BDO- מצגת קרן קיבוביץ

1

בכירים תגמולופיננסים אסטרטגים יעדים להשגת דרך

, משפטנית" קיבוביץ קרן ח רובכירים, תגמול מחלקת מנהלת שותפה

BDO Consulting Group

2012דצמבר,

2

הקשר בין אסטרטגיה מדיניות תגמול חבילת תגמול •

כלים פיננסים לחיזוק הקשר בין תגמול לביצועים בטווח הקצר והארוך•

כיצד קובעים תקרות לתגמול?•

? נדבר מה על

3





4

? החידוש מה

למהות • מפרוצדורה מעבר

העסקיות • למטרות ביחס ביצועים בחינת על דגש

5

התגמול חבילת ליצירת דרך אבניתוכנית

אסטרטגיתתוכנית עבודה

רב שנתית

מדיניות תגמולתקציב שנתי

קביעת מדדי פעילות

נוסחת תגמול

בחינת סבירותבחינת

התאמה למדיניות

1 2 3 4

5678

6

תגמול חבילות בבניית הלוגיקה תיאור

מגדירה את זירת הפעילות העסקית:

In What Business Are We?

טווח בינוני וארוך

האסטרטגי מהתכנוןעבודה תוכנית נגזרת

: כגון הבינוני לטווחשיווק תוכניות

תוכניות, ומכירות , תוכנית" פ מו.' וכו התייעלות

המפתח גורמי אפיוןהמטרות למימוש

האסטרטגיות בהצלחה.

דרושים מדדים אילובניהול לעזור כדי

? המפתח גורמי

שכר גיבוש חבילותמודל על המושתתות

על שיושב תיגמולהחברה יעדי

למדדיםומתורגמים לאותו הרלוונטיים

המנהל.מבוסס המנהל שכר

על מסוימת ברמההחברה עמידת

זה שלמנהל ביעדיםעליהם השפעה יש

הבנת האסטרטגיה

העסקית

הבנת תוכניות עבודה רב

שנתיות ותקציב שנתי

מדיניות תגמול -הגדרת יעדים

ומדדים לבחינהחבילת תגמול

7

“In the business world, the rearview mirroris always clearer than the windshield”.

Warren Buffett

אסטרטגי מתווה

אסטרטגיה עסקית

תוכניות עבודה+תקציב שנתי

הגדרת יעדים ומדדים לבחינה

שכר בכירים

8

אסטרטגיה בדרגים השונים בארגון




שכר בכירים

9

Business Level Strategy: In What Business Are We?

אסטרטגיה עסקית מגדירה את זירת הפעילות העסקית:

אילו צרכים מסופקים?

צרכי הלקוחות

כיצד מסופקים צרכי הלקוחות?

בסיס היתרון התחרותי

הצרכים של מי מסופקים?

קבוצות לקוחות

הגדרת הפעילו

ת העסקית




שכר בכירים

10

מה קורה כשאין אסטרטגיה?




שכר בכירים

11

להיות שחקן מוביל בתחום מכשור לייזר אסתטי•מכירות ומתן שירות לרופאים, קוסמטיקאיות, חברות קוסמטיקה ומרפאות אסתטיקה –

באמצעות מפיצים

:צמיחהאסטרטגית •של עסקים בתחום אסתטיקה ורכישת מאגרי לקוחות, השגת יתרון ורווח רכישות–

מתשתיות קיימות בכל אזורבשווקים מתפתחיםהתרחבות לתחומים/אזורים חדשים- בעיקר –בכל טריטוריההרחבת מגוון השירותים –

מינוף נוכחות באמריקה הלטינית במטרה לבסס קיומה של חברה אזורית•

מתמשךיתרון תחרותישימור •יעילים הפצהסינרגיות שיווקיות- ערוצי –Know How וידע תפעולי- אינטגרציה אופקית–גמיש ומתקדםטכנולוגי בסיס –

“One Page Strategy”


תוכניות שנתיות +

תקציב שנתי


שכר בכירים

דוגמא

12

לשנת עבודה 2013תוכנית


תוכניות שנתיות +

תקציב שנתי


שכר בכירים

משרה Q1 נושא Q2 Q3 Q4

ל" - מנכ ל עבודה 2013תכנית ארגון רהשל רכישה בחינת

מתחרה חברההנפקה

עסקי" פיתוח ל סמנכומכירות

מערכת CRMהטמעתטריטוריות בחינת

לחדירה חדשותבענף כנס ארגון

אסתטיקה

של הדוק פיקוחבונצואלה מכירות

ורוסיה

כספים" ל סמנכשל מחדש ארגוןהנהלת מחלקת

חשבונו

במערך פנימית בקרההכספי

סיכונים ניהול סוקס פרויקט

הנפקה

ופיתוח" מחקר ל סמנכממשק מערכת שיפור

קיים במכשוראפליקציה פיתוח

חדשהלאישור FDAהגשה

למכשור גרסה שדרוג קיים

תפעול" ל סמנכבין ממשקים בחינת

מערכותמערכת החלפת

הטלפוניהשל מחודש פיסי ארגון

המחסנים

של מודולים הטמעתמוצרים תמחור

במערכת ושירותיםהפיננסית.

