Atlas Resourceskerugian penurunan nilai sebesar US$ 233 for impairment of US$ 233 pada tanggal 31...

PT ATLAS RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK PT ATLAS RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012(Disajikan dalam Ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Thousands United States Dollar, unless Otherwise Stated)

Catatan/2013 Notes 2012

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 1.843 5 15.721 Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak ketiga - setelah dikurangi cadangan Third parties - net of allowancekerugian penurunan nilai sebesar US$ 233 for impairment of US$ 233pada tanggal 31 Desember 2013 10.630 6 11.162 as of December 31, 2013

Piutang non-usaha - pihak ketiga Non-trade receivablesPihak ketiga - setelah dikurangi cadangan Third parties - net of allowance for

kerugian penurunan nilai sebesar US$ nihil impairment of US$ nil and US$ 330dan US$ 330 masing-masing pada tanggal as of December 31 2013 and 2012,31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012 8.091 7a 1.264 respectively

Persediaan 10.334 8 19.602 InventoriesPajak dibayar dimuka 3.017 26a 2.038 Prepaid taxesBagian yang akan jatuh tempo

dalam waktu satu tahun: Current portion:Uang muka 9.820 9a 8.602 AdvancesBiaya dibayar dimuka 631 9b 843 Prepayments

Jumlah Aset Lancar 44.366 59.232 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSPiutang non-usaha Non-trade receivables

Pihak berelasi 3.558 7b,30a 3.907 Related partiesPihak ketiga - setelah dikurangi cadangan Third parties - net of allowance for

kerugian penurunan nilai sebesar US$ 149 impairment of US$ 149 and US$ 666dan US$ 666 masing-masing pada tanggal as of December 31 2013 and 2012,31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012 5.166 7b 6.546 respectively

Uang muka - setelah dikurangi bagian yangakan jatuh tempo dalam waktu satu tahun 2.142 9a 2.287 Advances - net of current portion

Biaya dibayar dimuka - setelah dikuraingi bagianyang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun - 9b 40 Prepayments - net of current portion

Investasi pada entitas asosiasi 2.797 10a 2.750 Investments in associateInvestasi pada entitas pengendalian bersama 8.170 10b 8.170 Investments in joint ventureAset pajak tangguhan - bersih 10.137 26d 3.978 Deferred tax assets - netBiaya pengupasan tanah yang ditangguhkan 10.196 11 9.278 Deferred stripping costsAset eksplorasi dan evaluasi - bersih 8.042 12 7.499 Exploration and evaluation assets - netAset tetap Property, Plant and equipment

setelah dikurangi akumulasi penyusutan net of accumulated depreciation ofsebesar US$ 22.019 dan US$ 12.098 US$ 22,019 and US$ 12,098masing-masing pada tanggal as of December 31, 2013 and 201231 Desember 2013 dan 2012 62.485 13 58.412 respectively

Properti pertambangan - bersih 89.084 14 67.166 Mining properties - netAset takberwujud - bersih 67.087 15 67.574 Intangible assets - netJaminan reklamasi dan penutupan tambang 1.605 418 Reclamation and mine closure guaranteesAset keuangan yang tersedia untuk dijual 734 927 Available for sale financial assetsAset tidak lancar lainnya 608 921 Other noncurrent assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 271.811 239.873 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 316.177 299.105 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 1 -

PT ATLAS RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK PT ATLAS RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012(Disajikan dalam Ribuan Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)(Expressed in Thousands United States Dollar, Unless Otherwise Stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman jangka pendek 22.500 19a 24.023 Short-term loansUtang usaha - phak ketiga 30.489 16 8.713 Trade accounts payable - third partiesBeban akrual 31.847 17 24.857 Accrued expensesUtang lain-lain - pihak ketiga 7.708 5.990 Other payables - third partiesPendapatan diterima dimuka 20 Unearned revenue

Pihak berelasi 1.718 1.718 Related partiesPihak ketiga 7.147 15.200 Third parties

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek - 188 Short-term employee benefit liabilitiesUtang pajak 5.429 26b 2.400 Taxes payableLiabilitas jangka panjang yang akan jatuh

tempo dalam waktu satu tahun: Current portion of long-term liabilities:Pinjaman jangka panjang 62.775 19b 66.037 Long-term loansSewa pembiayaan 670 21 1.777 Lease liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 170.283 150.903 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIESUtang lain-lain - pihak berelasi 305 30a 451 Other payables - related partiesLiabilitas jangka panjang setelah dikurangi

bagian yang akan jatuh tempo dalamwaktu satu tahun Long-term liabilities - net of current portionPinjaman jangka panjang 6.435 19 - Long-term loansSewa pembiayaan 130 21 909 Lease liabilities

Liabilitas pajak tangguhan - bersih 422 26d 541 Deferred tax liabilities - netCadangan reklamasi dan penutupan tambang 3.666 850 Provision for reclamation and mine closureLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 1.940 22 1.145 Long-term employee benefit liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 12.898 3.896 Total Noncurrent Liabilities

Jumlah Liabilitas 183.181 154.799 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan kepada Equity Attributable To Owners ofPemilik Entitas Induk the Company

Modal saham - nilai nominal Rp 200 per saham Capital stock - Rp 200 par value per shareModal dasar - 4.180.000.000 saham Authorized - 4,180,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor - 67.498 23 67.498

3.000.000.000 saham Issued and paid-up - 3,000,000,000 sharesTambahan modal disetor - bersih 81.988 24 81.988 Additional paid-in capital - netKerugian yang belum direalisasi atas

perubahan nilai wajar dari aset keuangan Unrealized loss on change in fair value ofyang tersedia untuk dijual (527) (334) available for sale financial assets

Selisih dari transaksi dengan kepentingan Difference arising from transaction withnonpengendali 1.806 25 1.806 non-controlling interests

Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)Telah ditentukan penggunaannya 567 567 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya (16.923) (6.243) Unappropriated

134.409 145.282

Kepentingan Nonpengendali (1.413) (976) Non-controlling InterestsJumlah Ekuitas 132.996 144.306 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 316.177 299.105 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


- 2 -

PT ATLAS RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK PT ATLAS RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss)Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Disajikan dalam Ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Thousands United States Dollar, unless Otherwise Stated)


PENDAPATAN USAHA 114.712 27 97.240 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN (117.118) 28 (80.674) COST OF REVENUES

LABA (RUGI) KOTOR (2.406) 16.566 GROSS PROFIT (LOSS)

Beban usaha (21.647) 28 (26.221) Operating expensesBeban keuangan (1.697) (2.130) Finance costsPenghasilan keuangan 42 256 Finance incomeEkuitas pada laba (rugi) bersih entitas asosiasi 47 10a (254) Share in net income (loss) of associatesLain-lain - bersih 9.996 29 (2.257) Miscellaneous - net

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (15.665) (14.040) LOSS BEFORE INCOME TAX

BEBAN (PENGHASILAN) PAJAK 26c TAX EXPENSE (BENEFIT)Kini 1.018 1.312 CurrentTangguhan (6.058) (4.202) Deferred

Penghasilan Pajak - Bersih (5.040) (2.890) Tax Benefit - Net

RUGI TAHUN BERJALAN (10.625) (11.150) LOSS FOR THE YEAR

RUGI KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE LOSSKerugian yang belum direalisasi atas

perubahan nilai wajar dari aset keuangan Unrealized loss on change in fair valueyang tersedia untuk dijual - bersih (193) (353) of available for sale financial assets - net

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF (10.818) (11.503) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS

Laba (rugi) yang dapat diatribusikankepada: Net income (loss) attributable to:Pemilik entitas induk (10.680) (10.654) Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 55 (496) Non-controlling interests

(10.625) (11.150)

Laba (rugi) komprehensif yang dapat Comprehensive income (loss)diatribusikan kepada: attributable to:Pemilik entitas induk (10.873) (11.007) Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 55 (496) Non-controlling interests

(10.818) (11.503)

RUGI PER SAHAM DASAR (angka penuh) (0,00356) (0,00355) BASIC LOSS PER SHARE (In full amount)


- 3 -

PT ATLAS RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK PT ATLAS RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in EquityUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Disajikan dalam Ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Thousands United States Dollar, unless Otherwise Stated)

Keuntungan (Kerugian) Yang Belum Direalisasi

atas Perubahan Nilai Selisih DariWajar Dari Aset TransaksiKeuangan yang Dengan Kepentingan

Tambahan Tersedia Untuk Dijual/ Nonpengendali/Modal Unrealised Gain Difference

Disetor/ (Loss) on Change Arising from KepentinganAdditional in Fair Value of Transaction With Telah Ditentukan Belum Ditentukan Nonpengendali/

Catatan/ Modal Saham/ Paid-in Available For Sale Non-controlling Penggunaannya/ Penggunaannya/ Jumlah/ Non-controlling Jumlah Ekuitas/Notes Capital Stock Capital Financial Assets Interests Appropriated Unappropriated Total Interests Total Equity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2012 67.498 81.988 19 1.806 567 4.411 156.289 (480) 155.809 Balance as of January 1, 2012

Rugi tahun berjalan - - - - - (10.654) (10.654) (496) (11.150) Loss for the year

Rugi komprehensif lain: Other comprehensive loss:

Kerugian yang belum direalisasi Unrealized loss on changeatas perubahan nilai wajar dari in fair value of availableaset keuangan yang tersedia for sale financialuntuk dijual - bersih - - (353) - - - (353) - (353) assets - net

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 67.498 81.988 (334) 1.806 567 (6.243) 145.282 (976) 144.306 Balance as of December 31, 2012

Rugi tahun berjalan - - - - (10.680) (10.680) 55 (10.625) Loss for the year

Rugi komprehensif lain: Other comprehensive loss:

Kerugian yang belum direalisasi Unrealized loss fromdari aset keuangan yang tersedia available for sale financialuntuk dijual - bersih - - (193) - - (193) - (193) assets - net

Kepentingan nonpengendali yang Non-controlling interest arising fromtimbul dari kombinasi bisnis 4 - - - - - - - (492) (492) business combination

Saldo pada tanggal 31 Desember 2013 67.498 81.988 (527) 1.806 567 (16.923) 134.409 (1.413) 132.996 Balance as of December 31, 2013


Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to the Owners of the Company

Retained Earnings (Deficit)Saldo Laba (Defisit)/

- 4 -

PT ATLAS RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK PT ATLAS RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash FlowsUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Disajikan dalam Ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Thousands United States Dollar, unless Otherwise Stated)

2013 2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 112.136 112.917 Receipts from customersPembayaran kepada pemasok (88.654) (66.427) Payments to suppliersPembayaran pajak penghasilan badan (430) (3.644) Payments of corporate income taxPembayaran kepada karyawan (16.663) (21.344) Payments to employeesPembayaran iuran eksploitasi (1.501) (266) Payments of exploitation feesPembayaran bunga (6.244) (7.418) Payments of interestPenerimaan lain-lain 34 291 Other receipts

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk)Aktivitas Operasi (1.322) 14.109 Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Perolehan aset tetap (8.438) (23.524) Purchase of property,plant and equipmentPenurunan (kenaikan) piutang non-usaha Decrease (increase) in non-trade non-current

tidak lancar 7.802 (117) receivablesKenaikan aset eksplorasi dan evaluasi Increase in exploration and evaluation assets

dan properti pertambangan (16.221) (23.519) and mining propertiesAkuisisi entitas anak, entitas asosiasi, dan entitas

pengendalian bersama,bersih setelah dikurangi Acquisition of subsidiaries,associates, andkas yang diterima 4.538 (11.191) joint venture net of cash acquired

Advances for acquisitions of property, plantUang muka untuk akuisisi aset tetap - (2.327) and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (12.319) (60.678) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penambahan pinjaman 6.453 56.272 Proceeds from borrowingsPembayaran pinjaman (4.803) (29.539) Repayments of borrowingsPembayaran utang sewa pembiayaan (1.887) (4.051) Repayments of finance lease payables

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk)Aktivitas Pendanaan (237) 22.682 Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS (13.878) (23.887) NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTSKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 15.721 39.608 AT THE BEGINNING OF THE YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTSKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 1.843 15.721 AT THE END OF THE YEAR


- 5 -

PT ATLAS RESOURCES TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan KonsolidasianUntuk Tahun-tahun yang Berakhir pada31 Desember 2013 dan 2012(Disajikan dalam Ribuan Dolar Amerika Serikat,kecuali Dinyatakan Lain)

PT ATLAS RESOURCES TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsFor the Years Ended

December 31, 2013 and 2012(Expressed in Thousands United States Dollar,

unless Otherwise Stated)

- 6 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Atlas Resources Tbk (Perusahaan)didirikan berdasarkan Akta No. 17 tanggal26 Januari 2007 dari Ilmiawan Dekrit S, S.H.,notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telahdisahkan oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dalam SuratKeputusan No. W7-06934 HT.01.01-TH.2007tanggal 21 Juni 2007 serta diumumkandalam Berita Negara Republik IndonesiaNo. 15 tanggal 20 Februari 2009, TambahanNo. 5170.

PT Atlas Resources Tbk (the Company) wasestablished on January 26, 2007 based onNotarial Deed No. 17 of Ilmiawan Dekrit S,S.H., public notary in Jakarta. The Deed ofEstablishment was approved by the Ministryof Law and Human Rights of the Republic ofIndonesia in its Decision LetterNo. W7-06934 HT.01.01-TH.2007 datedJune 21, 2007 and was published in theState Gazette of the Republic of IndonesiaNo. 15 on February 20, 2009, SupplementNo. 5170.

Anggaran Dasar Perusahaan telahmengalami beberapa kali perubahan,terakhir berdasarkan Akta No. 38 tanggal9 April 2012 yang dibuat oleh AryantiArtisari, S.H., M.Kn, notaris di Jakarta,tentang perubahan jumlah dan kewenanganDireksi, perubahan susunan DewanKomisaris dan Direksi Perusahaan.Perubahan Anggaran Dasar Perusahaantersebut telah diberitahukan kepada MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat PenerimaanPemberitahuan Data PerseroanNo. AHU-AH.01.10-21797 tanggal15 Juni 2012.

The Articles of Association of the Companyhave been amended several times. Thelatest amendment was based on NotarialDeed No. 38 dated April 9, 2012 of AryantiArtisari, S.H., M.Kn, a public notary inJakarta, regarding the changes in numberand responsibilities of Director, changes tothe composition of the Company’s Boards ofCommissioners and Directors. Theamendment of the Company’s Articles ofAssociation has been notified to the Ministryof Law and Human Rights of the RepublicIndonesia as evidenced by Notification andAcceptance Letter No. AHU-AH.01.10-21797dated June 15, 2012.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatan usahaPerusahaan adalah dalam bidangperdagangan batubara, pertambangan dantransportasi batubara, dan kegiatanpenunjang operasi penambangan batubaralainnya seperti penyewaan peralatan dankendaraan.

In accordance with the Article No. 3 of theCompany’s Articles of Association, the scopeof activities of the Company’s businessincludes coal trading, coal mining andtransportation, and other activities related tothe coal mining operations, such as rental ofequipment and vehicles.

Perusahaan mulai beroperasi secarakomersial pada bulan Maret 2008.Perusahaan berdomisili di Jakarta danberlokasi di Sampoerna Strategic Square,South Tower, Lantai 18, Jalan JenderalSudirman Kav. 45 - 46, Jakarta Selatan,Indonesia.

The Company commenced its commercialoperations in March 2008. The Company isdomiciled in Jakarta and located atSampoerna Strategic Square, South Tower,18th Floor, Jalan Jenderal SudirmanKav. 45 - 46, South Jakarta, Indonesia.

PT Calorie Viva Utama (CVU) adalah entitasinduk Perusahaan, sedangkan PT ArthaJasa Sentosa (AJS) adalah pemegang shamterakhir Perusahaan, keduanya merupakanperusahaan terbatas yang didirikandi Indonesia.

PT Calorie Viva Utama (CVU) is the parententity of the Company, whereas PT ArthaJasa Sentosa (AJS) is the ultimate parententity, both are limited liability companiesincorporated in Indonesia.

PT ATLAS RESOURCES TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Desember 2013 dan 2012 serta untuk Tahun-tahunyang Berakhir pada Tanggal Tersebut(Disajikan dalam Ribuan Dolar Amerika Serikat,kecuali Dinyatakan Lain)





- -7

Dalam laporan keuangan konsolidasian,Perusahaan dan entitas anak secarabersama-sama disebut sebagai “Grup”.

In the consolidated financial statements, theCompany and its subsidiaries are collectivelyreferred to as “the Group”.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares

Pada tanggal 31 Oktober 2011, Perusahaanmenerima Surat Pernyataan Efektif dariKetua Badan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan (BAPEPAM - LK) *)melalui Surat No. S-11754/BL/2011 untukmelakukan Penawaran Umum SahamPerdana kepada publik atau masyarakatdengan harga penawaran Rp 1.500 perlembar saham atas 650.000.000 lembarsaham. Pada tanggal 8 November 2011,saham yang ditawarkan kepada masyarakatdalam Penawaran Umum Saham Perdanadicatatkan di Bursa Efek Indonesiabersamaan dengan pencatatan2.350.000.000 lembar saham pendiri,sehingga jumlah seluruh saham yangdicatatkan pada Bursa Efek Indonesiamenjadi 3.000.000.000 lembar.

On October 31, 2011, the Company obtainedthe Notice of Effectivity fromthe Chairman of the Capital Marketand Financial Institutions SupervisoryAgency (BAPEPAM - LK) *) in his LetterNo. S-11754/BL/2011 to conduct its InitialPublic Offering for offering to andsubscription by the public at an offering priceof Rp 1,500 per share of 650,000,000shares. The shares offered to the public inthe Company’s Initial Public Offering werelisted with the Indonesia Stock Exchange onNovember 8, 2011. In conjuction herewiththe Company, on behalf of its foundingshareholders, also listed the entire2,350,000,000 founder shares, thus listingthe entire 3,000,000,000 shares listed on theIndonesia Stock Exchange.

Sekitar 60% dari dana hasil penawaranumum akan digunakan Perusahaan untukpengembangan lebih lanjut proyek Muba,dan 40% sisanya akan digunakan untukakuisisi, modal kerja, dan pembayarankompensasi restrukturisasi kontrakpemasokan batubara selama umur tambangmenjadi kontrak pemasaran dan penjualanbatubara.

Approximately 60% of the proceeds from theoffering will be used by the Company forfurther development of Muba project, and theremaining 40% will be used for acquisitions,working capital purpose, and compensationpayment on the restructuring of life of minecoal supply agreement to coal marketing andselling agreement.

*) Sejak tanggal 31 Desember 2012, fungsi, tugas dan wewenang kegiatan jasa keuangan di sektor pasar modal,perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan dan lembaga jasa keuangan lainnya beralih dari MenteriKeuangan dan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) ke Otoritas JasaKeuangan (OJK)/Starting December 31, 2012, the functions, duties and authorities of regulating and monitoring the financial serviceactivities in capital market sector, insurance, pension fund, multi-finance, and other financial services weretransferred from the Minister of Finance, and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency(Bapepam-LK) to the Financial Services Authority (OJK).






- -8

Semenjak efektifnya Penawaran UmumSaham Perdana, Perusahaan telahmembayar biaya-biaya berikut ini yangpencatatannya langsung dikurangkan darijumlah dana yang diperoleh dari masyarakatpada laporan keuangan konsolidasian ini:

Since the effective date of the Initial PublicOffering, the Company has paid thefollowing costs and were recorded asdeduction from the cash proceeds from thepublic in these consolidated financialstatements:

US$

Jumlah lembar saham 650.000.000 Total SharesHarga penawaran (Rupiah nilai penuh) 1.500 Offering price (Rupiah full amount)

Jumlah dana dari publik (jutaan Rupiah) 975.000 Total proceeds from public (million Rupiah)Diukur kembali dalam ribuan As remeasured in thousands

Dolar Amerika Serikat 109.146 United States DollarBiaya penerbitan saham (12.605) Share issuance cost

Dana Penawaran Umum SahamPerdana - bersih 96.541 Proceeds from Initial Public Offering - net

Dicatat sebagai modal sahampada nilai nominal Rp 200 Recorded as share capital at par value(nilai penuh) per lembar saham 14.553 of Rp 200 (full amount) per share

Dicatat sebagai tambahan modal disetor Recorded as additional paid in capitalpada Rp 1.300 (nilai penuh) bersih of Rp 1,300 (full amount) - netsetelah dikurangkan dengan beban after deduction of Initial PublicPenawaran Umum Saham Perdana 81.988 Offering expenses

96.541

c. Entitas Anak, Entitas PengendalianBersama dan Entitas Asosiasi

c. Subsidiaries, Jointly Controlled Entitiesand Associates

Perusahaan memiliki kepemilikan langsungdan tidak langsung pada entitas anak, entitaspengendalian bersama dan entitas asosiasiberikut ini:

The Company has direct and indirectownerships in the following subsidiaries,jointly controlled entities and associate,asfollows:

TahunOperasi Jumlah Aset

Komersial/ Sebelum Eliminasi/Start of Total Assets

Lokasi/ Aktivitas Usaha/ Commercial Before EliminationLocation Business Activity Operations 2013 2012 2013 2012

% %

Kepemilikan langsung/Direct ownership

PT Berau Bara Energi (BBE) Kalimantan Timur/ Penambangan batubara/ 2008 100.00 100.00 26.657 52.012East Kalimantan Coal mining

PT Aquela Pratama Indonesia (API) Jakarta Investasi/Investment - 100.00 100.00 2.299 2.544

PT Kalbara Energi Pratama (KEP) Kalimantan Timur/ Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 100.00 100.00 831 759East Kalimantan Coal mining Not yet operating

PT Citra Global Artha (CGA) Kalimantan Timur/ Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 100.00 100.00 356 327East Kalimantan Coal mining Not yet operating

PT Papua Inti Energi (PIE) Papua Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 100.00 100.00 5 6Coal mining Not yet operating

PT Optima Persada Energi (OPE) Jakarta Investasi/Investment - 100.00 100.00 24.572 23.351

PT Optima Coal (OC) Jakarta Investasi/Investment - 50.33 50.33 320 383

Entitas Anak/SubsidiariesEffective Ownership Interest

Kepemilikan Efektif/






- -9

TahunOperasi Jumlah Aset

Komersial/ Sebelum Eliminasi/Start of Total Assets

Lokasi/ Aktivitas Usaha/ Commercial Before EliminationLocation Business Activity Operations 2013 2012 2013 2012

% %

Kepemilikan tidak langsung/Indirect ownershipPT Diva Kencana Borneo (DKB) Kalimantan Timur/ Penambangan batubara/ 2010 100.00 100.00 67.010 61.859

East Kalimantan Coal mining

PT Banyan Koalindo Lestari (BKL) Sumatera Selatan/ Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 100.00 100.00 15.207 4.938South Sumatera Coal mining Not yet operating

PT Karya Manunggal (KM) Papua Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 100.00 100.00 57 67Coal mining Not yet operating

PT Sriwijaya Bara Logistik (SBL) Sumatera Selatan/ Logistik/Logistic Belum beroperasi/ 100.00 100.00 15.222 11.627South Sumatera Not yet operating

PT Musi Mitra Jaya (MMJ) Sumatera Selatan/ Logistik/Logistic Belum beroperasi/ 80.00 100.00 18.949 12.659South Sumatera Not yet operating

PT Gorby Putra Utama (GPU) Sumatera Selatan/ Penambangan batubara/ 2011 80.00 80.00 49.321 41.774South Sumatera Coal mining

PT Gorby Energy (GE) Sumatera Selatan/ Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 80.00 80.00 5.782 4.268South Sumatera Coal mining Not yet operating

PT Gorby Global Energi (GGE) Sumatera Selatan/ Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 80.00 80.00 207 219South Sumatera Coal mining Not yet operating

PT Hanson Energy (HE) Sumatera Selatan/ Penambangan batubara/ 2011 80.00 80.00 16.254 8.689South Sumatera Coal mining

PT Cipta Wanadana (CWD) Sumatera Selatan/ Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 65.00 65.00 315 404South Sumatera Coal mining Not yet operating

PT Bara Karya Agung (BKA) Kalimantan Timur/ Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 50.40 50.40 94 60East Kalimantan Coal mining Not yet operating

PT Karya Borneo Agung (KBA) Kalimantan Timur/ Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 50.08 50.08 3.317 3.097East Kalimantan Coal mining Not yet operating

PT Anugerah Energi (AE) Sumatera Selatan/ Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 25.67 25.67 3.864 3.899South Sumatera Coal mining Not yet operating

PT Inti Buana Mining (IBM) Jakarta Perdagangan batubara/ Belum beroperasi/ 65.00 65.00 4.220 4.252Coal trading Not yet operating

PT Alhasanie (ALH) *) Kalimantan Timur/ Penambangan batubara/ 2011 100,00 - 22.348 -East Kalimantan Coal mining

PT Borneo Minerals (BM) *) Kalimantan Timur/ Penambangan batubara/ 2010 75,00 - 7.940 -East Kalimantan Coal mining

PT Hanson Energi Baturaja (HEB) *) Jakarta Perdagangan umum dan jasa/ Belum beroperasi/ 99,67 - 31 -General trading and service Not yet operating

PT Ogan Energi (OE) **) Jakarta Pembangunan, perindustrian, - 100,00 - 5 -perdagangan dan jasa/Construction, industry,trading and services

Entitas asosiasi/AssociatePT Ratna Utama Karya (RUK) Kalimantan Timur/ Penambangan batubara/ Belum beroperasi/ 50.00 50.00 3.678 3.645

East Kalimantan Coal mining Not yet operating

Entitas pengendalian bersama/Joint Venture entityLotus Capital Resources Pte. Ltd. (LCR) Singapura/ Investasi/Investment Belum beroperasi/ 50.00 50.00 12 12

Singapore Not yet operating

*) Entitas anak yang diakuisisi di tahun 2013 (Catatan 4) *) Subsidiaries aquired in 2013 (Note 4)**) Entitas anak yang didirikan di tahun 2013 **) Subsidiary established in 2013

Entitas Anak/SubsidiariesEffective Ownership Interest

Kepemilikan Efektif/






- -10

Pendirian PT Ogan Energi (OE)pada tahun 2013

Establishment of PT Ogan Energi (OE)in 2013

Berdasarkan Akta No.19 tanggal 4 Oktober2013, dari Merryana Suryana, S.H., notarisdi Jakarta, HE dan OPE mendirikan OE. HEdan OPE memiliki kepemilikan masing-masing sebesar 98,33% dan 1,67% dalam59 saham dan 1 saham dengan nilai nominalRp 1.000.000 per saham OE. Pendirian OEtelah mendapatkan persetujuan dari MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia dalam SuratKeputusan No. AHU-55132.AH.01.01.Tahun2013 tanggal 30 Oktober 2013. HE dan OPEmemiliki masing-masing 59 saham dan1 saham.

Based on Notarial Deed No. 19 datedOctober 4, 2013 of Merryana Suryana, S.H.,public notary in Jakarta, HE and OPEestablished OE. HE dan OPE have 98,33%and 1,67% in OE consisting of 59 sharesand 1 shares, respectively, with par value ofRp 1,000,000 per share. The establishmentof OE was approved by the Ministry of Lawand Human Rights of the Republicof Indonesia in its Decision LetterNo. AHU-55132.AH.01.01.Tahun 2013 datedOctober 30, 2013. HE and OPE own59 shares and 1 share of OE, respectively.

d. Area Pertambangan d. Mining Area

Area Eksplorasi dan Pengembangan Exploration and Development Area

Jumlah BiayaEksplorasi danPengembangan

Tangguhanpada Tanggal

31 Desember 2013/Total Deferred

Nama Pemilik Exploration andIzin Lokasi/ Development

Lokasi/ Concession Tanggal Perolehan Izin/ Tanggal Berakhir Izin/ Expenditures as ofLocation Owner Date of Obtaining Permit Expiry Date of Permit December 31, 2013

Berau KEP 29 September 2011 29 September 2026 814

Berau CGA 17 Juni/June 2009 19 Mei/May 2014 354

Mamberamo PIE 21 September 2007 21 September 2010 -

Ogan Komering Ulu Selatan AE 26 Agustus/August 2011 15 Agustus/August 2026 3.046

Mamberamo KM 21 September 2007 21 September 2010 -

Musi Raw as GGE 7 September 2009 7 September 2014 154

Musi Raw as GE 1 Juni/June 2009 31 Mei/May 2029 5.741

Musi Raw as BKL 19 April 2010 18 April 2030 7.519

Musi Banyuasin CWD 14 Oktober/October 2009 14 Oktober/October 2014 87

Kutai Barat KBA 19 April 2010 18 April 2028 2.758

Kutai Barat BKA 26 Januari/January 2010 26 Januari/January 2013 72

Berau RUK 30 April 2010 30 April 2017 1.502






- -11

Berdasarkan laporan yang dikeluarkan olehgeologis independen, New Resource MineConsulting (“NRMC”) dan Britmindo, masing-masing pada bulan Maret 2012 danJanuari 2013, jumlah cadangan batubaraterbukti dan terduga di GE dan BKL padatanggal 31 Desember 2013 masing-masingsebesar 27 juta metrik ton dan 22 juta metrikton, sementara jumlah sumber dayabatubara terukur dan terunjuk pada tanggal31 Desember 2013 di GE dan BKL masing-masing sebesar 65 juta metrik ton dan73 juta metrik ton. Jumlah ini tidak diaudit.

Based on the report issued by anindependent geologist, New Resource MineConsulting (“NRMC”) and Britmindo, inMarch 2012 and January 2013, respectively,total proven and probable coal reserves ofGE and BKL as of December 31, 2013amounted to 27 million metric tons and22 million metric tons, respectively, whiletotal measured and indicated coal resourcesof GE and BKL as of December 31, 2013amounted to 65 million metric tons and 73million metric tons, respectively. Thesefigures are unaudited.

Sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidiasian ini, Grupbelum mendapatkan perpanjangan atas izineksplorasi KM, PIE dan BKA.

As of the completion date of consolidatedfinancial statements, the Group has notobtained renewal on the exploration licencesof KM, PIE and BKA.

Area Eksploitasi Exploitation Area

Jumlah Cadangan Jumlah Sumber DayaTerbukti dan Terduga Terukur dan Terunjuk

(dalam Jutaan (dalam JutaanMetrik Ton)/ Metrik Ton)/

Nama Pemilik Total Proven Total Measured andIzin Lokasi/ and Probable Indicated Resources

Lokasi/ Concession Tanggal Perolehan Izin/ Tanggal Berakhir Izin/ Reserves (in Million (in MillionLocation Owner Date of Obtaining Permit Expiry Date of Permit Metric Tons) Metric Tons)

Berau (*) BBE 7 April 2010 7 April 2030 1,02 6,10

Kutai Barat (**) DKB 18 Agustus/August 2009 18 Agustus/August 2029 13,20 34,74

Kutai Barat (***) ALH 11 Januari/January 2011 28 Januari/January 2016 2,94 23,65

Kutai Barat (****) BM 7 Januari/January 2011 7 Januari/January 2017 0,37 2,20

Ogan Komering Ulu - HE 21 November 2009 21 November 2019 - 13,20 Timur (Martapura) (*)

Ogan Komering Ulu HE 8 Januari /January 2010 8 Januari/January 2030 194,80 446,30 (Baturaja) (*****)

Musi Raw as (*) GPU 1 Juni/June 2009 31 Mei/May 2029 48,00 118,00

(*) Jumlah cadangan dan sumber dayabatubara di atas berdasarkan laporanyang dikeluarkan oleh geologis NRMC,geologis independen, pada bulanJuni 2012 setelah dikurangi denganproduksi batubara sampai dengan31 Desember 2013. Jumlah ini tidakdiaudit.

(*) Total coal reserves and resources abovewere based on report issued by NRMC,an independent geologist, in June 2012after being reduced by the coalproduction until December 31, 2013.These figures are unaudited.

(**) Jumlah cadangan dan sumber dayabatubara di atas berdasarkan laporanyang dikeluarkan oleh geologisindependen, Britmindo, pada bulanJanuari 2013 setelah dikurangi denganproduksi batubara sampai dengan 31Desember 2013. Jumlah ini tidak diaudit.

(**) Total coal and reserves and resourcesabove were based on report issued byindependent geologist, Britmindo, inJanuary 2013 after being reduced by thecoal production until December 31, 2013.These figures are unaudited.






- -12

(***) Jumlah cadangan dan sumber dayabatubara di atas berdasarkan laporanyang dikeluarkan oleh geologisindependen, Britmindo, pada bulan Juni2012 setelah dikurangi dengan produksibatubara sampai dengan 31 Desember2013. Jumlah ini tidak diaudit.

(***) Total coal and reserves and resourcesabove were based on report issued byindependent geologist, Britmindo, inJune 2012 after being reduced by thecoal production until December 31, 2013.These figures are unaudited.

(****) Jumlah cadangan dan sumber dayabatubara di atas berdasarkan laporanyang dikeluarkan oleh geologisindependen, SRK Consulting, pada bulanJuli 2012. Jumlah ini tidak diaudit.

(****) Total coal and reserves and resourcesabove were based on report issued byindependent geologist, SRK Consulting,in July 2012. These figures are unaudited.

(*****) Jumlah cadangan dan sumber dayabatubara di atas berdasarkan laporanyang dikeluarkan oleh internal geologisPerusahaan pada bulan Januari 2013.Jumlah ini tidak diaudit.

(*****) Total coal reserves and resources abovewere based on report issued by theCompany’s internal geologist in January2013. These figures are unaudited.

e. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan e. Board of Commissioners, Directors andEmployees

Susunan Dewan Komisaris danDireksi Perusahaan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 masing-masingberdasarkan Akta No. 46 tanggal13 Maret 2013 dan Akta No. 38 tanggal9 April 2012, keduanya dibuat oleh AryantiArtisa, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta,adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Boards ofCommissioners and Directors as ofDecember 31, 2013 and 2012, based onNotarial Deed No. 46 dated March 13, 2013and Notarial Deed No. 38 datedApril 9, 2012, respectively, both of AryantiArtisa, S.H., M.Kn., a public notary inJakarta, are as follows:

2013 2012

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris : Jay T. Oentoro Jay T. Oentoro : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : William James Randall - : Vice President CommissionerKomisaris : Pranata Hajadi Pranata Hajadi : Commissioners

Suci Kuswardani Suci KuswardaniKomisaris Independen : Andreas Vourloumis Suhartono Suratman : Independent Commissioners

Edwind A. Satyabrata Andreas VourloumisEdwind A. Satyabrata

Direksi DirectorsPresiden Direktur : Andre Abdi Andre Abdi : President DirectorWakil Presiden Direktur : Hans Jurgen Kaschull Hans Jurgen Kaschull : Vice President DirectorDirektur : Joko Kus Sulistyoko Joko Kus Sulistyoko : Directors

Aulia Setiadi Aulia SetiadiVikaskaya Mastoto Hendra Eddy

DirekturTidak Terafiliasi : Eddy Dono Boestami : Unaffilliated Director






- -13

Susunan Komite Audit pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 berdasarkanKeputusan Dewan Komisaris No. 0072/AR-Mgmt/IV/12 tanggal 9 April 2012 adalahsebagai berikut:

The members of Audit Committee as ofDecember 31, 2013 and 2012 based onResolution Letter of Board of CommissionersNo. 0072/AR-Mgmt/IV/12 datedApril 9, 2012 are as follows:

Ketua : Edwind A. Satyabrata : ChairmanAnggota : Reynold M. Batubara : Members

Lidwina S. Nugraha

Personel manajemen kunci Grup terdiri dariKomisaris dan Direksi.

Key management personnel of the Groupconsists of Commissioners and Directors.

Jumlah karyawan Grup (tidak diaudit) padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012masing-masing adalah 643 karyawan dan984 karyawan.

As of December 31, 2013 and 2012, theGroup has 643 and 984 employees(unaudited), respectively.

Laporan keuangan konsolidasianPT Atlas Resources Tbk dan entitasanak untuk tahun yang berakhir31 Desember 2013 telah diselesaikan dandiotorisasi untuk terbit oleh DireksiPerusahaan pada tanggal28 Maret 2014. Direksi Perusahaanbertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian laporan keuangan konsolidasiantersebut.

The consolidated financial statements ofPT Atlas Resources Tbk and its subsidiariesfor the year ended December 31, 2013 werecompleted and authorized for issuance onMarch 28, 2014 by the Company’s Directorswho are responsible for the preparation andthe presentation of the consolidated financialstatements.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan PelaporanKeuangan Penting

2. Summary of Significant Accounting andFinancial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan PengukuranLaporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Consolidated FinancialStatements Preparation andMeasurement

Laporan keuangan konsolidasian disusundan disajikan dengan menggunakan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia, meliputipernyataan dan interpretasi yang diterbitkanoleh Dewan Standar Akuntansi KeuanganIkatan Akuntan Indonesia dan PeraturanNo. VIII.G.7 tentang “Penyajian danPengungkapan dan Laporan KeuanganEmiten atau Perusahaan Publik”, LampiranKeputusan Ketua Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan (Bapepamdan LK) (sekarang Otoritas JasaKeuangan/OJK) No. KEP-347/BL/2012tanggal 25 Juni 2012.

The consolidated financial statements havebeen prepared and presented in accordancewith Indonesian Financial AccountingStandards “SAK”, which comprise thestatements and interpretations issued by theBoard of Financial Accounting Standards ofthe Indonesian Institute of Accountants andRegulation No. VIII.G.7. regarding“Presentation and Disclosures of PublicCompanies’ Financial Statements” includedin the Appendix of the Decree of theChairman of the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Agency(Bapepam - LK) (currently Financial ServiceAuthority) No. KEP-347/BL/2012 datedJune 25, 2012. Such consolidated financialstatements are an English translation of theGroup’s statutory report in Indonesia.






- -14

Laporan keuangan konsolidasian disusunsesuai dengan Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (PSAK) No. 1(Revisi 2009), “Penyajian LaporanKeuangan”.

The consolidated financial statements areprepared in accordance with the Statementof Financial Accounting Standard (“PSAK”)No. 1 (Revised 2009), “Presentation ofFinancial Statements”.

Dasar pengukuran laporan keuangankonsolidasian ini adalah konsep biayaperolehan (historical cost), kecuali beberapaakun tertentu disusun berdasarkanpengukuran lain, sebagaimana diuraikandalam kebijakan akuntansi masing-masingakun tersebut. Laporan keuangankonsolidasian ini disusun dengan metodeakrual, kecuali laporan arus kaskonsolidasian.

The measurement basis used is thehistorical cost, except for certain accountswhich are measured on the bases describedin the related accounting policies. Theconsolidated financial statements, except forthe consolidated statements of cash flows,are prepared under the accrual basis ofaccounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowsare prepared using the direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkandalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian untuk tahun yang berakhir31 Desember 2013 adalah konsisten dengankebijakan akuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianuntuk tahun yang berakhir tanggal31 Desember 2012.

The accounting policies adopted in thepreparation of the consolidated financialstatements for the year ended December 31,2013 are consistent with those adopted inthe preparation of the consolidated financialstatements for the year ended December 31,2012.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah mata uang Dolar Amerika Serikat(US$) yang merupakan mata uangfungsional Perusahaan.

The reporting currency used in thepreparation of the consolidated financialstatements is the U.S. Dollar (US$) which isalso the functional currency of the Company.

