8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014

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Alicorp S.A.A. y Subsidiarias

Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y de

2013 junto con el dictamen de los auditores inde pendientes

8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014

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Alicorp S.A.A. y Subsidiarias

Estados f inancier os consolidados al 31 de diciem bre de 2014 y de

2013  junto con el dictamen de los auditores inde pendientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros consolidados

Estado consolidado de situación financiera

Estado consolidado de resultados

Estado consolidado de resultados integrales

Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Estado consolidado de flujos de ef ectivo

 Notas a los estados financieros consolidados

8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014

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Paredes, Zaldívar, Burga AsociadosSociedad Civil de !esponsabilidad

Dictamen de los auditores inde pendientes

A los Accionistas  y Dir ector es  de Alicorp !A!A!

"emos auditado  los estados f inancier os  consolidados  ad juntos  de Alicorp !A!A! y u bsidiar ias# 

los cuales comprenden el estado consolidado  de situación  f inanciera  al 31 de diciem bre  de 2014#

y los estados consolidados  de resultados#  de resultados  integr ales#  de cambios  en el patr imonio  y

de flujos de ef ectivo  por el a$o terminado en esa fec%a& as' como el resumen de las  pol'ticas 

contables signif icativas  y otras notas e( plicativas!

 Respon sabilid ad   de la Gerencia sobre los estados  f  inanciero s  con solid ad o s

)a *er encia  es res ponsable  de la  pr epar ación  y presentación  r a+onable  de estos estados

f inancier os consolidados  de conformidad con  Normas ,nter nacionales  de ,nf or mación  -inanciera# 

y del contr ol inter no  .ue la *er encia  determina .ue es necesar io  para  per mitir   la  pr epar ación  de

estados f inancier os  consolidados  .ue est/n li bres  de errores mater iales&  ya sea debido  a fraude o

err or !

 Respon sabilid ad   del  Aud it or 

 Nuestr a  r es ponsabilida d consiste  en e(presar una o pinión  sobre estos estados f inancier os

consolidados   basada en nuestra auditor 'a!   Nuestra  auditor 'a  fue r eali+ada  de acuerdo con las

 Normas ,nter nacionales  de Auditor 'a  aprobadas para su aplicación  en el er por la unta de

Decanos  de los olegios de 3ontador es  blicos  del er! ales normas r e.uier en  .ue

cumplamos con r e.uer imientos  /ticos  y planif i.uemos  y r ealicemos  la auditor 'a  para tener una

segur idad r a+onable  de .ue los estados f inancier os  consolidados  est5n li bres  de errores

mater iales!

6na auditor 'a  implica r eali+ar   pr ocedimientos   para obtener evidencia  de auditor 'a  sobre los saldos

y las divulgaciones  en los estados f inancier os  consolidados!  )os  pr ocedimientos  seleccionados

dependen del juicio del auditor #  incluyendo  la evaluación  de los r iesgos  de .ue e(istan err ores

mater iales  en los estados f inancier os  consolidados # ya sea debido  a fraude o error! Al r eali+ar  

esta evaluación  de r iesgos#  el auditor   toma en consider ación  el contr ol  inter no  per tinente  de la

3ompa$'a y sus u bsidiar ias  para la  pr epar ación  y presentación  r a+onable  de los estados

f inancier os consolidados  a fin de dise$ar   pr ocedimientos  de auditor 'a  de acuerdo con las

cir cunstancias#   per o

no con el  pr o pósito  de e(presar una o pinión  sobre la ef ectividad  del contr ol  inter no  de la

3ompa$'a y sus u bsidiar ias!  6na auditor 'a  tambi/n  comprende la evaluación  de si los  pr inci pios 

de contabilidad  aplicados  son apr o piados  y si las estimaciones  contables  r eali+adas  por la

*er encia  son r a+onables#  as' como una evaluación  de la  presentación  general de los estados

f inancier os consolidados!

3onsider amos  .ue la evidencia  de auditor 'a  .ue %emos o btenido  es suf iciente  y apr o piada 

 par a pr o por ciona rnos una  base para nuestra o pinión!

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Paredes, Zaldívar, Burga AsociadosSociedad Civil de !esponsabilidad

Ins c rita en la partida 11396556 del Regis tro de Pers onas J urídic as de Lima y Callao

Miembro de rns t ! "oung #lobal

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Dictamen de los auditores inde pendientes 7continuación8

O pinión

En nuestra o pinión#  los estados f inancier os  consolidados  antes indicados  pr esentan

r a+onablemente#  en todos sus aspectos signif icativos#  la situación  f inanciera  consolidada  de

Alicor  p  !A!A! y u bsidiar ias  al 31 de diciem bre  de 2014# as' como su desempe$o f inancier o  y

sus flujos de ef ectivo consolidados  por el a$o terminado en esa fec%a# de conformidad con

 Nor mas ,nter nacionales  de ,nf or mación  -inanciera!

Otros  A sunt o s

)os estados f inancier os  consolidados  por el a$o terminado el 31 de diciem bre  de 2013 # antes de

los ajustes descr itos  en la nota 4# fueron auditados  por otros auditores  independientes  cuyo

dictamen de fec%a 21 de febrero de 2014 no contiene  salvedades!

)ima# er

29 de febrero de 201:

;efrendado  por <

uan ar edes

!!!! =atr 'cula  No! 22220

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)as notas adjuntas forman parte integrante de este estado!

Alicorp S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de situación f inancieraAl 31 de diciembre de 2014 y de 2013 y al 1> de enero de 2013

#ota $%&' $%&( %&.%&.&(   #ota $%&' $%&( %&.%&.&(? !70008 ? !70008

7; evisado#

nota 48

? !70008

7; evisado#

nota 48

? !70008 ? !70008

7; evisado#

nota 48

? !70008

7; evisado#

nota 48

Activo Pasivo y patrimonio neto

Activo corriente Pasivo corriente

Efectivo y e.uivalente de efectivo @ #:21 0#9944@#090

3uentas por cobrar comerciales# neto 9 99#914 4B#12@

940#94

-ondo de garant'a para operaciones con

Cbligaciones financieras y otros pasivos

financieros 1B 41#B2 2B:#22 :3B#9@

3uentas por  pagar comerciales 1 1#001#4B4 @B0#2@0 :31#92

Ctras cuentas  por  pagar 20 103#B32 B0#20B 1#13@

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)as notas adjuntas forman parte integrante de este estado!

der ivados

Ctras cuentas  por co brar 

B 233#411 34#202 3uentas por  pagar a partes relacionadas

eneficios a los empleados

347 b8

21

2#1B0

B4#9@1

:#1:1

@#B1:

2

4#@:3 13#24 1@1#1BB 11B#:11

r ovisiones 22 1:#202 14#119 B#B@

3uentas por cobrar a relacionadas 347 b8 1:9 42: @4 aldo por  pagar de impuestos a las ganancias 237 b8 10#390 2#:3 B#92@

Anticipos a pr oveedores 4:#:3B 3:#:31 3B#414,nstr umentos financieros der ivados 2: 229#B0 @#:BB 42#319

aldo a favor del impuesto a las ganancias 237 b8 103#1B@ :3#::)otal pasivo corriente

29#1032#3B9#@3B 1#191#024 1#229#11

,nventar ios# neto 10 B9#:9 90#2499:4#32B

,nstr umentos financieros derivados 2: #2@3 21#322

*astos  pagados por anticipado 11 1#34 12#112

3:#B91

2#9@0#229 2#149#:222#211#940

Activos clasificados como mantenidos para la

venta# neto 12 23#049 #::#493

)otal activo corriente 2#9B3#294 2#1:9#0B12#221#213

Activo no corriente

Ctras cuentas  por cobrar 2#B0 3@#94: 2#:99

Pasivo no corriente

Cbligaciones financieras y otros pasivos

financieros 1B 1#B14#@B 1#9@2#1B4949#@@9

,nstr umentos financieros derivados 2: B4

Ctras cuentas  por  pagar 20 B#212 12@#:9

eneficios a los empleados 21 @#49: 9#403

:#@9

rovisiones 22 3#00@ B#2@:

asivo por impuesto a las ganancias diferido 237c8 410#B2 3#3@91B1#4:0

)otal pasivo no corriente 2#333#3@9 2#303#B1@34#9@

,nstr umentos financieros derivados 2: 9@#:49 :1#39@

,nver siones disponibles para la venta 13 2:2#2B@ 1:#0@

,nversiones en asociadas 14 24#19 24#90B

)otal pasivo

1#422Patrimonio 24

4#921#00: 3#494#B40 2#1@1#B9

30#94apital social emitido B49#12 B49#12 B49#12

aldo a favor d e impuesto a las ganancias 237 b8 @#B2: B#392 Acciones de inver sión 9#3BB 9#3BB 9#3BB

ropiedades# planta y e.uipo# neto 1: 2#093#:@ 1#B90#049;eserva legal

1#31#32;esultados acumulados

1@#43B

1#001#240

1@0#03

1#101#04

12#342

1B#109

Activos intangibles# neto 1@ :1#0: 4B9#B@4 4#12 Ctras reservas de patr imonio @1#@09 :0#3B 3#20

Activo por impuesto a las ganancias dif er ido 237c8 B0#24 4#B1@ 32#@@9 Patrimonio atribuible a los propietarios de la

lusval'a neta 19 B9#@22 924#0B4 2:3#controladora

articipaciones no contr oladoras

2#0B@#B@:

#1:1

2#1@9#9B:

9#:39

1#41#4

@#9@0

)otal activo no corriente 4 #033 #949 3 #43 #0B1 1#BB#4B3)otal patrimonio 2#0@#01@ 2#19:#322 1#4B#90

)otal activo @ #B19 #021 : #@:0#1@2 4#110#@@ )otal pasivo y patrimonio @#B19#021 :#@:0#1@2 4#110#@@

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)as notas adjuntas forman parte integrante de este estado

Estado consolidado de resultadosor los a$os terminados al 31 de diciembre del 2014 y de 2013

6tilidad  b5sica y diluida por acción comn y de

6tilidad  b5sica y diluida por acción comn y de

#ota $%&'

? !70008

$%&(

? !700087; evisado#

nota 48

Fentas a ter cer os @#2:#1@B :#994#29:

