haryati, S.H., M.Kn., notaris di Tanggerang,

telah disahkan Menteri Hukum dan Hak Asasi

Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat


2019, tanggal 6 Pebruari 2019, pemegang saham

Entitas mengambil keputusan sebagai berikut:

Based on the most recent amendments to the Articles

of Association was based on the Deed of Statements

of Stockholders‟ Resolution No. 1, dated

February 4, 2019, of Sugih Haryati, S.H., M.Kn.,

notary in Tanggerang, had been approved by the

Minister of Law and Human Rights of the Republic

of Indonesia in its Decision Letter


February 6, 2019, the Entity‟s stockholders took

decisions as follows:

i. Menyetujui penegasan kembali seluruh isi

Keputusan dalam Berita Acara Rapat Umum

Pemegang Saham Luar Biasa terkait

pengangkatan pengurusan direktur dan

komisaris.

ii. Menyetujui penjualan saham Victor kepada

Mina sebanyak 1.000 lembar saham.

i. Approved the reaffirmation of all contents of the

Decree in the Minutes of Extraordinary General

Meeting of Stockholderss regarding the

appointment of directors and commissioners.

ii. Approved the sale of Victor shares to Mina as

many as 1,000 shares.

40. STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN

REVISI

40. NEW AND REVISED STATEMENTS OF

FINANCIAL ACCOUNTING STANDASRDS

Interpretasi yang berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasi yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperbolehkan adalah sebagai berikut:

The interpretations which are effective for the consolidated financial statements beginning on or after January 1, 2019, with early application permitted are as follows:

ISAK No. 33, mengenai “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”.

ISAK No. 34, mengenai “Ketidakpastian Dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”.

ISAK No. 33, regarding “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”.

ISAK No. 34, regarding “Uncertainty In Income Tax Treatment”.

Standar baru yang berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasi yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020 adalah sebagai berikut:

The new standards which are effective for the consolidated financial statements beginning on or after January 1, 2020, are as follows:

PSAK No. 71, mengenai “Instrumen Keuangan” dan Amandemen PSAK No. 62, mengenai “Kontrak Asuransi”.

PSAK No. 71, regarding “Financial Instruments” and Amendment to PSAK No. 62, regarding “Insurance Contract”



- 158 -










PSAK No. 72, mengenai “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”.

PSAK No. 73, mengenai “Sewa”.

PSAK No. 72, regarding “Revenue from Contracts with Customers”.

PSAK No. 73, regarding “Leases”.

Penerapan dini diperbolehkan untuk semua standar yang diterbitkan tersebut. Namun, PSAK No. 73 diperbolehkan khusus bagi entitas yang telah menerapkan PSAK No. 72.

Early adoption is permitted for these standards. However, PSAK No. 73 can be early adopted by entities which early adopt PSAK No. 72.

Manajemen Entitas dan Entitas Anak sedang

mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi ini

terhadap laporan keuangan konsolidasi.

The management of the Entity and Subsidiary is

currently evaluating the impact of the new standards

on the consolidated financial statements.

41. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASI

41. COMPLECTION OF THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENT

Manajemen Entitas dan Entitas Anak bertanggung

jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasi

yang telah diselesaikan pada tanggal 28 Maret 2019.

The management of the Entity and Subsidiaries are

responsible for the preparation of the consolidated

financial statements which were completed on

March 28, 2019.

- 159 -

LAMPIRAN

INFORMASI TAMBAHAN


(ENTITAS INDUK SAJA)

LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA)



APPENDIX

SUPPLEMENTARY INFORMATION


(PARENT ONLY)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION



2018 2017

ASET ASSETS



Piutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi - 194.600.000 Related party

Pihak ketiga 70.844.783.838 24.887.217.390 Third parties

Persediaan 72.225.493.440 8.809.073.382 Inventories

Uang muka 69.636.139.375 5.714.333.475 Advances

Biaya dibayar dimuka 147.772.576 - Prepaid expenses



Jumlah Aset Lancar 336.695.600.666 86.808.079.231 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Penyertaan saham 245.200.000.000 208.200.000.000 Investment in shares of stock

Aset pajak tangguhan - 122.284.080 Deferred tax assets

Aset tetap – setelah

dikurangi akumulasi

penyusutan sebesar

Rp 1.927.552.482 pada tahun

2018 dan Rp 1.350.387.949

pada tahun 2017 14.699.337.720 11.534.207.298

Fixed assets – net of accumulated

depreciation of

Rp 1,927,552,482 in 2018 and

Rp 1,350,387,949 in 2017

Jumlah Aset Tidak Lancar 259.899.337.720 219.856.491.378 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 596.594.938.386 306.664.570.609 TOTAL ASSETS

- 160 -

LAMPIRAN

INFORMASI TAMBAHAN



LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan)



