ANNUAL REPORT - IDX

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk

ANNUALREPORTLAPORAN TAHUNAN

2019

01PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk

Daftar IsiTable of Content

PemasaranMarketing

Prospek UsahaBusiness Prospects

24

25Risiko Usaha

Business Prospects26

PenjualanSales23

Analisis dan Pembahasan Umum oleh ManajemenManagement Review and Analysis20

3

4

6

8

11

14

15

Data PerusahaanCompany Data

Ikhtisar Data Keuangan PentingFinancial Highlights

Informasi SahamShare Information

Laporan Dewan KomisarisBoard of Commossioners’ Report

Laporan Direksi Directors’ Report

Biodata Dewan KomisarisAutobiography of The Board of Commissioners

Biodata DireksiAutobiography of The Directors

UmumGeneral

Kronologis Pencatatan SahamChronology of Share Listing

Visi dan MisiVision and Mission

17

18

19

Profil PerusahaanCompany Profile17

Divisi ProduksiProduction Divisions20

Sumber Daya ManusiaHuman Resources28

Dampak LingkunganEnvironmental Effects

Sertifikasi ISOISO Certification

30

31Struktur Modal

Capital Structure

KeuanganFinance

32

32

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility52

55

Pernyataan Manajemen atas Laporan Tahunan 2019Management’s Statement on 2019 Annual Report54

Laporan Keuangan Financial Statements

DireksiDirectors

Komite AuditAudit Committee

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

Audit InternalInternal Audit

41

44

47

48

Dewan KomisarisBoard of Commissioners36

Kode EtikCode of Conduct

Lembaga dan Profesi PenunjangInstitutions and Supporting Professionals

50

51

Sistem Pengendalian InternalInternal Control System 49

Tata Kelola PerusahanCorporate Governance36

02 PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk

Penelitian dan Pengembangan ProdukProduct Research and Development27

Data PerusahaanCompany Data


untuk keperluan korporasi / for corporateuntuk pemasaran export / for export salesuntuk pemasaran lokal / for local sales

[email protected]�[email protected]�[email protected]��

Situs / Website : www.langgengmakmur.com

DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners

Komisaris Utama / President CommissionerHINDRO BUDIANTO HINDRATNO

Komisaris Independen / Independent CommissionerBING HARTONO POERNOMOSIDI

DIREKSIDirectors

Direktur Utama / President DirectorHIDAYAT ALIM

Direktur Independen / Independent DirectorKOSASIH KOENAWAN

Direktur / DirectorsPANGESTU ALIM

IRAWAN ALIM

BIDANG USAHALine of Business

Peralatan dapur dari aluminium / Aluminium kitchenwarePeralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware

Peralatan masak dan cetakan kue dari aluminium dengan lapisan anti lengket /Non-stick aluminium cookware & bakeware

Pipa, fitting dan profil / Pipe, fitting and profile

KANTOR PUSAT & PABRIK (UNIT 1) Head Office & Factory (Unit 1)

Jl. Letjen Sutoyo 256, Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, IndonesiaTel : (62-31) 853 3688; Fax : (62-31) 853 3588

PABRIK (UNIT 2) Factory (Unit 2)

Jl. Desa Bringinbendo - Trosobo, Sidoarjo 61257 - Jawa Timur, Indonesia

Tel : (62-31) 787 1478, 788 6838; Fax : (62-31) 787 6120

KANTOR PEMASARANMarketing Office

Kompleks Pertokoan Sinar Galaxy D31AJl. Tembaan Telaga, Pasar Turi, Surabaya 60174 - Jawa Timur, Indonesia

Tel : (62-31) 353 8278; Fax : (62-31) 353 0578

KANTOR CABANG & PABRIK (UNIT 3)Branch Office & Factory (Unit 3)

Jl. Faliman Jaya No. 18, Daan Mogot KM 19, Tangerang 15124 - Banten, IndonesiaTel : (62-21) 545 9068-9, 545 1864, 619 1103; Fax : (62-21) 545 1863

ALAMAT SURAT ELEKTRONIKEmail addresses

ASET ASSETS

Aset Lancar��Aset Tidak Lancar��Jumlah Aset��Modal Kerja Bersih��Jumlah Investasi ��

Current Assets

Non-current Assets

Total Assets

Net Working Capital

Total Investment�

(Dalam Jutaan Rupiah) (In Million Rupiah)��

529.276�263.817�793.093�177.975�

13.053 �

548.574�261.791�810.365�184.225�

11.245 �

572.240�262.308�834.548�211.768

16.592

2015� 2016� 2017� 2018

LIABILITAS & EKUITAS

OPERATIONAL RESULTS�HASIL OPERASIONAL

Penjualan Bersih�Laba Kotor�Laba (Rugi) Usaha��Laba (Rugi) Tahun Berjalan��Laba (Rugi) KomprehensifTahun Berjalan �Laba (Rugi) per SahamDasar ��

452.694

104.844�43.173�

3.968�5.557�

4 �

411.945�102.364�32.791�

6.933

3.041�

7

411.144

80.797

2.470�

-31.141

-31.916��

-31��

Net Sales

Gross Profit

Income(Loss) from

Operations

Income (Loss) for The Year

Comprehensive Income(Loss) for the year

Basic Earning (Loss)per Share

RASIO – RASIO (%) (%) RATIOS

Laba (Rugi) Tahun Berjalanterhadap Jumlah Aset �Laba (Rugi) Tahun Berjalanterhadap Ekuitas ��Laba (Rugi) Tahun Berjalanterhadap Penjualan ��Aset Lancar terhadapLiabilitas Lancar �Liabilitas terhadap Ekuitas�Liabilitas terhadap JumlahAset �

Income (Loss) for The Year to Total Assets

Income (Loss) for The Year to Equity

Income (Loss) for The Year to Sales

Current Assets to Current Liabilities

Liabilities to Equity

0,5%�

1,0%��

0,9%��

151% ��

98%�� 49%��

0,9%��

1,7%��

1,7%��

151%��

99%�� 50%��

-3,7%�

-8,3%�

-7,6%�

159%��

122%��55%�� Liabilities to Total Assets

LIABILITIES & EQUITY�

Liabilitas Jangka Pendek�Liabilitas Jangka Panjang�Jumlah Liabilitas�Ekuitas�Jumlah Liabilitas & Ekuitas � �

351.302�40.580�

391.881�401.212�793.093 �

364.349

37.844

402.193

408.172

810.365 � �

360.472

97.820

458.292

376.256

834.548��

Current Liabilities

Non-current Liabilities

Total Liabilities

Equity

Total Liabilities & Equity

525.674

261.031

786.705

146.138

14.798

379.536

76.678

456.214

330.491

786.705

455.556

49.665

-18.967

-46.391

-45.766�

-46�

-5,9%�

-14,0%�

-10,2%�

139%��

138%��58%��

Ikhtisar Data Keuangan Penting Financial Highlights

2019


479.994

257.648

737.642

76.246

13.667

403.748

44.573

448.321

289.321

737.642

517.512

49.944

-21.100

-41.670

-41.169�

-41�

-5,6%�

-14,4%�

-8.1%�

119%��

155%��61%��

1000

800

600

400

200

0

2015 2016 2017 2018

Penjualan Bersih / Net Sales

1000

1000

800

800

600

600

400

400

200

200

0

0

2015

2015

2016

2016

2017

2017

2018

2018

Aset / Assets

Ekuitas / Shareholders’ Equity

452,694 411,945 411,144

793,093 810,365 834,548

401,212 408,127 376,256

Dal

am M

ilia

r R

upia

h /

In

Bil

lion

Rup

iah

Dal

am M

ilia

r R

upia

h /

In B

illi

on R

upia

hD

alam

Mil

iar

Rup

iah

/ In

Bil

lion

Rup

iah

455,556

786,705

330,491

2019

2019

2019


517,512

737,642

289,321

Komposisi Pemegang Saham �� Per 31 Desember 2019

Composition of ShareholdersAs of December 31, 2019

Pemegang Saham

Jumlah saham ditempatkan

dan disetor penuh

(Number of shares issued

and fully paid)

Persentase Kepemilikan (Percentage

of Ownership)

Jumlah(Amount)

Hidayat Alim (Direktur Utama)Pangestu Alim (Direktur)PT Langgeng BahagiaDJKN S/A 8006450047MasyarakatKosasih KoenawanJumlah

385.649.140

302.921.271 179.313.291 57.901.002 82.728.861

4.104 1.008.517.669

38,24%

30,04%17,78%5,74%8,20%0,00%

100,00%

192.824.570.000

151.460.635.500 89.656.645.500 28.950.501.000 41.364.430.500

2.052.000 504.258.834.500

Struktur Kepemilikan Saham Shareholders' Structure

Sandjojo Alim30,85%

Hidayat Alim22,28%

Namawan Alim15,92%

Pangestu Alim15,81%

Sang Suryani Orisa15,14%

Hidayat Alim38,24%

Pangestu Alim30,04%

PT Langgeng Bahagia17,78%

Masyarakat13,94%

PT Langgeng Makmur Industri Tbk

Dividen KasBerdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, Perseroan tidak membagikan dividen dalam 5 tahun buku terakhir.

Cash DividendBased on the Annual General Shareholders Meeting, the Company didn't pay dividend

for the last 5 years.

Hidayat Alim (President Director)

Pangestu Alim (Director)PT Langgeng Bahagia

DJKN S/A 8006450047Public

Kosasih KoenawanTotal

Shareholders

Informasi SahamShare Information


Kosasih Koenawan0,00%

Klasifikasi Pemegang Saham

Jumlah saham yang beredar pada tahun Perseroan2019 dan 2018 adalah sebanyak 1.008.517.669 lembar saham. Klasifikasi pemegang saham dan persentase kepemilikan sebagai berikut:

Classification of Shareholders

Number of outstanding shares in 2019 and 2018 is 1,008,517,669. Classification of shareholders and percentage of ownership as follow:

Klasifikasi

Institusi asingInstitusi lokalIndividu lokalIndividu asingTotal

31 Desember 2019 / December 31,2019 31 Desember 2018 / December 31,2018

Classification

Foreign institutionsLocal institutionsLocal individuals

Foreign individualsTotal

Jumlah pemegang

saham / Number of

shareholders

Jumlah saham

(lembar) / Number of

shares

Persentase Kepemilikan/ Percentage

of ownership

Jumlah pemegang

saham / Number of

shareholders

Jumlah saham

(lembar) / Number of

shares

Persentase Kepemilikan/ Percentage

of ownership

Data Perdagangan Saham Masa Triwulanan

Harga saham yang diperdagangkan untuk Perseroansetiap masa triwulan dalam tahun 2019 dan 2018 pada Bursa Efek Indonesia adalah sebagai berikut :

Information of Quarterly Shares Trade

The price of the Company's shares traded for each quarter in 2019 and 2018 on the Indonesia Stock Exchange are as follows:

Masa

Triwulan ITriwulan IITriwulan IIITriwulan IV

Period

st1 Quarternd2 Quarterrd3 Quarterth4 Quarter

Harga Tertinggi/Highest Price

Harga Terendah/Lowest Price

Harga Penutupan/Closing Price

Indeks Harga Saham Individual/Individual Share

Price Index

20182019 2018 2018 2018 2019 2019 2019

Akhir Periode

Triwulan ITriwulan IITriwulan IIITriwulan IV

End of Period

st1 Quarternd2 Quarterrd3 Quarterth4 Quarter

Kapitalisasi Pasar /Market capitalization

Peredaran /Volume

2019 2018 2019 2018

848

9428

1.006

5.985.326237.496.755765.006.774

28.8141.008.517.669

0,59%23,55%75,86%0,00%

100,00%

220186171156

167159140127

182 164 156 144

27.00023.93122.76321.012

183.550.215.758165.396.897.716157.328.756.364145.226.544.336

2.446.500142.70079.70065.500

7 48

972 10

1.037

5.985.326 237.496.755 764.868.974

166.614 1.008.517.669

0,59%23,55%75,84%0,02%

100,00%


22.61819.84520.72112.987

15513614289

13413012987

159156144186

156.320.238.695137.158.402.984143.209.508.99889.758.072.541

753.800367.400731.400271.500

Dear Shareholders and Stakeholders,

We give our thanks to the Almighty God, because of His mercy and grace, PT Langgeng Makmur Industri Tbk ("the Company") was able to overcome various challenges that occurred throughout 2019. On behalf of the Board of Commissioners of the Company I report to all shareholders and stakeholders as part of the Board of Commissioners' responsibilities in carrying out the supervisory function of the Company in 2019.

During 2019, the Company's sales increased approximately 14% compared to the previous year and achieved the sales target. The increase in sales was mainly in the pipe, fitting and profile divisions, also the aluminium kitchenware division and the plastic houseware division. The increase in sales has not been able to made the Company's financial statements to be positive due to increase in cost of goods sold, selling expenses and general and admin i s t ra t i ve expenses a re h igher. The comprehensive net loss in 2019 amounted to Rp41 billion, decrease compared to 2018 amounted to Rp46 billion.

The Board of Commissioners has conducted supervision and review and provided input to the Company's Directors through 4 meetings with the Directors. With regard to the implementation of the Company's strategy to achieve the predetermined targets, including production, marketing and human resource management strategies, the Board of Commissioners always carries out supervision and assistance.

The Board of Commissioners has also evaluated the implementation of Good Corporate Governance at all levels of the organization. Through supervision, communication and the results of a review of the Audit Committee and the Company's internal audit unit, all Directors and key employees consistently apply the established Corporate Governance.

Yang terhormat para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan,

Puji syukur kami panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Kuasa, karena atas rahmat dan karunia-Nya, PT Langgeng Makmur Industri Tbk ("Perseroan") dapat melalui berbagai tantangan yang terjadi di sepanjang tahun 2019. Atas nama Dewan Komisaris Perseroan saya melaporkan kepada seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan sebagai bagian dari t anggung jawab Dewan Komisar i s da lam menjalankan fungsi pengawasan terhadap Perseroan pada tahun 2019 ini.

Selama tahun 2019 penjualan Perseroan meningkat dibandingkan tahun sebelumnya dan mencapai target penjualan yang telah ditentukan, yaitu naik sekitar 14%. Peningkatan penjualan terutama dialami oleh divisi pipa, fitting dan profil, termasuk divisi peralatan dapur dan aluminium dan divisi peralatan rumah tangga plastik. Peningkatan penjualan belum mampu mendorong laporan keuangan Perseroan menjadi positif disebabkan peningkatan beban pokok penjualan, beban penjualan dan beban umum dan administrasi juga tinggi. Rugi bersih komprehensif tahun berjalan menjadi sebesar Rp41 miliar, menurun dibandingkan tahun 2018 sebesar Rp46 miliar.

Dewan komisaris telah melakukan pengawasan dan kajian serta memberi masukan secara lisan kepada Direksi Perseroan melalui 4 kali pertemuan dengan Direksi. Atas penerapan strategi Perseroan untuk mencapai target yang telah ditentukan, meliputi strategi produksi, pemasaran dan pengelolaan sumber daya manusia, Dewan Komisaris selalu melakukan pengawasan dan pendampingan.

Dewan Komisaris juga telah melakukan evaluasi penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik di seluruh jenjang organisasi. Melalui pengawasan, komunikasi dan hasil penelaahan Komite Audit dan satuan audit internal Perseroan, seluruh Direksi dan para karyawan kunci konsisten menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang telah ditetapkan.

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners' Report



Demikian juga dalam proses pengendalian internal Perseroan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan tim audit internal Perusahaan selalu mengevaluasi sistem pengendalian risiko Perseroan yang dilakukan oleh Direksi dan segenap staf dan karyawan. Masukan dan saran untuk perbaikan dari temuan yang dilakukan oleh audit internal dan komite audit telah beberapa kali disampaikan saat dilaksanakannya rapat bersama Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perusahaan demi menerapkan budaya Tata Kelola Perusahaan yang lebih baik sesuai tata kelola Perusahaan yang berlaku umum dan telah dijalankan secara baik dan transparan sesuai standar operasional yang ditetapkan.

Dewan Komisaris menilai kinerja Direksi di tahun 2019 baik dan Direksi telah berhasil mencapai target penjualan yang telah ditentukan. Menghadapi pandemi Virus Corona atau COVID-19 di tahun 2020 diperlukan kerja yang lebih keras agar Perseroan dapat bertahan dan mencapai target yang telah ditentukan. Antisipasi terhadap faktor eksternal seperti kenaikan harga komoditas minyak serta turunannya dan pelemahan Rupiah terhadap Dollar Amerika Serikat tetap perlu menjadi perhatian khusus.

Dewan Komisaris mengapresiasi peran serta aktif Perseroan dalam tanggung jawab sosial korporasi baik kepada masyarakat sekitar lingkungan Perusahaan maupun bagi anggota masyarakat yang membutuhkan bantuan.

Dewan Komisaris memandang prospek usaha Perseroan tahun 2020 yang disusun oleh Direksi masih baik. Peningkatan hubungan baik dengan pelanggan, jaminan kualitas, efisiensi proses produksi dan inovasi produk yang menjadi salah satu kunci keberhasilan dalam mencapai target yang telah ditetapkan perlu ditingkatkan. Dengan strategi pemasaran yang tepat, meningkatkan pelayanan dan hubungan baik dengan seluruh konsumen, Dewan Komisaris menilai bahwa penjualan dan kinerja l a p o r a n k e u a n g a n P e r s e r o a n a k a n d a p a t dipertahankan sesuai target yang telah ditentukan.

Pada kesempatan ini, Dewan Komisaris juga menyampaikan bahwa tidak ada perubahan susunan Dewan Komisaris selama tahun 2019.

Also, in the process of internal control, the Board of Commissioners were assisted by the Audit Committee and the Company's internal audit team to evaluate the Company's risk management carried out by the Board of Directors and all the staffs and employees. Feedbacks and suggestions for improvement derived from the findings made by the internal audit team and the audit committee were submitted several times during the Board of Commissioners meeting with the Directors and Audit Committee. This was done in order for better implementation of good corporate governance based on best practices and have been conducted properly and transparently according to the operating standards. The Board of Commissioners considers that the performance of the Directors in 2019 is good and the Directors have succeeded achieve the sales targets. Facing the Corona Virus pandemic or COVID-19 in 2020 requires harder work to make the Company can survive and achieve the predetermined targets. Anticipation of external factors such as rising oil commodity prices and their derivatives and weakening of the Rupiah against the United States Dollar still needs special attention.

The Board of Commissioners appreciates the Company's active participation in corporate social responsibility both to the community around the Company and to members of the community who need help.

The Board of Commissioners believes that the Company's business prospects for 2019, prepared by the Board of Directors, are still good. Improvement and quality assurance, efficiency of production and product innovation became one of the keys to success in achieving the targets. With the right marketing strategy, improving service and good relationship with all consumers, the Board of Commissioners believes sales and performance of financial statements can be maintain as predetermined target.

On this occasion, the Board of Commissioners also reported that there was no change in the composition of the Board of Commissioners during the year 2019.

Sidoarjo, April 2020 / Sidoarjo, April 2020Atas nama Dewan Komisaris / On behalf of the Board of Commissioners

Hindro Budianto Hindratno

Komisaris Utama / President Commissioner


Atas nama Dewan Komisaris, kami menyampaikan terima kasih sebesar-besarnya kepada segenap Direksi, Manajemen, staf dan karyawan atas segala usaha dan kerja keras yang dicurahkan sepanjang tahun 2019. Terima kasih juga kepada seluruh konsumen, pelanggan dan distributor, kreditor dan pemasok atas kepercayaan dan kerjasama yang baik, serta kesetiaan kepada Perseroan selama ini.

On behalf of the Board of Commissioners, we thank you greatly to all Directors, management, staff and employees for all the effort and hard work expended during the year 2019. Thank you to all consumers, customers and distributors, creditors and suppliers for the trust and good cooperation, and loyalty to the Company over the years.

Yang terhormat para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan,

Puji syukur kami panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Kuasa, karena atas rahmat dan karunia-Nya, PT Langgeng Makmur Industri Tbk ("Perseroan") dapat melalui berbagai tantangan yang terjadi di sepanjang tahun 2019. Seluruh anggota Perseroan telah bekerja keras untuk terus memperbaiki kinerja keuangan dan mewujudkan pertumbuhan Perseroan di masa depan. Atas nama Direksi, kami menyampaikan laporan kinerja Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2019 kepada seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan.

Meskipun persaingan semakin ketat, pada tahun 2019 penjualan Perseroan berhasil mencapai Rp518 miliar, naik sebesar Rp62 miliar atau naik sekitar 14% dibandingkan pencapaian penjualan tahun 2018 sebesar Rp456 miliar. Dengan demikian, Perseroan dapat mencapai target penjualan yang telah ditetapkan, yaitu naik 10-15% dibandingkan penjualan tahun sebelumnya.

Peningkatan penjualan terutama terjadi pada divisi pipa, fitting dan profil, penjualan pada tahun 2019 sebesar Rp189 miliar, naik sebanyak Rp30 miliar atau 19% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Kenaikan penjualan divisi pipa, fitting dan profil seiring dengan kebijakan pemerintah yang memberikan dukungan di sektor infrastruktur. Banyaknya proyek strategis nasional yang dieksekusi dan keterlibatan pihak swasta di berbagai proyek strategis mendorong peningkatan divisi ini. Divisi peralatan rumah tangga plastik juga mengalami kenaikan penjualan sebesar Rp18 miliar yaitu dari sebesar Rp74 miliar di tahun 2018 menjadi sebesar Rp91 miliar di tahun 2019. Divisi peralatan dapur dari aluminium membukukan penjualan sebesar Rp233 mil iar, naik sebesar Rp15 mil iar atau 7% dibandingkan dengan penjualan tahun 2018.

Dear Shareholders and Stakeholders,

We would like to praise Almighty God, because of His mercy and grace, PT Langgeng Makmur Industri Tbk ("the Company") was able to overcome various challenges that occurred throughout 2019. All members of the Company have worked hard to improve the Company's financial performance and realize the Company's growth in the future. On the behalf of the Directors, we would like to submit the Company's report for the financial year ending December 31, 2019 to all Shareholders and Stakeholders.

Although high competition, in 2019 the Company's sales reached Rp518 billion, increase of Rp62 billion, or 14% compared to sales in 2018 amounted Rp456 billion. Therefore, the Company achieved the predetermined sales target, which is increased 10-15% compared to the previous year's sales.

The increase in sales mainly occurred in the pipe, fitting and profile division, sales in 2019 amounted to Rp189 billion, increased Rp30 billion or 19% compared to the previous year. The increase in sales of pipe, fitting and profile divisions is in line with government policies that support the infrastructure sector. The number of national strategic projects executed and the involvement of the private sector in various strategic projects have encouraged this division. Sales of plastic houseware division also increase Rp18 billion, from Rp74 billion in 2018 to Rp91 billion in 2019. The aluminium kitchenware division was amounted to Rp233 billion, increased Rp15 billion or 7% compared to 2018.

Laporan DireksiDirectors' Report



Sepanjang tahun 2019, beban pokok penjualan Perseroan naik sebesar Rp62 miliar atau 15% menjadi sebesar Rp468 miliar dibandingkan tahun 2018. Kenaikan beban pokok penjualan yang lebih tinggi dibandingkan penjualan menyebabkan laba kotor tahun 2019 kurang lebih sama dengan tahun 2018 yaitu sekitar Rp50 miliar. Total beban penjualan dan beban umum dan administrasi Perseroan pada tahun 2019 meningkat dari Rp69 miliar di tahun 2018 menjadi sebesar Rp71 miliar di tahun 2019. Kenaikan beban pokok pen jua lan dan beban usaha men y eb ab k an P e r s e r o an men g a l ami r u g i komprehensif tahun berjalan sebesar Rp41 miliar.

Sejak awal tahun 2020, seluruh negara termasuk Indonesia, menghadapi pandemi virus Corona atau yang juga disebut COVID-19. Beberapa negara menerapkan lockdown untuk beberapa wilayahnya, sedangkan Indonesia telah menerapkan Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) untuk beberapa kota dan kabupaten. Secara Nasional oleh Pemerintah para warga dianjurkan untuk tinggal di rumah, bekerja di rumah dan beribadah di rumah. Hal ini sangat mempengaruhi perekonomian Nasional dan diperkirakan akan menyebabkan penjualan Perseroan, baik ekspor maupun domestik, turun dibandingkan tahun sebelumnya. Langkah-langkah antisipasi agar kondisi Perseroan tidak memburuk akibat pandemi ini, antara lain peningkatan screening dan prosedur kesehatan, efisiensi biaya dan penyesuaian strategi Perseroan terus dilakukan. Dengan menitikberatkan pada hubungan baik terhadap pelanggan, kualitas produk dan program kerja yang terstruktur serta strategi pemasaran yang tepat, maka Direksi berkeyakinan bahwa setelah pandemi ini berakhir penjualan dapat meningkat kembali, target penjualan dan laba bersih Perseroan di tahun yang akan datang akan dapat tercapai.

Sepanjang tahun 2019 ini, Perseroan aktif berpartisipasi dalam pemberdayaan masyarakat maupun dalam hal pengelolaan lingkungan yang merupakan bagian dari tanggung jawab sosial korporasi Perseroan. Keterlibatan Perseroan dalam berbagai aktivitas warga masyarakat di sekitar Perseroan telah menciptakan hubungan yang harmonis dan saling menguntungkan bagi semua pihak.

During 2019, the Company's cost of goods sold increased by Rp62 billion or 15% to Rp468 billion compared to 2018. The increase in cost of goods sold which is higher than increased of sales caused gross profit in 2019 to be approximately the same as in 2018, which was around Rp50 billion . The total selling expenses and general and administrative expenses of the Company increased from Rp69 billion in 2018 to Rp71 billion in 2019. The increase in cost of good sold and operating expenses caused the Company is comprehensive loss of the current year amounted to Rp41 billion.

Since the beginning of 2020, all countries, including Indonesia, is facing pandemic the Corona virus or also called COVID-19. Some countries apply lockdowns to some of their territories, whereas Indonesia has implemented Large-Scale Social Restrictions (PSBB) for several cities and districts. The Government are encouraged the citizens to stay at home, work at home and worship at home. This significantly affects the national economy and predicted will make the Company's sales, both export and domestic, to decline compared to the previous year. Several steps such as improving screening and health procedures, cost efficiency and adjusting the Company's strategy continuously have been made to anticipate the Company's condition getting worse. With focus on good relations with customers, product quality and structured work programs and appropriate marketing strategies, the Directors believes that after this pandemic ends sales can increase again, sales targets and the Company's net profit in the coming year will be achieved.

Throughout 2019, the Company has also been also actively participating in community development and as well as environmental management, as part of its corporate social responsibility. The Company's involvement in various activities of local communities around the Company has created a harmonious relationship and mutually beneficial for all parties.

Sidoarjo, April 2020 / Sidoarjo, April 2020Atas nama Direksi / On behalf of the Directors

Hidayat AlimDirektur Utama / President Director


Direksi berpandangan bahwa melaksanakan prinsip-prinsip Tata Kelola Perseroan yang baik dalam menjalankan seluruh aktivitas operasional Perseroan sangatlah penting bagi kelangsungan usaha dan peningkatan kinerja Perseroan. Dengan melibatkan Dewan Komisaris dan Komite Audit dalam proses pengawasan dan evaluasi atas kebijakan-kebijakan yang ditetapkan, target dan rencana kerja disusun d e n g a n m e m p e r h a t i k a n p e n g a r a h a n d a n pertimbangan dari Dewan Komisaris, pembahasan atas hasil pemeriksaan dari unit audit internal dan Komite Audit, khususnya dalam melakukan tindakan korektif yang diperlukan selalu rutin dilaksanakan. Dewan Komisaris juga banyak melakukan pendampingan kepada Direksi dalam menelaah dan mengevaluasi laporan keuangan Perseroan, termasuk bertemu dan berdiskusi dengan pihak akuntan publik yang ditunjuk dalam proses audit laporan keuangan yang akan dipublikasikan maupun laporan-laporan lainnya. Direksi selalu terbuka atas setiap usulan, saran dan masukan yang disampaikan oleh Dewan Komisaris serta komite-komite yang ada dimana hal ini sangat membantu Direksi dalam memutuskan kebijakan dan strategi yang akan diambil.

Pada kesempatan ini pula kami sampaikan bahwa selama tahun 2019 tidak terdapat perubahan susunan Direksi.

Akhir kata, atas nama Direksi, kami menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada para pemegang saham atas kepercayaan dan dukungan yang diberikan, juga kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit Perseroan yang telah mendampingi dan mengarahkan Manajemen sepanjang tahun 2019.

Ucapan terima kasih juga diberikan kepada segenap pemangku kepentingan, pelanggan, agen, distributor, pemasok dan kreditor atas kerjasama selama ini, serta kepada seluruh jajaran manajemen, staf dan karyawan yang telah bekerja bersama-sama, baik di masa kini maupun untuk meraih sukses masa mendatang.

Directors believe that implementation of the principles of Good Corporate Governance in conducting all aspects of the Company's activities is essential for business continuity and improvement of performance. With the involvement of the Board of Commissioners (BOC) and the Audit Committee in the process of monitoring and evaluating the defined policies. Target and the work plan prepared by consideration and direction provided by of the BOC, as well as a discussion on the results of the examination of the internal audit unit and the Audit Committee, particularly in performing corrective action when necessary. BOC also provides technical assistance to Directors in reviewing and evaluating the Company's financial statements, including meet and discuss with the appointed public accountant in the process of auditing the financial statements that will be published as well as other reports. Directors is always open for any suggestions and input by BOC as well as the existing committees as it able to help Directors in decision making while planning policies and strategies.

On this occasion we also convey that during 2019 there was no change in the composition of the Directors.

Finally, on behalf of the Directors, we thank you profusely to all shareholders for their trust and support, and also to the Board of Commissioners and the Company's Audit Committee who have been assisting and directing the Management throughout 2019.

Thank you to all stakeholders, customers, agents, distributors, suppliers and creditors for their cooperation during this time, and to all levels of management, staff and employees who have worked together, both in the present and for the future success.

Biodata Dewan Komisaris Autobiography of The Board of Commissioners

Pendidikan / Education :1988 : Lulus Sarjana Statistik dari Institut Teknologi Sepuluh Nopember, Surabaya Graduated with Bachelor of Statistics from Institute of Technology Sepuluh November, Surabaya Pengalaman Kerja / Experiences :1988 – 1990 : Programer, PT Tjiwi Kimia, Mojokerto Programmer, PT Tjiwi Kimia, Mojokerto1990 – 1994 : Manajer EDP, PT Indospring, Gresik EDP Manager of PT Indospring, Gresik1994 – 2004 : Wiraswasta Entrepreneur2004 – 2007 : Komisaris PT Langgeng Makmur Industri Tbk Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2007 – 2009 : Komisaris Independen PT Langgeng Makmur Industri Tbk Independent Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2009 – 2013 : Komisaris PT Langgeng Bahagia Commissioner of PT Langgeng Bahagia2009 – Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Makmur Industri Tbk2009 – Present President Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2011 – Sekarang : Komisaris PT Langgeng Pratama Industri2011 – Present Commissioner of PT Langgeng Pratama Industri2014 – Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Bahagia2014 – Present President Commissioner of PT Langgeng Bahagia2014 – Sekarang : Komisaris PT Langgeng Investindo2014 – Present Commissioner of PT Langgeng Investindo

HINDRO BUDIANTO HINDRATNOWNI / Indonesian Citizen (56 tahun / years)Komisaris Utama / President Commissioner

Pendidikan / Education :1984 : Lulus Sarjana Akuntansi dari Universitas Airlangga, Surabaya Graduated with Bachelor of Accountancy from Airlangga University, Surabaya

Pengalaman Kerja / Experiences :1990 – 1995 : Pimpinan Kantor Akuntan Publik (KAP) Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) cabang Surabaya Branch manager in KAP Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) in Surabaya1996 – 2000 : Direktur Utama PT Jaya Pari Steel Tbk. President Director of PT Jaya Pari Steel Tbk.2000 – 2006 : Partner Pengelola KAP Prasetio, Sarwoko & Sandjaja (Ernst & Young) Surabaya (dahulu KAP Hanadi, Sarwoko & Sandjaja) Managing Partner of KAP Prasetio, Sarwoko & Sandjaja (Ernst & oung) Surabaya (formerly KAP Hanadi, Sarwoko & Sandjaja)2007 – 2013 : Komite Audit PT Langgeng Makmur Industri Tbk. Audit Committee of PT Langgeng Makmur Industri Tbk.2007 – Sekarang : Konsultan keuangan dan manajemen di berbagai perusahaan 2007 – Present Financial and management consultant in various companies2014 – Sekarang : Komisaris Independen PT Langgeng Makmur Industri Tbk2014 – Present Independent Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk

BING HARTONO POERNOMOSIDIWNI / Indonesian Citizen (61 tahun / years)Komisaris Independen / Independent Commissioner


HIDAYAT ALIMWNI / Indonesian Citizen (62 tahun / years)Direktur Utama / President Director

Pendidikan / Education :1975 : Lulus dari National Junior College, Singapore Graduated from the National Junior College, Singapore Pengalaman Kerja / Experiences :1976 – 1982 : Manajer Keuangan dan Pemasaran PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Finance & Marketing Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1983 – 1994 : Direktur PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Director of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1994 – 1997 : Direktur Utama PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd President Director of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1997 – Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Makmur Industri Tbk1997 – Present President Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2004 – Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Bahagia2004 – Present President Director of PT Langgeng Bahagia2004 – Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Pratama Industri2004 – Present President Director of PT Langgeng Pratama Industri2009 – 2013 : Komisaris Utama PT Langgeng Investindo President Commissioner of PT Langgeng Investindo2014 – Sekarang : Direktur Utama PT Langgeng Investindo2014 – Present President Director of PT Langgeng Investindo

KOSASIH KOENAWANWNI / Indonesian Citizen (55 tahun / years)Direktur Independen / Independent Director

Pendidikan / Education :1991 : Lulus Sarjana Ekonomi dari Universitas Wijaya Kusuma, Surabaya Graduated with Bachelor of Economics from Wijaya Kusuma University, Surabaya

Pengalaman Kerja / Experiences :1988 – 1991 : Account Officer, PT Japfa Comfeed Indonesia (Ometraco Group) Account Officer, PT Japfa Comfeed Indonesia (Ometraco Group)1991 – 1994 : Manajer Akuntansi, PT Aditya Angkasa Rungkut Accounting Manager, PT Aditya Angkasa Rungkut1994 – 1997 : Manajer Keuangan & Akuntansi PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Finance and Accounting Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1997 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Makmur Industri Tbk1997 – Present Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2009 – 2011 : Komisaris Utama PT Langgeng Bahagia President Commissioner of PT Langgeng Bahagia2009 – 2011 : Komisaris PT Langgeng Pratama Industri Commissioner of PT Langgeng Pratama Industri

Biodata DireksiAutobiography of The Directors


Pendidikan / Education :1986 : Lulus Sarjana Teknik Elektro dan Komputer, Lulus Sarjana Ilmu Komputer di Ohio University, AS Graduated with Bachelor of Science Degree in Electrical and Computer Engineering, Bachelor of Science Degree in Computer Science from the Ohio University, USA

Pengalaman Kerja / Experiences :1987 – 1989 : Manajer Cabang PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Branch Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1989 – 1990 : Manajer Sistem Amstrad Pty Ltd, Sydney, Australia System Manager of Amstrad Pty Ltd, Sydney, Australia1991 – 2002 : Wakil Direktur Utama International Equities, BT Funds Management Ltd, Sydney, Australia Vice President of International Equities, BT Funds Management Ltd,. Sydney, Australia1994 – 2000 : Komisaris PT Langgeng Makmur Industri Tbk Commissioner of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2003 – 2008 : Pemimpin Umum PT Langgeng Makmur Industri Tbk General Manager of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2004 – 2011 : Komisaris PT Langgeng Investindo Commissioner of PT Langgeng Investindo2009 – 2013 : Direktur PT Langgeng Bahagia Director of PT Langgeng Bahagia2009 – 2013 : Komisaris Utama PT Langgeng Pratama Industri President Commissioner of PT Langgeng Pratama Industri2009 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Makmur Industri Tbk2009 – Present Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2011 – 2013 : Direktur PT Langgeng Investindo Director of PT Langgeng Investindo2014 – Sekarang : Komisaris PT Langgeng Bahagia2014 – Present Commissioner of PT Langgeng Bahagia2014 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Pratama Industri2014 – Present Director of PT Langgeng Pratama Industri2014 – Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Investindo2014 – Present President Commissioner of PT Langgeng Investindo

Pendidikan / Education :1993 : Lulus Sarjana Teknik Mesin dan Matematika di Iowa State University Graduated with Bachelor of Science Degree in Mechanical Engineering & Mathematics from the Iowa University, USA

Pengalaman Kerja / Experiences :1993 – 1994 : Manajer PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Manager of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1994 – 1997 : Direktur PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd Director of PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd1997 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Makmur Industri Tbk1997 – Present Director of PT Langgeng Makmur Industri Tbk2004 – 2011 : Direktur PT Langgeng Investindo Director of PT Langgeng Investindo2004 – 2013 : Direktur PT Langgeng Pratama Industri Director of PT Langgeng Pratama Industri2004 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Bahagia2004 – Present Director of PT Langgeng Bahagia2011 – 2013 : Komisaris PT Langgeng Investindo Commissioner of PT Langgeng Investindo2014 – Sekarang : Komisaris Utama PT Langgeng Pratama Industri2014 – Present President Commissioner of PT Langgeng Pratama Industri2014 – Sekarang : Direktur PT Langgeng Investindo2014 – Present Director of PT Langgeng Investindo

IRAWAN ALIMWNI / Indonesian Citizen (57 tahun / years)Direktur / Director

PANGESTU ALIMWNI / Indonesian Citizen (50 tahun / years)Direktur / Director


UMUM

PT Langgeng Makmur Industri Tbk (“Perseroan”) memulai usaha komersialnya pada tahun 1976 dengan memproduksi peralatan rumah tangga dari plastik. P e r s e r o a n m e m p e r l u a s u s a h a n y a d e n g a n memproduksi peralatan dapur dari aluminium pada tahun 1980, kemudian pipa PVC pada tahun 1987. Pada tahun 1996, Perseroan mulai mengembangkan usahanya dengan memproduksi alat masak aluminium dengan lapisan anti lengket yang menawarkan produk dengan kualitas tinggi.

