S O OTRANSPORTATION DAY

HSBC

125 de Maio de 2009

Aviso Legal

Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras donegócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas decrescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administraçãop çda OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiaro plano de negócios da Companhia.

Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercadoTais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado,regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, eeconomia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos dedivulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem avisoprévio.

2

Agenda

A Companhia

Resultados

TráfegoTráfego

Concessões Federais

Novos Negócios

3

Estrutura de Negócios

A Companhia – Grupo OHL

g

CONSTRUÇÃO CONSTRUÇÃO MEIO AMBIENTE DESENVOLVIMENTOCONCESSÕESCONSTRUÇÃO

NACIONAL

• Construção Civil

• Edificações nacionais

• Serviços Urbanos e

CONSTRUÇÃO

INTERNACIONAL

• América Latina

• EUA e Canadá

• Europa Central

MEIO AMBIENTE

• Dessalinização

• Administração e

DESENVOLVIMENTO

• Complexos Turísticos

• Shopping Centers

CONCESSÕESINDUSTRIAL

• Refino

PetroquímicaçInfra-estrutura • Leste Europeu Tratamento de Água

pp g • Petroquímica

• Gás

• Energia

RODOVIAS

9

FERROVIAS

2 E h

PORTOS COMERCIAIS

AEROPORTO

1 Mé i

MARINAS ESTACIONAMENTO

1 B il• 9

• 1 Argentina

• 3 Chile

• 5 México

• 3 Espanha

• 2 Espanha COMERCIAIS

• 1 Espanha• 1 México • 4 Espanha • 1 Brasil

4

• 3 Espanha

• 1 Peru

G OHL OHL C i

A Companhia – Grupo OHL

Grupo Internacional de Construção, Concessão e Serviço, listado na Bolsa de Madri desde 1991;Fundado há 98 anos e estabelecido em 16 países;

Posição Estratégica na América Latina: Brasil, México e Chile;Operador global de Infra-estrutura: rodovias, portos, aeroportos e ferrovias;

Grupo OHL OHL Concesiones

Portfólio de € 59 bilhões (+55%) em 2008;Única construtora espanhola com rating financeiro;Comprometida com a manutenção do “Investment Grade” obtido em 2001 e com a disciplina financeira que implica.

Expertise no Brasil através da OHL Brasil;Forte experiência internacional no desenvolvimento de estruturas eficientes de capital para projetos.

Faturamento (Euros M) 2007 2008 Var. Faturamento (Euros M) 2007 2008 Var.OHL S.A 3.764 100% 4.009 100% 6% OHL Concesiones 436 100% 542 100% 25%

Resumo dos resultados do Grupo OHL: Resumo dos resultados da OHL Concesiones:

Construção Nacional 1.974 52% 1.786 45% -9% Argentina 11 2% 11 2% 6%Construção Internacional 1.162 31% 1.429 36% 23% Brasil 232 53% 273 50% 17%Meio Ambiente 117 3% 120 3% 3% Chile 45 10% 52 10% 16%Desenvolvimento 76 2% 106 3% 39% Espanha 28 7% 44 8% 54%Industrial - 0% 26 1% n/a México 115 26% 80 15% -31%Concessões 436 12% 542 14% 25% Outros 5 1% 84 15% 1450%Concessões 436 12% 542 14% 25% Outros 5 1% 84 15% 1450%

EBITDA (Euros M) 2007 2008 Var. EBITDA (Euros M) 2007 2008 Var.OHL S.A 543 100% 608 100% 12% OHL Concesiones 317 100% 340 100% 7%Construção Nacional 118 22% 121 20% 2% Argentina 3 1% 1 0% -79%Construção Internacional 87 16% 111 18% 28% Brasil 166 52% 205 60% 24%Meio Ambiente 13 2% 19 3% 48% Chile 29 9% 33 10% 16%Desenvolvimento 8 1% 15 2% 86% Espanha 16 5% 1 0% -95%Industrial - 0% 2 0% n/a México 122 39% 118 35% -3%Concessões 317 58% 340 56% 7% Outros (19) -6% (18) -5% -6%