דוגמא

13



רב שנתית

מדיניות תגמולתקציב שנתי





1 2 3 4

5678

14

? התגמול מדיניות לכלול צריכה מה




שכר בכירים

השכלתו, כישוריו, מומחיותו, ניסיונו המקצועי •

והישגיו של נושא המשרה.

תפקיד, תחומי אחריות והסכמי שכר קודמים.•

היחס בין שכר נושא המשרה לשכר הממוצע •

והחציוני של יתר העובדים, לרבות עובדי קבלן.

האפשרות להפחתת הרכיבים המשתנים עפ"י שיקול •

דעת הדירקטוריון.

האפשרות לקביעת תקרה לשווי המימוש של רכיבים. •

משתנים הוניים שאינם מסולקים במזומן.

הוראות שחובה לקבוע במדיניות התגמול עניינים שחובה להתייחס אליהם במדיניות התגמול

ביסוס הרכיבים המשתנים על ביצועים בראייה ארוכת•

טווח, ועל פי קריטריונים הניתנים למדידה.

היחס בין רכיבים משתנים לרכיבים קבועים. •

תקרה לשווי רכיבים משתנים במועד תשלומם.•

לעניין רכיבים משתנים הוניים שאינן מסולקים במזומן-•

תקרה לשווי במועד הענקה.

החזר סכומים ששולמו על בסיס נתונים מוטעים •

שהוצגו מחדש.

תקופת הבשלה מזערית של רכיבים הוניים.•

תקרה למענקי פרישה.•

15

התגמול במדיניות מוקשים

.1 / ארוך טווח קצר טווח איזון

למדיניות 2. חריגים

.3/ קשיחה גמישה מדיניות

.4/ איכותי כמותי איזון

הדעת 5. שיקול מרחב

פעמיים 6. חד אירועים

חיצוניים 7. קיצון מצבי

גלובאליות 8. בחברות העובדים של ממוצע לשכר התגמול יחס

והכשרה 9. השכלה של מדידה

זהב 10. ומצנחי חתימה מענקי




שכר בכירים

16

49%

23%

22%

6%

ʬʥʤʩhʩʮʣyʫ́ʵ ʥ̡ʩʩ ʱ ʥhʥʡʷʰʲ ʮ ʺʺ ʥʩhʮʱ ʱ ʥʡʮ ʸ ʧ ʠ

. בינוני לטווח הינו מהתגמול כרבע. 20%כ- ארוך לטווח הינו מהתגמול בלבד

BDO Consultingסקר שערכה מחלקת תגמול ב - Group

תגמול בכירים בחברות מדד תל אביב

17

510

266

356

61

561

405

329

102

591

409

471

100

596

286 273

72

-

100

200

300

400

500

600

700

ʸ ʫ́ʬʥʤʩhʩʮʣʵ ʥ̡ʩʩ ʱ ʥhʥʡʷʰʲ ʮ ʺʺ ʥʩhʮʱ ʱ ʥʡʮ ʸ ʧ ʠ

ʹʩɹ

ʬʠʧ

- ב תגמול מחלקת שערכה BDO Consulting Groupסקראביב תל מדד בחברות בכירים תגמול

18

ביצועים תגמול

היתה נמוכה מהתוצאות השליליות שהציגו הענפים2011הירידה בתגמול ב -

-18%-18%-22%

-25%

-2%

-13%

-35%-35%

-42%

-31%

-24%

-13%

ʭ ʩ̫ʰʡʧ ʥʨʩʡʤ̡ ʷʹ ʤʺ ʥ̫ʦʧ ʠʥ

ʸ ʧ ʱ ʮʭ ʩ̋ ʥyʩ́ ʥʬʣhʩʥhʩʡʥʯʤʩʩ́ ʲ ʺ

ʸ ʫ́ ʡʤʣʩyʩ ʣʣʮʡʤʣʩyʩ

- ב תגמול מחלקת שערכה BDO ConsultingסקרGroup

אביב תל מדד בחברות בכירים תגמול

19

שוק / לקוחות

מדדים קביעת

פיננסים

תפעוליים ארגוניים תהליכים פנים תהליכיםHR))




