ANALISIS E INTERPRETACION DE ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROSLOS ESTADOS FINANCIEROS
EMPLEO DE RAZONES FINANCIERAS:EMPLEO DE RAZONES FINANCIERAS: EL ANALISIS DE RAZONES COMPRENDE EL ANALISIS DE RAZONES COMPRENDE
LOS METODOS PARA CALCULAR E LOS METODOS PARA CALCULAR E INTERPRETAR LOS ÍNDICES FINANCIEROS A INTERPRETAR LOS ÍNDICES FINANCIEROS A FIN DE EVALUAR EL DESEMPEÑO Y LA FIN DE EVALUAR EL DESEMPEÑO Y LA SITUACIÓN DE LA EMPRESA.SITUACIÓN DE LA EMPRESA.
LOS APORTES BÁSICOS PARA EL ANALISIS LOS APORTES BÁSICOS PARA EL ANALISIS DE RAZONES SON EL ESTADO DE DE RAZONES SON EL ESTADO DE RESULTADOS Y EL BALANCE GENERAL DE RESULTADOS Y EL BALANCE GENERAL DE LA EMPRESA DE LOS PERÍODOS QUE LA EMPRESA DE LOS PERÍODOS QUE SERAN ANALIZADOS SERAN ANALIZADOS
TIPOS DE COMPARACIONES DE TIPOS DE COMPARACIONES DE RAZONESRAZONES
EL ANALISIS DE RAZONES NO SÓLO EL ANALISIS DE RAZONES NO SÓLO CONSISTE EN LA APLICACIÓN DE UNA CONSISTE EN LA APLICACIÓN DE UNA FÓRMULA SOBRE LOS DATOS FÓRMULA SOBRE LOS DATOS FINANCIEROS A FIN DE OBTENER UN FINANCIEROS A FIN DE OBTENER UN INDICE DETERMINADO.INDICE DETERMINADO.
REVISTE MAYOR IMPORTANCIA LA REVISTE MAYOR IMPORTANCIA LA INTERPRETACIÓN DEL VALOR DEL ÍNDICEINTERPRETACIÓN DEL VALOR DEL ÍNDICE
PARA CONTESTAR PREGUNTAS COMO ¿ES PARA CONTESTAR PREGUNTAS COMO ¿ES DEMASIADO ALTO O MUY BAJO?, ¿ES DEMASIADO ALTO O MUY BAJO?, ¿ES BUENO O ES MALO? SE NECESITA UNA BUENO O ES MALO? SE NECESITA UNA NORMA O BASE PARA SU COMPARACIÓNNORMA O BASE PARA SU COMPARACIÓN
SE PUEDEN HACER DOS TIPOS DE SE PUEDEN HACER DOS TIPOS DE COMPARACIONES DE ÍNDICESCOMPARACIONES DE ÍNDICES
ANALISIS VERTICAL ANALISIS VERTICAL
CONSISTE EN LA COMPARACIÓN DE CONSISTE EN LA COMPARACIÓN DE LAS DIFERENTES RAZONES LAS DIFERENTES RAZONES FINANCIERAS DE LA EMPRESA EN FINANCIERAS DE LA EMPRESA EN UNA FECHA O PERÍODO UNA FECHA O PERÍODO DETERMINADODETERMINADO
EN ESTE CASO LA EMPRESA ESTA EN ESTE CASO LA EMPRESA ESTA INTERESADA EN SABER QÚE TAN INTERESADA EN SABER QÚE TAN BUEN DESEMPEÑO HA TENIDOBUEN DESEMPEÑO HA TENIDO
ANALISIS HORIZONTALANALISIS HORIZONTAL
SE LE CONOCE TAMBIEN COMO EN SE LE CONOCE TAMBIEN COMO EN PERIODOS O SERIE DE TIEMPOPERIODOS O SERIE DE TIEMPO
SE APLICA CUANDO UN ANALISTA SE APLICA CUANDO UN ANALISTA FINANCIERO EVALUA EL DESEMPEÑO CON FINANCIERO EVALUA EL DESEMPEÑO CON RELACIÓN AL TIEMPO RELACIÓN AL TIEMPO
PERMITE A LA EMPRESA DETERMINAR SI PERMITE A LA EMPRESA DETERMINAR SI ESTA PROGRESANDO DE ACUERDO A LO ESTA PROGRESANDO DE ACUERDO A LO PLANEADOPLANEADO
AL IGUAL QUE CON EL VERTICAL CUALQUIER AL IGUAL QUE CON EL VERTICAL CUALQUIER CAMBIO SIGNIFICATIVO ENTRE LOS CAMBIO SIGNIFICATIVO ENTRE LOS PERIODOS COMPARADOS DEBE EVALUARSE PERIODOS COMPARADOS DEBE EVALUARSE PARA SABER SI ES SINTOMA DE PROBLEMASPARA SABER SI ES SINTOMA DE PROBLEMAS
