Board of Directors’ Report - KGL Logistics KGL Ins Corr 2.pdf · 2016. 8. 30. · Qais M. Al-Nisf...

Board of Directors’ Report 4

Board Members 5

KGL Logistics Overview 7

Consolidated Financial Statements 8 - 52

4

Board of Directors’ Report

Dear valued shareholders;

It is with great pleasure that we are gathered here today during the annual General Assembly meeting of KGL Logistics Company (K.P.S.C.) to present to you the Board of Directors’ Annual Report along with the company’s Financial Statements and its notes in addition to the Auditor’s report for the financial year ended 31/12/2015.

Financial IndicatorsThe operating revenue for the year 2015 amounted to KD 34,427,053 comparing to the amount of KD 25,673,368 for the fiscal year 2014 with an increase of KD 8,753,685 representing the percentage of 34.09%.

The total operating expenses for the year 2015 amounted to KD 28,072,727 comparing to the amount of KD 20,092,610 for the fiscal year 2014, with an increase of KD 7,980,117 representing a percentage of 39.72%.

The company’s profit for the year 2015 reached the amount of KD 5,858,012 comparing to the amount of KD 5,231,686 for the fiscal year 2014 with an increase of KD 626,326 representing the percentage of 11.97%.

Distribution of dividends & BOD members’ remunerations:The Board of Directors’ recommends the General Assembly with the following:

• Distribute cash dividends for the year ended 31/12/2015 with the percentage of 8% from Company’s issued and paid Capital, which reflects the amount of 8 Fils per share, the distribution shall be to the shareholders registered in the Company’s Registry records on the date of convening the General Assembly for the financial year ended 31/12/2015.

• Grant board members remunerations with the amount of K.D 195,000/- (One Hundred Ninety Five Thousand Kuwaiti Dinars) for the year ended 31/12/2015.

The financial benefits granted to the Board of Directors:There have been no financial benefits granted to the members of the Board of Directors for the year ended 31/12/2015.

Financial benefits granted to members of Executive ManagementSalaries, indemnities and other short-term benefits amounting to KD 141,448 were granted to the Executive Management members during the financial year 2015.

Company’s future plan:In the year 2016 the company’s Management shall develop all the logistics services which the company provides to its client locally and regionally (within GCC) by providing the latest technical and technology resolutions in the supply and transportation field as well as logistic support to upgrade the logistics service industry in the region which notice daily speed up changes day after day, in order to expand its clients base and pave the way for additional future expansion, to assure company’s growth and increase shareholders’ equities and also achieve the targeted incomes in order to reach Shareholders’ aspirations. In addition, the company is seeking to strength its participation in the local and regional tenders in order to keep up its steadily development.

We are grateful and thankful to all the company’s shareholders for their esteemed trust and continued support of the Board of Directors in order to achieve the company›s goals

We extend our sincere thanks to all the company’s employees for their continuous efforts and dedication to their work.We beseech Allah Almighty to bless us with progress and prosperity under the distinguished leadership of his Highness the Amir of Kuwait, His Highness the Crown Prince, His Highness the Prime Minister and his distinguished government.

Ali Esmail Dashti, Ph.D.Chairman

5

Ali Esmail Dashti, Ph. D.Chairman

Jafar Mohamed Ali, Ph. D.Vice Chairman

Yaqoub Abdullah Al WazzanBoard Member

Maher Abdullah MarafiBoard Member

Khaled Yousef Al HajeriBoard Member

Board Members

6

7

KGL Logistics is a Kuwaiti company listed on the Kuwait Stock Exchange. The company is a key player in the Logistics market, offering warehousing, freight forwarding, transport and stevedoring services in the region, having its headquarter in Kuwait with operations in Qatar and the United Arab Emirates along with strategic partners and representation offices all over the world.

The company offers warehousing services that ranges from leasing of warehousing space managed by the client (2PL), to managing client’s inventory in our own warehousing facility (3PL), and in 2008, the company launched its fourth party logistics services (4PL), a service that enables KGL Logistics, through a highly experienced team and specialized technology, to manage clients’ warehouses and inventory at their storage facilities.

As to freight forwarding, our services cover air, sea, and land transport including customs clearance and cargo insurance. The key to the success of the freight forwarding practice is the international network of business partners KGL Logistics endures, enabling the company to efficiently move goods around the globe.

The Stevedoring function has established partnership with Port Authorities and shipping lines locally in Kuwait and regionally within the GCC.

Throughout all of its areas of business practices, KGL Logistics implements the highest standards of technology by applying the latest warehousing management systems which enables the company to provide quality and value added services to its clients. The company is an ISO 9001:2008 certified.

KGL Logistics has been recognized in 2010, 2012 and 2013 as “The Best Logistics Company” by ITP Publishing/ Arabian Business and the Arabia500 Winner by the AllWorld Network in 2012. KGL Logistics is a member of many International and National Trade Organizations such as: IATA (International Air Transport Association), FIATA (International Federation of Freight Forwarders Associations), WCA (World Cargo Alliance), Global Group (Quality Management System), Kuwait Overland Transport, Freight & Storage Union and Project Cargo Network.

8

KGL LOGISTICS K.P.S.C. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORTFOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015

9

Index

Independent auditors’ report 10-11

Consolidated statement of financial position 12

Consolidated statement of income 13

Consolidated statement of comprehensive income 14

Consolidated statement of changes in equity 15

Consolidated statement of cash flows 16

Notes to the consolidated financial statements 17 to 52

10

Al Johara Tower, 6th FloorKhaled Ben Al Waleed Street, SharqP.O. Box 25578, Safat 13116KuwaitTelephone: +965 2242 6999Fax: +965 2240 1666www.bdo.com.kw

Al-Shatti & Co.Arraya Tower II, 23rd-24th floor,Sharq P.O. Box 1753Safat 13018 KuwaitTelephone: +965 2227 5777Fax: +965 2227 5888

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF KGL LOGISTICS K.P.S.C.

Report on the Consolidated Financial Statements

We have audited the accompanying consolidated financial statements of KGL Logistics K.P.S.C. (“the parent company”) and its subsidiaries (together referred to as “the group”), which comprise the consolidated statement of financial position as at 31 December 2015, and the consolidated statements of income, comprehensive income, changes in equity and cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes.

Management’s Responsibility for the Consolidated Financial Statements

The parent company’s management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditors’ Responsibility

Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the consolidated financial statements. The procedures selected depend on the auditors’ judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

11

Khalid Ebrahim Al-ShattiLicense No. 175APricewaterhouseCoopers (Al-Shatti & Co.)

Qais M. Al-NisfLicense No. 38-ABDO Al Nisf & Partners

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF KGL LOGISTICS K.P.S.C. (CONTINUED)

Opinion

In our opinion, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the group as at 31 December 2015, and its financial performance and cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards.

Report on Other Legal and Regulatory Requirements

Furthermore, in our opinion proper books of accounts have been kept by the parent company and the consolidated financial statements, together with the contents of the report of the parent company’s board of directors relating to these consolidated financial statements, are in accordance therewith. We further report that we obtained all the information and explanations that we required for the purpose of our audit and that the consolidated financial statements incorporate all information that is required by Companies Law No. 1 of 2016, the executive regulation of Law No. 25 of 2012, Law No.7 of 2010 in respect of the establishment of Capital Markets Authority and Organisation of the Security Activity and its Executive Regulations, by the parent company’s Memorandum and Articles of Association, as amended, that an inventory was duly carried out and that, to the best of our knowledge and belief, no violations of the Companies Law No. 1 of 2016, the executive regulation of Law No. 25 of 2012, Law No.7 of 2010 in respect of the Establishment of Capital Markets Authority and the Organisation of the Security Activity and its Executive Regulations nor of the parent company’s Memorandum and Articles of Association, as amended have occurred during the year ended 31 December 2015 that might have had a material effect on the business of the group or its financial position.

31 March 2016Kuwait

12

The accompanying notes on pages 17 to 52 form an integral part of these consolidated financial statements.

KGL Logistics K.P.S.C. and subsidiaries

Consolidated statement of financial position

(All amounts in Kuwaiti Dinars)

As at 31 December

Notes 2015 2014ASSETSCurrent assetsCash and bank balances 6 7,282,530 4,181,425Fixed deposits 4,607,328 2,272,185

Trade and other receivables 7 11,050,939 18,388,134Inventories 1,258,127 1,174,109Due from related parties 20 10,991,527 5,772,106

35,190,451 31,787,959Non-current assets

Available for sale financial assets 8 456,265 235,568Investment in associates 9 2,836,200 93,819Intangible assets 10 7,978,496 7,984,586Goodwill 11 4,971,402 4,971,402

Investment properties 12 39,225,562 40,350,000Property, plant and equipment 13 16,404,014 11,209,409

71,871,939 64,844,784Total assets 107,062,390 96,632,743

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITIES

Current liabilities

Bank overdrafts 6 176,234 999,835Trade and other payables 14 5,947,040 6,004,971Due to related parties 20 1,419,100 362,543Current portion of term loans 15 9,610,759 4,667,974

17,153,133 12,035,323Non-current liabilities

Term loans 15 4,478,598 1,719,158Provision for staff indemnity 914,017 805,430

5,392,615 2,524,588Total liabilities 22,545,748 14,559,911

EQUITY

Share capital 16 60,613,740 60,613,740Statutory reserve 17 6,803,764 6,168,331Voluntary reserve 17 6,803,764 6,168,331Treasury shares 18 (1,205,540) (630,633)

Foreign currency translation reserve 196,360 26,957Treasury shares reserve 112,281 112,281Change in fair value of available for sale financial assets (66,036) -Retained earnings 10,574,255 8,988,069

Equity attributable to Owners of the parent company 83,832,588 81,447,076Non-controlling interests 19 684,054 625,756Total equity 84,516,642 82,072,832Total liabilities and equity 107,062,390 96,632,743

Ali E. Dashti Ph.D. Chairman

13


KGL Logistics K.P.S.C. and Subsidiaries

Consolidated statement of income


Year ended 31 December

Notes 2015 2014

Income

Operating revenues 36,396,333 25,418,222

Change in fair value of investment properties 12 (2,654,036) (354,520)

Other income 690,959 343,156

Reversal of impairment of property, plant and equipment 13 - 255,191

Share of results of associates 9 (6,203) 11,319

34,427,053 25,673,368

Expenses

Freight, logistics and food supply services (15,493,558) (10,460,775)

Salaries and related costs (4,354,531) (3,081,891)

Rent and occupancy costs (1,929,664) (1,553,465)

Other operating expenses (4,508,483) (3,848,432)

Depreciation and amortization 10 & 13 (1,509,358) (1,012,094)

Finance costs (277,133) (135,953)

(28,072,727) (20,092,610)

Profit before contribution to Kuwait Foundation for the Advancement of Sciences (“KFAS”), National Labour Support Tax (“NLST”), Zakat and Board of Directors’ remuneration

6,354,326 5,580,758

KFAS (62,112) (50,233)

NLST (170,660) (142,468)

Zakat (68,263) (56,987)

Board of Directors’ remuneration 23 (195,000) (100,000)

Profit for the year 5,858,291 5,231,070

Attributable to:

Owners of the parent company 5,858,012 5,231,686

Non-controlling interests 279 (616)

5,858,291 5,231,070

Earnings per share attributable to Owners of the parent company 21 9.78 fils 9.15 fils

14


Consolidated statement of comprehensive income



2015 2014

Profit for the year 5,858,291 5,231,070

Other comprehensive income:

Items that may be reclassified subsequently to the consolidated statement of income:

Available for sale financial assets:- Change in fair value

(66,036) -

Foreign exchange difference on translation of foreign operations 189,459 40,597

Other comprehensive income for the year 123,423 40,597

Total comprehensive income for the year 5,981,714 5,271,667

Total comprehensive income attributable to:

Owners of the parent company 5,961,379 5,254,697

Non-controlling interests 20,335 16,970

5,981,714 5,271,667


15


Consolidated statement of changes in equity

(All amounts in Kuwaiti Dinars)Sharecapital

Statutory reserve

Voluntary reserve

Treasury shares

Foreign currency

translation reserve

Treasury shares reserve

Change in

fair value of available for sale financial

assets

Retained

earnings

Equity attributable to ow

ners of the Parent C

ompany

Non-

controlling interests

Totalequity

KD

KD

KD

KD

KD

KD

KD

KD

KD

KD

KD

Balance at 1 January 2014

33,396,0005,610,193

5,610,193(339,495)

3,946112,281

-15,873,200

60,266,318470,932

60,737,250

Profit for the year-

--

--

--

5,231,6865,231,686

(616)5,231,070

Other com

prehensive income for the year

--

--

23,011-

--

23,01117,586

40,597

Total comprehensive incom

e for the year-

--

-23,011

--

5,231,6865,254,697

16,970 5,271,667

Issue of share capital21,707,400

--

--

--

-21,707,400

-21,707,400

Issue of bonus shares (note 17)5,510,340

--

--

--

(5,510,340)-

--

Dividends distributed (note 17)

--

--

--

-(5,490,201)

(5,490,201)-

(5,490,201)

Purchase of treasury shares-

--

(291,138)-

--

-(291,138)

-(291,138)

Change in non-controlling interests

--

--

--

--

-137,854

137,854

Transfer to reserves-

558,138558,138

--

--

(1,116,276)-

--

Balance at 31 D

ecember 2014

60,613,7406,168,331

6,168,331(630,633)

26,957112,281

-8,988,069

81,447,076625,756

82,072,832

Profit for the year-

--

--

--

5,858,0125,858,012

2795,858,291

Other com

prehensive income for the year

--

--

169,403-

(66,036)-

103,36720,056

123,423

Total comprehensive incom

e for the year-

--

-169,403

-(66,036)

5,858,0125,961,379

20,3355,981,714

Dividends distributed (note 17)

--

--

--

-(3,000,960)

(3,000,960)-

(3,000,960)

Purchase of treasury shares-

--

(574,907)-

--

-(574,907)

-(574,907)

Change in non-controlling interests

--

--

--

--

-37,963

37,963

Transfer to reserves-

635,433635,433

--

--

(1,270,866)-

--

Balance at 31 D

ecember 2015

60,613,7406,803,764

6,803,764(1,205,540)

196,360112,281

(66,036)10,574,255

83,832,588684,054

84,516,642

The accompanying notes on pages 17 to 52 form

an integral part of these consolidated financial statements.

16


Consolidated statement of cash flows


Year ended 31 DecemberNotes 2015 2014

OPERATING ACTIVITIESProfit before KFAS, NLST, Zakat and Board remuneration 6,354,326 5,580,758Adjustments for:Change in fair value of investment properties 12 2,654,036 354,520Provision for staff indemnity 158,533 130,101Depreciation, amortization and impairment 10 & 13 1,509,358 1,012,094Reversal of impairment of property, plant and equipment 13 - (255,191)Share of results of associates 6,203 (11,319)Write off of intangible assets 10 - 2,012Finance costs 277,133 135,953Provision for doubtful debts 19,057 2,430

10,978,646 6,951,358Trade and other receivables 7,316,918 (13,496,534)Inventories (84,018) (1,174,109)Trade and other payables (393,279) 1,492,580Due from/to related parties - net (4,326,138) (2,454,938)Cash generated from / (used in) operations 13,492,129 (8,681,643)Payment of staff indemnity (49,644) (15,173)Payment of KFAS, NLST and Zakat (193,101) (97,152)Net cash generated from / (used in) operating activities 13,249,384 (8,793,968)

INVESTING ACTIVITIESPurchase of property, plant and equipment 13 (6,495,850) (3,430,221)Proceeds from sale of property, plant and equipment - 112,441Purchase of investment properties (1,529,598) -Acquisition of associate (2,600,000) (82,500)Acquisition of subsidiary, net of cash acquired - (8,750,631)Purchase of available for sale financial assets (286,733) -Fixed deposits (2,335,143) 1,727,815Net cash used in investing activities (13,247,324) (10,423,096)

FINANCING ACTIVITIES

Finance costs paid (277,133) (135,953)Purchase treasury shares (574,907) (291,138)Issue of share capital - 21,707,400Excess money received on issue of share capital - 19,641Dividends paid (2,968,546) (5,576,845)Repayment of term loans (1,569,205) (1,769,294)Receipt of term loans 9,271,430 6,281,426Net cash generated from financing activities 3,881,639 20,235,237Effect of foreign currency translation 41,007 58,277

Net increase in cash and cash equivalents 3,924,706 1,076,450Cash and cash equivalents at beginning of the year 6 3,181,590 2,105,140Cash and cash equivalents at end of the year 6 7,106,296 3,181,590


17


Notes to the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2015


1. GENERAL INFORMATION

KGL Logistics K.P.S.C. (“the parent company”) was established on 3 May, 2000 as a limited liability company under the name of Gulf Doctor for Public Trading and Contracting W.L.L. (Jassim Matar Al Shemari and Partner). On 11 December 2005, the parent company’s legal status was changed to a Kuwaiti Shareholding Company under the name of KGL Logistics K.P.S.C. and is a public shareholding company listed on the Kuwait Stock Exchange on 8 December 2009.

The parent company’s objectives as per the Articles of Association are as follows: (i) Establishment of all types of warehouses (cooled - dried warehouses), creation of areas and spaces for storing merchandise, goods, primary and raw materials of all types including space for storing cars and other heavy equipment.(ii) Management and maintenance of warehouses, protection of the stored items therein, provision of loading, packing and collecting works for materials, goods and merchandises intended for marketing.(iii) Lease of warehouses and management of stock for others.(iv) Storing of all types of merchandise as per the deposit system under the customs supervision inside or outside customs zones and practice of customs handling activities.(v) Equipping warehouses with the necessary installations, means and cranes to arrange and move merchandise inside the warehouses area, construction and lease of buildings for the objects of the group.(vi) Management of the stagnant stock and sale for prescription of all types of merchandise stock inside and outside the State of Kuwait and arrangement of special auctions for the disposal of the same.(vii) Performance of customs clearance, land, sea and air shipment, handling, transportation, services and logistics management, distribution and packing of imported and exported merchandise of all types.(viii) Exercise of all electronic commerce activities and ancillary activities in accordance with the parent company’s activity.(ix) Establishment, equipping, management and operation of all types of storing and customs areas and warehouses in Kuwait or abroad along with all the facilities thereof in the building, operation and transfer system (BOT).(x) Possession of necessary movables and real estates to commence its activity within the limits permitted by law.(xi) Exploitation of the available financial surpluses of the parent’s company’s by investing the same in financial portfolios managed by competent companies and bodies.(xii) Performance of computer business such as the designing various software in accordance with the parent company’s activity.

The parent company’s may engage in the aforementioned businesses in the State of Kuwait or abroad, for its own benefit or by proxy. The parent company’s may have an interest in or participate in any manner with entities that carry on business activities similar to its own or which may assist the parent company›s in realizing its objects in Kuwait or abroad, and it may establish, participate in, buy or otherwise acquire such companies. The registered office of the parent company is P.O. Box 4135, Safat 13042, Kuwait. These consolidated financial statements of the group for the year ended 31 December 2015 were authorised for issue in accordance with a resolution of the board of directors of the parent company on 28 March 2016. The annual general assembly of the parent company’s shareholders has the power to amend these consolidated financial statements after issuance.

The Companies Law was issued on 24 January 2016 by Decree Law No. 1 of 2016 (the “Companies Law”), which was published in the official gazette on 1 February 2016, and cancelled Decree Companies Law No. 25 of 2012. This Law shall be applicable as of 26 November 2012.Minister of Commerce and Industry shall issue the executive regulations of this law, along with the required resolutions for its implementation within two months as of the date of its publication in the official gazette. Other regulatory bodies shall issue, during the mentioned period, their resolutions required to be issued by them, in accordance with the provisions of this law. Effectiveness of the executive regulations of Decree Law No. 25 of 2012, as amended, shall be continued until commencement of this Law executive regulations effectiveness. The executive regulations shall specify rules and controls of regularizing companies’ current affairs in accordance with provisions of the new law.

18




2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The principal accounting policies applied in the preparation of these consolidated financial statements are set out below. These policies have been consistently applied to all the years presented, unless otherwise stated.

2.1 Basis of preparation

(i) Compliance with IFRS The consolidated financial statements of the group have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) and interpretations issued by the IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) applicable to companies reporting under IFRS. The consolidated financial statements comply with IFRS as issued by the International Accounting Standards Board (IASB).

The preparation of the consolidated financial statements in compliance with adopted IFRS requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires the group’s management to exercise judgment in applying the group’s accounting policies. The areas of significant accounting judgments and estimates made in preparing the consolidated financial statements and their effect are disclosed in Note 4.

(ii) Historical cost convention The consolidated financial statements have been prepared on a historical cost basis, except for the revaluation of certain available for sale financial assets and investment properties.

The consolidated financial statements have been presented in Kuwaiti Dinars (“KD”), which is the functional and presentation currency of the group.

2.2 Changes in accounting policies and disclosures

(a) New and amended standards adopted by the group:

The following amendments have been adopted by the group for the first time for the financial period beginning on or after 1 January 2015 with no significant impact on the consolidated financial statements:

• Amendment to IAS 19,’Employee benefits’, regarding defined benefit plans (effective annual periods on or after 1 July 2014)• Annual improvements 2012 (effective annual periods on or after 1 July 2014)• Annual improvements 2013 (effective annual periods on or after 1 July 2014)

(b) New standard, amended and interpretation issued but not yet adopted by the group:

‘IFRS 9 – Financial instruments’IFRS 9 replaces the multiple classification and measurement models in IAS 39 Financial instruments: Recognition and measurement with a single model that has initially only two classification categories: amortised cost and fair value.

Classification of debt assets will be driven by the group’s business model for managing the financial assets and the contractual cash flow characteristics of the financial assets. A debt instrument is measured at amortised cost if: a) the objective of the business model is to hold the financial asset for the collection of the contractual cash flows, and b) the contractual cash flows under the instrument solely represent payments of principal and interest.

All other debt and equity instruments, including investments in complex debt instruments and equity investments, must be recognised at fair value.

19

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)

2.2 Changes in accounting policies and disclosures (continued)

(b) New standard, amended and interpretation issued but not yet adopted by the group: (Continued)

All fair value movements on financial assets are taken through the statement of profit or loss, except for equity investments that are not held for trading, which may be recorded in the consolidated statement of income or in reserves (without subsequent recycling to the consolidated statement of income).

For financial liabilities that are measured under the fair value option entities will need to recognise the part of the fair value change that is due to changes in the their own credit risk in other comprehensive income rather than the consolidated statement of income.

The new hedge accounting rules (released in December 2013) align hedge accounting more closely with common risk management practices. As a general rule, it will be easier to apply hedge accounting going forward. The new standard also introduces expanded disclosure requirements and changes in presentation.

In December 2014, the IASB made further changes to the classification and measurement rules and also introduced a new impairment model. With these amendments, IFRS 9 is now complete. The changes introduce:

• a third measurement category (FVOCI) for certain financial assets that are debt instruments.• a new expected credit loss (ECL) model which involves a three-stage approach whereby financial assets move through the three stages as their credit quality changes. The stage dictates how an entity measures impairment losses and applies the effective interest rate method. A simplified approach is permitted for financial assets that do not have a significant financing component (eg trade receivables). On initial recognition, entities will record a day-1 loss equal to the 12 month ECL (or lifetime ECL for trade receivables), unless the assets are considered credit impaired.

For financial years commencing before 1 February 2015, the group can elect to apply IFRS 9 early for any of the following:

• the own credit risk requirements for financial liabilities • classification and measurement (C&M) requirements for financial assets • C&M requirements for financial assets and financial liabilities, or • C&M requirements for financial assets and liabilities and hedge accounting.

The standard is effective for accounting periods beginning on or after 1 January 2018. The group is yet to assess IFRS 9’s full impact.