Fentas a  partes relacionadas 34 23#B29 44#022

@#2B2#: :#B1B#29

osto de ventas 2@ 74#:91#2BB8 74#239#@@@8

*tilidad bruta 1#911#909 1#:B0#@31

*astos de ventas y distr ibución 29 7B1B#3B48 7920#3:B8

*astos administrativos 2B 73:0#4:38 72B#:1B8;esultado de operaciones con derivados de mater ias

 pr imas 7209#498 74#008

Ctros ingresos y gastos# neto 30 1B#32 @9#BB

*tilidad operativa 3:4#30: @2:#:@3

,ngresos financier os 31 1:#99B :#103

*astos f inancier os 32 722B#2:18 71B0#9008

Diferencia de cambio neta 407 b8 7B1#2928 7121#498

articipación en los resultados netos de las asociadas 14 7 b8 7:48 71#4@8

*tilidad antes del impuesto a las ganancias @0#011 3B0#93

*asto por impuesto a las ganancias 237a8 749#@448 712:#99B8

*tilidad neta de operaciones continuas 12#3@9 2::#1:

6tilidad  procedente de operaciones discontinuadas #

neta del impuesto a las ganancias 3: 73328 @3#4B

*tilidad neta 12#03: 31B#@B4

*tilidad neta atribuible a+

ropietarios de la controladora 10#421 319#09

articipaciones no contr olador as 1#@14 999

*tilidad neta 12#03: 31B#@B4

*tilidad neta por accin 3@

6tilidad  b5sica y diluida por acción comn y de

inversión 7? !8 0!014 0!393

inversión por operaciones continuas 7? !8 0!014 0!2

inversión por operaciones discontinuadas 7? !8 0!000 0!094

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Estado consolidado de resultados integralesor los a$os terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013

resultados en periodos posteriores -

Diferencia de cambio por conversión de o peraciones

#ota

$%&'? !70008

$%&(? !70008

7; evisado# nota 48

*tilidad neta

12#03:

31B#@B4

tros resultados integrales

tros resultados integrales /ue se reclasificar0n a

Fariación neta  por coberturas del flujo de ef ectivo

2: 7c8

1:#:4@

2@#:3

*anancia 7p/rdida8 neta  por activos financier os

disponibles para la venta

13

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)as notas adjuntas forman parte integrante de este estado!

Estado consolidado de cam bios en el patr imonio netoor los a$os terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013

tras reservas de patrimonio

Diferencias de

cambio por Patrimonio

1nversiones Coberturas de conversin de atribuible a los Participaciones

Capital Acciones de   ! eserva   ! esultados disponibles f lu 2os de operaciones en propietariosde no

emitido   inversin   legal acumulados para la venta ef ectivo el e3tran 2ero Sub total la controladora controladoras   )otal? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008

1#4B#90

31B#@B4

10#49B

32#1@2

7102#:48

2#19:#322

12#03:

11#20

23#244

7102#::08

2#0@#01@

Saldos al & B49#12 9#3BB 12#342 1 112#@@@ 724#0B8 74B#@:98 3#20 1#41 @#9@0

6tilidad  31   319 999

Ctros 71@#99:8 1B#@:9 B#:@ 10#49B 10  

!esultado

inte ral del

319#

71@#99:8 1B#@:9 B#:@ 10#49B 32B#3B

999

Distr ibución  7102     7102  

ransferenc

ias de 31#:@1 731

#:@

 

Saldos al (&de diciembre

B49#12 9#3BB 1@0#03 1#101#0

:#B1 7:#4328 740#0@18 :0#3B 2#1@9#9B:

9#:39

6tilidad  1   10 1#@14

Ctros

resultados

41#1@ 11#10: 741#028 11#20 11#2

!esultado

inte ral del

1

0#

41#1@ 11#10: 741#028 11#20 21

#@

1#@14

Distr ibución  7102   7102  

ransferenc

ias de

B#:3: 7B#:

Saldos al (& B49#12 9#3BB 1@#43B 1#00 139#0B9 :#@93 7B1#1:38 @1#@09 2#0B@ #1:1

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Estado consolidado de flujos de ef ectivoor los a$os terminados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013

$%&' $%&(? !70008 ? !70008

7; evisado#nota 48

Actividades de operacin

obran+a por ventas de  pr oductos @#2@1#349 :#@19#244

Ctros pagos relativos a la actividad de o per ación 24B#B2 21B#0B

agos a  proveedores de  bienes y ser vicios 7:#11@#9@@8 74#@41#:08

agos a em pleados 7:90#B028 7::1#0948

agos del impuesto a las ganancias 7@1#1228 7190#:::8

agos netos de fondo de garant'a para operaciones con der ivados 7201#3938 732#03B8

agos de tr ibutos 724#4438 724#::28

Ctros pagos relativos a la actividad de o peración 714@#9108 712#90B8

Efectivo y e/uivalente de efectivo provenientes de las

actividades de operacin 3BB#@0 2B:#B2:

Actividades de inversin

Fenta de  propiedades# planta y e.uipo #31: 49#19@

Fenta de activos intangibles   B3#B9B

Dividendos r ecibidos 2#B2 3#::B

,nter eses  y r endimientos :#:12 12#0:9

Ctros cobros relativos a la actividad de inver sión #@@3 10#:2@

ompra de  participaciones en subsidiaria# neto del ef ectivo

ad.uirido# nota 3 7300#@:08 7:B#0:38

ompra de propiedades# planta y e.uipo 733:#9@28 73@B#@18

ompra de activos intangibles 71#@B18 74#948

Efectivo y e/uivalente de efectivo utili4ados en las actividades

de inversin 7@10#9118 7B0:#3438

Actividades de f inanciamiento

Cbtención de pr/stamos recibidos de terceros a corto pla+o 2#:29#4@2 1#1:1#::4

Cbtención de pr/stamos recibidos de terceros a largo  pla+o 1@2#1:0 1#@2B#:29

Cbtención de  pr/stamos de  partes relacionadas a corto pla+o   4#1:

Amorti+ación de  pr/stamos de terceros a corto pla+o 72#093#::18 71#342#:938

Amorti+ación de  pr/stamos de terceros a largo  pla+o 791#398 71#03#@2B8

Dividendos pagados 7102#::08 7102#::08

,nter eses  pagados 720B#@28 7121#32@8

Ctros pagos relativos a la actividad de financiación   79#B8

Efectivo y e/uivalente de efectivo provenientes de las

actividades de f inanciamiento 233#422 11@#2@4

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)as notas adjuntas forman parte integrante de este estado

Estado consolidado de flujos de ef ectivo 7continuación8

$%&' $%&(

? !70008  ? !700087; evisado#nota 4!38

Aumento 7disminución8 neto de efectivo y e.uivalente de ef ectivo 11#@91 7403#2:48

Efectivo y e.uivalente de efectivo al inicio del e jer cicio 0#994 4@#090

Efecto de la diferencia en cambio sobre los saldos de efectivo

y e.uivalente de efectivo mantenido en otras monedas 72#248 72#0428

Efectivo y e/uivalente de efectivo al final del e 2ercicio #:21 0#994

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Alicorp S.A.A. y Subsidiarias

 Notas a los estados f inancier os consolidadosor los a$os terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013

&. 1dentif icacin y actividad econmica

Alicorp !A!A! 7en adelanteG la ompa$'aG8 fue constituida e inició operaciones en el er en 1:@!

El domicilio legal# la *er encia y sus oficinas administrativas se encuentran en la Av! Argentina  N>

493# armen de la )egua;eynoso# allao# er !

)a actividad económica de la ompa$'a y sus ubsidiarias consiste en la fabricación y distribución de

aceites y grasas comestibles# fideos# %arinas# galletas#  jabón  para lavar# detergentes# salsas#

 panetones# cereales# refrescos instant5neos# alimentos balanceados para consumo animal y

 productos de cuidado personal& as' como la distribución de  productos fabricados por terceros! En la

nota 2 se  pr o por ciona información sobre la estructura de la ompa$'a y sus u bsidiar ias!

)a ompa$'a y sus ubsidiarias efectan sus ventas principalmente en sus respectivos mer cados

locales& as' tambi/n# e(portan sus  productos a diversos pa'ses# principalmente a Ecuador# %ile#

olivia# "ait'# olombia y "ondur as!

)os estados financieros consolidados por el a$o terminado el 31 de diciembre de 2013# antes de los

ajustes indicados en la nota 4# fueron aprobados por el Directorio y la unta Cbligatoria Anual de

Accionistas de fec%as 2@ de febrero y 29 de mar+o de 2014# respectivamente! )os estados financier os

consolidados por el a$o terminado el 31 de diciembre de 2014 y de 2013 revisados# %an sido

a pr o bados por la *er encia de la ompa$'a el 29 de febrero de 201: y ser5n presentados para su

aprobación al Directorio y a la unta Cbligatoria Anual de Accionistas dentro de los  pla+os establecidos

 por ley! En opinión de la *er encia# dic%os estados financieros consolidados ser5n aprobados sin

modif icaciones!

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 Notas a los estados f inancier os consolidados 

2

$. 1nf ormacin  sobre la estructura de la Compa5ía y sus Subsidiarias

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013# los estados financieros consolidados de la ompa$'a incluyen las siguientes subsidiarias 7cifras de sus estados financieros no consolidados son  pr ese ntadas de acuerdo a N,,- y antes de las eliminaciones

 para propósitos de la consolidación8<

País de

constituci #ombre Actividad principal

Porcenta 2e departicipacin

 Activos Pasivos Patrimonio neto *tilidad 6p8rdida7 neta

$%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&(

9 9 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008

perativas -

Ar gentina Alicorp Ar gentina ! ! !

-a br icación y 100 100 394#@30 3:B#B@3 3B0#924 2@B#12@ 7@#048 0#939 7::#9918 7#93:8

Ar gentina Alicorp an uan! !

-a br icación y 100 100 13#B:3 1:#:@ 40#@30 29#:19 72@#9998 711#218 7#4408 3#114

-a br icación# 

Ar gentina ,talo =anera !A! alimenticios! 100 100 92#222 :4#31 3@#94 24#20 3:#42B 30#101 723#3108 710#0@28

Ar gentina astas Es peciales ! !

-a br icación y 100 100 @#9@2 9#9:0 9#:31 9#9 79@8 748 7938 7@3@8

Ar gentina anford! ! ! ! !   !

-a br icación y 100 100 22#:0B 24#@13 1@#209 1:#@22 @#301 B#1 71#1@08 794@8

rasil astif icio anta! !

-a br icación y 100 100 339#02 3@:#33@ 343#022 :B1#:0: 7:#308 721@#1@8 B:0 @@#402

3%ile   3etecsal !A!   Estudio y !B4 !B4 @#::B 9#B91 B13 1#0:@ :#94: @#B1: 714B8 71:@8

3%ile almof ood !A! -a br icación y 100 100 4B3#9@4 3@0#3B2 30@#33B 220#B@: 199#42@ 13#:19 29#:49 9#:0

3olom bia Alicorp olombia! !

