Analisis Riesgo Final

8/18/2019 Analisis Riesgo Final

1/28

inversión inicial 12,000

más probable

ventas 8,200incremento vtas 20%

gastos fjos 3,800

gastos variables de vtas 15%

tasa de inación 3%

tasa de descuento 10%

tasa impositiva 25%

duración del proyecto 5 aos

!"s probable

#os 0 1

$nversión 12,000

ventas 8,200

gastos fjos 3,800

gastos variables de vtas 1,230

depreciación 200

utilidad ants $mp &&0

$' 1(2)5

*+-. / #-# 12,000 2,(&8

asa 13%

4# 67),25)58

$' 2(%

peor de los

#os 0 1

$nversión 12,000

ventas &,500

gastos fjos ,200

gastos variables de vtas 1,500

depreciación 200

utilidad ants $mp 00

$'

*+-. / #-# 12,000 1,800

asa 13%

4# 67)8,01)(5

$' 2&%


2/28

m"s 9avorable

#os 0 1

$nversión 12,000

ventas (,500

gastos fjos 3,300

gastos variables de vtas (50depreciación 200

utilidad ants $mp 2,850

$' &12)5

*+-. / #-# 12,000 ,538

asa 13%

4# 67)1,80)0

$' 50%


3/28

peor de los casos más favorable

&,500 (,50010% 25%

,200 3,300

20% 10%

2 3 5

(,80)00 11,808)00 1,1()0 1&,003)52

3,800 3,800 3,800 3,800

1,& 1,&&1 2,125 2,551

200 200 200 200

2,1 3,83& 5,8 8,253

51 (5()2 11)0 203)28

,023 5,2&8 ,&83 8,5(0

asos

2 3 5

,&50)00 ,0&5)00 5,&)50 ,(20)&5

,200 ,200 ,200 ,200

1,350 1,215 1,0( (8

200 200 200 200

1,200 1,&0 2,22 2,3

35 55)5 5)85

1,200 1,0(5 &31 02


4/28

2 3 5

11,8&5)00 1,83)&5 18,55)( 23,1(3)3

3,300 3,300 3,300 3,300

1,188 1,8 1,855 2,31(200 200 200 200

,(88 &,5( 10,((( 15,1&

12)8&5 1(1)83&5 2&()80( 3&(3)5058

,11 8,15 10,( 13,&81


5/28

#nalisis de riesgo:


6/28


7/28

PROYECTO A: HELADERIA

scenario *1 ;robab *2 ;robab

# 50 0)2 0 0)

< &0 0)3 80 0)3

(0 0)5 100 0)3

*lujos de caja esperados: $nversion: 100 asa

* ;romedio &

&8

speran=a del 4#:

33.55 Elije el de mayor VAN

PROYECTO B: CHOCOLATE


# 50 0)1 5 0)2< 0 0)2 &0 0)3

80 0)3 80 0)3

/ (0 0) 85 0)2


&&

&5

speran=a del 4#:

31)(8

>* 1?@

>* 2?@

>4# #?@

>* 1?@

>* 2?@

>4# #?@


8/28

/ispersion de una variable aleatoria, calculada por 4#'$#A#

4arian=a de *lujo de aja:

/esviasion estandar:

PROYECTO A: HELADERIA10% 2 15)2

2& 1)1


201 1)1&&

55 &)1

10%

4>4# #?@ B >*1?

4>4#


9/28

CASOS ETRE!OS:

"l#jo$ de Caja %ie&e& 'orrela'i(& ) "l#jo$ de Caja %ie&e& 'orrela'i(& *+

+a varian=a es:

3(0)1 2&)(3 &80)11

203)8 1()02 3/*./0

Elije el !ENOS rie$1o %ie&e

4>4# #?@ 4>4# #?@

4>4#


10/28

e,e&de&'ia ,er-e'%a


11/28


.ptmista 5 0)2 50 0)2

sperado 50 0)5 0 0)3

'ealista 0 0)35 35 0)5


()5

3()5

>* 3?@ 3)5

speran=a del 4#:

*).2 Elije el de mayor VAN



.ptmista 0 0)2 35 0)3sperado 50 0)5 0 0)3

'ealista 5 0)35 50 0)

*lujos de caja esperados: $nversion: 100

53)25

2)5

>* 3?@ 31

speran=a del 4#:

*4.)