Penyusunan laporan keuangankonsolidasian sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesiamengharuskan penggunaan estimasitertentu. Hal tersebut juga mengharuskanmanajemen untuk membuat pertimbangandalam proses penerapan kebijakanakuntansi Grup. Area yang kompleks ataumemerlukan tingkat pertimbangan yang lebihtinggi atau area di mana asumsi dan estimasiberdampak signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian diungkapkan diCatatan 3.

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards requires theuse of certain critical accounting estimates. Italso requires management to exercise itsjudgment in the process of applying theGroup’s accounting policies. The areasinvolving a higher degree of judgment orcomplexity, or areas where assumptions andestimates are significant to the consolidatedfinancial statements are disclosed in Note 3.






- -15

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

(i) Entitas Anak (i) Subsidiaries

Entitas anak adalah seluruh entitas(termasuk entitas bertujuan khusus)dimana Grup memiliki kekuasaan untukmengatur kebijakan keuangan danoperasional atasnya, biasanya melaluikepemilikan lebih dari setengah haksuara.

Subsidiaries are all entities (includingspecial purpose entities) over which theGroup has the power to govern thefinancial and operating policies,generally accompanying a hareholdingof more than one half of the votingrights.

Keberadaan dan dampak dari haksuara potensial yang saat ini dapatdilaksanakan atau dikonversi,dipertimbangkan ketika menilai apakahGrup mengendalikan entitas lain. Grupjuga menilai keberadaan pengendalianketika Grup tidak memiliki lebih dari50% hak suara namun dapat mengaturkebijakan keuangan dan operasional.

The existence and effect of potentialvoting rights that are currentlyexercisable or convertible areconsidered when assessing whetherthe Group controls another entity.The Group also assesses existence ofcontrol where it does not have morethan 50% of the voting power but isable to govern the financial andoperating policies.

Pengendalian dapat timbul ketikajumlah hak suara yang dimiliki Grup,secara relatif terhadap jumlah danpenyebaran kepemilikan hak suarapemegang saham lain memberikanGrup kemampuan untukmengendalikan kebijakan keuangandan operasi, serta kebijakan lainnya.

Control may arise in circumstanceswhere the size of the Group’s votingrights relative to the size and dispersionof holdings of other shareholders givethe Group the power to govern thefinancial and operating policies, etc.

Entitas anak dikonsolidasikan secarapenuh sejak tanggal di manapengendalian dialihkan kepada Grup.Entitas anak tidak dikonsolidasikan lagisejak tanggal Grup kehilanganpengendalian.

Subsidiaries are fully consolidated fromthe date on which control is transferredto the Group. They are de-consolidatedfrom the date on which that controlceases.

Grup menerapkan metode akuisisiuntuk mencatat kombinasi bisnis. Jikaaset yang diperoleh bukan merupakansuatu bisnis, maka Grup akanmencatatnya sebagai akuisisi aset.Imbalan yang dialihkan untuk akuisisisuatu entitas anak adalah sebesar nilaiwajar aset yang dialihkan, liabilitasyang diakui terhadap pemilik pihakyang diakusisi sebelumnya dankepentingan ekuitas yang diterbitkanoleh Grup. Imbalan yang dialihkantermasuk nilai wajar aset atau liabilitasyang timbul dari kesepakatan imbalankontinjensi. Aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas serta liabilitaskontinjensi yang diambil alih dalamsuatu kombinasi bisnis diukur padaawalnya sebesar nilai wajar padatanggal akuisisi.

The Group applies the acquisitionmethod to account for businesscombinations. If the assets as acquiredare not a business, the Group shallaccount it as an asset acquisition. Theconsideration transferred for theacquisition of a subsidiary is the fairvalue of the assets transferred, theliabilities incurred to the former ownersof the acquiree and the equity interestsissued by the Group. The considerationtransferred includes the fair value ofany asset or liability resulting froma contingent considerationarrangement. Identifiable assetsacquired and liabilities and contingentliabilities assumed in a businesscombination are measured initially attheir fair values at the acquisition date.






- -16

Grup mengakui kepentingannonpengendali pada pihak yangdiakuisisi sebesar bagian proporsionalkepentingan nonpengendali atas asetneto pihak yang diakuisisi. Kepentingannonpengendali disajikan di ekuitasdalam laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari ekuitaspemilik Perusahaan.

The Group recognizes any non-controlling interest in the acquiree onan acquisition-by-acquisition basis atthe non-controlling interest’sproportionate share of the acquiree’snet assets. Non-controlling interest isreported as equity in the consolidatedstatement of financial position,separate from the owners of theCompany.

Biaya yang terkait dengan akuisisidibebankan pada saat terjadinya.

Acquisition-related costs are expensedas incurred.

Jika kombinasi bisnis diperoleh secarabertahap, nilai wajar pada tanggalakuisisi dari kepentingan ekuitas yangsebelumnya dimiliki oleh pihakpengakuisisi pada pihak yang diakuisisidiukur kembali ke nilai wajar tanggalakuisisi melalui laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

If the business combination is achievedin stages, the acquisition date fair valueof the acquirer’s previously held equityinterest in the acquiree is remeasuredto fair value at the acquisition datethrough consolidated statement ofcomprehensive income.

Imbalan kontijensi yang masih harusdialihkan oleh Grup diakui sebesar nilaiwajar pada tanggal akuisisi. Perubahanselanjutnya atas nilai wajar imbalankontijensi yang diakui sebagai asetatau liabilitas dan dicatat sesuaidengan PSAK 55, dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasian.Imbalan kontijensi yang diklasifikasikansebagai ekuitas tidak diukur kembalidan penyelesaian selanjutnyadiperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to betransferred by the Group is recognizedat fair value at the acquisition date.Subsequent changes to the fair valueof the contingent consideration that isdeemed to be an asset or liability isrecognized in accordance withPSAK 55 in consolidated statement ofcomprehensive income. Contingentconsideration that is classified as equityis not remeasured, and its subsequentsettlement is accounted for withinequity.

Selisih lebih dari jumlah imbalan yangdialihkan dan nilai wajar jumlahkepentingan nonpengendali atasjumlah nilai wajar aset bersih danliabilitas teridentifikasi yang diakusisidicatat sebagai goodwill. Jika jumlah inilebih rendah dari nilai wajar aset netoentitas yang diakuisisi dalam kasuspembelian dengan diskon, selisihnyadiakui langsung dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasian.

Goodwill is initially measured as theexcess of the aggregate of theconsideration transferred, and the fairvalue of non-controlling interest overthe fair value of net identifiable assetsacquired and liabilities assumed. If thisconsideration is lower than the fairvalue of the net assets of the subsidiaryacquired, the difference is recognizeddirectly in the consolidated statement ofcomprehensive income.

Transaksi, saldo dan keuntungan antarentitas Grup yang belum direalisasitelah dieliminasi. Kerugian yang belumdirealisasi juga dieliminasi. Kebijakanakuntansi entitas anak diubah jikadiperlukan untuk memastikankonsistensi dengan kebijakan akuntasiyang diadopsi Grup.

Inter-company transactions, balancesand unrealized gains on transactionsbetween Group companies areeliminated. Unrealized losses are alsoeliminated. Accounting policies ofsubsidiaries have been changed wherenecessary to ensure consistency withthe policies adopted by the Group.






- -17

(ii) Perubahan Kepemilikan TanpaKehilangan Pengendalian

(ii) Changes in Ownership Interest inSubsidiaries Without Change of Control

Transaksi dengan kepentingannonpengendali yang tidakmengakibatkan hilangnyapengendalian merupakan transaksiekuitas.

Transactions with non-controllinginterests that do not result in loss ofcontrol are accounted for as equitytransactions.

Selisih antara nilai wajar imbalan yangdibayar dan bagian yang diakuisisi atasnilai tercatat aset neto entitas anakdicatat pada ekuitas. Keuntungan ataukerugian pelepasan kepentingannonpengendali juga dicatat padaekuitas.

The difference between the fair value ofany consideration paid and the relevantshare acquired of the carrying value ofnet assets of the subsidiary is recordedin equity. Gains or losses on disposalsof non-controlling interests are alsorecorded in equity.

(iii) Pelepasan Entitas Anak (iii) Disposal of Subsidiaries

Ketika Grup tidak lagi memilikipengendalian, kepentingan yang masihtersisa atas entitas diukur kembaliberdasarkan nilai wajarnya, danperubahan nilai tercatat diakui dalamlaporan laba rugi. Nilai tercatat awaladalah sebesar nilai wajar untukkepentingan pengukuran kembalikepentingan yang tersisa sebagaientitas asosiasi, ventura bersama atauaset keuangan. Di samping itu, jumlahyang sebelumnya diakui pada laporanlaba rugi komprehensif lainsehubungan dengan entitas tersebutdicatat seolah-olah Grup telah melepasaset atau liabilitas terkait. Hal ini dapatberarti bahwa jumlah yang sebelumnyadiakui pada laba rugi komprehensiflainnya direklasifikasi ke laporan labarugi.

When the Group ceases to havecontrol, any retained interest in theentity is remeasured to its fair value atthe date when the control is lost, withthe change in carrying amountrecognized in profit or loss. The fairvalue is the initial carrying amount forthe purposes of subsequentlyaccounting for the retained interest asan associate, joint venture or financialasset. In addition, any amountspreviously recognized in othercomprehensive income in respect ofthat entity are accounted for as if theGroup had directly disposed of therelated assets or liabilities. This maymean that amounts previouslyrecognized in other comprehensiveincome are reclassified to profit or loss.

(iv) Entitas Asosiasi (iv) Associate

Entitas asosiasi adalah entitas dimanaGrup memiliki pengaruh signifikannamun bukan pengendalian, biasanyamelalui kepemilikan hak suara antara20% dan 50%. Investasi entitasasosiasi dicatat dengan metodeekuitas. Di dalam investasi Grup atasentitas asosiasi termasuk goodwill yangdiidentifikasi ketika akuisisi.

Associate is the entity over which theGroup has significant influence but notcontrol, generally accompanyinga shareholding of between 20% and50% of the voting rights. Investments inassociates are accounted for using theequity method of accounting. TheGroup’s investment in associatesincludes goodwill identified onacquisition.

Jika kepemilikan kepentingan padaentitas asosiasi berkurang, namuntetap memiliki pengaruh signifikan,hanya suatu bagian proporsional atasjumlah yang telah diakui sebelumnyapada laba rugi komprehensif lainnyayang direklasifikasi ke laporan labarugi.

If the ownership interest in an associateis reduced but significant influence isretained, only a proportionate share ofthe amounts previously recognized inother comprehensive income isreclassified to profit or loss whereappropriate.






- -18

Bagian Grup atas laba atau rugi entitasasosiasi pasca akuisisi diakui dalamlaporan laba rugi dan bagian atasmutasi laba rugi komprehensif lainnyapasca akuisisi diakui di dalam laba rugikomprehensif lainnya dan diikutidengan penyesuaian pada jumlahtercatat investasi.

The Group’s share of post-acquisitionprofits or losses is recognized in theprofit or loss, and its share of post-acquisition movements in othercomprehensive income is recognized inother comprehensive income with acorresponding adjustment to thecarrying amount of the investment.

Dividen yang akan diterima dari entitasasosiasi diakui sebagai pengurangjumlah tercatat investasi. Jika bagianGrup atas kerugian entitas asosiasisama dengan atau melebihikepentingannya pada entitas asosiasi,termasuk piutang tanpa agunan, Grupmenghentikan pengakuan bagiankerugiannya, kecuali Grup memilikikewajiban atau melakukanpembayaran atas nama entitasasosiasi.

Dividend receivable from associate arerecognized as reduction in the carryingamount of the investment. When theGroup’s share of losses in an associateequals or exceeds its interest in theassociate, including any otherunsecured receivables, the Group doesnot recognize further losses, unless ithas incurred legal or constructiveobligations or made payments onbehalf of the associate.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat buktiobjektif bahwa telah terjadi penurunannilai pada investasi pada entitasasosiasi. Jika demikian, maka Grupmenghitung besarnya penurunan nilaisebagai selisih antara jumlah yangterpulihkan dan nilai tercatat atasinvestasi pada entitas asosiasidan mengakui selisih tersebut pada“ekuitas pada laba (rugi) bersih entitasasosiasi” di laba rugi komprehensifkonsolidasian. Kerugian yang belumdirealisasi juga dieliminasi kecualitransaksi tersebut memberikan buktipenurunan nilai atas aset yangditransfer. Kebijakan akuntansi entitasasosiasi disesuaikan jika diperlukanuntuk memastikan konsistensi dengankebijakan yang diterapkan oleh Grup.

The Group determines at eachreporting date whether there is anyobjective evidence that the investmentin the associate is impaired. If this isthe case, the Group calculates theamount of impairment as the differencebetween the recoverable amount of theassociate and its carrying value andrecognizes the amount adjacent to“share of profit/(loss) of an associate” inthe profit or loss. Unrealized losses areeliminated unless the transactionprovides evidence of an impairment ofthe asset transferred. Adjustment aremade where necessary to conform theassociates accounting policies with thepolicies adopted by the Group.

Laba atau rugi yang dihasilkan daritransaksi hulu dan hilir antara Grupdengan entitas asosiasi diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian Gruphanya sebesar bagian investor laindalam entitas asosiasi.

Profits or losses resulting fromupstream and downstream transactionsbetween the Group and its associate isrecognized in the Group’s consolidatedfinancial statements only to the extentof unrelated investor’s interests in theassociate.

Keuntungan dan kerugian dilusi yangtimbul pada investasi entitas asosiasidiakui dalam laporan laba rugi.

Dilution gains and losses arising ininvestments in associate is recognizedin the profit or loss.

Entitas pengendalian bersama adalahventura bersama yang melibatkanpendirian perseroan terbatas,persekutuan, atau entitas lainnya yangmana setiap venturer mempunyaibagian partisipasi. Entitaspengendalian bersama dicatatmenggunakan metode ekuitas.

A jointly controlled entity is a jointventure that involves the establishmentof a corporation, partnership or otherentity in which each venturer has aninterest. Jointly controlled entities areaccounted using the equity accountingmethod.






- -19

c. Penjabaran Mata Uang Asing c. Foreign Currency Translation

(i) Mata Uang Fungsional dan Penyajian (i) Functional and Presentation Currency

Transaksi yang disertakan dalamlaporan keuangan setiap entitasanggota Grup diukur menggunakanmata uang yang sesuai denganlingkungan ekonomi utama di manaentitas beroperasi (“mata uangfungsional”).

Items included in the financialstatements of each of the Group’sentities are measured using thecurrency of the primary economicenvironment in which the entityoperates (the functional currency”).

(ii) Transaksi dan Saldo (ii) Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asingdijabarkan ke dalam mata uang DolarAmerika Serikat dengan menggunakankurs yang berlaku pada tanggaltransaksi. Pada setiap tanggalpelaporan, aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing dijabarkan kedalam mata uang Dolar AmerikaSerikat menggunakan kurs penutup.Kurs yang digunakan sebagai acuanadalah kurs yang dikeluarkan olehBank Indonesia. Keuntungan dankerugian selisih kurs yang timbul daripenyelesaian transaksi dalam matauang asing dan dari penjabaran asetdan liabilitas moneter dalam mata uangasing diakui di dalam komponen labarugi.

Foreign currency transactions aretranslated into United States Dollarusing the exchange rates prevailing atthe dates of the transactions. At eachreporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreigncurrency are translated into UnitedStates Dollar using the closing rate.Exchange rate used as benchmark isthe rate which is issued by BankIndonesia. Foreign exchange gains andlosses resulting from the settlement ofsuch transactions and from thetranslation at period-end exchangerates of monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies arerecognized in the profit or loss.

Keuntungan dan kerugian selisih kursyang berhubungan dengan pinjaman,serta kas dan setara kas disajikan padalaporan laba rugi sebagai “penghasilanatau beban keuangan”. Keuntunganatau kerugian neto selisih kurs lainnyadisajikan pada laporan laba rugisebagai “lain-lain - bersih”.

Foreign exchange gains and lossesthat relate to borrowings and cash andcash equivalents are presented in theprofit or loss within ”finance income orcosts”. All other net foreign exchangegains and losses are presented in theprofit or loss within “miscellaneous -net”.

Selisih penjabaran terkait denganperubahan biaya perolehandiamortisasi diakui di dalam komponenlaba rugi, dan perubahan nilai tercatatlainnya diakui pada pendapatankomprehensif lainnya.

Translation differences related tochanges in amortized cost arerecognized in profit or loss, and otherchanges in carrying amount arerecognized in other comprehensiveincome.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012kurs konversi yakni kurs tengah BankIndonesia, yang digunakan oleh Grup adalahsebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, theconversion rates used by the Group were themiddle rates of Bank Indonesia as follows:

Valuta Asing 2013 2012 Foreign CurrencyUS$ US$

1 Rupiah 0,00008 0,00010 1 Rupiah1 Yen Jepang 0,00953 0,01158 1 Japan Yen1 Dolar Singapura 0,78989 0,81770 1 Singapore Dollar1 Euro 1,38005 1,32470 1 Euro






- -20

d. Transaksi Pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitasyang terkait dengan Grup:

A related party is a person or entity that isrelated to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan Grup jikaorang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the Group ifthat person:

(i) memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas Grup;

(i) has control or joint control overthe Group;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atasGrup; atau

(ii) has significant influence over theGroup; or

(iii) personel manajemen kunci Grupatau entitas induk Perusahaan.

(iii) is a member of the keymanagement personnel of thereporting entity or of a parent ofthe Group.

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jikamemenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if anyof the following conditions applies:

(i) entitas dan Grup adalah anggotadari kelompok usaha yang sama;

(i) the entity and the Group aremembers of the same group;

(ii) satu entitas adalah entitasasosiasi atau ventura bersamadari entitas lain (atau entitasasosiasi atau ventura bersamayang merupakan anggota suatukelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya);

(ii) one entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture ofa member of a group of which theother entity is a member);

(iii) kedua entitas tersebut adalahventura bersama dari pihak ketigayang sama ;

(iii) both entities are joint ventures ofthe same third party;

(iv) satu entitas adalah venturabersama dari entitas ketiga danentitas yang lain adalah entitasasosiasi dari entitas ketiga;

(iv) one entity is a joint venture ofa third entity and the other entityis an associate of the third entity;

(v) entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pascakerjauntuk imbalan kerja dari Grupatau entitas yang terkait denganGrup. Jika Grup adalah entitasyang menyelenggarakan programtersebut, maka entitas sponsorjuga berelasi dengan Grup;

(v) the entity is a post-employmentdefined benefit plan for the benefitof employees of either the Groupor an entity related to the Group.If the Group is itself such a plan,the sponsoring employers arealso related to the Group;

(vi) entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf(a);

(vi) the entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in(a);

(vii) orang yang diidentifikasi dalamhuruf (a) (i) memiliki pengaruhsignifikan atas entitas ataumerupakan personel manajemenkunci entitas (atau entitas indukdari entitas).

(vii) a person identified in (a) (i) hassignificant influence over theentity or is a member of the keymanagement personnel of theentity (or of a parent of the entity).

Semua transaksi yang signifikan denganpihak-pihak berelasi diungkapkan dalamlaporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with relatedparties are disclosed in the consolidatedfinancial statements.






- -21

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas mencakup kas, bank,simpanan yang sewaktu-waktu bisadicairkan dan investasi likuid jangka pendeklainnya yang jatuh tempo dalam waktu tigabulan atau kurang dan cerukan. Padalaporan posisi keuangan konsolidasian,cerukan disajikan bersama sebagaipinjaman dalam liabilitas jangka pendek.

Cash and cash equivalents include cash onhand, cash in banks, deposits held at callwith banks, other short-term highly liquidinvestments with original maturities of threemonths or less, and bank overdrafts. In theconsolidated statements of financial position,bank overdrafts are shown within borrowingsin current liabilities.

f. Piutang Usaha dan Piutang Non-usaha f. Trade and Non-Trade Receivables

Piutang usaha adalah jumlah tagihan daripelanggan untuk batubara yang dijual ataujasa yang diberikan dalam transaksi bisnispada umumnya. Piutang non-usaha adalahjumlah tagihan dari pihak ketiga atau pihakyang berelasi di luar kegiatan usaha. Jikapembayaran piutang diharapkan selesaidalam satu tahun atau kurang (atau dalamsiklus normal operasi dari bisnis jika lebihlama), piutang tersebut dikelompokkansebagai aset lancar. Jika tidak, piutangtersebut disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due fromcustomers for coal sold or servicesperformed in the ordinary course ofbusiness. Non-trade receivables areamounts due from third parties or relatedparties for transactions outside of theordinary course of business. If collection isexpected in one year or less (or in thenormal operating cycle of the business iflonger), they are classified as current assets.If not, they are presented as non-currentassets.

Piutang usaha dan piutang non-usaha padaawalnya diakui sebesar nilai wajar dankemudian diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, dikurangi dengancadangan kerugian penurunan nilai.

Trade and non-trade receivables arerecognized initially at fair value andsubsequently measured at amortized costusing the effective interest method, lessprovision for impairment.

Kolektibilitas piutang usaha dan piutang non-usaha ditinjau secara berkala. Piutang yangdiketahui tidak tertagih, dihapuskan dengansecara langsung mengurangi nilaitercatatnya. Akun cadangan digunakanketika terdapat bukti yang objektif bahwaGrup tidak dapat menagih seluruh atausebagian nilai terutang sesuai denganpersyaratan awal piutang. Kesulitankeuangan signifikan yang dialami debitur,kemungkinan debitur dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan dan gagalbayar atau menunggak pembayaranmerupakan indikator yang dianggap dapatmenunjukan adanya penurunan nilai piutang.Jumlah penurunan nilai adalah sebesarselisih antara nilai tercatat aset dan nilai kinidari estimasi arus kas masa depan padatingkat suku bunga efektif awal. Arus kasterkait dengan piutang jangka pendek tidakdidiskontokan apabila efek diskonto tidakmaterial.

Collectibility of trade and non-tradereceivables is reviewed on an ongoing basis.Receivables which are known to beuncollectible are written off by reducing thecarrying amount directly. An allowanceaccount is used when there is objectiveevidence that the Group will not be able tocollect all or a portion of amounts dueaccording to the original terms of thereceivables. Significant financial difficulties ofthe debtor, probability that the debtor willenter bankruptcy or financial reorganization,and default or delinquency in payments areconsidered indicators that the tradereceivable is impaired. The amount of theimpairment allowance is the differencebetween the asset’s carrying amount and thepresent value of estimated future cash flows,discounted at the original effective interestrate. Cash flows relating to short termreceivables are not discounted if the effect ofdiscounting is immaterial.






- -22

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui padalaporan laba rugi dan disajikan sebagai “lain-lain - bersih”. Ketika piutang usaha danpiutang non-usaha, yang rugi penurunannilainya telah diakui, tidak dapat ditagih padaperiode selanjutnya, maka piutang tersebutdihapusbukukan dengan mengurangi akuncadangan. Jumlah yang selanjutnya dapatditagih kembali atas piutang yangsebelumnya telah dihapusbukukan,dikreditkan terhadap “lain-lain - bersih” padalaporan laba rugi.

The amount of the impairment loss isrecognized in profit or loss within“miscellaneous - net”. When a trade andnon-trade receivable for which animpairment allowance had been recognizedbecomes uncollectible in a subsequentperiod, it is written off against the allowanceaccount. Subsequent recoveries of amountspreviously written off are credited against“miscellaneous - net”. in profit or loss.

g. Persediaan ` g. Inventories

Persediaan batubara merupakan batubarayang menjadi hak Grup dan dinilaiberdasarkan nilai terendah antara hargaperolehan atau nilai realisasi bersih. Hargaperolehan ditentukan dengan metode rata-rata bergerak yang mencakup alokasikomponen biaya bahan baku, tenaga kerja,penyusutan, dan biaya tidak langsung yangberkaitan dengan kegiatan pertambangan.Nilai realisasi bersih adalah estimasi nilaipenjualan dalam kondisi bisnis normalsetelah dikurangi dengan estimasi biayapenyelesaian dan beban penjualan.

Coal inventory represents the Group’sentitlement to coal on hand and is valued atthe lower of cost or net realizable value. Costis determined based on the moving averagebasis which includes an appropriateallocation of materials, labour, depreciationand overheads related to mining activities.Net realizable value is the estimated salesamount in the ordinary course of businessless the costs of completion and sellingexpenses.

Persediaan bahan bakar dan suku cadangdinilai berdasarkan harga perolehan yangditentukan dengan metode rata-ratatertimbang setelah dikurangi dengancadangan persediaan yang sudah usang,jika ada. Persediaan bahan bakar dan sukucadang dicatat sebagai biaya produksi padasaat digunakan.

Fuel and spareparts supplies are valued atcost, determined on a weighted-averagebasis less provision for obsolete items, ifany. Fuel and spareparts supplies arecharged to production costs in the periodthey are used.

h. Aset tetap h. Property, Plant and Equipment

Tanah diakui sebesar harga perolehan dantidak disusutkan.

Land is recognized at cost and notdepreciated.

Pada awalnya, semua aset tetap diakuisebesar harga perolehan dan setelahnya,kecuali tanah, dicatat pada harga perolehandikurangi akumulasi penyusutan danakumulasi kerugian penurunan nilai.

Initially, property, plant and equipment isrecognized at cost and subsequently, exceptfor land, is carried at cost less accumulateddepreciation and any accumulatedimpairment losses.

Aset tetap, kecuali tanah, disusutkan hinggamencapai estimasi nilai sisa menggunakanmetode garis lurus selama estimasi masamanfaatnya sebagai berikut:

Property, plant and equipment, except land,is depreciated to their estimated residualvalue using the straight-line method over theexpected economic useful lives as follows:

Tahun/Years

Bangunan 10 - 20 BuildingsInfrastruktur 10 InfrastructuresMesin dan peralatan 4 - 16 Machinery and equipmentKendaraan 4 - 8 VehiclesPeralatan kantor 4 - 8 Office equipment






- -23

Biaya-biaya setelah pengakuan awal asetdiakui sebagai bagian dari nilai tercatat asetatau sebagai aset yang terpisah,sebagaimana mestinya, hanya apabilakemungkinan besar Grup akan mendapatkanmanfaat ekonomis masa depan berkenaandengan aset tersebut dan biaya perolehanaset dapat diukur dengan andal. Nilaitercatat komponen yang diganti tidak lagidiakui. Biaya perbaikan dan pemeliharaandibebankan ke dalam laporan laba rugidalam periode dimana biaya-biaya tersebutterjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognized as a separateasset, as appropriate, only when it isprobable that future economic benefitsassociated with the item will flow to theGroup and the cost of the item can bemeasured reliably. The carrying amount ofthe replaced part is derecognized. All otherrepairs and maintenance are charged to theprofit or loss during the financial period inwhich they are incurred.

Apabila suatu aset tetap sudah tidakdigunakan atau dijual, nilai tercatat danakumulasi penyusutannya dikeluarkan darilaporan posisi keuangan konsolidasian, dankeuntungan dan kerugian yang timbul diakuidalam laporan laba rugi.

When assets are retired or otherwisedisposed of, their carrying amounts and therelated accumulated depreciation areeliminated from the consolidated financialstatements, and the resulting gains andlosses on the disposal of property, plant andequipment is recognized in the profit or loss.

Masa manfaat aset, nilai sisa, dan metodedepresiasi dikaji dan disesuaikan, jikadiperlukan, pada setiap tanggal akhir tahunbuku. Efek dari setiap penyesuaian ini diakuidalam laporan laba rugi secara prospektif.

The assets’ useful lives, residual values, anddepreciation method are reviewed, andadjusted if appropriate, at each financialyear-end. The effects of any revisions arerecognized in the profit or loss,prospectively.

Nilai tercatat aset diturunkan segera kejumlah terpulihkan jika nilai tercatat asettersebut lebih tinggi dari pada jumlahterpulihkan yang diestimasikan.

The carrying amount of an asset is writtendown immediately to its recoverable amountif the asset’s carrying amount is greater thanits estimated recoverable amount.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan danfasilitas tempat penambangan sertapemasangan mesin dikapitalisasi sebagaiaset dalam penyelesaian. Biaya-biayatersebut direklasifikasi ke akun aset tetappada saat proses konstruksi ataupemasangan selesai. Penyusutan dimulaipada saat aset tersebut siap untukdigunakan sesuai dengan tujuan yangdiinginkan manajemen.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and mining site facilities and theinstallation of machineries are capitalized asconstruction-in-progress. These costs arereclassified to property, plant and equipmentaccounts when the construction orinstallation is complete. Depreciation ischarged from the date the assets are readyfor use in the manner intended bymanagement.

i. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan i. Impairment of Non-Financial Assets

Aset yang memiliki umur yang tidak terbatas(misal: goodwill) tidak diamortisasi dan akandiuji setiap tahun atau dapat lebih seringapabila terdapat peristiwa atau perubahankeadaan yang mengindikasikan adanyapotensi penurunan nilai. Aset tetap, asettidak berwujud yang diamortisasi dan asetnon-keuangan, ditelaah untuk mengetahuiapakah telah terjadi kondisi atau perubahanyang mengindikasikan bahwa nilai tercatataset tidak dapat terpulihkan.

Assets that have indefinite useful life(e.g. goodwill) are not subject to amortizationand are tested annually for impairment, ormore frequently if events or changes incircumstances indicate a potentialimpairment. Property, plant and equipment,intangible assets subject to amortization andnon-financial assets subject to amortizationare reviewed for impairment wheneverevents or changes in circumstances indicatethat the carrying amount may not berecoverable.






- -24

Kerugian akibat penurunan nilai diakuisebesar selisih antara nilai tercatat asetdengan jumlah terpulihkan dari aset tersebut.Jumlah terpulihkan adalah yang lebih tinggiantara harga jual bersih atau nilai pakai aset.

An impairment loss is recognized for theamount by which the carrying amount of theasset exceeds its recoverable amount, whichis the higher of an asset’s fair value less costto sell and value in use.

Dalam rangka menguji penurunan nilai aset,aset dikelompokkan hingga unit terkecil yangmenghasilkan arus kas terpisah. Pemulihancadangan kerugian penurunan nilai (kecualigoodwill) diakui sebagai pendapatan dalamperiode dimana pemulihan tersebut terjadi.Penurunan nilai goodwill tidak dapatdipulihkan setelahnya.

For the purpose of assessing impairment,assets are grouped at the lowest levels forwhich there are separately identifiable cashflows. Reversal of impairment (except forgoodwill) is recorded as income in the periodwhen the reversal occurs. Goodwillimpairment is not reversed subsequently.

Pemulihan rugi penurunan nilai, untuk asetselain goodwill, diakui jika, dan hanya jika,terdapat perubahan estimasi yang digunakandalam menentukan jumlah terpulihkan asetsejak pengujian penurunan nilai terakhir kali.Pemulihan rugi penurunan nilai tersebutdiakui segera dalam laba rugi.

Reversal on impairment loss for assets otherthan goodwill would be recognized if, andonly if, there has been a change in theestimates used to determine the asset’srecoverable amount since the lastimpairment test was carried out. Reversal onimpairment losses will be immediatelyrecognized in profit or loss.

j. Aset Eksplorasi dan Evaluasi j. Exploration and Evaluation Assets

Aktivitas eksplorasi dan evaluasi meliputipencarian sumber daya mineral setelah Grupmemperoleh hak hukum untukmengeksplorasi suatu wilayah tertentu,penentuan kelayakan teknis, dan penilaiankomersial atas sumber daya mineral spesifik.

Exploration and evaluation activity involvesthe search for mineral resources after theGroup has obtained legal rights to explore ina specific area, determination of thetechnical feasibility and assessment of thecommercial viability of an identified resource.

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi meliputibiaya yang berhubungan langsung dengan:

Exploration and evaluation expenditurescomprise costs that are directlyattributable to:

- perolehan hak untuk eksplorasi;- kajian topografi, geologi, geokimia, dan

geofisika;- pengeboran eksplorasi;- pemaritan dan pengambilan contoh;

dan- aktivitas yang terkait dengan evaluasi

kelayakan teknis dan komersial ataspenambangan sumber daya mineral.

- acquisition of rights to explore;- topographical, geological, geochemical

and geophysical studies;- exploratory drilling;- trenching and sampling; and- activities involved in evaluating the

technical feasibility and commercialviability of extracing mineral resources.






- -25

Biaya eksplorasi dan evaluasi yangberhubungan dengan suatu area of interestdibebankan pada saat terjadinya kecualibiaya tersebut dikapitalisasi danditangguhkan, berdasarkan area of interest,apabila memenuhi salah satu dari ketentuanberikut ini:

Exploration and evaluation expenditurerelated to an area of interest is written off asincurred, unless they are capitalized andcarried forward, on an area of interest basis,provided one of the following conditions ismet:

(i) terdapat hak untuk mengeksplorasi danmengevaluasi suatu area dan biayatersebut diharapkan dapat diperolehkembali melalui keberhasilanpengembangan dan ekploitasi di areaof interest tersebut atau melaluipenjualan atas area of interest tersebut;atau

(i) the rights of tenure of an area arecurrent and it is considered probablethat the costs will be recouped throughsuccessful development andexploitation of the area of interest or,alternatively, by its sale; or

(ii) kegiatan eksplorasi dalam area ofinterest tersebut belum mencapai tahapyang memungkinkan penentuanadanya cadangan terbukti yang secaraekonomis dapat diperoleh, sertakegiatan yang aktif dan signifikandalam atau berhubungan dengan areaof interest tersebut masih berlanjut.

(ii) exploration activities in the area ofinterest have not yet reached the stagewhich permits a reasonableassessment of the existence orotherwise of economically recoverablereserves and active and significantoperations in or in relation to the areaof interest are continuing.

Biaya yang dikapitalisasi mencakup biaya-biaya yang berkaitan langsung denganaktivitas eksplorasi dan evaluasi pada areaof interest yang relevan, tidak termasuk asetberwujud yang dicatat sebagai aset tetap.Biaya umum dan administrasi dialokasikansebagai aset eksplorasi atau evaluasi hanyajika biaya tersebut berkaitan langsungdengan aktivitas operasional pada area ofinterest yang relevan.

Capitalized costs include costs directlyrelated to exploration and evaluationactivities in the relevant area of interest, andexclude physical assets, which are recordedin property, plant, and equipment. Generaland administrative costs are allocated to anexploration or evaluation asset only to theextent that those costs can be relateddirectly to operational activities in therelevant area of interest.

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yangdikapitalisasi dihapusbukukan ketika kondisitersebut di atas tidak lagi terpenuhi.

Capitalized exploration and evaluationexpenditure is written off where the aboveconditions are no longer satisfied.

Aset eksplorasi teridentifikasi yang diperolehdalam suatu kombinasi bisnis pada awalnyadiakui sebagai aset pada nilai wajar padasaat akusisi dan selanjutnya diukur padabiaya perolehan dikurangi penurunan nilai.Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yangterjadi setelah perolehan aset eksplorasidalam suatu kombinasi bisnis dicatat denganmengacu pada kebijakan akuntansi di atas.

Identifiable exploration and evaluation assetsacquired in a business combination arerecognized initially as assets at fair value onacquisition and subsequently at cost lessimpairment charges. Exploration andevaluation expenditure incurred subsequentto the acquisition of an exploration asset in abusiness combination is accounted for inaccordance with the policy outlined above.

Oleh karena aset eksplorasi dan evaluasitidak tersedia untuk digunakan, maka asettersebut tidak disusutkan.

As the exploration and evaluation asset isnot available for use, it is not depreciated.






- -26

Aset eksplorasi dan evaluasi diuji penurunannilainya ketika fakta dan kondisimengindikasikan adanya penurunan nilai.Aset eksplorasi dan evaluasi juga diujipenurunan nilainya ketika terjadi penemuancadangan komersial, sebelum aset tersebutditransfer ke “properti pertambangan -tambang dalam pengembangan”.

Exploration and evaluation assets areassessed for impairment if facts andcircumstances indicate that impairment mayexist. Exploration and evaluation assets arealso tested for impairment once commercialreserves are found, before the assets aretransferred to “mine properties - mines underdevelopment”.

k. Properti Pertambangan k. Mine Properties

Biaya pengembangan yang dikeluarkan olehatau atas nama Grup diakumulasikan secaraterpisah untuk setiap area of interest padasaat cadangan terpulihkan yang secaraekonomis dapat diidentifikasi. Biaya tersebuttermasuk biaya yang dapat diatribusikansecara langsung pada konstruksi tambangdan infrastruktur terkait, tidak termasuk biayaaset berwujud dan hak atas tanah (sepertihak guna bangunan, hak guna usaha, hakpakai) yang dicatat sebagai aset tetap.

Development expenditures incurred by or onbehalf of the Group are accumulatedseparately for each area of interest in whicheconomically recoverable resources havebeen identified. Such expenditures comprisecosts directly attributable to the constructionof a mine and the related infrastructure andexcludes physical assets and land rights(i.e.right to build, right to cultivate and right touse) which are recorded as property, plantand equipment.

Ketika keputusan pengembangan telahdiambil, jumlah tercatat aset eksplorasi danevaluasi pada area of interest tertentudipindahkan sebagai “tambang dalampengembangan” pada akun propertipertambangan dan digabung denganpengeluaran biaya pengembanganselanjutnya.

Once a development decision has beentaken, the carrying amount of the explorationand evaluation assets in respect of the areaof interest is transferred to “mines underdevelopment” within mining properties andaggregated with the subsequentdevelopment expenditure.

“Tambang dalam pengembangan”direklasifikasi ke “tambang yang berproduksi”pada akun properti pertambangan pada akhirtahap komisioning, ketika tambang tersebutdapat beroperasi sesuai dengan maksudmanajemen.

“Mines under development” are reclassifiedas “mines in production” within miningproperties at the end of the commissioningphase, when the mine is capable ofoperating in the manner intended bymanagement.

“Tambang dalam pengembangan” tidakdisusutkan sampai direklasifikasi menjadi”tambang yang berproduksi”.

No depreciation is recognized for “minesunder development” until they arereclassified as “mines in production’’.

Ketika timbul biaya pengembangan lebihlanjut atas properti pertambangan setelahdimulainya produksi, maka biaya tersebutakan dicatat sebagai bagian dari “tambangyang berproduksi” apabila terdapatkemungkinan besar tambahan manfaatekonomi masa depan sehubungan denganbiaya tersebut akan mengalir ke Grup.Apabila tidak, biaya tersebut dibebankansebagai biaya produksi.

When further development expenditures areincurred on a mining property after thecommencement of production, theexpenditures are carried forward as part ofthe “mines in production” when it is probablethat additional future economic benefitsassociated with the expenditures will flow tothe Group. Otherwise such expenditures areclassified as a cost of production.






- -27

“Tambang yang berproduksi” (termasukbiaya eksplorasi, evaluasi danpengembangan, serta pembayaran untukmemperoleh hak penambangan dan sewa)diamortisasi dengan menggunakan metodeunit produksi, dengan perhitungan terpisahyang dibuat untuk setiap area of interest.“Tambang yang berproduksi” dideplesimengunakan metode unit produksiberdasarkan cadangan terbukti dancadangan terduga.

“Mines in production” (including reclassifiedexploration, evaluation and any developmentexpenditure, and payments to acquiremineral rights and leases) are amortizedusing the units-of-production method, withseparate calculations being made for eacharea of interest. “Mines in production” will bedepleted using a unit-of-production methodon the basis of proved and probablereserves.

Properti pertambangan yang diperolehmelalui suatu kombinasi bisnis diakuisebagai aset sebesar nilai wajarnya.Pengeluaran pengembangan yang terjadisetelah akuisisi properti pertambangandicatat berdasarkan kebijakan akuntansiyang dijelaskan di atas.

