1
BẢNG CHỈ SỐ
Chứng khoán (ngày 21/01)
VN - Index 986,37 0,79%
HNX - Index 105,59 0,91%
D.JONES CK Mỹ 29.196,04 0,52%
STOXX CK C.Âu 3.789,12 0,26%
CSI 300 CK TQ 4.114,31 1,71%
Vàng (SJC cập nhật 08h30 ngày 22/01)
SJC Ng.đ/L 43.700 0,68%
Quốc tế USD/Oz 1.556,40 0,15%
Tỷ giá
USD/VND BQ LNH 23.170 0,05%
EUR/USD 1,1082 0,09%
Dầu
WTI USD/th 58,42 0,54%
Ngày 21/01/2020, Ủy ban Thương mại
quốc tế của Nghị viện Châu Âu vừa bỏ phiếu
thông qua khuyến nghị phê chuẩn Hiệp định
thương mại tự do (EVFTA) và Hiệp định bảo
hộ đầu tư giữa Việt Nam và Châu Âu (EVIPA).
EVFTA được kỳ vọng là cú hích lớn cho hoạt
động xuất khẩu của Việt Nam như giúp đa
dạng hóa thị trường và mặt hàng xuất khẩu,
đặc biệt là các mặt hàng nông, thủy sản và
những mặt hàng có nhiều lợi thế cạnh tranh.
EVIPA góp phần xây dựng môi trường pháp lý
và đầu tư minh bạch. Dòng vốn FDI từ Châu
Âu vào Việt Nam sẽ ngày một nhiều hơn.
Tin nổi bật
LS huy động khả năng “giảm nhiệt” sau Tết
Ngân hàng Nhà nước bất ngờ hút bớt tiền về
EU ủng hộ Hiệp định thương mại với Việt Nam
Việt Nam nhập siêu 410 triệu USD nửa đầu
tháng 1
Vốn FDI đổ vào Trung Quốc tăng mạnh nhất
trong 2 năm
Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên chính sách
tiền tệ siêu nới lỏng
BP.NGHIÊN CỨU & PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH
[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM
[t] (028) 38 469 516 (1813/1819) – [e] [email protected]
Thứ Tư, ngày 22/01/2020
Bản tin
2
Lãi suất huy động khả năng “giảm
nhiệt” sau Tết
Thời điểm trước Tết, hầu hết các NH ồ ạt khuyến mãi để thu hút khách
hàng gửi tiết kiệm. Vì thế, mặt bằng LS được các NH niêm yết ở mức
tương đối cao, từ 8%/năm trở lên tại NH quy mô vừa và nhỏ nhằm huy
động tiền phục vụ nhu cầu chi trả cao dịp Tết. Sau giai đoạn cao điểm,
LS tiết kiệm được dự báo sẽ hạ nhiệt dần. Bởi quý đầu năm, nhu cầu
vốn của khách hàng thường không cao, tín dụng tăng thấp nên cạnh
tranh trong huy động vốn sẽ không còn quá nóng như thời điểm trước
Tết. Mặt khác, các yếu tố bên ngoài tác động lên mặt bằng LS không
nhiều. Với thị trường VN hiện nay, có nhiều quan điểm cho rằng, mặt
bằng LS sẽ tăng trong 2020 nhưng chủ trương của Chính phủ và NHNN
là quản lý LS theo hướng ổn định. Dự báo về xu hướng LS trong năm
nay, TS.Nguyễn Trí Hiếu cho rằng, mặt bằng LS trong thời gian tới có
thể giảm sau một loạt động thái giảm LS điều hành của NHNN, đặc biệt
là quy định hạ trần LS huy động ngắn hạn xuống mức 5%/năm. Dưới
góc độ của đơn vị tư vấn đầu tư, CTCK Bảo Việt đánh giá, LS 2020 nhiều
khả năng sẽ ổn định sv cuối năm 2019. Các nhận định đưa ra, mặt bằng
LS trong 2020 nhiều khả năng sẽ duy trì được sự ổn định do tăng trưởng
KT có thể thấp hơn, kéo theo nhu cầu về vốn giảm xuống. Bên cạnh đó,
việc NHNN cắt giảm trần LS huy động ngắn hạn xuống 5%/năm sẽ giúp
cải thiện nguồn tiền gửi dài hạn. Năm 2020, tác động từ quy định giảm
tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung - dài hạn được sẽ không lớn bởi các
NH đã có sự chuẩn bị từ trước. Bên cạnh đó, việc tỷ giá và lạm phát dự
báo không có biến động mạnh cũng là yếu tố hỗ trợ sự ổn định của LS.