5

A Companhia – Estrutura Societária

E d i ãEm processo de incorporação

6

A Companhia – Evolução da OHL Brasil

Início das Atividades

Formação da Base

Autovias 94%

Posicionamento Estratégico Expansão

Autovias 100%

IPO OHL Brasil

Leilão ANTT

S

Autovias 9% para 24%

Centrovias 100%

Intervias 100%

Autovias Centrovias Intervias Vianorte

100%

Litoral Sul Planato Sul Fluminense

Régis Bittencourt Fernão Dias

100%

1997 1998 a 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 …

430 3

615,8

R$

mm

)

CAGR = 55,7%

725,0

268,3

92 7158,8

389,1430,3

ceita

Líq

uida

(R 1999: Fusão na Espanha entre

OH e Lain

Análise de Viabilidade de Negócios

Aquisições e Localização Privilegiada

Carteira Atual, Leilões Públicos e Crescimento Futuro

92,732,7R

ec

7

de Negócios Privilegiada e Crescimento Futuro

A Companhia – Nossas Concessões

Maior companhia de concessões do Brasil em quilômetros administrados 3.220 Km;

Elevado Market-Share de 22% em quilômetros administrados;

OHL Brasil tem participação noOHL Brasil tem participação no principal eixo econômico do país;

Existem aproximadamente 35 milhões de pessoas vivendo próximas ás nossas rodovias;próximas ás nossas rodovias;

Os estados em que estamos operando detém mais de 2/3 de toda frota brasileira de veículos.

8

A Companhia – Prazos de Concessões

Prazo de Concessão. O período médio das concessões em nossa carteira é de 18 anos.

1924 24 24 24 24

9 10 9

11 11 9 111 1 1 1 1

Anos remanescentes Anos transcorridos

9

Resultados OHL Brasil

Receita Líquida (R$ Milhões)Evolução do Tráfego (Milhões de Veic. Equiv.) Receita Líquida (R$ Milhões)

616725

Evolução do Tráfego (Milhões de Veic. Equiv.)

CAGR 02-08 = 4,30% 120

129

93159

268

389 430

218

39,7%100 99 105 108111

101,6%

3464

93

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

156

1T092002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

3132

1T09

34

Concessões Federais Concessões Estaduais

Margem e EBITDA Ajustado (R$ Milhões) Lucro Líquido (R$ Milhões)

9962 8% 63,4%64,5%

62 3%105

474

65,4%

7799

75

247277

38458,8% 57,8%

62,8% 62,3% 474

-57,2%37,4%

63,3%*

(8)

3

25

5592

168

247

49

8193

108*

10

2002 2003 2004 2005 2006 2007 20082002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T091T09

* EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado Excluindo Concessões Federais.

Endividamento

Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões)Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões)

2671 012 1.037

1.425

2,5x

1158250 246

375 355 933 935585 537 517 518

691 690

1.012 1.037

9151174

1,4x 1,5x 1,3x 1,1x 1,0x 1,1x1,4x

1,9x

335 291110 119

316 33579 102

246407 399

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09Longo Prazo Curto Prazo

416 467 456 437 416 471652

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA Ajustado (ult 12 Meses)

CDI88,7% 91,4%

Longo Prazo Curto Prazo

Composição do custo da dívida

Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA Ajustado (ult. 12 Meses)

Cronograma de Amortizações (R$ milhões)

1.158,3

39,6%

59,6%

TJLP

Outros

209,525,3 20,8 11,4

abr/09 à abr/10 à 2011 2012 2013

11,3% 8,2%0,7%

0,0%0,4%

1T08 4T08 1T09

11

mar/10 dez/101T08 4T08 1T09

Investimentos

CapEx Estimado* - ESTADUAIS (R$ milhões) CapEx Estimado* - FEDERAIS (R$ milhões)

1.235 1.2331.102

1.235 1.233

197 170

528 531

194 197 170 80 60 60 100

2008 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E 2008 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

