2020年3月期 第3四半期 決算説明会
2020年1月31日
アイシン精機株式会社
本資料に記載されている将来に関する記述は、現時点での入手可能な情報に基づく将来予測が含まれており、当社としてその 実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後の事業運営や為替変動等の内外の状況の変化により、大幅に 異なる可能性があります。
1.2020年3月期 第3四半期 実績 P2~8
2.2020年3月期 通期予想 P9~14
3.参考資料 P15~24
目次
1/24
1.2020年3月期 第3四半期 実績
2/24
2020年3月期 第3四半期 決算のポイント
3.AT販売台数、為替等の最新動向を勘案し、 通期の業績予想を据え置き。
3/24
1.売上は、中国市場を中心としたAT販売台数の減少により、 前年同四半期に比べ減収。なお、中国市場は足元では 底打ち感が見られ、10月時点予想通り推移。
2.営業利益は、構造改革が着実に進捗しているものの、 対前年同四半期では、売上の減少、先行投資にかかる 償却費等の増加により減益。
2020年3月期 第3四半期実績
(億円)
2019年3月期 第3Q 2020年3月期 第3Q 増減
実績 構成比
% 実績
構成比 %
増減額 増減率
%
売上収益 30,133 - 28,718 - ▲1,415 ▲4.7
営業利益 1,614 5.4 772 2.7 ▲842 ▲52.2
税引前利益 1,747 5.8 858 3.0 ▲889 ▲50.9
当期利益(※) 832 2.8 466 1.6 ▲366 ▲43.9
一株当たり 利益
308.80 円
- 173.18 円
- ▲135.62 円
▲43.9
前提条件
為替 レート
米ドル111円 米ドル109円 ▲2円 ▲1.8
中国元16.6円 中国元15.6円 ▲1.0円 ▲6.0
トヨタ 生産台数
680万台 685万台 +5万台 ▲0.8
AT 販売台数
752万台 682万台 ▲70万台 ▲9.4
2020年3月期 第3Q
10月時点予想
構成比 %
28,700 -
825 2.9
885 3.1
475 1.7
176.25 円
-
米ドル107円
中国元15.4円
686万台
687万台
(※) 親会社の所有者に帰属する当期利益 4/24
2,217 1,943
1,001 1,041
782 830
772 730
775 707
678 511
493 492
565 447
404
422
619
285
601
262
3,228
2,501
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
19/3期 第3Q 20/3期 第3Q
VW&Audi
BMW
三菱
スズキ
ホンダ 日産
その他
ボルボ
2020年3月期 第3四半期 得意先別売上実績
19年3月期 第3Q 売上収益
20年3月期 第3Q 売上収益(前年比▲1,415)
トヨタ グループ
トヨタグループ外 自動車部品関連
住生活関連&その他
トヨタ グループ
トヨタグループ外 自動車部品関連
住生活関連&その他
トヨタグループ外 自動車部品関連内訳
(億円) 12,135 (億円)
10,171
(億円)
▲274
+40
+48
▲42
▲68
▲167
▲118 +18
▲334
PSA
▲1
GM
17,067 (56.6%)
12,135 (40.3%)
931 (3.1%)
17,618 (61.3%)
10,171 (35.5%)
928 (3.2%)
30,133
28,718
▲1,964
中国民族系向け売上合計 2,068 ⇒ 1,162(▲906)
▲727
5/24
FCA 広州汽車
▲339
17,605
4,353
2,501 3,067 2,604
16,554
4,427
2,644 2,614 2,477
0
4,000
8,000
12,000
16,000
20,00019/3期 第3Q 20/3期 第3Q
930
▲ 47 45
443
237
302
▲2 41
247
182
(100)
150
400
650
900
19/3期 第3Q 20/3期 第3Q
2020年3月期 第3四半期 所在地別セグメント
売上収益(前年比▲1,415) 営業利益(前年比▲842)
(億円) (億円) 為替影響 正味
日本 - ▲1,051
北米 ▲100 +174
欧州 ▲36 +179
中国 ▲166 ▲287
アジア他 +29 ▲156
合計 ▲274 ▲1,141
為替影響 正味
日本 ▲57 ▲571
北米 ±0 +45
欧州 ▲2 ▲2
中国 ▲15 ▲181
アジア他 +5 ▲60
消去 - ▲4
合計 ▲71 ▲771
▲1,051
+74
▲453 ▲127
▲628
▲4
▲196
▲55 +143
+45
6/24 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他
営業利益
売上・製品構成
営業利益(前期品質関連費用除く)
企業体質改善努力
為替影響
原材料価格
(億円)
19/3期 第3Q
営業利益の増減(前年比)
772
▲842億円
定常項目▲827億円
2020年3月期 第3四半期 営業利益の増減
1,614
965 ▲193
▲716
20/3期 第3Q
▲71 ▲139
+240
+0 +50
構造改革
▲125
固定費その他
営業利益
+178 1,792
(当期)品質
関連費用
(前期)品質関連費用
減価償却費
生産準備費用
研究開発費
▲70 +4
営業利益
(品質関連費用除く)
7/24
売上・製品構成
営業利益(予想)
営業利益
その他 為
替影響
(億円)
