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8/16/2019 ASPECTOS FINANCIEROS.ppt
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FLUJOS DE CAJA DEL PROYECTO
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Fuentes de los datos financieros
Ingresos
Precios (estudio de mercado)
Programa de producción (tamaño)
Costos de Inversión
Activos fijos tangibles
Terreno (emplazamiento)
Obras civiles y de urbanismo (tamaño y organización)
Maquinarias y equipos (tamaño e ingeniería)
Mobiliario (tamaño y organización)
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Activos fijos intangibles
Estudio tcnico económico
Estudios de suelo (emplazamiento)
Proyecto arquitectónico (tamaño e ingeniería)
!no" #o" de instalación (ingeniería)
!no" #o" de procesos (ingeniería)
$icenciamiento de so%t"are (ingeniería)
&egistros legales (aspectos legales)'ontratación de servicios
Activos circulantes (capital de trabajo)
Materia prima e insumos (tamaño e ingeniería)
&ecursos #umanos (organización)
ervicios
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Costos de ProducciónMateria prima e insumos (tamaño e ingeniería)
Mano de obra directa (organización)
Costos de Administraciónómina administrativa (organización)
Publicidad* papelería* compras* ventas
Costos de Servicios +gua* luz* tel%ono* %a,* -nternet* vigilancia* aseo*
contabilidad (emplazamiento* organización)
Costos de Mantenimiento (tamaño e ingeniería)
Costos de Transporte (localización)
Costos de liminación de desec!os (ingeniería)
Costos financieros (intereses del ervicio de la .euda)
Costos de "epreciación # Amorti$ación (inversiones)
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A%& ' CAPACI"A"TII*A"A P+&"CCI,-(TM )
1 /0 /00
2 /0 /00
3 10 1004 20 200
5 300 3000
Programación de tama.o para c/lculo de
ingresos # costos
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01 I-2+S&S P&+ 3-TAS
AÑOS PRODUCCIÓN(UNIDADES)
PRECIO DE VENTA(S/. /UNIDAD)
INGRESOS PORVENTAS (S/.)
1
2
3
4
5
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41 C&ST&S " I-3+SI&-
CONCEPTO APORTE PROPIO FINANCIAMIENTO TOTAL
ACTIVOS FIJOSTANGIBLES
C!"#$%&&'! O*$+"C','-".
M+%'!+$'+" E%'0"
M*'-'+$'
V&%-"
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C&ST&S " I-3+SI&-
ACTIVOS FIJOSINTANGIBLES
L'&!&'+'!# S.
A%'"'&'! %!+ P.
G+"#" L+-"
E"#%'" T6&!'&7E&!.
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COSTOS DE INVERSION
CAPITAL DETRABAJO (3MESES)
M+#$'+P$'+/I!"%"
N'!+/G+"#"G!$+-.
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COSTOS DE INVERSION
CONCEPTO APORTE PROPIO FINANCIAMIENTO
TOTAL
ACTIVOSTANGIBLES
ACTIVOSINTANGIBLES
CAPITAL DETRABAJO
INVERSION TOTAL
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51 C&ST& FI-A-CI+&
AÑOS SALDO
INICIAL
INTERESES
CREDITO
CUOTA
ANUAL
AMORTI8. SALDO
FINAL
1
2
3
4
5
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4. DEPRECIACIÓN (COSTO CONTABLE)
CONCEPTO VALORINICIAL (VI)
VALOR DERESCATE (VR)
VIDA UTIL (9)(VU)
DEPRECIACIÓ(99)
A'," F':"
T+!'*-"
(9) SE TOMARA COMO VIDA UTIL; 5 AÑOS
(99) SE UTILI8ARA EL METODO DE LINEA RECTA; DEP < VI = VR / VU
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61 C&ST&S " P+&"CCI,-
AÑOS RE>UERIMIENTOS M.P/INSUMOS
(UNID)
PRECIOM.P/INSUMOS
(S/. UNID)
COSTO PORM.P/INSUMOS
(S/.)
