XXIIIe Enseignes d’OrAnalyse des transactions dans lesecteur de la distribution en France
Olivier MacardEY EMEIA Retail Leader
Octobre 2013
1
Secteur de la Distribution : nombre d’opérations
(*) 9 mois
2013 : une année animée entermes de fusions-acquisitions
44 40 35
88 83 88 88
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (*)
Sources: Mergermarket, Capita IQ, Thomson reuters, Journal du textile, Fashion MagAnalyse EY
2
En m€ CA Ebitda Valeur VE/CA VE/Ebitda
Maisons du Monde/BCPartners 500 75 680 1,4x 9,1x
Printemps/Divine 1.500 - 1.600 1,1x -
SCMP/KKR 350 58 650 1,9x 11,2x
5%
14%
2012 2013
� Des transactions témoignant de valorisations élevées
� Les enseignes en difficulté, part croissante des opérations
Des bonnes et des moins bonnesnouvelles ...
Sources: Mergermarket, Capita IQ, Thomson reuters, Journal du textile, Fashion MagAnalyse EY
3
2011 2012 2013 (9m)
Habillements et accessoires 42 22 16
Equipement de la maison 13 8 8
Sport et loisirs 3 3 7
Beauté & Santé 1 4 2
e-Tailing 15 33 35
Alimentaire 2 3 1
Distribution Alimentaire Spécialisée 1 3 10
Appareils électroniques 1 3 2
Autres 5 9 7
Total 83 88 88
dont % PE 51% 57% 69%
Internet toujours moteurdes transactions
Sources: Mergermarket, Capita IQ, Thomson reuters, Journal du textile, Fashion MagAnalyse EY
EY | Audit | Conseil | Fiscalité & Droit | Transactions
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