22327

Concessionárias Estaduais: R$470 milhões Concessionárias Federais: R$4,3 bilhões

12 * Valores base Março/2009

Tráfego – Comparação Passeio e Comerciais – OHL x ABCR

Passeio/Leves – Veículos Absolutos (série ajustada* base 100 = 2002)Passeio/Leves Veículos Absolutos (série ajustada base 100 2002)

140

150

160

ABCR SP OHL Estaduais ABCR BRA

100

110

120

130

80

90

100

jan/05 abr/05 jul/05 out/05 jan/06 abr/06 jul/06 out/06 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09

Comerciais/Pesados – Veículos Absolutos (série ajustada* base 100 = 2002)

150

160

110

120

130

140

150

80

90

100

110

jan/05 abr/05 jul/05 out/05 jan/06 abr/06 jul/06 out/06 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09

ABCR SP OHL Estaduais ABCR BRA

13 *Ajuste a série histórica pelo desdobramento da praça de São Simão na Autovias.

j j j j j j j j j

Tráfego – Sazonalidade do Tráfego: Total de Veículos

Fatores de Sazonalidade - Total (média de 2002 a 2008)Fatores de Sazonalidade Total (média de 2002 a 2008)

1 10

1,15

1,20ABCR BRAOHL EstaduaisABCR SPMédia Trim OHL Estaduais

1 00

1,05

1,10 Média Trim. OHL Estaduais

0,90

0,95

1,00

0,85

,

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

14

Tráfego – Sazonalidade do Tráfego: Veículos de Passeio

F.Sazonalidade - Passeio/Leve (média de 2002 a 2008)Sa o a dade asse o/ e e ( éd a de 00 a 008)

1 10

1,15

1,20ABCR BRAOHL EstaduaisABCR SPMédia Trim. OHL Estaduais

1 00

1,05

1,10

0,90

0,95

1,00

0,85

0,90

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

15

Tráfego – Sazonalidade do Tráfego: Veículos Comerciais

F.Sazonal. - Comercial/Pesado (média de 2002 a 2008)F.Sazonal. Comercial/Pesado (média de 2002 a 2008)

1 10

1,15

1,20ABCR BRAOHL EstaduaisABCR SPMédi T i OHL E t d i

1 00

1,05

1,10 Média Trim. OHL Estaduais

0,90

0,95

1,00

0,85

,

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

16

P d P dá i O ã l d 2009

Concessões Federais – Abertura das Praças

Praças de Pedágio em Operação ao longo de 2009:ATÉ 25/05/2009

ConcessionáriaPraças abertas em

2008Praças abertas

em Jan/09Praças abertas

em Fev/09Praças abertas

em Mar/09Praças abertas

em Mai/09Praças em operação

Total de praças previstas

Planalto Sul 1 1 3 5 5

Fluminense 3 1 4 5

Fernão Dias 2 1 1 3 7 8

Régis Bittencourt 2 1 2 1 6 6Régis Bittencourt 2 1 2 1 6 6

Litoral Sul 2 1 3 5

Total 5 2 10 5 3 25 29

Previsão de Abertura:

Concessionária jun/09 jul/09 out/09 Total

Planalto Sul -Fluminense 1 1Fernão Dias 1 11Régis Bittencourt -Litoral Sul 2 2

Total 2 1 1 4

17

Concessões Federais – Tráfego e Tarifas

Tráfego Pedagiado nas Concessionárias Federais no 1T09:

Veículos Equivalentes 1T09 4T08 1T08 Var% 1T09/4T08

Var% 1T09/1T08

Planalto Sul 3.814.815 128.096 - n.r. n.d.

Fluminense 2.792.000 - - n.d. n.d.

Fernão Dias 11.297.273 638.639 - n.r. n.d.

Ré i Bi 12 078 667 230 922 dRégis Bittencourt 12.078.667 230.922 - n.r. n.d.

Litoral Sul 3.955.455 - - n.d. n.d.

Total Federais: 33.938.210 997.657 - n.r. n.d.