RAZONES FINANCIERA RAZONES FINANCIERA BASICASBASICAS
ESTAS SE DIVIDEN EN CUATRO GRUPOS O ESTAS SE DIVIDEN EN CUATRO GRUPOS O CATEGORÍAS BASICAS:CATEGORÍAS BASICAS:
INDICES DE LIQUIDEZINDICES DE LIQUIDEZ INDICES DE ACTIVIDADINDICES DE ACTIVIDAD INDICES DE ENDEUDAMIENTO INDICES DE ENDEUDAMIENTO INDICES DE RENTABILIDADINDICES DE RENTABILIDAD COMO REQUISITO GENERAL, LOS ELEMENTOS COMO REQUISITO GENERAL, LOS ELEMENTOS
NECESARIOS PARA UN BUEN ANÁLISIS NECESARIOS PARA UN BUEN ANÁLISIS FINANCIERO DEBEN INCLUIR POR LO MENOS FINANCIERO DEBEN INCLUIR POR LO MENOS EL ESTADO DE RESULTADOS Y EL BALANCE EL ESTADO DE RESULTADOS Y EL BALANCE GENERALGENERAL
ANALISIS DE LIQUIDEZANALISIS DE LIQUIDEZ
LA LIQUIDEZ DE UNA EMPRESA SE MIDE POR LA LIQUIDEZ DE UNA EMPRESA SE MIDE POR LA CAPACIDAD DE LA MISMA PARA CUMPLIR LA CAPACIDAD DE LA MISMA PARA CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO CON SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO EN LAS FECHAS DE SU VENCIMIENTO.EN LAS FECHAS DE SU VENCIMIENTO.
LA LIQUIDEZ SE REFIERE A LA SOLVENCIA LA LIQUIDEZ SE REFIERE A LA SOLVENCIA DE LA POSICION GENERAL DE LA EMPRESADE LA POSICION GENERAL DE LA EMPRESA
LAS TRES MEDIDAS BÁSICAS DE LA LAS TRES MEDIDAS BÁSICAS DE LA LIQUIDEZ SON:LIQUIDEZ SON:
1)CAPITAL NETO DE TRABAJO, 2) INDICE DE 1)CAPITAL NETO DE TRABAJO, 2) INDICE DE SOLVENCIA Y 3) RAZON DE PRUEBA RÁPIDA SOLVENCIA Y 3) RAZON DE PRUEBA RÁPIDA O CONOCIDA COMO PRUEBA DEL ÁCIDO O O CONOCIDA COMO PRUEBA DEL ÁCIDO O ÁCIDA ÁCIDA
CAPITAL NETO DE TRABAJOCAPITAL NETO DE TRABAJO
AUNQUE EN REALIDA NO ES UN ÍNDICE SE AUNQUE EN REALIDA NO ES UN ÍNDICE SE UTILIZA COMUNMENTE PARA MEDIR LA UTILIZA COMUNMENTE PARA MEDIR LA LIQUIDEZ GENERAL DE LA EMPRESA, SE LIQUIDEZ GENERAL DE LA EMPRESA, SE CALCULA DE ESTA FORMA:CALCULA DE ESTA FORMA:
CNT = ACTIVO CIRC. – PASIVO CIRC.CNT = ACTIVO CIRC. – PASIVO CIRC. ESTE RESULTADO NO ES ÚTIL PARA LA ESTE RESULTADO NO ES ÚTIL PARA LA
COMPARACIÓN DEL DESEMPEÑO DE DIFERENTE COMPARACIÓN DEL DESEMPEÑO DE DIFERENTE EMPRESAS PERO SI PARA EL CONTROL INTERNOEMPRESAS PERO SI PARA EL CONTROL INTERNO
SI SE ADQUIERE UN PRÉSTAMO A LARGO SI SE ADQUIERE UN PRÉSTAMO A LARGO PLAZO, SE EXIGIRÁ UN NIVEL MÍNIMO DE PLAZO, SE EXIGIRÁ UN NIVEL MÍNIMO DE CAPITAL NETO DE TRABAJO, REQUISITO QUE SE CAPITAL NETO DE TRABAJO, REQUISITO QUE SE EXIGIRÁ CON EL PROPOSITO DE MANTENER EXIGIRÁ CON EL PROPOSITO DE MANTENER SUFICIENTE LIQUIDEZ OPERATIVA, LO CUAL SUFICIENTE LIQUIDEZ OPERATIVA, LO CUAL AYUDA A PROTEGER EL PRÉSTAMO. AYUDA A PROTEGER EL PRÉSTAMO.