Perseroan didirikan berdasarkan Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968, yang diubah dengan Undang-undang No. 12 tahun 1970, berdasarkan Akta Notaris Kho Boen Tian, S.H., No. 40 tanggal 30 Nopember 1972 yang kemudian diubah dengan akta dari notaris yang sama No. 3 tanggal 7 Januari 1976 mengenai perubahan nama Perseroan dari PT Langgeng Jaya Plastic Industry Ltd., menjadi PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd. Akta pendirian beserta perubahannya ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. Y.A 5/39/11 tanggal 24 Januari 1976, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 62 Tambahan No. 706 tanggal 4 Agustus 1987. Berdasarkan Akta Notaris Adam Kasdarmadji, S.H., No. 450 tanggal 27 Juni 1997, nama Perseroan diubah menjadi PT Langgeng Makmur Industri Tbk, yang disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-6.500 H T . 0 1 . 0 4 T H . 9 7 t a n g g a l 10 Juli 1997. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H., No. 40 tanggal 25 Juni 2019 untuk menyesuaikan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha Perseroan. Perubahan tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia d a l a m S u r a t K e p u t u s a n N o . A H U -0038440.AH.01.02. Tahun 2019 tanggal 18 Juli 2019.

Maksud dan tujuan serta kegiatan usaha Perseroan menurut Pasal 3 Anggaran dasar Perseroan yang tertuang dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No 40 tanggal 25 Juni 2019 adalah sebagai berikut:

GENERAL

PT Langgeng Makmur Industri Tbk (“the Company”) started its commercial operations in 1976 with a manufacture of plastic houseware. The Company expanded its business by producing aluminium kitchenware in 1980, then PVC pipe in 1987. In 1996, the Company started the expansion for manufacturing of non-stick aluminium cookware which promoted high quality products.

The Company was established under the Domestic Capital Investment Law No. 6 of 1968 as amended by Law No. 12 of 1970, based on the Notarial Deed No. 40 dated November 30, 1972 of Kho Boen Tian, S.H., which was amended by Notarial Deed No. 3 dated January 7, 1976 of the same notary concerning the change in the Company's name from PT Langgeng Jaya Plastic Industry Ltd., to PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd. The deed of establishment and its changes were approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A 5/39/11 dated January 24, 1976 and was published in the State Gazette No. 62 Supplement No. 706 dated August 4, 1987. Based on Notarial Deed No. 450 dated June 27, 1997 of Adam Kasdarmadji, S.H., the Company's name has been changed, to PT Langgeng Makmur Industri Tbk, which was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C2-6.500 HT.01.04 TH.97 dated July 10, 1997. The Company's Articles of Association has been amended several times, the latest was by Notarial Deed No. 40 dated June 25, 2019 of Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H., to adjust the purpose and objectives and business activities of the Company. The amendment was approved by the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0038440.AH.01.02. Year 2019 dated July 18, 2019.

The Company's purpose and objectives and business activities according to Article 3 of the Company's articles of association set forth in the Deed of Decree No. 40 dated June 25, 2019 are as follows:

Profil PerusahaanCompany Profile


1. Maksud dan tujuan Perseroan ialah menjalankan usaha dalam bidang :a. Industri pengolahan;

b. Perdagangan besar dan eceran.

2. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut :

a. Industri pengolahan : - Industri pipa plastik dan perlengkapannya ;- Industri perlengkapan dan peralatan rumah

tangga (tidak termasuk furnitur);- Industri pipa dan sambungan pipa dari

logam bukan besi dan baja ;- Industri peralatan dapur dan peralatan meja

dari logam.

b. Perdagangan besar dan eceran :- Perdagangan besar atas dasar balas jasa

(fee) atau kontrak ;- Perdagangan besar pera la tan dan

perlengkapan rumah tangga ;- Perdagangan besar logam dan bijih logam ;

- Perdagangan besar barang logam untuk bahan konstruksi ;

- Perdagangan eceran bahan dan barang konstruksi lainnya ;

- Perdagangan eceran pembungkus dari plastik.”

Perseroan memiliki pabrik di Waru, Sidoarjo (Unit 1) dengan luas +/- 7 hektar dan di Trosobo, Sidoarjo (Unit 2) dengan luas +/- 5,5 hektar; keduanya berlokasi di Jawa Timur, serta pabrik di Tangerang, Banten (Unit 3) dengan luas +/- 4,4 hektar.

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM

Pada tahun 1994, Perseroan telah melakukan penawaran umum saham sejumlah 18.000.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000 per saham melalui pasar modal di Indonesia dengan harga penawaran Rp3.000 per saham.

Pada Mei 1997, Perseroan membagikan 35.400.000 saham bonus yang berasal dari agio saham dan mengubah nilai nominal saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 per saham (stock split). Pada bulan Oktober 1997, Perseroan membagikan dividen saham sebanyak 26.432.000 saham dengan nilai nominal Rp500 per saham atau sejumlah Rp13.216.000.000, sehingga modal disetor penuh meningkat menjadi 215.232.000 saham.

1. The purpose and objective of the Company is to conduct business in the fields of :

a. Processing industry ; b. Large and retail trade.

2. To achieve the above purposes and objectives, the Company can carry out business activities as follows :

a. Processing industry :- Plastic pipe industry and equipment ;- Household equipment and industry

(excluding furniture);- Industrial pipes and pipe connections from

non-iron and steel metals ;- Industrial kitchen equipment and metal table

equipment.

b. Large and retail trade :- Large-scale trading on a retribution (fee) or

contract ;- Large trade in household equipment and

supplies ;- Trade in large amounts of metal and metal

ore ;- Large trade in metal goods for construction

materials ;- Retail trade of other construction materials

and goods ;- Retail trade in plactic wrappers.

The Company has +/- 7 hectares, factory in Waru, Sidoarjo (Unit 1) and +/- 5.5 hectares factory in Trosobo, Sidoarjo (Unit 2); both in East Java, also +/- 4.4 hectares factory in Tangerang (Unit 3), Banten.

CHRONOLOGY OF SHARE LISTING

In 1994, the Company undertook a public offering of its 18,000,000 shares with par value of Rp 1,000 per share through the stock exchanges in Indonesia at offering price of Rp3,000 per share.

In May 1997, the Company distributed 35,400,000 bonus shares from its additional paid-in capital and changed the par value of shares from Rp1,000 to Rp500 per share (stock split). In October 1997, the Company distributed share dividends totaling 26,432,000 shares with a par value of Rp500 per share or a total of Rp13,216,000,000, which increased fully paid capital to 215,232,000 shares.


Pada tahun 2000, Perseroan mengkapitalisasi semua agio saham, selisih nilai aset dan kewajiban dalam rangka pengampunan pajak dan sebagian selisih penilaian kembali aset tetap ke modal saham dengan mengeluarkan 43.046.400 saham bonus dengan nilai nomina l Rp500 per saham a tau se jumlah Rp21.523.200.000, dimana setiap pemegang 5 (lima) saham Perseroan yang terdaftar pada daftar pemegang saham pada tanggal 27 September 2000, berhak menerima 1 (satu) saham bonus (baru).

Pada tahun 2004, 2002 dan 2001, Perseroan telah menerbitkan masing-masing 84.768.494 saham, 97.361.291 saham dan 88.066.495 saham dengan nilai nominal Rp500 per saham atau masing-masing sebesar Rp42.384.247.000, Rp48.680.645.500 dan Rp44.033.247.500 yang berasal dari konversi obligasi – seri III, seri II dan seri I yang telah disetujui dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diaktakan dengan Akta Notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., No. 56, tanggal 20 Desember 2000.

Pada tahun 2005, Perseroan telah menerbitkan 480.042.989 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 240.021.494.500 yang berasal dari konversi hutang yang direstrukturisasi.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, seluruh saham Perseroan yang ditempatkan dan disetor penuh telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

VISI DAN MISI

Visi “Unggul dalam Inovasi dan Efisiensi”Perseroan bertekad menjadi perusahaan yang paling unggul dalam inovasi dan efisiensi.

Misi “Kami Memberi Nilai Tambah”Perseroan bertekad untuk menjadi penyedia peralatan rumah tangga dan produk-produk berkualitas yang bernilai lebih bagi para konsumennya.

In 2000, the Company capitalized all of its additional paid-in capital, increment in assets and liabilities due to tax amnesty, and a portion of revaluation increment in property, plant and equipment to share capital by issuing 43,046,400 bonus shares with par value of Rp500 per share or a total of Rp21,523,200,000, wherein owners of five (5) shares registered in the shareholders' register as of September 27, 2000 was entitled to receive one (1) bonus (new) share.

In 2004, 2002 and 2001, the Company had issued 84,768,494 shares, 97,361,291 shares and 88,066,495 shares, respectively, with par value of Rp500 per share or amounting to Rp42,384,247,000, Rp48,680,645,500 and Rp44,033,247,500, respectively, arising from the conversion of its convertible bonds – series III, series II and series I, as approved in the Shareholders' Extraordinary General Meeting, which was covered by Notarial Deed No. 56 dated December 20, 2000 of Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H.

In 2005, the Company has issued 480,042,989 shares with par value of Rp 500 per share or amounting to Rp 240,021,494,500 arising from conversion of restructured debt.

As of December 31, 2019 and 2018, all of the Company's issued and fully paid shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.

VISION AND MISSION

Vision“Strength from Innovation and Efficiency”The Company strives to be the most innovative and efficient company.

Mission“We Give You Value”The Company strives to provide quality houseware and other products with more value for its consumers.



DIVISI PRODUKSI

PERALATAN DAPUR DARI ALUMINIUM

Peralatan rumah tangga dari aluminium menjadi produk andalan Perseroan. Kapasitas produksi maksimum sebesar 6.500 ton per tahun. Perseroan menggunakan merk dagang “Global Eagle” untuk produk ini. Saat ini, kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1. Pemasaran produk aluminium meliputi pasar domestik maupun luar negeri.

Proses produksi alat-alat rumah tangga dari aluminium melalui beberapa tahapan penting, dimulai dari proses peleburan bahan baku aluminium ingot, proses rolling, press hingga finishing menjadi produk jadi yang telah dikemas dan siap untuk dijual. Aluminium ingot yang dilebur dicetak menjadi aluminium balok yang kemudian dilanjutkan proses rolling hingga menjadi lembaran aluminium sesuai dengan ukuran yang diinginkan. Proses dilanjutkan dengan proses press dan finishing yang terintegrasi sampai proses pengemasan dan menghasilkan produk jadi yang siap untuk dijual.

PRODUCTION DIVISIONS

ALUMINIUM KITCHENWARE

Aluminium kitchenware becomes the Company's main products. The maximum production capacity is 6,500 tons per year. The Company uses “Global Eagle” for the brand name of this product. The productions is located in factory Unit 1. the market of the aluminiuim products covers both domestic and overseas.

The process of producing household appliances from aluminum goes through several important stages, starting from the process of melting aluminum ingot, rolling, press to finishing into finished products that have been packaged and ready for sale. Aluminum ingots that are melted are printed into aluminum beams which are then continued by rolling until they become aluminum sheets according to the desired size. The process is continued with an integrated press and finishing process until the packaging process and produces finished products that are ready for sale.

Analisis dan Pembahasan Umum Oleh Manajemen

Management Review and Analysis


PERALATAN RUMAH TANGGA DARI PLASTIK

Mesin injeksi Perseroan memiliki kapasitas produksi maksimum sebesar 35.000 ton per tahun. Perseroan telah memproduksi berbagai jenis produk plastik dengan menggunakan merk dagang “Global Eagle”. Saat ini, kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1. Seperti halnya produk aluminium, pemasaran produk plastik juga meliputi pasar domestik dan luar negeri.

Proses produksi perlengkapan rumah tangga dari plastik dimulai dari pengolahan bahan baku yang diproses oleh mesin hingga menjadi produk jadi, dilanjutkan proses merakit dan atau pengemasan hingga barang siap untuk dijual.

PERALATAN MASAK ALUMINIUM DENGAN LAPISAN ANTI LENGKET

Dengan menerapkan teknologi dari Eropa, yang memegang peranan utama dalam industri sejenis, Perseroan mengoperasikan dua lini produksi masing-masing dengan teknik spray coating dan roller coating dengan jumlah kapasitas maksimum sebesar 6.500 ton per tahun. Perseroan mempunyai lima jenis produk yaitu Diamante series (spray coating dengan proses EDT), Smeraldo series (spray coating), Rubina series (spray coating), Zaffiro series (roller coating) dan aneka ragam jenis cetakan kue (spray coating), Rubina series (spray coating), Zaffiro series (roller coating) dan aneka ragam jenis cetakan kue Drago series (roller coating). Produk ini dijual baik di pasar domestik maupun luar negeri. Kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1. Merk dagang yang digunakan adalah “MakCook”.

PLASTIC HOUSEWARE

The Company's injection machines have a total maximum production capacity of 35,000 tons per year. The Company produces a wide variety of plastic product using the brand name “Global Eagle”. The productions are done in factory Unit 1. Similar with the aluminium products, the plastic's houseware market also covers domestic and overseas.

The process of producing plastic household appliances starts from the processing of raw materials that are processed by the machine to become finished products, followed by the process of assembling and or packaging until the goods are ready for sale.

NON-STICK ALUMINIUM COOKWARE

Adopting the technology from Europe, which is the leading in similar industry, the Company runs two production lines using spray coating and roller coating techniques with a total maximum capacity of 6,500 tons per year. The Company have five series of product which are the Diamante Series (spray coating with EDT process), the Smeraldo Series (spray coating), the Rubina Series (spray coating), the Zaffiro Series (roller coating) and for any kind of bakeware, the Drago Series (roller coating). These products are sold both in domestic and overseas market. The production is located in factory Unit 1. The brand name used is “MakCook”.


PIPA, FITTING DAN PROFIL

Perseroan memproduksi berbagai ukuran pipa PVC dan PE, pipa fitting PVC dan profil PVC seperti talang air dan selang. Produk tersebut juga merupakan produk andalan Perseroan, yang dijual dengan menggunakan merk dagang “Langgeng”. Kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 2. Kapasitas produksi maksimum adalah sebesar 53.000 ton per tahun.

Proses produksi pipa dimulai dari pengolahan bahan baku yang diproses oleh mesin langsung menjadi produk jadi yang siap dijual. Sedangkan untuk proses produksi Fitting sama dengan perlengkapan rumah tangga dari plastik menggunakan bahan baku yang berbeda.

PIPES, FITTINGS AND PROFILES

The Company produces several sizes of PVC and PE pipes, PVC pipe fittings and PVC profiles such as rain gutter and waterhose. These products also becomes the Company's main products, which are sold with the brand name of “Langgeng”. The production is located in factory Unit 2. The maximum production capacity is 53,000 tons per year.

The pipeline production process starts from processing raw materials which are processed by machines directly into finished products that are ready for sale. As for the production process, the fittings are the same as plastic household appliances using different raw materials.


Selama tahun 2019 dan 2018 proses produksi seluruh Divisi selalu berkembang menjadi lebih efisien dan efektif. Penggunaan peralatan semi otomatis untuk mendukung peningkatan hasil produksi divisi aluminium setiap tahun semakin ditingkatkan. Untuk divisi plastik, pipa dan fitting peremajaan peralatan produksi pendukung selalu dilakukan untuk mempertahankan hasil produksi.

Dengan kapasitas produksi Perseroan saat ini, masih mampu mendukung volume penjualan baik untuk lokal maupun ekspor tahun ini maupun proyeksi peningkatan di masa mendatang.

PENJUALAN

Pada tahun 2019, penjualan Perseroan adalah sebesar Rp518 miliar, naik 14% dibandingkan tahun 2018, kenaikan penjualan terutama terjadi pada divisi pipa dan fitting dimana pada tahun 2019 penjualan untuk memenuhi kebutuhan proyek-proyek infrastruktur pemerintah meningkat.

Sepanjang tahun 2019, beban pokok penjualan Perseroan naik sebesar Rp62 miliar atau 15% menjadi sebesar Rp468 miliar dibandingkan tahun 2018. Kenaikan beban pokok penjualan yang lebih tinggi dibandingkan penjualan menyebabkan laba kotor tahun 2019 kurang lebih sama dengan beban pokok penjualan tahun 2018 yaitu sekitar Rp50 miliar.

Dikarenakan pandemi virus Covid-19, target penjualan untuk tahun 2020 disesuaikan turun maksimal 25% dari penjualan tahun 2019.

During 2019 and 2018 the entire production process of the Divisions always evolved to become more efficient and effective. The use of semi-automatic equipment to support increased production of the aluminum division is increasing every year. For the plastic division, pipe and fittings rejuvenation of supporting production equipment is always carried out to maintain production results.

The Company's production capacity is still able to support the current sales volume for both local, export and projected increase in the future.

SALES

In 2019, the Company recorded sales of Rp518 billion, increased 14% compared to 2018, the increase of sales mainly in pipe and fitting division, in 2019 sales to fulfill the infrastruture projects need increased.

During 2019, the Company’s cost of goods sold increased by Rp62 billion or 15% to Rp468 billion compared to 2018. The increase in cost of goods sold compared to sales caused gross profit in 2019 to be approximately the same as the cost of goods sold in 2018, which was around Rp50 billion.

Due to the Covid-19 virus pandemic, sales target for 2020 adjusted maximal decrease 25% of sales in 2019.

250

200

150

100

50

0

Penjualan Lokal & Ekspor / Domestic & Export Sales

2015 2016 2017 2018 2019Peralatan Dapur AluminiumAluminum Kitchenware

Peralatan Rumah Tangga PlastikPlastic Houseware

Peralatan Masak Aluminium Lapisan Anti LengketNon-stick Aluminum CookwarePipa, Fitting dan Profil

Pipe, Fitting and Profile

Dal

am M

ilia

r R

upi

ah /

In

Bil

lio

n R

upia

h

211

,53

3

48

,911

10

,55

4

17

1,6

05

20

1,3

97

53

,81

9

6,6

99

14

3,8

14

20

6,5

75

63

,17

0

5,5

73

13

4,9

81

2

18

,34

1

73

,57

7

4,7

43

15

8,8

95

23

3,2

80

91

,27

0

3,9

17

18

9,0

46


Lokal / Local Ekspor / Eksport

90

80

70

60

50

40

30

20

10

0

42,8

89

6,0

22

48,9

35

4,8

84

59,2

35

3,9

35

Peralatan Rumah Tangga Dari PlastikPlastic Houseware


2015 2016 2017 2018 2019

Peralatan dapur dari AluminiumAluminum Kitchenware

250

200

150

100

50

0

209,1

57

2,3

76

198,9

74

2,4

23

2

04,5

78

1,9

97

Dal

am M

ilia

r R

upia

h /

In B

illi

on R

upia

h

Dal

am M

ilia

r R

upia

h /

In B

illi

on R

upia

h

2

15,8

05

2,5

36

71,0

73

2,5

05

231,2

94

1,9

86

2015 2016 2017 2018 2019

89,3

28

1,9

42

Peralatan masak Aluminium dengan lapisan anti lengket

Non-stick Aluminum Cookware

10

8

6

4

2

0

Dal

am M

ilia

r R

upia

h /

In B

illi

on R

upia

h

9

,517

1,0

37

6

,545

1

54

4

,169

1,4

05

Ekspor / Eksport

Pipa, Fitting dan ProfilPipe, Fitting and Profile

Dal

am M

ilia

r R

upia

h /

In B

illi

on R

upia

h


250

200

150

100

50

0

1

71,6

05

1

43,8

14

1

34,9

81

Lokal / Local

158,8

95

3

,499

418

2015 2016 2017 20192018

4

,307

436

189.0

46

2015 2016 2017 20192018

PEMASARAN

Pemasaran domestik Perseroan terutama didukung oleh jaringan agen maupun distributor yang tersebar di kota-kota besar di seluruh Indonesia.

Negara tujuan ekspor utama Perseroan adalah negara-negara Timur Tengah termasuk Asia, Afrika dan Eropa. Karena sifat produk Perseroan yang sangat sensitif terhadap perubahan selera pasar, Perseroan senantiasa mengembangkan usaha pemasaran melalui pameran dagang serta pengembangan produk yang berkelanjutan.

MARKETING

The Company's domestic marketing is mainly supported by networks of agents and distributors in all the big cities in Indonesia.

The Company's major export destinations are countries in Middle East including Asia, Africa and Europe. Due to the product's sensitivity to the market trend, the Company keeps on developing its marketing efforts through trade exhibitions and continuous product development.


PROSPEK USAHA

Perseroan berpandangan bahwa divisi produksi Perseroan memiliki prospek usaha yang baik sebagai berikut:

1. Potensi pasar aluminium yang besar: permintaan alat masak aluminium di pasar domestik masih tinggi dan masih terus bertumbuh seiring dengan pertumbuhan penduduk Indonesia. Hal ini merupakan peluang pasar yang baik bagi Perseroan.

2. Produk non-stick atau alat masak aluminium dengan lapisan anti lengket yang dilengkapi dengan design dan variasi produk yang menarik merupakan produk dengan nilai tambah tinggi (high value-added product) dan mempunyai peluang pasar yang besar, hal ini didukung oleh dengan meningkatnya jumlah konsumen kelas menengah di pasar domestik.

3. Potensi produk PVC dan PE yang besar: produk PVC dan PE mempunyai potensi pasar yang s a n g a t b e s a r t e r u t a m a p r o y e k - p r o y e k infrastruktur Pemerintah yang membutuhkan saluran air bersih untuk air minum maupun saluran irigasi untuk menyalurkan air ke sawah-sawah. Selain itu, permintaan pipa masyarakat untuk saluran air rumah dan perusahaan-perusahaan swasta untuk industri maupun proyek swasta juga sangat besar.

4. Potensi pasar ekspor: dengan adanya AFTA yang mendukung sepenuhnya perdagangan bebas membuka peluang ekspor yang lebih besar ke beberapa wilayah negara Asia tanpa adanya hambatan tarif. Perseroan akan mengusahakan melakukan penetrasi ke negara-negara tersebut melalui penunjukan distributor serta aktif berpartisipasi di pameran-pameran internasional.

BUSINESS PROSPECTS

The Campany believes that the Campany’s production division has good prospect as follows:

1. Huge potential in aluminium market: the local demand for aluminium kitchenware is still high and will continuously grow as well as Indonesian population. This good market opportunity for the Company.

2. Non-stick aluminium cookware equipped with attractive design and a lat of product variance are high value added products and have a big market potential. This is supported by increasing number of middle class society in the domestic market.

3. Tremendous market for PVC and PE pipes: PVC and PE products have a very big potential market especially government projects for infrastructure which need pipes for water supply lines and for irigation to deliver water to the rice fields. In addition, demand for pipes for drains public houses and private companies for industrial and private projects are also very big

4. Export market potential: due to free trade consensus supported by AFTA, it will enhance greater export opportunity to certain Asian countries with no more tariff barriers. The Company will emphasis its effort to penetrate those countries by appointing distributors and actively participated in international exposes.


RISIKO USAHA

Risiko Utama Perseroan yang dapat mempengaruhi bisnis Perseroan antara lain:

1. Pada tahun 2020, pandemi virus corona atau yang disebut dengan COVID-19 menyebabkan ketidakpastian usaha secara nasional maupun internasional. Terjadinya karantina wilayah di beberapa kota di Indonesia mempengaruhi kegiatan produksi, penjualan dan kinerja keuangan Perseroan secara signifikan jika tidak segera diatasi.

2. Harga minyak bumi internasional yang sangat berfluktuasi sangat mempengaruhi harga pokok produksi plastik, namun hal ini juga berlaku terhadap seluruh pemain di industri ini.

3. Perlemahan kurs Rupiah terhadap USD: masih ada ancaman terhadap perlemahan nilai Rupiah terhadap USD yang secara tidak langsung akan berdampak pada harga bahan baku.

4. Persaingan di bidang produk plastik: tumbuhnya industri rumahan untuk produk alat-alat rumah tangga dari plastik terutama dengan biaya yang rendah dan harga jual yang rendah menjadikan persaingan di bisnis plastik semakin berat dan menjadi tantangan tersendiri bagi Perseroan untuk menyiasatinya melalui peningkatan kualitas dan layanan purna jual yang lebih baik.

BUSINESS RISKS

The main risks that may occur and affected the Campany’s business, among others : 1. In 2020, the corona virus pandemic, also known

as COVID-19, cause business uncertainty nationally and internationally. Regional quarantine in several cities in Indonesia significantly affected the Company’s production, sales and financial performance if not immediately addressed.

2. International oil price which fluctuates rapidly will directly affect plastic price, but it will also affect all players in this business.

3. Weakening Rupiah against US Dollar: Rupiah are still threatened against USD indirectly will affected raw material price.

4. Competition in the plastic products: as the home industry for plastic houseware is growing especially with lower cost and selling price, it will make the competition worse and tough, but it also challenge the Company to produce better quality and better after sales service to its customers.


Untuk mengantisipasi dan mengelola risiko yang dihadapi Perseroan, baik risiko fluktuasi harga komoditas, risiko volatilitas mata uang Rupiah maupun risiko persaingan usaha. Manajemen selalu melakukan pemantauan secara terus menerus dan mengambil langkah-langkah penting untuk mengelola berbagai risiko tersebut antara lain: Manajemen tingkat persediaan bahan baku maupun barang jadi yang terkontrol, melakukan lindung nilai atas hutang valas secara selektif, dan mengadakan riset pasar secara berkala melalui kunjungan agen serta survey perubahan kondisi pasar dan permintaan konsumen.

Sistem manajemen risiko yang berjalan juga dievaluasi oleh Dewan Komisaris dan tim audit l a i n n y a u n t u k d i s e s u a i k a n b e r d a s a r k a n perkembangan skala usaha serta guna peningkatan efektivitasnya.

PENELITIAN DAN PENGEMBANGAN PRODUK

Penelitian dan pengembangan produk merupakan salah satu perhatian utama Perseroan, khususnya dalam mendukung usahanya untuk bersaing di pasar. Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa kebanyakan produk yang dihasilkan sangat dipengaruhi oleh perkembangan selera pasar, terutama peralatan rumah tangga dari plastik dan peralatan masak aluminium dengan lapisan anti lengket. Oleh karena itu, fleksibilitas terhadap perubahan pasar adalah hal yang mutlak diperlukan untuk dapat bertahan dalam pasar dengan tingkat persaingan yang ketat. Dengan penelitian dan pengembangan produk secara terus-m e n e r u s , P e r s e r o a n d a p a t d e n g a n c e p a t menyesuaikan diri terhadap perubahan yang ada.

To anticipate and manage the risks faced by the Company, including the risks of commodity price fluctuations, the risks of currency volatility and the risks of business competition. Management always conducts continuous monitoring and take the necessary steps to manage these risks, among others: management of inventory level of raw materials and finished goods are controlled, selectively hedge foreign currency debt, and conduct regular market research through agency visits as well as a survey of changes in market conditions and consumer demand.

The ongoing risk management system is also evaluated by the Board of Commissioners and audit and other audit teams to be adjusted based on the scale of business and to improve its effictiveness.

PRODUCT RESEARCH AND DEVELOPMENT

Product research and development is one of the Company's main concerns, especially in supporting its efforts to compete in the market. The Company is fully aware that most of its products are affected much by the market trend, especially plastic houseware and non-stick aluminium cookware. Therefore, flexibility to market change is an important factor for surviving in the high competitive market. With continuous product research and development, the Company can swiftly adjust to change.

SUMBER DAYA MANUSIA

Struktur organisasi Perseroan dapat digambarkan sebagai berikut:

HUMAN RESOURCES

The Company organization structure can be drawn as follows:

ManajerProduksi/

ProductionManager

ManajerPPIC/PPIC

Manager

ManajerPengemba-ngan Usaha/

BusinessDevelop-

mentManager

ManajerEDP/EDP

Manager

RUPS /General Shareholders

Meeting

Dewan Komisaris /Board of Commissioners

Direktur Utama / President Director

Komite Audit / Audit Committee

Audit Internal / Internal Audit

Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary

Direktur Keuangan& Administrasi /

Director of Finance& Administration

Direktur Produksi / Director of Production

Direktur Pemasaran / Director of Marketing

Direktur PengembanganUsaha / Director of

Business Development

ManajerKeuangan/

FinanceManager

ManajerAkuntansi/AccountingManager

ManajerUmum &

Personalia/General Affair &PersonalManager

ManajerPemasaran/MarketingManager

ManajerPembelian/PurchasingManager

ManajerEksporImpor/ExportImport

Manager

Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan latar belakang pendidikannya disajikan dalam tabel di bawah ini :

Composition of the Company's employees based on their educational background is shown on the table below :

Pendidikan / Education

Tahun / Years SD / Elementary

School

SLTP / Junior High

School

SLTA / Senior High

School

Universitas / University

Jumlah / Total

2018

2019

Untuk Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan sebaran usia disajikan dalam tabel di bawah ini :

For the composition of the Company's employees based on age distribution is shown on the table below :

Usia / Ages

Tahun / Years < 25 Tahun < 25 Years

26-35 Tahun 26-35 Years

36-50 Tahun 36-50 Years

2018

2019

> 50 Tahun > 50 Years

Jumlah / Total

34 95 489 285 903

161 502 203 37 903

Seluruh karyawan dan staf Perseroan 100% tenaga kerja lokal (Warga Negara Indonesia).

The Company's employees and staffs are 100% local labor (Indonesian Citizens).

186 419 252 31 888

32 90 477 289 888


Pelatihan dan Pendidikan

P e r s e r o a n m e n y a d a r i s e p e n u h n y a b a h w a perkembangan Perseroan selama ini tidak lepas dari dukungan sumber daya manusia. Mulai dari jajaran manajemen sampai kepada karyawan, masing-masing telah memberikan dukungan dan kontribusi sesuai bidangnya masing-masing. Oleh karenanya Perseroan selalu menekankan pentingnya pelatihan maupun pendidikan, baik berupa pelatihan dalam pekerjaan atau kursus di luar Perseroan, yang diharapkan dapat meningkatkan pengetahuan dan keahlian seluruh pegawai.

Selama tahun 2019, Perseroan aktif mengikuti berbagai pelatihan dan pendidikan, baik yang diadakan di internal Perseroan maupun diluar Perseroan. Pelatihan yang diikuti antara lain dibidang perpajakan, akuntansi, teknis produksi maupun pengembangan sumber daya manusia/ personalia.

Kesehatan dan Kesejahteraan Karyawan

Perseroan selalu memperlakukan seluruh karyawan sebagai mitra utama dalam usaha mencapai tujuannya. Pelatihan dan pendidikan adalah penting namun pengetahuan dan keahlian menjadi tidak berarti apabila tidak disertai dengan kesehatan dan motivasi. Oleh karena itu, kesehatan dan kesejahteraan karyawan telah menjadi hal yang penting. Sehubungan dengan hal tersebut, Perseroan menyediakan klinik kesehatan dengan dokter tetap serta obat-obatan. Demikian juga kebutuhan karyawan dapat dipenuhi oleh koperasi karyawan “Wahana Makmur” yang didirikan sejak tahun 1996.

Training and Education

The Company is fully aware that its achievements can not be separated from the support of human resources. From the management to the workers, each has given support and contribution according to everyone's own field. This is why the Company always emphasizes the importance of training and education, both on the job training and any education or courses outside the Company that can enhance the knowledge and skill of all employees.

During 2019, the Company actively participates in training and education activities, which held in the Company and outside the Company training and education provided include taxation, accounting, technical product ion and human resource development.

Employees' Health and Welfare

The Company always considers all employees as main partners in reaching the goal. Training and education are important but knowledge and skill are nothing without health and motivation. Therefore, the employees' health and welfare have become an important factor. Related to this matter, the Company provides a health clinic with permanent doctors and medicine. The employees' daily needs are provided by a cooperation store “Wahana Makmur” which was established in 1996.



DAMPAK LINGKUNGAN

Telah menjadi prinsip Perseroan untuk selalu berada dalam industri yang ramah lingkungan. Jenis produk yang d iproduks i maupun proses p roduks i memungkinkan sisa hasil produksi maupun hasil produksi yang tidak sempurna untuk didaur ulang serta digunakan sebagai campuran bahan baku untuk memproduksi jenis produk tertentu. Sisa produk plastik maupun PVC dapat dihancurkan menjadi partikel-partikel kecil, sementara untuk aluminium dapat dilebur menjadi aluminium cor. Dengan proses tersebut, limbah produksi juga dapat diminimalkan.

Produk-produk Perusahaan selalu memperhatikan kesehatan dan keselamatan konsumen antara lain:Peralatan rumah tangga plastik telah menggunakan bahan-bahan yang food grade, sehingga produk yang berkaitan dengan makanan dan minuman, misalnya kotak makan, botol minum dan lain sebagainya aman untuk digunakan. Bahan baku aluminium ingot 99.7% digunakan untuk produksi seluruh produk aluminium sehingga tidak tercampur dengan logam berat yang berbahaya bagi kesehatan.

Untuk produk Non-stick Perseroan menggunakan b a h a n p e l a p i s ( c o a t i n g ) b e r b a h a n Polytetrafluoroethylene (PTFE) yang telah dilengkapi dengan sertifikat food grade. Selain itu, produk pipa Perseroan juga telah memenuhi Standar Nasional Indonesia (SNI) dan bersertifikasi Sistem Managemen Mutu ISO 9001-2015.

ENVIRONMENTAL EFFECTS

It has been the Company's principle to be in the environment friendly industry. The types of product and related production process enable the waste and scrap to be recycled and used as a mixture with the original materials to produce certain items. Plastic and PVC products can be palletized into small particles while aluminium can be burnt down to be cast aluminium. With the process, the production waste can also be minimized.