20/3期 第3Q (10月時点予想)
営業利益の増減(10月時点予想比)
772
▲53億円
2020年3月期 第3四半期 営業利益の増減
▲25
20/3期 第3Q
+3
+27 825
+3 ▲103
構造改革
+42
品質関連費用
8/24
期ズレ
2.2020年3月期 通期予想
9/24
2020年3月期 通期業績予想
(億円)
2019年3月期 2020年3月期 増減
実績 構成比
% 予想
構成比 %
増減額 増減率
%
売上収益 40,431 - 38,400 - ▲2,031 ▲5.0
営業利益 2,055 5.1 750 2.0 ▲1,305 ▲63.5
税引前利益 2,174 5.4 780 2.0 ▲1,394 ▲64.1
当期利益(※) 1,101 2.7 400 1.0 ▲701 ▲63.7
一株当たり 利益
408.64 円
- 148.42 円
- ▲260.22 円
▲63.7
前提条件
為替 レート
米ドル111円 米ドル108円 ▲3円 ▲2.7
中国元16.5円 中国元15.4円 ▲1.1円 ▲6.7
トヨタ 生産台数
906万台 907万台 +1万台 +0.1
AT 販売台数
999万台 925万台 ▲74万台 ▲7.4
(※) 親会社の所有者に帰属する当期利益
2020年3月期
10月31日 公表値
構成比 %
38,400 -
750 2.0
780 2.0
400 1.0
148.42 円
-
米ドル107円
中国元15.1円
905万台
925万台
10/24
2020年3月期 得意先別売上予想
2,865 2,648
1,307 1,524
1,160 1,186
1,054 1,017
1,060 920
877 691
654 652
740 618
541 560
801 361
696
352
741
342
3,494
2,969
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
19/3期 20/3期
VW&Audi
ホンダ
PSA
スズキ
ボルボ
FCA
三菱
BMW
その他
日産
19年3月期 売上収益
20年3月期 売上収益(前年比▲2,031)
トヨタ グループ
トヨタグループ外 自動車部品関連
住生活関連&その他
トヨタ グループ
トヨタグループ外 自動車部品関連
住生活関連&その他
トヨタグループ外 自動車部品関連内訳
(億円) (億円)
13,840
(億円)
▲217
+217
+26
▲37
▲140
▲186 ▲2
▲440
▲122
23,168 (57.3%)
15,990 (39.6%)
1,272 (3.1%)
23,340 (60.8%)
13,840 (36.0%)
1,220 (3.2%)
40,431
38,400
▲2,150
中国民族系向け売上合計 2,587⇒1,477(▲1,110)
▲525
長安汽車
GM ▲399
11/24
広州汽車
+19
▲344
15,990
23,763
5,854
3,500 3,775 3,537
21,920
5,900
3,780 3,460 3,340
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,00019/3期 20/3期
1,229
▲ 25 55
452
322 390
▲ 83 48
160 235
(120)
940
19/3期 20/3期
2020年3月期 所在地別セグメントの予想
売上収益(前年比▲2,031) 営業利益(前年比▲1,305)
(億円) (億円)
為替影響 正味
日本 - ▲1,843
北米 ▲171 +217
欧州 ▲45 +325
中国 ▲240 ▲75
アジア他 +16 ▲213
合計 ▲441 ▲1,590
為替影響 正味
日本 ▲95 ▲744
北米 +2 ▲60
欧州 ▲3 ▲4
中国 ▲11 ▲281
アジア他 +5 ▲92
消去 - ▲20
合計 ▲103 ▲1,202
▲1,843
+46
▲315 ▲197
▲7
▲292
▲87 +280
▲839
▲58
12/24 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他
営業利益
売上・製品構成
営業利益(前期一過性除く)
企業体質改善努力
為替影響
原材料価格
(億円)
19/3期
営業利益の増減(前年比)
750
▲1,305億円
定常項目▲1,012億円
2020年3月期 営業利益の増減予想
2,055
1,305
▲235
▲997
20/3期 (予想)
▲103 ▲186
当期一過性項目 ▲555億円
+345 +10
+75
構造改革
▲32
固定費その他
事業処理費用
▲320
営業利益(予想)
+262
2,317
(当期)品質関連費用
(前期)品質関連費用
減価償却費
生産準備費用
研究開発費
前期一過性項目 +262億円
▲75 ▲49
営業利益
(予想)(一過性除く)
13/24
営業利益(予想)
売上・製品構成
(億円)
2020年3月期 営業利益の増減予想
750 ▲37
20/3期 (予想)
▲7 +39
+5
構造改革
その他 営
業利益(予想)
営業利益の増減(10月31日公表比)
為替影響
20/3期 (10月31日時点) 14/24
750
±0億円
±0
当期一過性項目
3.参考資料
15/24
822 885 927 994
685 731 768
955 153
183 226
254
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
(予想)
720 745 810 825
692 803
920 980 180
201 223 226