INDICE DE SOLVENCIAINDICE DE SOLVENCIA
TAMBIEN SE LE CONOCE COMO RAZON DEL TAMBIEN SE LE CONOCE COMO RAZON DEL CIRCULANTECIRCULANTE
ES UNO DE LOS QUE SE UTILIZAN CON MAYOR ES UNO DE LOS QUE SE UTILIZAN CON MAYOR FRECUENCIA, MIDE LA CAPACIDAD DE LA FRECUENCIA, MIDE LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES EMPRESA PARA CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO, SE EXPRESA ASÍ:A CORTO PLAZO, SE EXPRESA ASÍ:
INDIC.SOLVE.= ACTI. CIRCUL/PASIVO CIRCUL.INDIC.SOLVE.= ACTI. CIRCUL/PASIVO CIRCUL. UN INDICE DE SOLVENCIA 2.0, OCASIONALMENTE UN INDICE DE SOLVENCIA 2.0, OCASIONALMENTE
SE CONSIDERA ACEPTABLE, PERO DEPENDE DE LA SE CONSIDERA ACEPTABLE, PERO DEPENDE DE LA EMPRESA. CUANDO MAS PREDECIBLES SEAN LOS EMPRESA. CUANDO MAS PREDECIBLES SEAN LOS FLUJOS DE EFECTIVO MAS BAJO SERÁ EL INDICE FLUJOS DE EFECTIVO MAS BAJO SERÁ EL INDICE DE SOLVENCIA ACEPTABLEDE SOLVENCIA ACEPTABLE
RAZON DE PRUEBA RÁPIDA O RAZON DE PRUEBA RÁPIDA O PRUEBA DEL ÁCIDOPRUEBA DEL ÁCIDO
ES SIMILAR AL ÍNDICE DE SOLVENCIA CON LA ES SIMILAR AL ÍNDICE DE SOLVENCIA CON LA EXCEPCIÓN DE QUE EL INVENTARIO ES EXCLUIDO, EXCEPCIÓN DE QUE EL INVENTARIO ES EXCLUIDO, EL CUAL SUELE SER EL ACTIVO CIRCULANTE EL CUAL SUELE SER EL ACTIVO CIRCULANTE MENOS LÍQUIDO, ESTO SE DEBE A DOS FACTORES:MENOS LÍQUIDO, ESTO SE DEBE A DOS FACTORES:
1) MUCHOS INVENTARIOS NO SE VENDEN 1) MUCHOS INVENTARIOS NO SE VENDEN FACILMENTE PORQUE PUEDEN SER CASI FACILMENTE PORQUE PUEDEN SER CASI TERMINADOS, OBSOLETOS O PARA USOS TERMINADOS, OBSOLETOS O PARA USOS ESPECIALESESPECIALES
2) LOS ARTICULOS SE VENDEN POR LO REGULAR 2) LOS ARTICULOS SE VENDEN POR LO REGULAR AL CRÉDITOAL CRÉDITO
ESTA RAZON SE CALCULA DE LA SIGUIENTE FORMA ESTA RAZON SE CALCULA DE LA SIGUIENTE FORMA PRUEBA RÁPIDA = ACTIV.CIR.-INVENT./PAS.CIRC.PRUEBA RÁPIDA = ACTIV.CIR.-INVENT./PAS.CIRC. SE RECOMIENDO UNA RAZON MAYOR QUE 1.0SE RECOMIENDO UNA RAZON MAYOR QUE 1.0
ANALISIS DE ACTIVIDADANALISIS DE ACTIVIDAD
SE EMPLEAN PARA MEDIR LA SE EMPLEAN PARA MEDIR LA VELOCIDAD O RAPIDEZ CON LA CUAL VELOCIDAD O RAPIDEZ CON LA CUAL VARIAS CUENTAS CIRCULANTES SE VARIAS CUENTAS CIRCULANTES SE CONVIERTEN EN VENTAS O EN CONVIERTEN EN VENTAS O EN EFECTIVO.EFECTIVO.