The Company's products always pay attention to the health and safety of consumers, among other:Plastic houseware products have used food grade materials, so products related to food and beverages, such as lunch boxes, drinking bottles, etc are safe to use.

Aluminium ingot 99.7% used for all aluminium products so it is not mixed with heavy metals that are harmful to health.

For Non-stick products, the Company have used Polytetrafluoroethylene (PTFE) coatings that already completed with food grade certificates. In addition, the Company's pipeline products also fulfilled the Indonesian National Standard (SNI) and Quality Management System certified ISO 9001-2015.


SERTIFIKASI ISO

Perseroan telah mendapatkan sertifikat ISO 9001 : 2015 untuk standarisasi sistem manajemen mutu dari PT TÜV International Indonesia untuk pabrik Unit 1 dan ISO 9001 : 2015 dari Badan Sertifikasi PT URS Services Indonesia untuk pabrik Unit 2.

ISO CERTIFICATION

The Company has obtained ISO 9001 : 2015 certification for quality management system standardization from PT TÜV International Indonesia for factories Unit 1, and ISO 9001 : 2015 from PT URS Services Indonesia for factory Unit 2.


STRUKTUR MODAL

Struktur Permodalan Perseroan adalah sebagai berikut:

CAPITAL STRUCTURE

The Company's Capital Structure are as follows:

Struktur Modal

Liabilitas jangka pendek

Liabilitas jangka panjang

Ekuitas

Jumlah

31 Desember 2019 / December 31,2019

31 Desember 2018 / December 31,2018

Jumlah / Amount

Persentase / Percentage

Jumlah / Amount

Persentase / Percentage

Capital Structure

Short-term Liability

Long-term Liability

Equity

Total

Struktur modal adalah gabungan sumber-sumber pendanaan baik jangka pendek maupun jangka panjang yang digunakan oleh Perseroan. Liabilitas jangka pendek menyumbang 55% terhadap jumlah sumber pendanaan, liabilitas jangka panjang menyumbang 6% sementara sekitar 39% berbentuk ekuitas.

Kebijakan Struktur Modal Perseroan adalah membentuk struktur modal yang optimal untuk m e m a k s i m a l k a n n i l a i p e m e g a n g s a h a m , meminimalkan biaya modal dan memiliki peringkat modal yang baik.

KEUANGAN

Pada akhir tahun 2019, aset lancar Perseroan sebesar Rp480 miliar, menurun 9% dibandingkan dengan Rp526 miliar pada tahun 2018. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan pada saldo piutang usaha sebesar Rp75 miliar meskipun persediaan naik sebesar Rp33 miliar dibandingkan tahun sebelumnya.

The capital structure is a combination of both short- and long- term sources of financing used by the Company. Short-term liabilities accounted for 55% of total funding sources, long-term liabilities accounted for 6% while approximately 39% in equity.

The Company's Capital Structure Policy is to establish an optimal capital structure to maximize capital costs and have a good capital rating.

FINANCE

At the end of 2019, the Company's current assets amounted to Rp480 billion, decreased by 9% compared to Rp526 billion in 2018. The decrease mainly due to the decrease in trade receivables which is Rp75 billion although inventory increase by Rp33 billion, compared to previous year's figures.

379.536.352.404

76.677.735.883

330.490.664.696

786.704.752.983

48,24%

9,75%

42,01%

100,00%

403.747.604.778

44.573.271.203

289.321.381.716

737.642.257.697

54,74%

6,04%

39,22%

100,00%


Berdasarkan PSAK No.58 mengenai "Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan", Entitas mengklasifikasikan mesin dan peralatan sebagai aset lancar yang dimiliki untuk dijual pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

Aset tidak lancar Perseroan mengalami penurunan sebesar Rp3 miliar, yaitu dari Rp261 miliar pada tahun 2018 menjadi Rp258 miliar pada akhir tahun 2019. Sebagian besar penurunan disebabkan oleh penyusutan aset tetap sebesar Rp17 miliar pada tahun 2019, sedangkan penambahan aset tetap hanya sebesar Rp14 miliar.

Pada tahun 2019, Perseroan melakukan investasi barang modal berupa aset tetap terutama mesin dan peralatan untuk menunjang efisiensi dan efektivitas Produksi sebesar Rp14 miliar.

Secara keseluruhan jumlah aset Perseroan menurun 6% dari Rp787 miliar di tahun 2018 menjadi Rp738 miliar di tahun 2019.

Kebijakan Perseroan dalam pemenuhan kewajiban keuangannya, baik jangka pendek maupun jangka panjang, ditunjukkan dengan kedisiplinan dan komitmen yang tinggi dalam memenuhi seluruh kewajibannya, baik pembayaran bunga maupun pokoknya. Dengan tingkat rasio hutang yang terkendali, serta tingkat kesehatan Perseroan yang baik, maka kepercayaan kreditor kepada Perseroan telah diraih.

Kemampuan bayar hutang Perseroan untuk tahun buku 2019 sesuai yang tercatat pada Ikhtisar Data Keuangan Penting mencantumkan Rasio Liabilitas terhadap ekuitas dan rasio Liabilitas terhadap aset m a s i n g - m a s i n g s e b e s a r 1 5 5 % d a n 6 1 % mencerminkan tingkat solvabilitas Perseroan yang baik atas hutang-hutangnya. Selain itu rasio lancar sebesar 119% juga menunjukkan posisi tingkat likuiditas Perseroan yang relatif cukup sehat.

Kemampuan bayar hutang Perseroan untuk tahun buku 2018 sesuai yang tercatat pada Ikhtisar Data Keuangan Penting mencantumkan Rasio Liabilitas terhadap ekuitas dan rasio Liabilitas terhadap aset m a s i n g - m a s i n g s e b e s a r 1 3 8 % d a n 5 8 % mencerminkan tingkat solvabilitas Perseroan yang baik atas hutang-hutangnya. Selain itu rasio lancar sebesar 139% juga menunjukkan posisi tingkat likuiditas Perseroan yang cukup sehat.

Under PSAK No.58 regarding"Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations", the Entity classified machinery and equipment as current assets held to sale as of December 31, 2019 and 2018.

The Company's non-current assets decreased by Rp3 billion, from Rp261 billion in the year 2018 to Rp258 billion at the end of 2019. Most of the decline was due to depreciation of fixed assets amounted to Rp17 million in 2019, meanwhile addition of fixed assets only amounting to Rp14 billion.

In 2019, the Company invested capital goods in the form of fixed assets, primarily machinery and equipment to support the effectiveness of production amounting to Rp14 billion.

Overall, the Company's total assets decreased by 6% from Rp787 billion in 2018 to Rp738 billion in 2019.

Company's policies regarding to its financial obligations, either short-term or long-term, were shown in a discipline and high commitment in fulfilling all liabilities; both the interest and principal repayment, to its creditors. With manageable gearing ratio, together with the Company's financial soundness, so the trust from creditors has been gained.

The Company's ability to pay debt for the 2019 fiscal year as recorded in Financial Highlights wrote the Liabilities to Equity Ratio and Liabilities to Assets Ratio of 155% and 61% respectively, reflecting the Company's solvency of its debts is good. In addition, the current ratio is 119% also shows the position of the Company's liquidity level is quite healthy.

The Company's ability to pay debt for the 2018 fiscal year as recorded in Financial Highlights wrote the Liabilities to Equity Ratio and Liabilities to Assets Ratio of 138% and 58% respectively, reflecting the Company's solvency of its debts is good. In addition, the current assets to current liabilities ratio is 139% also shows the position of the Company's liquidity level quite healthy.


Di sisi lain, pada akhir tahun 2019 liabilitas jangka pendek Perseroan tercatat sebesar Rp404 miliar, naik sebesar Rp24 miliar atau 6% dibandingkan Rp380 miliar pada tahun 2018. Hal tersebut terutama diakibatkan peningkatan utang pajak dari nilai sebesar Rp52 mil iar menjadi sebesar Rp60 mil iar dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

Jumlah liabilitas jangka panjang Perseroan pada tahun 2019 sebesar Rp45 miliar turun sebesar Rp32 miliar dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Hal ini disebabkan oleh penurunan liabilitas pajak tangguhan yakni Rp16 miliar menjadi Rp1 miliar dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Secara keseluruhan, jumlah liabilitas Perseroan menurun sebesar Rp8 miliar atau 1,8% dari Rp456 miliar pada tahun 2018 menjadi Rp448 miliar pada akhir tahun 2019.

Sebagaimana telah digambarkan dalam grafis pada ulasan sebelumnya, penjualan bersih Perseroan meningkat dari Rp456 miliar di tahun 2018 menjadi sebesar Rp518 miliar selama tahun 2019. Hal tersebut terutama disebabkan peningkatan penjualan divisi pipa dan fitting, yang penjualannya naik sebesar Rp30miliar.

Dengan menitikberatkan pada keunggulan inovasi dan efisiensi serta kontrol kualitas yang ketat, Manajemen berkeyakinan bahwa tingkat kepercayaan konsumen atas merek dan produk Perseroan akan semakin t inggi; dan pada gi l i rannya akan meningkatkan penjualan Perseroan sehingga mampu bertahan di tengah ketatnya persaingan usaha dewasa ini.

Beban pokok penjualan tahun 2019 naik sebesar Rp62 miliar seiring peningkatan penjualan dibanding tahun sebelumnya. Laba kotor yang diraih pada tahun 2019 naik sebesar Rp279 juta di tahun 2018 menjadi Rp50 miliar di tahun 2019. Selain itu, jumlah beban penjualan dan beban umum dan administrasi Perseroan naik dari Rp69 miliar di tahun 2018 menjadi Rp71 miliar di tahun 2019 atau naik sebesar Rp2 miliar.

On the other hand, at the end of 2019 the Company's current liabilities amounted to Rp404 billion, increased by Rp24 billion or 6% compared to Rp380 billion in 2018. It was mostly caused by increasing in tax payables from Rp52 billion to Rp60 billion compared to previous year.

The Company's non-current liabilities in 2019 amounted to Rp45 billion, decreased by Rp32 billion compared to previous year figure. This is due to decrease in deferred tax liabilities amounting to Rp16 billion to Rp1 billion compared to the previous year. In overall, the Company's total liabilities decreased by Rp8 billion or 1,8% from Rp456 billion in 2018 to Rp448 billion at year end of 2019.

As previously described in graphics, the Company's net sales increased from Rp456 billion in 2018 to Rp518 billion for the whole year 2019. It was majorly contributed by pipes and fitting sales division, which increased amounted to Rp30 billion.

By focusing on innovation excellences and efficiency as well as strict quality control, the Management convinces that consumers' trust on Company's brands and products would step up; and would steadily increase Company's sales, thus could survive within this tight industrial competition lately.

Increase on cost of goods sold amounted to Rp62 billion in line with incresing of sale compared to previous year. The gross profit achieved in 2019 increased by Rp279 milion in 2018 to Rp50 billion in 2019. Meanwhile, the Company's total selling expenses and general and administrative expenses increased from Rp69 billion in 2018 to Rp71 billion in 2019 or increased amounted to Rp2 billion.


Kebijakan Perseroan yang selalu mengedepankan hubungan kerjasama yang harmonis dan saling menguntungkan dengan para agen dan distributor, mampu mempertahankan kelancaran dalam proses penagihan. Sehingga rasio kolektibilitas piutang semakin baik.

Perseroan berperan aktif mengikuti dan berpartisipasi dalam memberikan masukan yang diminta oleh instansi-instansi terkait seperti OJK, BEI dan lain sebagainya.

Sepanjang tahun 2019 ini, Perseroan tidak melakukan aksi korporasi maupun transaksi material yang mengandung benturan kepentingan dengan pihak manapun. Juga tidak terdapat ikatan material terkait dengan investasi barang modal maupun kejadian penting lainnya yang belum diungkapkan di dalam laporan keuangan Perseroan sebagaimana tercantum dalam laporan tahunan ini.

The Company's policy to emphasize on harmonious and mutual business relationship with all agents and distributors, could maintain collection process run smoothly. So collectibility of trade receivables ratio will be better.

The Company participate actively follow and participate in providing input requested by the relevant institutions such as the OJK, BEI and others.

During 2019, the Company did not enter into any corporate actions or significant transactions which contained conflict of interest with any other parties. Additionally, there were no significant agreements in accordance with capital investments or any other significant information which had not been properly disclosed in the Company's financial statements as published in this annual report.


DEWAN KOMISARIS

Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari seorang Komisaris Utama dan seorang Komisaris Independen yang juga merangkap sebagai Ketua Komite Audit Perseroan.

Dewan Komisaris bertugas untuk menjamin terlaksananya strategi Perseroan, dan mengawasi Manajemen serta memastikan terlaksananya transparansi dan akuntabilitas dalam pengelolaan Perseroan. Tugas pokok Dewan Komisaris dapat diuraikan sebagai berikut :

1. Memberi masukan kepada Manajemen dalam m e n e t a p k a n s t r a t e g i P e r s e r o a n , mengarahkan kerangka rencana kerja, k e b i j a k a n p e n g e n d a l i a n r i s i k o , mengevaluasi rencana anggaran tahunan dan rencana usaha, menetapkan sasaran kerja, mengawasi pelaksanaan dan kinerja Perseroan, serta memonitor penggunaan modal, investasi dan pengelolaan aset Perseroan.

2. Menetapkan remunerasi Direksi dan menilai sistem penetapan penggajian manajemen lainnya, dan menjamin berjalannya proses pencalonan anggota Direksi secara adil dan transparan.

3. Menjadi mediator dan menyelesaikan jika terdapat masalah benturan kepentingan, baik pada tingkat Manajemen, anggota Direksi maupun antar anggota Dewan Komisaris, t e r m a s u k j i k a t e r d a p a t i n d i k a s i penyalahgunaan harta Perseroan dan manipulasi transaksi Perseroan.

4. Bersama-sama dengan Komite Audit Perseroan, menelaah dan mengevaluasi pelaksanaan tata kelola Perseroan yang benar dan mengadakan perbaikan jika dipandang perlu.

5. Memantau p roses ke te rbukaan dan efektivitas komunikasi dalam Perseroan.

BOARD OF COMMISSIONERS

The Company's Board of Commissioners consists of one President Commissioner and one Independent Commissioner, which is also act as the Chairman of the Company's Audit Committee.

The Board of Commissioners has a role to ensure the Company's strategy to be carried out and to supervise the Management in managing the Company with full transparency and accountability.

The main tasks of the Board of Commissioners can be describe as follows:

1. To give advice to the Management in determining the Company's strategy, working plan framework, risk management policies, evaluating the annual business plan and budget, setting up the objective, supervising the implementation and Company's performance, and monitoring the use of Company's capital, investment and assets management.

2. To determine the Directors' remuneration and to evaluate the remuneration system for other management, and to ensure the electing process of Directors' member has been fair and transparent.

3. To act as a mediator and to resolve any conflict of interest, if any, among the Management, Directors, or within the Board of Commissioners' member, including if there is an indication of any misuse on Company's assets and transaction manipulation.

4. Together with the Company's Audit Committee, to review and evaluate the implementat ion of Good Corporate Governance and make further improvement if deemed necessary.

5. To monitor the transparency process and the effectiveness of internal communication.

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance


Sesuai dengan ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan, penetapan besarnya honorarium dan tunjangan lain dari anggota Dewan Komisaris ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) yang telah diselenggarakan pada tanggal 25 Juni 2019 menyetujui untuk memberi kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya gaji dan honorarium bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun buku 2019 sehingga tidak membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi.

Selama tahun 2019, Dewan Komisaris telah mengadakan 10 kali Rapat Dewan Komisaris termasuk 4 kali rapat dengan Direksi maupun dengan komite yang semuanya dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris, Wakil Direksi dan Komite Audit Perseroan.

Rapat Dewan Komisaris tersebut membahas hal-hal sebagai berikut:

1. Menelaah dan menilai laporan Direksi mengenai kinerja Perseroan tahun 2018 dan agenda RUPS dan RUPSLB Tahun 2019.

2. Mengevaluasi laporan Direksi mengenai kinerja Perseroan untuk periode enam bulan pertama tahun 2019.

3. Menganalisa usulan Direksi untuk pengajuan dan pemanfaatan fasilitas pendanaan dari institusi perbankan serta penetapan anggaran dan rencana kerja tahunan.

Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tanggal 20 Juni 2014 merupakan dasar hukum penunjukkan pertama kali Komisaris Utama dan Komisaris Independen.

Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 20 Juni 2014, masa jabatan Dewan Komisaris adalah sejak tahun 2014 sampai dengan tahun 2019 diperpanjang sesuai keputusan RUPS tanggal 25 Juni 2019 sampai dengan tahun 2024. Dewan Komisaris tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Direksi, Komite Audit dan sesama anggota Dewan Komisaris lainnya.

As stipulated in the Company's Articles of Association, the honorarium and other allowances provided for all member of the Board of Commissioners are determined by the General Shareholders Meeting. Based on the General Shareholders Meeting (GSM) which was held on June 25,2019 approved to authorize the Board of Commossioners to determine the amount of salary and honorarium for the members of the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company for the fiscal year 2019 so not establish the Nomination and Remuneration Committee.

During 2019, the Board of Commissioners has held 10 meetings, include 4 meetings with the Directors and the Committee which all attended by the Board of Commissioners members, Directors Representatives and the Company's Audit Committee.

The topic discussed in the Board of Commissioners meetings are as follows:

1. To review and evaluate the Directors' reports regarding the Company's performance in 2018 and the agenda for 2019 General Shareholders Meeting and Extraordinary Shareholders Meeting.

2. To evaluate the Directors' reports on Company's performance for the first six months in 2019.

3. To analyze the Directors' proposal on utilization of the financial facilities granted from banking institution and the annual budget and business plan.

Decision of General Shareholder Meeting (GSM) on June 20,2014 is the legal basic of first time appointment of President Commisioner and Independent Commissioner.

B a s e d o n t h e d e c i s i o n o f G e n e r a l ShareholdersMeeting on June 20, 2014 term of service of the Board of Commissioner is since 2014 until 2019 extended until 2024 based on the decision of General Shareholders Meeting on June 25, 2019. The Board of Commissioner has no affiliation with The Directors, Audit Committee and members of Board of Commissioner.


Keputusan RUPS yang diselenggarakan tanggal 25 Juni 2019 adalah sebagai berikut:

RUPS Tahunan:

1. Menyetujui Laporan Tahunan Direksi Perseroan mengenai keadaan dan jalannya Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, termasuk di dalamnya Laporan Dewan Komisaris untuk tahun buku 2018 (dua ribu delapan belas). Sehubungan dengan hal itu, Rapat memberikan pemberesan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada Dewan Komisaris dan Direksi dari tanggung jawabnya terhadap tindakan-tindakan yang dilakukan dalam tahun 2018 (dua ribu delapan belas), selama tindakan-tindakan itu tampak pada Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan, kecuali perbuatan penggelapan dan penipuan dan tindakan pidana lainnya.

2. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 yang telah diaudit oleh Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono & Chandra.

3. Menyetujui untuk memberi kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya gaji dan honorarium bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun buku 2019.

4. Menyetujui untuk memberi wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik untuk melakukan audit tahun buku 2019 dan untuk menetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut dengan kriteria sebagai berikut : Akuntan Publik yang boleh ditunjuk merupakan Akuntan Publik dari Kantor Akuntan Publik (KAP) yang terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Kreditur Perseroan.

RUPS Luar Biasa:

1. Memberi persetujuan kepada Direksi untuk mengalihkan, melepaskan hak atau menjadikan jaminan hutang sebagian besar atau seluruh harta kekayaan Perseroan berkaitan dengan hutang Perseroan kepada kreditor Perseroan yaitu lembaga perbankan dan/atau institusi keuangan lainnya yang diberikan untuk periode satu tahun sejak tanggal persetujuan dalam Rapat.

The meeting's decision of the GSM held on June 25,2019 is as follows:

Annual GSM:

1. Meeting unanimously decided to accept the Annual Report of the Board of Directors regarding the conditions and the operation of the Company for the fiscal year ended December 31, 2018 including the Report of the Board of Commissioners for fiscal year 2018 (two thousand and eighteen). In connection with this, the Meeting gives full relief and responsibility (acquit et decharge) to the Board of Commissioners and the Directors from their responsibility for actions taken in 2018 (two thousand and eighteen), as long as those actions appear in the Annual Report and Financial Statements of the Company, except embezzlement and fraud and other criminal acts.

2. Meeting unanimously decided to approve the Financial Statements for the financial year ended December 31, 2018 audited by Public Accountant Teramihardja, Pradhono & Chandra.

3. Meeting unanimously approved to authorize the Board of Commissioners to determine the salaries and honorarium for members of the Board of Commissioners and Board of Directors for the financial year 2019.

4. Meeting unanimously approved to authorize the Board of Commissioners to appoint a Public Accountant to audit the 2019 financial year and the authority to determine the honorarium the Public Accountant by the following criteria: The Public Accountant is a Public Accountant of a Public Accounting Firm (KAP) registered in the Financial Services Authority (OJK) and the Company's Creditor.

Extraordinary GSM:

1. Meeting unanimously gave approval to the Board of Directors to transfer, dispose of the rights or guarantees of debt most or all assets of the Company relating to the Company's debt to its creditors which are banking institutions and / or other financial institutions, granted for a period of one year from the date of approval in Meeting.


2. Memperpanjang masa jabatan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk periode tahun 2019 sampai tahun 2024.

a. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi masa jabatan 2019 sampai dengan tahun 2024 sebagai berikut:- Komisaris Utama : Hendro Budianto

ditulis dan disebut juga dalam Kartu Tanda Penduduk Hindro Budianto Hindratno

- Komisaris Independen : Bing Hartono Poernomosidi

- Direktur Utama : Hidayat Alim- Direktur Independen : Kosasih

Koenawan- Direktur : Pangestu Alim- Direktur : Irawan Alim

b. Memberi kuasa kepada Direksi atau kuasanya untuk menghadap Notaris, memberikan keterangan-keterangan, membuat dan menandatangani surat-surat/akta-akta yang diperlukan dan selanjutnya melakukan segala perbuatan hukum yang dipandang perlu dalam rangka pelaksanaan pemberian kuasa tersebut.

3. Menyetujui perubahan maksud dan tujuan serta

kegiatan usaha Perseroan, sehingga untuk selanjutnya ketentuan pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan dirubah seluruhnya dan berbunyi serta dibaca sebagai berikut :

”MAKSUD DAN TUJUAN SERTA KEGIATAN USAHA.

---------------------- Pasal 3. ----------------------

1. Maksud dan tu juan Perseroan ia lah menjalankan usaha dalam bidang :a. Industri pengolahan;b. Perdagangan besar dan eceran.

2. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut :a. Industri pengolahan :

- I n d u s t r i p i p a p l a s t i k d a n perlengkapannya ;

- Industri perlengkapan dan peralatan rumah tangga (tidak termasuk furnitur);

- Industri pipa dan sambungan pipa dari logam bukan besi dan baja ;

- Industri peralatan dapur dan peralatan meja dari logam.

b. Perdagangan besar dan eceran :- Perdagangan besar atas dasar balas jasa

(fee) atau kontrak ;

2. Extending the term of office of the Board of Commissioners and Directors of the Company for the period 2019 to 2024.

a. T h e c o m p o s i t i o n o f t h e B o a r d o f Commissioners and Directors of the term 2019 to 2024 are as follows:- President Commissioner : Hendro

Budianto was written and also referred to in the Hindro Budianto Hindratno Identity Card.

- Independent Commissioner : Bing Hartono Poernomosidi

- President Director : Hidayat Alim- Independent Director : Kosasih

Koenawan- Director : Pangestu Alim- Director : Irawan Alim

b. To authorize the directors or their proxies to appear before the Notary, to provide statements, to make and to sign the necessary letters / deeds and to perform all legal actions deemed necessary in order to execute the authorization.

3. Approve changes in the intent, purpose and business activities of the Company, so that further the provisions of article 3 of the Company's Articles of Association are amended in full and sound and read as follows:

” PURPOSE AND OBJECTIVES AND BUSINESS ACTIVITIES.

---------------------- Article 3. ----------------------

1. The purpose and objective of the Company is to conduct business in the fields of :a. Processing industry ;b. Large and retail trade.

2. To achieve the above purposes and objectives, the Company can carry out business activities as follows :a. Processing industry :

- Plastic pipe industry and equipment ;

- Household equipment and industry (excluding furniture);

- Industrial pipes and pipe connections from non-iron and steel metals ;

- Industrial kitchen equipment and metal table equipment.

b. Large and retail trade :- Large-scale trading on a retribution (fee)

or contract ;


- Perdagangan besar peralatan dan perlengkapan rumah tangga ;

- Perdagangan besar logam dan bijih logam ;

- Perdagangan besar barang logam untuk bahan konstruksi ;

- Perdagangan eceran bahan dan barang konstruksi lainnya ;

- Perdagangan eceran pembungkus dari plastik.”

Pada tahun 2019 Dewan Komisar i s t e lah merealisasikan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) yang diselenggarakan tanggal 25 Juni 2019 dengan menetapkan gaji dan honorarium anggota komisaris dan Direksi Perusahaan untuk tahun buku 2019 dan menunjuk Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono & Chandra untuk melakukan audit tahun buku 2019.

Keputusan RUPS yang diselenggarakan tanggal 28 Juni 2018 adalah sebagai berikut:

RUPS Tahunan:

1. Rapat dengan suara bulat memutuskan menerima baik Laporan Tahunan Direksi Perseroan mengenai keadaan dan jalannya Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

2. Rapat dengan suara bulat memutuskan menyetujui dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yang telah diaudit oleh Akuntan Publik Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Retno, Palilingan & Rekan.

3. Rapat dengan suara bulat menyetujui untuk memberi kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya gaji dan honorarium bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun buku 2018.

4. Rapat dengan suara bulat menyetujui untuk memberi wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menunjuk Akuntan Publik untuk melakukan audit tahun buku 2018 dan untuk menetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut dengan kriteria sbb:Akuntan Publik yang boleh ditunjuk merupakan Akuntan Publik dari Kantor Akuntan Publik (KAP) yang terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Kreditur Perseroan.

- Large trade in household equipment and supplies ;

- Trade in large amounts of metal and metal ore ;

- Large t rade in metal goods for construction materials ;

- Retail trade of other construction materials and goods ;

- Retail trade in plactic wrappers.

In 2019 the Board of Commissioners has realized the decision of the General Shareholders Meeting (GSM) held on June 25,2019 by determining the salary and honorarium of the Company's commissioners and director for the year 2019 and appoint Public Accountants Teramihardja, Pradhono & Chandra to audit the year 2019.

The meeting's decision of the GSM held on June 28,2018 is as follows:

Annual GSM:

1. Meeting unanimously decided to accept the Annual Report of the Board of Directors regarding the conditions and the operation of the Company for the fiscal year ended December 31, 2017.

2. Meeting unanimously decided to approve the Financial Statements for the financial year ended December 31, 2017 audited by Public Accountant Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Retno, Palilingan & Partner.

3. Meeting unanimously approved to authorize the Board of Commissioners to determine the salaries and honorarium for members of the Board of Commissioners and Board of Directors for the financial year 2018.

4. Meeting unanimously approved to authorize the Board of Commissioners to give authority to the Board of Directors to appoint a Public Accountant to audit the 2018 financial year and the authority to determine the honorarium the Public Accountant by the following criteria:The Public Accountant is a Public Accountant of a Public Accounting Firm (KAP) registered in the Financial Services Authority (OJK) and the Company's Creditor.


RUPS Luar Biasa:

Rapat dengan suara bulat memberi persetujuan kepada Direksi untuk mengalihkan, melepaskan hak atau menjadikan jaminan hutang sebagian besar atau seluruh harta kekayaan Perseroan berkaitan dengan hutang Perseroan kepada kreditor Perseroan yaitu lembaga perbankan dan/atau institusi keuangan lainnya yang diberikan untuk periode satu tahun sejak tanggal persetujuan dalam Rapat.

Pada tahun 2018 Dewan Komisar i s te lah merealisasikan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) yang diselenggarakan tanggal 28 Juni 2018 dengan menetapkan gaji dan honorarium anggota komisaris dan Direksi Perusahaan untuk tahun buku 2018 dan menunjuk Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono & Chandra untuk melakukan audit tahun buku 2018.

DIREKSI

Direksi Perseroan, yang terdiri dari seorang Direktur Utama dan tiga orang Direktur, secara bersama-sama bertanggung jawab penuh atas jalannya seluruh aktivitas usaha Perseroan.

Direksi Perseroan tidak rangkap jabatan baik sebagai anggota Dewan Komisaris maupun Komite Perseroan.

Direktur Utama memegang fungsi koordinasi antar para anggota Direksi dan sebagai penentu akhir atas strategi dan kebijakan Perseroan yang akan diambil.

Untuk anggota Direksi yang lain, masing-masing memiliki tugas utama sebagai berikut:

Ÿ Penanggung jawab di bidang keuangan dan administrasi, dengan tugas pokok antara lain:1. Bertanggung jawab terhadap proses

penyusunan l apo ran keuangan dan pemenuhan kewajiban Perseroan di bidang perpajakan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

2. Berperan sebagai pengambil keputusan untuk aktivitas operasional keuangan dan umum, termasuk dalam hal pengelolaan sumber daya manusia dan program-program pelatihan untuk peningkatan kompetensi karyawan.

3. Memastikan seluruh kegiatan administrasi berjalan dengan benar dan sesuai dengan peraturan yang ditetapkan.

Extraordinary GSM:

Meeting unanimously gave approval to the Board of Directors to transfer, dispose of the rights or guarantees of debt most or all assets of the Company relating to the Company's debt to its creditors which are banking institutions and / or other financial institutions, granted for a period of one year from the date of approval in Meeting.

In 2018 the Board of Commissioners has realized the decision of the General Shareholders Meeting (GSM) held on June 28,2018 by determining the salary and honorarium of the Company's commissioners and director for the year 2018 and appoint Public Accountants Teramihardja, Pradhono & Chandra to audit the year 2018.

DIRECTORS

The Company's Directors consists of one President Director and three Directors, which collectively responsible for the Company's total activities.

The Company's Directors has no dual position either as member of The Board of Commossioner and the Company’s Committee.

The President Director holds a coordination function among other Directors and has the absolute right to determine Company's strategy and policies.

Other Directors, has their own main roles as follows:

Ÿ Being in charge in finance and administration area, with main tasks are:1. Taking responsibility for preparation of the

Company's Financial Statements and to fulfill any tax obligation in conformity with the regulation.

2. Role as a decision maker for any issues related to financial and general affairs, including human resources management and training program to develop the employees' competencies.

3. Ensuring all administrative activities have been done properly and comply with the rules.


Ÿ Penanggung jawab di bidang pemasaran dan penjualan, dengan tugas pokok antara lain:1. Bertanggung jawab atas peningkatan pangsa

pasar Perseroan, baik di pasar domestik maupun ekspor.

2. Menjalin hubungan kerjasama yang saling menguntungkan dengan para relasi dari dalam dan luar negeri.

3. Bersama-sama dengan t im produksi Perseroan serta departemen Riset dan Pengembangan Perseroan, menganalisa dan memutuskan inovasi produk dengan mengikuti perubahan selera dan tuntutan pasar.

Ÿ Penanggung jawab di bidang produksi, dengan tugas pokok antara lain:1. Bertanggung jawab terhadap seluruh

aktivitas produksi dan penentuan standar kualitas produk.

2. Memantau dan mengevaluasi kegiatan kerja di bidang perencanaan produksi dan pengawasan persediaan, yang merupakan salah satu kunci keberhasilan dalam meningkatkan tingkat produktivitas dan efisiensi sumber daya.

3. Memastikan pemenuhan terhadap standar kesehatan dan keselamatan kerja yang telah digariskan.

Ÿ Penanggung jawab di bidang pengembangan usaha dan tehnologi informasi, dengan tugas pokok antara lain:1. Bertanggung jawab terhadap seluruh

ak t iv i tas pengembangan usaha dan penerapan aplikasi tehnologi informasi dalam organisasi.

2. Berperan aktif dalam mengevaluasi dan menjajaki berbagai peluang usaha dengan memperhatikan kompetensi inti Perseroan guna meningkatkan nilai dan citra Perseroan.

3. Meningkatkan keandalan dan kecepatan sistem informasi terpadu di setiap jenjang m a n a j e m e n d a l a m m e n g a n t i s i p a s i perubahan-perubahan yang terjadi dalam dunia usaha.

Direksi tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris dan Komite Audit.

Ÿ Being in charge in marketing and sales area, with main tasks are:1. Taking responsibility for developing

Company's market share, both in domestic and export market.

2. Making a mutual relationship with all business partners, locally and abroad.

3. Together with the Company's production team, also Research and Development department, continuously review and establish innovative products to answer any changes in market demand and trends.

Ÿ Being in charge in production, with main tasks are:

1. Taking responsibility for overall production chain and setting up the standard of Company's product quality.

2. Monitoring and evaluating activities in the area of Production Planning and Inventory Control, which is most vital to improve productivity level and efficiency.

3. Ensuring the compliance of Company' standard for health and safety working environment.

Ÿ Being in charge in information technology and business development, with main tasks are:

1. Taking responsibility for all activities related to business development and information technology applied within the organization.

2. Being active role in evaluating and entering business opportunities, focusing on the Company's core competences in order to increase the Company's values and image.

3. To improve and faster the integrated information system in each management level due to anticipating changes in business environment.

Directors has no affiliation with the Board of Commissioners and Audit Committee members.


Sebagaimana ditetapkan dalam Anggaran Dasar Perseroan, dan berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan, besarnya remunerasi Direksi ditentukan oleh Dewan Komisaris dengan selalu memperhatikan aspek kelayakan dan kewajaran terhadap tugas dan tanggung jawab Direksi. Jumlah gaji dan manfaat kesejahteraan lain untuk segenap Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan lebih kurang sebesar Rp7.482.600.000 untuk tahun 2019.

Sepanjang tahun 2019, Direksi telah mengadakan 16 kali rapat Direksi termasuk 4 kali rapat dengan Dewan Komisaris dan Komite yang seluruhnya dihadiri oleh anggota Direksi, Dewan Komisaris dan Komite Audit Perseroan.

Secara keseluruhan, agenda rapat Direksi umumnya membahas topik-topik antara lain:● Penetapan strategi Perseroan dan penjabarannya

kedalam penyusunan target dan sasaran yang ingin dicapai.

● Menentukan kebijakan-kebijakan Perseroan dan memberi arahan kepada jajaran manajemen dibawahnya dalam pelaksanaan aktivitas operasional sehari-hari.

● Membahas masalah operasional yang terjadi dan mengambil keputusan yang diperlukan untuk dilaksanakan oleh semua jajaran karyawan.

● Mengevaluasi hasil kerja dan membahas laporan keuangan Perseroan untuk menentukan langkah-langkah yang perlu diambil.

Disamping mencurahkan waktunya untuk Perseroan, Direksi juga selalu berupaya untuk meningkatkan kompetensinya dengan mengikuti berbagai seminar dan program-program pelatihan, baik di dalam maupun d i lua r neger i , s eh ingga mampu mengantisipasi perubahan-perubahan yang terjadi, terutama di bidang tehnologi, perspektif pasar dan peraturan pemerintah.

As resolved in the Company's Articles of Association, and based on the resolution of the Company' Shareholders' General Meeting, the remuneration package for Directors is determined by the Board of Commissioners, in accordance with common practice and fairness against their tasks and responsibility. Total salaries and other compensation benefits incurred for all members of the Company's Board of Commissioners and Directors amounted to approximately Rp7,482,600,000 in 2019.

During 2019, the Directors had held 16 meetings, inc lud ing 4 mee t ings w i th The Board o f Commissioners and the committee, which were all a t t ended by the Di rec tor s , t he Board o f Commissioners and the member of Company's Audit Committee.