שכר בכירים

20

קביעת מדדים

רווחיות•נקודת איזון•תשואה על הון פעיל•תזרים•צמיחה••EBITDAחלוקת דיבידנד•הון עצמי•השקעות הוניות•

פיננסים מדדים




שכר בכירים

דוגמא

21


כמות לקוחות•ARPU ערך כספי ללקוח•תמהיל לקוחות ארץ/חו"ל•תמהיל לקוחות בראי המותג•שימור לקוחות- % נטישה•מדדי חוזק מותג•סקרי שביעות רצון לקוחות )מדידים(•

שוק / לקוחות




שכר בכירים

דוגמא

22


סבב מלאי•אי אספקת ביקוש )חוסר(•עלות הפצה ושינוע פר משטח•עלות מכירות לסוג ערוץ•הוצאות רכש•% מכירות מוצרים חדשים•% פחת ונפולות•

תהליכים תפעוליים




שכר בכירים

דוגמא

23


מדדי שיחות הערכה •% תחלופת עובדים לפי רמות ארגוניות•% השלמת כישורים חיוניים•שביעות רצון עובדים•

תהליכים פנים ארגוניים HR))




שכר בכירים

דוגמא

24

דרושים מדדים כדי אילו? המפתח גורמי בניהול לעזור

סינון ל המדדים

15-25 לכל היותר

מפורטות הגדרות , צורת מדד כל שלופרמטרים חישובו

אליו הקשורים אחרים

המדד הגדרת האםמשמעית וחד בהירה

לביצוע?

לקחים • הפקתלא • מדדים הוצאת

יותר רלוונטים

בארגון אחראי מינויויישומו מדד כל לאיסוף

בפועל

המדד חישוב קושי את בדוקבמערכת הקיים במצב

קל או לקשה המדד סיווגהדרוש הזמן והערכת ליישום

. האם הפער לסגירתאת מצדיקים המשאבים

התועלת?

סינוןשל נוסףהמדדים

המדדים. 1 מדדים קביעת




שכר בכירים

. תאור והגדרת 2המדדים

. התכנות המדד3 . יישום4 . שיפורים5

25

מודל חבילת תגמול לדוגמא

משכורת(70,000)

שכר בסיס(30,000)

עמידה ביעדי מכירות ורווחיות

(20,000)

עמידה ביעדי חוזק ארגון

(20,000)=

- ב עומדים אם החודשי השכר מרכיבי את מציינים בסוגריים מהיעדים 100%הסכומים

של מעמידה החל יחולק :80%הבונוס , הבא באופן וידורג האישיים ביעדים

100% 80%

24

120%

בונוס שנתי

) " ח) אש

בונוס שנתי

) " ח) אש

עמידה אחוזמשוקלל ביעדים

עמידה אחוזמשוקלל ביעדים

0.750.75

11

1.31.3

קבוע קבוע משתנה משתנה

משתנה משתנה תוספת תוספת5880

111

קבוע על - משתנה נקבע המודל החודשי 60%לצורך מהשכר ) רק ) המתקבל באקסל פירוט ראה השונים לפרמטרים בחלוקה

עמידה לאחרמהיעדים 80%ב-

קבוע על - משתנה נקבע המודל החודשי 60%לצורך מהשכר ) רק ) המתקבל באקסל פירוט ראה השונים לפרמטרים בחלוקה

עמידה לאחרמהיעדים 80%ב-

משתנה ומשיפוע - תוספת ביעדים העמידה מאחוז מושפעתהפונקציה

משתנה ומשיפוע - תוספת ביעדים העמידה מאחוז מושפעתהפונקציה

++




שכר בכירים

דוגמא

26





27

על מנת לאזן בין טווח קצר/ארוך ובין קבוע למשתנה, עומדים לרשותנו מגוון מכשירים פיננסיים.

סוגי מכשירים:

(, המותנים בהמשך ההעסקהPlain Vanillaמכשירים בסיסיים )–

מכשירים מותני ביצועים–

מכשירים מותני תנאי שוק–

תגמול אמצעי

28

מכשירים מותני ביצועים – דוגמאותהשגת יעדי רווח, לדוגמא: אופציות לעובדים המבשילות רק אם –

מליון דולר.2החברה הגיעה לרווח נקי של .FDAהשגת אישור –השגת יעדי מכירות. לדוגמא: מניות פאנטום מותנות בצמיחה של –

במכירות לאורך חיי המניות.10%

מכשירים מותני תנאי שוק – דוגמאותמנייה חסומה שתינתן בתום תקופת חסימה, רק במידה ובמהלך –