Identifiable mining properties acquired in abusiness combination are recognized asassets at their fair value. Developmentexpenses incurred subsequent to theacquisition of the mining properties areaccounted for in accordance with the policyoutlined above.

“Tambang dalam pengembangan” dan“tambang yang berproduksi” diuji penurunannilainya dengan mengacu pada kebijakanakuntansi pada Catatan 2i.

“Mines under development” and “mines inproduction” are tested for impairment inaccordance with the policy described inNote 2i.

l. Biaya Pengupasan Tanah l. Stripping Costs

Biaya pengupasan tanah penutupmerupakan biaya yang dikeluarkan untukmembuang tanah penutup suatu tambang.Biaya pengupasan tanah penutup yangterjadi pada tahap pengembangan tambangsebelum dimulainya produksi diakui sebagaibiaya pengembangan tambang dan akandideplesi menggunakan metode unitproduksi berdasarkan cadangan terbukti dancadangan terduga.

Stripping costs are the costs of removingoverburden from a mine. Stripping costsincurred in the development of a mine beforeproduction commences are capitalized aspart of the cost of developing the mine andare subsequently depleted using a unit ofproduction method on the basis of provedand probable reserves.

Biaya pengupasan tanah lanjutan padadasarnya dibebankan sebagai biaya produksiberdasarkan rasio kupas tahunan yangdirencanakan. Rasio kupas tahunan yangdirencanakan tersebut ditentukanberdasarkan rata-rata rencana tambang limatahunan. Dalam keadaan dimana rasiokupas aktual tidak berbeda jauh denganrasio kupas yang direncanakan, biayapengupasan tanah yang terjadi selama tahuntersebut diakui sebagai biaya produksi.Dalam hal rasio kupas aktual jauh lebihbesar dari rasio kupas yang direncanakan,kelebihan biaya pengupasan dicatat dalamlaporan posisi keuangan konsolidasiansebagai biaya pengupasan tanah yangditangguhkan. Biaya pengupasan yangditangguhkan akan dibebankan sebagaibiaya produksi pada periode dimana rasiokupas aktual jauh lebih kecil dari rasio kupasrata-rata yang direncanakan.

The ongoing stripping costs are normallyrecognized as production costs based on theannual planned stripping ratio. The annualplanned stripping ratio is determined basedon the average five years mine plan. Insituations where the actual stripping ratio isnot significantly different from the plannedstripping ratio, the stripping costs incurredduring the year are recognized as productioncosts. When the actual stripping ratio issignificantly higher than the planned ratio,the excess stripping costs are recorded inthe consolidated statement of financialposition as deferred stripping costs. Thesedeferred costs are expensed as productioncosts in periods where the actual ratio issignificantly lower than the average ratio.






- -28

Perubahan rasio kupas yang direncanakanmerupakan perubahan estimasi danditerapkan secara prospektif.

Changes in the planned stripping ratio areconsidered as changes in estimates and areaccounted for on a prospective basis.

m. Aset Takberwujud m. Intangible Assets

Aset takberwujud terdiri atas biaya perolehankembali hak atas kontrak pemasokan danpemasaran batubara, serta hak atas jalan.

Intangible assets consist of reacquired rightsof coal supply and marketing contract, andthe right of way.

Hak atas kontrak pemasokan danpemasaran batubara yang diperoleh kembalimerupakan biaya perolehan hak atas kontrakpemasokan batubara selama umur tambangyang sebelumnya dipegang oleh pihakketiga.

Reacquired rights of coal supply andmarketing contract represent cost toreacquire the rights over the life of mine coalsupply contract that was previously held by athird party.

Hak atas jalan merupakan kompensasi yangdibayarkan Grup atas akses penuh dan hakatas penggunaan jalan yangmemperbolehkan Grup untuk melakukankegiatan pengangkutan batubara di dalamarea konsesi hutan yang izin nya dimiliki olehpihak ketiga selama periode tertentu.

Right of way represent compensation paidby the Group for the full access andtransportation rights of way to the Group toconduct coal hauling activities within theforestry concession areas which rightsowned by a third party for the certain period.

Aset takberwujud ini mempunyai masamanfaat yang terbatas dan disajikan sebesarharga perolehan dikurangi akumulasiamortisasi dan akumulasi kerugianpenurunan nilai.

Intangible assets have finite live and carriedat cost less accumulated amortization andimpairment losses.

Amortisasi dihitung menggunakan metodeunit penjualan selama umur tambang atausisa masa berlaku Izin Usaha Pertambangan(“IUP”), mana yang lebih pendek. Padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, Grup melakukan telaah untukmenentukan ada tidaknya indikasipenurunan nilai atas aset takberwujudkontraktual. Kerugian penurunan nilaiditentukan sesuai dengan kebijakanakuntansi yang dijelaskan pada Catatan 2i.

Amortization is calculated using the unit-of-sales method over the lesser of the life ofmine and the remaining term of the IUP. TheGroup assesses at the consolidatedstatements of financial position date whetherthere is an objective evidence that intangibleasset is impaired. Impairment loss isdetermined according to the accountingpolicies explained in Note 2i.

n. Aset dan Liabilitas Keuangan n. Financial Assets and Liabilities

(i) Aset Keuangan (i) Financial Assets

Grup mengklasifikasikan asetkeuangan dalam kategori berikut: (a)pinjaman yang diberikan dan piutang,dan (b) aset keuangan yang tersediauntuk dijual.

The Group classifies its financial assetsin the following categories: (a) loansand receivables and (b) available-for-sale financial assets.






- -29

Klasifikasi ini tergantung pada tujuanperolehan aset keuangan. Manajemenmenentukan klasifikasi aset keuanganpada saat awal pengakuan. Asetkeuangan tidak diakui apabila hakuntuk menerima arus kas dari suatuinvestasi telah berakhir atau telahditransfer dan Grup telah mentransfersecara substansial seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan asetkeuangan tersebut.

The classification depends on thepurpose for which the financial assetswere acquired. Managementdetermines the classification of itsfinancial assets at initial recognition.Financial assets are derecognizedwhen the rights to receive cash flowsfrom the investments have expired orhave been transferred and the Grouphas transferred substantially all risksand reward of ownership.

a) Pinjaman yang Diberikan danPiutang

a) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan danpiutang adalah aset keuangannon-derivatif dengan pembayarantetap atau telah ditentukan dantidak mempunyai kuotasi di pasaraktif.

Loans and receivables arenonderivative financial assets withfixed or determined payments andnot quoted in an active market.

Pinjaman yang diberikan danpiutang dimasukkan di dalam asetlancar kecuali untuk yang jatuhtemponya lebih dari 12 bulansetelah akhir periode pelaporan.Pinjaman yang diberikan danpiutang ini diklasifikasikan sebagaiaset tidak lancar.

Loans and receivables areincluded in current assets, exceptfor maturities more than 12months after the end of reportingperiod. These loans andreceivables are classified as non-current assets.

Pinjaman yang diberikan danpiutang pada awalnya diakuisebesar nilai wajar termasukbiaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung dankemudian diukur pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode sukubunga efektif.

Loans and receivables are initiallyrecognized at fair value includingdirectly attributables transactioncosts and subsequently carried atamortized cost using the effectiveinterest method.

b) Aset keuangan yang TersediaUntuk Dijual

b) Available-for-Sale FinancialAssets

Aset keuangan yang tersediauntuk dijual adalah aset keuangannon-derivatif yang ditetapkansebagai tersedia untuk dijual atauyang tidak diklasifikasikan sebagaipinjaman yang diberikan danpiutang, investasi yang dimilikihingga jatuh tempo, dan asetkeuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi.

Available-for-sale financial assetsare non-derivative financial assetsthat are designated as available-for-sale or that are not classifiedas loans and receivables, held-to-maturity investments and financialassets at fair value through profitor loss.






- -30

Aset keuangan yang tersediauntuk dijual dimasukkan di dalamaset tidak lancar kecualiinvestasinya jatuh tempo ataumanajemen bermaksud untukmelepasnya dalam kurun waktu12 bulan setelah akhir periodepelaporan.

They are included in non-currentassets unless the investmentmatures or management intendsto dispose of it within 12 monthsof the end of the reporting period.

Aset keuangan yang tersediauntuk dijual pada awalnya diakuisebesar nilai wajar, ditambahbiaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung.Setelah pengakuan awal, asetkeuangan tersebut diukur dengannilai wajar, dimana keuntungandan kerugian diakui dariperubahan nilai wajar padapendapatan komprehensif lainnya,kecuali untuk kerugian akibatpenurunan nilai dan keuntunganatau kerugian akibat perubahannilai tukar, sampai aset keuangantersebut dihentikanpengakuannya.

Available-for-sale financial assetsare initially recognized at fairvalue, including directlyattributable transaction costs.Subsequently, the financial assetsare carried at fair value, withgains and losses from changes infair value recognized in othercomprehensive income, exceptfor impairment losses and foreignexchange gains or losses, untilthe financial assets arederecognized.

Jika suatu aset keuangan tersediauntuk dijual mengalami penurunannilai, maka akumulasi keuntunganatau kerugian yang sebelumnyatelah diakui dalam laporanperubahan ekuitas konsolidasian,diakui dalam laporan laba rugi.

If the available-for-sale financialassets are impaired, thecumulative gain or loss previouslyrecognized in the consolidatedstatements of changes in equity,is recognized in the profit andloss.

Dividen atas instrumen ekuitasyang tersedia untuk dijual diakui didalam laporan laba rugi sebagaibagian dari “lain-lain - bersih”pada saat hak Grup untukmenerima pembayaran tersebutditetapkan.

Dividend on available-for-saleequity instruments are recognizedin profit or loss as part of“miscellaneous - net” when theGroup’s right to receive thepayment is established.

(ii) Liabilitas Keuangan (ii) Financial Liabilities

Grup mengklasifikasikan liabilitaskeuangannya dalam kategori liabilitaskeuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi. Manajemenmenentukan klasifikasi liabilitaskeuangan tersebut pada saatpengakuan awal. Liabilitas keuangantidak diakui ketika liabilitas tersebutberakhir yaitu ketika liabilitas yangditetapkan dalam kontrak dilepaskanatau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group classifies its financialliabilities as financial liabilities carried atamortized cost. Managementdetermines the classification of itsfinancial liabilities at initial recognition.Financial liabilities are derecognizedwhen it is extinguished which is whenthe obligation specified in the contractis discharged or cancelled or expires.






- -31

Liabilitas keuangan yang tidakdiklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar, termasukbiaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung. Setelahpengakuan awal, liabilitas keuangantersebut diukur pada biaya perolehanyang diamortisasi, denganmenggunakan metode suku bungaefektif. Liabilitas keuangan yang diukurpada biaya perolehan diamortisasidimasukkan di dalam liabilitas lancarkecuali Grup memiliki hak tanpa syaratuntuk menunda penyelesaian. Liabilitaskeuangan ini diklasifikasikan sebagailiabilitas tidak lancar.

Financial liabilities that are notclassified as financial liabilities carriedat fair value through profit or loss, areinitially recognized at fair value,including directly attributabletransaction costs. Subsequently, thefinancial liabilities are carried atamortized cost using the effectiveinterest method. They are included incurrent liabilities, unless the Group hasunconditional right to defer settlement.These are classified as non-currentliabilities.

Keuntungan dan kerugian diakui dalamlaporan laba rugi ketika liabilitaskeuangan tersebut dihentikanpengakuannya atau mengalamipenurunan nilai dan melalui prosesamortisasi.

Gains and losses are recognized inprofit or loss when the financialliabilities are derecognized or impaired,as well as through the amortizationprocess.

(iii) Saling Hapus Antar InstrumentKeuangan

(iii) Offsetting Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangansaling hapus dan jumlah netonyadilaporkan pada laporan posisikeuangan konsolidasian ketika terdapathak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlahyang telah diakui tersebut dan adanyaniat untuk menyelesaikan secara neto,atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secarasimultan.

Financial assets and liabilities areoffset and the net amount is reported inthe consolidated statement of financialposition when there is a legallyenforceable right to offset therecognized amounts and there is anintention to settle on a net basis, orrealize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

o. Penurunan Nilai Aset Keuangan o. Impairment of Financial Assets

(i) Aset yang Dicatat Berdasarkan BiayaPerolehan Diamortisasi

(i) Assets Carried at Amortized Cost

Pada setiap akhir periode pelaporan,Grup menilai apakah terdapat buktiobjektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan telahmengalami penurunan nilai.

At the end of each reporting period, theGroup assesses whether there isobjective evidence that a financialasset or Group of financial assets isimpaired.






- -32

Aset keuangan atau kelompok asetkeuangan diturunkan nilainya dankerugian penurunan nilai terjadi hanyajika terdapat bukti objektif bahwapenurunan nilai merupakan akibat darisatu atau lebih peristiwa yang terjadisetelah pengakuan awal aset(“peristiwa kerugian”) dan peristiwakerugian (atau peristiwa) tersebutmemiliki dampak pada estimasi aruskas masa datang atas aset keuanganatau kelompok aset keuangan yangdapat diestimasi secara andal.

A financial asset or a group of financialassets is impaired and impairmentlosses are incurred only if there isobjective evidence of impairment as aresult of one or more events thatoccurred after the initial recognition ofthe asset (a “loss event”) and that lossevent (or events) has an impact on theestimated future cash flows of thefinancial asset or group of financialassets that can be reliably estimated.

Untuk kategori pinjaman yang diberikandan piutang, jumlah kerugian diukursebesar selisih antara nilai tercatat asetdan nilai kini dari estimasi arus kasmasa datang diestimasi (tidak termasukkerugian kredit masa depan yangbelum terjadi) yang didiskontomenggunakan suku bunga efektif awaldari aset tersebut. Nilai tercatat asetdikurangi dan jumlah kerugian diakuipada komponen laba rugi.

For the loans and receivables category,the amount of the loss is measured asthe difference between the asset’scarrying amount and the present valueof estimated future cash flows(excluding future credit losses thathave not been incurred) discounted atthe financial asset’s original effectiveinterest rate. The carrying amount ofthe asset is reduced and the amount ofthe loss is recognized in the profit orloss.

Jika pinjaman yang diberikan memilikitingkat bunga mengambang, tingkatdiskonto yang digunakan untukmengukur kerugian penurunan nilaiadalah tingkat bunga efektif saat iniyang ditentukan dalam kontrak. Untukalasan praktis, Grup dapat mengukurpenurunan nilai berdasarkan nilai wajarinstrumen dengan menggunakan hargapasar yang dapat diobservasi.

If a loan has a floating interest rate, thediscount rate for measuring anyimpairment loss is the current effectiveinterest rate determined under thecontract. As a practical expedient, theGroup may measure impairment on thebasis of an instrument’s fair value usingan observable market price.

Jika, pada periode selanjutnya, jumlahpenurunan nilai berkurang danpenurunan tersebut dapat dihubungkansecara objektif dengan peristiwa yangterjadi setelah penurunan nilai diakui(misalnya meningkatnya peringkatkredit debitur), pemulihan atas jumlahpenurunan nilai yang telah diakuisebelumnya diakui pada laporan labarugi.

If, in a subsequent period, the amountof the impairment loss decreases andthe decrease can be related objectivelyto an event occurring after theimpairment was recognized (such asan improvement in the debtor’s creditrating), the reversal of the previouslyrecognized impairment loss isrecognized in the profit or loss.

Pengujian penurunan nilai pada piutangusaha dan piutang non-usahadijelaskan pada Catatan 2f.

Impairment testing of trade and non-trade receivables is described inNote 2f.






- -33

(ii) Aset yang Tersedia Untuk Dijual (ii) Available-for-Sale Financial Assets

Jika terdapat bukti yang objektif ataspenurunan nilai aset keuangan tersediauntuk dijual, kerugian kumulatif diukursebagai selisih antara harga perolehanakuisisi dan nilai wajar kini, dikurangikerugian penurunan nilai atas asetkeuangan tersebut yang sebelumnyadiakui pada laba rugi - dipindahkan dariekuitas dan diakui pada laba rugikomprehensif konsolidasian. Kerugianpenurunan nilai instrumen ekuitas yangdiakui pada komponen laba rugi tidakdapat dipulihkan melalui laba rugikomprehensif konsolidasian.

If there is objective evidence ofimpairment for available-for-salefinancial assets, the cumulative lossmeasured as the difference betweenthe acquisition cost and the current fairvalue, less any impairment loss on thatfinancial asset previously recognized inprofit or loss – is removed from equityand recognized in the profit or loss.Impairment losses recognized in theprofit or loss on equity instruments arenot reversed through the profit or loss.

Jika, pada periode berikutnya, nilaiwajar instrumen utang yangdiklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual meningkat dan peningkatannyadapat dihubungkan secara objektifdengan peristiwa setelah penurunannilai diakui pada komponen laba rugi,kerugian penurunan nilai dipulihkanmelalui laporan laba rugi.

If, in a subsequent period, the fair valueof a debt instrument classified asavailable for sale increases and theincrease can be objectively related toan event occurring after the impairmentloss was recognized in profit or loss,the impairment loss is reversed throughthe profit or loss.

p. Utang Usaha p. Trade Accounts Payable

Utang usaha adalah kewajiban untukmembayar atas barang atau jasa yang telahdiperoleh dari pemasok dalam transaksibisnis pada umumnya. Utang usahadikelompokkan sebagai liabilitas lancarapabila pembayaran jatuh tempo dalamwaktu satu tahun atau kurang (atau dalamsiklus normal operasi dari bisnis jika lebihlama). Jika tidak, utang usaha tersebutdisajikan sebagai liabilitas tidak lancar.

Trade accounts payable are obligations topay for goods or services that have beenacquired in the ordinary course of businessfrom suppliers. Trade accounts payable areclassified as current liabilities if payment isdue within one year or less (or in the normaloperating cycle of the business if longer).If not, they are presented as non-currentliabilities.

Utang usaha pada awalnya diakui pada nilaiwajar dan kemudian diukur pada hargaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

Trade accounts payable are recognizedinitially at fair value and subsequentlymeasured at amortized cost using theeffective interest method.

q. Pinjaman q. Borrowings

Pinjaman diakui pada awalnya pada nilaiwajar, dikurangi dengan biaya transaksi yangterjadi. Selanjutnya pinjaman diukur padabiaya perolehan diamortisasi. Selisih antarahasil perolehan (dikurangi dengan biayatransaksi) dan nilai pelunasan diakuidi dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian selama periode pinjamandengan menggunakan metode suku bungaefektif.

Borrowings are recognized initially at fairvalue, net of transaction cost incurred.Borrowings are subsequently carried atamortized cost. Any difference between theproceeds (net of transaction costs) and theredemption value is recognized in the profitor loss over the period of the borrowingsusing the effective interest method.






- -34

Biaya pinjaman yang terjadi untuk konstruksiaset kualifikasian, dikapitalisasi selamaperiode waktu yang dibutuhkan untukmenyelesaikan konstruksi aset danmempersiapkannya sampai dapat digunakansesuai tujuan yang dimaksudkan atau untukdijual. Biaya pinjaman lainnya diakui padalaporan laba rugi.

Borrowing costs incurred for the constructionof any qualifying asset are capitalized duringthe period of time that is required tocomplete and prepare the asset for itsintended use or sale. Other borrowing costsare recognized in profit or loss.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitaslancar kecuali Grup mempunyai hak tanpasyarat untuk menunda penyelesaian liabilitastersebut untuk setidaknya 12 bulan setelahtanggal laporan pelaporan.

Borrowings are classified as current liabilitiesunless the Group has an unconditional rightto defer the settlement of the liability for atleast 12 months after the reporting date.

r. Imbalan Karyawan r. Employee Benefits

Program pensiun imbalan pasti adalahprogram pensiun yang menentukan jumlahimbalan pensiun yang akan diberikan,biasanya berdasarkan pada satu faktor ataulebih seperti usia, masa kerja, dankompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan thatdefines an amount of pension benefit to beprovided, usually dependent on one or morefactors such as age, years of service andcompensation.

Grup harus menyediakan imbalan pensiundengan jumlah minimal berdasarkanPeraturan Grup (“Peraturan”) atauberdasarkan UU Ketenagakerjaan, manayang lebih tinggi. Karena UUKetenagakerjaan atau Peraturanmenentukan rumus tertentu untukmenghitung jumlah minimal imbalan pensiun,pada dasarnya, program pensiunberdasarkan UU Ketenagakerjaan atauPeraturan adalah program imbalan pasti.

The Group is required to provide a minimumamount of pension benefit in accordancewith the Group’s regulation (“Regulation”) orLabour Law, whichever is higher. Since theLabour Law and the Regulation set theformula for determining the minimum amountof benefits, in substance pension plansunder the Labour Law or the Regulationrepresent defined benefit plans.

Liabilitas program pensiun imbalan pastiyang diakui dalam laporan posisi keuangankonsolidasian adalah nilai kini kewajibanimbalan pasti pada akhir periode pelaporandikurangi nilai penyesuaian ataskeuntungan/kerugian aktuarial dan biayajasa lalu yang belum diakui.

The liability recognized in the consolidatedstatements of financial position in respect ofthe defined benefit pension plan is thepresent value of the defined benefitobligation at the end of reporting period dateless adjustments for unrecognized actuarialgains or losses and past service costs.

Besarnya liabilitas imbalan pasti ditentukanberdasarkan perhitungan aktuarisindependen yang dilakukan setiap tahunmenggunakan metode projected unit credit.Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukandengan mendiskonto estimasi arus kaskeluar masa depan menggunakan tingkatsuku bunga obligasi Pemerintah (mengingatsaat ini belum ada pasar yang aktif untukobligasi korporasi yang berkualitas tinggi)dalam mata uang yang sama dengan matauang imbalan uang akan dibayarkan danwaktu jatuh tempo yang kurang lebih samadengan waktu jatuh tempo imbalan yangbersangkutan.

The defined benefit obligation is calculatedannually by independent actuaries using theprojected unit credit method. The presentvalue of the defined benefit obligation isdetermined by discounting the estimatedfuture cash outflows using interest rates ofgovernment bonds (considering that there iscurrently no deep market for high qualitycorporate bonds) that are denominated inthe currency in which the benefit will be paid,and that have terms to maturityapproximating the terms of the relatedpension liability.






- -35

Beban yang dibebankan dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasian meliputibiaya jasa kini, bunga atas liabilitas,amortisasi biaya jasa lalu, dankeuntungan/kerugian aktuarial. Liabilitas jasalalu diamortisasi dengan dasar garis lurusselama rata-rata periode jasa yangdiestimasikan sampai imbalan menjadi hakkaryawan (vested).

Expenses charged to the consolidatedstatements of comprehensive incomeinclude current service costs, interest on theobligation, amortization of past service costsand actuarial gains and losses. The pastservice liability is amortized on a straight-linebasis over the estimated average serviceperiod until the benefits become vested.

Keuntungan dan kerugian aktuarial dapattimbul dari penyesuaian yang dibuatberdasarkan pengalaman, perubahanasumsi-asumsi aktuarial, dan perubahanpada program pensiun. Jumlah keuntungandan kerugian aktuarial yang melebihi 10%dari liabilitas imbalan pasti dibebankan ataudikreditkan pada laporan laba rugi selamasisa masa kerja rata-rata para karyawanyang bersangkutan.

Actuarial gains and losses arising fromexperience adjustments, changes inactuarial assumptions and amendments tothe pension plan, in excees of 10% of thepresent value of the defined benefitobligation are charged or credited to profit orloss over the average remaining servicelives of the related employees.

Biaya jasa lalu diakui segera di laporan laba-rugi, kecuali perubahan pada programpensiun bergantung kepada sisa masa kerjakaryawan untuk jangka waktu tertentu(periode hak atau vested). Dalam kasus ini,biaya jasa lalu diamortisasi menggunakanmetode garis lurus selama periode sampaidengan menjadi hak karyawan.

Past service costs are recognizedimmediately in the profit or loss, unless thechanges to the pension plan are conditionalon the employees remaining in service for aspecified period of time (the vesting period).In this case, the past service costs areamortized on a straight-line basis over thevesting period.

s. Provisi Pembongkaran, Reklamasi danPenutupan Tambang

s. Provision for Decommissioning, MineReclamation and Closure

Pemulihan, rehabilitasi dan biaya lingkunganyang berkaitan dengan pemulihan atas areayang terganggu selama tahap produksidibebankan pada beban pokok pendapatanpada saat kewajiban dari pemulihan tersebuttimbul selama penambangan.

Restoration, rehabilitation and environmentalexpenditures to be incurred related toremediation of disturbed areas during theproduction phase are charged to cost ofrevenue when the obligation arising from thedisturbance occurs as extraction progresses.

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitas padasaat timbulnya kewajiban hukum ataukonstruktif yang berasal dari aktivitas yangtelah dilaksanakan, dengan pengukuranpada saat dan setelah pengakuan sebesarnilai kini dari perkiraan pengeluaran yangdiperlukan untuk menyelesaikan kewajibandengan menggunakan tingkat diskontosebelum pajak, yang mencerminkanpenilaian pasar kini atas nilai waktu uangdan risiko yang terkait dengan kewajibantersebut. Perubahan pada pengukurankewajiban yang timbul selama tahapproduksi juga dibebankan ke beban pokokpendapatan, sementara peningkatankewajiban yang sehubungan denganberlalunya waktu diakui sebagai biayakeuangan.

These obligations are recognized asliabilities when a legal or constructiveobligation has arisen from activities whichhave already been performed, with the initialand subsequent measurement of theobligation at the present value of theexpenditure expected to be required to settlethe obligation using a pre-tax rate, thatreflects current market assessments of thetime value of money and the risks specific tothe obligation. Changes in the measurementof a liability which arises during productionare also charged to cost of revenue, whilethe increase in the provision due to thepassage of time is recognized as financecost.






- -36

Provisi pembongkaran aset-aset tambangdan kegiatan pasca tambang terkait besertapeninggalan dan pembongkaran aset-asetberumur panjang dibentuk sehubungandengan kewajiban hukum berkaitan denganpenarikan aset tambang terkait dan asetberumur panjang lainnya termasukpembongkaran bangunan, peralatan, sistemcrushing dan handling, infrastruktur, danfasilitas lainnya yang berasal dari akuisisi,konstruksi atau pengembangan dan/atauoperasi normal aset tersebut.

Decommissioning of mining assets andrelated post mining activities as well asabandonment and decommissioning of otherlong-lived assets provides for the legalobligations associated with the retirement ofmining related assets and other long livedassets including the decommissioning ofbuilding, equipment, crushing and handlingsystem, infrastructure and other facilities thatresult from the acquisition, construction ordevelopment and/or the normal operation ofsuch assets.

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitas padasaat timbulnya kewajiban hukum ataukonstruktif yang berkaitan dengan penarikansebuah aset, dengan pengukuran pada saatdan setelah pengakuan sebesar nilai kini dariperkiraan pengeluaran yang diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaian pasarkini atas nilai waktu uang dan risiko yangterkait dengan kewajiban tersebut.

These obligations are recognized asliabilities when a legal or constructiveobligation with respect to the retirement of anasset is incurred, with the initial andsubsequent measurement of the obligationat the present value of the expenditureexpected to be required to settle theobligation using a pre-tax rate that reflectscurrent market assessments of the timevalue of money and the risks specific to theobligation.

Biaya penarikan aset dalam jumlah yangsetara dengan jumlah liabilitas tersebutdikapitalisasi sebagai bagian dari suatu asettertentu dan kemudian disusutkan ataudideplesi selama masa manfaat asettersebut. Peningkatan kewajiban yangsehubungan dengan berlalunya waktu diakuisebagai biaya keuangan.

An asset retirement cost equivalent to theseliabilities is capitalized as part of the relatedasset’s carrying value and is subsequentlydepreciated or depleted over the asset’suseful life. The increase in these obligationsdue to the passage oftime is recognized asfinance cost.

Perubahan dalam pengukuran kewajibanpurnaoperasi yang timbul dari perubahanestimasi waktu atau jumlah pengeluaransumber daya ekonomis (contohnya: aruskas) yang diperlukan untuk menyelesaikankewajiban tersebut, atau perubahan dalamtingkat diskonto, akan ditambahkan padaatau dikurangkan dari harga perolehan asetyang bersangkutan pada tahun berjalan dantidak melebihi nilai tercatatnya.

The changes in the measurement ofdecommissioning obligations that result fromchanges in the estimated timing or amount ofthe outflow of resources embodyingeconomic benefits (e.g. cash flow) requiredto settle the obligations, or a change in thediscount rate will be added to or deductedfrom the cost of the related asset in thecurrent year not excluding its carryingamount.

t. Pengakuan Pendapatan dan Beban t. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan usaha berasal dari penjualanbatubara dan pemberian jasa Grup.

Revenue is recognized from the sale of theGroup’s coal and the delivery of the services.

Pendapatan dari penjualan batubara diakuipada saat terpenuhinya seluruh kondisiberikut:

Revenue from sales of coal is recognizedwhen all the following conditions are met:

(i) Grup telah memindahkan risiko secarasignifikan dan manfaat kepemilikanbarang kepada pembeli;

(i) The Group has transferred to the buyerthe significant risks and rewards ofownership of the goods;

(ii) Grup tidak lagi mengelola ataumelakukan pengendalian efektif atasbarang yang dijual;

(ii) The Group retains neither continuingmanagerial involvement nor effectivecontrol over the goods sold;






- -37

(iii) Jumlah pendapatan tersebut dapatdiukur secara andal;

(iii) The amount of revenue can bemeasured reliably;

(iv) Besar kemungkinan manfaat ekonomiyang dihubungkan dengan transaksiakan mengalir kepada Grup; dan

(iv) It is probable that the economicbenefits associated with the transactionwill flow to the Group; and

(v) Biaya yang terjadi atau yang akanterjadi sehubungan transaksi penjualandapat diukur dengan andal.

(v) The costs incurred or to be incurredwith respect to the sales transactioncan be measured reliably.

Bila suatu transaksi penjualan jasa dapatdiestimasi dengan andal, pendapatansehubungan dengan transaksi tersebutdiakui dengan mengacu pada tingkatpenyelesaian transaksi tersebut padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian.

When the outcome of a transaction involvingthe rendering of services can be estimatedreliably, revenue associated with thetransaction is recognized by reference to thestage of completion of the transaction at theconsolidated financial statement reportingdate.

Hasil transaksi dapat diestimasi denganandal pada saat terpenuhinya seluruhkondisi berikut:

The outcome of a transaction can beestimated reliably when all the followingconditions are met:

(i) Jumlah pendapatan dapat diukurdengan andal;

(i) The amount of revenue can bemeasured reliably;

(ii) Besar kemungkinan manfaat ekonomisehubungan dengan transaksi tersebutakan diperoleh Grup;

(ii) It is probable that the economicbenefits associated with the transactionwill flow to the Group;

(iii) Tingkat penyelesaian dari transaksitersebut pada akhir tahun pelaporandapat diukur secara andal; dan

(iii) The stage of completion of thetransaction at the end of the reportingyear can be measured reliably; and

(iv) Biaya yang terjadi untuk transaksi danuntuk menyelesaikan transaksi tersebutdapat diukur dengan andal.

(iv) The costs incurred for the transaction,and the costs to complete thetransaction, can be measured reliably.

Bila hasil transaksi penjualan jasa tidakdapat diestimasi dengan andal, pendapatanyang diakui hanya sebesar beban yang telahdiakui yang dapat diperoleh kembali.

When the outcome of a transaction involvingthe rendering of services cannot beestimated reliably, revenue is recognizedonly to the extent of the expensesrecognized that are recoverable.

Beban diakui pada saat terjadinya dengandasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on anaccrual basis.

u. Perpajakan u. Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Beban pajak diakui dalamlaporan laba rugi, kecuali jika pajak ituberkaitan dengan kejadian atau transaksiyang langsung dicatat ke ekuitas ataupendapatan komprehensif lainnya. Padakasus ini, beban pajak juga dicatat secaralangsung di ekuitas atau pendapatankomprehensif.

Tax expense comprises current and deferredincome tax. The tax expense is recognizedin the profit or loss, except to the extent thatit relates to items recognized directly inequity or other comprehensive income. Inthis case, the tax expense is also recognizeddirectly in equity or other comprehensiveincome.






- -38

Beban pajak kini dihitung berdasarkanperaturan perpajakan yang berlaku padatanggal pelaporan keuangan, di negaradi mana Perusahaan dan entitas anakberoperasi dan menghasilkan pendapatankena pajak. Manajemen secara periodikmengevaluasi posisi yang dilaporkan di SuratPemberitahuan Tahunan (“SPT”)sehubungan dengan situasi di mana aturanpajak yang berlaku membutuhkaninterpretasi. Jika perlu, manajemenmenentukan provisi berdasarkan jumlahyang diharapkan akan dibayar kepadaotoritas pajak.

The current income tax charge is calculatedon the basis of the tax laws enacted orsubstantively enacted at the reporting date.Management periodically evaluatespositions taken in tax returns with respect tosituations in which applicable tax regulationis subject to interpretation. Whereappropriate, it establishes provisions basedon the amounts expected to be paid to thetax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, semuaperbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas dengannilai tercatatnya pada laporan keuangankonsolidasian. Namun, liabilitas pajakpenghasilan tangguhan tidak diakui jikaberasal dari pengakuan awal goodwill ataupada saat pengakuan awal aset dan liabilitasyang timbul dari transaksi selain kombinasibisnis yang pada saat transaksi tersebuttidak mempengaruhi laba rugi akuntansi danlaba rugi kena pajak. Pajak penghasilantangguhan ditentukan dengan menggunakantarif pajak yang telah berlaku atau secarasubstantif telah berlaku pada akhir periodepelaporan dan diharapkan diterapkan ketikaaset pajak penghasilan tangguhan direalisasiatau liabilitas pajak penghasilan tangguhandiselesaikan.

Deferred income tax is recognized, ontemporary differences arising between thetax bases of assets and liabilities and theircarrying amounts in the consolidatedfinancial statements. However, deferred taxliabilities are not recognized if they arisefrom the initial recognition of goodwill anddeferred income tax is not accounted for if itarises from initial recognition of an asset orliability in a transaction other thana business combination that at the time ofthe transaction affects neither accountingnor taxable profit or loss. Deferred incometax is determined using tax rates that havebeen enacted or substantially enacted as ofreporting period and is expected to applywhen the related deferred income tax assetis realised or the deferred income tax liabilityis settled.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakuihanya jika besar kemungkinan jumlahpenghasilan kena pajak di masa depan akanmemadai untuk dikompensasi denganperbedaan temporer yang masih dapatdimanfaatkan.

Deferred income tax assets are recognizedonly to the extent that it is probable thatfuture taxable profit will be available againstwhich the temporary differences can beutilized.

Aset dan liabilitas pajak penghasilantangguhan dapat saling hapus apabilaterdapat hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus antara aset pajakkini dengan liabilitas pajak kini dan apabilaaset dan liabilitas pajak penghasilantangguhan dikenakan oleh otoritasperpajakan yang sama, baik atas entitaskena pajak yang sama ataupun berbeda danadanya niat untuk melakukan penyelesaiansaldo-saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceableright to offset current tax assets againstcurrent tax liabilities and when the deferredincome taxes assets and liabilities relate toincome taxes levied by the same taxationauthority on either the same taxable entity ordifferent taxable entities where there is anintention to settle the balances on a netbasis.






- -39

v. Sewa v. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjianmerupakan, atau mengandung, sewa dibuatberdasarkan substansi perjanjian itu sendiridan penilaian apakah pemenuhan atasperjanjian bergantung dari penggunaan asettertentu atau aset, dan apakah perjanjianmemberikan hak untuk menggunakan aset.

Determination whether an arrangement is, orcontains, a lease is made based on thesubstance of the arrangement andassessment of whether fulfilment of thearrangement is dependent on the use of aspecific asset or assets, and thearrangement conveys a right to use theasset.

Suatu sewa dimana porsi yang signifikanatas risiko dan manfaat kepemilikan asetmasih tetap berada di tangan lessor, makasewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewaoperasi. Pembayaran sewa operasi(dikurangi dengan insentif yang diterima darilessor) dibebankan ke laporan laba rugi atasdasar garis lurus selama masa sewa.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards of ownership are retainedby the lessor are classified as operatingleases. Payments made under operatingleases (net of any incentives received fromthe lessor) are charged to the profit or losson a straight-line basis over the period of thelease.

Grup menyewa aset tetap tertentu. Sewaaset tetap dimana Grup, sebagai lessee,memiliki sebagian besar risiko dan manfaatkepemilikan diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan. Sewa pembiayaandikapitalisasi pada awal masa sewa sebesaryang lebih rendah antara nilai wajar asetsewaan dan nilai kini pembayaran sewaminimum.

The Group leases certain property, plant andequipment. Leases of property, plant andequipment where the Group as lessee hassubstantially all the risks and rewards ofownership are classified as finance leases.Finance leases are capitalized at the lease’scommencement at the lower of the fair valueof the leased asset and the present value ofthe minimum lease payments.

Setiap pembayaran sewa dialokasikanantara liabilitas dan beban keuangansehingga menghasilkan suku bunga yangkonstan atas saldo liabilitas yang tersisa.Liabilitas sewa yang terkait, dikurangidengan beban keuangan, dimasukkan kedalam “liabilitas sewa pembiayaan”. Bungadibebankan pada laporan laba rugi selamaperiode sewa sehingga menghasilkan tingkatbunga periodik yang konstan untuk saldoliabilitas yang tersisa pada setiap periode.

Each lease payment is allocated betweenthe liability and finance charges so as toachieve a constant rate on the financebalance outstanding. The correspondingrental obligations, net of finance charges,are included in “Finance lease liabilities”.The interest element of the finance cost ischarged to the profit or loss over the leaseperiod so as to produce a constant periodicrate of interest on the remaining balance ofthe liability for each period.

w. Laba (Rugi) per Saham Dasar w. Basic Earnings (Loss) per Share

Laba (rugi) per saham dasar dihitung denganmembagi laba (rugi) bersih yang tersediabagi pemegang saham Perusahaan denganjumlah rata-rata tertimbang saham biasayang beredar pada tahun berjalan.

Basic earnings (loss) per share arecalculated by dividing the profit (loss)attributable to the owners of the Company bythe weighted average number of ordinaryshares outstanding during the year.






- -40

x. Pelaporan Segmen x. Segment Reporting

Segmen operasi dilaporkan dengan carayang konsisten dengan pelaporan internalyang diberikan kepada pengambil keputusanoperasi utama. Pengambil keputusan operasiutama, yang bertanggung jawabmengalokasikan sumber daya dan menilaikinerja segmen operasi, telah diidentifikasisebagai komite pengarah yang mengambilkeputusan strategis.

Operating segments are reported ina manner consistent with the internalreporting provided to the chief operatingdecision-maker. The chief operatingdecision-maker, who is responsible forallocating resources and assessingperformance of the operating segments, hasbeen identified as the steering committeethat makes strategic decisions.

y. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan y. Events After the Reporting Period

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelahperiode pelaporan yang menyediakantambahan informasi mengenai posisikeuangan konsolidasian Grup pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian(peristiwa penyesuai), jika ada, telahtercermin dalam laporan keuangankonsolidasian. Peristiwa-peristiwa yangterjadi setelah periode pelaporan yang tidakmemerlukan penyesuaian (peristiwanonpenyesuai), apabila jumlahnya material,telah diungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian.