‘IFRS 15 – Revenue from contracts with customers’The IASB has issued a new standard for the recognition of revenue. This will replace IAS 18 which covers contracts for goods and services and IAS 11 which covers construction contracts.

The new standard is based on the principle that revenue is recognised when control of a good or service transfers to a customer – so the notion of control replaces the existing notion of risks and rewards.

A new five-step process must be applied before revenue can be recognised: • identify contracts with customers • identify the separate performance obligation • determine the transaction price of the contract • allocate the transaction price to each of the separate performance obligations, and • recognise the revenue as each performance obligation is satisfied.




20





2.2 Changes in accounting policies and disclosures (continued)

(b) New standard, amended and interpretation issued but not yet adopted by the group: (Continued)

Key changes to current practice are: • Any bundled goods or services that are distinct must be separately recognised, and any discounts or rebates on the contract price must generally be allocated to the separate elements. • Revenue may be recognised earlier than under current standards if the consideration varies for any reasons (such as for incentives, rebates, performance fees, royalties, success of an outcome etc) minimum amounts must be recognised if they are not at significant risk of reversal. • The point at which revenue is able to be recognised may shift: some revenue which is currently recognised at a point in time at the end of a contract may have to be recognised over the contract term and vice versa. • There are new specific rules on licenses, warranties, non-refundable upfront fees and, consignment arrangements, to name a few. • As with any new standard, there are also increased disclosures.

These accounting changes may have flow-on effects on the group’s business practices regarding systems, processes and controls, compensation and bonus plans, contracts, tax planning and investor communications. The group will have a choice of full retrospective application, or prospective application with additional disclosures. The standard is effective for accounting periods beginning on or after 1 January 2018. The group is yet to assess IFRS 15’s full impact, and plans to adopt the new standard on the required effective date.There are no other IFRSs or IFRIC interpretations that are not yet effective that would be expected to have a material impact on the group.

2.3 Consolidation

(a) Subsidiaries

Subsidiaries are all entities over which the group has control. The group controls an entity when the group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity. Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the group. They are deconsolidated from the date that control ceases.

The group applies the acquisition method to account for business combinations. The consideration transferred for the acquisition of a subsidiary is the fair values of the assets transferred, the liabilities incurred to the former owners of the acquiree and the equity interests issued by the group. The consideration transferred includes the fair value of any asset or liability resulting from a contingent consideration arrangement. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date. The group recognises any non-controlling interest in the acquiree on an acquisition by acquisition basis, either at fair value or at the non-controlling interest’s proportionate share of the recognised amounts of acquiree’s identifiable net assets.

Acquisition-related costs are expensed as incurred.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date carrying value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is re-measured to fair value at the acquisition date; any gains or losses arising from such re-measurement are recognised in consolidated statement of income.

Any contingent consideration to be transferred by the group is recognised at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration that is deemed to be an asset or liability is recognised in accordance with IAS 39 either in consolidated statement of income or as a change to other comprehensive income. Contingent consideration that is classified as equity is not re-measured, and its subsequent settlement is accounted for within consolidated statement of changes in equity.

21





2.3 Consolidation (Continued)

(a) Subsidiaries (Continued)

The excess of the consideration transferred; the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the acquisition-date fair value of any previous equity interest in the acquiree over the fair value of the identifiable net assets acquired is recorded as goodwill. If the total of consideration transferred, non-controlling interest recognised and previously held interest measured is less than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired in the case of a bargain purchase, the difference is recognised directly in the consolidated statement of income.

Inter-company transactions, balances and unrealised gains on transactions between group companies are eliminated. Unrealised losses are also eliminated. When necessary amounts reported by subsidiaries have been adjusted to conform to the group’s accounting policies.

(b) Changes in ownership interests in subsidiaries without change of control

Transactions with non-controlling interests that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions that is, as transactions with the owners in their capacity as owners. The difference between fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in consolidated statement of changes in equity. Gains or losses on disposals to non-controlling interests are also recorded in consolidated statement of changes in equity.

(c) Disposal of subsidiaries

When the group ceases to have control any retained interest in the entity is re-measured to its fair value at the date when control is lost, with the change in carrying amount recognised in consolidated statement of income. The fair value is the initial carrying amount for the purposes of subsequently accounting for the retained interest as an associate, joint venture or financial asset. In addition, any amounts previously recognised in other comprehensive income in respect of that entity are accounted for as if the group had directly disposed of the related assets or liabilities. This may mean that amounts previously recognised in other comprehensive income are reclassified to consolidated statement of income.

(d) Associates

Associates are all entities over which the group has significant influence but not control, generally accompanying a shareholding of between 20% and 50% of the voting rights. Investments in associates are accounted for using the equity method of accounting. Under the equity method, the investment is initially recognised at cost, and the carrying amount is increased or decreased to recognise the investor’s share of the profit or loss of the investee after the date of acquisition. The group’s investment in associates includes goodwill identified on acquisition.If the ownership interest in an associate is reduced but significant influence is retained, only a proportionate share of the amounts previously recognised in other comprehensive income is reclassified to consolidated statement of income where appropriate.

The group’s share of post-acquisition profit or loss is recognised in the consolidated statement of income, and its share of post-acquisition movements in other comprehensive income is recognised in other comprehensive income with a corresponding adjustment to the carrying amount of the investment. When the group’s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, including any other unsecured receivables, the group does not recognise further losses, unless it has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate.

22





2.3 Consolidation (Continued)

(d) Associates (Continued)

The group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the associate and its carrying value and recognises the amount adjustment to share of profit / (loss) of associates in the consolidated statement of income.Profits and losses resulting from upstream and downstream transactions between the group and its associate are recognised in the group’s financial statements only to the extent of unrelated investor’s interests in the associates. Unrealised losses are eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred. Accounting policies of associates have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the group. Dilution gains and losses arising in investments in associates are recognised in the consolidated statement of income.

2.4 Segment reporting

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision maker. The chief operating decision maker, who is the person responsible for allocating resources to and assessing the performance of the operating segments has been identified as the parent company’s board of directors.

2.5 Foreign currency translation

(a) Functional and presentation currency

Items included in the financial statements of each of the group’s entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (‘the functional currency’). The consolidated financial statements are presented in Kuwaiti Dinars (KD), which is the group’s presentation currency. (b) Transactions and balances

Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions or valuation where items are re-measured. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised in the consolidated statement of income.

Changes in the fair value of monetary securities denominated in foreign currency classified as available for sale are analysed between translation differences resulting from changes in the amortised cost of the security and other changes in the carrying amount of the security. Translation differences related to changes in amortised cost are recognised in consolidated statement of income, and other changes in carrying amount are recognised in other comprehensive income.

Translation differences on non-monetary financial assets, such as equities classified as available for sale financial assets, are included in other comprehensive income.

(c) Group companies

The results and financial position of all the group entities (none of which has the currency of a hyper-inflationary economy) that have a functional currency different from the presentation currency are translated into the presentation currency as follows:

23





2.5 Foreign currency translation (Continued)

(c) Group companies (Continued)

(i) assets and liabilities for each balance sheet presented are translated at the closing rate at the date of that balance sheet;

(ii) income and expenses for each statement of income are translated at average exchange rates (unless this average is not a reasonable approximation of the cumulative effect of the rates prevailing on the transaction dates, in which case income and expenses are translated at the rate on the dates of the transactions); and

(iii) all resulting exchange differences are recognised in other comprehensive income.

Goodwill and fair value adjustments arising on the acquisition of a foreign entity are treated as assets and liabilities of the foreign entity and translated at the closing rate. Exchange differences arising are recognised in consolidated statement of comprehensive income.

2.6 Property, plant and equipment

All property, plant and equipment (PPE) are stated at historical cost less depreciation and any accumulated impairment losses. Historical cost includes expenditure that is directly attributable to the acquisition of the items.

Cost of an item of PPE includes its purchase price and any direct attributable costs. Cost includes the cost of replacing part of an existing PPE at the time that cost is incurred if the recognition criteria are met; and excludes the costs of day to day servicing of an item of PPE. Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the group and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of those parts that are replaced is derecognised. All other repairs and maintenance are charged to the statement of income during the financial period in which they are incurred.

Construction work in progress will be depreciated upon completion of the asset’s construction and being ready for its intended use. Depreciation is calculated using the straight-line method to allocate the cost over the assets’ estimated useful lives, as follows:

Vehicles 10%-20%Buildings 5% to 10%Machinery & equipment 10%-25% Furniture and fixtures 20%-25%Computer equipment 25%-33.33%

The assets’ residual values and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at the end of each reporting period.

An asset’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount (note 2.10).

Gains and losses on disposals are determined by comparing the proceeds with the carrying amount and are recognised in the consolidated statement of income.

24





2.7 Intangible assets

(a) Goodwill

Goodwill arises on the acquisition of subsidiaries and represents the excess of the consideration transferred over parent company’s interest in net fair value of the net identifiable assets, liabilities and contingent liabilities of the acquiree and the fair value of the non-controlling interest in the acquiree.

For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is allocated to each of the cash generating units (CGUs), or groups of CGUs that is expected to benefit from the synergies of the combination. Each unit or group of units to which the goodwill is allocated represents the lowest level within the entity at which the goodwill is monitored for internal management purposes. Goodwill is monitored at the operating segment level. Goodwill impairment reviews are undertaken annually or more frequently if events or changes in circumstances indicate a potential impairment. The carrying value of goodwill is compared to the recoverable amount, which is the higher of value in use and the fair value less costs of disposal. Any impairment is recognised immediately as an expense and is not subsequently reversed. (b) Other intangible assets:

Other intangible assets represent the operating rights which entitle the group to perform stevedoring services at Shuwaikh and Shuaiba ports and cost of computer software.

Management believes that the operating rights have an indefinite useful life on the basis that these intangible assets represent legal rights that are renewable and that there is pervasive evidence that the renewal is virtually certain. Also, management expects that these assets will contribute cash flows on an ongoing basis. Intangible assets with an indefinite useful life are not amortised.

Computer software is stated in the consolidated statement of financial position at cost less accumulated amortisation and accumulated impairment losses, if any. Costs associated with maintaining computer software programmes are recognised as an expense as incurred. Development costs that are directly attributable to the design and testing of identifiable and unique software products controlled by the group are recognised as intangible assets when the following criteria are met:

• it is technically feasible to complete the software product so that it will be available for use;• management intends to complete the software product and use or sell it;• there is an ability to use or sell the software product;• it can be demonstrated how the software product will generate probable future economic benefits;• adequate technical, financial and other resources to complete the development and to use or sell the software product are available; and• the expenditure attributable to the software product during its development can be reliably measured.

Directly attributable costs that are capitalised as part of the software product include the software development, employee costs and an appropriate portion of relevant overheads.

Other development expenditures that do not meet these criteria are recognised as an expense as incurred. Development costs previously recognised as an expense are not recognised as an asset in a subsequent period.

Computer software development costs recognised as assets are amortised over their estimated useful lives, which does not exceed five years.

25





2.8 Investment properties

Property that is held for long-term rental yields or for capital appreciation or both, and that is not occupied by the companies in the consolidated group, is classified as investment property. Investment property also includes property that is being constructed or developed for future use as investment property.

Investment property is measured initially at its cost, including related transaction costs and where applicable borrowing costs.

After initial recognition, investment properties are re-measured at fair value.

The fair value of investment property reflects, among other things, rental income from current leases and other assumptions market participants would make when pricing the property under current market conditions.

Subsequent expenditure is capitalised to the asset’s carrying amount only when it is probable that future economic benefits associated with the expenditure will flow to the group and the cost of the item can be measured reliably. All other repairs and maintenance costs are expensed when incurred. When part of an investment property is replaced, the carrying amount of the replaced part is derecognised.

Changes in fair values are recognised in the consolidated statement of income. Investment properties are derecognised when they have been disposed.

Investment properties are derecognized when either they have been disposed of or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal. Gains or losses arising on the retirement or disposal of an investment property are recognized in the consolidated statement of income.

2.9 Inventories

Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost is determined using weighted average method. The cost includes purchase price, import duties, transportation, handling and other direct costs. It excludes borrowing costs. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses.

2.10 Impairment of non-financial assets

Intangible assets that have an indefinite useful life or intangible assets not ready to use are not subject to amortisation and are tested annually for impairment. Assets that are subject to amortisation are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs of disposal and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are largely independent cash inflows (cash-generating units). Prior impairments of non-financial assets (other than goodwill) are reviewed for possible reversal at each reporting date.

2.11 Financial assets

2.11.1 Classification

The group classifies its financial assets in the following categories: loans and receivables and available for sale. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

26


2.11 Financial assets (Continued)

2.11.1 Classification (Continued)

(a) Loans and receivables

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are included in current assets, except for maturities greater than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as non-current assets. The group’s loans and receivables comprise ‘cash and bank balances’, ‘fixed deposits’, ‘trade and other receivables’ and ‘due from related parties’ and in the consolidated statement of financial position. (b) Available for sale financial assets

Available for sale financial assets are non-derivatives that are either designated in this category or not classified in any of the other categories. They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of it within 12 months of the end of the reporting period.

2.11.2 Recognition and measurement

Regular purchases and sales of financial assets are recognised on the trade date - the date on which the group commits to purchase or sell the asset. Financial assets are initially recognised at fair value plus transaction costs for all financial assets not carried at fair value through profit or loss. Financial assets are derecognised when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the group has transferred substantially all risks and rewards of ownership. Available for sale financial assets are subsequently carried at fair value. Loans and receivables are subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.Changes in the fair value of monetary and non-monetary securities classified as available for sale financial assets are recognised in other comprehensive income.

When securities classified as available for sale financial assets are sold or impaired, the accumulated fair value adjustments recognised in equity are included in the consolidated statement of income as ‘gains and losses from available for sale financial assets’.Dividends on available for sale financial assets equity instruments are recognised in the consolidated statement of income as part of other income when the group’s right to receive payments is established.

2.12 Offsetting financial instruments

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously. The legally enforceable right must not be contingent on future events and must be enforceable in the normal course of business and in the event of default, insolvency or bankruptcy of the entity or the counterparty.

2.13 Impairment of financial assets

(a) Assets carried at amortised cost

The group assesses at the end of each reporting period whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a ‘loss event’) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.




27


2.13 Impairment of financial assets (Continued)

(a) Assets carried at amortised cost (Continued)

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganisation, and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

For loans and receivables category, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced and the amount of the loss is recognised in the consolidated statement of income. As a practical expedient, the group may measure impairment on the basis of an instrument’s fair value using an observable market price.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised (such as an improvement in the trade receivable’s credit rating), the reversal of the previously recognised impairment loss is recognised in the consolidated statement of income.

(b) Assets classified as available for sale

The group assesses at the end of each reporting period whether there is objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. For equity investments classified as available for sale financial assets, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is also evidence that the assets are impaired. If any such evidence exists for available for sale financial assets, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognised in profit or loss is removed from equity and recognised in the consolidated statement of income. Impairment losses recognised in the consolidated statement of income on equity instruments are not reversed through the consolidated statement of income.

2.14 Trade receivables

Trade receivables are amounts due from customers for services performed in the ordinary course of business. If collection is expected in one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer), they are classified as current assets. If not, they are presented as non-current assets.Trade receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost less provision for impairment.

2.15 Cash and cash equivalents

In the consolidated statement of cash flows, cash and cash equivalents includes cash in hand, deposits held at call with banks, other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less net of bank overdrafts. In the consolidated statement of financial position, bank overdrafts are shown in current liabilities.

2.16 Share capital

Shares are classified as equity.Incremental costs directly attributable to the issue of new shares are shown in equity as a deduction from the proceeds.




28


2.17 Treasury shares

Treasury shares consist of the parent company’s own shares that have been issued, subsequently reacquired by the group and not yet reissued or cancelled. The treasury shares are accounted for using the cost method. Under the cost method, the weighted average cost of the shares reacquired is charged to a contra equity account.

When the treasury shares are reissued, gains are credited to a separate account in equity (treasury shares reserve) which is not distributable. Any realised losses are charged to the same account to the extent of the credit balance on that account. Any excess losses are charged to retained earnings then reserves. Gains realized subsequently on the sale of treasury shares are first used to offset any previously recorded losses in the order of reserves, retained earnings and the gain on sale of treasury shares account.

No cash dividends are paid on these shares. The issue of bonus shares increases the number of treasury shares proportionately and reduces the average cost per share without affecting the total cost of treasury shares.

2.18 Trade payables

Trade payables are obligations to pay for services that have been acquired in the ordinary course of business from suppliers. Accounts payable are classified as current liabilities if payment is due within one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer). If not, they are presented as non-current liabilities.

Trade payables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost.

2.19 Staff indemnity

The group provides for staff indemnity to its employees as per labour laws and contracts. The entitlement to these benefits is based upon the employees’ final salary and length of service, subject to the completion of a minimum service period. The expected costs of these benefits are accrued over the period of employment.

With respect to its national employees, the group makes contributions to Public Authority for Social Security calculated as a percentage of the employees’ salaries.

The group’s obligations are limited to these contributions, which are expensed when due.

This liability, which is unfunded, represents the amount payable to each employee as a result of involuntary termination at the end of the reporting period and approximates the present value of the final obligation.

2.20 Provisions

Provisions are recognised when the group has a present legal or constructive obligation as a result of past events; it is probable that an outflow of resources will be required to settle the obligation; and the amount has been reliably estimated.

Where there are a number of similar obligations, the likelihood that an outflow will be required in settlement is determined by considering the class of obligations as a whole. A provision is recognised even if the likelihood of an outflow with respect to any one item included in the same class of obligations may be small.

Provisions are measured at the present value of the expenditures expected to be required to settle the obligation using a rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the obligation. The increase in the provision due to passage of time is recognised as interest expense.




29


2.21 Borrowings

Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently carried at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in the consolidated statement of income over the period of the borrowings using the effective interest method.Fees paid on the establishment of loan facilities are recognised as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down. In this case, the fee is deferred until the draw-down occurs. To the extent there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalised as a pre-payment for liquidity services and amortised over the period of the facility to which it relates.

2.22 Borrowing costs

General and specific borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale.Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs eligible for capitalisation.All other borrowing costs are recognised in profit or loss in the period in which they are incurred.

2.23 Revenue recognition

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, and represents amounts receivable for services supplied, stated net of discounts and returns. The group recognises revenue when the amount of revenue can be reliably measured; when it is probable that future economic benefits will flow to the entity; and when specific criteria have been met for each of the group’s activities, as described below.

Sale of servicesFor sales of services, revenue is recognised in the accounting period in which the services are rendered, by reference to stage of completion of the specific transaction and assessed by reference to surveys of work performed.

Rental incomeRental income from investment property is recognised in the consolidated statement of income on a straight line basis over the term of the lease. Lease incentives granted are recognised as an integral part of the total rental income, over the term of the lease.

Dividend incomeDividend income is recognised when the right to receive payment is established.

Interest incomeInterest income is recognised using the effective interest method. When a loan and receivable is impaired, the group reduces the carrying amount to its recoverable amount, being the estimated future cash flow discounted at the original effective interest rate of the instrument, and continues unwinding the discount as interest income. Interest income on impaired loan and receivables is recognised using the original effective interest rate.

Sale of goodsRevenues from sale of goods is recognised when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the buyer, recovery of the consideration is probable, the associated costs and possible return of goods can be estimated reliably, there is no continuing management involvement with the goods and the amount of revenue can be measured reliably.




30





2.24 Leases

Where the group is the lesseeLeases in which a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases (net of any incentives received from the lessor) are charged to the consolidated statement of income on a straight-line basis over the period of the lease.

Where the group is the lessorWhen assets are leased out under an operating lease, the asset is included in the consolidated statement of financial position based on the nature of the asset.

Lease income on operating leases is recognized over the term of the lease on a straight-line basis.

2.25 KFAS, NLST and Zakat

Contributions to Kuwait Foundation for the Advancement of Sciences (KFAS), National Labour Support Tax (NLST) and Zakat represent levies/taxes imposed on the parent company at the flat percentage of net profits less permitted deductions under the prevalent respective fiscal regulations of the State of Kuwait. Under prevalent taxation/levy regulations no carry forward of losses is permitted and there are no significant differences between the tax/levy bases of assets and liabilities and their carrying amount for financial reporting purposes.

Tax/statutory levy RateKFAS 1.0% of profit attributable to owners of the parent company, less permitted deductionsNLST 2.5% of profit attributable to owners of the parent company, less permitted deductionsZakat 1.0% of profit attributable to owners of the parent company, less permitted deductions

2.26 Dividend distribution

Dividend distribution to the parent company’s shareholders is recognised as a liability in the group’s financial statements in the period in which the dividends are approved by the parent company’s shareholders.

3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

3.1 Financial risk factors

The group’s activities expose it to a variety of financial risks: market risk (including currency risk and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. The group’s overall risk management programme focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimise potential adverse effects on the group’s financial performance.

(a) Market risk

(i) Foreign Currency Risk The group operates internationally and is exposed to foreign exchange risk arising from various currency exposures, primarily with respect to the US dollar, Qatari Riyal and UAE Dirhams. Foreign exchange risk arises from future commercial transactions, recognised assets and liabilities and net investments in foreign operations.The group has certain investments in foreign operations (principally in the Middle East Region), whose net assets are exposed to foreign currency translation risk. Positions are monitored on a regular basis to ensure positions are maintained within established limits.

31




3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (CONTINUED)

3.1 Financial risk factors (Continued)

(a) Market risk (Continued)(i) Foreing Currency Risk (Continued)

The group had the following net exposures:

As at 31 December

2015 2014

USD (186,520) 86,949

UAE Dirhams 743,123 931,254

Qatari Riyal 1,695,153 956,926

2,251,756 1,975,129

The analysis below calculates the effect of a reasonably possible movement of the KD currency rate against the following currencies with all other variables held constant, on the profit (loss) for the year and equity.

Change in ratesEffect on profit for the year

and equity

2015 2014

USD +5% 9,326 (4,347)

UAE Dirhams +5% (37,156) (46,563)

Qatari Riyal +5% (84,758) (47,846)

The decrease in foreign currency percentage movement will have the opposite effect on the profit for the year and equity. (ii) Interest rate riskInterest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of financial instruments will fluctuate because of changes in market interest rates. Interest rate risk arises from the possibility that changes in interest rates will affect future profitability or the fair values of financial instruments. The group is exposed to interest rate risk on all interest bearing financial instruments such as deposits, overdrafts and term loans. Positions are monitored on a regular basis to ensure positions are maintained within established limits. The risk is managed by maintaining an appropriate mix between interest bearing assets and liabilities and floating and flat interest rates.If interest rates had been 1% higher/lower with all other variables held constant, profit for the year and equity would not have been significantly changed.

(b) Credit risk

Credit risk is the risk that one party to a financial instrument will cause a financial loss for the other party by failing to discharge an obligation and arises principally from fixed deposits, trade and other receivables, amounts due from related parties and bank balances. The group seeks to limit its credit risk with respect to bank balances by dealing with reputable banks and with respect to customers by setting credit limits and terms for individual customers and monitoring outstanding receivables. Normal credit terms for customers range from 1 to 3 months. It is not the practice of the group to obtain collateral over receivables.

32






(b) Credit risk (Continued)

(i) Exposure to credit riskThe carrying amount of financial assets represents the maximum credit exposure. The maximum net exposure to credit risk by class of assets at the reporting date is as follows:

As at 31 December

2015 2014

Bank balances 7,130,576 4,145,155

Fixed deposits 4,607,328 2,272,185

Trade and other receivables (net) 10,390,541 17,564,479

Due from related parties 10,991,527 5,772,106

33,119,972 29,753,925

(ii) Concentration of credit risk Concentration arises when a number of counterparties are engaged in similar business activities, or activities in the same geographic region, or have similar economic features that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic, political or other conditions. Concentration indicates the relative sensitivity of the group’s performance to developments affecting in particular industry or geographical location. The group seeks to avoid undue concentration of risks with individuals or group of customers in specific location or business through diversifications of its activity.