לפחות בכל שנה.10%תקופה זו תשיג המנייה תשואה של ביצועים מעל אינדקס- אופציה על מניית חברת נדל"ן, שמבשילה רק –

.15אם תשואת המנייה גבוהה מתשואת מדד נדל"ן ת"א .22$מניית פאנטום שניתנת רק במידה ומחיר המניה מגיע ל- –

תגמול אמצעידוגמא

29

הגשמת יעדים מכשירים פיננסיים

מכשיר / מטרהשימור עובדים

תמריץ ביצועים

צמצום דילול

צמצום תשלום

מזומןצמצום הוצאה

העדפת עובדים

שכר קבוע ונלוות + - - - +

בונוסים / מענקים + + - - +

Plain Vanillaאופציות - + +

אופציות מותנות + + + -

מניות חסומות / יחידות מניה חסומות + - + + +

מנית חסומות מותנות + + + + -

פאנטום + - ++ - +

פאנטום מותנות + ++ - + -

30





31

כיצד קובעים תקרות לתגמול?

מה קיים אצלנו?

מה קיים בשוק )בנצ'מרק(?

ביצועים עודפים מעבר לשוק במסגרת תיאבון הסיכון הרצוי

1

2

3

32

דגשים בקביעת תקרות לתגמול 5מהי תקופת החוזה/המדידה )למשל כל שנה בנפרד/מצטבר על פני 1.

שנים וכו'( והאם היא מעודדת ראייה לטווח ארוך?

האם תקרת הבונוס מעודדת ביצועים עודפים מצד אחד והאם היא 2.אפקטיבית מצד שני?

סכומי בונוס מעל התקרה - האם מבוטלים או מועברים לשנה העוקבת?3.

האם להעניק בונוס בשנה של הפסד נקי ואם לא, האם הזכות לבונוס 4.שלא חולק נצברת ומועברת לשנה העוקבת?

בקבוצת חברות, עפ"י איזה מפתח נושא המשרה מחלק את זמנו בין 5.החברות )למשל מאזן/רווח/הכנסות(, תוך רגישות לסוגיית בעל שליטה

ולמרחק של חברות הבנות ממנו )מבחינת העמסת עלויות(.

33

בקבוצת חברות, האם תוגדר תקרת בונוס כוללת או תיקרה לכל חברה?6.

הצגת נתוני התגמול שניתן בפועל בשנים האחרונות מול פרופורמה של 7.התגמול שהיה ניתן לפי ההסדר החדש ובחינת ההפרש.

שנים( לפי 3הצגת נתוני פרופורמה של התגמול בשנים הבאות )לפחות 8.תחזית.

נוסחא פשוטה, ברורה ומפורטת ככל האפשר תוך התייחסות לכל 9.התרחישים האפשריים.

נוסחת הבונוס לא תכלול חישובים מסובכים ותמנע ככל האפשר 10.מהערכות/אומדנים/שינויים/מניפולציה.

יש לנקוט בזהירות הראויה ב"חשיבה מחוץ לקופסא".11.

לתגמול תקרות בקביעת דגשים

34



רב שנתית

מדיניותתקציב שנתיתגמול





1 2 3 4

5678

35

מבחן הסבירותמה הפרמטרים לבחירת החברות בקבוצת ההשוואה )ענף, גודל, מורכבות, 1.

שווי וכו'( והאם היא כוללת חברות קצה?

האם הקבוצה מייצגת מספיק מבחינת כמות החברות ומנגד האם חברות 2.הקבוצה דומות דיו לחברה?

אילו מדדים יש לנתח בקבוצה )ממוצע/חציון/מינימום ומקסימום/ממוצע 3.משוקלל לפי שווי שוק/ממוצע משוקלל לפי הון עצמי וכו'( והאם זה ראוי

לנתח מדדים או שמא יש להתרשם מהקבוצה בכללותה?

האם יש לקחת בחשבון בעלי שליטה והאם נכון וראוי להציגם בנפרד?4.

האם מה שהיה בחברות הקבוצה הוא שיהיה? )יש לנסות ולנטרל תנודות 5.בשוק/משברים/שינויים שאירעו בחברות הקבוצה/השפעת רגולציה(?

קבוצת לתגמול בחברה מהו הפרמטר שלפיו יש להשוות את התגמול6.

תגמול ממוצע של הקבוצהXשווי חברה ההשוואה? למשל ערך משולש: שווי ממוצע של הקבוצה

36

רבה ! תודה

קיבוביץ" קרן ח רו03-6389317

[email protected]

Date post:	04-Aug-2015
Category:	Documents
Upload:	shanivaron
View:	187 times
Download:	5 times

BDO- מצגת קרן קיבוביץ

Documents