Post year-end events that provide additionalinformation about the consolidatedstatement of financial position at thereporting date (adjusting events), if any, arereflected in the consolidated financialstatements. Post yearend events that arenot adjusting events are disclosed in thenotes to consolidated financial statementswhen material.

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan, danAsumsi Manajemen

3. Management Use of Estimates, Judgments,and Assumptions

Estimasi, asumsi dan pertimbangan akandievaluasi secara berkelanjutan dan didasarkanpada pengalaman masa lalu dan faktor-faktorlainnya, termasuk ekspektasi terhadap kejadianmasa depan yang diyakini cukup beralasan dalamsituasi tertentu.

Estimates, assumptions and judgments arecontinually evaluated and are based on historicalexperience and other factors, includingexpectations of future events that are believed tobe reasonable under the circumstances.

Grup telah mengidentifikasi kebijakan-kebijakanakuntansi penting berikut yang melibatkanpertimbangan, estimasi dan asumsi yangsignifikan di mana hasil yang sebenarnya dapatberbeda dari estimasi-estimasi yang dibuatberdasarkan asumsi dan kondisi yang berbedapada saat itu dan kemungkinan dapatmempengaruhi hasil atau posisi keuangan secaramaterial yang dilaporkan dalam periodemendatang.

The Group has identified the following criticalaccounting policies under which significantjudgments, estimates and assumptions are madeand where actual results may differ from theseestimates under different assumptions andconditions and may materially affect financialresults or the financial position reported in futureperiods.

a. Estimasi Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

a. Estimated Impairment of Non-financialAssets

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup,aset yang memiliki masa manfaat yang tidakterbatas, seperti goodwill, tidak diamortisasidan diuji setiap tahun untuk penurunan nilai.

In accordance with the Group’s accountingpolicy, assets that have an indefinite usefullife - for example, goodwill, are not subject toamortization and are tested annually forimpairment.






- -41

Aset yang diamortisasi atau disusutkan dikajiuntuk penurunan nilai jika terdapat kejadianatau perubahan dalam keadaan yangmengindikasikan bahwa jumlah tercatatkemungkinan tidak dapat dipulihkan.

Assets that are subject to amortization ordepreciation are reviewed for impairmentwhenever events or changes incircumstances indicated that the carryingamount may not be recoverable.

Jika terdapat indikasi tersebut, akandilakukan perkiraan atas nilai aset yangdapat dipulihkan kembali dan kerugian akibatpenurunan nilai akan diakui sebesar selisihantara nilai tercatat aset dengan nilai yangdapat dipulihkan kembali dari aset tersebut.Jumlah nilai yang dapat dipulihkan kembalidari sebuah aset atau kelompok asetpenghasil kas diukur berdasarkan nilai yanglebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biayauntuk menjual atau nilai pakai.

If any such an indication exists, a formalestimate of the recoverable amount isperformed and an impairment loss isrecognized to the extent that the carryingamount exceeds the recoverable amount.The recoverable amount of an asset or cash-generating group of assets is measured atthe higher of its fair value less costs to sell orvalue-in-use.

Penentuan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual atau nilai pakai mewajibkanmanajemen untuk membuat estimasi danasumsi atas produksi yang diharapkan danvolume penjualan, harga komoditas(mempertimbangkan harga, saat ini danmasa lalu, tren harga, dan faktor-faktorterkait), estimasi cadangan batubara, biayaoperasi, biaya penutupan, dan rehabilitasiserta belanja modal di masa depan.

The determination of fair value less costs tosell or value-in-use requires management tomake estimates and assumptions regardingexpected production and sales volumes,commodity prices (considering current andhistorical prices, price trends and relatedfactors), coal reserves estimation, operatingcosts, closure and rehabilitation costs andfuture capital expenditure.

Estimasi dan asumsi ini terpapar risiko danketidakpastian, sehingga ada kemungkinanperubahan situasi dapat mengubah proyeksiini, yang dapat mempengaruhi nilai asetyang dapat dipulihkan kembali. Dalamkeadaan seperti itu, sebagian atau seluruhnilai tercatat aset mungkin akan mengalamipenurunan nilai lebih lanjut atau terjadipengurangan rugi penurunan nilai yangdampaknya akan dicatat dalam laba rugi.

These estimates and assumptions aresubject to risk and uncertainty, and hencethere is a possibility that changes incircumstances will alter these projections,which may have an impact on therecoverable amount of the assets. In suchcircumstances, some or all of the carryingvalues of the assets may be further impairedor the impairment charges be reduced withthe impact being recorded in profit or loss.

b. Perhitungan Cadangan Batubara b. Determination of Coal Reserves

Cadangan adalah perkiraan jumlah produkyang dapat secara ekonomis dan sahdiekstrak dari properti Grup. Grupmenentukan dan melaporkan cadanganbatubara berdasarkan prinsip-prinsip yangterdapat dalam Kode untuk PelaporanSumber Daya Mineral dan Cadangan Bijih("Kode JORC").

Reserves are estimates of the amounts ofproducts that can be economically andlegally extracted from the Group’s properties.The Group determines and reports its coalreserves under the principles incorporated inthe Code for the Reporting of MineralResources and Ore Reserves (the “JORCCode”).

Untuk mengestimasi cadangan batubara,dibutuhkan asumsi tentang faktor geologi,teknis, dan ekonomi, termasuk jumlahproduksi, teknik produksi, rasio pengupasan,biaya produksi, biaya transportasi,permintaan komoditas, harga komoditas, dannilai tukar.

In order to estimate coal reserves,assumptions are required about a range ofgeological, technical and economic factors,including production quantities, productiontechniques, stripping ratios, productioncosts, transport costs, commodity demand,commodity prices and exchange rates.






- -42

Memperkirakan jumlah dan/atau nilai kaloricadangan batubara membutuhkan ukuranbentuk, dan kedalaman tubuh batubara ataulapangan yang akan ditentukan denganmenganalisis data geologi seperti “uji petik”(sampel) pengeboran. Proses ini mungkinmemerlukan penilaian geologi yangkompleks dan sulit untukmenginterpretasikan data.

Estimating the quantity and/or calorific valueof coal reserves requires the size, shape anddepth of coal bodies or fields to bedetermined by analysing geological datasuch as drilling samples. This process mayrequire complex and difficult geologicaljudgments to interpret the data.

Karena asumsi ekonomi yang digunakanuntuk memperkirakan cadangan berubahdari periode ke periode dan karena datageologi tambahan yang dihasilkan selamaoperasi, perkiraan cadangan dapat berubahdari waktu ke waktu.

Because the economic assumptions used toestimate reserves change from period toperiod and because additional geologicaldata is generated during the course ofoperations, estimates of reserves maychange from period to period.

Perubahan cadangan yang dilaporkan dapatmempengaruhi hasil dan posisi keuanganGrup.

Changes in reported reserves may affect theGroup’s financial results and financialposition.

c. Biaya Eksplorasi dan Pengembangan c. Exploration and DevelopmentExpenditures

Kebijakan akuntansi Grup untuk biayaeksplorasi dan evaluasi mengakibatkanbiaya tertentu dikapitalisasi untuk sebuaharea of interest yang dianggap dapatdipulihkan oleh eksploitasi di masa depanatau penjualan atau di mana kegiatantambang belum mencapai tahap tertentuyang memungkinkan dilakukan penilaianyang wajar atas keberadaan cadangan.

The Group’s accounting policy forexploration and evaluation expenditureresults in certain items of expenditure beingcapitalized for an area of interest where it isconsidered likely to be recoverable by futureexploitation or sale or where the activitieshave not reached a stage which permitsa reasonable assessment of the existence ofreserves.

Kebijakan ini mengharuskan manajemenuntuk membuat estimasi dan asumsi tertentuatas peristiwa dan keadaan di masa depan,khususnya apakah operasi eksploitasi dapatdilaksanakan secara ekonomis.

This policy requires management to makecertain estimates and assumptions as tofuture events and circumstances, inparticular whether an economically viableextraction operation can be established.

Setiap perkiraan dan asumsi tersebut dapatberubah seiring tersedianya informasi baru.Jika, setelah dilakukan kapitalisasi atas biayaberdasarkan kebijakan ini, suatupertimbangan dibuat bahwa pemulihan biayadianggap tidak dimungkinkan, biaya yangtelah dikapitalisasi tersebut akan dibebankanke dalam laporan laba rugi.

Any such estimates and assumptions maychange as new information becomesavailable. If, after having capitalized theexpenditure under the policy, a judgment ismade that recovery of the expenditure isunlikely, the relevant capitalized amount willbe written off to profit or loss.

Kegiatan pengembangan dimulai setelahdilakukan pengesahan proyek oleh tingkatmanajemen yang berwenang. Pertimbanganditerapkan oleh manajemen dalammenentukan kelayakan suatu proyek secaraekonomis. Dalam melakukan pertimbanganini, manajemen perlu membuat estimasi danasumsi tertentu yang serupa dengankapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasiyang dijelaskan di atas.

Development activities commence aftera project is sanctioned by the appropriatelevel of management. Judgment is appliedby management in determining whena project is economically viable. In exercisingthis judgment, management is required tomake certain estimates and assumptionssimilar to those described above forcapitalized exploration and evaluationexpenditure.






- -43

Setiap perkiraan dan asumsi tersebut dapatberubah seiring tersedianya informasi baru.Jika, setelah kegiatan pengembangandimulai, berdasarkan pertimbangan bahwaternyata terjadi penurunan nilai aset dalambiaya pengembangan yang ditangguhkan,penurunan nilai tersebut akan dibebankan kedalam laporan laba rugi.

Any such estimates and assumptions maychange as new information becomesavailable. If, after development activity hascommenced, a judgment is made thata development asset is impaired, theappropriate amount will be written off to profitor loss.

d. Biaya Pengupasan Tanah yangDitangguhkan

d. Deferred Stripping Costs

Biaya pengupasan tanah terjadi selamatahap produksi. Perusahaan pertambanganakan langsung membebankan biayapengupasan tanah pada saat rasio aktualpengupasan tanah tidak berbeda jauhdengan pengupasan tanah rata-rata selamaumur tambang, sedangkan dalam kondisirasio aktual pengupasan tanah berbedasignifikan dengan rasio rata-rata makakelebihan biaya pengupasan akan dicatatsebagai biaya pengupasan tanah yangditangguhkan.

Stripping of waste materials takes placethroughout the production stage. Miningcompanies expense their stripping costswhen the actual stripping ratio is notsignificantly different with average life ofmine stripping ratio, otherwise in the eventthat the actual stripping ratio is significantlydifferent compare with the average life ofmine stripping ratio then the excess strippingcost would be recognized as deferredstripping costs.

Dalam operasi yang mengalami fluktuasiyang material dalam rasio tanah dengan bijihselama umur tambang atau pit,penangguhan biaya pengupasanmengurangi volatilitas dari biaya pengupasanyang dibebankan pada periode pelaporan.Entitas yang langsung mengakui biayapengupasan tanah pada saat terjadinya akanmelaporkan volatilitas yang lebih besardalam hasil operasinya dari periode keperiode.

In operations that experience materialfluctuations in the ratio of waste materials toore over the life of the mine or pit, deferral ofstripping costs reduces the volatility of thecost of stripping expensed in individualreporting period. Those companies thatexpense stripping costs as incurred willtherefore report greater volatility in theresults of their operations from period toperiod.

Rasio perbandingan antara tanah dan bijihmerupakan fungsi perencanaan tambangsehingga perubahan pada perencanaantersebut akan menghasilkan perubahanterhadap rasio tersebut. Perubahan padateknik atas parameter ekonomi lainnya yangmempengaruhi nilai cadangan juga akanberdampak pada umur tambang atau rasiopit bahkan jika hal tersebut tidakmempengaruhi perencanaan pit. Perubahanumur tambang atau rasio pit akan dicatatsecara prospektif.

The waste materials to ore ratio is a functionof an individual mine’s pit design andtherefore changes to that design willgenerally result in changes to the ratio.Changes in other technical or economicparameters that have an impact on reserveswill also have an impact on the life of mine orpit ratio even if they do not affect the pitdesign. Changes to the life of mine or pitratio are accounted for prospectively.






- -44

Penentuan Grup mengenai apakah beberapapit dianggap merupakan operasi terpisahatau terintegrasi tergantung pada kondisispesifik setiap tambang dan analisa yangmembutuhkan pertimbangan; entitas laindapat membuat penentuan terpisah atauterintegrasinya suatu pit secara berbeda dariGrup, bahkan jika terdapat pola fakta yangsama. Jika penentuannya berbeda, makahasil akuntansinya juga akan berbeda.

The Group’s determination of whethermultiple pits are considered separate orintegrated operations depends on eachmine’s specific circumstances and theanalysis requires judgment; anothercompany could make the determination thata pit is separate or integrated differently thanthe Group, even if the fact pattern appears tobe similar. To the extent the determination isdifferent, the resulting accounting would alsobe different.

e. Provisi Pembongkaran, Reklamasi danPenutupan Tambang

e. Provision for Decommissioning, MineReclamation and Closure

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 34laporan keuangan konsolidasian, PeraturanPemerintah No. 78/2010 ("PP 78") mengaturaktivitas reklamasi dan pasca tambang untukpemegang IUP-Eksplorasi dan IUP-OperasiProduksi. Oleh karena itu Grup menghitungprovisi penutupan tambang atas dasar PP 78tersebut.

As discussed in Note 34 to the consolidatedfinancial statements, Government RegulationNo. 78/2010 (“GR 78”) deals withreclamation and post-mining activities forboth IUP-Exploration and IUP-ProductionOperation holders. Therefore, Group hascalculated provisions for reclamation andmine closure based on GR 78.

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 2slaporan keuangan konsolidasian, pemulihan,rehabilitasi, dan biaya lingkungan yangberkaitan dengan pemulihan atas areaterganggu selama tahap produksidibebankan pada beban pokok pendapatanpada saat kewajiban berkaitan denganpemulihan tersebut timbul selama prosespenambangan.

As discussed in Note 2s to the consolidatedfinancial statements, restoration,rehabilitation and environmental expenditureto be incurred related to remediation ofdisturbed areas during the production phaseare charged to cost of revenue when theobligation arising from the disturbanceoccurs as extraction progresses.

Reklamasi area terganggu danpembongkaran aset tambang dan aset-asetberumur panjang lainnya akan dilakukanselama beberapa tahun mendatang danpersyaratan atas reklamasi ini terus berubahuntuk memenuhi ekspektasi politik,lingkungan, keamanan, dan publik. Dengandemikian waktu pelaksanaan dan jumlaharus kas di masa mendatang yangdibutuhkan untuk memenuhi kewajiban padasetiap tanggal pelaporan dipengaruhi olehketidakpastian yang signifikan. Perubahanpada ekspektasi biaya di masa mendatangdapat mempengaruhi laporan keuangankonsolidasian Grup secara material.

The reclamation of disturbed areas anddecommissioning of mining assets and otherlong lived assets will be undertaken duringseveral years in the future and preciserequirements are constantly changing tosatisfy political, environmental, safety andpublic expectations. As such, the timing andamounts of future cash flows required tosettle the obligations at each of thestatement of financial position dates aresubject to significant uncertainty. Changes inthe expected future costs could havea material impact to the Group’sconsolidated financial statements.

f. Pajak Penghasilan f. Income Taxes

Beban pajak kini ditentukan berdasarkanlaba kena pajak dalam tahun yangbersangkutan yang dihitung berdasarkan tarifpajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.






- -45

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakuiatas konsekuensi pajak periode mendatangyang timbul dari perbedaan jumlah tercatataset dan liabilitas menurut laporan keuangandengan dasar pengenaan pajak aset danliabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakuiuntuk semua perbedaan temporer kenapajak dan aset pajak tangguhan diakui untukperbedaan temporer yang boleh dikurangkanserta rugi fiskal yang dapatdikompensasikan, sepanjang besarkemungkinan dapat dimanfaatkan untukmengurangi laba kena pajak pada masadatang.

Deferred tax assets and liabilities arerecognized for the future tax consequencesattributable to the differences between thefinancial statements’ carrying amounts ofexisting assets and liabilities and theirrespective tax bases. Deferred tax liabilitiesare recognized for all taxable temporarydifferences and deferred tax assets arerecognized for deductible temporarydifferences and carryforward tax benefit ofunused fiscal losses, to the extent that it isprobable that taxable income will beavailable in future periods against which thedeductible temporary differences andcarryforward tax benefit of fiscal losses, canbe utilized.

Pajak tangguhan diukur denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku atausecara substansial telah berlaku padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Pajak tangguhan dibebankanatau dikreditkan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian, kecuali pajaktangguhan yang dibebankan atau dikreditkanlangsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax ratesthat have been enacted or substantivelyenacted at the consolidated statement offinancial position date. Deferred tax ischarged or credited in the consolidatedstatement of comprehensive income, exceptwhen it relates to items charged or crediteddirectly to equity, in which case the deferredtax is also charged or credited directly toequity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikandi laporan posisi keuangan konsolidasian,kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhanuntuk entitas yang berbeda, atas dasarkompensasi sesuai dengan penyajian asetdan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offsetin the consolidated statement of financialposition, except if these are for different legalentities, in the same manner the current taxassets and liabilities are presented.

Perubahan atas liabilitas pajak dicatat ketikahasil pemeriksaan diterima atau, jika bandingdiajukan oleh Grup, ketika hasil bandingtelah ditentukan.

Amendments to tax obligations are recordedwhen an assessment is received or, ifappealed against by the Group, when theresult of the appeal is determined.

4. Akuisisi Entitas Anak 4. Acquisition of Subsidiaries

a. Akuisisi PT Hanson Energi Baturaja (HEB)pada tahun 2013

a. Acquisition of PT Hanson Energi Baturaja(HEB) in 2013

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 26dan 27 tanggal 20 Februari 2013, dibuat olehMerryana Suryana, S.H., notaris di Jakarta,HE, mengakuisisi 299 lembar sahamPT Atlas Resources Indonesia (ARI) daripihak berelasi dengan harga pembeliansebesar Rp 299.000.000 (ekuivalen US$ 31).

Based on the Deed of Sale and Purchase ofShares No. 26 and 27 dated February 20,2013, of Merryana Suryana, S.H., a publicnotary in Jakarta, the Company through itssubsidiary, HE, acquired 299 sharesownership in PT Atlas Resources Indonesia(ARI) from related parties at acquisition costof Rp 299,000,000 (equivalent to US$ 31).

Berdasarkan Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa yangdidokumentasikan dalam Akta No. 70tanggal 19 November 2013 dibuat olehMerryana Suryana, S.H., notaris di Jakarta,ARI merubah namanya menjadi PT HansonEnergi Baturaja (HEB)

Based on the Minutes of ExtraordinaryGeneral Stockholders’ Meeting, which wasdocumented in Notarial Deed No. 70 datedNovember 19, 2013, of Merryana Suryana,S.H., a public notary in Jakarta, ARI changeit name to PT Hanson Energi Baturaja(HEB).






- -46

b. Akuisisi PT Alhasanie (ALH) pada tahun2013

b. Acquisition of PT Alhasanie (ALH) in 2013

Berdasarkan Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa yangdidokumentasikan dalam Akta No. 41, 42,dan 43 tanggal 12 April 2013, ketiganyadibuat oleh Merryana Suryana, S.H., notarisdi Jakarta, Perusahaan melalui entitasanaknya, OPE dan API setuju untuk membeli100% kepemilikan saham di ALH dari pemiliksebelumnya, dengan total harga setaradengan US$ 4.000. Dengan pembeliansaham ini maka OPE akan menjadipemegang saham mayoritas di ALH dengan99,98% kepemilikan dan API dengan 0,02%kepemilikan. Akuisisi ini bertujuan untukmengembangkan lebih lanjut bisnis Grup.Akuisisi ini efektif pada tanggal1 Februari 2013.

Based on the Extraordinary Stockholders’General Meeting, which was documented inNotarial Deed No. 41, 42, and 43 datedApril 12, 2013, of Merryana Suryana, S.H.,a public notary in Jakarta, the Companythrough its subsidiaries, OPE and API,agreed to acquire 100% ownership in ALHfrom its previous owner, for a purchaseconsideration equivalent to US$ 4,000. Withthis acquisition, OPE will become themajority shareholder in ALH with 99.98%ownership interest and API with 0.02%ownership interest. The acquisition wascarried-out to further expand the Group’sbusiness. The acquisition is effectiveFebruary 1, 2013.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham, pemiliksebelumnya memastikan persediaanbatubara dan kas sebesar US$ 5.600 sertatanpa liabilitas di laporan keuangan ALHpada tanggal 30 April 2013. Karenaketidaksesuaian posisi keuangan ALHdengan perjanjian tersebut, pemilik lamaharus memberikan US$ 12.007 kepada OPE.

Based on Shares Sale and PurchaseAgreement, the previous owner ensures thatthe aggregate value of coal in stockpile andcash is US$ 5,600 and no liability in ALHfinancial statements as of April 30, 2013.Because of variance between ALH financialposition and such agreement, the previousowner has to give US$ 12,007 to OPE.

2013

Nilai pembelian 4.000 Purchase consideration

Alokasi nilai pembelian: Purchase consideration allocation:Aset lancar 22.587 Current assetsAset tetap - bersih 668 Property, plant and equipment - netProperti pertambangan - bersih 2.308 Mine properties - netAset pajak tangguhan 106 Deferred tax assetLiabilitas jangka pendek (15.616) Current liabilitiesGoodwill negatif (6.053) Negative goodwill

Jumlah 4.000 Total

Nilai pembelian dibayar tunai 4.000 Purchase consideration settled in cashKas dan setara kas pada entitas anak Cash and cash equivalents of

yang diakuisisi 1.294 subsidiary acquired

Arus kas keluar dari akuisisi 2.706 Cash outflow on acquisition






- -47

c. Akuisisi dan pelepasan PT Sumber DayaKumala (SDK) pada tahun 2013

c. Acquisition and disposal of PT Sumber DayaKumala (SDK) in 2013

Akuisisi berdasarkan Berita Acara RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa yangdidokumentasikan dalam Akta No. 45, 46, 47dan 48 tanggal 12 April 2013, keempatnyadibuat oleh Merryana Suryana, S.H., notarisdi Jakarta, Perusahaan melalui entitasanaknya, OPE dan API, setuju untukmembeli 100% kepemilikan saham di SDKdari pemilik sebelumnya, dengan total hargasetara dengan US$ 26. Dengan pembeliansaham ini maka OPE akan menjadipemegang saham mayoritas di SDK dengan99,8% kepemilikan dan API dengan 0,2%kepemilikan. Akuisisi ini bertujuan untukmengembangkan lebih lanjut bisnis Grup.Akuisisi ini efektif pada tanggal1 Februari 2013.

Acquisition based on the ExtraordinaryStockholders’ General Meeting, which wasdocumented in Notarial Deed No. 45, 46, 57,and 48 dated April 12, 2013, of MerryanaSuryana, S.H., a public notary in Jakarta, theCompany through its subsidiaries, OPE andAPI, agreed to acquire 100% ownershipinterest in SDK from its previous owner, fora purchase consideration equivalent toUS$ 26. With this acquisition, OPE willbecome the majority shareholder in SDKwith 99.8% ownership interest and API with0.2% ownership interest. The acquisitionwas carried-out to further expand theGroup’s business. The acquisition iseffective February 1, 2013.

2013

Nilai pembelian 26 Purchase consideration

Alokasi nilai pembelian: Purchase consideration allocation:Aset lancar 9.433 Current assetsAset tetap - bersih 80 Property, plant and equipment - netLiabilitas jangka pendek (9.401) Current liabilitiesGoodwill negatif (86) Negative goodwill

Jumlah 26 Total

Nilai pembelian 26 Purchase considerationKas dan setara kas pada entitas anak Cash and cash equivalents

yang diakuisisi 23 of subsidiary acquired

Arus kas masuk dari diakuisisi 3 Cash outflow on acquisition

Pelepasan Disposal

Berdasarkan Akta No. 12 dan 13 tanggal30 Desember 2013, keduanya dibuat olehMerryana Suryana, S.H., notaris di Jakarta,Perusahaan melalui entitas anaknya OPEdan API menjual seluruh kepemilikansahamnya atas SDK masing-masing sebesarRp 249.500.000 kepada PT Mandiri KaryaPasira dan Rp 500.000 kepada SudjanaTirtalukita.

Based on Deed Nos. 12 and 13 datedDecember 31, 2013 of MerryanaSuryana, S.H., a public notary in Jakarta, theCompany through its subsidiaries OPE andAPI sold the ownership in SDK forRp 249,500,000 to PT Mandiri Karya Pasiraand Rp 500,000 to Sudjana Tirtalukita,respectively.






- -48

d. Akuisisi PT Borneo Minerals (BM) padatahun 2013

d. Acquisition of PT Borneo Minerals (BM)in 2013

Berdasarkan Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa yangdidokumentasikan dalam Akta No. 44tanggal 12 April 2013 dari MerryanaSuryana, S.H., notaris di Jakarta,Perusahaan melalui entitas anaknya, OPEtelah melakukan penyertaan modal pada BMmelalui pengambilan bagian atas sahambaru yang dikeluarkan oleh BM sebanyak7.500 lembar saham atau seluruhnya setaradengan US$ 78 yang merupakan 75% dariseluruh modal yang diterbitkan oleh BM.Akuisisi ini bertujuan untuk mengembangkanlebih lanjut bisnis Grup. Akuisisi ini efektifpada tanggal 1 Februari 2013.

Based on the Extraordinary Stockholders’General Meeting, which was documented inNotarial Deed No. 44 dated April 12, 2013 ofMerryana Suryana, S.H., a public notary inJakarta, OPE, a subsidiary, purchase 7,500new shares issued by BM or equivalent toUS$ 78 which represents 75% ownershipinterest in BM. The acquisition was carried-out to further expand the Group’s business.The acquisition is effective February 1, 2013.

Berdasarkan Share Subscription Agreement,pemilik BM memastikan nilai aset bersihsebesar US$ 4.400 per tanggal30 April 2013. Karena ketidaksesuaian nilaibersih tersebut, OPE akan menerimaUS$ 5.572.

Based on Share Subscription Agreement,the existing shareholder ensures that thenet asset value is US$ 4,400 as ofApril 30, 2013. Because of variance in thenet asset value, OPE will receive US$ 5,572.

2013


Alokasi nilai pembelian: Purchase consideration allocation:Aset lancar 11.919 Current assetsAset tetap - bersih 99 Property, plant and equipment - netProperti pertambangan - bersih 1.627 Mine properties - netAset pajak tangguhan 114 Deferred tax assetLiabilitas jangka pendek (10.077) Current liabilitiesGoodwill negatif (4.096) Negative goodwillKepentingan nonpengendali 492 Non-controlling interest

Jumlah 78 Total


yang diakuisisi 3.244 of subsidiary acquired

Arus kas masuk dari akuisisi (3.166) Cash inflow on acquisition






- -49

e. Akuisisi PT Inti Buana Mining (IBM) padatahun 2012

e. Acquisition of PT Inti Buana Mining (IBM)in 2012

Pada tanggal 27 Maret 2012, Grupmengakuisisi 60% kepemilikan saham di IBMsenilai US$ 17. Akuisisi ini memberikan Grupkemampuan untuk mengendalikan IBM,oleh karena itu semenjak tanggal tersebut,laporan keuangan IBM dikonsolidasikanke laporan keuangan Grup. Akuisisi inibertujuan untuk mengembangkan lebih lanjutbisnis Grup.

On March 27, 2012, the Group acquired 60%shares ownership in IBM for a purchaseconsideration of US$ 17. This acquisitionprovided the Group with the ability to controlIBM, therefore starting from such date,the financial statements of IBM wereconsolidated to the Group. The acquisitionwas carried-out to further expand theGroup’s business.

Pada tanggal akuisisi, IBM menandatanganiPerjanjian Manajemen dengan PT DinamikaSelaras Jaya (DSJ) dan PT Mitra PadjajaranPrima (MPP) di mana DSJ dan MPPmenunjuk IBM sebagai operator ekslusifkonsesi tambang batubara yang dimiliki(Catatan 32).

On the acquisition date, IBM entered intoa Management Agreement with PT DinamikaSelaras Jaya (DSJ) and PT Mitra PadjajaranPrima (MPP) underwhich DSJ and MPPappointed IBM as the sole and exclusiveoperator for their coal mining concessions(Note 32).

2012


Alokasi nilai pembelian: Purchase consideration allocation:Aset lancar 28 Current assetsKepentingan nonpengendali (11) Non-controlling interest

Jumlah 17 Total


yang diakuisisi - of subsidiary acquired

Arus kas keluar dari akuisisi 17 Cash outflow on acquisition






- -50

5. Kas dan Setara Kas 5. Cash and Cash Equivalents

2013 2012

Kas Cash on handRupiah (Catatan 35) 93 168 Rupiah (Note 35)Dolar Amerika Serikat 20 28 U.S. DollarLain-lain - 19 Others

Jumlah Kas 113 215 Total Cash on hand

Bank Cash in banksRupiah (Catatan 35) Rupiah (Note 35)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 294 436 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Permata Tbk 65 223 PT Bank Permata TbkPT Bank OCBC NISP Tbk 47 140 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 23 4 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 17 21 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank DBS Indonesia 17 21 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Ganesha 17 4 PT Bank GaneshaPT Bank Central Asia Tbk 13 32 PT Bank Central Asia TbkLain-lain (masing-masing -

dibawah US$ 10) 3 - Others (below US$ 10 each)

Jumlah 496 881 Subtotal

Dolar Amerika Serikat U.S. DollarPT Bank Permata Tbk 213 7.847 PT Bank Permata TbkPT Bank Sinarmas Tbk 90 PT Bank Sinarmas TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 53 586 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT DBS Indonesia 17 5.131 PT DBS IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk 10 85 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Central Asia Tbk 3 PT Bank Central Asia TbkLain-lain (masing-masing

dibawah US$ 10) 12 34 Others (below US$ 10 each)

Jumlah 395 13.686 Subtotal

Jumlah Bank 891 14.567 Total Cash in banks

Deposito berjangka Time depositsRupiah (Catatan 35) Rupiah (Note 35)

PT Bank Permata Tbk 189 307 PT Bank Permata Tbk

Dolar Amerika Serikat U.S. DollarPT Bank Permata Tbk 650 632 PT Bank Permata Tbk

Jumlah Deposito Berjangka 839 939 Total Time Deposits

Jumlah 1.843 15.721 Total

Suku bunga deposito per tahun: Time deposits’ interest rates per annumRupiah 5,50% - 6,25% 5,50% - 6,25% RupiahDolar Amerika Serikat 1,00% - 2,00% 1,00% - 2,00% U.S. Dollar






- -51

6. Piutang Usaha - Pihak Ketiga 6. Trade Accounts Receivable - Third Parties

a. Berdasarkan Pelanggan a. By Customer

2013 2012

PT Optima Enviro Resources 3.557 5.269 PT Optima Enviro ResourcesPT Pinang Export Indonesia 2.465 1.486 PT Pinang Export IndonesiaPT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 1.921 783 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)East Indonesia Resources Ltd. 1.016 1.016 East Indonesia Resources Ltd.PT Peabody Coaltrade Indonesia 919 PT Peabody Coaltrade IndonesiaModerne Group Inc. 123 322 Moderne Group Inc.Noble Resources Pte. Ltd. - 1.778 Noble Resources Pte. Ltd.Lain-lain (masing-masing

di bawah US$ 300) 862 508 Others (below US$ 300 each)

Jumlah 10.863 11.162 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (233) - Allowance for impairment

Jumlah - bersih 10.630 11.162 Net

b. Berdasarkan Umur b. By Age

2013 2012

Belum jatuh tempo dan tidakmengalami penurunan nilai 5.497 4.098 Neither past due nor impaired

Jatuh tempo dan tidak mengalamipenurunan nilai Past due but not impaired1 bulan - 3 bulan 23 494 1 month - 3 monthsLebih dari 3 bulan 5.110 6.570 More than 3 Months

Jatuh tempo dan mengalamipenurunan nilai 233 - Past due and impaired

Jumlah 10.863 11.162 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (233) - Allowance for impairment

Bersih 10.630 11.162 Net

c. Berdasarkan Mata Uang c. By Currency

2013 2012

Dolar Amerika Serikat 8.085 10.046 U.S. DollarRupiah (Catatan 35) 2.778 1.116 Rupiah (Note 35)

Jumlah 10.863 11.162 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (233) Allowance for impairment

Bersih 10.630 11.162 Net






- -52

Sebagian dari nilai piutang usaha Grup telahdijaminkan sebagai jaminan untuk perjanjian kreditdengan PT Bank Permata Tbk, PT Bank DanamonIndonesia Tbk, PT Bank DBS Indonesia, PT BankSinarmas Tbk, dan PT Bank OCBC NISP Tbk(Catatan 19).

Certain amount from the trade accountsreceivable of the Group has been pledged ascollateral for the credit facilities from PT BankPermata Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk,PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Sinarmas Tbkand PT Bank OCBC NISP Tbk (Note 19).

Manajemen Grup berpendapat bahwa seluruhpiutang usaha dapat ditagih secara penuhsehingga tidak diperlukan cadangan kerugianpenurunan nilai.

As of December 31, 2012, the Group’smanagement is of the opinion that thesereceivables will be collected in full, thus, anallowance for impairment is not considerednecessary.

7. Piutang Non-usaha 7. Non-trade Receivables

a. Piutang Lancar Non-usaha - Pihak Ketiga a. Other Current Receivables - Third Parties

2013 2012

Noble Resources Pte. Ltd. 5.767 - Noble Resources Pte. Ltd.PT Inti Alam Murni 1.003 - PT Inti Alam MurniPT Sumber Daya Kumala 814 - PT Sumber Daya KumalaPT Kertas Nusantara 436 396 PT Kertas NusantaraPT Optima Enviro Resources - 274 PT Optima Enviro ResourcesLain-lain (masing-masing

di bawah US$ 200) 71 924 Others (below US$ 200 each)

8.091 1.594Dikurangi: Less:

Cadangan kerugian penurunan nilai - (330) Allowance for impairment

Jumlah - bersih 8.091 1.264 Net

Rincian piutang lancar non-usahaberdasarkan mata uang adalah sebagaiberikut:

Details of non-trade current receivablesbased on currencies are as follows:

2013 2012

Dolar Amerika Serikat 6.581 605 U.S. DollarRupiah (Catatan 35) 1.510 989 Rupiah (Note 35)

Jumlah 8.091 1.594 TotalCadangan kerugian penurunan nilai - (330) Allowance for impairment

Bersih 8.091 1.264 Net

Piutang lancar non-usaha terutama terdiridari pinjaman tanpa bunga yang diberikankepada pihak ketiga.

Non-trade current receivables mainly consistof non-interest bearing loans provided tothird parties.

Jumlah yang dibebankan pada akunpencadangan biasanya dihapus ketika tidakterdapat ekspektasi untuk dapat memulihkanuang tersebut.

Amounts charged to the allowance accountare generally written-off when there is noexpectation of recovering additional cash.






- -53

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangankerugian penurunan nilai piutang tersebutcukup untuk menutupi kerugian dari tidaktertagihnya piutang tidak lancar non-usaha.

Management believes that the allowance forimpairment of receivables is adequate tocover possible loss on uncollectible non-trade noncurrent receivables.

b. Piutang Tidak Lancar Non-usaha b. Non-trade Noncurrent Receivables

2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 30) 3.558 3.907 Related parties (Note 30)

Pihak ketiga Third partiesPT Optima Enviro Resources 3.363 4.034 PT Optima Enviro ResourcesPT Michelle Charmaine Investment 935 1.151 PT Michelle Charmaine InvestmentPT Saskia Investment 935 1.151 PT Saskia InvestmentPT Dika Karya Lintas Nusa - 365 PT Dika Karya Lintas NusaLain-lain (masing-masing

di bawah US$ 300) 82 511 Others (below US$ 300 below)

5.315 7.212Dikurangi: Less:

Cadangan kerugian penurunan nilai(149) (666) Allowance for impairment

Jumlah - bersih 5.166 6.546 Subtotal - net


Rincian piutang tidak lancar non-usahaberdasarkan mata uang adalah sebagaiberikut:

Details of non-trade noncurrent receivablesbased on currencies are as follows:

2013 2012

Rupiah (Catatan 35) 5.378 7.699 Rupiah (Note 35)Dolar Amerika Serikat 3.064 2.754 U.S. Dollar


Piutang tidak lancar non-usaha terutamaterdiri dari pinjaman tanpa bunga. Piutangnon-usaha dari PT Michelle CharmaineInvestment dan PT Saskia Investmentdijamin dengan kepemilikan saham keduaentitas tersebut masing-masing sebanyak125 lembar saham di KBA dan25 lembar saham di BKA.

Non-trade noncurrent receivables mainlyconsist of non-interest bearing loans.Non-trade receivables from PT MichelleCharmaine Investment and PT SaskiaInvestment are guaranteed by their sharesownership in KBA of 125 shares each and inBKA of 25 shares each.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangankerugian penurunan nilai piutang tersebutcukup untuk menutupi kerugian dari tidaktertagihnya piutang tidak lancar non-usaha.

Management believes that the allowance forimpairment of receivables is adequate tocover possible loss on uncollectible non-trade noncurrent receivables.






- -54

8. Persediaan 8. Inventories

2013 2012

Batubara 9.895 18.864 CoalBahan bakar 439 738 Fuel


Manajemen Grup berpendapat bahwa semuapersediaan dapat digunakan atau dijual. Selain itu,nilai realisasi neto persediaan masih melebihi nilaitercatat persediaan, sehingga tidak diperlukanadanya cadangan persediaan usang dancadangan penurunan nilai persediaan.

The Group’s management is of the opinion thatthe inventories can be either used or sold. Inaddition, the net realizable value of inventoriesexceed the carrying value of inventories, thus,therefore an allowance for obsolete stock anddecline in value is not considered necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaantidak diasuransikan. Manajemen menyadari risikoyang terkait dengan tidak adanya asuransi untukpersediaannya.

As of December 31, 2013, inventories was notinsured. Management is aware of the risksassociated with not insuring its inventories.

9. Uang Muka dan Biaya Dibayar Dimuka 9. Advances and Prepaid Expenses

a. Uang Muka a. Advances

2013 2012

Pemasok 8.050 7.748 SuppliersPengembangan proyek 2.026 2.208 Project developmentPembelian aset tetap 442 130 Purchase of property, plant and equipmentLain-lain 1.444 803 Others


Dikurangi: Less:Bagian yang akan jatuh

tempo dalam satu tahun 9.820 8.602 Current portion year

Bagian jangka panjang 2.142 2.287 Noncurrent portion

Uang muka merupakan pembayaran kepadapemasok, kontraktor dan pihak ketiga lainnyadi mana barang tersebut belum diterima ataujasa tersebut belum dilaksanakan padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian.

Advances represent payments to suppliers,contractors and other third parties for which thegoods have not been received or the serviceshave not been rendered as of the consolidatedfinancial statements date.






- -55

b. Biaya Dibayar Dimuka b. Prepaid Expenses

2013 2012

Asuransi 401 589 InsuranceSewa 120 211 RentLain-lain 110 83 Others

631 883

Dikurangi: Less:Bagian lancar 631 843 Current portion

Bagian jangka panjang - 40 Noncurrent portion

10. Investasi 10. Investments

Bagian ataslaba bersih/

Saldo awal/ Penambahan/ Share in Saldo akhir/Beginning balance Additions net gains Ending balance

Entitas asosiasi/Associate:RUK 2.750 - 47 2.797

Entitas pengendalian bersama/Joint venture

LCR 8.170 - - 8.170

Jumlah/Total 10.920 - 47 10.967

AssociatesEntitas asosiasi/

2013

Bagian atasrugi bersih/

Saldo awal/ Penambahan/ Share in Saldo akhir/Beginning balance Additions net losses Ending balance

Entitas asosiasi/Associate:RUK - 3.004 (254) 2.750

Entitas pengendalian bersama/Joint venture

LCR - 8.170 - 8.170

Jumlah/Total - 11.174 (254) 10.920

AssociatesEntitas asosiasi/

2012






- -56

a. Investasi Pada Entitas Asosiasi a. Investments in an Associate

Grup melalui BBE melakukan penyertaanmodal sebanyak 7.500 lembar saham RUK,perusahaan yang berdomisili di Indonesia,dengan nilai nominal sebesar Rp 27.564 juta(setara dengan US$ 3.004). Denganpenyertaan modal ini, BBE memiliki 50%kepemilikan saham di RUK.

The Group through BBE acquired7,500 shares in RUK, a company domiciledin Indonesia, with par value ofRp 27,564 million (equivalent to US$ 3,004).With this capital contribution, BBE has 50%ownership interest in RUK.

b. Investasi pada Entitas PengendalianBersama

b. Investment in Joint Venture

Pada tanggal 3 Mei 2012, Grup membeli50% kepemilikan saham di LCR denganharga sebesar US$ 8.170. Sisa 50%kepemilikan saham di LCR dimiliki olehCascade Gold Limited (CGL). LCR adalahpemegang hak ekslusif atas pelaksanaankegiatan eksplorasi batubara di area konsesihutan milik PT Bumi Persada Permai (BPP).Pada tanggal 31 Desember 2013, belum adakegiatan eksplorasi batubara yang dikerjakanoleh LCR di area konsesi hutan BPP.

On May 3, 2012, the Group acquired 50%interest in LCR for a consideration ofUS$ 8,170. The remaining 50% of LCRownership is owned by Cascade GoldLimited (CGL). LCR is the holder ofexclusive rights to conduct coal explorationactivities within the forestry concession areaof PT Bumi Persada Permai (BPP). As ofDecember 31, 2013, there has been no coalexploration activities conducted by LCR inBPP's forestry concession area.

Pemulihan investasi Perusahaan di LCRtergantung pada suksesnya pengembangandan eksploitasi secara komersial dari proyekpenambangan batubara yang dikerjakan olehLCR.

Ultimate recoupment of the Company’sinvestment in LCR is dependant uponsuccessful development and commercialexploitation of coal mining projects by LCR.

Kepemilikan Grup atas RUK dan LCR dimanasemuanya tidak diperdagangkan di bursa, danaset dan liabilitas, pendapatan, dan laba rugientitas asosiasi tersebut adalah sebagai berikut:

The Group’s ownership of its RUK and LCR, all ofwhich are unlisted, and its assets and liabilities,revenue and profit or loss, are as follows:

Aset Aset Liabilitas Liabilitaslancar/ tidak lancar/ jangka pendek/ jangka panjang/Current Noncurrent Current Noncurrent Pendapatan/ Penghasilan/ Laba/ % Kepemilikan/assets assets liabilities liabilities Revenue Income Gain % Interest held

Entitas asosiasi/Associate:RUK 2.151 1.527 589 - - 94 94 50

Entitas pengendalian bersama/Joint venture:LCR 12 - 7 - - - - 50

2013

Aset Aset Liabilitas Liabilitaslancar/ tidak lancar jangka pendek/ jangka panjang/Current Noncurrent Current Noncurrent Pendapatan/ Beban/ Rugi/ % Kepemilikan/assets assets liabilities liabilities Revenue Expenses Loss % interest held

Entitas asosiasi/Associate:RUK 4 3.641 651 - - (508) (508) 50

Entitas pengendalian bersama/Joint venture:LCR 12 - 7 - - (3) (3) 50

2012






- -57

11. Biaya Pengupasan Tanah yang Ditangguhkan 11. Deferred Stripping Costs

2013 2012

Saldo awal 9.278 4.333 Beginning balancePenambahan 1.523 5.698 AdditionAmortisasi selama tahun berjalan (605) (753) Amortization during the year


Rasio pengupasan tanah aktual dan estimasi rasiopengupasan tanah rata-rata selama umurtambang masing-masing pit berdasarkan rencanapengelolahan tambang manajemen (tidak diaudit)adalah sebagai berikut:

The actual stripping ratios and estimated life ofmine average stripping ratios for pits based onmanagement’s current mine plan (unaudited) areas follows:

Rasio Estimasi Rasio Rasio Estimasi RasioPengupasan Pengupasan Pengupasan Pengupasan

Tanah Aktual/ Tanah Rata-rata/ Tanah Aktual/ Tanah Rata-rata/Actual Stripping Estimated Life of Mine Actual Stripping Estimated Life of Mine

Ratio Average Stripping Ratio Ratio Average Stripping Ratio

Sang-sang 41,7 : 1 26,0 : 1 29,8:1 26,0 : 1Mea 17,6 : 1 18, 0 : 1 24,2:1 18, 0 : 1GPU 5,4:1 2,5:1 5,4:1 2,5:1

2013 2012

Pit

12. Aset Eksplorasi dan Evaluasi 12. Exploration and Evaluation Assets

2013 2012

Harga perolehan Acquisition costSaldo awal 7.632 1.092 Beginning balancePenambahan 566 6.540 Additions

8.198 7.632Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment of

aset eksplorasi dan evaluasi (156) (133) exploration and evaluation

Nilai tercatat 8.042 7.499 Net book value

Mutasi cadangan penurunan nilai aset eksplorasidan evaluasi adalah sebagai berikut:

Movement in allowance for impairment ofexploration and evaluation assets:

2013 2012

Saldo awal 133 - Beginning balancePerubahan selama tahun berjalan 23 133 Provision during the year

Jumlah 156 133 Total

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangankerugian penurunan nilai aset eksplorasi danevaluasi telah mencukupi untuk menutup kerugianyang timbul dari aset eksplorasi dan evaluasi.

Management believes that the allowance forimpairment of exploration and evaluation assets isadequate to cover possible losses fromexploration and evaluation assets.






- -58

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi sebagai aseteksplorasi dan evaluasi untuk-tahun yang berakhir31 Desember 2013 dan 2012 masing-masingsebesar US$ 147 dan US$ 171 pada tingkatbunga rata-rata tertimbang masing-masingsebesar 8% dan 7,5%.

Borrowing costs capitalized to exploration andevaluation assets for the years endedDecember 31, 2013 and 2012 amounted toUS$ 147 and US$ 171 at the weighted averagerate of 8% and 7.5%.

13. Aset Tetap 13. Property, Plant, and Equipment

1 Januari 2013/ Akuisisi/Acquired Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2013/January 1, 2013 Subsidiaries *) Additions Deductions Reclassifications December 31, 2013

Harga perolehan CostPemilikan langsung Direct ownership

Tanah 68 - - - - 68 LandBangunan dan infrastruktur 16.691 1.335 8 - - 18.034 Buildings and infrastructureMesin, peralatan dan Machinery, equipment and

kendaraan 11.712 2.852 197 - 565 15.326 vehiclesPeralatan kantor 1.379 262 35 - - 1.676 Office Equipment

Aset sewaan Leased assetsKendaraan 11.195 - - (83) - 11.112 Vehicles

Aset dalam penyelesaian 29.465 - 9.388 - (565) 38.288 Construction in progress

Jumlah 70.510 4.449 9.628 (83) - 84.504 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct ownership

Bangunan dan infrastruktur 3.540 1.225 1.734 - - 6.499 Buildings and infrastructureMesin, peralatan dan Machinery, equipment and

kendaraan 3.394 2.285 1.535 - - 7.214 vehiclesPeralatan kantor 661 172 294 - - 1.127 Office Equipment

Aset sewaan Leased assetsKendaraan 4.503 - 2.693 (17) - 7.179 Vehicles

Jumlah 12.098 3.682 6.256 (17) - 22.019 Total

Nilai Tercatat 58.412 62.485 Net Book Value

*) Aset tetap entitas anak yang diakuisisi pada tanggal akuisisi (Catatan 4) *) Property, plant and equipment of aquired subsidiaries at the acquisition date (Note 4)

Perubahan selama tahun 2013/Changes during 2013

1 Januari 2012/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2012/January 1, 2012 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2012

Harga perolehan At costPemilikan langsung Direct ownership

Tanah 68 - - - 68 LandBangunan dan infrastruktur 11.387 45 - 5.259 16.691 Buildings and infrastructureMesin, peralatan dan Machinery, equipment and

kendaraan 9.320 410 - 1.982 11.712 vehiclesPeralatan kantor 958 388 - 33 1.379 Office equipment

Aset sewaan Leased assetsKendaraan 8.191 3.273 (269) - 11.195 Vehicles

Aset dalam penyelesaian 12.495 24.244 - (7.274) 29.465 Construction in progress

Jumlah 42.419 28.360 (269) - 70.510 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct ownership

Bangunan dan infrastruktur 2.261 1.279 - - 3.540 Buildings and infrastructureMesin, peralatan dan Machinery, equipment and

kendaraan 2.215 1.179 - - 3.394 vehiclesPeralatan kantor 373 288 - - 661 Office equipment

Aset sewaan Leased assetsKendaraan 2.225 2.372 (94) - 4.503 Vehicles

Jumlah 7.074 5.118 (94) - 12.098 Total

Nilai Tercatat 35.345 58.412 Net Book Value

Changes during 2012Perubahan selama tahun 2012/






- -59

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated as follows:

2013 2012

Beban pokok penjualan (Catatan 28) 4.104 3.221 Cost of revenue (Note 28)Beban usaha (Catatan 28) 2.154 1.897 Operating expense (Note 28)


Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yangbelum selesai pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebagai berikut:

Construction in progress represents projects thathave not been completed as of December 31, 2013and 2012 as follows:

PersentasePenyelesaian

(Tidak Diaudit)/ EstimasiPercentage of Penyelesaian/

Completion Estimated2013 (Unaudited) Completion

Pembangunan hauling road 16.974 80% 2014 Construction of hauling roadPembangunan pelabuhan 13.032 80% 2014 Construction of portKamp dan infrastruktur 2.755 80% 2014 Camp and infrastructureInfrastruktur untuk pemrosesan batubara 3.695 80% 2014 Coal processing infrastructureLain-lain 1.832 50% 2014 Others

Jumlah 38.288 Total

Persentasepenyelesaian

(Tidak Diaudit)/ EstimasiPercentage of Penyelesaian/

completion Estimated2012 (Unaudited) Completion

Pembangunan hauling road 10.557 60% 2013 Construction of hauling roadPembangunan pelabuhan 10.889 60% 2013 Construction of portKamp dan infrastruktur 2.062 70% 2013 Camp and infrastructureInfrastruktur untuk pemrosesan batubara 5.278 60% 2013 Coal processing infrastructurePembangunan stockpile 587 60% 2013 Construction of stockpileLain-lain 92 40% 2013 Others

Jumlah 29.465 Total

Manajemen tidak melihat adanya peristiwa yangakan menghambat penyelesaian aset dalampenyelesaian.

Management has no reason to believe that anyevents may occur that would prevent completionof the construction in progress.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi sebagai asettetap untuk tahun-tahun yang berakhir31 Desember 2013 dan 2012 masing-masingsebesar US$ 1.190 dan US$ 1.388.

Borrowing costs capitalized to property, plantand equipment for the years endedDecember 31, 2013 and 2012 amounted toUS$ 1,190 and US$ 1,388, respectively.

Semua aset tetap di atas dimiliki Grup secaralegal dan disertai bukti kepemilikan yang sah.

All assets are owned by the Group legally andsupported by sufficient evidence of ownership.






- -60

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,aset tetap yang dimiliki secara langsung oleh Grupdiasuransikan atas property all risks, kerusakanmesin, gangguan usaha, kerusakan material danliabilitas operasi terminal dengan nilaipertanggungan masing-masing sebesarUS$ 12.767 dan US$ 9.341. Manajemenberpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebutcukup untuk menutup kemungkinan kerugian atasaset yang dipertanggungkan.

Aset tetap tertentu digunakan sebagai agunanuntuk pinjaman (Catatan 19).

As of December 31, 2013 and 2012, property,plant and equipment directly owned by the Groupare insured for property all risks, machinerybreakdown, business interruption, materialdamage and terminal operations liability for anamount of US$ 12,767 and US$ 9,341,respectively. Management’s opinion is adequateto cover possible losses from such risks.

Certain property, plant and equipment have beenpledged as collateral for loans (Note 19).

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatatsemua aset Grup dapat terealisasi seluruhnya danoleh karena itu, tidak diperlukan cadanganpenurunan nilai aset.

Management is of the opinion that the carryingvalues of all assets of the Group are fullyrecoverable, thus, no write-down for impairment inasset value is necessary.

14. Properti Pertambangan 14. Mining Properties

Akuisisi Hak Tambang Dalam Tambang yangPertambangan/ Pengembangan/ Berproduksi/Acquisition of Mines Under Mines in Jumlah/Mining Rights Development Production Total

Nilai tercatat pada tanggal 1 Januari 2012 11.870 20.926 16.828 49.624 Cost as of January 1, 2012Penambahan - 10.370 10.251 20.621 AdditionDitransfer ke tambang pada tahap produksi - (19.260) 19.260 - Transfer to producing mines

Nilai tercatat pada tanggal 31 Desember 2012 11.870 12.036 46.339 70.245 Cost as of December 31, 2012Penambahan - 4.262 14.072 18.334 AdditionAkuisisi (Catatan 4) - - 3.935 3.935 Acquired subsidiaries (Note 4)

Nilai tercatat pada tanggal 31 Desember 2013 11.870 16.298 64.346 92.514 Cost as of December 31, 2013

Akumulasi amortisasi pada tanggal Accumulated amortization as of1 Januari 2012 (20) - (1.764) (1.784) January 1, 2012Amortisasi tahun berjalan (107) - (1.188) (1.295) Amortization during the year

Akumulasi amortisasi pada tanggal Accumulated amortization as of31 Desember 2012 (127) - (2.952) (3.079) December 31, 2012Amortisasi tahun berjalan (39) - (312) (351) Amortization during the year

Akumulasi amortisasi pada tanggal Accumulated amortization as of31 Desember 2013 (166) - (3.264) (3.430) December 31, 2013

Nilai buku pada tanggal 1 Januari 2012 11.850 20.926 15.064 47.840 Net book value as of January 1, 2012

Nilai buku pada tanggal 31 December 2012 11.743 12.036 43.387 67.166 Net book value as of December 31, 2012

Nilai buku pada tanggal 31 Desember 2013 11.704 16.298 61.082 89.084 Net book value as of December 31, 2013

Seluruh amortisasi atas properti pertambangandialokasikan ke beban pokok penjualan.

All amortization of mining properties has beenallocated to the cost of revenue.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi sebagaiproperti pertambangan untuk tahun-tahun yangberakhir 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar US$ 2.976 dan US$ 3.471.

Borrowing costs capitalized to mining propertiesfor the years ended December 31, 2013 and 2012amounted to US$ 2,976 and US$ 3,471.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan nilai properti pertambangan.

As of December 31, 2013 and 2012, managementbelieves that there is no impairment in value ofmining properties.






- -61

15. Aset Takberwujud 15. Intangible Assets

Hak Atas KontrakPemasokan dan

PemasaranBatubara/

Right of CoalSupply and

Goodwill/ Marketing Hak atas Jalan/Goodwill/ Contracts Right of Way Jumlah/Total

Nilai tercatat pada tanggal Net book value as of1 Januari 2012 2.048 60.303 - 62.351 January 1, 2012

Penambahan selama tahun berjalan - - 7.829 7.829 Additions during the yearBeban amortisasi - (2.583) (23) (2.606) Amortization expense

Nilai tercatat pada tanggal Net book value as of31 Desember 2012 2.048 57.720 7.806 67.574 December 31, 2012

Beban amortisasi - (486) (1) (487) Amortization charge

Nilai tercatat pada tanggal Net book value as of31 Desember 2013 2.048 57.234 7.805 67.087 December 31, 2013

Hak atas kontrak pemasokan dan pemasaranbatubara

Rights of coal supply and marketing contract

Hak atas kontrak pemasokan dan pemasaranbatubara merupakan aset takberwujud kontraktualyang timbul dari biaya perolehan kembali hak ataskontrak pemasokan dan pemasaran batubaraselama umur tambang yang dipegang oleh pihakketiga. Selama hak atas kontrak ini dipegang olehpihak ketiga, Grup tidak diperbolehkan melakukanpenjualan batubara ke pengguna akhir.

Rights of coal supply and marketing contractrepresent contractual intangible asset arising fromthe cost to reacquire the rights over the life ofmine coal supply and marketing contract that washeld by a third party. At the time the rights underthese contracts were held by a third party, theGroup is not allowed to make coal sales to endusers.

Manajemen berkeyakinan bahwa perolehankembali hak atas kontrak pemasokan danpemasaran batubara akan memungkinkan Grupuntuk menikmati manfaat ekonomis di masadepan dari harga jual dan margin laba yang lebihbaik dari penjualan batubara yang dilakukan Grupsepanjang sisa umur tambang dari setiap areakonsesi batubara yang bersangkutan, jikadibandingkan dengan ketika Grup masih terikatkontrak tersebut dengan pihak ketiga.

Management believes that the reacquisition of therights over the coal supply and marketingcontracts will enable the Group to enjoy futureeconomic benefits from better selling prices andprofit margin of the coal sales made by the Groupthroughout the remaining life of mine in each ofrespective coal concencession area, as comparedto when the Group was still bounded by suchagreements with third parties.






- -62

Hak atas jalan Right of way

Hak atas jalan merupakan aset takberwujudkontraktual yang timbul dari biaya perolehan hakuntuk melakukan kegiatan pengangkutan batubaradi dalam area konsesi hutan pihak ketiga(Catatan 32e).

Right of way represents contractual intangibleasset arising from the cost to acquire the right toconduct coal hauling activities within the forestryconcession areas of a third party (Note 32e).

Goodwill Goodwill

Manajemen melakukan pengujian penurunan nilaiatas goodwill sesuai dengan kebijakan yangdijelaskan pada Catatan 2i.

Management tests goodwill for impairment inaccordance with the policies described in Note 2i.

Nilai terpulihkan dari unit penghasil kas ditentukanberdasarkan nilai wajar setelah dikurangi biayauntuk menjual (“FVLCTS”), menggunakan aruskas yang didiskontokan sepanjang umur tambang.Asumsi utama yang digunakan dalam perhitunganFVLCTS mencakup cadangan batubara yangdapat ditambang, harga jual batubara, rasiopengupasan, rencana produksi, biaya-biayaoperasi, dan tingkat diskonto.

The recoverable amount of the cash generatingunits were determined based on fair value lesscosts to sell (“FVLCTS”), using discounted cashflows over the period of life of mine. The keyassumptions used in the FVLCTS calculationsinclude mineable coal reserves, coal sellingprices, stripping ratios, production schedule,operating costs, and discount rate.

Asumsi utama ditentukan sebagai berikut:cadangan batubara yang dapat ditambangberdasarkan laporan cadangan batubara yangditentukan sesuai standar JORC yang diterbitkanoleh geologis independen, harga jual batubaraberdasarkan Harga Batubara Acuan di Indonesiauntuk tahun dasar 2013 yang diproyeksikanbergerak sesuai dengan kurva harga Newcastledi masa depan dan konsensus dari analisterhadap pergerakan harga batubara, rasiopengupasan dan rencana produksi berdasarkanrencana tambang sepanjang umur tambang, biayaoperasi berdasarkan kondisi aktual di lokasitambang dan pengalaman masa lalu yangmeningkat sesuai dengan asumsi tingkat inflasiUS. Tingkat diskonto setelah pajak sebesar 13%-15% digunakan dalam perhitungan.

Key assumptions are determined as follow: minecoal reserves are based on JORC-compliantreserve statement published by independentgeologists, coal selling prices are based onIndonesian coal benchmark price for base year2013 which projected to move according toNewcastle forward price curve, U.S. inflationexpectations and analysts consensus on coalprice movements, stripping ratios and productionschedules are derived from life of mine plans,operating costs are based the actual conditions onthe mine sites and past experience of the Groupwhich escalated with US inflation rate assumption.Post-tax discount rates of 13%-15% have beenapplied in the calculations.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan atas nilai tercatat aset takberwujudpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Management believes that there is no impairmentof the carrying amounts of intangible assets as ofDecember 31, 2013 and 2012.






- -63

16. Utang Usaha - Pihak Ketiga 16. Trade Accounts Payable - Third Parties

a. Berdasarkan Pemasok/Kontraktor a. By Supplier/Contractor

2013 2012

PT Omega Mining Service 6.990 - PT Omega Mining ServicePT Ricobana Abadi 3.873 3.160 PT Ricobana AbadiPT Bamas Sejahtera 3.392 - PT Bamas SejahteraPT Sumber Daya Kumala 2.542 PT Sumber Daya KumalaPT Dwipa Indonesia 2.318 - PT Dwipa IndonesiaPT AKR Corporindo Tbk 1.676 791 PT AKR Corporindo TbkPT Takari Raya 1.013 - PT Takari RayaPT PN Tanjung Riau Servis 953 - PT PN Tanjung Riau ServisPT CSM Kaltim Utama 950 PT CSM Kaltim UtamaPT Andalan Karya Mandiri 767 2.141 PT Andalan Karya MandiriPT Prima Multi Artha 506 - PT Prima Multi ArthaPT Pangansari Utama 356 201 PT Pangansari UtamaPT Perdana Maimoon 285 470 PT Perdana MaimoonLain-lain (masing-masing

di bawah US$ 350) 4.868 1.950 Others (below US$ 350 each)


b. Berdasarkan Mata Uang b. By Currency

2013 2012

Dolar Amerika Serikat 21.885 5.023 U.S. DollarRupiah (Catatan 35) 7.306 3.690 Rupiah (Note 35)


Seluruh saldo utang usaha merupakan utangkepada pihak ketiga yang terutama merupakanutang usaha kepada kontraktor penambangan.

Trade accounts payable represent amounts owedto third parties mainly to mining contractors.

17. Beban Akrual 17. Accrued Expenses

2013 2012

Kontraktor 12.069 10.670 ContractorsIuran eksploitasi 10.984 6.698 Exploitation feesBunga 806 1.040 InterestKonsultan 409 2.612 ConsultantsBahan bakar 208 1.276 FuelSewa 34 256 RentLain-lain (masing-masing di bawah US$ 100) 7.337 2.305 Others (below US$ 100 each)







- -64

18. Utang Lain-lain 18. Other Payables

2013 2012

Utang lain-lain lancar - pihak ketiga Other current payables - third partiesPT Wahana Sugih 6.859 - PT Wahana SugihPT Paramita Argo Utama - 410 PT Paramita Argo UtamaPT Tataolah Hutani Prima Abadi - 410 PT Tataolah Hutani Prima AbadiCV Semoga Jaya Kaltim - 341 CV Semoga Jaya KaltimPT Buana Laksa Abadi - 325 PT Buana Laksa AbadiPT Kalibesar Raya Utama - 314 PT Kalibesar Raya UtamaPT Seratan Borneo Abadi - 306 PT Seratan Borneo AbadiLain-lain Others

(masing-masing di bawah US$ 300) 849 3.884 (below US$ 300 each)

7.708 5.990

Utang tidak lancar Other noncurrentLain-lain - pihak berelasi (Note 30) 305 451 Payable - related parties (Note 30)


Rincian utang lain-lain berdasarkan mata uangadalah sebagai berikut:

Details of other payables based on currencies areas follows:

2013 2012

Dolar Amerika Serikat 4.196 1.956 U.S. DollarRupiah (Catatan 35) 3.816 4.485 Rupiah (Note 35)Dolar Singapura (Catatan 35) 2 - Singapore Dollar (Note 35)


Utang lain-lain terutama timbul dari beban jasaprofessional, jasa operasi tambang dan konsultasi.

Other payables mainly represent professional feemining operations related payables andconsultancy fees.

19. Pinjaman 19. Loans

a. Pinjaman Jangka Pendek a. Short-term Loans

2013 2012

PT Bank DBS Indonesia 17.500 17.500 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Permata Tbk 5.000 5.000 PT Bank Permata TbkNoble Resources Pte. Ltd. - 1.013 Noble Resources Pte. Ltd.PT Bank OCBC NISP Tbk - 510 PT Bank OCBC NISP Tbk







- -65

(i) Perusahaan (i) The Company

PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia

Pada tangggal 6 Maret 2012,Perusahaan memperoleh fasilitasuncommitted revolving credit dari BankDBS dengan jumlah maksimum fasilitassebesar US$ 20.000. Bunga ataspinjaman ini adalah sebesar 6,75% pertahun dan akan jatuh tempo pada21 Oktober 2012. Pada tanggal20 September 2012, Bank DBSsetuju untuk mengubah tanggal jatuhtempo fasilitas ini menjadi20 September 2013.

On March 6, 2012, the Companyobtained uncommitted revolving creditfacility from Bank DBS with aggregatefacility amount of US$ 20,000.The borrowing bears interest at6.75% per annum and will matureon October 21, 2012. OnSeptember 20, 2012, Bank DBS agreedto change the due date of this facility toSeptember 20, 2013.

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

Pada tanggal 8 Agustus 2011,perjanjian fasilitas kredit dengan BankPermata yang ditandatangani padatanggal 5 Mei 2011 diubah. Salah satuperubahan atas perjanjian fasilitaskredit tersebut adalah pemberianfasilitas revolving loan kepadaPerusahaan dengan nilai maksimumfasilitas sebesar US$ 5.000 dan berlakuuntuk jangka waktu 12 bulan sejaktanggal perjanjian. Bunga ataspinjaman sebesar 6,5% per tahun tetapidapat berubah karena adanya revisitingkat suku bunga dari waktu kewaktu. Fasilitas ini digunakan untukmembiayai modal kerja Perusahaandimana penarikan pertama akandigunakan untuk membiayai kembalipinjaman dari BBE dan DKB.

On August 8, 2011, the credit facilityagreement with Bank Permata signedon May 5, 2011 was amended. One ofthe amendments to the credit facilityagreement is the granting of revolvingloan facility to the Company withaggregate facility amount of US$ 5,000which will be valid for 12 months fromthe date of agreement. The borrowingbears interest at 6.5% per annum but issubject to rate revisions from time totime. This facility was used for workingcapital purpose with initial drawdownintended for the refinancing of BBE andDKB existing loans.

Fasilitas kredit ini jatuh tempo padatanggal 30 September 2013. Padatanggal 30 September 2013, BankPermata setuju untuk mengubahtanggal jatuh tempo fasilitas ini menjadi31 Oktober 2013.

This credit facility was due onSeptember 30, 2013. OnSeptember 30, 2013, Bank Permataagreed to extend the due date of thisfacility to October 31, 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013,Perusahaan masih dalam prosesperpanjangan fasilitas kredit denganBank Permata.

As of December 31, 2013, theCompany is still in the process ofextending the credit facility with BankPermata.






- -66

Noble Resources Pte. Ltd. (NOBLE) Noble Resources Pte. Ltd. (NOBLE)

Pinjaman jangka panjang dari NOBLEmerupakan utang yang ditanggunguntuk mendapatkan hak atas kontrakpemasokan batubara berkenaandengan batubara yang diproduksi diarea konsesi DKB.

Long-term borrowing from NOBLErepresents the liability assumed toobtain the rights over the coal supplycontract with respect of the coalproduced at DKB concession area.

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldopinjaman ini disajikan sebagai liabilitasjangka pendek karena akan jatuhtempo dalam waktu satu tahun.Pinjaman ini telah dibayar di bulanJanuari 2013.

As of December 31, 2012, this loanbalance is presented as a currentliability because it will mature within oneyear. This loan is fully paid inJanuary 2013.

(ii) HE (ii) HE

Berdasarkan perjanjian fasilitas kredityang ditandatangani pada tanggal13 November 2011, Bank OCBC NISPsetuju untuk menyediakan fasilitasdemand loan kepada HE sejumlahRp 45 miliar untuk tujuan modal kerja.Fasilitas ini berlaku sampai dengan13 November 2012.

Pursuant to the credit facility agreementsigned on November 13, 2011, BankOCBC NISP agreed to providea demand loan facility to HE inaggregate amount of Rp 45 billion forworking capital purpose. This facility isvalid until November 13, 2012.

Bunga atas pinjaman sebesar 10,5%per tahun tetapi dapat berubah karenaadanya revisi tingkat suku bunga dariwaktu ke waktu.

The borrowing bears interest at 10.5%per annum but is subject to raterevisions from time to time.

Jaminan untuk fasilitas kredit diatasadalah sebagai berikut:

The collaterals of the credit facilityabove are as follows:

1. jaminan berkelanjutan dariPerusahaan sampai dengan 80%jumlah utang HE; dan

2. piutang usaha HE yang terikatsecara fidusia dengan nilaijaminan sebesar Rp 9 miliar.

1. corporate guarantee from theCompany up to 80% of HE loans;and

2. HE’s trade receivable bounded asa fiduciary with a guaranteeamount of Rp 9 billion.

Berdasarkan perubahan atas perjanjianpinjaman yang ditandatangani padatanggal 5 November 2012, Bank OCBCNISP setuju untuk mengubahjangka waktu pinjaman menjadi3 November 2013.

Based on amendment of theloan agreement signed onNovember 5, 2012, Bank OCBC NISPagreed to extend the due date of theloan to November 3, 2013.

Pinjaman ini telah dibayar di bulanOktober 2013.

This loan was fully paid inOctober 2013.

Pada tanggal 16 Januari 2014, BankDBS setuju untuk mengubah tanggaljatuh tempo fasilitas menjadi20 September 2014 (Catatan 41).

On January 16, 2014, Bank DBSagreed to change the due date of thisfacility to September 20, 2014 (Note 41)






- -67

b. Pinjaman Jangka Panjang b. Long term Loans

2013 2012

Dolar Amerika Serikat U.S. DollarPT Bank Permata Tbk 26.274 28.097 PT Bank Permata TbkPT Bank DBS Indonesia 23.678 23.441 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk 10.833 12.509 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Sinarmas Tbk 6.435 - PT Bank Sinarmas TbkKingdom Power - Kingdom Power

Investment Ltd. (KPIL) 1.560 1.560 Investment Ltd. (KPIL)New Century Technology Ltd. (NCT) 430 430 New Century Technology Ltd. (NCT)


Dikurangi: Less:Bagian yang akan jatuh

tempo dalam waktu satu tahun 62.775 66.037 Current portion

Bagian jangka panjang 6.435 - Long-term portion

(i) Perusahaan (i) The Company

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

Pada tanggal 5 Mei 2011, BankPermata setuju untuk menyediakanfasilitas pinjaman berjangka ("TL")dengan nilai keseluruhan sebesar US$4.000 kepada Perusahaan. Fasilitas inidigunakan untuk pembiayaan kembaliaset milik Perusahaan yang beradadi lokasi tambang BBE.

On May 5, 2011, Bank Permata agreedto provide the Company with a term-loan ("TL") facility in an aggregateamount of US$ 4,000. This facility isused to refinance the assets of theCompany located at BBE mine site.

Fasilitas ini berlaku sampai dengan28 Juni 2014. Masa tenggang danketersediaan fasilitas ini sampaidengan 28 Juni 2011. Tingkat sukubunga per tahun fasilitas ini adalahsebesar 7% (dapat berubah sewaktu-waktu).

This facility is valid until June 28, 2014.The grace and availability period of thisfacility are set until June 28, 2011. Theborrowing bears interest at 7% perannum (subject to rate revisions fromtime to time).

Pada tanggal 8 Agustus 2011,perjanjian ini diubah sebagai berikut:

On August 8, 2011, this agreement wasamended, as follows:

(a) menutup TL dengan pelunasanberasal dari penarikan fasilitasbaru yaitu fasilitas pinjamanberjangka1 ("TL1");

(a) to close TL by repayment usingthe withdrawal from the new termloan facility 1 ("TL1");






- -68

(b) Bank Permata setuju untukmenyediakan fasilitas pinjamanberjangka baru ("TL1") kepadaPerusahaan sebesar US$ 20.000untuk pembiayaan kembalipinjaman yang masih aktif atasnama BBE dan DKB, serta untukpembiayaan atas pengembanganproyek pertambangan batubaraPerusahaan pada Musi Banyuasin("MUBA") proyek tahap 1. Jangkawaktu fasilitas adalah39 bulan sejak penandatangananfasilitas. Bunga atas pinjamansebesar 6% per tahun tetapi dapatberubah karena adanya revisitingkat suku bunga dari waktu kewaktu;

(b) Bank Permata agreed to providenew term loan facility ("TL1") tothe Company in an aggregateamount of US$ 20,000 torefinance the existing loans ofBBE and DKB, and also for thefinancing of the Company’s coalmining development of MusiBanyuasin Project stage 1("MUBA"). This facility is valid for39 months from the signing dateof agreement. The borrowingbears interest at 6% per annumbut is subject to rate revisionsfrom time to time;

(c) Bank Permata setuju untukmenyediakan fasilitas revolvingloan dengan nilai keseluruhansebesar US$ 5.000 (Catatan 19a);

(c) Bank Permata agreed to providea revolving loan facility with anaggregate amount of US$ 5,000(Note 19a);

(d) Bank Permata setuju untukmenyediakan fasilitas bankgaransi dengan nilai keseluruhansebesar Rp 75 miliar.

(d) Bank Permata agreed to providea bank guarantee facility in anaggregate amount of Rp 75 billion.

Pada tanggal 21 Oktober 2011,perjanjian fasilitas kredit ini diubah lebihlanjut di mana Bank Permata setujuuntuk menyediakan Perusahaantambahan fasilitas pinjaman berjangka(”TL2”) sebesar US$ 20.000 untukmembiayai pengeluaran modalsehubungan pengembangan HubMUBA. Fasilitas pinjaman baru ini akandikenakan bunga 6,25% per tahun danakan jatuh tempo dalam waktu 5 tahun.

On October 21, 2011, this credit facilityagreement was further amended whereBank Permata agreed to provide theCompany with additional term loanfacility (“TL2”) amounting to US$ 20,000which will be used to finance capitalexpenditures in relation with thedevelopment of Muba Hub. This newfacility will be charged with interest of6.25% per annum and will mature in 5years time.

Pinjaman berjangka TL1 merupakanfasilitas kredit club deal yang diberikanBank Permata bersama-sama denganBank Danamon (Club Deal tahap 1).Oleh karena itu, jaminan yang diberikanPerusahaan sehubungan denganpinjaman berjangka TL1 merupakanjaminan pari passu kepada BankPermata dan Bank Danamon.

Term loan TL1 is basically a club dealcredit facility provided by Bank Permatatogether with Bank Danamon to theCompany (Club Deal phase 1).Therefore the collaterals provided bythe Company in relation with term loanTL1 are basically pari passu collateralsto both Bank Permata and BankDanamon.

Seperti halnya Club Deal tahap 1,pinjaman berjangka TL2 merupakanClub Deal tahap 2 yang diberikankepada Perusahaan oleh BankPermata bersama-sama dengan BankDBS. Oleh karena itu, jaminan yangdiberikan Perusahaan sehubungandengan pinjaman berjangka TL2 jugamerupakan jaminan pari passu kepadaBank Permata dan Bank DBS.

Similar to Club Deal phase 1, term loanTL2 is basically Club Deal phase 2provided to the Company by BankPermata together with Bank DBS.Therefore, the collaterals provided bythe Company in relation with term loanTL2 are also pari passu collaterals toboth Bank Permata and Bank DBS.






- -69

Jaminan untuk fasilitas Club deal tahap1 antara lain, adalah sebagai berikut:

The collaterals for Club Deal phase1 facility, among others, are as follows:

(a) 13 bidang tanah yang terletak diBerau atas nama BBE;

(a) 13 parcels of land located inBerau on behalf of BBE;

(b) aset operasional milik Perusahaanyang terletak di BBE dan MUBAdiikat fidusia dengan nilaipenjaminan sebesar Rp 41.138juta;

(b) the Company’s operational assetslocated in BBE and MUBA arebounded as a fiduciary witha guarantee value equal toRp 41,138 million.

(c) aset operasional DKB diikatfidusia dengan nilai penjaminansebesarRp 48.620 juta;

(c) DKB’s operational assets arebounded as a fiduciary witha guarantee value equal toRp 48,620 million;

(d) aset operasional BBE yang diikatfidusia dengan nilai penjaminansebesar Rp 50.917 juta;

(d) BBE’s operational assets whichare bounded as a fiduciary witha guarantee value equal toRp 50,917 million.

Jaminan untuk fasilitas Club Deal tahap2 antara lain, adalah sebagai berikut:

The collaterals for Club Deal phase 2facility, among others, are as follows:

(a) aset operasional milik Perusahaanyang terletak di MUBA diikatfidusia dengan nilai penjaminansebesar Rp 17.742 juta;

(a) the Company’s operational assetsin MUBA are bounded asa fiduciary with a guarantee valueequal to Rp 17,742 million;

(b) piutang usaha dari proyek MUBA,baik yang sekarang telah adamaupun yang di kemudian hariakan ada diikat fidusia dengannilai penjaminan sebesarRp 90 milliar;

(b) Trade accounts receivables fromMUBA Project which are currentlyavailable and those will beavailable in the future arebounded as a fudiciary withguarantee value equal toRp 90 billion;

(c) Aset operasional dan/ataupersediaan diikat fidusia dengannilai penjaminan sebesar Rp 54miliar.

(c) Operational assets and/orinventory stock which bounded asfudiciary with a guarantee valueequal to Rp 54 billion.

Pada tanggal 19 April 2013,Perusahaan dan Bank Permatamenandatangani perubahan atasperjanjian fasilitas pinjaman berjangkaTL2. Berdasarkan perubahan perjanjiantersebut, Bank Permata setuju untukmemperpanjang grace period terkaitfasilitas pinjaman berjangka daritanggal 12 Oktober 2012 sampaidengan 31 Oktober 2013.

On April 19, 2013, the Company andBank Permata signed the amendmentto the TL2 term loan facility agreement.Based on the amendment, BankPermata agreed to extend the graceperiod for term loan facility fromOctober 12, 2012 to October 31, 2013.






- -70

PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia

Berdasarkan perjanjian fasilitas kredityang ditandatangani pada tanggal21 Oktober 2011, Bank DBS setujuuntuk menyediakan fasilitas pinjamanberjangka untuk Perusahaan sebesarUS$ 30.000 sebagai bagian daritransaksi Club Deal tahap 2 untukpembiayaan modal kerja di proyekMUBA. Fasilitas ini berlaku sampaidengan 21 Oktober 2016. Bunga ataspinjaman sebesar 6,75% per tahuntetapi dapat berubah karena adanyarevisi tingkat suku bunga dari waktu kewaktu.

Based on the credit facility agreementsigned on October 21, 2011, Bank DBSagreed to provide a term loan facility tothe Company in aggregate amount ofUS$ 30,000 as a part of Club Dealphase 2 to finance the capitalexpenditure of MUBA project. Thisfacility is valid until October 21, 2016.The borrowing bears interest at 6.75%per annum but is subject to raterevisions from time to time.

Berdasarkan perubahan atas perjanjianfasilitas kredit yang ditandatanganipada tanggal 6 Maret 2012, Bank DBSsetuju untuk menyediakan tambahanfasilitas uncommitted omnibus kepadaPerusahaan dengan jumlah maksimumsebesar US$ 20.000. Fasilitasperbankan yang dapat digunakansehubungan dengan fasilitas omnibusini mencakup fasilitas revolving loan,fasilitas jaminan perbankan, danfasilitas pembiayaan ekspor.

Based on the amendment of creditfacility agreement signed onMarch 6, 2012, Bank DBS agreed toprovide the Company with an additionaluncommitted omnibus facility with themaximum amount of US$ 20,000. Thebanking facilities that can be usedunder this omnibus facility includerevolving loan credit facility, bankguarantee facility, and export bill letterof credit clean facility.

Pada tanggal 20 September 2012,perjanjian fasilitas kredit dengan BankDBS diubah lebih lanjut di mana jangkawaktu fasilitas omnibus diubah masing-masing menjadi 21 Oktober 2016.

On September 20, 2012, the creditfacility agreement with Bank DBS wasfurther amended under which the expirydates of omnibus facilities wasextended to October 21, 2016,

Pada tanggal 19 April 2013,Perusahaan dan Bank DBSmenandatangani perubahan atasperjanjian fasilitas kredit Club Dealtahap 2. Berdasarkan perubahanperjanjian tersebut, Bank DBS setujuuntuk memperpanjang grace periodterkait fasilitas perjanjian kredit daritanggal 21 April 2013 sampai dengan21 Januari 2014.

On April 19, 2013, the Company andBank DBS signed the amendment tothe Club Deal phase 2 credit facilityagreement. Based on the amendment,Bank DBS agreed to extend the graceperiod for credit facility agreement fromApril 21, 2013 to January 21, 2014.

Lihat pinjaman jangka panjang PT BankPermata Tbk di atas untuk rincianjaminan.

Refer to long-term loan - PT BankPermata Tbk above for details of thecollaterals.






- -71

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Berdasarkan perjanjian fasilitas kredityang ditandatangani pada tanggal8 Agustus 2011, Bank Danamon setujuuntuk menyediakan fasilitas pinjamanberjangka untuk Perusahaan sebesarUS$ 20.000 sebagai bagian daritransaksi club deal tahap 1 denganBank Permata untuk pembiayaankembali pinjaman yang masih aktif atasnama BBE dan DKB.

Based on the credit facility agreementsigned on August 8, 2011, BankDanamon agreed to provide a term loanfacility to the Company in aggregateamount of US$ 20,000 as a part of clubdeal transaction phase 1 with BankPermata for the refinancing of the BBEand DKB existing loans.

Selain itu, fasilitas ini juga dimaksudkanuntuk pembiayaan atas pengembanganproyek MUBA. Fasilitas ini berlakusampai dengan 8 November 2014.Bunga atas pinjaman sebesar 6% pertahun tetapi dapat berubah karenaadanya revisi tingkat suku bunga dariwaktu ke waktu.

In addition, this facility is also intendedfor the financing of MUBA project. Thisfacility is valid until November 8, 2014.The borrowing bears interest at 6% perannum but is subject to rate revisionsfrom time to time.

Lihat pinjaman jangka panjang PT BankPermata Tbk di atas untuk rincianjaminan.

Refer to long-term loan - PT BankPermata Tbk above for details of thecollaterals.

(ii) BKL (ii) BKL

PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk

Pada tanggal 15 Mei 2013, Perusahaanmelalui entitas anak, BKL,menandatangani perjanjian fasilitaskredit dengan Bank Sinarmas.Berdasarkan perjanjian fasilitas kredit,Bank Sinarmas setuju untukmenyediakan berbagai fasilitas denganjumlah keseluruhan sebesarUS$ 20.500, sebagai berikut:

On May 15, 2013, the Companythrough its subsidiary, BKL, signedcredit facilities agreement with BankSinarmas. Based on the credit facilityagreement, Bank Sinarmas agreed toprovide various facilities in anaggregate amount of US$ 20,500,as follow:

(a) fasilitas pinjaman berjangkadengan nilai keseluruhan sebesarUS$ 16.500, untuk tujuanpembiayaan operasipertambangan BKL, antara lain,untuk membiayai pembebasanlahan, pekerjaan pembuatan jalantambang dan infrastruktur lain(seperti pembuatan bengkel),membayar penggunaan jalantambang menuju pelabuhanbatubara dan pembiayaan biayapre-operasi lainnya. Tingkat sukubunga pinjaman 12% per tahuntetapi dapat berubah karenaadanya revisi suku bunga dariwaktu ke waktu. Masa tenggangfasilitas ini sampai dengan 12bulan sejak pencairan kredit tahappertama dan 24 bulan masaangsuran sejak masa tenggangberakhir. Fasilitas ini tersediasampai 15 Mei 2014;

(a) term loan in an aggregate amountof US$ 16,500, for the purpose offinancing BKL mining operations,among others, to finance the landcompensation, construction ofcoal hauling road and otherinfrastructures (such asworkshop), to pay haulingexpense to coal port, and otherpreoperating cost. The loan bearsinterest at 12% per annum butsubject to rate revisions from timeof time. The grace period of thisloan was set at 12 months fromthe first drawdown of this loan andthe principal is payable in 24monthly installments after the endof the grace period. This facility isavailable until May 15, 2014;






- -72

(b) fasilitas demand loan denganjumlah keseluruhan sebesarUS$ 3.500, untuk tujuan modalkerja usaha. Tingkat suku bungapinjaman 12% per tahun tetapidapat berubah karena adanyarevisi suku bunga dari waktu kewaktu. Fasilitas ini tersediasampai 15 Mei 2014; dan

(b) demand loan in an aggregateamount of US$ 3,500 for workingcapital purpose. The loan bearsinterest at 7% per annum subjectto rate revisions from time of time.This facility is available untilMay 15, 2014; and

(c) fasilitas transaksi valuta asingdengan jumlah maksimalUS$ 500.

(c) foreign exchange transactionfacility with maximum amount ofUS$ 500.

Jaminan untuk fasilitas-fasilitas kreditdiatas adalah sebagai berikut:

The collaterals for the above facilitiesare as follows:

(a) persediaan batubara dan/ataupiutang usaha BKL yang terikatfidusia dengan nilai jaminansebesar US$ 24.000;

(a) BKL’s coal inventory and/or tradeaccounts receivables bounded asfiduciary with a guarantee valueequal to US$ 24,000;

(b) seluruh aset tetap milik BKL yangterletak di lokasi tambang;

(b) BKL’s property, plant andequipment located in BKL minearea;

(c) seluruh Saham BKL yang dimilikioleh Grup; dan

(c) BKL’s shares as owned by theGroup; and

(d) personal guarantee dari AndreAbdi. Segera setelah bankmenerima surat pencabutan dariBank Permata dan DBS mengenaikolateral, maka personalguarantee tersebut akan dicabut.

(d) personal guarantee from AndreAbdi. As soon as the bankreceived release letter from BankPermata and DBS related to thecollateral, the personal guaranteewill be released.

(iii) AE (iii) AE

KPIL KPIL

Pada tanggal 18 September 2008, AEmemperoleh pinjaman dari KPILdengan jumlah maksimum sebesarUS$ 1.560. Suku bunga LIBOR+2%atau maksimum sebesar 9% per tahun.Jangka waktu pinjaman adalah selama3 tahun sejak tanggal perjanjian.Pinjaman dari KPIL ini akan digunakanuntuk mendanai kegiatan pra produksidan modal kerja.

On September 18, 2008, AE wasgranted a loan facility from KPIL witha maximum amount of US$ 1,560.The interest rate is based onLIBOR+2% or a maximum of 9% perannum. The loan period is for 3 yearsstarting from the agreement date. Thisloan from KPIL is used for financingpreproduction activities and workingcapital.

Pada tanggal 31 Desember 2010, AEmemperoleh perpanjangan pinjamantersebut sampai dengan tanggal31 Desember 2013.

On December 31, 2010, AE wasprovided an extension of this loanfacility up to December 31, 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013, AEmasih dalam proses perpanjanganpinjaman dengan KPIL.

As of December 31, 2013, AE is still inthe process of extending the loan facilitywith KPIL.






- -73

(iv) OC (iv) OC

NCT NCT

Pada tanggal 1 Juni 2010, OCmemperoleh pinjaman dari NCTdengan jumlah maksimum sebesarUS$ 1.000 dengan suku bunga 0%untuk periode 1 Juni 2010 sampaidengan 30 November 2011 dan 7%untuk periode 1 Desember 2011sampai dengan 1 Juni 2013. Jangkawaktu pinjaman adalah tiga tahun sejaktanggal perjanjian.

On June 1, 2010, OC was granteda loan factility by NCT with a maximumamount of US$ 1,000 which bearsinterest at a rate of 0% for the periodfrom June 1, 2010 to November 30,2011 and 7% for the period fromDecember 1, 2011 to June 1, 2013.The loan period is for three yearsstarting from the agreement date.

Pada tanggal 31 Desember 2013, OCmasih dalam proses perpanjanganfasilitas kredit dengan NCT.

As of December 31, 2013, OC is still inthe process of extending the creditfacility with NCT.

Fasilitas yang jatuh tempo dalam satu tahunadalah fasilitas tahunan yang ditinjau padaberbagai tanggal sepanjang 2012 dan 2013.Fasilitas lain telah disusun untuk membantupembiayaan ekspansi aktivitas Grup.

The facilities expiring within one year are annualfacilities subject to review at various dates during2012 and 2013. The other facilities have beenarranged to help finance the proposed expansionof the Group’s activities.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,fasilitas pinjaman Grup yang belum digunakanadalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the Group’sundrawn borrowing facilities are as follow:

2013 2012

Suku bunga tetap: Fixed rate:Jatuh tempo dalam 1 tahun 6.643 6.643 Expiring within 1 year

20. Pendapatan Diterima Dimuka 20. Unearned Revenue

2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 30) Related party (Note 30)Tecnica Holdings Ltd. 1.718 1.718 Tecnica Holdings Ltd.

Pihak ketiga Third partiesStandard Chartered Trade Standard Chartered Trade

Support (HK) Limited 6.850 10.275 Support (HK) LimitedPT Pinang Export Indonesia - 2.958 PT Pinang Export IndonesiaNoble Resources Pte. Ltd. - 1.967 Noble Resources Pte. Ltd.Lain-lain (masing-masing

di bawah US$ 300) 297 - Others (below US$ 300 each)

Jumlah 7.147 15.200 Subtotal







- -74

Pendapatan diterima dimuka merupakanpembayaran yang diterima dari pelanggan dimanabatubara belum dikirim pada tanggal laporanposisi keuangan konsolidasi.

Unearned revenue represents payments receivedfrom customers for which the coal has not beendelivered as of the consolidated statement offinancial position date.

21. Sewa Pembiayaan 21. Lease Liabilities

2013 2012

PT Orix Indonesia Finance 477 1.091 PT Orix Indonesia FinancePT BCA Finance 195 479 PT BCA FinancePT Buana Finance Tbk 49 479 PT Buana Finance TbkPT Toyota Astra Financial Services 42 419 PT Toyota Astra Financial ServicesLain-lain Others

(masing-masing di bawah US$ 100) 37 218 (below US$ 100 each)

Jumlah sewa pembiayaan 800 2.686 Total lease liabilities

Dikurangi: Less:Bagian yang akan jatuh tempo dalam

satu tahun 670 1.777 Current portion

Bagian jangka panjang 130 909 Long-term portion

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masamendatang, serta nilai kini atas pembayaranminimum sewa pembiayaan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value ofthe minimum lease payments as ofDecember 31, 2013 and 2012 were as follows:

2013 2012

Sampai dengan 1 tahun 704 1.962 Not later than 1 yearLebih dari 1 tahun sampai 5 tahun 132 925 Later than 1 year and not later than 5 years

836 2.887Dikurangi Less

Biaya bunga yang belum jatuh tempo 36 201 Future financing charges

Nilai kini pembayaran minimum Present value of minimumutang sewa pembiayaan 800 2.686 finance lease payments

Semua aset sewa pembiayaan digunakan sebagaiagunan atas perjanjian sewa pembiayaan terkait.

All leased assets are pledged as collateral for thelease liabiities.

Tidak ada pembatasan signifikan yang ditetapkanoleh lessor dalam perjanjian sewa pembiayaandengan Grup terkait dengan penggunaan asetatau pencapaian kinerja keuangan tertentu.

There is no significant restriction imposed by leasearrangements between lessor and the Group onuse of the assets or maintenance of certainfinancial ratios.






- -75

22. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 22. Long-term Employee Benefits Liability

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang dihitungsetiap tahun oleh PT Padma Aktuaria Raya,aktuaris independen. Tabel berikut ini merupakanringkasan dari liabilitas, beban, dan mutasi saldoliabilitas program pensiun imbalan pasti.

Long-term employee benefits liability is calculatedannually by PT Padma Aktuaria Raya, anindependent. The following tables providea summary of the liability, expense, and theliability movements under the defined benefitpension plan.

Rekonsiliasi nilai kini liabilitas imbalan kerja jangkapanjang dengan jumlah liabilitas imbalan kerjajangka panjang pada laporan posisi keuangankonsolidasian adalah sebagai berikut:

Reconciliation of the present value of long-termemployee benefits liabilities with the amount oflong-term employee benefits liabilities presented inthe consolidated statements of financial position isas follows:

2013 2012

Nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka Present value of unfunded long-termpanjang yang tidak didanai 1.574 1.491 employee benefits liabilities

Keuntungan (Kerugian) aktuarialyang belum diakui 366 (346) Unrecognised actuarial gains (losses)


Rincian dari beban imbalan kerja jangka panjangadalah sebagai berikut:

Long-term employee benefits expense consists ofthe following:

2013 2012

Biaya jasa kini 693 517 Current service costBiaya bunga 89 46 Interest costKerugian aktuarial bersih yang diakui 28 26 Actuarial loss - netPenyesuaian 224 (585) AdjustmentsEfek kurtailmen (82) - Curtailment effect

Jumlah 952 4 Total

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja jangkapanjang yang tidak didanai adalah sebagai berikut:

The movements of present value of unfundedlong-term employee benefits liabilities are asfollows:

2013 2012

Awal tahun 1.491 1.509 Beginning of yearPenambahan karena akuisisi 51 - Additions due to acquisitionBiaya jasa kini 693 517 Current service costKerugian aktuarial (511) 84 Actuarial lossBiaya bunga 89 46 Interest costPembayaran imbalan (8) (5) Payment of benefitPenyesuaian 183 (585) AdjustmentsEfek kurtailmen (94) - Curtailment effectEfek selisih kurs karena perbedaan Foreign exchange effect from of

mata uang penyajian (320) (75) difference in presentation currency

Akhir tahun 1.574 1.491 End of year






- -76

Asumsi-asumsi akturial utama yang digunakandalam perhitungan imbalan kerja jangka panjangadalah sebagai berikut:

The principal actuarial assumptions used invaluation of the long-term employee benefits areas follows:

2013 2012

Tingkat diskonto per tahun 8,4%-8,7% 4,5% - 5,4% Annual discount rateKenaikan gaji per tahun 5% - 7,5% 5% Annual salary increase rateTingkat kematian 100% TM13 100% TM13 Mortality rateTingkat cacat 5% -10% TM13 5% TM13 Disability rateUsia pensiun normal 55 55 Normal retirement age

Dampak terhadap LiabilitasPerubahan Asumsi/ Secara Keseluruhan/

Change in Assumptions Impact on Overall Liability

Tingkat diskonto per tahun Kenaikan/increase by 1% Penurunan/decrease by US$ 97 Discount ratePenurunan/decrease by 1% Kenaikan/increase by US$ 111

Penyesuaian pengalaman pada pencadanganimbalan kerja untuk tahun ini dan tiga tahunsebelumnya adalah sebagai berikut:

Experience adjustment on long-term employeebenefits for the current year and previous threeyears are as follow:

2013 2012 2011 2010

Nilai kini dari liabilitas 1574 1491 1509 445 Present value of liabilittyPenyesuaian pengalaman pada nilai liabilitas (149) (26) 112 8 Experience adjustment on obligation

23. Modal Saham 23. Capital Stock

Struktur pemegang saham serta persentasekepemilikan dan jumlah saham yang dimiliki padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebagai berikut:

The stockholders and details of correspondingownership interest and number of shares heldas of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013Persentase

Kepemilikan/Jumlah Saham/ Percentage Jumlah/

Number of Shares of Ownership Amount%

PT Calorie Viva Utama 1.315.120.000 43,84 29.590 PT Calorie Viva UtamaAndre Abdi (Presiden Direktur) 472.467.000 15,75 10.630 Andre Abdi ( President Director)UBS AG Hongkong 303.000.000 10,10 6.817 UBS AG HongkongJay T Oentoro (Presiden Komisaris) 86.750.000 2,89 1.952 Jay T Oentoro (President Commissioner)Joko Kus Sulistyoko (Direktur) 35.250.000 1,18 793 Joko Kus Sulistyoko (Director)Suci Kuswardani (Komisaris) 20.000.000 0,67 450 Suci Kuswardani (Commissioner)Aulia Setiadi (Direktur) 17.625.000 0,59 397 Aulia Setiadi (Director)Pranata Hajadi (Komisaris) 11.750.000 0,39 264 Pranata Hajadi (Commissioner)Hans Jurgen Kaschull (Wakil 0,00 Hans Jurgen Kaschull (Vice

Presiden Direktur) 10.000.000 0,33 225 President Director)Masyarakat (masing-masing dengan

pemilikan di bawah 5%) 728.038.000 24,27 16.380 Public (below 5% each)

Jumlah 3.000.000.000 100,00 67.498

StockholdersPemegang Saham






- -77

2012Persentase

Kepemilikan/Jumlah Saham/ Percentage Jumlah/

Number of Shares of Ownership Amount%

PT Calorie Viva Utama 1.215.120.000 40,50 27.340 PT Calorie Viva UtamaAndre Abdi (Presiden Direktur) 492.467.000 16,42 11.080 Andre Abdi (President Director)UBS AG Hongkong 303.000.000 10,10 6.817 UBS AG HongkongHans Jurgen Kaschull (Wakil Hans Jurgen Kaschull (Vice

Presiden Direktur) 110.000.000 3,67 2.475 President Director)Jay T Oentoro (Presiden Komisaris) 86.750.000 2,89 1.952 Jay T Oentoro (President Commissioner)Joko Kus Sulistyoko (Direktur) 35.250.000 1,18 793 Joko Kus Sulistyoko (Director)Pranata Hajadi (Komisaris) 35.250.000 1,18 793 Pranata Hajadi (Commisioner)Aulia Setiadi (Direktur) 17.625.000 0,59 397 Aulia Setiadi (Director)Masyarakat (masing-masing dengan

pemilikan di bawah 5%) 704.538.000 23,48 15.851 Public (below 5% each)

Jumlah 3.000.000.000 100,00 67.498 Total

StockholdersPemegang Saham

24. Tambahan Modal Disetor 24. Additional Paid-in Capital

2013 2013

Selisih antara pembayaran yang diterimadengan nilai nominal saham 94.593 94.593 Excess of proceeds over par value

Biaya emisi saham (12.605) (12.605) Share issuance costs

Tambah modal disetor 81.988 81.988 Additional paid-in capital

Biaya emisi saham merupakan biaya-biaya yangberkaitan langsung dengan penerbitan sahambaru Perusahaan yang dilakukan melaluiPenawaran Umum Saham Perdana Perusahaan(Catatan 1b).

Share issuance costs represent costs directlyattributable to the issuance of new shares of theCompany in respect to the Initial Public Offering ofthe Company shares (Note 1b).

25. Cadangan Umum 25. General Reserve

Undang-Undang Perseroan Terbatas RepublikIndonesia No. 1/1995 yang diterbitkan di bulanMaret 1995, dan telah diubah dengan Undang-Undang No. 40/2007 yang diterbitkan di bulanAgustus 2007, mewajibkan pembentukancadangan umum dari laba bersih sejumlahminimal 20% dari jumlah modal yang ditempatkandan disetor penuh. Tidak ada batasan waktuuntuk membentuk cadangan tersebut.

Limited Liability Company Law of the Republic ofIndonesia No. 1/1995 introduced in March 1995,and amended by Law No. 40/2007, issued inAugust 2007, requires the establishment ofa general reserve from net income amounting toat least 20% of a company’s issued and paid upcapital. There is no time limit on the establishmentof such reserve.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,Perusahaan telah membentuk cadangan umumsebesar US$ 567.

As of December 31, 2013 and 2012, the Companyhas appropriated US$ 567 to its general reserve.






- -78

26. Perpajakan 26. Taxation

a. Pajak Dibayar Dimuka a. Prepaid Taxes

2013 2012

Perusahaan The CompanyPajak penghasilan 1.157 1.142 Income taxPajak pertambahan nilai 99 22 Value-added tax

1.256 1.164

Entitas anak SubsidiariesPajak penghasilan 539 - Income taxPajak pertambahan nilai 1.222 874 Value-added tax

1.761 874


b. Utang Pajak b. Taxes Payable

2013 2012

Perusahaan The CompanyPajak penghasilan Income taxes

Pasal 4(2) 80 47 Article 4(2)Pasal 15 45 53 Article 15Pasal 21 1.396 670 Article 21Pasal 23 dan 26 65 51 Article 23 and 26

Jumlah 1.586 821 Subtotal

Entitas anak SubsidiariesPajak penghasilan badan 940 337 Corporate income taxPajak penghasilan Income taxes

Pasal 4 (2) 309 16 Article 4 (2)Pasal 15 12 1 Article 15Pasal 21 556 193 Article 21Pasal 23 dan 26 1.962 968 Article 23 and 26

Pajak bumi dan bangunan 64 64 Land and building tax








- -79

c. Beban (pendapatan) Pajak Penghasilan c. Tax Expense (Benefit)

2013 2012

Pajak kini Current taxEntitas anak 1.018 1.312 Subsidiaries

Pajak tangguhan Deferred taxPerusahaan (4.151) (2.145) The CompanyEntitas anak (1.907) (2.057) Subsidiaries

(6.058) (4.202)

Manfaat pajak (5.040) (2.890) Tax benefit

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara rugi sebelum pajakmenurut laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian dengan rugi fiskal Perusahaanadalah sebagai berikut:

A reconciliation between loss before tax perconsolidated statements of comprehensiveloss and fiscal losses of the Company is asfollows:

2013 2012

Rugi sebelum pajak menurut laporan Loss before tax per consolidatedlaba rugi komprehensif konsolidasian (15.665) (14.040) statements of comprehensive loss

Rugi sebelum pajak - entitas anak Income (loss) before tax - subsidiariesdan penyesuaian konsolidasi - bersih 1.810 (4.710) and consolidation adjustments - net

Rugi sebelum pajak Perusahaan (17.475) (9.330) Loss before tax of the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Bonus yang masih harus dibayar 13 (262) Accrued bonusBeban imbalan kerja jangka panjang 409 108 Long-term employee benefits expensePenyusutan dan amortisasi (111) 247 Depreciation and amortizationLiabilitas sewa pembiayaan 1.612 (245) Lease liabilitiesPenyisihan penurunan nilai 325 - Provision for impairment

Perbedaan tetap: Permanent differences:Pendapatan yang pajak Income already subjected

penghasilannya bersifat final (43) (215) to final income taxBeban yang tidak dapat dikurangkan 803 965 Non-deductible expenses

Rugi fiskal (14.467) (8.732) Fiscal loss






- -80

2013 2012

Pajak penghasilan kini - Perusahaan - - Current income tax - the CompanyDikurangi: pembayaran pajak dimuka -

Perusahaan (15) (1.142) Less: prepaid tax - the Company

Kelebihan pembayaran pajak penghasilan Overpayment of income taxof Perusahaan (15) (1.142) the Company

Pajak penghasilan kini entitas anak 1.018 1.312 Current income tax of the subsidiariesDikurangi: pembayaran pajak dimuka

entitas anak (617) (975) Less: prepaid tax of the subsidiaries

Utang pajak entitas anak 401 337 Tax payable of the subsidiaries

Rincian utang pajak entitas anakkelebihan pembayaran Details of tax payablepajak penghasilan (539) - Overpayment of income taxUtang pajak 940 337 Tax payable

Bersih 401 337 Net

Pajak penghasilan kini dihitung berdasarkantaksiran penghasilan kena pajak. Nilaitersebut mungkin disesuaikan pada saatSPT disampaikan ke Kantor PelayananPajak.

Current income tax computations are basedon estimated taxable income. The amountsmay be adjusted when Annual Tax Returnsare filed to the Tax Office.

Rekonsiliasi antara manfaat pajak yangdihitung dengan menggunakan tarif pajakyang berlaku atas rugi sebelum pajak dalamlaporan laba rugi komprehensifkonsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the tax expenseand the amounts computed by applyingthe applicable tax rate to loss beforetax per consolidated statements ofcomprehensive income is as follows:

2013 2012

Rugi sebelum pajak menurut laporan Loss before tax per consolidatedlaba rugi komprehensif konsolidasian (15.665) (14.040) statements of comprehensive loss

Laba (rugi) sebelum pajak - entitas anak Income (loss) before tax - subsidiariesdan penyesuaian konsolidasi - bersih 1.810 (4.710) and consolidation adjustments - net

Rugi sebelum pajak Perusahaan (17.475) (9.330) Loss before tax of the Company

Manfaat pajak dihitung dengan Tax benefit calculated at applicabletarif pajak yang berlaku (4.369) (2.332) tax rates

Penghasilan yang telah dikenakan Income alredady subjected topajak final (11) (54) final tax

Beban yang tidak dapat dikurangkanmenurut pajak 200 241 Non-deductible expenses

Penyesuaian tahun lalu 29 - Adjustment in respect of prior years

Manfaat pajak penghasilan: Income tax benefitPerusahaan (4.151) (2.145) The CompanyEntitas Anak (889) (745) Subsidiaries

Jumlah Manfaat Pajak (5.040) (2.890) Total Tax Benefit






- -81

Rugi fiskal untuk tahun yang berakhir pada31 Desember 2012 berbeda sebesarUS$ 110 dengan SPT yang disebabkan olehperbedaan perhitungan biaya yang tidakdapat dikurangkan.

There was a difference of US$ 110 ofthe fiscal loss for the year endedDecember 31, 2012 with Annual TaxReturns, mainly due to the difference in thecalculation of nondeductible expenses.

d. Aset dan Liabilitas Pajak Tangguhan d. Deferred Tax Assets and Liabilities

Mutasi bruto akun pajak penghasilantangguhan adalah sebagai berikut:

The gross movement in the deferred incometax account is as follows:

2013 2012

Pada awal tahun 3.437 (765) At beginning of the yearAkuisisi entitas anak (Catatan 4) 220 - Acquisition of subsidiaries (Note 4)Dibebankan ke laporan laba rugi 6.058 4.202 Charged to profit or loss

Pada akhir tahun 9.715 3.437 At end of the year

Mutasi aset dan liabilitas pajak penghasilantangguhan selama tahun berjalan, adalahsebagai berikut:

The movement in deferred tax assets andliabilities during the year, are as follows:

2013 2012

Aset pajak tangguhan pada Deferred tax assets at the beginning ofawal tahun 3.978 1.304 the year

Penambahan karena akuisisi 220 - Addition due to acquisitionDibebankan pada laporan laba rugi 5.939 2.674 Charged to profit or loss

Aset pajak tangguhan pada akhir tahun 10.137 3.978 Deferred tax assets at the end of the year

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities atpada awal tahun (541) (2.069) the beginning of the year

Dibebankan pada laporan Charged to consolidatedlaba rugi komprehensif statements of comprehensivekonsolidasian 119 1.528 income

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiespada akhir tahun (422) (541) at the end of the year






- -82

Rincian aset dan liabilitas pajak penghasilantangguhan selama tahun berjalan, adalahsebagai berikut:

The detail in deferred tax assets andliabilities during the year, are as follows:

2013 2012

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax AssetsPerusahaan The Company

Rugi fiskal yang dikompensasike masa pajak berikut 5.773 2.183 Tax losses carried-forward

Bonus yang masih harus dibayar (51) (54) Accrued bonusLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 254 151 Long-term employee benefits liabilitiesPerbedaan penyusutan antara Difference between commercial

komersial dan fiskal 119 147 and fiscalCadangan kerugian penurunan Allowance for impairment of

nilai piutang 81 - receivablesPerbedaan transaksi sewa pembiayaan Difference between commercial and

antara komersial dan fiskal 99 (304) fiscal in finance lease transaction

6.275 2.123Entitas Anak 3.862 1.855 Subsidiaries

Jumlah Aset Pajak Tangguhan 10.137 3.978 Total Deferred Tax Assets

Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax LiabilitiesEntitas Anak (422) (541) Subsidiaries

Bersih 9.715 3.437 Net

e. Surat Tagihan Pajak e. Tax Collection Letters

Perusahaan menerima beberapa SuratTagihan Pajak terutama disebabkan olehketerlambatan pembayaran pajak bulanan.Jumlah dalam Surat Tagihan Pajak tersebuttelah dicatat dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian sebagai dendapajak.

The Company received several tax collectionletters mainly due to late monthly taxpayments. The amounts have beenrecognized in the consolidated statements ofcomprehensive income as tax penalties.

f. Administrasi f. Administrations

Undang-undang Perpajakan yang berlaku diIndonesia mengatur bahwa masing-masingentitas dalam Grup menghitung, menetapkandan membayar sendiri besarnya jumlahpajak yang terutang secara individu.Berdasarkan peraturan perundang-undanganyang berlaku, Direktur Jenderal Pajak(“DJP”) dapat menetapkan atau mengubahjumlah pajak terutang dalam jangka waktutertentu. Untuk tahun pajak 2007 dansebelumnya, jangka waktu tersebut adalahsepuluh tahun sejak saat terutangnya pajaktetapi tidak lebih dari tahun 2013, sedangkanuntuk tahun pajak 2008 dan seterusnya,jangka waktunya adalah lima tahun sejaksaat terutangnya pajak.

The taxation laws of Indonesia require thateach company in the Group within Indonesiasubmits individual tax returns on the basis ofself-assessment. Under prevailingregulations the Director General of Tax(“DGT”) may assess or amend taxes withina certain period. For the fiscal years of 2007and before, this period is within ten years ofthe time the tax become due, but not laterthan 2013, while for the fiscal years of 2008and onwards, the period is within five yearsof the time the tax becomes due.






- -83

27. Pendapatan Usaha 27. Revenues

2013 2012

Penjualan batubara 114.656 95.232 Coal salesSewa 56 2.008 Rental


Semua pendapatan dihasilkan dari pihak ketiga.Rincian pelanggan yang memiliki transaksi lebihdari 10% dari jumlah pendapatan adalah sebagaiberikut:

All of the revenue were generated from thirdparties. Details of the customers havingtransactions of more than 10% of the totalrevenues are as follows:

2013 2012

PT Pinang Export Indonesia 81.671 - PT Pinang Export IndonesiaNoble Resources Pte. Ltd. 19.377 69.083 Noble Resources Pte. Ltd.Moderne Group Inc. - 6.463 Moderne Group Inc.


28. Beban Berdasarkan Sifat 28. Expenses By Nature

2013 2012

Biaya penambangan 62.836 46.154 Mining costsPerubahan persediaan batubara 9.895 (7.822) Changes in coal inventoriesBiaya karyaw an 12.260 9.404 Employee costsBiaya proses 10.424 5.396 Processing costsJasa profesional 6.373 9.669 Professional feesIuran eksploitasi 5.792 4.541 Exploitation feesPenyusutan (Catatan 13) 6.256 5.118 Depreciation (Note 13)Biaya logistik 6.226 12.801 Logistic costsBeban pemasaran 3.769 3.480 Marketing expensesPerlengkapan 3.079 3.027 SuppliesAmortisasi 1.752 4.689 AmortizationPerjalanan dinas dan transportasi 1.297 1.885 Transportation and travellingSew a 1.184 916 RentPerbaikan dan peraw atan 1.770 1.426 Repairs and maintenanceSumbangan dan perkembangan komunitas 416 1.521 Donation and community developmentBiaya perizinan 187 1.054 Permit and licenseLain-lain (masing-masing

di baw ah US$ 500) 5.511 3.636 Others (below US$ 500 each)

Jumlah 139.027 106.895 Total






- -84

Berikut merupakan rekonsiliasi beban pokokpendapatan selama tahun berjalan:

The following is the reconciliation of cost ofrevenues during the year:

2013 2012

Biaya penambangan 62.836 46.154 Mining costsBiaya proses 10.424 5.396 Processing costsBiaya logistik 6.226 12.801 Logistic costsBiaya karyawan 6.156 3.581 Employee costsIuran eksploitasi 5.792 4.541 Exploitation feesPenyusutan 4.104 3.221 DepreciationPerlengkapan 2.564 1.857 SuppliesAmortisasi 1.752 4.689 AmortizationJasa profesional 1.318 2.837 Professional feesPerbaikan dan perawatan 1.093 595 Repairs and maintenanceSewa 825 322 RentPerjalanan dinas dan transportasi 471 471 Transportation and travellingLain-lain Others

(masing-masing di bawah US$ 500) 4.119 2.031 (below US$ 500 each)


Persediaan batubara Coal inventoriesSaldo awal 18.864 11.042 Beginning balancePenambahan karena akuisisi 469 - Addition due to acquisitionSaldo akhir (9.895) (18.864) Ending balance

Penurunan (kenaikan) persediaan batubara 9.438 (7.822) Decrease (increase) in coal inventories

Jumlah 117.118 80.674 Total cost of revenue

Produksi batubara Grup dan oleh karena itu biayapenambangan bersifat musiman tergantung dariberbagai faktor termasuk cuaca dan nisbah kupas(stripping ratio).

The Group's coal production and therefore itsmining costs are seasonal depending on variousfactors including weather and stripping ratio.

Rincian pemasok yang memiliki transaksi lebihdari 10% dari jumlah beban pokok pendapatan:

Details of suppliers having transactions of morethan 10% of the total revenues:

2013 2012

Pihak ketiga Third partiesPT Bamas Sejahtera 21.968 - PT Bamas SejahteraPT Dwipa Indonesia 17.404 - PT Dwipa IndonesiaPT Ricobana Abadi 924 25.916 PT Ricobana AbadiPT Andalan Karya Mandiri 802 12.637 PT Andalan Karya MandiriPT Madhani Talatah Nusantaran - 20.992 PT Madhani Talatah Nusantaran







- -85

29. Lain-lain - Bersih 29. Miscellaneous - Net

2013 2012

Negatif goodwill (Catatan 4) 9.603 - Negative goodwill (Note 4)Kerugian piutang tidak tertagih (551) (997) Bad debt expensesLaba selisih kurs - bersih (1.357) (480) Gain on foreign exchange - netLain-lain 2.301 (780) Others

Jumlah 9.996 (2.257) Total

30. Sifat dan Transaksi dengan Pihak yangBerelasi

30. Nature of Relationship and Transactions withRelated Parties

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

a. CVU dan AJS adalah entitas indukPerusahaan.

a. CVU and AJS are parent entities of theCompany.

b. Perusahaan yang sebagian pemegang sahamdan pengurus atau manajemennya samadengan Grup, yakni BBE, API, KEP, CGA,PIE, OPE, OC, DKB, BKL, KM, SBL, MMJ,GPU, GE, GGE, HE, CWD, BKA, KBA, AE,IBM, ALH, BM, HEB dan OE.

b. The companies which have partly the samestockholders and management as the Groupare BBE, API, KEP, CGA, PIE, OPE, OC,DKB, BKL, KM, SBL, MMJ, GPU, GE, GGE,HE, CWD, BKA, KBA, AE, IBM, ALH, BM,HEB and OE.

c. RUK adalah entitas asosiasi. c. RUK is associate.

d. Grup adalah venturer dalam pengendalianbersama dengan LCR.

d. The Group is a venturer of joint ventureLCR.

e. Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaanmerupakan personel manajemen kunci.

e. The Boards of Commissioners and Directorsof the Company are considered as keymanagement personnel.

Transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

a. Akun-akun terkait transaksi dengan pihakberelasi adalah sebagai berikut:

a. The accounts involving transactions withrelated parties are as follows:

2013 2012 2013 2012% %

Aset Tidak Lancar Noncurrent Assets

Piutang non-usaha Non-trade ReceivablesKomisaris dan direksi 1.686 2.212 1,00 0,74 Commissioners and DirectorsPT Calorie Viva Utama 706 821 0,00 0,27 PT Calorie Viva UtamaPT Ratna Utama Karya 498 481 0,00 0,16 PT Ratna Utama KaryaPT Gourmet World 351 376 0,00 0,13 PT Gourmet WorldLain-lain (masing-masing di bawah US$ 100) 317 17 0,00 0,01 Others (below US$ 100 each)

Jumlah 3.558 3.907 1,00 1,31 Total

Persentase terhadap JumlahAset/Liabilitas/

Percentage to Total Assets/Liabilities






- -86

2013 2012 2013 2012% %

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Pendapatan diterima dimuka Uneaned revenueTecnica Holdings Ltd. 1.718 1.718 0,93 1,11 Tecnica Holdings Ltd.

Liabilitas Jangka Panjang Noncurrent Liabilities

Utang kepada pihak berelasi - non-usaha Due to related partiesTecnica Holding Ltd. 303 382 0,16 0,25 Tecnica Holding Ltd.Lain-lain (masing-masing di bawah US$ 100) 7 69 0,00 0,04 Others (below US$ 100 each)

Jumlah 310 451 0,16 0,29 Total

Persentase terhadap JumlahAset/Liabilitas/

Percentage to Total Assets/Liabilities

Piutang non-usaha dari pihak yang berelasiterutama muncul dari piutang dari komisarisdan direksi dan pinjaman untuk modal kerjapihak yang berelasi. Pinjaman ini tidakdikenakan bunga dan tidak ada jangka waktupembayaran yang pasti.

Non-trade receivables from related partiesmainly arose from receivables fromcommissioners and directors and borrowingfor working capital of related parties. Theseborrowings are non-interest bearing andhave no definite payment terms.

b. Gaji dan imbalan kerja Perusahaan untuktahun-tahun yang berakhir pada31 Desember 2013 dan 2012 kepadaDireksi masing-masing sebesar US$ 2.411dan US$ 3.434 serta kepada DewanKomisaris masing-masing sebesar US$ 341dan US$ 588.

b. Salaries and employee benefitsremuneration for the years ended December31, 2013 and 2012, to Directors amounted toUS$ 2,411 and US$ 3,434, respectively andto Boards of Commissioners amounted toUS$ 341 and US$ 588, respectively.

Kebijakan harga Grup terkait dengantransaksi dengan pihak yang berelasiditentukan berdasarkan harga kontrak atauperjanjian dengan pihak-pihak bersangkutan.

The Group’s pricing policy related to thetransactions with related parties is set basedon contracted prices or agreement betweenthe parties.

Tidak terdapat transaksi dengan pihakberelasi baik yang langsung atau tidaklangsung berhubungan dengan kegiatanusaha utama Grup, yang didefinisikansebagai transaksi benturan kepentinganberdasarkan peraturan BAPEPAMLKNo. IX.E.1 “Transaksi Afiliasi dan BenturanKepentingan Transaksi Tertentu“.

There are no transactions with relatedparties that directly or indirectly related withmain business of the Group and identified asconflict of interest based on BAPEPAM-LKRegulation No. IX.E.1 “AffiliatedTransactions and Conflict of Interest onCertain Transactions”.






- -87

31. Laba Per Saham Dasar 31. Basic Earnings Per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagitotal laba bersih yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbangjumlah saham biasa yang beredar pada tahunyang bersangkutan.

Basic earnings per share are calculated bydividing net income attributable to owners of theCompany by the weighted average number ofcommon shares outstanding during the year.

2013 2012

Rugi bersih yang diatribusikan Net loss attributable tokepada pemilik entitas induk (10.680) (10.654) the owners of Company

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number ofsaham biasa yang beredar 3.000.000.000 3.000.000.000 common shares outstanding

Rugi per saham dasar (nilai penuh) (0,00356) (0,00355) Basic loss per share (full amount)

Perusahaan tidak memiliki saham dilutif selamatahun-tahun di atas, sehingga laba per sahamdilusian sama dengan laba per saham dasar.

The Company did not have any dilutive commonshares during the above years, therefore dilutedearnings per share is equal to basic earningsper share.

32. Perjanjian Penting dan Komitmen 32. Significant Agreements and Commitments

a. Kontrak penjualan batubara a. Coal sales agreement

Pada tanggal 18 November 2010, AEmenandatangani kontrak penjualan batubaradengan Tecnica Holding Ltd. (TECNICA).Berdasarkan kontrak tersebut, AE diwajibkanuntuk mengirim batubara kepada TECNICAberdasarkan harga dan kuantitas yangdisepakati setiap kuartal. Selain itu, AEdiwajibkan untuk membayar biaya jasapemasaran sebesar 5% dari harga FOBsales barge yang dijual kepada TECNICA.Kontrak tersebut tidak menyebutkan tanggalberakhirnya perjanjian tersebut.

On November 18, 2010, AE entered intoa coal supply agreement with TecnicaHolding Ltd. (TECNICA). Based on theagreement, AE is required to deliver coal toTECNICA based on the quarterly agreedmarket price and quantity. In addition, AE isalso required to pay marketing service fee of5% from FOB sales barge to TECNICA.The agreement does not specify theexpiration date of the contract.

Pada tanggal 27 April 2011, Perusahaan danNoble menandatangani perjanjian dimanaNoble akan membeli batubara CGA, KEPdan GPU dari PT Atlas Resources Tbk (AR)dalam jumlah tertentu selama umur tambangCGA, KEP dan GPU. Perjanjian ini berlakuefektif sampai dengan berakhirnya umurtambang atau apabila jumlah maksimumyang ditentukan telah tercapai, mana yanglebih dahulu. Jumlah maksimum yangdimaksud adalah mana yang lebih besarantara suatu jumlah tertentu dari batubarayang dihasilkan tiap area konsesi (750.000metrik ton untuk CGA dan KEP, dan5.700.000 metrik ton untuk GPU) atau 75%dari produksi tambang CGA, KEP dan GPU.

On April 27, 2011, the Company and Nobleentered into an agreement whereby Nobleagrees to buy coal from PT Atlas ResourcesTbk (AR) originated from CGA, KEP andGPU’s concession areas over the life ofCGA, KEP and GPU’s mines. Thisagreement is valid until the end of CGA, KEPand GPU’s mine life or when the maximumquantity specified in the agreement havebeen reached, whichever is earlier. Thismaximum quantity is the higher of certainquantity of coal produced in each concessionarea (750,000 metric tons for CGA and KEP,and 5,700,000 metric tons for GPU) or 75%of the coal produced from CGA, KEP andGPU concession areas.






- -88

Pada tanggal 15 Agustus 2011, HEmenandatangani perjanjian jual beli batubaraperingkat rendah (low rank coal) PLTULampung (Tarahan Baru) denganPT Perusahaan Listrik Negara (Persero)(PT PLN). Berdasarkan perjanjian tersebut,HE diwajibkan untuk memasok batubaraperingkat rendah kepada PLN sebesar640.000 metrik ton per tahun. Perjanjian iniberlaku hingga 20 tahun sejak tanggalpenandatanganan perjanjian tersebut.

On August 15, 2011, HE entered into PLTULampung (Tarahan Baru) low rank coalsupply agreement with PT PerusahaanListrik Negara (Persero) (PT PLN). Underthe agreement, HE is required to supply lowrank coal to PLN at the quantity of 640,000metric tons per year. The agreement is validuntil 20 years after the signing date.

Pada tanggal 3 September 2012, HEmenandatangani perjanjian jual beli batubaraperingkat rendah (low rank coal) PLTUBanten (Teluk Naga) dengan PT PLN.Berdasarkan perjanjian tersebut, HEdiwajibkan untuk memasok batubaraperingkat rendah kepada PLN sebesar429.000 metrik ton per tahun. Perjanjian iniberlaku hingga 20 tahun sejak tanggalpenandatanganan perjanjian tersebut.

On September 3, 2012, HE entered intoPLTU Banten (Teluk Naga) low rank coalsupply agreement with PT PLN. Based onagreement, HE is required to supply low rankcoal to PLN at the quantity of 429,000 metrictons per year. The agreement is valid until20 years after the signing date.

b. Jasa penambangan batubara b. Coal mining services

Pada tanggal 26 November 2009, DKBmenandatangani kontrak jasa penambanganbatubara dengan PT Ricobana Abadi(RICOBANA) yang akan berakhir 3 tahunsejak tanggal 1 Maret 2010. Pada tanggal4 Agustus 2011, perjanjian ini diubahdi mana DKB akan melakukan sendiripenambangan batubara denganmenggunakan alat berat yang disewa dariRICOBANA. Sebagai kompensasi, DKBdiwajibkan membayar pekerjaanpengupasan tanah dan penyewaan alat beratyang diberikan oleh Ricobana sebesarUS$ 1,45/bcm (angka penuh) danUS$ 43/jam (angka penuh).

On November 26, 2009, DKB entered intocoal mining agreement with PT RicobanaAbadi (RICOBANA) which is valid for 3 yearsfrom March 1, 2010. On August 4, 2011, thisagreement was amended in which DKB willperform coal mining work using heavyequipment rented from RICOBANA.As a compensation, DKB is required to payRicobana for the overburden mining workand heavy equipment rental provided byRicobana amounting to US$ 1.45/bcm (fullamount) and US$ 43/hour (full amount).

Pada tanggal 1 Mei 2012, Perusahaanmemberikan letter of award kepadaPT Omega Mining Services untuk jasapenambangan selama 54 bulan sejak1 Agustus 2012 di area DKB.

On May 1, 2012, the Company confirmedletter of award to PT Omega Mining Servicesto perform mining services for 54 monthssince August 1, 2012 in DKB.

c. Jasa operasi tambang dan konsultasi c. Mining operation and consultancyservices

Pada tanggal 3 Mei 2007, BBE mengadakanperjanjian dengan THPA dan PAU untuk jasaoperasi tambang dan konsultasi yang akandiberikan oleh THPA dan PAU. Perjanjian iniberlaku sejak tanggal penandatanganansampai dengan berakhirnya masa manfaatdari tambang atau akibat diakhirinyaperjanjian ini menurut ketentuan-ketentuandalam perjanjian tersebut.

On May 3, 2007, BBE entered intoagreements with THPA and PAU for miningoperation and consultancy services to beprovided by THPA and PAU. Theseagreements are valid starting from thesigning date until the end of mine life unlessterminated based on certain terms andcondition agreed in such agreements.






- -89

Tarif jasa yang dikenakan oleh kedua belahpihak tersebut adalah sebesar US$ 1,25(angka penuh) per metrik ton batubara yangditambang dari area konsesi BBE dandihitung berdasarkan jumlah yang dikapalkan(setelah pajak).

The fee charged by both parties is US$ 1.25(full amount) per metric ton of coal minedfrom BBE concession area and calculatedbased on the quantity of coal shipped fromvessel loading area (after tax).

Pada tanggal 2 Desember 2010, BBEmengadakan kesepakatan bersama denganTHPA dan PAU untuk mengatur jadwal danjumlah yang dibayarkan oleh Perusahaan.Perjanjian terakhir ini harus dipandangsebagai satu kesatuan dan tidak terpisahkandengan perjanjian sebelumnya yangditandatangani pada tanggal 3 Mei 2007.

On December 2, 2010, BBE entered intomutual agreements with THPA and PAU, toarrange the schedule and amounts to bepaid by the Company. These latestagreements must be viewed as integratedand inseperable with the previous onessigned on May 3, 2007.

Pada tanggal 23 November 2011, BBEmengadakan kesepakatan bersama denganTHPA dan PAU yang diikuti denganpenandatanganan:

On November 23, 2011, BBE entered intomutual agreements with THPA and PAUwhich followed by signing of:

(i) amandemen II: Perjanjian Jasakonsultasi dan manajemen untukpengoperasian tambang yang dibuatoleh dan antara BBE dan THPA; dan

(i) amendment II: Agreement ofmanagement and consultancy servicesfor mine operation arranged by andbetween BBE and THPA; and

(ii) amandemen II: Perjanjian Jasakonsultasi dan manajemen untukpengoperasian tambang yang dibuatoleh dan antara BBE dan PAU.

(ii) amendment II: Agreement ofmanagement and consultancy servicesfor mine operation arranged by andbetween BBE and PAU.

Tidak ada perubahan atas tarif jasa yangdikenakan oleh kedua belah pihak. Denganmenandatangani amandemen tersebut,perjanjian tanggal 3 Mei 2007 dankesepakatan bersama tanggal 2 Desember2010 dinyatakan tidak berlaku dan tidakmempunyai kekuatan hukum mengikatdengan BBE, THPA dan PAU.

No change has been made on service feecharged by both parties. By signingthe amendments, agreements datedMay 3, 2007 and mutual agreements datedDecember 2, 2010 are declared to beexpired and are not legally are binding withBBE, THPA and PAU.

Pada tanggal 1 Maret 2012, GPU danPT Ranyza Gold (“RG”) menandatanganiperjanjian jasa konsultasi dan manajemenuntuk pengoperasian tambang. Berdasarkanperjanjian ini, RG bertanggung jawab untukantara lain memberikan jasa konsultasibisnis dan manajemen secara menyeluruhkepada GPU sehubungan dengan kegiatanusaha pertambangan, dan sebagaikompensasinya, GPU setuju untukmembayar biaya jasa sebesar US$ 2,5 (nilaipenuh) per metrik ton batubara yang terjualdari wilayah tambang GPU. Kontrak iniberlaku untuk jangka waktu tidak terbatasdan hanya akan berakhir sesuaikesepakatan kedua belah pihak atau jikakondisi tertentu terpenuhi.

On March 1, 2012, GPU and PT RanyzaGold (“RG”) entered into a mining operationmanagement and consultation serviceagreement. Based on this agreement, RGresponsible to, among others, providebusiness consulting and managementservices to GPU in relation with miningbusiness, and as a compensation, GPUagreed to pay a service fee of US$ 2.5 (fullamount) per metric ton of coal sold fromGPU mine area. This agreement has anindefinite validity period and will only beterminated upon mutual agreement by bothparties or if certain conditions are met.






- -90

Pada tanggal 23 April 2012, DKBmenandatangani perjanjian denganPT Seratah Borneo Abadi (SERATAH) untukjasa operasi tambang dan konsultasi yangakan diberikan oleh SBA. Berdasarkanperjanjian ini, DKB setuju untuk membayarimbalan jasa sebesar US$ 2 (angka penuh)per metrik ton (jika kalori dibawah 6.000)atau US$ 2,5 (angka penuh) per metrik ton(jika kalori diatas 6.000) dari jumlah batubarayang telah terjual dari konsesi DKB.Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktutidak terbatas dan hanya akan berakhirsesuai kesepakatan kedua belah pihak ataujika kondisi tertentu terpenuhi.

On April 23, 2012, DKB entered intoa mining operation and consultancy servicesagreement with PT Seratah Borneo Abadi(SERATAH). Under the agreement, DKBagreed to pay a service fee of US$ 2 (fullamount) per metric ton (for calorie below6,000) or US$ 2.5 per metric ton (for calorieabove 6,000) per metric ton of coal sold fromDKB mine area. This agreement validity foran indefinite period and will only beterminated upon mutual agreement by bothparties or if certain conditions are met.

d. Iuran eksploitasi kepada Pemerintah d. Exploitation fees to Government

Berdasarkan Peraturan Pemerintah (“PP”)No. 45/2003, semua pemegang kuasapertambangan mempunyai kewajiban untukmembayar iuran eksploitasi yang berkisarantara 3% - 7% dari nilai penjualan, setelahdikurangi dengan beban penjualan. Grupmengakui iuran ini dengan metode akrual.

Based on Government Regulation (“GR”)No. 45/2003, all companies holding miningrights shall have an obligation to payexploitation fees ranging from 3% - 7% ofsales, net of selling expenses. The Grouprecognized this fee on an accrual basis.

Pada tanggal 6 Januari 2012, pemerintahIndonesia menerbitkan peraturan untukpenerimaan negara bukan pajak PPNo. 9/2012 yang menggantikan peraturansebelumnya PP No. 45/2003. Tidak terjadiperubahan perubahan atas tarif iuraneksploitasi untuk perusahaan sebagaipemegang IUP berdasarkan peraturan barutersebut.

On the January 6, 2012, the Government ofIndonesia released a regulation for non-taxstate revenue GR No. 9/2012 which replacedprevious regulation GR No. 45/2003.There isno change of exploitation fee rate forCompany as an IUP holder based on thenew regulation.

e. Kontrak kerjasama penggunaan jalanpengangkutan batubara

e. Cooperation agreement for the use ofhauling road

Pada tanggal 3 Agustus 2009, BBE dan TRHmenandatangani kontrak kerjasamapenggunaan jalan pengangkutan batubarauntuk penggunaan jalan yang terletakdi dalam area konsesi TRH. Berdasarkankontrak ini, BBE diwajibkan membayar biayajasa sebesar US$ 0,30 (angka penuh) untuksetiap produksi batubara yang dihasilkanBBE. Kontrak ini berlaku dari tanggal3 Maret 2009 sampai berakhirnya masaproduksi BBE.

On August 3, 2009, BBE and TRH enteredinto a cooperation agreement for the use ofthe hauling road within TRH contract area.Based on the agreement, BBE is required topay a service fee of US$ 0.30 (full amount)of coal produced by BBE. The agreement isvalid from March 3, 2009 until the end ofBBE’s production period.






- -91

Pada tanggal 8 Desember 2009, DKB danPT Gunungbayan Pratama Coal (“GBPC”)menandatangani kontrak kerjasamapenggunaan jalan pengangkutan batubarasepanjang 16 kilometer untuk pengangkutanbatubara DKB. Berdasarkan kontrak ini, DKBdiwajibkan membayar biaya jasa sebesarUS$ 2 (angka penuh) per metrik ton (“MT”)batubara yang diangkut. DKB juga harusbertanggungjawab atas biaya pembangunanjalan angkut ini dengan kontribusi maksimumsebesar US$ 500.000 (angka penuh).Kontrak ini berlaku sampai berakhirnyaperiode tambang DKB atau maksimumselama enam tahun.

On December 8, 2009, DKB andPT Gunungbayan Pratama Coal (“GBPC”)entered into a cooperation agreement for theuse of 16 kilometres hauling road owned byGBPC for DKB’s coal hauling. Based on theagreement, DKB is required to pay a servicefee of US$ 2 (full amount) per metric ton(“MT”) of coal hauled on the road. DKB isalso responsible for haul road developmentwith a maximum contribution of US$ 500,000(full amount). The agreement is valid untilthe end of DKB’s mine life or a maximum ofsix years.

Pada tanggal 3 Mei 2012, MMJ dan PT BumiPersada Permai (“BPP”) menandatanganiperjanjian penggunaan jalan akses BPPuntuk kegiatan pengangkutan batubaraGrup. Berdasarkan kontrak ini, MMJdiwajibkan membayar biaya jasa sebesarUS$ 2 (angka penuh)/MT batubara yangdiangkut melalui jalan tersebut denganpembayaran minimum sebesar US$ 100.000(angka penuh) per bulan. Perjanjianini berlaku sampai dengan tanggal1 Agustus 2017.

On May 3, 2012, MMJ and PT Bumi PersadaPermai (“BPP”) entered into an agreementfor the use of BPP’s access road for coalhauling activities of the Group. Based on thisagreement, MMJ is required to pay a servicefee of US$ 2 (full amount)/MT of coal hauledon the access road, with a minimum chargeof US$ 100,000 (full amount) per month.The agreement is valid until August 1, 2017.

Pada tanggal 3 Mei 2012, MMJ dan BPPjuga menandatangani PerjanjianPenggunaan Jalan Angkut. Berdasarkankontrak ini, biaya jasa yang wajib dibayarkanMMJ kepada BPP adalah sebesar US$ 1(angka penuh)/MT untuk 400.000 MTbatubara yang diangkut melalui jalan danUS$ 0,5/MT (angka penuh) batubara yangdiangkut di atas 400.000 MT. denganpembayaran minimum sebesar US$ 100.000(angka penuh) per bulan. Perjanjian ini akanberakhir ketika BPP menerima suratpemberitahuan dari MMJ yang menyatakanMMJ sudah tidak berniat mengunakan jalanakses yang bersangkutan. Grup membayarRp 72 miliar kepada Cascade Gold Limited(“CGL”), afiliasi dari BPP, untuk memastikanMMJ menandatangani perjanjian-perjanjiantersebut di atas dengan BPP. Pembayaranini dicatat sebagai aset takberwujud hak atasjalan di laporan posisi keuangankonsolidasian Grup (Catatan 15).

On May 3, 2012, MMJ and BPP also signedthe Usage of Haul Road Agreement. Basedon this agreement, the fee to be paid byMMJ to BPP is US$ 1 (full amount)/MT forthe first 400,000 MT of coal hauled on theaccess road and US$ 0.5 (full amount)/MTfor the coal hauled in excess of 400,000 MT,with a minimum payment of US$ 100,000(full amount) per month. This agreement willbe terminated upon the receipt of notificationletter from MMJ to BPP regarding MMJ’sintention not to use the access roadanymore. The Group paid Rp 72 billion toCascade Gold Limited (“CGL”), an affiliate ofBPP, to enable MMJ to sign the aboveagreements with BPP. This payment wasrecorded as intangible asset right of way inthe Group’s consolidated statements offinancial position (Note 15).






- -92

f. Perjanjian jasa pemasaran f. Marketing service agreement

Berdasarkan perjanjian jasa pemasaranyang ditandatangani di bulan April 2011,Noble akan menjadi agen pemasaran untukporsi tertentu dari penjualan batubara Grup,seperti dijelaskan dalam tabel berikut:

Based on the marketing service agreementsigned in April 2011, Noble will be themarketing agent for certain portion of theGroup’s coal sales as described in thefollowing table:

No. Entitas anak/Subsidiaries Ton maksimum/Maximum tonnage1. GPU 1. 75% dari jumlah produksi tambang; atau/of total production;or

2. 5.700.000 metrik ton/metric ton2. BBE 1. 75% dari jumlah produksi tambang; atau/of total production;or

2. 3.300.000 metrik ton, yang mana yang lebih besar/metric ton,whichever is higher

3. KEP 1. 75% dari jumlah produksi tambang; atau/of total production;or2. 750.000 metrik ton, yang mana yang lebih besar/metric ton,

whichever is higher4. CGA 1. 75% dari jumlah produksi tambang; atau/of total production;or

2. 750.000 metrik ton, yang mana yang lebih besar/metric ton,whichever is higher

5. DKB 1. 75% dari jumlah produksi tambang; atau/of total production;or2. 881.456 metrik ton, yang mana yang lebih besar/metric ton,

whichever is higher

g. Perjanjian penyediaan barang g. Product supply agreement

Pada tanggal 15 September 2011, MMJmengadakan perjanjian dengan PT MandiriKarya Makmur (“MKM”). Berdasarkanperjanjian ini, MKM akan menyediakan batugranit dan bebatuan lainnya pada MMJsebanyak 1,7 juta metrik ton. Perjanjian initidak menyebutkan masa akhir perjanjian ini.

On September 15, 2011, MMJ enteredproduct supply agreement with PT MandiriKarya Makmur (“MKM”). Under thisagreement, MKM will provide granite andstones produced to MMJ totaling 1.7 millionmetric tons. The agreement does not specifythe expiration date of the contract.

h. Perjanjian manajemen dengan DSJ danMPP

h. Management agreement with DSJ andMPP

Pada tanggal 27 Maret 2012, IBM danMeridian menandatangani perjanjianpengalihan, dimana Meridien setuju untukmengalihkan hak nya pada KontrakPembelian Batubara dengan DSJ dan MPPpada IBM. Nilai kompensasi yang dibayarkansehubungan dengan pengalihan hak iniadalah US$ 3.250.000 (angka penuh)(Catatan 4e).

On March 27, 2012, IBM and Meridianentered into an assignment agreementwhereby Meridien agreed to sell and assignto IBM its rights under the Product SupplyAgreement with DSJ and MPP.The compensation fee for this assignment ofrights was US$ 3,250,000 (full amount)(Note 4e).

Pada tanggal yang sama, IBM, DSJ, danMPP menandatangani PerjanjianManajemen dimana DSJ dan MPP menunjukIBM sebagai operator eksklusif konsensitambang batubara yang mereka miliki. Jikajumlah cadangan batubara terbukti melebihi10 juta MT, IBM setuju untuk membayar DSJdan MPP kompensasi tambahan sebesarUS$ 0,65 (angka penuh) per MT untuk setiapkelebihan cadangan batubabara terbuktisetelah 10 juta MT.

On the same date, IBM, DSJ and MPPsigned a Management Agreementunderwhich DSJ and MPP appointed IBM asthe sole and exclusive operator of coalmining operation in their concession areas. Ifthe proved coal reserves are in excess of10 million MT, IBM agreed to pay DSJ andMPP additional amount of US$ 0.65 (fullamount) per MT from excess of the provedcoal reserved minus 10 million MT.






- -93

IBM berhak menerima sejumlah nilai sebagaipenggantian jasa operator atas konsesitambang batubara yang dimiliki DSJ danMPP, yang dihitung dari harga jual batubaraper MT dikurangi US$ 1.5 (nilai penuh)dikalikan jumlah MT batubara terjualberdasarkan Kontrak Pembelian Batubara.

In consideration of its performance as theoperator of the coal mine concession, IBMshall be entitled to fees from DSJ and MPP,calculated from sales price per MT of coalsold minus US$ 1.5 (full amount) timesnumber of MT coal sold pursuant to theProduct Supply Agreement.

33. Kontinjensi 33. Contingencies

a. Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009 a. Mining Law No. 4/2009

Pada tanggal 16 Desember 2008, DewanPerwakilan Rakyat menyetujui Undang-Undang Pertambangan Mineral danBatubara yang baru (“Undang-UndangPertambangan”), yang telah disahkan olehPresiden pada tanggal 12 Januari 2009 danmenjadi UU No. 4/2009. Sesuai denganketentuan dalam Undang-UndangPertambangan tersebut, seluruh entitas anakyang bergerak di bidang penambanganbatubara, kecuali PIE dan KM, telahmemperoleh Izin Usaha Pertambangan(“IUP”) yang dikonversi dari KuasaPertambangan (“KP”) eksplorasi.

On December 16, 2008, the House ofRepresentatives passed a new Law onMinerals and Coal Mining, which receivedthe assent of the President on 12 January2009, becoming Law No. 4/2009 (the “MiningLaw”). In accordance with the Mining Law, allsubsidiaries engage in coal mining, exceptPIE and KM, have obtained a MiningBusiness Permits (“IUP) which wasconverted from the exploration Mining Rights(“KP”).

Pada tanggal laporan keuangankonsolidasian ini, PIE dan KM masih belumberhasil mengkonversi KP yang merekamiliki menjadi IUP (Catatan 1d).

At the date of these consolidated financialstatements, PIE and KM have not been ableto convert their KP into IUP (Note 1d).

Pada tanggal 1 Februari 2010, PresidenRepublik Indonesia menandatangani duaperaturan pelaksanaan untuk Undang-Undang Pertambangan tersebut, yaituPP No. 22/2010 dan No. 23/2010.

On February 1, 2010, the President of theRepublic of Indonesia signed twoimplementing regulations for the Mining Law,i.e. GR No. 22/2010 and GR No. 23/2010.

PP No. 22/2010 mengatur tentangpembentukan area pertambangandi Indonesia. PP No. 23/2010 menjelaskanlebih detil beragam tipe perizinanpertambangan yang ada sesuai dengan yangdiatur dalam Undang-Undang Pertambanganini, dan menjelaskan syarat dan kondisidasar yang harus dipenuhi oleh pihak yangmengajukan maupun pihak berwenang yangmengeluarkan izin pertambangan.

GR No. 22/2010 regulates the establishmentof mining areas in Indonesia. GRNo. 23/2010 offers further details of differenttypes of mining licenses which may be madeavailable under this Mining Law, and sets outthe basic terms and conditions which need tobe satisfied by license applicants and issuingauthorities.

Pada tanggal 21 Februari 2012, PemerintahIndonesia mengubah PP No. 23/2010dengan menerbitkan PP No. 24/2012, yangmengatur mengenai pengalihan IUP,divestasi dan wilayah pertambangan.

On February 21, 2012, the Government ofIndonesia amended GR No. 23/2010 byissuing GR No 24/2012, which regulates thetransfer to IUPs, divestment and miningareas.






- -94

Grup memonitor secara seksamaperkembangan atas peraturan pelaksanadari Undang-Undang Pertambangan tersebutdan akan mempertimbangkan dampaknyaterhadap operasi Grup, jika ada, pada saatperaturan-peraturan pelaksana iniditerbitkan.

The Group is closely monitoring the progressof the implementing regulations for theMining Law and will consider the impact ofits operations, if any, as these regulationsare issued.

b. Peraturan Menteri No. 28/2009 b. Ministry Regulation No. 28/2009

Pada bulan September 2009, Menteri Energidan Sumber Data Mineral (“ESDM”)mengeluarkan Peraturan MenteriNo. 28/2009 yang antara lain, menetapkankriteria yang ketat ketika perusahaanpertambangan dapat menggunakan “afiliasi”atau “entitas anak” sebagai kontraktorpertambangan mereka dan mengharuskanpersetujuan pemerintah untuk menggunakanafiliasi sebagai kontraktor pertambangan.

In September 2009, Ministry of Energy andMineral Resources (the “MoEMR”) issuedMinisterial Regulation No. 28/2009 which,among others, sets strict criteria for whenmining companies can use “affiliates” or“subsidiaries” as their mining contractors andrequires government approval to use anaffiliate as a mining contractor.

Peraturan tersebut memberikanpengecualian hanya bila tidak adaperusahaan jasa pertambangan yangmampu beroperasi di daerah tersebut.Peraturan tersebut memberikan waktu masatransisi selama tiga tahun kepadaperusahaan pertambangan untuk memenuhiketentuan ini. Manajemen berpendapatbahwa Grup telah mematuhi peraturan initanpa mengubah secara substansial strukturoperasi Grup, karena Grup tidakmenggunakan afiliasi atau entitas anaksebagai kontraktor pertambangan.

The regulation provides exceptions onlywhen no other capable mining servicecompanies operate in the area. Theregulation provides a three year transitionperiod for changes to existing arrangements.Management believes that the Group hascomplied with this regulation without inflictingany impact or substantial change upon thestructure of Group’s operations, as theGroup does not use affiliates or subsidiariesas mining contractors.

c. Peraturan Menteri No. 34/2009 c. Ministry Regulation No. 34/2009

Pada bulan Desember 2009, Menteri ESDMmengeluarkan peraturan lain, PeraturanMenteri No. 34/2009, yang memberikankerangka hukum untuk mewajibkanperusahaan pertambangan untuk menjualsebagian hasil produksinya kepadapelanggan domestik (“Kewajiban PasarDomestik” atau “KPD”).

In December 2009, the MoEMR issuedanother regulation, Ministerial RegulationNo. 34/2009, which provides a legalframework to require mining companies tosell a portion of their output to the domesticcustomers (“Domestic Market Obligation” or“DMO”).






- -95

Berdasarkan keputusan Menteri ESDMNo. 1991K/30/MEM/2011, sebagaimanatelah diperbaharui dengan keputusanMenteri ESDM No. 909K/30/DJB/2012, BBEdiharuskan untuk menjual batubarasebanyak 234.839 ton kepada pelanggandomestik di tahun 2012. Pada tanggal31 Desember 2012, penjualan aktual BBElebih kecil dari kewajiban KPD 2012. Padatanggal 10 Januari 2013, Grup telahmenyampaikan permohonan untuk transferkuota DMO dari HE ke BBE sebanyak234.258 metrik ton. Pada tanggal laporankeuangan konsolidasian ini, BBE belummendapatkan tanggapan dari Menteri ESDMatas permohonan tersebut. Manajemenberkeyakinan bahwa tidak akan ada dampakyang signifikan terhadap operasi Grupsehubungan dengan hal ini.

Based on MoEMR No. 1991K/30/MEM/2011,as updated with MoEMRNo. 909K/30/DJB/2012, BBE is required tosell 234,839 tons of coal to domesticcustomers for the year 2012. At December31, 2012, the actual sales of BBE todomestic customers were less than the 2012DMO requirement. On January 10, 2013,the Group has submitted an application toMoEMR for the DMO quota transfer from HEto BBE of 234,258 metric tons. At the date ofthese consolidated financial statements, theGroup has not yet received any responsefrom MoEMR for the application.Management believes that there will be nosignificant impact to the Group’s operationsarising from this matter.

Berdasarkan keputusan Menteri ESDM No.2934 K/30/MEM/2012, persentase KPDminimum untuk tahun 2013 adalah 20,30%.Grup memonitor secara seksamapemenuhan atas DMO 2013 dan akanmemastikan bahwa Grup dapat memenuhikebutuhan DMO tersebut.

Based on MoEMR No. 2934K/30/MEM/2012, the minimum DMOpercentage for 2013 is 20.30%. The Group isclosely monitoring the achievement of the2013 DMO and will ensure that the Groupfulfills the DMO requirements.

d. Peraturan Menteri No. 17/2010 d. Ministerial Regulation No. 17/2010

Pada tanggal 23 September 2010, MenteriESDM menerbitkan Peraturan MenteriNo. 17/2010 yang menguraikan mekanismeuntuk menentukan Harga PerbandinganMineral dan Batubara Indonesia (“HPMBI”),sebagai salah satu peraturan pelaksanaanuntuk Undang-Undang PertambanganNo. 4/2009. Peraturan tersebut berlakuefektif dari tanggal 23 September 2010.

On September 23, 2010, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 17/2010 outliningthe mechanism for determining theIndonesian Minerals and Coal BenchmarkPrice (“IMCBP”), as one of the implementingregulations to the Mining Law No. 4/2009.It is effective from September 23, 2010.

Pada tanggal 3 Maret 2011, Menteri ESDMmengeluarkan Keputusan Menteri No. 0617K/32/MEM/2011 tentang Harga Batubarauntuk PLN Dalam Rangka PengoperasianPembangkit Listrik Tenaga Uap.

On March 3, 2011, the MoEMR issuedMinisterial Decision No. 0617K/32/MEM/2011 on the Benchmark Price forPLN for the Operation of Coal Fired PowerPlant.

Pada tanggal 24 Maret 2011, DirekturJenderal Mineral, Batubara dan Panas Bumimengeluarkan Peraturan Direktur JendralNo. 515.K/32/DJB/201 1 tentang Formulauntuk Penetapan Harga Patokan Batubara.

On March 24, 2011, Director General ofMinerals, Coal, and Geothermal issuedDirector General RegulationNo. 515.K/32/DJB/2011 on the Formula forDetermining the Coal Benchmark Price.

Pada tanggal 26 Agustus 2011, DirekturJendral Mineral, Batubara, dan Panas Bumimengeluarkan Peraturan Direktur JenderalNo. 999.K/30/DJB/2011 mengenai Tata CaraPenetapan Besaran Biaya PenyesuaianHarga Batubara.

On August 26, 2011, Director General ofMinerals, Coal, and Geothermal, issuedDirector General RegulationNo. 999.K/30/DJB/2011 on Procedures forDetermination of Coal Benchmark PriceAdjustment.






- -96

Manajemen berkeyakinan bahwa Grup telahmemenuhi ketentuan dalam peraturan-peraturan yang disebut di atas.

Management believes that the Group hascomplied with the requirements of the abovementioned regulations.

34. Jaminan Reklamasi 34. Reclamation Guarantee

Pada tanggal 20 Desember 2010, PemerintahIndonesia mengeluarkan peraturan implementasiatas Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009,yaitu PP No. 78/2010 yang mengatur aktivitasreklamasi dan pasca tambang untuk pemegangIUP-Eksplorasi dan IUP-Operasi Produksi.Peraturan ini memperbaharui Peraturan MenteriNo. 18/2008 yang dikeluarkan oleh Menteri ESDMpada tanggal 29 Mei 2008.

On December 20, 2010, the Government ofIndonesia released an implementing regulation forMining Law No. 4/2009, i.e. GR No. 78/2010 thatdeals with reclamations and post-mining activitiesfor both IUP-Exploration and IUP-ProductionOperation holders. This regulation updatesMinisterial Regulation No. 18/2008 issued by theMoEMR on May 29, 2008.

Kewajiban pemegang IUP-Eksplorasi, antara lain,harus memuat rencana reklamasi di dalamrencana kerja dan anggaran biaya eksplorasinyadan menyediakan jaminan reklamasi berupadeposito berjangka yang ditempatkan pada bankpemerintah.

An IUP-Exploration holder, among otherrequirements, must include a reclamation plan inits exploration work plan and budget and providea reclamation guarantee in the form of a timedeposit placed at a state-owned bank.

Kewajiban pemegang IUP-Operasi Produksi,antara lain, harus mempersiapkan (1) rencanareklamasi lima (5) tahunan; (2) rencana pascatambang; (3) menyediakan jaminan reklamasiyang dapat berupa rekening bersama ataudeposito berjangka yang ditempatkan pada bankpemerintah, bank garansi, atau cadanganakuntansi (bila memenuhi syarat); dan(4) menyediakan jaminan pasca tambang berupadeposito berjangka yang ditempatkan di bankpemerintah.

An IUP-Production Operation holder, among otherrequirements, must prepare (1) a 5 (five)-yearsreclamation plan; (2) a post-mining plan;(3) provide a reclamation guarantee which may bein the form of a joint account or time depositplaced at a state-owned bank, a bank guaranteeor an accounting provision (if eligible); and(4) provide a post-mine guarantee in the form ofa time deposit placed at a state-owned bank.

Penempatan jaminan reklamasi dan pascatambang tidak menghilangkan kewajibanpemegang IUP untuk melaksanakan aktivitasreklamasi dan pasca tambang.

The requirement to provide reclamation and post-mine guarantees does not release the IUP holderfrom the requirement to perform reclamation andpost-mine activities.

Grup telah menyampaikan rencana reklamasi danrencana penutupan tambangnya kepadapemerintah dan telah mendapatkan persetujuan,kecuali untuk BBE, sehingga Grup diwajibkanuntuk menyediakan jaminan reklamasi dan pascatambang.

The Group has submitted its reclamation and mineclosure plan to Government which all have beenapproved, except for BBE, therefore Group isrequired to provide reclamation and mine closureguarantee.

Pada tanggal 31 Desember 2013, DKB, HE, BKL,GPU, GE, ALH, BM, dan AE telah menempatkanjaminan reklamasi dan pasca tambang untukperiode 2012 dan 2013 dalam bentuk depositoberjangka pada beberapa bank pemerintah dalamjumlah Rp 19.570.804.668 (ekuivalen denganUS$ 1.605.612, angka penuh).

As of December 31, 2013, DKB, HE, BKL, GPU,GE, ALH, BM and AE had placed reclamation andpost-mine guarantees for period 2012 and 2013 inthe form of time deposit at various state-ownedbank totalled Rp 19,570,804,668 (equivalent toUS$ 1,605,612, full amount).






- -97

Selain itu, pada tanggal 31 Desember 2013, Grupbelum menempatkan jaminan reklamasi danpenutupan tambang untuk beberapa anakPerusahaan dengan total saldoRp 11.453.114.161 (ekuivalen US$ 939.627,angka penuh).

Furthermore, at December 31, 2013 the Grouphas not placed reclamation and mine closureguarantee for some subsidiaries with total amountof Rp 11,453,114,161 (equivalent US$ 939,627,full amount).

35. Aset dan Liabilitas Moneter dalam Mata UangAsing

35. Monetary Assets and Liabilities in ForeignCurrency

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing konsolidasian padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table shows consolidated monetaryassets and liabilities as of December 31, 2013 and2012:

Saldo dalam Saldo dalammata uang asal mata uang asal

Mata (Dalam jumlah penuh)/ Ekuivalen (Dalam jumlah penuh)/ Ekuivalenuang asal/ Balances in original Rupiah/ Balances in original Rupiah/Original currency Equivalent currency Equivalentcurrency (In full amount) in US$ (In full amount) in US$

Aset AssetsKas dan setara kas IDR 9.483 778 13.113 1.356 Cash and cash equivalentsPiutang usaha IDR 33.861 2.778 10.792 1.116 Trade accounts receivablePiutang lain-lain IDR 86.993 7.137 90.453 9.354 Other accounts receivablePajak dibayar dimuka IDR 16.102 1.321 8.664 896 Prepaid taxesJaminan reklamasi dan

penutupan tambang IDR 23.123 1.605 4.042 418 Reclamation and Mine Closure

Jumlah Aset IDR 169.562 13.619 127.064 13.140 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha IDR 89.053 7.306 35.682 3.690 Trade accounts payableBeban akrual IDR 32.654 2.679 100.191 10.361 Accrued expensesUtang lain-lain IDR 46.513 3.816 43.370 4.485 Other accounts payableUtang lain-lain SGD 19 2 - - Other accounts payableUtang pajak lain-lain IDR 54.716 4.489 19.949 2.063 Tax payablesPinjaman IDR - - 4.932 510 BorrowingsUtang sewa pembiayaan IDR 3.937 323 14.853 1.536 :Lease payables

Jumlah Liabilitas IDR 226.892 18.615 218.977 22.645 Total Liabilities

Jumlah Liabilitas Bersih US$ 57.330 4.996 91.913 9.505 Net Liabilities

2013 2012

Aset dan liabilitas moneter di atas dijabarkanmenggunakan kurs penutupan Bank Indonesiatanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Monetary assets and liabilities mentioned aboveare translated using Bank Indonesia closing rateas of December 31, 2013 and 2012.

Grup tidak melakukan lindung nilai atas risiko nilaitukar, karena seluruh penjualan dan sebagianbesar biaya Grup dilakukan dalam mata uangDolar Amerika Serikat, sehingga secara tidaklangsung merupakan lindung nilai alami(Catatan 38).

The Group did not conduct a hedge on the risk offluctuation in the exchange rate of Rupiah since allsales and most of the Group’s expenses werecarried out in United States Dollars whichindirectly represents a natural hedge(Note 38).