SON USADOS GENERALMENTE PARA SON USADOS GENERALMENTE PARA ESTE CALCULO LAS CUENTAS DE ESTE CALCULO LAS CUENTAS DE INVENTARIOS, CUENTAS POR INVENTARIOS, CUENTAS POR COBRAR Y CUENTAS POR PAGARCOBRAR Y CUENTAS POR PAGAR
ROTACION DE INVENTARIOROTACION DE INVENTARIO
MIDE LA ACTIVIDAD O LIQUIDEZ DEL MIDE LA ACTIVIDAD O LIQUIDEZ DEL INVENTARIO DE UNA EMPRESA Y SE CALCULA INVENTARIO DE UNA EMPRESA Y SE CALCULA ASÍ:ASÍ:
RDI = COSTO VTAS/INVENTARIORDI = COSTO VTAS/INVENTARIO MIDE VECES, UNA ROTACION DE INVENTARIO MIDE VECES, UNA ROTACION DE INVENTARIO
DE 20 NO SERÍA RARA PARA UNA EMPRESA DE DE 20 NO SERÍA RARA PARA UNA EMPRESA DE ABARROTES MIENTRAS QUE PARA UNA VENTA ABARROTES MIENTRAS QUE PARA UNA VENTA DE CAMIONES SERÍA APROX. DE 4DE CAMIONES SERÍA APROX. DE 4
SI SE DIVIDE ESTA ROTACIÓN ENTRE DE 360 SI SE DIVIDE ESTA ROTACIÓN ENTRE DE 360 DIAS NOS PROPORCIONA LA ANTIGüEDAD DE DIAS NOS PROPORCIONA LA ANTIGüEDAD DE INVENTARIO PROMEDIO, ESTE VALOR PUEDE INVENTARIO PROMEDIO, ESTE VALOR PUEDE SER CONSIDERADO COMO EL PROMEDIO DE SER CONSIDERADO COMO EL PROMEDIO DE DÍAS EN QUE SE VENDE EL INVENTARIODÍAS EN QUE SE VENDE EL INVENTARIO
PERIODO DE COBRANZA PERIODO DE COBRANZA PROMEDIO PROMEDIO
TAMBIEN SERÍA LA DURANCIÓN MEDIA TAMBIEN SERÍA LA DURANCIÓN MEDIA DE LAS CUENTAS POR COBRAR, RESULTA DE LAS CUENTAS POR COBRAR, RESULTA ÚTIL PARA EVALUAR EL CRÉDITO Y LAS ÚTIL PARA EVALUAR EL CRÉDITO Y LAS POLÍTICAS DE COBRO SE OBTIENE ASÍ:POLÍTICAS DE COBRO SE OBTIENE ASÍ:
PCP = CTAS POR PCP = CTAS POR COB./PROM.VTAS.DIARIAS O CTAS X COB COB./PROM.VTAS.DIARIAS O CTAS X COB / VTAS ANUALES/360/ VTAS ANUALES/360
EL RESULTADO SERÁ SIGNIFICATIVO EN EL RESULTADO SERÁ SIGNIFICATIVO EN RELACIÓN CON LOS TÉRMINOS DE RELACIÓN CON LOS TÉRMINOS DE CREDITO DE LA EMPRESACREDITO DE LA EMPRESA
PERIODO DE PAGO PERIODO DE PAGO PROMEDIOPROMEDIO
TAMBIEN DURANCION MEDIA DE LAS CUENTAS POR TAMBIEN DURANCION MEDIA DE LAS CUENTAS POR PAGARPAGAR
SE CALCULA DE LA MISMA FORMA QUE EL DE SE CALCULA DE LA MISMA FORMA QUE EL DE COBRANZA PROMEDIO:COBRANZA PROMEDIO:
PPP = CUENTAS X PAGAR/PROM.CTAS.DIARI.PPP = CUENTAS X PAGAR/PROM.CTAS.DIARI. = CTAS X PAG/COMP.ANUALES/360= CTAS X PAG/COMP.ANUALES/360 LA DIFICULTAD ESTA EN ENCOTRAR LAS COMPRAS LA DIFICULTAD ESTA EN ENCOTRAR LAS COMPRAS
ANUALES ANUALES TECNICAMENTE SE DEBEN UTILIZAR LAS COMPRAS TECNICAMENTE SE DEBEN UTILIZAR LAS COMPRAS
ANUALES AL CREDITOANUALES AL CREDITO POR LO GENERAL LAS COMPRAS SE CALCULAN COMO POR LO GENERAL LAS COMPRAS SE CALCULAN COMO
UN PORCENTAJE DEL COSTO DE MERCADERIAS UN PORCENTAJE DEL COSTO DE MERCADERIAS VENDIDASVENDIDAS
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOSROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
MIDE LA EFILCIENCIA CON LA CUAL LA MIDE LA EFILCIENCIA CON LA CUAL LA EMPLESA HA UTILIZADO SUS ACTIVOS EMPLESA HA UTILIZADO SUS ACTIVOS FIJOS O INGRESOS, PARA LA GENERACION FIJOS O INGRESOS, PARA LA GENERACION DE VENTAS. SE CALCULA ASI:DE VENTAS. SE CALCULA ASI:
RAF = VENTAS/ACTIVOS FIJOS NETOSRAF = VENTAS/ACTIVOS FIJOS NETOS ESTO SIGNIFICA CUANTAS VECES ROTA LA ESTO SIGNIFICA CUANTAS VECES ROTA LA
EMPRESA SUS ACTIVOS FIJOSEMPRESA SUS ACTIVOS FIJOS LAS ROTACIONES MAS ALTAS SON LAS ROTACIONES MAS ALTAS SON
PREFERIBLES , PUESTO QUE REFLEJAN UNA PREFERIBLES , PUESTO QUE REFLEJAN UNA MAYOR EFICIENCIA DE LA UTILIZACION DE MAYOR EFICIENCIA DE LA UTILIZACION DE ESTOS.ESTOS.