3omer ciali+ación y 100 !B 21#92@ 29#@11 1@#434 1B#24 :#22 #319 72#@48 :#@@

Ecuador  Alicorp Ecuador! !

3omer ciali+ación  100 100 B1#@2B 141#@03 12#3B2 @4#0@ @#24@ 99#:09 1B#:29 72#:118

Ecuador  ,n balnor  !A! -a br icación de 9: 9: 120#293 112#@23 B1#01B B1#@41 3#2:: 30#B2 @#133 73@:8

Ecuador    Fita pr o Ecuador! !

3omer ciali+ación  100 100 100#194   @0#@   3#20:   3#19:  

"onduras Alicorp "onduras! !

Distribución de 100 100 10#:B: @#:: 4#:: 2#1B @#02@ 4#039 1#B4: 02

er  *lobal Alimentos ! ! !

-a br icación y 100   @0#4B1   31#@11   2B#B90   B#100  

,ndustr ia  Nacional 

er  Alimenticias! !

-a br icación y 100 100   12#11:   2#93   #322   1#@19

er  ,ndustr ias eal! !

=olienda de !09 B!92 129#2B1 1@B#@1 41#@@0 3#90 B:#@21 9:#2:2 10#2B0 :#219

er    =aster  bread !A! -a br icación de 9:   12#9@9   @23   12#144   143  

er  =olinera ,nca !A! =olienda de 100 100 21B#@1 302#1:: 2#929 12@#49 1B#234 19:#20B 10#330 1@#1B1

er  r oor iente !A!   3omer ciali+ación  100 100 1B#001 1@#104 B#9:@ :#@92 #24: 10#432 1#313 7@@8

er    Fita pr o !A! 7d8 -a br icación y 100   29B#:91   3#10   1B:#4@2   #0:0  

3omer ciali+ación 

6r uguay Alicorp 6ruguay

! ! !

alimentación! 100 100 312#30B 4:#994 2B@#@: 44: 2:#@4 4:#32 1:#9B 42#203

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3

País de constitucin #ombre

Porcenta 2e de

participacin

6directa e Activos Pasivos Patrimonio neto *tilidad 6p8rdida7 neta

$%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&(

9 9 ? !70008  ? !70008 ? !70008  ? !70008 ? !70008  ? !70008 ? !70008  ? !70008

:oldings

Ar gentina F !3!A! 100 100 39@ 4@4 3B0 433 748 31 71328 3#19

rasil Alicorp Do rasil ar tici pacoes !A! 100 100 41@#2@3 :B4#04@ 1#440 34#231 414#B23 234#B1: 4@#@3@ 74#3@18

Es pa$a Alicorp "oldco Espa$a !)! 100 100 91:#1B@ ::0#9B1 9#0B 12#214 909#29B :3B#:@9 32#@40 71#2148

,slas F'r genes r it5nicas -ar mington Enter  pr ises !A! 7 b8   100   @3#:2   42   @3#4B9  

anam5   3er nical *roup !A! 100 100 2:2#12 14#92B 1B@ 14@ 2:1#43 14#:B2 3#:4B

er  Alicorp ,nversiones !A! 100 100 920#244 ::3#943 1#@@0 4#41B 91B#:B4 :4#32: 71#@4B8 1#@@:

,slas F'r genes r it5nicas DoHnford 3or  poration 100 100 :22 4B B0 B33 73@B8 73448  

1noperativas 

Ar gentina ulf ar gen !A! 100 100 12: 1@1 10 132 1@ 2 71408 B@

Ecuador  Agassycorp !A! 100 100 3#29: 2#@:1 B: 22 2#20 1#92 19 7138

er    Alimentos eruanos !A! 100 100   2:3   21   34 34

er    3onsor cio Distr i buidor  ,.uitos !A! 100 100 33#0: 4@#:4: 1#334 1B#0B 13#9@1 29#@39 7#1108 71#21:8

er    *ar u+a 4r ans por tes !A! 100 100   1B2   24   1:B 728

er  !*!A! I 3C!!A! 100 100   1@:   321   71:@8 71B8

*uatemala Alicorp *uatemala !A! 100 100 3#2:@ 2#B@   3#2:@ 2#B@  

7a8 El 30 de abril de 2014# la ompa$'a ad.uirió el 100 por ciento de las acciones de las ompa$'as *lobal Alimentos !A!! y =ol ino aracolca !A!! on fec%a 30 de noviembre de 2014# =olino

aracolca !A!! se fusionó con *lobal Alimentos !A!!# ver nota 3!

7b8 En mar+o de 2014# la unta Anual de Accionistas de la ompa$'a aprobó la fusión simple del  patrimonio neto de sus su bsidiar ia s ,ndustr ia Nacional de onservas Alimenticias  !A! y -ar mington

Enterprises !A!# la cual se %i+o efectiva el 1 de mayo de 2014!

7c8 El 11 de abril de 2014# la ompa$'a junto con un tercero constituyeron =aster  bread  !A! Esta su bsidiar ia no %a reali+ado operaciones comerciales en el ejercicio 2014!

7d8 on fec%a de 29 de mar+o de 2014# la unta Anual de Accionistas de la ompa$'a aprobó la reorgani+ación simple vigente a  par t ir del 1 de julio de 2014# mediante la cual Alicorp !A!A! y

=olinera ,nca !A! segregaron un  blo.ue patr imonial por ? ! 19:#@B9#000 y ? ! 923#000# respectivamente# conformados por activos y pasi vos vinculados al negocio de nutrición animal  para ser 

aportados a la subsidiar ia Fitapro !A!

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(. Combinaciones de negocios y ad/uisicin de participantes no controladoras

Ad/uisiciones en el $%&' -

Ad/uisicin de ;lobal Alimentos S.A.C. y

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17/124

Activos

? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008

Ef ectivo y e.uivalentes de ef ectivo 1#4: 299   1#4: 299 1#992

3uentas  por cobrar  21#3B3 ::@   21#3B3 ::@ 21#3

,nventar ios @#930 439   @#930 439 9#1@9

Ctros activos 211 2   211 2 213

,ntangi bles 433   124#90B   12:#141   12:#141

r opiedades#  planta y e.ui po 29#@1@ 2#332   29#@1@ 2#332 2#4B

Pasivos

asivos f inancier os 72@#4B38 7:18   72@#4B38 7:18 729#4348

3uentas  por pagar  711#3998 71#4:@8   711#3998 71#4:@8 712#B338

asivo  por im puesto a las ganancias dif er ido 7B:18 7148 739#4128   73B#2@38 7148 73B#4128

)otal activos netos identificados 1#1:9 1#04B B9#2@   10@#4:3 1#04B 109#:01

lusval'a pr oveniente de las ad.uisiciones# nota 19 1B@#321 B#329 14#@4B

Contraprestacin transferida 22#994 #39: 302#14

)a plusval'a de ?!14#@4B#000 representa el valor de las sinergias esperadas .ue surgir5n de la ad.uisición y no se espera .ue sea deducible del impuesto a las ganancias!

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 Notas a los estados f inancier os consolidados 

:

?usiones en el $%&'  @ 

)a unta de Accionistas de *lobal Alimentos !A!! de fec%a 2B de noviembre de 2014 aprobó

el proyecto de fusión entre *lobal Alimentos !A!! y =olino aracolca !A!! Dic%a fus ión entró

en vigencia el 1 de diciembre de 2014!

)a unta de Accionistas de Alicorp !A!A! de fec%a 29 de mar+o de 2014 aprobó el proyecto

de fusión entre Alicorp !A!A! e ,ndustr ia Nacional de onservas Alimenticias !A! y

-ar mington Enterprises !A! Dic%a fusión entró en vigencia el 30 de abril de 2014!

Estas fusiones legales no %an tenido ningn efecto en los estados financieros consolidados !

!eorgani4acin societaria en el $%&'  @ 

=ediante  Acta de unta Anual de Accionistas de fec%a 29 de mar+o de 2014# se aprobó el proyecto

de reorgani+ación simple# mediante el cual Alicorp !A!A! y =olinera ,nca !A! transfirieron un blo.ue patr imonial relacionado al negocio de nutrición animal a Fitapro !A! El blo.ue patr imonial estuvo

compuesto por <

Alicorp S.A.A.

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 Notas a los estados f inancier os consolidados 

@

Ad/uisicin de 1ndustrias )eal S.A.+

El 4 de enero de 2013# la ompa$'a ad.uirió el !10  por ciento de las acciones comunes y el 3!@B por ciento de las acciones de inversión! osteriormente# en junio de 2013# febrero y agosto de 2014# ad.uirió el 4!11  porciento#

0!9:  por ciento y 0!3 por ciento# respectivamente# de las acciones de inversión de ,ndustr ias eal !A!# empresa dedicada a la fabricación# comerciali+ación y distribución de % arinas# pastas# galletas# p anetones#

c%ocolates y caramelos! El precio de compra fue de ?!424#49:#000# estando pendiente de pago al 31 de diciembre de 2014# un importe de ?!1B#@2:#000 7?!31#041#000 al 31 de diciembre de 20138# ver nota 20 7c8!

)os valores en libros y ra+onables de los activos y pasivos identificables de astificio anta Amalia !A! e ,ndustr ias eal !A! a la fec%a de ad.uisición eran los siguientes<

=alor en libros A 2ustes al valor ra4onable =alor ra4onable de las entidades ad/uiridas

Pastificio Santa

Amalia S.A.

1ndustrias

)eal S.A.

Pastificio Santa

Amalia S.A.

1ndustrias

)eal S.A.

Pastificio Santa

Amalia S.A.

1ndustrias

)eal S.A.

)otal valor ra4onable

reconocido en la f ec>a

de ad/uisicin

? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008

Activos

Ef ectivo y e.uivalentes de ef ectivo 33#30 22#9@:   33#30 22#9@: :@#@:

3uentas  por cobrar  49#9:4 @4#:1:   49#9:4 @4#:1: 112#2@

,nventar ios 4@#:41 2B#:0   4@#:41 2B#:0 9:#41

Ctros activos 44 1#:0@   44 1#:0@ 2#000

Activo  por im puesto a las ganancias dif er ido 33#:22 33#:22 33#:22

,nver siones f inancier as B   B   B

,ntangi bles 2#399   239#:2 11@#B0 23#@ 11@#B0 3:@#99B

r opiedades#  planta y e.ui po 1#193 :@#132   #B13 1#193 1::#4: 3::#11B

Pasivos

asivos f inancier os 7242#9398 79@#:3B8   7242#9398 79@#:3B8 731#29:8

3uentas  por pagar  7424#@128 722#338 724#B038   744#41:8 722#338 7492#34B8

asivo  por im puesto a las ganancias dif er ido   7@#1@B8 792#34B8 7@4#B@8 792#34B8 791#1:48 7143#:028

,nteres =inor itar io   409   409 409

Ctr os 40#009   71B#:108   21#49   21#49

)otal activos netos 72@3#:438 @B#@3@ 121#31 1:1#@3@ 7141#@128 220#292 9B#@@0

lusval'a pr oveniente de las ad.uisiciones# nota 19 31B#91 204#203 :23#194

Contraprestacin transferida 199#3: 424#49: @01#B34

)a plusval'a de ?!:23#194#000 representa el valor de las sinergias esperadas .ue surgir5n de la ad.uisición y no se espera .ue sea deducible del impuesto a las ganancias!