In overall, the topics discussed in the Directors' meetings are:● Setting up the Company's strategy and elaborate

further into detailed objectives and goals to achieve.

● Determining Company's policies and giving direction to subordinates in conducting daily operational activities.

● Analyzing any problems occurred and taking any necessary decision to be accomplished by the management and staffs.

● Evaluating operational result and analyzing Company's Financial Statements in order to determine actions to be taken.

Despite putting all the energy for managing the Company, the Directors are also willing to continuously develop their own competencies through various seminars and trainings, both locally and overseas, to anticipate dynamic changes especially in the area of technology, market perspective and government regulations.


KOMITE AUDIT

Komite Audit Perseroan ditunjuk berdasarkan keputusan Dewan Komisaris untuk masa jabatan sesuai dengan masa jabatan Dewan Komisaris. Komite Audit Perseroan terdiri dari :

Bing Hartono PoernomosidiKetua

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1958, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya. Selama tahun 1990-1995 sebagai pimpinan Kantor Akuntan Publik (KAP) Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) cabang Surabaya. Sejak tahun 1996-2000 menjabat sebagai Direktur Utama PT Jaya Pari Steel Tbk. dan kemudian sejak tahun 2000-2006 sebagai partner pengelola KAP Prasetio, Sarwoko & Sandjaja (Ernst & Young) Surabaya (dahulu KAP Hanadi, Sarwoko & Sandjaja). Saat ini aktif sebagai konsultan keuangan dan manajemen di berbagai Perusahaan dan menjadi anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2007 hingga 2013. Sejak tahun 2014 bergabung dengan Perseroan sebagai Komisaris Independen dan sekaligus menjabat sebagai Ketua Komite Audit.

Sri HandayaniAnggota

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1980, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Widya Mandala Surabaya dan pendidikan Profesi Akuntansi dari Universitas Surabaya. Sejak tahun 2003 – 2010 bekerja di departemen Akuntansi Perseroan. Sejak tahun 2010 hingga sekarang berkarir sebagai praktisi di beberapa Perusahaan. Menjadi anggota Komite Audit Perseroan sejak bulan Nopember 2013.

Jessica BudihartoAnggota

Warga negara Indonesia, lahir tahun 1990, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Widya Mandala Surabaya. Sejak tahun 2012 hingga sekarang berkarir sebagai praktisi di beberapa perusahaan. Menjadi anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2014.

AUDIT COMMITTEE

The Audit committe of the company is appointed based on the decision of the Board of Commissioners for the term of service in accordance with the term of service of the Board of Commissioners. Company’s Audit Committee consists of:

Bing Hartono PoernomosidiChairman

Indonesian citizen, born in 1958, Bachelor in Accountancy from Airlangga University Surabaya. During 1990-1995 as Branch Manager at KAP Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) in Surabaya. Since 1996-2000 as the President Director of PT Jaya Pari Steel Tbk. and then since 2000-2006 act as Surabaya Office Managing Partner at KAP Prasetio, Sarwoko & Sandjaja (Ernst & Young), formerly KAP Hanadi, Sarwoko & Sandjaja. Currently, he is involved as financial and management consultant in various companies and is appionted as the Company's Audit Committee since 2007 until 2013. In 2014 joint with the Company as an Independent Commissioner and as Chairman of Audit Committee.

Sri HandayaniMember

Indonesian Citizen, born in 1980, Bachelor in Accountancy from Widya Mandala University, Surabaya and Accounting Profession from Surabaya University. Since 2003 until 2010 worked in the Company's accounting department. Since 2010 until now she works as practitioner in several companies. Appointed as member of the Company's Audit Committee since November 2013.

Jessica BudihartoMember

Indonesian Citizen, born in 1990, Bachelor in Accountancy from Widya Mandala University, Surabaya. Since 2012 until now she works as practitioner in several companies. Appointed as member of the Company's Audit Committee since 2014.


Tugas dan tanggung jawab Komite Audit Perseroan.

Sebagaimana diuraikan dalam Piagam Komite Audit Perseroan, Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris, terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris, serta mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris, yang meliputi antara lain:1. Membuat rencana kegiatan tahunan yang

disetujui oleh Dewan Komisaris. 2. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan

yang akan dikeluarkan oleh Perseroan, seperti: laporan keuangan, proyeksi keuangan dan informasi keuangan lainnya.

3. Penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan.

4. Memberikan pertimbangan terhadap usulan pengangkatan dan pemberhentian Kepala Unit Audit Internal.

5. Melakukan penelaahan atas rencana kerja dan pelaksanaan pemeriksaan oleh unit audit internal serta mengkaji kecukupan Piagam Audit Internal.

6. Melakukan penelaahan atas efektivi tas pengenda l i an in t e rna l Pe r se roan , dan memberikan pendapat dalam proses pemilihan akuntan publik.

7. Menelaah independensi dan obyektivitas akuntan publik.

8. Melakukan penelaahan a tas kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh akuntan publik untuk memastikan semua risiko yang penting telah dipertimbangkan.

9. Melakukan penelaahan dan pemantauan atas tindak lanjut hasil pemeriksaan auditor internal dan akuntan publik.

10. Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risiko yang dihadapi Perseroan dan pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi.

11. Melakukan penelaahan dan melaporkan kepada Dewan Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan Perseroan.

12. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan.

13. Membuat, mengkaji dan memperbaharui Piagam Komite Audit.

Sesuai dengan uraian tugas dan tanggung jawab tersebut, Komite Audit Perseroan selama tahun 2019 telah melakukan 12 kali Rapat Komite Audit, yang dihadiri oleh Ketua Komite Audit dan anggotanya.

Tasks and Responsibility of the Company's Audit Committee.

As stipulated in the Company's Audit Committee Charter, the Audit Committee have to give their independent opinion to the Board of Commissioners, on reports or information given by the Directors to the Board of Commissioners, and to identify any issues need to be noticed by the Board of Commissioners, which includes:

1. To make an annual activity plan to be approved by the Board of Commissioners.

2. To review over any financial information prepared by the Company, such as: financial statements, financial projection and others.

3. To review the Company's compliance against the Law and regulation in Capital Market and other regulation related to the Company's activities.

4. To give recommendation on the enrollment and termination of the internal audit Chief;

5. To review the business plan and the internal audit examination as well as evaluate the Internal Audit Charter.

6. To review the effectiveness of Company's internal control and giving suggestion during the process of selection for the Company's Accountant.

7. To review the Accountant's independency and objectiveness.

8. To review the adequacy of the audit conducted by public accountant to ensure all substantial risks have been considered.

9. To review and monitor follow up action of audit result from internal and external auditor.

10. To report to the Board of Commissioners all risks faced by the Company and implementation of risk management by the Directors.

11. To rev iew and repor t to the Board o f Commissioners all complains related to the Company.

12. To keep the confidentiality of the Company's documents, data and information.

13. To prepare, evaluate and renew the Audit Committee Charter.

As set on the job description above, in 2019 the Company's Audit Committee had held 12 meetings, which were attended by the Chairman and the members.


Kegiatan-kegiatan yang telah dilaksanakan oleh Komite Audit Perseroan sepanjang tahun 2019, antara lain:1. Menelaah informasi keuangan yang diterbitkan

oleh Perseroan, berupa: Laporan Keuangan tahunan 2018; Laporan Keuangan triwulanan 2019 masing-masing untuk triwulan I; triwulan II; dan triwulan III.

2. Menelaah Rencana Usaha beserta Proyeksi Keuangan yang disusun oleh Manajemen berkaitan dengan fasilitas pendanaan yang diperoleh Perseroan.

3. Menelaah independensi dan obyektivitas serta kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono & Chandra atas audit Laporan Keuangan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018.

4. Menelaah efektivitas pengendalian internal Perseroan dan memberi masukan untuk perbaikan pengendalian internal serta untuk meningkatkan kinerja unit audit internal.

5. Mengevaluasi dipatuhinya peraturan perundang-undangan sehubungan dengan rencana kerja dan aktivitas usaha Perseroan sepanjang tahun 2019.

6. Mengadakan rapat-rapat Komite Audit maupun rapat bersama dengan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan sesuai jadwal yang telah ditetapkan.

Komite Audit dalam menjalankan tugas dan tanggungjawabnya telah melakukan berbagai kegiatan antara lain memberikan masukan maupun temuan yang disampaikan saat rapat bersama anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Komite Audit telah mendukung dengan baik pelaksanaan tugas Direksi dan Dewan Komisaris. Selama tahun 2019 dan 2018 pendidikan dan pelatihan yang telah diikuti meliputi pelatihan-pelatihan non formal seperti mengikuti seminar dan sosialisai aturan yang diadakan lembaga-lembaga terkait. Ketua Komite Audit dan anggotanya berasal dari pihak yang independen dan tidak terafiliasi baik dengan Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham Perseroan.

During 2019, the Audit Committee had done the following activities:

1. Reviewing financial information prepared by the Company, which are: Financial Statements for the year 2018; 2019 quarterly financial reports; consist of Quarter I; Quarter II and Quarter III.

2. To review the Business Plan and the Financial Projection prepared by the Management in conjunction with the financing facilities obtained by the Company.

3. To review the level of objectivity and the independency and audit adequacy conducted by Teramihardja, Pradhono & Chandra, the Company's accountant, on their audit for Company's Financial Statements for the year ended 31 December 2018.

4. To review the effectiveness of the Company's internal control and give advice for further improvement of the system and to also improve the internal audit performance.

5. To evaluate the obedience against any Law and regulation regarding the Company's work plan and business activities during 2019.

6. To conduct the Audit Committee's meetings and meetings with the Board of Commissioners and the Directors as scheduled.

In carrying out its duties and responsibilities, the Audit Committee has carried out various activities, including providing input and findings that were presented at a meeting with members of the Board of Commissioners and Directors. The Audit Committee has well supported the implementation of the duties of the Board of Directors and Board of Commissioners. During 2019 and 2018 the education and training that have been followed include non-formal training such as attending seminars and socializing the rules held by related institutions. The Chairman of the Audit Committee and its members come from independent parties and are not affiliated either with the Board of Commissioners, Directors and the Company's shareholders.


SEKRETARIS PERUSAHAAN

Henri SubiyantoSekretaris Perusahaan

Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1984, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. Sejak tahun 2006 sampai tahun 2012 bekerja di KAP Purwantono, Suherman & Surja (Ernst & Young) Surabaya. Sejak tahun 2012 sampai dengan tahun 2015 bergabung dengan Perseroan sebagai Audit Internal. Sesuai keputusan Direksi diangkat menjadi Sekretaris Perusahaan sejak tahun 2015.

Peran, tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan dapat diuraikan sebagai berikut :

1. Berperan sebagai pengawas ketaatan, Sekretaris Perusahaan bertugas untuk selalu mengikuti perkembangan pasar modal beserta peraturan-peraturan yang berlaku di pasar modal serta bertanggung jawab dalam menjaga agar Perseroan dapat menjalankan usahanya tanpa melanggar peraturan dan ketentuan yang berlaku.

2. Berperan sebagai agen komunikasi, Sekretaris Perusahaan bertugas memberikan pelayanan informasi yang menyangkut kondisi Perseroan dan hal-hal penting lainnya yang perlu diketahui oleh para pemegang saham, investor, masyarakat dan pihak lain secara transparan serta sebagai penghubung antara Perseroan dengan Otoritas Jasa Keuangan dan masyarakat.

3. Berperan sebagai penasehat, Sekretaris Perusahaan mempunyai tugas utama untuk memberikan masukan kepada Direksi mengenai peraturan dan ketentuan yang berlaku di pasar modal serta memberikan masukan untuk perkembangan Perseroan dan penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik.

Masa jabatan sekretaris perusahaan adalah sesuai masa jabatan Direksi. Selama tahun 2019, sekretaris perusahaan telah memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris dalam penerapan tata kelola Perseroan serta proses sosialisasi dan antisipasi Perseroan terhadap peraturan-peraturan OJK dan PT Bursa Efek Indonesia.

Selama tahun 2019 dan 2018 pendidikan dan pelatihan yang telah diikuti meliputi pelatihan-pelatihan non formal seperti mengikuti seminar dan sosialisasi aturan yang diadakan oleh OJK maupun BEI.

CORPORATE SECRETARY Henri SubiyantoCorporate Secretary

Indonesian citizen, born in 1984, Bachelor in Accountancy from Widya Mandala Catholic University Surabaya. Since 2006 until 2012, he worked in Purwantono, Suherman & Surja (Ernst & Young), Surabaya. Since 2012 until 2015 joined with the Company as Internal Audit. Based the decision of the Directors appointed as Corporate Secretary since 2015.

The role, tasks and responsibility of a Corporate Secretary can be describe as follows:

1. As a Compliance Agent, the Corporate Secretary has to continuously update any changes in capital market and its regulation, and be responsible for keeping the Company stays within the rules in all business activities.

2. As a Communication Agent, the Corporate Secretary has to transparently disclose any information regarding the Company's condition, and other significant issues which have to be reported to the shareholders, investors, public and other parties, and also act as a liaison officer between the Company and the Otoritas Jasa Keuangan and the public.

3. As an Advisor, the Corporate Secretary has main task of giving the Directors, any information regarding capital market rules and regulations, and suggest ion for Company 's fur ther development and implementation of a Good Corporate Governance.

Term of service of corporate secretary is inline with Directors term of service. During 2019, corporate secretary provided feedback related with corporate goverment include socialization and anticipation of OJK's and PT Bursa Efek Indonesias regulations to the Directors and the Board of Commisioners.

During 2019 and 2018 the education and training that have been followed include non-formal training such as attending seminars and socializing the rules held by the OJK and IDX.


AUDIT INTERNAL

Cherlin SoetantjoAudit Internal

Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1988, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya. Sejak tahun 2011 sampai tahun 2014 bekerja di KAP Drs J. Tanzil & Rekan Surabaya. Sejak tahun 2014 berkarir di beberapa perusahaan dan berdasarkan keputusan Direksi sejak tahun 2015 bergabung dengan Perseroan sebagai Audit Internal. Sertifikasi yang dimiliki adalah Chartered Accountant (CA).

Sebagaimana dijabarkan dalam Piagam Audit Internal Perseroan, tugas dan tanggung jawab Audit Internal antara lain:1. Mengawasi ketaatan pelaksanaan sistem

pengendalian internal Perseroan.2. Mengkaji efisiensi dan efektivitas sistem

pengendalian internal dan manajemen risiko yang berlaku melalui kegiatan audit internal.

3. Memberikan penilaian objektif yang independen mengenai kecukupan dan keefektifan Sistem Pengendalian Internal yang dijalankan Perseroan.

4. Merencanakan, melaksanakan, dan melaporkan hasil pemeriksaan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris serta memantau perencanaan dan pelaksanaan tindak lanjut hasil audit.

Sepanjang tahun buku 2019, kegiatan-kegiatan Audit Internal adalah antara lain:1. Menyiapkan dan mengembangkan rencana audit

berdasarkan pendekatan risiko.2. Menerapkan rencana audit, membuat ikhtisar

temuan audit dan merekomendasikan perbaikan terhadap bidang-bidang yang diaudit dan melaporkan kepada Direksi.

3. Melakukan audit khusus sebagaimana diminta oleh Direksi.

Dalam rangka melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Audit Internal memiliki sejumlah tenaga audit yang memiliki pengetahuan, keahlian dan pengalaman yang memadai. Ketua Audit Internal mengadakan pertemuan bulanan untuk memonitor dan mengevaluasi kualitas penyelesaian yang tepat waktu dan pelaporan kegiatan dan temuan audit kepada Direksi dan Komite Audit.

Untuk menjaga independensi Audit Internal, seluruh karyawan Audit Internal tidak terlibat langsung dalam melaksanakan dan/atau membuat keputusan kegiatan operasional Perseroan.

INTERNAL AUDIT

Cherlin SoetantjoInternal Audit

Indonesian citizen, born in 1988, Bachelor in Accountancy from Airlangga University Surabaya. Since 2011 until 2014, she worked in KAP Drs J. Tanzil & Rekan, Surabaya. Since 2014 work in several companies and based on the decision of the Directors, since 2015 now joined with the Company as Internal Audit. The certification held is Chartered Accountant (CA).

As stipulated in the Company's Internal Audit Charter, the main tasks and responsibilities of Internal Audit among others:1. Monitoring the compliance and implementation

of internal control systems.2. Assessing the efficiency and effectiveness of

internal control systems and risk management that apply through the internal audit activity.

3. Provide objective and independent assessment of the adequacy and effectiveness of the Company's Internal Control System.

4. Plan, execute, and report the inspection results to the President Director and the Board of Commissioners and to monitor the planning and implementation of follow-up on the results of the audit.

In 2019, Internal Audit activities are among others:

1. Prepare and develop audit plans based on risk approach.

2. Implement the audit plan, make an overview of the audit findings and recommend improvements to the areas to be audited and reported to the Directors.

3. Conduct special audits as requested by the Directors.

In order to implement its duties and responsibilities, Internal Audit has several auditors that has the knowledge, expertise and adequate experience. Chairman of the Internal Audit held monthly meetings to monitor and evaluate the quality and timely completion and reporting of audit findings to the Directors and Audit Committee.

In order to maintain the independence of the Internal Audit, Internal Audit employees not directly involved in performing and/ or make decisions related to the operational activities of the Company.


Pendidikan atau pelatihan yang diikuti selama tahun buku 2019 dan 2018 adalah mengikuti beberapa seminar dan sosialisasi yang dilakukan oleh Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) dan OJK.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Perseroan telah menerapkan sistem pengendalian internal secara terpadu dengan membentuk unit audit internal yang independen, yang telah menyusun Piagam Audit Internal sebagai acuan dan standard operasional dan memiliki wewenang untuk melakukan pemeriksaan di semua bagian dalam Perseroan.

Dalam melaksanakan tugasnya, unit audit internal mampu bekerja secara independen dan mendapat dukungan dari Direksi. Proses pengawasan dilakukan terhadap semua kegiatan operasional yang ada dalam Perseroan maupun aktivitas keuangan meliputi pemeriksaan atas prosedur dan kewajaran transaksi keuangan, dokumentasi dan alur otoritas baik sebelum maupun setelah transaksi. Direksi selalu mengevaluasi hasil kerja dari unit audit internal, termasuk dalam penentuan standar yang menjadi acuan kerja dan langkah-langkah perbaikan yang perlu dilakukan atas hasil temuan pemeriksaan. Dewan Komisaris terlibat secara aktif dalam menelaah dan menilai apakah sistem pengendalian internal sudah berjalan dengan efektif dan memadai.

Selama tahun 2019, unit audit internal juga telah berkomunikasi secara intensif dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perseroan untuk mendiskusikan rencana kerja unit audit internal, serta menginformasikan hasil temuan pemeriksaan berikut perbaikan yang telah diambil.

Education or training attended during the 2019 dan 2018 financial year is to take part in several seminars and socialization conducted by the Indonesian Institute of Accountants (IAI) and OJK.

INTERNAL CONTROL SYSTEM

The Company has implemented an integrated internal control system by setting up an independent internal audit unit, which have arranged an Internal Audit Charter as a reference and an operational standard and have the authority to conduct their audit in all departments within the Company.

In performing their duties, the internal audit unit can work independently and have full support from the Directors. The monitoring process is carried out on all operational activities within the Company as well as financial activities including examining the procedures and fairness of financial transactions, documentation and flow of authorization both before and after the transaction. Directors will always evaluate the working results of the unit, including determining the working standards and corrective actions need to be accomplished on the audit findings. The Board of Commissioners is actively involved in reviewing and assessing whether the internal control system is working effectively and adequately.

During 2019, the internal audit unit has communicate in tens ive ly wi th the Company 's Board o f Commissioners, the Directors and the Audit Committee, to discuss the unit's audit plan and inform the audit findings together with their corrective actions.


KODE ETIK

Kode etik yang diterapkan oleh Perseroan adalah sebagai berikut:1. Ketaatan terhadap Peraturan Perseroan

Peraturan Perseroan harus dijunjung tinggi dan dipatuhi oleh seluruh karyawan dan staff di seluruh tingkatan. Pelanggaran terhadap peraturan atau tata tertib dapat berakibat pada peringatan hingga pemutusan hubungan kerja (PHK).

2. Kewajiban untuk menjaga kerahasiaan PerseroanSeluruh karyawan dan staff tidak diperkenankan untuk mengungkapkan informasi yang dapat merugikan Perseroan.

Kode Etik Perseroan berlaku bagi seluruh level Perseroan dan diharapkan berkomitmen serta bertanggung jawab dalam melaksanakan kode etik secara konsisten.

CODE OF CONDUCT

The Company's code of conduct are as follow:

1. Compliance to Company RegulationCompany Regullations must be upheld and complied with by all employees and staffs. Violation of any rules or orders may result in warnings through to termination of employment.

2. Obligation to maintain company confidentialityAll employees and staffs must not disclose any information that could negatively affect the Company.

The Company Code of Conduct applies to all levels of the company and is expected to be committed and accountable in conducting the code of ethics consistently.


LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG

Pada tahun 2018 dan 2019, jasa yang diberikan oleh Lembaga dan Profesi Penunjang sebagai berikut:1. Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono &

Chandra yang melakukan audit laporan keuangan per 31 Desember 2018 dan 31 Desember 2019.

2. Notaris Siti Nurul Yuliami, S.H.,M,Kn tahun 2018 hadir dan membuat akta notulen RUPS dan RUPSLB.

3. Notaris Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H., M.Kn tahun 2019 hadir dan membuat akta notulen RUPS dan RUPSLB.

4. Biro Administrasi Efek PT Datindo Entrycom selama tahun 2018 dan 2019 mencatat administrasi saham dan aksi korporasi perseroan.

5. Aktuaris PT Sigma Prima Solusindo selama tahun 2018 dan 2019 menghitung pencadangan liabilitas imbalan kerja.

INSTITUTIONS AND SUPPORTING PROFESSIONALS

In 2018 dan 2019, service provided by Institutions and Supporting Professional are as follows:1. Public Accountant Teramihardja, Pradhono &

Chandra audit the financial Statement as of December 31,2018 and December 31,2019.

2. Notary Siti Nurul Yuliami, S.H., M, Kn in 2018 present and make deed of the General Shareholders Meeting (GSM) and Extraordinary General Shareholders Meeting.

3. Notary Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H., M.Kn in 2019 present and make deed of the General Shareholders Meeting (GSM) and Extraordinary General Shareholders Meeting.

4. The Share Registrar Agent PT Datindo Entrycom during 2018 dan 2019 records the stock administration and corporate action of the company.

5. Actuaries PT Sigma Prima Solusindo during 2018 dan 2019 calculate provision for employee benefits liability.

Akuntan Publik / Public Accountant

Jl. Ngagel Tama A-6, Pucang sewu, Gubeng, Surabaya 60283, Indonesia Telp : (62-31) 502 7134, 504 3385

Fax : (62-31) 503 1472

Teramihardja, Pradhono & Chandra

Notaris / Notary

Jl. Kebonrojo No.2CC Surabaya , Jawa Timur, Indonesia

Phone : (62-31) 352 1282Fax : (62-31) 352 2311

Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H., M.Kn

Aktuaris / Actuaries

Jl. Tebet Raya No. 82C Kecamatan Tebet, Jakarta Selatan 12820

Phone : (62-21) 8379 6277Fax : (62-21) 835 6657

PT Sigma Prima Solusindo

Notaris / Notary

Jl. Raya Pondok Jati Blok C-7ASidoarjo 61254, Jawa Timur, Indonesia

Phone & Fax : (62-31) 895 7551

Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn

Biro Administrasi Efek / Share Registrar Agent

Jl. Hayam Wuruk No 28Jakarta 10120, Indonesia

Phone : (62-21) 350 8077Fax : (62-21) 350 8078

PT Datindo Entrycom


Perseroan berkeyakinan, kerjasama dan hubungan yang harmonis antara Perseroan dengan masyarakat dan lingkungan merupakan investasi yang penting bagi masa depan Perseroan. Hubungan yang harmonis tersebut diyakini akan memberikan kontribusi yang besar dalam meningkatkan profitabilitas Perseroan. Oleh karena itu, Perseroan berkomitmen dan berupaya memberikan manfaat nyata bagi masyarakat, terutama masyarakat di sekitar lokasi operasional Perseroan.

Tanggung jawab sosial Perusahaan dilaksanakan melalui kegiatan-kegiatan kemasyarakatan yang memiliki dampak langsung dan berkelanjutan pada masyarakat dan lingkungan. Sepanjang tahun 2019, Perseroan ikut serta dalam berbagai kegiatan kemasyarakatan seperti perbaikan dan pembangunan tempat ibadah, infrastuktur dan fasilitas umum lainnya di sekitar lokasi operasional Perseroan.

Selain itu, sebagai bentuk kepedulian Perseroan atas kesehatan dan kesejahteraan masyarakat, Perseroan secara aktif memberikan bantuan berupa donasi melalui lembaga-lembaga resmi untuk disalurkan kepada masyarakat yang kurang mampu dan korban bencana alam yang terjadi di seluruh pelosok nusantara.

The Company believes, cooperation and harmonious relationship between the Company and community and the environment is an important investment for the future. The harmonious relationship is believed would be a major contribution in increasing the Company's profitability. Therefore, the Company is committed and strives to provide real benefits for the community, especially communities around the Company's operational locations.

Corporate social responsibility performed through the activities which have a direct and sustained impact to the people and environment. During 2019, the Company participated in various community activities such as the construction and renovation of prayer houses, infrastructures and other public facilities around the Company's operational locations.

In addition, as a concern for the health and welfare of the community, the Company is actively providing assistance by making donations through several social institutions to help the poor and victims of natural disasters all around the nation.

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility


Bahan baku utama Perusahaan baik aluminium, plastik dan pipa PVC merupakan material yang dapat didaur ulang. Energi utama yang digunakan untuk produksi plastik dan pvc adalah listrik dari PLN yang ramah lingkungan dan tidak ada mengeluarkan emisi seperti energi yang berasal dari bahan fosil. Energi yang dipakai untuk peleburan aluminium sudah menggunakan gas dari Perusahaan Gas Negara (PGN) yang lebih ramah lingkungan dibandingkan batubara atau solar. Untuk pengolahan limbah Perseroan diserahkan ke pihak ketiga yang sudah ada ijin dari Dinas Lingkungan Hidup dan Kebersihan (DLHK).

Beberapa sertifikasi dan surat ijin yang dimiliki oleh Perseroan terkait lingkungan hidup antara lain Ijin Upaya Pengelolaan Lingkungan Hidup (UKL) dan Upaya Pemantauan Lingkungan Hidup (UPL), Ijin penyimpanan limbah B3, Surat Laik Operasi (SLO), Surat Ijin Pengambilan Air Tanah (SIPA), dan lainnya.

The Company's main raw materials for aluminum, plastic and PVC pipes are recyclable materials. The main energy used for the production of plastics and PVC is electricity from PLN which is environmentally friendly and emits no emissions such as energy derived from fossil materials. The energy used for aluminum smelting is already using gas from the National Gas Company (PGN) which is more environmentally friendly than coal or diesel. For the processing of the Company's waste, it is submitted to a third party that has obtained a permit from the Department of Environment and Hygiene (DLHK).

Some of the certifications and licenses owned by the Company related to environment among other license of Management environment Efforts (UKL) and Monitoring Environment Efforts (UPL), B3 waste storage license, Operating Worthy Letters (SLO), License for Groundwater Retrieval (SIPA), and the other.


HIDAYAT ALIMDirektur Utama / President Director

PANGESTU ALIMDirektur / Director

KOSASIH KOENAWANDirektur Independen / Independent Director

SURAT PERNYATAANANGGOTA DIREKSI DAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS

TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2019PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk

STATEMENT LETTER OFDIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS

ON THE RESPONSIBILITY FOR THE ANNUAL REPORT 2019PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk

Sidoarjo, April 2020

Direksi / Directors,

Dewan Komisaris / Board of Commissioners,

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Langgeng Makmur Industri Tbk tahun 2019 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, state that all the information in the Annual Report of PT Langgeng Makmur Industri Tbk for the year 2019 is presented in its entirety and are fully responsible for the correctness of the contents of the Company's Annual Report. This statement is made in all truthfulness.

IRAWAN ALIMDirektur / Director

HINDRO BUDIANTO HINDRATNOKomisaris Utama /

President Commissioner

BING HARTONO POERNOMOSIDIKomisaris Independen /

Independent Commissioner

Laporan KeuanganFinancial Statements

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk


PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK Laporan Keuangan Tanggal 31 Desember 2019 Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut Beserta Laporan Auditor Independen (Mata Uang Rupiah Indonesia)

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK

Financial Statements As of December 31, 2019

And For The Year Then Ended With Independent Auditors’ Report

(Indonesian Rupiah Currency)

FINAL DRAFT

Have been reviewed and approved by: Signed

Name

Position

Date

FINAL DRAFT Approved by:

Date:

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.


Laporan Keuangan Tanggal 31 Desember 2019 Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut Beserta Laporan Auditor Independen (Mata Uang Rupiah Indonesia)


Financial Statements As of December 31, 2019

And For The Year Then Ended With Independent Auditors’ Report

(Indonesian Rupiah Currency)

Daftar Isi Halaman/

Page Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan ...................................... 1 ............................... Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain ..........................................

2

Statement of Profit or Loss and ........................... Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas ...................................

3 .............................. Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas .................................................. 4 ......................................... Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan ...........................

5 – 62

............................. Notes to the Financial Statements

***************************

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan No. Report No.

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan

Direksi

The Stockholders, the Board of Commissioners

and Directors

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI

TBK


Kami telah mengaudit laporan keuangan

PT Langgeng Makmur Industri Tbk terlampir,

yang terdiri dari laporan posisi keuangan

tanggal 31 Desember 2019, serta laporan laba

rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan

perubahan ekuitas, dan laporan arus kas untuk

tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan

suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan

dan informasi penjelasan lainnya.

We have audited the accompanying financial

statements of PT Langgeng Makmur Industri

Tbk, which comprise the statement of financial

position as of December 31, 2019, and the

statement of profit or loss and other

comprehensive income, changes in equity, and

cash flows for the year then ended, and a

summary of significant accounting policies and

other explanatory information.

Tanggung jawab manajemen atas laporan

keuangan

Management’s responsibility for the financial

statements

Manajemen bertanggung jawab atas

penyusunan dan penyajian wajar laporan

keuangan tersebut sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas

pengendalian internal yang dianggap perlu oleh

manajemen untuk memungkinkan penyusunan

laporan keuangan yang bebas dari kesalahan

penyajian material, baik yang disebabkan oleh

kecurangan maupun kesalahan.

Management is responsible for the preparation

and fair presentation of such financial

statements in accordance with Indonesian

Financial Accounting Standards, and for such

internal control as management determines is

necessary to enable the preparation of financial

statements that are free from material

misstatement, whether due to fraud or error.

Tanggung jawab auditor Auditors’ responsibility

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan

suatu opini atas laporan keuangan tersebut

berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan

audit kami berdasarkan Standar Audit yang

ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik

Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami

untuk mematuhi ketentuan etika serta

merencanakan dan melaksanakan audit untuk

memperoleh keyakinan memadai tentang

apakah laporan keuangan tersebut bebas dari

kesalahan penyajian material.

Our responsibility is to express an opinion on

such financial statements based on our audit. We

conducted our audit in accordance with

Standards on Auditing established by the

Indonesian Institute of Certified Public

Accountants. Those standards require that we

comply with ethical requirements and plan and

perform the audit to obtain reasonable

assurance about whether such financial

statements are free from material misstatement.

The original report included herein is in the Indonesian language.


Date:

The original report included herein is in Indonesian language.

Laporan Auditor Independen (Lanjutan) Independent Auditors’ Report (Continued)


Tanggung jawab auditor (Lanjutan) Auditors’ responsibility (Continued)

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur

untuk memperoleh bukti audit tentang angka-

angka dan pengungkapan dalam laporan

keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung

pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian

atas risiko kesalahan penyajian material dalam

laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh

kecurangan maupun kesalahan. Dalam

melakukan penilaian risiko tersebut, auditor

mempertimbangkan pengendalian internal yang

relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar

laporan keuangan entitas untuk merancang

prosedur audit yang tepat sesuai dengan

kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan

menyatakan opini atas keefektivitasan

pengendalian internal entitas. Suatu audit juga

mencakup pengevaluasian atas ketepatan

kebijakan akuntansi yang digunakan dan

kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh

manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian

laporan keuangan secara keseluruhan.

An audit involves performing procedures to

obtain audit evidence about the amounts and

disclosures in the financial statements. The

procedures selected depend on the auditors’

judgment, including the assessment of the risks

of material misstatement of the financial

statements, whether due to fraud or error. In

making those risk assessments, the auditors

consider internal control relevant to the entity’s

preparation and fair presentation of the

financial statements in order to design audit

procedures that are appropriate in the

circumstances, but not for the purpose of

expressing an opinion on the effectiveness of the

entity’s internal control. An audit also includes

evaluating the appropriateness of accounting

policies used and the reasonableness of

accounting estimates made by management, as

well as evaluating the overall presentation of the

financial statements.

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami

peroleh adalah cukup dan tepat untuk

menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

We believe that the audit evidence we have

obtained is sufficient and appropriate to provide

a basis for our audit opinion.

Opini Opinion

Menurut opini kami, laporan keuangan

terlampir menyajikan secara wajar, dalam

semua hal yang material, posisi keuangan

PT Langgeng Makmur Industri Tbk tanggal

31 Desember 2019, serta kinerja keuangan dan

arus kasnya untuk tahun yang berakhir pada

tanggal tersebut, sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan di Indonesia.

In our opinion, the accompanying financial

statements present fairly, in all material

respects, the financial position of

PT Langgeng Makmur Industri Tbk as of

December 31, 2019, and its financial

performance and cash flows for the year then

ended, in accordance with Indonesian Financial

Accounting Standards.


Date:


Laporan Auditor Independen (Lanjutan) Independent Auditors’ Report (Continued)


Penekanan suatu hal Emphasis of a matter

Tanpa menyatakan pengecualian atas pendapat

kami, kami menyampaikan kepada Saudara

pada Catatan 37 atas laporan keuangan yang

mengindikasikan bahwa Perusahaan mengalami

rugi bersih sebesar Rp 41.669.593.909 untuk

tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2019 dan, pada tanggal tersebut,

Perusahaan mengalami defisit sebesar

Rp 213.499.854.720. Kondisi tersebut,

sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 37,

mengindikasikan adanya suatu keraguan

substansial terhadap kemampuan Perusahaan

untuk tetap menjalankan usahanya secara

berkesinambungan, namun Perusahaan telah

mengambil langkah-langkah seperti melakukan

efisiensi, meningkatkan produktivitas dan

upaya-upaya lainnya seperti diuraikan pada

Catatan 37 atas laporan keuangan.

Without qualifying our opinion, we relay to Note

37 in the financial statements which indicates

that the Company incurred a net loss amounting

to Rp 41,669,593,909 for the year ended

December 31, 2019 and, as of that date, the

Company have suffered deficit amounting to

Rp 213,499,854,720. These conditions, as set

forth in Note 37 indicate substantial doubt about

the ability of the Company to continue operating

its business on an ongoing basis, but the

Company has taken several steps such as

efficiency, increasing productivity, and other

efforts as described in Note 37 in the financial

statements.