The group’s credit risk bearing assets can be analysed by the geographic region and the industry sector as follows:

As at 31 December

2015 2014

Geographic region:

Kuwait 28,196,168 24,504,401

Qatar 1,826,579 996,360

United Arab Emirates 1,057,928 1,407,093

Lebanon 2,039,297 2,846,071

Total 33,119,972 29,753,925

Industry sector:

Trading and manufacturing 19,695,583 22,555,789

Banks and other financial institutions 11,737,904 6,417,340

Government and public sector 1,686,485 780,796

Total 33,119,972 29,753,925

33







(iii) Credit quality of financial assetsIt is not the practice of the Company to obtain collateral over loans and receivables. Credit exposures classified as ‘rated’ quality are those where the ultimate risk of financial loss from the obligor’s failure to discharge its obligation is assessed to be low. These include facilities to corporate entities with financial condition, risk indicators and capacity to repay which are considered to be good. Credit exposures defined as “not rated” and classified under ‘standard’ quality comprise all other facilities whose payment performance is fully compliant with contractual conditions and which are not ‘impaired’. The ultimate risk of possible financial loss on “not rated” or ”standard’ quality is assessed to be higher than that for the exposures classified within the ‘rated’ quality range. Not rated assets are classified according to internal credit ratings of the counterparties since there is no independent rating for customers. Management of the group assesses the credit quality of the customer, taking into account its financial position, past experience and other factors. Individual risk limits are set based on internal or external ratings in accordance with limits set by management.

The table below provides information regarding the credit risk exposure by credit quality of financial assets by class, grade and status of financial assets as at 31 December.

Neither past due nor impaired

Rated Not rated Total

31 December 2015

Amounts due from related parties - 10,991,527 10,991,527

Trade and other receivables (net) - 8,064,574 8,064,574

Bank balances 7,130,576 - 7,130,576

Fixed deposits 4,607,328 - 4,607,328

Total 11,737,904 19,056,101 30,794,005

Neither past due nor impaired

Rated Not rated Total

31 December 2014

Amounts due from related parties - 5,772,106 5,772,106

Trade and other receivables (net) - 16,339,283 16,339,283

Bank balances 4,145,155 - 4,145,155

Fixed deposits 2,272,185 - 2,272,185

Total 6,417,340 22,111,389 28,528,729

Management believes that not rated financial assets are of a standard quality. All amounts due from related parties and bank balances are neither past due nor impaired.

34




(iii) Credit quality of financial assets (Continued)The analysis by credit quality of trade and other receivables is as follows:

As at 31 December

2015 2014

Neither past due nor impaired 8,064,574 16,339,283

Past due but not impaired:

90 to 180 days overdue 570,425 624,850

More than 180 days overdue 1,755,542 600,346

Total past due but not impaired 2,325,967 1,225,196

Individually determined to be impaired (note 7):

More than 365 days overdue 576,308 556,182

Total individually determined to be impaired 576,308 556,182

Less: Impairment provision (note 7) (576,308) (556,182)

Total trade and other receivables, net of impairment provision 10,390,541 17,564,479

(c) Liquidity Risk

Liquidity risk is the risk that the entity will encounter difficulty in meeting commitments associated with financial liabilities, arises because of the possibility (which may often be remote) that the entity could be required to pay its liabilities earlier than expected. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash, the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities and the ability to close out market positions. The group’s objective is to maintain a balance between continuity of funding and flexibility through the use of term loans.Except the non-current portion of the term loans, all the financial liabilities are due within 1 year.

3.2 Capital management

The group’s objectives when managing capital are to safeguard the group’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.In order to maintain or adjust the capital structure, the group may adjust the amount of dividends paid to shareholders, return capital to shareholders, issue new shares or sell assets to reduce debt.Consistent with others in the industry, the group monitors capital on the basis of the gearing ratio. This ratio is calculated as net debt divided by total capital. Net debt is calculated as total borrowings (including ‘current and non-current term loans’ and ‘bank overdraft’ as shown in the consolidated statement of financial position) less cash and bank balances. Total capital is calculated as ‘equity’ as shown in the consolidated statement of financial position plus net debt.




35





3.2 Capital management (Continued)

The gearing ratios as at 31 December was as follows:

As at 31 December

2015 2014

Term loans 14,089,357 6,387,132

Bank overdrafts 176,234 999,835

Less: cash and bank balances (including fixed deposits) (11,889,858) (6,453,610)

Net debt 2,375,733 933,357

Total equity 83,832,588 81,447,076

Total capital 86,208,321 82,380,433

Gearing ratio 2.76 % 1.13 %

3.3 Fair value measurement

The fair value of financial assets and liabilities carried at amortised cost approximates fair value.The table below analyses financial instruments carried at fair value, by valuation method. The different levels have been defined as follows:• Level 1 - Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities. • Level 2 - Inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices). • Level 3 - Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs).The following table presents the group’s financial instruments that are measured at fair value on a recurring basis at 31 December:

Level 1 Total

31 December 2015

Available for sale financial assets (note 8)

- Quoted securities 220,697 220,697

Total 220,697 220,697

There were no transfers between levels during the year.

Available for sale financial assets at 31 December 2015 amounting to KD 235,568 (31 December 2014: KD 235,568) are carried at cost less impairment due to the lack of an active market or other reliable measure of their fair value. Management believes that the carrying amount is not significantly different than the fair value and that no impairment is required to be recorded in the consolidated statement of income.

36

4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Estimates and judgements are continually evaluated and are based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances.

4.1 Critical accounting estimates and assumptions

The group makes estimates and assumptions concerning the future. The resulting accounting estimates will, by definition, seldom equal the related actual results. The estimates and assumptions that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are addressed below.

(a) Estimated impairment of goodwillThe group tests annually whether goodwill has suffered any impairment, in accordance with the accounting policy stated in note 2.7. The recoverable amounts of cash generating units have been determined based on value in use calculations. These calculations require the use of estimates.

(b) Estimated impairment of intangible assets with indefinite useful livesAt the reporting date, management assesses the intangible assets with indefinite useful lives for impairment. The assessment is based on the “value in use” method. This method uses estimated cash flow projections and requires estimates.

5. SEGMENT INFORMATION

The group identifies its operating segments based on internal management reporting information that is regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segment and to assess its performance and is reconciled to the group’s consolidated statement of income. The following is an analysis of the group’s revenue and results by operating segments for the year, these figures represent the consolidated statement of income after inter-group eliminations:

Year ended 31 December 2015

Warehousing, freight and

logistics services

Equipment lease and food supply services

Stevedoring Total

Segment revenue 25,205,633 6,310,657 2,910,763 34,427,053

Segment expenses (19,403,803) (5,795,941) (2,872,983) (28,072,727)

Segment profit 5,801,830 514,716 37,780 6,354,326

Unallocated expenses (496,035)

Profit for the year 5,858,291

Depreciation and amortisation (642,840) (753,799) (112,719) (1,509,358)

Purchase of property, plant and equipment

597,683 5,936,130 - 6,533,813




37

5. SEGMENT INFORMATION (CONTINUED)Year ended 31 December 2014


logistics services


Stevedoring Total

Segment revenue 19,203,692 4,154,676 2,315,000 25,673,368

Segment expenses (13,849,729) (3,895,248) (2,347,633) (20,092,610)

Segment profit 5,353,963 259,428 (32,633) 5,580,758

Unallocated expenses (349,688)

Profit for the year 5,231,070

Depreciation, amortisation and impairment

(573,692) (323,558) (114,844) (1,012,094)

Purchase of property, plant and equipment

1,602,483 4,679,689 42,827 6,324,999

Segment assets and liabilities:

As at 31 December 2015


logistics services


Stevedoring Total

Segment assets 76,648,756 14,864,423 15,549,211 107,062,390

Segment liabilities (20,306,067) (999,905) (1,239,776) (22,545,748)

Net assets employed 56,342,689 13,864,518 14,309,435 84,516,642



logistics services


Stevedoring Total

Segment assets 75,648,455 10,499,685 10,484,603 96,632,743

Segment liabilities (13,042,555) (652,774) (864,582) (14,559,911)

Net assets employed 62,605,900 9,846,911 9,620,021 82,072,832

The following is an analysis of the group’s operating revenue by geographical area for the year:


2015 2014

Revenue:

Kuwait and Lebanon 30,887,999 22,707,196

Other countries in the GCC 5,508,334 2,711,026

36,396,333 25,418,222




38




6. CASH AND CASH EQUIVALENTSAs at 31 December

2015 2014

Cash on hand 151,954 36,270

Cash at bank, current, call and short term deposit accounts 7,130,576 4,145,155

Cash and bank balances 7,282,530 4,181,425

Less: Bank overdrafts (176,234) (999,835)

Cash and cash equivalents 7,106,296 3,181,590

Bank overdraft facilities are from a local bank and are denominated in KD. These facilities carry an effective interest rate of approximately 4.5 % (31 December 2014: 4.5 %) per annum.

7. TRADE AND OTHER RECEIVABLESAs at 31 December

2015 2014

Trade receivables 5,709,865 4,570,722

Less: provision for doubtful debts (576,308) (556,182)

5,133,557 4,014,540

Prepaid expenses 660,398 823,655

Due from staff 96,748 103,001

Advances and other debit balances 1,716,253 8,807,813

Other receivables 3,443,983 4,639,125

11,050,939 18,388,134 The credit period on rendering of services is 30 to 90 days. No interest is charged on the overdue trade receivables. Trade receivables between 90 days and 360 days are provided for based on estimated irrecoverable amounts, determined by reference to past default experience. Other classes of receivables do not contain impaired assets.

The carrying amounts of the group’s trade and other receivables are denominated in the following currencies:

As at 31 December

2015 2014

Kuwait Dinars 9,147,158 16,416,017

UAE Dirhams 697,006 1,217,338

US Dollars 750,128 754,434

Qatari Riyals 456,647 345

11,050,939 18,388,134

39




7. TRADE AND OTHER RECEIVABLES (CONTINUED)

Movement in the provision for doubtful debts


2015 2014

Balance at beginning of the year 556,182 557,617

Charge for the year 19,057 2,430

Net foreign currency exchange differences 1,069 (3,865)

Balance at end of the year 576,308 556,182

At the reporting date, the carrying amount of trade and other receivables approximated the fair value.

8. AVAILABLE FOR SALE FINANCIAL ASSETSAvailable for sale financial assets include the following:


2015 2014

Investments in unquoted securities 235,568 235,568

Investments in real estate portfolios 220,697 -

456,265 235,568

The investments in unquoted securities are in local shares and are denominated in KD. They are carried at cost due to the lack of an active market or other reliable measure of their fair value. Management is not aware of any indication regarding impairment and believes that the carrying amount approximated the fair value.

The movement during the year was as follows:


2015 2014

At 1 January 235,568 235,568

Additions 286,733 -

Change in fair value (66,036) -

At 31 December 456,265 235,568

40

9. INVESTMENT IN ASSOCIATES

Details of the group’s share in associates are as follows:

Associate’s namePrincipal activity

Country of incorporation

Percentage of ownership

Carrying value

As at 31 December As at 31 December

2015 2014 2015 2014

Amin International for Valuables Transportation and Facilities Security Company W.L.L.

Kuwait

Security system and

maintenance

33% 33% 131,858 93,819

KGL International for Ports, Warehousing and Transport Company K.S.C. (Closed)

KuwaitPort

operations24.31% - 2,704,342 -

The movement in the carrying value of associates is as follows:

As at 31 December

2015 2014

As at 1 January 93,819 82,500

Additions 2,600,000 -

Share of results (6,203) 11,319

Foreign exchange difference on translation of foreign operations 148,584 -

2,836,200 93,819

In August 2015, the parent company acquired 24.31% interest in the KGL International for Ports, Warehousing and Transport Company K.S.C. (Closed) (“the associate”) for a total consideration of KD 2,600,000. KGL International for Ports, Warehousing and Transport Company K.S.C. (Closed) (“KGL PI”) is incorporated in state of Kuwait and its main activities are port operations. The acquisition date of this associate was determined at 20 August 2015. This acquisition has been accounted for on provisional basis. The group is in the process of determining the fair values of the acquired assets and assumed liabilities of the associate. Moreover, the associate has an ultimate associate (“Damietta International Ports Company S.A.E. – Egypt” or “Damietta”) with a carrying amount of KD 14,503,000, representing 47% of its total assets. Damietta did not start its main operations due to conflicts with the relevant authorities in Egypt. Damietta has filed an arbitration at the International Court of Arbitration of the International Chamber of Commerce against Damietta Port Authority claiming for a compensation of $ 1.2 billion for which the legal counsel of Damietta, believes that the company has good chances in securing a positive outcome. In addition, Damietta has other legal cases with contractors which are still in progress and the outcome is yet to be determined.

Summarised financial information The tables below provide summarised financial information for the significant associate. The information below reflects the amounts presented in the financial statements of the associate (and not the group’s share of those amounts).




41




9. INVESTMENT IN ASSOCIATES (CONTINUED)

Summarised statement of financial position

KGL PI


Current

Assets 8,675,914

Liabilities 9,576,866

Total current net liabilities (900,952)

Non-current

Assets (excluding goodwill) 22,174,218

Liabilities 12,291,174

Total non-current net assets 9,883,044

Net assets 8,982,092

Summarised statement of comprehensive income (since date of acquisition)

KGL PI


Revenues 1,653,290

Expenses (1,835,281)

Loss for the period (181,991)

Total comprehensive income for the period 429,213

42

10. INTANGIBLE ASSETS

Operating rights

Computer software

Total

At 1 January 2014

Cost 7,975,550 414,352 8,389,902

Accumulated amortisation - (389,136) (389,136)

Net book amount 7,975,550 25,216 8,000,766


Opening net book value 7,975,550 25,216 8,000,766

Write off - (2,012) (2,012)

Amortisation - (14,186) (14,186)

Exchange differences - 18 18

Closing net book amount 7,975,550 9,036 7,984,586

At 31 December 2015

Cost 7,975,550 412,340 8,387,890


Net book amount 7,975,550 9,036 7,984,586


Opening net book value 7,975,550 9,036 7,984,586

Amortisation - (6,090) (6,090)

Closing net book amount 7,975,550 2,946 7,978,496

At 31 December 2015

Cost 7,975,550 412,340 8,387,890


Net book amount 7,975,550 2,946 7,978,496

The operating rights relate to a cash generating unit (CGU) for which goodwill amounting to KD 1,099,361 (2014: KD 1,099,361) is allocated to (note 11).

11. GOODWILL

In April 2014, the parent company acquired 96.58% of the equity interest in Kuwait Motoring Company K.S.C. for a consideration of KD 8,837,071. Kuwait Motoring Company K.S.C. (“KMC”) is incorporated in the State of Kuwait and its main objective is teaching and training to get driver’s licence. The business combination date of this subsidiary is determined as at 22 April 2014 which is the date when the parent company obtained control over KMC.

During the year, the parent company carried out a purchase price allocation exercise for this acquisition which resulted in a final goodwill amounting to KD 3,872,041 which was allocated to KMC as one single CGU.




43




11. GOODWILL (CONTINUED)

The purchase price allocation adjustments are as follows:

Carrying value

Fair value

KD KD

Fair value of net assets acquired

Assets

Cash and bank balances 86,440 86,440

Fixed deposits 3,750,000 3,750,000

Trade and other receivables 8,766 8,766

Property, plant and equipment 351,490 1,461,562

Total assets 4,196,696 5,306,768

Liabilities

Trade and other payables 16,701 16,701

End of service benefits 149,220 149,220

Total liabilities 165,921 165,921

Net assets of the subsidiary 4,030,775 5,140,847

Net asset acquired (96.58%) 4,965,030

Goodwill on acquisition 3,872,041

Fair value of consideration paid – all cash 8,837,071

Less: Cash and cash equivalents acquired (86,440)

Net cash outflow on acquisition 8,750,631

The fair value adjustments as a result of the purchase price allocation amounts to KD 1,072,109 resulted from the property, plant and equipment determined by independent valuer and using asset based approach. Such fair value is a level 3 fair value.

The fair value of other assets acquired and liabilities assumed, did not materially differ from their provisional carrying values.

Below comparative information has been reclassified to conform to the current year’s presentation. Such reclassification did not affect previously reported profit of the year and equity.

As previously stated

ReclassificationAfter

reclassification

31 December 2014

Goodwill 6,043,511 (1,072,109) 4,971,402

Property, plant and equipment 10,137,300 1,072,109 11,209,409

The group assessed the recoverable amount of KMC CGU and allocated goodwill as at 31 December 2015 which was higher than the carrying amount and revealed no impairment.

44

11. GOODWILL (CONTINUED)

In addition, the group has goodwill of KD 1,099,361 (2014: KD 1,099,361) allocated to its subsidiary (“KGL Stevedoring W.L.L.”), which is considered as a single CGU. Operating rights amounting to KD 7,975,550 (2014: KD 7,975,550) (note 10) pertains to the same CGU. The group assessed the recoverable amount of the CGU based on the value in use determined by using discounted cash flow model, which uses inputs that consider features of the stevedoring business and its regulatory environment. The recoverable amount is calculated by estimating streams of free cash flows available to shareholders over the next five years, discounted to their present values. The applicable cost of equity is 11.88% (2014: 11.88%) and the terminal growth rate is 2% (2014: 2%). The model used to determine the recoverable amount is most sensitive to changes in the forecast free cash flows available to shareholders, the cost of equity and to changes in the terminal growth rate. The applied long-term growth rate is based on real growth rates and expected inflation.

12. INVESTMENT PROPERTIESAs at 31 December

2015 2014

Investment properties at beginning of the year 40,350,000 40,750,000

Additions / (transfers) 1,529,598 (45,480)

Change in fair value (2,654,036) (354,520)

39,225,562 40,350,000

The fair value of investment properties as at 31 December has been arrived at on the basis of valuations carried out by independent valuers who have experience in the valuation of properties. Management has obtained two independent valuations and used the lowest valuation of them to record the fair value of such properties. The valuations were arrived at by reference to market evidence of transaction prices for similar assets. Such fair value is a level 2 fair value.Investment properties include an amount of KD 35,118,230 (2014: KD 37,000,000) representing assets held in virtue of an appropriation right granted to the group through a subsidiary in its capacity as a stevedoring contractor for unspecified period. The group has classified these assets as investment properties in accordance with IAS 40.During the year, the group acquired two new investment properties in Mina Abdullah amounting to KD 323,598 and in Al-Ardiya amounting to KD 1,206,000. Management believes that the purchase prices approximate the fair values as at 31 December 2015.




Vehicles

Buildings

Machinery &

equipm

entFurniture

and fixtures

Com

puter equipm

entProjects in progress

Total

At 1 January 2014

Cost

3,001,2192,908,967

1,444,566303,983

976,78856,187

8,691,710

Accum

ulated depreciation and impairm

ent(640,252)

(1,682,707)(1,101,977)

(279,887)(842,073)

-(4,546,896)

Net book am

ount2,360,967

1,226,260342,589

24,096134,715

56,1874,144,814

Year ended 31 Decem

ber 2014

Opening net book am

ount2,360,967

1,226,260342,589

24,096134,715

56,1874,144,814

Additions

1,485,8701,416,879

3,231,265538

4,774185,673

6,324,999

Transfer from / to related party

68,55219,126

38,976-

(1,359)-

125,295

Acquired on acquisition

105,7011,230,037

87,861-

--

1,423,599

Disposals

(192,216)(172,818)

--

--

(365,034)

Transfers from investm

ent properties-

45,480-

--

-45,480

Accum


ent on disposals149,195

103,394-

--

-252,589

Depreciation and im

pairment charges

(314,529)(265,026)

(302,171)(15,598)

(100,584)-

(997,908)

Reversal of im

pairment

-255,191

--

--

255,191

Exchange differences50

-25

25257

-384

Closing net book am

ount3,663,590

3,858,5233,398,545

9,28837,603

241,86011,209,409

At 31 D

ecember 2014

Cost

4,469,5875,447,671

4,802,953305,381

981,306241,860

16,248,758

Accum


ent(805,997)

(1,589,148)(1,404,408)

(296,093)(943,703)

-(5,039,349)

Net book am

ount3,663,590

3,858,5233,398,545

9,28837,603

241,86011,209,409

Year ended 31 Decem

ber 2015

Opening net book am

ount3,663,590

3,858,5233,398,545

9,28837,603

241,86011,209,409

Additions

3,782,949218,565

99,79634,032

67,1802,331,291

6,533,813

Transfer from related party

88,55161,421

9,5422,432

1,328-

163,274

Disposals

(3,825)-

--

--

(3,825)

Accum

ulated depreciation on disposals3,825

--

--

-3,825

Depreciation charges

(661,130)(471,476)

(310,501)(12,393)

(47,768)-

(1,503,268)


-30

25774

-786

Closing net book am

ount6,874,385

3,667,0333,197,412

33,61658,417

2,573,15116,404,014

At 31 D

ecember 2015

Cost

8,332,0715,669,859

4,936,466348,421

1,055,9832,573,151

22,915,951

Accum


ent(1,457,686)

(2,002,826)(1,739,054)

(314,805)(997,566)

-(6,511,937)

Net book am

ount6,874,385

3,667,0333,197,412

33,61658,417

2,573,15116,404,014

45




Vehicles

Buildings

Machinery &

equipm

entFurniture

and fixtures

Com

puter equipm

entProjects in progress

Total

At 1 January 2014

Cost

3,001,2192,908,967

1,444,566303,983

976,78856,187

8,691,710

Accum


ent(640,252)

(1,682,707)(1,101,977)

(279,887)(842,073)

-(4,546,896)

Net book am

ount2,360,967

1,226,260342,589

24,096134,715

56,1874,144,814

Year ended 31 Decem

ber 2014

Opening net book am

ount2,360,967

1,226,260342,589

24,096134,715

56,1874,144,814

Additions

1,485,8701,416,879

3,231,265538

4,774185,673

6,324,999

Transfer from / to related party

68,55219,126

38,976-

(1,359)-

125,295

Acquired on acquisition

105,7011,230,037

87,861-

--

1,423,599

Disposals

(192,216)(172,818)

--

--

(365,034)

Transfers from investm

ent properties-

45,480-

--

-45,480

Accum


ent on disposals149,195

103,394-

--

-252,589

Depreciation and im

pairment charges

(314,529)(265,026)

(302,171)(15,598)

(100,584)-

(997,908)

Reversal of im

pairment

-255,191

--

--

255,191


-25

25257

-384

Closing net book am

ount3,663,590

3,858,5233,398,545

9,28837,603

241,86011,209,409

At 31 D

ecember 2014

Cost

4,469,5875,447,671

4,802,953305,381

981,306241,860

16,248,758

Accum


ent(805,997)

(1,589,148)(1,404,408)

(296,093)(943,703)

-(5,039,349)

Net book am

ount3,663,590

3,858,5233,398,545

9,28837,603

241,86011,209,409

Year ended 31 Decem

ber 2015

Opening net book am

ount3,663,590

3,858,5233,398,545

9,28837,603

241,86011,209,409

Additions

3,782,949218,565

99,79634,032

67,1802,331,291

6,533,813

Transfer from related party

88,55161,421

9,5422,432

1,328-

163,274

Disposals

(3,825)-

--

--

(3,825)

Accum

ulated depreciation on disposals3,825

--

--

-3,825

Depreciation charges

(661,130)(471,476)

(310,501)(12,393)

(47,768)-

(1,503,268)


-30

25774

-786

Closing net book am

ount6,874,385

3,667,0333,197,412

33,61658,417

2,573,15116,404,014

At 31 D

ecember 2015

Cost

8,332,0715,669,859

4,936,466348,421

1,055,9832,573,151

22,915,951

Accum


ent(1,457,686)

(2,002,826)(1,739,054)

(314,805)(997,566)

-(6,511,937)

Net book am

ount6,874,385

3,667,0333,197,412

33,61658,417

2,573,15116,404,014

13. PRO

PERTY, PLAN

T AN

D EQ

UIPM

ENT

46

14. TRADE AND OTHER PAYABLES

As at 31 December

2015 2014

Trade payables 2,147,082 1,307,292

Accrued expenses 1,315,609 2,432,847

Refundable deposits 593,938 456,110

Unearned income 1,047,672 911,529

Other payables 842,739 897,193

5,947,040 6,004,971 The carrying amounts of the group’s trade and other payables are denominated in the following currencies:

As at 31 December

2015 2014

Kuwaiti Dinars 4,592,461 5,167,829

US dollars 936,649 317,252

UAE Dirhams 276,742 480,351

Qatar Riyals 141,188 39,539

5,947,040 6,004,971

At the reporting date, the carrying amount of trade and other payables approximated the fair value.