Ngân hàng Nhà nước bất ngờ hút
bớt tiền về
Sau hơn 2th tạm dừng, ngày 20/01, NHNN bất ngờ có giao dịch hút ròng
tiền về qua kênh đấu thầu trên OMO. Cụ thể, NHNN phát hành tín phiếu
với khối lượng trúng thầu #5.000 tỷ đồng. Lần trở lại này, tín phiếu NHNN
phát hành có kỳ hạn lên tới 91 ngày, tức là rất dài sv kỳ hạn chủ yếu chỉ
7 ngày được sử dụng trong suốt 2019. Điều này hàm ý nhà điều hành
muốn từng bước hút bớt nguồn tiền và doãng hẳn thời điểm nguồn này
quay trở lại thị trường khi đáo hạn. Mặt khác, với lượng ngoại tệ mua vào
rất lớn trong 2019, lượng VND cung ứng dồi dào và sẽ cần đến nghiệp
Tài chính – Ngân hàng
3
vụ trung hòa qua tín phiếu hút bớt về. Như vậy, năm nay, với dấu hiệu
trên, có thể xem NHNN sớm đi trước 1 bước. Điều này gắn với tình huống
nhà điều hành vừa và đang tiếp tục mua ròng ngoại tệ. Nhiều năm qua,
cứ cận Tết Nguyên đán, nguồn vốn chuyển đổi từ ngoại tệ sang VND để
đáp ứng nhu cầu cao điểm thanh toán và chi trả thể hiện rõ. Có năm,
thời gian này, gắn với hoạt động chuyển đổi này, nhà điều hành đã phải
chặn đà rơi của tỷ giá USD/VND qua nâng hoặc áp giá chặn mua USD,
do nguồn cung USD bán ra lấy VND lớn. Năm nay, gắn với lượng mua
vào ngoại tệ rất lớn trong 2019, cũng như hoạt động chuyển đổi ngoại tệ
cận Tết, việc NHNN hút bớt tiền về như trên là bất ngờ nhưng phù hợp
với nguồn VND cung ứng lớn. Điều này cũng phản ánh sự khác biệt sv
nhiều năm qua: hệ thống NH đã chủ động hơn trong cân đối thanh khoản
để đáp ứng nhu cầu chi trả kỳ cao điểm. Trong lần trở lại này, LS tín
phiếu NHNN ở mức 2,8%/năm, cao hơn mức 2,25%/năm của thời điểm
tháng 10/2019. Tuy nhiên, mức LS này gắn với kỳ hạn dài hơn trước, 91
ngày sv 7 ngày. Ở kênh bơm ra, như thể hiện suốt 3th qua, NHNN vẫn
sẵn sàng chào nguồn hỗ trợ thanh khoản hệ thống với kỳ hạn 14 ngày
trên OMO nhưng hôm nay tiếp tục không có TCTD nào dùng đến.
4
Bảng xếp hạng của Bloomberg về
các nền kinh tế sáng tạo nhất thế
giới: Việt Nam đứng ở đâu và các
nước đối thủ trong Khu vực?
…
Trước thềm hội nghị Diễn đàn KT Thế giới 2020 sắp diễn ra tại Davos,
Bloomberg giới thiệu danh sách 60 nền KT sáng tạo nhất thế giới 2020
- Bloomberg 2020 Innovation Index. VN góp mặt lần thứ 2, đứng ở vị trí
57, 3 bậc sv 2019. Bảng xếp hạng này làm sáng tỏ khả năng đổi mới
sáng tạo của các nền KT nổi bật trên thế giới và đây cũng chính là 1
trong các chủ đề thảo luận chính tại Diễn đàn KT Thế giới 2020. Ngoài
VN, trong ASEAN còn có sự góp mặt của 3 quốc gia khác trong bảng
xếp hạng 2020: Singapore (thứ 3), Malaysia (thứ 26) và Thái Lan (thứ 40).