- -98

36. Informasi Segmen 36. Segment Information

Manajemen mempertimbangkan bisnis dariperspektif geografis dan produk. Dari perspektifproduk, Grup hanya memiliki satu segmen yangdilaporkan, yaitu penjualan batubara. Secarageografis, manajemen mempertimbangkan kinerjapenjualan batubara di pasar domestik dan luarnegeri. Segmen yang dilaporkan oleh Grup untuktahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan2012 adalah sebagai berikut:

Management considers the business from botha geographic and product perspective. Fromproduct perspective, the Group only has onereportable segment which is sales of coal.Geographically, management considers theperformance of sales of coals in domestic andforeign markets. The reportable segments of theGroup for the years ended December 31, 2013and 2012 are as follows:

Segmenlain-lain/

Ekspor/ Domestik/ Other Jumlah/Export Domestic segment Total

Pendapatan dari pelanggan eksternal 109.205 5.451 56 114.712 Revenue from external customersBeban pokok pendapatan (110.134) (5.497) (1.487) (117.118) Cost of revenueRugi kotor (929) (46) (1.431) (2.406) Gross lossBeban usaha (20.608) (1.029) (10) (21.647) Operating expensesPenghasilan keuangan 40 2 - 42 Finance incomeBeban keuangan (1.616) (80) (1) (1.697) Finance costPenyusutan dan amortisasi (6.212) (310) (1.486) (8.008) Depreciation and amortizationRugi segmen sebelum pajak (13.552) (676) (1.437) (15.665) Segment loss before taxPenghasilan pajak 4.800 240 - 5.040 Income tax benefitAset segmen 284.871 14.219 3.933 303.023 Segment assetsBelanja modal dari segmen 13.408 669 - 14.077 Capital expenditures of segmentLiabilitas segmen 168.137 8.393 800 177.330 Segment liabilities

Sales of coalPenjualan batubara/

2013

Segmenlain-lain/

Ekspor/ Domestik/ Other Jumlah/Export Domestic segment Total

Pendapatan dari pelanggan eksternal 86,662 8,570 2,008 97,240 Revenue from external customersBeban pokok pendapatan (71,764) (7,097) (1,813) (80,674) Cost of revenueLaba kotor 14,898 1,473 195 16,566 Gross profitBeban usaha (22,712) (2,246) (1,263) (26,221) Operating expensesPenghasilan keuangan 228 23 5 256 Finance incomeBeban keuangan (1,531) (151) (36) (1,718) Finance costPenyusutan dan amortisasi (6,554) (648) (2,605) (9,807) Depreciation and amortizationRugi segmen sebelum pajak (11,727) (1,160) (1,153) (14,040) Segment loss before taxPenghasilan pajak 2,551 252 87 2,890 Income tax benefitAset segmen 270,531 - 28,574 299,105 Segment assetsBelanja modal dari segmen 9,104 - 19,256 28,360 Capital expenditures of segmentLiabilitas segmen 128,676 - 26,123 154,799 Segment liabilities

Sales of coalPenjualan batubara/

2012

Pendapatan dari penjualan batubara ke pelangganutama, yaitu NOBLE dan PEI, untuk tahun yang31 Desember 2013 dan 2012 masing-masingsebesar 85% dan 71% dari jumlah pendapatanGrup selama tahun yang dilaporkan.

The revenue from the sales of coal to maincustomers, i.e. NOBLE and PEI, for the yearended December 31, 2013 and 2012 represents85% and 71%, respectively, of total reportedrevenue of the Group during such year.






- -99

37. Aset dan Liabilitas Keuangan 37. Financial Assets and Liabilities

Pada tanggal laporan posisi keuangan,Perusahaan tidak memiliki aset maupun kewajibankeuangan yang nilai wajarnya diakui melaluilaporan laba rugi dan aset keuangan yang dimilikihingga jatuh tempo.

As of the statements of financial position date, theCompany did not have financial assets andliabiities at fair value through profit and loss andheld-to-maturity financial assets.

Informasi di bawah ini terkait dengan aset danliabilitas keuangan Grup berdasarkan kategori.

The information below relates to the Group’sfinancial assets and liabilities by categories.

LiabilitasKeuanganPada BiayaPerolehan

Aset Keuangan Amortisasi/Pinjaman dan Tersedia untuk Financial

Piutang/ Dijual/ Liabilities atLoans and Available-for-sale amortized Jumlah/Receivables Financial Assets cost Total

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 1.843 - - 1.843 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 10.367 - - 10.367 Trade accounts receivablePiutang non-usaha - pihak ketiga 8.497 - - 8.497 Non-trade receivables - related parties

Jumlah Aset Keuangan Lancar 20.707 - - 20.707 Total Current Financial Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial AssetsPiutang non-usaha Non-trade receivables

Pihak berelasi 3.276 - - 3.276 Related partiesPihak ketiga 5.315 - - 5.315 Third parties

Jaminan reklamasi danpenutupan tambang 1.897 - - 1.897 Reclamation and mine closure

Aset keuangan yang tersedia Available-for-sale financialuntuk dijual - 787 - 787 assets

Jumlah Aset Keuangan Tidak Lancar 10.488 787 - 11.275 Total Noncurrent Financial Assets

Jumlah Aset Keuangan 31.195 787 - 31.982 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang usaha - pihak ketiga - - 25.446 25.446 Trade accounts payable - third partyBeban akrual - - 31.110 31.110 Accrued expensesUtang lain-lain - pihak ketiga - - 7.708 7.708 Other payables - third partiesPinjaman jangka pendek - - 22.500 22.500 Short term borrowingsPinjaman jangka panjang yang

akan jatuh tempo dalam Current portion of long termsatu tahun - - 35.660 35.660 borrowings

Utang sewa pembiayaan jangka Current portion of long termpanjang yang akan jatuh finance lease payablestempo dalam satu tahun - - 674 674

Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Pendek - - 123.098 123.098 Total Current Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan Jangkaq Panjang Noncurrent Financial LiabilitiesUtang lain-lain - pihak berelasi - - 330 330 Other payable - related partiesPinjaman jangka panjang setelah

dikurangi bagian yang akan Long term borrrowingsjatuh tempo dalam satu tahun - - 35.550 35.550 net of current portion

Utang sewa pembiayaan jangka panjangsetelah dikurangi bagian yang akan Long term finance lease payablesjatuh tempo dalam satu tahun - - 125 125 net of current portion

Jumah Liabilitas Keuangan Jangka Panjang - - 36.005 36.005 Total Noncurrent Financial Liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan - - 159.103 159.103 Total Financial Liabilities

2013






- -100

LiabilitasKeuanganPada BiayaPerolehan

Aset Keuangan Amortisasi/Pinjaman dan Tersedia untuk Financial

Piutang/ Dijual/ Liabilities atLoans and Available-for-sale Amortized Jumlah/Receivables Financial Assets Cost Total

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 15.721 - - 15.721 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 11.162 - - 11.162 Trade accounts receivablePiutang non-usaha 1.264 - - 1.264 Other receivables

Jumlah Aset Keuangan Lancar 28.147 - - 28.147 Total Current Financial Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial AssetsPiutang non-usaha Non-trade receivables

Pihak berelasi 3.907 - - 3.907 Related partiesPihak ketiga 6.546 - - 6.546 Third parties

Jaminan reklamasi danpenutupan tambang 418 - - 418 Reclamation and mine closure

Aset keuangan yang tersedia Available-for-sale financialuntuk dijual - 927 - 927 assets

Jumlah Aset Keuangan Tidak Lancar 10.871 927 - 11.798 Total Noncurrent Financial Assets

Jumlah Aset Keuangan 39.018 927 - 39.945 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesUtang usaha - - 8.713 8.713 Trade accounts payableBeban akrual - - 24.857 24.857 Accrued expensesUtang lain-lain - pihak ketiga - - 5.990 5.990 Others payable - pihak ketigaPinjaman jangka pendek - - 24.023 24.023 Short term loansLiabilitas jangka pendek yang akan jatuh Current portion of long-term

tempo dalam satu tahun: liabilities:Pinjaman jangka panjang - - 66.037 66.037 Long-term loansSewa pembiayaan - - 1.777 1.777 Lease liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Pendek - - 131.397 131.397 Total Current Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial LiabilitiesUtang lain-lain - pihak berelasi - - 451 451 Other payables - related partiesPinjaman jangka panjang setelah

dikurangi bagian yang akan jatuh Long-term liabilities - net oftempo dalam waktu satu tahun: current portion:Pinjaman jangka panjang - - - - Long-term loansSewa pembiayaan - - 909 909 Lease liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Panjang - - 1.360 1.360 Total Noncurrent Financial Liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan - - 132.757 132.757 Total Financial Liabilities

2012

38. Manajemen Risiko Keuangan 38. Financial Risk Management

Aktivitas Grup terpengaruh oleh berbagai jenisrisiko keuangan: risiko pasar (termasuk risiko nilaitukar, risiko harga komoditas dan risiko tingkatsuku bunga), risiko kredit, risiko likuiditas sertarisiko permodalan. Secara umum, programpengelolaan risiko keuangan Grup berfokuskepada ketidakpastian pasar keuangan danberusaha meminimalisir efek tidak wajar terhadapkinerja keuangan Grup.

The Group’s activities expose it to a variety offinancial risks: market risk (including foreignexchange risk, commodity price risk and interestrate risk), credit risk, liquidity risk and capital risk.The Group’s overall financial risk managementprogram focuses on the unpredictability offinancial markets and seeks to minimize potentialadverse effects on the financial performance ofthe Group.






- -101

Pengelolaan risiko dilakukan oleh Dewan DireksiGrup. Dewan Direksi mengidentifikasi,mengevaluasi dan melakukan lindung nilai atasrisiko keuangan, jika diperlukan. Dewan Direksimenyediakan prinsip-prinsip keseluruhan untukpengelolaan risiko, termasuk risiko pasar, kredit,dan likuiditas serta permodalan.

Risk management is carried out by the Group’sBoard of Directors. The Board identifies, evaluatesand hedges financial risks, where appropriate.The Board of Directors provides principles foroverall risk management, including market, creditliquidity and capital risks.

a. Risiko pasar a. Market risk

(i) Risiko nilai tukar (i) Foreign exchange risk

Pembiayaan dan sebagian besarpendapatan dan pengeluaran operasidari entitas anak yang beroperasi dariPerusahaan didenominasi dalam matauang Dolar Amerika Serikat, yangsecara tidak langsung merupakanlindung nilai alami (natural hedging)terhadap eksposur fluktuasi nilai tukarmata uang asing.

The financing and the majority ofrevenue and operating expenditure ofthe operating subsidiaries of theCompany are denominated inU.S Dollars, which indirectly representsa natural hedge on exposure tofluctuations in foreign exchange rates.

Namun, Grup memiliki eksposurterhadap risiko mata uang asing yangtimbul dari biaya operasi lainnya dalammata uang Rupiah. Manajemen telahmembuat kebijakan untuk mengelolarisiko nilai tukar mata uang asingterhadap mata uang fungsionalperusahaan dalam Grup.

However, the Group is exposed toforeign exchange risk arising fromRupiah other operation expenses.Management has set up a policy torequire companies within the Group tomanage their foreign exchange riskagainst their functional currency.

Pada tanggal 31 Desember 2013, jikamata uang Rupiah melemah/menguatsebesar 3% terhadap Dolar AmerikaSerikat dengan semua variabelkonstan, laba setelah pajak dalamtahun berjalan akan menjadi lebih tinggiUS$ 109 atau menjadi lebih rendahUS$ 103 (31 Desember 2012: lebihtinggi US$ 208 atau lebih rendahUS$ 220), terutama diakibatkanpenjabaran keuntungan/ kerugianpenjelasan kas dan setara kas, piutangusaha, pajak dibayar dimuka, utangusaha, beban akrual, dan utang pajak.Laba lebih sensitif terhadap pergerakanmata uang/Rupiah di tahun 2013dibanding tahun 2012 karenapeningkatan jumlah liabilitas dalamRupiah.

As of December 31, 2013, if the Rupiahcurrency had weakened/strengthenedby 3% against the U.S Dollars with allother variables held constant, the post-tax profit for the year would have beenUS$ 109 higher or US$ 103 lower(2012: US$ 208 higher or US$ 220lower), respectively, particularly asa result of foreign exchange gains/losses on the translation of Rupiah-denominated cash and cashequivalent, trade receivables, prepaidtaxes, trade accounts payable, accruedexpenses and taxes payable. Profitis more sensitive to movementsin currency/Rupiah exchange ratesin 2013 than 2012 because ofthe increased amount of Rupiah-denominated liabilities.






- -102

(ii) Risiko harga (ii) Price risk

Grup terekspos terhadap risiko hargakomoditas karena batubara adalahproduk komoditas yang diperjualbelikandi pasar batubara dunia. Hargabatubara ditentukan berdasarkan hargabatubara dunia, yang cenderung sangatmengikuti siklus dan dapat berfluktuasisecara signifikan. Sebagai produkkomoditas, harga batubara duniasangat tergantung pada dinamikapasokan dan permintaan batubaradi pasar ekspor dunia.

The Group is exposed to commodityprice risk because coal is a commodityproduct traded in the world coalmarkets. Prices for are based on globalcoal prices, which tend to be highlycyclical and subject to significantfluctuations. As a commodity product,global coal prices are principallydependent on the supply and demanddynamics of coal in the world exportmarket.

Grup belum mengadakan perjanjianperdagangan batubara dan belummelakukan perikatan harga batubarajangka panjang untuk melakukanlindung nilai terhadap fluktuasi hargabatubara, tetapi dapat sajamelakukannya di masa depan.Sebaliknya, Grup melakukan kontrakpenjualan batubara dengan beberapapelanggan menggunakan harga tetapselama satu tahun untuk melindungisebagian dari pendapatan untuk tiaptahunnya.

The Group did not engage in tradingcoal contracts and has not entered intolong term coal pricing agreements tohedge its exposure to fluctuations inthe coal price but may do so in thefuture. Instead, the Group entered intoone-year fixed price coal contracts withsome of its customers to safeguarda portion of its revenue for each year.

Grup rentan terhadap risiko hargakomoditas berkaitan dengan pembelianbahan bakar minyak yang diperlukanuntuk menjalankan operasinya. Gruptidak melakukan transaksi kontraklindung nilai bahan bakar minyak untukmelindungi nilai terhadap fluktuasiharga bahan bakar minyak, tetapi dapatsaja melakukannya di masa depan.Namun, untuk mengurangi risiko, Grupmelakukan kesepakatan dengankontraktor pertambangan untukmelakukan penyesuaian atas tarifkontrak berdasarkan fluktuasi hargabahan bakar minyak di atas perkiraannormal.

The Group also faces commodity pricerisk relating to its purchases of fuelnecessary to run its operations. TheGroup does not engage in any fuelhedging contracts to hedge itsexposure to fluctuations in the fuelprice but may do so in the future.However, in order to minimise the risk,the Group has agreed with miningcontractors to make an adjustment tocontracted rates based on fluctuationsin fuel prices above estimated norms.






- -103

(iii) Risiko suku bunga arus kas (iii) Cash Flow interest rate risk

Grup memiliki sebagian pinjamandengan tingkat suku bunga variabelsehingga Grup terekspos risiko tingkatsuku bunga. Untuk mengurangi risikoperubahan tingkat suku bunga yangmenyebabkan adanya ketidakpastianarus kas terhadap pembayaran bebanbunga di masa depan, Perusahaan:

The Group has certain borrowings thatare subject to variable interest rates, assuch the Group is exposed to interestrate risk. In order to minimize interestrate risks which increase theuncertainty of the cash flows forinterest payments in the future, theCompany:

(a) memonitor tingkat suku bunga dipasar;

(a) monitors interest rate in themarket;

(b) membangun komunikasi yangintensif dengan pihak bank yangterkait atas pembebanan bunga;dan

(b) develops intensive communicationwith the related bank for theinterest charges; and

(c) mengimplementasikan manajemenkas untuk meminimalkan bebanbunga.

(c) implements cash management tominimize the interest expenses.

Pada tanggal 31 Desember 2013, jikasuku bunga atas pinjaman jangkapanjang 10 basis poin lebih tinggi/lebihrendah, dengan asumsi semua variabellain konstan, laba setelah pajak untukperiode berjalan akan menjadi lebihrendah/lebih tinggi sebesar US$ 52.

As of December 31, 2013, if interestrates on long-term loans had been tenbasis points higher/lower with all othervariables held constant, the post-taxprofit for the period would have beenUS$ 52 lower/higher.

Tabel berikut menyajikan aset danliabilitas keuangan Grup yangterpengaruh oleh suku bunga padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The following table representsa breakdown of the Group’s financialassets and financial liabilities which areimpacted by interest rates as ofDecember 31, 2013 and 2012.

Kurang dari Kurang dariatau sama atau sama Tanpa

dengan Lebih dari dengan Lebih dari bunga/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ Non-interest Jumlah/<=1 Year >1 Year <=1 Year >1 Year bearing Total

Aset AssetsKas dan setara kas 1.730 - - - 113 1.843 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - - - - 10.367 10.367 Trade receivablesPiutang lain-lain - - - - 16.931 16.931 Other accounts receivableJaminan IUP, reklamasi dan jaminan IUP guarante, reclamation and

penutupan tambang - - - - 1.897 1.897 mine closure guaranteesAset keuangan tersedia untuk dijual - - - - 825 825 Available for sale f inancial asset

Jumlah aset keuangan 1.730 - - - 30.133 31.863 Total f inancial assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha - - - - 25.446 25.446 Trade accounts payableBeban akrual - - - - 31.063 31.063 Accrued expensesUtang lain-lain - - - - 13.257 13.257 Other accounts payablePinjaman jangka pendek - - 22.500 - - 22.500 Short-term loanPinjaman jangka panjang - 1.560 35.660 31.990 69.210 Long-term loanLiabilitas sew a pembiayaan 670 129 - - - 799 lease liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 670 1.689 58.160 31.990 69.766 162.275 Total f inancial liabilities

2013Suku bunga mengambang/

Floating rate Fixed rateSuku bunga tetap/






- -104

Kurang dari Kurang dariatau sama atau sama Tanpa

dengan Lebih dari dengan Lebih dari bunga/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ Non-interest Jumlah/<=1 Year >1 Year <=1 Year >1 Year bearing Total

Aset AssetsKas dan setara kas 15.506 - - - 215 15.721 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - - - - 11.162 11.162 Trade receivablesPiutang lain-lain - - - - 11.717 11.717 Other accounts receivableJaminan IUP, reklamasi dan jaminan IUP guarante, reclamation and

penutupan tambang - - - - 418 418 mine closure guaranteesAset keuangan tersedia untuk dijual - - - - 927 927 Available for sale f inancial asset

Jumlah aset keuangan 15.506 - - - 24.439 39.945 Total f inancial assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha - - - - 8.713 8.713 Trade accounts payableBeban akrual - - - - 24.857 24.857 Accrued expensesUtang lain-lain - - - - 6.441 6.441 Other accounts payablePinjaman jangka pendek - - 24.023 - - 24.023 Short-term loanPinjaman jangka panjang 1.560 - 64.477 - - 66.037 Long-term loanLiabilitas sew a pembiayaan 1.777 909 - - - 2.686 lease liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 3.337 909 88.500 - 40.011 132.757 Total f inancial liabilities

2012Suku bunga mengambang/

Floating rate Fixed rateSuku bunga tetap/

b. Risiko Kredit b. Credit risk

Pada tanggal 31 Desember 2013, jumlahmaksimum eksposur terhadap risiko kreditadalah US$ 29.142. Risiko kredit terutamaberasal dari penempatan dana pada bank,deposito berjangka, piutang usaha, danpiutang non-usaha.

As of December 31, 2013, the totalmaximum exposure to credit risk isUS$ 29,291. Credit risk arises from cash inbanks, time deposits, trade accountsreceivable, and non-trade receivables.

Lihat Catatan 7 untuk informasi piutang yangbelum jatuh tempo dan tidak mengalamipenurunan nilai, serta piutang yang telahjatuh tempo namun tidak mengalamipenurunan nilai.

Refer to Note 7 for the information regardingnot past due and unimpaired receivables andalso past due receivables but not impaired.

Manajemen yakin akan kemampuannyauntuk terus mengendalikan danmempertahankan eksposur yang minimalterhadap risiko kredit mengingat Grupmemiliki kebijakan yang jelas dalampemilihan pelanggan, perjanjian yangmengikat secara hukum untuk transaksipenjualan batubara dan jasa penambangandan jasa lainnya yang telah dilakukan dansecara historis mempunyai tingkat yangrendah untuk piutang usaha yangbermasalah.

Management is confident in its ability tocontinue to control and maintain minimalexposure to credit risk, since the Group hasclear policies on the selection of customers,legally binding agreements in place for coalsales transactions and mining services andother services rendered and historically lowlevels of bad debts.

Kebijakan umum Grup untuk penjualanbatubara kepada pelanggan baru dan yangsudah ada saat ini adalah sebagai berikut:(i) Memilih pelanggan dengan kondisi

keuangan yang kuat dan reputasi yangbaik.

(ii) Penerimaan pelanggan baru danpenjualan batubara disetujui olehpersonel yang berwenang sesuaidengan struktur delegasi wewenangGrup.

The Group’s general policies for coal salesto new and existing customers are asfollows:(i) Selecting customers with strong

financial condition and good reputation.

(ii) Acceptance of new customers andsales of coal are approved by theauthorised personnel according to theGroup’s delegation of authoritystructure.






- -105

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldopiutang usaha yang telah jatuh tempo lebihdari 30 hari sebesar US$ 5.343, yangmerupakan 49% dari jumlah keseluruhanpiutang usaha (31 Desember 2012:US$ 7.064, yang merupakan 63% darijumlah keseluruhan piutang usaha). Gruptidak memegang jaminan sebagaiperlindungan atas piutang usaha.

As of December 31, 2013, the balance oftrade accounts receivables that had beenoverdue for more than 30 days amounted toUS$ 4,870, representing 47% of total tradereceivables (31 December 2012: US$ 7,064,representing 63% of total trade receivables).The Group does not hold collateral assecurity for any trade receivables.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yangbelum jatuh tempo, telah jatuh tempo atautidak mengalami penurunan nilai dapat dinilaidengan mengacu pada peringkat krediteksternal (jika tersedia) atau mengacu padainformasi historis mengenai tingkat gagalbayar debitur:

The credit quality of financial assets that areneither past due, has already past due norimpaired can be assessed by reference toexternal credit ratings (if available) or tohistorical information about counterpartydefault rates:

2013 2012

Piutang usaha Trade accounts receivableDengan pihak yang tidak memiliki Counter parties without external

peringkat kredit eksternal credit ratingGrup 1 - 1.994 Group 1Grup 2 5.537 9.168 Group 2

Jumlah piutang dagang yang tidakmengalami penurunan nilai 5.537 11.162 Total unimpaired trade receivables

Kas pada bank dan deposito berjangka Cash in banks and time depositMoody’s: Moody’s:

AA1 34 5.151 AA1BAA3 13 36 BAA3

Pefindo: Pefindo:AAA 417 1.166 AAAAA+ 27 106 AA+AA 1.117 9.010 AA

Tidak memiliki peringkat kredit Without external crediteksternal 122 37 rating

1.730 15.506

Non-trade accounts receivablePiutang non-usaha dari pihak ketiga from third parties

Grup 1 - 296 Group 1Grup 2 13.655 7.514 Group 2

13.655 7.810

Piutang non-usaha Non-trade accounts receivablesdari pihak berelasi from related parties

Grup 1 - 481 Group 1Grup 2 3.276 3.426 Group 2

3.276 3.907






- -106

• Grup 1: pelanggan baru / pihak ketiga /pihak berelasi baru (kurang dari enambulan).

• Grup 2: pelanggan lama / pihak ketiga /pihak berelasi yang sudah ada (lebihdari enam bulan) tanpa sejarahwanprestasi

• Group 1: new customers / third parties/related party (less than six months)

• Group 2: existing customers/thirdparties/related party (more than sixmonths) without default history

c. Risiko likuiditas a. c. Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yangmuncul dalam situasi dimana posisi arus kasGrup mengindikasikan bahwa arus kasmasuk dari pendapatan jangka pendek tidakcukup untuk memenuhi arus kas keluaruntuk pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is defined as a risk that arisesin situations where the Group's cash flowindicates that the cash inflow from short-termrevenue is not enough to cover the cashoutflow of short-term expenditure.

Dalam kebijakan manajemen risiko likuiditas,Grup melakukan monitor dan menjaga levelkas dan setara kas yang diperkirakan cukupuntuk mendanai kegiatan operasional Grupdan mengurangi pengaruh fluktuasi dalamarus kas. Manajemen Grup juga secara rutinmelakukan monitor atas perkiraan arus kasdan arus kas aktual, termasuk profil jatuhtempo pinjaman, dan secara terus-menerusmenilai kondisi pasar keuangan untukkesempatan memperoleh dana.

In the liquidity risk management policy, theGroup monitors and maintains a level ofcash and cash equivalents deemedadequate to finance the Group's operationalactivities and to mitigate the effect offluctuations in cash flows. The Group'smanagement also regularly monitors theprojected and actual cash flows, includingtheir loan maturity profiles, and continuouslyassesses conditions in the financial marketsfor opportunities to pursue fund-raising.

Tabel dibawah ini menggambarkan liabilitaskeuangan Grup pada tanggal pelaporanberdasarkan jatuh temponya yang relevanberdasarkan periode sisa hingga tanggaljatuh tempo kontraktual. Jumlah yangdiungkapkan dalam tabel ini adalah nilai aruskas kontraktual yang tidak terdiskontotermasuk estimasi pembayaran bunga:

The table below analyses the Group’sfinancial liabilities at the reporting date intorelevant maturity groupings based on theremaining period to the contractual maturitydate. The amounts disclosed in the table arethe contractual undiscounted cash flowsincluding estimated interest payments:

Antara 3 AntaraKurang bulan sampai 1 sampai

Dari 1 tahun/ 2 tahun/3 bulan/ Between Between

Less than 3 months 1 and Jumlah/3 months and 1 year 2 years Total

Utang usaha 10.123 15.323 - 25.446 Trade accounts payableBeban akrual 31.904 - - 31.904 Accrued expensesUtang lain-lain 7.708 5.739 - 13.447 Other accounts payablePinjaman jangka pendek - 22.500 - 22.500 Short-term loansPinjaman jangka panjang 5.850 29.810 33.550 69.210 Long-term loansLiabilitas sew a pembiayaan 216 458 125 799 Lease liabilities

Jumlah liabilitas 55.801 73.830 33.675 163.306 Total liabilities

2013






- -107

Antara 3 AntaraKurang bulan sampai 1 sampai

Dari 1 tahun/ 2 tahun/3 bulan/ Between Between

Less than 3 months 1 and Jumlah/3 months and 1 year 2 years Total

Utang usaha 8.605 64 44 8.713 Trade accounts payableBeban akrual 24.857 - - 24.857 Accrued expensesUtang lain-lain 1.610 4.183 648 6.441 Other accounts payablePinjaman jangka pendek/ - 24.023 - 24.023 Short-term loansPinjaman jangka panjang/ - 66.037 - 66.037 Long-term loansLiabilitas sew a pembiayaan 491 1.286 909 2.686 Lease liabilities

Jumlah liabilitas 35.563 95.593 1.601 132.757 Total liabilities

2012

d. Risiko permodalan d. Capital risk

Tujuan dari Grup dalam mengelolapermodalan adalah untuk menjaga strukturpermodalan yang optimal sehingga dapatmemaksimalkan imbal hasil pemegangsaham dan untuk melindungi kemampuanGrup dalam mempertahankan kelangsunganusahanya.

The Group’s objectives when managingcapital are to maintain an optimal capitalstructure so as to maximise shareholdervalue and to safeguard the Group’s ability tocontinue as a going concern.

Struktur permodalan Grup terdiri atas utang(termasuk pinjaman dan utang sewa), kasdan setara kas, dan modal yang dapatdiatribusikan kepada pemegang sahamPerusahaan yang terdiri dari modalditempatkan dan disetor, cadangan, dansaldo laba. Untuk menjaga dan mencapaistruktur permodalan yang optimal, Grupmungkin menyesuaikan jumlah dividen yangdibayar, menerbitkan saham baru,mendapatkan pinjaman baru, atau menjualaset untuk mengurangi pinjaman.

The capital structure of the Group consists ofdebt (which includes borrowings and leasepayables), cash and cash equivalents andequity attributable to equity holders of theCompany, comprising issued and paid upcapital, reserves and retained earnings. Inorder to maintain and achieve an optimalcapital structure, the Group may adjust theamount of dividend payment, issue newshares, obtain new borrowings or sell assetsto reduce borrowings.

Grup memonitor stuktur permodalan denganmenggunakan rasio utang terhadap modal.Rasio ini dihitung dengan cara membagijumlah utang dengan nilai buku jumlahmodal. Jumlah utang dihitung denganmenjumlah semua pinjaman berbunga, diluar pinjaman pemegang saham.

The Group monitors its capital structureusing debt-to-equity ratio. The debt-to-equityratio is calculated as total debt divided by thetotal book value of capital. Total debt iscalculated as total interest bearing payables,except for borrowings from shareholders.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,rasio utang terhadap modal adalah sebagaiberikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the debtto equity ratio is as follows:

2013 2012

Jumlah utang 92.509 92.747 Total debtJumlah modal 133.942 144.142 Total equity

Rasio utang terhadap modal 0,69 0,64 Debt to equity ratio






- -108

Berdasarkan ketentuan yang ada padafasilitas pinjaman utama yang dimilikinya,salah satu covenant keuangan yangPerusahaan harus patuhi adalah rasio utangterhadap modal. Rasio utang terhadap modalPerusahaan tidak boleh melebihi 4 banding1. Perusahaan telah memenuhi persyaratancovenant keuangan ini pada tanggal31 Desember 2013.

Under the terms of its major borrowingfacilities, one of the financial covenants thatthe Company is required to comply with isdebt to equity ratio. The Company's debt toequity ratio is to be no more than 4 to 1.The Company has complied with thisfinancial covenant as of December 31, 2013.

e. Estimasi nilai wajar e. Fair value estimation

Nilai wajar adalah suatu jumlah dimanasuatu aset dapat dipertukarkan atau suatuliabilitas diselesaikan antara pihak yangmemahami dan berkeinginan untukmelakukan transaksi wajar.

Fair value is the amount for which an assetcould be exchanged or liability settledbetween knowledgeable and willing partiesin an arm's length transaction.

Tabel dibawah ini menggambarkan nilaitercatat dan nilai wajar dari liabilitaskeuangan yang disajikan menggunakanbiaya perolehan diamortisasi yang berbedadari nilai wajarnya:

The table below describes the carryingamounts of financial liabilities carried atamortised cost that different from its fairvalue:

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

Pinjaman jangka pendek 22.500 21.808 24.023 24.020 Short term borrowingsPinjaman jangka pajang 69.210 67.080 66.037 68.399 Long term borrowings

2013 2012

Nilai wajar dari pinjaman jangka pendek danpinjaman jangka panjang dinilaimenggunakan diskonto arus kasberdasarkan tingkat suku bunga yangdikenakan pada masing-masing fasilitasutang bank terakhir yang didapatkan Grup.

The fair value of short term borrowings andlong term borrowings is measured usingdiscounted cash flow based on theinterestrate of the latest bank loan facilityentered by the Group.

Nilai tercatat dari aset dan liabilitaskeuangan lainnya mendekati nilai wajarnyakarena sifat jangka pendek dari instrumenkeuangan.

The carrying amounts of other financialassets and liabilities approximate their fairvalues because of the short-term nature ofthe financial instruments.






- -109

39. Kelangsungan Usaha 39. Going Concern

Kondisi perekonomian global yang kurangkondusif berdampak pada penurunan hargabatubara global. Sebagai hasilnya, kinerja Grupterpengaruh sehingga Grup mencatat rugisebesar US$ 10.818 untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2013 dan memilikimodal kerja negatif sebesar US$ 126.066 padatanggal 31 Desember 2013. Hal-hal tersebutdapat mempengaruhi kemampuan Grup dalammempertahankan kelangsungan hidupnya.

Non-conducive global economic condition hascontributed to the declining global coal prices.As a result, the Group’s performance has beenaffected that the Group incurred a net lossof US$ 10,818 for the year endedDecember 31, 2013 and has a negative workingcapital of US$ 126,066 as at December 31, 2013.These circumstances may affect the Group’sability to continue as a going concern.

Rencana manajemen untuk mengatasi kondisitersebut antara lain:

Management plans to improve the conditionsinclude:

mengurangi aktivitas eksplorasi danmemusatkan perhatian pada tambang yangtelah beroperasi;

decreasing exploration activities andfocusing for operating mines;

meningkatkan efisiensi dari tambang yangtelah berproduksi;

increasing efficiency for operating mines;

melaksanakan berbagai kegiatan fund-raising baik dalam bentuk penjualanmarketing rights, penjualan saham di tingkatanak perusahaan dan pinjaman baru;dan

berpartisipasi dalam tender pembangkit listrikmulut tambang Sumsel 10 dalam bentukkonsorsium bersama dengan pihakinternasional lain yang memiliki reputasi baik.

performing several fund-raising activitiessuch as sales of marketing rights, sales ofsubsidiaries shares, and acquiring newloans;and

participating in bidding Sumsel 10 minemouth power plant in a consortium with otherreputable international parties.

Pada tahun 2014, Grup telah menandatanganiperubahan atas perjanjian fasilitas perbankandengan Permata dan Danamon (Catatan 40).

In 2014, the Group has signed amendment on thecredit facility agreement with Bank Permata andBank Danamon (Note 40).

Selain itu Grup akan bergantung pada dukungankeuangan yang terus diberikan pemegang sahampengendali.

In addition, the Group is dependent upon thecontinuing financial support from the controllingshareholder.

Grup telah menerima surat dari pemegang sahampengendali yang menyatakan akan memberikandukungan keuangan kepada Grup ataspenyelesaian kewajiban yang akan jatuh tempodalam waktu dua belas bulan ke depan.

The Group has received a letter of support fromthe controlling shareholder to provide financialsupport for the settlement of the Group’sobligations as and when they may fall due for atleast the next twelve months.

Laporan keuangan konsolidasian terlampir tidakmemasukan efek dari segala penyesuaian yangmungkin diperlukan jika Grup tidak dapatmelanjutkan kelangsungan usahanya di masadepan. Manajemen yakin bahwa Grup akanmampu melanjutkan kelangsungan usahanyakarena menerima dukungan keuangan dari entitasinduknya.

The accompanying consolidated financialstatements does not include the effect of anyadjustments that may be required if the Groupcannot continue as a going concern. Managementbelieves that the Group will continue as a goingconcern, since the Group will receive continuingfinancial support from the controllingshareholders.






- -110

40. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus KasKonsolidasian

40. Supplemental Disclosure for ConsolidatedStatements of Cash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan grup yang tidakmempengaruhi kas dan setara kas:

The following are the noncash investing andfinancing activities of the Group:

2013 2012

Kapitalisasi biaya bunga ke: Interest expense capitalized to:- Aset eksplorasi dan evaluasi 147 171 - Exploration and evaluation assets- Aset tetap 1.190 1.388 - Property, plant and equipment- Properti pertambangan 2.976 3.471 - Mining properties

Perolehan aset takberwujud Acquisition of intangible throughmelalui penurunan uang muka decrease in advances anddan pembayaran dimuka - 7.829 prepayments

Akuisisi aset tetap melalui Acquisition of property, plant, andsewa pembiayaan - 3.273 equipment through financial lease

41. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 41. Events After The Reporting Period

1. Pada tanggal 21 Maret 2014, Perusahaanmenerima surat sanggup bayar dariPT Optima Enviro Resources atas komitmenpembayaran utangnya sebesar US$ 7.069kepada perusahaan sampai tanggal21 September 2014.

1. On March 21, 2014, the Company obtainedthe promissory note from PT Optima EnviroResources, indicating its commitment to payits payable amounting to US$ 7,069 to theCompany on or before September 21, 2014.

2. Pada tanggal 16 Januari 2014, Perusahaandan Bank DBS menandatangani perubahanperjanjian kredit dimana Bank DBS bersediauntuk memperpanjang jangka waktu fasilitasuncommitted revolving credit menjadi20 September 2014.

2. On January 16, 2014, the Company andBank DBS signed the amendment of creditfacility agreement which Bank DBS agreedto extend the expiry dates of term loan ofomnibus facilities to September 20, 2014.

3. Pada tanggal 28 Januari 2014, Perusahaandan Bank Danamon menandatanganiperubahan atas perjanjian kredit di manaBank Danamon bersedia untukmemperpanjang jangka waktu fasilitas kreditatas pembiayaan proyek MUBA menjadi8 Juli 2017.

3. On January 28, 2014, the Companyand Bank Danamon signed the amendmentof credit facility agreement wherebyBank Danamon agreed to extend the expirydate of term loan financing of MUBA projectto July 8, 2017.

4. Pada tanggal 28 Februari 2014, Perusahaandan Bank Permata menandatanganiperubahan perjanjian fasilitas kredit dimanakedua belah pihak setuju untuk mengubahketentuan khusus mengenai jangka waktufasilitas revolving loan dan fasilitas bankgaransi menjadi 30 April 2014. Selain ituBank juga setuju untuk mengubah ketentuanpembayaran fasilitas TL 1 untuk angsuranpokok yang wajib dibayar periodeJanuari sampai dengan April 2014dibayar selambat-lambatnya tanggal8 November 2014 dan untuk fasilitas TL2pembayaran angsuran pokok akan dimulaisejak 21 Juli 2014 sampai dengan12 Oktober 2016.

4. On February 28, 2014, the Company andBank Permata signed the amendment ofcredit facility, in which, both parties agreed tochange the expiry dates of revolving loanfacilities and bank guarantee facilities toApril 30, 2014. Bank Permata also agreed toextend the grace period for TL 1 facility forthe principal instalments for January toApril 2014 should be paid at least byNovember 8, 2014, while principalinstallment for TL 2 facility will be commencefrom July 21, 2014 to Otober 12, 2016.






- -111

42. Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan Baru 42. Prospective Accounting Pronouncements

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkanInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK)dan Pernyataan Pencabutan Standar AkuntansiKeuangan (PPSAK) yang berlaku efektif padaperiode yang dimulai 1 Januari 2014 sebagaiberikut:

The Indonesian Institute of Accountants hasissued the following Interpretations of FinancialAccounting Standards (ISAK) and Statement ofWithdrawal of Financial Accounting Standards(PPSAK) which will be effective for annual periodbeginning January 1, 2014 as follows:

ISAK ISAK

1. ISAK No. 27, Pengalihan Aset dariPelanggan

a.1. ISAK No. 27, Transfer of Assets fromCustomers

2. ISAK No. 28, Pengakhiran LiabilitasKeuangan dengan Instrumen Ekuitas

a.2. ISAK No. 28, Extinguishing FinancialLiabilities with Equity Instruments

3. ISAK No. 29, Biaya Pengupasan LapisanTanah dalam Tahap Produksi padaTambang Terbuka

a.3. ISAK No. 29, Stripping Costs in theProduction Phase of a Surface Mine

PPSAK PPSAK

PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK 33: AktivitasPengupasan Lapisan Tanah dan PengelolaanLingkungan Hidup pada Pertambangan Umum

PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK 33:Accounting of Land Stripping Activities andEnvironmental Management in General Mining

Grup memperkirakan bahwa ISAK dan PPSAKdi atas tidak berdampak terhadap laporankeuangan konsolidasian.

The Group expects that the above ISAKs andPPSAK will have no impact on the consolidatedfinancial statements.

*******

Date post:	03-Dec-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	2 times
Download:	0 times

Atlas Resourceskerugian penurunan nilai sebesar US$ 233 for impairment of US$ 233 pada tanggal 31...

Documents