15. TERM LOANSAs at 31 December

2015 2014

Current 9,610,759 4,667,974

Non-current 4,478,598 1,719,158

14,089,357 6,387,132

Term loans denominated in Kuwaiti Dinars (“KD”) obtained from local banks are unsecured floating interest rate loans granted against corporate guarantee issued by a related party and carry effective interest rate of 4.5% (31 December 2014: 4.5%) per annum. Monthly revenue from certain lease contracts are assigned against these term loans.

Term loans denominated in EURO and USD obtained from foreign banks are unsecured floating interest rate loans and carry effective interest rate of 1.5% and 2.28% respectively (31 December 2014: 1.8% and 2.07%) per annum. These term loans mature in 2019 and 2015 respectively.




47




15. TERM LOANS (CONTINUED)

The carrying amounts of the group’s term loans are denominated in the following currencies:

As at 31 December

2015 2014

KD - 375,000

EURO 2,502,515 2,210,416

USD 11,586,842 3,801,716

14,089,357 6,387,132

These term loans mature as follows:

As at 31 December

2015 2014

6 months or less 8,737,689 4,422,345

6 – 12 months 873,209 245,629

1 – 5 years 4,478,459 1,719,158

14,089,357 6,387,132

At the reporting date, the carrying amount of term loans approximated the fair value.

16. SHARE CAPITAL

The authorised capital is 606,137,400 (31 December 2014: 606,137,400) shares of 100 fils each. The issued and fully paid up shares are 606,137,400 (31 December 2014: 606,137,400) shares of 100 fils each, paid in cash.

17. RESERVES AND DIVIDENDS

Statutory reserveIn accordance with the Companies Law and the parent company’s Articles of Association, 10% of profit for the year before KFAS, NLST, Zakat and Board of Directors’ remuneration is to be transferred to statutory reserve until this reserve reaches a minimum of 50% of share capital. Distribution of this reserve is limited to the amount required to enable the payment of a dividend up to 5% of the share capital in years when retained earnings are not sufficient for payment of such dividend.

Voluntary reserveIn accordance with the parent company’s Articles of Association, 10% of the profit for the year before KFAS, NLST, Zakat and Board of Directors’ has been transferred to the voluntary reserve. This transfer may be discontinued by a resolution adopted by the ordinary assembly as recommended by the Board of Directors. There are no restrictions on distributions from the voluntary reserve.

DividendsThe Annual General Assembly Meeting of shareholders held on 1 July 2015, approved the annual audited consolidated financial statements of the group for the year ended 31 December 2014 and approved a cash dividend of 5 % (2013: 10%) of the paid up capital for the year ended 31 December 2014 payable to shareholders as of the date of the Annual General Assembly Meeting, and also approved

48




17. RESERVES AND DIVIDENDS (CONTINUED)

no distribution of bonus shares for the year ended 31 December 2014 (2013: one share for every ten shares held) by the registered shareholders the day preceding to the dilution of the share price.

The Board of Directors proposed a cash dividend of 8% (2014: 5%) to the registered shareholders as of the date of Annual General Assembly meeting. This proposal is subject to approval of shareholders at the annual General Assembly meeting.

18. TREASURY SHARES As at 31 December

2015 2014

Number of shares 14,057,751 4,671,026

Percentage of issued shares 2.32% 0.77%

Cost – KD 1,205,540 630,633

Market value – KD 815,350 485,787

19. SUBSIDIARIES AND NON CONTROLLING INTERESTS

The group had the following principal subsidiaries as at 31 December 2015.

NameCountry of

incorporationPrincipal activity

Ownership percentage

2015

Ownership percentage

2014

KGL Stevedoring W.L.L. Kuwait Stevedoring 99% 99%

KGL Logistics Qatar W.L.L. Qatar Logistics 49% 49%

KGL Logistics Emirates (Anchorage) W.L.L. Dubai Logistics 100% 100%

Kuwait Motoring Company K.S.C.C. Kuwait Driver training

96.58% 96.58%

Kuwait and Gulf Link for General Trading and Contracting Company W.L.L.

KuwaitGeneral trading 99.5% 99.5%

Summarised financial information of major operating subsidiaries

The total non-controlling interest as at 31 December 2015 is KD 684,054 (2014: KD 625,756) mainly related to KGL Logistics Qatar W.L.L amounting to KD 505,500 (2014: KD 485,836) and Kuwait Motoring Company K.S.C.C. amounting to KD 178,554 (2014: KD 139,920).

Set out below is the summarised financial information of major operating subsidiaries to the group. The information below is before inter-company eliminations.

49

KGL Logistics K.P.S.C and Subsidiaries



19. SUBSIDIARIES AND NON CONTROLLING INTERESTS Summarised statement of financial position

KGL Stevedoring W.L.L. KGL Logistics EmiratesKuwait Motoring

Company K.S.C.C.

Kuwait and Gulf Link for General Trading and Contracting Company

W.L.L.

As at 31 December As at 31 December As at 31 December As at 31 December

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

Current assets 14,176,830 4,962,540 1,061,280 1,432,443 4,010,707 3,996,952 3,397,678 4,115,272

Current liabilities 911,426 559,870 842,624 1,232,050 294,151 60,566 13,652,376 9,702,354

Non-current assets 8,221,447 8,234,665 7,325 9,839 1,747,249 373,308 11,566,745 6,384,414

Non-current liabilities 316,445 304,710 41,416 32,838 242,928 223,465 - -

Summarised statement of comprehensive income

KGL Stevedoring W.L.L. KGL Logistics EmiratesKuwait Motoring Company

K.S.C.C.

Kuwait and Gulf Link for General Trading and

Contracting Company W.L.L.

Year ended 31 December Year ended 31 December Year ended 31 December Year ended 31 December

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

Revenue 4,110,763 3,515,000 2,978,690 2,710,981 1,119,728 620,422 6,310,657 4,154,676

Expenses )2,872,982) (2,347,633) )2,978,590) (2,670,459) )1,187,681) (581,399) )5,795,942) (3,895,248)

Net profit 1,237,781 1,167,367 100 40,522 )67,953) 39,023 514,715 259,428

50




19. SUB

SIDIA

RIES A

ND

NO

N C

ON

TRO

LLING

INTER

ESTS (CO

NTIN

UED

)

Summ

arised statement of cash fl

ows

KG

L Stevedoring W.L.L.

KG

L Logistics Emirates

Kuwait M

otoring Com

pany K

.S.C.C

.

Kuwait and G

ulf Link for G

eneral Trading and C

ontracting Com

pany W

.L.L.

Year ended 31 Decem

berYear ended 31 D

ecember

Year ended 31 Decem

berYear ended 31 D

ecember

20152014

20152014

20152014

20152014

Net

cash (used

in) /

generated from

operating

activities)4,513,217)

116,824224,191

(54,293)772,369

(1,794,824)3,490,604

(129,586)

Net

cash (used

in) /

generated from

investing

activities-

(49,563)-

(3,752))878,323)

1,880,182)3,626,129)

10,787

Net

cash generated

from

/ (used

in) financing

activities7,600,000

--

(11,446)-

--

252,500

Net increase / decrease in cash and cash equivalents

3,086,78367,261

224,191(69,491)

)105,954)85,358

)135,525)133,701

Cash, cash equivalents at beginning of year

78,98411,723

96,364165,855

171,79886,440

135,7782,077

Cash and cash equivalents at end of year

3,165,76778,984

320,55596,364

65,844171,798

253135,778

51




20. RELATED PARTY TRANSACTIONS

Related parties consist of shareholders, directors and executive officers of the group, their families and companies of which they are the principal owners. All related party transactions and are approved by the group’s management. The related party balances and transactions not disclosed elsewhere in the consolidated financial statements are as follows:


2015 2014

(a) Transactions

Rendering of services 2,067,641 1,762,299

Receipt of services (4,185,520) (3,203,433)

(b) Key management compensation

Salaries and other short-term benefits 130,171 122,700

Directors’ remuneration 195,000 100,000

Termination benefits 11,277 4,442

336,448 227,142

(c) Balances included in the consolidated statement of financial position


2015 2014

Due from related parties 10,991,527 5,772,106

Due to related parties 1,419,100 362,543

Amounts due from / due to related parties are stated separately on the face of the consolidated statement of financial position and are free of interest and repayable on demand.

21. EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT COMPANY

Earnings per share are calculated by dividing the profit for the year attributable to Owners of the parent company by the weighted average number of shares outstanding during the year.


2015 2014

Profit for the year attributable to Owners of the parent company 5,858,012 5,231,686

Weighted average number of shares outstanding:

Weighted average number of issued shares 606,137,400 574,022,342

Less: Weighted average number of treasury shares (7,337,228) (2,318,177)

Weighted average number of shares outstanding 598,800,172 571,704,165

Earnings per share attributable to Owners of the parent company(Basic and diluted) 9.78 9.15

There are no potential dilutive shares.

52




22. CONTINGENT LIABILITIESYear ended 31 December

2015 2014

Letters of guarantee 3,879,771 3,380,857 The group has several legal cases in progress for which management believes that none of them will have a material impact on the consolidated financial statements taken as a whole. The major case pertains to the subsidiary, KGL Stevedoring W.L.L., against the Ministry of Communications and Kuwait Ports Authority and relates to the request to cancel the licence of KGL Stevedoring W.L.L. for being ports stevedoring operator. The subsidiary has won the case at the Court of First Instance, which remains subject to appeal.

23. DIRECTORS’ REMUNERATION

The Directors’ remuneration amounting to KD 195,000 for the year ended 31 December 2015 is subjectto the approval of shareholders at the forthcoming Annual General Assembly (2014: KD 100,000).

54

كيجياإللوج�شتيك�ش.م.ك.ع.و�شركاتهاالتابعة

الإي�ساحات حول البيانات املالية املجمعة لل�سنة املالية املنتهية يف 31 دي�سمرب 2015

)كافة املبالغ املذكورة بالدينار الكويتي ما مل يذكر دون ذلك(

22. املطل�بات املحتملة

ال�سنة املنتهية يف 31 دي�سمرب

20152014

3,879,7713,380,857خطابات �سمـان

لدى �ملجموعة عدة ق�سايا قانونية قيد �لتنفيذ �لتي ل ترى �لإد�رة �أن لدى �أي و�حدة منها تاأثري مادي على �لبيانات

�ملالية �ملجمعة ككل. تتعلق �لق�سية �لرئي�سية بال�سركة �لتابعة �سركة كي جي �إل للمناولة ذ.م.م.، �سد وز�رة �ملو��سالت

لكونها للمناولة ذ.م.م. �إل �سركة كي جي �لتابعة �ل�سركة ترخي�س �إلغاء بطلب يتعلق فيما �لكويتية �ملو�نئ وموؤ�س�سة

مقاول �ملناولة للمو�نئ. ربحت �ل�سركة �لتابعة �لق�سية �أمام حمكمة �أول درجة، �لأمر �لذي ل يز�ل خا�سعا لال�ستئناف.

23. مكافاأة اأع�سـاء جمل�س الإدارة

تخ�سع مكافاأة �أع�ساء جمل�س �لإد�رة مببلغ 195,000 دينار كويتي لل�سنة �ملنتهية يف 31 دي�سمرب 2015 ملو�فقة �مل�ساهمني

يف �جلمعية �لعمومية �ل�سنوية �لقادمة )2014: 100,000(.

53




20. معامالت الأطراف ذات العالقة

وعائالتهم �ملجموعة يف �لتنفيذيني و�مل�سوؤولني �لإد�رة جمل�س و�أع�ساء �مل�ساهمني على �لعالقة ذ�ت �لأطر�ف ت�ستمل

و�ل�سركات �لتي يكونون مالكا رئي�سيني فيهــا. يتم �عتماد كافة �ملعامالت مع �لأطر�ف ذ�ت �لعالقة من قبل �إد�رة �ملجموعة.

فيمــا يلي �أر�سدة ومعامالت �لأطر�ف ذ�ت �لعالقة �لتي مل يتم �لإف�ساح عنها يف �أي مكان �آخر من �لبيانات �ملالية �ملجمعة:


20152014

)�أ( �ملعامالت

2,067,6411,762,299تقدمي �خلدمات

)3,203,433()4,185,520(��ستالم �خلدمات

)ب( مكافاأة موظفي �لإد�رة �لرئي�سيني:

130,171122,700�لرو�تب و�ملنافع �لأخرى ق�سرية �لأجل

195,000100,000مكافاأة �أع�ساء جمل�س �لإد�رة

11,2774,442مكافاأة نهاية �خلدمة

336,448227,142

�لأر�سدة �ملدرجة يف بيان �ملركز �ملــايل �ملجمع )ج(


20152014

5,772,106 10,991,527 م�ستحق من �أطر�ف ذ�ت عالقة

362,543 1,419,100 م�ستحق �إىل �أطر�ف ذ�ت عالقة

�إن �ملبالغ �مل�ستحقة من/ �إىل �لأطر�ف ذ�ت �لعالقة قد مت بيانها يف �سدر بيان �ملركز �ملــايل �ملجمع ب�سكل منف�سل ول

يحمل هذ� �ملبلغ فائدة وي�ستحق �ل�سد�د عند �لطلب.

21. ربحية ال�سهم العائدة ملالكي ال�سركة الأم

يتم �حت�ساب ربحية �ل�سهم بق�سمة ربح �ل�سنة �لعائد �إىل مالكي �ل�سركة �لأم على �ملتو�سط �ملرجح لعدد �لأ�سهم �لقائمة خالل �ل�سنة.


20152014

5,858,0125,231,686ربح �ل�سنة �لعائد �إىل مالكي �ل�سركة �لأم

�ملتو�سط �ملرجح لعدد �لأ�سهم �لقائمة:

606,137,400574,022,342�ملتو�سط �ملرجح لعدد �لأ�سهم �مل�سدرة

)2,318,177()7,337,228(ناق�سا: �ملتو�سط �ملرجح لعدد �أ�سهم �خلزينة

598,800,172571,704,165�ملتو�سط �ملرجح لعدد �لأ�سهم �لقائمة

9.789.15ربحية �ل�سهم �لعائدة �إىل مالكي �ل�سركة �لأم )�أ�سا�سية وخمففة( )فل�س(

ل توجــد �أ�سهم خمففة حمتملة.

52




)ة

متت

(ة

رط

ي�س

مل ا

ريغ

س �

�سحل

واة

عاب

تل ا

تكا

ر�س

ل ا

.19

زج

�مل ا

لم

سا�ل ا

لخ

دل ا

نيا

ب

زج

�مل ا

ةيد

قنل ا

تقا

فد

تل ا

نيا

ب

ة لو

نام

للل

اإي

جي

كة

كر

�س

م.م.

ذ.

ت را

مالإ

اك

يست

�ج

�لل

اي

جي

ك

م.م.

ذ.

م يعل

لتة

ييت

�كل ا

ةك

ر�س

لا

م.ك.

م.س.

�ت

رايا

�سل ا

ةديا

ق

ج يخلل

وات

ي�

كل ا

ةط

ابرة

كر

�س

ت ل

وقا

ملوا

ة م

عال ا

ةرجا

لتل

م.م.

ذ.

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�لا

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�لا

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�ال

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�لا

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

تد�

ر�يلإ

�4,

110,

763

3,51

5,00

02,

978,

690

2,71

0,98

11,

119,

728

620,

442

6,31

0,65

74,

154,

676

تفا

ور

�سمل�

)2,8

72,9

83(

)2,3

47,6

33(

)2,9

78,5

90(

)2,6

70,4

59(

)1,1

87,6

81(

)581

,399

()5

,795

,941

()3

,895

,248

(

ح بر

�ليف

سا�

1,23

7,78

01,

167,

367

100

40,5

22)6

7,95

3(39

,023

514,

716

259,

428

ة لو

نام

للل

اإي

جي

كة

كر

�س

م.م.

ذ.

ت را

مالإ

اك

يست

�ج

�لل

اي

جي

ك

م.م.

ذ.

م يعل

لتة

ييت

�كل ا

ةك

ر�س

لا

م.ك.

م.س.

�ت

رايا

�سل ا

ةديا

ق

ج يخلل

وات

ي�

كل ا

ةط

ابرة

كر

�س

ت ل

وقا

ملوا

ة م

عال ا

ةرجا

لتل

م.م.

ذ.

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�لا

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�لا

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�ال

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�لا

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

تيا

ملع�ل

ة ط

�س�أن

ن م

جت نا

�ل /

)يف

م د

خست

�مل�(

د ق

ن�ل

يف سا

�)4

,513

,217

(11

6,82

422

4,19

1)5

4,29

3(77

2,36

9)1

,794

,824

(3,

490,

604

)129

,586

(

ةيرما

تث�س

ل�

ةط

�سلأن

� ن

مجت

نا�ل

/ )

يفم

دخ

ست�مل�(

د ق

ن�ل

يف سا

�-

)49,

563(

-)3

,752

()8

78,3

23(

1,88

0,18

2)3

,626

,129

(10

,787

ليوم

لت�

ةط

�س�أن

)يف

م د

خست

�مل�(

/ن

مجت

نا�ل

د ق

ن�ل

يف سا

�7,

600,

000

--

)11,

446(

--

-25

2,50

0

لد

عامل�

دق

ن�ل

ود

قن�ل

يف س

�ق

ن�ل

/ة

ديا

ز�ل

يف سا

�3,

086,

783

67,2

6122

4,19

1)6

9,49

1()1

05,9

54(

85,3

58)1

35,5

25(

133,

701

ةن�س

�لة

يد�

بيف

ل د

عامل�

دق

ن�ل

ود

قن�ل

78,9

8411

,723

96,3

6416

5,85

517

1,79

886

,440

135,

778

2,07

7

ةن�س

�لة

يها

نيف

ل د

عامل�

دق

ن�ل

ود

قن�ل

3,16

5,76

778

,984

320,

555

96,3

6465

,844

171,

798

253

135,

778

51




)ة

متت

(ة

رط

ي�س

مل ا

ريغ

س �

�سحل

واة

عاب

تل ا

تكا

ر�س

ل ا

.19

ة.ع

وم

جمل�

تكا

ر�س

ني بت

الم

عامل�

فذ

حل

بقة

�سور

عم

ة يال

لت�

تما

وعل

مل�

ن �إ

ة.ع

وم

جم

للة

ي�س

يئر

�لة

ملعا

�لة

عبتا

�لت

كار

�سلل

ة �س

خملل

� ةيال

مل�

تما

وعل

مل�

ييل

ا ــم

يف

زج

�مل ا

يلملا

از

كر

مل ا

نيا

ب

ة لو

نام

للل

اإي

جي

كة

كر

�س

م.م.

ذ.

ت را

مالإ

اك

يست

�ج

�لل

اي

جي

ك

م.م.

ذ.

م يعل

لتة

ييت

�كل ا

ةك

ر�س

لا

م.ك.

م.س.

�ت

رايا

�سل ا

ةديا

ق

ج يخلل

وات

ي�

كل ا

ةط

ابرة

كر

�س

ت ل

وقا

ملوا

ة م

عال ا

ةرجا

لتل

م.م.

ذ.

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�لا

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�لا

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�ال

ربم

�سيد 3

1يف

ة هي

نتامل

ة سن

�لا

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

ةول

د�مت

ت د�

وج

وم

14,1

88,3

464,

962,

540

1,06

1,28

01,

432,

443

4,01

0,70

73,

996,

952

3,39

7,67

84,

115,

272

ةول

د�مت

ت با

وطل

م91

1,42

655

9,87

084

2,62

41,

232,

050

294,

151

60,5

6613

,652

,376

9,70

2,35

4

ةول

د�مت

ري غ

ت د�

وج

وم

8,22

2,23

68,

234,

665

7,32

59,

839

1,74

7,24

937

3,30

811

,566

,745

6,38

4,41

4

ةول

د�مت

ري غ

ت با

وطل

م31

6,44

530

4,71

041

,416

32,8

3824

2,92

822

3,46

5-

-

50




17. الحتياطيات والت�زيعات )تتمة(

توزيعات الأرباح

�ل�سنوية �ملدققة �ملجمعة �ملالية �لبيانات على و�فق 2015 يوليو 1 يف �ملنعقد �ل�سنوية �لعمومية �جلمعية �جتماع �إن

للمجموعة لل�سنة �ملنتهية يف 31 دي�سمرب 2014 و�عتمد توزيعات �أرباح بن�سبة 5 % )2013: 10%( من ر�أ�س �ملال �ملدفوع

لل�سنة �ملنتهية يف 31 دي�سمرب 2014 وم�ستحقة �لدفع للم�ساهمني �عتبار� من تاريخ �جتماع �جلمعية �لعمومية �ل�سنوية،

كما �عتمد �لجتماع عدم توزيع �لأ�سهم �ملجانية لل�سنة �ملنتهية يف 31 دي�سمرب 2014 )2013: �سهم و�حد لكل ع�سرة

�أ�سهم حمتفظ بها( من قبل �مل�ساهمني �مل�سجلني يف �ليوم �ل�سابق لتخفيف �سعر �ل�سهم.

�قرتح جمل�س �لإد�رة توزيعات �أرباح بن�سبة 8%) 5% : 2014( على �مل�ساهمني �مل�سجلني �بتد�ء من تاريخ �جتماع �جلمعية

�لعمومية �ل�سنوية. يخ�سع هذ� �لقرت�ح ملو�فقة �مل�ساهمني يف �جتماع �جلمعية �لعمومية �ل�سنوية.

18. اأ�سهم خزينة

كما يف 31 دي�سمرب

20152014

14,057,7514,671,026عدد �حل�س�س

0.77 %2.32 %ن�سبة �لأ�سهم �مل�سدرة

1,205,540630,633�لتكلفة )دينار كويتي(

815,350485,787�لقيمة �ل�سوقية )دينار كويتي(

19. ال�سركات التابعة واحل�س�س غري امل�سيطرة

كانت لدى �ملجموعة �ل�سركات �لتابعة �لتالية كما يف 31 دي�سمرب 2015.

بلد التاأ�سي�سال�سمالن�ساط

الرئي�سي

ن�سبة امللكية

2015

ن�سبة امللكية

2014

%99%99�ملناولة�لكويت�سركة كي جي �إل للمناولة ذ.م.م.

�خلدمات قطر�سركة كي جي �ل لوج�ستك قطر ذ.م.م.

�للوج�ستية

49%49%

�خلدمات دبيكي جي �ل لوج�ستيك �لإمار�ت )�نكور�ج( ذ.م.م.

�للوج�ستية

100%100%

�ل�سركة �لكويتية لتعليم قيادة �ل�سيار�ت �س.م.ك.م.�لكويت

تدريب

�ل�سائقني

96.58%96.58%

%99.5%99.5جتارة عامة �لكويت�سركة ر�بطة �لكويت و�خلليج للتجارة �لعامة و�ملقاولت ذ.م.م.