Sv 2019, Singapore 3 bậc, Malaysia 1 bậc và Thái Lan vẫn tiếp tục
duy trì vị trí của mình. Mức độ sáng tạo của mỗi quốc gia được
Bloomberg tính toán trên 7 tiêu chí chính, gồm đầu tư cho nghiên cứu
và phát triển (R&D) trong tổng GDP, giá trị gia tăng của ngành SX; NSLĐ;
mật độ công nghệ cao (tỷ lệ DN công nghệ cao nội địa); hiệu quả của giáo
dục bậc cao; mật độ nhà nghiên cứu và hoạt động bằng sáng chế.
Liên minh châu Âu ủng hộ hiệp
định thương mại với Việt Nam
Ngày 21/01, các nhà hoạch định chính sách thuộc EU đã có sự ủng hộ
ban đầu về hiệp định thương mại tự do với VN. Đây là thỏa thuận thương
mại toàn diện nhất mà EU từng có với 1 nước đang phát triển, là dấu
hiệu cho thấy châu Âu đang quan tâm đến chính sách thương mại mở
rộng. Ủy ban thương mại quốc tế thuộc Nghị viện châu Âu đã bỏ phiếu
thông qua Hiệp định thương mại này. Theo đó, Hiệp định sẽ được đưa
ra bỏ phiếu tại toàn thể nghị viện khi mà nghị viện nhóm họp trong tuần
bắt đầu từ 10/2/2020... Hiệp định EVFTA và IPA được khởi động và kết
thúc đàm phán trong bối cảnh quan hệ song phương VN-EU ngày càng
phát triển tốt đẹp, đặc biệt trong lĩnh vực KT-thương mại. EVFTA là 1
Hiệp định toàn diện, chất lượng cao và đảm bảo cân bằng lợi ích cho cả
VN và EU, trong đó cũng đã lưu ý đến chênh lệch về trình độ phát triển
giữa 2 bên. Nếu được đưa vào thực thi, EVFTA sẽ là cú hích rất lớn cho
XK của VN, giúp đa dạng hóa thị trường và mặt hàng XK, đặc biệt là các
mặt hàng nông, thủy sản cũng như những mặt hàng có nhiều lợi thế cạnh
tranh. Những cam kết dành đối xử công bằng, bình đẳng, bảo hộ an toàn
và đầy đủ cho các khoản đầu tư và NĐT của nhau trong Hiệp định IPA
cũng sẽ góp phần tích cực vào việc XD môi trường pháp lý và đầu tư
Kinh tế Việt Nam
5
minh bạch, từ đó VN sẽ thu hút nhiều NĐT hơn đến từ EU và các nước
khác. Về mặt chiến lược, việc đàm phán và thực thi các Hiệp định này
cũng gửi đi một thông điệp tích cực về quyết tâm của VN trong việc thúc
đẩy sự hội nhập sâu rộng vào nền KT thế giới trong bối cảnh tình hình
KT địa chính trị đang có nhiều diễn biến phức tạp và khó đoán định.