ROTACION DE ACTIVOS TOTALESROTACION DE ACTIVOS TOTALES
INDICA LA EFECIENCIA CON LA QUE INDICA LA EFECIENCIA CON LA QUE LA EMPRESA PUEDE EMPLEAR LA LA EMPRESA PUEDE EMPLEAR LA TOTALIDAD DE SUS ACTIVOS A FIN TOTALIDAD DE SUS ACTIVOS A FIN DE GENERAR VENTAS.DE GENERAR VENTAS.
POR LO GENERAL CUANTO MÁS ALTA POR LO GENERAL CUANTO MÁS ALTA SEA LA ROTACIÓN DE ACTIVOS SEA LA ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES, TANTO MAYOR ES LA TOTALES, TANTO MAYOR ES LA EFICIENCIA EN LA UTILIZACIÓN DE EFICIENCIA EN LA UTILIZACIÓN DE SUS ACTIVOS SE CALCULA ASÍ:SUS ACTIVOS SE CALCULA ASÍ:
RAT = VENTAS/ACTIVOS TOTALESRAT = VENTAS/ACTIVOS TOTALES
ANALISIS DE ANALISIS DE ENDEUDAMIENTOENDEUDAMIENTO
ESTE NOS INDICA EL MONTO DE DINERO DE TERCEROS ESTE NOS INDICA EL MONTO DE DINERO DE TERCEROS QUE SE EMPLEA PARA GENERAR UTILIDADESQUE SE EMPLEA PARA GENERAR UTILIDADES
EL ANALISTA SE OCUPA EN ESPECIAL DE LAS DEUDAS A EL ANALISTA SE OCUPA EN ESPECIAL DE LAS DEUDAS A LARGO PLAZO, PUESTO QUE ESTAS COMPROMETEN LARGO PLAZO, PUESTO QUE ESTAS COMPROMETEN TANTO A PAGAR INTERESES COMO EVENTUALMENTE EL TANTO A PAGAR INTERESES COMO EVENTUALMENTE EL CAPITALCAPITAL
ES DE HACER NOTAR QUE MIENTRAS MAS ENDEUDADA ES DE HACER NOTAR QUE MIENTRAS MAS ENDEUDADA SE ENCUENTRE, MAYOR SERÁ LA PROBABILIDAD DE SE ENCUENTRE, MAYOR SERÁ LA PROBABILIDAD DE QUE LA EMPRESA NO TENGA CAPACIDAD DE QUE LA EMPRESA NO TENGA CAPACIDAD DE SATISFACER LAS DEMANDAS DE LOS ACREEDORESSATISFACER LAS DEMANDAS DE LOS ACREEDORES
CUANTO MAS DEUDA TENGA LA EMPRESA EN RELACIÓN CUANTO MAS DEUDA TENGA LA EMPRESA EN RELACIÓN CON EL TOTAL DE SUS ACTIVOS, MAYOR SERÁ SU CON EL TOTAL DE SUS ACTIVOS, MAYOR SERÁ SU APALANCAMIENTO FINANCIEROAPALANCAMIENTO FINANCIERO
ESTE TÉRMINO DESCRIBE MAGNIFICAR EL RIESGO ESTE TÉRMINO DESCRIBE MAGNIFICAR EL RIESGO RENDIMIENTO QUE IMPLICA RECURRIR AL RENDIMIENTO QUE IMPLICA RECURRIR AL FINANCIAMIENTO DE COSTO FIJO COMO DEUDA Y FINANCIAMIENTO DE COSTO FIJO COMO DEUDA Y ACCIONES PREFERENTESACCIONES PREFERENTES
INDICE O RAZON DE INDICE O RAZON DE ENDEUDAMIENTOENDEUDAMIENTO
MIDE LA PROPORCIÓN DEL TOTAL DE MIDE LA PROPORCIÓN DEL TOTAL DE ACTIVOS APORTADOS POR LOS ACREEDORES ACTIVOS APORTADOS POR LOS ACREEDORES DE LA EMPRESA.DE LA EMPRESA.
CUANTO MAS ALTO SEA ESTE INDICE, TANTO CUANTO MAS ALTO SEA ESTE INDICE, TANTO MAYOR SERÁ LA CANTIDAD DE DINERO DE MAYOR SERÁ LA CANTIDAD DE DINERO DE TERCEROS UTILIZADA PARA GENERAR TERCEROS UTILIZADA PARA GENERAR UTILIDADES. SE CALCULA ASÍUTILIDADES. SE CALCULA ASÍ
INDI.ENDEU. = PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTALINDI.ENDEU. = PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTALNOS DA UN PORCENTAJE EN CUANTO HA NOS DA UN PORCENTAJE EN CUANTO HA
FINANCIADO LOS ACTIVOS MEDIANTE DEUDAFINANCIADO LOS ACTIVOS MEDIANTE DEUDA
RAZON PASIVO CAPITALRAZON PASIVO CAPITAL
DIFIERE DEL ANTERIOR EN QUE SE ENFOCA DIFIERE DEL ANTERIOR EN QUE SE ENFOCA SOBRE LAS DEUDAS A LARGO PLAZO.SOBRE LAS DEUDAS A LARGO PLAZO.