املعل�مات املالية امللخ�سة لل�سركات التابعة العاملة الرئي�سية

�إن �إجمايل �حل�سة غري �مل�سيطرة كما يف 31 دي�سمرب 2015 يبلغ 684,054 دينار كويتي )2014: 625,756 دينار كويتي(

متعلقة ب�سكل رئي�سي ب�سركة كي جي �ل لوج�ستك قطر ذ.م.م مببلغ 505,500 دينار كويتي )2014: 485,836 دينار كويتي(

وبال�سركة �لكويتية لتعليم قيادة �ل�سيار�ت �س.م.ك.م. مببلغ 178,554 دينار كويتي )2014: 139,920دينار كويتي(.

49




15. قرو�س لأجل )تتمة(

�إن �لقيم �لدفرتية للقرو�س لأجل للمجموعة مقومة بالعمالت �لتالية:


20152014

375,000-دينار كويتي

2,502,5152,210,416�ليورو

11,586,8423,801,716دولر �أمريكي

14,089,3576,387,132

ت�ستحق �لقرو�س لأجل كما يلي:


20152014

68,737,6894,422,345 �أ�سهـر �أو �أقل

6873,209245,629 �إىل 12 �سهر�

14,478,4591,719,158 �إىل 5 �سنو�ت

14,089,3576,387,132

يف تاريخ �لتقرير، قاربت �لقيمة �لدفرتية للقرو�س لأجــل قيمتهــا �لعادلة.

16. راأ�س املال

لل�سهم فل�س 100 بقيمة �سهم )606,137,400 :2014 دي�سمرب 31( �سهم 606,137,400 به �مل�سرح �ملال ر�أ�س يبلغ

�لو�حد. يبلغ ر�أ�س مال �ل�سركة �مل�سدر و�ملدفوع بالكامل 606,137,400 �سهم )31 دي�سمرب 2014: 606,137,400( �سهم

بقيمة 100 فل�س لل�سهم، مدفوعة نقد�.

17. الحتياطيات والت�زيعات

الحتياطي القانوين

وفقا لقانون �ل�سركات و�لنظام �لأ�سا�سي لل�سركة �لأم، يتم حتويل 10% من ربح �ل�سنة قبل خ�سم ح�سة موؤ�س�سة �لكويت

للتقدم �لعلمي و�سريبة دعم �لعمالة �لوطنية و�لزكاة ومكافاأة جمل�س �لإد�رة �إىل �لحتياطي �لقانوين حتى يبلغ وبحد

�أدنى 50% من ر�أ�س �ملــال. يقت�سر توزيع هذ� �لحتياطي على �ملبلغ �ملطلوب لكي ميكن �سد�د توزيعات ت�سل �إىل 5% من

ر�أ�س �ملــال يف �ل�سنو�ت �لتي ل تكون �لأرباح �ملرحلة فيهــا كافية ل�سد�د هذه �لتوزيعات.

الحتياطي الختياري

وفقا للنظام �لأ�سا�سي لل�سركة �لأم، يتم حتويل 10% من ربح �ل�سنة قبل خ�سم ح�سة موؤ�س�سة �لكويت للتقدم �لعلمي

�لتحويل هذ� �إيقاف يتم �لختياري. �لحتياطي �إىل �لإد�رة جمل�س ومكافاأة و�لزكاة �لوطنية �لعمالة دعم و�سريبة

مبوجب قر�ر يتم �عتماده من �جلمعية �لعمومية �لعادية بناء على تو�سية من جمل�س �لإد�رة. ل توجد قيود على �لتوزيعات

من �لحتياطي �لختياري.

48




14. دائن�ن جتاري�ن واأر�سدة دائنة اأخرى


20152014

2,147,0821,307,292د�ئنون جتاريون

1,315,6092,432,847م�ساريف م�ستحقة

593,938456,110تاأمينات م�سرتدة

1,047,672911,529�إير�د�ت غري مكت�سبة

842,739897,193�أر�سدة د�ئنة �أخرى

5,947,0406,004,971

�إن �لقيم �لدفرتية للد�ئنني �لتجاريني و�لأر�سدة �لد�ئنة �لأخرى للمجموعة مقومة بالعمالت �لتالية:


20152014

4,592,4615,167,829دينار كويتي

936,649317,252�لدولر �لأمريكي

276,742480,351�لدرهم �لإمار�تي

141,18839,539�لريال �لقطري

5,947,0406,004,971

يف تاريخ �لتقرير، قاربت �لقيمة �لدفرتية للد�ئنني �لتجاريني و�لأر�سدة �لد�ئنة �لأخرى قيمتهــا �لعادلة.

15. قرو�س لأجل


20152014

9,610,7594,667,974متد�ول

4,478,5981,719,158غري متد�ول

14,089,3576,387,132

�إن �لقرو�س �ملقومة بالدينار �لكويتي من بنوك حملية تعترب قرو�سا مبعدل فائدة متغري وغري م�سمون ومت منحها مقابل

يبلغ 4.5% )31 دي�سمرب 2014: 4.5%( �سنويا. مت �سمان �سادر من قبل طرف ذي عالقة وحتمل معدل فائدة فعلي

تخ�سي�س �إير�د�ت �سهرية من بع�س عقود �لإيجار مقابل ت�سديد هذه �لقرو�س لأجل.

�إن �لقرو�س �ملقومة باليورو و�لدولر �لأمريكي �ملقدمة من بنوك �أجنبية تعترب قرو�سا مبعدل فائدة متغري وغري •

م�سمون وحتمل معدل فائدة فعلي يبلغ 1.5% و 2.28% على �لتو�يل )31 دي�سمرب 2014: 1.8% و2.07%( �سنويا.

ت�ستحق هذه �لقرو�س لأجل يف 2019 و 2015 على �لتو�يل.

47




تبا

كر

من

بام

تدا

عم

وت

يالآ

ثثا

اأ

تبا

يك

رتو

يل اآ

ب�س

حات

داع

مد

قيع

ريسا

م�

ذفي

تنال

يلما

جلإ

ا

20

14

ر ينا

ي 1

يف ا

مك

ةفكل

لت�

3,00

1,21

92,

908,

967

1,44

4,56

630

3,98

397

6,78

856

,187

8,69

1,71

0ةم

يق

�لس

�فا

خ�ن

وم

كرت�

مل�

كال

هست

�ل

�)6

40,2

52(

)1,6

82,7

07(

)1,1

01,9

77(

)279

,887

()8

42,0

73(

-)4

,546

,896

(ةيرت

فد

�لة

ميق

�ليف

سا�

2,36

0,96

71,

226,

260

342,

589

24,0

9613

4,71

556

,187

4,14

4,81

42

014

رب م

�سيد 3

1يف

ة يه

نتمل ا

ةن�س

لا

يح

تافت

ل�

ةيرت

فد

�لة

ميق

�ليف

سا�

2,36

0,96

71,

226,

260

342,

589

24,0

9613

4,71

556

,187

4,14

4,81

4ت

فاسا

��إ

1,48

5,87

01,

416,

879

3,23

1,26

553

84,

774

185,

673

6,32

4,99

9ةقال

عي

ذف

رط

ىل �إ

/ ن

مل

وح

مل�

68,5

5219

,126

38,9

76-

)1,3

59(

-12

5,29

5ذ

و�ح

ست�ل

� د

نع

ا ه

يعل

ل و�س

حل�

مت

105,

701

1,23

0,03

787

,861

--

-1,

423,

599

تد�

عابست

��

)192

,216

()1

72,8

18(

--

--

)365

,034

(ةيرما

تث�س

� ت

ر�قا

عن

مت

اليوحت

-45

,480

--

--

45,4

80

تد�

ـاعـ

بست

�ل

باس

�خلا

� ةم

يق

�لس

�فا

خ�ن

وم

كرت�

مل�

كال

هست

�ل

�14

9,19

510

3,39

4-

--

-25

2,58

9

ةم

يق

�لس

�فا

خ�ن

وك

اله

ست�ل

� ت

فاور

�سم

)314

,529

()2

65,0

26(

)302

,171

()1

5,59

8()1

00,5

84(

-)9

97,9

08(

ة م

يق

�لس

�فا

خ�ن

س �ك

ع-

255,

191

--

--

255,

191

تال

مع�ل

ف ر

�سق

ور

ف50

-25

252

57-

384

يم

تاخل

اة

يرت

فد

ل ا

ةم

يق

ل ا

يفسا

�3,

663,

590

3,85

8,52

33,

398,

545

9,28

837

,603

241,

860

11,2

09,4

09

20

14

رب م

�سيد 3

1يف

ةفكل

لت�

4,46

9,58

75,

447,

671

4,80

2,95

330

5,38

198

1,30

624

1,86

016

,248

,758

ةم

يق

�لس

�فا

خ�ن

وم

كرت�

مل�

كال

هست

�ل

�)8

05,9

97(

)1,5

89,1

48(

)1,4

04,4

08(

)296

,093

()9

43,7

03(

-)5

,039

,349

(ةيرت

فد

�لة

ميق

�ليف

سا�

3,66

3,59

03,

858,

523

3,39

8,54

59,

288

37,6

0324

1,86

011

,209

,409

20

15

رب م

�سيد 3

1يف

ة يه

نتمل ا

ةن�س

لا

يح

تافت

ل�

ةيرت

فد

�لة

ميق

�ليف

سا�

3,66

3,59

03,

858,

523

3,39

8,54

59,

288

37,6

0324

1,86

011

,209

,409

تفا

سا�

�إ3,

782,

949

218,

565

99,7

9634

,032

67,1

802,

331,

291

6,53

3,81

3ةقال

عت

ذ�ف

ر�ط

�أن

مل

وحم

88,5

5161

,421

9,54

22,

432

1,32

8-

163,

274

تد�

عابست

��

)3,8

25(

--

--

-)3

,825

(ت

د�ـا

عـبست

�ل

باس

�خلا

� م

كرت�

مل�

كال

هست

�ل

�3,

825

--

--

-3,

825

كال

هست

�ل

� ف

يال

كت

)661

,130

()4

71,4

76(

)310

,501

()1

2,39

3()4

7,76

8(-

)1,5

03,2

68(

تال

مع�ل

ف ر

�سق

ور

ف42

5-

3025

774

-78

6ي

متا

خل ا

ةيرت

فد

ل ا

ةم

يق

ل ا

يفسا

�6,

874,

385

3,66

7,03

33,

197,

412

33,6

1658

,417

2,57

3,15

116

,404

,014

20

15

رب م

�سيد 3

1يف

ةفكل

لت�

8,33

2,07

15,

669,

859

4,93

6,46

634

8,42

11,

055,

983

2,57

3,15

122

,915

,951

ةم

يق

�لس

�فا

خ�ن

وم

كرت�

مل�

كال

هست

�ل

�)1

,457

,686

()2

,002

,826

()1

,739

,054

()3

14,8

05(

)997

,566

(-

)6,5

11,9

37(

ةيرت

فد

ل ا

ةم

يق

ل ا

يفسا

�6,

874,

385

3,66

7,03

33,

197,

412

33,6

1658

,417

2,57

3,15

116

,404

,014

تدا

عم

وت

ساآ�نم

وت

كاتل

مم .1

3

46




11. ال�سهرة )تتمة(

بالإ�سافة �إىل ذلك، لدى �ملجموعة �سهرة تبلغ 1,099,361 دينار كويتي )2014: 1,099,361 دينار كويتي( خم�س�سة

لل�سركة �لتابعة لها )�سركة كي جي �إل للمناولة ذ.م.م.( “KGL Stevedoring W.L.L.”((، و�لتي تعترب وحدة م�ستقلة

مولدة للنقد و. تعود حقوق �لت�سغيل �لبالغة 7,975,550 دينار كويتي )2014: 7,975,550( )�إي�ساح 10( لنف�س �لوحدة

�ملولدة للنقد. قامت �ملجموعة بتقييم مبلغ �لوحدة �ملولدة للنقد �لقابل لال�سرتد�د بالعتماد على �لقيمة �مل�ستخدمة �لتي

مت حتديدها با�ستخد�م منوذج �لتدفقات �لنقدية �ملخ�سومة، و�لذي ي�ستخدم مدخالت تاأخذ بعني �لعتبار خ�سائ�س

�أعمال �ملناولة و�لبيئة �لنظامية �خلا�سة بها. يتم �حت�ساب �ملبلغ �لقابل لال�سرتد�د عن طريق تقدير �لتدفقات �لنقدية

�مللكية حقوق تكلفة �إن �حلالية. قيمها �إىل خم�سومة �لتالية، �لع�سر �ل�سنو�ت مد�ر على للم�ساهمني �ملتاحة �حلرة

�ل�سارية هي 11.88% )2014: 11.88%( و �ملعدل �لنهائي للنمو هو 2% )2014: 2%(. �إن �لنموذج �مل�ستخدم لتحديد

�ملبلغ �لقابل لال�سرتد�د �أكرث ح�سا�سية للتغري�ت يف �لتدفقات �لنقدية �حلرة �ملتوقعة �ملتاحة للم�ساهمني ولتكلفة حقوق

�مللكية وللتغري�ت يف �ملعدل �لنهائي للنمو على �ملدى �لطويل. �إن معدل �لنمو على �ملدى �لطويل �ملطبق ي�ستند �إىل معدلت

منو حقيقية و�إىل �لت�سخم �ملتوقع.

12. عقارات ا�ستثمارية


20152014

40,350,00040,750,000�لعقار�ت �ل�ستثمارية يف بد�ية �ل�سنة

)45,480(1,529,598�إ�سافات/ )حتويالت(

)354,520()2,654,036(�لتغري يف �لقيمة �لعادلة

39,225,56240,350,000

مت �لتو�سل �إىل �لقيمة �لعادلة للعقار�ت �ل�ستثمارية كما يف 31 دي�سمرب على �أ�سا�س �لتقييمات �ملنفذة من قبل مقيمني

�مل�ستقلني �ثنني من �ملقيمني �لإد�رة على تقييمات من �لعقار�ت. وقد ح�سلت م�ستقلني لديهم خربة يف جمال تقييم

عرب �لتقييمات �إىل �لو�سول مت وقد �لعقار�ت. لهذه �لعادلة �لقيمة لت�سجيل �لتقييمات هذه �أدنى با�ستخد�م وقامت

�لرجوع �إىل �لدليل �ل�سوقي لأ�سعار �ملعامالت �خلا�سة مبوجود�ت مماثلة. وتندرج هذه �لقيمة �لعادلة يف �مل�ستوى 2.

ميثل كويتي( دينار 37,000,000 :2014( كويتي دينار 35,118,230 بقيمة مبلغ على �ل�ستثمارية �لعقار�ت ت�ستمل

�ملوجود�ت �ملحتفظ بها مبوجب حق �لتخ�سي�س �ملمنوح للمجموعة من خالل �سركة تابعة ب�سفتها مقاول �ملناولة لفرتة

غري حمددة. قامت �ملجموعة بت�سنيف هذه �ملوجود�ت كعقار�ت ��ستثمارية وفقا ملعيار �ملحا�سبة �لدويل 40.

وخالل �ل�سنة، قامت �ملجموعة بال�ستحو�ذ على عقارين ��ستثماريني جديدين �أحدهما يف منطقة ميناء عبد �هلل تبلغ

قيمته 323,598 دينار كويتي و�لآخر يف منطقة �لعار�سية تبلغ قيمته 1,206,000 دينار كويتي. تعتقد �لإد�رة �أن �سعر

�ل�سر�ء يقارب �لقيم �لعادلة كما يف 31 دي�سمرب 2015.

45




11. ال�سهرة )تتمة(

فيما يلي تعديالت خم�س�س �سعر �ل�سر�ء:

القيمة العادلةالقيمة الدفرتية

دينار كويتيدينار كويتي�لقيمة �لدفرتية ل�سايف �ملوجود�ت �مل�ستحوذ عليها

م�ج�دات

86,44086,440�لنقد و�لأر�سدة لدى �لبنوك

3,750,0003,750,000ود�ئع ثابتة

8,7668,766مدينون جتاريون و�أر�سدة مدينة �أخرى

351,4901,461,562ممتلكات ومن�ساآت ومعد�ت

4,196,6965,306,768�إجمايل �ملوجود�ت

املطل�بات

16,70116,701د�ئنون جتاريون و�أر�سدة د�ئنة �أخرى

149,220149,220مكافاآت نهــاية �خلدمة

165,921165,921�إجمايل �ملطلوبات

4,030,7755,140,847�سايف موجود�ت �ل�سركة �لتابعة

4,965,030صافي املوجودات املستحوذ عليها )%96.58(

3,872,041�ل�سهرة �لناجمة عن �ل�ستحو�ذ

8,837,071�لقيمة �لعادلة للمقابل �ملايل �ملدفوع - نقد�

)86,440(ناق�سا: �لنقد و�لنقد �ملعادل �مل�ستحوذ عليه

8,750,631�سايف �لنقد �لناجت من �ل�ستحو�ذ

ونتيجة ملخ�س�س �سعر �ل�سر�ء، بلغت تعديالت �لقيمة �لعادلة 1,072,109 دينار كويتي نتجت من �ملمتلكات و�ملن�ساآت

و�ملعد�ت �ملحددة من قبل مقيم م�ستقل وبا�ستخد�م �أ�سلوب ي�ستند �إىل �لأ�سول. وتدرج هذه �لقيمة �لعادلة يف �مل�ستوى 3.

ل تختلف �لقيم �لعادلة للموجود�ت �مل�ستحوذ عليها �لأخرى و�ملطلوبات �ملفرت�سة ب�سكل مادي عن قيمها �لدفرتية �ملوؤقتة.

وكما هو مبني �أدناه، فقد متت �إعادة ت�سنيف معلومات �ملقارنة لتتو�فق مع عر�س �ل�سنة �حلالية. مل توؤثر �إعادة �لت�سنيف

هذه على ربح �ل�سنة �لذي مت �لتقرير عنه م�سبقا وحقوق �مللكية.

كما مت التقرير

عنه �سابقا اإعادة الت�سنيف

بعد اإعادة

الت�سنيف

31 دي�سمرب 2014

4,971,402)1,072,109(6,043,511�ل�سهرة

10,137,3001,072,10911,209,409ممتلكات ومن�ساآت ومعد�ت

�ل�سيار�ت لل�سركة �لكويتية لتعليم قيادة قامت �ملجموعة بتقييم �ملبلغ �لقابل لال�سرتد�د للوحدة �مل�ستقلة �ملولدة للنقد

و�ل�سهرة �ملخ�س�سة كما يف 31 دي�سمرب 2015 و�لتي كانت �أعلى من �لقيمة �لدفرتية ومل ت�سري �إىل �أي �نخفا�س يف �لقيمة.

44




10. م�ج�دات غري ملم��سة

الإجمايلبرجميات احلا�س�بحق�ق ت�سغيل

يف 1 يناير 2014

7,975,550414,3528,389,902�لتكلفة

)389,136()389,136(-�لإطفاء �ملرت�كم

7,975,55025,2168,000,766�سايف �لقيمة �لدفرتية

ال�سنة املنتهية يف 31 دي�سمرب 2014

7,975,55025,2168,000,766�سايف �لقيمة �لدفرتية �لفتتاحي

)2,012()2,012(-�مل�سطوب

)14,186()14,186(-�إطفاء

1818-فروق �سرف �لعمالت

7,975,5509,0367,984,586�سايف �لقيمة �لدفرتية �خلتامي

يف 31 دي�سمرب 2015

7,975,550412,3408,387,890�لتكلفة

)403,304()403,304(-�لإطفاء �ملرت�كم

7,975,5509,0367,984,586�سايف �لقيمة �لدفرتية


7,975,5509,0367,984,586�سايف �لقيمة �لدفرتية �لفتتاحي

)6,090()6,090(-�لإطفاء

7,975,5502,9467,978,496�سايف القيمة الدفرتية اخلتامي

يف 31 دي�سمرب 2015

7,975,550412,3408,387,890�لتكلفة

)409,394()409,394(-�لإطفاء �ملرت�كم

7,975,5502,9467,978,496�سايف القيمة الدفرتية

ترتبط حقوق �لت�سغيل بالوحدة �ملولدة للنقد )CGU( و�لتي مت تخ�سي�س �سهرة مبقد�ر 1,099,361 دينار كويتي لها

)2014: 1,099,361 دينار كويتي( )�إي�ساح 11(.

11. ال�سهرة

يف �أبريل 2014، قامت �ل�سركة �لأم بال�ستحو�ذ على 96.58% من �حل�س�س �ململوكة يف �ل�سركة �لكويتية لتعليم قيادة

�ل�سيار�ت �س.م.ك.م. مقابل مبلغ 8,837,071 دينار كويتي. تاأ�س�ست �ل�سركة �لكويتية لتعليم قيادة �ل�سيار�ت �س.م.ك.م.

يف دولة �لكويت ويتمثل هدفها �لرئي�سي يف تعليم قيادة �ل�سيار�ت و�لتدريب عليها للح�سول على رخ�سة �لقيادة. وقد مت

حتديد تاريخ �ندماج �لأعمال لهذه �ل�سركة �لتابعة كما يف 22 �أبريل 2014 وهو تاريخ ح�سول �ل�سركة �لأم على �سيطرة

على �ل�سركة �لتابعة.

وخالل �ل�سنة، قامت �ل�سركة �لأم بتنفيذ �ختبار خم�س�س �سعر �ل�سر�ء لغر�س هذ� �ل�ستحو�ذ، �لأمر �لذي �أدى �إىل

بلوغ �ل�سهرة مبلغ 3,872,041 دينار كويتي و�لذي مت تخ�سي�سه لل�سركة �لكويتية لتعليم قيادة �ل�سيار�ت �لتي تعترب وحدة

م�ستقلة مولدة للنقد.

43




9. ال�ستثمار يف �سركة زميلة )تتمة(

املعل�مات املالية امللخ�سة

تقدم �جلد�ول �لتالية معلومات مالية موجزة عن �ل�سركة �لزميلة �لكربى. تعك�س �ملعلومات �أدناه �ملبالغ �ملعرو�سة يف

�لبيانات �ملالية لل�سركة �لزميلة )ولي�س ح�سة �ملجموعة من تلك �ملبالغ(.

بيان املركز املايل امل�جز

كي جي ال للم�انئ

والتخزين والنقل

كما يف 31

دي�سمرب 2015

متداولة

8,675,914موجود�ت

9,576,866مطلوبات

)900,952(اإجمايل �سايف املطل�بات املتداولة

غري متداولة

26,046,066موجود�ت

12,291,174مطلوبات

13,754,892اإجمايل �سايف امل�ج�دات غري املتداولة

12,853,940�سايف امل�ج�دات

بيان الدخل ال�سامل امل�جز )منذ تاريخ ال�ستح�اذ(

كي جي ال للم�انئ

والتخزين والنقل

كما يف 31

دي�سمرب 2015

1,653,290�لإير�د�ت

)1,835,281(�مل�سروفات

)181,991(خ�سارة �لفرتة

429,213اإجمايل الدخل ال�سامل

42




9. ال�ستثمار يف �سركة زميلة

فيما يلي تفا�سيل ح�سة �ملجموعة يف �سركات زميلة:

ا�سم ال�سركة الزميلة الأن�سطة

الرئي�سيةبلد التاأ�سي�س

القيمة الدفرتيةن�سبة امللكية

كما يف 31 دي�سمربكما يف 31 دي�سمرب

2015201420152014

لأنظمة �حلماية �سركة �أمني �لعاملية لنقل �ملو�د �لثمينة وحر��سة �ملن�ساآت ذ.م.م.