APPENDIX



(PARENT ONLY)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)



2018 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA

PENDEK

CURRENT LIABILITIES



Utang pajak 1.634.862.429 5.484.552.482 Taxes payable

Beban masih harus dibayar 1.399.775.510 95.364.149 Accrued expenses

Utang pihak berelasi - 21.037.365.243 Due to a related party

Liabilitas jangka panjang yang

jatuh tempo dalam satu tahun:

Current portion of

long-term liabilities:

Bank 1.226.849.667 1.118.277.768 Banks

Lembaga keuangan 500.371.169 114.172.112 Financial institution loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 46.450.553.708 56.955.100.944 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA

PANJANG

NON-CURRENT

LIABILITIES

Liabilitas jangka panjang yang

jatuh tempo dalam satu tahun:

Long-term liabilities –

less current portion:

Bank 1.131.786.349 2.358.636.017 Banks

Lembaga keuangan 1.360.285.310 - Financial institution loans

Utang lain-lain – pihak ketiga 57.924.000.000 - Other payables – third party

Liabilitas diestimasi atas imbalan

kerja 682.569.623

613.246.451

Estimated liabilities for

employee benefits

Liabilitas pajak tangguhan 54.546.940 - Deferred tax liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 61.153.188.222 2.971.882.468 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 107.603.741.930 59.926.983.412 Total Liabilities

- 161 -

LAMPIRAN

INFORMASI TAMBAHAN



LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan)



APPENDIX



(PARENT ONLY)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)



2018 2017

EKUITAS EQUITY

Modal saham – nilai nominal

Rp 100 per saham

Capital stock – par value

Rp 100 per share

Modal dasar – 8.800.040.000

saham

Authorized capital –

8,800,040,000 shares

Modal ditempatkan dan

disetor penuh –

3.221.750.000 saham pada

tahun 2018 dan

2.200.010.000 saham pada

tahun 2017 322.175.000.000 220.001.000.000

Issued and fully paid capital – 3,221,750,000 shares

in 2018 and 2,200,010,000

shares in 2017

Tambahan modal disetor 122.462.691.180 - Additional paid-in capital

Saldo laba 43.254.286.550 26.888.783.657 Retained earnings

Komponen ekuitas lain 1.099.218.726 (152.196.460) Other equity components

Jumlah Ekuitas 488.991.196.456 246.737.587.197 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN

EKUITAS

596.594.938.386 306.664.570.609 TOTAL LIABILITIES

AND EQUITY

- 162 -

LAMPIRAN

INFORMASI TAMBAHAN



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN UNTUK TAHUN YANG

BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL



APPENDIX



(PARENT ONLY)

STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED



2018 2017

PENJUALAN 174.097.701.803 125.973.372.651 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN (134.009.416.720) (98.679.198.005) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 40.088.285.083 27.294.174.646 GROSS PROFIT

Pendapatan lain-lain 2.386.210.024 234.435.986 Other income

Beban umum dan administrasi (5.766.787.881) (2.418.190.281)

General and administrative

expenses

Beban pendanaan (10.112.557.351) (2.841.875.603) Finance charges

Beban lain-lain (7.234.621.357) (299.666.697) Other expenses

LABA SEBELUM TAKSIRAN

BEBAN PAJAK 19.360.528.518 21.968.878.051

INCOME BEFORE

PROVISION FOR

TAX EXPENSE

TAKSIRAN BEBAN PAJAK

(2.995.025.625) (5.715.738.687) PROVISION FOR TAX

EXPENSE

LABA TAHUN BERJALAN 16.365.502.893 16.253.139.364 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE

INCOME

AKAN DIREKLASIFIKASI KE

LABA RUGI:

ITEMS NOT TO BE

RECLASSIFIED TO

PROFIT OR LOSS:

Keuntungan (kerugian) aktuaria 46.553.582 (56.923.711) Actuarial gain (loss)

Pajak penghasilan terkait pos yang

tidak akan direklasifikasi ke laba

rugi

(11.638.396) 14.230.928

Income tax related to

item not to be reclassified to

profit or loss

Surplus revaluasi 1.216.500.000 84.244.955 Revaluation surplus

Jumlah penghasilan komprehensif

lain tahun berjalan – setelah pajak 1.251.415.186 41.552.172

Total other comprehensive

income for the year – net of

tax

JUMLAH KOMPREHENSIF

TAHUN BERJALAN 17.616.918.079 16.294.691.536

TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME FOR THE

YEAR

- 163

-

LA

MP

IRA

N

INF

OR

MA

SI T

AM

BA

HA

N

PT

HK

ME

TA

LS

UT

AM

A T

bk

(EN

TIT

AS

IND

UK

SA

JA

)