LAS DEUDA O PASIVOS A CORTO PLAZO SON LAS DEUDA O PASIVOS A CORTO PLAZO SON EXCLUIDOS PUESTO QUE LA MAYOR PARTE DE EXCLUIDOS PUESTO QUE LA MAYOR PARTE DE ELLOS SON ESPONTANEOS ( ES DECIR ELLOS SON ESPONTANEOS ( ES DECIR RESULTADO NATURAL DE LA REALIZACIÓN DE RESULTADO NATURAL DE LA REALIZACIÓN DE NEGOCIOS) Y NO COMPROMETEN A LA NEGOCIOS) Y NO COMPROMETEN A LA EMPRESA A PAGOS FIJOS DURANTE UN EMPRESA A PAGOS FIJOS DURANTE UN PERIODO LARGO SE CALCULA ASÍ:PERIODO LARGO SE CALCULA ASÍ:
RP/C = PASIVO L.P./CAPITAL CONTABLERP/C = PASIVO L.P./CAPITAL CONTABLE COMO EL PASIVO A LARGO PLAZO EN QUE COMO EL PASIVO A LARGO PLAZO EN QUE
PORCIENTO EQUIVALE AL CAPITAL CONTABLEPORCIENTO EQUIVALE AL CAPITAL CONTABLE
INDICE DEL NUMERO DE VECES INDICE DEL NUMERO DE VECES EN QUE SE HAN GANADO EN QUE SE HAN GANADO
INTERESESINTERESESDENOMINADO RAZON DE COBERTURA DENOMINADO RAZON DE COBERTURA
DE INTERESES TOTAL, MIDE LA DE INTERESES TOTAL, MIDE LA CAPACIDA PARA CUBRIR LOS PAGOS DE CAPACIDA PARA CUBRIR LOS PAGOS DE INTERESES CONTRACTUALESINTERESES CONTRACTUALES
CUANTO MAYOR SEA EL VALOR DE CUANTO MAYOR SEA EL VALOR DE ESTE ÍNDICE MAYOR CAPACIDAD ESTE ÍNDICE MAYOR CAPACIDAD MOSTRARÁ LA EMPRESA PARA CUBRIR MOSTRARÁ LA EMPRESA PARA CUBRIR CON SUS OBLIGACIONES DE CON SUS OBLIGACIONES DE INTERESES. SE CALCULAINTERESES. SE CALCULA
NVGI = UAII/INTERESESNVGI = UAII/INTERESES
ANALISIS DE RENTABILIDADANALISIS DE RENTABILIDAD
EXISTEN DIVERSAS MEDICIONES DE EXISTEN DIVERSAS MEDICIONES DE LA RENTABILIDAD, CADA UNA DE LA RENTABILIDAD, CADA UNA DE ESTAS REFIERE LOS RENDIMIENTOS ESTAS REFIERE LOS RENDIMIENTOS DE LA EMPRESA CON SUS VENTAS, DE LA EMPRESA CON SUS VENTAS, ACTIVOS, CAPITAL O SU VALOR ACTIVOS, CAPITAL O SU VALOR ACCIONARIOACCIONARIO
AL HABER AUSENCIA DE UTILIDADES, AL HABER AUSENCIA DE UTILIDADES, UNA EMPRESA NO PODRÍA ATRAER UNA EMPRESA NO PODRÍA ATRAER CAPITAL EXTERNO, Y PREOCUPARIA A CAPITAL EXTERNO, Y PREOCUPARIA A LOS PROPIETARIOS Y ACREEDORESLOS PROPIETARIOS Y ACREEDORES
ESTADO DE RESULTADOS EN ESTADO DE RESULTADOS EN FORMA PORCENTUALFORMA PORCENTUAL
ES LA HERRAMIENTA MAS COMUN PARA ES LA HERRAMIENTA MAS COMUN PARA EVUALUAR LA RENTABILIDAD EN EVUALUAR LA RENTABILIDAD EN REFERENCIA CON LAS VENTASREFERENCIA CON LAS VENTAS
SIRVE PARA COMPARAR EL DESEMPEÑO DE SIRVE PARA COMPARAR EL DESEMPEÑO DE LA EMPRESA DURANTE UN AÑO EN LA EMPRESA DURANTE UN AÑO EN PARTICULAR CON RESPECTO A OTRO PARTICULAR CON RESPECTO A OTRO
SE CITAN TRES INDICES DE RENTABILIDAD SE CITAN TRES INDICES DE RENTABILIDAD QUE PUEDEN SER LEÍDOS DE FORMA QUE PUEDEN SER LEÍDOS DE FORMA DIRECTA A PARTIR DEL ESTADO DE DIRECTA A PARTIR DEL ESTADO DE RESULTADOS PORCENTUALRESULTADOS PORCENTUAL
1) MARGEN BRUTO DE UTILIDADES 2) 1) MARGEN BRUTO DE UTILIDADES 2) MARGEN DE UTILIDADES DE OPERACIÓN 3) MARGEN DE UTILIDADES DE OPERACIÓN 3) MARGEN NETO DE UTILIDADESMARGEN NETO DE UTILIDADES
MARGEN BRUTO DE MARGEN BRUTO DE UTILIDADESUTILIDADES
INDICA EL PORCENTAJE DE CADA QUETZAL O INDICA EL PORCENTAJE DE CADA QUETZAL O UNIDAD MONETARIA EN VENTAS DESPÚES QUE UNIDAD MONETARIA EN VENTAS DESPÚES QUE LA EMPRESA HA PAGADO TODOS SUS BIENES.LA EMPRESA HA PAGADO TODOS SUS BIENES.