>* 1?@

>* 2?@

>4# #?@

>* 1?@

>* 2?@

>4# #?@


12/28

/ispersion de una variable aleatoria, calculada por 4

*3 ;robab

5 0) 4arian=a de *lujo de aja:

30 0)3 /esviasion estandar:

25 0)3

PROYECTO A: HELADERIA% &()&5 8)(3

32)25 5)8

4>4# ?@ &&)25 B >*3? 8)&(


88)18&5 ()3(

1)25 )2

4>4# ?@ 8 B >*3? ()1&

*3 ;robab

25 0)55 0)3

25 0)2

%

4>4# #?@ B >*1?

4>4#


13/28

'$#A# CASOS ETRE!OS:

"l#jo$ de Caja %ie&e& 'orrela'i(& ) "l#jo$ de Caja %ie&e& 'o

+a varian=a es:

525)3 20)8

582)55 22)2&

4>4# #?@ 4>4# #?@

4>4#


14/28

rrela'i(& *+De,e&de&'ia ,er-e'%a

435.)2

Elije el !ENOS rie$1o %ie&e

(5)(8


15/28

;'$.

$C'6. 1 2;'./$. 21 288

$C4 38)88 51)8

.#+ 25)88 33()8

$C4 1 2

$C4 4#6 38)( 51)8

$C4 .!;'#6 28) 313)2

$4 . 20()5 21)

prestamo 10000

aos 0 1

ventas 21

i&6er$i(& 15,000

PLANILLA 1,500

costo de operación 1,380

imp) Cene) 4entas >18%? 3(

igv compras 28

igv de inversion >18%? 0

igv neto 210

0)03 /;'$#$. 50

(5 *lujo caja inversion 15,000 1,0

prestamo 10,000

amorti=aciones 2000

interes 1,000

escudo tributari 300

5,000 *lujo fnanciamiento 5000 2&00

tilidad 1,2(

impuesto renta >30%? 388)

/;'$#$. 50)00

7#jo 8&a&'iero 95))) *35/.2/

0 1

2)&5 2)8


16/28

3 5 .6.6 1288 288 288 +$!;$A# 1080

51)8 51)8 51)8 . !.,.' 300

33()8 33()8 33()8 .#+ 1380

$C4 28)

3 5 .#+ . 128)

51)8 51)8 51)8

313)2 313)2 313)2

21) 21) 21)

2 3 5 liDuido

288 288 288 288 18,500

1,500 1,500 1,500 1,500

1,&0 1,&0 1,&0 1,&0

52 52 52 52

313 313 313 313

0 0 0 0

21 21 21 21

50 50 50 50

1,1 1,1 1,1 1,1

2000 2000 2000 2000

800 00 00 200

20 180 120 0

250 220 2280 210

(1( &&( 3( ((

2&5)81 233)81 1(1)81 1()81

50)00 50)00 50)00 50)00

*)3.55 5.55 20.55 0.55 *25))

2 3 0

2)(& 3)0( 3)22


17/28

2 3 510 10 10 10

300 300 300 300

1&0 1&0 1&0 1&0

313)2 313)2 313)2 313)2

2053)2 2053)2 2053)2 2053)2

$C4 0)18

$:' 0)3

cst oportunida 0)38

intere= 0)1

$!;. 5

saldo interes amorti=acion cuota

10,000 1000 2000 3,15)&1

8,000 800 2000

,000 00 2000 1,8(2)82

,000 00 2000 1,21)88

2,000 200 2000 30)(

0 0 0

4#@ 2,5

$' 1%


18/28

6+/.6 1 2 3 5;'6.#+ 1500 1500 1500 1500 1500

3,15)&1

3,15)&1

3,15)&1

3,15)&1

12,18)83


19/28

##+$6$6 /

;roducción 800 #6# / $*+

;recio 20 #6# / /6

osto 5000 .6. / .

$nversión 000

$!; '#

Fori=onte 0 1 2

$4'6$. 15000

$ngresos 1000 1000

ostos *$-.6 5000 5000

C#6. 4#'$#


20/28

66$


21/28

PROD;CCION2)) 2*) 2) 23) 24) 25)


22/28

2/) 20) 22) 2) )) *)


23/28

) 3) 4) 5) /)


24/28

##+$6$6 /

;roducción 800 #6# / $*+

;recio 18 #6# / /6

osto 5000 .6. / .

$nversión 000

$!; '#

Fori=onte 0 1 2

$4'6$. 15000

$ngresos 100 100

ostos *$-.6 5000 5000

C#6. 4#'$#


25/28

66$


26/28

PROD;CCION2)) 2*) 2) 23) 24) 25)


27/28

2/) 20) 22) 2) )) *)


28/28

) 3) 4)

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