Kantor Akuntan Publik/Registered Public Accountants

TERAMIHARDJA, PRADHONO & CHANDRA

Nursal

Surat Izin Akuntan Publik/License of Public Accountant No. AP. 0272


Date:


23 Maret 2020/March 23, 2020

Catatan atas Laporan Keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying Notes to the Financial Statements form

an integral part of these financial statements taken as a whole. 1


Date:


PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 Desember 2019 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

December 31, 2019 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2019 Catatan/

Notes 2018

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS 2c,2e,2o

Kas dan bank 2,790,388,816

4,30,31 5,225,405,711

Cash on hand and in banks Piutang usaha – bersih 2c,5,30 Trade receivables – net

Pihak ketiga – bersih 99,553,176,330 172,512,845,099 Third parties – net Pihak berelasi - 2d,28 2,480,503,979 Related party

Piutang lain-lain 2c,6,30 Other receivables Pihak ketiga 811,938,235 754,650,288 Third parties Pihak berelasi - 2d,28 1,105,640,014 Related party

Persediaan – bersih 290,751,126,232 2f,7 258,185,107,570 Inventories – net Uang muka pembelian 2,202,184,679 8 534,782,794 Advance payments Biaya dibayar di muka 754,441,584 2g,9 696,766,863 Prepaid expenses Aset lancar lainnya

166,946,423

2c,2o,10 30,31,34

135,267,745

Other current asset

Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual

82,964,164,555

2i,11

84,043,099,867

Non-current assets held for sale

Jumlah Aset Lancar 479,994,366,854 525,674,069,930 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset tetap – bersih 257,498,561,434 2h,2j,12 260,570,405,821 Fixed assets – net Uang muka pembelian

aset tetap

142,829,409

13

440,477,232 Advances payments of

fixed assets Aset tidak lancar lainnya 6,500,000 2c,14,30 19,800,000 Other non-current asset

Jumlah Aset Tidak Lancar 257,647,890,843 261,030,683,053 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 737,642,257,697 786,704,752,983 TOTAL ASSETS



an integral part of these financial statements taken as a whole.

1a


Date:


2019 Catatan/

Notes 2018

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank

227,218,499,296

2c,15 30,31

222,361,758,101

Bank loan

Utang usaha

60,632,706,418

2c,2o 16,30,31

56,810,082,019

Trade payables

Utang lain-lain

2c,17 30,31

Other payables

Pihak ketiga 807,524,112 769,855,588 Third parties Pihak berelasi 2,388,301,545 2d,28 1,869,227,809 Related party

Utang pajak 59,916,117,899 2k,21 51,721,702,897 Taxes payable 2c,2o Beban akrual 27,414,515,758 18,30,31 25,153,001,561 Accrual expenses Uang muka pelanggan 19 Advances from customers

Pihak ketiga 5,391,045,386 7,894,599,343 Third parties Pihak berelasi 2,040,294,827 2d,28 - Related party

Bagian utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun:

2c,20 30,31

Current portion of

long-term liabilities: Utang bank 9,992,595,711 4,992,109,750 Bank loan Utang pihak berelasi 7,880,000,000 2d,28 7,700,000,000 Due to related parties Utang lain-lain 66,003,826 264,015,336 Other payables

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 403,747,604,778 379,536,352,404 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun:

2c,20 30,31

Long-term liabilities, net

of current portion:

Utang bank 29,977,787,132 39,936,878,000 Bank loan Utang pihak berelasi 7,340,000,000 2d,28 15,220,000,000 Due to related parties Utang lain-lain - 66,003,826 Other payables

Liabilitas pajak tangguhan 1,447,692,457 2k,21 15,967,973,187 Deferred tax liabilities Liabilitas imbalan kerja 5,807,791,614 2m,22 5,486,880,870 Employee benefits liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

44,573,271,203

76,677,735,883

Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 448,320,875,981 456,214,088,287 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Modal saham Share capital Modal dasar – 2.000.000.000

saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham

Authorized – 2,000,000,000 shares with par value of

Rp 500 per share Modal ditempatkan dan disetor

penuh – 1.008.517.669 saham

504,258,834,500

23

504,258,834,500 Issued and fully paid –

1,008,517,669 shares Tambahan modal disetor 3,919,250,000 2l,21 3,919,250,000 Additional paid-in capital Defisit ( 213,499,854,720 ) ( 171,830,260,811 ) Deficits Komponen ekuitas lainnya ( 5,356,848,064 ) 2m,22 ( 5,857,158,993 ) Other equity component

JUMLAH EKUITAS 289,321,381,716 330,490,664,696 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

737,642,257,697

786,704,752,983

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

`

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan) 31 Desember 2019 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Continued)

December 31, 2019 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)



an integral part of these financial statements taken as a whole. 2


Date:


2019 Catatan/

Notes 2018

PENJUALAN BERSIH

517,512,379,678

2d,2n, 24,28

455,555,959,093

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN ( 467,568,796,589 ) 2n,25 ( 405,891,106,620 ) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 49,943,583,089 49,664,852,473 GROSS PROFIT Beban penjualan ( 17,531,451,960 ) 2n,26 ( 17,836,864,657 ) Selling expenses Beban umum dan administrasi

( 53,513,317,741 )

2d,2n 27,28

( 50,794,892,063 )

General and administrative expenses

Laba penjualan aset tidak lancar

10,964,688

2i,11

6,690,826

Gain on disposal of other non-current asset

Laba pelepasan aset tetap - 2h,12 226,500,000 Gain on disposal of fixed assets Beban bunga ( 25,533,836,273 ) 2n ( 27,355,690,148 ) Interest expenses Beban administrasi bank ( 525,000,000 ) 2n ( 618,750,006 ) Bank administration expenses Lain-lain ( 9,207,586,752 ) 2n ( 12,166,838,783 ) Others

RUGI SEBELUM MANFAAT PAJAK

( 56,356,644,949 )

( 58,874,992,358 )

LOSS BEFORE TAX BENEFIT

MANFAAT PAJAK 2k,21

TAX BENEFIT Tangguhan 14,687,051,040 12,484,288,068 Deferred

RUGI TAHUN BERJALAN ( 41,669,593,909 ) ) ( 46,390,704,290 ) LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos yang tidak dapat

direklasifikasi ke laba rugi:

Item that will not be reclassified

to profit or loss: Pengukuran kembali program

pensiun imbalan pasti

667,081,239

2m,22

833,388,313 Remeasurement of the

defined benefit pension plan Pajak penghasilan terkait pos

yang tidak dapat direklasifikasi ke laba rugi

( 166,770,310 )

2k

( 208,347,078 )

Income tax relating to item that will not be reclassified to

profit or loss

Jumlah penghasilan komprehensif lain tahun berjalan

500,310,929

625,041,235

Total other comprehensive

income for the year JUMLAH KERUGIAN

KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

( 41,169,282,980 )

( 45,765,663,055 )

TOTAL COMPREHENSIVE

LOSS FOR THE YEAR

Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar

1,008,517,669

1,008,517,669

Weighted average number of outstanding shares

RUGI PER SAHAM DASAR ( 41.32 )

2q,29

( 46.00 )

BASIC LOSS PER SHARE

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2019 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME For The Year Ended December 31, 2019

(Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)


The accompanying Notes to the Financial Statements form an integral part of these financial statements taken as a whole.

3


PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2019 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For The Year Ended December 31, 2019

(Expressed in Indonesian Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Catatan/ Notes

Modal ditempatkan dan disetor penuh/

Issued and fully paid share capital

Tambahan modal disetor/

Additional paid-in capital

Defisit/ Deficits

Komponen ekuitas lainnya/

Other equity component

Jumlah ekuitas/ Total equity

Saldo 1 Januari 2018 504,258,834,500 3,919,250,000 ( 125,439,556,521 ) ( 6,482,200,228 )

376,256,327,751 Balance as of

January 1, 2018 Rugi tahun berjalan - - ( 46,390,704,290 ) - ( 46,390,704,290 ) Loss for the year Penghasilan

komprehensif lain 2m,22 - - - 625,041,235

625,041,235 Other comprehensive

income

Saldo 31 Desember 2018 504,258,834,500 3,919,250,000 ( 171,830,260,811 ) ( 5,857,158,993 ) 330,490,664,696

Balance as of December 31, 2018

Rugi tahun berjalan - - ( 41,669,593,909 ) - ( 41,669,593,909 ) Loss for the year

Penghasilan komprehensif lain 2m,22 - - - 500,310,929

500,310,929

Other comprehensive income

Saldo 31 Desember 2019 504,258,834,500 3,919,250,000 ( 213,499,854,720 ) ( 5,356,848,064 ) 289,321,381,716

Balance as of December 31, 2019


Date:



an integral part of these financial statements taken as a whole.

4


PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK LAPORAN ARUS KAS Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2019 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)


STATEMENT OF CASH FLOWS For The Year Ended December 31, 2019


2019

Catatan/ Notes

2018

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 645,724,565,644 568,156,597,313 Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada

pemasok dan karyawan

( 578,413,761,045 )

( 502,965,720,372 ) Cash payments to

suppliers and employees

Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi

67,310,804,599

65,190,876,941

Cash provided by operating activities

Pembayaran beban bunga ( 25,539,380,569 ) ( 27,410,965,756 ) Payments of interest expenses Pembayaran pajak ( 18,552,081,977 ) ( 11,889,507,038 ) Payments of taxes Pembayaran beban bank ( 578,750,000 ) ( 262,500,000 ) Payments of bank charges Penerimaan penghasilan bunga 29,008,584 29,083,323 Receipts from interest income Penerimaan penjualan aset tidak

lancar yang dimiliki untuk dijual

1,089,900,000

11

1,061,000,000 Receipt from sales of non-current

assets held for sale Penerimaan (pembayaran)

lain-lain – bersih

( 5,611,985,445 )

2,342,382,126 Receipt (payments) from

others – net

Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi

18,147,515,192

29,060,369,596

Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS UNTUK

AKTIVITAS INVESTASI

CASH FLOWS FOR INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan dari penjualan aset tetap

-

12

226,500,000

Proceeds from sales of fixed assets

Penambahan uang muka pembelian aset tetap

-

( 334,726,623 )

Addition of advances for purchase of fixed assets

Perolehan aset tetap ( 13,666,969,288 ) 12 ( 14,797,890,601 ) Acquisitions of fixed assets

Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi

( 13,666,969,288 )

( 14,906,117,224 )

Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS UNTUK

AKTIVITAS PENDANAAN

CASH FLOWS FOR FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran pinjaman kepada pihak berelasi – bersih

( 7,700,000,000 )

20,28

( 760,000,000 )

Payments to related parties – net

Penerimaan (pemberian) pinjaman dari (kepada) pihak berelasi

1,105,640,014

( 448,907,500 )

Receipts (proceeds) loan from (to)

the related party Penerimaan (pembayaran)

utang bank jangka pendek

4,951,886,287

15

( 8,109,005,415 ) Receipts (payments) from (to)

short-term bank loan Pembayaran utang lain-lain ( 264,015,336 ) ( 223,077,036 ) Payment to other payable Pembayaran utang bank

jangka panjang

( 5,000,000,000 )

20

( 5,000,000,000 )

Payments to long term bank loan

Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan

( 6,906,489,035 )

( 14,540,989,951 )

Net Cash Used in

Financing Activities

PENURUNAN

BERSIH KAS DAN BANK

( 2,425,943,131 )

( 386,737,579 )

DECREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS

DAMPAK PERUBAHAN

SELISIH KURS

( 9,073,764 )

3,184,691 EFFECT OF FOREIGN

EXCHANGE RATE KAS DAN BANK AWAL TAHUN

5,225,405,711

5,608,958,599

CASH ON HAND AND IN BANKS AT

BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN

2,790,388,816

5,225,405,711

CASH ON HAND AND IN BANKS AT

END OF YEAR


Date:


PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2019 dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT LANGGENG MAKMUR INDUSTRI TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 and For The Year Then Ended


5


Date:

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Langgeng Makmur Industri Tbk (“Perusahaan”) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968, yang diubah dengan Undang-Undang No. 12 tahun 1970, berdasarkan akta notaris Kho Boen Tian, S.H., No. 40 tanggal 30 November 1972 yang kemudian diubah dengan akta dari notaris yang sama No. 3 tanggal 7 Januari 1976 mengenai perubahan nama Perusahaan dari PT Langgeng Jaya Plastic Industry Ltd. menjadi PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd. Akta pendirian beserta perubahannya ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. Y.A 5/39/11 tanggal 24 Januari 1976, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 62 Tambahan No. 706 tanggal 4 Agustus 1987. Berdasarkan akta notaris Adam Kasdarmadji, S.H., No 450 tanggal 27 Juni 1997, nama Perusahaan diubah menjadi PT Langgeng Makmur Industri Tbk, yang disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-6.500 HT.01.04 TH.97 tanggal 10 Juli 1997.

PT Langgeng Makmur Industri Tbk (the “Company”) was established under the Domestic Capital Investment Law No. 6 of 1968 and amended by Law No. 12 of 1970, based on the notarial deed No. 40 dated November 30, 1972 of Kho Boen Tian, S.H., which was amended by notarial deed No. 3 dated January 7, 1976 of the same notary, concerning the change in the Company’s name from PT Langgeng Jaya Plastic Industry Ltd. to PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd. The deed of establishment and its changes were approved by the Minister of Justice in its Decision Letter No. Y.A 5/39/11 dated January 24, 1976 and was published in the State Gazette No. 62 Supplement No. 706 dated August 4, 1987. Based on notarial deed No. 450 dated June 27, 1997 of Adam Kasdarmadji, S.H., the Company’s name was changed, to PT Langgeng Makmur Industri Tbk, which was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-6.500 HT.01.04 TH.97 dated July 10, 1997.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H., No. 40 tanggal 25 Juni 2019 untuk menyesuaikan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha Perusahaan. Perubahan tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0038440.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 18 Juli 2019.

The Company’s articles of association has been amended several times, the latest was with notarial deed No. 40 dated June 25, 2019 of Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H., to adjust the purpose and objectives and business activities of the Company. The amendment was approved by the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0038440.AH.01.02.Tahun 2019 dated July 18, 2019.

Perusahaan mulai beroperasi komersial pada tahun 1976.

The Company started its commercial operations in 1976.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang industri perabotan rumah tangga yang terbuat dari plastik dan aluminium, alat masak anti lengket, karung plastik, pipa Polyvinyl Chloride (“PVC”) serta produk-produk lain yang terkait dengan bidang tersebut. Perusahaan berkedudukan di Jalan Letjen Sutoyo No. 256, Sidoarjo, Jawa Timur dan mempunyai tiga pabrik yang berlokasi di Waru, Sidoarjo, Jawa Timur, Trosobo, Jawa Timur dan Tangerang, Banten.

In accordance with article 3 of the Company’s articles of association, the Company's scope of activities comprises of the manufacture of plastic and aluminium household appliances, non-stick cookware, plastic woven bags, Polyvinyl Chloride (“PVC”) pipes and other related products. The Company is domiciled at Jalan Letjen Sutoyo No. 256, Sidoarjo, East Java and its three factories are located in Waru, Sidoarjo, East Java, Trosobo, East Java and Tangerang, Banten.






6


Date:

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares

Pada tahun 1994, Perusahaan telah melakukan penawaran umum saham sejumlah 18.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham melalui pasar modal di Indonesia dengan harga penawaran Rp 3.000 per saham.

In 1994, the Company conducted a public offering of its 18,000,000 shares with par value of Rp 1,000 per share through the stock exchanges in Indonesia at offering price of Rp 3,000 per share.

Pada Mei 1997, Perusahaan membagikan 35.400.000 saham bonus yang berasal dari agio saham dan mengubah nilai nominal saham dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 per saham (stock split). Pada bulan Oktober 1997, Perusahaan membagikan dividen saham sebanyak 26.432.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 13.216.000.000, sehingga modal disetor penuh meningkat menjadi 215.232.000 saham.

In May 1997, the Company distributed 35,400,000 bonus shares from its additional paid-in capital and changed the par value of shares from Rp 1,000 to Rp 500 per share (stock split). In October 1997, the Company distributed share dividends totaling 26,432,000 shares with a par value of Rp 500 per share or a total of Rp 13,216,000,000, which increased fully paid capital to 215,232,000 shares.

Pada tahun 2000, Perusahaan mengkapitalisasi semua agio saham, selisih nilai aset dan kewajiban dalam rangka pengampunan pajak, dan sebagian selisih penilaian kembali aset tetap ke modal saham dengan mengeluarkan 43.046.400 saham bonus dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 21.523.200.000, dimana setiap pemegang 5 saham Perusahaan yang terdaftar pada daftar pemegang saham pada tanggal 27 September 2000, berhak menerima 1 saham bonus (baru).

In 2000, the Company capitalized all of its additional paid in capital, increment in assets and liabilities due to tax amnesty, and a portion of revaluation increment in fixed assets to share capital by issuing 43,046,400 bonus shares with par value of Rp 500 per share or a total of Rp 21,523,200,000, wherein owners of 5 shares registered in the shareholders' register as of September 27, 2000 was entitled to receive 1 bonus (new) share.

Pada tahun 2004, 2002 dan 2001, Perusahaan telah menerbitkan masing-masing 84.768.494 saham, 97.361.291 saham dan 88.066.495 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau masing-masing sebesar Rp 42.384.247.000, Rp 48.680.645.500 dan Rp 44.033.247.500 yang berasal dari konversi obligasi – seri III, seri II dan seri I yang telah disetujui dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diaktakan dengan akta notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., No. 56, tanggal 20 Desember 2000.

In 2004, 2002 and 2001, the Company had issued 84,768,494 shares, 97,361,291 shares and 88,066,495 shares, respectively, with par value of Rp 500 per share or amounting to Rp 42,384,247,000, Rp 48,680,645,500 and Rp 44,033,247,500, respectively, arising from the conversion of its convertible bonds – series III, series II and series I, as approved in the Shareholders' Extraordinary General Meeting, which was covered by notarial deed No. 56 dated December 20, 2000 of Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H.

Pada tahun 2005, Perusahaan telah menerbitkan 480.042.989 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 240.021.494.500 yang berasal dari konversi utang yang direstrukturisasi.

In 2005, the Company has issued 480,042,989 shares with par value of Rp 500 per share or amounting to Rp 240,021,494,500 arising from conversion of restructured debt.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2019 and 2018, all of the Company's issued and fully paid shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.






7


Date:

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

c. Dewan Komisaris, Dewan Direksi dan Karyawan

c. The Board of Commissioners, Directors and Employees

Susunan dewan komisaris, direksi, dan komite audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah berikut:

The board of commissioners, directors, and audit committee of the Company as of December 31, 2019 and 2018 were as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : Hendro Budianto : President Commissioner Komisaris Independen : Bing Hartono Poernomosidi : Independent Commissioner Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama : Hidayat Alim : President Director Direktur Independen : Kosasih Koenawan : Independent Director Direktur : Pangestu Alim : Director Direktur : Irawan Alim : Director Komite Audit Audit Committee Ketua : Bing Hartono Poernomosidi : Head Anggota : Sri Handayani : Member Anggota : Jessica Budiharto : Member Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan memiliki masing-masing 888 dan 903 orang karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2019 and 2018, the Company had 888 and 903 permanent employees, respectively (unaudited).

d. Tanggal Penyelesaian Laporan Keuangan d. Completion Date of Financial Statements

Laporan keuangan telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 23 Maret 2020.

The financial statements were completed and authorized for issuance by the Company’s Directors on March 23, 2020.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Financial Statements

Laporan keuangan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan No. VIII.G.7 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten dan Perusahaan Publik yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

The financial statements have been prepared and presented in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which consist of the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations No. VIII.G.7 regarding Financial Statement Presentation and Disclosures for Issuers and Public Companies issued by the Financial Service Authority (“OJK”).

Kecuali untuk laporan arus kas, laporan keuangan disusun berdasarkan konsep akrual, dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkan dalam catatan yang relevan.

Except for the statement of cash flows, the financial statements have been prepared using the accrual basis, and the measurement basis used is historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases as described in the relevant notes herein.






8


Date:

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

(Lanjutan) a. Basis of Preparation of the Financial

Statements (Continued)

Laporan arus kas yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan bank yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statement of cash flows, which has been prepared using the direct method, presents cash receipts and disbursements of cash on hand and in banks classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan adalah Rupiah (“Rp”), yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the financial statements is the Indonesian Rupiah (“Rp”), which is the Company’s functional currency.

b. Standar dan Interpretasi Standar Akuntansi

Keuangan Baru Beserta Revisi b. New and Revised Financial Accounting

Standards and Interpretations Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”), untuk laporan keuangan tahun berjalan diungkapkan di bawah ini. Perusahaan bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif.

The standards and interpretations that are issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (“DSAK”), for current financial statements are disclosed below. The Company intends to adopt these standards, if applicable, when they become effective.

Berlaku efektif 1 Januari 2019: Effective on January 1, 2019:

Amendemen PSAK No. 24: Imbalan Kerja tentang Amendemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program, berlaku efektif 1 Januari 2019. Amandemen ini memberikan panduan yang lebih jelas bagi entitas dalam mengakui biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian penyelesaian, biaya jasa kini dan bunga neto setelah adanya amendemen, kurtailmen, atau penyelesaian program karena menggunakan asumsi aktuarial terbaru (sebelumnya menggunakan asumsi aktuarial pada awal periode pelaporan tahunan). Selain itu, Amendemen PSAK No. 24 juga mengklarifikasi bagaimana persyaratan akuntansi untuk amendemen, kurtailmen, atau penyelesaian program dapat mempengaruhi persyaratan batas atas aset yang terlihat dari pengurangan surplus yang menyebabkan dampak batas atas aset berubah.

Amendments to PSAK No. 24: Employee Benefits regarding Amendments, Curtailments, or Program Settlement, effective January 1, 2019. Amendments to PSAK 24 provide clearer guidance for entities in recognizing past service costs, settlement gains and losses, current service costs and net interest after amendments, curtailments, or completion of programs because they use the latest actuarial assumptions (previously using actuarial assumptions at the beginning of the reporting period annual). In addition, the Amendment to PSAK No. 24 also clarifies how the accounting requirements for amendments, curtailments, or program settlement can affect the asset boundary requirements as seen from the reduction in surplus which causes the impact of the asset limit to change.

ISAK No. 33: Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan. ISAK No. 33 mengklarifikasi penggunaan tanggal transaksi untuk menentukan kurs yang digunakan pada pengakuan awal aset, beban atau penghasilan terkait pada saat entitas telah menerima atau membayar imbalan di muka dalam valuta asing.

ISAK No. 33: Foreign Currency Transaction and Advance Consideration, effective January 1, 2019 with earlier application is permitted. ISAK No. 33 clarify the use of the transaction date to determine the exchange rate used in the initial recognition of the related asset, expense or income at the time the entity has received or paid advance consideration in the foreign currency.






9


Date:



b. Standar dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan Baru Beserta Revisi (Lanjutan)

b. New and Revised Financial Accounting Standards and Interpretations (Continued)

Berlaku efektif 1 Januari 2019: (Lanjutan) Effective on January 1, 2019: (Continued) ISAK No. 34: Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan. ISAK ini bertujuan untuk mengklarifikasi dan memberikan panduan dalam merefleksikan ketidakpastian perlakuan pajak penghasilan dalam laporan keuangan.

ISAK No. 34: Uncertainty over Income Tax Treatments, effective January 1, 2019 with earlier application is permitted. This ISAK is to clarifies and guidance of uncertainty over income tax treatments at financial report.

Perusahaan telah mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut di atas dan menentukan dampaknya tidak signifikan terhadap laporan keuangan.

The Company has evaluated and determined the effects of these accounting standard stated above are not significant to financial statements.

Berlaku efektif 1 Januari 2020: Effective on January 1, 2020:

PSAK No. 71: Instrumen Keuangan, berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan. PSAK ini mengatur klasifikasi dan pengukuran instrumen keuangan berdasarkan karakteristik dari arus kas kontraktual dan model bisnis entitas; metode kerugian kredit yang diharapkan untuk penurunan nilai yang menghasilkan informasi yang lebih tepat waktu, relevan dan dimengerti oleh pemakai laporan keuangan; akuntansi untuk lindung nilai yang merefleksikan manajemen risiko entitas lebih baik dengan memperkenalkan persyaratan yang lebih umum berdasarkan pertimbangan manajemen.

PSAK No. 71: Financial Instrument, effective January 1, 2020 with earlier application is permitted. This PSAK provides for classification and measurement of financial instrument based on the characteristics of contractual cash flows and business model of the entity; expected credit loss impairment model that resulting information more timely, relevant and understandable to users of financial statement; accounting for hedging that reflect the entity’s risk management better by introduce a more general requirements based on managements’s judgement.

PSAK No. 72: Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan. Standar akuntansi ini mengharuskan Perusahaan menerapkan model 5-langkah dalam mengakui pendapatan. Perusahaan harus mengindentifikasi pelaksanaan obligasi yang disyaratkan tiap kontrak dengan pelanggan, termasuk pertimbangan variabel, dan hanya mengakui pendapatan sesuai harga transaksi yang dialokasi/ditentukan pada saat pelaksanaan obligasi dipenuhi. PSAK No. 72 efektif pada tanggal 1 Januari 2020 dan dapat diadopsi retrospektif penuh atau retrospektif yang dimodifikasi.

PSAK No. 72: Revenue from Contracts with Customers. This accounting standard requires the Company to apply 5-step model in recognizing revenue. The Company will be required to identify performance obligation promised in each contract with the customer, including any variable consideration, and only recognize revenue in accordance with the determined/allocated transactions price upon satisfaction of the performance obligation. PSAK No. 72 is effective January 1, 2020 and can be applied using either using full retrospective approach or modified retrospective approach.






10


Date:



b. Standar dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan Baru Beserta Revisi (Lanjutan)

b. New and Revised Financial Accounting Standards and Interpretations (Continued)

Berlaku efektif 1 Januari 2020: (Lanjutan) Effective on January 1, 2020: (Continued) PSAK No. 73: Sewa, yang diadopsi dari IFRS No. 16, berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan untuk entitas yang juga telah menerapkan PSAK No. 72 (Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan). PSAK ini menetapkan prinsip pengakuan, pengukuran, penyajian dan pengungkapan atas sewa dengan memperkenalkan model akuntansi tunggal dengan mensyaratkan untuk mengakui aset hak-guna (right-of-use-assets) dan liabilitas sewa. Terdapat 2 pengecualian opsional dalam pengakuan aset dan liabilitas sewa, yakni untuk: (i) sewa jangka-pendek dan (ii) sewa yang aset pendasarnya (underlying assets) bernilai rendah.

PSAK No. 73: Lease, adopted from IFRS No. 16, effective January 1, 2020 with early application is permitted for entities that have also adopted PSAK No. 72 (Revenues from Contracts with Customers). This PSAK establishes the principles for recognizing, measuring, presenting and disclosing leases by introducing a single accounting model by requiring to recognize right-of-use assets and lease liabilities. There are 2 optional exceptions in the recognition of leased assets and liabilities, namely to: (i) short-term leases and (ii) leases for low value underlying assets.

Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut di atas dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan.

• The Company is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its financial statements.

c. Instrumen Keuangan c. Financial Instruments

Aset Keuangan Financial Assets Pengakuan awal Initial recognition Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga tanggal jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif. Klasifikasian ini tergantung pada hakekat dan tujuan aset keuangan diperoleh dan ditetapkan pada saat pengakuan awal.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge. The classification depends on the nature and purpose for which the financial asset was acquired and is determined at the time of initial recognition.

Aset keuangan pada awalnya diakui pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Aset keuangan Perusahaan yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang mencakup kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, aset lancar lainnya, dan aset tidak lancar lainnya.

The Company’s financial assets which are classified as loans and receivables include cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables, other current asset, and other non-current asset.






11


Date:



c. Instrumen Keuangan (Lanjutan) c. Financial Instruments (Continued)

Aset Keuangan (Lanjutan) Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (“SBE”), dan keuntungan dan kerugian terkait diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial measurement, such financial assets are carried at amortized cost using the Effective Interest Rate (“EIR”) method, and gains and losses are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial asset

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga di bawah kesepakatan pelepasan (pass through arrangement); dan (a) Perusahaan telah memindahkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Perusahaan tidak memindahkan maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah memindahkan pengendalian atas aset.

The Company derecognizes a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a ‘pass through’ arrangement; and either (a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Penurunan nilai dari aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (‘peristiwa yang merugikan’), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At each reporting date, the Company assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that have occurred after the initial recognition of the asset (incurred ‘loss events’) and those loss events have an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.






12


Date:





Penurunan nilai dari aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued) Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya, dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

• Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi

• Financial assets carried at amortized cost

Pinjaman yang diberikan dan piutang, bersama-sama dengan penyisihan terkait, akan dihapuskan pada saat tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, telah direalisasi atau telah dialihkan kepada Perusahaan.

Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Company.

Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan akun penyisihan.

If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account.

Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan yang diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Jika penghapusan kemudian dipulihkan, maka pemulihan tersebut juga diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

The recovery should not lead to the carrying amount of the financial asset exceeding its amortized cost that would have been determined had no impairment loss been recognized for the asset at the reversal date. The amount of reversal is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income. If a future write-off is later recovered, the recovery is also recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income.






13


Date:





Penurunan nilai dari aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

• Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

• Financial assets carried at amortized cost (Continued)

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga pasar dan tidak dicatat pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada tahun berikutnya.

If there is objective evidence that an impairment has occurred over equity instruments that do not have quoted market price and are not carried at fair value because fair value can not be measured reliably, then the amount of any impairment loss is measured as the difference between the carrying value of the financial assets and the present value of estimated future cash flows discounted at the prevailing rate of return on the market for a similar financial asset. Impairment losses are not recoverable in the following years.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, dan liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities measured at fair value through profit or loss, and financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan pada awalnya diakui pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya diamortisasi, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, include directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan yang dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi meliputi utang bank, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual dan utang pihak berelasi.

The Company’s financial liabilities which are all classified as financial liabilities measured at amortized cost includes bank loans, trade payables, other payables, accrual expenses and due to related parties.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, pada liabilitas keuangan yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Pada tanggal pelaporan, biaya bunga akrual dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas lancar. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode SBE.

After initial recognition, interest-bearing financial liabilities are subsequently measured at cost using the EIR method. At the reporting date, the accrued interest is recorded separately from the respective principal loans as part of current liabilities. Gains and losses are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process using the EIR method.






14


Date:




Liabilitas Keuangan (Lanjutan) Financial Liabilities (Continued)

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Ketika sebuah liabilitas keuangan yang ada digantikan dengan liabilitas keuangan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang secara substansial berbeda, atau terdapat modifikasi secara substansial atas persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Hirarki Nilai Wajar Fair Value Hierarchy

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayarkan untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk menjual suatu aset atau mengalihkan liabilitas terjadi. Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut. Perusahaan harus memiliki akses ke pasar utama.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either. In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability. The principal or the most advantageous market must be accessible by the Company.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Perusahaan menggunakan teknik penilaian yang tepat sesuai keadaan dan di mana tersedia kecukupan data untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalisir penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Company uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.






15


Date:




Hirarki Nilai Wajar (Lanjutan) Fair Value Hierarchy (Continued)

Semua aset dan liabilitas di mana nilai wajar diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan dapat dikategorikan pada tingkat hirarki nilai wajar, berdasarkan tingkatan input terendah yang signifikan atas pengukuran nilai wajar secara keseluruhan:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

• Tingkat 1 - Nilai wajar diukur berdasarkan pada harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis;

• Level 1 - Fair values measured based on quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

• Tingkat 2 - Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi di mana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung;

• Level 2 - Fair values measured based on valuation techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair values are observable, either directly or indirectly;

• Tingkat 3 - Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi di mana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi.

• Level 3 - Fair values measured based on valuation techniques for which inputs which have a significant effect on the recorded fair values are not based on observable market data.

Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporan keuangan secara berulang, Perusahaan menentukan apakah terjadi pengalihan antara Tingkat di dalam hirarki dengan cara mengevaluasi kategori (berdasarkan input tingkat terendah yang signifikan dalam pengukuran nilai wajar) setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the financial statements on a recurring basis, the Company determines whether transfers have occurred between Levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, Perusahaan telah menentukan kelas aset dan liabilitas berdasarkan sifat, karakteristik dan risiko aset atau liabilitas, dan tingkat hirarki nilai wajar seperti dijelaskan di atas.

For the purpose of fair value disclosures, the Company has determined classes of assets and liabilities on the basis of the nature, characteristics and risks of the asset or liability and the level of the fair value hierarchy as explained above.

Biaya Perolehan Diamortisasi dari Instrumen Keuangan

Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari SBE.

Amortized cost is computed using the EIR method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.






16


Date:




Saling Hapus dari Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts of financial assets and liabilities and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Perusahaan mengungkapkan hubungan, transaksi dan saldo pihak – pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan.

The Company discloses related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the financial statements.

Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Perusahaan jika mereka:

An individual or family member is related to the Company if it:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Perusahaan;

(i) has control or joint control over the Company;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau

(ii) has significant influence over the Company; or

(iii) merupakan personil manajemen kunci Perusahaan atau entitas induk dari Perusahaan.

(iii) is a member of the key management personnel of the Company or the parent of the Company.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan jika:

A party is considered to be related to the Company if:

(a) langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama dengan, Perusahaan; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan;

(a) directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Company; (ii) has an interest in the Company that gives it significant influence over the Company; or, (iii) has joint control over the Company;

(b) suatu pihak adalah entitas asosiasi Perusahaan;

(b) the party is an associate of the Company;

(c) suatu pihak adalah ventura bersama dimana Perusahaan sebagai venturer;

(c) the party is a joint venture in which the Company is a venturer;

(d) suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan;

(d) the party is a member of the key management personnel of the Company;

(e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

(e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

(f) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau di mana hak suara signifikan dimiliki oleh, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau;

(f) the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or;






17


Date:



d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (Lanjutan)

d. Transactions with Related Parties (Continued)

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan jika: (Lanjutan)

A party is considered to be related to the Company if: (Continued)

(g) suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan atau entitas yang terkait dengan Perusahaan.

(g) the party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Company, or of any entity that is a related party of the Company.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, di mana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant note to the financial statements.

e. Kas dan Bank e. Cash and Bank

Kas dan bank terdiri dari kas, bank serta deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas utang serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and bank include cash on hand, cash in banks and time deposits with maturities of three months or less from the time of placement and neither be pledged as collateral nor be restricted.

f. Persediaan f. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value.

Biaya perolehan ditetapkan berdasarkan metode rata-rata yang meliputi harga pembelian, biaya konversi dan biaya-biaya lainnya yang terjadi untuk memperoleh persediaan tersebut, serta membawanya ke lokasi dan kondisinya yang sekarang. Barang jadi dan barang dalam proses meliputi alokasi beban pabrikasi tetap dan variabel, sebagai tambahan atas bahan baku dan tenaga kerja langsung.

Cost is determined using the average method which comprises all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventory to its present location and condition. Finished goods and work in process include an appropriate allocation of fixed and variable factory overhead, in addition to direct materials and labor.

Nilai realisasi neto adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal setelah dikurangi dengan taksiran biaya untuk menyelesaikan dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Penyisihan atas persediaan usang atau penurunan nilai persediaan, jika ada, ditetapkan berdasarkan penelaahan kondisi fisik dan tingkat perputaran persediaan.

Allowance for obsolete or decline in value of inventories, if any, is provided based on the review of the physical condition and turn-over of the inventories.






18


Date:



g. Biaya Dibayar di Muka g. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

h. Aset Tetap h. Fixed Assets

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan aset tetap meliputi: (a) harga pembelian, (b) biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisinya sekarang, dan (c) estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan dan restorasi lokasi aset (jika ada). Setiap bagian dari aset tetap dengan biaya perolehan yang signifikan terhadap jumlah biaya perolehan aset disusutkan secara terpisah.

Fixed assets, except for land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any. The cost of an item of fixed assets includes: (a) purchase price, (b) any costs directly attributable to bringing the asset to its present location and condition, and (c) the initial estimate of the cost of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located (if any). Each part of an item of fixed assets with a cost that is significant in relation to the total cost of the item is depreciated separately.

Pada saat pembaharuan dan perbaikan yang signifikan dilakukan, biaya tersebut diakui ke dalam nilai tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan lainnya yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan langsung pada operasi berjalan.

When significant renewals and betterments are performed, their costs are recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged directly to current operations.