Việt Nam nhập siêu 410 triệu
USD nửa đầu tháng 1
Theo số liệu thống kê sơ bộ mới nhất của Tổng cục Hải quan, tổng trị giá
XNK hàng hóa của VN trong kỳ 1 tháng 1/2020 (01-15/1/2020) đạt 22,17
tỷ USD. Trái ngược với giá trị xuất siêu khá lớn ở kỳ cuối tháng 12/2019,
cán cân thương mại hàng hóa trong kỳ 1 tháng 1/2020 thâm hụt 410 triệu
USD. Về XK, tổng trị giá hàng hoá XK kỳ 1 đạt 10,88 tỷ USD. Trong đó,
giá trị XK của DN FDI đạt 6,917 tỷ USD; có 3 nhóm mặt hàng đạt kim
ngạch XK đạt trên 1 tỷ USD gồm: Máy vi tính, sản phẩm điện tử và linh
kiện đạt 1,54 tỷ USD; Hàng dệt, may đạt 1,47 tỷ USD và điện thoại các
loại và linh kiện đạt 1,38 tỷ USD. Ở chiều ngược lại, kim ngạch NK trong
nửa đầu tháng 1 đạt 11,287 tỷ USD. Trong đó, kim ngạch NK của DN
FDI đạt 6,91 tỷ USD; có 2 nhóm mặt hàng có giá trị NK trên 1 tỷ USD,
bao gồm: Máy vi tính, sản phẩm điện tử và linh kiện đạt 2,18 tỷ USD;
Máy móc, thiết bị, dụng cụ, phụ tùng khác đạt 1,88 tỷ USD.
Kim ngạch xuất khẩu dệt may
tăng 6,4-7,7% năm 2020
Dự đoán của McKinsey Global Fashion Index về ngành thời trang thế
giới, theo đó doanh thu sẽ 3-4% trong 2020, sv mức 3,5-4,5% trong
năm 2019. Mức dự báo thấp hơn phản ánh người tiêu dùng ngày càng
thận trọng hơn trong bối cảnh bất ổn về nền KTVM lớn hơn và những đe
dọa từ chiến tranh thương mại tiếp tục diễn ra. Tại thị trường Mỹ và EU,
tâm lý người tiêu dùng bất ổn trong khi ở thị trường mới nổi Châu Á-Thái
Bình Dương tương đối mạnh nhưng tăng trưởng cũng giảm dần. Đối với
VN, SSI Research ước tính kim ngạch XK của ngành sẽ đạt 41,5 tỷ USD
đến 42 tỷ USD trong 2020 (6,4-7,7%). Theo VITAS, hầu hết các công
ty vẫn đang đàm phán cho các đơn hàng đến Q.II/2020 (không giống
các năm trước. Theo đó, tăng trưởng XK có thể được đẩy nhanh khi các
đơn hàng chuyển từ TQ sang VN tiếp tục diễn ra, đặc biệt là ở các thị
trường mới được hưởng lợi từ CPTPP như Canada và Australia. Mức
lương tối thiểu tiếp tục 5,1-5,7% trong 2020, với tốc độ tương tự 2019.
6
Vốn FDI đổ vào Trung Quốc tăng
mạnh nhất trong 2 năm
FDI đổ vào TQ 2019 5,8% sv 2018, lên 941,5 tỷ CNY, #136,71 tỷ
USD. TQ tiếp tục là nền KT thu hút vốn FDI lớn thứ 2 thế giới. Đầu tư
trực tiếp ra nước ngoài 2019 8,2% sv 2018, xuống 110,6 tỷ USD. Cơ
cấu vốn đầu tư trực tiếp ra nước ngoài (ODI) “cân bằng” hơn sv hầu hết
các dòng vốn đổ các DV cho thuê và thương mại, lĩnh vực SX, phân
phối và bán lẻ. Ngoài ra, ODI phi tài chính chỉ 0,3% trong 2018, giảm
mạnh sv 2017 giữa lúc TQ tăng cường kiểm soát các nguồn vốn.
2/3 số tỉnh thành ở Trung Quốc hạ
dự báo tăng trưởng năm 2020
Nền KT TQ đang giảm tốc và chính phủ được dự báo sẽ thông qua mục
tiêu tăng trưởng "khoảng 6%" cho 2020 tại Đại hội ĐCS TQ sẽ diễn ra
vào tháng 3 tới - thấp hơn sv con số 6,1% của 2019. Tuy vậy, dù tăng
chậm lại nhưng năm ngoái GDP TQ vẫn 5.000 tỷ CNY, #729 tỷ USD.