LO IDEAL ES UN MARGEN BRUTO DE LO IDEAL ES UN MARGEN BRUTO DE UTILIDADES LOS MAS ALTO POSIBLE Y UN UTILIDADES LOS MAS ALTO POSIBLE Y UN COSTO RELATIVO DE MERCANCIAS VENDIDAS COSTO RELATIVO DE MERCANCIAS VENDIDAS LO MÁS BAJO POSIBLE. SE CALCULA :LO MÁS BAJO POSIBLE. SE CALCULA :
MBU = VENTAS-COSTO VTAS/VENTAS OMBU = VENTAS-COSTO VTAS/VENTAS O MBU = UTILIDADES BRUTAS/VENTASMBU = UTILIDADES BRUTAS/VENTAS SE PRESENTA EL RESULTADO EN FORMA SE PRESENTA EL RESULTADO EN FORMA
PORCENTUALPORCENTUAL
MARGEN DE UTILIDADES DE MARGEN DE UTILIDADES DE OPERACIONOPERACION
REPRESENTA LO QUE SUELE SER LLAMADO REPRESENTA LO QUE SUELE SER LLAMADO UTILIDADES PURAS, GANADAS POR LA UTILIDADES PURAS, GANADAS POR LA EMPRESA ENTRE CADA QUETZAL O EMPRESA ENTRE CADA QUETZAL O UNIDAD MONETARIA DE VENTASUNIDAD MONETARIA DE VENTAS
SON PURAS YA QUE IGNORAN LOS SON PURAS YA QUE IGNORAN LOS INTERESES E IMPUESTOS Y MIDEN SÓLO INTERESES E IMPUESTOS Y MIDEN SÓLO LA UTILIDADES OBTENIDAS EN LAS LA UTILIDADES OBTENIDAS EN LAS OPERACIONES, RESULTA PREFERIBLE UN OPERACIONES, RESULTA PREFERIBLE UN MARGEN ALTO DE UTILIDADES EN MARGEN ALTO DE UTILIDADES EN OPERACIÓN. SE CALCULA :OPERACIÓN. SE CALCULA :
MUO = UTILI.OPERATIVAS / VENTASMUO = UTILI.OPERATIVAS / VENTAS SU PRESENTACION ES PORCENTUALSU PRESENTACION ES PORCENTUAL
MARGEN NETO DE MARGEN NETO DE UTILIDADES UTILIDADES
DETERMINA EL PORCENTAJE RESTANTE SOBRE DETERMINA EL PORCENTAJE RESTANTE SOBRE CADA QUETZAL O UNIDAD MONETARIA EN CADA QUETZAL O UNIDAD MONETARIA EN VENTAS, DESPUES DE DEDUCIR TODOS LOS VENTAS, DESPUES DE DEDUCIR TODOS LOS GASTOS, ENTRE ELLOS LOS IMPUESTOSGASTOS, ENTRE ELLOS LOS IMPUESTOS
MIENTRAS MAS ALTO SERÁ MEJORMIENTRAS MAS ALTO SERÁ MEJOR SE TRATA DE UN INDICE CITADO CON SE TRATA DE UN INDICE CITADO CON
FRECUENCIA COMO MEDICIÓN DEL ÉXITO DE FRECUENCIA COMO MEDICIÓN DEL ÉXITO DE LA EMPRESA EN REFERENCIA A LAS LA EMPRESA EN REFERENCIA A LAS UTILIDADES EN VENTAS. SE CALCULA:UTILIDADES EN VENTAS. SE CALCULA:
MNU = UDI / VENTASMNU = UDI / VENTAS SU RESULTADO ES EN FORMA PORCENTUALSU RESULTADO ES EN FORMA PORCENTUAL
RENDIMIENTO DE ACTIVOS RENDIMIENTO DE ACTIVOS TOTALESTOTALES
SE LE CONOCE COMO RENDIMIENTO DE SE LE CONOCE COMO RENDIMIENTO DE LA INVERSION (RI), MIDE LA EFECTIVIDAD LA INVERSION (RI), MIDE LA EFECTIVIDAD TOTAL DE LA ADMINISTRACIÓN PARA TOTAL DE LA ADMINISTRACIÓN PARA GENERAR UTILIDADES CON LOS ACTIVOS GENERAR UTILIDADES CON LOS ACTIVOS DISPONIBLESDISPONIBLES
CUANTO MAYOR SEA EL RENDIMIENTO CUANTO MAYOR SEA EL RENDIMIENTO SEERA MEJOR PARA LA EMPRESASEERA MEJOR PARA LA EMPRESA