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
(予想)
設備投資・償却費・研究開発費の推移
1,028 1,225
1,690 1,240
723
873
1,449
1,210 397
190
329
388
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
(予想)
2,374
設備投資 償却費 研究開発費
()内は売上収益比率 20/3期のみAWサブはアイシンAI統合後数値
(億円)
2,603
1,971 2,134
2,264
1,677 1,829
2,021 (4.7%) (4.7%)
(5.0%)
689 720 745 788
658 692
803 920 193 180
201 222
16/3期 17/3期 18/3期 19/3期
(予想)
精機-G
AW-G
ADS-G
その他
689 720 745 788
658 692
803 920 193 180
201 222
16/3期 17/3期 18/3期 19/3期
(予想)
精機-G
AW-G
ADS-G
その他
689 720 745 788
658 692
803 920 193 180
201 222
16/3期 17/3期 18/3期 19/3期
(予想)
精機-G
AW-G
ADS-G
その他
689 720 745 788
658 692
803 920 193 180
201 222
16/3期 17/3期 18/3期 19/3期
(予想)
精機-G
AW-G
ADS-G
その他
3,150
2,450
2,070 (5.4%)
3,899
16/24
トヨタ生産台数の推移
73 74 73 85
83 76 73 84
76 81 79 78
81 83 90 82
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
4Q
3Q
2Q
1Q
トヨタ国内生産台数
313
トヨタ海外生産台数
153 143 151 148
148 147 149 144
151 151 155 146
144 137 136 140
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
トヨタ生産台数合計
226 217 224 233
231 223 222 228
227 232 234 224
225 220 226 222
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
596
909
(万台)
314
892
(予想) (予想) (予想)
315
591
906
578 578
329
907
17/24
販売台数の推移
44 43 46 41
45 45 43 37
43 47 41 39
46 46 40 28
0
50
100
150
200
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
AT販売台数
204 233 260 226
207 234 246 220
224 258 246
236
234 258 247
243
0
200
400
600
800
1,000
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
ナビゲーションシステム販売台数
MT販売台数
42 42 43 28
39 34 39 29
45 48 36
30
39 40 33
28
0
50
100
150
200
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
ナビゲーションソフト販売台数
869
(万台) (万台)
165
178
(万台)
16 13 17 23 14 13
18 19 12 13
20 20 13 14
17 15
0
20
40
60
80
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
(万台)
53 55
983 164
181 170
72
151 999 925
115
145
77
(予想) (予想)
(予想) (予想)
18/24
前提となる為替レートの推移
119 130 129
121
109 111 111 108 80
100
120
140
ユーロ
米ドル
為替レート
16.5 15.4 16.1 16.8
3.4 3.5 3.1 3.4
0.0
10.0
20.0
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
(予想)
中国元
バーツ
為替感応度
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期(予想)
米ドル 13.4 11.3 11.3 10.2
ユーロ 1.7 1.9 1.7 1.5
バーツ※ 8.1 12.6 15.5 13.6
中国元※ 7.9 8.1 7.6 6.0
参考:1円(0.1円)変動あたりの利益影響額
※バーツ、中国元は0.1円あたりの感応度
(円)
(億円) 1月以降前提 レート
米ドル 105
ユーロ 120
バーツ 3.5
中国元 15.0
19/24
469
0
300
600
900
1,200
主な連結子会社の財務推移1
アイシン精機-サブ連結
(億円)
17,826 16,419 805
17,762
780
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期(予想)
◆ ◆ 4.9% 4.4%
(億円) 3.8%
400
12,796
4,204