As tarifas ofertadas nos leilões em outubro de 2007 foram reajustadas com base na variação doIPCA acumulado de julho de 2007 até o mês anterior a abertura da primeira praça de pedágio emcada concessionária:

T if MédiTarifa Média (em R$ / veic. Equiv.) 1T09

Planalto Sul 2,70

Fluminense 2,50

Fernão Dias 1,10

Régis Bittencourt 1,50

Litoral Sul 1,10

18

Total Federais: 1,54

Concessões Federais – EBITDA

1T081T09 Var %.1T08

OHL Brasil - Ex-Federais (1)

Concessões Federais (2)

Consolidado (3)

OHL Brasil (4) (1)/(4) (3)/(4)

Receita Líquida de Serviços 170.114 47.805 217.919 156.012 9,0% 39,7% Custos e Despesas Operacionais (49 340) (73 963) (123 303) (50 906) 3 1% 142 2%

1T09EBITDA Ajustado (R$ mil)

Var %.

Custos e Despesas Operacionais (49.340) (73.963) (123.303) (50.906) -3,1% 142,2% Custos Operacionais (Ex. Amort. e Deprec.) (29.323) (55.028) (84.351) (28.747) 2,0% 193,4%

Despesas com Poder Concedente (5.765) (9.364) (15.129) (5.319) 8,4% 184,4%

Despesas Gerais e Adm. (Ex. Amort.) (12.125) (9.327) (21.452) (14.888) -18,6% 44,1%

Remuneração Adm (2 476) (102) (2 578) (1 963) 26 1% 31 3% Remuneração Adm. (2.476) (102) (2.578) (1.963) 26,1% 31,3%

Tributárias (797) (142) (939) (323) 146,7% 190,7%

Outras Receitas/ Despesas Operacionais 1.146 - 1.146 334 243,1% 243,1%

EBITDA 120.774 (26.158) 94.616 105.106 14,9% -10,0%% EBITDA S/ R Lí id 71 0% 54 7% 43 4% 67 4%% EBITDA S/ Rec. Líquida 71,0% -54,7% 43,4% 67,4%

(-) Ônus Fixo pago (Fluxo de Caixa) (13.118) - (13.118) (11.760) 11,5% 11,5%

EBITDA Ajustado 107.656 (26.158) 81.498 93.346 15,3% -12,7%% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 63,3% -54,7% 37,4% 59,8%

Contabilização, no período, de todos os custos e despesas operacionais, incluindo aspré-operacionais (resultado da extinção das despesas diferidas com a introdução da

Dois pontos explicam o EBITDA negativo das federais:

pré operacionais (resultado da extinção das despesas diferidas com a introdução daMP-449/08 a partir de janeiro de 2009), nas contas de resultados das concessionáriase consolidado do grupo;Cobrança parcial das praças de pedágio (22 de 29) das concessões federais, entrada

19

gradativa da arrecadação ao longo do trimestre.

Concessões Federais – Estimativa de Receita Líquida (R$ milhões)

ANO 2 ou 2009 Proposta Potencial 29 praças Realizado/Esperado ANTT*Proposta 26,2% 60,5% 64,8%Potencial 29 praças -20,8% 27,2% 30,5%R li d /E d 37 7% 21 4% 2 6%Realizado/Esperado -37,7% -21,4% 2,6%ANTT* -39,3% -23,4% -2,6%

156,1 148,9 155,6 163,3

117,5 121,1 127,5 128,0 119,0 126,2

47,8

95,6 94,7 90,4 94,4 99,1

1T09 2T09 3T09 4T09

Proposta Potencial 29 praças Realizado/Esperado ANTT*

20

Dados ajustados com o índice de sazonalidade da ABCR (média de 2002 à 2008) e tarifas vigentes.

*Receita ANTT: tráfego ANTT x tarifas vigentes.

Concessões Federais – Estimativa de Custos (R$ milhões)

ANO 2 ou 2009 Proposta Realizado/Esperado ANTTProposta 5,6% -11,7%Reali ado/Esperado 5 3% 16 4%Realizado/Esperado -5,3% -16,4%ANTT 13,3% 19,7%

89,5 89,5 89,5 89,5 88,3 88,3 88,3

101,3 101,3 101,3 101,3

74,0

1T09 2T09 3T09 4T09

Proposta Realizado/Esperado ANTT

21

Dados ajustados com a inflação acumulada de Julho/07 à Junho/09: 11,04%.