En los  periodos 2014 y 2013# los valores ra+onables de los activos intangibles identificados a la fec%a de cada ad.uisición fueron determinados utili+ando el enfo.ue de ingresos# basados en el valor  presente de los

 beneficios atribuibles al activo o los costos evitados como consecuencia de la propiedad del activo! ajo este enfo.ue# el valor ra+onab le del activo es determinado  bajo el m/todo de flujo de caja descontado y la tasa de

descuento a plicada corres ponde a la tasa de rendimiento .ue considera el riesgo relativo de alcan+ar los flujos de efectivo y el valor del dinero en el tiempo!

)os siguientes m/todos basados en el enfo.ue de ingresos fueron utili+ados por la *erencia  de la ompa$'a para estimar los valores ra+onables de los ac tivos intangibles identificables a partir de la fec%a de ad.uisición<

ara la valori+ación de marca y de fórmulas industriales se aplicó el m/todo J;elief from ;oyaltyG# por su denominación en ingl/s# el cual estima los flujos de efectivo .ue la em pr es a a%orra por el pag o de regal'as .ue

/sta %ar'a si no contase con una marca pr o pia!

ara la valori+ación del acuerdo de no competencia se aplicó el m/todo Jit% andHit%outG# por su denominación en ingl/s# el cual estima el valor ra+onable de los activos intangibles comparando los flujos d e

ef ectivo generados por la entidad# incluyendo el activo intangible en contra de los flujos de efectivos generados  por la empresa e(cluy endo dic%o activo intangible!

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 Notas a los estados f inancier os consolidados 

9

ara la valori+ación de la cartera de clientes se aplicó el m/todo J,ncome Approac%< E(cess

Earning =et%odG# por su denominación en ingl/s# el cual el cual refleja el valor  presente de los

flujos de fondos e(cedentes .ue genera el activo intangible durante su vida til# una ve+

deducidos los flujos de fondos asociados al resto de los activos operativos tangibles eintangibles e(istentes!

En opinión de la *er encia dic%os m/todos son generalmente aceptados para la valuación de

activos intangibles identificables en  procesos de combinación de negocios!

odas las ad.uisiciones reali+adas en el 2014 y 2013 fueron registradas usando el m/todo de

ad.uisición# segn lo establecido en la  N,,- 3 Jombinaciones de negociosG! )os activos y pasivos

f uer on registrados a sus valores estimados de mercado a las fec%as de compra# incluyendo los activos

intangibles identificados no registrados en los estados de situación financiera de cada entidad!

1mpacto de las ad/uisiciones en los resultados consolidados de la Compa5ía y sus Subsidiarias en

el periodo $%&' -

)os resultados consolidados del a$o 2014 incluyen ?!9#0#000 atribuibles a las o per aciones

adicionales generadas  por *lobal Alimentos !A!! y =olino aracolca !A! ! )as ventas del

a$o incluyen ? ! @3#@2B#000  por *lobal Alimentos !A!! y ?!:3#000  por =olino aracolca

!A! !

i estos negocios %ubieran tenido vigencia al 1 de enero de 2014# las ventas de la ompa$'a y sus

ubsidiarias provenientes de operaciones continuas %ubieran aumentado en a pr o(imadamente

? ! 2#:4B#000!

1mpacto de las ad/uisiciones en los resultados consolidados de la Compa5ía y sus Subsidiarias en

el periodo $%&( -

)os resultados consolidados del a$o 2013 incluyen ?!@@#402#000 atribuibles a las oper aciones

adicionales generadas  por astificio anta Amalia !A! y ?!:#2@@#000 atribuibles a ,ndustr ias eal

!A! )as ventas del a$o incluyen ?!:0@#393#000  por astificio anta Amalia !A! y ?!244#B19#000

 por ,ndustr ias eal !A!

i estos negocios %ubieran tenido vigencia al 1 de enero de 2013# las ventas de la ompa$'a y sus

ubsidiarias provenientes de operaciones continuas no %ubieran tenido variación significativa# debido

a .ue se ad.uirieron en enero y febrero de 2013!

'.

8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014

21/124

)a ompa$'a y sus ubsidiarias tambi/n %an  presentado los saldos reestructurados del estado

consolidado de situación financiera al 1 de enero de 2013#  pero no se incluyen las notas de ese

 per iodo segn lo permitido  por la  N,3 1!

)os principales datos de los estados financieros consolidados de la ompa$'a y sus ubsidiarias al y

 por el a$o terminado el 31 de diciembre 2013# segn los estados financieros consolidados auditados

de ese a$o .ue fueron reportados anteriormente y los ajustes reali+ados para modificarlos se

 presentan a continuación<

onciliación del estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2013<

Saldos segn

informe

auditado 6&7

A 2ustes y

reclasificaciones

6$7

Saldos

revisados al (&

de diciembre

de $%&(

Activo

Activo corriente

? !70008  ? !70008  ? !70008

Ef ectivo y e.uivalente de ef ectivo 2#B0 72#11@8 0#994

3uentas  por cobrar comer ciales# neto 7i8#

7iv8 -ondo de garant'a  para operaciones 

con

:#994

711#@4B8

34#202

4B#12@

34#202

Ctras cuentas por cobrar 1@4#0@ 73#91B8 1@1#1BB

3uentas  por cobrar a partes relacionadas 42:   42:

Anticipos a pr oveedores 3:#:31   3:#:31

aldo a f avor  del im puesto a las ganancias @1#@9 7B#3928 :3#::

,nventar ios# neto 90#2:2 7:8 90#249

,nstrumentos f inancier os der ivados 4#312 19#010 21#322

*astos  pagados por antici pado 12#104 B 12#112

2#122#1@1 2:#3@1 2#149#:22

Activos clasif icados como dis poni bles  para

la venta# neto #::   #::

)otal activo corriente 2#131#920 2:#3@1 2#1:9#0B1

Activo no corriente

Ctras cuentas por cobrar 30#9B@ :#: 3@#94:aldos a f avor  del im puesto a las ganancias   B#392 B#392

,nstrumentos f inancier os der ivados 7iii8 91#@2@ 720#2:08 :1#39@

,nver siones dis poni bles  para la venta 1:#0@   1:#0@

,nver siones en asociadas 24#90B   24#90B

r opiedades#  planta y e.ui po# neto 1#B9@#42 7@#B:8 1#B90#049

Activos intangi bles# neto 7ii8 y 7vi8 999#0@ 72B#20:8 4B9#B@4

Activo  por im puesto a las ganancias dif er ido B#0@9 :#94 4#B1@

lusval'a neta 7ii8 @9#310 2@#994 924#0B4

)otal activo no corriente 3#9@2#:99 72@#4@8 3#43#0B1

)otal activo :#B4#29 7244#13:8 :#@:0#1@2

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Saldos

Saldos segn A 2ustes y revisados al (&

informe   reclasificaciones de diciembre

auditado 6&7? !70008

6$7? !70008

de $%&(? !70008

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente

C bligaciones f inancieras y otros pasivos

f inancier os 2B0#9:3 4#:3 2B:#22

3uentas  por pagar comer ciales @9B#94 1#2B@ @B0#2@0

Ctras cuentas por pagar 104#B91 724#@@38 B0#20B

3uentas  por pagar a partes relacionadas :#1:1   :#1:1

enef icios a los em pleados :#32@ 1#4B @#B1:

r ovisiones 12#3:B 1#9: 14#119aldo  por pagar de im puesto a las ganancias 2#:3   2#:3

,nstrumentos f inancier os der ivados 11#422 74#B348 @#:BB

)otal pasivo corriente 1#11#44B 720#4248 1#191#024

Pasivo no corriente

C bligaciones f inancieras 1#904#B33 :9#3:1 1#9@2#1B4

,nstrumentos f inancier os der ivados :9#3:1 7:9#3:18  

Ctras cuentas por pagar  12@#:9   12@#:9

enef icios a los em pleados 9#403   9#403

r ovisiones B#2@:   B#2@:

asivo  por im pu

esto a las g

ananci

as dif 

er ido 7v8 432#3:9 732#08 3#3@9

)otal pasivo no corriente 2#33@#B0@ 732#08 2#303!B1@

)otal pasivo 3#:2B#2:4 7:3#4148 3#494#B40

Patrimonio

apital social emitido B49#12   B49#12

Acciones de inver sión 9#3BB   9#3BB

;eserva legal 1@0#03   1@0#03

; esultados acumulados 1#2@3#@ 71@2#028 1#101#04

Ctras reservas de patr imonio 99#934 729#33@8 :0#3B

Patrimonio atribuible a los propietarios de

la controladora 2#3:9#213 71B#42B8 2#1@9#9B:

ar tici paciones no contr oladoras B#B30 71#238 9#:39

)otal patrimonio 6$7 2#3@@#043 710#9218 2#19:#322

)otal pasivo y patrimonio :#B4#29 7244#13:8 :#@:0#1@2

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23/124

onciliación del estado de situación financiera consolidado al 1 de enero de 2013<

der ivados

A 2ustes y

reclasificacione

s 6$7

Saldos

revisados al &

de enero de

$%&(

? !70008 ? !70008 ? !70008

Activo

Activo corriente

Ef ectivo y e.uivalente de ef ectivo 4@#090   4@#090

3uentas  por cobrar comer ciales# neto 7i8 94@#::: 7:#9@18 940#94

-ondo de garant'a  para operaciones con

Ctras cuentas por cobrar  120#994 72#2@38 11B#:11

3uentas  por cobrar a partes relacionadas @4   @4

Anticipos a pr oveedores 3B#414   3B#414

aldo a f avor  de im puesto a las ganancias 29#103   29#103

,nventar ios# neto 9:4#32B   9:4#32B

*astos  pagados por antici pado 3:#B91   3:#B91

2#21#9@4 7B#0248 2#211#940

Activos clasif icados como dis poni bles  para la

venta# neto #493   #493

)otal activo corriente 2#22#239 7B#0248 2#221#213

Activo no corriente

Ctras cuentas por cobrar 2#:99   2#:99

,nver siones dis poni bles  para la venta 1#422   1#422

,nver siones en asociadas 30#94   30#94

r opiedades#  planta y e.ui po# neto 1#32@#B29 7@#B:8 1#31#32

Activos intangi bles# neto 7ii8 102#43: 7:2#:238 4#12

Activo  por im puesto a las ganancias dif er ido 34#224 71#::98 32#@@9

lusval'a neta 7ii8 3:2#@B 7B#@8 2:3#

)otal activo no corriente 2#04#429 71:#448 1#BB#4B3

)otal activo 4#29B#@@4 71@9#@B8 4#110#@@

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Saldos segn

informe

auditado 6&7

A 2ustes y

reclasificaciones

6$7

Saldos

revisados al &

de enero de

$%&(

? !70008 ? !70008 ? !70008

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente

C bligaciones f inancieras y otros pasivos

f inancier os :3B#9@   :3B#9@

3uentas  por pagar comer ciales :31#92   :31#92

Ctras cuentas por pagar  40#2@1 73#12:8 1#13@

3uentas  por pagar a partes relacionadas 2   2

enef icios a los em pleados 4#@:3   4#@:3

r ovisiones B#B@   B#B@

,mpuesto a las ganancias B#92@   B#92@

,nstrumentos f inancier os der ivados 42#319   42#319

)otal pasivo corriente 1#2@@#31@ 73#12:8 1#229#11

Pasivo no corriente

C bligaciones f inancieras 949#@@9   949#@@9

enef icios a los em pleados :#@9   :#@9

asivo  por im puesto a las ganancias dif er ido 7v8 1:0#11 31#331 1B1#4:0

)otal pasivo no corriente 03#4@: 31#331 34#9@

)otal pasivo 2#1@#9B1 79#948 2#1@1#B9

Patrimonio

apital social emitido B49#12   B49#12

Acciones de inver sión 9#3BB   9#3BB

;eserva legal 12#342   12#342

; esultados acumulados 1#02#: 7111#BBB8 1B#109

Ctras reservas de patr imonio BB#20@ 74B#2B@8 3#20

Patrimonio atribuible a los propietarios de

la controladora 2#102#123 71@0#1948 1#41#4

ar tici paciones no contr oladoras @#9@0   @#9@0

)otal patrimonio 6$7 2#10B#BB3 71@0#1948 1#4B#90

)otal pasivo y patrimonio 4#29B#@@4 71@9#@B8 4#110#@@

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onciliación del estado consolidado de resultados correspondiente al ejercicio finali+ado el 31 de

diciembre de 2013<

ar tici pación en los resultados netos de las

A 2ustes y

reclasificaciones

6$7

Saldos revisados al

(& de diciembre

de $%&(

? !70008 ? !70008 ? !70008

Fentas a terceros 7i8 :#999#B2 73#9098 :#994#29:

Fentas a  partes relacionadas 44#022   44#022

:#B22#004 73#9098 :#B1B#29

osto de ventas 74#224#2908 713#3@8 74#239#@@@8

*tilidad bruta 1#:9#934 719#1038 1#:B0#@31

*astos de ventas y distr i bución 791B#4998 71#BB18 7920#3:B8

*astos administrativos 7vi8 y 7vii8 72B#:218 7B#98 72B#:1B8

; esultado de operaciones de der ivados con

mater ias  pr imas   74#008 74#008

Ctros ingresos y gastos# neto 7vii8 @#BB 72#0008 @9#BB

*tilidad operativa @:#@34 734#0918 @2:#:@3

,ngresos f inancier os :B#::B :4: :#103

*astos f inancier os 7iii8 7142#42@8 73B#2948 71B0#9008

Dif erencia de cam bio neta 7121#498   7121#498/r dida neta por instr umentos f inancier os

der ivados 724#13:8 24#13:  

asociadas 71#4@8   71#4@8

*tilidad antes del impuesto a las ganancias 42B#@3B 749#@@:8 3B0#93

*asto  por im puesto a las ganancias 7123#238 72#:38 712:#99B8

*tilidad neta de operaciones continuas 30:#3 7:0#2048 2::#1:

6tilidad  procedente de operaciones

discontinuadas# neta del im pues

to a las

ganancias @3#4B   @3#4B

*tilidad neta 3@B#BBB 7:0#2048 31B#@B4

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Saldos

Saldos segn A 2ustes y revisados al (&

inf or me   reclasificaciones de diciembre

auditado 6&7? !70008

6$7? !70008

de $%&(? !70008

*tilidad neta atribuible a+

r opietar ios de la contr oladora 3@B#111 7:0#2048 319#09

ar tici paciones no contr oladoras 999   999

*tilidad neta 3@B#BBB 7:0#2048 31B#@B4

718 Estados f inancier os al 31 de diciem bre de 2013 segn inf or me de otros auditores inde pendientes 

de fec%a 21 de febrero de 2014# el cual no contuvo salvedades!

728 )os a justes a los saldos de la 3om pa$'a y sus ubsidiar ias al y por el a$o ter minado el 31

de diciem bre de 2013# corresponden a<

!esultados Patrimonio

(&.&$.&( %&.%&.&(

? !70008  ? !70008  ? !70008

7i8 ; econocimiento de descuentos otorgados a

clientes  73#04@8 79#@38 7:#9@18

7ii8 A juste  para castigar  activos intangi bles en

empresas no operativas   713@#0:8 713@#0:8

7iii8 A juste  por valor i+ación del Jall s pr eadG 720#2:08 720#2:08  

7iv8 Efecto de a juste de valor  actual de cuentas por 

cobrar a lar go  pla+o 7#9:28 7#9:28  

7v8 ; egistr o del im puesto dif er ido de la ganancia no

reali+ada   9#10 74B#2B@8

7vi8 Amor ti+ación de intangi bles 7B#@@98 7B#@@98  

7vii8 *astos no  pr ovisionados 7@#248 7@#248

Ctros menores 72#2408 7B#3:8 2#@B

7:0#2048 710#9218 71@0#1948

)as reclasif icaciones a los saldos de 3om pa$'a y sus ubsidiar ias corresponden pr inci palmente a<

 pr esentación de los de pósitos en gar ant'a otorgados por las o per aciones de der ivados de

commodities# la pr ima del call spread en el rubro de JCbligaciones f i nancieras y otros pasivos

f inancier osG# el gasto devengado de la pr ima del Jcall spreadG y los resultados en der ivados

f inancier os al rubro J*astos f inancier osG # las reasignaciones  por revisiones de intangi bles y

 plusval'a de las compras reali+adas!

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. Principales principios y pr0cticas contables

.& Bases de preparacin y presentacin

)os estados financieros consolidados adjuntos %an sido  preparados de acuerdo con las  Nor mas

,nter nacionales  de

,nf or mación -inanciera 7 N

,,-8# emitidas  por el

,nter na

tional  Accoun

ting

tandars oard 7,A por sus siglas en ingl/s8 y vigentes al 31 de diciembre del 2014 y de

2013# r es pectivamente!

)a información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la

*er encia de la ompa$'a y sus ubsidiarias# .ue manifiestan e(presamente .ue se %an

a plicado en su totalidad los  principios y criterios incluidos en las  Normas ,nter nacionales  de

,nf or mación -inanciera 7N,,-8 emitidas  por el ,A y vigentes a las fec%as de los estados

financier os consolidados!

)os estados financieros consolidados %an sido preparados so br e la base del costo % istór ico#e(cepto  por los instrumentos financieros derivados y las inversiones disponibles para la venta&

.ue %an sido medidos a su valor ra+onable! )os estados financieros consolidados se  presentan

en nuevos soles y todos los valores est5n redondeados a miles de nuevos soles# e(cepto cuando

se indi.ue lo contr ar io!

)as  pol'ticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en a$os anter ior es#

e(cepto  por las nuevas N,,- y N,3Os revisadas .ue son obligatorias para los  periodos .ue se

inician en o despu/s del 1 de enero de 2014! )as nuevas N,,- y N,3Os revisadas .ue aplican a las

operaciones de la ompa$'a y sus ubsidiarias se describen a continuación<

ompensación de activos financieros y pasivos financieros Enmiendas a la N,3 32 )a 

enmienda precisa el significado de Pcuenta actualmente con un derec%o legal de

compensaciónG y los criterios de los mecanismos de solución no simult5neas de las

c5mar as  de compensación para tener derec%o a la compensación! Adem5s# esta

enmienda aclara .ue  para compensar dos o m5s instrumentos financieros# las entidades

deben tener un derec%o de compensación .ue no  puede estar condicionado a un %ec%o

futuro# y de be ser de cumplimiento obligatorio las siguientes circunstancias< 7i8 el curso

nor mal de sus operaciones# 7ii8 un evento de incumplimiento# y 7iii8 en caso de insolvencia

o .uiebra de la entidad o de cual.uiera de las contrapartes! Estas modificaciones no

tuvieron un im pacto significativo en la posición financiera ni resultados de la ompa$'a y

sus u bsidiar ias!

;evelaciones sobre el importe recuperable de los activos no financieros =odif icaciones 

a la  N,3 3@

Estas enmiendas eliminan las consecuencias no  previstas en la N,,- 13# =edición del

Falor ;a+onable# en lo referente a las revelaciones re.ueridas  por la  N,3 3@# Deter ior o 

del Falor de los Activos! Asimismo# re.uieren la divulgación de los importes recuperables

de los activos o unidades generadoras de efectivo  por los cuales se %a reconocido o

r ever sado una p/rdida por deterioro durante el  periodo! Esta interpretación no tuvo un

im pacto significativo en las notas a los estados financieros consolidados de la ompa$'a y

sus ubsidiar ias!

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3,N,,- 21# *r av5menes 

)a 3,N,,- 21 aclara .ue una entidad reconoce un pasivo por un gravamen cuando la

actividad .ue d/ lugar al pago# en los t/rminos se$alados en la legislación pertinente# se

reali+a! )a aplicación retroactiva se re.uiere para la 3,N,,- 21! Esta interpretación notuvo un impacto significativo en la posición financiera ni resultados de la ompa$'a y sus

ubsidiar ias!