و�ل�سيانة

131,85893,819%3333 %�لكويت

-2,704,342- 24.31 %�لكويتعمليات �ملو�نئ �سركة كي جي �ل للمو�نئ و�لتخزين و�لنقل �س.م.ك. )مقفلة(

فيما يلي �حلركة يف �لقيمة �لدفرتية لل�سركات �لزميلة:


20152014

93,81982,500كما يف 1 يناير

-2,600,000�إ�سافات

11,319)6,203(�حل�سة من �لنتائج

-148,584فروق حتويل ناجتة عن ترجمة �لعمليات �لأجنبية

2,836,20093,819

يف �أغ�سط�س 2015، قامت �ل�سركة �لأم بال�ستحو�ذ على ح�سة مقد�رها 24.31% يف �سركة كي جي �ل للمو�نئ و�لتخزين

و�لنقل �س.م.ك. )مقفلة( )“�ل�سركة �لزميلة”( مقابل مبلغ 2,600,000 دينار كويتي. تاأ�س�ست �سركة كي جي �ل للمو�نئ

تاريخ حتديد مت �ملو�نئ. عمليات يف �لرئي�سية �أن�سطتها وتتمثل �لكويت دولة يف )مقفلة( �س.م.ك. و�لنقل و�لتخزين

�أ�سا�س موؤقت. �أغ�سط�س 2015. متت �ملحا�سبة عن هذ� �ل�ستحو�ذ على �لزميلة يف 20 �ل�سركة �ل�ستحو�ذ على هذه

�ملجموعة يف طور حتديد �لقيم �لعادلة للموجود�ت �مل�ستحوذ عليها و�ملطلوبات �ملفرت�سة من �ل�سركة �لزميلة. كما �أن

“د�ميتا”( �أو – م�سر �إي. ��س.�إيه. بورت�س كومبني �نرتنا�سونال )“د�ميتا �سركة زميلة مطلقة �لزميلة �ل�سركة لدى

بقيمة دفرتية تبلغ 14,503,000 دينار كويتي متثل 47% من �إجمايل موجود�تها. مل تبد�أ د�ميتا عملياتها �لرئي�سية ب�سبب

�لتجارة لدى غرفة �لدويل �لتحكيم د�ميتا بطلب حتكيم يف حمكمة قامت �ملعنية يف م�سر. �ل�سلطات مع �لنز�عات

�لدولية �سد �سلطة ميناء د�ميتا مطالبة بتعوي�س بقيمة 1,2 مليار دولر �أمريكي حيث يرى �مل�ست�سار �لقانوين لد�ميتا

باأن لدى �ل�سركة فر�س جيدة يف �سمان نتائج �إجابية. بالإ�سافة �إىل ذلك، لدى د�ميتا ق�سايا قانونية �أخرى مع مقاولني

قيد �لتنفيذ ومل حتدد �لنتائج بعد.

41




7. مدين�ن جتاري�ن واأر�سدة مدينة اأخرى )تتمة(

�حلركة يف خم�س�س �لديون �مل�سكوك يف حت�سيلها


20152014

556,182557,617�لر�سيد يف بد�ية �ل�سنة

19,0572,430تكلفة �ل�سنة

)3,865(1,069�سايف فروقات حتويل عمالت �أجنبية

576,308556,182�لر�سيد يف نهاية �ل�سنة

�إن �لقيمة �لدفرتية للمدينني �لتجاريني و�لأر�سدة �ملدينة �لأخرى تقارب �لقيمة �لعادلة يف تاريخ �لتقرير.

8. م�ج�دات مالية متاحة للبيع

تت�سمن �ملوجود�ت �ملالية �ملتاحة للبيع ما يلي:


20152014

235,568235,568��ستثمار�ت يف �أور�ق مالية غري م�سعرة

-220,697�ل�ستثمار�ت يف حمافظ عقارية

456,265235,568

مت وقد �لكويتي بالدينار مقومة وهي م�سعرة غري حملية �أ�سهم يف م�سعرة غري مالية �أور�ق يف �ل�ستثمار�ت ترتكز

ت�سجيلها بالتكلفة نتيجة لعدم تو�فر �سوق ن�سط �أو قيا�س موثوق فيه للقيمة �لعادلة. لي�س لدى �لإد�رة �أي موؤ�سر على وجود

�نخفا�س يف �لقيمة، وترى �لإد�رة باأن �لقيمة �لدفرتية تقارب �لقيمة �لعادلة.

فيما يلي �حلركة خالل �ل�سنة:


20152014

235,568235,568يف 1 يناير

-286,733�إ�سافات

-)66,036(�لتغري يف �لقيمة �لعادلة

456,265235,568يف 31 دي�سمرب

40




6. النقد والنقد املعادل


20152014

151,95436,270نقد يف �ل�سندوق

7,130,5764,145,155�لنقد لدى �لبنوك وح�سابات �لود�ئع �جلارية وحتت �لطلب وق�سرية �لأجل

7,282,5304,181,425�لنقد و�لأر�سدة لدى �لبنوك

)999,835()176,234(ناق�سا: �سحب بنكي على �ملك�سوف

7,106,2963,181,590�لنقد و�لنقد �ملعادل

�إن ت�سهيالت �ل�سحب على �ملك�سوف لدى �لبنوك مقدمة من بنوك حمليـة ومقومة بالدينار �لكويتي. حتمل هذه �لت�سهيالت

معدل فائدة فعلي بن�سبة 4.5 % تقريبا )31 دي�سمرب 2014: 4.5 %( �سنويا.

7. مدين�ن جتاري�ن واأر�سدة مدينة اأخرى


20152014

5,709,8654,570,722مدينون جتاريون

)556,182()576,308(ناق�سا: خم�س�س ديون م�سكوك يف حت�سيلها

5,133,5574,014,540

660,398823,655م�سروفات مدفوعة مقدما

96,748103,001م�ستحق من �ملوظفني

1,716,2538,807,813مقدم للموردين

3,443,9834,639,125�أر�سدة مدينة �أخرى

11,050,93918,388,134

ترت�وح فرتة �لئتمان �خلا�سة بتقدمي �خلدمات بني 30 �إىل 90 يومـا. ل يتم حتميل فو�ئد على �لأر�سدة �ملدينة �لتجارية

�ملتاأخرة. ويتم جتنيب خم�س�س للمدينني �لتجاريني �لتي ترت�وح فرت�تهــا بني 90 �إىل 360 يومــا على �أ�سا�س �ملبالغ غري

�لقابلة لال�سرتد�د و�لتي يتم حتديدهــا عرب �لإ�سارة �إىل جتربة �لعجز �ل�سابقة. ل تت�سمن �لفئات �لأخرى من �لأر�سدة

�ملدينة موجود�ت منخف�سة �لقيمة.

�إن �لقيم �لدفرتية للمدينني �لتجاريني و�لأر�سدة �ملدينة �لأخرى للمجموعة مقومة بالعمالت �لتالية:


20152014

9,147,15816,416,017دينار كويتي

697,0061,217,338�لدرهم �لإمار�تي

750,128754,434�لدولر �لأمريكي

456,647345�لريال �لقطري

11,050,93918,388,134

39




5. املعل�مات القطاعية )تتمة(


خدمات التخزين

وال�سحن واخلدمات

الل�ج�ستية

خدمات تاأجري

املعدات واإمدادات

الأغذية

الإجمايلاملناولة

25,673,368 2,315,000 4,154,676 19,203,692 �إير�د�ت �لقطاع

)20,092,610( )2,347,633()3,895,248()13,849,729(م�ساريف �لقطاع

5,580,758 )32,633(5,353,963259,428�أرباح �لقطاع

)349,688(م�سروفات غري موزعة

5,231,070ربح �ل�سنة

)1,012,094( )114,844( )323,558( )573,692( �ل�ستهالك و�لإطفاء و�نخفا�س �لقيمة

6,324,999 42,827 4,679,689 1,602,483 �سر�ء ممتلكات ومن�ساآت ومعد�ت

امل�ج�دات واملطل�بات القطاعية:

كما يف 31 دي�سمرب 2015






الأغذية


76,648,75614,864,42315,549,211107,062,390موجود�ت �لقطاع

)22,545,748()1,239,776()999,905()20,305,667(مطلوبات �لقطاع

56,342,28913,864,51814,309,43584,516,642�سايف �ملوجود�ت �مل�ستخدمة

كما يف 31 دي�سمرب 2014






الأغذية


10,484,60396,632,743 75,648,45510,499,685موجود�ت �لقطاع

)14,559,911()864,582()652,774()13,042,555(مطلوبات �لقطاع

62,605,9009,846,9119,620,02182,072,832�سايف �ملوجود�ت �مل�ستخدمة

فيما يلي حتليل لإير�د�ت �ملجموعة من حيث �لقطاع �جلغر�يف لل�سنة:


20152014

الإيرادات:

30,887,99922,707,196�لكويت ولبنان

5,508,3342,711,026دول �أخرى يف جمل�س �لتعاون �خلليجي

36,396,33325,418,222

38




4. التقديرات والفرتا�سات املحا�سبية الهامة

�أخرى مبا يف ذلك توقعات �لتاريخية وعو�مل �إىل �لتجربة �لتقدير�ت و�لفرت��سات ب�سكل م�ستمر وت�ستند يتم تقييم

�لأحد�ث �مل�ستقبلية �لتي تعترب معقولة وفقا للظروف �ملحيطة.

4.1 التقديرات والفرتا�سات املحا�سبية الهامة

�لتقدير�ت �ملحا�سبية بطبيعة تعريفها نادر� ما �إن تقوم �ملجموعة بو�سع �لتقدير�ت و�لفرت��سات �ملتعلقة بامل�ستقبل.

تقارب �لنتائج �لفعلية �ملعنية. �إن �لتقدير�ت و�لفرت��سات �لتي لها خماطر هامة و�لتي قد توؤدي �إىل تعديل مادي يف

�لقيم �لدفرتية للموجود�ت و�ملطلوبات خالل �ل�سنة �ملالية �لتالية مت تو�سيحها فيما يلي.

انخفا�ض قيمة ال�صهرة املقدر )اأ(

�إذ� تعر�ست �ل�سهرة لنخفا�س يف �لقيمة وفقا لل�سيا�سة �ملحا�سبية �ملبينة يف تقوم �ملجموعة ب�سكل �سنوي باختبار ما

�لإي�ساح رقم 2.7. مت حتديد �ملبالغ �لقابلة لال�سرتد�د للوحد�ت �ملولدة للنقد ��ستناد� �إىل ح�سابات �لقيمة �مل�ستخدمة.

تتطلب هذه �حل�سابات ��ستخد�م تقدير�ت.

)ب( انخفا�ض القيمة املقدر للموجودات غري امللمو�صة ذات الأعمــار الإنتاجية غري املحددة

يف تاريخ �لتقرير، تقوم �لإد�رة بتقييم �ملوجود�ت غري �مللمو�سة ذ�ت �لأعمــار �لإنتاجية غري �ملحددة من حيث �نخفا�س �لقيمة.

ي�ستند �لتقييم �إىل طريقة “قيمة �ل�ستخد�م”. تقوم هذه �لطريقة با�ستخد�م توقعات �لتدفقات �لنقدية وتتطلب تقدير�ت.

5. املعل�مات القطاعية

تقوم �ملجموعة بتحديد قطاعاتهــا ��ستناد� �إىل معلومات �لتقارير �لد�خلية �لتي تتم مر�جعتهـا ب�سكل منتظم من قبل

�سانع �لقر�ر �لرئي�سي لتوزيع �ملو�رد على �لقطاعات ولتقييم �أد�ئهــا كمــا تتم مطابقتهــا ببيان �لدخل �ملجمع للمجموعة.

فيما يلي حتليل لإير�د�ت ونتائج �ملجموعة ح�سب قطاعات �لت�سغيل لل�سنة. متثل هذه �لأرقام بيان �لدخل �ملجمع قبل

حذف �ملعامالت بني �سركات �ملجموعة:







الأغذية


25,205,6336,310,6572,910,76334,427,053�إير�د�ت �لقطاع

)28,072,727()2,872,983()5,795,941()19,403,803(م�ساريف �لقطاع

5,801,830514,71637,7806,354,326�أرباح �لقطاع

)496,035(م�سروفات غري موزعة

5,858,291ربح �ل�سنة

)1,509,358()112,719()753,799()642,840(�ل�ستهالك و�لإطفاء

6,533,813-597,6835,936,130�سر�ء ممتلكات ومن�ساآت ومعد�ت

37




3. اإدارة املخاطر املالية )تتمة(

3.2 اإدارة راأ�س املال )تتمة(

وتقوم �ملجموعة مبر�قبة ر�أ�س �ملال على �أ�سا�س معدل �لقرت��س مثلما يقوم �لآخرون �لعاملون بذ�ت �لقطاع. ويتم �حت�ساب

�ملعدل ك�سايف �لدين مق�سوما على �إجمايل ر�أ�س �ملال. ويتم �حت�ساب �سايف �لدين من قبل �ملجموعة كاإجمايل �لقرو�س )مبا

يف ذلك �ملتد�ول وغري �ملتد�ول من �لقرو�س لأجل كما هو مبني يف بيان �ملركز �ملايل �ملجمع( ناق�سا �لنقد و�لنقد �ملعادل.

يتم �حت�ساب �إجمايل ر�أ�س �ملال كـ “حقوق ملكية” وفقا ملا هو مبني يف بيان �ملركز �ملايل �ملجمع بالإ�سافة �إىل �سايف �لدين.

فيمــا يلي معدلت �لقرت��س كما يف 31 دي�سمرب:


20152014

14,089,3576,387,132قرو�س لأجــل

176,234999,835�سحب بنكي على �ملك�سوف

)6,453,610()11,889,858(ناق�سا: �لنقد و�لأر�سدة لدى �لبنوك )مت�سمن ود�ئع ثابتة(

2,375,733933,357�سايف �لدين

83,832,58881,447,076�إجمايل حقوق �مللكية

86,208,32182,380,433اإجمــايل راأ�س املــال

1.13 % 2.76 % معدل القرتا�س

3.3 قيا�س القيمة العادلة

�إن �لقيمة �لعادلة للموجود�ت و�ملطلوبات �ملــالية �لتي يتم �إدر�جها بالتكلفة �ملطفاأة تقارب قيمتهــا �لعادلة.

يبني �جلدول �لتايل حتليل �لأدو�ت �ملالية �مل�سجلة بالقيمة �لعادلة بطريقة �لتقييم. وقد مت تعريف �مل�ستويات �ملختلفة كما يلي:

�مل�ستوى 1 - �لأ�سعــار �ملدرجة )غري معدلة( يف �أ�سو�ق ن�سطة ملوجود�ت �أو مطلوبات متطابقة. •

�مل�ستوى 2 - �ملعلومات غري �لأ�سعــار �ملدرجة �ملت�سمنة يف �مل�ستوى 1 و�لتي تكون ملحوظة للموجود�ت و�ملطلوبات •

�سو�ء ب�سكل مبا�سر )�أي مثل �لأ�سعار( �أو غري مبا�سر )�أي م�ستق من �لأ�سعار(.

�مل�ستوى 3 - �ملعلومات للموجود�ت �أو �ملطلوبات �لتي ل ت�ستند �إىل بيانات �سوق ملحوظة )�أي معلومات غري ملحوظة(. •

يعر�س �جلدول �لتايل �لأدو�ت �ملالية للمجموعة �لتي يتم قيا�سها بالقيمة �لعادلة ب�سكل متكرر كما يف 31 دي�سمرب:

الإجمايلامل�ست�ى 1


م�ج�دات مالية متاحة للبيع )اإي�ساح 8(

220,697220,697- �أور�ق مالية م�سعرة

220,697220,697الإجمايل

مل تكن هناك حتويالت بني �مل�ستويات خالل �ل�سنة.

:2014 دي�سمرب 31( كويتي دينار 235,568 �لبالغة للبيع �ملتاحة �ملالية �ملوجود�ت كانت ،2015 دي�سمرب 31 يف كما

235,568 دينار كويتي( م�سجلة بالتكلفة ناق�سا �نخفا�س �لقيمة نتيجة لعدم وجود �سوق ن�سط �أو قيا�س �آخر موثوق فيه

لقيمها �لعادلة. ترى �لإد�رة �أن �لقيمة �لدفرتية ل تختلف ب�سكل كبري عن �لقيمة �لعادلة و�أنه ل يجب �أن يتم ت�سجيل

�نخفا�س يف �لقيمة يف بيان �لدخل �ملجمع.

36





3.1 ع�امل املخاطر املالية )تتمة(

)ب( خماطر االئتمان )تتمة(

ج�دة ائتمان امل�ج�دات املالية )تتمة( )3(

فيمــا يلي حتليل من حيث جودة �ئتمان �ملدينني �لتجاريني و�لأر�سدة �ملدينة �لأخرى:


20152014

8,064,57416,339,283غري متاأخر وغري منخف�س �لقيمة

متاأخر وغري منخف�س القيمة:

570,425624,850- متاأخر 90 �إىل 180 يومــا

1,755,542600,346- متاأخر �أكرث من 180 يومــا

2,325,9671,225,196اإجمايل متاأخر وغري منخف�س القيمة

مت حتديدها على اأ�سا�س فردي على اأنها منخف�سة القيمة )اإي�ساح 7(:

576,308556,182- متاأخر �أكرث من 365 يومــا

576,308556,182اإجمايل مت حتديده على اأ�سا�س فردي على اأنه منخف�س القيمة

)556,182()576,308(ناق�سا: خم�س�س انخفا�س القيمة )اإي�ساح 7(

10,390,54117,564,479اإجمايل املدينني التجاريني والأر�سدة املدينة الأخرى، �سافيا من خم�س�س انخفا�س القيمة

خماطر ال�سيولة )ج(

ب�سبب وتن�ساأ �ملالية، باملطلوبات �ملتعلقة �لرتباطات تلبية يف �سعوبة �ملن�ساأة تو�جه �أن خماطر هي �ل�سيولة خماطر

�إمكانية )و�لتي قد تكون م�ستبعدة( باأن يطلب من �ل�سركة �سد�د مطلوباتها يف وقت �أبكر من �ملتوقع. تتمثل �لإد�رة �حلكيمة

ملخاطر �ل�سيولة يف �لحتفاظ باأر�سدة نقدية كافية وتوفر �لتمويل من خالل قدر مالئم من �لت�سهيالت �لئتمانية �مللتزم

بها و�لقدرة على ت�سفية مو�قع �ل�سوق. تهدف �ملجموعة �إىل �حلفاظ على �لتو�زن بني ��ستمر�رية �لتمويل ومرونته من

خالل �ل�ستفادة من �لقرو�س لأجل.

ت�ستحق كافة �ملطلوبات �ملالية خالل �سنة و�حدة با�ستثنــاء �جلزء غري �ملتد�ول من �لقرو�س لأجــل.

3.2 اإدارة راأ�س املال

�لعو�ئد توفري بهدف عاملة كمن�ساأة �ل�ستمر�ر على قدرتها حماية يف �ملال ر�أ�س �إد�رة عند �ملجموعة �أهد�ف تتمثل

للم�ساهمني و�ملنافع لأ�سحاب �مل�سلحة �لآخرين و�ملحافظة على هيكل ر�أ�سمايل قوي خلف�س تكلفة ر�أ�س �ملال.

للحفاظ على �أو لتعديل هيكل ر�أ�س �ملال، للمجموعة �أن تعدل مبلغ �لتوزيعات �ملدفوعة وعائد�ت ر�أ�س �ملال للم�ساهمني �أو

�أن تقوم باإ�سد�ر �أ�سهم جديدة �أو تبيع �ملوجود�ت لتخفي�س �لدين.

35







ج�دة ائتمان امل�ج�دات املالية )3(

�ل�سركة غري معتادة على �حل�سول على �سمانة على �لقرو�س و�لأر�سدة �ملدينة. �إن تعر�سات �لئتمان �مل�سنفة كجودة

“م�سنفة” هي تلك �لتي يتم تقييم خماطر �خل�سارة �ملالية �ملبا�سرة فيها و�لناجتة عن �إخفاق �مللتزم يف �لوفاء بالتز�مه على �أنها منخف�سة. وتت�سمن �لت�سهيالت �ملمنوحة �إىل �ل�سركات ذ�ت �حلالة �ملالية �أو موؤ�سر�ت �ملخاطر �أو �لقدرة على

�ل�سد�د �لتي تعترب جيدة. �أما تعر�سات �لئتمان �ملبوبة على �أنها “غري م�سنفة” حتت بند �جلودة “�لنموذجية” فت�سمل

كافة �لت�سهيالت �لتي يكون فيها �أد�ء �ل�سد�د ملتزما بال�سروط �لتعاقدية بالكامل وغري “منخف�سة �لقيمة”. �إن �ملخاطر

�ملبا�سرة خل�سارة مالية حمتملة من �جلودة “غري �مل�سنفة” �أو “�لنموذجية” يتم تقييمها على �أنها �أعلى من نظريتها يف

نطاق �جلودة �ملبوبة كـ “�مل�سنفة”. يتم ت�سنيف �ملوجود�ت غري �مل�سنفة وفقا لت�سنيفات �لئتمان �لد�خلية لالأطر�ف

�ملقابلة حيث ل يوجد ت�سنيف م�ستقل للعمالء. تقوم �إد�رة �ملجموعة بتقييم جودة �ئتمان �لعميل �آخذين بعني �لعتبار

�ملركز �ملايل و�خلربة �ل�سابقة مع �لعميل وعو�مل �أخرى. يتم و�سع حدود للمخاطر بناء على ت�سنيفات �لئتمان �لد�خلية

و�خلارجية وفقا للحدود �لتي ت�سعهـا �لإد�رة.

يبني �جلدول �لتايل معلومات حول �لتعر�س ملخاطر �لئتمان من حيث جودة �ئتمان �ملوجود�ت �ملالية من حيث �لفئة

و�لدرجة و�حلالة كمــا يف 31 دي�سمرب.

غري متاأخر وغري منخف�س القيمة

الإجمايلغري م�سنفم�سنف


10,991,52710,991,527-مبالغ م�ستحقة من �أطر�ف ذ�ت عالقة

8,064,5748,064,574-مدينون جتاريون و�أر�سدة مدينة �أخرى )بال�سايف(

7,130,576-7,130,576�لأر�سدة لدى �لبنوك

4,607,328-4,607,328ود�ئع ثابتة

11,737,90419,056,10130,794,005الإجمايل

غري متاأخر وغري منخف�س القيمة

الإجمايلغري م�سنفم�سنف


5,772,1065,772,106-مبالغ م�ستحقة من �أطر�ف ذ�ت عالقة

16,339,28316,339,283-مدينون جتاريون و�أر�سدة مدينة �أخرى )بال�سايف(

4,145,155-4,145,155�لأر�سدة لدى �لبنوك

2,272,185-2,272,185ود�ئع ثابتة

6,417,34022,111,38928,528,729الإجمايل

ترى �لإد�رة �أن �ملوجود�ت �ملــالية غري �مل�سنفة تندرج حتت �جلودة �لنموذجية. كافة �ملبالغ �مل�ستحقة من �أطر�ف ذ�ت

عالقة و�لأر�سدة لدى �لبنوك هي غري متاأخرة وغري منخف�سة �لقيمة.