E i ã d R$ 400 ilhõ N t P i ó i

Concessões Federais – Endividamento

No 1T09 as concessionárias federais emitiram R$400 milhões em Notas Promissórias;

Emissão de R$ 400 milhões em Notas Promissórias:

As emissões tiveram custo de CDI + 5% a.a. e prazo de 180 dias;

A liquidação desse financiamento ocorrerá com o 1º desembolso do Empréstimo-Ponted BNDESdo BNDES.

Aprovação pelo BNDES de R$756,4 milhões como parte do financiamento ponte:

O BNDES já aprovou a disponibilidade de R$204 milhões para a Fernão Dias, R$331,8para a Régis Bittencourt e R$220,6 milhões para a Litoral Sul;

A aprovação das linhas para a Planalto Sul e Fluminense é esperada para junho de2009 e o limite total disponível para as 5 concessionárias federais na forma deEmpréstimo-Ponte deverá atingir R$ 1 bilhão;

Esse Empréstimo-Ponte tem o prazo de 18 meses e antecede a estruturação dofinanciamento de longo prazo na forma de project finance, também junto ao BNDES.

22

Fi i t d CAPEX d 6 i i

Concessões Federais – Plano de Endividamento

R$ 4,8 bi Financiamento do CAPEX dos 6 primeiros anos;Média de 69% do CAPEX Financiável;Período de carência de 2 anos;Período de pagamento de 10 anos;

R$ 2,3 bi

BN

DES

p g ;Custo aproximado de TJLP + 2%/3% aa;Início da operação de longo prazo prevista para início de 2010;

CAPEX Federais 6 anos R$ 1 bi

Empréstimo Ponte de R$ 1 bilhão junto ao BNDES;Linha de R$756 milhões já aprovados pela diretoria do BNDES;R$244 milhões em fase de aprovações pelo BNDES;

R$ 830 m

Prazo de 18 meses e custo aproximado de 10,5% aa;

Geração de caixa das concessionárias estaduais e federais;

R$ 670 m

OH

L Alavancagem financeira nas concessionárias estaduais;

Financiamento através de CCBs nas Concessionárias Estaduais;Alavancagem atual abaixo de 3x (dívida líq/EBITDA);Alavancagem atual abaixo de 3x (dívida líq/EBITDA);

Possibilidade de aumentar o grau de alavancagem;Capacidade adicional de alavancagem nas concessionárias estaduais

l i t l d EBITDAR$ ???

23

pelo crescimento anual do EBITDA.

Novos Negócios

A OHL Brasil mantém sua meta de crescer e desenvolver o mercado brasileiro deconcessões de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades nosetor.

Rodovias Federais: BR-040, BR-381 e BR-116 (Minas Gerais). 2,000 km com 3 lotes.Leilão esperado para ocorrer no 2º semestre de 2009;

Rodovias Estaduais em Minas Gerais. 16 lotes com 7.000 km. Concessões ou PPP’s.Esperado para ocorrer em 2009;

Aeroportos. Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP). Segundo a ANAC,os editais serão publicados no 2º semestre de 2009;

Mercado Secundário.

24

S C S O OHSBC TRANSPORTATION DAY

Contatos OHL Brasil S.A.:

Francisco Leonardo Moura da CostaCFO e Diretor de RI

Rua Joaquim Floriano, 913 – 6º andarItaim Bibi – São Paulo – SP CFO e Diretor de RI

francisco.leonardo@ohlbrasil.com.br

Alessandro Scotoni LevyGerente de RIalessandro@ohlbrasil.com.br

Itaim Bibi São Paulo SPCEP 04534-013Fone.: (5511) 3074-2404

Visite nosso website: alessandro@ohlbrasil.com.br

Vinicius Romboli NarcizoAnalista de Investimentosvinicius@ohlbrasil.com.br

Visite nosso website:

www.ohlbrasil.com.br

25

Murilo TariniAnalista de RImurilo@ohlbrasil.com.br

25 de Maio de 2009