Penyusutan dimulai saat aset tetap tersedia untuk digunakan dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat aset sebagai berikut:

Depreciation commences once the fixed assets are available for their intended use and is computed using the straight-line method over the estimated useful life of the assets, as follows:

Tahun/ Years

Bangunan dan prasarana 20-30 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 12-20 Machinery and equipment Alat pengangkutan 5 Transportation equipment Perabot dan peralatan kantor 5 Furniture and fixtures

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, masa manfaat, dan metode penyusutan aset tetap ditelaah oleh manajemen, dan jika perlu disesuaikan secara prospektif.

The fixed assets’ residual values, useful lives, and depreciation methods are reviewed by management at each year-end and adjusted prospectively, if appropriate.

Berdasarkan ISAK No. 25 “Hak atas Tanah”, tanah dan hak atas tanah yang tidak didepresiasikan, kecuali Perusahaan sudah mendapatkan bukti bahwa hak penggunaan tanah tidak dapat diperbaharui atau diperpanjang. Biaya yang terjadi untuk mendapatkan hak atas tanah melalui Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”), dan Hak Pakai (“HP”) diakui sebagai bagian dari biaya akuisisi atas tanah dan tidak diamortisasi.

Based on ISAK No. 25 “Land Rights”, land and land rights are not depreciated unless the Company has obtained evidence that its rights to use the land cannot be renewed or extended. The costs incurred in order to acquire legal rights over land in the form of Land Cultivation Rights Title (“HGU”), Building Rights Title (“HGB”) and Right to Use Title (“HP”) upon acquisition of land is recognized as part of the acquisition cost of the land and is not amortized.






19


Date:



h. Aset Tetap (Lanjutan) h. Fixed Assets (Continued)

Biaya yang terjadi sehubungan dengan perpanjangan atau pembaharuan hak-hak tersebut di atas diakui sebagai aset yang ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur manfaat ekonomis tanah, periode mana yang lebih pendek.

Costs incurred in connection with the extension or renewal of the above rights are recognized as deferred charges and are amortized throughout the validity period of the rights or the economic useful life of the land, whichever period is shorter.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap atau properti investasi yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Construction in progress is stated at cost and is presented as part of fixed assets. The accumulated costs are reclassified to the appropriate fixed asset or investment property account when the construction is substantially completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan nilai tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dalam tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

i. Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual i. Non-Current Asset Held for Sale

Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual (atau kelompok lepasan) diklasifikasi sebagai dimiliki untuk dijual jika jumlah tercatatnya akan dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan dari pada melalui pemakaian berlanjut. Kondisi ini dianggap memenuhi hanya ketika penjualan tersebut harus sangat mungkin terjadi dan aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual (atau kelompok lepasan) harus tersedia untuk segera dijual.

Non-current assets held for sale (or disposal groups) are classified as held for sale if their carrying amount will be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use. This condition is regarded as met only when the sale is highly probable and the non-current asset (or disposal group) is available for immediate sale in its present condition.

Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan) diklasifikasi sebagai yang dimiliki untuk dijual diukur pada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual.

Non-current assets (or disposal groups) classified as held for sale are measured at the lower of their previous carrying amount and fair value less cost to sell.

j. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan j. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset non-keuangan mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Perusahaan membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut untuk menentukan kerugian penurunan nilai (jika ada). Jika tidak mungkin mengestimasi jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan secara individual, Perusahaan akan mengestimasi jumlah terpulihkan dari Unit Penghasil Kas aset (“UPK”).

At each reporting date, the Company assesses the carrying value of non-financial assets whether there is an indication that assets may be impaired. If any such indication exists, the assets recoverable amount is estimated to determine the impairment loss (if any). If it is impossible to estimate the recoverable amount of individual asset, the Company will estimate recoverable amount from Cash Generating Unit of assets (“CGU”).






20


Date:



j. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

(Lanjutan) j. Impairment of Non-Financial Asset

(Continued)

Estimasi jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakai dari aset atau UPK tersebut. Ketika jumlah terpulihkan suatu aset non-keuangan (“UPK”) di bawah nilai tercatatnya, maka nilai tercatat aset (“UPK”) diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya dan kerugian penurunan nilai yang timbul diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Estimated recoverable amount is the higher of the fair value less cost to sell or the value in use of the asset or CGU. Where the recoverable amount of non-financial assets (“CGU”) is less than its carrying value, the carrying value of the non-financial asset (“CGU”) is written down to its recoverable amount and impairment losses are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

k. Perpajakan k. Taxation

Pajak Kini Current Tax

Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yang berasal dari periode berjalan dan periode sebelumnya dicatat sebesar jumlah yang diharapkan dapat dipulihkan dari atau dibayarkan kepada Kantor Pajak yang besarnya ditentukan berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substantif telah berlaku.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior periods are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the Tax Office based on the tax rate and tax laws that are enacted or substantively enacted.

Beban pajak kini dihitung berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Pengaruh pajak untuk suatu tahun dialokasikan pada operasi tahun berjalan, kecuali untuk pengaruh pajak dari transaksi yang langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang diambil Perusahaan sehubungan dengan situasi di mana interpretasi diperlukan untuk peraturan perpajakan yang terkait dan menetapkan provisi jika diperlukan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. The tax effects for the year are allocated to current operations, except for the tax effects from transactions which are directly charged or credited to equity. Management periodically evaluates positions taken by the Company with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions where appropriate.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diakui sebagai pendapatan atau beban dalam operasi periode berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

The amounts of additional tax and penalty imposed through a Tax Assessment Letter (“SKP”) are recognized as income or expense in current operations, unless further settlement is submitted. The amounts of tax and penalty imposed through a SKP are deferred as long as they meet the asset recognition criteria.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting period.






21


Date:



k. Perpajakan (Lanjutan) k. Taxation (Continued)

Pajak Tangguhan (Lanjutan) Deferred Tax (Continued)

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry-forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan direviu pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos yang diakui di luar laba rugi diakui di luar laba rugi. Pos pajak tangguhan diakui terkait dengan transaksi yang mendasarinya baik dalam penghasilan komprehensif lain atau langsung ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside of profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”) kecuali:

Revenue, expense and assets are recognized net of the amount Value Added Tax (“VAT”) except:

i) PPN yang muncul dari pembelian aset atau jasa yang tidak dapat dikreditkan sesuai dengan peraturan perpajakan, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan

ii) piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

i) where the VAT incurred on purchase of assets or services is not recoverable accordance with tax regulations, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable; and

ii) receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan posisi keuangan.

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the statement of financial position.






22


Date:



l. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak l. Tax Amnesty Assets and Liabilities

Perusahaan telah menerapkan PSAK No. 70 yang memberikan dua kriteria opsi terkait pencatatan, penyajian, dan pengakuan dalam laporan keuangan.

The Company has applied PSAK No. 70, which provides two options criteria related to the recording, presentation, and disclosures in the financial statements.

Kriteria opsi pertama: The first option criteria consist of:

• Perusahaan mengakui aset dan liabilitas

pengampunan pajak berdasarkan nilai perolehan yang dilaporkan dalam surat keterangan pengampunan pajak.

• The Company recognizes tax amnesty of assets and liabilities based on acquisition value that has been reported in the tax amnesty certificate.

• Selisih antara aset dan liabilitas

pengampunan pajak dicatat sebagai tambahan modal disetor.

• The difference between tax amnesty of assets and liabilities are recorded as additional paid-in capital.

• Beban pajak yang dibayarkan sebagai uang

tebusan dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

• Tax expense paid as a redemption money is recorded on the statement of profit or loss and other comprehensive income.

• Pengukuran atas aset dan liabilitas setelah

pengakuan awal mengacu pada PSAK yang relevan dan dapat diukur kembali ke nilai wajar tetapi tidak diharuskan.

• • Measurement of assets and liabilities after initial recognition refers to the relevant PSAK and can be remeasured to fair value but not required.

•

• Perusahaan menyajikan aset dan liabilitas pengampunan pajak secara terpisah dari akun lainnya tetapi menyediakan opsi untuk mereklasifikasi ke akun-akun tertentu jika memenuhi persyaratan tertentu berdasarkan PSAK No. 70.

• • The Company presents tax amnesty of assets and liabilities separately from other accounts but provides the options to reclassify to certain accounts if they meet certain conditions on accordance with PSAK No. 70.

Sedangkan opsi kedua memberikan opsi untuk mengikuti PSAK lain yang relevan dan bersifat retrospektif.

The second option provides an option to follow other relevant and retrospective PSAK's.

Perusahaan telah memilih untuk menggunakan opsi pertama dan berlaku secara prospektif.

The Company has chosen to apply the first option and is applicated prospectively.

m. Imbalan Kerja m. Employee Benefits

Perusahaan mengakui liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UUK”) dan PSAK No. 24 (2016), “Imbalan Kerja”. Berdasarkan UUK tersebut, Perusahaan diharuskan untuk membayar uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan uang pengganti hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam UUK tersebut terpenuhi. Tidak ada pendanaan yang disisihkan sehubungan dengan imbalan pasca-kerja ini.

The Company recognized an unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Law”) and PSAK No. 24 (2016), “Employee Benefits”. Under the Law, the Company is required to pay separation, appreciation and compensation benefits to its employees if the conditions specified in the Law are met. There is no funds reserved regarding this post-employment benefits.






23


Date:



m. Imbalan Kerja (Lanjutan) m. Employee Benefits (Continued)

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa depan dengan menggunakan tingkat imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang pada tanggal laporan posisi keuangan dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang dimana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash flow using the yield at the statement of financial position date of government bonds that are denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms to maturity similar to the related pension obligation.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian pengalaman dan perubahan asumsi aktuarial segera diakui seluruhnya melalui penghasilan komprehensif lain dalam periode terjadinya. Akumulasi saldo pengukuran kembali dilaporkan di saldo laba.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are immediately recognized in other comprehensive income in the period in which they arise. Accumulated remeasurements balance reported in retained earnings.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Past service costs are recognized immediately in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban n. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima atau piutang, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Company and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (“VAT”).

Perusahaan menelaah pengaturan pendapatannya melalui kriteria tertentu untuk menentukan apakah bertindak sebagai prinsipal atau agen. Perusahaan berkesimpulan telah bertindak sebagai prinsipal dalam semua pengaturan pendapatan.

The Company assesses its revenue arrangements against specific criteria in order to determine if it is acting as principal or agent. The Company has concluded that it is acting as a principal in all of its revenue arrangements.

Penjualan Barang Sale of Goods

Pendapatan dari penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Pendapatan dari penjualan ekspor diakui pada saat barang dikirim.

Revenue form domestic sales is recognized when the products are delivered to the customers. Revenue from export sales is recognized when the goods are shipped.






24


Date:



n. Pengakuan Pendapatan dan Beban

(Lanjutan) n. Revenue and Expense Recognition

(Continued)

Penghasilan/Beban Bunga Interest Income/Expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, penghasilan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan suku bunga efektif, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the effective interest rate, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan menggunakan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on an accrual basis.

o. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang

Asing o. Foreign Currency Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal terakhir transaksi perbankan pada periode/tahun yang bersangkutan. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the middle rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average buying and selling rates of exchange quoted by Bank Indonesia at the closing of the last banking day of the period/year. The resulting gains or losses are credited or charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, kurs yang digunakan masing-masing adalah:

As of December 31, 2019 and 2018, the exchange rates used are as follows:

Mata Uang/ Currency

2019

2018

Euro 1 15,589 16,560

US$ 1 13,901 14,481

SG$ 1 10,321 10,603

MYR 1 3,397 3,493

RMB 1 1,991 2,110

HK$ 1 1,785 1,849






25


Date:



p. Informasi Segmen p. Segment Information

Segmen adalah komponen dari Perusahaan yang dapat dibedakan yang terlibat dalam penyediaan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan manfaat yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company that is engaged in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported is the measure reported to the chief operating decision-maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, hasil usaha, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

q. Laba per Saham Dasar q. Basic Earnings per Share

Jumlah laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

The amount of basic earnings per share is computed by dividing profit for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Apabila jumlah saham biasa yang beredar meningkat tanpa disertai peningkatan sumber daya, maka jumlah saham biasa yang beredar sebelum peristiwa tersebut disesuaikan dengan perubahan proporsional atas jumlah saham beredar seolah-olah peristiwa tersebut terjadi pada permulaan dari periode sajian paling awal.

If the number of ordinary shares outstanding is increased without an increase in resources, the number of ordinary shares outstanding before the event is adjusted for the proportionate change in the number of ordinary shares outstanding as if the event had occurred at the beginning of the earliest period presented.

r. Provisi r. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan jumlah kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal.

A provision is recognized when the Company has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Seluruh provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, maka provisi dibatalkan.

All provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligations, the provisions are reversed.






26


Date:



s. Kontinjensi s. Contingencies Kewajiban kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan tetapi disajikan dalam catatan atas laporan keuangan kecuali jika kemungkinan pengeluaran sumber daya yang memiliki manfaat ekonomi sangat kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan tetapi disajikan dalam catatan atas laporan keuangan apabila ada kemungkinan pemasukan manfaat ekonomi.

Contingent liabilities are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

t. Peristiwa setelah Periode Laporan

Keuangan t. Events after the Financial Reporting Period

Peristiwa setelah akhir periode laporan yang memberikan informasi tambahan terkait posisi Perusahaan pada periode laporan keuangan (adjusting events) disajikan dalam laporan keuangan. Peristiwa setelah periode laporan keuangan yang bukan merupakan adjusting events telah disajikan dalam catatan atas laporan keuangan apabila material.

Post period-end events that provide additional information about the Company’s position at reporting period (adjusting events) are reflected in the financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the financial statements when material.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN

ASUMSI OLEH MANAJEMEN 3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES

AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan Perusahaan mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi, dan asumsi yang mempengaruhi jumlah atas pendapatan, beban, aset, dan liabilitas yang dilaporkan, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasi dan asumsi ini dapat menyebabkan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang berdampak pada masa mendatang.

The preparation of the Company’s financial statements requires management to make judgments, estimates, and assumptions, that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets, and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

a. Pertimbangan a. Judgments

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer di mana Perusahaan beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban pokok penjualan serta beban langsung terkait Perusahaan.

The functional currency of the Company is the currency of the primary economic environment in which the Company operates. It is the currency that mainly influences the revenue and related cost of the sales and direct cost of the Company.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and

Liabilities Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset dan liabilitas keuangan berdasarkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55. Analisa aset dan liabilitas keuangan Perusahaan diungkapkan pada Catatan 30.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Analysis of the Company’s financial assets and liablities are disclosed in Note 30.






27


Date:

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (Lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

a. Pertimbangan (Lanjutan) a. Judgments (Continued)

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Allowance for Impairment of Receivables

Perusahaan mengevaluasi kerugian penurunan nilai piutang berdasarkan identifikasi akun tertentu apakah terdapat bukti objektif bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.

The Company evaluates impairment losses of receivables based on specific account identification whether there is objective evidence that certain customers are unable to meet their financial obligations.

Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat cadangan spesifik atas piutang pelanggan guna mengurangi piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi penyisihan penurunan nilai piutang usaha. Tambahan cadangan penurunan nilai piutang usaha diakui selama tahun berjalan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 5.

In these cases, the Company uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific allowances for customers against amounts due to reduce the receivable amounts that the Company expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Additional provisions for impairment losses of trade receivables were recognized during the year. Further details are presented in Note 5.

b. Estimasi dan Asumsi c. b. Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan mengakibatkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Nilai Wajar dari Instrumen Keuangan Fair Values of Financial Instruments

Ketika nilai wajar aset dan liabilitas keuangan dicatat dalam laporan posisi keuangan tidak dapat diperoleh dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar.

When the fair value of financial assets and liabilities recorded in the statement of financial position cannot be derived from active markets, their fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair value.






28


Date:



b. Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) c. b. Estimates and Assumptions (Continued)

Nilai Wajar dari Instrumen Keuangan (Lanjutan)

Fair Values of Financial Instruments (Continued)

Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko mata uang, risiko tingkat suku bunga, risiko harga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 30 dan 31.

The judgment includes consideration of inputs such as currency risk, interest rate risk, price risk, credit risk and liquidity risk. Changes in assumptions about these factors could affect the reported fair value of financial instruments. Further details are disclosed in Note 30 and 31.

Imbalan Kerja Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun, dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya.

The determination of the Company’s employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age, and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions are recognized immediately in profit or loss as and when they occur.

Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 22.

While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual experiences or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its employee benefits liabilities and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 22.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai 30 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan menjalankan bisnisnya.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 5 to 30 years. These are common life expectancies applied in the industry where the Company conducts its business.

Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 12.

Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore, future depreciation charges could be revised. Futher details are disclosed in Note 12.






29


Date:




Ketidakpastian Liabilitas Perpajakan Uncertain Tax Exposure Dalam situasi tertentu, Perusahaan tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan oleh, atau negosiasi dengan otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan.

In certain circumstances, the Company may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income.

Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Perusahaan menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan total cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”. Perusahaan membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Company applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Company makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

Taksiran Nilai Realisasi Neto Persediaan Estimation of Net Realizable Value for

Inventories Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value.

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7.

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are disclosed in Note 7.

Pajak Penghasilan Income Tax Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.






30


Date:




Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets

Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi nilai terpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada ketersediaan data dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Arus kas masa depan yang diproyeksikan tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum ada perikatannya atau investasi signifikan di masa depan yang akan meningkatkan kinerja dari UPK yang diuji.

The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The future cash flow is projected and does not include restructuring activities that the Company is not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the CGU being tested.

Nilai terpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan untuk model arus kas yang didiskontokan seperti halnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2019

2018

Kas 1,746,833,550 2,148,231,262 Cash on Hand Bank Cash in Banks Dalam Rupiah In Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 858,326,832 1,973,717,162 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Nusa Tenggara

Barat

53,562,546

147,052,010

PT Bank Nusa Tenggara Barat

PT Bank Bukopin Tbk 7,506,838 7,938,838 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk

5,586,383

756,019,263

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Daerah Jawa Timur Tbk 2,821,542 3,278,542 Tbk

Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk

98,612,165

119,195,573 PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 17,138,960 69,973,061 PT Bank Central Asia Tbk

Sub-jumlah 1,043,555,266 3,077,174,449 Sub-total

Jumlah 2,790,388,816 5,225,405,711 Total






31


Date:

4. KAS DAN BANK (Lanjutan) 4. CASH ON HAND AND IN BANKS (Continued)

Tingkat bunga bank sebesar 0,7%-2% per tahun untuk rekening Rupiah dan 0,10% per tahun untuk rekening Dolar Amerika Serikat masing-masing pada tahun 2019 dan 2018.

Bank interest rates are 0.7%-2% per annum for Rupiah accounts and 0.10% per annum for United States Dollar accounts in 2019 and 2018, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada saldo kas dan bank yang dibatasi penggunaannya dan tidak terdapat saldo kas dan bank kepada pihak berelasi.

As of December 31, 2019 and 2018, management believes that there is no cash on hand and in banks which are restricted and there are no cash on hand and in banks balance to related parties.

5. PIUTANG USAHA – BERSIH 5. TRADE RECEIVABLES – NET


2019

2018

Pihak ketiga

Third parties Lokal (dalam Rupiah) 106,684,923,428 181,532,201,260 Local (in Rupiah)

Cadangan kerugian penurunan nilai

( 7,131,747,098)

( 9,019,356,161 )

Allowance for impairment losses

Jumlah – bersih 99,553,176,330 172,512,845,099 Total – net Pihak berelasi (Catatan 28)

PT Langgeng Investindo

-

2,480,503,979 Related party (Note 28)

PT Langgeng Investindo

Jumlah 99,553,176,330 174,993,349,078 Total

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut: Aging analysis on trade receivables are as follows:

2019

2018

Pihak ketiga Third parties Belum jatuh tempo 82,681,620,522 116,063,610,682 Not yet due Jatuh tempo: Overdue:

1 – 30 hari 11,628,182,230 27,483,790,064 1 – 30 days 31 – 60 hari 2,166,118,258 17,279,135,936 31 – 60 days Di atas 60 hari 10,209,002,418 20,705,664,578 Over 60 days


Cadangan kerugian penurunan nilai

( 7,131,747,098)

( 9,019,356,161 )


Jumlah – bersih 99,553,176,330 172,512,845,099 Total – net

Pihak berelasi (Catatan 28)

Related party (Note 28) Jatuh tempo:

Overdue:

Di atas 60 hari - 2,480,503,979 Over 60 days

Jumlah 99,553,176,330 174,993,349,078 Total






32


Date:

5. PIUTANG USAHA – BERSIH (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES – NET (Continued)

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

Movements of allowance for impairment losses are as follows:

2019

2018

Saldo awal 9,019,356,161 11,672,456,799 Beginning balance Pembalikan

(Catatan 26) ( 1,887,609,063)

( 2,517,581,298 )

Reversal (Note 26)

Penghapusan - ( 135,519,340 ) Write-off

Saldo akhir 7,131,747,098 9,019,356,161 Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, piutang usaha tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dengan nilai fidusia jaminan sebesar Rp 150.000.000.000 (Catatan 15).

As of December 31, 2019 and 2018, certain trade receivables are pledged as collateral for the loan obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, with the fiduciary amounting to Rp 150,000,000,000 (Note 15).

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapat piutang usaha yang dijual secara with recourse dan ikatan penting lain yang diatur dalam perjanjian dan piutang usaha yang direstrukturisasi.

As of December 31, 2019 and 2018, there were no trade receivables sold with recourse and other important commitment provided for in the agreement and restructured of trade receivables.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan piutang usaha masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas nilai piutang usaha.

Based on the review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year, the Company's management believes that the above allowance for trade receivables is sufficient to cover losses from impairment of such receivables.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES


2019

2018

Pihak ketiga 811,938,235 754,650,288 Third parties Pihak berelasi (Catatan 28) Related party (Note 28)

PT Langgeng Bahagia - 1,105,640,014 PT Langgeng Bahagia

Jumlah 811,938,235 1,860,290,302 Total

Piutang lain-lain tidak dijaminkan atas pinjaman dan tidak terdapat jaminan yang diterima Perusahaan atas piutang tersebut.

Other receivables are not pledged as collateral for loans and there is no collateral that the Company has received on the receivables.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, manajemen Perusahaan berkeyakinan tidak terdapat bukti objektif bahwa piutang mengalami penurunan nilai, oleh karena itu tidak ditentukan adanya penurunan nilai piutang lain-lain.

Based on the review of the other receivables as of December 31, 2019 and 2018, the Company's management believes that there are no objective evidences of impairment and therefore no allowance for impairment losses on other receivables.






33


Date:

7. PERSEDIAAN – BERSIH 7. INVENTORIES – NET


2019

2018

Barang jadi 139,912,787,168 127,314,905,160 Finished goods Barang dalam proses 117,039,626,852 101,446,669,184 Work in process Bahan baku 21,776,916,977 16,860,650,692 Raw materials Bahan pembantu 12,560,360,682 13,101,447,981 Indirect materials

Sub-jumlah 291,289,691,679 258,723,673,017 Sub-total Cadangan kerugian

penurunan nilai

( 538,565,447 )

( 538,565,447 )


Jumlah – bersih 290,751,126,232 258,185,107,570 Total – net

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

Movements of allowance for impairment losses are as follows:

2019

2018

Saldo awal 538,565,447 - Beginning balance Penambahan - 538,565,447 Addition

Saldo akhir 538,565,447 538,565,447 Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, persediaan tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dengan nilai fidusia jaminan sebesar Rp 150.000.000.000 (Catatan 15).

As of December 31, 2019 and 2018, certain inventories are pledged as collateral for the loan obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, with the fiduciary amounting to Rp 150,000,000,000 (Note 15).

Seluruh persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 44.000.000.000 dan Rp 46.000.000.000 masing-masing pada tahun 2019 dan 2018. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut, karena persediaan tersebut terletak pada 3 (tiga) gudang yang berlainan.

All inventories are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket policies amounting to Rp 44,000,000,000 and Rp 46,000,000,000 in 2019 and 2018, respectively. Management believes that is adequate to cover any possible losses from such risks, since the inventories are located in 3 (three) different warehouses.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa penyisihan atas penurunan nilai persediaan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas nilai persediaan.

Based on the review of the status of the inventories at the end of the year, the Company's management believes that the above allowance for inventories is sufficient to cover losses from impairment.

8. UANG MUKA PEMBELIAN 8. ADVANCES PAYMENTS


2019

2018

Impor 1,879,223,605 534,782,794 Import Lokal 322,961,074 - Local

Jumlah 2,202,184,679 534,782,794 Total






34


Date:

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES


2019 2018

Asuransi 493,661,816 500,547,815 Insurance Uang muka

perjalanan dinas

260,779,768

196,219,048

Advance for official travel

Jumlah 754,441,584 696,766,863 Total

10. ASET LANCAR LAINNYA 10. OTHER CURRENT ASSET

Akun ini menyajikan jaminan untuk keperluan pembelian gas kepada PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk sebesar Rp 166.946.423 dan Rp 135.267.745 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018. Jaminan berupa saldo bank yang dibatasi penggunaannya (Catatan 34).

This account represents guarantee for purchase transaction of gas to PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk amounting to Rp 166,946,423 and Rp 135,267,745 as of December 31, 2019 and 2018, respectively. Guarantee is in the form of restricted bank account (Note 34).

11. ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKI UNTUK DIJUAL

11. NON-CURRENT ASSET HELD FOR SALE

Akun ini berupa mesin dan peralatan. This account are machinery and equipment.

Berdasarkan PSAK No. 58 mengenai “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”, Perusahaan mengklasifikasikan mesin dan peralatan sebagai aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

Under PSAK No. 58 regarding "Non-current Asset Held for Sale and Discontinued Operations", the Company classified machinery and equipment as non-current asset held for sale as of December 31, 2019 and 2018.

Pada tahun 2019 dan 2018, terdapat penjualan aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual sebagai berikut:

In 2019 and 2018, there were sales of non-current asset held for sale as follows:

2019

2018

Harga jual 1,089,900,000 1,061,000,000 Selling price Nilai buku 1,078,935,312 1,054,309,174 Book value

Laba penjualan aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual

10,964,688

6,690,826

Gain on sales of non-current asset

held for sale

Manajemen masih terus mengupayakan penjualan dan penawaran harga yang sesuai dengan keinginan manajemen atas aset tidak lancar tersebut.

The management is continuously trying to obtain quotation for selling the non-current asset as long as the quotation meets the management’s expectation.

Pada tanggal 31 Desember 2019 Perusahaan melakukan penilaian atas nilai wajar dari aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual berdasarkan laporan penilai independen sebesar Rp 155.219.419.548.

As of December 31, 2019 the Company performed assessment on the fair value of non-current asset held for sale based on independent appraisal report amounting to Rp 155,219,419,548.

Sebagian mesin dan peralatan yang dimiliki untuk dijual di atas digunakan sebagai jaminan atas utang bank (Catatan 15).

Some of machinery and equipment held for sale as explained above are pledged as collateral for the bank loan (Note 15).

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

Based on management's evaluation, there were no events or changes in circumstances which might indicate an impairment in the value of non-current asset held for sale as of December 31, 2019 and 2018, respectively.






35


Date:

12. ASET TETAP – BERSIH 12. FIXED ASSETS – NET


2019

Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo akhir/ Ending balance

Biaya Perolehan Cost Pemilikan langsung Direct ownership Hak atas tanah 38,586,889,700 - - - 38,586,889,700 Landrights Bangunan dan

prasarana 55,446,057,506 95,472,184 - - 55,541,529,690 Buildings and

improvements

Mesin dan peralatan 497,807,043,676 - - 21,430,594,739 519,237,638,415 Machinery and

equipment

Alat pengangkutan 18,329,922,196 - - - 18,329,922,196 Transportation

equipment Perabot dan peralatan

kantor 5,635,875,873 38,381,909 - - 5,674,257,782 Furniture and

fixtures

Sub-jumlah 615,805,788,951 133,854,093 - 21,430,594,739 637,370,237,783 Sub-total

Aset dalam penyelesaian

Construction in progress

Mesin dan peralatan 19,619,275,576 13,830,763,018 - ( 21,430,594,739) 12,019,443,855 Machinery and

equipment

Jumlah 635,425,064,527 13,964,617,111 - - 649,389,681,638 Total

Akumulasi Penyusutan

Accumulated Depreciation

Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan

prasarana 30,572,879,079 1,309,583,645 - - 31,882,462,724 Buildings and

improvements

Mesin dan peralatan 321,654,439,184 15,191,075,281 - - 336,845,514,465 Machinery and

equipment

Alat pengangkutan 17,311,865,285 414,168,958 - - 17,726,034,243 Transportation


kantor 5,315,475,158 121,633,614 - - 5,437,108,772 Furniture and

fixtures

Jumlah 374,854,658,706 17,036,461,498 - - 391,891,120,204 Total Nilai buku 260,570,405,821 257,498,561,434 Book value

2018






Biaya Perolehan Cost Pemilikan langsung Direct ownership Hak atas tanah 38,586,889,700 - - - 38,586,889,700 Landrights Bangunan dan

prasarana 55,446,057,506 - - - 55,446,057,506 Buildings and

improvements

Mesin dan peralatan 480,022,885,748

564,683,569 - 17,219,474,359 497,807,043,676 Machinery and

equipment

Alat pengangkutan 18,621,488,396 409,383,000 700,949,200 - 18,329,922,196 Transportation


kantor 5,392,478,666 236,197,207 - 7,200,000 5,635,875,873 Furniture and

fixtures

Sub-jumlah 598,069,800,016 1,210,263,776 700,949,200 17,226,674,359 615,805,788,951 Sub-total

Aset dalam penyelesaian

Construction in progress

Mesin dan peralatan 22,887,388,074 13,958,561,861 - ( 17,226,674,359) 19,619,275,576 Machinery and

equipment

Jumlah 620,957,188,090 15,168,825,637 700,949,200 - 635,425,064,527 Total






36


Date:

12. ASET TETAP – BERSIH (Lanjutan) 12. FIXED ASSETS – NET (Continued)

Akun ini terdiri dari: (Lanjutan) This account consists of: (Continued)

2018






Akumulasi

Penyusutan Accumulated

Depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan

prasarana 28,700,577,910 1,872,301,169 - - 30,572,879,079 Buildings and

improvements

Mesin dan peralatan 307,446,737,510 14,207,701,674 - - 321,654,439,184 Machinery and

equipment

Alat pengangkutan 17,498,836,854 513,977,631 700,949,200 - 17,311,865,285 Transportation

equipment

Perabot dan peralatan kantor 5,158,059,137 157,416,021 - - 5,315,475,158

Furniture and fixtures

Jumlah 358,804,211,411 16,751,396,495 700,949,200 - 374,854,658,706 Total Nilai buku 262,152,976,679 260,570,405,821 Book value

Rincian laba pelepasan aset tetap adalah sebagai berikut:

Details of gain on disposal of fixed assets are as follows:

2019 2018

Harga jual - 226,500,000 Selling price Nilai buku - - Net book value

Laba pelepasan aset tetap

-

226,500,000

Gain on disposal of fixed assets

Pembebanan penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets for the years ended December 31, 2019 and 2018 were charged to the following accounts:

2019 2018

Beban pokok penjualan – beban pabrikasi

15,376,280,162

14,764,089,308

Cost of goods sold – factory overhead

Beban umum dan administrasi (Catatan 27)

1,660,181,336

1,987,307,187

General and administrative expenses (Note 27)

Jumlah 17,036,461,498 16,751,396,495 Total

Penambahan aset tetap termasuk reklasifikasi dari uang muka pembelian aset tetap sebesar Rp 297.647.823 dan Rp 43.428.636 masing-masing pada tahun 2019 dan 2018 (Catatan 33).

The additions to fixed assets included reclassification from advances for purchase of fixed assets amounting to Rp 297,647,823 and Rp 43,428,636 in 2019 and 2018, respectively (Note 33).

Perusahaan memiliki hak atas tanah (Hak Guna Bangunan) seluas 163.014 meter persegi, yang berlokasi di Sidoarjo dan Tangerang. Sertifikat hak atas tanah akan berakhir pada berbagai tanggal sampai tahun 2043. Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa sertifikat hak atas tanah tersebut dapat diperpanjang setelah masa berakhirnya.

The Company has landrights (Building Rights) with a total of land 163,014 square meters, which are located in Sidoarjo and Tangerang. The landrights certificates will expire on various dates up to 2043. The Company's management believes that the landrights certificates can be extended upon their expiration.






37


Date:

12. ASET TETAP – BERSIH (Lanjutan) 12. FIXED ASSETS – NET (Continued)

Pada tahun 2019 dan 2018, aset tetap tertentu Perusahaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank dan utang lain-lain – jangka panjang (Catatan 15 dan 20).

In 2019 and 2018, certain fixed assets of the Company are pledged as collateral for the bank loan and other payable – long-term (Notes 15 and 20).

Pada tanggal 31 Desember 2019, aset dalam penyelesaian meliputi mesin dan peralatan dengan jumlah persentase penyelesaian sebesar 62% dan estimasi bulan penyelesaian pada bulan November 2020.

As of December 31, 2019, construction in progress consists of machinery and equipment with total percentage of completion of 62% and the estimated month of completion is on November 2020.

Berdasarkan laporan appraisal KJPP Yanuar Bey & Rekan, tanggal 21 Oktober 2019, nilai pasar seluruh aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual dan aset tetap Perusahaan adalah sebesar Rp 1.470.649.070.000.

Based on the independent appraisal report of KJPP Yanuar Bey & Rekan, dated October 21, 2019, the market value of non-current assets held for sale and fixed assets of the Company amounting to Rp 1,470,649,070,000.

Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai residu dari aset tetap adalah sebesar nihil.

Based on the management’s opinion, the residual values of the fixed assets are nil.

Jumlah harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar Rp 252.595.250.465 dan Rp 248.421.951.028 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

The acquisition costs of fixed assets which have been fully depreciated but are still in use in the operational activities amounting to Rp 252,595,250,465 and Rp 248,421,951,028 as of December 31, 2019 and 2018, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, seluruh aset tetap, kecuali hak atas tanah telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 146.797.366.000 dan Rp 165.669.240.000, di mana manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2019 and 2018, all the fixed assets, except for the landrights, are covered by insurance against losses from fire and other risks amounting to Rp 146,797,366,000 and Rp 165,669,240,000 respectively, which in management's opinion, is adequate to cover any possible losses from such risks.

Pada tanggal 24 Februari 2016, Perusahaan telah menerima Surat Keputusan Direktur Jenderal Pajak No. KEP-573/WPJ.07/2016 tentang persetujuan penilaian kembali aset tetap untuk tujuan perpajakan per tanggal 1 Januari 2016.

On February 24, 2016, the Company received the Director General of Taxation Decree No. KEP-573/ WPJ.07/2016 on the approval of fixed assets revaluation for tax purposes as of January 1, 2016.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

Based on management's evaluation, there were no events or changes in circumstances which might indicate an impairment in the value of fixed assets as of December 31, 2019 and 2018, respectively.

13. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP 13. ADVANCE PAYMENTS OF FIXED ASSETS

Akun ini terdiri dari uang muka impor pembelian aset tetap, sebesar Rp 142.829.409 dan Rp 440.477.232 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

This account consists of import advances for purchase of fixed assets amounting to Rp 142,829,409 and Rp 440,477,232 as of December 31, 2019 and 2018, respectively.

14. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 14. OTHER NON-CURRENT ASSET

Akun ini merupakan piutang karyawan jangka panjang sebesar Rp 6.500.000 dan Rp 19.800.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

This account represents long term employees receivables amounting to Rp 6,500,000 and Rp 19,800,000 as of December 31, 2019 and 2018, respectively.