Hầu hết các tỉnh thành đều dự báo trong 2020 nền KT địa phương sẽ
tăng trưởng chậm lại. Theo những kế hoạch được các địa phương nộp
lên, 22/31 tỉnh thành lớn đã hạ mục tiêu tăng trưởng GDP 2020. Trong
đó, 12 tỉnh - đóng góp 42% GDP cả nước tính đến cuối tháng 9/2019 -
dự đoán tốc độ tăng trưởng sẽ chỉ ở quanh mức 6% hoặc thậm chí thấp
hơn. 8 tỉnh dự đoán nền KT địa phương sẽ tăng trưởng 6-6,5%.
Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên
chính sách tiền tệ siêu nới lỏng
Ngày 21/1, NHTW Nhật Bản (BoJ) đã nâng dự báo tăng trưởng của nền
KT này nhưng vẫn giữ nguyên CSTT "siêu nới lỏng". Cụ thể, BoJ quyết
định giữ nguyên LS ngắn hạn ở mức -0,1% và LS dài hạn khoảng 0%;
tiếp tục chương trình mua tài sản quy mô lớn. Về triển vọng KT, BoJ dự
báo nền KT sẽ tăng trưởng 0,8% trong tài khóa 2020 (kết thúc vào tháng
3/2021), cao hơn sv mức dự báo 0,6% đưa ra hồi tháng 10/2019. Theo
BoJ, nền KT Nhật Bản đang trong xu hướng tăng trưởng vừa phải, mặc
dù XK, SX và tâm lý DN vẫn yếu, chủ yếu do thiên tai và tình trạng giảm
tốc của nền KT thế giới. BoJ điều chỉnh nâng dự báo đối với tăng trưởng
GDP thực trong tài khóa 2020&2021 lần lượt lên 0,9% và 1,1%, từ mức
0,7% và 1% dự báo trước đó; dự báo lạm phát lõi chỉ đạt 0,6% trong tài
khóa 2019, 1% trong tài khóa 2020 và 1,4% trong tài khóa 2021, thấp
hơn nhiều sv mức mục tiêu 2%. Thống đốc BoJ cho biết, BoJ sẽ "không
ngần ngại triển khai các biện pháp nới lỏng bổ sung" nếu cần.
Kinh tế Quốc tế
7
Tài liệu tham khảo:
Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/
https://hnx.vn/vi-vn/hnx.html
https://www.bloomberg.com/markets/stocks
https://goldprice.org/vi
http://www.sjc.com.vn/
https://www.sbv.gov.vn/TyGia/faces/TyGia.jspx?_afrWindowMode=0&_afrLoop=2045785475492
8577&_adf.ctrl-state=1a9g0kizgf_4
Tin Tài chính - NH https://tinnhanhchungkhoan.vn/ngan-hang/lai-suat-huy-dong-kha-nang-giam-nhiet-sau-tet-
311551.html
https://bizlive.vn/tai-chinh/ngan-hang-nha-nuoc-bat-ngo-hut-bot-tien-ve-3533286.html
Tin KT vĩ mô http://cafef.vn/bang-xep-hang-cua-bloomberg-ve-cac-nen-kinh-te-sang-tao-nhat-the-gioi-viet-
nam-dung-o-dau-va-cac-nuoc-doi-thu-trong-khu-vuc-nhu-the-nao-2020012200253813.chn
https://bizlive.vn/kinh-doanh-quoc-te/lien-minh-chau-au-ung-ho-hiep-dinh-thuong-mai-voi-viet-
nam-3533419.html
http://cafef.vn/viet-nam-nhap-sieu-410-trieu-usd-nua-dau-thang-1-20200121142138724.chn
https://vietstock.vn/2020/01/ssi-research-kim-ngach-xuat-khau-det-may-tang-64-77-nam-2020-
145-726966.htm
Tin KT Quốc tế http://cafef.vn/2-3-so-tinh-thanh-o-trung-quoc-ha-du-bao-tang-truong-nam-2020-
20200121104910517.chn
https://vietnambiz.vn/ngan-hang-nhat-ban-giu-nguyen-chinh-sach-tien-te-sieu-noi-long-
20200121142516534.htm
https://vietnambiz.vn/von-fdi-do-vao-trung-quoc-tang-manh-nhat-trong-2-nam-