0
5,000
10,000
15,000
20,000
4Q
3Q
303
(50)
550
1,150
1,750
12,228
4,222
0
6,000
12,000
18,000(億円)
◆
(億円)
18/3期 19/3期 20/3期(予想)
16,450
280
1.7%
17/3期
アイシンAW-サブ連結(アイシンAI経営統合後)
17,992 17,381
15,421
1,102
1,501 1,242
8.1% 8.6%
6.1% ◆
◆
◆
4Q
3Q
670
◆
17,000
◆
2.4%
3Q
4Q▲69
3Q
4Q▲23
20/24
75
11
0
100
200
300
2,380
750
0
1,000
2,000
3,000
4,000
主な連結子会社の財務推移2
アイシン高丘-サブ連結
(億円) (億円)
2,730
17/3期 19/3期
123
2,957
20/3期(予想)
119
◆ ◆
◆
4.5% 4.1%
3,207
135
4.2%
3,130
86
2.2%
18/3期
4Q
3Q
▲ 86 -150
0
1504,432
1,447
0
2,000
4,000
6,000
8,000
アドヴィックス-サブ連結
(億円)
6,004
118
5,554
61
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期(予想)
5,865
101
◆ ◆
◆ 2.0%
1.1% 1.7% (億円)
◆
5,879
▲42
▲0.7% 4Q
3Q
◆
3Q
4Q
3Q
4Q 44
21/24
四半期業績推移
8,386 8,588 9,075 9,575 9,170 9,380
10,235 10,302 10,079 9,865 10,189 10,297 9,630 9,507 9,580 9,681
226 231 227 225
217 223 232
220 224 222 234 226
233 228 224 222
0
50
100
150
200
250
0
6,000
12,000
18,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
売上収益
営業利益
(億円)
(万台)
590
357
673 664
535 544
776 681 648
583
381 441
255 279 237
▲ 22
7.0%
4.2%
7.4% 6.9%
5.8% 5.8%
7.6% 6.6% 6.4%
5.9%
3.7% 4.3%
2.7% 2.9% 2.5%
-0.5%
1.5%
3.5%
5.5%
7.5%
(50)
250
550
850
1,150
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
(億円)
17/3期 18/3期 19/3期
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
20/3期 22/24
▲0.2%
(予想)
(予想)
半期業績推移
売上収益
営業利益
(億円)
(万台)
948
1,338
1,080
1,457 1,232
823
534 216
5.6%
7.2%
5.8%
7.1%
6.2%
4.0%
2.8%
1.1%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
0
300
600
900
1,200
1,500
1,800
2,100
上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 17/3期 18/3期 19/3期
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
20/3期
16,975 18,650 18,551 20,538 19,944 20,487 19,137 19,263
457 452 440 452 446 460 461 446
0
120
240
360
480
0
6,000
12,000
18,000
24,000
30,000
上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 (予想)
(予想)
(億円)
23/24
資本政策及び株主還元
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期(予定)
配当 125 150 150 120
配当性向 28.1% 30.6% 36.7% 80.9%
自社株買い(億円) 490 594 0
総還元性向(※) 66.5% 74.5% 36.7%
※キャピタリゼーション比率(Cap比率) = 有利子負債 /( 有利子負債 + 資本) 有利子負債 = 社債及び借入金 + リース負債
安定配当を基本に、連結配当性向30%レベルを目安に考えています。なお、その時々のキャピタリゼーション比率や将来の投資の動向を勘案し、自社株買いも検討していきます。
4,687 5,285 6,225 7,293 16,948 18,031 18,736 19,185
17/3期 18/3期 19/3期 19/12期
有利子負債※ 資本
21.7% 22.7% 24.9% 27.5%
Cap比率
「財務の安全性」と「資本の効率性」のバランスを取りながら、企業価値の向上を図ることを基本方針としています。そのバランスを考える上で、キャピタリゼーション比率※が25%~30%となるのが最適な資本構成であると考えています。
(※) 総還元性向=(配当総額+自社株買総額)÷当期利益
資本政策
株主還元
24/24
(億円)