38


Date:

15. UTANG BANK 15. BANK LOAN Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2019 2018



Kredit Modal Kerja 209,388,090,433 203,949,021,602 Working Capital Credit Trust Receipt 17,985,791,706 18,472,974,249 Trust Receipt

Dikurangi: Less:

Biaya pinjaman yang diamortisasi

( 155,382,843)

( 60,237,750)

Amortized loan costs

Jumlah 227,218,499,296 222,361,758,101 Total

Pada tanggal 18 Oktober 2019, Perusahaan memperoleh perpanjangan pinjaman fasilitas kredit modal kerja sebesar Rp 85.000.000.000 dan Rp 125.000.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada bulan Mei 2020.

On October 18, 2019, the Company obtained an extension of working capital credit facilities amounting to Rp 85,000,000,000 and Rp 125,000,000,000. This facilities will mature on May 2020.

Perusahaan juga memperoleh fasilitas SKBDN sub limit trust receipt dan bank garansi dengan jumlah maksimum sebesar Rp 35.000.000.000 dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

The Company also obtained SKBDN sub limit trust receipt and bank guarantee facilities with maximum amount of Rp 35,000,000,000 from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Seluruh fasilitas pinjaman tersebut dibebani bunga tahunan sebesar 10% dan 10,25% masing-masing pada tahun 2019 dan 2018, dan dijamin dengan piutang usaha, persediaan, aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual serta aset tetap tertentu Perusahaan (Catatan 5, 7, 11 dan 12).

All facilities bear annual interest rate of 10% and 10.25% during 2019 and 2018, respectively, and were collateralized with trade receivables, inventories, non-current asset held for sale and the Company's certain fixed assets (Notes 5, 7, 11 and 12).

Berdasarkan perjanjian pinjaman tersebut, Perusahaan harus memenuhi beberapa pembatasan antara lain mendapatkan persetujuan tertulis dari bank untuk memindahtangankan aset yang digunakan sebagai jaminan pada pihak lain, memperoleh jaminan kredit baru dari pihak lain, kecuali dalam transaksi wajar, bertindak sebagai penjamin untuk pihak lain atau menjaminkan aset Perusahaan pada pihak lain dan melunasi utang kepada pemegang saham.

Based on the loan facility agreements, the Company has to comply several restricted covenants limitations which consist of, among others, obtain a written approval from the bank upon transfer of assets which were used as collaterals to other parties, obtaining new loan/credit facilities from other parties except in fair transaction, act as guarantor to other parties or pledging its assets to other parties and paying its shareholders loan.

16. UTANG USAHA 16. TRADE PAYABLES

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2019 2018

Lokal 59,873,440,352 56,805,700,720 Local Impor 759,266,066 4,381,299 Import

Jumlah 60,632,706,418 56,810,082,019 Total






39


Date:

16. UTANG USAHA (Lanjutan) 16. TRADE PAYABLES (Continued)

Analisis umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade payables are as follows:

2019 2018

Belum jatuh tempo 46,070,092,629 44,814,540,160 Not due Jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 12,390,670,883 8,642,754,590 1 - 30 days 31 - 60 hari 1,411,981,840 3,287,817,520 31 - 60 days Di atas 60 hari 759,961,066 64,969,749 Over 60 days

Jumlah 60,632,706,418 56,810,082,019 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on currency denominations are as follows:

2019 2018

Rupiah 59,873,440,352 56,805,700,720 Rupiah Dolar Amerika Serikat 753,886,522 - United State Dollar Renminbi 3,483,970 3,692,413 Renminbi Euro Eropa 1,895,574 688,886 Euro Europe

Jumlah 60,632,706,418 56,810,082,019 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapat jaminan yang diberikan oleh Perusahaan sehubungan dengan utang usaha.

As of December 31, 2019 and 2018, there is no guarantee given by the Company regarding the trade payables.

17. UTANG LAIN-LAIN 17. OTHER PAYABLES


2019

2018

Pihak ketiga 807,524,112 769,855,588 Third parties Pihak berelasi (Catatan 28)

PT Langgeng Pratama Industri

2,049,259,059

1,869,227,809

Related parties (Note 28) PT Langgeng Pratama

Industri PT Langgeng Bahagia 339,042,486 - PT Langgeng Bahagia


Jumlah 3,195,825,657 2,639,083,397 Total

18. BEBAN AKRUAL 18. ACCRUAL EXPENSES


2019

2018

Gaji 19,022,077,893 18,228,547,402 Salaries Listrik 1,360,290,258 1,029,065,453 Electricity Bunga 563,071,092 568,615,388 Interest Bahan bakar gas 391,775,497 271,646,762 Fuel gas Lain-lain 6,077,301,018 5,055,126,556 Others

Jumlah 27,414,515,758 25,153,001,561 Total






40


Date:

19. UANG MUKA PELANGGAN 19. ADVANCES FROM CUSTOMERS


2019

2018

Lokal Local Pihak ketiga 5,120,821,630

7,292,025,058 Third parties

Pihak berelasi (Catatan 28)

2,040,294,827

-

Related party (Note 28)

Sub-jumlah 7,161,116,457 7,292,025,058 Sub-total Ekspor – pihak ketiga 270,223,756 602,574,285 Export – third parties

Jumlah 7,431,340,213 7,894,599,343 Total

20. UTANG JANGKA PANJANG 20. LONG-TERM DEBTS

Utang Bank Bank Loan


2019

2018



Kredit Modal Kerja 40,000,000,000

45,000,000,000 Working Capital Credit

Dikurangi: Less:

Biaya pinjaman yang diamortisasi

( 29,617,157)

( 71,012,250 )

Amortized loan costs

Jumlah 39,970,382,843 44,928,987,750 Total

Dikurangi: Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

9,992,595,711

4,992,109,750

Less: Current portion

Bagian jangka panjang 29,977,787,132 39,936,878,000 Long-term portion

Pada bulan Oktober 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja yang merupakan konversi dari penurunan limit Kredit Modal Kerja dengan limit sebesar Rp 50.000.000.000. Fasilitas kredit ini digunakan sebagai tambahan modal kerja. Fasilitas kredit ini memiliki jangka waktu selama 5 (lima) tahun terhitung mulai tanggal 26 Oktober 2017 dan dibebani bunga masing-masing sebesar 10% dan 10,25% per tahun masing-masing pada tahun 2019 dan 2018. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan yang sama dengan fasilitas jangka pendek (lihat Catatan 15).

In October 2017, the Company obtained a Working Capital Credit facility which is a conversion of a decrease in Working Capital limit with a limit of Rp 50,000,000,000. This credit facility is used as additional working capital. This credit facility has a term of 5 (five) years starting from October 26, 2017 and bears interest at 10% and 10.25% per annum in 2019 dan 2018, respectively. This facility was collateralized with the same collateral as that of the short-term loan facilities (see Note 15).

Berdasarkan perjanjian pinjaman tersebut, Perusahaan harus memenuhi beberapa pembatasan antara lain mendapatkan persetujuan tertulis dari bank untuk memindahtangankan aset yang digunakan sebagai jaminan pada pihak lain, memperoleh fasilitas kredit baru/pinjaman baru dari pihak lain, kecuali dalam transaksi wajar, bertindak sebagai penjamin untuk pihak lain atau menjaminkan aset Perusahaan pada pihak lain dan melunasi utang kepada pemegang saham.

Based on the loan facility agreements, the Company has to comply several restricted covenants limitations which consist of, among others, obtain a written approval from the bank upon transfer of assets which were used as collaterals to other parties, obtaining new loan/credit facilities from other parties except in fair transaction, act as guarantor to other parties or pledging its assets to other parties and paying its shareholders loan.






41


Date:

20. UTANG JANGKA PANJANG (Lanjutan) 20. LONG-TERM DEBTS (Continued)

Pihak Berelasi Related Parties


2019

2018

Pihak berelasi (Catatan 28) Related parties (Note 28) Hidayat Alim 11,620,000,000 17,920,000,000 Hidayat Alim Pangestu Alim 3,600,000,000 5,000,000,000 Pangestu Alim



( 7,880,000,000 )

( 7,700,000,000 )


Bagian jangka panjang 7,340,000,000 15,220,000,000 Long-term portion

Utang kepada Hidayat Alim merupakan pinjaman modal kerja yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan. Pinjaman ini akan dilunasi dalam 55 (lima puluh lima) kali angsuran terhitung mulai bulan Juli 2017.

Loan to Hidayat Alim is a non-interest bearing and unsecured working capital loan. This loan will be repaid in 55 (fifty five) installments commencing from July 2017.

Utang kepada Pangestu Alim merupakan pinjaman modal kerja yang tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan. Pinjaman ini akan dilunasi dalam 36 (tiga puluh enam) kali angsuran terhitung mulai bulan Januari 2019 dan sisanya akan dilunasi pada tahun keempat.

Loan to Pangestu Alim is a non-interest bearing and unsecured working capital loan. This loan will be repaid in 36 (thirty six) installments commencing from January 2019 and the remaind will be repaid in the fourth year.

Utang Lain-Lain Other Loans


2019 2018

Pihak ketiga Third party PT BCA Finance 66,003,826 330,019,162 PT BCA Finance


66,003,826

264,015,336


Bagian jangka panjang - 66,003,826 Long-term portion

Pihak Ketiga Third Party

Pada tahun 2018 dan 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan kendaraan dari PT BCA Finance masing-masing sebesar Rp 327.506.400 dan Rp 300.786.400 dengan tingkat bunga sebesar 3,60% flat per tahun, dengan jatuh tempo pada tahun 2020 (Catatan 33).

In 2018 and 2017, the Company entered into financing agreement for the purchase of vehicle from PT BCA Finance amounting to Rp 327,506,400 and Rp 300,786,400, respectively with annual flat interest rate of 3.60% per annum and due on 2020 (Note 33).

Fasilitas pembiayaan ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas ini (Catatan 12).

The financing facilities are secured by fixed assets financed by these facilities (Note 12).






42


Date:

21. PERPAJAKAN 21. TAXATION

a. Utang pajak terdiri dari: a. Taxes payable consists of:

2019 2018

Pajak Pertambahan Nilai 59,428,148,027 51,178,532,212 Value Added Tax Pajak Penghasilan Income Taxes

Pasal 21 476,876,892 530,346,885 Article 21 Pasal 23 5,842,980 7,573,800 Article 23 Pasal 4(2) 5,250,000 5,250,000 Article 4(2)

Jumlah 59,916,117,899 51,721,702,897 Total

b. Rekonsiliasi antara rugi sebelum manfaat pajak, sebagaimana yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, dengan rugi fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

b. Reconciliation between loss before tax benefit, as shown in the statement of profit or loss and other comprehensive income, and fiscal loss for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Rugi sebelum manfaat pajak

( 56,356,644,949)

( 58,874,992,358 )

Loss before tax benefit

Beda tetap Permanent differences Beban pajak 2,231,858,411 2,494,945,261 Tax expenses Gaji dan

kesejahteraan karyawan

964,150,050

1,148,830,081

Salaries and employee

benefits Sumbangan dan

jamuan

908,760,970

1,044,934,443

Donation and entertainment Penghasilan bunga

yang pajaknya bersifat final

( 29,008,584)

( 29,083,323 )

Interest income already subjected to final tax

Laba penjualan

Gain on sale aset tetap ( 10,964,688) - of fixed assets

Penghapusan nilai piutang usaha

-

135,519,340

Write-off of trade receivables

Beban lain-lain

9,926,938,490 13,856,775,828 Other expenses


Beda waktu Temporary differences Pemulihan

penurunan nilai piutang usaha

( 1,887,609,063)

( 2,653,100,638 )

Reversal for impairment losses –

trade receivables Penyusutan aset tetap ( 1,142,663,960) ( 4,129,116,535 ) Depreciation of fixed assets Pemulihan (beban)

imbalan kerja karyawan

987,991,983

( 295,391,750 )

Employee benefits reversal

(expense)

Penyisihan penurunan nilai persediaan

-

538,565,447

Allowance for impairment losses – inventories

Sub-jumlah ( 2,042,281,040) ( 6,539,043,476 ) Sub-total

Rugi fiskal ( 44,407,191,340) ( 46,762,114,204 )

Fiscal loss Rugi fiskal tahun 2018 ( 46,762,114,204) -

Fiscal loss in year 2018

Akumulasi rugi fiskal ( 91,169,305,544) ( 46,762,114,204 )

Accumulated fiscal loss






43


Date:

21. PERPAJAKAN (Lanjutan) 21. TAXATION (Continued)

Perusahaan belum melaporkan rugi fiskal Perusahaan untuk tahun 2019 seperti yang disebutkan di atas dan akan dilaporkan oleh Perusahaan dalam SPT tahun 2019 ke Kantor Pelayanan Pajak.

The Company has not reported fiscal loss for 2019, as stated above, and will be reported by the Company in its 2019 annual SPT to be submitted to the Tax Service Office.

Perusahaan telah melaporkan rugi fiskal tahun 2018, sebagaimana disebutkan di atas, dalam SPT tahun 2018 ke Kantor Pelayanan Pajak.

The Company has reported fiscal loss for 2018, as stated above, in its SPT to be submitted to the Tax Service Office.

Pada September 2019, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) atas Pajak Pertambahan Nilai masa Januari sampai dengan Maret 2018 sebesar Rp 6.270.553.229. Pada bulan November 2019, Perusahaan menerima SKPKB atas Pajak Pertambahan Nilai masa April sampai dengan Desember 2018 sebesar Rp 13.635.403.650.

In September 2019, the Company received Notice of Tax Underpayment Assessment (“SKPKB”) of Value Added Tax for January until March 2018 amounting to Rp 6,270,553,229. In November 2019, the Company received SKPKB of Value Added Tax for April until December 2018 amounting to Rp 13,635,403,650.

Pada Februari 2019, Perusahaan menerima SKPKB atas Pajak Pertambahan Nilai bulan Oktober sampai dengan Desember 2016 sebesar Rp 6.937.403.837.

In February 2019, the Company received SKPKB of Value Added Tax for October until December 2016 amounting to Rp 6,937,403,837.

Pada bulan Juli 2018, Perusahaan menerima SKPKB Pajak Pertambahan Nilai masa Juni sampai dengan Agustus 2016 sebesar Rp 7.868.642.477. Pada bulan November 2018 terdapat Surat Paksa atas SKPKB diatas sebesar Rp 5.618.642.477. Perusahaan telah melakukan pembayaran sebesar Rp 6.000.000.000 pada tahun 2018.

In July 2018, the Company received SKPKB of Value Added Tax for June until August 2016 amounting to Rp 7,868,642,477. In November 2018, there was Distress Warrant on SKPKB as stated above amounting to Rp 5,618,642,477. In 2018, The Company has paid Rp 6,000,000,000.

Pada tahun 2019, Perusahaan telah melakukan pembayaran atas SKPKB Pajak Pertambahan Nilai masa Juni sampai dengan Agustus 2016 dan Oktober sampai dengan Desember 2016 dan SKPKB Pajak Pertambahan Nilai masa Januari sampai dengan Desember 2018 masing-masing sebesar Rp 6.423.444.307 dan Rp 3.850.000.000.

In 2019, the Company has paid SKPKB of Value Added Tax for June until August 2016 and October until December 2016 and SKPKB of Value Added Tax for January until December 2018 amounting to Rp 6,423,444,307 and Rp 3,850,000,000, respectively.

c. Rekonsiliasi antara rugi sebelum manfaat pajak dikalikan dengan tarif pajak yang berlaku dengan manfaat pajak adalah sebagai berikut:

c. The reconciliation between loss before tax benefit multiplied by the applicable tax rate and tax benefit are as follows:

2019

2018

Rugi sebelum manfaat pajak

( 56,356,644,949)

( 58,874,992,358 )

Loss before tax benefit

Beban pajak dengan tarif pajak yang berlaku

14,089,161,237

14,718,748,090

Tax expense at the applicable

tax rates

Beda tetap – bersih ( 3,507,926,980 ) ( 4,670,251,238 ) Permanent differences – net Penghasilan bunga

yang pajaknya bersifat final

7,252,146

7,270,831

Interest income already subject to

final tax Penyesuaian 4,098,564,637 2,428,520,385 Adjustments

Manfaat pajak 14,687,051,040 12,484,288,068 Tax benefit






44


Date:


Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perusahaan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Direktur Jenderal Pajak (“DJP”) dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu 10 tahun sejak tanggal terutangnya pajak atau akhir tahun 2015, mana yang lebih awal. Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku sejak 2008, DJP dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu lima tahun sejak tanggal terutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits returns on the basis of self assessment. The Directorat General of Taxes (“DGT”) may assess or amend taxes within 10 years of the date the tax became due, or until the end 2015, whichever is earlier. Based on taxation laws which are applicable since 2008, DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

d. Rincian manfaat pajak tangguhan Perusahaan

untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

d. The details of the Company’s deferred tax benefit for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019

2018

Penyusutan aset tetap 9,361,056,435 8,624,083,554 Depreciation of fixed assets

Imbalan kerja karyawan

246,997,996

( 73,847,938 )

Employee benefits

Rugi fiskal 5,550,898,875 4,462,686,250 Fiscal loss

Penurunan nilai piutang usaha

( 471,902,266)

( 663,275,160 )

Impairment losses – trade receivables

Penurunan nilai persediaan

-

134,641,362

Impairment losses – inventories

Manfaat pajak tangguhan – bersih

14,687,051,040

12,484,288,068

Deferred tax benefit – net

e. Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan

Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

e. The details of the Company’s deferred tax asset (liabilities) as of December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019

2018

Rugi fiskal 10,013,585,125 4,462,686,250 Fiscal loss Piutang usaha 1,782,936,774 2,254,839,040

Trade receivables

Imbalan kerja karyawan

1,451,947,904

1,371,720,218

Employee benefits

Persediaan 134,641,362 134,641,362 Inventories Aset tetap

( 14,830,803,622 )

( 24,191,860,057 ) Fixed assets

Liabilitas pajak tangguhan – bersih

( 1,447,692,457 )

( 15,967,973,187 )

Deferred tax liabilities – net






45


Date:


f. Pengampunan Pajak f. Tax Amnesty

Perusahaan menerima Surat Keterangan Pengampunan Pajak No. KET-934/PP/WPJ.07/2016 pada tanggal 10 Oktober 2016 dengan nilai aset pengampunan pajak sebesar Rp 3.919.250.000.

The Company received the Certificate of Tax Amnesty No. KET-934/PP/WPJ.07/2016 on October 10, 2016 with the tax amnesty assets amounting to Rp 3,919,250,000.

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA 22. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Perusahaan mengakui penyisihan imbalan kerja yang tidak didanai untuk karyawan yang mencapai usia pensiun sesuai dengan UU No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003.

The Company recognizes a provision for unfunded employee benefits to employees who reach retirement age in accordance with the Law No. 13/2003 dated March 25, 2003.

Perhitungan liabilitas estimasian atas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 didasarkan pada perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Sigma Prima Solusindo, aktuaris independen, berdasarkan laporannya masing-masing bertanggal 5 Februari 2020 dan 12 Februari 2019 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan mempertimbangkan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The calculation of the employment benefits liabilities as of December 31, 2019 and 2018 were performed based on actuarial calculation by an independent actuary, PT Sigma Prima Solusindo, with its reports dated February 5, 2020 and February 12, 2019, respectively, using “Projected Unit Credit” method with assumptions as follows:

Tingkat diskonto : 8,09% dan 8,64% per tahun masing-masing pada tahun 2019 dan 2018/

8.09% and 8.64% per annum in 2019 and 2018, respectively

: Discount rate

Tingkat kenaikan gaji tahunan : 6% per tahun/6% per annum : Annual rate of increase in salary Tingkat kematian : Tabel Mortalita Indonesia III 2011/

Mortality Table Indonesia III 2011 : Mortality rate

Usia pensiun : 55 tahun/55 years : Retirement age Tingkat kecacatan : 5% dari tingkat kematian/

5% of mortality rate : Disability rate

Metode : Projected Unit Credit : Method

Beban imbalan kerja yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

Employee benefits expenses recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income as follows:

2019

2018

Beban jasa kini 513,925,476 527,812,823 Current service cost Beban bunga 474,066,507 477,650,719 Interest cost Penyesuaian 2,740,746,852 - Adjustments

Jumlah beban imbalan kerja karyawan

3,728,738,835

1,005,463,542

Total employee benefits expense

Mutasi liabilitas atas imbalan kerja yang diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

The movements of the employee benefits liabilities recognized in the statement of financial position are as follows:

2019

2018

Saldo awal tahun 5,486,880,870 6,615,660,933 Balance at beginning of year Beban imbalan kerja 3,728,738,835 1,005,463,542 Employee benefits expense Pembayaran ( 2,740,746,852 ) ( 1,300,855,292 ) Payment Penghasilan

komprehensif lain

( 667,081,239 )

( 833,388,313 )

Other comprehensive income

Saldo akhir tahun 5,807,791,614 5,486,880,870 Balance at end of year






46


Date:

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 22. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (Continued)

Mutasi nilai kini dari liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The movements in the present value of defined benefits obligation are as follows:

2019

2018

Saldo awal tahun 5,486,880,870 6,615,660,933 Balance at beginning of year Beban jasa kini 513,925,476 527,812,823 Current service cost Beban bunga 474,066,507 477,650,719 Interest cost Penyesuaian 2,740,746,852 - Adjustments Pembayaran ( 2,740,746,852 ) ( 1,300,855,292 ) Payment Penghasilan

komprehensif lain

( 667,081,239 )

( 833,388,313 ) Other comprehensive

income

Saldo akhir tahun 5,807,791,614 5,486,880,870 Balance at end of year

Pada tanggal 31 Desember 2019, analisa sensitivitas atas asumsi - asumsi aktuarial adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2019, sensitivity analysis for actuarial assumptions are as follows:

Tingkat diskonto/ Kenaikan gaji di masa depan/ Discount rates Future salary increases

Pengaruh nilai Pengaruh nilai kini atas kini atas kewajiban kewajiban imbalan imbalan paska-kerja/ paska-kerja/ Effect on Effect on present value present value Persentase/ of benefits Persentase/ of benefits Percentage obligation Percentage obligation

Kenaikan 1% 5,175,818,458 1% 6,554,713,150 Increase Penurunan (1%) 6,546,568,439 (1%) 5,158,652,146 Decrease

Pembayaran kontribusi yang diharapkan dari kewajiban imbalan kerja pada periode mendatang adalah sebagai berikut:

The following payments are expected contributions to the benefits obligations in the future years:

2019

0 – 5 tahun 392,832,293 0 – 5 years 6 – 10 tahun 405,998,112 6 – 10 years 11 – 15 tahun 1,296,560,698 11 – 15 years 16 – 20 tahun 3,004,595,795 16 – 20 years Lebih dari 20 tahun 707,804,716 More than 20 years

Jumlah 5,807,791,614 Total

Manajemen berkeyakinan bahwa estimasi atas imbalan kerja tersebut telah memadai untuk menutup liabilitas imbalan kerja Perusahaan.

The management believes that the estimates on employee benefits are adequate to cover the Company’s employee benefits liabilities.






47


Date:

23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL

Rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikannya pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The Company's shareholders and their respective shareholdings as of December 31, 2019 and 2018 are as follows:

31 Desember 2019/ December 31, 2019

Pemegang saham

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/

Number of shares issued and fully paid

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

(%)

Jumlah/Amount

Shareholders

PT Langgeng Bahagia 179,313,291 17.78 89,656,645,500 PT Langgeng Bahagia Direksi Board of directors

Hidayat Alim 385,649,140 38.24 192,824,570,000 Hidayat Alim Pangestu Alim 302,921,271 30.04 151,460,635,500 Pangestu Alim Kosasih Koenawan 4,104 0.00 2,052,000 Kosasih Koenawan

DJKN S/A 8006450047 57,901,002 5.74 28,950,501,000 DJKN S/A 8006450047 Masyarakat 82,728,861 8.20 41,364,430,500 Public

Jumlah 1,008,517,669 100.00 504,258,834,500 Total

31 Desember 2018/ December 31, 2018

Pemegang saham

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/

Number of shares issued and fully paid

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

(%)

Jumlah/Amount

Shareholders

PT Langgeng Bahagia 179,313,291 17.78 89,656,645,500 PT Langgeng Bahagia Direksi Board of directors

Hidayat Alim 385,649,140 38.24 192,824,570,000 Hidayat Alim Pangestu Alim 302,921,271 30.04 151,460,635,500 Pangestu Alim Kosasih Koenawan 4,104 0.00 2,052,000 Kosasih Koenawan

BPPN S/A 8006450047 57,901,002 5.74 28,950,501,000 BPPN S/A 8006450047 Masyarakat 82,728,861 8.20 41,364,430,500 Public

Jumlah 1,008,517,669 100.00 504,258,834,500 Total

24. PENJUALAN BERSIH 24. NET SALES

Rincian penjualan bersih adalah sebagai berikut: The details of net sales are as follows:

2019

2018

Lokal Local Pihak ketiga Third parties

Alat masak aluminium 225,712,712,332 209,920,578,027 Aluminium cookware Pipa PVC, fitting dan

talang air

189,045,697,842

158,882,442,020 PVC pipes, fittings and

profiles Perabotan rumah

tangga plastik

85,200,685,322

69,123,194,154

Plastic houseware Alat masak aluminium

anti lengket

3,417,877,313

4,197,104,079 Non-stick aluminium

cookware







48


Date:

24. PENJUALAN BERSIH (Lanjutan) 24. NET SALES (Continued)

Rincian penjualan bersih adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

The details of net sales are as follows: (Continued)

2019

2018

Pihak berelasi Related party Alat masak aluminium 5,581,389,834 5,884,454,471 Aluminium cookware Perabotan rumah

tangga plastik

4,127,249,415

1,949,554,704


anti lengket

81,459,845

109,852,005 Non-stick aluminium

cookware Pipa PVC, fitting dan

talang air

-

12,208,448 PVC pipes, fittings and

profiles


Ekspor Export Alat masak aluminium 1,985,779,376 2,535,623,824 Aluminium cookware Perabotan rumah

tangga plastik

1,941,952,212

2,504,684,118


anti lengket

417,576,187

436,263,243 Non-stick aluminium

cookware


Jumlah 517,512,379,678 455,555,959,093 Total

Pada tahun 2019 dan 2018, tidak ada penjualan ke pelanggan yang melebihi 10% dari penjualan bersih.

In 2019 and 2018, no sales were made to a customer which exceeded 10% of the net sales for the years stated.

25. BEBAN POKOK PENJUALAN 25. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

The details of cost of goods sold are as follows:

2019

2018

Pemakaian bahan baku 275,625,440,364 248,221,732,892 Raw materials used Upah buruh langsung 80,997,318,579 64,960,926,518 Direct labor Beban pabrikasi 142,200,891,697 124,734,653,600 Factory overhead

Jumlah beban produksi 498,823,650,640 437,917,313,010 Total manufacturing costs

Persediaan barang dalam proses

Work in process inventory

Awal tahun 101,446,669,184 85,472,216,450 At beginning of year Akhir tahun ( 117,039,626,852 ) ( 101,446,669,184 ) At end of year

Beban pokok produksi 483,230,692,972 421,942,860,276 Cost of goods manufactured

Persediaan barang jadi Finished goods inventory Awal tahun 127,314,905,160 125,399,112,470 At beginning of year Pembelian 3,010,983,483 - Purchases Daur ulang ( 6,074,997,858 ) ( 14,135,960,966 ) Recycle Akhir tahun ( 139,912,787,168 ) ( 127,314,905,160 ) At end of year

Beban pokok penjualan 467,568,796,589 405,891,106,620 Cost of goods sold






49


Date:

25. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan) 25. COST OF GOODS SOLD (Continued)

Perusahaan membeli bahan baku dan bahan pembantu dari pihak ketiga dengan pembelian melebihi 10% adalah sebagai berikut:

The Company purchases raw materials and indirect materials from the following third parties which amount exceeding 10% of the purchases:

2019 2018

Jumlah/ Persentase/ Jumlah/ Persentase/ Amount Percentage Amount Percentage

PT Indonesia Asahan Aluminium 99,612,451,285 28.15% 96,504,617,325 31.11% PT Indonesia Asahan Aluminium PT Naga Sakti Abadi 66,174,307,020 18.70% 59,721,596,900 19.25% PT Naga Sakti Abadi

Jumlah 165,786,758,305 46.85% 156,226,214,225 50.36% Total

Untuk tahun 2019 dan 2018, tidak terdapat pembelian dari pihak-pihak berelasi.

In 2019 and 2018, there is no purchases from related parties.

26. BEBAN PENJUALAN 26. SELLING EXPENSES

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut: The details of selling expenses are as follows:

2019

2018

Pengangkutan dan beban ekspor lainnya

9,318,934,043

9,503,539,173

Freight and export related expenses

Pemasaran 7,120,906,514 7,751,014,964 Marketing Perjalanan dinas 2,145,067,924 2,337,778,474 Travelling Pemulihan penurunan nilai

piutang (Catatan 5)

( 1,887,609,063)

( 2,517,581,298) Reversal for impairment losses

of receivables (Note 5) Lain-lain 834,152,542 762,113,344 Others

Jumlah 17,531,451,960 17,836,864,657 Total

27. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 27. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

The details of general and administrative expenses are as follows:

2019

2018

Gaji dan kesejahteraan karyawan

29,667,912,111

29,664,734,701

Salaries and employees benefits

Biaya umum 3,945,927,123 2,097,709,816 General expenses Biaya administrasi 3,585,286,363 3,352,435,256 Administrative expenses Biaya bank 3,543,399,385 2,940,124,192 Bank charges Perbaikan dan pemeliharaan 2,526,732,069 2,142,568,789 Repairs and maintenance Penyusutan (Catatan 12) 1,660,181,336 1,987,307,187 Depreciation (Note 12) Sumbangan dan jamuan 1,460,267,172 1,469,505,607 Donation and entertainment Asuransi 1,263,077,829 1,130,260,562 Insurance Sewa (Catatan 28) 630,000,000 630,000,000 Rent (Note 28) Air dan listrik 387,244,049 312,221,382 Water and electricity Telepon dan teleks 379,858,062 345,885,662 Telephone and telex Konsultan 378,600,000 317,092,520 Consultants Lain-lain (di bawah 300 juta) 4,084,832,242 4,405,046,389 Others (below 300 millions)

Jumlah 53,513,317,741 50,794,892,063 Total






50


Date:

28. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

28. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi. Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi tersebut adalah sebagai berikut:

The ordinary course of business, the Company has trade and financial transactions with related parties. The nature of relationship with related parties are as follows:

Pihak-pihak berelasi/Related parties Sifat hubungan/Nature of relationship

Dewan Komisaris dan Direksi/The Board of Personil karyawan kunci/Key management personnel Commissioners and Directors Hidayat Alim Pemegang saham dan Direktur utama Perusahaan/ The Company’s shareholder and President director

Kosasih Koenawan Pemegang saham dan Direktur Perusahaan/ The Company’s shareholder and Director Pangestu Alim Pemegang saham dan Direktur Perusahaan/ The Company’s shareholder and Director

PT Langgeng Pratama Industri Sebagian dimiliki pemegang saham yang sama/Some PT Langgeng Investindo are owned by same shareholders PT Langgeng Bahagia Pemegang saham Perusahaan/The Company’s shareholder

Transaksi-transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Transactions with related parties are as follows:

a. Pada tahun 2019 dan 2018, Perusahaan melakukan transaksi penjualan masing-masing sebesar Rp 9.790.099.094 dan Rp 7.956.069.628 dengan PT Langgeng Investindo. Saldo tersebut disajikan sebagai “Uang Muka Penjualan – Pihak Berelasi” (Catatan 19) dan “Piutang Usaha – Pihak Berelasi” (Catatan 5) dalam laporan posisi keuangan yang merupakan 0,46% dan 0,32% dari jumlah liabilitas dan jumlah aset masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

a. In 2019 and 2018, the Company had sales transactions amounting to Rp 9,790,099,094 and Rp 7,956,069,628, respectively to PT Langgeng Investindo. The related outstanding balance is represented as “Advances From Customers – Related Party” (Note 19) and “Trade Receivables – Related Party” (Note 5) in the statement of financial position representing 0.46% and 0.32% of the total liabilities and the total assets as of December 31, 2019 and 2018, respectively.

b. Perusahaan melakukan transaksi keuangan dengan PT Langgeng Bahagia. Pada tahun 2019, saldo tersebut disajikan sebagai “Utang Lain-lain – Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan (Catatan 17) yang merupakan 0,08% dari jumlah liabilitas pada tanggal 31 Desember 2019. Pada tahun 2018, saldo tersebut disajikan sebagai “Piutang Lain-lain – Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan (Catatan 6) yang merupakan 0,14% dari jumlah aset pada tanggal 31 Desember 2018.

b. The Company had finances transactions to PT Langgeng Bahagia. In 2019, the related outstanding balances are represented as “Other Payables – Related Party” in the statement of financial position (Note 17) representing 0.08% of the total liabilities as of December 31, 2019. In 2018, the related outstanding balances are represented as “Other Receivables – Related Party” in the statement of financial position (Note 6) representing 0.14% of the total assets as of December 31, 2018.

c. Perusahaan mengadakan perjanjian sewa bangunan dengan PT Langgeng Pratama Industri selama tahun 2019 dan 2018. Amortisasi biaya sewa disajikan sebagai “Beban Umum dan Administrasi” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (Catatan 27). Saldo yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai akun “Utang Lain-lain – Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan (Catatan 17) yang merupakan 0,46% dan 0,41% dari jumlah liabilitas masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018. Tidak terdapat pembatasan khusus sehubungan dengan perjanjian sewa tersebut.

c. c. The Company entered into a rental agreement with PT Langgeng Pratama Industri during 2019 and 2018. The amortization of rent expenses are represented as part of “General and Administrative expenses” (Note 27) in the statement of profit or loss and other comprehensive income. Balances arising from this transaction are presented as “Other Payables – Related Parties” in the statement of financial position (Note 17) representing 0.46% and 0.41% of the total liabilities as of December 31, 2019 and 2018, respectively. There are no specific restriction in connection with the rental agreement.

d. e.






51


Date:

28. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

28. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

d. Perusahaan memperoleh pinjaman dari Hidayat

Alim dan Pangestu Alim. Pinjaman ini tanpa jaminan dan tidak dikenakan bunga. Saldo yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai akun “Utang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan (Catatan 20).

d. The Company obtained a loan from Hidayat Alim and Pangestu Alim. This loan is unsecured and non-interest bearing. Balance arising from this transaction are presented as "Due to Related Parties" account in the statement of financial position (Note 20).

e. Gaji dan manfaat kesejahteraan lain untuk Dewan

Komisaris dan Direksi Perusahaan lebih kurang sebesar Rp 7.482.600.000 dan Rp 8.549.000.000 masing-masing pada tahun 2019 dan 2018. Saldo yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari akun “Beban akrual – gaji” dalam laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (Catatan 18).

e. Salaries and other compensation benefits incurred for Board of Commissioners and Directors of the Company amounting to approximately Rp 7,482,600,000 and Rp 8,549,000,000 in 2019 and 2018, respectively. Balance arising from this transaction are presented as "Accrual expenses – salaries" account in the statement of financial position (Note 18).

Berdasarkan penelaahan terhadap piutang usaha dan piutang lain-lain – pihak berelasi, manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak ada kemungkinan kerugian dari piutang yang tidak tertagih, sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

Based on the review of the status of the trade receivables and other receivables – related party, the Company’s management believes that there are no possible losses on uncollectible accounts and therefore no provision for allowance for impairment losses is necessary.

29. RUGI PER SAHAM DASAR 29. BASIC LOSS PER SHARE

Perhitungan rugi per saham dasar adalah sebagai berikut:

The calculation of basic loss per share as follows:

2019

2018

Rugi tahun berjalan ( 41,669,593,909) ( 46,390,704,290 ) Loss for the year

Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar

1,008,517,669

1,008,517,669

Weighted average number of shares outstanding

Rugi per saham dasar ( 41.32) ( 46.00 ) Basic loss per share

30. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 30. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai wajar sebagai harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi atau model arus kas diskonto.

Fair value is the price that would be receive to sell an asset or price that would be paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value is derived from quoted prices or discounted cash flow models.