.$ !esumen de principios y pr0cticas contables signif icativas

7a8 ases de consolidación

)os estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la ompa$'a y

las subsidiarias en .ue ejerce contr ol  para todos los ejercicios presentados! El contr ol se

obtiene cuando la ompa$'a est5 e(puesta o tiene derec%o a rendimientos var ia bles

 procedentes de su participación en la entidad receptora de la inversión# donde se invier te

y tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a trav/s de su  poder esta ltima

espec'ficamente! )a ompa$'a controla una entidad receptora de la inversión si y sólo

si tiene<

oder sobre la entidad receptora de la inversión es decir e(isten derec%os .ue#

le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la

misma#

E(posición o derec%o a rendimientos variables procedentes de su  participación

en la entidad receptora de la inversión# y

apacidad de utili+ar su  poder sobre la entidad receptora de la inversión

 par a afectar sus rendimientos de forma signif icativa!

or lo general# se  presume .ue una mayor'a de votos o derec%os similares de la entidad

receptora de la inversión# la ompa$'a considera todos los %ec%os y circunstancias a fin

de evaluar pertinentes si tiene o no el poder sobre dic%a entidad# lo .ue incluye<

El acuerdo contr actual  entre la compa$'a y los otros tenedores de voto de

la entidad receptora de la inver sión!

)os derec%os .ue surjan de otros acuerdos contr actuales#

)os derec%os de voto del inversor# sus derec%os potenciales de voto o

una combinación de am bos!

)a ompa$'a evala nuevamente si tiene o no el contr ol sobre una entidad receptora de

la inversión si los %ec%os y las circunstancias indican .ue e(isten cambios en uno o m5s

de los tres elementos de contr ol arriba descritos! A )a consolidación de una su bsidiar ia

empie+a cuando la ompa$'a obtiene contr ol sobr e  la misma y deja de ser consolidada

desde la fec%a en .ue cesa dic%o control! )os estados financieros consolidados incluyen

los activos# pasivos# ingresos y gastos de la ompa$'a y sus ubsidiar ias!

El resultado del  periodo y cada componente de otros resultados integrales son

atr ibuidos a los propietarios de la controladora y a los intereses no controladores#

incluso si esto resulta en intereses no controladores con saldo negativo! uando es

necesario# se %acen ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear sus

 pol'ticas conta bles

8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014

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con las de la ompa$'a! odos los activos y pasivos# patrimonio# ingresos# gastos y

flujos de efectivo relacionados con transacciones entre entidades consolidadas  por la

ompa$'a son eliminados en su totalidad!

6n cambio en la participación de una subsidiaria# sin  p/rdida de control# se

conta bili+a como una transacción patr imonial!

7b8 ombinaciones de negocios y plusval'a

)as ad.uisiciones son registradas usando el m/todo contable de compra# segn lo

establecido en la  N,,- 3# Jombinaciones de negociosG! )os activos y pasivos son

registrados a sus valores de mercado estimados a la fec%a de compra# incluyendo los

activos intangibles identificados y .ue no son registrados en los estados de situación

financiera de cada entidad ad.uirida! )os costos de ad.uisición incurridos se

r egistr an como gasto y son incluidos en el rubro J*astos administr ativosG!

uando la ompa$'a y? o sus ubsidiarias ad.uieren un negocio evalan los activos

financieros y los pasivos asumidos para su adecuada clasificación y designación de

acuerdo con los t/rminos contractuales# las circunstancias económicas y las

condiciones pertinentes a la fec%a de ad.uisición!

)a plusval'a se mide inicialmente al costo y corresponde al e(ceso de la

contr a pr estación transferida m5s el importe reconocido como inter/s no contr olado r#

respecto del valor ra+onable de los activos ad.uiridos y los pasivos asumidos! i esta

contr a pr estación resultase menor al valor ra+onable de los activos netos de la entidad

ad.uiri da# la diferencia se reconoce en r esultados!

ual.uier contingencia .ue sea transferida  por el ad.uiriente se deber5 de reconocer a

su valor ra+onable a la fec%a de ad.uisición! )a contingencia clasificada como un activo

o pasivo .ue sea un instrumento financiero y se encuentra dentro del alcance de la  N,3

3 J,nstr umentos financieros< ;econocimiento y mediciónG# se mide a valor ra+onable

con cambios en el estado consolidado de resultados o en el estado consolidado de

r esultados integrales! i la contingencia no se encuentra dentro del alcance de la N ,3 3#

se mide de acuerdo con la  N,,- aplicable! )a contingencia .ue es clasificada como

 patrimonio no se deber5 medirse nuevamente y su li.uidación posterior se contabili+a

dentro del patr imonio!

Des pu/s del reconocimiento inicial# la plusval'a se mide al costo menos cual.uier p/r dida

acumulada  por deterioro! ara propósitos de la prueba de deterioro# la plusval'a

gener ada en una combinación de negocios es# a partir de la fec%a de ad.uisición#

asignado a cada una de las unidades generadoras de efectivo .u e se espera ser5n

 beneficiadas con la com binación!

7c8 ,nver sión en asociadas Q 

6na asociada es una entidad sobre la .ue el inversor posee influencia significativa!

)a influencia significativa se refiere al poder de intervenir en las decisiones de

 pol'tica

8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014

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financiera y de operación de la entidad receptora de la inversión#  pero sin llegar a tener

el contr ol o el contr ol conjunto de /sta!

)as consideraciones a tener en cuenta para determinar la e(istencia deinfluencia significativa o contr ol conjunto son s imilares a las .ue resultan

necesarias  par a determinar la e(istencia de contr ol so br e las su bsidiar ias!

)a ompa$'a y sus ubsidiarias registran su inversión en asociadas bajo el m/todo de

 participación patrimonial! De acuerdo con este m/todo# las inver siones se r egistr an

inicialmente al costo# incluyendo cual.uier ajuste para llevar los activos netos a su

valor ra+onable y reconocer cual.uier plusval'a .ue se genere en su ad.uisición!

osteriormente# su valor en libros se incrementa o disminuye para reconocer la

 participación de la ompa$'a y sus ubsidiarias en las utilidades y? o  p/rdidas dedic%as entidades y son registrados en el rubro Jarticipación en los resultados netos

de las asociadasG del estado consolidado de resultados! )as variaciones en otras

cuentas patrimoniales se reconocen directamente en el  patrimonio de la ompa$'a y

sus ubsidiarias ajustando el valor en libros de las inversiones! uando la

 participación en

estas inversiones e(cede el monto de la inversión# la ompa$'a y sus ubsidiarias dejan

de reconocer esas p/rdidas a menos .ue tengan la obligación de asumirlas!

7d8 ,nstr umentos financieros  Q ;econocimiento inicial y medición posterior  Q 

)as compras o ventas de activos financieros# .ue re.uieran la entrega de los activos

dentro de un per'odo de tiempo establecido  por una norma o convención del mercado#

se reconocen en la fec%a de la negociación& es decir# la fec%a en .ue la ompa$'a y sus

ubsidiarias se comprometen a comprar o vender el activo# incluyendo los der ivados!

)a clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de

la finalidad  para la .ue los instrumentos financieros fueron ad. uiridos y sus

car acter 'sticas! odos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su

valor ra+onable m5s los costos incrementales relacionados a la transacción# .ue sean

atribuidos dir ectamente

a la compra o emisión del instrumento# e(cepto en el caso de los activos o pas

ivos financieros llevados a valor ra+onable con efecto en r esultados!

A la fec%a de los estados financieros consolidados# la ompa$'a y sus u bsidiar ias

clasifican sus instrumentos financieros en las siguientes categor'as definidas en la N,3

3< 7i8 activos y pasivos financieros al valor ra+onable con cambios en resultados# 7ii8

 pr/stamos y cuentas  por cobrar# 7iii8 inversiones disponible para la venta# 7iv8

inver siones a vencimiento# y 7v8  pasivos financieros! )a *er encia de la ompa$'a y sus

u bsidiar i as determinan la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento

del reconocimiento inicial!

8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014

31/124

)os aspectos m5s relevantes de las categor'as .ue aplican a la ompa$'a y sus

ubsidiarias son<

7i8 Act

ivos y  pasivos financieros al valor ra+onable con efecto en resultados )os activos y pasivos financieros a valor ra+onable con efecto en r esultados

incluyen los activos financieros mantenidos para negociación y los activos

financieros designados a valor ra+onable con efecto en resultados# cuya

designación es desde su reconocimiento inicial y sobre el an5lisis de las

caracter'sticas de cada instrumento! )os instrumentos financieros

der ivados tambi/n son clasificados como mantenidos para negociar a

menos .ue sean designados como instrumentos de co ber tur a!

)a ompa$'a mantiene en esta categor'a solo derivados para negociación .ue

son presentados en el rubro J,nstr umentos financieros derivadosG en el estadoconsolidado de situación financiera! )os cambios en el valor ra+onable son

registrados en el estado consolidado de resultados en la cuenta J;esultado de

operaciones con derivados de materias  pr imas G!

El inter/s ganado o incurrido es devengado en el estado consolidado de

r esultados en J,ngr esos financierosG o J*astos financierosG# respectivamente#

segn los t/rminos del contr ato!

7ii8 r/stamos y cuentas por cobrar

)os pr/stamos y las cuentas  por cobrar son activos financieros no derivados

cuyos cobros son fijos o determinables# .ue no se negocian en un mercado activo#

 por los .ue la entidad no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un

f utur o pró(imo# y .ue no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deter ior o

cr editicio!

)a ompa$'a y sus ubsidiarias mantienen en esta categor'a< efec tivo y

e.uivalente de efectivo# cuentas  por cobrar comerciales y otras cuentas por

cobrar# cuentas

 por cobrar a relacionadas y otros activos# los cuales son e(presados al valor de

la transacción# netos de su provisión para cuentas de cobran+a dudosa cuandoes a plica ble!

Des pu/s de su reconocimiento inicial# estos activos son llevados al costo

amorti+ado usando el m/todo de tasa de inter/s efectiva# menos la  provisión

 por deterioro! )as  p/rdidas originadas por deterioro son reconocidas en el

estado consolidado de r esultados!

)a estimación  por deterioro es calculada y registrada cuand o e(iste evidencia

objetiva de .ue la ompa$'a y sus ubsidiarias no podr5n recuperar los montos

de las deudas de acuerdo a los t/rminos originales de la venta! ara tal efecto# la*er encia evala mensualmente la suficiencia de dic%a estimación a trav/s del

an5lisis de antigRedad de las cuentas  por cobrar vencidas# teniendo en cuenta la

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e(periencia %istórica# las estad'sticas de cobrabilidad .ue mantienen la ompa$'a

y sus ubsidiarias! Asimismo# para a.uellos clientes significativos individualmente#

la ompa$'a reali+a evaluaciones espec'ficas para determinar si e(iste evidencia

objetiva de la p/rdida en el valor de las cuentas  por co br ar !

En opinión de la *er encia de la ompa$'a y sus ubsidiarias# este pr ocedimiento

 permite estimar ra+onablemente la p/rdida para cuentas de cobran+a dudosa#

considerando las caracter'sticas de sus clientes y los criterios establecidos por

la N,3 3# con la finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de  p/rdida en las

cuentas  por cobrar segn las condiciones de los mercados donde operan la

ompa$'a y sus u bsidiar ias!

7iii8 ,nver siones disponibles para la venta

)as inversiones disponibles para la venta corresponden a instrumentos deca pital .ue no son clasificados como mantenidos para negociación # ni como a

valor ra+onable a trav/s de r esultados !

Des pu/s del reconocimiento inicial# las inversiones disponibles para la venta son

medidas a su valor ra+onable# registrando las ganancias y p/rdidas no reali+adas

en otros resultados integrales como  parte de la reserva de inversiones dis ponibles

 para la venta# neta de su correspondiente impuesto a la renta e inter/s no

controlador! uando se venden estas inversiones la ganancia o p/rdida

acumulada es transferida al estado consolidado de resultados o# si se determina

un det

er ior o# el monto deteriorado es reconocido en el estado consolidado deresultados y es retirado del estado consolidado de otros resultados integr ales !

)os dividendos .ue generan las inversiones son reconocidas cuando el derec%o

de cobro se %a esta blecido!

El valor ra+onable estimado de las inversiones disponibles para la venta

es determinado principalmente sobre la base de coti+aciones !

)a ompa$'a y sus subsidiarias evalan si su capacidad e intención de no

vender sus activos financieros disponibles para la venta en un futuro cercanosiguen siendo a pr opiadas!

Dur ante los ejercicios 2014 y 2013# la ompa$'a y sus ubsidiarias no

reclasificaron ninguna de sus inversiones disponibles para la venta a

otr as categor'as!

7iv8 ,nver siones al vencimiento

)as inversiones mantenidas %asta su vencimiento son activos financieros no

derivados con  pagos fijos o variables y vencimiento fijo# los cuales la ompa$'a

y sus ubsidiarias tienen la intención y la capacidad de mantenerlos %asta suvencimiento! )uego de su medición inicial# las inversiones mantenidas %asta su

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vencimiento se valori+an al costo amorti+ado# utili+ando la tasa de inter/s

ef ectiva! El costo amorti+ado es calculado tomando en cuenta cual.uier

descuento o pr ima de ad.uisición y %onorarios .ue son una  parte integr al del

inter/s efectivo! )a amorti+ación se incluye en el rubro J ,ngr esos financierosG

del estado consolidado de resultados! )as  p/rdidas derivadas del deterioro de

estas inversiones son reconocidas en el estado consolidado de r esultados!

En caso la ompa$'a y sus ubsidiarias vendiesen o reclasificaran un importe no

insignificante de inversiones mantenidas %asta su vencimiento antes del

vencimiento de las mismas 7salvo en ciertas circunstancias8# la categor'a

com pleta se ver5 afectada y tendr5 .ue ser reclasificada como inversiones

disponibles par a la venta! Adem5s# la ompa$'a y sus subsidiarias tendr5n

 pro%ibido clasif icar 

cual.uier activo financiero como mantenido %asta su vencimiento  por lossiguientes dos 728 a$os!

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013# la ompa$'a y sus subsidiarias no

 planean vender ni reclasificar cual.uiera de los instrumentos mantenidos a

vencimiento!

7v8 asivos financieros

)os pasivos financieros se reconocen cuando la ompa$'a y sus ubsidiarias

son parte de los acuerdos contractuales del instrumento! ,nicialmente#  los

 pasivos financieros son reconocidos a su valor ra+onable! En el caso de los

 pasivos financieros .ue son contabili+ados a costo amorti+ado# se incluyen los

costos de transacción directamente atr ibuibles!

)os  pasivos financieros incluyen< cuentas  por  pagar comerciales# otras cuentas

 por  pagar# cuentas  por  pagar a  partes relacionadas# deudas y pr /stamos .ue

devengan intereses y bonos emitidos!

Des pu/s del reconocimiento inicial# los pasivos financieros son medidos a costo

amorti+ado usando el m/todo de la tasa de inter/s efectiva! El costo amorti+ado

es calculado considerando cual.uier descuento o prima en la emisión y los costos

.ue son parte integr al  de la tasa efectiva de inter /s!

7e8 aja de activos y pasivos financieros

Activos financier os<

6n activo financiero 7o# cuando resulte aplicable# parte de un activo financiero o parte

de un grupo de activos financieros similares8 se da de baja en cuentas cuando<

7i8 "an e(pirado los derec%os contractuales a recibir los flujos de efectivo

gener ados por el activo& o

7ii8 e %an transferido los derec%os contractuales sobre los flujos de ef ectivo

generados  por el activo# o se %a asumido una obligación de  pagar a un tercero

la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa# a trav/s de

un acuerdo de transferencia 7 pass Dt%roug% arrangement8# y 7a8 se %an

tr ansf er ido

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sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo& o 7b8 no se %an

transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del

activo# pero se %a transferido el contr ol sobr e el mismo!

)a ompa$'a y sus ubsidiarias continuar5n reconociendo el activo cuando %ayan

transferido sus derec%os a recibir los flujos de efectivo generados  por el activo# o %aya

n celebrado un acuerdo de intermediación#  pero no %an transferido ni r etenido

sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo# ni %an transferido el contr ol

sobre el mismo! En este caso# la ompa$'a y sus ubsidiarias# reconocer5n el activo

transferido en  base a su envolvimiento continuo en el acti vo y tambi/n reconocer5n

el pasivo relacionado! El activo transferido y el pasivo relacionado se medir5n so br e 

una

 base .ue refleje los derec%os y obligaciones retenidos  por la ompa$'a y sus ubsidiar ias!

asivos financier os<

6n pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el

corr es pondiente contrato se %a pagado o cancelado# o %a vencido!

uando un pasivo financiero e(istente es reempla+ado  por otro pasivo  proveniente del

mismo  prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes# o si las condiciones de

un pasivo e(istente se modifican de manera sustancial# tal  permuta o modificación se

tr ata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo# y la

dif er encia entre los importes respectivos en libros se reconoce en el estado consolidado

de r esultados!

7f8 ompensación de instrumentos financieros

)os activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se  presenta en el estado

consolidado de situación financiera# cuando se tiene el derec%o legal de compensarlos y

la *er encia tiene la intención de cancelarlos sobre una  base neta o de reali+ar el activo y

cancelar el pasivo simult5neamente!

7g8 ransacciones en moneda e(tranjera

=oneda f uncional y de  presentación

 Q )a moneda f uncional de la ompa$'a es el Nuevo ol# debido a .ue corr es ponde a su

entorno económico principal y es la .ue utili+a en el desarrollo de sus operaciones !

ar a cada ubsidiaria# la *er encia  evaluó y determinó la moneda funcional#

concluyendo en todos los casos .ue corresponden a las monedas de los  pa'ses donde 

operan sus

u bsidiar ias!

)os estados financieros consolidados adjuntos %an sido  preparados para mostrar la

actividad conjunta de la ompa$'a y sus ubsidiarias&  por lo .ue se %a establecido como

moneda de  pr esentación el Nuevo ol# .ue es la moneda f uncional de la ompa$'a! En

consecuencia# los saldos de los estados financieros de las ubsidiarias .ue operan en

 pa'ses con una moneda f uncional diferente al Nuevo ol# %an sido convertidos a esta

moneda de conformidad con la metodolog'a establecida en la  N,3 21 JEfectos de las

variaciones en las tasas de cambio de la moneda e(tranjeraG# .ue se indica a

continuación

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7i8 )os saldos de los activos y pasivos %an sido trasladados utili+ando los tipos de

cambio de cierre a la fec%a de cada estado de situación financiera consolidado!

)a diferencia  por traslación de los saldos iniciales a la moneda de  pr esen tación aun tipo de cambio diferente al del cierre del ejercicio es  presentada como un

movimiento de cada uno de los rubros a la cual corr es ponde!

7ii8 )os ingresos y gastos %an sido convertidos utili+ando los tipos de cambio

 pr omedio de cada mes del a$o# .ue se estima se apro(iman a los de la fec%a de

registro de dic%as tr ansacciones!

7iii8 )a diferencia de cambio resultante de la conversión %a sido reconocida en el

estado consolidado de otros resultados integr ales  en el rubro JDiferencias de

cambio por conversión de operaciones en el e(tr an jer oG!

ransacciones y saldos en moneda e(tranjera  Q 

)as transacciones en moneda e(tranjera son a.uellas .ue se reali+an en una moneda

diferente a la moneda f uncional de la entidad y son registradas inicialmente a las tasas

de cambio de sus respectivas monedas funcionales en la fec%a en .ue esas

tr ansacciones renen las condiciones para su r econocimiento !

osteriormente# los activos y pasivos monetarios denominados en moneda e(tranjera

se convierten a la tasa de cambio de la fec%a en .ue se li.uidan las operaciones o al

tipo de cambio vigente a la fec%a de cierre del  per'odo so br e el .ue se informa! )asdif er encias entre este tipo de cambio y el tipo de cambio utili+ado inicialmente para

registrar las transacciones son reconocidos en el rubro PDiferencia de cambio netaP del

estado consolidado de resultados en el per'odo en .ue se  pr oducen !

)os activos y pasivos no monetarios ad.uiridos en moneda e(tranjera son convertidos

al tipo de cambio a la fec%as de las transacciones iniciales y no se ajustan

 poster ior mente!

omo re.uiere la  N,3 21# las diferencias de cambio resultantes de las transacciones

entr e partes relacionadas eliminadas en el  proceso de consolidación y no incluidas como par te de la inversión neta en un negocio en el e(tranjero# deben registrase en ganancia

o p/rdida en los estados financieros consolidados!

7%8 Activos no corrientes mantenidos para la venta o para su distribución a los propietarios

y operaciones discontinuadas

)a ompa$'a y sus ubsidiarias clasifican los activos no corrientes y los grupos de

activos para su disposición como  para mantenidos para la venta o para su distribución a

los propietarios# si su importe en libros se recuperar5 principalmente a trav/s de una

transacción de venta o distribución# en lugar de por su uso continuado! ales activos se

miden al menor valor de su importe en libros o su valor ra+onable menos los costos de

venta o distribución! )os costos de venta o de distribución son los costos incr ementales

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directamente atribuibles a la venta o la distribución# e(cluidos los costos financieros y

el gasto por impuesto a las ganancias!

7i8,ns

tr umen

tos financieros derivados y coberturas contables  Q 

De negociación Q 

)a ompa$'a y sus ubsidiarias negocian instrumentos financieros derivados con la

e(pectativa de  beneficiarse de movimientos favorables en los  precios de las

mater ias primas 7JcommoditiesG8 .ue utili+an en su  proceso pr oductivo !

Adem5s# parte de las transacciones con derivados .ue  proveen coberturas

económicas efectivas  bajo las  posiciones de gestión de riesgo de la ompa$'a y sus

ubsidiar ias # no califican como coberturas segn las reglas espec'ficas de la  N,3 3 y#

 por ello# son tratados como derivados para negociación!

)os instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el estado

consolidado de situación financiera al costo y posteriormente son registrados a su valor

ra+onable! )os valores ra+onables son obtenidos en  base a los  precios# tipos de cambio

y las tasas de inter/s del mercado! odos los derivados son considerados como activos

cuando el valor ra+onable es  positivo y como  pasivos cuando el valor ra+onable es

negativo! )as ganancias y p/rdidas por los cambios en el valor ra+onable son

r egistr adas en el estado consolidado de r esultados!

De cobertura

)a ompa$'a y sus ubsidiarias utili+an instrumentos derivados para administrar su

e(posición a la variación en los precios so br e sus materias primas# tasas de inter/s y

tipos de cambio! on el objeto de gestionar estos riesgos# la ompa$'a y sus ubsidiar ias

a plican  la contabilidad de cobertura para las transacciones .ue cumplen con los cr iter ios

espec'ficos para ello!

Al inicio de la relación de cobertura# la ompa$'a y sus ubsidiarias documentan

formalmente la relación entre la partida cubierta y el instrumento de co ber tur a&

incluyendo la naturale+a del riesgo# el objetivo y la estrategia para llevar a cabo

la cobertura# y el m/todo .ue ser5 usado para evaluar la efectividad de la

relación de co ber tur a!

4am bi/n al comien+o de la relación de cobertura# se reali+a una evaluación formal  par a

asegurar .ue el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el

r iesgo designado en la partida cubierta! )as coberturas son formalmente evaluadas en

cada f ec%a de reporte! 6na cobertura es considerada como altamente efectiva si se

espera .ue los cambios en el valor ra+onable o en los flujos de efectivo# atribuidos al

riesgo cubier to durante el periodo  por el cual la cobertura es designada# se compensen y

est/n en un r ango de B0 a 12: por ciento!

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El tratamiento contable es establecido de acuerdo a la naturale+a de la partida cubierta

y el cumplimiento de los criterios de cobertura# tal  como se indica a continuación<

7i8 3o ber tur as de flujos de ef ec

t

ivo)a ompa$'a y sus ubsidiarias celebran contratos de cobertura de flujos de

efectivo para sus riesgos de tipo de cambio# tasa de inter/s y precios de mater ias

 primas .ue compran para reducir su e(posición a la volatidad de los  precios de

dic%os  productos! )a porción efectiva de estas coberturas se registra en otr os

resultados integrales y luego se transfiere a la partida cubierta cuando esta

af ecta a resultados 7tipo de cambio y tasa de inter/s8 o al costo de las e(istencias

cuando

se ingresan al activo de la ompa$'a! )a porción no efectiva y el valor tiempo de

las operaciones relacionados con los contratos de tipo de cambio y tasa de inter/s

se reconocen como costo financiero# y los relacionados con los contratos demater ias primas se reconoce en el resultados operativo en el rubro J;esultado de

operaciones con derivados de materias  pr imasG !

i ya no se espera .ue se  produ+ca la transacción prevista o el compromiso en

firme# la ganancia o p/rdida acumulada en la reserva de coberturas de flujo de

efectivo se transfiere al estado consolidado de ganancias y p/rdidas! i el

instrumento de cobertura e(pira o es vendido# resuelto o ejercido sin reempla+o

o renovación# o si su designación como cobertura %a sido revocada# cual.uier

ganancia o p/rdida no reali+ada acumulada en la reserva de coberturas de flujo

de efectivo se mantiene en dic%a reserva# %asta .ue la transacción prevista o

compromiso en firme afecte resultados en el mismo rubro en .ue se reconoce el

derivado de cober tur a!

7ii8 3o ber tur as de valor r a+ona ble

)as coberturas de valor ra+onable se relacionan# en su totalidad# con e(istencias

de materias primas! El cambio en el valor ra+onable del derivado afecto a una

cobertura de valor ra+onable es reconocido en resultados operativos en el estado

consolidado de resultados! El cambio en el valor ra+onable de la partida cu bier ta

atribuible al riesgo cubierto se registra afectando al valor en libros de la par tida

cubierta 7e(istencias8 y es reconocido en el estado consolidado de resultados en

el mismo rubro en el .ue se reconoce el efecto del derivado de co ber tur a!

ara estas coberturas# cual.uier ajuste al valor en libros de la  partida

cubier ta 7e(istencias8 como resultado de la interrupción de la cobertura se

mantendr 5 afectando su costo %asta su utili+ación en el  proceso pr oductivo!

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7j8 lasificación de  partidas en corrientes y no corrientes  Q 

)a ompa$'a y sus ubsidiarias presentan los activos y  pasivos en el estado

consolidado de situación financiera clasificados como corrientes y no corrientes! 6n

activo se clasif ica como corriente cuando la entidad<

espera reali+ar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su

ciclo nor mal de oper ación&

mantiene el activo principalmente con fines de negociación&

espera reali+ar el activo dentro de los doce meses siguientes despu/s del

 per 'odo sobre el .ue se informa& o

el activo es efectivo o e.uivalente al ef ectivo # a menos .ue /ste se encuentr e

restringido y no  pueda ser intercambiado ni utili+ado para cancelar un pasi vo

 por un  per'odo m'nimo de doce meses despu/s del cierre del  per'odo sobr e el

.ue se inf or ma!

odos los dem5s activos se clasifican como no

corr ientes! 6n pasivo se clasifica como corriente cuando

la entidad<

espera li.uidar el pasivo en su ciclo nor mal de oper ación&

mantiene el pasivo  principalmente con fines de negociación&

el pasivo debe li.uidarse dentro de los doce meses siguientes a la fec%a de

cierr e del  per'odo so br e el .ue se informa& o

no tiene un derec%o incondicional para apla+ar la cancelación del pasivo durante#

al menos# los doce meses siguientes a la fec%a de cierre del  per'odo sobre el .ue

se inf or ma!

odos los dem5s pasivos se clasifican como no corr ientes!

)os activos y pasivos  por impuestos diferidos se clasifican como acti vos y pasivos

no corrientes# en todos los casos!

7K8 Falor ra+onable de los instrumentos financieros  Q 

)a ompa$'a y sus ubsidiarias miden sus instrumentos financieros derivados y sus

inversiones disponibles para la venta al valor ra+onable en cada fec%a del estado

consolidado de situación financiera! Asimismo# el valor ra+onable de los

instr umentos financieros medidos al costo amorti+ado es divulgado en la nota 40!

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El valor ra+onable es el precio .ue se recibir'a por vender un activo o .ue se  pagar'a al

transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a

la fec%a de medición! )a medición al valor ra+onable se  basa en el supuesto de .ue la

transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar# ya sea<

En el mercado principal para el activo o pasivo# o

En ausencia de un mercado principal# en el mercado m5s ventajoso para el activo

o pasivo!

El mercado principal o m5s ventajoso debe ser accesible para la ompa$'a y sus

ubsidiar ias!

El valor ra+onable de un activo o pasivo se mide utili+ando los supuestos .ue los

 participantes en el mercado usar'an al  ponerle valor al activo o pasivo# asumiendo .uelos participantes en el mercado actan en su mejor inter/s económico!

)a medición del valor ra+onable de activos no financieros toma en consideración la

capacidad de un  participante en el mercado para generar beneficios económicos

mediante el mayor y mejor uso del activo# o vendi/ndolo a otro participante en el

mercado .ue usar'a el activo de la mejor manera  posible!

)a ompa$'a y sus ubsidiarias utili+an t/cnicas de valuación .ue son apropiadas en las

circunstancias y por las cuales tienen suficiente información disponible para medir al

valor ra+onable# ma(imi+ando el uso de datos observables relevantes y minimi+ando el

uso de datos no o bser va bles!

odos los activos y pasivos  por los cuales se determinan o revelan valores ra+onables en

los estados financieros son clasificados dentro de la  jerar.u'a de valor ra+onable#

descr ito a continuación# en  base al nivel m5s bajo de los datos usados .ue sean

significativos par a la medición al valor ra+onable como un todo<

Nivel 1 recios coti+ados 7no ajustados8 en mercados activos para activos

o pasivos id/nticos!

Nivel 2 /cnicas de valuación  por las cuales el nivel m5s bajo de información.ue es significativo para la medición al valor ra+onable es directa o

indir ectamente obser va ble!

Nivel 3 /cnicas de valuación  por las cuales el nivel m5s bajo de información

.ue es significativo para la medición al valor ra+onable no es o bser va ble!

ara los activos y pasivos .ue son reconocidos al valor ra+onable en los estados

financieros consolidados so br e una  base recurrente# la ompa$'a y sus u bsidiar ias

determinan si se %an  producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de

la jerar.u'a mediante la revisión de la categori+ación al final de cada  per'odo de

r e por te!

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)a *er encia  deter mina las  pol'ticas y procedimientos para mediciones al valor

r a+ona ble recurrentes y no recurrentes! A cada fec%a de reporte# la *er encia anali+a los

movimientos en los valores de los activos y pasivos .ue deben ser valori+ados de

acuer do con las  pol'ticas contables de la ompa$'a y sus u bsidiar ias!

ara propósitos de las revelaciones de valor ra+onable# la ompa$'a y sus ubsidiarias

%an determinado las clases de activos y pasivos sobr e la base de su naturale+a#

car acter 'sticas

y riesgos y el nivel de la  jer ar .u'a de valor ra+onable tal  como se e(plicó anter ior mente!

7l8 Efectivo y e.uivalentes de efectivo

ara fines del estado consolidado de flujos de efectivo# el efectivo y e.uivalentes de

efectivo corresponden a caja# cuentas corrientes y depósitos con menos de tres meses

de vencimiento desde su fec%a de ad.uisición# todas ellas registradas en el estadoconsolidado de situación financiera! Dic%as cuentas no est5n sujetas a un r iesgo

significativo de cambios en su valor !

7m8 E(istencias

)as e(istencias se valan al costo o al valor neto de reali+ación# el menor! El valor neto

de reali+ación es el  precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio# menos

los costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo

la venta!

)as e(istencias se contabili+an de la siguiente maner a<

roductos terminados y en  proceso Q 

e registra al costo de  producción# .ue incluye el costo de las materias primas# mano

de obra directa# otros costos directos y una  proporción de los costos fijos y variables

de fabricación basada en la capacidad nor mal de operación& e(cluyendo los costos de

financiamiento! osteriormente# se sigue el m/todo del costo promedio ponder ado

mensual!

)a capacidad nor mal  se define como el nivel de uso d