LA

PO

RA

N P

ER

UB

AH

AN

EK

UIT

AS

UN

TU

K T

AH

UN

YA

NG

BE

RA

KH

IR P

AD

A T

AN

GG

AL

-TA

NG

GA

L

31

DE

SE

MB

ER

20

18

DA

N 2

017

(Disa

jika

n d

ala

m R

up

iah

, kec

uali d

iny

ata

ka

n la

in)

AP

PE

ND

IX

SU

PP

LE

ME

NT

AR

Y IN

FO

RM

AT

ION

PT

HK

ME

TA

LS

UT

AM

A T

bk (P

AR

EN

T O

NL

Y)

ST

AT

EM

EN

TS

OF

CH

AN

GE

S IN

EQ

UIT

Y

FO

R T

HE

YE

AR

S E

ND

ED

DE

CE

MB

ER

31

, 20

18

DA

N 2

017

(Ex

pressed

in R

up

iah

, un

less oth

erwise sta

ted)

Mo

dal

Dite

mp

atkan

dan

Diseto

r Pen

uh/

Issued

an

d F

ully

Pa

id C

ap

ital

Tam

bah

an m

od

al

diseto

r/

Ad

ditio

na

l Pa

id-

Up

Ca

pita

l

Sald

o L

aba/

Reta

ined

Ea

rnin

gs

Ko

mp

onen

Eku

itas

Lain

/

Oth

er Eq

uity

Co

mp

on

ents

Jum

lah E

kuita

s/

To

tal E

qu

ity

Sald

o 1

Januari 2

017

5.0

00.0

00

.000

-

10

.635

.64

4.2

93

(1

93

.74

8.6

32

) 1

5.4

41

.89

5.6

61

B

ala

nce a

s of Ja

nu

ary 1

, 20

17

Seto

ran m

od

al 2

15

.00

1.0

00

.00

0

- -

- 2

15

.00

1.0

00

.00

0

Pa

id-u

p ca

pita

l

Lab

a ko

mp

rehen

sif tahu

n b

erjalan

- -

16

.253

.13

9.3

64

4

1.5

52

.17

2

16

.294

.69

1.5

36

C

om

preh

ensive in

com

e for th

e year

Sald

o 3

1 D

esemb

er 20

17

2

20

.00

1.0

00

.00

0

- 2

6.8

88

.78

3.6

57

(15

2.1

96.4

60

) 2

46

.73

7.5

87

.19

7

Ba

lan

ce as o

f Decem

ber 3

1, 2

01

7

Seto

ran m

od

al 1

02

.17

4.0

00

.00

0

13

2.8

26

.20

0.0

00

-

- 2

35

.00

0.2

00

.00

0

Pa

id-u

p ca

pita

l

Biay

a em

isi saham

-

(10

.36

3.5

08

.82

0)

- -

(10

.36

3.5

08

.82

0)

Sh

are issu

an

ce costs

Lab

a ko

mp

rehen

sif tahu

n b

erjalan

- -

16

.365

.50

2.8

93

1

.25

1.4

15

.186

1

7.6

16

.91

8.0

79

C

om

preh

ensive in

com

e for th

e year

Sald

o 3

1 D

esemb

er 20

18

32

2.1

75

.00

0.0

00

1

22

.46

2.6

91

.18

0

43

.254

.28

6.5

50

1

.09

9.2

18

.726

4

88

.99

1.1

96

.45

6

Ba

lan

ce as o

f Decem

ber 3

1, 2

01

8

- 164 -

LAMPIRAN

INFORMASI TAMBAHAN



LAPORAN ARUS KAS

DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017


APPENDIX



(PARENT ONLY)

STATEMENTS OF CASH FLOW

FOR THE YEARS ENDED



2018 2017

ARUS KAS DARI

AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM

OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 145.744.505.535 153.834.040.763 Cash received from customers

Pembayaran kas kepada

pemasok (254.254.932.874) (100.261.960.971) Cash paid to suppliers

Pembayaran kas kepada

karyawan (947.478.158) (800.881.199) Cash paid to employees

Pembayaran kas untuk

operasional (34.571.021.345) (15.417.079.149) Cash paid for operational

Pembayaran beban bunga (9.000.145.990) (1.392.491.923) Payment of interest expenses

Pembayaran pajak penghasilan (6.795.659.009) (2.780.467.232) Payment of income taxes

Penerimaan bunga 1.022.257.524 33.187.077 Interest received


(Digunakan untuk) Aktivitas

Operasi (158.802.474.317) 33.214.347.366

Net Cash Flows Provided

by (Used in) Operating Activities

ARUS KAS DARI

AKTIVITAS INVESTASI

CASH FLOWS FROM

INVESTING ACTIVITIES

Penambahan penyertaan saham (37.000.000.000) (208.200.000.000)

Addition of investments in shares of

stocks

Perolehan aset tetap (563.147.136) (10.552.073.560) Acquisition of fixed assets

Arus Kas Bersih Digunakan

untuk Aktivitas Investasi (37.563.147.136) (218.752.073.560)