34







التعر�س ملخاطر الئتمان )1(

�لتعر�س ل�سايف �لأق�سى يلي �حلد فيما لالئتمان. للتعر�س �لأق�سى �ملالية �حلد للموجود�ت �لدفرتية �لقيمة متثل

ملخاطر �لئتمان من حيث فئة �ملوجود�ت يف تاريخ �لتقرير:


20152014

7,130,5764,145,155�لأر�سدة لدى �لبنوك

4,607,3282,272,185ود�ئع ثابتة

10,390,54117,564,479مدينون جتاريون و�أر�سدة مدينة �أخرى )بال�سايف(

10,991,5275,772,106م�ستحق من �أطر�ف ذ�ت عالقة

33,119,97229,753,925

تركز خماطر الئتمان )2(

يكون �أو �لإقليم �جلغر�يف �أن�سطة يف ذ�ت �أو �أن�سطة عمل مماثلة �لأطر�ف يف ي�سرتك عدد من �لرتكز عندما ين�ساأ

لديهم عو�مل �قت�سادية مماثلة ميكن �أن تت�سبب يف تاأثر قدرتهم على �لوفاء باللتز�مات �لتعاقدية ب�سكل مماثل ب�سبب

�ملجموعة لأد�ء �لن�سبي �لتاأثر �إىل �لرتكز�ت ت�سري �أخرى. �أو ظروف �ل�سيا�سية �أو �لقت�سادية �لظروف �لتغري�ت يف

بالتطور�ت �لتي توؤثر على قطاع معني �أو �إقليم جغر�يف معني. ت�سعى �ملجموعة لتجنب �لرتكز�ت غري �ل�سرورية للمخاطر

يف �أفر�د �أو جمموعات من �لعمالء يف مو�قع جغر�فية حمددة �أو �أعمــال من خالل تنويع �أن�سطتهــا.

ميكن حتليل موجود�ت �ملجموعة �ملعر�سة ملخاطر �لئتمان من حيث �لإقليم �جلغر�يف و�لقطاع كما يلي:


20152014

الإقليم اجلغرايف:

28,196,16824,504,401�لكويت

1,826,579996,360قطر

1,057,9281,407,093�لإمار�ت �لعربية �ملتحدة

2,039,2972,846,071لبنان

33,119,97229,753,925الإجمايل

قطاع العمل:

19,695,58322,555,789�لتجارة و�لت�سنيع

11,737,9046,417,340�لبنوك و�ملوؤ�س�سات �ملالية �لأخرى

1,686,485780,796�حلكومة و�لقطاع �لعام

33,119,97229,753,925الإجمايل

33






خماطر ال�سوق )تتمة( )اأ(

خماطر العمالت الأجنبية )تتمة( )1(

�لتالية مع �لحتفاظ �لكويتي مقابل �لعمالت �لدينار �أثر �حلركة �ملحتملة �ملعقولة ملعدل عملة �أدناه �لتحليل يحت�سب

بكافة �ملتغري�ت �لأخرى ثابتة على ربح )خ�سارة( �ل�سنة وحقوق �مللكية.

الأثر على ربح ال�سنة وحق�ق امللكيةالتغيري يف املعدلت

20152014

)4,347(9,326+5 % دولر �أمريكي

)46,563()37,156(+5 % �لدرهم �لإمار�تي

)47,846()84,758(+5 % �لريال �لقطري

�سيكون لالنخفا�س يف ن�سبة حركة �لعملة �لأجنبية �أثر معاك�س على ربح �ل�سنة وحقوق �مللكية.

خماطر معدل الفائدة )2(

�إن خماطر معدل �لفائدة هي خماطر تقلب �لقيمة �لعادلة للتدفقات �لنقدية �مل�ستقبلية لالأدو�ت �ملالية نتيجة للتغري�ت

يف معدلت �لفائدة �ل�سوقية. تن�ساأ خماطر معدل �لفائدة من �إمكانية �لتغري يف معدلت �لفائدة و�لتي �ستوؤثر يف �لربحية

�مل�ستقبلية �أو �لقيم �لعادلة لالأدو�ت �ملالية.

تتعر�س �ملجموعة ملخاطر �لفائدة من كافة �لأدو�ت �ملالية �لتي حتمل فو�ئد مثل �لود�ئع و�ل�سحب �لبنكي على �ملك�سوف

و�لقرو�س لأجل. تتم مر�قبة �ملر�كز ب�سكل منتظم ل�سمان �لإبقــاء عليهـا يف نطاق �حلدود �ملو�سوعة.

تتم �إد�رة �ملخاطر من خالل �ملحافظة على تنوع منا�سب بني �ملوجود�ت و�ملطلوبات �ملحملة بالفائدة ومعدلت �لفائدة

�ملتغرية و�لثابتة.

يف حال �نخف�ست/�رتفعت معدلت �لفائدة بن�سبة 1% مع �لحتفاظ بكافة �ملتغري�ت �لأخرى ثابتة، لن يتغري ربح �ل�سنة

وحقوق �مللكية ب�سكل كبري.

)ب( خماطر االئتمان

خماطر �لئتمان هي �ملخاطرة باأن يت�سبب �أحد �لأطر�ف يف �أد�ة مالية باخل�سارة �ملالية للطرف �لآخر عرب �لإخفاق يف

�لوفاء بالتز�م ما، وتن�ساأ ب�سكل رئي�سي من �لود�ئع �لثابتة و�ملدينني �لتجاريني و�لأر�سدة �ملدينة �لأخرى و�ملبالغ �مل�ستحقة

من �أطر�ف ذ�ت عالقة و�لأر�سدة لدى �لبنوك. ت�سعى �ملجموعة لتحديد خماطر �لئتمان فيما يتعلق بالأر�سدة لدى

�لبنوك عرب �لتعامل مع بنوك ذ�ت �سمعة ح�سنة وفيما يتعلق بالعمالء عرب و�سع حدود �ئتمان للعمالء ومر�قبة �لأر�سدة

�ملدينة �ملتبقية. ترت�وح فرت�ت �لئتمان �لعتيادية للعمالء من 1 �إىل 3 �أ�سهر.

ل تت�سمن ممار�سات �ملجموعة �حل�سول على �سمان مقابل �لأر�سدة �ملدينة.

32




2. ملخ�س ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة )تتمة(

2.25 ح�سة م�ؤ�س�سة الك�يت للتقدم العلمي و�سريبة دعم العمالة ال�طنية والزكاة

متثل �مل�ساهمة يف موؤ�س�سة �لكويت للتقدم �لعلمي و�سريبة دعم �لعمالة �لوطنية و�لزكاة �ل�سر�ئب/�لر�سوم �لتي تفر�س

�ل�سلة ذ�ت �ل�سريبية �للو�ئح مبوجب بها �مل�سموح �خل�سومات ناق�سا �لأرباح �سايف من ثابتة بن�سبة �ل�سركة على

�ل�سائدة يف دولة �لكويت. مبوجب قانون �ل�سر�ئب �ل�ساري ل ي�سمح برتحيل �خل�سائر ول توجد فروق كبرية بني �لوعاء

�ل�سريبي للموجود�ت و�ملطلوبات وقيمها �لدفرتية وذلك لأغر��س تتعلق بفرتة �لتقارير �ملالية.

املعدل ال�سريبة/ الر�س�م القان�نية

1.0% من �سايف �لربح ناق�سا �خل�سميات �مل�سموح بها موؤ�س�سة �لكويت للتقدم �لعلمي

2.5% من �سايف �لربح ناق�سا �خل�سميات �مل�سموح بها �سريبة دعم �لعمالة �لوطنية

1.0% من �سايف �لربح ناق�سا �خل�سميات �مل�سموح بها �لزكاة

2.26 ت�زيعات الأرباح

يتم �لعرت�ف بتوزيعات �لأرباح على م�ساهمي �ل�سركة �لأم كالتز�م يف �لبيانات �ملالية للمجموعة يف �لفرتة �لتي يتم

خاللهــا �عتماد �لتوزيعات من قبل م�ساهمي �ل�سركة �لأم.

3. اإدارة املخاطر املالية

3.1 ع�امل املخاطر املالية

تتعر�س �ملجموعة للعديد من �ملخاطر �ملالية نتيجة لأن�سطتها ومنها خماطر �ل�سوق )مبا يف ذلك خماطر �لعملة �لأجنبية

وخماطر معدل �لفائدة( وخماطر �لئتمان وخماطر �ل�سيولة. يقوم برنامج �إد�رة خماطر �ملجموعة �ل�سامل بالرتكيز

على تقلب �لأ�سو�ق �ملالية وي�سعى �إىل تقليل �لآثار �ل�سلبية �ملحتملة على �أد�ء �ملجموعة �ملايل.

خماطر ال�سوق )اأ(

خماطر العمالت الأجنبية )1(

للعملة �لتعر�سات من �لعديد من تن�ساأ �لتي �لأجنبية �لعملة ملخاطر وتتعر�س �لدويل �ل�سعيــد على �ملجموعة تعمل

وب�سكل �أ�سا�سي للدولر �لأمريكي و�لريال �لقطري و�لدرهم �لإمار�تي. تن�ساأ خماطر �لعمالت �لأجنبية من �ملعامالت

�لتجارية �مل�ستقبلية و�ملوجود�ت و�ملطلوبات �ملحققة و�سايف �ل�ستثمــار�ت يف عمليات �أجنبية.

لدى �ملجموعة بع�س من �ل�ستثمار�ت يف �لعمليات �خلارجية )ب�سكل �أ�سا�سي يف �ل�سرق �لأو�سط( و�لتي يتعر�س �سايف

موجود�تها ملخاطر ترجمة �لعمالت �لأجنبية. تتم مر�قبة �ملر�كز بانتظام ل�سمان �لحتفاظ بها �سمن �حلدود �ملو�سوعة.

كان �سايف تعر�سات �ملجموعة كما يلي:


20152014

86,949)186,520(دولر �أمريكي

743,123931,254�لدرهم �لإمار�تي

1,695,153956,926�لريال �لقطري

2,251,7561,975,129

31





2.23 العرتاف بالإيراد

�ملقدمة �سافيا �ملقبو�سة عن �خلدمات �ملبالغ �مل�ستحق وميثل �أو �ملقبو�س للمقابل �لعادلة بالقيمة �لإير�د يتم قيا�س

من �خل�سومات و�مل�سرتجعــات. تقوم �ملجموعة بالعرت�ف بالإير�د عندمــا ميكن قيا�س مبلغ �لإير�د ب�سكل موثوق فيه

وعندمــا يكون من �ملحتمل �أن تتدفق منافع �قت�سادية على �ملن�ساأة ومتى مت ��ستيفــاء �ملعايري �ملحددة لكل من �أن�سطة

�ملجموعة، كمــا هو مبني �أدناه.

مبيعــات �خلدمات

بالن�سبة ملبيعات �خلدمات، يتم �لعرت�ف بالإير�د يف �لفرتة �ملحا�سبية �لتي مت تقدمي �خلدمات فيهــا وذلك عرب �لإ�سارة

�إىل مرحلة �إجناز معاملة بعينهــا وتقييمهــا عرب �لإ�سارة �إىل ��ستبيانات �لعمــل �لذي مت �إجنازه.

�إير�د�ت �إيجــارية

يتم �لعرت�ف بالإير�د�ت �لإيجارية من �لعقار �ل�ستثماري يف بيان �لدخل �ملجمع وفقا لطريقة �لق�سط �لثابت على مد�ر فرتة

�لتاأجري. يتم �لعرت�ف بحو�فز �لإيجــار �ملمنوحة كجزء ل يتجز�أ من �إجمـــايل �لإير�د�ت �لإيجــارية على مد�ر فرتة �لتاأجري.

�إير�د�ت توزيعات

حتت�سب �لإير�د�ت من توزيعات �لأرباح عندما يتقرر �حلق يف قب�س �لدفعات.

�إير�د�ت �لفائدة

يتم �لعرت�ف باإير�د�ت �لفو�ئد با�ستخد�م طريقة �لفائدة �لفعلية. عند تعر�س “�لقرو�س و�لأر�سدة �ملدينة” لنخفا�س

يف �لقيمة، تقوم �ملجموعة بخف�س �لقيمة �لدفرتية �إىل قيمته �لقابلة لال�سرتد�د، وهي �لتدفق �لنقدي �مل�ستقبلي �ملقدر

�لعرت�ف يتم فائدة. كاإير�د �خل�سم باإطفاء �ملجموعة وت�ستمر لالأد�ة، �لفعلي �لأ�سلي �لفائدة مبعدل خم�سوما

باإير�د�ت فو�ئد “�لقرو�س و�لأر�سدة �ملدينة” �لتي تعر�ست لنخفا�س يف �لقيمة با�ستخد�م طريقة �لفائدة �لفعلية.

مبيعــات �لب�سائع

يتم �لعرت�ف بالإير�د�ت من مبيعات �لب�سائع عندما يتم حتويل خماطر ومكافاآت �مللكية �إىل �مل�سرتي وعندما يكون من

�ملحتمل ��سرتد�د �ملقابل وميكن تقدير �لتكاليف �ملرتبطة و�لعائد�ت �خلا�سة بالب�سائع ب�سكل موثوق فيه ول يكون هنــاك

م�ساركة م�ستمرة من �لإد�رة للب�سائع وعندما ميكن قيا�س مبلغ �لإير�د ب�سكل موثوق به.

2.24 اإيجارات

متى كانت �ملجموعة م�ستاأجر�

�لإيجار�ت �لتي يكون فيها جزء كبري من �ملخاطرة ومكافاآت �مللكية و�لتي يتم �لحتفاظ بها من قبل �ملوؤجر يتم ت�سنيفها

كاإيجار�ت ت�سغيلية. يتم حتميل �لدفعات �لتي تتم وفقا لالإيجار�ت �لت�سغيلية )�سافيا من �أية حو�فز مقبو�سة من �ملوؤجر(

يف بيان �لدخل �ملجمع وفقا لطريقة �لق�سط �لثابت على مد�ر فرتة �لإيجار.

متى كانت �ملجموعة موؤجر�

عند تاأجري �ملوجود�ت وفقا لتاأجري ت�سغيلي، يتم �إدر�ج �لأ�سل يف بيان �ملركز �ملايل �ملجمع بناء على طبيعته.

يتم �لعرت�ف بالإير�د�ت من عقود �لإيجار على �أ�سا�س �لق�سط �لثابت على مدى فرتة عقد �لإيجار.

30





2.19 مكافاآت نهاية اخلدمة للم�ظفني

هذه ��ستحقاق وي�ستند للموظفني. خدمة نهاية مكافاأة بتقدمي �ملجموعة تقوم و�لعقــود، �لكويتي �لعمل لقانون وفقا

�ملكافاأة �إىل �لر�تب �لنهائي للموظف وطول فرتة �خلدمة وفقا لإمتام حد �أدنى لفرتة �خلدمة. وترت�كم �لتكاليف �ملتوقعة

لهذه �ملكافاأة على مد�ر فرتة �لتوظيف.

فيما يتعلق مبوظفيها من �لكويتيني، تقوم �ملجموعة ب�سد�د م�ساهمات يف �ملوؤ�س�سة �لعامة للتاأمينات �لجتماعية يف �سورة

ن�سبة مئوية من رو�تب �ملوظفني.

�إن �لتز�مات �ملجموعة تقت�سر على هذه �مل�ساهمات �لتي حتمل كم�ساريف عند ��ستحقاقها.

�إن هذ� �للتز�م غري ممول وميثل �ملبلغ �مل�ستحق لكل موظف نتيجة لإنهــاء �خلدمات �لق�سري يف نهاية فرتة �لتقرير

ويقــارب �لقيمة �حلالية لاللتز�م �لنهــائي.

2.20 املخ�س�سات

يتم �لعرت�ف باملخ�س�سات عندما يكون على �ملجموعة �لتز�م حايل قانوين �أو ��ستدليل نتيجة لأحد�ث �سابقة يكون

من �ملرجح معه �أن يتطلب ذلك من �ملجموعة �سد�د هذ� �للتز�م، مع �إمكانية �إجر�ء تقدير موثوق فيه ملبلغ �للتز�م.

لت�سوية للمو�رد تدفق خارجي �إجر�ء �لأمر ي�ستدعي �أن �حتمالية فاإن �ملماثلة، �للتز�مات كان هناك عدد من ومتى

�للتز�م يتم حتديدها بالنظر �إىل فئة �للتز�مات ككل. ويتم �لعرت�ف باملخ�س�س حتى و�إن كان هناك �حتمال �سئيل

باإجر�ء تدفق خارجي فيما يتعلق باأي بند مدرج يف نف�س فئة �للتز�مات.

يتم قيا�س �ملخ�س�سات بالقيمة �حلالية للنفقات �ملتوقع طلبها لت�سوية �للتز�م با�ستخد�م معدل يعك�س تقييم �ل�سوق

�حلايل للقيمة �لوقتية للمال وللمخاطر �ملتعلقة بهذ� �للتز�م. يتم �لعرت�ف بالزيادة يف �ملخ�س�س نتيجة ملرور �لوقت

كم�سروف فائدة.

2.21 القرو�س

ت�سجيل ويتم لحقـــا تكبدهـــا. �لتي مت �ملعاملة تكاليف �سافية من �لعادلة بالقيمة مبدئيا بالقرو�س �لعرت�ف يتم

�لقر�س بالتكلفة �ملطفاأة كمــا يتم �لعرت�ف باأي فرق بني �ملبالغ �ملح�سلة )�سافيا من تكاليف �ملعاملة( و�لقيمة �مل�سرتدة

يف بيان �لدخل �ملجمع على مد�ر فرتة �لقرو�س با�ستخد�م طريقة �لفائدة �لفعلية.

يتم �أن �ملرجح من يكون حتى �لقر�س معامالت كتكاليف �لقرو�س ت�سهيالت على �ملدفوعة بالأتعاب �لعرت�ف يتم

تخفي�س بع�س �أو كامل �لت�سهيل. ويف هذه �حلالة، يتم تاأجيل �لأتعاب حتى حدوث �لتخفي�س. يف حدود عدم توفر دليل

على �أنه من �ملرجح �أن يتم تخفي�س بع�س �أو كامل �لت�سهيل، تتم ر�سملة �لأتعاب كدفعات مقدمة خلدمات �ل�سيولة ويتم

�إطفاوؤها خالل فرتة �لت�سهيالت �ملتعلقة بها.

2.22 تكاليف القرو�س

يتم �إ�سافة تكاليف �لقرو�س �ملرتبطة مبا�سرة بحيازة �أو �إن�ساء �أو �إنتاج �أ�سل موؤهل، وهي �لأ�سول �لتي ت�ستغرق ب�سكل

يتم �لأ�سول، حلني تلك تكلفة �إىل وذلك بيعها، �أو لها �ملق�سود لال�ستخد�م لتجهيزها �أ�سا�سية زمنية �سروري فرتة

جتهيز �لأ�سول لال�ستخد�م �ملق�سود لها �أو بيعها.

يتم خ�سم �إير�د�ت �ل�ستثمار �ملحققة بال�ستثمار �ملوؤقت للقرو�س �ملحددة ريثما يتم خ�سم نفقاتها لتاأهيل �لأ�سول من

خالل تكاليف �لقرو�س �مل�ستحقة للر�سملة.

ويتم �لعرت�ف بكافة تكاليف �لقرو�س �لأخرى يف �لربح �أو �خل�سارة يف �لفرتة �لتي يتم تكبدهــا فيهــا.

29





2.14 مدين�ن جتاري�ن

�ملدينون �لتجاريون هي مبالغ م�ستحقة من �لعمالء نظري تقدمي �خلدمات خالل م�سار �لعمل �لعتيادي. �إذ� كان من

�أو �أقل )�أو خالل دورة �لعمل �لت�سغيلية �لعادية �أيهما �أطول( يتم ت�سنيفها �ملتوقع حت�سيل تلك �لأر�سدة يف غ�سون عام

كموجود�ت متد�ولة. و�إن مل يكن كذلك، يتم عر�سها مبثابة موجود�ت غري متد�ولة.

يتم �حت�ساب �ملدينني �لتجاريني مبدئيا بالقيمة �لعادلة ويتم قيا�سها لحقا بالتكلفة �ملطفاأة، ناق�سا خم�س�س �لنخفا�س يف �لقيمة.

2.15 النقد والنقد املعادل

يف بيان �لتدفقات �لنقدية �ملجمع، يت�سمن �لنقد و�لنقد �ملعادل �لنقد يف �ل�سندوق و�لود�ئع �ملحتفظ بها حتت �لطلب

لدى �لبنوك وغريها من �ل�ستثمار�ت ق�سرية �لأجل عالية �ل�سيولة �لتي تتمتع بفرت�ت ��ستحقاق �أ�سلية تبلغ ثالثة �أ�سهر

�أو �أقل �سافيا من �ل�سحوبات �لبنكية على �ملك�سوف. تظهر �ل�سحوبات �لبنكية على �ملك�سوف يف بيان �ملركز �ملايل �ملجمع

�سمن �ملطلوبات �ملتد�ولة.

2.16 راأ�س املال

يتم ت�سنيف �لأ�سهم كحقوق ملكية.

مت تو�سيح �لتكاليف �ملتز�يدة �ملن�سوبة ب�سكل مبا�سر �إىل �إ�سد�ر �لأ�سهم �جلديدة يف حقوق �مللكية كاقتطاع من �لعائد�ت.

2.17 اأ�سهــم اخلزينة

تتمثل �أ�سهم �خلزينة يف �أ�سهم �ل�سركة �لأم �لتي �أ�سدرتها �ملجموعة وقامت لحقا ب�سر�ئها ومل تعيد �إ�سد�رها �أو �إلغائها

حتى تاريخه. تتم �ملحا�سبة عن �أ�سهم �خلزينة با�ستخد�م طريقة �لتكلفة. مبوجب تلك �لطريقة فاإن متو�سط �لتكلفة

�ملرجح لالأ�سهم �ململوكة يظهر يف ح�ساب معاك�س حلقوق �مللكية.

�أ�سهم )�حتياطي �مللكية �لأرباح تظهر يف ح�ساب م�ستقل �سمن حقوق فاإن �أ�سهم �خلزينة، �إ�سد�ر �إعادة يتم عندما

�خلزينة(، وهي غري قابلة للتوزيع. يف حالة وجود خ�سائر حمققة يتم �إدر�جها يف نف�س �حل�ساب �إىل �حلد �لذي يغطي

�لر�سيد �لد�ئن يف ذلك �حل�ساب. تدرج �أي خ�سائر ز�ئدة يف �لأرباح �ملرحلة ثم تنقل �إىل �لحتياطيات. ويتم ��ستخد�م

�لأرباح �ملحققة لحقا من بيع �أ�سهم �خلزينة �أول لتخفي�س �أي خ�سائر م�سجلة �سابقا يف ح�ساب �لحتياطيات و�لأرباح

�ملرحلة و�لربح من بيع �أ�سهم �خلزينة.

ل يتم توزيع �أرباح نقدية عن هذه �لأ�سهم. �إن �إ�سد�ر �أ�سهم منحة �سوف يوؤدي �إىل زيادة عدد �لأ�سهم �مل�سرت�ة ب�سكل

تنا�سبي وكذلك تخفي�س متو�سط �لتكلفة لل�سهم دون �أن يوؤثر على �لتكلفة �لإجمالية لأ�سهم �خلزينة.

2.18 دائن�ن جتاري�ن

ميثل �لد�ئنون �لتجاريون �للتز�مات بال�سد�د عن �خلدمات �لتي مت �حل�سول عليها يف �ل�سياق �ملعتاد للعمل من موردين.

ويتم ت�سنيف �لأر�سدة �لد�ئنة كمطلوبات متد�ولة �إذ� ��ستحقت �ل�سد�د خالل �سنة �أو �أقل )�أو خالل �لدورة �لت�سغيلية

�لطبيعية للعمل �إن كان �أزيد من ذلك(. و�إن مل يكن فيتم عر�سها كمطلوبات غري متد�ولة.

يتم �لعرت�ف بالد�ئنني �لتجاريني مبدئيا بالقيمة �لعادلة ويتم قيا�سها لحقا بالتكلفة �ملطفاأة.

28





2.12 مقا�سة الأدوات املالية

يتم �إجر�ء مقا�سة للموجود�ت و�ملطلوبات �ملالية ويتم �إدر�ج �سايف �ملبلغ يف بيان �ملركز �ملايل �ملجمع عندما يكون هناك

حق قابل للتنفيذ قانونا لعمل مقا�سة للمبالغ �ملعرتف بها وتكون هناك نية للت�سوية على �أ�سا�س �ل�سايف �أو لتحقيق �لأ�سل

قابال يكون و�أن م�ستقبلية �أحد�ث قانونا على للتنفيذ �لقابل يعتمد �حلق �أل ويجب �لوقت. نف�س �للتز�م يف وت�سوية

للتنفيذ يف �مل�سار �ملعتاد لالأعمال ويف حال تعرث �أو �إع�سار �أو �إفال�س �ملجموعة �أو �لطرف �ملقابل.