20200121214739815.htm
8
Danh mục viết tắt
B K
Ban lãnh đạo BLĐ Khách hàng DN KHDN
Bảo hiểm BH Khách hàng cá nhân KHCN
Bảo hiểm tiền gửi BHTG Kinh tế KT
Bảo hiểm y tế BHYT Kinh tế xã hội KTXH
Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Kinh tế vĩ mô KTVM
Bảo hiểm xã hội BHXH Kiểm soát rủi ro KSRR
Bảo hiểm nhân thọ BHNT Kết quả KQ
BĐS BĐS Khu vực KV
Bình quân BQ Khu công nghiệp KCN
C
Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD L
Chỉ số giá tiêu dùng CPI LS LS
Chính sách tiền tệ CSTT Liên NH LNH
Chính sách tín dụng CSTD Lợi nhuận trước thuế LNTT
Chứng khoán/CTCK CK/CTCK Lợi nhuận sau thuế LNST
Công nghệ thông tin CNTT
Công ty cổ phần CTCP M
Cổ phần hóa CPH Mua bán, sáp nhập M&A
Cơ sở hạ tầng CSHT
Cơ quan/Cơ quan quản lý CQ/CQQL N
Cơ quan Nhà nước CQNN Nhà đầu tư NĐT
D Nhà đầu tư nước ngoài NĐTNN
Dịch vụ DV NH NH
DN DN NH liên doanh NHLD
DN nhà nước DNNN NH Nhà nước NHNN
DN tư nhân DNTN NH quốc doanh NHQD
DN vừa và nhỏ DNVVN NH thương mại cổ phần NHTMCP
DN có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI NH thương mại Nhà nước NHTM NN
Dự trữ bắt buộc DTBB NH nước ngoài NHNNg
Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI NH trung ương NHTW
Đầu tư gián tiếp FII NH chính sách xã hội NHCSXH
Định chế tài chính ĐCTC Ngân sách nhà nước NSNN
G Ngân sách địa phương NSĐP
Giấy chứng nhận GCN Nhập khẩu NK
Giá trị gia tăng GTGT Nợ xấu NX
Giám đốc GĐ Nợ quá hạn NQH
H
Hợp tác xã HTX
9
P V
Phòng giao dịch PGD Vốn điều lệ VĐL
Phó Giám đốc PGĐ Vốn tự có VTC
Vốn chủ sở hữu VCSH
Q Văn bản pháp luật VBPL
Quản lý rủi ro QLRR
Quỹ tín dụng nhân dân QTDND X
Xã hội XH
S Xuất khẩu XK
SX SX Xuất nhập khẩu XNK
SX kinh doanh SXKD Xây dựng XD
So với SV Xây dựng cơ bản XDCB
T Quốc gia/Tổ chức
Tài chính - NH TC-NH Việt Nam VN
Tài sản bảo đảm TSBĐ Kho bạc Nhà nước KBNN
TTTD TTTD Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội HNX
Thanh toán quốc tế TTQT Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM HOSE
Thanh toán nội địa TTNĐ Tổng cục thống kê GSO (TCTK)
TTCK TTCK Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT
Thị trường mở OMO Ủy ban Chứng khoán Nhà nước UBCKNN
Thu nhập cá nhân TNCN Viện Nghiên cứu Kinh tế và Chính sách VERP
Thu nhập DN TNDN Cục dự trữ liên bang Mỹ FED
TCTD TCTD Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN
Tổng giám đốc TGĐ Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE
Tổng tài sản TTS Liên minh châu Âu EU
Tổng sản phẩm quốc nội GDP NH Thế giới (World Bank) WB
TP Chính phủ TPCP NH Phát triển châu Á ADB
TP DN TPDN NH trung ương châu Âu ECB
NH trung ương Trung Quốc PBOC
NH trung ương Nhật Bản BOJ
NH TTQT BIS
Tổ chức thương mại thế giới WTO
Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế OECD
Trung Quốc TQ
Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF