A Rel Anual 07 - MZGroup · BANCO SOFISA RELATÓRIO ANUAL 2007 ANNUAL REPORT | 05 05 O ano de 2007...

Relatório Anual 2007 Annual Report

PARCERIAS DE SUCESSOSUCCESSFUL PARTNERSHIPS

2007

2007


Relatório Anual 2007 Annual Report

ÍNDICEINDEX

MENSAGEM DO PRESIDENTE

ANÁLISE DO SETOR

INDICADORES FINANCEIROS

CLIENTE: BLAUSIEGEL

PERFIL CORPORATIVO

O ANO DE 2007

CLIENTE: MANIKRAFT

EMPRESAS

VAREJO

SEGURANÇA E SOLIDEZ

CLIENTE: NILPEL

GOVERNANÇA CORPORATIVA

RATINGS

CLIENTE: T JANÉR

NOSSAS AÇÕES COMO INVESTIMENTO

RESPONSABILIDADE SOCIOAMBIENTAL

CLIENTE: TRANSBRASILIANA

ADMINISTRAÇÃO

AGÊNCIAS

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2007

PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES

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52NOTAS EXPLICATIVAS ÀS

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

MESSAGE FROM THE CHAIRMAN

SECTOR ANALYSIS

FINANCIAL INDICATORS

CLIENT: BLAUSIEGEL

CORPORATE PROFILE

THE YEAR OF 2007

CLIENT: MANIKRAFT

COMPANIES

CONSUMER FINANCE

SAFETY AND SOLIDNESS

CLIENT: NILPEL

CORPORATE GOVERNANCE

RATINGS

CLIENT: T JANÉR

OUR SHARES AS INVESTMENT

SOCIO-ENVIRONMENTAL RESPONSIBILITY

CLIENT: TRANSBRASILIANA

MANAGEMENT

BRANCHES

MANAGEMENT’S REPORT 2007

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

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100

0404 | BANCO SOFISA RELATÓRIO ANUAL 2007 ANNUAL REPORT

For Banco Sofisa the year of 2007 was marked by the Our entering into consumer finance lending, especially in decision taken at the end of 2006 to have the bank financing to individuals which supplied the increased prepared to go public (IPO). Besides its high relevance, demand for loans in this segment, which represented a this step was taken a few months after the untimely growth of approximately 33% in 2007. At the end of the passing away of our major shareholder, Chairman of the year, these assets already represented 30% of the Bank's Board and my father, Dr. Varujan Burmaian. In this total loans. connection, the entire process of stock offering was inspired by the remarkable manner in which Dr. Varujan The area specialized in the low income segment was conducted h is bus inesses - w i th t ransparency, reinforced with the acquisition of Rede Matriz, a leader in determination and professionalism. Therefore, it was the State of Pernambuco, serving over 300,000 clients a completed with great success. This formula, which he month in its stores.applied to his other businesses with the same excellence and success, has translated to the Sofisa Way to I would like to further highlight the great success of the conduct business and shall continue to be a source of synd icated loan t rough the In ternat iona l F inance inspiration and the basis for which we shall continue to Corporation (IFC), which exceeded our initial expectations meet the challenges that are ahead of us. by 50% and represented the longest syndicated loan

obtained by a mid-sized Brazilian bank. We have received the new capital which resulted from the IPO process in a moment of robust growth of the That confidence given to Sofisa is a natural consequence banking and credit markets. In addition, we endeavered o f i t s so l i d ope ra t i ons and i t s po l i cy o f ma rke t to expand our business which was supported by the transparency, which allowed the Bank to always receive different pillars built by Sofisa throughout the years: the most distinguished awards and ratings in its business leading edge technology, loyal client base, outstanding segment. skilled management and functional staff, conservative risk policy, transparency and corporate governance in Corporate governance has always been a priority for us, line with the most updated administration principles. This who know that this guarantees continuously improved set of attributes allowed for robust growth and enabled results, by means of an ethical, transparent management, Sofisa to play a substantial role in the development of with respect for minority shareholders and financial Brazil and the creation of jobs. This is evident in the performance committed to social and environmental 186% increase of it’s credit portfolio in 2007. responsibil ity. It is worth highlighting the tag along,

guarantee of preferred shares trading in the same We have achieved results that enhance our strategic conditions and at the same prices paid for the ordinary orientation and our focus on the generation of value to shares of the company in case of change of control, the our shareholders, with a 121.3% increase in our net request made for migration to Level 2 of Bovespa's earnings as compared to 2006, representing virtually Corporate Governance and the presence of independent BRL 100 million. members on the Board of Directors and Fiscal Council.

In our major business segment, the SME or middle In view of the favorable perspectives for the Brazilian market, we have significantly expanded our service economy and confident in Sofisa's adaptation capacity, structures, which allowed us to increase our client we can predict continuous expansion of our businesses in portfolio. This is well founded by the action of competent the years to come. We thank our shareholders and clients teams, committed to Sofisa's values and objectives and for their indispensable support and confidence and our supported by modern credit evaluation and monitoring employees, for their dedication, energy and talent which systems developed throughout 17 years of service to drive us to achieve increasingly better results. small and mid-sized companies.

MESSAGE FROMTHE CHAIRMANOF THE BOARD OF DIRECTORS

Sincerely yours,

Alexandre Burmaian

05BANCO SOFISA RELATÓRIO ANUAL 2007 ANNUAL REPORT | 05

O ano de 2007 foi, para o Banco Sofisa, assinalado pela Nossa entrada no varejo, especialmente no financiamento decisão tomada ao final de 2006 de prepararmos o a pessoas físicas, veio suprir a demanda por empréstimos Banco para sua abertura de capital (IPO). Além da neste segmento, que representou para o setor bancário grande relevância, este passo foi dado poucos meses crescimento próximo de 33% no ano de 2007. Ao final do após o falecimento de nosso principal acionista, ano, estes ativos já representavam 30% do total dos Presidente do Conselho de Administração e meu pai, o ativos de crédito do Banco. Dr. Varujan Burmaian. Com isso, todo o processo de lançamento das ações foi inspirado na forma marcante A área especializada no segmento de baixa renda foi com que o Dr. Varujan conduzia seus negócios, com reforçada com a compra da Rede Matriz, líder no Estado transparência, determinação e profissionalismo, e foi do Pernambuco com atendimento a mais de 300.000 concluído com grande sucesso. Esta fórmula, aplicada clientes em suas lojas mensalmente.também a seus out ros negócios com o mesmo destaque e sucesso, deixou uma marca profunda no Destaco também o grande sucesso do empréstimo modo Sofisa de fazer negócios e continuará a ser a fonte sindicalizado através da International Finance Corporation de inspiração e o fundamento com que conduziremos o (IFC), cuja demanda superou em 50% as expectativas Sofisa pelos desafios que nos aguardam. iniciais e representou o empréstimo sindicalizado de mais

longo prazo obtido por um banco médio brasileiro. Recebemos o aporte de capital resultante do processo de IPO num momento de crescimento robusto do E s s a c o n f i a n ç a d e p o s i t a d a n o S o f i s a é u m a crédito bancário e buscamos ampliar nossos negócios conseqüência natural da solidez de suas operações e de apoiados nos vários pilares construídos pelo Sofisa ao sua política de transparência ao mercado, que permitiram longo dos anos: a tecnologia de ponta, base de clientes que o Banco recebesse sempre as melhores premiações fiéis, quadros gerenciais e funcionais de capacitação e ratings de seu segmento de negócios.d e s t a c a d a , p o l í t i c a d e r i s c o s c o n s e r v a d o r a , transparência e governança corporativa em linha com os Demos pr ior idade à governança corporat iva, que mais modernos preceitos administrativos. Este conjunto entendemos ser garantia do contínuo crescimento dos de atr ibutos nos propiciou crescimento bastante resultados, por meio de uma gestão ética, transparente, vigoroso e possibilitou ao Sofisa empenhar-se em seu com respeito ao acionista minoritário e performance papel de participar do desenvolvimento do País e da f inance i ra agregada à responsab i l idade soc ia l e criação de empregos, como evidenciado na expansão ambienta l . Destacam-se o tag a long , garant ia de de 186% em sua carteira de crédito em 2007. negociação das ações preferencia is nas mesmas

condições e preços pagos pelas ações ordinárias do Alcançamos resultados que reforçam nossa orientação controlador no caso de alienação de controle, o pedido estratégica e nosso foco na geração de valor para os de migração ao Nível 2 de Governança Corporativa da acionistas, com aumento no lucro líquido de 121,3% em Bovespa e a presença de profissionais independentes relação ao ano de 2006, representando praticamente nos Conselhos de Administração e Fiscal.R$ 100 milhões.

Diante das perspectivas favoráveis para a economia Em nosso pr incipal segmento, o middle market, brasileira e confiantes na capacidade de adaptação do amp l i amos s ign i f i ca t i vamente as es t ru tu ras de Sofisa, podemos prever a contínua expansão de nossos atendimento, o que possibil itou o crescimento da negócios nos próximos anos. Agradecemos aos nossos carteira de clientes, alicerçados pela ação de equipes acionistas e clientes pelo indispensável apoio e confiança competentes e comprometidas com os valores e e aos nossos funcionários, pela dedicação, energia e objetivos do Sofisa e apoiadas por modernos sistemas talento que nos impulsionam a obter resultados cada vez de avaliação e monitoramento de crédito desenvolvidos melhores.em 17 anos de atendimento diferenciado a pequenas e médias empresas.

MENSAGEMDO PRESIDENTEDO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Cordialmente,

Alexandre Burmaian

06

Interest Rates EvolutionEvolução da Taxa de Juros

dez/

dec

99

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01

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0

504540353025201510

5


The year of 2007 was marked by a robust banking credit expansion, good asset quality and declining interest rates. Loans to the private sector increased 28.6% and reached BRL 917 billion in December 2007, mainly driven by declining interest rates, increased income and a larger appetite for lending on the part of the well-capitalized banking sector. The increased income, combined with lower interest rates, also provided an improved asset quality, with the banking sector index of non-performing loans (NPL) staying at 3.2% of total loans at year-end 2007.

The loan maturity profile has been showing a clear expansion trend, both in consumer finance and corporate loans. As interest rates declined along with, increasing confidence and growing salaries, the outlook was positive for the banking sector and the impressive credit evolution in 2006, which continued in 2007, should remain in 2008, however with increasing growth challenges given macroeconomic and regulatory factors.

Sofisa believes, however, being already prepared to participate in the expansion of the Financial System role in the Country, currently st imulated by factors of dif ferent nature such as: system solidness, decline of informality in the economy, increase of families' income and their demand for additional banking services and an internal scenario of economic stability, favorable to credit expansion, still with volumes of low representativity in relation to the Gross Domestic Product.

SECTOR ANALYSIS

“Impressive credit evolution in banking sector should continue in 2008”


ANÁLISE DO SETORO ano de 2007 foi marcado por um crescimento robusto do crédito bancário, boa qualidade de ativos e declínio das taxas de juros. Os empréstimos para o setor privado cresceram 28,6% e atingiram R$ 917 bilhões em dezembro de 2007, impelidos principalmente pela queda das taxas de juros, aumento da renda e maior disposição a emprestar por parte do bem capitalizado setor bancário. O aumento da renda, combinado com as taxas de juros mais baixas, também proporcionou uma saudável qualidade dos ativos, tendo o índice do setor bancário de empréstimos que não performaram (NPL) ficado em 3,2% dos empréstimos totais ao final do ano de 2007.

O perfil de prazos dos empréstimos mostra uma nítida tendência de expansão, tanto nos créditos a pessoas físicas como para pessoas jurídicas. Com os juros em queda, confiança em alta e massa salarial crescendo, haviam perspectivas positivas para o negócio bancário e a evolução expressiva dos empréstimos em 2006, que perdurou em 2007 e deverá permanecer em 2008, porém, com maiores desafios ao crescimento dados os fatores macroeconômicos e regulatórios.

O Sofisa sente-se, assim, preparado para participar da expansão do papel do Sistema Financeiro no País, neste momento estimulada por fatores de diferente natureza, como: solidez do sistema, declínio da informalidade na economia, crescimento da renda das famílias e de sua demanda por mais serviços bancários e uma conjuntura interna de estabilidade econômica, propícia para a expansão do crédito, ainda hoje em volumes de baixa representatividade em relação ao Produto Interno Bruto.

CAGR(2003-2007)

22,3%

Volume de Crédito (R$ bilhões)Credit Volume ( )BRL billion

2003 2004 2005 2006 2007

418 49

9 607 73

3

935

“A evolução expressiva dos empréstimos do

setor bancário deverápermanecer em 2008”

08

“The results achieved reinforce the strategic orientation and focus on value generation for shareholders”

Main Indicators (BRL Million)

Total Assets

Loans

Deposits

Shareholders’ Equity

Cash & Banks

Gross Profit from Financial Intermediation

Operating Income

Net Earnings*

Ratios

Capital Adequacy (Basel Ratio)

ROAE [Return on Average Equity]

ROAA [Return on Average Assets]

Net Interest Margin

Efficiency Ratio

2006/07

117.1%

186.0%

104.5%

168.1%

47.1%

106.2%

125.6%

121.3%

2006/07

-0.9 p.p.

-1.2 p.p.

+0.5 p.p.

+1.6 p.p.

-9.6 p.p.

2006

1,859.2

914.7

1,235.0

318.6

696.1

116.3

52.0

45.1

2006

22.9%

18.1%

2.7%

7.5%

49.9%

2007

4,035.6

2,616.2

2,525.1

854.2

1,023.8

239.8

117.3

99.7

2007

22.0%

16.9%

3.2%

9.1%

40.3%

*Excludes non-recurring expenses generated by the Initial Public Offering (IPO) and by full amortization of goodwill from incorporation of controlled subsidiary in 2Q07


FINANCIALINDICATORS

Principais Indicadores (R$ Milhões)

Ativo Total

Operações de Crédito

Depósitos

Patrimônio Líquido

Caixa Livre

Resultado Bruto de Intermediação Financeira

Resultado Operacional

Lucro Líquido*

Índices

Índice de Basiléia

ROAE (Retorno sobre Patrimônio Médio)

ROAA (Retorno sobre os Ativos Médios)

Margem Financeira Líquida

Índice de Eficiência

2007 2006

4.035,6

2.616,2

2.525,1

854,2

1.023,8

239,8

117,3

99,7

2007

22,0%

16,9%

3,2%

9,1%

40,3%

1.859,2

914,7

1.235,0

318,6

696,1

116,3

52,0

45,1

2006

22,9%

18,1%

2,7%

7,5%

49,9%

2007/06

117,1%

186,0%

104,5%

168,1%

47,1%

106,2%

125,6%

121,3%

2007/06

-0,9 p.p.

-1,2 p.p.

+0,5 p.p.

+1,6 p.p.

-9,6 p.p.

*Exclui despesas não recorrentes geradas pela realização da Oferta Pública Inicial e pela amortização integral do ágio da incorporação da subisidiária controlada no 2T07


INDICADORESFINANCEIROS

“Os resultados alcançados reforçam a orientação

estratégica e o foco de geração de valor para os acionistas”



INOVAÇÃO E TECNOLOGIA: APOIO DO BANCO SOFISA

“O relacionamento da Blausiegel com o Sofisa se iniciou em 1999 e hoje é uma parceria muito bem consolidada na honestidade e transparência de ambos os lados.

A evolução dessa parceria não se deu por acaso. Neste período de relacionamento o Banco Sofisa sempre demons t rou se r competen te e compet i t i vo na administração da conta Blausiegel.

Tenho certeza de que o futuro do Banco Sofisa será semelhante ao da Blausiegel, pois ambas as empresas não se acomodam e buscam insistentemente o crescimento e desenvolvimento dos seus negócios.

É um prazer fazer parte do rol de clientes especiais da grande família Sofisa.”

MARCELO RODOLFO HANN - Diretor Presidente

BLAUSIEGELCLIENTE DESDE / CUSTOMER SINCE 1999

INNOVATION AND TECHNOLOGY: SUPPORT OF BANCO SOFISA

“The relationship between the companies began in It is not by chance that Blausiegel is a client of Banco 1999 when Brazil was undergoing major political and Sofisa, but due to the fact that, over the course of the economic changes. In spite of that, the two companies relationship, Banco Sofisa has always been capable, were able to win their place and achieve success in their competent, and competitive in managing the Blausiegel segments in the face of many adversities. account.

Blausiegel is proud to have helped consolidate the It is a pleasure to be among the special clients of the business of Banco Sofisa in any way and is a true large Sofisa family.”witness to the efforts, competence, honesty, and transparency of relationship.

MARCELO RODOLFO HANN - CEO


Sofisa is one of the most traditional financial institutions in the Country. Founded in 1961 as Sofisa S.A. Crédito, Financiamento e Investimentos, it developed and streamlined its business focused on consumer financing until 1990. During that year, it increased its participation in the Country's financial sector under its new denomination, Banco Sofisa S.A., and a new business focus: the corporate sector.

The Bank cu r ren t l y r eco rds a Sha reho lde rs ’ Equ i t y o f BRL 854 million, BRL 4 billion in assets and has a presence in a large part of the national territory trough a network of 14 branches and in 116 stores of Rede Matriz.

During these 46 years of history, Sofisa became known for its solidness and a tradition of good services rendered and now relies on a wide base of loyal clients that know they can count on a trusted financial partner which not only offers financial services but understands its businesses and participates in their day-to-day activities.

CORPORATE PROFILE

117,1% YoY 15,8%

2006 1T071Q07

2T072Q07

3T073Q07

4T074Q07

1.85

9,2

2.17

8,5

3.44

1,6

3.48

4,9

4.03

5,6

Ativos Totais (R$ milhões)Total Assets (BRL million)

“A 46-year history of solidity, tradition of good services, and loyal clients”


PERFIL CORPORATIVOO Sofisa é uma das mais tradicionais instituições financeiras do país. Fundado em 1961 como Sofisa S.A. Crédito, Financiamento e Investimentos, desenvolveu e aprimorou seus negócios voltados ao financiamento de pessoas físicas até o ano de 1990. Neste ano, ampliou sua participação na vida financeira do país com nova denominação, Banco Sofisa S.A., e um novo foco de negócios: as pessoas jurídicas.

Atualmente, o Banco conta com patrimônio líquido de R$ 854 milhões, ativos de R$ 4 bilhões e presença em grande parte do território nacional por meio de uma rede de 14 agências e de 116 lojas da Rede Matriz.

Nestes 46 anos de história, o Sofisa tornou-se conhecido pela solidez e tradição de bons serviços prestados e hoje possui uma gama de clientes fiéis, que podem contar com um parceiro financeiro de confiança que não só oferece serviços financeiros, mas também entende suas atividades e participa de seu dia-a-dia.

“São 46 anos de uma história de solidez,

tradição de bonsserviços e clientes fiéis”

CAGR 16,0%2004 - 06

186,0%

2004 2005 2006 2007

679,

3

803,

2

914,

7

2.61

6,2

Carteira de Crédito (R$ milhões)Loan Portfolio (BRL million)


THE YEAR OF 2007

THE MAJOR HIGHLIGHTS IN 2007

The year of 2007 was marked by divesification and T h e p o r t f o l i o o f t o t a l d e p o s i t s a m o u n t e d t oexpansion of the operations portfolio, reaffirming the BRL 2.5 billion, representing a 104.5% increase as Bank´s adaptation capacity. compared to BRL 1.2 billion at year-end 2006.

The fiscal year 2007 closed with a sound balance sheet Banco Sofisa's loan portfolio reached a volume ofand BRL 99.7 million net earnings, excluding non- BRL 2.6 billion at year-end 2007, an increase of 186.0%, recurring effects of the 2nd quarter of 2007. The against the BRL 914.7 million recorded at year-end 2006.profitability was increased by 121.3% as compared to the BRL 45.1 million recorded at year-end 2006.

MAYBanco Sofisa started to trade its shares at Bovespa, listed at Corporate Governance Level 1, through a public distribution of primary and secondary stocks, when 42,045,332 preferred shares were offered, representing a global operation of BRL 504.5 million.

JUNEAs its Corporate Governance structure was almost fully adequate to Level 2 - Bovespa, in June 2007, the Bank submitted an Authorization Request to the Central Bank of Brazil for Migration from Corporate Governance Level 1 to Level 2 at Bovespa.

NOVEMBERAcquisition of Rede Matriz, a leading network of banking correspondents in the state of Pernambuco, which originates loans and as an agent for the collection of public utilities service bills.

“Diversification and expansion of the operations portfolio marked the year of 2007”

MAIOO Banco Sofisa iniciou a negociação de suas ações na Bovespa, com adesão ao Nível 1 de Governança Corporativa, através de uma distribuição pública de ações primárias e secundárias em que foram ofertadas 42.045.332 ações preferenciais, representando uma operação global de R$ 504,5 milhões.

JUNHOEm função de sua estrutura de Governança Corporativa já estar quase totalmente adequada ao Nível 2 - Bovespa, em junho de 2007, o Banco protocolou no BACEN Pedido de Autorização para Migração do Nível 1 para Nível 2 de Governança Corporativa da Bovespa.

NOVEMBROAquisição da Rede Matriz, rede líder de correspondentes bancários no estado do Pernambuco, a qual atua originando empréstimos e como agente arrecadador de contas de concessionárias de serviços públicos.


O ANO DE 2007

PRINCIPAIS DESTAQUES DE 2007

O ano de 2007 foi marcado pela diversificação e A carteira de depósitos totais totalizou R$ 2,5 bilhões, ampliação do portfólio de operações, reafirmando a representando crescimento de 104,5% em relação ao R$ capacidade de adaptação do Banco. 1,2 bilhão no encerramento de 2006.

O exercício de 2007 encerrou-se com um balanço A carteira de operações de crédito do Banco Sofisa extremamente sólido e lucro líquido de R$ 99,7 milhões, atingiu o volume de R$ 2,6 bilhões no encerramento do excluindo os efeitos não-recorrentes do 2º trimestre de ano de 2007, evolução de 186,0%, em relação aos R$ 2007. A evolução foi de 121,3% em relação aos R$ 914,7 milhões apresentados no encerramento de 2006.45,1 milhões registrados no final de 2006.

“Diversificação e ampliação do portfólio

de operações marcaram o ano de 2007”


UM BANCO DINÂMICO QUE NOS AUXILIA NA TOMADA DE DECISÕES

“Somos clientes do Banco Sofisa há aproximadamente nove anos. Neste período o banco nos ajudou em nosso crescimento, sendo realmente nosso parceiro. Todos os negócios com o Banco são sempre resolvidos com muita clareza e rapidez.

É um banco bem dinâmico, que faz com que possamos tomar decisões rápidas e eficientes graças à autonomia delegada pela sua diretoria à seus gerentes. Atualmente as empresas necessi tam de agi l idade em seus negócios, por isso, é importante a escolha de um banco com este perfil.”

OSWALDO DA SILVA CASEIRO - Diretor Financeiro

A DYNAMIC BANK THAT HELPS US MAKE DECISIONS

“We have been clients of Banco Sofisa for about nine years. During this time, the bank has helped us grow and has been a true partner. All dealings with the Bank are solved with clarity and speed.

It is a very dynamic bank, which allows us to make quick and ef f ic ient decis ions thanks to the autonomy de lega ted to managers by i t s execut i ve team. Nowadays, companies need to be agile in business; therefore, it is important to choose a bank with this kind of profile.”

OSWALDO DA SILVA CASEIRO - Financial Director


MANIKRAFTCLIENTE DESDE / CUSTOMER SINCE 1999


As a result of its commitment to the middle market segment, Sofisa maintains relationships with small and mid-sized companies by means of specific service structures. These structures rely on managers who are specially trained to offer solutions and detailed counseling on products and services which best meet business needs and demands of each of these segments.

Thus, it offers a full range of differentiated financial products and services, including investments, insurance, exchange services and foreign trade along with financing lines and loans that meet clients' credit needs.

At year-end 2007, 125 managers serviced approximately 1,430 clients in these branches. During the year, the service network expanded to a total of 14 branches, comprising 10 states in Brazil, with over 85% of the Gross Domestic Product, considering that there are still in the process of opening 3 new branches: Pará (Belém), Manaus (Amazonas) and Barueri (São Paulo). As a result, the credit portfolio of this segment reached BRL 1.8 billion at the closing of 2007, representing an increase of 103.1% when compared to the previous year.

COMPANIES

“The credit portfolioreached BRL 1.8 billion in the SME segment”

Middle Market - Carteira de crédito (R$ milhões)Middle Market - Loans (BRL million)

103,1%2006 - 07

22%

2006 Jun/07 Dez/07

899,

9

1.49

8,8

1.82

8,0

Dec/07


EMPRESASEm razão do seu compromisso com o segmento de middle-market, o Sofisa mantém relacionamento com pequenas e médias empresas por meio de estruturas de atendimento específicas. Estas estruturas contam com gerentes especialmente treinados para oferecer soluções e aconselhamento detalhado sobre os produtos e serviços que melhor atendem às peculiaridades e demandas de negócio de cada um desses segmentos.

Assim oferece gama completa de produtos e serviços financeiros diferenciados, incluindo opções de aplicações, seguros, serviços de câmbio e comércio exterior, além de linhas de financiamento e empréstimos de acordo com as necessidades de crédito dos clientes.

Ao final de 2007, 125 gerentes atendiam cerca de 1.430 clientes nessas unidades. Durante o ano, a rede de atendimento expandiu-se para um total de 14 agências, abrangendo 10 estados do Bras i l , com mais de 85% do P IB nac iona l , considerando ainda que estão em processo de abertura 3 novas agências: Pará (Belém), Amazonas (Manaus) e Barueri (SP). Como resul tado, a car te i ra de crédi to neste segmento at ing iu R$ 1,8 bilhão no encerramento do ano de 2007, representando crescimento de 103,1% quando comparada ao ano anterior.

“A carteira de crédito atingiu R$ 1,8 bilhão no segmento

de middle market”

68%

18%

8%3% 3%

Middle Market - Distribuição do Portfolio por ClienteMiddle Market - SME - Portfolio Breakdown per Customer

> R$ 10 milhões> BRL 10 million

R$ 5 milhões a R$ 10 milhões BRL 5 million to BRL 10 million

R$ 2 milhões a R$ 5 milhõesBRL 2 million to BRL 5 million

R$ 500 mil a R$ 2 milhõesBRL 500 thousand to BRL 2 million

< R$ 500 mil< BRL 500 thousand

20CONSUMER FINANCE


REDE MATRIZ

In 2007, Sofisa significantly expanded its consumer BRL 788.2 million and 66,243 clients, representing 30% finance operations, positioning itself as a relevant player of total loans.in this market.

Currently, 98% of the applications are captured and The granting of new credits to the consumer finance processed trough the internet, assuring higher safety and segment added up to BRL 391.6 million and, as a result, speed in the credit granting process, for retailers, this segment ended up 2007 with a portfol io of borrowers and the Bank.

Matriz is a banking service with 109 stores - the needs of Brazilians who are not served by traditional both proprietary stores and franchised ones, serving consumer finance banking, it represents a low cost, areas where banking services are not readily available. profitable, efficient, innovative and comfortable proposal, With an aim at offering products and services to meet strongly identified with the public it serves.

network

21VAREJO

BANCO SOFISA RELATÓRIO ANUAL 2007 ANNUAL REPORT | 21

REDE MATRIZ

Em 2007, o Sofisa expandiu significativamente suas 2007 uma carteira de R$ 788,2 milhões e 66.243 operações de crédito ao consumo, firmando-se como clientes, representando 30% dos empréstimos totais.um importante competidor no mercado.

Atualmente, 98% das propostas são captadas e As novas concessões de crédito no segmento de processadas via internet, conferindo mais segurança e financiamento ao consumidor somaram R$ 391,6 agilidade ao processo de concessão de crédito, para os milhões e, com isso, este segmento atingiu no final de lojistas, clientes financiados e para o Banco.

A Matriz é uma rede de serviços bancários com 109 necessidades dos brasileiros não atendidos pelo varejo lojas - entre lojas próprias e franqueadas, atendendo bancár io t radic ional, representa proposta barata, áreas de baixa bancarização. Com o objetivo de rentável, eficiente e inovadora, cômoda e de forte o f e r e c e r p r o d u t o s e s e r v i ç o s a d e q u a d o s à s identificação com o público que atende.

22SAFETY AND SOLIDNESS

Throughout its history, Sofisa's businesses have been suported by a solid financial structure and a conservative administration, which focuses mainly on safety.

For many years, the Bank has been observing str ict r isk administrat ion cr i ter ia based on careful monitor ing of i ts operations, supported by sophisticated information technology systems. This makes it possible to grow its asset portfolio in a diversified and well-distributed manner, without deteriorations in its credit quality.

This philosophy remained unchanged and reflects and explains the achievement of the excellent ratings granted by the rating agencies.


“Strict risk management criteria supported by sophisticated information technology systems”

Índice da Basiléia (%)Capital Adequacy (Basel Ratio %)

2004 2005 2006

24,3

%

21,2

% 22,9

%

2007

22,0

%

23SEGURANÇA E SOLIDEZ

Em toda a sua história, os negócios do Sofisa respaldam-se por uma sól ida estrutura f inanceira e por uma administração conduzida de forma conservadora, com enfoque principal na segurança.

Há mu i tos anos, o Banco obser va c r i té r ios r íg idos de administração de riscos, fundamentados em acompanhamento cuidadoso das operações, com apoio de sofisticados sistemas de informática. Isto faz com que seja possível o aumento da carteira de ativos de forma diversificada e pulverizada, sem perda na qualidade dos créditos.

Esta filosofia mantém-se inalterada em toda a trajetória do Sofisa e reflete e explica a obtenção de excelentes ratings atribuídos pelas agências avaliadoras.


104,5%2006-2007

Depósitos (R$ milhões)

2T072Q07

3T073Q07

4T074Q07

1T071Q07

1.39

6

2006

1.23

4,9 1.

807 2.

118 2.

525

Deposits (BRL million)

“Critérios rígidos de administração de riscos com apoio de sofisticados

sistemas de informática”



A G I L I D A D E , E F I C I Ê N C I A E PROXIMIDADE DO CLIENTE

“Há oito anos somos clientes do Banco Sofisa. E esses oitos anos foram fundamentais para o crescimento e estruturação de nossa empresa. Em um mercado de ráp ida expansão, parce i ros como o Sof isa são fundamentais. Agilidade, eficiência e proximidade do cliente são extremamente importantes para suportar o crescimento de qualquer negócio. Uma empresa não pode se desenvolver sozinha e o Sofisa tem sido um pilar fundamental em nossa caminhada. Por tudo isso, trata-se de uma instituição diferenciada, não só para o crescimento empresarial, mas para o crescimento de nossa nação. O país só poderá crescer se possuir instituições sérias, e é um orgulho ter ao nosso lado uma dessas instituições que fazem do nosso país um país de destaque no cenário internacional.”

NORBERTO TIRELLI - Diretor Presidente

NILPELCLIENTE DESDE / CUSTOMER SINCE 2000

AGILITY, EFFICIENCY, AND CLOSENESS TO THE CLIENT

"We have been clients of Banco Sofisa for eight years – journey. For all these reasons, it is an outstanding and these eight years have been crucial for the growth institution, not only for corporate growth, but also for the and structuring of our company. In a rapidly expanding growth of our nation. The country will only be able to market, partners like Sofisa are critical. Agility, efficiency, grow if it has serious institutions and we are proud to and closeness to the client are extremely important to have on our side one of these institutions that make our support the growth of any business. No company can country stand out in the international scenario.”evolve by itself and Sofisa has been a critical pillar in our

NORBERTO TIRELLI - CEO


CORPORATEGOVERNANCEThe adoption of modern business practices which increase its corporate governance standards leads Sofisa to relentlessly search for mechanisms that result in transparency towards its shareholders and investors.

Since 1993, the Bank's Board of Directors has been comprised of 60% independent members. The involvement of this Board and its committees ensures formal and systemized treatment of matters strategically relevant, provides subsidies for improvement of controls over the management and strengthens the administrative fundamentals of the organization which intends to be long-lasting and sustainable for the long-term.

In June 2007, the Bank filed a request with the Central Bank of Brazil for migration to Corporate Governance Level 2 at Bovespa, besides granting tag along of 100% to minority shareholders.

“Modern business practices that result in transparency for shareholders and investors”


GOVERNANÇACORPORATIVA

A adoção de práticas empresariais modernas que elevam o padrão de sua governança corporativa faz com que o Sofisa busque incessantemente mecanismos que resu l tem em transparência para os seus acionistas e investidores.

Desde 1993 o Banco mantém Conselho de Administração com 60% de membros independentes. O envolv imento deste Conselho e de seus comitês garante tratamento formal e sistematizado dos assuntos de relevância estratégica, fornece subsídios para o aprimoramento dos controles sobre a gestão e fortalece os fundamentos administrativos de uma organização que se pretende perene e sustentável no longo prazo.

Em junho de 2007, o Banco protocolou no Banco Central do Bras i l pedido para migração ao Níve l 2 de Governança Corporativa da Bovespa, além de conceder tag along de 100% aos acionistas minoritários.

“Práticas empresariais modernas que resultam

em transparência para acionistas e

investidores”

28Agency Rating Latest Update

Aa2.brNational

Ba1Eurobonds

April 2008

A+ (bra) April 2008

April 2008

AAStable Outlook

November 2007

AA-Stable Outlook

April 2008

Stable Outlook

Low Risk (Mid Term)Index: 10.32 - no alert columnsDisclosure: Excellent

RATINGS


“Ratings that reflect Sofisa's solid financial structure”

Agência Rating Atualização

Aa2.brNacional

Ba1Eurobonds

Abril 2008

A+ (bra)Perspectiva Estável

Abril 2008

Abril 2008Baixo Risco (Médio Prazo)Índice: 10,32 - sem colunas de alertaDisclosure: Excelente

AAPerspectiva Estável

Novembro 2007

AA-Perspectiva Estável

Abril 2008

29RATINGS


“Ratings que refletem a sólida estrutura financeira do Sofisa”


CONHECER O CL IENTE PARA ATENDER SUAS NECESSIDADES

“Trabalhamos com o Banco Sofisa há mais de seis anos e desde o in íc io do re lacionamento temos sido atendidos pelo gerente Álvaro Gonçalves que vem nos prestando um excelente serviço.

Nos ajuda muito ter alguém do banco que conheça nossa empresa e entenda nossas necessidades.

O Sofisa foi o primeiro banco a nos prestigiar com alongamento de financiamento para nossos clientes e consideramos este um excelente relacionamento.”

LARS TOR JANÉR - Diretor GerenteOCTÁVIO SÁ GABIZO DE FARIA - Diretor

KNOWING THE CLIENT IN ORDER TO MEET THE CLIENT'S NEEDS

“We have worked with Banco Sofisa for more than six years and, since the beginning of our relationship, we have been helped by manager Álvaro Gonçalves, who has provided us with excellent service.

It helps to have someone at the bank who knows our company and understands our needs.

Sofisa was the first bank to honor us by extending financing to our clients. We consider this to be an excellent relationship.”

LARS TOR JANÉR - Executive DirectorOCTÁVIO SÁ GABIZO DE FARIA - Director


T JANÉRCLIENTE DESDE / CUSTOMER SINCE 2002

32OUR SHARESAS INVESTMENTUntil December 31, 2007, five financial institutions covered Sofisa´s shares performance at Bovespa. The table below details Analysts' recommendations on Banco Sofisa's securities.

Since it’s shares trading started, in May 2007, Sofisa shares (code SFSA4) have stood out in relation to those launched in the IPOs of peer banks. On December 28, 2007 Banco Sofisa shares were quoted at BRL13.85 per share, a 15.4% increase since the trading started at Bovespa, on May 02, 2007. At the end of fiscal year 2007 , So f i sa ' s ma rke t va l ue reached BRL 2 .1 b i l l i on , corresponding to approximately 2.5 times its equity value.

As a result of its differentiated corporate governance practices and the granting of tag along rights to minority shareholders, Sofisa is part of the Differentiated Corporate Governance Stock Index (IGC) and the Tag Along Stock Index (ITAG), both at Bovespa.


SPECIALISTS’ ANALYSISQuotation on 12/28/2007: BRL 13.85 per share (Ordinary / Preferred)

Ágora Corretora

UBS Pactual

Itaú Corretora

Bradesco

HSBC

Fator Corretora

Institution

Buy

Buy

Buy

Buy

Buy

Buy

Recommendation

BRL 18.56

BRL 16.00

BRL 15.50

BRL 11.60

BRL 16.00

BRL 18.77

Target Price(BRL/stock)

Update

Update

Update

Update

Update

Initial Coverage

Report type

05/12/2008

05/12/2008

05/12/2008

05/12/2008

02/27/2008

12/05/2007

Latest review

SFSA4 - Level 1 Bovespa Brasil

ITAG - Special Tag Along Stock Index

IGC - Differentiated Corporate Governance Stock Index

33NOSSAS AÇÕES

COMO INVESTIMENTOAté 31 de dezembro de 2007, cinco instituições financeiras faziam a cobertura da performance das ações do Banco Sofisa na Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo). Segue a tabela abaixo os deta lhes das recomendações dos ana l is tas sobre o desempenho das ações do Banco Sofisa.

Desde o início das negociações, em maio de 2007, as ações do Sofisa (código SFSA4) se destacaram em relação àquelas lançadas pelos IPOs de bancos pares. No dia 28 de dezembro de 2007 as ações do Banco Sofisa foram cotadas a R$13,85 por ação, evolução de 15,4% desde o início de negociação na Bovespa em 02 de maio de 2007. Ao final do exercício de 2007, o va lo r de mercado do So f i sa a t ing iu R$ 2 ,1 b i l hões , correspondendo a aproximadamente 2,5 vezes o seu valor patrimonial.

Por suas práticas diferenciadas de governança corporativa e concessão de direitos de tag along aos acionistas minoritários, o Sofisa faz parte do Índice de Ações - Governança Corporativa (IGC) e do Índice de Ações com Tag Along Diferenciado, ambos da Bovespa.


ANÁLISE DOS ESPECIALISTASCotação em 28/12/2007: R$ 13,85 por ação (ON/PN)

Ágora Corretora

UBS Pactual

Itaú Corretora

Bradesco

HSBC

Fator Corretora

Instituição

Compra

Compra

Compra

Compra

Compra

Compra

Recomendação

R$ 18,56

R$ 16,00

R$ 15,50

R$ 11,60

R$ 16,00

R$ 18,77

Preço-alvo(R$/ação)

Atualização

Atualização

Atualização

Atualização

Atualização

Cobertura inicial

Tipo relatório

12/05/2008

12/05/2008

12/05/2008

12/05/2008

27/02/2008

05/12/2007

Última revisão


In 2007, the Bank entered into different partnerships with entities which develop programs for aid and support to underserved communities. At the end of the year, it was created Sofisa's Socio-Environmental Responsibility Committee. This is comprised of volunteer employees. The purpose of the committee is to support the bank's socio-environmental actions.

In this manner, Banco Sofisa strives to increasingly participate in the assistance to underserved communities where it concentrates its operations, thus contributing to the reduction of social unbalances and strengthen its respect for the environment.

SOCIO-ENVIRONMENTALRESPONSIBILITY

“Partnerships in programs of aid to communities in need”


Em 2007, o Banco firmou diversas parcerias com entidades que desenvolvem programas de auxílio e apoio a comunidades carentes. Ao final do ano foi instituído o Comitê Sofisa de Responsabilidade Socioambiental. Formado por funcionários voluntár ios, o comitê tem o objet ivo de apoiar as ações socioambientais do banco.

Dessa forma, o Banco Sofisa busca estar cada vez mais presente no auxí l io às comunidades carentes, principalmente onde concentra a sua atuação, contribuindo assim para diminuir as desigualdades sociais e fortalecer o respeito para com o meio ambiente.

RESPONSABILIDADESOCIOAMBIENTAL

“Parcerias em programas de auxílio

à comunidades carentes”



O SOFISA PARTICIPA ATIVAMENTE DO CRESCIMENTO DA EMPRESA

“Iniciamos a parceria com o Sofisa em 2005 e este, desde aquele momento, se mostrou um parceiro importante, apresentando-se ágil e competitivo nas suas propostas de financiamento, estando presente no cot idiano da companhia, discut indo e sugerindo oportunidades e modalidades de negócios.

O Sofisa está hoje entre os pr incipais parceiros econômicos da Transbrasiliana, participando ativamente do crescimento da empresa e do grupo, que além de transporte de passageiros, atua na área de transportes de cargas, hospedagem e vendas de passagens aéreas.”

LAZARO BRAGA - Diretor Vice-Presidente

TRANSBRASILIANACLIENTE DESDE / CUSTOMER SINCE 2005

SOFISA ACTIVELY PARTICIPATES IN THE COMPANY'S GROWTH

We began our partnership with Sofisa in 2005. Since Sofisa is now among Transbrasiliana's main financial then, Sofisa has proven an important partner, by offering partners, actively participating in the growth of the agi le and competit ive f inancing proposals, being company and group, which, in addition to passenger present in the company's everyday activities, and t r anspo r t a t i on , ope ra tes i n t he a rea o f ca rgo discussing and suggesting business opportunities and transportation, lodging, and airline ticket sales.options.

LAZARO BRAGA - Executive Vice-President


CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO / BOARD OF DIRECTORS

ALEXANDRE BURMAIANPresidente / Chairman

ANDRÉ JAFFERIAN NETOConselheiro / Director

GERALDO JOSÉ GARDENALIConselheiro Independente / Independent Director

ANTENOR ARAKEN CALDAS FARIASConselheiro Independente / Independent Director

ANTÔNIO DE PADUA SEIXASConselheiro Independente / Independent Director

DIRETORIA / OFFICERS

ANDRÉ JAFFERIAN NETODiretor Presidente / President & CEO GILBERTO MAKTAS MEICHESDiretor Vice-Presidente / Executive Vice-PresidentDiretor de Relações com Investidores / Investor Relations Officer

FRANCISCO BACELOS VACCODiretor / Executive Officer

PEPE DIAZ ALENCAR DE MELODiretor / Executive Officer

LUIZ ANTÔNIO VIANNA ROSADiretor / Executive Officer

RICARDO SIMONE PEREIRADiretor / Executive Officer

ADMINISTRAÇÃOMANAGEMENT


AGÊNCIASBRANCHES

SÃO PAULO SPAl. Santos, 1496

Cerqueira César 01418-100(11) 3176-5500

CAMPINAS SPAv. Dr. José Bonifácio Coutinho Nogueira, 150 5º andar

Jd. Madalena 13091-611(19) 3707-4420

RIBEIRÃO PRETO SPAv. Pres. Getulio Vargas, 2001 Cj.187

Ed. New CenterAlto da Boa Vista 14020-260

(16) 2132-7900

RIO DE JANEIRO RJAv. Rio Branco, 134A

Centro 20040-002(21) 3970-8500

BELO HORIZONTE MGAv. do Contorno, 6165

Savassi 30110-039(31) 3228-4700

UBERABA MGPraça Rui Barbosa, 300 Sl. 404

Centro 38010-240(34) 3316-4848

CURITIBA PRR. Benjamin Lins, 935

Batel 80420-100(41) 3310-8300

JOINVILLE SCR. Alexandre Dohler, 129 Sl. 509

Centro 89201-260(47) 2105-9501

LONDRINA PRAv. Higienópolis, 32 13º and. Sl. 1302 Ed. Centro Empresarial Newton Câmara

Centro 86020-080(43) 3301-3000

PORTO ALEGRE RSAv. Carlos Gomes, 141 Cj. 308

Auxiliadora 90480-003(51) 2103-3900

SALVADOR BAAl. das Alfazemas, 761 Sls. 802/803

Ed. Iguatemi Business e Flat41820-710

(71) 3176-6300

GOIÂNIA GORua 09, 558 F-04 Lote 45 4ºandar

74110-100(62) 4005-0500

FORTALEZA CEAv. Santos Dumont, 2626 Loja 15

Ed. Plaza TowerAldeota 60150-161

(85) 3535-5300

RECIFE PER. Antonio Lumack do Monte, 128 Sl. 801

Ed. Empresarial Center IIIBoa Viagem 51020-350

(81) 2122-3055

Banco SofiSa S.a.

Relatório da Administração 2007

BANCO SOFISA S.A.

RELaTÓRio Da aDMiniSTRaÇÃo - 2007 43

Mensagem do conselho de administração

O ano de 2007 foi um marco histórico na trajetória de 46 anos de sucesso do Banco Sofisa. Os recursos obtidos através da Oferta Pública Inicial de Ações (IPO), realizada em Maio, possibilitou ao Banco ampliar sua participação no segmento de crédito às peque-nas e médias empresas, o chamado middle-market, além de pos-sibilitar uma maior atuação no segmento de varejo principalmente através do financiamento de veículos.O fortalecimento de sua estrutura de capital, aliada aos 17 anos de conhecimento do mercado de middle-market, permitiu ao Banco al-cançar em 2007 crescimento de 186,0% em sua carteira de crédito em relação ao ano de 2006. Adicionalmente, as condições macro-econômicas favoráveis observadas em 2007, a partir do aumento do consumo e redução das taxas de juros, constituíram ambiente propício para a expansão e diversificação das operações no seg-mento do varejo, principalmente através das operações de financia-mento de veículos e crédito consignado, que fecharam 2007 com uma originação mensal superior a R$100,0 milhões.Também em 2007, para expandir as operações de crédito direto ao consumidor e empréstimo consignado, o Banco adquiriu uma rede de correspondentes bancários no Estado de Pernambuco – Rede Matriz, com 109 lojas em regiões de baixa bancarização. Essa aquisição proporciona ao Banco uma plataforma escalável no de-senvolvimento de seu segmento de varejo, ampliando os financia-mentos às pessoas físicas, por via de uma marca líder no mercado local e um modelo consolidado de baixo custo proporcionado pelas franquias. Apesar da forte expansão das operações de varejo observada em 2007 e de seu significativo potencial de crescimento para o ano de 2008, as operações de middle-market continuarão a ser o prin-cipal foco do Banco, nas quais possui vantagens competitivas em relação aos seus pares. A atuação consistente e o histórico que possui nesse segmento são traduzidos pelos resultados obtidos e o expressivo crescimento que estas operações de crédito tiveram em 2007. Como parte da estratégia do Banco, visando alongar o prazo e diver-sificar suas fontes de captação, no final de 2007 o Banco realizou, através da International Finance Corporation (IFC) do Banco Mun-dial, empréstimo sindicalizado incluindo 18 bancos internacionais, que disponibilizou ao Sofisa US$185,0 milhões de prazo até 7 anos. Essa operação demonstra a confiança depositada pelo Banco Mun-dial (World Bank) no Sofisa, operação que incluiu o empréstimo sindicalizado de mais longo prazo obtido por um banco médio brasileiro, e sua demanda foi 50% superior ao montante inicial-mente ofertado – atestando a confiança do mercado no Sofisa em um momento marcado pela retração de investimentos e desacelera-ção do fluxo global de recursos desencadeados pela desaceleração na economia norte-americana.Essa confiança depositada no Sofisa é uma conseqüência natural da solidez de suas operações e de sua política de transparência ao mercado, que permitiram que o Banco recebesse sempre as me-lhores premiações e ratings de seu segmento de negócios, o que foi

atestado pela Moody´s, agência internacional de classificação de ratings, que atribuiu em sua 1a. avaliação do Banco, em outubro de 2007, o rating Aa2.Br em escala nacional.A exemplo de 2007, em 2008 o Sofisa continuará a buscar a ex-pansão de suas operações com excelência, isto é, não perdendo de vista a qualidade de sua carteira de crédito e visando continuamente a sustentabilidade de seus negócios e seu compromisso ético para com os acionistas, clientes, funcionários e comunidade onde atua.

Cenário macroeconômico

O ano de 2007 foi marcado pela consolidação dos pilares macro-econômicos do país, testado pela alta volatilidade nos mercados in-ternacionais, principalmente após o mês de agosto, quando eclodiu nos Estados Unidos a crise hipotecária e de crédito, com reflexos na Europa e em alguns países asiáticos. O sistema bancário nacional, por não participar das operações estruturadas com créditos hipo-tecários, conseguiu encerrar o ano passando praticamente ileso à crise observada em quase todo o mundo. Com os reforços de capitalização efetuado por bancos de médio porte, através de suas ofertas públicas iniciais de ações, aliados aos níveis de capital con-fortáveis nos grandes bancos, o crédito no país continuou a crescer vigorosamente no ano, sendo 27,6% superior a 2006, impulsio-nando o crescimento da economia nacional. Ao longo do ano observamos uma evolução favorável das principais variáveis macroeconômicas, refletindo a percepção de evolução gradual da economia, fazendo com que a taxa de inflação encer-rasse o ano muito próximo do centro da meta de 4,5% estabelecida pelo Banco Central, influenciada principalmente pela alta no preço dos alimentos. A economia brasileira alcançou crescimento do PIB superior a 5% em 2007, impulsionada pela confiança dos consumi-dores e empresários, pelo aumento dos níveis de renda e estabili-dade da inflação, através da política do Banco Central de redução da taxa de juros, que encerrou o ano em 11,25%, frente aos 13,25% verificados em 2006.A trajetória crescente das exportações, impulsionadas principal-mente pelo setor agrícola brasileiro, aliada à alta no preço dascommodities, permitiram que a balança comercial brasileira reg-istrasse superávit de US$ 40,0 bilhões no ano. A continuidade de ingresso de recursos externos no país fez com que o Real não in-terrompesse seu movimento de valorização frente ao dólar, com a moeda norte-americana cotada ao final do ano em R$1,77, 17,3% abaixo dos R$2,14 registrados no final de 2006.

Perfil corporativo

O Banco Sofisa, fundado há 46 anos, é um banco com tradição no segmento de crédito e financiamento às pequenas e médias em-presas, com faturamento anual entre R$5,0 e R$300,0 milhões, o chamado middle-market. Além de sua atuação neste segmento, no início de 2007 voltou a atuar no segmento de pessoas físicas

BANCO SOFISA S.A.

RELaTÓRio Da aDMiniSTRaÇÃo - 200744

- crédito consignado, crédito pessoal e crédito ao consumidor, pro-duzindo volumes relevantes a partir de então.O Banco possui fontes de captação estáveis e diversificadas, o que faz com que não sofra pressões em períodos de crises ou instabili-dade econômica. Adicionalmente, seus custos de captação são bas-tante atrativos como conseqüência da transparência e consistência que proporciona ao mercado, o que é refletido em seus ratings. Ao longo dos 17 anos de atuação no segmento de middle-market, o Banco Sofisa vem desenvolvendo um sistema de monitoramento e aprovação de crédito que lhe garante os mais baixos índices de inadimplência observados no mercado. Com uma política de concessão de crédito consistente e altamente informatizada, tem como uma de suas principais características a qualidade de sua carteira, com 96% de sua carteira coberta por ga-rantias reais e exposição de risco por grupo econômico limitada a R$30,0 milhões, o que faz com que sua carteira de crédito seja uma das mais pulverizadas do mercado.

Ratings e reconhecimentos

Como reflexo da solidez e qualidade de seus ativos, em 2003, 2004 e 2005 o Banco foi indicado pelo Riskbank como o “Melhor Banco de Middle-Market” e de 2006 a 2008 foi reconhecido como hours concours pela mesma instituição, além de receber o rating de Baixo Risco para Médio Prazo. Após a realização do IPO, em maio de 2007, as agências de rating mantiveram as avaliações de risco de crédito em nível nacio-nal para o Banco, apresentando as seguintes classificações derating: AA- pela Austin Ratings, A (BRA) pela Fitch Ratings, e AA pela LF Ratings. Adicionalmente, em junho de 2007, a FitchRatings revisou a perspectiva do rating nacional de longo prazo do Banco Sofisa, de estável para positiva, em função da expectativa de expansão e diversificação dos negócios do Banco a partir de sua abertura de capital. Em outubro de 2007, a Moody’s Investors Ser-vice (“Moody´s”), agência internacional de classificação de ratings, atribuiu sua 1a. avaliação de ratings ao Banco Sofisa conferindo o rating Aa2.Br em escala nacional.

Eventos relevantes 2007

Oferta Pública Inicial de Ações – IPO (Maio/2007), ingresso de recursos líquidos no valor de R$497,3 milhões, provenientes exclusivamente da oferta primária, destinados integralmente ao aumento do seu capital social e incremento de sua carteira de crédito

Contratação do UBS Pactual como Formador de Mercado (Maio/2007), com o objetivo de conferir maior liquidez às ações e proporcionar maior conforto aos investidores na negociação de suas ações

Pedido de Autorização ao BACEN para Migração do Nível 1 para Nível 2 de Governança Corporativa da Bovespa (Junho/2007)

Aprovação do Plano de Opção de Ações - “Stock Options” (Ju-lho/2007)

Criação do Comitê de Auditoria (Julho/2007), Comitê existente desde 1995, enquadrado aos padrões atuais de Governança Cor-porativa da Bovespa

Criação do Conselho Fiscal (Julho/2007)

Aquisição da Rede Matriz (Novembro/2007), uma das redes de correspondentes bancários líderes no estado do Pernambuco que atua originando empréstimos e como agente arrecadador de contas de concessionárias de serviços públicos.

Programa de Recompra de Ações (Novembro/2007), permitindo a aquisição de até 4.000.000 de ações do Sofisa, equivalente a 9,5% de suas ações em circulação, no prazo de até 1 ano de sua aprovação.

Aprovação da Distribuição de Proventos referentes aos Resulta-dos de 2007: a.) Juros sobre o Capital Próprio - JCP (aprovação em dezembro de 2007), no valor total de R$14,0 milhões; b.) Dividendos (aprovação em Fevereiro de 2008), no valor de R$2,2 milhões. Esses proventos serão pagos no curso do 1o. trimestre de 2008.

Destaques operacionais

Carteira de créditoA carteira de operações de crédito do Banco Sofisa totalizou R$2,6 bilhões no encerramento do ano de 2007. A evolução observada foi de 186,0%, em relação aos R$914,7 milhões apresentados no encerramento de 2006, e de 19,3% quando comparada à carteira de R$2,2 bilhões no final do 3T07. Middle-Market O crédito para o middle-market, responsável por 70,0% do total da carteira de crédito no 4T07 (79% no 3T07) encerrou o trimestre to-talizando R$1,8 bilhão, crescimento de 5,9% frente ao R$1,7 bilhão observado no final do 3T07 e 103,1% acima dos R$899,9 milhões observados no encerramento do ano de 2006.

Varejo A participação do varejo atingiu 30,0% do total da carteira no 4T07 (21,0% no 3T07). A carteira totalizou R$788,2 milhões em 2007 impulsionada pelo financiamento de veículos novos e seminovos. O crescimento foi de 69,0% em relação ao 3T07 (R$466,4 milhões).

Financiamento de Veículos: Como principal produto da carteira de

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BANCO SOFISA S.A.


varejo do Banco, encerrou o ano de 2007 com saldo de R$646,0 milhões (incluindo leasing), equivalente a 23% da carteira de crédito total do Banco, evolução de 83,4% frente aos R$355,2 milhões observados no 3T07. O financiamento destinado às pessoas físicas foi responsável por 93,0% do total, somando R$601,0 milhões no 4T07, 82,8% acima dos R$328,7 milhões obtidos no final do 3T07. Atuando em mais de 500 concessioná-rias de veículos, tem suas operações concentradas nos estados de São Paulo, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e Pernambuco.

Crédito Consignado: O crédito consignado atingiu R$162,6 mi-lhões em 2007, sendo responsável por 20,6% da carteira de va-rejo (28,1% no 3T07) e 6,2% da carteira total. O saldo da carteira evoluiu 24,0%, no decorrer do último trimestre de 2007, em rela-ção aos R$131,1 milhões observados no encerramento do 3T07.

ProvisionamentoO saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa do Banco Sofisa foi de R$30,4 milhões no 4T07, redução de R$1,3 milhão em relação ao total provisionado no trimestre anterior. A redução observada é conseqüência da baixa para perdas de R$3,5 milhões em créditos que estavam classificados no rating H, de acordo com a regulamentação vigente. O total de provisões foi equivalente a 1,2% do saldo total das operações de crédito no trimestre (1,3% descon-siderando a baixa efetuada), inferior ao 1,4% do 3T07. Do total de provisões constituídas neste trimestre, R$4,4 milhões se referiram a provisões genéricas como conseqüência do crescimento da car-teira, de acordo com as regras estabelecidas pelo Banco Central. No 4T07, as provisões para créditos inadimplentes tiveram recuo de R$5,7 milhões, em relação ao 3T07.Do total das operações de crédito no 4T07, R$2.595,5 milhões ou 99,2% do total, estavam classificados nos ratings de “AA a C” e R$20,8 milhões ou 0,8% do total, classificadas de “D a H”, rea-firmando a qualidade da carteira de crédito do Banco Sofisa, que se manteve inalterada mesmo considerando seu expressivo cresci-mento no decorrer de 2007.

Captação

DepósitosA carteira de depósitos totais do Banco Sofisa encerrou o ano de 2007 totalizando R$2,5 bilhões, crescimento de 104,5% em relação ao R$1,2 bilhão no encerramento de 2006, e 19,2% superior aos R$2,1 bilhões do final do 3T07. Segue a abertura dos depósitos totais:

Depósitos a prazo: principal componente dos depósitos totais, encerrou 2007 totalizando R$1,9 bilhão, representando 73,5% da carteira total, com crescimento de 80,3% em relação a 2006 (R$1,0 bilhão) e 16,8% superior ao 3T07 (R$1,6 bilhão).

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Depósitos interfinanceiros: totalizaram R$528,2 milhões, 20,9% da carteira total, com crescimento de 389,1% em relação a 2006 (R$108,0 milhões) e 22,3% em relação ao 3T07 (R$431,9 mi-lhões).

Depósitos a vista: responsáveis por 5,6% da carteira total, encer-raram 2007 com saldo de R$141,2 milhões, representando crescimento de 44,9% em relação a 2006 (R$94,5 milhões) e de 45,7% em relação ao 3T07 (R$96,9 milhões).

Através de empréstimo sindicalizado de US$185,0 milhões coorde-nado pela IFC em janeiro de 2008, o Sofisa começou a diversificar e alongar o seu funding.

Destaques econômico-financeiros

Lucro líquidoO Banco Sofisa encerrou 2007 com lucro líquido de R$99,7 mi-lhões, excluindo os efeitos não-recorrentes do 2T07. A evolução foi de 121,3% em relação aos R$45,1 milhões registrados no final de 2006. No 4T07, o lucro atingiu R$34,4 milhões, 106,1% superior aos R$16,7 milhões do 4T06 e 10,3% acima dos R$31,2 milhões reportados no 3T07.

Composição da receitaO total de receitas atingiu R$565,8 milhões em 2007, 93,0% supe-rior aos R$293,2 milhões observados no ano de 2006. No 4T07, as receitas somaram R$216,8 milhões, evolução de 171,4% em rela-ção aos R$79,9 milhões do 4T06 e 34,4% superior aos R$161,3 milhões do 3T07. A evolução observada em 2007 é conseqüência da expansão contínua da carteira de operações de crédito. As receitas provenientes das operações de crédito e arrendamento mercantil, responsáveis por 74,8% do total das receitas em 2007, somaram R$406,0 milhões, crescimento de 117,2% em relação aos R$186,9 milhões do final de 2006 (participação de 71,7% no total das receitas). No 4T07 essas receitas totalizaram R$162,1milhões, 249,5% superior aos R$46,4 milhões no 4T06 e 38,1% acima dos R$117,4 milhões do 3T07.As receitas com títulos e valores mobiliários (TVM), foram respon-sáveis por 21,0% do total de receitas em 2007 atingindo R$119,0 milhões, com evolução de 42,2% em relação ao ano anterior. No 4T07 somaram R$37,0 milhões, evolução de 44,6% em relação aos R$25,6 milhões do 4T06 e 25,2% superior aos R$29,6 milhões re-gistrados no final do 3T07. A redução da participação das receitas de TVM sobre as receitas totais, de 28,5%, em 2006, para 21,0%, em 2007, decorre do crescimento da carteira de crédito.

Resultado bruto da intermediação financeiraO Resultado Bruto da Intermediação Financeira totalizou R$239,8 milhões em 2007, evolução de 106,2% em relação aos R$116,3 milhões em 2006. No 4T07 atingiu R$89,1 milhões, representando evolução de 127,3% frente aos R$39,2 milhões no 4T06 e 21,6%

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BANCO SOFISA S.A.


superior aos R$73,3 milhões observados no final do 3T07. Esse re-sultado decorre da expansão de 85,8% das receitas de intermedia-ção financeira que somaram R$524,7 milhões neste ano (R$198,2 milhões no 4T07), em função do aumento das receitas de opera-ções de crédito. As despesas da intermediação financeira foram, em 2007, 71,4% superior ao registrado em 2006, somando R$284,9 milhões (R$109,1 milhões no 4T07).

Despesas administrativasAs despesas administrativas totalizaram R$98,4 milhões em 2007 (excluindo despesas não-recorrentes), sendo 47,4% superior aos R$66,6 milhões observados em 2006, como conseqüência de: a.) contratação de 291 funcionários, sendo 216 para a estruturação da financeira, aliado ao incremento de 50 pessoas na área comercial do banco para suportar o crescimento da carteira; b.) aumento das ou-tras despesas administrativas em função da criação e crescimento do segmento do varejo; c.) realização de campanhas e promoções (concessionárias de veículos e promotores em empréstimo consig-nado) para consolidar a posição do Banco no varejo; e d.) amortiza-ção de ágio de controlada (R$2,4 milhões) realizada no 2T07.No 4T07, as despesas somaram R$34,8 milhões, 112,3% acima dos R$16,3 milhões do 4T06 e 22,1% superior aos R$28,5 mi-lhões apresentados no 3T07. Essa evolução ocorreu em virtude de: a.) reajuste salarial de 6,0% estabelecido em dissídio coletivo dos bancários, retroativo a setembro de 2007, com impacto no resul-tado a partir de outubro de 2007; b.) contratação de 38 funcionários no segmento do varejo; c.) evolução das comissões pagas às áreas de empresas e de varejo acompanhando o crescimento da carteira de crédito; d.) intensificação de ações de marketing para consolidar a marca; e e.) custo da estruturação das operações de cartão de crédito (private label e consignado) e de financiamento de bens de consumo, com início das operações previsto para o 2T08.

Contas patrimoniais

AtivoOs ativos totais do banco somaram R$4,0 bilhões no encerramento de 2007, evoluindo 117,1% em relação ao R$1,9 bilhão do final de 2006 e sendo 15,8% superior aos R$3,5 bilhões no 3T07. Obser-vamos a migração de ativos de TVM para ativos de crédito, respon-sáveis por 62,9% no 3T07, passando para 64,8% do total de ativos no 4T07. A participação dos títulos e valores mobiliários passou de 27,7% no 3T07 para 19,7% no 4T07. As aplicações interfinanceiras de liquidez passaram de 2,5% no 3T07 para 7,4% no 4T07.

Patrimônio líquidoO patrimônio líquido do Banco Sofisa totalizou R$854,2 milhões em 2007 (R$852,3 milhões no 3T07), 168,1% acima dos R$318,6 milhões em 2006. O índice de Basiléia do Banco encerrou 2007 com 22,0%, 0,9 ponto percentual inferior ao índice de 22,9% em 2006 e 3,0 p.p. inferior ao índice de 25,0% do 3T07.

Rede de atendimento

Como uma das estratégias para expandir o número de novos clien-tes no segmento de middle-market, vislumbrando o potencial de de-senvolvimento econômico de regiões fora do estado de São Paulo, em 2007, o Banco inaugurou 03 novas agências em estados onde não tinha presença – Ceará (Fortaleza), Pernambuco (Recife) e Ba-hia (Salvador), perfazendo o total de 14 agências em 10 estados que juntos representam mais de 85% do PIB nacional. Adicionalmente em 2007, o Banco solicitou autorização ao BACEN para abertura de 2 novas agências no Pará (Belém) e Amazonas (Manaus), que começarão a apresentar resultados a partir de 2008.

Clientes

Nos segmentos de crédito às pequenas e médias empresas, middle-market, no final de 2007 o banco registrou 1.430 clientes. Já no segmento do varejo, foram registrados 66.243 clientes com opera-ções ativas de financiamento de veículos, empréstimos consigna-dos ou crédito direto ao consumidor.

Desempenho das ações

No dia 28 de dezembro de 2007 as ações do Banco Sofisa (SFSA4) foram cotadas a R$13,85, evolução de 15,4% desde o início de negociação na Bovespa em 02 de maio de 2007, versus evolução de 30,5% no IBOVESPA para o mesmo período. Se avaliarmos isola-damente o 4T07 a variação das ações foi de –12,1%, em relação ao trimestre anterior contra variação de 2,5% do IBOVESPA.

Governança corporativa

A Governança Corporativa sempre teve um espaço de destaque na administração do Banco Sofisa mesmo antes de sua abertura de capital. Desde 1993 o Banco mantém Conselho de Administração, com 60% de membros independentes. Além disso, instituiu Comitê de Auditoria em 1995 e recebeu no período de 1998 a 2001 o prê-mio da Atlantic Rating pela transparência das notas explicativas di-vulgadas em suas demonstrações financeiras. Como prova de seu compromisso com as melhores práticas de Governança Corporativa, em junho de 2007 o Banco protocolou pe-dido junto ao Banco Central do Brasil para migração ao Nível 2 de Governança Corporativa - Bovespa. O Banco concede tag along de 100% (garantia de negociação das ações preferenciais nas mesmas condições e preços pagos pelas ações ordinárias do controlador no caso de alienação de controle) e o compromisso da resolução de possíveis conflitos através da Câmara de Arbitragem de Mercado.

BANCO SOFISA S.A.


Gestão de riscos operacionais

A estrutura de Gestão de Riscos Operacionais do Sofisa é constituí-da por uma Gerência de Riscos Operacionais, ligada à Área de Con-troles Internos, e está subordinada à Vice-Presidência do Banco.Com o objetivo de atender à Resolução nº 3380/06 do Conselho Monetário Nacional e Basiléia II, a Área de Gestão de Riscos Ope-racionais foi estabelecida principalmente para identificar, avaliar, monitorar, controlar e mitigar riscos cuja ocorrência poderá gerar perdas operacionais à Organização resultantes de falhas, deficiên-cias ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Nesta definição inclui-se também o risco legal associado à execução de contratos, processos ou sentenças adversas.Para tal, a Gerência responsável pela gestão de riscos operacionais utiliza-se de mecanismos fundamentais para suportar a monitora-ção, tais como: Matriz de Risco, Política de Gerenciamento de Ris-cos Operacionais, Regras de Monitoramento, Mensuração Quanti-tativa de Perdas Operacionais e Alocação de Capital, Planos de Ação para Aprimoramento de Controles, Relatórios Gerenciais e Plano de Continuidade de Negócios.A área de Gestão de Riscos Operacionais utiliza as Matrizes de Riscos como instrumento de gestão, pois em sua estrutura estão contidas as descrições dos procedimentos dos diversos proces-sos da Organização, as áreas envolvidas, o risco operacional e os controles-chave, o risco residual e o impacto e a probabilidade da ocorrência de riscos. Essas Matrizes são revisadas semestralmente pelos Agentes de Compliance, com acompanhamento da Gerência de Risco Operacional.Através do procedimento de revisão das matrizes, a área de Gestão de Riscos Operacionais afere permanentemente a validade, per-tinência, tempestividade e abrangência dos controles existentes, confrontados com os fatores de risco, propondo, sempre que ne-cessário, sua modificação, inclusão ou exclusão, de acordo com as análises realizadas com os Agentes de Compliance. Essas avaliações geram planos de ação para o aprimoramento dos procedimentos, bem como suporte às áreas de negócios e redução do comprometi-mento de capital, mantendo sempre em vista o respeito às normas internas e dos Órgãos Reguladores.Ademais, o Sofisa possui Plano de Continuidade de Negócios, con-tendo todos os procedimentos a serem adotados caso haja interrup-ção dos negócios. A área de Gestão de Riscos planejou a realização de treinamentos e testes dos procedimentos através de simulações a serem adotados nos principais processos.De acordo com os princípios da Resolução mencionada, o So-fisa definiu a Política de Gerenciamento de Riscos Operacionais aprovada pela Alta Administração do Banco, que define as diretrizes do gerenciamento de riscos operacionais, natureza da área, pro-cedimentos, atribuições e responsabilidades. A descrição da estru-tura da gestão de riscos operacionais está disponibilizada no site de Relacionamento com Investidores (www.sofisa.com.br/ri).Os Relatórios Trimestrais elaborados pela área de Gestão de Ris-cos Operacionais contemplam, além do resumo da estrutura da

gestão de riscos operacionais, a documentação de deficiências de controles e gerenciamento de riscos que permite a identificação e correção tempestiva desses.A cultura de gestão de risco operacional e de controles internos é disseminada pelos Agentes de Compliance, responsáveis por ava-liar e controlar os riscos, incorporando esse conceito no dia-a-dia dos seus processos de negócios. Esse processo, gerenciado pela área de Gestão de Riscos Operacionais, objetiva integrar conti-nuamente esses Agentes através de treinamentos periódicos e par-ticipação freqüente em fóruns de discussão de trabalhos de riscos operacionais. Por fim, o Sofisa busca constantemente aprimorar seus mecanis-mos de gestão de risco operacional investindo em sua estrutura, ferramentas de gestão e controle, treinamentos, integração das áreas, análise dos processos e elaboração de relatórios, com o apoio da Alta Administração.

Responsabilidade sócioambiental

Em 2007, o Banco firmou diversas parcerias com entidades, que desenvolvem programas de auxílio e apoio a comunidades caren-tes, com especial atenção às crianças sendo elas; Ação Comunitária (Programas Crê-Ser, Matizes, e Projeto Som, Ritmo e Movimento e Sonhar Acordado), conveniada ao Conselho Municipal da Criança e do Adolescente, e Casas Hope, conceituada entidade de auxílio às crianças com câncer. Também teve importante participação no Hos-pital São Paulo, através da manutenção de uma de suas Unidades de Tratamento Intensivo.No aspecto ambiental, além de firmar convênio com a SOS Mata Atlântica a fim de neutralizar a emissão de carbono de todas as reuniões públicas com analistas a serem realizadas pelo Banco, iniciou através da área de varejo um acordo com uma grande con-cessionária de veículos, plantando uma árvore a cada contrato de financiamento firmado. Adicionalmente, em consonância com seu compromisso ético de respeito ao meio ambiente, já em 2007 o Banco iniciou relacionamento com a International FinanceCorporation (IFC) que culminará na elaboração de sua política ambi-ental, a ser totalmente implementada no decorrer de 2008.Ainda no aspecto da responsabilidade sócio-ambiental, o Banco Sofisa instituiu no final de 2007, o Comitê Sofisa de Responsabili-dade Sócio-Ambiental. Formado por funcionários voluntários, o co-mitê tem o objetivo de apoiar as ações sócio-ambientais do Banco, através do mapeamento e indicação de instituições que receberão os recursos do Banco, além de promover ações de voluntariado para otimizar e proporcionar uma melhor gestão desses recursos através de um acompanhamento contínuo das instituições apoiadas. Dessa forma, o Banco Sofisa busca estar cada vez mais presente no auxílio às comunidades carentes, principalmente onde concentra a sua atuação, contribuindo assim para dirimir as desigualdades so-ciais e fortalecer o respeito com o meio ambiente.

BANCO SOFISA S.A.


Eventos subsequentes

Assinatura de Acordo de Empréstimo Sindicalizado com a International Finance Corporation - IFC (Janeiro/2008), instituição financeira membro do Grupo Banco Mundial (World Bank Group), que promove o crescimento econômico sustentável nos países em desenvolvimento através dos financiamentos de investimentos do setor privado. O total dessa linha de crédito é de US$185,0 mi-lhões, sendo US$30,0 milhões indexados em reais com prazo de 7 anos e um empréstimo sindicalizado de US$155,0 milhões com prazo de 5 anos, que a IFC e o bookrunner conjunto Banco Itaú Eu-ropa/ItaúBBA sindicalizaram com outros 18 bancos internacionais. Além do ingresso de recursos, essa operação auxiliará o Sofisa a desempenhar um papel mais efetivo no desenvolvimento do setor privado brasileiro, especialmente através da concessão de créditos às pequenas e médias empresas que tenham capacidade de com-provar seu compromisso com os critérios sociais e ambientais exi-gidos pela IFC.

Relacionamento com auditores

Em conformidade com a Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que os auditores independentes da companhia, Terco Grant Thornton Auditores Indepentes, não prestaram durante o ano de 2007 outros serviços que não os de auditoria externa. A política do Banco Sofisa na contratação de serviços de auditores independentes assegura que não haja conflito de interesses, perda de independência ou objetividade.

Banco SofiSa S.a.

Demonstrações financeiras individuais econsolidadas em 31 de dezembro de2007 e 2006

Parecer dos auditores independentesBalanços PatrimoniaisDemonstrações de ResultadosDemonstrações das Mutações do Patrimônio LíquidoDemonstrações das Origens e Aplicações de RecursosInformações Suplementares - Fluxo de caixaDemonstrações do Valor AdicionadoNotas explicativas às demonstrações financeiras

5152555657585960

BANCO SOFISA S.A.

PaREcER DoS auDiToRES inDEPEnDEnTES 51

AoConselho de Administraçãoe aos Acionistas doBanco Sofisa S.A.São Paulo – SP

1. Examinamos os balanços patrimoniais, individuais e consolidados, do Banco Sofisa S.A., levantados em 31 de dezembro de 2007 e 2006 e as re-spectivas demonstrações de resultados, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos, correspondentes aos semestres e exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Banco e de suas controladas; a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as in-formações contábeis divulgadas; e a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Banco e de suas controladas, bem como da apresentação das demonstrações financeiras consolidadas tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas referidas no parágrafo 1 representam, adequadamente, em todos os aspec-tos relevantes, a posição patrimonial e financeira, individual e consolidada, do Banco Sofisa S.A em 31 de dezembro de 2007 e 2006, os resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos, correspondentes aos semestres e exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

4. As demonstrações do fluxo de caixa e do valor adicionado, individuais e con-solidadas, para os semestres e exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, apresentadas como informações suplementares, com o propósito de permitir análises adicionais, não eram requeridas como parte das demonst-rações contábeis básicas até 31 de Dezembro de 2007. Estas demonstrações foram submetidas aos procedimentos de revisão descritos no parágrafo 2 e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas em todos os seus as-pectos relevantes em relação às demonstrações financeiras tomadas em con-junto.

São Paulo, 01 de fevereiro de 2008.

Luiz Cláudio Fontes - ContadorCRC 1RJ032470/O-9 ¨T¨ PR ¨S¨ SP Auditores IndependentesCRC SP 2SP018.196/O-8

52BANCO SOFISA S.A.

BaLanÇoS PaTRiMoniaiS(Em milhares de reais, exceto quando indicado)

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.

Sofisa Consolidado Banco Sofisa

2007 2006 2007 2006

ATIVO

Circulante 2.561.762 1.565.263 2.388.693 1.525.140

Disponibilidades 11.305 14.583 808 11.698

Aplicações interfinanceiras de liquidez 297.753 288.524 495.739 280.018

Aplicações no mercado aberto (Nota 5a) 271.954 164.089 244.323 164.089Aplicações em depósitos interfinanceiros (Nota 5b) 21.382 123.265 246.999 114.759Aplicações em moedas estrangeiras (Nota 5c) 4.417 1.170 4.417 1.170Títs.e valores mob.e instr. financ.derivativos (Nota 6) 404.001 432.180 225.134 416.868

Carteira própria 298.844 292.275 168.927 277.062Vinculados a compromissos de recompra - 137.151 - 137.151Instrumentos financeiros derivativos 48.986 99 37 - Vinculados ao Banco Central 22.738 - 22.737 -Vinculados a prestação de garantias 33.433 2.655 33.433 2.655 Relações interfinanceiras (Nota 7) 112.874 14.391 112.874 14.391

Créditos vinculados Depósitos no Banco Central 112.822 14.367 112.822 14.367 Correspondentes 52 24 52 24Operações de crédito (Nota 8) 1.467.473 784.081 1.336.834 784.081

Setor público 28.324 13.469 28.324 13.469 Setor privado 1.465.963 790.277 1.328.023 790.277Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (Nota 9) (26.814) (19.665) (19.513) (19.665)Operações de arrendamento mercantil 138.019 429 138.019 429

Arrendamentos e subarrendamentos a receber (Nota 8)

Setor privado 140.998 437 140.998 437Provisão para créditos de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa (Nota 9) (2.979) (8) (2.979) (8)Outros créditos 115.838 30.835 69.257 17.415

Carteira de câmbio (Nota 10) 42.896 9.673 42.896 9.673Rendas a receber 3.279 84 3.279 66Negociação e intermediação de valores 10 552 10 93Diversos (Nota 12) 70.289 20.879 23.708 7.935Provisão para outros créditos de liq. duvidosa (Nota 9) (636) (353) (636) (352)Outros valores e bens 14.499 240 10.028 240

Outros valores e bens 183 183 183 183Despesas antecipadas 14.316 57 9.845 57Realizável a longo prazo 1.410.095 236.519 1.108.924 180.540

Títs.e valores mob.e instr. financ.derivativos (Nota 6) 389.720 122.674 281.141 66.695

Carteira própria 367.771 99.048 259.528 43.069Vinculados a operações compromissadas 20.061 - 20.061 -Vinculados a prestação de garantia 965 22.055 965 22.055Instrumentos financeiros derivativos 923 1.571 587 1.571Operações de crédito (Nota 8) 613.316 101.351 437.093 101.351

Setor público 45.691 19.122 45.691 19.122Setor privado 567.625 82.229 391.402 82.229Operações de arrendamento mercantil 334.892 367 334.892 367

Arrendamentos e subarrendamentos a receber (Nota 8)

Setor privado 334.892 367 334.892 367Outros créditos 28.304 12.127 25.718 12.127

Carteira de câmbio (Nota 10) 11 - 11 -Rendas a receber 7.797 - 7.797 -Diversos (Nota 12) 20.496 12.127 17.910 12.127Outros valores e bens 43.863 - 30.080 -

Despesas antecipadas 43.863 - 30.080 -Permanente 63.768 57.410 516.796 100.663

Investimentos 4.896 3.702 507.857 93.039

Participações em Controladas - - 506.817 92.241

53BANCO SOFISA S.A.




2007 2006 2007 2006

ATIVO

No País - - 476.042 54.856No exterior - - 30.775 37.385Outros investimentos 4.896 3.702 1.040 798

Outros investimentos 4.947 3.751 1.089 847Provisão para perdas (51) (49) (49) (49)Imobilizado de uso (Nota 13) 57.105 52.207 7.202 6.123

Imóveis de uso 48.836 48.836 1.574 1.574Reavaliação de imóveis de uso 1.712 1.712 1.712 1.712Imobilizações em curso 96 - 96 -Outras imobilizações de uso 16.080 9.085 10.771 9.085Depreciações acumuladas (9.619) (7.426) (6.951) (6.248)Diferido 1.767 1.501 1.737 1.501

Gastos com organização e expansão 3.790 3.028 3.737 3.016Amortização acumulada (2.023) (1.527) (2.000) (1.515)Total do ativo 4.035.625 1.859.192 4.014.413 1.806.343

PASSIVO

Circulante 2.689.127 1.261.441 2.352.607 1.214.840

Depósitos (Nota 15) 2.164.361 1.023.578 2.167.902 1.025.530

Depósitos a vista 141.245 97.456 144.787 98.451Depósitos interfinanceiros 528.186 107.994 528.186 107.994Depósitos a prazo 1.494.929 818.108 1.494.928 819.065Depósitos para investimentos 1 20 1 20Captações no mercado aberto 21.846 137.130 19.897 137.130

Carteira própria 21.846 137.130 19.897 137.130Recursos de aceites e emissão de títulos (Nota 16) - 22.612 - 22.612

Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior - 22.612 - 22.612Relações interfinanceiras/interdependencias 1.626 247 1.626 247

Recebimentos e pagamentos a liquidar 1.626 247 1.626 247 Obrigações por empréstimos 55.028 3.868 55.028 3.868

Empréstimos no exterior (Nota 17a) 55.028 3.868 55.028 3.868 Obrig.por repasses no Pais - Instituições oficiais 11.132 4.713 11.132 4.713

Obrigações por repasses - BNDES (Nota 17b) 3.763 3.637 3.763 3.637Obrigações por repasses - FINAME (Nota 17 c) 7.369 1.076 7.369 1.076 Repasse do exterior - - 3.546 -

Obrigações por repasse do exterior (Nota 17 d) - - 3.546 -Instrumentos financeiros derivativos 39.314 1.105 464 1.591

Swap - Diferencial a pagar 279 55 279 55Mercado futuro 732 113 - -Prêmio de opções 38.303 937 185 1.536Outras obrigações 395.820 68.188 93.012 19.149

Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 619 284 614 284Carteira de câmbio (Nota 10) 12.698 1.665 12.698 1.665Fiscais e previdenciárias (Nota 18) 14.204 6.679 7.773 6.215Sociais e estatutárias 17.518 - 17.518 -Negociação e intermediação de valores (Nota 19) 10.447 7.818 4.471 7.360Diversas (Nota 20) 340.334 51.742 49.938 3.625Exigível a longo prazo 491.594 275.135 806.988 272.804

Depósitos (Nota 15) 360.747 211.388 676.617 211.388

Depósitos interfinanceiros - - - -Depósitos a prazo 360.747 211.388 676.617 211.388Recursos de aceites e emissão de títulos (Nota 16) - 42.744 - 42.744

Obrig. tits.valores mobiliarios no exterior - 42.744 - 42.744Obrig.por repasses no Pais - Instituições oficiais 17.203 2.236 17.203 2.236

54BANCO SOFISA S.A.



Obrigações por repasses - BNDES (Nota 17 b) 820 411 820 411Obrigações por repasses - FINAME (Nota 17 c) 16.383 1.825 16.383 1.825Repasse do exterior

Obrigações por repasse do exterior 77.918 - 77.918 -Instrumentos financeiros derivativos 6.853 1.536 6.853 -

Swap - Diferencial a pagar 6.853 - 6.853 -Prêmio de opções - 1.536 - -Outras obrigações 28.873 17.231 28.397 16.436

Fiscais e previdenciárias (Nota 18) 20.400 8.439 20.400 8.439Diversas (Nota 20) 8.473 8.792 7.997 7.997Resultado de exercicios futuros 591 126 587 126

Participações minoritárias nas controladas 82 3.917 - -

Patrimônio líquido (Nota 21) 854.231 318.573 854.231 318.573

Capital:De domiciliados no País 685.690 188.354 685.690 188.354Reservas de capital 485 243 485 243Reserva de reavaliação 24.227 24.869 24.227 24.869Reservas de lucros 160.486 11.154 160.486 11.154Ajuste a valor de mercado (5.202) - (5.202) -Lucros acumulados - 93.953 - 93.953Ações em tesouraria (11.455) - (11.455) -Total do passivo 4.035.625 1.859.192 4.014.413 1.806.343


2007 2006 2007 2006

PASSIVO

55BANCO SOFISA S.A.

DEMonSTRaÇõES DE RESuLTaDoS(Em milhares de reais, exceto quando indicado)


Sofisa Consolidado Banco sofisa

2007 2006 2007 2006

2º Semestre Exercício Exercício 2º Semestre Exercício Exercício

344.829 520.503 282.449 313.047 487.172 279.414Receitas da intermediação financeira

Operações de crédito (Nota 22) 211.368 337.053 186.321 178.106 302.745 186.321Operações de arrendamento mercantil (Nota 23) 68.078 68.919 610 68.078 68.919 610Resultado de operações com títulos e valores mobiliários (Nota 24) 66.580 114.776 83.652 60.601 108.614 80.480Resultado com instrumentos financeiros derivativos (20.214) (23.905) 11.866 (12.755) (16.766) 12.003Resultado de operações de câmbio (Nota 10) 15.964 20.265 - 15.964 20.265 -Resultado das aplicações compulsórias 3.053 3.395 - 3.053 3.395 -Despesas da intermediação financeira (182.387) (280.686) (166.172) (181.561) (278.196) (165.995)

Operações de captação no mercado (Nota 25) (131.636) (221.118) (157.083) (136.894) (228.502) (157.057)Operações de empréstimos, cessões e repasses (4.655) (5.870) (2.349) (2.723) (3.384) (2.198)Operações de arrendamento mercantil (39.142) (39.908) (416) (39.142) (39.908) (416)Resultado de operações de câmbio (Nota 10) - - (1.632) - - (1.632)Provisão para créditos de liquidação duvidosa (6.954) (13.790) (4.692) (2.802) (6.402) (4.692)Resultado bruto da intermediação financeira 162.442 239.817 116.277 131.486 208.976 113.419

Receitas/(despesas) operacionais (81.190) (156.621) (64.301) (55.387) (121.885) (62.051)

Receitas de prestação de serviços 4.045 7.201 7.733 4.048 7.158 6.324Despesas de pessoal (Nota 27) (34.737) (52.476) (30.266) (23.444) (38.685) (29.619)Outras despesas administrativas (Nota 28) (28.357) (48.163) (36.361) (25.069) (44.882) (36.601)Despesas tributárias (Nota 29) (4.164) (7.263) (3.574) (2.842) (4.628) (3.155)Resultado de participações em controladas (3.085) (6.486) (3.349) 9.910 11.820 (371)Outras receitas operacionais (Nota 30) 9.022 10.020 2.979 2.076 2.595 2.201Outras despesas operacionais (Nota 31) (23.914) (59.454) (1.463) (20.066) (55.263) (830)Resultado operacional 81.252 83.196 51.976 76.099 87.091 51.368

Resultado não operacional 67 (71) (7) 67 (71) (7)

Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações 81.319 83.125 51.969 76.166 87.020 51.361

Imposto de renda e contribuição social (Nota 11) (14.424) (5.459) (4.819) (9.618) (9.731) (4.380)

Provisão de imposto de renda e contribuição social (18.971) (20.269) (5.496) (14.417) (14.973) (5.055)Ativos fiscais diferidos 4.547 14.810 677 4.799 5.242 675Participações no lucro - Empregados (1.186) (1.931) (1.903) (910) (1.655) (1.903)

Participações minoritártias (70) (101) (169) - - -

Lucro líquido do periodo 65.639 75.634 45.078 65.638 75.634 45.078

Lucro líquido por ação - R$ 0,43 0,50 184,07

56BANCO SOFISA S.A.

DEMonSTRaÇõES DaS MuTaÇõES Do PaTRiMônio LíquiDo(Em milhares de reais, exceto quando indicado)


CapitalSocial

Reservasde Capital

Reserva deReavalia-

ção

Reservas de lucros

Ajuste ao valor de Mercado - TVM e

DerivativosAções em

Tesouraria

Lucros acumula-

dos TotalLegalPara

expansão EstatutariaSaldos iniciais em 1º de julho de 2007 685.690 462 24.548 11.654 93.953 - - - 5.167 821.474

Atualização de titulos patrimonial - 23 - - - - - - - 23

Ajuste ao valor de mercado - Titulos disponiveis para vendas - - - - - - (5.202) - - (5.202)

Aquisições de ações em tesouraria - - - - - - - (11.455) - (11.455)

Outros eventos: - - (321) - - - - - 321 -

- Reavaliação de imóveis de uso - - (321) - - - - - 321 -

Lucro líquido do semestre - - - - - - - - 65.638 65.638

Destinações: - - - 3.282 - 51.597 - - (71.126) (16.247)

Apropriação para reserva legal - - - 3.282 - - - - (3.282) -

Reserva estatutárias - - - - - 51.597 - - 51.597 -

Dividendos (R$ 0,01 por ação) - - - - - - - - (2.197) (2.197)

Juros sobre capital próprio - - - - - - - - (14.050) (14.050)

Saldos em 31 de dezembro de 2007 685.690 485 24.227 14.936 93.953 51.597 (5.202) (11.455) - 854.231

Saldos iniciais em 1º de janeiro de 2007 188.354 243 24.869 11.154 - - - - 93.953 318.573

Aumento de capital 497.336 - - - - - - - - 497.336

Subscrição de ações RCA de 27/04/2007 432.466 - - - - - - - - 432.466

Subscrição de ações RCA de 21/05/2007 64.870 - - - - - - - - 64.870

Atualização de titulos patrimonial - 242 - - - - - - - 242

Ajuste ao valor de mercado - Titulos disponiveis para vendas - - - - - - (5.202) - - (5.202)

Aquisições de ações em tesouraria - - - - - - - (11.455) - (11.455)

Outros eventos: - - (642) - - - - - 642 -


Lucro líquido do exercício - - - - - - - - 75.634 75.634

Destinações 3.782 93.953 51.597 - - (170.229) (20.897)

Apropriação para reserva legal - - - 3.782 - - - - (3.782) -

Reserva para expansão - - - - 93.953 - - - (93.953)

Reserva estatutárias - - - - - 51.597 - - (51.597) -

Dividendos (R$ 0,01 por ação) - - - - - - - - (2.197) (2.197)


Saldos em 31 de dezembro de 2007 685.690 485 24.227 14.936 93.953 51.597 (5.202) (11.455) - 854.231

Saldos iniciais em 1º de janeiro de 2006 178.090 243 25.512 8.900 - - - - 72.384 285.129

Encargos previdenciarios de periodos anteriores - - - - - - - - (1.147) (1.147)

Aumento de capital:

Em dinheiro 10.264 - - - - - - - - 10.264

Outros eventos: - - (643) - - - - - 647 4

- Reversão de IR e C.S.L.L sobre reserva de reavaliação - - 4 - - - - - - 4


Lucro líquido do exercício - - - - - - - - 45.078 45.078

Destinações: - - - 2.254 - - - - (23.009) (20.755)

Apropriação para reserva legal - - - 2.254 - - - (2.254) -

Dividendos (R$ 1,41 por ação) - - - - - - - - (346) (346)


Saldos em 31 de dezembro de 2006 188.354 243 24.869 11.154 - - - - 93.953 318.573

57BANCO SOFISA S.A.

DEMonSTRaÇõES DaS oRigEnS E aPLicaÇõES DE REcuRSoS(Em milhares de reais, exceto quando indicado)



2007 2006 2007 2006


Origens de recursos 1.345.249 2.395.818 455.324 1.365.107 2.414.908 483.165

Lucro líquido ajustado 62.087 76.180 48.256 51.455 63.712 47.521

Lucro líquido do periodo 65.639 75.634 45.078 65.639 75.634 45.078Depreciação e amortização 1.650 5.748 4.325 928 5.099 3.303Insuficiencia de depreciação - - - - - (84)Resultado de equivalencia patrimonial - - - (9.910) (11.819) 371Ajustes de periodos anteriores - - (1.147) - - (1.147)Ajuste ao valor de mercado (5.202) (5.202) - (5.202) (5.202) -Reversão de imposto de renda e contribuição social sobre reserva de reavaliação - - 4 - - 4

Variação dos resultados futuros 162 465 126 162 459 126

Recursos de acionista: - 497.336 10.264 - 497.336 10.264

Aumento de capital - 497.336 10.264 - 497.336 10.264 Recursos de terceiros originários de:

Aumento dos subgrupos do passivo 888.177 1.825.427 320.456 841.282 1.853.162 296.269

Depósitos 718.573 1.290.142 182.724 729.934 1.607.602 184.487Captações no mercado aberto - - 110.192 - - 110.192Obrigações por empréstimos e repasses 124.057 150.464 - 104.498 154.010 -Instrumentos financeiros derivativos 45.547 45.547 2.640 6.850 5.726 1.590Outras obrigações - 339.274 24.900 - 85.824 -Diminuição dos subgrupos do ativo 394.681 - 72.097 472.162 - 81.516

Aplicações interfinanceiras de liquidez - - 66.839 - - 75.345Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 394.681 - - 460.607 - -Relações interfinanceiras e interdependências - - 5.258 - - 5.259Operações de arrendamento mercantil - - - - - 6Outros créditos - - - 11.555 - 906Alienação de bens e investimentos 72 245 204 46 239 47.465

Imobilizado de uso 72 245 204 46 239 47.465Participações de acionistas minoritários nas controladas 70 (3.835) 3.917 - - -

Aplicações de recursos 1.422.193 2.399.096 525.819 1.366.807 2.425.798 533.605

Dividendos e bonificações propostos 2.197 2.197 346 2.197 2.197 346

Aquisições de ações de emissão propria 11.455 11.455 - 11.455 11.455 -Juros sobre o capital próprio 14.050 18.700 20.409 14.050 18.700 20.409Inversões em 10.000 11.359 616 101.290 408.666 52.366Imobilizado de uso 6.707 8.066 616 1.290 2.596 616Imobilizado de arrendamento - - - - - 731Investimentos 3.293 3.293 - 100.000 406.070 51.019Diferido 695 750 773 665 720 555

Aumento dos subgrupos do ativo 1.059.099 2.171.974 479.774 950.156 1.801.471 395.719

Aplicações interfinanceiras de liquidez 90.310 9.229 - 59.557 215.721 -Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos - 238.867 360.575 - 22.713 289.284Relações interfinanceiras e interdependências 56.451 97.104 - 56.451 97.104 -Operações de crédito 378.066 1.195.357 106.361 322.524 888.495 106.361Operações de arrendamento mercantil 471.745 472.115 436 471.745 472.318 -Outros créditos 15.022 101.180 12.328 - 65.433 -Outros valores e bens 47.505 58.122 74 39.879 39.687 74Diminuição dos subgrupos do passivo 324.697 182.661 23.901 286.994 182.589 64.210

Captações no mercado aberto 235.444 115.284 - 216.336 117.233 -Recursos de aceites cambiais 19.342 65.356 6.198 19.342 65.356 6.198Obrigações por empréstimos e repasses - - 17.703 - - 33.298Instrumentos financeiros derivativos - 2.021 - - - -Outras obrigações 69.911 - - 51.316 - 24.714Variação das disponibilidades (76.944) (3.278) (70.495) (1.700) (10.890) (50.440)

Modificação na posição financeira

Disponibilidades

Início do período 88.249 14.583 85.078 2.508 11.698 62.138Fim do período 11.305 11.305 14.583 808 808 11.698Variação das disponibilidades (76.944) (3.278) (70.495) (1.700) (10.890) (50.440)

58BANCO SOFISA S.A.

infoRMaÇõES SuPLEMEnTaRES - fLuxo DE caixa(Em milhares de reais, exceto quando indicado)



2007 2006 2007 2006


Lucro Líquido Ajustado 62.087 76.180 48.256 51.455 63.712 47.521

Lucro Líquido 65.639 75.634 45.078 65.639 75.634 45.078Depreciações e Amortizações 1.650 5.748 4.325 928 5.099 3.219Ajuste de Periodos Anteriores - - (1.147) (9.910) (11.819) 371Ajuste a valor de mercado - - (1.147) - - (1.147)Reversão de imposto de renda e contribuição social sobre reserva de reavaliação (5.202) - - (5.202) (5.202) -Variação de Ativos e Obrigações (734.167) (1.832.235) (382.647) (529.148) (1.715.188) (338.791)

(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (90.310) (9.229) 66.839 (59.557) (215.721) 75.345(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos 394.681 (238.867) (360.575) 460.607 (22.713) (289.284)(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (56.451) (97.104) 5.258 (56.451) (97.104) 5.259(Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos (849.811) (1.667.472) (106.797) (794.269) (1.360.813) (106.355)(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (62.527) (159.302) (12.402) (28.324) (105.120) 832(Redução) Aumento em Outras Obrigações (69.911) 339.274 24.904 (51.316) 85.824 (24.714)(Redução) Aumento em Resultados de Exercícios Futuros 162 465 126 162 459 126ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) (672.080) (1.756.055) (334.391) (477.693) (1.651.476) (291.270)

Alienação de Imobilizado de Uso 72 245 204 46 239 47.465Aquisição (Inversão) de Investimentos (3.293) (3.293) - - - (731)Aquisição de Imobilizado de Uso (6.707) (8.066) (616) (100.000) (406.070) (51.019)Aplicações no Diferido (695) (750) (773) (1.290) (2.596) (616)Variação da Participação dos Acionistas Minoritários 70 (3.835) 3.917 (665) (720) (555)ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) (10.553) (15.699) 2.732 (101.909) (409.147) (5.456)

Aumento (Redução) em Depósitos 718.573 1.290.142 182.724 729.934 1.607.602 184.487Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto (235.444) (115.284) 110.192 (216.336) (117.233) 110.192Aumento (Redução) em Recursos de Aceites Cambiais (19.342) (65.356) (6.198) (19.342) (65.356) (6.198)Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses 124.057 150.464 (17.703) 104.498 154.010 (33.298)Aumento (Redução) em Instrumentos Financeiros Derivativos Passivo 45.547 43.526 2.640 6.850 5.726 1.590Aumento de Capital - 497.336 10.264 - 497.336 10.264Dividendos e Bonificações Propostos (2.197) (2.197) (346) (2.197) (2.197) (346)Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados (14.050) (18.700) (20.409) (14.050) (18.700) (20.409)Aquisições de ações de emissão própria (11.455) (11.455) - (11.455) (11.455) -ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) 605.689 1.768.476 261.164 577.902 2.049.733 246.282

AUMENTO (DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES (76.944) (3.278) (70.495) (1.700) (10.890) (50.444)

Disponibilidades no Início do Período 88.249 14.583 85.078 2.508 11.698 62.138Disponibilidades no Final do Período 11.305 11.305 14.583 808 808 11.698AUMENTO (DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES (76.944) (3.278) (70.495) (1.700) (10.890) (50.440)

59BANCO SOFISA S.A.

DEMonSTRaÇÃo Do vaLoR aDicionaDo(Em milhares de reais, exceto quando indicado)



2007 2006 2007 2006

Apuração do valor adicionado: 2º Semestre Exercício Exercício 2º Semestre Exercício ExercícioResultado bruto da intermediação financeira 162.442 239.872 116.927 131.486 208.976 113.419Receitas de prestação de serviços 4.046 7.201 7.733 4.049 7.158 6.324Outras receitas/(despesas) operacionais (43.322) (97.753) (35.495) (43.058) (97.550) (35.230)Resultado não operacional 67 (71) (7) 67 (71) (7)Valor adicionado 123.233 149.249 89.158 92.544 118.513 84.506

Resultado de participação em coligadas e controladas (3.084) (6.486) (3.518) 9.910 11.820 (371)Valor adicionado a distribuir 120.149 142.763 85.640 102.454 130.333 84.135

Distribuição do valor adicionado:

Remuneração do trabalho 35.922 54.407 32.169 24.355 40.340 31.522

Salários e ordenados 23.267 34.946 20.050 15.848 25.885 19.766Benefícios, encargos sociais e treinamento 11.469 17.530 10.216 7.597 12.800 9.853Participações nos lucros 1.186 1.931 1.903 910 1.655 1.903Remuneração de governos 18.588 12.722 8.393 12.461 14.359 7.535

Despesas tributárias (exceto IR e CSLL) 4.164 7.263 3.574 2.842 4.628 3.155Imposto de renda e contribuição social 14.424 5.459 4.819 9.619 9.731 4.380Remuneração dos acionistas 65.639 75.634 45.078 65.638 75.634 45.078

Dividendos/juros sobre capital próprio 16.247 20.897 20.755 20.897 20.897 20.755 Lucros/Prejuizos retidos 49.392 54.737 24.323 44.741 54.737 24.323Valor distribuído 120.149 142.763 85.640 102.454 130.333 84.135

BANCO SOFISA S.A.

noTaS ExPLicaTivaS àS DEMonSTRaÇõES financEiRaS(Em milhares de reais, exceto quando indicado)

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1. Contexto operacional

O Banco Sofisa S.A.(Sofisa) é uma companhia aberta de direito privado que, em conjunto com empresas coligadas e controladas, opera na forma de Banco Múltiplo por meio de suas carteiras co-mercial, crédito, financiamento e investimento, câmbio e arrenda-mento mercantil.Em 26 de abril de 2007, o Sofisa obteve registro de Companhia Aberta pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM, com a cor-respondente distribuição primária de 41.444.688 ações. As ações distribuídas foram negociadas no mercado interno, tendo sido cap-tados R$ 497.336. As despesas relacionadas com a oferta, inclu-indo comissões, totalizaram R$ 31.780, com impacto no resultado do segundo trimestre de 2007, como Outras despesas operacionais conforme demonstrado na nota nº 31.

Destacamos as principais sociedades incluídas nas Demonstrações Financeiras Consolidadas:

Participação Total

Empresas Atividade 2007 2006

Sofisa Serviços Gerais de Administração Ltda Serviços 99,99% 99,99%

Sofisa Corretora de Seguros Ltda Serviços 99,99% 99,99%

Sofisa S/A Crédito, Financiamento e Investimento Institução Financeira 100% 50,10%

Sofisa Investment Ltd Capital Markets 100% 100%

Sata Sociedade Assessoria Tecnica Administrativa S/A Serviços 100% -

Queiroz e Basilio Corretora de Seguros Ltda Serviços 50% -

2. Elaboração e apresentação das demonstrações finan-ceiras

As demonstrações financeiras do Sofisa abrangem as demonstra-ções financeiras do Banco Sofisa, empresas controladas, no país e no exterior, e foram elaboradas a partir de diretrizes contábeis emanadas da Lei das Sociedades por Ações para a contabilização das operações, associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), do BACEN e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

3. Descrição das principais práticas contábeis

a. Critérios de consolidaçãoAs demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonst-rações financeiras do Banco e, integralmente, das controladas no Brasil e no exterior.No processo de consolidação os saldos de transações entre as empresas consolidadas foram eliminados e foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio liquido referentes às participações dos acionistas não controladores.As práticas contábeis adotadas no registro das operações e na aval-iação dos elementos patrimoniais pela controladora e pelas empre-

sas incluídas na consolidação foram uniformemente aplicadas.A variação cambial do saldo inicial dos investimentos no exterior, não eliminada na consolidação, está lançada na demonstração de resultado, na linha correspondente ao resultado de participações em controladas.

b. Aplicações interfinanceiras de liquidez São registradas pelo valor de aplicação ou aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço.

c. Títulos e valores mobiliáriosConforme estabelecido pela Circular nº 3068/2001 do BACEN, a partir de 30 de junho de 2002, os títulos e valores mobiliários são avaliados e classificados da seguinte forma:

Títulos para negociação – são adquiridos com o propósito de serem ativa e freqüentemente negociados, são ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do exercício;

Títulos disponíveis para venda – são aqueles que não se enquadrem como para negociação nem como mantidos até o vencimento, são ajustados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destaca-da do patrimônio líquido, deduzido dos efeitos tributários;

Títulos mantidos até o vencimento – são aqueles para os quais há a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento, são avaliados pelos custos de aquisição, acres-cidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período.

d. Instrumentos financeiros derivativos (ativo e passivo)São classificados de acordo com a intenção da Administração do Banco, na data do início da operação, levando-se em consideração se sua finalidade é para proteção contra riscos (hedge) ou não.Os instrumentos financeiros derivativos que não atendam aos crité-rios de hedge contábil estabelecidos pelo Bacen, principalmente de-rivativos utilizados para administrar exposição global de risco, são contabilizados pelo valor de mercado, com as valorizações ou des-valorizações reconhecidas diretamente no resultado do período.

e. Operações de crédito e arrendamento mercantil, depósitos a prazo, interfinanceiros e outras operações ativas e passivasAs operações pré-fixadas foram registradas pelo valor do principal e respectivos encargos e retificadas pela conta correspondente de rendas ou despesas a apropriar. As operações pós-fixadas são reg-istradas pelo valor do principal, acrescido dos rendimentos auferi-dos ou encargos incorridos, calculados “pró-rata” dia.As operações de arrendamento mercantil, calculadas pelo seu valor presente, foram classificadas no balanço patrimonial nas rubricas de operações de arrendamento mercantil pelo valor líquido das ob-rigações por antecipação de valor residual.

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f.Provisão para créditos de liquidação duvidosaAs operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamen-tos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, levando- se em consideração: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução nº. 2.682 do CMN, que requer a sua classificação em nove níveis, entre “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco, que deve ser realizada periodicamente, considerando a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução nº 2.682 do CMN, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes.

g. Despesas AntecipadasSão contabilizadas as aplicações de recursos em pagamentos an-tecipados, cujos direitos de benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros. Os registros no ativo são realizados em consonância ao princípio da competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resul-tados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento. Os pagamentos antecipados correspondem à parcela já paga pelos direitos por serviços a serem recebidos. Esse grupo está representado basicamente por comissão a agentes na colocação de financiamentos e despesas de seguros.

h. InvestimentosOs Investimentos em controladas são avaliados pelo método de equivalência patrimonial e os demais investimentos pelo custo histórico.No exercício corrente o Banco amortizou o ágio remanescente in-corrido com a aquisição da Calígola do Brasil Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros e da Sata – Sociedade de Assessoria Técnica Administrativa S.A. no montante de R$ 3.665.

i.Imobilizado de uso e diferidoO imobilizado de uso e gastos de organização e expansão são demonstrados ao custo de aquisição ou formação e estão corrigi-dos monetariamente até 31 de dezembro de 1995. A depreciação e a amortização são calculadas pelo método linear com taxas anuais que levam em consideração a vida útil do bem.

j. Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquidoO imposto de renda foi calculado à alíquota de 15% do lucro tribu-tável, acrescido do adicional de 10% sobre o lucro anual excedente a R$ 240, e a contribuição social à alíquota de 9%, quando aplicável.

k. Ativos e passivos contingentes e obrigações legaisAs práticas contábeis para registro e divulgação de ativos e pas-sivos contingentes e obrigações legais são as seguintes:

Ativos contingentes são reconhecidos somente quando há garan-

tias reais ou decisões judiciais favoráveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes com êxitos prováveis são apenas divulga-dos em nota explicativa;

Passivos contingentes são provisionados quando as perdas forem avaliadas como prováveis e os montantes envolvidos forem men-suráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes avaliados como de perdas remotas não são provisionados e nem divulgados;

Obrigações legais são registradas como exigíveis, independente da avaliação sobre as possibilidades de êxito, de processos em que a Companhia questionou a inconstitucionalidade dos tribu-tos.

l. Uso de estimativasA elaboração das demonstrações contábeis de acordo com as práticas financeiras adotadas no Brasil requer que a administração se utilize de premissas e julgamentos na determinação do valor e registro de estimativas contábeis. Ativos e passivos significativos sujeitos as essas estimativas, incluem a definição de vida útil dos bens do ativo imobilizado, provisão para créditos de liquidação du-vidosa, imposto de renda diferido, provisão para contingências, val-orização de instrumentos derivativos ativos e passivos. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação.

m. Informações suplementaresCom o objetivo de propiciar informações suplementares, o Banco está apresentando a demonstração do fluxo de caixa pelo método indireto e a demonstração do valor adicionado, não requeridas pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e pelo Bacen até 31 de dezem-bro de 2007, as quais foram elaboradas em consonância com a estrutura do Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional – Cosif, NPC nº 20, emitida pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil (IBRACON) e a NBC T 3.7 - Demonstração do Valor Adicionado, emitida pelo Conselho Federal de Contabili-dade (CFC).

n. Participações no resultadoAs participações no resultado são constituídas pelo pagamento de benefício aos funcionários, calculada de acordo com a convenção coletiva.

o. Lucro por açãoO cálculo foi efetuado utilizando a quantidade de ações em circu-lação no final do exercício de 2007 e como se o lucro líquido do exercício fosse distribuído integralmente.

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Sofisa Consolidado

31/12/2007

1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 diasAcima de360 dias

Prazoindeterminado Total

ATIVO

Disponibilidades 11.305 - - - - 11.305

Aplicações interfinanceiras de liquidez 287.356 10.397 - - - 297.753

Aplicações no mercado aberto 271.954 - - - - 271.954 Aplicações em depósitos interfinanceiros 10.985 10.397 - - - 21.382 Aplicações em moedas estrangeiras 4.417 - - - - 4.417 T.V.M. e instrumentos financeiros derivativos 205.214 77.458 121.329 389.720 - 793.721

Relações interfinanceiras e interdependências 112.874 - - - - 112.874

Operações de crédito e arrendamento mercantil 340.180 886.343 378.970 948.207 - 2.553.700

Outros ativos 56.180 49.542 24.614 72.168 - 202.504

Carteira de câmbio 16.922 21.601 4.373 11 - 42.907 Outros 39.258 27.941 20.241 72.157 - 159.597 Permanente - - - - 63.768 63.768

Investimentos - - - - 1.040 1.040 Imobilizado de uso - - - - 60.961 60.961 Diferido - - - - 1.767 1.767 Total do ativo 1.013.109 1.023.740 524.913 1.410.095 63.768 4.035.625

PASSIVO

Depósitos 510.964 1.204.838 448.558 360.747 - 2.525.107

Depósitos a vista 141.245 - - - - 141.245 Depósitos interfinanceiros 114.653 161.597 251.936 - - 528.186 Depósitos a prazo 255.066 1.043.241 196.622 360.747 - 1.855.676 Captações no mercado aberto 21.846 - - - - 21.846

Recursos de aceites e emissão de títulos - - - - - -

Relações interfinanceiras e interdependências 1.626 - - - - 1.626

Obrigações por empréstimos 5.836 42.026 7.166 77.918 - 132.946

Obrigações por repasses 606 3.277 7.250 17.203 - 28.336

Instrumentos financeiros derivativos 37.829 1.327 158 6.853 - 46.167

Outras obrigações 145.988 100.355 149.477 28.873 - 424.693

Carteira de câmbio 5.380 6.474 844 - - 12.698 Outras 140.608 93.881 148.633 28.873 - 411.995 Resultados de exercicios futuros 591 - - - - 591

Participações minoritárias - - - - 82 82

Patrimônio líquido - - - - 854.231 854.231

Capital social e reservas - - - - 854.231 854.231 Total do passivo 725.286 1.351.823 612.609 491.594 854.313 4.035.625

4. Balanço patrimonial consolidado por prazos


31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006

LTN 209.617 164.089 209.617 164.089 LFT 34.706 - 34.706 -Outros 27.631 - - -Total 271.954 164.089 244.323 164.089

a. Aplicações no mercado aberto – posição bancada


31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006

Até 30 dias 10.984 14.472 160.568 5.966 De 31 a 60 dias 409 71.832 76.442 71.832 De 61 a 90 dias 7.676 - 7.676 -De 91 a 180 dias 2.313 36.961 2.313 36.961 De 181 a 360 dias - - - -Total 21.382 123.265 246.999 114.759

b. Aplicações em depositos interfinanceiros

5. Aplicações interfinanceiras de liquidez

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6. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos

a.Composição dos títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos por tipo


31/12/2007 31/12/2007

Carteiraprópria

Vinculadosa recompra

Instrumentosfinanceirosderivativos

Vinculadosao Banco

Central

Vinculadosa prestação

de garantias Total Total

NTN - B 16.596 - - - - 16.596 16.596 NTN - C 12.624 - - 22.738 20.791 56.153 56.153 NTN - F 68.524 - - - - 68.524 68.524 LTN 77.195 20.061 - - - 97.256 97.255 TVM no exterior 193.488 - - - - 193.488 193.488 Total de títulos públicos 368.427 20.061 - 22.738 20.791 432.017 432.016

Eurobônus 137.093 - - - - 137.093 -Promissory notes 8.140 - - - - 8.140 -CDB 2.006 - - - - 2.006 2.006 TRF 5.046 - - - - 5.046 5.046 Commodities 7.840 - - - 12.819 20.659 20.659 Fundos de investimentos 44.934 - - - - 44.934 37.651 Ações 93.129 - - - 788 93.917 8.273 Swap a receber - - 624 - - 624 624 Prêmio de opções - - 49.285 - - 49.285 -Total de títulos privados 298.188 - 49.909 - 13.607 361.704 74.259

Totais 666.615 20.061 49.909 22.738 34.398 793.721 506.275


31/12/2006 31/12/2006

Carteiraprópria

Vinculadosa recompra

Instrumentosfinanceirosderivativos

Vinculadosao Banco

Central

Vinculadosa prestação

de garantias Total Total

NTN - C 28.655 - - - 22.055 50.710 50.710 LTN 168.905 137.151 - - - 306.056 306.056 TVM no exterior 14.414 - - - - 14.414 14.414 Total de títulos públicos 211.974 137.151 - - 22.055 371.180 371.180

Investment Grade 67.119 - - - - 67.119 67.119 Eurobônus 57.767 - - - - 57.767 - CDB 12.700 - - - 1.692 14.392 6.558 Fundos de investimentos 18.915 - - - - 18.915 18.915 Ações 22.848 - - - 963 23.811 18.220 Prêmio de opções - - 1.670 - - 1.670 1.571 Total de títulos privados 179.349 - 1.670 - 2.655 183.674 112.383

Totais 391.323 137.151 1.670 - 24.710 554.854 483.563


31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006

Até 30 dias 4.417 1.170 4.417 1.170 Total 4.417 1.170 4.417 1.170

c.Aplicações em moedas estrangeiras

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b.Composição da carteira de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos por vencimento.


Curto Prazo Longo Prazo

Em 31/12/2007Até

30 dias De 31

a 60 dias De 61

a 90 dias De 91

a 180 dias De 181

a 360 dias Total Acima de 360 dias Total geral Total

NTN - B - - - - - - 16.596 16.596 16.596 NTN - C - - - 56.153 - 56.153 - 56.153 56.153 NTN - F - - - - - - 68.524 68.524 68.524 LTN - - - - - - 97.255 97.255 97.255 TVM exterior - - - - 102.071 102.071 91.417 193.488 193.488 Títulos públicos - - - 56.153 102.071 158.224 273.792 432.016 432.016

Eurobônus 28.726 - - 124 - 28.850 108.243 137.093 -Promissory notes - 381 2.044 5.210 505 8.140 - 8.140 -TFR - - - - - - 5.046 5.046 5.046 CDB - 2.006 - - - 2.006 - 2.006 2.006 Fundos de investimentos 44.934 - - - - 44.934 - 44.934 37.651 Ações 93.918 - - - - 93.918 - 93.918 8.273 Swap a receber - - 1 - 36 37 587 624 624 Commodities 214 - - - 18.729 18.943 1.716 20.659 20.659 Premio de opções 37.636 - - 11.313 - 48.949 336 49.285 -Títulos privados 205.428 2.387 2.045 16.647 19.270 245.777 115.928 361.705 74.260 Total 205.428 2.387 2.045 72.800 121.341 404.001 389.720 793.721 506.275


Curto Prazo Longo Prazo

Até

30 dias De 31

a 60 dias De 61

a 90 dias De 91

a 180 dias De 181

a 360 dias Total Acima de 360 dias Total geral Total

Em 31/12/2006

NTN - C - - - - - - 50.710 50.710 50.710 LTN - - - 18.079 287.977 306.056 - 306.056 306.056 TVM exterior - - - - - - 14.414 14.414 14.414 Títulos públicos - - - 18.079 287.977 306.056 65.124 371.180 371.180

Investment Grade - - - 67.119 67.119 - 67.119 67.119 Eurobônus - - - 1.788 - 1.788 55.979 57.767 -CDB 13.890 502 - - - 14.392 - 14.392 6.558 Fundos de investimentos 18.915 - - - - 18.915 - 18.915 18.915 Ações 23.811 - - - - 23.811 - 23.811 18.220 Premio de opções 99 - - - - 99 1.571 1.670 1.571 Títulos privados 56.715 502 - 1.788 67.119 126.124 57.550 183.674 112.383 Total 56.715 502 - 19.867 355.096 432.180 122.674 554.854 483.563

BANCO SOFISA S.A.


65



31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006

Valor na curva

Valor de mercado

Valor na curva

Valor de mercado

Valor na curva

Valor de mercado

Valor na curva

Valor de mercado

Em negociação

Títulos públicos federais 55.494 56.153 355.472 356.766 55.494 56.153 355.472 356.766

Título privados - CDB 2.006 2.006 14.392 14.392 2.006 2.006 6.557 6.557 Eurobônus 108.367 108.367 57.767 57.767 - - - -Promissory notes 8.140 8.140 14.414 14.414 - - - -Fundos de investimentos 44.934 44.934 18.915 18.915 37.651 37.651 18.915 18.915 Ações 84.886 93.918 18.140 23.810 8.492 8.274 18.140 18.220 Commodities 20.659 20.659 - - 20.658 20.659 - -Derivativos 49.909 49.909 1.671 1.671 624 624 1.571 1.571 Total 374.395 384.086 480.771 487.735 124.925 125.367 400.655 402.029

Disponiveis para vendas

Eurobônus 28.933 28.726 - - - - - -TFR 5.186 5.046 - - 5.186 5.046 - -Títulos públicos federais 187.437 182.375 - - 187.437 182.375 - -Total 221.556 216.147 - - 192.623 187.421 - -

Mantidos até o vencimento

TVM no exterior 193.488 193.488 - - 193.488 193.488 14.414 14.414 Investiment Grade - - 67.119 67.119 - - 67.119 67.119 Total 193.488 193.488 67.119 67.119 193.488 193.488 81.533 81.533

Total geral 789.439 793.721 547.890 554.854 511.036 506.276 482.188 483.562

C - Classificação dos títulos e valores mobiliários (Circular nº 3.068/01 do BACEN).

7. Relações interfinanceiras

Os créditos vinculados são representados pelos depósitos no Banco Central do Brasil e referem-se a reservas compulsórias em espécie, calculadas sobre depósitos a vista e a prazo.

8. Operações de crédito, arrendamento mercantil e outros créditos (valores a receber pela venda de bens e câmbio)

Em 31 de dezembro de 2007, o número total de clientes ativos estava assim distribuídos:

O valor de mercado dos títulos registrados na categoria “disponíveis para venda” foi apurado com base nas informações divulgadas pela As-sociação Nacional das instituições do Mercado Financeiro - ANDIMA, resultando em um ajuste negativo no patrimônio líquido no montante acumulado de R$ 5.202 do Banco.

Total de Clientes

CarteiraPequenas e médias empresas 1.430Crédito direto ao consumidor/Arrendamento Mercantil 66.243Total 67.673

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a.Composição por vencimento das operações de crédito, arrendamento mercantil e outros créditos (valores a receber pela venda de bens e câmbio)

a.1 - Sofisa consolidado

Operações de crédito com pequenas e médias empresas31/12/2007 31/12/2006

Níveis de risco (Resolução n.º 2682 de 21 de dezembro de 1999)

AA A B C D E F G H Total % Total %

Curto prazo: 167.283 441.980 596.320 107.723 - 73 - - 648 1.314.027 74 784.719 87

De 0 a 14 dias 10.867 44.033 57.916 9.198 - 1 - - 17 122.032 100.151De 15 a 30 dias 9.191 41.013 100.195 27.944 - 18 - - 108 178.469 123.359De 31 a 60 dias 19.160 139.913 221.289 37.968 - 18 - - 104 418.452 241.188De 61 a 90 dias 16.556 54.562 78.480 16.754 - 9 - - 34 166.395 155.290De 91 a 180 dias 43.787 69.084 59.934 7.349 - 20 - - 200 180.374 61.980De 181 a 360 dias 67.722 93.375 78.506 8.510 - 7 - - 185 248.305 102.751Longo prazo: 113.273 136.994 162.173 13.814 - 1 - - - 426.255 24 101.208 11

Acima de 360 dias 113.273 136.994 162.173 13.814 - 1 - - - 426.255 101.208Total normal 280.556 578.974 758.493 121.537 - 74 - - 648 1.740.282 98 885.927 98

Vencido: - - 14.109 16.475 342 189 208 - 3273 34.596 2 19.005 2

Até 14 dias - - 12.491 3.351 - 18 - - 92 15.952 8.590De 15 a 30 dias - - 1.618 577 2 4 - - 17 2.218 1.294De 31 a 60 dias - - - 12.547 69 23 - - 30 12.669 767De 61 a 90 dias - - - - 271 33 107 - 30 441 1.001De 91 a 180 dias - - - - - 111 101 - 606 818 1.213De 181 a 360 dias - - - - - - - - 440 440 2.416Acima de 360 dias - - - - - - - - 2.058 2.058 3.724Total 280.556 578.974 772.602 138.012 342 263 208 - 3.921 1.774.878 100 904.932 100

Operação de crédito direto ao consumidor31/12/2007 31/12/2006



Curto prazo: 485 110.314 19.049 2.995 1.491 2.033 626 429 758 138.180 42 22 13

De 0 a 14 dias 21 5.757 1.727 118 68 75 31 17 17 7.831 -De 15 a 30 dias 25 5.752 116 168 80 107 31 29 61 6.369 -De 31 a 60 dias 57 10.179 1.809 291 151 201 64 43 78 12.873 1

De 61 a 90 dias 38 9.832 1.764 271 142 196 59 42 70 12.414 3

De 91 a 180 dias 124 28.211 4.980 778 391 548 163 113 189 35.497 3De 181 a 360 dias 220 50.583 8.653 1.369 659 906 278 185 343 63.196 15Longo prazo: 611 157.606 18.115 4.546 1.704 2.416 629 422 1.012 187.061 56 143 87

Acima de 360 dias 611 157.606 18.115 4.546 1.704 2.416 629 422 1.012 187.061 143Total normal 1.096 267.920 37.164 7.541 3.195 4.449 1.255 851 1.770 325.241 98 165 100

Vencido: - 30 1.915 2.792 615 1.010 342 281 497 7.482 2 -

Até 14 dias - - 5 130 73 63 28 26 48 373 -De 15 a 30 dias - - 1.910 211 117 179 39 16 22 2.494 -De 31 a 60 dias - - - 2.451 180 241 66 46 66 3.050 -De 61 a 90 dias - - - - 245 240 61 44 51 641 -De 91 a 180 dias - 30 - - - 287 148 149 149 763 -De 181 a 360 dias - - - - - - - - 132 132 -Acima de 360 dias - - - - - - - - 29 29 -Total 1.096 267.950 39.079 10.333 3.810 5.459 1.597 1.132 2.267 332.723 100 165 100

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Operações de arrendamento mercantil31/12/2007 31/12/2006


AA A B C D E F G H Total % Total %Curto prazo: 550 133.579 4.798 1.094 215 82 27 - - 140.345 30 437 54

De 0 a 14 dias 26 5.751 297 22 5 2 - - - 6.103 68De 15 a 30 dias 20 6.209 110 74 15 5 1 - - 6.434 -De 31 a 60 dias 49 12.075 411 100 19 8 4 - - 12.666 76

De 61 a 90 dias 48 11.543 420 96 19 7 1 - - 12.134 -

De 91 a 180 dias 140 33.807 1.234 277 53 21 7 - - 35.539 115De 181 a 360 dias 267 64.194 2.326 525 104 39 14 - - 67.469 178Longo prazo: 1.311 320.902 8.873 2.935 572 224 75 - - 334.892 70 367 46

Acima de 360 dias 1.311 320.902 8.873 2.935 572 224 75 - - 334.892 367Total normal 1.861 454.481 13.671 4.029 787 306 102 - 201 475.237 100 804 100Vencido: - - 188 179 51 24 12 - - 655 - - -

Até 14 dias - - 26 66 12 3 3 - - 110 -De 15 a 30 dias - - 162 20 4 2 - - - 188 -De 31 a 60 dias - - - 93 15 5 2 - - 115 -De 61 a 90 dias - - - - 20 6 2 - - 28 -De 91 a 180 dias - - - - - 8 5 - 40 53 -De 181 a 360 dias - - - - - - - - 121 121 -Acima de 360 dias - - - - - - - - 40 40 -Total 1.861 454.481 13.859 4.208 838 330 114 - 201 475.892 100 804 100Total oper. de crédito e arr. mercantil

283.513 1.301.405 825.540 152.553 4.990 6.052 1.919 1.132 6.389 2.583.493 905.901

Outros Créditos (valores a receber pela venda de bens e câmbio)31/12/2007 31/12/2006



Curto prazo: - 1.204 29.210 1.204 - - - - - 31.618 97 7.093 80

De 0 a 14 dias - - 4.061 - - - - - - 4.061 276De 15 a 30 dias - 248 3.972 129 - - - - - 4.349 169De 31 a 60 dias - 120 9.242 - - - - - - 9.362 269

De 61 a 90 dias - 23 2.286 371 - - - - - 2.680 1.997

De 91 a 180 dias - 813 4.733 - - - - - - 5.546 3.008De 181 a 360 dias - - 4.916 704 - - - - - 5.620 1.374Longo prazo: - - 206 - - - - - - 206 1 705 8

Acima de 360 dias - - 206 - - - - - - 206 705Total normal - 1.204 29.416 1.204 - - - - - 31.824 97 7.798 88

Vencido: - - 251 378 - - - - 286 915 3 1.039 12

Até 14 dias - - 182 - - - - - - 182 751De 15 a 30 dias - - 69 - - - - - - 69 -De 31 a 60 dias - - - 378 - - - - - 378 -De 61 a 90 dias - - - - - - - - - - -De 91 a 180 dias - - - - - - - - - - -De 181 a 360 dias - - - - - - - - - - 231Acima de 360 dias - - - - - - - - 286 286 57Total - 1.204 29.667 1.582 - - - - 286 32.739 100 8.837 100

Total Geral 283.513 1.302.609 855.207 154.135 4.990 6.052 1.919 1.132 6.675 2.616.232 914.738

BANCO SOFISA S.A.


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Operações de crédito com pequenas e médias empresas31/12/2007 31/12/2006



Curto prazo: 167.282 441.980 596.320 107.723 - 73 - - 649 1.314.027 74 784.719 87

De 0 a 14 dias 10.866 44.033 57.916 9.198 - 1 - - 18 122.032 100.151De 15 a 30 dias 9.191 41.013 100.195 27.944 - 18 - - 108 178.469 123.359De 31 a 60 dias 19.160 139.913 221.289 37.968 - 18 - - 104 418.452 241.188

De 61 a 90 dias 16.556 54.562 78.480 16.754 - 9 - - 34 166.395 155.290

De 91 a 180 dias 43.787 69.084 59.934 7.349 - 20 - - 200 180.374 61.980De 181 a 360 dias 67.722 93.375 78.506 8.510 - 7 - - 185 248.305 102.751Longo prazo: 113.273 136.994 162.173 13.814 - 1 - - - 426.255 24 101.208 11

Acima de 360 dias 113.273 136.994 162.173 13.814 - 1 - - - 426.255 101.208Total normal 280.555 578.974 758.493 121.537 - 74 - - 649 1.740.282 98 885.927 98

Vencido: - - 14.109 16.475 342 189 208 - 3.273 34.596 2 19.005 2

Até 14 dias - - 12.491 3.351 - 18 - - 92 15.952 8.590De 15 a 30 dias - - 1.618 577 2 4 - - 17 2.218 1.294De 31 a 60 dias - - - 12.547 69 23 - - 30 12.669 767De 61 a 90 dias - - - - 271 33 107 - 30 441 1.001De 91 a 180 dias - - - - - 111 101 - 606 818 1.213De 181 a 360 dias - - - - - - - - 440 440 2.416Acima de 360 dias - - - - - - - - 2.058 2.058 3.724Total 280.555 578.974 772.602 138.012 342 263 208 - 3.922 1.774.878 100 904.932 100

a.2 - Banco Sofisa

Operações de crédito direto ao consumidor31/12/2007 31/12/2006



Curto prazo: - 3.270 1.676 985 450 366 11 - - 6.758 37 22 13

De 0 a 14 dias - 207 122 58 24 20 1 - - 432 -De 15 a 30 dias - 164 35 38 22 15 - - - 274 -De 31 a 60 dias - 269 155 97 44 37 1 - - 603 1

De 61 a 90 dias - 290 152 91 43 34 1 - - 611 3

De 91 a 180 dias - 843 435 260 118 97 3 - - 1.756 3De 181 a 360 dias - 1.497 777 441 199 163 5 - - 3.082 15Longo prazo: - 5.574 2.983 1.212 537 525 7 - - 10.838 58 143 87

Acima de 360 dias - 5.574 2.983 1.212 537 525 7 - - 10.838 143Total normal - 8.844 4.659 2.197 987 891 18 - - 17.596 95 165 100

Vencido: - 30 233 308 239 149 5 - - 964 5 - -

Até 14 dias - - - 43 22 12 - - - 77 -De 15 a 30 dias - - 233 110 58 24 1 - - 426 -De 31 a 60 dias - - - 155 75 38 1 - - 269 -De 61 a 90 dias - - - - 84 36 - - - 120 -De 91 a 180 dias - 30 - - - 39 3 - - 72 -De 181 a 360 dias - - - - - - - - - - -Acima de 360 dias - - - - - - - - - - -Total - 8.874 4.892 2.505 1.226 1.040 23 - - 18.560 100 165 100

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Operações de arrendamento mercantil31/12/2007 31/12/2006



Curto prazo: 550 133.579 4.798 1.094 215 82 27 - - 140.345 30 437 54

De 0 a 14 dias 26 5.751 297 22 5 2 - - - 6.103 68De 15 a 30 dias 20 6.209 110 74 15 5 1 - - 6.434 -De 31 a 60 dias 49 12.075 411 100 19 8 4 - - 12.666 76

De 61 a 90 dias 48 11.543 420 96 19 7 1 - - 12.134 -

De 91 a 180 dias 140 33.807 1.234 277 53 21 7 - - 35.539 115De 181 a 360 dias 267 64.194 2.326 525 104 39 14 - - 67.469 178Longo prazo: 1.311 320.902 8.873 2.935 572 224 75 - - 334.892 70 367 46

Acima de 360 dias 1.311 320.902 8.873 2.935 572 224 75 - - 334.892 367Total normal 1.861 454.981 13.671 4.029 787 306 102 - - 475.237 100 804 100

Vencido: - - 188 179 51 24 12 - 201 655 - - -

Até 14 dias - - 26 66 12 3 3 - - 110 -De 15 a 30 dias - - 162 20 4 2 - - - 188 -De 31 a 60 dias - - - 93 15 5 2 - - 115 -De 61 a 90 dias - - - - 20 6 2 - - 28 -De 91 a 180 dias - - - - - 8 5 - 40 53 -De 181 a 360 dias - - - - - - - - 121 121 -Acima de 360 dias - - - - - - - - 40 40 -Total 1.861 454.981 13.859 4.208 838 330 114 - 201 475.892 100 804 100Total oper. de crédito e arr. mercantil

282.416 1.042.329 791.353 144.725 2.406 1.633 345 - 4.123 2.269.330 905.901

Outros créditos (valores a receber pela venda de bens e câmbio)31/12/2007 31/12/2006



Curto prazo: - 1.204 29.210 1.204 - - - - - 31.618 96 7.093 80

De 0 a 14 dias - - 4.061 - - - - - - 4.061 276De 15 a 30 dias - 248 3.972 129 - - - - - 4.349 169De 31 a 60 dias - 120 9.242 - - - - - - 9.362 269

De 61 a 90 dias - 23 2.286 371 - - - - - 2.680 1.997

De 91 a 180 dias - 813 4.733 - - - - - - 5.546 3.008De 181 a 360 dias - - 4.916 704 - - - - - 5.620 1.374Longo prazo: - - 206 - - - - - - 206 1 705 8

Acima de 360 dias - - 206 - - - - - - 206 705Total normal - 1.204 29.416 1.204 - - - - - 31.284 97 7.798 88

Vencido: - - 251 378 - - - - 286 915 3 1.039 12

Até 14 dias - - 182 - - - - - - 182 751De 15 a 30 dias - - 69 - - - - - - 69 -De 31 a 60 dias - - - 378 - - - - - 378 -De 61 a 90 dias - - - - - - - - - - -De 91 a 180 dias - - - - - - - - - - -De 181 a 360 dias - - - - - - - - - - 231Acima de 360 dias - - - - - - - - 286 286 57Total - 1.204 29.667 1.582 - - - - 286 32.739 100 8.837 100

Total Geral 282.416 1.043.533 821.020 146.307 2.406 1.633 345 - 4.409 2.302.069 914.738

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b.Composição por setor de atividade das operações de crédito, arrendamento mercantil e outros créditos (valores a receber pela venda de bens e câmbio)


31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006

Setor público 74.015 32.591 74.015 32.591Setor privado - Pessoas jurídicas 1.754.002 867.270 1.743.816 867.270Alimentos 80.969 80.712 80.969 80.712Autopeças 48.991 26.935 48.991 26.935Cana, açúcar e álcool 43.898 17.234 43.898 17.234Comércio 125.135 78.428 124.005 78.428Comunicação 32.483 16.348 32.483 16.348Construção 59.067 16.025 59.067 16.025Couro e calçados 19.262 15.390 19.262 15.390Distribuidora de veículos e peças 1.223 861 1.223 861Eletroeletrônica 55.556 38.082 52.509 38.082Farmacêuticos 37.432 29.698 37.432 29.698Informática e telecomunicações 7.868 7.417 7.857 7.417Madeira e móveis 61.426 8.530 61.426 8.530Mecânica 96 524 96 524Metalurgia e mineração 130.307 74.275 127.454 74.275Papel e celulose 85.962 57.940 86.249 57.940Plásticos e borracha 100.480 65.435 100.480 65.435Química e petroquímica 16.869 20.629 16.869 20.629Serviços gerais 220.455 69.212 265.069 69.212Têxtil e confecções 115.883 62.714 115.880 62.714Transporte e armazenagem 170.448 34.864 122.405 34.864Agropecuária 19.885 16.867 19.885 16.867Bebidas e fumo 2.572 3.459 2.572 3.459Aquisição de direitos creditórios com coobrigação 317.735 125.691 317.735 125.691Setor privado - Pessoas físicas 788.215 14.877 484.238 14.877Total 2.616.232 914.738 2.302.069 914.738

c.Diversificação por tipo de operação

Sofisa Consolidado31/12/2007 31/12/2006


Capital de giro 1.470 356.445 327.416 49.099 - 148 - - 1.586 736.164 28 269.020 29

Titulos descontados - 32.230 67.064 25.871 - 14 105 - 1.189 126.473 5 107.973 12Fínanciamentos adquiridos 279.087 25.014 13.439 - 195 - - - - 317.735 12 125.780 14Fínanciamentos a importação - 2.289 27.904 - - - - - - 30.193 1 5.342 1

Conta garantida - 149.289 310.240 61.929 24 80 96 - 1.021 522.679 20 378.149 41

Adiantamento a depositantes - 60 173 417 10 21 6 - 127 814 - 524 -Cheque empresa - 4.279 8.774 695 112 - - - - 13.860 1 10.772 1Cheque especial - - - - - - - - - - - 21 -Fínanciamento BNDES - - 4.588 - - - - - - 4.588 - 6.362 1Operações de arrendamento 1.860 454.481 13.858 4.207 838 330 114 - 202 475.890 18 804 -Empréstimos consignados/ CDC 220 115.843 33.197 5.069 1.875 3.386 781 479 1.741 162.591 6 1.154 -Outros créditos e câmbio - 1.204 29.667 1.582 - - - - 286 32.739 1 8.837 1Fíname - 9.365 13.003 - - - - - - 22.368 1 - -Veículos 876 152.110 5.884 5.266 1.936 2.073 817 653 523 170.138 7 - -Total Geral 283.513 1.302.609 855.207 154.135 4.990 6.052 1.919 1.132 6.675 2.616.232 100 914.738 100

BANCO SOFISA S.A.


71


Sofisa Consolidado Banco Sofisa 31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006

Duplicatas 570.926 436.729 581.636 436.729Notas promissórias 105.973 66.459 105.973 66.459Cheques pré-datados 38.214 36.310 38.214 36.310Recebíveis de alguéis e imóveis 336.570 99.965 336.570 99.965Co-obrigação de instituições financeiras 317.735 125.780 317.735 125.780Alienação fiduciária de imóveis 251.027 79.875 251.027 79.875Warrant e Penhor Mercantil 80.413 60.783 80.413 60.783Outros créditos 610 762 610 762ACC/ACE 32.129 8.075 32.129 8.075Saques de empresas no exterior - - - -Contratos e travas de domicílio bancário 74.015 - 74.015 -Consignação de folhas de pagamento/CDC 162.593 - - -Alienação fiduciária de veículos 646.027 - 483.747 -Total 2.616.232 914.738 2.302.069 914.738

d.Diversificação por tipo de garantia recebida

Banco Sofisa31/12/2007 31/12/2006


Capital de giro 1.469 356.445 327.416 49.100 - 148 - - 1.586 736.164 32 269.020 29

Títulos descontados - 32.230 67.064 25.871 - 14 105 - 1.189 126.473 5 107.973 12Fínanciamentos adquiridos 279.087 25.014 13.439 - 195 - - - - 317.735 14 125.780 14Fínanciamentos a importação - 2.289 27.904 - - - - - - 30.193 1 5.342 1

Conta garantida - 149.289 310.240 61.929 24 80 96 - 1.021 522.679 23 378.149 41

Adiantamento a depositantes - 60 173 417 10 21 6 - 127 814 - 524 -Cheque empresa - 4.279 8.774 695 112 - - - - 13.860 1 10.772 1Cheque especial - - - - - - - - - - - 21 -Fínanciamento BNDES - - 4.588 - - - - - - 4.588 - 6.362 1Operações de arrendamento 1.860 454.481 13.858 4.207 838 330 114 - 202 475.890 21 804 -Empréstimos consignados/CDC - 4.734 3.046 1.506 626 772 24 - - 10.708 - 1.154 -Outros créditos e câmbio - 1.204 29.669 1.582 - - - - 284 32.739 2 8.837 1Fíname - 9.365 13.003 - - - - - - 22.368 1 - -Veículos - 4.143 1.846 1.000 601 268 - - - 7.858 - - -Total geral 282.416 1.043.533 821.020 146.307 2.406 1.633 345 - 4.409 2.302.069 100 914.738 100


Valor% sobre

a carteira

% sobrepatrimonio

liquido Valor% sobre

a carteira

% sobrepatrimônio

liquido

Principal devedor 30.721 1 4 10.132 1 3 10 Maiores 248.041 9 29 88.803 10 28 20 Maiores 371.200 14 43 157.268 17 49 50 Maiores 648.768 25 76 309.771 34 97 100 Maiores 918.897 35 108 463.359 51 145

e.Concentração dos principais devedores

Banco Sofisa31/12/2007 31/12/2006

Valor% sobre

a carteira

% sobrepatrimonio

liquido Valor% sobre

a carteira

% sobrepatrimônio

liquido

Principal devedor 30.721 1 4 10.132 1 310 Maiores 248.041 11 29 88.803 10 2820 Maiores 371.200 16 43 157.268 17 4950 Maiores 648.768 28 76 309.771 34 97100 Maiores 918.897 40 108 463.359 51 145

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9. Provisão para créditos de liquidação duvidosa

a.Classificação por níveis de risco das operações de crédito, arrendamento mercantil e outros créditos (valores a receber pela venda de bens e câmbio).


Níveis

Operações de crédito com pequenas e médias

empresasOperações de crédito direto ao consumidor

Operações dearrendamento mercantil

Outros créditos valoresa receber e câmbio T o t a l T o t a l

SaldoProvisão

constituída SaldoProvisão





constituída

AA 280.556 - 1.096 - 1.861 - - - 283.513 - 120.020 -A 578.974 2.895 267.950 1.340 454.481 2.272 1.204 6 1.302.609 6.512 247.374 1.237 B 772.602 7.726 39.079 391 13.859 139 29.667 297 855.207 8.552 476.806 4.769 C 138.012 4.140 10.333 310 4.208 126 1.582 47 154.135 4.624 58.123 1.743 D 342 34 3.810 381 838 84 - - 4.990 499 138 14 E 263 79 5.459 1.638 330 99 - - 6.052 1.816 10 3F 208 103 1.597 799 114 57 - - 1.919 959 12 6G - - 1.132 792 - - - - 1.132 792 5 4H 3.921 3.921 2.267 2.267 201 201 286 286 6.675 6.675 12.250 12.250

1.774.878 18.898 332.723 7.917 475.892 2.978 32.739 636 2.616.232 30.429 914.738 20.026

Banco Sofisa31/12/2007 31/12/2006

Níveis

Operações de crédito com pequenas e médias

empresasOperações de crédito direto ao consumidor

Operações de arrendamento mercantil

Outros créditos valoresa receber e câmbio T o t a l T o t a l

SaldoProvisão






constituída

AA 280.555 - - - 1.861 - - - 282.416 - 120.020 -A 578.974 2.893 8.874 44 454.481 2.273 1.204 6 1.043.533 5.217 247.184 1.237 B 772.602 7.726 4.892 49 13.859 139 29.667 297 821.020 8.210 476.996 4.769 C 138.012 4.140 2.505 75 4.208 126 1.582 47 146.307 4.389 58.123 1.743 D 342 34 1.226 123 838 84 - - 2.406 241 138 14 E 263 79 1.040 312 330 99 - - 1.633 490 10 3 F 208 104 23 12 114 57 - - 345 173 12 6 G - - - - - - - - - - 5 4 H 3.922 3.922 - - 201 201 286 286 4.409 4.409 12.250 12.250

1.774.878 18.898 18.560 615 475.892 2.979 32.739 636 2.302.069 23.128 914.738 20.026

BANCO SOFISA S.A.


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b.Composição da provisão por tipo de operação

Valor provisionadoSofisa Consolidado Banco Sofisa

31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006Capital de giro 8.075 7.615 8.074 7.615 Títulos descontados 2.854 2.908 2.854 2.908 Aquisição de direitos creditórios com coobrigação 279 47 279 47 Conta garantida 6.802 8.210 6.802 8.210 Adiantamento a depositantes 152 132 152 132 Cheque empresa 129 109 129 109 BNDES 46 39 46 39 Operações de arrendamento 2.979 7 2.979 7 Empréstimos consignados/CDC 4.732 9 404 9 Finame 177 23 177 23 Descontos cheque 12 31 12 31 Rural 374 494 374 494 Outros créditos (valores a receber p/ vda .de bens e câmbio) 637 402 637 402 Veículos 3.181 - 209 -Total geral 30.429 20.026 23.128 20.026

10. Carteira de câmbio


Ativo - Outros créditos 42.907 9.673 42.907 9.673 Câmbio comprado a liquidar 36.649 8.982 36.649 8.982 Direitos sobre venda de câmbio 5.525 465 5.525 465 Rendas a receber adiantamentos concedidos 733 226 733 226 Passivo - Outras obrigações 12.698 1.665 12.698 1.665 Câmbio vendido a liquidar 5.380 464 5.380 464 (-) Adiantamentos sobre contrato de câmbio (31.395) (7.849) (31.395) (7.849)Obrigações por compra de câmbio 38.713 9.050 38.713 9.050 Resultado das operações de câmbio 20.265 (1.632) 20.265 (1.632)

A provisão para créditos de liquidação duvidosa em 31 de dezembro de 2007 montava R$ 30.430 (Sofisa Consolidado) e R$ 23.129 (Banco Sofisa), (R$ 20.026 em 31 de dezembro de 2006, Sofisa Consolidado e Banco Sofisa), tendo sido durante o exercício, constituída uma pro-visão no montante de R$ 10.404 (Sofisa Consolidado) e R$ 3.103 (Banco Sofisa). Durante o exercício de 2007 ocorreram recuperações de créditos no montante de R$ 102 (R$ 239 em 31 de dezembro de 2006.) e R$ 3.375 de baixas contra a provisão (Sofisa consolidado) e R$ 3.299 (Banco Sofisa).

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11. Imposto de renda e contribuição social

Sofisa Consolidado Banco Sofisa31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006

Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 83.125 51.969 87.020 51.361 Participações no lucro - Empregados (1.931) (1.903) (1.655) (1.903)Base de cálculo 81.194 50.066 85.365 49.458 Encargos (imposto de renda e contribuição social) às alíquotas de 25% e 9% respectivamente (27.606) (17.022) (29.024) (16.816)Acréscimos/decréscimos aos encargos de imposto de renda e contribuição social decorrente de:

Inclusões /(exclusões) permanentes 10.197 8.572 14.350 8.807 Resultado de controladas no exterior - (754) - (754)Resultado de equivalência patrimonial (1.893) (126) 4.019 109 Compensação de prejuízos fiscais (1.456) 1.592 (3.549) 1.592 Despesas/provisões indedutíveis e outros 670 290 685 290 Juros sobre o capital próprio 6.358 6.939 6.358 6.939 Outras adições/(exclusões) permanentes 6.518 631 6.837 631 Inclusões/(exclusões) temporárias (2.860) 2.954 (299) 2.954 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2.645) (22) (84) (22)Ajuste a valor de mercado TVM e instrumentos financeiros e derivativos (215) 1.096 (215) 1.096 Outras adições/(exclusões) temporárias - 1.880 - 1.880 Imposto de renda e contribuição social devidos sobre operações do exercício (20.269) (5.496) (14.973) (5.055)Prejuizo fiscal de imposto de renda do exercicioImposto de renda e contribuição social devidas no exercício (20.269) (5.496) (14.973) (5.055)Créditos tributários:

Imposto de renda e contribuição social constituido sobre prejuizo fiscal, base negativa e diferenças temporarias 14.810 677 5.242 675 Total de imposto de renda e contribuição social (5.459) (4.819) (9.731) (4.380)

12. Outros créditos – Diversos


Curto Prazo Longo Prazo Total Curto Prazo Longo Prazo TotalAdiantamentos e antecipações salariais 150 - 150 116 - 116 Crédito tributário (c) 9.246 13.021 22.267 - 7.457 7.457 Devedores por compras de valores e bens 93 517 610 700 63 763

Devedores por depósitos em garantias - 5.164 5.164 - 2.667 2.667

Imposto de renda a compensar / recuperar 5.416 - 5.416 3.803 - 3.803 Contribuição social a compensar /recuperar 7.443 - 7.443 2.189 - 2.189 Pis/cofins a compensar 113 - 113 80 - 80 INSS - SAT a compensar - 1.794 1.794 - 1.940 1.940 Opções por incentivos fiscais 28 - 28 28 - 28 Pagamentos a ressarcir 615 - 615 28 - 28 ISS a compensar 97 - 97 97 - 97 Devedores diversos - Exterior (a) 17.214 - 17.214 12.624 - 12.624 Devedores diversos - Pais (b) 29.874 - 29.874 1.214 - 1.214 Total 70.289 20.496 90.785 20.879 12.127 33.006

BANCO SOFISA S.A.


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Curto Prazo Longo Prazo Total Curto Prazo Longo Prazo TotalAdiantamentos e antecipações salariais 144 - 144 115 - 115 Crédito tributário (c) 2.264 10.435 12.699 - 7.457 7.457 Devedores por compras de valores e bens 93 517 610 700 63 763

Devedores por depósitos em garantias - 5.164 5.164 - 2.667 2.667

Imposto de renda a compensar /recuperar 4.678 - 4.678 3.654 - 3.654 Contribuição social a compensar /recuperar 5.737 - 5.737 2.134 - 2.134 Pis/cofins a compensar 108 - 108 77 - 77 INSS - SAT a compensar - 1.794 1.794 - 1.940 1.940 Opções por incentivos fiscais 21 - 21 21 - 21 Pagamentos a ressarcir 615 - 615 28 - 28 Devedores diversos - Pais (b) 10.048 - 10.048 1.206 - 1.206 Total 23.708 17.910 41.618 7.935 12.127 20.062

(a) Refere-se a Operações de compra de Títulos com compromisso de recompra pela contraparte (repurchase agreements) realizadas pela subsidiária Sofisa Investment Ltd. com vencimento até 06 de junho de 2008 e taxas entre 5,64% e 5,97% a.a.

(b) Refere-se basicamente a marcação ao mercado das operações de crédito, objeto de hedge e valores monetários a receber por operações de repasses de correspondentes.

(c) Créditos tributários

1. O saldo de Créditos Tributários, segregado em função das origens e desembolsos efetuados (Imposto de Renda e Contribuição Social), está representado por:

Créditos tributários

31/12/2006 Aquisição (*)Realização/

reversão Constituição 31/12/2007

Prejuízos fiscais - 6.414 (1.208) 3.550 8.756Diferenças temporáriasCréditos de liquidação duvidosa 3.849 - (1.457) 4.456 6.848Contingências tributárias 1.896 - - 164 2.060

Processos trabalhistas 57 - - - 57

Total das diferenças temporárias 5.802 (1.457) 4.620 8.965Total do crédito tributário de imposto de renda 5.802 6.414 (2.665) 8.170 17.721Base de cálculo negativa de CSLL - 2.334 (592) - 1.742Diferenças temporáriasCréditos de liquidação duvidosa 1.386 - (525) 1.629 2.490Contingências tributárias 248 - - 45 293Processos trabalhistas 21 - - - 21Total das diferenças tributárias 1.655 - (525) 1.674 2.804Contribuição social a compensar decorrente da opção prevista no artigo 8o. da Medida Provisória no. 2.158-35 de 24/08/2001

1.655 2.334 (1.117) 1.674 4.546

Total dos créditos tributários de IR e CSLL 7.457 8.748 (3.782) 9.844 22.267

(*) Crédito constituído a partir da aquisição, pelo Banco, da controlada Sata – Sociedade de Assessoria Técnica e Administrativa S/A.

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2. A estimativa de realização e o valor presente dos créditos tributários e da contribuição social a compensar, decorrente da Medida Provisória no. 2158-35 de 24 de agosto de 2001, existentes em 31 de dezembro de 2007, de acordo com a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade são:

Créditos tributários - Sofisa Consolidado

IRPJ

Ano de realizaçãoDiferenças

temporárias Prejuízo fiscal TotalCSLL a

compensar2008 2.562 3.660 6.222 1.9822009 4.285 3.124 7.409 2.251

2010 870 789 1.659 313

2011 1.248 789 2.037 -2012 - 394 394 -Total 8.965 8.756 17.721 4.546Valor presente 7.984 7.798 15.781 4.048

(**) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação.

3. O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuição social, em função das diferen-ças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentes dos prejuízos fiscais, base negativa e das diferenças temporárias não sejam tomadas como indicativo de lucros líqui-dos futuros.

13.Imobilizado de uso

Sofisa ConsolidadoTaxa de

depreciação %Custo Depreciação acumulada Valor liquido

31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006

Terreno - 12.139 12.139 - - 12.139 12.139Edificações 4 38.409 38.409 (2.764) (1.275) 35.645 37.134Instalações 10 603 534 (332) (275) 271 259

Maquinas e equipamentos 10 1.491 1.095 (877) (558) 614 537

Sistema de processamento de dados 20 2.721 2.012 (1.501) (1.355) 1.220 657Sistema de transporte 20 10.643 5.165 (4.127) (3.780) 6.516 1.385Imobilização em curso - 96 - - - 96 -Equipamentos/ Direitos de uso - 15 15 - - 15 15Outros 10 4.463 264 (18) (183) 4.445 81

70.580 59.633 (9.619) (7.426) 60.961 52.207

Banco SofisaTaxa de

depreciação %Custo Depreciação acumulada Valor liquido

31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006

Terreno - 203 203 - - 203 203Edificações 4 3.083 3.083 (173) (97) 2.910 2.986Instalações 10 603 534 (332) (275) 271 259

Máquinas e equipamentos 10 1.332 1.095 (854) (558) 478 537

Sistema de processamento de dados 20 2.451 2.012 (1.452) (1.355) 999 657Sistema de transporte 20 6.102 5.165 (4.122) (3.780) 1.980 1.385Imobilização em curso - 96 - - - 96 -Equipamentos/ Direito de uso - 15 15 - - 15 15Outros 10 268 264 (18) (183) 250 81

14.153 12.371 (6.951) (6.248) 7.202 6.123

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14. Captações no mercado aberto

As captações no mercado aberto referem-se a: 1) compromissos de recompra de títulos a preços fixos lastreados por LTN´S com vencimentos em 02 de janeiro de 2008, no valor total de R$ 19.897, (valor de resgate) no Banco Sofisa e 2) R$ 1.949 relativos a operações de time deposit com vencimento em 31 de janeiro de 2008 realizadas pela subsidiária Sofisa Investment Ltd.

15. Depósitos

Em 31 de dezembro de 2007, o número total de depositantes estavam assim distribuídos:

Tipo Total de Clientes

Depósitos a vista (contas ativas) 1.606Depósitos a prazo 533Depósitos interfinanceiros 20Total 2.159

a.Composição por vencimento

Banco Sofisa31/12/2007 31/12/2006

Depósitosà vista

Depósitosà prazo

Depósitosinterfinanceiros

Depósitosà vista

Depósitosà prazo


até 30 dias 144.787 255.066 114.653 98.451 217.393 43.463 de 31 a 60 dias - 302.879 63.176 - 201.339 33.109 de 61 a 90 dias - 263.627 53.364 - 131.820 13.029

de 91 a 180 dias - 476.734 45.057 - 184.307 18.393

de 181 a 360 dias - 196.622 251.936 - 84.206 -Curto prazo 144.787 1.494.928 528.186 98.451 819.065 107.994 Acima de 360 dias - 676.617 - - 211.388 -Longo prazo - 676.617 - - 211.388 -Total geral 144.787 2.171.545 528.186 98.451 1.030.453 107.994


Depósitosà vista

Depósitosà prazo


Depósitosà vista

Depósitosà prazo


até 30 dias 141.245 255.067 114.653 97.456 217.393 43.463 de 31 a 60 dias - 302.879 63.176 - 201.339 33.109 de 61 a 90 dias - 263.627 53.364 - 131.820 13.029

de 91 a 180 dias - 476.734 45.057 - 184.307 18.393

de 181 a 360 dias - 196.622 251.936 - 83.249 -Curto prazo 141.245 1.494.929 528.186 97.456 818.108 107.994 Acima de 360 dias - 360.747 - - 211.388 -Longo prazo - 360.747 - - 211.388 -Total geral 141.245 1.855.676 528.186 97.456 1.029.496 107.994

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b. Composição por segmento de mercado


Depósitosà vista

Depósitosà prazo


Depósitosà vista

Depósitosà prazo


Setor público 350 - - 140 - -Rural 19 698 - 1.108 9.502 -Indústria 88.442 86.613 - 69.114 22.407 -

Comércio 16.130 30.102 - 20.393 20.265 -

Instituições financeiras 5.993 100.473 528.186 315 130.717 107.994 Outros serviços 28.663 121.104 - 6.075 77.884 -Fundos - 1.156.496 - - 449.568 -Fundações - 227.810 - - 178.674 -Seguradoras - 16.648 - - 10.817 -Pessoas físicas 1.648 115.732 - 311 128.741 -Habitação - - - - 921 -Total geral 141.245 1.855.676 528.186 97.456 1.029.496 107.994

Banco Sofisa31/12/2007 31/12/2006

Depósitosà vista

Depósitosà prazo


Depósitosà vista

Depósitosà prazo


Setor público 350 - - 133 - -Rural 19 698 - 1.108 9.502 -Indústria 88.442 86.613 - 71.024 22.407 -Comércio 16.130 30.102 - 18.483 20.265 -Instituições financeiras 5.993 100.473 528.186 420 130.717 107.994 Outros serviços 32.205 436.973 - 6.992 78.841 -Fundos - 1.156.496 - - 449.568 -Fundações - 227.810 - - 178.674 -Seguradoras - 16.648 - - 10.817 -Pessoas físicas 1.648 115.732 - 291 128.741 -Habitação - - - - 921 -Total geral 144.787 2.171.545 528.186 98.451 1.030.453 107.994

c. Concentração dos principais depositantes


Depósitosà vista

Depósitosà prazo


Depósitosà vista

Depósitosà prazo


Principal depositante 9.880 143.351 273.379 3.050 67.159 28.965 10 maiores depositantes 39.301 620.120 510.015 21.892 319.519 100.452 20 maiores depositantes 50.834 898.636 528.186 35.477 461.807 107.994 50 maiores depositantes 83.089 1.265.829 - 59.339 682.301 -100 maiores depositantes 108.704 1.536.983 - 78.272 843.511 -

BANCO SOFISA S.A.


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Banco Sofisa31/12/2007 31/12/2006

Depósitosà vista

Depósitosà prazo


Depósitosà vista

Depósitosà prazo


Principal depositante 9.880 312.820 273.379 3.050 67.159 28.965 10 maiores depositantes 40.635 887.708 510.015 21.892 319.519 100.452 20 maiores depositantes 56.844 1.191.043 528.186 35.477 461.807 107.994 50 maiores depositantes 85.701 1.569.224 - 59.339 682.301 -100 maiores depositantes 111.641 1.846.168 - 78.272 843.511 -

16.Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior


Até 90 dias - 1.240 - 1.240 de181 a 360 dias - 21.372 - 21.372 Acima de 360 dias - 42.744 - 42.744 Total - 65.356 - 65.356

Os títulos e valores mobiliários no exterior referem-se a emissões de Fixed Rate Notes, com vencimento final até outubro de 2013 e taxas de juros entre 10,5 % e 11,5 % a.a., mais variação cambial. Durante o exercício de 2007 foi exercida opção de compra “call” pela totalidade das obrigações, conforme previsão contratual.

17. Obrigações por empréstimos e repasses

a) Empréstimos no exterior


Até 90 dias 35.664 3.868 35.664 3.868 De 91 a 360 dias 19.364 - 19.364 -Total 55.028 3.868 55.028 3.868

b) Obrigações por repasses - BNDES


Até 90 dias 204 1.141 204 1.141 de 91 a 180 dias 297 1.170 297 1.170 de 181 a 360 dias 3.262 1.326 3.262 1.326 Acima de 360 dias 820 411 820 411 Total 4.583 4.048 4.583 4.048

c) Obrigações por repasses – Finame


Até 90 dias 402 206 402 206 de 91 a 180 dias 2.980 266 2.980 266 de 181 a 360 dias 3.987 604 3.987 604 Acima de 360 dias 16.383 1.825 16.383 1.825 Total 23.752 2.901 23.752 2.901

d) Repasses do exterior


Até 90 dias - - 3.546 -Acima de 360 dias 77.918 - 77.918 -Total 77.918 - 81.464 -

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18. Outras obrigações - Fiscais e previdenciárias


Curto prazo Longo prazo Total Curto prazo Longo prazo Total

Provisão para impostos e contribuição sobre o lucro 8.291 - 8.291 5.809 - 5.809 Impostos e contribuições a recolher 5.913 - 5.913 870 - 870 Provisão para imposto de renda diferido (a) - 20.400 20.400 - 8.439 8.439 Total 14.204 20.400 34.604 6.679 8.439 15.118

Banco Sofisa31/12/2007 31/12/2006


Provisão para impostos e contribuição sobre o lucro 3.012 - 3.012 5.370 - 5.370 Impostos e contribuições a recolher 4.761 - 4.761 845 - 845 Provisão para imposto de renda diferido - 20.400 20.400 - 8.439 8.439 Total 7.773 20.400 28.173 6.215 8.439 14.654

(a) Refere-se à provisão de imposto de renda e contribuição social sobre a reserva de reavaliação de imóveis em coligadas e controladas e sobre a superveniência de depreciação de bens arrenda-dos, excluída temporariamente da base de cálculo, nos montantes de R$ 8.101 e R$ 12.299, respectivamente (R$ 8.424 e R$ 15, respectivamente, em 31 de dezembro de 2006 ).



Credores - Conta liquidação pendentes 4.087 - 4.087 537 - 537 Prêmio de opções lançadas - - - 458 - 458 Operações com ativos financeiros - BM&F 384 - 384 66 - 66 Outras Obrigações por intermediação de valores 5.976 - 5.976 - - -Obrigações por empréstimos em ouro - - - 6.757 - 6.757 Total 10.447 - 10.447 7.818 - 7.818

19. Outras obrigações - Negociação e intermediação de valores

Banco Sofisa31/12/2007 31/12/2006


Credores - Conta liquidação pendentes 4.087 - 4.087 537 - 537 Operações com ativos financeiros - BM&F 384 - 384 66 - 66 Obrigações por empréstimos em ouro - - - 6.757 - 6.757 Total 4.471 - 4.471 7.360 - 7.360

BANCO SOFISA S.A.


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20. Outras obrigações – Diversas



Cheques administrativos 29 - 29 37 - 37 Provisão para pagamentos a efetuar 6.660 - 6.660 3.114 - 3.114 Provisão para passivos contingentes (c) - 8.473 8.473 - 7.997 7.997 Credores diversos - Exterior (a) 267.315 - 267.315 48.229 795 49.024 Credores diversos - País (b) 66.330 - 66.330 362 - 362 Total 340.334 8.473 348.807 51.742 8.792 60.534

Banco Sofisa31/12/2007 31/12/2006


Cheques administrativos 29 - 29 37 - 37 Provisão para pagamentos a efetuar 5.084 - 5.084 3.048 - 3.048 Provisão para passivos contingentes (c) - 7.997 7.997 - 7.997 7.997 Valores a pagar sociedades ligadas 3.236 - 3.236 - - - Credores diversos - País (b) 41.588 - 41.588 540 - 540 Total 49.937 7.997 57.934 3.625 7.997 11.622

(a) Referem-se a emissão de Promissory Notes no montante de R$ 95.132, com vencimento final em 18 de dezembro de 2008, operações de Linked Notes(vinculado a operações com ações/opções) no mantante de R$81.683 com vencimento final em 14 de dezembro de 2008, e operações de “Repo” no montante de R$ 90.501, com vencimento final em 26 de novembro de 2008, Operações estas realizadas pela subsidiária Sofisa Investment Ltd.

(b) Refere-se basicamente a Letras de Crédito do Agronegócio, valores recebidos de Cor-respondentes no País, com liquidação em janeiro/2008 e repasses de correspondentes bancários.

(c) Somos parte em processos judiciais e administrativos de natureza cível, tributária e trab-alhista. Os montantes envolvidos nesses processos totalizavam em conjunto, R$ 41.209 em 31 de dezembro de 2007. Desse montante, aproximadamente R$30.162 estão relacionados a questões de natureza tributária, que a Administração, consubstanciada na opinião de seus consultores jurídicos, classifica como possibilidade de perda remota R$ 20.695, possível R$ 8.163 e provável R$ 1.304; R$ 3.228 relacionados a questões de natureza trabalhista, clas-sificados pelos consultores jurídicos como possibilidade de perda remota R$ 337, possível R$ 1.157 e como perda provável R$ 1.734, e R$ 7.820 relacionados a questões de natureza cível, dos quais R$ 245 estão classificados como perda remota, R$ 7.210, como perda possível e R$ 365 como perda provável . Em 31 de dezembro de 2007, mantínhamos provisionado o valor total de R$ 7.997. A administração da Instituição, baseada em pareceres de seus as-sessores jurídicos internos e externos, revisa as contingências e avalia as probabilidades de êxito, ajustando a provisão para riscos fiscais com base na natureza, complexidade e histórico das ações, conforme aplicável. Os depósitos judiciais registrados no ativo realizável a longo prazo na rubrica “Devedores por depósitos em garantia” no montante de R$ 5.164 em 31 de dezembro de 2007, (R$ 1.791 em 31 de dezembro de 2006) estão relacionados a estas contingências. Não acreditamos que nenhum dos processos judiciais e administrativos atual-mente existentes, se decidido de maneira desfavorável aos nossos interesses seja capaz de, individualmente ou em conjunto com outros processos, comprometer de maneira relevante a nossa situação financeira ou os nossos resultados operacionais.

21. Patrimônio Líquido - Banco Sofisa S.A.

a. Capital Social

O capital social em 31 de dezembro de 2007, totalmente subscrito e integralizado,era composto de 97.140.150, ações ordinárias nomi-nativas, escriturais e sem valor nominal, e 54.510.438, ações pref-erenciais nominativas, escriturais e sem valor nominal.

Em 26 de abril de 2007, o Sofisa obteve registro de Companhia Ab-erta pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Na ocasião foram captados com correspondente distribuição primária de 41.444.688 ações preferenciais, o montante de R$ 497.336, incorporados ao capital R$ 432.466 representados por 36.038.856, ações prefer-enciais nominativas, escriturais sem valor nominal, referentes ao lote primário, conforme disposto na Ata de Reunião do Conselho de Administração de 27 de abril de 2007 e R$ 64.870, representados por 5.405.832, ações preferenciais nominativas, escriturais e sem valor nominal, conforme disposto na Ata de Reunião do Conselho de Administração de 21 de maio de 2007.

b. Reserva de lucros

Em 19 de abril de 2007 através da Assembléia Geral Ordinária, o Banco, aprovou a destinação de lucros acumulados remanescentes em 31 de dezembro de 2006 para Reserva de lucros – Reserva para expansão no montante de R$ 93.953.

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O resultado líquido do exercício de 2007, já deduzidas as participa-ções de funcionários, terá a seguinte destinação:

- 5% para reserva legal, até atingir 20% do capital social integral-izado.- 25% do saldo, após a apropriação para reserva legal, serão des-tinados para pagamentos de dividendo mínimo obrigatório aos acionistas.Foi constituída a reserva legal de R$3.782, equivalente a 5% do lucro líquido do exercício, em conformidade com as disposições legais e estatutárias.

O cálculo dos dividendos propostos, correspondentes ao exercício de 2007, é a seguir demonstrado:

2007Lucro líquido do exercício (1) 75.634Apropriação da reserva legal (5%) (3.782)Reserva de reavaliação transferida para Lucros acumulados 643

(=) Base de cálculo de dividendos 72.495Dividendos mínimos obrigatórios (25%) 18.124

Juros sobre capital próprio distribuídos em 2007 líquido doImposto de renda retido na fonte

15.927

Complemento de dividendos a distribuir 2.197

Em 31 de dezembro de 2007 o saldo remanescente de lucros acu-mulados no valor de R$ 51.597 foi transferido para reserva estatu-tária com a finalidade de ser incorporada futuramente ao capital social.

c. Ações em tesouraria

Em reunião de 05 de novembro de 2007, o Conselho de Adminis-tração autorizou a Diretoria da Sociedade a adquirir até 4.000.000 (quatro milhões) de ações preferenciais, sem valor nominal, repre-sentativas do capital social do Banco para permanência em tesoura-ria e posterior alienação ou cancelamento, sem redução do Capital Social, competindo à Diretoria definir a oportunidade e a quanti-dade a ser efetivamente adquirida, dentro dos limites autorizados e do prazo de validade desta deliberação, sendo que os objetivos e condições da mencionada aquisição são:

a - Objetivo do Banco na Operação: atender ao exercício das opções outorgadas aos administradores e empregados do Banco, assim como aos administradores e empregados das sociedades controladas direta ou indiretamente pelo Banco,

participantes do Plano de Opção de Compra de Ações Prefer-enciais de Emissão do Banco (“Plano de Opção”) relativos aos Anos-Calendário de 2008 a 2012, aprovados pela Assembléia Geral Extraordinária do Banco em 20 de julho de 2007, além de maximizar a geração de valor para o acionista na eventualidade de cancelamento das respectivas ações;

b - Quantidade de Ações a Serem Adquiridas: até limite de 4.000.000 (quatro milhões) de ações preferenciais, corre-spondendo a 9,5% da posição das ações em circulação em 05/11/2007;

c - Prazo Máximo para a Realização das Operações Autoriza-das: até 05 de Novembro de 2008;

d - Quantidade de Ações em Circulação no Mercado: 42.040.922 ações preferenciais;

e - Local das Aquisições: Bolsa de Valores de São Paulo;

f - Preço Máximo das Ações: não superior às respectivas cota-ções em Bolsa de Valores;

g - Instituição Intermediária: Fator S.A. Corretora de Valores.

As referidas ações foram recompradas a um custo mínimo de R$ 12,23 (em reais) e máximo de R$ 14,99 (em reais) por ação e até 31 de dezembro de 2007, haviam sido recompradas 827.700 ações preferenciais (PN), ao custo médio de R$ 13,84 (em reais) cada uma, no montante de R$ 11.455. O valor de mercado das ações em tesouraria, calculado com base na última cotação anterior à data de encerramento do exercício social, totalizou R$ 11.207.

(1) Valor líquido de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido e já descontadas as participações de funcionários.

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22. Receitas de operações de crédito


Capital de giro 85.687 54.422 85.687 54.422 Títulos descontados 26.476 30.052 26.476 30.052 Crédito direto ao consumidor 45.299 1.238 45.299 1.238 Contas garantidas 89.315 88.188 89.315 88.188 Adiantamento a depositantes 907 1.003 907 1.003 Empréstimos consignados 42.225 66 23.992 66 Cheque empresa 13.671 11.081 13.671 11.081 Cheque especial 614 32 614 32 Rendas de financiamentos 32.757 - 16.683 -Recuperação de creds. baixados como prejuízo 102 239 101 239 Total 337.053 186.321 302.745 186.321

23. Receitas de operações de arrendamento mercantil


Rendas de contraprestação de arrendamento 8.552 479 8.552 479 Multas e juros sobre recebimentos de contraprestações 246 4 246 4 Rendas de superveniencia de depreciações 49.187 127 49.187 127 Rendas de arrendamento finame leasing 114 - 114 -Rendas de tarifas de contratação 10.532 - 10.532 -Lucro na alienação de bens arrendados 288 - 288 -Total 68.919 610 68.919 610

24. Resultado de operações com títulos e valores mobiliários


Rendas de aplic. oper. compromissadas 12.817 27.075 11.893 27.075 Rendas de aplic. depositos interfinanceiros 6.696 12.923 18.494 12.637 Rendas de fundos de investimentos 1.981 2.380 1.981 2.380 Resultado com títulos de renda fixa 60.212 29.800 53.480 27.032 Rendas TVM no exterior 19.689 3.387 19.688 3.387 Resultado com títulos de rendas variaveis 13.918 1.750 3.615 1.632 Rendas de aplicações em ouro 95 3.113 95 3.113 Resultado de ajuste a valor de mercado (632) 3.224 (632) 3.224 Total 114.776 83.652 108.614 80.480

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25. Despesas de operações de captação no mercado


Resultado com títulos e valores mobiliarios no exterior - (976) (1.593) (1.038)Depositos interfinanceiros (26.161) (8.274) (26.629) (8.220)Depositos a prazo (156.175) (138.047) (178.203) (138.148)Operações compromissadas (19.729) (7.170) (19.729) (7.169)Outros (19.053) (2.616) (2.348 (2.482)Total (221.118) (157.083) (228.502) (157.057)

26. Despesas de operações de arrendamento mercantil


Depreciação de bens arrendados (39.775) (372) (39.775) (372)Descontos concedidos (55) - (55) - Despesas com insuficiencia de depreciação (78) (44) (78) (44)Total (39.908) (416) (39.908) (416)

27. Despesas de pessoal

O Banco Sofisa S.A. e suas controladas (Consolidado), apresentavam, em 31 de dezembro de 2007, um quadro com 461 funcionários, 269 (Banco Sofisa), (214 Consolidado e 202 Banco Sofisa em 31 de dezembro de 2006), sendo suas principais despesas as seguintes:


Proventos (30.514) (17.688) (21.453) (17.404)Beneficios (5.492) (3.663) (4.039) (3.521)Beneficios (11.918) (6.280) (8.646) (6.234)Previdencia complementar - (95) - -Treinamento (120) (178) (115) (98)Honorarios (4.432) (2.362) (4.432) (2.362)Total (52.476) (30.266) (38.685) (29.619)

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Distribuição de funcionários


Operacional 282 100 150 100Comercial 267 85 135 85Financeiro 13 15 13 15Relacionamento com investidores 2 0 2 0Suporte e Controle 224 115 128 103Suporte de crédito 64 28 31 28Formalização e cobrança 13 21 13 21Suporte de captação 10 8 10 8Controladoria 16 7 16 7Compliance/controle 2 1 2 1Auditoria 2 1 2 1Risco operacional 1 0 1 0Recursos humanos 4 3 4 3Jurídico 2 2 2 2Informática - 1 - 1Administrativo 110 43 47 31Total geral 506 215 278 203Relação entre funcionários de suporte versus operacionais 0,79 1,15 0,85 1,03

O incremento na quantidade de funcionários na posição consolidada em relação a 31 de dezembro de 2006, deve-se sobretudo às contrata-ções ocorridas na controlada Sofisa S.A. C.F.I., que iniciou suas atividades em 27 de junho de 2007.

28. Outras despesas administrativas


Propaganda e publicidade (370) (486) (352) (486)Comunicações (1.279) (1.691) (1.219) (1.670)Manutenção e conservação de bens (780) (694) (772) (637)Aluguéis (2.094) (1.953) (4.285) (3.506)Contribuições filantrópicas (191) (230) (161) (230)Processamentos de dados (3.724) (1.609) (3.111) (1.598)Promoções e relações públicas (7.703) (4.718) (7.672) (4.601)Seguros (619) (215) (217) (215)Serviços do sistema financeiro (3.958) (3.271) (2.861) (3.170)Serviços de terceiros (9.430) (6.524) (8.582) (6.130)Serviços especializados (5.578) (5.870) (5.423) (5.859)Transporte (1.665) (2.799) (1.315) (2.798)Viagens e estadias (767) (370) (569) (370)Depreciação e amortização (6.528) (4.325) (5.100) (3.147)Outras provisões (3.477) (1.606) (3.243) (2.184)Total (48.163) (36.361) (44.882) (36.601)

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29. Impostos e contribuições


Despesas Federais (6.390) (2.810) (3.769) (2.475)Cofins (1.444) (507) (270) (240)Pis (1.722) (1.088) (1.521) (1.031)CPMF (1.787) (423) (553) (414)Outros (1.437) (792) (1.425) (790)

Despesas Estaduais (76) (60) (72) (60)

Despesas Municipais (797) (704) (787) (620)

Total (7.263) (3.574) (4.628) (3.155)

30. Outras receitas operacionais

AcumuladoSofisa Consolidado Banco Sofisa

31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006

Ressarcimento de despesas 113 737 86 635 Variações monetárias ativas 166 1.182 158 1.159 Rendas Devedores Diversos - Exterior 7.152 - - -Diversas 2.589 1.060 2.351 407 Total 10.020 2.979 2.595 2.201

31. Outras despesas operacionais


Descontos Concedidos (2.132) (696) (1.237) (678)Diversas (2.092) (767) (1.248) (133)Atualizações monetárias passivas - - (418) (19)Retorno agente financeiro (23.450) - (20.580) -Custos relacionados a abertura de capital (31.780) - (31.780) -Total (59.454) (1.463) (55.263) (830)

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Sofisa Consolidado Valor

Nominal Ativos/

(Passivos)Valor

NominalAtivos/

(Passivos)

31/12/2007 31/12/2006

Contratos de Futuros:Compromissos de compra 286.681 (732) 34.206 -DDI - - 21.243 -DDI - Depósitos Interfinanceiros 1.781 - 8.300 -Dólar - - 931 -Euro 13.024 (265) - -Ouro a termo - - 1.392 -Japanese - Moedas - - 2.340 -Taxa de juros 271.876 (467) - -Compromissos de venda 57.544 - 1.048.457 (113)DDI - - - (113)DDI - Depósitos Interfinanceiros 18.478 1.022.782 -Dólar 37.135 - 25.675 -Ind Futuro 1.931 - - -

Contratos de “Swap”:Posição ativa 235.521 624 4.460 1 CDI 149.615 433 4.460 1 Dólar 3.906 191 - -Iene 82.000 - - -Posição passiva 235.521 (7.132) 4.460 (55)Pré-fixado 235.521 (7.132) 4.460 (55)

Contratos de opções:Compromissos de venda 47.695 (38.303) 200.319 (2.473)Dólar - - 53.750 (819)DI - - 109.500 (513)Ações 47.695 (38.303) 14.730 (842)Índice 13.892 (60)Euro 8.447 (239)Compromissos de compra 120.594 49.285 185.869 1.670 Dólar 42.016 336 60.000 1.374 DI - - 110.000 196 Índice - - 7.213 57 Euro - - 8.656 43 Ações 78.578 48.949 - -

32. Instrumentos financeiros

a. Derivativos

Dentro do contexto de mercado, o Sofisa realiza operações que visam à proteção de variação de preços de seus ativos e passivos, por meio de operações com derivativos.Os contratos de operações de “swap” são registrados na BM&F ou na CETIP e envolvem taxas pré-fixadas, DI e variação cambial. Os contra-tos futuros são registrados na BM&F como instrumento e envolvem variação cambial, taxas pré-fixadas e índice BOVESPA.Os valores nominais registrados em contas de compensação e os correspondentes valores das contas patrimoniais são resumidos como segue:

31/12/2007 31/12/2006

Até 30 dias 7.853 752 De 31 a 60 dias 6.490 -De 61 a 90 dias 6.632 3.382 De 91 a 180 dias 20.218 -De 181 a 360 dias 34.802 326 Acima de 360 dias 159.526 -Total 235.521 4.460

Os contratos de “swap” possuem os seguintes vencimentos:

Banco Sofisa Valor

Nominal Ativos/

(Passivos)Valor

NominalAtivos/

(Passivos)

31/12/2007 31/12/2006

Contratos de Futuros:Compromissos de compra 1.781 - 34.206 -DDI - - 21.243 -DDI - Depósitos Interfinanceiros 1.781 - 8.300 -Dólar - - 931 -Ouro a termo - - 1.392 -Japanese - Moedas - - 2.340 -Compromissos de venda 57.544 - 1.048.457 (113)DDI - - - (113)DDI - Depósitos Interfinanceiros 18.478 1.022.782 -Dólar 37.135 - 25.675 -Ind Futuro 1.931 - - -

Contratos de “Swap”:Posição ativa 235.521 624 4.460 1CDI 149.615 433 4.460 1Dólar 3.906 191 - -Iene 82.000 - - -Posição passiva 235.521 (7.132) 4.460 (55)Pré-fixado 235.521 (7.132) 4.460 (55)

Contratos de opções:Compromissos de venda 1.216 (185) 173.554 (1.536)Dólar - - 53.750 (820)DI - - 109.500 (513)Ações 1.216 (185) 10.304 (203)Compromissos de compra - - 170.000 1.571 Dólar - - 60.000 1.375 DI - - 110.000 196

31/12/2007 31/12/2006

Até 30 dias 7.853 752 De 31 a 60 dias 6.490 -De 61 a 90 dias 6.632 3.382 De 91 a 180 dias 20.218 -De 181 a 360 dias 34.802 326 Acima de 360 dias 159.526 -Total 235.521 4.460

Os contratos de “swap” possuem os seguintes vencimentos:

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b. Valor de mercado e exposição cambial de ativos e passivos consolidados

Em 31 de dezembro de 2007, os valores contábeis relativos aos instrumentos financeiros constantes ou não do balanço patrimonial, quando comparados com valores que se poderia obter na sua negociação em um mercado ativo ou, na ausência desse, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigente no mercado, são os seguintes:

Operações com risco de taxa de juros pré-fixados em moeda nacional

OperaçãoValor na curva

(mil R$)Mark-to-market

(mil R$)Taxa média (%

a.a.)Duration (dias

corridos)

Valor em ambi-ente de stress

(mil R$)Var 99% - 1 dia

(mil R$)

Ativos

Créditos adquiridos 295.234 302.711 1,16 370 297.975 1.052

Títs e cheqs descontados 112.404 113.478 1,78 33 113.415 2

Capital de giro 199.416 205.071 1,25 231 203.252 313Swap 0 0 0,00 0 0 0T.V.M. 371.433 361.213 0,80 586 351.592 2.088Financeira 367.463 428.709 1,88 561 417.481 2.673Leasing 472.571 499.122 1,22 745 480.844 5.259Conta Garantida 22.886 22.652 0,39 56 22.636 0Mercado Futuro 1.781 1.781 0,97 366 1.760 12Total ativos 1.843.188 1.934.737 1,28 1.888.955 11.399

PassivosSwap 239.496 238.446 0,93 470 233.620 1.089CDB/CDI 447.635 445.725 0,91 399 438.368 1.927Mercado Futuro 18.478 18.478 0,92 181 18.440 6Total passivos 705.609 702.649 0,92 690.428 3.022

Total 1.137.579 1.232.088 - 1.198.527 14.421

31 60 90 122 180 270 360 720 1081

Taxa (% a.a.) padrão(252) 11,12 11,16 11,21 11,33 11,45 11,75 12,05 12,8 12,96

(1) - Curva de juros utilizada para cálculo do valor marcado a mercado

30 60 90 120 180 270 360 720 1080

Taxa (% a.a.) padrão(252) 11,66 11,66 11,66 12,15 12,15 13,25 13,25 14,25 15,20

(2) - Curva de juros utilizada para cálculo do valor de mercado em ambiente de stress

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Operações com risco de taxa de juros pré-fixados em moeda nacional

OperaçãoValor na curva

(mil R$)Mark-to-market

(mil R$)Taxa média (%

a.a.)Duration (dias

corridos)

Valor em ambi-ente de stress

(mil R$)

Ativos

Swap Dólar 4.117 4.117 11,00 371 4.042

Swap Yen 78.119 78.119 1,41 561 75.807

Disponibilidades 12.613 12.613 - 1 12.611

Resolução 63 1.542 1.542 9,63 158 1.529

T.V.M. 145.299 145.299 9,08 2.696 133.405

Outros 188.383 188.383 5,60 192 186.452

Financiamentos 30.193 30.193 8,40 116 30.005

BNDES 277 277 13,44 413 272

ACC/ACE 36.649 36.817 7,97 93 36.464

Total ativos 497.192 497.360 480.587

Passivos

Futuros BMF 37.135 37.135 - - 37.135

Repasses Exterior 81.464 81.464 1,20 561 79.046

Operações empréstimos e repasses 45.005 45.005 4,23 99 44.762

Outras Linhas 176.895 176.895 5,78 198 175.029

Obrigações empréstimos no exterior 10.023 10.023 1,06 53 9.994

BNDES 277 277 9,69 413 271

Ordens de Pagamento 141.062 141.062 4,96 163,00 139.824

Outros Derivativos 733 733 - - 733

Obrigação Oper Compromis 1.950 1.950 - - 1.950

Total passivos 494.544 494.544 488.744

Total 2.648 2.816 (8.157)

31 60 90 122 180 270 360 720 1081

Taxa (% a.a.) 3,81 3,74 4,19 4,36 4,61 4,71 4,76 4,70 4,77

(1) - Curva de juros utilizada para cálculo do valor marcado a mercado

31 60 90 122 180 270 360 720 1081

Taxa (% a.a.) 5,81 5,74 6,19 6,36 6,61 6,71 6,76 6,70 6,77

(2) - Curva de juros utilizada para cálculo do valor de mercado em ambiente de stress

Os valores de mercado nas posições com risco em taxas de juros prefixadas internas e em moeda americana foram calculados utilizando-se dados dos swaps BM&F do dia 28 de dezembro de 2007. Já para os Títulos Públicos, utilizou-se a marcação a mercado da mesma data, fornecida pela ANDIMA . O VaR (Value at Risk) é um método estatístico utilizado para quantificar o risco de mercado e foi calculado para as posições de ativos e pas-sivos do banco com base em um intervalo de confiança de 99% e tempo de liquidação da posição de 1 dia.

Em 31 de dezembro de 2007 o VaR consolidado para as operações com risco de juros prefixados em moeda nacional é de R$ 14.421 mil.

Os valores apresentados não incluem operações ou contratos que estejam em atraso.

Os valores apresentados não incluem operações ou contratos que estejam em atraso.

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c. Balanço patrimonial consolidado por moeda e exposição cambial

Sofisa Consolidado

31/12/2007

MoedaBalanço Nacional Estrangeira(1)(2)

ATIVO

Disponibilidades 11.305 3.109 8.196

Aplicações interfinanceiras de liquidez 297.753 293.336 4.417

Aplicações no mercado aberto 271.954 271.954 -

Aplicações em depósitos interfinanaceiros 21.382 21.382 -

Aplicações em moedas estrangeiras 4.417 - 4.417

T.V.M. e instrumentos financeiros derivativos 793.721 471.120 322.601

Relações interfinanceiras e interdependências 112.874 112.874 -

Operações de crédito e arrendamento mercantil 2.553.700 2.521.688 32.012

Outros ativos 202.504 154.774 47.730

Carteira de câmbio 42.907 6.258 36.649

Outros 159.597 148.516 11.081

Permanente 63.768 63.768 -

Investimentos 1.040 1.040 -

Imobilizado de uso 60.961 60.961 -

Diferido 1.767 1.767 -

Total ativo 3.109.000 3.620.669 414.956

PASSIVO

Depósitos 2.525.108 2.525.108 -

Depósitos a vista 141.246 141.246 -

Depósitos interfinanceiros 528.186 528.186 -

Depósitos a prazo 1.855.676 1.855.676 -

Captações no mercado aberto 21.846 19.896 1.950

Relações interfinanceiras e interdependências 1.626 599 1.027

Obrigações por empréstimos e repasses 161.281 24.512 136.769

Instrumento financeiros e derivativos 46.167 46.167 -

Outras obrigações 424.693 107.764 316.929

Carteira de câmbio 12.698 12.698 -

Outras 411.995 95.066 316.929

Resultado de exercícios futuros 591 591 -

Participações minoritárias 82 82 -

Patrimônio líquido 854.231 854.231 -

Capital social e reservas 854.231 854.231 -

Total passivo 4.035.625 3.578.950 456.675

Posição líquida de ativos e passivos 41.719

Derivativos - posição líquida (44.368)

Posição cambial líquida (2.649)

(1) Valores expressos e/ou indexados em dólares norte-americanos(2) Valores calculados com base na PTAX de compra de 31.12.2007

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33. Outras informações

a. As responsabilidades por avais, fianças e outros totalizam R$ 33.439 (R$ 22.907 em 31 de dezembro de 2006).

b. O Banco Sofisa S.A. e empresas controladas possuem contratos de seguros vigentes, em montante julgado suficiente para cobertura de sinistros sobre o imobilizado e responsabilidade civil.

c. O Banco Sofisa S.A. possui sua agência matriz na Alameda Santos, 1.496 - São Paulo/SP, e agências em Campinas/SP na Av. José Bonifácio Coutinho Nogueira, 150 - em Belo Horizonte/MG na Avenida do Contorno, 6.165 - no Rio de Janeiro/RJ, na Avenida Rio Branco, 134-A. - em Curitiba/PR., na Rua Benjamin Lins, 935 - em Salvador/BA, Rua das Alfazemas, 761 – em Goiânia/GO, Rua 09 nº 558 e Porto Alegre/RS, na Avenida Carlos Gomes, 141 - em Uberaba/ MG na Praça Rui Barbosa, 300 - em Londrina/ PR na Av. Higienópolis, 32 - em Joinville/ SC - na Rua Alexandre Dohler, 129 - em Fortaleza/ CE na Av. Santos Dumont, 2626 - em Recife/ PE na Rua Antonio Lumack do Monte, 128 - em Riberão Preto/ SP na Av. Presidente GetulioVargas, 2001.

d. O Banco Sofisa S.A. possui um rating AA - da empresa Austin Rating, AA da LF Rating e um rating A (BRA) da Fitch Ratings. Em outubro de 2007 o Sofisa obteve um rating Aa2.br da Moody’s Investor Service.

e. As operações com controladores existentes em 31 de dezembro de 2007 se resumem a depósitos no montante de R$ 1.249.

34. Acordo da Basiléia

A Resolução nº 2.099, de 17 de agosto de 1994, do Banco Central do Brasil, estabeleceu a obrigatoriedade de manutenção, a partir de 1º de janeiro de 1995, pelas instituições financeiras, de valor de patrimônio líquido ajustado com o grau de risco da estrutura de seus ativos. Em 31 de dezembro de 2007, o total dos ativos ponderados pelo risco, no qual se incluem as coobrigações e os riscos em garantias prestadas e as operações de “swap” em relação ao patrimônio líquido, apresentou índice de 21,96% (22,92% em 31 de dezembro de 2006), de acordo com a metodologia divulgada pelo Bacen.

Descrição 31/12/2007 31/12/2006

Risco Nulo ( 0%) 609.446 - 561.431 -

Risco Reduzido ( 20%) 12.613 2.523 11.789 2.358

Risco Reduzido ( 50%) 375.259 187.629 239.674 119.837

Risco Normal (100%) 3.422.144 3.422.144 1.064.192 1.064.192

Crédito Tributário - 300% 15.319 45.958 7.457 22.371

Ativo ponderado pelo risco 4.434.781 3.658.254 1.884.543 1.208.758

Fator de risco de operações ativas - 11% (Fator f) 402.408 132.963

Risco de crédito de “swap” 18.314 93

Fator de risco de “swap” - 20% 3.663 19

Patrimônio líquido exigido p/cobertura de riscos de mercado 21.900 21.786

Patrimônio líquido exigido (PLE) 427.971 154.768

Patrimônio líquido ajustado (PR) 854.231 322.484

Indice da Basiléia 21,96% 22,92%

BANCO SOFISA S.A.


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35. Informações adicionais sobre controladas e investimentos mantidos pelo Banco Sofisa S.A.

Para permitir melhor análise da situação econômico-financeira do grupo Sofisa, apresentamos a seguir informações contábeis sobre as controladas do Banco Sofisa S.A. em 31 de dezembro de 2007.

a. Balanço das controladas em 31 de dezembro de 2007

Sofisa Serviços Gerais de Adm.

LtdaSofisa Corretora

Seguros LtdaSofisa S / A

C.F.ISofisa Investi-

ment LtdSata Soc. de Ass. Tec. Adm. S / A

Queiroz e Basílio Corretora Segu-

ros Ltda

Ativo

Circulante realizável a longo prazo 47.730 872 336.705 344.864 329.195 185

Disponibilidades 134 86 3.311 7.787 19 185

Outros créditos 47.596 786 333.394 337.077 329.176 -

Total do ativo 47.730 872 336.705 344.864 329.195 185

Passivo

Circulante e exigível a longo prazo 149 28 233.270 314.090 5.085 31

Outras obrigações 149 28 233.270 314.090 5.085 31

PL - Capital social e reservas 47.581 844 103.435 30.774 324.110 154

Total do passivo 47.730 872 336.705 344.864 329.195 185

Resultado do período

Receitas da intermediação financeira 148 61 35.138 11.449 21.741 377

Despesas da intermediação financeira - - (19.486) (18.291) - (17)

Outras receitas/ (despesas) operacionais (2.141) (37) (21.974) 6.707 (1.464) (118)

Resultado Operacional (1.993) 24 (6.322) (135) 20.277 242

Resultado não operacional 2.400 - - - - -

Imposto de renda e contribuição social (31) (6) 2.195 - 2.112 (30)

Participações no Lucro - Empregados - - (276) - - -

Resultado do período 376 18 (4.403) (135) 22.389 212

% de participação 99,99% 99,99% 100.00% 100,00% 100,00% 50,00%

Participação no resultado das inv 376 18 (4.403) (135) 22.389 106

Efeito da variação cambial da investida no exterior - - - (6.486) - -

Outros ajustes - - - - - (45)

Total da equivalência patrimonial 376 18 (4.403) (6.621) 22.389 61

11.820

BANCO SOFISA S.A.


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31/12/2007 31/12/2006

Ativos/receitas

Disponibilidades 3.542 996

Aplicações em operações compromissadas 3.546 -

Certificado de depósitos interfinanceiros 225.617 -

Títulos e valores mobiliários 315.869 956

Valores a receber sociedades ligadas 3.236 -

Outros créditos 200 200

Rendas de aplicação em depósitos interfinanceiros 12.170 -

Rendas de títulos de renda fixa 21.949 501

Realocação de serviços administrativos 2.400 1.825

Passivos/despesas

Depósitos a vista 3.542 996

Depósitos interfinanceiros 225.617 -

Depósitos a prazo 315.869 956

Valores a pagar sociedades ligadas 3.236 -

Obrigações por empréstimos no exterior 3.546 -

Outras obrigações 200 200

Despesas de depósitos interfinanceiros (12.170) (501)

Despesas de depósitos a prazo (21.772) -

Despesas obrigações empréstimos e repasses (177) -

Realocação de serviços administrativos (2.400) (1.825)

A Sata Sociedade de Assessoria Técnica e Administrativa S.A. foi adquirida em 16 de Abril de 2007, pelo preço de R$ 982 (ágio no montante de R$ 411, o qual já foi totalmente amortizado dentro do exercício). Em maio de 2007, o capital social da Sata foi aumentado e integralizado em R$ 301.150 em moeda corrente.

Partes relacionadasAs operações entre partes relacionadas que foram eliminadas na consolidação são as seguintes:

As operações entre partes relacionadas são realizadas a preços e condições usuais de mercado.

Taxa de juros, vencimento e garantias de transações com controladas

Instrução CVM Nº 247/96 Artigo 20 Incisos I

Dados das empresas controladas em 31 dezembro de 2007

Empresas Controladas CNPJQuantidade de quotas/

ações Espécie

Percentual de participa-ção no capital votante

e total

Sofisa Serviços Gerais de Administração Ltda. 06.990.721/0001-72 315.179.965 - 99,99%

Sofisa Corretora de Seguros Ltda. 03.581.115/0001-05 209.999 - 99,99%

Sofisa S.A Crédito, Financiamento e Investimento 08.257.293/0001-07 7.500.000 ON 100%

Sofisa Investiments LTD 15.000.000 - 100%

Sata Sociedade de Assessoria Técnica e Adminsitrativa S/ A 43.347.301/0001-07 315.734.177 ON 100%

Queiroz & Basílio - Corretora de Seguros Ltda 04.525.460/0001-94 1.500 50%

BANCO SOFISA S.A.


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Instrução CVM Nº 247/ 96 Artigo 20 Incisos III

Sofisa Serviços Gerais de Adminsitração Ltda

Saldo em 31 de dezembro de 2007 Valor Prazo TaxaGarantias, avais,

fianças, hipotecas

Disponibilidades (Conta Corrente) 129 S/ Vencimento 0% Não há

Títulos e Valores Mobiliários (CDB) 768 17/02/2009 100% CDI Não há




Realocação de Serviços Administrativos (Aluguel) 200 02/01/2008 0% Não há

Sofisa Corretora de Seguros Ltda


fianças, hipotecas


Títulos e Valores Mobiliarios (CDB) 644 02/09/09 100% Não há

Sofisa S/ A Crédito, Financiamento e Investimento


fianças, hipotecas

Disponibilidades (Conta Corrente) 3.311 S/ Vencimento 0% Não há

Valores a receber Sociedade Ligadas 3.237 26/02/08 0% Não há

Depósitos interfinanceiros - Captação (149.584) 16/01/08 104% CDI Não há

Depósitos interfinanceiros - Captação (76.033) 26/02/08 104% CDI Não há

Sata Sociedade de Assessoria Técnica e Administrativa S/ A


fianças, hipotecas


Certificado de depósitos bancários - CDI 312.820 05/06/09 11,90% Não há

36. Demonstrativo da geração de caixa

31/12/2007 31/12/2006

Lucro líquido do exercício 75.634 45.078

Ajuste da variação cambial de investimentos no exterior 6.486 3.349

Provisão para devedores duvidosos 13.790 4.692

Depreciações e amortizações 5.748 4.325

Total 101.658 57.444

37. Demonstrativo do limite de imobilizações (consolidado)

31/12/2007 31/12/2006

Patrimônio de referência 854.231 322.484

Percentual 50% 50%

Limite 427.116 161.242

Situação 386.975 59.140

Margem 40.141 102.102

BANCO SOFISA S.A.


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38. Eventos subsequentes

a. Mudança na Legislação Societária Brasileira

Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei nº 11.638/07, que modifica certos dispositivos da Lei das Sociedades por Ações (Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976). Em termos gerais, a nova Lei requer a harmonização das práticas contábeis adotadas no Brasil com determinados padrões contábeis internacionais de-rivados das normas emitidas pelo IASB - International Accounting Standard Board, com aplicação a partir de 1 de janeiro de 2008.Dentre as alterações requeridas nas práticas contábeis adotadas no Brasil estão: a substituição da Demonstração da Origem e Aplicação de Recursos pela Demonstração dos Fluxos de Caixa, a inclusão da Demonstração do Valor Adicionado, a criação de novos subgru-pos de contas e a introdução de novos critérios para classificação e avaliação de instrumentos financeiros, valorização de determinados ativos a valor de mercado e do conceito de ajuste ao valor presente para as operações ativas e passivas de longo prazo e para as rel-evantes de curto prazo.O Banco optou por apresentar como informação suplementar a es-tas demonstrações contábeis a demonstração dos fluxos de caixa e está analisando os eventuais impactos das demais alterações in-troduzidas pela Lei 11.638/07 em suas demonstrações financeiras os quais, se necessário, serão reconhecidos no decorrer de 2008 e em conexão com ato normativo a ser emitido pela CVM, conforme Comunicado Técnico desta em 14 de janeiro de 2008.

b. Alteração da alíquota da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido - CSLL

A Medida Provisória (MP) no 413, de 3 de janeiro de 2008 elevou a alíquota da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido – CSLL do setor financeiro de 9% para 15% sobre o lucro tributável. Uma vez aprovada, produzirá aumento nas despesas de Contribuição Social sobre o lucro líquido geradas a partir de 1° de maio de 2008, bem como aumento nos créditos tributários diferidos, proporcional a el-evação da alíquota.

c. Acordo de empréstimo sindicalizado – IFC

O Banco Sofisa S.A concluiu em janeiro de 2008 um Acordo de Em-préstimo com a International Finance Corporation, instituição finan-ceira membro do Grupo Banco Mundial, que promove o crescimen-to econômico sustentável nos países em desenvolvimento através dos financiamentos de investimentos do setor privado.Esse Acordo de Empréstimo disponibilizará ao Sofisa uma linha de crédito total de US$185,0 milhões, sendo US$30,0 milhões indexados em reais e um empréstimo sindicalizado de US$155,0 milhões, que a IFC e o bookrunner conjunto Banco Itaú Europa/ItaúBBA sindicalizaram com outros 18 bancos internacionais. O desembolso total desse empréstimo ocorreu em Fevereiro de 2008. O financiamento de

US$30,0 milhões indexados em reais, tem vencimento final de 7 anos, com pagamento de juros em bases semestrais. Já o emprés-timo sindicalizado de US$155,0 milhões, tem vencimento final de 5 anos, com pagamento de juros em bases semestrais.

Banco SofiSa S.a.

Management’s Report 2007

BANCO SOFISA S.A.

ManaGEMEnT’S REPoRT - 2007 99

Message from the board of directors

The year of 2007 was a watershed in the 46-year successful track record of Banco Sofisa. The proceeds from our IPO held on May allowed the Bank to expand its share in the middle-market segment and to post a stronger performance in the retail market mainly through vehicle financing.The reinforcement of its capital structure, coupled with 17 year experience in the middle-market, allowed the Bank to reach in 2007 a 186.0% growth in its credit portfolio compared to 2006. In addition, favorable macroeconomic conditions observed in 2007 due to higher consumption and lower interest rates paved the way for the expansion and diversification of its retail operations, chiefly through vehicle financing and payroll-deductible loan operations, resulting in monthly revenues of more than R$ 100 million in 2007.Also in 2007, to expand consumer credit and payroll-deductible loan operations, the Bank acquired a correspondent banks network in the State of Pernambuco – Rede Matriz, with 109 stores located in regions with banking services needs. This acquisition provides the Bank with a scalable platform in the development of its retail segment, expanding personal loans through a local leading brand and a consolidated low-cost model provided by the franchises. Despite the hefty expansion of the retail operations observed in 2007 and their significant growth potential for 2008, middle-market operations will remain as the Bank’s primary focus, in which it has competitive edges relative to its peers. Its consistent performance and history in this segment are reflected by the results achieved and the expressive growth posted by these credit operations in 2007. As part of the Bank’s strategy, aiming at stretching the term and diversifying its fund raising sources, at the end of 2007 the Bank carried out through the World Bank’s International Finance Corporation (IFC), a syndicated loan to Sofisa including 18 international banks, in the amount of US$185 million, with a maximum 7-year term. This operation demonstrates that the World Bank’s confidence in Sofisa, in an operation that included a syndicated loan with the longest term ever obtained by a Brazilian mid-size bank, and its demand was 50% higher than the amount initially offered – attesting to the market’s trust in Sofisa in a moment marked by lower investments and a reduction in the global flow due to North-America’s economic slowdown.This confidence in Sofisa is a natural consequence of its solid operations and market transparency policy, which allowed the Bank to receive the best awards and ratings in its business segment, which was attested by Moody´s, the international rating agency, which initially assigned the Bank in October 2007 an Aa2.Br - national scale rating.Similar to 2007, in 2008 Sofisa will be expanding its operations with excellence, i.e., maintaining the credit portfolio’s quality and continuously seeking the sustainability of its businesses and ethical commitment to its shareholders, clients, employees and the communities where it operates.

Macroeconomic scenario

The year of 2007 was marked by the consolidation of the country’s macroeconomic pillars, tested by the high volatility of the international markets, mainly after August, when the U.S. subprime crisis began, affecting Europe and some Asian countries. The national banking system, for not participating in the structured operations with mortgage credits, closed 2007 practically unaffected by the crisis observed almost throughout the world. With the capitalization reinforcement carried out by mid-size banks through their IPOs, coupled with the comfortable capital levels in the large banks, credit rates posted an accelerated annual growth 27.6% higher compared to 2006, boosting the national economic growth. In 2007 we observed a favorable evolution of the main macroeconomic variables, reflecting the economy’s gradual evolution, with inflation rates closing the year very close to the estimated 4.5% established by the Central Bank, mainly driven by the rise in food products. The Brazilian economy reached a GDP growth of more than 5% in 2007, boosted by the confidence of consumers and businessmen, higher income levels and stable inflation rates, through the Central Bank’s policy of reducing interest rates, which closed the year at 11.25%, versus 13.25% in 2006.Exports’ growth, mainly driven by the Brazilian agriculture sector, coupled with the rise in the commodities’ prices, allowed the Brazilian trade balance to record a US$ 40 billion surplus in 2007. The continuous inflow of external funds led the Real to a constant appreciation against the dollar, which close the year at R$1.77, or 17.3% lower than the R$2.14 posted at the end of 2006.

Company overview

Banco Sofisa, founded 46 years ago, has a long tradition in providing loans and financing to small and medium enterprises with annual revenues between R$5.0 and R$300.0 million, the so-called middle-market. In early 2007, the Bank also relaunched its retail operations targeting individuals and offering payroll-deductible loans, personal loans and consumer credit, which has recorded significant volumes.Banco Sofisa has stable and diversified funding sources, insulating it from crises and times of economic instability. Moreover, the Bank enjoys very attractive funding costs as a result of its transparency and consistency before the market, which is reflected in its credit ratings. Over the course of its 17 years of operations in the middle-market segment, Banco Sofisa has developed a loan approval and monitoring system that assures it the lowest nonperformance rates in the market. Through a consistent and highly computerized loan concession policy and a high quality of its loan portfolio – as one of Banco Sofisa’s most important features, Sofisa has 96% of its loan portfolio backed by real guarantees and risk exposure to specific economic groups limited to R$30.0 million, making its one of least concentrated portfolios in the market.

BANCO SOFISA S.A.

ManaGEMEnT’S REPoRT - 2007100

Ratings and recognition

As a result of the solidity and quality of its assets, in 2003, 2004 and 2005 the Bank was rated by Riskbank the “Best Middle-Market Bank”, and from 2006 to 2008, it was recognized as hors concours by the same institution, apart from being assigned a Low Risk - Medium Term rating. After the IPO in May 2007, rating agencies maintained their credit risk valuations at national level for the Bank, presenting the following ratings: AA- by Austin Ratings, A (BRA) by Fitch Ratings, and AA by LF Ratings. Additionally, in June 2007, Fitch Ratings revised its long term national rating outlook for Banco Sofisa, from stable to positive, due to the expected expansion and diversification of the Bank’s businesses since the IPO. In October 2007, Moody’s Investors Service (“Moody´s”), the international rating agency, initially assigned Banco Sofisa an Aa2.Br – national scale rating.

Material events in 2007

Initial Public Offering – IPO (May 2007), net proceeds of R$497.3 million, fully used to increase the Bank’s capital stock and expand its loan portfolio.

Hiring of UBS Pactual as a Market Maker (May 2007), seeking to improve share liquidity and make trading more convenient for investors.

Filing of request with the Central Bank for authorization to migrate from the Level 1 to the Level 2 of the Bovespa´s Corporate Governance (June 2007)

Approval of the Stock Options Plan (July 2007)

Creation of the Audit Committee (July 2007), a committee formed in 1995, adapted to comply with the current corporate-governance practices of Bovespa.

Creation of the Fiscal Council (July 2007)

Acquisition of Rede Matriz (November 2007), one of the leading correspondent bank networks in Pernambuco state, with operations in loan origination and public utility bill collection.

Share Buyback Program (November 2007), authorizing acquisition of up to 4,000,000 Sofisa´s shares, equivalent to 9.5% of its current free float, for a one year period.

Approval of the Distribution of Income for Fiscal Year 2007(complementary dividends approved after IPO issue): a) Interest on Capital of R$14.0 million (approved in December 2007); b.) Dividends of R$2.2 million or R$0.014712865 per

common or preferred share (approved in February 2008), both to be paid in the first quarter of 2008.

Operating highlights

Loan portfolio (R$ MM)Banco Sofisa’s loan portfolio stood at R$2.6 billion at the close of 2007, growing by 186.0% from the R$914.7 million at year-end 2006, and by 19.3% in relation to the R$2.2 billion at the close of 3Q07.

Middle-MarketCredit to middle-market companies, which accounted for 70.0% of the total loan portfolio in the 4Q07 (79.0% in the 3Q07), closed the quarter at R$1.8 billion, an increase of 5.9% over the R$1.7 billion registered at the end of the 3Q07 and 103.1% higher than the R$899.9 million at the close of 2006.

RetailThe retail portfolio as a share of the total portfolio reached 30.0% in the 4Q07 (21.0% in the 3Q07). The portfolio totaled R$788.2 million in 2007 mainly driven by brand new and pre-owned car loans, increase of 69.0% over the 3Q07 (R$466.4 million).

Car Financing: As the main product in Banco Sofisa’s retail portfolio, closed 2007 at R$646.0 million (including leasing), equivalent to 23% of the Bank’s total loan portfolio, increase of 83.4% compared to R$355.2 million in the 3Q07. Car financing to individuals accounted for 93.0% of total car financing and totaled R$601.0 million in the 4Q07, an increase of 82.8% over the R$328.7 million registered in the 3Q07. Banco Sofisa operates in more than 500 car dealerships, mainly in the states of São Paulo, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul and Pernambuco.

Payroll-deductible Loans: The payroll-deductible loan portfolio reached R$162.6 million in the 4Q07 to account for 20.6% of the retail portfolio (28.1% in the 3Q07) and 6.2% of the total portfolio, growing by 24.0% from R$131.1 million at the close of the 3Q07.

Provisioning (R$ thousands)Banco Sofisa’s total provision for doubtful accounts stood at R$30.4 million in the 4Q07, down R$1.3 million in relation to the previous quarter, due to the write-off of R$3.5 million in loans rated “H” according to current regulations. Total provisions were equivalent to 1.2% of the balance of loan operations (1.3% excluding the write-off), declining from 1.4% in the 3Q07. Of the total provisions in the quarter, R$4.4 million were generic provisions generated by the growth in the loan portfolio, in accordance with Brazilian Central Bank rules. In the 4Q07, provisions for nonperforming loans fell by R$5.7 million in relation to the previous quarter.

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BANCO SOFISA S.A.


Of the total loan operations in the 4Q07, R$2,595.5 million or 99.2% of total were rated from “AA” to “C”, and R$20.8 million or 0.8% of the total rated “D” to “H”, underscoring the high quality of the Bank’s loan portfolio, which remained stable despite its significant growth in 2007.

Funding

DepositsTotal deposits stood at R$2.5 billion in 2007, expanding by 104.5% in relation to the R$1.2 billion recorded in 2006 and by 19.2% versus the R$2.1 billion recorded in the 3Q07. A breakdown of the Bank’s total deposits is shown below:

Time deposits: this is the largest component of total deposits, ending 2007 at R$1.9 billion accounting for 73.5% of the total portfolio, growing by 80.3% against the previous year (R$1.0 billion) and by 16.8% in relation to the 3Q07 (R$1.6 billion).

Interbank deposits: were R$528.2 million in 2007 accounting for 20.9% of the total portfolio, expanding by 389.1% in 2007 (R$108.0 million in 2006) and by 22.3% in the 4Q07 from the R$431.9 million in the 3Q07.

Demand deposits: closed the year at R$141.2 million representing 5.6% of the total portfolio, reflecting increases of 44.9% compared to the R$94.5 million registered at year-end 2006 and of 45.7% in relation to the R$96.9 million at the end of 3Q07.

Through the syndicated loan of US$185.0 million coordinated by the IFC in January 2008, Sofisa began to diversify and lengthen its funding.

Finacial highlights

Net income (R$ MM)Banco Sofisa closed 2007 registering net income of R$99.7* million in 2007, an increase of 121.3% in relation to the R$45.1 million recorded in 2006. In the 4Q07, net income was R$34.4 million, 106.1% higher than the R$16.7 million recorded in the 4Q06 and up 10.3% on the R$31.2 million recorded in the 3Q07.

Revenue breakdownTotal revenue in 2007 was R$565.8 million, 93.0% higher than the R$293.2 million recorded in 2006. In the 4Q07, total revenue was R$216.8 million, growing by 171.4% in relation to the R$79.9 million in the 4Q06 and by 34.4% in relation to the R$161.3 million in the previous quarter. Revenue growth in 2007 was driven by expansion in the Bank’s loan portfolio.Revenue from loan operations and commercial leasing in the year

was R$406.0 million (accounting for 74.8% of total revenue), up 117.2% on the R$186.9 million in 2006 (71.7% of total revenue). In the 4Q07, this revenue stood at R$162.1 million, increasing by 249.5% from the R$46.4 million in 4Q06 and by 38.1% over the R$117.4 million in the 3Q07.Revenue from securities in 2007 was R$119.0 million (21.0% of total revenue), expanding by 42.2% versus 2006. In the 4Q07, this revenue was R$37.0 million, growing by 44.6% against the R$25.6 million recorded in the 4Q06 and by 25.2% in relation to the R$29.6 million recorded in the 3Q07. The share of this revenue declined from 28.5% in 2006 to 21.0% in 2007, driven by loan portfolio growth.

Gross income from financial intermediationGross Income from Financial Intermediation totaled R$239.8 million in 2007, a 106.2% increase in relation to the R$116.3 million recorded in 2006. In the 4Q07, this income was R$89.1 million, up 127.3% on the R$39.2 million recorded in the 4Q06 and 21.6% higher than the R$73.3 million in 3Q07. The main driver of this income was the expansion in financial intermediation revenue of 85.8%, which totaled R$524.7 million in 2007 (R$198.2 million in the 4Q07), due to the higher revenue from loan operations. Financial intermediation expenses in the year were R$284.9 million, increase of 71.4% over 2006 (R$109.1 million in the 4Q07).

Administrative expenses (R$ MM)Administrative expenses (excluding non-recurring expenses) in 2007 were R$98.4 million, 47.4% higher than the R$66.6 million recorded in 2006, due to:

a.) the hiring of 291 employees, with 216 people added in order to structuring the consumer-finance operations, and 50 people to the commercial area to support the growth in the portfolio; b.) the increase in other administrative expenses due to the creation and growth of the retail segment; c.) advertising campaigns and promotions (car dealerships and promoters for payroll-deductible loans) to consolidate the Bank’s retail positioning; and d.) the amortization of goodwill from the subsidiary (R$2.4 million) in the 2Q07.In the 4Q07, these expenses totaled R$34.8 million, rising by 112.3% in relation to the R$16.3 million in the 4Q06 and by 22.1% from the R$28.5 million recorded in the 3Q07. This main drivers were: a.) the 6.0% annual wage increase established under the collective bargaining agreement for bank workers, retroactive to September 2007, which impacted the results from October 2007 on; b.) the hiring of 38 employees in the retail segment; c.) the increase in commissions paid to the corporate and retail areas, accompanying the growth in the loan portfolio; d.) the intensification of marketing initiatives to consolidate the brand; and e.) the costs associated with structuring the credit card (private-label and payroll-deductible) and consumer-finance operations, which are expected to start up in the 2Q08.

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BANCO SOFISA S.A.

ManaGEMEnT’S REPoRT - 2007102

Balance sheet

AssetsSofisa closed 2007 with R$4.0 billion in assets, 117.1% higher than the R$1.9 billion recorded at the end of 2006 and 15.8% above the R$3.5 billion recorded in the 3Q07. Securities assets were substituted by credit assets, accounting for 62.9% of total assets in 3Q07, increasing to 64.8% in the 4Q07. Meanwhile, the share of securities assets declined from 27.7% in the 3Q07 to 19.7% in the 4Q07. Interbank investments rose from 2.5% in the 3Q07 to 7.4% in the 4Q07.

Shareholders’ equityShareholders’ equity totaled R$854.2 million in 2007 (R$852.3 million in the 3Q07), increase of 168.1% from the R$318.6 million in 2006. The basel ratio ended 2007 at 22.0%, declining by 0.9 p.p. from the 22.9% at end of 2006 and by 3.0 p.p. from the 25.0% at end of 3Q07.

Service network

As one of its strategies to expand the number of clients in the middle-market segment, seeking to explore the potential economic growth in states outside São Paulo, Sofisa inaugurated three new branches in the states where it did not have a presence: Ceará (Fortaleza), Pernambuco (Recife) and Bahia (Salvador). These three branches brought the bank’s network to 14 branches in 10 states which comprise for more than 85% of Brazil’s GDP. Additionally, in 2008 the Bank intends to open two new branches in the states of Pará (Belém) and Amazonas (Manaus), that will start to have results in 2008.

Clients

The Bank recorded 1,430 clients in the middle-market segment at the end of 2007. Meanwhile, the retail segment registered 66,243 clients that have contracted car financing, payroll-deductible loans or consumer-finance operations.

Share performance

On December 28, 2007, shares in Banco Sofisa (SFSA4) were quoted at US$7.82, increase of 32.3% since they began trading on the São Paulo Stock Exchange (Bovespa) on May 2, 2007, versus growth of 30.5% in the Bovespa Index over the same period. In the 4Q07, the shares posted a loss of 9.6% in relation to the close of the 3Q07, versus a gain of 2.5% in the Bovespa Index.

Corporate governance

Corporate governance has always been a priority at Banco Sofisa

even before its IPO issue. Since 1993, the Bank has maintained a Board of Directors, of which 60% of members are independent. It also created an Audit Committee in 1995, and from 1998 through 2001 was recognized by Atlantic Rating for the transparency of the explanatory notes to its financial statements.Demonstrating its stick commitment to corporate governance best practices, in June 2007, the Bank requested permission from the Central Bank to migrate to the Level 2 corporate-governance segment of the Bovespa. The Bank grants 100% tag-along rights (ensuring that preferred shares will be traded at the same conditions and price as the common shares of the controlling shareholder if control of the company is ever sold) and any potential conflicts are resolved though recourse to the Bovespa’s Market Arbitration Chamber.

Operational risk management

Sofisa’s Operational Risk Management structure consists of an Operational Risk Management department linked to the Internal Controls department, which is subordinated to the Deputy Chief Executive Officer.In conformity with Resolution 3380/06 of the National Monetary Council of Brazil and Basel II, the Operational Risk Management department was established mainly to identify, evaluate, monitor, control and mitigate risks that could generate operating losses for the Organization due to faults, deficiencies or inadequate internal processes, people and systems or due to external events. This definition also includes legal risks associated with the execution of contracts, suits or adverse rulings.The department responsible for the managing operational risks employs essential mechanisms to support monitoring, such as: Risk Matrixes, an Operational Risk Management Policy, Monitoring Rules, Quantitative Measurement of Operational Losses and Capital Allocation, Action Plans to Improve Controls, Management Reports and a Business Continuity Plan. Sofisa’s Operational Risk Management department uses Risk Matrixes as a management tool, since their structure includes descriptions of the procedures for the Organization’s various processes, the areas involved, the operational risk and key controls, residual risks and impacts and probabilities of risk occurrences. These Risk Matrixes are revised semiannually by the Compliance Officers, and are accompanied by the Operational Risk Management.Through this matrix review process, the Operational Risk Management department regularly evaluates the validity, pertinence, timeliness and scope of existing controls, conciliating these with the risk factors, and whenever necessary suggesting modifications, inclusions or exclusions based on the analyses of the Compliance Officers. These assessments produce action plans to improve procedures, as well as support the business areas and reduce capital commitments, always respecting the company’s internal rules and those of Regulatory Bodies.Sofisa also has a Business Continuity Plan, comprising all the procedures to be adopted in the event of any interruption in business

BANCO SOFISA S.A.


operations. The Risk Management department have planned training sessions and the testing of procedures to be adopted in key processes through the use of simulations.In accordance with the principles of the abovementioned Resolution, Sofisa formulated its Operational Risk Management Policy, which was approved by the Executive Officers and defines guidelines for operational risk management, the nature of areas, procedures, attributions and responsibilities. A description of the operational risk management structure is available at the Investor Relations website (www.sofisa.com.br/ri).The Quarterly Reports prepared by the Operational Risk Management department include a summary of the operational risk management structure, and documents the deficiencies in controls and risk management, allowing them to be identified and corrected in timely fashion.The culture of operational risk management, as well as management of internal controls is disseminated by the Compliance Officers, who are responsible for evaluating and controlling risks, including this concept in their daily business processes. This process, which is implemented by the Operational Risk Management department, seeks to integrate these Officers through regular training and participation in discussion forums on operational risk operations.Lastly, Sofisa continually seeks to improve its operational risk management mechanisms by investing in their structure, management and control tools, training courses, integration of areas, analysis of processes and preparation of reports, drawing on the support of the Executive Officers.

Social and environmental sustainability

In 2007, the Bank established partnerships with nonprofit entities that support needy communities, with a focus on children, namely: Ação Comunitária (programs Crê-Ser, Matizes and projects Som, Ritmo e Movimento and Sonhar Acordado), affiliated with the Municipal Child and Adolescent Council, and Casas Hope, a well respected entity for children with cancer. Sofisa also played an important role at Hospital São Paulo by maintaining one of the Intensive Care Units (ICUs).

On the environmental front, in addition to signing agreements with SOS Mata Atlântica to minimize carbon emissions at all public meetings to be held with analysts, the Bank’s retail division entered into a strategic partnership with a large car dealership, planting one tree for each vehicle financing contract signed. Also in 2007 and in line with its ethical commitment to respect the environment, the Bank established a partnership with the International Finance Corporation (IFC) that will culminate in the creation of its environmental policy, to be fully implemented over the course of 2008.

Also in the area of social and environmental responsibility, at the end of 2007 the Bank created the Sofisa Social-Environmental Responsibility Committee. Formed by volunteers, this Committee seeks to support the Bank’s social and environmental actions by

mapping and indicating institutions to receive the Bank’s financial aid, as well as promoting volunteer actions to optimize these resources and provide better management of them through the regular monitoring of these institutions.

Banco Sofisa seeks to continually increase its support to needy communities, especially those in the regions where it operates, helping to reduce social inequalities and increase respect for the environment.

Subsequent events

Banco Sofisa Signed a Syndicated Loan Agreement with the International Finance Corporation – IFC (January 2008), a financial institution of the World Bank Group that promotes sustainable economic growth in developing countries by financing investment in the private sector. The total value of the credit line is US$185.0 million, consisting of US$30.0 million equivalent real-indexed note, with a seven-year term, and a US$155.0 million syndicated loan with a five-year term, which the IFC and the joint bookrunner Banco Itaú Europa/ItaúBBA syndicated with 18 international banks. In addition to providing financial resources, the operation will help Sofisa play a more effective role in the development of Brazil’s private sector, especially through the granting of credit to small and medium companies that can demonstrate their commitment to the social and environmental criteria required by the IFC.

Relationship with auditors

In compliance with CVM Instruction 381 of January 14th 2003, we hereby inform that the Company’s independent auditors Terco Grant Thornton Auditores Independentes, did not render in 2007 any other services but external audit. The policy adopted by Banco Sofisa for the hiring of independent audit services provides guarantee of no conflict of interest, loss of independence or objectiveness.

Banco SofiSa S.a.

Individual and consolidated Financial Statements together with the Independent Auditors’ Report2007 e 2006

Independent auditors’ report Balance SheetIncome StatementsStatements Of Changes in Shareholders’ EquityStatements os Changes in Financial PositionValue - Added StatementsNotes to the financial statements

107108111112113114116

BANCO SOFISA S.A.

inDEPEnDEnT aUDiToRS’ REPoRT 107

To theBoard of Directorsand shareholders ofBanco Sofisa S.A.:

1. We have examined the individual and consolidated balance sheets of Banco Sofisa S.A., related to the years ended on December 31, 2007 and 2006 and the respective statements of income, of changes in shareholders’ equity and of changes in financial position, corresponding to the half-year and years ended on those dates, prepared under the responsibility of its management. Our re-sponsibility is to express an opinion on these financial statements.

2. Our exams have been conducted in compliance with the Brazilian audit standards, and included: the planning of the works, considering the relevance of the balances, the volume of transactions and the accounting and internal control systems of the Bank and its subsidiaries; the verification, based on tests, of the evidences and records that support the accounting figures and information disclosed; and the evaluation of the most representative account-ing practices and estimates adopted by the management of the Bank and its subsidiaries, and of the presentation of the consolidated financial statements taken as a whole.

3. In our opinion, the individual and consolidated financial statements referred to in paragraph 1 above adequately represent, in all the material aspects, the individual and consolidated equity and financial position of Banco Sofisa S.A. on December 31, 2007 and 2006, the results of their operations, the changes in shareholders’ equity and the changes in financial position related to the half-year and years ended on those dates, pursuant to the accounting practices adopted in Brazil.

4. The individual and consolidated statements of cash flow and value-added statements related to the years ended December 31, 2007 and 2006, presented to afford supplementary information, as to enable additional analysis, are not required as part of the standard financial statements up to December 31, 2007. These statements have been submitted to the same audit procedures described in paragraph 2 above and, in our opinion, these supplementary statements are adequately presented, in all the material aspects, in relation to the financial statements taken as a whole.

São Paulo, February 1, 2008.

Luiz Cláudio FontesPartner - accountant

108BANCO SOFISA S.A.

BalancE ShEET(In thousands of Reais, unless otherwise indicated)

The explanatory notes are an integral part of these consolidated financial statements.

Sofisa - Consolidated Banco Sofisa

2007 2006 2007 2006

ASSETS

Current assets 2.561.762 1.565.263 2.388.693 1.525.140

Cash and cash equivalents 11.305 14.583 808 11.698

Short-term interbank investments 297.753 288.524 495.739 280.018

Investments in open market (Note 5a) 271.954 164.089 244.323 164.089Investments in interbank deposits (Note 5b) 21.382 123.265 246.999 114.759Foreign currency investments (Note 5b) 4.417 1.170 4.417 1.170Securities and derivative financial instruments (Note 6) 404.001 432.180 225.134 416.868

Own portfolio 298.844 292.275 168.927 277.062Subject to repurchase agreement - 137.151 - 137.151Derivative financial instruments 48.986 99 37 - Linked to Brazilian Central Bank 22.738 - 22.737 -Linked to render of guarantee 33.433 2.655 33.433 2.655 Interbank accounts (Note 7) 112.874 14.391 112.874 14.391

Linked credits Deposits at Brazilian Central Bank 112.822 14.367 112.822 14.367 Correspondents 52 24 52 24Credit operations (Note 8) 1.467.473 784.081 1.336.834 784.081

Public sector 28.324 13.469 28.324 13.469 Private sector 1.465.963 790.277 1.328.023 790.277Allowance for doubtful debt (Note 9) (26.814) (19.665) (19.513) (19.665)Leasing operations 138.019 429 138.019 429

Leasing operations receivable (Note 8)

Private sector 140.998 437 140.998 437Allowance for doubtful accounts (Note 9) (2.979) (8) (2.979) (8)Other credits 115.838 30.835 69.257 17.415

Exchange portfolio (Note 10) 42.896 9.673 42.896 9.673Income receivable 3.279 84 3.279 66Negociation and intermediation of securities 10 552 10 93Miscellaneous (Note 12) 70.289 20.879 23.708 7.935Allowance for doubtful debt (Note 9) (636) (353) (636) (352)Other assets 14.499 240 10.028 240

Other assets 183 183 183 183Prepaid expenses 14.316 57 9.845 57Long-term assets 1.410.095 236.519 1.108.924 180.540

Securities and derivative financial intruments (Note 6) 389.720 122.674 281.141 66.695

Own portfolio 367.771 99.048 259.528 43.069Subject to repurchase agreement 20.061 - 20.061 -Linked to render of guarantee 965 22.055 965 22.055Derivative financial intruments 923 1.571 587 1.571Credit operations (Note 8) 613.316 101.351 437.093 101.351

Public sector 45.691 19.122 45.691 19.122Private sector 567.625 82.229 391.402 82.229Leasing operations 334.892 367 334.892 367

Leasing operations receivable (Note 8)

Private sector 334.892 367 334.892 367Other credits 28.304 12.127 25.718 12.127

Exchange portfolio (Note 10) 11 - 11 -Income receivable 7.797 - 7.797 -Miscellaneous (Note 12) 20.496 12.127 17.910 12.127Other assets 43.863 - 30.080 -

Prepaid expenses 43.863 - 30.080 -Permanent assets 63.768 57.410 516.796 100.663

Investment 4.896 3.702 507.857 93.039

Interest in subsidiaries - - 506.817 92.241




In Brazil - - 476.042 54.856Overseas - - 30.775 37.385Other investments 4.896 3.702 1.040 798

Other investments 4.947 3.751 1.089 847Allowance for losses (51) (49) (49) (49)Fixed assets for own use (Note 13) 57.105 52.207 7.202 6.123

Properties for own use 48.836 48.836 1.574 1.574Properties for own use revalued 1.712 1.712 1.712 1.712Work in progress 96 - 96 -Other fixed assets for own use 16.080 9.085 10.771 9.085Accumulated depreciation (9.619) (7.426) (6.951) (6.248)Deferred charges 1.767 1.501 1.737 1.501

Organization and expansion expenses 3.790 3.028 3.737 3.016Accumulated amortization (2.023) (1.527) (2.000) (1.515)Total assets 4.035.625 1.859.192 4.014.413 1.806.343

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

Current liabilities 2.689.127 1.261.441 2.352.607 1.214.840

Deposits (Note 15) 2.164.361 1.023.578 2.167.902 1.025.530

Demand deposits 141.245 97.456 144.787 98.451Interbank deposits 528.186 107.994 528.186 107.994Time deposits 1.494.929 818.108 1.494.928 819.065Deposits for investments 1 20 1 20Obtainments in open market 21.846 137.130 19.897 137.130

Own portfolio 21.846 137.130 19.897 137.130Funds from acceptance and issuance of securities (Note 16) - 22.612 - 22.612

obligations and securities in foreign countries - 22.612 - 22.612Interbank and interbranch accounts 1.626 247 1.626 247

Receipts and payments to be settled 1.626 247 1.626 247 Obligations per loans 55.028 3.868 55.028 3.868

Loans abroad (Note 17a) 55.028 3.868 55.028 3.868 Domestic on-lending obligations - official institutions 11.132 4.713 11.132 4.713

On-lending obligations - BNDES (Note 17b) 3.763 3.637 3.763 3.637On-lending obligations - FINAME (Note 17 c) 7.369 1.076 7.369 1.076 Foreign on-lending - - 3.546 -

Foreign on-lending obligations (Note 17 d) - - 3.546 -Derivative financial intruments 39.314 1.105 464 1.591

Swap - differential payable 279 55 279 55Future market 732 113 - -Options bonuses 38.303 937 185 1.536Other liabilities 395.820 68.188 93.012 19.149

Tax collection 619 284 614 284Exchange portfolio (Note 10) 12.698 1.665 12.698 1.665Tax and social securities (Note 18) 14.204 6.679 7.773 6.215Social and statutory 17.518 - 17.518 -Trade and intermediation amounts (Note 19) 10.447 7.818 4.471 7.360Miscellaneous (Note 20) 340.334 51.742 49.938 3.625Long-term liabilities 491.594 275.135 806.988 272.804

Deposits (Note 15) 360.747 211.388 676.617 211.388

Interbank deposits - - - -Time deposits 360.747 211.388 676.617 211.388Funds from acceptance and issuance of securities (Note 16) - 42.744 - 42.744

Obligations and securities in foreign countries - 42.744 - 42.744Domestic on-lending obligations - official institutions 17.203 2.236 17.203 2.236


2007 2006 2007 2006

ASSETS




On-lending obligations - BNDES (Note17 b) 820 411 820 411On-lending obligations - FINAME (Note 17 c) 16.383 1.825 16.383 1.825Foreign on-lending 77.918 - 77.918 -

Foreign on-lending obligations 77.918 - 77.918 -Derivative financial instruments 6.853 1.536 6.853 -

Swap - differential payable 6.853 - 6.853 -Option bonuses - 1.536 - -Other liabilities 28.873 17.231 28.397 16.436

Tax and social security (Note 18) 20.400 8.439 20.400 8.439Miscellaneous (Note 20) 8.473 8.792 7.997 7.997Income for future years 591 126 587 126

Minority interest in subsidiaries 82 3.917 - -

Shareholders’ equity (Note 21) 854.231 318.573 854.231 318.573

Capital:From resident in the country 685.690 188.354 685.690 188.354Capital reserve 485 243 485 243Revaluation reserve 24.227 24.869 24.227 24.869Profit reserves 160.486 11.154 160.486 11.154Adjustment to market value (5.202) - (5.202) -Retained earnings - 93.953 - 93.953Treasury stock (11.455) - (11.455) -Total liabilities 4.035.625 1.859.192 4.014.413 1.806.343


2007 2006 2007 2006

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY


incoME STaTEMEnTS(In thousands of Reais, unless otherwise indicated)


Sofisa Consolidated Banco Sofisa

2007 2006 2007 2006

2nd semester Year Year 2nd semester Year Year

344.829 520.503 282.449 313.047 487.172 279.414Financial intermediation revenues

Credit operations (Note 22) 211.368 337.053 186.321 178.106 302.745 186.321Leasing operations (Note 23) 68.078 68.919 610 68.078 68.919 610Income from operations with securities (Nota 24) 66.580 114.776 83.652 60.601 108.614 80.480Income from derivative financial instruments (20.214) (23.905) 11.866 (12.755) (16.766) 12.003Income from exchange operations (Note 10) 15.964 20.265 - 15.964 20.265 -Income from compulsory investments 3.053 3.395 - 3.053 3.395 -Financial intermediation expenses (182.387) (280.686) (166.172) (181.561) (278.196) (165.995)

Money market funding operations (Note 25) (131.636) (221.118) (157.083) (136.894) (228.502) (157.057)Loans, assignement and transfer operations (4.655) (5.870) (2.349) (2.723) (3.384) (2.198)Leasing operations (39.142) (39.908) (416) (39.142) (39.908) (416)Income from exchange operations (Note 10) - - (1.632) - - (1.632)Allowance for doubtful accounts (6.954) (13.790) (4.692) (2.802) (6.402) (4.692)Gross income from financial intermediation 162.442 239.817 116.277 131.486 208.976 113.419

Operating revenues (expenses) (81.190) (156.621) (64.301) (55.387) (121.885) (62.051)

Revenues from service rendering 4.045 7.201 7.733 4.048 7.158 6.324Personnel expenses(Note 27) (34.737) (52.476) (30.266) (23.444) (38.685) (29.619)Other administrative expenses (Note 28) (28.357) (48.163) (36.361) (25.069) (44.882) (36.601)Tax expenses (Note 29) (4.164) (7.263) (3.574) (2.842) (4.628) (3.155)Result of investments in subusidiaries earnings (3.085) (6.486) (3.349) 9.910 11.820 (371)Other operating revenues (Note 30) 9.022 10.020 2.979 2.076 2.595 2.201Other operating expenses (Note 31) (23.914) (59.454) (1.463) (20.066) (55.263) (830)Operating income 81.252 83.196 51.976 76.099 87.091 51.368

Non-operating income 67 (71) (7) 67 (71) (7)

Income before taxation on profit and interest 81.319 83.125 51.969 76.166 87.020 51.361

Income tax and social contribution tax (Note 11) (14.424) (5.459) (4.819) (9.618) (9.731) (4.380)

Provision for income tax and social contribution tax (18.971) (20.269) (5.496) (14.417) (14.973) (5.055)Deferred tax assets 4.547 14.810 677 4.799 5.242 675Employees’ profit sharing (1.186) (1.931) (1.903) (910) (1.655) (1.903)

Minority interest (70) (101) (169) - - -

Net income 65.639 75.634 45.078 65.638 75.634 45.078

Net income per share - R$ 0,43 0,50 184,07


STaTEMEnTS of chanGES in ShaREholDERS’ EQUiTY(In thousands of Reais, unless otherwise indicated)


CapitalStock

CapitalReserve

Revalua-tion

Reserve

Profit reserve Adjustment to market

value - TVM and

derivativesTreasury

shares Retained Earnings TotalLegal

For expansion Statutory

Initial balances as of July 1, 2007 685.690 462 24.548 11.654 93.953 - - - 5.167 821.474

Update of equity securities - 23 - - - - - - - 23

Adjustments to market value - securities available for sales - - - - - - (5.202) - - (5.202)

Acquisition of treasury shares - - - - - - - (11.455) - (11.455)

Other events: - - (321) - - - - - 321 -

- Revaluation of real estate for own use - - (321) - - - - - 321 -

Net income for the semester - - - - - - - - 65.638 65.638

Allocations: - - - 3.282 - 51.597 - - (71.126) (16.247)

Appropriation for legal reserve - - - 3.282 - - - - (3.282) -

Statutory reserve - - - - - 51.597 - - 51.597 -

Dividends (R$ 0,01 per share) - - - - - - - - (2.197) (2.197)

Interest on own capital - - - - - - - - (14.050) (14.050)

Initial balances as of December 31, 2007 685.690 485 24.227 14.936 93.953 51.597 (5.202) (11.455) - 854.231

Initial balances as of January 1, 2007 188.354 243 24.869 11.154 - - - - 93.953 318.573

Capital increase: 497.336 - - - - - - - - 497.336

Subscription of RCA shares as of 04/27/07 432.466 - - - - - - - - 432.466

Subscription of shares RCA as of 05/21/07 64.870 - - - - - - - - 64.870

Update of equity securities - 242 - - - - - - - 242

Adjustment to the market value - securities available for sales - - - - - - (5.202) - - (5.202)

Acquisition of treasury shares - - - - - - - (11.455) - (11.455)

Other events - - (642) - - - - - 642 -


Net income for the year - - - - - - - - 75.634 75.634

Allocations: 3.782 93.953 51.597 (170.229) (20.897)

Appropriation for legal reserve - - - 3.782 - - - - (3.782) -

Reserve for expansion - - - - 93.953 - - - (93.953)

Statutory reserve - - - - - 51.597 - - (51.597) -

Dividends (R$ 0,01 per share) - - - - - - - - (2.197) (2.197)


Balances as of December 31, 2007 685.690 485 24.227 14.936 93.953 51.597 (5.202) (11.455) - 854.231

Initial balances as of January 1, 2006 178.090 243 25.512 8.900 - - - - 72.384 285.129

Prior periods’ social security charges - - - - - - - - (1.147) (1.147)

Capital increase

In cash 10.264 - - - - - - - - 10.264

Other events: - - (643) - - - - - 647 4

- Reversal of IR and CSLL on revaluation reserve - - 4 - - - - - - 4


Net income for the year - - - - - - - - 45.078 45.078

Allocations: - - - 2.254 - - - - (23.009) (20.755)

Appropriation for legal reserve - - - 2.254 - - - (2.254) -

Dividends (R$ 1,41 per share) - - - - - - - - (346) (346)


Balances as of December 31, 2006 188.354 243 24.869 11.154 - - - - 93.953 318.573


STaTEMEnTS of chanGES in financial PoSiTion(In thousands of Reais, unless otherwise indicated)



2007 2006 2007 2006


Source of funds 1.345.249 2.395.818 455.324 1.365.107 2.414.908 483.165

Adjusted net income 62.087 76.180 48.256 51.455 63.712 47.521

Net income for the period 65.639 75.634 45.078 65.639 75.634 45.078Depreciation and amortization 1.650 5.748 4.325 928 5.099 3.303Insufficient depreciation - - - - - (84)Equity adjustments - - - (9.910) (11.819) 371Prior years’ adjustments - - (1.147) - - (1.147)Adjustment to market value (5.202) (5.202) - (5.202) (5.202) -Reversal of income tax and social contribution tax on revaluation reserve - - 4 - - 4

Changes in future income 162 465 126 162 459 126

Funds from shareholders: - 497.336 10.264 - 497.336 10.264

Capital increase - 497.336 10.264 - 497.336 10.264 Funds from third parties provided by:

Increase in the liability subgroups 888.177 1.825.427 320.456 841.282 1.853.162 296.269

Deposits 718.573 1.290.142 182.724 729.934 1.607.602 184.487Funds obtained in the open market - - 110.192 - - 110.192Liabilities due to loans and onlending 124.057 150.464 - 104.498 154.010 -Derivative financial instruments 45.547 45.547 2.640 6.850 5.726 1.590Other liabilities - 339.274 24.900 - 85.824 -Decrease in asset subgroups 394.681 - 72.097 472.162 - 81.516

Short-term interbank investments - - 66.839 - - 75.345Securities and derivative financial instruments 394.681 - - 460.607 - -Interbank transactions and interdependence - - 5.258 - - 5.259Commercial leasing operations - - - - - 6Other credits - - - 11.555 - 906Disposal of assets and investments 72 245 204 46 239 47.465

Fixed assets for own use 72 245 204 46 239 47.465Minority interest in subsidiaries 70 (3.835) 3.917 - - -

Application of funds 1.422.193 2.399.096 525.819 1.366.807 2.425.798 533.605

Dividends and bonuses proposed 2.197 2.197 346 2.197 2.197 346

Acquisition of treasury shares 11.455 11.455 - 11.455 11.455 -Interest on own capital 14.050 18.700 20.409 14.050 18.700 20.409Investments in 10.000 11.359 616 101.290 408.666 52.366

Fixed assets for own use 6.707 8.066 616 1.290 2.596 616Leased Assets - - - - - 731Investments 3.293 3.293 - 100.000 406.070 51.019Deferred assets 695 750 773 665 720 555

Increase in assets sugroups 1.059.099 2.171.974 479.774 950.156 1.801.471 395.719

Short-term interbank investments 90.310 9.229 - 59.557 215.721 -Securities and derivative financial instruments - 238.867 360.575 - 22.713 289.284Interbank transactions and interdependences 56.451 97.104 - 56.451 97.104 -Credit operations 378.066 1.195.357 106.361 322.524 888.495 106.361Leasing operations 471.745 472.115 436 471.745 472.318 -Other credits 15.022 101.180 12.328 - 65.433 -Other securities and assets 47.505 58.122 74 39.879 39.687 74Decrease in liability subgroups 324.697 182.661 23.901 286.994 182.589 64.210

Funds obtained in the open market 235.444 115.284 - 216.336 117.233 -Funds from foreign exchange acceptance 19.342 65.356 6.198 19.342 65.356 6.198Liabilities due to loans and onlending - - 17.703 - - 33.298Financial derivative instruments - 2.021 - - - -Other liabilities 69.911 - - 51.316 - 24.714Changes in cash and cash equivalents (76.944) (3.278) (70.495) (1.700) (10.890) (50.440)

Changes in financial position

Cash and cash equivalents

At the beginning of the period 88.249 14.583 85.078 2.508 11.698 62.138At the end of the period 11.305 11.305 14.583 808 808 11.698Changes in cash and cash equivalents (76.944) (3.278) (70.495) (1.700) (10.890) (50.440)


SUPPlEMEnTaRY infoRMaTion - caSh floW(In thousands of Reais, unless otherwise indicated)



2007 2006 2007 2006


Adjusted net income 62.087 76.180 48.256 51.455 63.712 47.521

Net income 65.639 75.634 45.078 65.639 75.634 45.078Depreciation and amortization 1.650 5.748 4.325 928 5.099 3.219Equity adjustments - - (1.147) (9.910) (11.819) 371Adjustments to market value - - (1.147) - - (1.147)Reversal of income tax and social contribution tax on revaluation reserve (5.202) - - (5.202) (5.202) -Changes in assets and liabilities (734.167) (1.832.235) (382.647) (529.148) (1.715.188) (338.791)

(Increase) decrease in short-term interbank investments (90.310) (9.229) 66.839 (59.557) (215.721) 75.345(Increase) decrease in securities and derivative financial instruments 394.681 (238.867) (360.575) 460.607 (22.713) (289.284)(Increase) decrease in interbank transactions and interdependence (56.451) (97.104) 5.258 (56.451) (97.104) 5.259(Increase) decrease in credit operatioms, commerical leasing and other credits (849.811) (1.667.472) (106.797) (794.269) (1.360.813) (106.355)(Increase) decrease in others credits (62.527) (159.302) (12.402) (28.324) (105.120) 832(Decrease) increase in others liabilities (69.911) 339.274 24.904 (51.316) 85.824 (24.714)(Decrease ) increase in deferred income 162 465 126 162 459 126Net cash provided by (used in) operating activities (672.080) (1.756.055) (334.391) (477.693) (1.651.476) (291.270)

Disposal of fixed assets for own use 72 245 204 46 239 47.465Acquisition (reversal) of investments (3.293) (3.293) - - - (731)Acquisition of fixed assets for own use (6.707) (8.066) (616) (100.000) (406.070) (51.019)Investments in deferred assets (695) (750) (773) (1.290) (2.596) (616)Changes in minority interest 70 (3.835) 3.917 (665) (720) (555)Net cash provided by (used in) investment activities (10.553) (15.699) 2.732 (101.909) (409.147) (5.456)

Increase (decrease) in deposits 718.573 1.290.142 182.724 729.934 1.607.602 184.487Increase (decrease) in funds obtained from the open market (235.444) (115.284) 110.192 (216.336) (117.233) 110.192Increase (decrease) in funds from foreign exchange acceptance (19.342) (65.356) (6.198) (19.342) (65.356) (6.198)Increase (decrease) in liabilities due to loans and onleading 124.057 150.464 (17.703) 104.498 154.010 (33.298)Increase (decrease) in debt-based financial instruments 45.547 43.526 2.640 6.850 5.726 1.590Capital increase - 497.336 10.264 - 497.336 10.264Dividends and bonuses proposed (2.197) (2.197) (346) (2.197) (2.197) (346)Interest on own capital paid and/or provisioned (14.050) (18.700) (20.409) (14.050) (18.700) (20.409)Acquisition of treasury shares (11.455) (11.455) - (11.455) (11.455) -Net cash provided by (used in) financing activities 605.689 1.768.476 261.164 577.902 2.049.733 246.282

Increase (decrease) in net cash and cash equivalents (76.944) (3.278) (70.495) (1.700) (10.890) (50.444)

Cash and cash equivalents at the beginning of the period 88.249 14.583 85.078 2.508 11.698 62.138Cash and cash equivalents at the end of the period 11.305 11.305 14.583 808 808 11.698Increase (decrease) in net cash and cash equivalents (76.944) (3.278) (70.495) (1.700) (10.890) (50.440)


ValUE-aDDED STaTEMEnTS(In thousands of Reais, unless otherwise indicated)



2007 2006 2007 2006

Calculation of value-added: 2nd semester Year Year 2nd semester Year Year

Gross income from financial intermediation 162.442 239.872 116.927 131.486 208.976 113.419Revenues from service rendering 4.046 7.201 7.733 4.049 7.158 6.324Other operating revenues (expenses) (43.322) (97.753) (35.495) (43.058) (97.550) (35.230)Non-operating income 67 (71) (7) 67 (71) (7)Value-added 123.233 149.249 89.158 92.544 118.513 84.506

Result of investments in associated companies and subsidiaries (3.084) (6.486) (3.518) 9.910 11.820 (371)Value-added to be distributed 120.149 142.763 85.640 102.454 130.333 84.135

Distribution of value-added

Work remuneration 35.922 54.407 32.169 24.355 40.340 31.522

Salaries and wages 23.267 34.946 20.050 15.848 25.885 19.766Benefits, social charge and training courses 11.469 17.530 10.216 7.597 12.800 9.853Profit sharing 1.186 1.931 1.903 910 1.655 1.903State remuneration 18.588 12.722 8.393 12.461 14.359 7.535

Tax expenses (except IR and CSLL) 4.164 7.263 3.574 2.842 4.628 3.155Income tax and social contribution tax 14.424 5.459 4.819 9.619 9.731 4.380Shareholders remuneration 65.639 75.634 45.078 65.638 75.634 45.078

Dividents/interest on own capital 16.247 20.897 20.755 20.897 20.897 20.755 Retained earnings 49.392 54.737 24.323 44.741 54.737 24.323Value distributed 120.149 142.763 85.640 102.454 130.333 84.135

BANCO SOFISA S.A.

noTES To ThE financial STaTEMEnTS(In thousands of Reais, unless otherwise indicated)

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1. Operations

Banco Sofisa S.A. (Sofisa) is a publicly-held company that, jointly with its affiliated companies and subsidiaries, operates as an All Purpose Bank through its commercial, credit, financing and investment, foreign exchange, and commercial leasing portfolios.On April 26, 2007, Sofisa registered as a Publicly-Held Company with the Brazilian Securities and Exchange Commission - CVM, by means of the primary distribution of 41,444,688 shares. The shares distributed were traded in the domestic market, in an operation worth R$497,336. The issuance expenses, including commissions, amounted to R$31,780, impacting on the result of the second quarter of 2007, as Other operating expenses, as stated in Note 31.

These are the main companies included in the Consolidated Financial Statements:

Total Interest

Companies Activity 2007 2006

Sofisa Serviços Gerais de Administração Ltda Services 99.99% 99.99%

Sofisa Corretora de Seguros Ltda Services 99.99% 99.99%

Sofisa S/A Crédito, Financiamento e Investimento Financial Institution 100% 50.10%

Sofisa Investment Ltd Services 100% 100%

Sata Sociedade Assessoria Tecnica Administrativa S/A Services 100% -

Queiroz e Basilio Corretora de Seguros Ltda Services 50% -

2. Preparation and presentation of the financial statements

The financial statements of Sofisa include the financial statements of Banco Sofisa and its subsidiaries in Brazil and overseas, and were prepared based on the accounting guidelines provided for by the Brazilian Corporation Law for the accounting of operations, associated to the rules and instructions of the Brazilian Monetary Council (CMN), the Brazilian Central Bank (BACEN) and the Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM).

3. Description of significant accounting practices

a. Consolidation of financial statements criteriaThe consolidated financial statements include the financial statements of the Bank and its subsidiaries in Brazil and abroad. During the consolidation process, the existing outstanding balances among the consolidated companies were eliminated and the installments of net profit and shareholders’ equity related to the sharing of the minority interest were highlighted.The accounting practices adopted for accounting entries and assessing balances of equity nature were applied in a consistent manner by the parent company and by the subsidiaries comprised

in the consolidation.In foreign investments, the exchange rate variation as from the initial balance, which was not eliminated upon consolidation procedures is recorded in the statement of income, as “Result of investment in subsidiaries”.

b. Short-term interbank investments Recorded at their investment or acquisition value, plus yield accrued as of the balance sheet date.

c. SecuritiesAs provided for in Circular Letter 3068/2001 of BACEN, as of June 30, 2002, securities are appraised and classified as follows:

Securities for trading: acquired for the purpose of being actively and frequently traded, adjusted at market value as counter-entry of the year’s result;

Securities available for sale: those that are neither held for trading nor held to maturity. These securities are adjusted at market value as a counter-entry to the account of the shareholders’ equity, net of tax effects;

Securities held to maturity: those for which there is an intention and financial capacity to be maintained in portfolio until maturity. These securities are appraised by acquisition costs, plus earnings in counter-entry to the period’s result. d. Derivative financial instruments (assets and liabilities)Classified according to the Bank’s Management intention, as of the initial date of the operation, taking into consideration whether its purpose is to be used as hedge or not.Derivative financial instruments that do not meet the criteria of accounting hedge set forth by Bacen, especially derivatives used to manage global risk exposure, are accounted for at market value, with appreciation or depreciation recognized directly to the period’s result.

e. Credit operations and commercial leasing, time deposits, interbank procedures and other asset and liability operationsThe operations involving prefixed yield were recorded at their principal value and respective charges, and adjusted for income or expenses to be appropriated. The indexed operations are recorded at their principal value, plus income earned or charges incurred, prorated on a daily basis.Leasing operations are recorded at their present value, and were classified in the balance sheet as “Commercial leasing operations” corresponding to their anticipated net residual values.

f. Provision for doubtful accountsLoan operations, commercial leasing operations, advances on foreign exchange agreements other loans with loan granting characteristics are classified in the respective risk levels, taking

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into consideration: (i) the parameters established by Resolution no. 2,682 of the Brazilian Monetary Council (CMN), which requires classification in nine levels from “AA” (lowest risk) and “H” (highest risk); and (ii) the Management’s assessment of the risk level, which must be carried out periodically, considering the economic scenario, past experience, and specific and global risks related to the operations. In addition, late periods, as defined in CMN Resolution 2,682, are also taken into consideration to attribute classification levels to clients.

g. Prepaid ExpensesInvestments in advanced payments, whose rights to benefits or services will take place in future periods are accounted for. These are recorded in assets in accordance with the accrual method of accounting, which determines that revenues and expenses must be included in the determination of the results of the periods during which they occur, always simultaneously when they are co-related, regardless of consideration or payment. Advanced payments correspond to the portion already paid for rights over services to be received. This group is represented basically by commission to agents in the placement of financings and insurance expenses. h. InvestmentsInvestments in subsidiaries are valued by the equity method of accounting, and the other investments by the historical cost. In the current year, the Bank amortized the remaining goodwill incurred with the acquisition of Calígola do Brasil Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros and of Sata - Sociedade de Assessoria Técnica e Administrativa S.A., in the amount of R$3,665.

i. Fixed assets and deferred charges The fixed assets plus organization and expansion expenditures are recorded at acquisition cost and are restated as of December 31, 1995. Depreciation and amortization are calculated using the straight-line method, with annual rates that take into consideration the useful life of the asset.

j. Income and social contribution taxesIncome tax was calculated at the rate of 15% of taxable income, plus a 10% over taxable income overage of R$240, and social contribution was calculated at the rate of 9%, when applicable.

k. Contingent assets and liabilities and legal obligations Accounting practices for disclosing contingent assets and liabilities and legal obligations are as follows:

Contingent liabilities are recognized only when there are actual guarantees or favorable court decisions made final and unappealable. Contingent assets with likelihood of favorable outcome are disclosed only as a note to the financial statements;

Contingent liabilities are provisioned when losses are assessed as probable and the amounts involved can be measured with sufficient assurance. Contingent liabilities assessed as remote losses are not provisioned nor disclosed;

Legal obligations are recorded as payable, regardless of the assessment of their outcome, from proceedings where the Company challenged the constitutionality of taxes.

l. Use of estimates The preparation of financial statements in accordance with the accounting practices adopted in Brazil requires the management to use assumptions and judgments in the determination of the value and registration of accounting estimates. Material assets and liabilities that are subject to these estimates include the useful life of property, plant and equipment, provision for doubtful accounts, deferred income tax, provision for contingencies, appreciation of derivative financial instruments (assets and liabilities). The settlement of transactions involving these estimates may result in amounts that may differ from the estimated ones, due to inaccuracy in the process of determination. m. Supplementary information With the purpose of providing supplementary information, the Bank is presenting the statement of cash flow by the indirect method and the value-added statement, which are not required by the accounting practices adopted in Brazil and by the Bacen as of December 31, 2007, which were prepared in accordance with the structure of the Accounting Plan for Institutions of the National Financial System- Cosif, NPC 20, issued by the Brazilian Institute of Independent Auditors (IBRACON) and NBC 3.7 - Value-Added Statement, issued by the Federal Accounting Council (CFC).

n. Profit sharing Profit sharing is composed of the payment of benefit to employees, calculated according to the collective agreement.

o. Earnings per shareThe calculation was made based on the amount of outstanding shares at the end of 2007, and considering the distribution of the entire net income for the year.

•

•

•

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Sofisa Consolidated

31/12/2007

1 to 30 days 31 to 180 days 181 to 360 days Over 360 daysUndetermined

due date Total

ASSETS

Cash and cash equivalents 11,305 - - - - 11,305

Short-term interbank investments 287,356 10,397 - - - 297,753

Money market 271,954 - - - - 271,954 Interbank deposits 10,985 10,397 - - - 21,382 Foreign currency investments 4,417 - - - - 4,417 Securities and derivatives financial instruments 205,214 77,458 121,329 389,720 - 793,721

Interbank and interbranch accounts 112,874 - - - - 112,874

Credit and leasing operations 340,180 886,343 378,970 948,207 - 2,553,700

Other assets 56,180 49,542 24,614 72,168 - 202,504

Foreign exchange portfolio 16,922 21,601 4,373 11 - 42,907 Other assets 39,258 27,941 20,241 72,157 - 159,597 Permanent assets - - - - 63,768 63,768

Investments - - - - 1,040 1,040 Fixed assets - - - - 60,961 60,961 Deferred charges - - - - 1,767 1,767 Total assets 1,013,109 1,023,740 524,913 1,410,095 63,768 4,035,625

LIABILITIES

Deposits 510,964 1,204,838 448,558 360,747 - 2,525,107

Demand deposits 141,245 - - - - 141,245 Interbank deposits 114,653 161,597 251,936 - - 528,186 Time deposits 255,066 1,043,241 196,622 360,747 - 1,855,676 Money market funds 21,846 - - - - 21,846

Funds from acceptance and issuance of securities - - - - - -

Interbank and interbranch accounts 1,626 - - - - 1,626

Obligations per loans 5,836 42,026 7,166 77,918 - 132,946

On-lending obligations 606 3,277 7,250 17,203 - 28,336

Derivative financial instruments 37,829 1,327 158 6,853 - 46,167

Other liabilities 145,988 100,355 149,477 28,873 - 424,693

Foreign exchange portfolio 5,380 6,474 844 - - 12,698 Other liabilities 140,608 93,881 148,633 28,873 - 411,995 Deferred income 591 - - - - 591

Minority interest - - - - 82 82

Shareholders’ equity - - - - 854,231 854,231

Capital stock and reserve - - - - 854,231 854,231 Total liabilities 725,286 1,351,823 612,609 491,594 854,313 4,035,625

4. Consolidated balance sheet by maturity


12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006

National Treasury Bill (LTN) 209,617 164,089 209,617 164,089 Financial Treasury Notes (LFT) 34,706 - 34,706 -

Other 27,631 - - -Total 271,954 164,089 244,323 164,089

a. Open market investments - own portfolio position


12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006

Up to 30 days 10,984 14,472 160,568 5,966 From 31 to 60 days 409 71,832 76,442 71,832 From 61 to 90 days 7,676 - 7,676 -From 91 to 180 days 2,313 36,961 2,313 36,961 From 181 to 360 days - - - -Total 21,382 123,265 246,999 114,759

b. Short-term interbank deposits

5. Short-term interbank investments

BANCO SOFISA S.A.


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6. Securities and derivative financial instruments

a.Securities and derivative financial instruments divided by type


12/31/2007 12/31/2007

Ownportfolio

Subject torepurchase

Derivativefinancial

instruments

Subject to the Central

BankSubject

to guarantees Total Total

National Treasury Notes B 16,596 - - - - 16,596 16,596 National Treasury Notes C 12,624 - - 22,738 20,791 56,153 56,153 National Treasury Notes F 68,524 - - - - 68,524 68,524 National Treasury Bills - LTN 77,195 20,061 - - - 97,256 97,255 Securities in foreign markets 193,488 - - - - 193,488 193,488 Total public securities 368,427 20,061 - 22,738 20,791 432,017 432,016

Eurobond 137,093 - - - - 137,093 -Promissory notes 8,140 - - - - 8,140 -Bank Deposit Certificates 2,006 - - - - 2,006 2,006 TRF 5,046 - - - - 5,046 5,046 Commodities 7,840 - - - 12,819 20,659 20,659 Investment funds 44,934 - - - - 44,934 37,651 Shares 93,129 - - - 788 93,917 8,273 Swaps receivable - - 624 - - 624 624 Option premium - - 49,285 - - 49,285 -Private securities 298,188 - 49,909 - 13,607 361,704 74,259

Total 666,615 20,061 49,909 22,738 34,398 793,721 506,275


12/31/2006 12/31/2006

Ownportfolio

Subject torepurchase

Derivativefinancial

instruments

Subject to the Central

BankSubject

to guarantees Total Total

National Treasury Notes C 28,655 - - - 22,055 50,710 50.710 National Treasury Bills - LTN 168,905 137,151 - - - 306,056 306.056 Securities abroad 14,414 - - - - 14,414 14,414 Total public securities 211,974 137,151 - - 22,055 371,180 371,180

Investment Grade 67,119 - - - - 67,119 67,119 Eurobond 57,767 - - - - 57,767 - Bank Deposit Certificates 12,700 - - - 1,692 14,392 6,558 Investment funds 18,915 - - - - 18,915 18,915 Shares 22,848 - - - 963 23,811 18,220 Option premium - - 1,670 - - 1,670 1,571 Private securities 179,349 - 1,670 - 2,655 183,674 112,383

Total 391,323 137,151 1,670 - 24,710 554,854 483,563


12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006

Up to 30 days 4,417 1,170 4,417 1,170 Total 4,417 1,170 4,417 1,170

c.Foreign currency investments

BANCO SOFISA S.A.


120


b.Securities and derivative financial instruments portfolio by maturity date


Short-term Long-term

On 12/31/2007Up to

30 days From 31

to 60 days From 61

a 90 dias From 91

to 180 days From 181

to 360 days Total Over

360 days Grand total Total

National Treasury Notes B - - - - - - 16,596 16,596 16,596 National Treasury Notes C - - - 56,153 - 56,153 - 56,153 56,153 National Treasury Notes F - - - - - - 68,524 68,524 68,524 National Treasury Bills - LTN - - - - - - 97,255 97,255 97,255 Securities in foreign markets - - - - 102,071 102,071 91,417 193,488 193,488 Public Brazilian Securities - - - 56,153 102,071 158,224 273,792 432,016 432,016

Eurobond 28,726 - - 124 - 28,850 108,243 137,093 -Promissory notes - 381 2,044 5,210 505 8,140 - 8,140 -TFR - - - - - - 5,046 5,046 5,046 Bank Credit Certificates - 2,006 - - - 2,006 - 2,006 2,006 Investment funds 44,934 - - - - 44,934 - 44,934 37,651 Shares 93,918 - - - - 93,918 - 93,918 8,273 Swap receivable - - 1 - 36 37 587 624 624 Commodities 214 - - - 18,729 18,943 1,716 20,659 20,659 Option premium 37,636 - - 11,313 - 48,949 336 49,285 -Private securities 205,428 2,387 2,045 16,647 19,270 245,777 115,928 361,705 74,260 Total 205,428 2,387 2,045 72,800 121,341 404,001 389,720 793,721 506,275


Short-term Long-term

Up to

30 days From 31

to 60 days From 61

a 90 dias From 91

to 180 days From 181

to 360 days Total Over

360 days Grand total Total

On 12/31/2006

National Treasury Notes C - - - - - - 50,710 50,710 50,710 National Treasury Bills - LTN - - - 18,079 287,977 306,056 - 306,056 306,056 Securities in foreign markets - - - - - - 14,414 14,414 14,414 Public Brazilian Securities - - - 18,079 287,977 306,056 65,124 371,180 371,180

Investment grade - - - 67,119 67,119 - 67,119 67,119 Eurobond - - - 1,788 - 1,788 55,979 57,767 -Bank Credit Certificates 13,890 502 - - - 14,392 - 14,392 6,558 Investment funds 18,915 - - - - 18,915 - 18,915 18,915 Shares 23,811 - - - - 23,811 - 23,811 18,220 Option Premium 99 - - - - 99 1,571 1,670 1,571 Private securities 56,715 502 - 1,788 67,119 126,124 57,550 183,674 112,383 Total 56,715 502 - 19,867 355,096 432,180 122,674 554,854 483,563

BANCO SOFISA S.A.


121



12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006

Valueat curve

Marketvalue

Valueat curve

Marketvalue

Valueat curve

Marketvalue

Valueat curve

Marketvalue

Trading securities

Government securities 55,494 56,153 355,472 356,766 55,494 56,153 355,472 356,766

Private - Bank Credit Certificate 2,006 2,006 14,392 14,392 2,006 2,006 6,557 6,557 Eurobond 108,367 108,367 57,767 57,767 - - - -Promissory notes 8,140 8,140 14,414 14,414 - - - -Investment funds 44,934 44,934 18,915 18,915 37,651 37,651 18,915 18,915 Shares 84,886 93,918 18,140 23,810 8,492 8,274 18,140 18,220 Commodities 20,659 20,659 - - 20,658 20,659 - -Derivatives 49,909 49,909 1,671 1,671 624 624 1,571 1,571 Total 374,395 384,086 480,771 487,735 124,925 125,367 400,655 402,029

Available for sale

Eurobond 28,933 28,726 - - - - - -TFR 5,186 5,046 - - 5,186 5,046 - -Goverment securities 187,437 182,375 - - 187,437 182,375 - -Total 221,556 216,147 - - 192,623 187,421 - -

Held to maturity

Securities in foreign markets 193,488 193,488 - - 193,488 193,488 14,414 14,414 Investiment Grade - - 67,119 67,119 - - 67,119 67,119 Total 193,488 193,488 67,119 67,119 193,488 193,488 81,533 81,533

Grand total 789,439 793,721 547,890 554,854 511,036 506,276 482,188 483,562

C - Securities classification (Circular Letter No. 3068/01 issued by BACEN)

7. Interbank accounts

Linked credits are represented by deposits at BACEN and refer to compulsory reserves in cash, calculated on demand deposits.

8. Credit operations, leasing operations and other credits (amounts receivable from the sale of assets and exchange)

On December 31, 2007, the total number of active clients was distributed as follows:

The market value of securities recorded as “available for sale” was ascertained based on information disclosed by the National Association of Financial Market Institutions - Andima, resulting in a negative adjustment to the Bank’s shareholders’ equity in the accumulated amount of R$5,202.

Total Clients

PortfolioSmall and medium-sized companies 1,430Consumer credit/Financial leasing 66,243Total 67,673

BANCO SOFISA S.A.


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a.Composition of the credit operations, leasing operations and other credits by maturity (amounts receivable for the sale of as-sets and exchange)

a.1 - Sofisa consolidated

Credits with small and medium-sized companies12/31/2007 12/31/2006

Risk rating (Resolution n. 2682 as of December 21, 1999)


Short-term: 167,283 441,980 596,320 107,723 - 73 - - 648 1,314,027 74 784,719 87

0-14 days 10,867 44,033 57,916 9,198 - 1 - - 17 122,032 100,15115-30 days 9,191 41,013 100,195 27,944 - 18 - - 108 178,469 123,35931-60 days 19,160 139,913 221,289 37,968 - 18 - - 104 418,452 241,18861-90 days 16,556 54,562 78,480 16,754 - 9 - - 34 166,395 155,29091-180 days 43,787 69,084 59,934 7,349 - 20 - - 200 180,374 61,980181-360 days 67,722 93,375 78,506 8,510 - 7 - - 185 248,305 102,751Long-term: 113,273 136,994 162,173 13,814 - 1 - - - 426,255 24 101,208 11

Over 360 days 113,273 136,994 162,173 13,814 - 1 - - - 426,255 101,208Total 280,556 578,974 758,493 121,537 - 74 - - 648 1,740,282 98 885,927 98

Overdue: - - 14,109 16,475 342 189 208 - 3273 34,596 2 19,005 2

Up to 14 days - - 12,491 3,351 - 18 - - 92 15,952 8,59015-30 days - - 1,618 577 2 4 - - 17 2,218 1,29431-60 days - - - 12.547 69 23 - - 30 12,669 76761-90 days - - - - 271 33 107 - 30 441 1,00191-180 days - - - - - 111 101 - 606 818 1,213181-360 days - - - - - - - - 440 440 2,416Over 360 days - - - - - - - - 2,058 2,058 3,724Total 280,556 578,974 772,602 138,012 342 263 208 - 3,921 1,774,878 100 904,932 100

Consumer credit12/31/2007 12/31/2006



Short-term: 485 110,314 19,049 2,995 1,491 2,033 626 429 758 138,180 42 22 13

0-14 days 21 5,757 1,727 118 68 75 31 17 17 7,831 -15-30 days 25 5,752 116 168 80 107 31 29 61 6,369 -31-60 days 57 10,179 1,809 291 151 201 64 43 78 12,873 1

61-90 days 38 9,832 1,764 271 142 196 59 42 70 12,414 3

91-180 days 124 28,211 4,980 778 391 548 163 113 189 35,497 3181-360 days 220 50,583 8,653 1,369 659 906 278 185 343 63,196 15Long-term: 611 157,606 18,115 4,546 1,704 2,416 629 422 1,012 187,061 56 143 87

Over 360 days 611 157,606 18,115 4,546 1,704 2,416 629 422 1,012 187,061 143Total 1,096 267,920 37,164 7,541 3,195 4,449 1,255 851 1,770 325,241 98 165 100

Overdue: - 30 1,915 2,792 615 1,010 342 281 497 7,482 2 -

Up to 14 days - - 5 130 73 63 28 26 48 373 -15-30 days - - 1,910 211 117 179 39 16 22 2,494 -31-60 days - - - 2,451 180 241 66 46 66 3,050 -61-90 days - - - - 245 240 61 44 51 641 -91-180 days - 30 - - - 287 148 149 149 763 -181-360 days - - - - - - - - 132 132 -Over 360 days - - - - - - - - 29 29 -Total 1,096 267,950 39,079 10,333 3,810 5,459 1,597 1,132 2,267 332,723 100 165 100

BANCO SOFISA S.A.


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Leasing operations12/31/2007 12/31/2006


AA A B C D E F G H Total % Total %Short-term: 550 133,579 4,798 1,094 215 82 27 - - 140,345 30 437 54

0-14 days 26 5,751 297 22 5 2 - - - 6,103 6815-30 days 20 6,209 110 74 15 5 1 - - 6,434 -31-60 days 49 12,075 411 100 19 8 4 - - 12,666 76

61-90 days 48 11,543 420 96 19 7 1 - - 12,134 -

91-180 days 140 33,807 1,234 277 53 21 7 - - 35,539 115181-360 days 267 64,194 2,326 525 104 39 14 - - 67,469 178Long-term: 1,311 320,902 8,873 2,935 572 224 75 - - 334,892 70 367 46

Over 360 days 1,311 320,902 8,873 2,935 572 224 75 - - 334,892 367Total 1,861 454,481 13,671 4,029 787 306 102 - 201 475,237 100 804 100Overdue: - - 188 179 51 24 12 - - 655 - - -

Up to 14 days - - 26 66 12 3 3 - - 110 -15-30 days - - 162 20 4 2 - - - 188 -31-60 days - - - 93 15 5 2 - - 115 -61-90 days - - - - 20 6 2 - - 28 -91-180 days - - - - - 8 5 - 40 53 -181-360 days - - - - - - - - 121 121 -Over 360 days - - - - - - - - 40 40 -Total 1,861 454,481 13,859 4,208 838 330 114 - 201 475,892 100 804 100

Total Loans and Leasing 283,513 1,301,405 825,540 152,553 4,990 6,052 1,919 1,132 6,389 2,583,493 905,901

Other credits (amounts receivable for the sale of goods and exchange)12/31/2007 12/31/2006



Short-term: - 1,204 29,210 1,204 - - - - - 31,618 97 7,093 80

0-14 days - - 4,061 - - - - - - 4,061 27615-30 days - 248 3,972 129 - - - - - 4,349 16931-60 days - 120 9,242 - - - - - - 9,362 269

61-90 days - 23 2,286 371 - - - - - 2,680 1,997

91-180 days - 813 4,733 - - - - - - 5,546 3,008181-360 days - - 4,916 704 - - - - - 5,620 1,374Long-term: - - 206 - - - - - - 206 1 705 8

Over 360 days - - 206 - - - - - - 206 705Total normal - 1,204 29,416 1,204 - - - - - 31,824 97 7,798 88

Overdue: - - 251 378 - - - - 286 915 3 1,039 12

Up to 14 days - - 182 - - - - - - 182 75115-30 days - - 69 - - - - - - 69 -31-60 days - - - 378 - - - - - 378 -61-90 days - - - - - - - - - - -91-180 days - - - - - - - - - - -181-360 days - - - - - - - - - - 231Over 360 days - - - - - - - - 286 286 57Total - 1,204 29,667 1,582 - - - - 286 32,739 100 8,837 100

Grand total 283,513 1,302,609 855,207 154,135 4,990 6,052 1,919 1,132 6,675 2,616,232 914,738

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Credits with small and medium-sized companies12/31/2007 12/31/2006



Short-term: 167,282 441,980 596,320 107,723 - 73 - - 649 1,314,027 74 784,719 87

0-14 days 10,866 44,033 57,916 9,198 - 1 - - 18 122,032 100,15115-30 days 9,191 41,013 100,195 27,944 - 18 - - 108 178,469 123,35931-60 days 19,160 139,913 221,289 37,968 - 18 - - 104 418,452 241,188

61-90 days 16,556 54,562 78,480 16,754 - 9 - - 34 166,395 155,290

91-180 days 43,787 69,084 59,934 7,349 - 20 - - 200 180,374 61,980181-360 days 67,722 93,375 78,506 8,510 - 7 - - 185 248,305 102,751Long-term: 113,273 136,994 162,173 13,814 - 1 - - - 426,255 24 101,208 11

Over 360 days 113,273 136,994 162,173 13,814 - 1 - - - 426,255 101,208Total 280,555 578,974 758,493 121,537 - 74 - - 649 1,740,282 98 885,927 98

Overdue: - - 14,109 16,475 342 189 208 - 3,273 34,596 2 19,005 2

Up to 14 days - - 12,491 3,351 - 18 - - 92 15,952 8,59015-30 days - - 1,618 577 2 4 - - 17 2,218 1,29431-60 days - - - 12,547 69 23 - - 30 12,669 76761-90 days - - - - 271 33 107 - 30 441 1,00191-180 days - - - - - 111 101 - 606 818 1,213181-360 days - - - - - - - - 440 440 2,416Over 360 days - - - - - - - - 2,058 2,058 3,724Total 280,555 578,974 772,602 138,012 342 263 208 - 3,922 1,774,878 100 904,932 100

a.2 - Banco Sofisa

Consumer credit12/31/2007 12/31/2006



Short-term: - 3,270 1,676 985 450 366 11 - - 6,758 37 22 13

0-14 days - 207 122 58 24 20 1 - - 432 -15-30 days - 164 35 38 22 15 - - - 274 -31-60 days - 269 155 97 44 37 1 - - 603 1

61-90 days - 290 152 91 43 34 1 - - 611 3

91-180 days - 843 435 260 118 97 3 - - 1,756 3181-360 days - 1,497 777 441 199 163 5 - - 3,082 15Long-term: - 5,574 2,983 1,212 537 525 7 - - 10,838 58 143 87

Over 360 days - 5,574 2,983 1,212 537 525 7 - - 10,838 143Total - 8,844 4,659 2,197 987 891 18 - - 17,596 95 165 100

Overdue: - 30 233 308 239 149 5 - - 964 5 - -

Up to 14 days - - - 43 22 12 - - - 77 -15-30 days - - 233 110 58 24 1 - - 426 -31-60 days - - - 155 75 38 1 - - 269 -61-90 days - - - - 84 36 - - - 120 -91-180 days - 30 - - - 39 3 - - 72 -181-360 days - - - - - - - - - - -Over 360 days - - - - - - - - - - -Total - 8,874 4,892 2,505 1,226 1,040 23 - - 18,560 100 165 100

BANCO SOFISA S.A.


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Leasing operations12/31/2007 12/31/2006



Short-term: 550 133,579 4,798 1,094 215 82 27 - - 140,345 30 437 54

0-14 days 26 5,751 297 22 5 2 - - - 6,103 6815-30 days 20 6,209 110 74 15 5 1 - - 6,434 -31-60 days 49 12,075 411 100 19 8 4 - - 12,666 76

61-90 days 48 11,543 420 96 19 7 1 - - 12,134 -

91-180 days 140 33,807 1,234 277 53 21 7 - - 35,539 115181-360 days 267 64,194 2,326 525 104 39 14 - - 67,469 178Long-term: 1,311 320,902 8,873 2,935 572 224 75 - - 334,892 70 367 46

Over 360 days 1,311 320,902 8,873 2,935 572 224 75 - - 334,892 367Total 1,861 454,981 13,671 4,029 787 306 102 - - 475,237 100 804 100

Overdue: - - 188 179 51 24 12 - 201 655 - - -

Up to 14 days - - 26 66 12 3 3 - - 110 -15-30 days - - 162 20 4 2 - - - 188 -31-60 days - - - 93 15 5 2 - - 115 -61-90 days - - - - 20 6 2 - - 28 -91-180 days - - - - - 8 5 - 40 53 -181-360 days - - - - - - - - 121 121 -Over 360 days - - - - - - - - 40 40 -Total 1,861 454,981 13,859 4,208 838 330 114 - 201 475,892 100 804 100

Total Loans and Leasing 282,416 1,042,329 791,353 144,725 2,406 1,633 345 - 4,123 2,269,330 905,901

Other credits (amounts receivable from the sale of goods and exchange)12/31/2007 12/31/2006



Short-term: - 1,204 29,210 1,204 - - - - - 31,618 96 7,093 80

0-14 days - - 4,061 - - - - - - 4,061 27615-30 days - 248 3,972 129 - - - - - 4,349 16931-60 days - 120 9,242 - - - - - - 9,362 269

61-90 days - 23 2,286 371 - - - - - 2,680 1,997

91-180 days - 813 4,733 - - - - - - 5,546 3,008181-360 days - - 4,916 704 - - - - - 5,620 1,374Long-term: - - 206 - - - - - - 206 1 705 8

Over 360 days - - 206 - - - - - - 206 705Total - 1,204 29,416 1,204 - - - - - 31,284 97 7,798 88

Overdue: - - 251 378 - - - - 286 915 3 1,039 12

Up to 14 days - - 182 - - - - - - 182 75115-30 days - - 69 - - - - - - 69 -31-60 days - - - 378 - - - - - 378 -61-90 days - - - - - - - - - - -91-180 days - - - - - - - - - - -181-360 days - - - - - - - - - - 231Over 360 days - - - - - - - - 286 286 57Total - 1,204 29,667 1,582 - - - - 286 32,739 100 8,837 100

Grand total 282,416 1,043,533 821,020 146,307 2,406 1,633 345 - 4,409 2,302,069 914,738

BANCO SOFISA S.A.


126


b.Composition of credit operations, leasing operations and other credits by activity sector (amounts receivable from assets sales and exchange)


12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006

Public sector 74,015 32,591 74,015 32,591Private sector - Corporate 1,754,002 867,270 1,743,816 867,270Food 80,969 80,712 80,969 80,712Auto parts 48,991 26,935 48,991 26,935Sugar cane, sugar and alcohol 43,898 17,234 43,898 17,234Commerce 125,135 78,428 124,005 78,428Communication 32,483 16,348 32,483 16,348Construction 59,067 16,025 59,067 16,025Leather and footwear 19,262 15,390 19,262 15,390Distribution of vehicles and parts 1,223 861 1,223 861Eletronics 55,556 38,082 52,509 38,082Pharmaceutical 37,432 29,698 37,432 29,698Computer and telecommunications 7,868 7,417 7,857 7,417Wood and furniture 61,426 8,530 61,426 8,530Mechanical 96 524 96 524Metallurgy and mining 130,307 74,275 127,454 74,275Paper and pulp 85,962 57,940 86,249 57,940Plastics and rubber 100,480 65,435 100,480 65,435Chemical and petrochemical 16,869 20,629 16,869 20,629General services 220,455 69,212 265,069 69,212Textile and clothing 115,883 62,714 115,880 62,714Transportation and storage 170,448 34,864 122,405 34,864Agribusiness 19,885 16,867 19,885 16,867Beverage and tobacco 2,572 3,459 2,572 3,459Purchase of credit rights with joint obligation 317,735 125,691 317,735 125,691Private sector - individuals 788,215 14,877 484,238 14,877Total 2,616,232 914,738 2,302,069 914,738

c.Diversification by type of transaction

Sofisa Consolidated12/31/2007 12/31/2006


Working capital 1,470 356,445 327,416 49,099 - 148 - - 1,586 736,164 28 269,020 29

Discounting of trade bills - 32,230 67,064 25,871 - 14 105 - 1,189 126,473 5 107,973 12Purchase of credit rights 279,087 25,014 13,439 - 195 - - - - 317,735 12 125,780 14Import credit - 2,289 27,904 - - - - - - 30,193 1 5,342 1

Collateralized account - 149,289 310,240 61,929 24 80 96 - 1,021 522,679 20 378,149 41

Advances to deposit - 60 173 417 10 21 6 - 127 814 - 524 -Checking accounts - corporate - 4,279 8,774 695 112 - - - - 13,860 1 10,772 1Overdraft protection - - - - - - - - - - - 21 -BNDES financing - - 4,588 - - - - - - 4,588 - 6,362 1Leasing operations 1,860 454,481 13,858 4,207 838 330 114 - 202 475,890 18 804 -Payroll Deduction Loans/CDC 220 115,843 33,197 5,069 1,875 3,386 781 479 1,741 162,591 6 1,154 -Other credits and exchange - 1,204 29,667 1,582 - - - - 286 32,739 1 8,837 1Fíname - 9,365 13,003 - - - - - - 22,368 1 - -Vehicles 876 152,110 5,884 5,266 1,936 2,073 817 653 523 170,138 7 - -Grand total 283,513 1,302,609 855,207 154,135 4,990 6,052 1,919 1,132 6,675 2,616,232 100 914,738 100

BANCO SOFISA S.A.


127


Sofisa Consolidated Banco Sofisa 12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006

Trade notes receivable 570,926 436,729 581,636 436,729Promissory notes 105,973 66,459 105,973 66,459Post-dated checks 38,214 36,310 38,214 36,310Rent and property - receivables 336,570 99,965 336,570 99,965Joint obligations from other financial institutions 317,735 125,780 317,735 125,780Disposal of property 251,027 79,875 251,027 79,875Warrant and Lien 80,413 60,783 80,413 60,783Other credits 610 762 610 762ACC/ACE 32,129 8,075 32,129 8,075Withdrawal from companies abroad - - - -Agreements and blocked accounts 74,015 - 74,015 -Payroll deduction loans / CDC 162,593 - - -Disposal of vehicles 646,027 - 483,747 -Total 2,616,232 914,738 2,302,069 914,738

d.Diversification by type of guarantee received

Banco Sofisa12/31/2007 12/31/2006


Working capital 1,469 356,445 327,416 49,100 - 148 - - 1,586 736,164 32 269,020 29

Discounting of trade bills - 32,230 67,064 25,871 - 14 105 - 1,189 126,473 5 107,973 12Purchase of credit rights 279,087 25,014 13,439 - 195 - - - - 317,735 14 125,780 14Import credit - 2,289 27,904 - - - - - - 30,193 1 5,342 1

Collateralized account - 149,289 310,240 61,929 24 80 96 - 1,021 522,679 23 378,149 41

Advances to deposit - 60 173 417 10 21 6 - 127 814 - 524 -Checking accounts - corporate - 4,279 8,774 695 112 - - - - 13,860 1 10,772 1Overdraft protection - - - - - - - - - - - 21 -BNDES financing - - 4,588 - - - - - - 4,588 - 6,362 1Leasing operations 1,860 454,481 13,858 4,207 838 330 114 - 202 475,890 21 804 -Payroll Deduction Loans/CDC - 4,734 3,046 1,506 626 772 24 - - 10,708 - 1,154 -Other credits and exchange - 1,204 29,669 1,582 - - - - 284 32,739 2 8,837 1Fíname - 9,365 13,003 - - - - - - 22,368 1 - -Vehicles - 4,143 1,846 1,000 601 268 - - - 7,858 - - -Grand total 282,416 1,043,533 821,020 146,307 2,406 1,633 345 - 4,409 2,302,069 100 914,738 100


Amount % of portfolio

% ofshareholders’

equity Amount % of portfolio

% ofshareholders’

equity

Main debtor 30,721 1 4 10,132 1 3 10 major debtors 248,041 9 29 88,803 10 28 20 major debtors 371,200 14 43 157,268 17 49 50 major debtors 648,768 25 76 309,771 34 97 100 majordebtors 918,897 35 108 463,359 51 145

e.Main debtors

BANCO SOFISA S.A.


128


9. Provision for doubtful accounts

a.Classification of the credit, leasing and other operations per risk level (amounts receivable by assets sales and exchange)


Level

Credit operations with small and medium-sized

companiesDirect consumer

credit Leasing operationsOther credits and

exchange T o t a l T o t a l

BalanceEstablished

provision BalanceEstablished





provision

AA 280,556 - 1,096 - 1,861 - - - 283,513 - 120,020 -A 578,974 2,895 267,950 1,340 454,481 2,272 1,204 6 1,302,609 6,512 247,374 1,237 B 772,602 7,726 39,079 391 13,859 139 29,667 297 855,207 8,552 476,806 4,769 C 138,012 4,140 10,333 310 4,208 126 1,582 47 154,135 4,624 58,123 1,743 D 342 34 3,810 381 838 84 - - 4,990 499 138 14 E 263 79 5,459 1,638 330 99 - - 6,052 1,816 10 3F 208 103 1,597 799 114 57 - - 1,919 959 12 6G - - 1,132 792 - - - - 1,132 792 5 4H 3,921 3,921 2,267 2,267 201 201 286 286 6,675 6,675 12,250 12,250

1,774,878 18,898 332,723 7,917 475,892 2,978 32,739 636 2,616,232 30,429 914,738 20,026

Banco Sofisa12/31/2007 12/31/2006

Level

Credit operations with small and medium-sized

companiesDirect consumer

credit Leasing operationsOther credits and

exchange T o t a l T o t a l

BalanceEstablished






provision

AA 280,555 - - - 1,861 - - - 282,416 - 120,020 -A 578,974 2,893 8,874 44 454,481 2,273 1,204 6 1,043,533 5,217 247,184 1,237 B 772,602 7,726 4,892 49 13,859 139 29,667 297 821,020 8,210 476,996 4,769 C 138,012 4,140 2,505 75 4,208 126 1,582 47 146,307 4,389 58,123 1,743 D 342 34 1,226 123 838 84 - - 2,406 241 138 14 E 263 79 1,040 312 330 99 - - 1,633 490 10 3 F 208 104 23 12 114 57 - - 345 173 12 6 G - - - - - - - - - - 5 4 H 3,922 3,922 - - 201 201 286 286 4,409 4,409 12,250 12,250

1,774,878 18,898 18,560 615 475,892 2,979 32,739 636 2,302,069 23,128 914,738 20,026

Banco Sofisa12/31/2007 12/31/2006

Amount % of portfolio

% of shareholders’

equity Amount % of portfolio

% of shareholders’

equity

Main debtor 30,721 1 4 10,132 1 310 major debtors 248,041 11 29 88,803 10 2820 major debtors 371,200 16 43 157,268 17 4950 major debtors 648,768 28 76 309,771 34 97100 major debtors 918,897 40 108 463,359 51 145

BANCO SOFISA S.A.


129


b.Composition of provision for doubtful accounts by type of transaction

Accrued AmountSofisa Consolidated Banco Sofisa

12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006Working capital 8,075 7,615 8,074 7,615 Discounted trade notes 2,854 2,908 2,854 2,908 Acquisition of credit rights with joint-responsibility 279 47 279 47 Collateralized account 6,802 8,210 6,802 8,210 Advance to depositors 152 132 152 132 Checking accounts - Corporate 129 109 129 109 BNDES 46 39 46 39 Leasing operations 2,979 7 2,979 7 Payroll deduction loans/CDC 4,732 9 404 9 Finame 177 23 177 23 Discounting of check 12 31 12 31 Rural 374 494 374 494 Other credits (amounts receivable by assets sales and exchange) 637 402 637 402 Vehicles 3,181 - 209 -Grand total 30,429 20,026 23,128 20,026

10. Foreign exchange portfolio


Assets - Other credits 42,907 9,673 42,907 9,673 Exchange purchase pending settlement 36,649 8,982 36,649 8,982 Rights on foreign exchange sale 5,525 465 5,525 465 Revenue receivable over advance granted 733 226 733 226 Liabilities - Other obligations 12,698 1,665 12,698 1,665 Exchange sales pending settlement 5,380 464 5,380 464 (-)Advances over purchase contract of exchange (31,395) (7,849) (31,395) (7,849)Exchange purchase liabilities 38,713 9,050 38,713 9.050 Exchange operations 20,265 (1,632) 20,265 (1,632)

The provision for doubtful accounts on December 31, 2007 amounted to R$30,430 (Sofisa Consolidated) and R$23,129 (Banco Sofisa), (R$20,026 on December 31, 2006, Sofisa Consolidated and Banco Sofisa). During the year, a provision in the amount of R$10,404 (Sofisa Consolidated) and R$3,103 (Banco Sofisa) was established. Throughout 2007, there were credit recoveries in the amount of R$102 (R$239 on December 31, 2006) and write-offs against the provision were recorded in the amount of R$3,375 (Sofisa Consolidated) and R$3,299 (Banco Sofisa).

BANCO SOFISA S.A.


130


11. Income tax and social contribution

Sofisa Consolidated Banco Sofisa12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006

Income before income tax and social contribution 83,125 51,969 87,020 51,361 Employee’s profit sharing (1,931) (1,903) (1,655) (1,903)Tax calculation basis 81,194 50,066 85,365 49,458 Charges (income tax and social contribution) at rates of 25% and 9% respectively (27,606) (17,022) (29,024) (16,816)Increase/decrease to income tax and social contribution arising from:

Permanent additions/(exclusion) 10,197 8,572 14,350 8,807 Foreign subsidiaries - (754) - (754)Equity accounting result (1,893) (126) 4,019 109 Tax loss compensation (1,456) 1,592 (3,549) 1,592 Not deductible expenses/provisions and others 670 290 685 290 Interest attributed to own capital 6,358 6,939 6,358 6,939 Other permanent additions/(exclusions) 6,518 631 6,837 631 Temporary additions/(exclusions) (2,860) 2,954 (299) 2,954 Allowance for doubtful accounts (2,645) (22) (84) (22)Mark-to-market - Adjustment of securities and derivative financial instruments (215) 1,096 (215) 1,096 Other temporary additions/(exclusions) - 1,880 - 1,880 Due income tax and social contribution over the operations in the year (20,269) (5,496) (14,973) (5,055)Income tax loss in the yearIncome tax and social contribution due in the year (20,269) (5,496) (14,973) (5,055)Tax credit:

Income tax and social contribution credit over tax losses, negative basis and temporary difference 14,810 677 5,242 675 Total income tax and social contribution (5,459) (4,819) (9,731) (4,380)

12. Other credits - Sundry


Short-Term Long-Term Total Short-Term Long-Term TotalSalary in advance 150 - 150 116 - 116 Tax credits (c) 9,246 13,021 22,267 - 7,457 7,457 Debtors purchase of assets 93 517 610 700 63 763

Debtors guaranteed deposits - 5,164 5,164 - 2,667 2,667

Income tax recoverable 5,416 - 5,416 3,803 - 3,803 Social contribution recoverable 7,443 - 7,443 2,189 - 2,189 PIS/COFINS taxes recoverable 113 - 113 80 - 80 INSS - SAT recoverable - 1,794 1.794 - 1,940 1,940 Options - tax incentive 28 - 28 28 - 28 Reimbursable payments 615 - 615 28 - 28 ISS recoverable 97 - 97 97 - 97 Sundry debtors - foreign (a) 17,214 - 17,214 12,624 - 12,624 Sundry debtors - domestic (b) 29,874 - 29,874 1,214 - 1,214 Total 70,289 20,496 90,785 20,879 12,127 33,006

BANCO SOFISA S.A.


131



Short-Term Long-Term Total Short-Term Long-Term TotalSalary in advance 144 - 144 115 - 115 Tax credits (c) 2,264 10,435 12,699 - 7,457 7,457 Debtors purchase of assets 93 517 610 700 63 763

Debtors guaranteed deposits - 5,164 5,164 - 2,667 2,667

Income tax recoverable 4,678 - 4,678 3,654 - 3,654 Social contribution recoverable 5,737 - 5,737 2,134 - 2,134 PIS/COFINS taxes recoverable 108 - 108 77 - 77 INSS - SAT recoverable - 1,794 1,794 - 1,940 1,940 Options - tax incentive 21 - 21 21 - 21 Reimbursable payments 615 - 615 28 - 28 Sundry debtors - domestic (b) 10,048 - 10,048 1,206 - 1,206 Total 23,708 17,910 41,618 7,935 12,127 20,062

(a) Refers to Agreements for the Repurchase of Securities by the counterpart entered into by subsidiary Sofisa Investment Ltd., with maturity up to June 6, 2008, and rates ranging from 5.64% to 5.97% p.a.;

(b) Refers basically to mark-to-market adjustment of loan operations, purpose of hedge and amounts receivable for onlending operations of correspondents.

(c) Tax credit 1. The Tax Credits’ balance, segregated by origins and disbursements performed (Income Tax and Social Contribution), is represented as follows:

Tax credit

12/31/2007 Acquisition (*)Reversal/

Realization Constitution 12/31/2007

Tax losses - 6,414 (1,208) 3,550 8,756Temporary differencesCredit for doubtful accounts 3,849 - (1,457) 4,456 6,848Tax contingencies 1,896 - - 164 2,060

Labor claims 57 - - - 57

Total temporary differences 5,802 (1,457) 4,620 8,965Total income tax credit 5,802 6,414 (2,665) 8,170 17,721Social contribution negative calculation basis - 2,334 (592) - 1,742Temporary differencesCredit to doubtful debt 1,386 - (525) 1,629 2,490Tax contingencies 248 - - 45 293Labor claims 21 - - - 21Total temporary differences 1,655 - (525) 1,674 2,804Social contribution to be offset due to the option set forth in the article 8 of Provisional Measure n. 2.158-35 of 08/24/2001

1,655 2,334 (1,117) 1,674 4,546

Total income and social contribution tax credits 7,457 8,748 (3,782) 9,844 22,267

(*) Credit from the acquisition, by the Bank, of the subsidiary Sata - Sociedade de Assessoria Técnica e Administrativa S/A.

BANCO SOFISA S.A.


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2. The estimate of realization, and the present value of the tax credits and social contribution to be offset existing on December 31, 2007, arising from Provisional Measure no. 2.157-35 of August 24, 2001, according to the estimate of future taxable income based on the history of profitability and technical feasibility study are:

Tax credits - Sofisa Consolidated

IRPJ

Realization yearTemporarydifferences

Tax loss carryforward Total

Social contribution to

be offset2008 2,562 3,660 6,222 1,9822009 4,285 3,124 7,409 2,251

2010 870 789 1,659 313

2011 1,248 789 2,037 -2012 - 394 394 -Total 8,965 8,756 17,721 4,546Present value 7,984 7,798 15,781 4,048

(**) Funding average rate was used for the adjustment of present value.

3. The net profit does not have a direct relation with the taxable income for the income tax and social contribution, due to the existing differ-ences between the accounting criteria and the relevant tax legislation. Thus, we recommend that the changes in the tax credit realization arising from tax losses carryforward, negative basis, and temporary differences are not taken as an indicator of future net profit.

13.Fixed assets for own use

Sofisa ConsolidatedDepreciation

rate %Cost Accumulated depreciation Net value

12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006

Land - 12,139 12,139 - - 12,139 12,139Buildings 4 38,409 38,409 (2,764) (1,275) 35,645 37,134Facilities 10 603 534 (332) (275) 271 259

Machinery and equipment 10 1,491 1,095 (877) (558) 614 537

Data processing system 20 2,721 2,012 (1,501) (1,355) 1,220 657Transportation system 20 10,643 5,165 (4,127) (3,780) 6,516 1,385Ongoing fixed assets - 96 - - - 96 -Equipments/rights of usage - 15 15 - - 15 15Other 10 4,463 264 (18) (183) 4,445 81

70,580 59,633 (9,619) (7,426) 60,961 52,207

Banco SofisaDepreciation

rate %Cost Accumulated depreciation Net value

12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006

Land - 203 203 - - 203 203Buildings 4 3,083 3,083 (173) (97) 2,910 2,986Facilities 10 603 534 (332) (275) 271 259

Machinery and equipment 10 1,332 1,095 (854) (558) 478 537

Data processing system 20 2,451 2,012 (1,452) (1,355) 999 657Transportation system 20 6,102 5,165 (4,122) (3,780) 1,980 1,385Ongoing fixed assets - 96 - - - 96 -Equipments/rights of usage - 15 15 - - 15 15Other 10 268 264 (18) (183) 250 81

14,153 12,371 (6,951) (6,248) 7,202 6,123

BANCO SOFISA S.A.


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14. Deposits received under security repurchase agreements

Funds obtained in the open market refer to: 1) repurchase commitments for securities at fixed prices are collateralized by LTN’S with maturity on January 2, 2008, in the amount of R$19,897 (redemption amount) for Banco Sofisa and 2) R$1,949 related to time deposit operations maturing on December 31, 2008, carried out by the subsidiary Sofisa Investment Ltd.

15. Deposits

On December 31, 2007, the total number of depositors was distributed as follows:

Type Total de Clients

Demand deposits (active accounts) 1,606Time deposits 533Interbank deposits 20Total 2,159

a.Composition by maturity date

Banco Sofisa12/31/2007 12/31/2006

Demand deposits

Timedeposits

Interbank deposits

Demand deposits

Timedeposits

Interbank deposits

Up to 30 days 144,787 255,066 114,653 98,451 217,393 43,463 31 - 60 days - 302,879 63,176 - 201,339 33,109 61 - 90 days - 263,627 53,364 - 131,820 13,029

91 - 180 days - 476,734 45,057 - 184,307 18,393

181 - 360 days - 196,622 251,936 - 84,206 -Short-term 144,787 1,494,928 528,186 98,451 819,065 107,994 Over 360 days - 676,617 - - 211,388 -Long-term - 676,617 - - 211,388 -Grand total 144,787 2,171,545 528,186 98,451 1,030,453 107,994


Demand deposits

Timedeposits

Interbank deposits

Demand deposits

Timedeposits

Interbank deposits

Up to 30 days 141,245 255,067 114,653 97,456 217,393 43,463 31 - 60 days - 302,879 63,176 - 201,339 33,109 61 - 90 days - 263,627 53,364 - 131,820 13,029

91 - 180 days - 476,734 45,057 - 184,307 18,393

181 - 360 days - 196,622 251,936 - 83,249 -Short-term 141,245 1,494,929 528,186 97,456 818,108 107,994 Over 360 days - 360,747 - - 211,388 -Long-term - 360,747 - - 211,388 -Grand total 141,245 1,855,676 528,186 97,456 1,029,496 107,994

BANCO SOFISA S.A.


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b. Composition by market segment


Demand deposits

Timedeposits

Interbank deposits

Demand deposits

Timedeposits

Interbank deposits

Public government 350 - - 140 - -Rural 19 698 - 1,108 9,502 -Manufacturing 88,442 86,613 - 69,114 22,407 -

Commerce 16,130 30,102 - 20,393 20,265 -

Financial institution 5,993 100,473 528,186 315 130,717 107,994 Other services 28,663 121,104 - 6,075 77,884 -Funds - 1,156,496 - - 449,568 -Foundations - 227,810 - - 178,674 -Insurance companies - 16,648 - - 10,817 -Individuals 1,648 115,732 - 311 128,741 -Housing - - - - 921 -Grand total 141,245 1,855,676 528,186 97,456 1,029,496 107,994

Banco Sofisa12/31/2007 12/31/2006

Demand deposits

Timedeposits

Interbank deposits

Demand deposits

Timedeposits

Interbank deposits

Public government 350 - - 133 - -Rural 19 698 - 1,108 9,502 -Manufacturing 88,442 86,613 - 71,024 22,407 -Commerce 16,130 30,102 - 18,483 20,265 -Financial institution 5,993 100,473 528,186 420 130,717 107,994 Other services 32,205 436,973 - 6,992 78,841 -Funds - 1,156,496 - - 449,568 -Foundations - 227,810 - - 178,674 -Insurance companies - 16,648 - - 10,817 -Individuals 1,648 115,732 - 291 128,741 -Housing - - - - 921 -Grand total 144,787 2,171,545 528,186 98,451 1,030,453 107,994

c. Concentration of the main depositors


Demand deposits

Timedeposits

Interbank deposits

Demand deposits

Timedeposits

Interbank deposits

Main depositor 9,880 143,351 273,379 3,050 67,159 28,965 10 major depositors 39,301 620,120 510,015 21,892 319,519 100,452 20 major depositors 50,834 898,636 528,186 35,477 461,807 107,994 50 major depositors 83,089 1,265,829 - 59,339 682,301 -100 major depositors 108,704 1,536,983 - 78,272 843,511 -

BANCO SOFISA S.A.


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Banco Sofisa12/31/2007 12/31/2006

Demand deposits

Timedeposits

Interbank deposits

Demand deposits

Timedeposits

Interbankdeposits

Main depositor 9,880 312,820 273,379 3,050 67,159 28,965 10 major depositors 40,635 887,708 510,015 21,892 319.519 100,452 20 major depositors 56,844 1,191,043 528,186 35,477 461,807 107,994 50 major depositors 85,701 1,569,224 - 59,339 682,301 -100 major depositors 111,641 1,846,168 - 78,272 843,511 -

16.Fund from acceptance and issuance of securities


Up to 90 days - 1,240 - 1,240 181 - 360 days - 21,372 - 21,372 Over 360 days - 42,744 - 42,744 Total - 65,356 - 65,356

Securities issued in foreign countries are related to issuances of fixed rate notes with maturity dates up to October 2013 and interest rates from 10.5% through 11.5% per year, in addition to the exchange rate variation. During the year of 2007, a call option was exercised over all obligations, as provided for in contract.

17. Borrowings and onlendings

a) Borrowings abroad


Up to 90 days 35,664 3,868 35,664 3,868 91 - 360 days 19,364 - 19,364 -Total 55,028 3,868 55,028 3,868

b) Onlendings - BNDES


Up to 90 days 204 1,141 204 1,141 91 - 180 days 297 1,170 297 1,170 181 - 360 days 3,262 1,326 3,262 1,326 Over 360 days 820 411 820 411 Total 4,583 4,048 4,583 4,048

c) Onlendings - Finame


Up to 90 days 402 206 402 206 91 - 180 days 2,980 266 2,980 266 181 - 360 days 3,987 604 3,987 604 Over 360 days 16,383 1,825 16,383 1,825 Total 23,752 2,901 23,752 2,901

d) Foreign onlending


Up to 90 days - - 3,546 -Over 360 days 77,918 - 77,918 -Total 77,918 - 81,464 -

BANCO SOFISA S.A.


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18. Other liabilities - taxes and social security


Short-Term Long-Term Total Short-Term Long-Term Total

Income tax and social contribution reserve 8,291 - 8,291 5,809 - 5,809 Taxes and contributions payable 5,913 - 5,913 870 - 870 Deferred income tax reserve (a) - 20,400 20,400 - 8,439 8,439 Total 14,204 20,400 34,604 6,679 8,439 15,118

Banco Sofisa12/31/2007 12/31/2006


Income tax and social contribution reserve 3,012 - 3,012 5,370 - 5,370 Taxes and contributions payable 4,761 - 4,761 845 - 845 Deferred income tax reserve - 20,400 20,400 - 8,439 8,439 Total 7,773 20,400 28,173 6,215 8,439 14,654

(a) This refers to the income tax and social contribution provision over real estate revaluation reserves in subsidiaries and associated companies and over excess of depreciation from leased assets, temporarily excluded from tax basis in the amounts of R$8,101 and R$12,299, respectively (R$8,424 and R$ 15, respectively on December 31, 2006).



Creditors - pending settlement 4,087 - 4,087 537 - 537 Issued options premium - - - 458 - 458 BM&F financial assets operations 384 - 384 66 - 66 Financial intermediation liabilities - other 5,976 - 5,976 - - -Liabilities from loans in gold - - - 6,757 - 6,757 Total 10,447 - 10,447 7,818 - 7,818

19. Other liabilities - Trade and intermediation amounts

Banco Sofisa12/31/2007 12/31/2006


Creditors - pending settlement 4,087 - 4,087 537 - 537 BM&F financial assets operations 384 - 384 66 - 66 Liabilities from loans in gold - - - 6,757 - 6,757 Total 4,471 - 4,471 7,360 - 7,360

BANCO SOFISA S.A.


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20. Other liabilities - Sundry



Administrative checks 29 - 29 37 - 37 Accrual for payments 6,660 - 6,660 3,114 - 3,114 Accrual for contingent liabilities (c) - 8,473 8,473 - 7,997 7,997 Other creditors - abroad (a) 267,315 - 267,315 48,229 795 49,024 Other creditors - domestic (b) 66,330 - 66,330 362 - 362 Total 340,334 8,473 348,807 51,742 8,792 60,534

Banco Sofisa12/31/2007 12/31/2006


Administrative checks 29 - 29 37 - 37 Accrual for payments 5,084 - 5,084 3,048 - 3,048 Accrual for contingent liabilities (c) - 7,997 7,997 - 7,997 7,997 Amounts payable - related companies 3,236 - 3,236 - - - Other creditors - domestic (b) 41,588 - 41,588 540 - 540 Total 49,937 7,997 57,934 3,625 7,997 11,622

(a) Refers to promissory notes in the amount of R$95,132, with final maturity on December 18, 2008, linked notes operations (restricted to operations with shares/options) in the amount of R$81,683 with final maturity on December 13, 2008 and repo operations in the amount of R$90,501, with final maturity on November 26, 2008. These operations are carried out by the subsidiary Sofisa Investment Ltd.

(b) Refers basically to Agribusiness Credit Notes, amounts received from Correspondents in the Country, with settlement in January/2008 and onlendings from bank correspondents.

(c) We are party to civil, tax, and labor administrative and legal proceedings. The amount involved in these proceedings totaled R$41,209 on December 31, 2007. Out of this amount, nearly R$30,162 relate to tax matters, which the Management, based on the opinion of its legal counsels, classifies as remote chance of loss R$20,695, possible chance of loss R$8,163 and likely loss R$1,304; R$3,228 related to labor matters, classified by the legal counsels as remote chance of loss R$337, eventual loss R$1,157 and probable loss R$1,734; and R$7,820 related to civil matters R$245 of which are classified as remote loss, R$1,7210 as possible loss and R$365 as likely loss. On December 31, 2007 we had provisions of R$7,997.Management, based on the opinion of its internal and external legal advisers, reviews the con-tingencies and evaluates the probabilities of success, adjusting the tax risks provision based on the nature, complexity and history of the proceedings, as applicable. Court deposits re-corded in long-term assets under “Debtors guaranteed deposits” in the amount of R$5,164 on December 31, 2007 (R$1,791 on December 31, 2006) are related to these contingencies. We do not believe any of the current legal and administrative proceedings, should the decisions be favorable to our interests, is capable of, individually or together with other proceedings, compromise in a material manner our financial situation or our operating results.

21. Shareholders’ equity - Banco Sofisa S.A.

a. Capital stock

The capital stock on December 31, 2007, fully subscribed and paid up was represented by 97,140,150 common shares, and 54,510,438 non-par book-entry registered preferred shares.

On April 26, 2007, Sofisa obtained the registration as a Publicly-Held Company by the Brazilian Securities and Exchange Commission - CVM. At the occasion, a primary distribution of 41,444,688 pre-ferred shares raised funds in the amount of R$497,336, which were incorporated to the capital of R$432,466, divided into thirty-six mil-lion, thirty-eight thousand, eight hundred and fifty-six (36,038,856) non-par, registered, book-entry preferred shares, related to the pri-mary lot, as per the Minutes of the Board of Directors’ Meeting held on April 27, 2007, and R$64,870, represented by 5,405,832 non-par, registered, book-entry preferred shares, as per the Minutes of the Board of Directors’ Meeting held on May 21, 2007.

b. Profit reserve

On April 19, 2007, at the Annual General Meeting, the Bank approved the allocation of outstanding retained earnings as of December 31, 2006, to the Profit Reserve - Expansion reserve in the amount of R$93,953.

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2007 net income, net of profit sharing, will be allocated as follows:

- 5% to the legal reserve, up to 20% of the paid-up capital stock.- 25% of the balance, after allocation to the legal reserve, will be allocated to the payment of the minimum mandatory dividends to shareholders. A legal reserve of R$3,782 was recorded, the equivalent to 5% of the year’s net income, in compliance with the legal and statutory provisions.

The calculation of proposed dividends, corresponding to the year of 2007, is as follows:

2007Net income for the year (1) 75,634Appropriation of the legal reserve (5%) (3,782)Revaluation reserve transferred to retained earnings 643

(=) Dividends calculation basis 72,495Minimum mandatory dividends (25%) 18,124

Interest on own capital paid in 2007 net of Withholding income tax

15,927

Complement of dividends payable 2,197

On December 31, 2007, the remaining balance of retained earnings in the amount of R$51,597 was transferred to the statutory reserve for later incorporation to the capital stock.

c. Treasury shares

At the meeting held on November 5, 2007, the Board of Directors authorized the Company’s Board of Executive Officers to acquire up to 4,000,000 non-par preferred shares, representing the Bank’s capital stock to be kept in treasury and later sold or cancelled, without reduction in the Capital Stock, being incumbent upon the Board of Executive Officers to define the opportunity and amount to be effectively acquired, within the authorized limits and the maturity of this resolution. Such acquisition has the following purposes and conditions:

a - Bank’s Purpose in the Operation: to meet the exercise of options granted to managers and employees of the Bank, as well as to the managers and employees of the direct or indirect subsidiaries, who are participants in the Stock Option Plan of Preferred Shares Issued by the Bank (“Option Plan”) related to calendar-years 2008 to 2012, approved by the

Bank’s Extraordinary General Meeting held on July 20, 2007, in addition to maximizing the creation of value to shareholders should the respective shares be cancelled.

b - Amount of Shares to Be Acquired: up to 4,000,000 preferred shares, corresponding to 9.5% of the outstanding shares as of November 5, 2007;

c - Term for Performing the Authorized Operations: up to November 5, 2008;

d - Number of Outstanding Shares: 42,040,922 preferred shares;

e - Place of Acquisition: São Paulo Stock Exchange;

f - Maximum Price of the Shares: not above the respective prices on the Stock Exchange;

g - Intermediate Institution: Fator S.A. Corretora de Valores.

Said shares were repurchased at a minimum cost of R$12,23 (in Reais) and maximum cost of R$14,99 (in Reais) per share, and, as of December 31, 2007, 827,700 preferred shares (PN) had been repurchased, at the average cost of R$13,84 (in Reais) each, in the amount of R$11,455. The market value of treasury shares, calculated based on the last price prior to the closure of the fiscal year, totaled R$11,207.

(1) Net of income tax and social contribution on net income, and net of employee profit sharing.

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22. Income from credit operations


Working capital 85,687 54,422 85,687 54,422 Discounted trade notes 26,476 30,052 26,476 30,052 Direct customer credit 45,299 1,238 45,299 1,238 Collaterized account 89,315 88,188 89,315 88,188 Advance to depositors 907 1,003 907 1,003 Income from payroll deductible loans 42,225 66 23,992 66 Checking accounts - Corporate 13,671 11,081 13,671 11,081 Overdraft protection 614 32 614 32 Income from financing 32,757 - 16,683 -Recovery of receivables written-off as losses 102 239 101 239 Total 337,053 186,321 302,745 186,321

23. Income from leasing operations


Income from leasing consideration 8,552 479 8,552 479 Fines and interest on considerations received 246 4 246 4 Income from depreciation surplus 49,187 127 49,187 127 Income from finame leasing 114 - 114 -Income from contract charges 10,532 - 10,532 -Income from the disposal of leased assets 288 - 288 -Total 68,919 610 68,919 610

24. Income from operations with securities


Income from investments in purchase and sale 12,817 27,075 11,893 27,075 Income from investments in interbank deposits 6,696 12,923 18,494 12,637 Income from investments funds 1,981 2,380 1,981 2,380 Result of fixed income securities 60,212 29,800 53,480 27,032 Income from securities in foreign markets 19,689 3,387 19,688 3,387 Result of variable income securities 13,918 1,750 3,615 1,632 Income from gold investment 95 3,113 95 3,113 Result of market value adjustment (632) 3,224 (632) 3,224 Total 114,776 83,652 108,614 80,480

BANCO SOFISA S.A.


140


25. Expenses from money market funding operations


Income arising from securities in foreign countries - (976) (1,593) (1,038)Interbank deposit (26,161) (8,274) (26,629) (8,220)Time deposits (156,175) (138,047) (178,203) (138,148)Purchase and sale commitments (19,729) (7,170) (19,729) (7,169)Other (19,053) (2,616) (2,348 (2,482)Total (221,118) (157,083) (228,502) (157,057)

26. Expenses with commercial leasing operations


Depreciation of leased assets (39,775) (372) (39,775) (372)Discounts granted (55) - (55) - Expenses with insufficient depreciation (78) (44) (78) (44)Total (39,908) (416) (39,908) (416)

27. Personnel expenses

Banco Sofisa and its subsidiaries (Consolidated) had 461 employees on December 31, 2007, 269 (Banco Sofisa), (214 Consolidated and 202 Banco Sofisa employees on December 31, 2006). Key payroll is presented below:


Salaries (30,514) (17,688) (21,453) (17,404)Benefits (5,492) (3,663) (4,039) (3,521)Social charges (11,918) (6,280) (8,646) (6,234)Supplementary pension plan - (95) - -Training (120) (178) (115) (98)Fees (4,432) (2,362) (4,432) (2,362)Total (52,476) (30,266) (38,685) (29,619)

BANCO SOFISA S.A.


141


Headcount per department


Front office 282 100 150 100Sales department 267 85 135 85Financial 13 15 13 15Investors relation 2 0 2 0Support & control 224 115 128 103Credit support 64 28 31 28Billing 13 21 13 21Treasury back office 10 8 10 8Controller’s department 16 7 16 7Compliance/control 2 1 2 1Audit 2 1 2 1Operationg risk 1 0 1 0Human resources 4 3 4 3Legal 2 2 2 2Information technology - 1 - 1Administrative 110 43 47 31Grand total 506 215 278 203Ratio of support to operating staff 0.79 1.15 0.85 1.03

The increase in the number of employees in the consolidated position of December 31, 2006, is due especially to the hiring of new employ-ees by subsidiary Sofisa S.A C.F.I., which started its operations in June 27, 2007.

28. Other administrative expenses


Marketing and advertising (370) (486) (352) (486)Communications (1,279) (1,691) (1,219) (1,670)Assets maintenance and conservation (780) (694) (772) (637)Rents (2,094) (1,953) (4,285) (3,506)Philanthropic contributions (191) (230) (161) (230)Data processing (3,724) (1,609) (3,111) (1,598)Public relations and promotions (7,703) (4,718) (7,672) (4,601)Insurance (619) (215) (217) (215)Financial system services (3,958) (3,271) (2,861) (3,170)Third party services (9,430) (6,524) (8,582) (6,130)Specialized services (5,578) (5,870) (5,423) (5,859)Transport (1,665) (2,799) (1,315) (2,798)Travel and accommodation (767) (370) (569) (370)Amortization and depreciation (6,528) (4,325) (5,100) (3,147)Other provisions (3,477) (1,606) (3,243) (2,184)Total (48,163) (36,361) (44,882) (36,601)

BANCO SOFISA S.A.


142


29. Tax and contribution expenses


Federal tax expenses (6,390) (2,810) (3,769) (2,475)Cofins (1,444) (507) (270) (240)Pis (1,722) (1,088) (1,521) (1,031)CPMF (1,787) (423) (553) (414)Other (1,437) (792) (1,425) (790)

State tax expenses (76) (60) (72) (60)

Municipal tax expenses (797) (704) (787) (620)

Total (7,263) (3,574) (4,628) (3,155)

30. Other operating income


12/31/2007 12/31/2006 12/31/2007 12/31/2006

Reimbursement of expenses 113 737 86 635 Monetary restatement gains 166 1,182 158 1,159 Income from sundry debtors - foreign 7,152 - - -Other operating income 2,589 1,060 2,351 407 Total 10,020 2,979 2,595 2,201

31. Other operating expenses


Discounts granted (2,132) (696) (1,237) (678)Operating expenses - Sundry (2,092) (767) (1,248) (133)Monetary restatement loss - - (418) (19)Financial agent return (23,450) - (20,580) -IPO expenses (31,780) - (31,780) -Total (59,454) (1,463) (55,263) (830)

BANCO SOFISA S.A.


143


Sofisa ConsolidatedNominal

value Assets/

(liabilities)Nominal

valueAssets/

(liabilities)

12/31/2007 12/31/2006

Future contracts:Purchase commitment 286,681 (732) 34,206 -DDI - - 21,243 -DDI - Interbank 1,781 - 8,300 -Dollar - - 931 -Euro 13,024 (265) - -Gold - forward - - 1,392 -Japanese - Currencies - - 2,340 -Interest rate 271,876 (467) - -Sales commitment 57,544 - 1,048,457 (113)DDI - - - (113)DDI - Interbank 18,478 1,022,782 -Dollar 37,135 - 25,675 -Future index 1,931 - - -

“Swap” contract:Asset position 235,521 624 4,460 1 CDI 149,615 433 4,460 1 Dollar 3,906 191 - -Yen 82,000 - - -Liability position 235,521 (7,132) 4,460 (55)Prefixed 235,521 (7,132) 4,460 (55)

Option contracts:Sales commitment 47,695 (38,303) 200,319 (2,473)Dollar - - 53,750 (819)DI - - 109,500 (513)Shares 47,695 (38,303) 14,730 (842)Index 13,892 (60)Euro 8,447 (239)Purchase Commitment 120,594 49,285 185,869 1,670 Dollar 42,016 336 60,000 1,374 DI - - 110,000 196 Index - - 7,213 57 Euro - - 8,656 43 Shares 78,578 48,949 - -

32. Financial instruments

a. Derivatives

Within the market context, Sofisa performs operations aiming at protecting its assets and liabilities from price variations, through derivative operations. The “swap” contracts are recorded in BM&F or CETIP and involve prefixed rates, DI and exchange variation. The futures contracts are recorded in BM&F as instruments and involve exchange variation, prefixed rates and the BOVESPA index. The face value recorded in the offset accounts and their balancing entries of equity accounts are summarized as follows:

12/31/2007 12/31/2006

Up to 30 days 7,853 752 31 - 60 days 6,490 -61 - 90 days 6,632 3,382 91 - 180 days 20,218 -181 - 360 days 34,802 326 Over 360 days 159,526 -Total 235,521 4,460

“Swap” contracts have the following maturities:

Banco Sofisa Nominal

Value Assets/

(Liabilities)Nominal

ValueAssets/

(Liabilities)

12/31/2007 12/31/2006

Future contracts:Purchase commitment 1,781 - 34,206 -DDI - - 21,243 -DDI - Interbank Deposits 1,781 - 8,300 -Dollar - - 931 -Gold - forward - - 1,392 -Japanese - Currencies - - 2,340 -Sales commitment 57,544 - 1,048,457 (113)DDI - - - (113)DDI - Interbank Deposits 18,478 1,022,782 -Dollar 37,135 - 25,675 -Future index 1,931 - - -

“Swap” contract:Asset position 235,521 624 4,460 1CDI 149,615 433 4,460 1Dollar 3,906 191 - -Yen 82,000 - - -Liability position 235,521 (7,132) 4,460 (55)Prefixed 235,521 (7,132) 4,460 (55)

Option contracts:Sales commitment 1,216 (185) 173,554 (1,536)Dollar - - 53,750 (820)DI - - 109,500 (513)Shares 1,216 (185) 10,304 (203)Purchase Commitment - - 170,000 1,571 Dollar - - 60,000 1,375 DI - - 110,000 196

12/31/2007 12/31/2006

Up to 30 days 7,853 752 31 - 60 days 6,490 -61 - 90 days 6,632 3,382 91 - 180 days 20,218 -181 - 360 days 34,802 326 Over 360 days 159,526 -Total 235,521 4,460

“Swap” contracts have the following maturities:

BANCO SOFISA S.A.


144


b. Mark-to-market and exchange exposure for consolidated assets and liabilities

On December 31, 2007 the accounting values related to financial instruments whether or not reported in the balance sheet, when compared to the amounts which could be obtained from negotiations on an active market or in absence of such, with the net present value of the future cash flows adjusted based on the market interest rate are as follows:

Operations with risk of prefixed interest rates in Brazilian currency

Operation

Value on curve (thousands

of R$)

Mark-to-Market (thousands

of R$)Average rate

(% per month)

Duration (consecutive

days)

Amount in stress ambience

(thousands of R$)

Variance 99% - i day (thousands

of R$)

Assets

Credit purchases 295,234 302,711 1.16 370 297,975 1,052

Securities and checks discounted 112,404 113,478 1.78 33 113,415 2

Working capital 199,416 205,071 1.25 231 203,252 313Swap 0 0 0.00 0 0 0Securities 371,433 361,213 0.80 586 351,592 2,088Financial 367,463 428,709 1.88 561 417,481 2,673Leasing 472,571 499,122 1.22 745 480,844 5,259Collateralized account 22,886 22,652 0.39 56 22,636 0Future market 1,781 1,781 0.97 366 1,760 12Total assets 1,843,188 1,934,737 1.28 1,888,955 11,399

LiabilitiesSwap 239,496 238,446 0.93 470 233,620 1,089CDB/CDI 447,635 445,725 0.91 399 438,368 1,927Future market 18,478 18,478 0.92 181 18,440 6Total Liabilities 705,609 702,649 0.92 690,428 3,022

Total 1,137,579 1,232,088 - 1,198,527 14,421

31 60 90 122 180 270 360 720 1081

Rate (% p.a.) Standard (252) 11.12 11.16 11.21 11.33 11.45 11.75 12.05 12.8 12.96

(1) - Interest curve used to calculate the market value:

30 60 90 120 180 270 360 720 1080

Rate (% p.a.) Standard(252) 11.66 11.66 11.66 12.15 12.15 13.25 13.25 14.25 15.20

(2) - Interest curve used to calculate the market value based on the stress ambience:

BANCO SOFISA S.A.


145


Operations with risk of prefixed interest rates in Brazilian currency

Operation

Value on curve (thousand

R$) Mark-to-Market (thousand R$)

Average rate (% per year)

Duration (consecutive

days)

Amount in stress ambience(thousand R$)

Assets

Swap Dollar 4,117 4,117 11.00 371 4,042

Swap Yen 78,119 78,119 1.41 561 75,807

Cash and cash equivalent 12,613 12,613 - 1 12,611

Resolution 63 1,542 1,542 9.63 158 1,529

Securities 145,299 145,299 9.08 2,696 133,405

Other 188,383 188,383 5.60 192 186,452

Financings 30,193 30,193 8.40 116 30,005

BNDES 277 277 13.44 413 272

ACC/ACE 36,649 36,817 7.97 93 36,464

Total assets 497,192 497,360 480,587

Liabilities

Futures BMF 37,135 37,135 - - 37,135

Foreign onlendings 81,464 81,464 1.20 561 79,046

Borrowings and onlendings 45,005 45,005 4.23 99 44,762

Other facilities 176,895 176,895 5.78 198 175,029

Liabilities from foreign onlendings 10,023 10,023 1.06 53 9,994

BNDES 277 277 9.69 413 271

Payment Orders 141,062 141,062 4.96 163.00 139,824

Other Derivatives 733 733 - - 733

Liabilities committed operations 1,950 1,950 - - 1,950

Total liabilities 494,544 494,544 488,744

Total 2,648 2,816 (8,157)

31 60 90 122 180 270 360 720 1081

Rate (% per year) 3.81 3.74 4.19 4.36 4.61 4.71 4.76 4.70 4.77

(1) - Interest curve used to calculate the market value

31 60 90 122 180 270 360 720 1081

Rate (% per year) 5.81 5.74 6.19 6.36 6.61 6.71 6.76 6.70 6.77

(2) - Interest curve used to calculate the market value based on the stress ambience

The presented values do not include operations or agreements which are overdue.The market value in risk positions with prefixed rates in local currency and in US dollars was calculated using the BM&F swap data as of December 28, 2007. For the government bonds, the mark-to-market on the same date was used according to information provided by ANDIMA. The VaR (Value at Risk) is a statistical method used to quantify the market risk and was calculated for the Bank’s assets and liabilities positions based on a confidence range of 99% and a 1-day settlement term. On December 31, 2007 the consolidated VaR for the operations with prefixed interest rate risk in domestic currency is R$14,421 thousand.

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c. Consolidated balance sheet per currency and exchange exposure

Sofisa Consolidated

12/31/2007

CurrencyBalance Domestic Foreign(1)(2)

ASSETS

Cash and cash equivalents 11,305 3,109 8,196

Short-term interbank investments 297,753 293,336 4,417

Open market investments 271,954 271,954 -

Interbank deposit investments 21,382 21,382 -

Foreign currency investments 4,417 - 4,417

Securities and derivatives financial statements 793,721 471,120 322,601

Interbank and interbranch accounts 112,874 112,874 -

Loan and leasing operations 2,553,700 2,521,688 32,012

Other assets 202,504 154,774 47,730

Exchange portfolio 42,907 6,258 36,649

Other assets 159,597 148,516 11,081

Permanent assets 63,768 63,768 -

Investments 1,040 1,040 -

Fixed assets 60,961 60,961 -

Deferred assets 1,767 1,767 -

Total assets 3,109,000 3,620,669 414,956

LIABILITIES

Deposits 2,525,108 2,525,108 -

Demand deposits 141,246 141,246 -

Interbank deposits 528,186 528,186 -

Time deposits 1,855,676 1,855,676 -

Fund raising in open market 21,846 19,896 1,950

Interbank and interbranch accounts 1,626 599 1,027

Obligations by loans and on-lending 161,281 24,512 136,769

Derivative and financial instruments 46,167 46,167 -

Other liabilities 424,693 107,764 316,929

Exchange portfolio 12,698 12,698 -

Other liabilities 411,995 95,066 316,929

Deferred income 591 591 -

Minority interest 82 82 -

Shareholders’ equity 854,231 854,231 -

Capital stock and reserves 854,231 854,231 -

Total liabilities 4,035,625 3,578,950 456,675

Net position of assets and liabilities 41,719

Net position of derivative (44,368)

Net exchange position (2,649)

(1) Amounts expressed and/or indexed in North American Dollars(2) Amounts calculated based on PTAX purchase on 12.31.2007

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33. Outras informações

a. responsibilities for sureties, collaterals, and other guarantees amount to R$33,439 (R$22,907 as of December 31, 2007).

b. Banco Sofisa S.A. and its subsidiaries have insurance contracts, at amounts deemed sufficient to cover losses on fixed assets and liability.

c. The head office of Banco Sofisa S.A. is located at Alameda Santos, 1.496 - São Paulo/SP and additional retail branches are located at Av. José Bonifácio Coutinho Nogueira, 150, Campinas/SP; another one at Avenida do Contorno, 6.165 - Belo Horizonte/MG, another one at Avenida Rio Branco, 134-A - Rio de Janeiro, another one at Rua Benjamin Lins, 935 - Curitiba/PR, another on at Rua das Alfazemas, 761 - Salvador/BA, another one at Rua 09 nº 558 - Goiânia/GO, another one at Avenida Carlos Gomes, 141 in Porto Alegre/RS, another one at Praça Rui Barbosa, 300 - Uberaba/ MG, another one at Av. Higienópolis, 32 - Londrina/ PR, another one at Rua Alexandre Dohler, 129 - Joinville/ SC, another one at Av. Santos Dumont, 2626 - Fortaleza/ CE, another one at Rua Antonio Lumack do Monte, 128 - Recife/ PE and also at Av. Presidente Getulio Vargas, 2001 - Riberão Preto/ SP.

d. Banco Sofisa S.A. has been rated AA by Austin Asis; AA- by LF Rating, and A(BRA) by Fitch IBCA. In October 2007, Sofisa was rated Aa2.Br by Moody’s Investor Service.

e. Operations with controllers, as of December 31, 2007 are limited to deposits, amounting to R$1,249.

34. Basel agreement

The Central Bank of Brazil issued Resolution 2,099 on August 17, 1994, determining that as of January 01, 1995, financial institutions are required to maintain shareholders’ equity adjusted to the risk level of its asset structure. On December 31, 2007 the total assets weighted by risk, including joint obligations and risks in collateral provided and also swap operations related to shareholders’ equity, were 21.96% (22.92% on December 31, 2006) respectively, in accordance with the new methodology issued by the Central Bank of Brazil.

Description 12/31/2007 12/31/2006

Zero risk (0%) 609,446 - 561,431 -

Reduced risk (20%) 12,613 2,523 11,789 2,358

Reduced risk (50%) 375,259 187,629 239,674 119,837

Normal risk (100%) 3,422,144 3,422,144 1,064,192 1,064,192

Tax credit - 300% 15,319 45,958 7,457 22,371

Asset weighted by risk 4,434,781 3,658,254 1,884,543 1,208,758

Risk factor of assets operations - 11% (factor f) 402,408 132,963

“Swap” credit risk 18,314 93

“Swap” credit risk - 20% 3,663 19

Shareholders’ equity required for market risk coverage 21,900 21,786

Shareholders’ equity required (PLE) 427,971 154,768

Adjusted shareholders’ equity (PR) 854,231 322,484

Basel rate 21.96% 22.92%

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35. Additional information on subsidiaries of and investments made by Banco Sofisa S.A.

For a more comprehensive analysis of the economic and financial situation of the Sofisa Group, we provide below accounting information on subsidiaries of Banco Sofisa S.A. on December 31, 2007.

a. Subsidiary balance sheets as of December 31, 2007

Sofisa Serviços Gerais deAdm. Ltda

Sofisa Corretora

Seguros LtdaSofisa S / A

C.F.ISofisa

Investiment LtdSata Soc. de Ass. Tec. Adm. S / A

Queiroz e Basílio Corretora

Seguros Ltda

Assets

Long-term current assets 47,730 872 336,705 344,864 329,195 185

Cash and cash equivalent 134 86 3,311 7,787 19 185

Other credits 47,596 786 333,394 337,077 329,176 -

Total assets 47,730 872 336,705 344,864 329,195 185

Liabilities

Long-term current liabilities 149 28 233,270 314,090 5,085 31

Other liabilities 149 28 233,270 314,090 5,085 31

Shareholders’ equity - Capital stock and reserves 47,581 844 103,435 30,774 324,110 154

Total liabilities 47,730 872 336,705 344,864 329,195 185

Income for the period

Income - financial intermediation 148 61 35,138 11,449 21,741 377

Expenses - financial intermediation - - (19,486) (18,291) - (17)

Other operation income/(expenses) (2,141) (37) (21,974) 6,707 (1,464) (118)

Operating income (1,993) 24 (6,322) (135) 20,277 242

Non-operation income 2,400 - - - - -

Income tax and social contribution (31) (6) 2,195 - 2,112 (30)

Employee profit sharing - - (276) - - -

Income for the period 376 18 (4,403) (135) 22,389 212

% of interest 99.99% 99.99% 100.00% 100.00% 100.00% 50.00%

Interest in the earnings of investees 376 18 (4,403) (135) 22,389 106

Effect of exchange rate variation in investee abroad - - - (6,486) - -

Other adjustments - - - - - (45)

Equity adjustments total 376 18 (4,403) (6,621) 22,389 61

11,820

BANCO SOFISA S.A.


149


12/31/2007 12/31/2006

Assets/revenue

Cash and cash equivalent 3,542 996

Investments in committed operations 3,546 -

Interbank deposit certificates 225,617 -

Securities 315,869 956

Amounts receivable from associated companies 3,236 -

Other credits 200 200

Income from investment in interbank deposit certificates 12,170 -

Fixed income securities 21,949 501

Reallocation of administrative cost 2,400 1,825

Liabilities/expenses

Demand deposit 3,542 996

Interbank deposits 225,617 -

Time deposit 315,869 956

Amounts payable to associated companies 3,236 -

Loans abroad 3,546 -

Other liabilities 200 200

Interbank deposits expenses (12,170) (501)

Time deposit expenses (21,772) -

Loans and onlendings liabilities/expenses (177) -

Reallocation of administrative services (2,400) (1,825)

Sata Sociedade de Assessoria Técnica e Administrativa S.A. was acquired on April 16, 2007, at the price of R$982 (goodwill in the amount of R$411, which has already been fully amortized in the year). In May 2007, Sata’s capital stock was increased and paid-up by R$301,150 in domestic currency.

Related partiesThe operations among the related parties eliminated in consolidation are as follows:

The transactions between related parties are performed under usual market prices and conditions.

Interest rate, maturity and guarantees of transactions with subsidiaries

CVM Rule no. 247/96 Article 20 Item I

Data on the subsidiaries as of December 31, 2007

SubsidiariesCorporate Taxpayer’s

Register - CNPJAmount of quotas /

shares SpeciesInterest in voting and

total capital - %

Sofisa Serviços Gerais de Administração Ltda. 06.990.721/0001-72 315,179,965 - 99.99%

Sofisa Corretora de Seguros Ltda. 03.581.115/0001-05 209,999 - 99.99%

Sofisa S.A Crédito, Financiamento e Investimento 08.257.293/0001-07 7,500,000 COMMON SHARE 100%

Sofisa Investiments LTD 15,000,000 - 100%

Sata Sociedade de Assessoria Técnica e Adminsitrativa S/ A 43.347.301/0001-07 315,734,177 COMMON SHARE 100%

Queiroz & Basílio - Corretora de Seguros Ltda 04.525.460/0001-94 1,500 50%

BANCO SOFISA S.A.


150


CVM Rule no. 247/96 Article 20 Item III

Sofisa Serviços Gerais de Administração Ltda

Balance on December 31, 2007 Value Maturity Rate

Guarantees, sureties,

mortgages

Cash availabilities (current account) 129 No maturity 0% n.a

Securities (CDB) 768 02/17/2009 100% OF CDI n.a




Administrative services reallocation (Rental) 200 01/02/2008 0% n.a

Sofisa Corretora de Seguros Ltda



mortgages

Cash availabilities (current account) 83 No maturity 0% n.a.

Securities (CDB) 644 09/02/2009 100% OF CDI n.a.

Sofisa S/ A Crédito, Financiamento e Investimento



mortgages

Cash availabilities (current account) 3,311 No maturity 0% n.a.

Amounts receivable from related parties 3,237 02/26/2008 0% n.a.

Interbank deposits - fund raising (149,584) 01/16/2008 104% OF CDI n.a.

Interbank deposits - fund raising (76,033) 02/26/2008 104% OF CDI n.a.

Sata Sociedade de Assessoria Técnica e Administrativa S/ A


Guarantees,sureties,

mortgages

Cash availabilities (current account) 4 No maturity 0% n.a.

Interbank deposit certificates (CDI) 312,820 06/05/2009 11.90% p.a. n.a.

36. Statement of cash generation

12/31/2007 12/31/2006

Net profit for the period 75,634 45,078

Adjustment of exchange variation - foreign investments 6,486 3,349

Allowance for doubtful accounts 13,790 4,692

Depreciation and amortization 5,748 4,325

Total 101,658 57,444

37. Statements of fixed assets limit (consolidated)12/31/2007 12/31/2006

Adjusted shareholders’ equity (PR) 854,231 322,484

Percentage 50% 50%

Actual limit 427,116 161,242

Bank’s position 386,975 59,140

Bank’s margin 40,141 102,102

BANCO SOFISA S.A.


151


38. Subsequent events

a. Changes in the Brazilian Corporate Law

On December 28, 2007, Law 11,638/07 was enacted, which amends certain provisions of the Brazilian Corporate Law (Law 6,404, as of December 15, 1976). In general terms, the new Law requires the harmonization of the accounting practices adopted in Brazil with certain international accounting standards derived from rules issued by the IASB - International Accounting Standard Board, with effect as of January 1, 2008.

Among the amendments required in the accounting practices adopted in Brazil are the following: substitution of the Statement of Changes in Financial Position for the Statement of Cash Flows, the addition of the Value-Added Statement, the creation of new account subgroups, and the introduction of new criteria for the classification and assessment of financial instruments, appreciation of certain assets at market value, and the concept of adjustment to present value for long-term operations with assets and liabilities, and for material short-term operations.

The Bank chose to present the statement of cash flows as supplementary information to these accounting statements, and is analyzing possible impacts of the other changes introduced by Law 11,638/07 to its financial statements, which, if necessary, will be recognized throughout 2008, and in connection with normative rulings to be issued by CVM, as per its Technical Notice on January 14, 2008.

b. Changes in the rate of Social Contribution on Net Income - CSLL

Provisional Measure (MP) 413, as of January 3, 2008, increased the rate of Social Contribution on Net Income - CSLL of the financial sector from 9% to 15% over the taxable income. Should it be approved, it will cause an increase in expenses with Social Contribution on net income generated as of May 1, 2008, as well as increases in deferred tax credits, proportionally to the increase in the tax rate.

c. Syndicated Loan Agreement - IFC

In January 2008, Banco Sofisa S.A. concluded a Loan Agreement with International Finance Corporation, a financial institution member of the World Bank Group, which promoted the sustainable economic growth in developing countries, by financing investments of private sector. This Loan Agreement will provide Sofisa a credit facility of US$185.0 million, US$30.0 million of which indexed in reais, and a syndicated loan of US$155.0 million, which IFC and the book-runner, along with Banco Itaú Europa/ItaúBBA, have syndicated with another 18 international banks. The total disbursement of this loan took place in February 2008. The financing of R$30.0 million indexed

in reais, have final maturity in 7 years, with payment of interest on a half-yearly basis. The syndicated loan of R$155.0 million has final maturity in 5 years, with payment of interest on a half-yearly basis.

Créditos

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A Rel Anual 07 - MZGroup · BANCO SOFISA RELATÓRIO ANUAL 2007 ANNUAL REPORT | 05 05 O ano de 2007...

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