1
2
3
4
5
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71 C&ST& " P+S&-A
CATEGORIA CANTIDAD SALARIOANUAL
4 SALARIOSADICIONALES
COSTONOMINA
G$!#
J? P$.
S&$#+$'+
I!!'$ S'"#.
V!$ (99)
T$+*+:+$
TOTAL
NOMINA
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81 C&ST&S " S+3ICI&S 9 2AST&S A"MI-IST+ATI3&S CONCEPTO ESTIMADO MENSUAL ESTIMADO ANUAL
A-%'-$ (&! &!'!')
T-6?!/F+@/'!#$!#
L% A"/A%+
M+!#!''!# R0+$.
P+0-$+ ('0$"$+)
P%*-'&'+
P+#!#"/I0. %!'&'0+-"
TOTAL SERVICIOS G.ADMNISTRATIVOS
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:1 C&ST&S " &T+&S S+3ICI&S
CONCEPTO ESTIMADO MENSUAL ESTIMADO ANUAL
V''-+!&'+ P$',++
L'0'+
C!#+*'-'+
TOTAL SERVICIOS (UT)
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;1 C&ST&S " &P+ACI&-
CONCEPTO/AÑO
1 2 3 4 5
COSTOPRODUCCION
NOMINA
SERVICIOS
SERVICIOS(O)
COSTOSOPER.
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1. FLUJO DE FONDOS DEL PROECTO (CON FINANCIAMIENTO)
AÑOS 1 2 3 4 5
I!$""0$ V!#+"
7 C"#" O0$+&'!
7 I!#$""
7 D0$&'+
G+!+!&'+"G$+,+*-"
7 I0%"#ISLR (9)
G+!+!&'+"N#+"
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1 2 3 4 5
G+!+!&'+"N#+"
D0$&'+
7 C"# I!,$"'!
C$6'#"
$&'*'"
7 A$#'
F-%: F!"
N#
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AÑOS 1 2 3 4 5
I!$""0$ V!#+"
7 C"#" O0$+&'!
7 D0$&'+
G+!+!&'+"G$+,+*-"
7 I0%"#ISLR (9)
G+!+!&'+"N#+"
D0$&'+
7 C"# I!,$"'!
F-%:
F!"N#
11. FLUJO DE FONDOS DEL PROECTO (SIN FINANCIAMIENTO)
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C/lculo del 3alor Presente neto (3P-)
n4P 5 6-o 7 8E3 9 (3 7 i) 7… 8En 9 (3 7 i)
iendo 6-o la -nversión -nicial en el año 0: 8E3;8En los%lu
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C/lculo de la Tasa Interna de +etorno (TI+)
T-& 5 4P 5 0: Por -nterpolación=
T-& (apro,) 5 -i 7 (-s > -i) ? 4PP9 4PP > 4P
.onde= -i= Tasa de inters in%erior: -s: Tasa de interssuperior: 4PP= 4P Positivo: 4P= 4P egativo
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Apalancamiento Financiero
comparar la T-& del proyecto con %inanciamiento con la
respectiva sin %inanciamiento: si la T-& con
%inanciamiento es mayor que sin %inanciamiento e,iste
apalancamiento %inanciero
An/lisis de Sensibilidad (AS)
4ariar los par@metros %inancieros mas importantes=
inversiones* costos e ingresos unilateralmente o en
con
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An/lisis de Sensibilidad (AS)
∆ -4 5 -ncremento o disminución porcentual del costode inversión∆ ' 5 -ncremento o disminución porcentual de los
costos∆ -A 5 -ncremento o disminución porcentual del
ingreso
+ 5 ∆ T-& 9 ∆ P8 .onde= ∆ T-&= (T-&3 – T-&B) (en valor absoluto)
∆ P8= 4ariación porcentual del par@metro %inanciero
+ >
3 El Proyecto es muy sensible a la variación del par@metro correspondiente
+
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∆-4E&-O 5 B0C -o 5 3B0 D B05∆ P8
T-&3 5 3*C: T-&B 5 F0*FC ∆ T-&= (T-&3 – T-&B) :
+ 5 (3* 6 F0*F) 9 B0 + 5 33*3 9 B0 + 5 0*F
+