52


Date:

30. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 30. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan:

The table below shows the carrying values and fair values of the financial assets and liabilities recorded in the statements of financial position:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value Carrying value Fair value

Aset Keuangan Financial Assets Pinjaman yang

diberikan dan piutang Loans and receivables Aset keuangan lancar Current financial assets Kas dan bank 2,790,388,816 2,790,388,816 5,225,405,711 5,225,405,711 Cash on hand and in banks Piutang usaha – bersih Trade receivables – net

Pihak ketiga – bersih 99,553,176,330 99,553,176,330 172,512,845,099 172,512,845,099 Third parties – net Pihak berelasi - - 2,480,503,979 2,480,503,979 Related party

Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga 811,938,235 811,938,235 754,650,288 754,650,288 Third parties Pihak berelasi - - 1,105,640,014 1,105,640,014 Related party

Aset lancar lainnya 166,946,423 166,946,423 135,267,745 135,267,745 Other current asset

Jumlah aset keuangan lancar 103,322,449,804 103,322,449,804 182,214,312,836 182,214,312,836 Total current financial assets

Aset keuangan tidak lancar Non-current financial assets Aset tidak lancar lainnya 6,500,000 6,500,000 19,800,000 19,800,000 Other non-current asset

Jumlah aset keuangan 103,328,949,804 103,328,949,804 182,234,112,836 182,234,112,836 Total financial assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan yang diukur Financial liabilities

dengan biaya perolehan measured at yang diamortisasi amortized cost

Liabilitas keuangan Current financial jangka pendek liabilities

Utang bank 227,218,499,296 227,218,499,296 222,361,758,101 222,361,758,101 Bank loans Utang usaha 60,632,706,418 60,632,706,418 56,810,082,019 56,810,082,019 Trade payables Utang lain-lain Other payables

Pihak ketiga 807,524,112 807,524,112 769,855,588 769,855,588 Third parties Pihak berelasi 2,388,301,545 2,388,301,545 1,869,227,809 1,869,227,809 Related party

Beban akrual 27,414,515,758 27,414,515,758 25,153,001,561 25,153,001,561 Accrual expenses Utang jangka panjang Long-term debt

Utang bank 9,992,595,711 9,992,595,711 4,992,109,750 4,992,109,750 Bank loans Utang pihak berelasi 7,880,000,000 7,880,000,000 7,700,000,000 7,700,000,000 Due to related parties Utang lain-lain 66,003,826 66,003,826 264,015,336 264,015,336 Other payables

Jumlah liabilitas keuangan Total current jangka pendek 336,400,146,666 336,400,146,666 319,920,050,164 319,920,050,164 financial liabilities

Liabilitas keuangan Non-current financial jangka panjang liabilities

Utang jangka panjang Long-term debt Utang bank 29,977,787,132 29,977,787,132 39,936,878,000 39,936,878,000 Bank loans Utang pihak berelasi 7,340,000,000 7,340,000,000 15,220,000,000 15,220,000,000 Due to related parties Utang lain-lain - - 66,003,826 66,003,826 Other payables

Jumlah liabilitas keuangan Total non-current jangka panjang 37,317,787,132 37,317,787,132 55,222,881,826 55,222,881,826 financial liabilities

Jumlah liabilitas Total financial keuangan 373,717,933,798 373,717,933,798 375,142,931,990 375,142,931,990 liabilities






53


Date:

30. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)

30. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Nilai wajar untuk aset dan liabilitas keuangan lancar dengan umur jatuh tempo kurang dari satu tahun (kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, aset lancar lainnya, utang bank, utang usaha, utang lain-lain, dan beban akrual) diperkirakan mendekati nilai tercatatnya dikarenakan jangka waktu jatuh tempo yang kurang dari satu tahun.

Fair value for current financial assets and liabilities which have maturity of less than one year (cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables, other current asset, bank loan, trade payables, other payables, and accrual expenses) are estimated to approximate their carriying values due to maturities of less than one year.

Nilai wajar aset tidak lancar lainnya tidak dapat diukur secara andal karena tidak terdapat harga pasar sehingga instrumen keuangan tersebut diukur berdasarkan biaya perolehan.

Fair value of other non-current asset cannot be reliably measured because there is no market price so that the financial instrument is measured at cost.

Nilai wajar utang bank jangka panjang dan utang jangka panjang – utang lain-lain diestimasi dengan mendiskontokan arus kas mendatang masing-masing instrumen menggunakan tingkat bunga terkini yang ditawarkan bank dan lembaga keuangan kepada Perusahaan untuk instrumen utang serupa dengan jangka waktu yang setara.

The fair values of long-term bank loan and long-term loan – other payables are estimated by discounting the future cash flows of each instrument using current interest rates offered by banks and financial institutions to fund the Company for similar debt instruments with a similar terms.

Nilai wajar utang jangka panjang – utang pihak berelasi tidak dapat diukur secara andal karena tidak terdapat harga pasar sehingga instrumen keuangan tersebut diukur berdasarkan biaya perolehan.

The fair values of long-term loan – due to related parties cannot be reliably measured because there is no market price so that the financial instrument is measured at cost.

31. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES

Aktivitas Perusahaan mengandung berbagai macam risiko-risiko keuangan antara lain: risiko mata uang, risiko suku bunga, risiko harga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Kebijakan manajemen risiko keuangan yang dijalankan oleh Perusahaan adalah sebagai berikut:

The activities of the Company contain various kinds of financial risks which include among others: currency risk, interest rate risk, price risk, credit risk and liquidity risk. Financial risk management policies implemented by the Company are as follows:

a. Risiko Mata Uang a. Currency Risk

Risiko mata uang adalah risiko fluktuasi atas nilai wajar atau arus kas dari instrumen keuangan yang disebabkan perubahan nilai tukar mata uang asing.

Currency risk is the risk of fluctuations in the fair value or cash flows of a financial instruments due to changes in foreign currency exchange rates.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, the Company has assets and liabilities denominated in foreign currency as follows:


Mata uang Ekuivalen Mata uang Ekuivalen asing/ rupiah/ asing/ rupiah/ Foreign Equivalent Foreign Equivalent currency rupiah currency rupiah

ASET ASSETS ASSETS Kas dan bank US$ 13,327 185,256,125 US$ 14,673 212,483,044 Cash on hand and in banks

SG$ 3,110 32,097,501 SG$ 5,110 54,181,177 HK$ 15,163 28,040,178 HK$ 3,163 5,481,068 HK$ 12,163 21,713,388 HK$ 15,163 28,040,178 RMB 9,178 18,271,930 RMB 7,229 15,252,829 Euro Euro 87 1,432,418 Euro 87 1,348,414 Euro 87 1,432,418 Euro Euro 87 1,432,418 MYR 142 480,976 MYR 142 494,637

Aset lancar lainnya US$ 12,010 166,946,423 US$ 9,341 135,267,745 Other current asset

Jumlah 426,114,757 447,152,028 Total

LIABILITAS LIABILITIES Utang usaha US$ 54,233 753,886,522 US$ - - Trade payables

RMB 1,750 3,483,970 RMB 1,750 3,692,413 Euro 122 1,895,574 Euro 42 688,886






54


Date:

31. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued)

a. Risiko Mata Uang (Lanjutan) a. Currency Risk (Continued)


Mata uang Ekuivalen Mata uang Ekuivalen asing/ rupiah/ asing/ rupiah/ Foreign Equivalent Foreign Equivalent currency rupiah currency rupiah

LIABILITAS (Lanjutan) LIABILITIES (Continued) Beban akrual US$ 28,183 391,775,497 US$ 18,759 271,649,079 Accrual expenses

Jumlah 1,151,041,563 276,030,378 Total

Aset (liabilitas) − bersih ( 724,926,806 ) 171,121,650 Assets (liabilities) − net

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2019 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah mata uang asing pada tanggal laporan ini, maka aset bersih dalam mata uang asing Perusahaan akan turun sebesar Rp 144.229.406.

If assets and liabilities in foreign currency at December 31, 2019 were translated using the middle rate foreign exchange at the date of this report, then the net asset in foreign currency of the Company will decrease by Rp 144,229,406.

Perusahaan melakukan kebijakan dengan mengupayakan aset dalam mata uang asing selalu tersedia atau cukup untuk melunasi liabilitas mata uang asing.

The Company conducts policy by pursuing assets in foreign currencies are always available or sufficient to repay liabilities denominated in foreign currencies.

Manajemen memandang belum perlu melakukan lindung nilai karena risiko yang timbul dari fluktuasi mata uang asing dapat diminimalisasikan dengan pengaturan arus kas yang cukup untuk memenuhi seluruh liabilitas dalam mata uang asing.

The management considers hedging is unnecessary since the risks arising from fluctuations in foreign currency can be minimized by controlled cash flow in payment made for foreign currency liabilities.

Pada tanggal 31 Desember 2019, jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing menurun/ meningkat sebanyak 2% dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah/ tinggi sebesar Rp 31.579.807 terutama sebagai akibat kerugian/keuntungan translasi kas dan bank, utang usaha dan beban akrual.

As of December 31, 2019, had the exchange rates of the Indonesian Rupiah against foreign currencies depreciated/appreciated by 2% with all other variables held constant, profit before tax for the year then ended would have been Rp 31,579,807 lower/higher, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash on hand and in banks, trade payables and accrual expenses.

b. Risiko Suku Bunga b. Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko fluktuasi atas nilai wajar atau arus kas dari instrumen keuangan yang disebabkan perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk of fluctuations in the fair value or cash flows of a financial instruments due to changes in market interest rates.

Eksposur risiko tingkat bunga Perusahaan timbul terutama dari pinjaman yang diperoleh dari utang bank dan utang bank jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Perusahaan memandang tingkat suku bunga utang bank sangat kompetitif. Perusahaan selalu aktif melakukan telaah atas pinjaman yang diberikan oleh bank.

The Company’s interest rate risk exposure arises from the Company’s loan which was obtained from bank loan and long-term bank loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. The Company perceived that interest rate of bank loan is very competitive. The Company is always active in the research of the loans granted by bank.

Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas berdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

To measure the market risk of interest rate movements, the Company analyzes the movement of interest rate margins and the maturity profile of assets and liabilities based on the schedule of changes in interest rates.






55


Date:



b. Risiko Suku Bunga (Lanjutan) b. Interest Rate Risk (Continued)

Pada tanggal laporan posisi keuangan, profil instrumen keuangan Perusahaan yang dipengaruhi bunga adalah:

On the statement of financial position date, the profile of the Company’s financial instruments which are affected by interest are:

2019

2018

Instrumen dengan bunga tetap

Instruments with fixed interest

Liabilitas keuangan 66,003,826 330,019,162 Financial liabilities Instrumen dengan bunga

mengambang

Instruments with floating interest Aset keuangan 1,210,501,689 3,212,442,194 Financial assets Liabilitas keuangan 267,188,882,139 267,290,745,851 Financial liabilities

Jumlah liabilitas – bersih

( 265,978,380,450 )

( 264,078,303,657 )

Total liabilities – net

Pada tanggal 31 Desember 2019, jika tingkat bunga atas pinjaman lebih tinggi/rendah 2% dan variabel lain dianggap tetap, laba sebelum pajak untuk tahun berjalan akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp 2.671.888.821.

As of December 31, 2019, if interest rates on borrowings had been 2% higher/lower with all other variables held constant, profit before tax for the period would have been Rp 2,671,888,821 lower/higher.

Kenaikan tingkat suku bunga di atas pada akhir tahun akan mempunyai efek yang berkebalikan dengan nilai yang sama dengan penguatan tingkat suku bunga, dengan dasar variabel lain tetap konstan. Perhitungan kenaikan dan penurunan tingkat suku bunga dalam basis poin didasarkan pada kenaikan dan penurunan tingkat suku bunga Bank Indonesia pada tahun yang bersangkutan.

Increase in interest rates over the end of the year will have the opposite effect with a value equal to the strengthening of the interest rate, on the basis of other variables remain constant. Calculation of the increase and decrease in interest rates in basis points based on the increase and decrease in interest rates of Bank Indonesia in the year.

c. Risiko Harga c. Price Risk

Risiko harga adalah risiko fluktuasi atas nilai wajar atau arus kas dari instrumen keuangan yang disebabkan perubahan harga pasar, baik yang disebabkan oleh faktor-faktor spesifik dari instrumen individual atau faktor-faktor yang mempengaruhi seluruh instrumen yang diperdagangkan di pasar.

Price risk is the risk of fluctuations in the fair value or cash flows of a financial instruments due to changes in market prices, whether caused by factors specific to the individual instrument or factors affecting all instruments traded in the market.

Eksposur risiko terkait dengan harga komoditi internasional dapat mempengaruhi kesinambungan produksi Perusahaan. Perusahaan dapat mengantisipasi risiko tersebut melalui kebijakan harga jual produk-produk Perusahaan.

The exposure related with international commodities price have direct impact to the Company’s operations. The Company anticipates the risk with pricing policy in its products.

d. Risiko Kredit d. Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang timbul jika pelanggan Perusahaan gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya kepada Perusahaan. Risiko kredit terutama berasal dari piutang usaha dari pelanggan yang timbul dari aktivitas perdagangan serta penempatan rekening koran pada bank.

Credit risk is risk of suffering financial loss, should any of the Company’s customers fail to fulfill their contractual obligations to the Company. Credit risk arises mainly from trade receivables from customers generated from trading activities and placement of current accounts in bank.






56


Date:



d. Risiko Kredit (Lanjutan) d. Credit Risk (Continued)

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dikelola oleh manajemen sesuai dengan kebijakan Perusahaan. Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahun oleh direksi. Batas tersebut ditetapkan untuk meminimalkan risiko konsentrasi kredit sehingga mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank-bank tersebut. Nilai maksimal eksposur adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 4.

Credit risk arising from placements of current accounts is managed in accordance with the Company’s policy. Investments of surplus funds are limited for each banks and reviewed annually by the director. Such limits are set to minimize the concentration of credit risk and therefore mitigate financial loss through potensial failure of the banks. The maximum exposure equals to the carrying amount as disclosed in Note 4.

Perusahaan selalu melakukan pemantauan kolektibilitas dan penelaahan atas masing-masing piutang pelanggan secara berkala untuk mengantisipasi kemungkinan tidak tertagihnya piutang dan melakukan pembentukan cadangan dari hasil penelaahan tersebut. Maksimum risiko kredit yang dihadapi oleh perusahaan kurang lebih sebesar nilai tercatat bersih dari piutang usaha sebagaimana ditunjukkan dalam Catatan 5. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang usaha.

The Company always monitors and reviews of the collectibility of accounts receivable from customers periodically for possible uncollectible receivables and provision for allowance as a result of the research. The maximum Company’s exposure of the credit risk approximates its net carrying amounts of trade receivables as shown in Note 5. Management believes that there are no significant concentrations of credit risk in the trade receivables.

e. Risiko Likuiditas e. Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko di mana Perusahaan akan mengalami kesulitan dalam memperoleh dana untuk memenuhi komitmennya terkait dengan instrumen keuangan.

Liquidity risk is the risk that the Company will have difficulty in obtaining funds to fulfill commitments related with financial instruments.

Eksposur risiko likuiditas Perusahaan timbul terutama dari persyaratan pendanaan untuk membayar kewajiban dan mendukung kegiatan usaha. Perusahaan menerapkan manajemen risiko likuiditas yang berhati-hati dengan mempertahankan saldo kas yang cukup yang berasal dari penagihan hasil penjualan dan juga dapat memperoleh dana tambahan melalui lembaga perbankan. Selain itu, Perusahaan selalu melakukan pemantauan atas rasio-rasio keuangan selalu berada dalam batas-batas yang wajar.

The liquidity risk exposure of the Company arises mainly from funding requirements to pay its obligations and support its business activities. The Company adopts prudent liquidity risk management by maintaining sufficient cash balance from sales collection and also may seek to raise such additional funds from banking institution. The Company always monitor its financial ratios within the reasonable range.






57


Date:



e. Risiko Likuiditas (Lanjutan) e. Liquidity Risk (Continued)

Tabel berikut menganalisa liabilitas keuangan berdasarkan jatuh temponya pada tanggal 31 Desember 2019:

The following tables detail the Company’s contractual maturity for its financial liabilities on December 31, 2019:

Lebih dari satu tahun sampai Kurang dari lima tahun/ Lebih dari satu tahun/ More than lima tahun/

Less than one year More than Jumlah/ one year up to five years five years Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang bank 237,211,095,007 29,977,787,132 - 267,188,882,139 Bank loans Utang usaha 60,632,706,418 - - 60,632,706,418 Trade payables Utang lain-lain 3,195,825,657 - - 3,195,825,657 Other payables Beban akrual 27,414,515,758 - - 27,414,515,758 Accrual expenses Utang pihak berelasi 7,880,000,000 7,340,000,000 - 15,220,000,000 Due to related parties

Jumlah 336,334,142,840 37,317,787,132 - 373,651,929,972 Total

32. MANAJEMEN PERMODALAN 32. CAPITAL MANAGEMENT

Struktur permodalan Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Company’s capital structure are as follows:

2019 2018

Jumlah/ Persentase/ Jumlah/ Persentase/ Amount Percentage Amount Percentage

Jangka pendek 403,747,604,778 54.74% 379,536,352,404 48.24% Short-term Jangka panjang 44,573,271,203 6.04% 76,677,735,883 9.75% Long-term

Liabilitas 448,320,875,981 60.78% 456,214,088,287 57.99% Liabilities Ekuitas 289,321,381,716 39.22% 330,490,664,696 42.01% Equity

Jumlah 737,642,257,697 100.00% 786,704,752,983 100.00% Total

Tujuan pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk pengamanan kemampuan Perusahaan dalam melanjutkan kelangsungan usaha agar dapat memberikan manfaat bagi pemegang saham dan pihak berkepentingan lainnya serta mempertahankan struktur permodalan yang optimum untuk meminimalkan biaya modal.

The objectives of capital management are to secure the Company’s ability to continue its business in order to deliver benefits for shareholders and other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to minimize the cost of capital.

Secara periodik, Perusahaan melakukan valuasi utang untuk menentukan kemungkinan refinancing utang yang ada dengan utang baru yang lebih efisien yang akan mengarah pada biaya utang yang lebih optimal.

Periodically, the Company performs the valuation of debt to determine the possiblity of refinancing of the existing debt with new debt that is more efficient which will lead to more optimal debt costs.

Selain harus memenuhi persyaratan pinjaman, Perusahaan juga harus mempertahankan struktur permodalannya pada tingkat yang tidak berisiko terhadap peringkat kreditnya dan setara dengan pesaingnya.

Apart from having to meet loan requirements, the Company also must maintain its capital structure at a level that no risk on its credit rating and at par with its competitors.






58


Date:

32. MANAJEMEN PERMODALAN (Lanjutan) 32. CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

Rasio utang terhadap ekuitas (dengan membandingkan utang yang dikenai bunga terhadap jumlah ekuitas) adalah rasio yang diawasi oleh manajemen untuk mengevaluasi struktur permodalan Perusahaan dan menelaah efektivitas utang Perusahaan.

The ratio of debt to equity (by comparing the gearing debt to total equity) is the ratio of which is managed by management to evaluate the capital structure of the Company and review the effectiveness of the Company’s debt.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, rasio gearing masing-masing sebesar 0,91 dan 0,79.

As of December 31, 2019 and 2018, the gearing ratio amounting to 0.91 and 0.79, respectively.

33. AKTIVITAS NON-KAS 33. NON-CASH ACTIVITIES

Aktivitas non-kas yang mendukung laporan arus kas pada setiap periode pelaporan adalah sebagai berikut:

Non-cash activities supporting the cash flows at each reporting period are as follows:

2019

2018

Penambahan aset tetap yang berasal dari reklasifikasi uang muka pembelian aset tetap (Catatan 12)

297,647,823

43,428,636

Addition of fixed assets from

reclassification of advances for purchase of fixed assets (Note 12)

Penambahan aset tetap yang berasal dari reklasifikasi aset dalam penyelesaian (Catatan 12)

21,430,594,739

17,226,674,359


reclassification of construction in progress (Note 12)

Penambahan aset tetap melalui utang lain-lain – jangka panjang (Catatan 12 dan 20)

-

327,506,400


other payable – long-term (Notes 12 and 20)

34. IKATAN 34. COMMITMENT

Rekening giro Perusahaan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Surabaya diblokir sebagai jaminan atas penggunaan gas negara. Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, jumlah rekening yang diblokir tersebut masing-masing sebesar US$ 12.010 (setara dengan Rp 166.946.423) dan US$ 9.341 (setara dengan Rp 135.267.745) yang dicatat sebagai “Aset Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan (Catatan 10).

The Company’s checking account in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Surabaya was restricted as collateral for the use of state gas. As of December 31, 2019 and 2018, the restricted account amounts to US$ 12,010 (equivalent to Rp 166,946,423) and US$ 9,341 (equivalent to Rp 135,267,745) respectively, which are recorded as “Other Current Asset” in the statement of financial position (Note 10).

35. SEGMEN OPERASI 35. OPERATING SEGMENTS

Perusahaan melaporkan segmen-segmen berdasarkan PSAK No. 5 (Revisi 2015) berdasarkan divisi-divisi operasi berikut:

The Company’s reportable segments under PSAK No. 5 (Revised 2015) are based on the following operating divisions:

− Alat masak aluminium − Aluminium cookware

− Pipa PVC, fitting dan talang air − PVC pipes, fittings and profiles

− Perabotan rumah tangga plastik dan lain-lain − Plastic houseware and others

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan, segmen-segmen operasi tersebut telah digabungkan ke dalam suatu operasi tunggal dengan mempertimbangkan faktor-faktor berikut:

For the financial statements presentation purpose, these individual operating segments have been aggregated into a single operating segment taking into account the following factors:

− Segmen operasi memiliki margin laba kotor jangka panjang yang mirip;

− These operating segments have similar long-term gross profit margin;

− Sifat dari jasa dan proses yang sama; dan − The nature of the services and the process are similar; and

− Metode yang digunakan untuk melayani jasa adalah sama.

− The methods used to render services are the same.






59


Date:

35. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 35. OPERATING SEGMENTS (Continued)

Informasi segmen operasi pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Operating segments information for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

Segmen Usaha Business Segment

Pipa PVC, fitting/ Alat masak dan talang air/ Perabotan aluminium/ PVC pipes, rumah tangga Aluminium fittings and plastik/Plastic Lain-lain/ Jumlah/ cookware profiles houseware Others Total

Tahun yang berakhir pada tanggal For the year ended 31 Desember 2019 December 31, 2019 Penjualan Sales Pihak ketiga 227,698,491,708 189,045,697,842 87,142,637,534 3,835,453,500 507,722,280,584 Third parties Pihak berelasi 5,581,389,834 - 4,127,249,415 81,459,845 9,790,099,094 Related party

Jumlah penjualan 233,279,881,542 189,045,697,842 91,269,886,949 3,916,913,345 517,512,379,678 Total sales

Laba kotor segmen Reportable segment dilaporkan 18,580,206,333 17,821,738,317 12,817,952,666 723,685,773 49,943,583,089 gross profit Beban penjualan ( 7,902,680,587 ) ( 6,404,186,064 ) ( 3,091,894,419 ) ( 132,690,890 ) ( 17,531,451,960 ) Selling expenses Beban umum dan ( 53,513,317,741 ) General and administrative administrasi expenses

Beban keuangan−bersih ( 26,058,836,273 ) Finance cost−net Pendapatan lain-lain 10,964,688 Other incomes Beban lain-lain ( 9,207,586,752 ) Other expenses

Rugi sebelum Loss before manfaat pajak ( 56,356,644,949 ) tax benefit

Aset dan Liabilitas Assets and Liabilities Aset Assets Aset segmen 218,608,728,135 207,558,124,085 156,299,262,756 48,890,566,654 631,356,681,630 Segment assets Aset tidak dialokasikan 106,285,576,067 Unallocated assets

Jumlah aset 737,642,257,697 Total assets

Liabilitas Liabilities Liabilitas segmen 3,735,290,353 948,271,901 1,053,273,166 70,956,194 5,807,791,614 Segment liabilities Liabilitas tidak dialokasikan 442,513,084,367 Unallocated liabilities

Jumlah liabilitas 448,320,875,981 Total liabilities

Informasi segmen Other segment lainnya information Penyusutan 6,292,491,291 9,024,672,289 1,388,992,483 330,305,435 17,036,461,498 Depreciation Penerimaan kas Cash receipts dari pelanggan 291,074,293,287 235,881,219,309 113,881,735,821 4,887,317,227 645,724,565,644 from customers Pembayaran kas kepada: Cash paid to: Pemasok dan karyawan ( 578,413,761,045 ) Suppliers and employees Lain-lain ( 49,163,289,407 ) Others

Arus kas dari Cash flow from aktivitas operasi 18,147,515,192 operating activities

Perolehan aset tetap ( 7,258,636,786 ) ( 3,604,083,324 ) ( 2,778,669,385 ) ( 25,579,793 ) ( 13,666,969,288 ) Acquisitions fixed assets

Arus kas untuk Cash flow for aktivitas investasi ( 13,666,969,288 ) investing activities

Arus kas untuk Cash flow for aktivitas pendanaan ( 6,906,489,035 ) financing activities

Tahun yang berakhir pada tanggal For the year ended 31 Desember 2018 December 31, 2018 Penjualan Sales Pihak ketiga 212,456,201,851 158,882,442,020 71,627,878,272 4,633,367,322 447,599,889,465 Third parties Pihak berelasi 5,884,454,471 12,208,448 1,949,554,704 109,852,005 7,956,069,628 Related party

Jumlah penjualan 218,340,656,322 158,894,650,468 73,577,432,976 4,743,219,327 455,555,959,093 Total sales

Laba kotor segmen Reportable segment dilaporkan 18,849,120,650 17,016,138,089 12,796,182,084 1,003,411,650 49,664,852,473 gross profit






60


Date:

35. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 35. OPERATING SEGMENTS (Continued)

Segmen Usaha (Lanjutan) Business Segment (Continued)

Pipa PVC, fitting/ Alat masak dan talang air/ Perabotan aluminium/ PVC pipes, rumah tangga Aluminium fittings and plastik/Plastic Lain-lain/ Jumlah/ cookware profiles houseware Others Total

Tahun yang berakhir pada tanggal For the year ended 31 Desember 2018 December 31, 2018 (Lanjutan) (Continued) Beban penjualan ( 8,548,922,823 ) ( 6,221,370,434 ) ( 2,880,855,113 ) ( 185,716,287 ) ( 17,836,864,657 ) Selling expenses Beban umum dan General and administrative administrasi ( 50,794,892,063 ) expenses

Beban keuangan−bersih ( 27,974,440,154 ) Finance cost−net Pendapatan lain-lain 233,190,826 Other incomes Beban lain-lain ( 12,166,838,783 ) Other expenses

Rugi sebelum manfaat Loss before tax benefit (beban) pajak ( 58,874,992,358 ) (expense)

Aset dan Liabilitas Assets and Liabilities Aset Assets Aset segmen 202,117,254,202 202,688,057,364 150,812,045,351 47,621,733,571 603,239,090,488 Segment assets Aset tidak dialokasikan 183,465,662,495 Unallocated assets

Jumlah aset 786,704,752,983 Total assets

Liabilitas Liabilities Liabilitas segmen 3,537,679,542 916,652,014 955,406,258 77,143,056 5,486,880,870 Segment liabilities Liabilitas tidak dialokasikan 450,727,207,417 Unallocated liabilities

Jumlah liabilitas 456,214,088,287 Total liabilities

Informasi segmen Other segment lainnya information Penyusutan 6,066,405,115 9,043,532,303 1,296,276,151 345,182,926 16,751,396,495 Depreciation Penerimaan kas Cash receipts dari pelanggan 272,308,334,190 198,168,945,305 91,763,707,892 5,915,609,926 568,156,597,313 from customers Pembayaran kas kepada: Cash paid to: Pemasok dan karyawan ( 502,965,720,372 ) Suppliers and employees Lain-lain ( 36,130,507,345 ) Others

Arus kas dari Cash flow from aktivitas operasi 29,060,369,596 operating activities

Acquisitions of Perolehan aset tetap ( 9,260,603,907 ) ( 3,099,575,378 ) ( 2,372,227,432 ) ( 65,483,884 ) ( 14,797,890,601 ) fixed assets Lain-lain ( 108,226,623 ) Others

Arus kas untuk Cash flow for aktivitas investasi ( 14,906,117,224 ) investing activities

Arus kas untuk Cash flow for aktivitas pendanaan ( 14,540,989,951 ) financing activities

Segmen Geografis Geographic Segment

2019 2018

Benua Continent Asia 516,313,074,732 453,474,862,043 Asia Afrika 1,134,125,329 985,782,813 Africa Lain-lain 65,179,617 1,095,314,237 Others

Jumlah penjualan 517,512,379,678 455,555,959,093 Total sales

Tidak terdapat informasi segmen berdasarkan lokasi geografis pelanggan Perusahaan, kecuali informasi penjualan bersih Perusahaan, karena pabriknya hanya terletak di satu lokasi.

There is no segment information based on geographical location of the Company’s customers, except for information on the Company’s net sales, since its plant is only in one location.






61


Date:

36. PERISTIWA SETELAH TANGGAL LAPORAN POSISI KEUANGAN

36. EVENTS AFTER REPORTING DATE

Pada Maret 2020, Perusahaan menerima SKPKB atas Pajak Pertambahan Nilai masa Januari sampai dengan Desember 2017 sebesar Rp 20.673.519.858.

In March 2020, the Company received SKPKB of Value Added Tax for January until December 2017 amounting to Rp 20,673,519,858.

37. KELANGSUNGAN USAHA 37. GOING CONCERN

Kegiatan usaha Perusahaan telah dipengaruhi oleh kondisi ekonomi global saat ini dan persaingan dengan entitas yang memiliki usaha sejenis yang mengakibatkan Perusahaan mengalami rugi bersih dan defisit yang signifikan dan berulang pada tahun 2019. Peristiwa atau kondisi tersebut menyebabkan keraguan signifikan atas kemampuan Perusahaan untuk mempertahankan kelangsungan usahanya.

The Company’s business activities have been affected by current global economic conditions and competition with entities that have similar businesses resulting in the Company incurred repeat net loss and significant deficit in 2019. Such events or conditions cause significant doubts about the ability of the Company to maintain its viability.

Dalam memberikan respon terhadap kondisi ekonomi tersebut di atas, untuk tahun 2020, manajemen Perusahaan tetap berhati-hati (prudent) dalam mengelola dan menjalankan operasi Perusahaan dengan mengambil langkah- langkah sebagai berikut:

In responding to the above mentioned economic conditions, for the year 2020, the Company's management remains prudent in managing and operating the operations of the Company by taking the following steps:

− Efisiensi kerja di semua divisi, pengembangan

SDM (Sumber Daya Manusia), penambahan unit bengkel dan alat kerja, penambahan dan peremajaan prasarana pendukung produksi, penggunaan mesin yang mendukung efisiensi proses produksi, engineering dan mesin automatisasi.

− Efficiency of work in all divisions, human resource development (HRD), addition of workshop units and equipment, addition and rejuvenation of production support infrastructure, use of machines that support the efficiency of production process, engineering and automation machinery.

− Melakukan perbaikan mesin untuk peningkatan efisiensi, penambahan dan pemasangan inverter mesin untuk kestabilan dan penghematan daya, modifikasi dan penggantian motor dan pompa menjadi servo motor.

− Repair the machines for efficiency improvement, addition and installation of machine’s inverter for stability and power saving, modification and replacement of motor and pump into servo motor.

− Tindakan perbaikan dan perubahan pada divisi plastik, meliputi re-layout dan penambahan yang telah dilakukan pada area produksi untuk mendukung efisiensi proses produksi, peningkatan kapasitas tonase produksi.

− Improvements and changes to the plastic division, including re-layouts and additions that have been made to the production area to support the efficiency of production process, increase the production tonnage capacity.

− Melakukan modifikasi matras dan pembuatan beberapa matras baru untuk peningkatan penjualan yang lebih bisa mendukung perolehan margin yang lebih baik.

− Modify the mat and create new mats for increased sales that can support better margins.

− Terus berupaya melakukan pengurangan CT (Cycle Time) proses injection dan blowing pada divisi plastik.

− Continuosly reduce CT (Cycle Time) injection and blowing process on plastics divisions.






62


Date:

37. KELANGSUNGAN USAHA (Lanjutan) 37. GOING CONCERN (Continued)

Dalam memberikan respon terhadap kondisi ekonomi tersebut di atas, untuk tahun 2019, manajemen Perusahaan tetap berhati-hati (prudent) dalam mengelola dan menjalankan operasi Perusahaan dengan mengambil langkah-langkah sebagai berikut: (Lanjutan)

In responding to the above mentioned economic conditions, for the year 2019, the Company's management remains prudent in managing and operating the operations of the Company by taking the following steps: (Continued)

− Melakukan re-layout pada area divisi aluminium, pembuatan mesin pendukung untuk percepatan proses produksi dan penghematan penggunaan tenaga kerja, melakukan modifikasi matras untuk efisiensi proses produksi.

− Re-layout on aluminium division area, making the supporting machine for acceleration of production process and labor usage saving, modify mat for production process efficiency.

− Terus berupaya pada peningkatan produktivitas karyawan agar dapat berdampak positif pada penghematan biaya produksi.

− Continue to improving the employee’s productivity in order to have a positive impact on production costs saving.

− Kontrol kualitas yang ketat mulai dari penerimaan bahan baku hingga uji kelayakan hasil produksi.

− Strengthen the quality control start from receiving raw material until production feasibility test.

− Terus berupaya mengembangkan pasar untuk mendukung peningkatan penjualan di semua divisi sehingga semakin dapat memperbaiki kinerja Perusahaan.

− Continuously develop the markets to support increased sales in all divisions to improve the Company’s performance.

− Meningkatkan komunikasi dengan para pelanggan untuk menjaring perubahan selera konsumen serta perbaikan mutu secara berkesinambungan.

− Improving the communications with customers to capture the change of consumer’s taste and continuous the quality improvements.

− Aktif mengikuti tender-tender atau proyek-proyek pemerintahan yang diadakan oleh PU Cipta Karya, PU BBWS (Balai Besar Wilayah Sungai), PDAM dan Proyek Pamsimas.

− Actively participate in tenders or government projects organized by PU Cipta Karya, PU BBWS (Balai Besar Wilayah Sungai), PDAM and Pamsimas project.

− Perusahaan berpeluang besar dalam menangkap potensi pasar yang masih luas mengingat jaringan distribusi yang sudah cukup merata secara nasional dan ditunjang dengan merek-merek yang cukup dikenal karena kualitas dan inovasinya.

− The Company has a great opportunity to capture the extensive market potential that has nationaly distribution network and supported by the well known brands for the quality and innovations.

− Melakukan pengaturan relayout pada divisi fitting yang lebih baik dan memperbaiki proses packing yang lebih cepat dan efisien.

− Make a better relayout arrangements for fitting division and improve packing processes that are faster and more efficient.

− Melakukan pengecekan matras dan kemungkinan melakukan modifikasi atau investasi untuk mendukung produksi pipa ukuran diameter kecil yang lebih cepat seperti matras double output.

− Checking the mat and possibly making modifications or investments to support the production of smaller diameter pipes that are faster like double output mat.

Laporan keuangan disusun berdasarkan asumsi bahwa Perusahaan akan tetap melanjutkan kelangsungan usaha. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, Perusahaan telah mengalami rugi sebesar Rp 41.669.593.909 dan mengalami defisit sebesar Rp 213.499.854.720.

The financial statements are prepared on the assumption that the Company will continue its business continuity. For the year ended December 31, 2019, the Company suffered loss amounting to Rp 41,669,593,909 and deficit of Rp 213,499,854,720.

Date post:	21-Nov-2021
Category:	Documents
Upload:	others
View:	11 times
Download:	0 times

ANNUAL REPORT - IDX

Documents