SU RESULTADO ES PORCENTUAL Y SE SU RESULTADO ES PORCENTUAL Y SE CALCULA:CALCULA:
RAT = UDI / ACTIVOS TOTALESRAT = UDI / ACTIVOS TOTALES
RENDIMIENTO DE CAPITALRENDIMIENTO DE CAPITAL
MIDE EL RENDIMIENTO PERCIBIDO MIDE EL RENDIMIENTO PERCIBIDO SOBRE LA INVERSIÓN DE LOS SOBRE LA INVERSIÓN DE LOS PROPIETARIOS, TANTO ACCIONES PROPIETARIOS, TANTO ACCIONES COMUNES COMO PREFERENTESCOMUNES COMO PREFERENTES
MIENTRAS MAYOR SEA ESTE ÍNDICE, MIENTRAS MAYOR SEA ESTE ÍNDICE, LOS PROPIETARIOS LO CONSIDERARAN LOS PROPIETARIOS LO CONSIDERARAN MEJOR ESTE SE CALCULA :MEJOR ESTE SE CALCULA :
RAT = UDI / CAPITAL CONTABLERAT = UDI / CAPITAL CONTABLESU RESULTADO ES PORCENTUALSU RESULTADO ES PORCENTUAL
UTILIDADES POR ACCIONUTILIDADES POR ACCION
ESTOS RESULTAN DE MAYOR INTERES, PARA ESTOS RESULTAN DE MAYOR INTERES, PARA LOS ACCIONISTAS PRESENTES O FUTUROS LOS ACCIONISTAS PRESENTES O FUTUROS PARA LA ADMINISTRACIÓN DE LA EMPRESAPARA LA ADMINISTRACIÓN DE LA EMPRESA
ESTAS REPRESENTAN EL NÚMERO DE ESTAS REPRESENTAN EL NÚMERO DE QUETZALES O UNIDADES MONETARIAS A QUETZALES O UNIDADES MONETARIAS A FAVOR DE CADA ACCIÓN COMÚN EN FAVOR DE CADA ACCIÓN COMÚN EN CIRCULACIÓN SE CALCULACIRCULACIÓN SE CALCULA
UPA = UTI.DISP.P.ACC.COMU / No.ACCIONESUPA = UTI.DISP.P.ACC.COMU / No.ACCIONES SU RESULTADO ES EN QUETZALES A FAVOR DE SU RESULTADO ES EN QUETZALES A FAVOR DE
CADA ACCIÓN Y NO LA CANTIDAD DE CADA ACCIÓN Y NO LA CANTIDAD DE GANANCIAS DISTRIBUIDAS REALMENTE ENTRE GANANCIAS DISTRIBUIDAS REALMENTE ENTRE LOS ACCIONISTASLOS ACCIONISTAS
RAZON PRECIO/UTILIDADESRAZON PRECIO/UTILIDADES
SI BIEN NO ES UNA MEDIDA REAL DE RENTABILIDAD SI BIEN NO ES UNA MEDIDA REAL DE RENTABILIDAD SE UTILIZA PARA DETERMINAR LA VALUACIÓN DE SE UTILIZA PARA DETERMINAR LA VALUACIÓN DE ACCIONES ACCIONES
REPRESENTA LA CANTIDAD QUE LOS REPRESENTA LA CANTIDAD QUE LOS INVERSIONISTAS ESTÁN DISPUESTOS A PAGAR POR INVERSIONISTAS ESTÁN DISPUESTOS A PAGAR POR CADA QUETZAL DE LAS UTILIDADES DE LA CADA QUETZAL DE LAS UTILIDADES DE LA EMPRESAEMPRESA
CUANTO MAYOR SEA ESTE, MAYOR SERÁ LA CUANTO MAYOR SEA ESTE, MAYOR SERÁ LA CONFIANZA DEL INVERSIONISTA EN EL FUTURO DE CONFIANZA DEL INVERSIONISTA EN EL FUTURO DE LA EMPRESA SE CALCULA:LA EMPRESA SE CALCULA:
RPU = PRECIO MERCADO POR ACCION/ UPARPU = PRECIO MERCADO POR ACCION/ UPA DICHA CIFRA INDICA CUANTO PAGARON LOS DICHA CIFRA INDICA CUANTO PAGARON LOS
INVERCIONISTAS POR CADA Q.1.00 DE UTILIDADESINVERCIONISTAS POR CADA Q.1.00 DE UTILIDADES