Net Cash Flows Used in

Investing Activities

ARUS KAS DARI

AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM

FINANCING ACTIVITIES


pendek 45.940.793.470 17.780.001.317 Addition of short-term bank loan


pendek (38.594.484.862) (10.000.000.000) Addition of short-term bank loan


panjang (1.135.869.565) (1.342.391.304) Payment of long-term bank loan

Pembayaran utang lembaga

keuangan (216.163.452) (151.327.940) Payment of financial institution loans

Penambahan piutang pihak

berelasi 5.297.000.000 - Addition of due from related parties

Pembayaran piutang pihak

berelasi (29.667.700.659) (29.838.266.543) Payment of due from related parties

Penambahan utang pihak

berelasi (21.037.365.243) - Payment of due to related parties

Pembayaran utang pihak berelasi - (6.738.341.346) Additional due to related parties

Penambahan utang lain-lain –

pihak ketiga 55.024.000.000 -

Additional other payable – third party

Setoran modal 224.636.691.180 215.001.000.000 Paid-up capital


Aktivitas Pendanaan 240.246.900.869 184.710.674.184

Net Cash Flows Provided

by Financing Activities

- 165 -

LAMPIRAN

INFORMASI TAMBAHAN

PT HK METALS UTAMA Tbk (ENTITAS INDUK SAJA)

LAPORAN ARUS KAS (Lanjutan)

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-

TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017


APPENDIX


PT HK METALS UTAMA Tbk (PARENT ONLY)

STATEMENTS OF CASH FLOW (Continued)

AND FOR THE YEARS ENDED



2018 2017

KENAIKAN (PENURUNAN)

BERSIH KAS DAN SETARA

KAS 43.881.279.416 (827.052.010)

NET INCREASE (DECREASE)

IN CASH AND CASH

EQUIVALENTS


KAS AWAL TAHUN 3.559.261.419 4.386.313.429

CASH AND CASH

EQUIVALENTS

AT BEGINNING OF THE

YEAR


KAS AKHIR TAHUN 47.440.540.835 3.559.261.419

CASH AND CASH

EQUIVALENTS AT END OF

THE YEAR

- 166 -

LAMPIRAN

INFORMASI TAMBAHAN



PENGUNGKAPAN LAINNYA



APPENDIX



(PARENT ONLY)

OTHER DISCLOSURES



1. UMUM 1. GENERAL

Laporan posisi keuangan, laporan laba rugi dan

penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan

ekuitas, dan laporan arus kas Entitas Induk adalah

laporan keuangan tersendiri yang merupakan informasi

tambahan atas laporan keuangan konsolidasi.

The statements of financial position, statements of profit

or loss and other comprehensive income, statements of

changes in equity, and statements of cash flows of the

Parent Entity are separate financial statements which

represents additional information to the consolidated


2. DAFTAR INVESTASI PADA ENTITAS ANAK 2. SCHEDULE OF INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES

Entitas memiliki kepemilikan langsung lebih dari 50%

saham Entitas Anak sebagai berikut:

The Entity has direct ownership of more than 50% shares

of the Subsidiaries as follows:

Entitas Anak/

Subsidiaries

Domisili/

Domicile

Aktivitas Bisnis Utama/

Main Business Activity

Persentase

Kepemilikan/

Percentage of

Ownership

Tahun

Pendirian/ Year

of

Establishment

Kepemilikan Langsung/

Direct Ownership


(HMP)

Jakarta Perdagangan/Trading 90% 2007


(DKTU)

Bogor Perdagangan/Trading 99% 2010

PT Karya Bumimas Persada (KBP) Bogor Manufaktur/Manufacturing 90% 2012

PT Metalutama Perkasa Jaya (MPJ) Bogor Manufaktur/Manufacturing 90% 2012

PT Rasa Langgeng Wira (RLW) Bogor Manufaktur/Manufacturing 95% 2013


(HAS)

Cirebon Manufaktur/Manufacturing 89%

2015

3. METODE PENCATATAN INVESTASI 3. INVESTMENT RECORDING METHOD

Investasi pada Entitas Anak sebagaimana disebutkan

dalam laporan keuangan Entitas Induk dicatat

menggunakan metode biaya perolehan.

Investment in Subsidiaries mentioned in the financial

statements of Parent Entity are recorded using the cost

method.

PT HK Metals Utama Tbk

Jl. Kp. Turi RT 001 RW 006 Desa Sriamur, Tambun Utara, Bekasi 17124, Jawa Barat

w w w . h y a m n . c o m

Date post:	21-Nov-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	0 times
Download:	0 times

upperline.id · 2020. 1. 7. · Pendahuluan I Introduction Didirikan oleh William Ngasidjo Achmad...

Documents