2.13 انخفا�س قيمة امل�ج�دات املــالية

موجودات م�صجلة بالتكلفة املطفاأة )اأ(

جمموعة �أو �ملايل �لأ�سل تعر�س على مو�سوعي دليل هناك كان �إذ� ما بتقييم تقرير فرتة كل نهاية يف �ملجموعة تقوم

�أو تعر�ست من �ملوجود�ت �ملالية لالنخفا�س يف �لقيمة. ل يعترب �أن �لأ�سل �ملايل �أو جمموعة �ملوجود�ت �ملالية قد تعر�س

لالنخفا�س يف �لقيمة ومت تكبد خ�سائر �لنخفا�س يف �لقيمة �إل �إذ� توفر دليل مو�سوعي على وقوع �لنخفا�س يف �لقيمة نتيجة

حلدث و�حد �أو �أكرث يح�سل بعد �لعرت�ف �ملبدئي بالأ�سل )“حدث خ�سارة”( ويكون لذلك �حلدث )�أو تلك �لأحد�ث( �أثر

على �لتدفقات �لنقدية �مل�ستقبلية �ملقدرة لالأ�سل �ملايل �أو جمموعة �ملوجود�ت �ملالية ب�سكل ميكن تقديره على نحو موثوق به.

قد يت�سمن �لدليل على �نخفا�س �لقيمة �إ�سار�ت �إىل �أن �ملدينني �أو جمموعة من �ملدينني يعانون من م�ساكل مالية كبرية

�أو تعرث �أو تاأخري يف �لفائدة �أو �لدفعات �لأ�سلية �أو قد يت�سمن �حتمالية �أن يقومو� باإ�سهار �إفال�سهم �أو �أن يقومو� باإعادة

هيكلة مالية و�إذ� ما كانت �لبيانات �مللحوظة ت�سري �إىل �أن هناك نق�سا ميكن قيا�سه يف �لتدفقات �لنقدية �ملقدرة مثل

�لتغري�ت يف �ملتاأخر�ت �أو يف �لأحو�ل �لقت�سادية �ملتعلقة بالتعرث�ت.

بالن�سبة لفئة �لقرو�س و�لأر�سدة �ملدينة، يتم قيا�س مبلغ �خل�سارة على �أنه �لفرق بني �لقيمة �لدفرتية لالأ�سل و�لقيمة

�حلالية للتدفقات �لنقدية �مل�ستقبلية �ملتوقعة )مع ��ستبعاد خ�سائر �لئتمان �مل�ستقبلية �لتي مل يتم تكبدها( خم�سوما

على معدل �لفائدة �لفعلي �لأ�سلي لالأ�سل �ملايل. ويتم تخفي�س �لقيمة �لدفرتية لالأ�سل ويتم حتقيق مبلغ �خل�سارة يف

بيان �لدخل �ملجمع. وبطريقة عملية، ميكن للمن�ساأة �أن تقوم بقيا�س �نخفا�س �لقيمة على �أ�سا�س �لقيمة �لعادلة لالأد�ة

عرب ��ستخد�م �سعر �ل�سوق �مللحوظ.

�إذ� حدث يف فرتة لحقة �أن �نخف�س مبلغ خ�سارة �نخفا�س �لقيمة وميكن �أن يتم عزو هذ� �لنخفا�س ب�سكل مو�سوعي

حلدث وقع بعد �لعرت�ف بانخفا�س �لقيمة )مثل حت�سن �لت�سنيف �لئتماين للمدينني �لتجاريني(، يتم عك�س خ�سارة

�نخفا�س �لقيمة �ملعرتف بها �سابقا يف بيان �لدخل �ملجمع.

)ب( موجودات م�صنفة كمتاحة للبيع

�أو �أ�سل مايل قيمة �نخفا�س دليل مو�سوعي على �إذ� كان هناك ما بتقييم تقارير نهاية كل فرتة �ملجموعة يف تقوم

�لنخفا�س فاإن للبيع متاحة مالية �مل�سنفة كموجود�ت �لأ�سهم بالن�سبة ل�ستثمار�ت �ملالية. �ملوجود�ت جمموعة من

�لكبري �أو �ملطول يف �لقيمة �لعادلة للورقة �ملالية �أدنى من تكلفتها يعد دليال على �أن �ملوجود�ت قد �نخف�ست قيمتها.

يتم قيا�سها كالفرق فاإن �خل�سارة �ملرت�كمة -�لتي للبيع �ملتاحة �ملالية للموجود�ت بالن�سبة �لدليل �إذ� ظهر مثل هذ�

بني تكلفة �لقتناء و�لقيمة �لعادلة �حلالية ناق�سا �أي خ�سارة �نخفا�س �لقيمة على هذ� �لأ�سل �ملــايل �لذي مت حتقيقه

�سابقا يف �لربح �أو �خل�سارة - يتم حذفها من حقوق �مللكية ويتم حتقيقها يف بيان �لدخل �ملجمع. خ�سائر �نخفا�س �لقيمة

لأدو�ت �مللكية �لتي يتم حتقيقها يف بيان �لدخل �ملجمع ل يتم عك�سها من خالل بيان �لدخل �ملجمع.

27





2.11 امل�ج�دات املــالية

2.11.1 الت�سنيف

يعتمد للبيع”. “متاحة و مدينة” و�أر�سدة “قرو�س �لتالية: �لفئات يف �ملالية موجود�تها بت�سنيف �ملجموعة تقوم

�لت�سنيف على �لغر�س �لذي مت من �أجله �ل�ستحو�ذ على �ملوجود�ت �ملالية. تقوم �لإد�رة بتحديد ت�سنيف موجود�تها

�ملالية عند �لعرت�ف �ملبدئي.

القرو�ض والأر�صدة املدينة )اأ(

�لقرو�س و�لأر�سدة �ملدينة هي موجود�ت مالية غري م�ستقة ذ�ت دفعات ثابتة �أو قابلة للتحديد وهي غري م�سعرة يف �سوق

ن�سط. ويتم �إدر�جها يف �ملوجود�ت �ملتد�ولة فيما عد� �ل�ستحقاقات �لتي تزيد على 12 �سهر� بعد نهاية فرتة �لتقارير

و�لتي يتم ت�سنيفها على �أنها موجود�ت غري متد�ولة. ت�ستمل قرو�س �ملجموعة و�أر�سدتها �ملدينة على “�لنقد و�لأر�سدة

لدى �لبنوك” و “�لود�ئع �لثابتة” و “مدينني جتاريني و�أر�سدة مدينة �أخرى” و “مبلغ م�ستحق من �أطر�ف ذ�ت عالقة”

يف بيان �ملركز �ملايل �ملجمع.

)ب( املوجودات املالية املتاحة للبيع

�ملوجود�ت �ملالية �ملتاحة للبيع هي موجود�ت غري م�ستقة وتكون م�سنفة �سمن هذه �لفئة �أو غري م�سنفة �سمن �أي من

�لفئات �لأخرى. يتم �إدر�ج �ملوجود�ت �ملالية �ملتاحة للبيع �سمن �ملوجود�ت غري �ملتد�ولة ما مل يحن �أجل �ل�ستثمار �أو

تعتزم �لإد�رة بيعه يف غ�سون 12 �سهر� من نهاية �لفرتة �مل�سمولة بالتقرير.

2.11.2 العرتاف والقيا�س

فيه تلتزم �لذي �لتاريخ وهو �ملتاجرة تاريخ يف �ملالية للموجود�ت �لعتيادية و�لبيع �ل�سر�ء بعمليات �لعرت�ف يتم

�ملجموعة ب�سر�ء �أو بيع �لأ�سل. يتم �لعرت�ف باملوجود�ت �ملالية بالقيمة �لعادلة مبدئيا بالإ�سافة �إىل تكاليف �ملعاملة

�ملوجود�ت ��ستبعاد ويتم �أو �خل�سارة. �لربح �لعادلة من خالل بالقيمة �مل�سجلة �ملالية غري �ملوجود�ت لكافة بالن�سبة

�ملالية عندما تنق�سي �حلقوق يف قب�س �لتدفقات �لنقدية من �ل�ستثمار�ت �أو عندما يتم حتويلها وعندما تقوم �ملجموعة

ب�سكل رئي�سي بتحويل كافة خماطر ومكافاآت �مللكية. يتم ت�سجيل �ملوجود�ت �ملالية �ملتاحة للبيع لحقا بالقيمة �لعادلة.

يتم ت�سجيل �لقرو�س و�لأر�سدة �ملدينة لحقا بالتكلفة �ملطفاأة عرب ��ستخد�م طريقة �لفائدة �لفعلية.

يتم �لعرت�ف بالتغري�ت يف �لقيمة �لعادلة لالأور�ق �لنقدية وغري �لنقدية و�مل�سنفة كموجود�ت مالية متاحة للبيع يف

�لدخل �ل�سامل �لآخر.

عندما يتم بيع �لأور�ق �ملالية �مل�سنفة على �أنها متاحة للبيع �أو عندما تنخف�س قيمتها يتم �إدر�ج ت�سويات �لقيمة �لعادلة

�ملرت�كمة �ملعرتف بها يف حقوق �مللكية يف بيان �لدخل �ملجمع كــ “�أرباح وخ�سائر من موجود�ت مالية متاحة للبيع”.

من كجزء �ملجمع �لدخل بيان يف للبيع �ملتاحة �ملالية �ملوجود�ت ملكية باأدو�ت �خلا�سة بالتوزيعات �لعرت�ف يتم

�لإير�د�ت �لأخرى عندمــا يتاأكــد حق �ملجموعة يف قب�س �لدفعات.

26





2.8 عقارات ا�ستثمارية

�إن �لعقار�ت �لتي يتم �لحتفاظ بهــا بغر�س �حل�سول على عائد�ت �إيجــارية على �ملدى �لطويل �أو بغر�س زيادة ر�أ�س

��ستثمــاري. كعقــار ت�سنيفهــا يتم �ملجمعة �ملجموعة �سركات قبل من �سغلهــا يتم ل و�لتي �لغر�سني لكال �أو �ملــال

تت�سمن �لعقار�ت �ل�ستثمــارية �أي�سا عقار�ت يتم �إن�سائهــا �أو تطويرهــا لال�ستخد�م �مل�ستقبلي كعقــار ��ستثمــاري.

يتم تقييم �لعقار �ل�ستثماري مبدئيا ب�سعر �لتكلفة، مبا يف ذلك تكاليف �ملعاملة ذ�ت �لعالقة وتكاليف �لقرت��س حيثما �أمكن.

بعد �لعرت�ف �ملبدئي، تتم �إعادة قيا�س �لعقار�ت �ل�ستثمــارية بالقيمة �لعادلة.

تعك�س �لقيمة �لعادلة للعقار �ل�ستثمــاري، من بني �أمور �أخرى، �لإير�د �لإيجاري من �لإيجار�ت �حلالية و�لفرت��سات

�لأخرى �لتي قد ي�سعهــا م�ساركو �ل�سوق عند تثمني �لعقار وفقا لل�سروط �حلالية لل�سوق.

ل تتم �إ�سافة �لنفقات �لالحقة �إىل �لقيمة �لدفرتية لالأ�سل �إل عندما يكون من �ملرجح �أن تتدفق �إىل �ملجموعة فو�ئد

�قت�سادية م�ستقبلية مرتبطة بالبند ويكون بالإمكان قيا�س تكلفة �لبند ب�سكل موثوق. يتم �إدر�ج كافة تكاليف عمليات

�لت�سليح و�ل�سيانة �لأخرى كم�سروف عند تكبدها. عندما يتم ��ستبد�ل �أي جزء من �ل�ستثمار �لعقاري، يتم �إيقاف

�لعرت�ف بالقيمة �لدفرتية للجزء �مل�ستبدل.

يتم �لعرت�ف بالتغري�ت يف �لقيمة �لعادلة يف بيان �لدخــل �ملجمع كمــا يتم ��ستبعــاد �لعقار�ت �ل�ستثمــارية عندمــا

يتم بيعهــا.

يكون �ل�ستخد�م بحيث نهائيا من �سحبها يتم �أو عندما ��ستبعادها �لعقارية عند بال�ستثمار�ت �إلغاء �لعرت�ف يتم

من غري �ملتوقع حتقيق فو�ئد �قت�سادية م�ستقبلية من بيعها. �إن �لأرباح �أو �خل�سائر �لتي تن�ساأ عن �سحب �ل�ستثمار�ت

�لعقارية �أو بيعها يتم �حت�سابها يف بيان �لدخل �ملجمع.

2.9 املخزون

يتم بيان �ملخزون ب�سعر �لتكلفة �لأ�سلي وب�سايف �لقيمة �ل�سوقية �أيهما �أقل. يتم حتديد �لتكلفة با�ستخد�م طريقة �ملتو�سط

تكاليف وت�ستثني �ملبا�سرة �لأخرى و�لتكاليف و�ملناولة و�لنقل �ل�ستري�د ور�سوم �ل�سر�ء �سعر �لتكلفة على ت�ستمل �ملرجح.

�لقرو�س. ويعد �سايف �لقيمة �ل�سوقية هو �سعر �لبيع �ملقدر يف �ل�سياق �ملعتاد للعمــل، ناق�سا م�سروفات �لبيع �ل�سارية �ملتغرية.

2.10 انخفا�س قيمة امل�ج�دات غري املالية

�ملهياأة �مللمو�سة غري �ملوجود�ت غري �أو �ل�سهرة �إنتاجي حمدد - مثل لها عمر لي�س �لتي �مللمو�سة �ملوجود�ت غري �إن

لال�ستخد�م - ل تخ�سع لالإطفاء ويتم فح�سها �سنويا لتحري �لنخفا�س يف قيمتها. تتم مر�جعة �ملوجود�ت �لتي تخ�سع

�لدفرتية قد ل �لقيمة �أن �إىل �لظروف �لتغري�ت يف �أو �لأحد�ث ت�سري قيمتها عندما �لنخفا�س يف لتحري لالإطفاء

تكون قابلة لال�سرتد�د. يتم �حت�ساب خ�سارة �لنخفا�س يف �لقيمة وفقا للمبلغ �لذي تتجاوز به �لقيمة �لدفرتية لالأ�سل

قيمته �لقابلة لال�سرتد�د. �إن �لقيمة �لقابلة لال�سرتد�د هي �لقيمة �لعادلة لالأ�سل ناق�سا تكاليف �لبيع �أو �لقيمة قيد

�ل�ستخد�م، �أيهما �أعلى. ولأغر��س تقييم �لنخفا�س يف �لقيمة، يتم جتميع �ملوجود�ت لدى �أدنى �مل�ستويات �لتي تتوفر

قيمة يف �ل�سابق �لنخفا�س مر�جعة تتم �لنقد(. توليد )وحد�ت منف�سل ب�سكل حتديدها ميكن نقدية تدفقات لها

�ملوجود�ت غري �ملالية �لتي تعر�ست لنخفا�س يف قيمتها )بخالف �ل�سهرة( لتحري �حتمال عك�س �لنخفا�س يف �لقيمة

يف كل تاريخ تقرير.

25





2.7 م�ج�دات غري ملم��سة

ال�صهرة )اأ(

تن�ساأ �ل�سهرة نتيجة �ل�ستحو�ذ على �ل�سركات �لتابعة ومتثل �لزيادة يف �ملقابل �ملحول عن ح�سة �ل�سركة �لأم يف �سايف

�لقيمة �لعادلة للموجود�ت �ل�سافية �ملحددة و�ملطلوبات و�للتز�مات �ملحتملة لل�سركة �مل�ستحوذ عليها و�لقيمة �لعادلة

للح�سة غري �مل�سيطرة يف �ل�سركة �مل�ستحوذ عليها.

ولأغر��س فح�س �لنخفا�س يف �لقيمة، يتم توزيع �ل�سهرة �مل�ستحوذ عليها من �ندماج �لأعمال على كل وحدة من �لوحد�ت

�ملولدة للنقد �أو جمموعات �لوحد�ت �ملولدة للنقد، �لتي يتوقع �أن ت�ستفيد من �لتفاعل �ملتبادل �لناجت عن �لندماج. �إن كل

وحدة �أو جمموعة من �لوحد�ت �ملولدة للنقد �لتي يتم توزيع �ل�سهرة عليها متثل �أقل م�ستوى د�خل �ملن�ساأة يتم من خالله

مر�قبة �ل�سهرة لالأغر��س �لإد�رية �لد�خلية. تتم مر�قبة �ل�سهرة على م�ستوى �لقطاعات �لت�سغيلية.

يتم �إجر�ء عمليات �ملر�جعة لتحري �لنخفا�س يف قيمة �ل�سهرة ب�سكل �سنوي �أو على فرت�ت �أق�سر �إذ� �أ�سارت �لأحد�ث

�أو �لتغري�ت يف �لظروف �إىل وجود �نخفا�س حمتمل يف �لقيمة. تتم مقارنة �لقيمة �لدفرتية لل�سهرة مع �لقيمة �لقابلة

�أي �حت�ساب ويتم �أعلى. �أيهما �لبيع، تكاليف ناق�سا �لعادلة �لقيمة �أو �ل�ستخد�م قيد �لقيمة �لتي متثل لال�سرتد�د

�نخفا�س يف �لقيمة مبا�سرة كم�سروف ول يتم عك�سه لحقا.

)ب( املوجودات غري امللمو�صة الأخرى:

متثل �ملوجود�ت �لأخرى غري �مللمو�سة �حلقوق �لت�سغيلية �لتي تخول �ملجموعة لتقدمي خدمات �ملناولة يف كل من ميناء

�ل�سويخ وميناء �ل�سعيبة بالإ�سافة �إىل تكلفة برجميات �حلا�سب �لآيل.

ترى �لإد�رة �أن �حلقوق �لت�سغيلية لديهــا �أعمــار �إنتاجية غري حمددة ��ستناد� �إىل �أن هذه �ملوجود�ت غري �مللمو�سة متثل

حقوق قانونية قابلة للتجديد كمــا �أن هنــاك دليل ثابت على تاأكــد عملية �لتجديد �فرت��سيا. عالوة على ذلك، تتوقع

�لإد�رة �أن ت�سهم هذه �ملوجود�ت يف �لتدفقات �لنقدية ب�سكل م�ستمر. ل يتم �إطفاء �ملوجود�ت غري �مللمو�سة ذ�ت �لأعمــار

�لإنتاجية غري �ملحددة.

يتم بيان برجميات �حلا�سب �لآيل يف بيان �ملركز �ملــايل �ملجمع بالتكلفة ناق�سا �لإطفاء �ملرت�كم وخ�سائر �نخفا�س

�لقيمة �ملرت�كمة، �إن وجدت. يتم �لعرت�ف بالتكاليف �ملرتبطة بالحتفاظ بربجميات �حلا�سب �لآيل كم�سروف متى

و�ختبار منتجات برجميات حمددة �إىل ت�سميم �لعائدة مبا�سرة �لتطوير بتكاليف يتم �لعرت�ف بينمــا تكبدهــا مت

ومتفردة يتم �ل�سيطرة عليهــا من قبل �ملجموعة كموجود�ت غري ملمو�سة عند ��ستيفــاء �ملعايري �لتالية:

�إنه ملن �ملجدي تقنيا ��ستكمال منتج �لربجميات بحيث يكون متاحا لال�ستخد�م؛ •

تنوي �لإد�رة ��ستكمال منتج �لربجميات و��ستخد�مه �أو بيعه؛ •

هناك �إمكانية ل�ستخد�م �أو بيع منتج �لربجميات؛ •

من �ملمكن �إظهار كيفية توليد منتج �لربجميات ملنافع �قت�سادية م�ستقبلية حمتملة؛ •

�إن �ملو�رد �لتقنية و�ملالية و�لأخرى �لكافية متوفرة لإكمال �لتطوير ول�ستخد�م �أو لبيع منتج �لربجميات؛ و •

�إن �مل�سروف �ملن�سوب ملنتج �لربجميات خالل تطويره ميكن قيا�سه ب�سكل موثوق. •

تتم ر�سملة �لتكاليف ذ�ت �ل�سلة �ملبا�سرة كجزء من منتج �لربنامج وتت�سمن تطوير �لربنامج وتكاليف �ملوظفني وجزء

منا�سب من �مل�سروفات ذ�ت �ل�سلة.

يتم �لعرت�ف بنفقات �لتطوير �لأخرى �لتي ل ت�ستويف هذه �ملعايري كم�سروف عند تكبدها. �إن تكاليف �لتطوير �ملعرتف

بها �سابقا كم�سروف ل يتم �لعرت�ف بها كاأ�سل يف فرتة لحقة.

يتم �إطفاء تكاليف تطوير برجميات �حلا�سب �لآيل �ملعرتف بها كموجود�ت على مد�ر �أعمــارهــا �لإنتاجية �ملقدرة �لتي

ل تتجاوز خم�س �سنو�ت.

24





2.5 ترجمة العمالت الأجنبية )تتمة(

�سركات املجم�عة )ج(

�إن �لنتائج و�ملركز �ملايل جلميع �سركات �ملجموعة )وجميعها تتعامل بعمالت ذ�ت �قت�ساد�ت غري مرتفعة �لت�سخم(

�لتي لها عملة وظيفية تختلف عن عملة �لعر�س يتم ترجمتها �إىل عملة �لعر�س على �لنحو �لتايل:

�ملوجود�ت و�ملطلوبات �خلا�سة بكل بيان مركز مايل يتم ترجمتهــا باملعدل �خلتامي يف تاريخ �مليز�نية �لعمومية؛ )1(

يتم ترجمة �لإير�د�ت و�مل�ساريف لكل بيان دخل مبتو�سط �أ�سعار �ل�سرف )�إل �إذ� كان متو�سط �ل�سعر ل ميثل تقريبا )2(

معقول للتاأثري �ملرت�كم لأ�سعار �ل�سرف �ل�سائدة يف تو�ريخ �ملعامالت، ويف هذه �حلالة تتم ترجمة �لإير�د�ت و�مل�ساريف

باأ�سعار �ل�سرف يف تو�ريخ �ملعامالت(.

يتم �لعرت�ف بكافة فروقات �لرتجمة يف �لدخل �ل�سامل �لآخر. )3(

يتم �لتعامل مع ت�سويات �ل�سهرة و�لقيمة �لعادلة �لتي تظهر عند �ل�ستحو�ذ على �سركة �أجنبية كموجود�ت ومطلوبات

لل�سركة �لأجنبية ويتم ترجمتها مبعدل �ل�سرف �خلتامي. ويتم �لعرت�ف بفروق �لتحويل يف بيان �لدخل �ل�سامل �ملجمع.

2.6 ممتلكات ومن�ساآت ومعدات

�لتاريخية ناق�سا �ل�ستهالك و�أي خ�سائر مرت�كمة لنخفا�س �لقيمة. يتم بيان �ملمتلكات و�ملن�ساآت و�ملعد�ت بالتكلفة

ت�ستمل �لتكلفة �لتاريخية على �مل�سروفات �لتي ميكن عزوها مبا�سرة �إىل �ل�ستحو�ذ على �لبنود.

ت�ستمل �إليه. تكاليف من�سوبة مبا�سرة و�أية �ل�سر�ء �سعر و�لفنادق على و�ملعد�ت �ملمتلكات بنود بند من تكلفة ت�ستمل

��ستيفاء معايري �لتكلفة يف حال �لتكلفة على �سعر تبديل جزء من بند ممتلكات ومعد�ت وفنادق حايل يف وقت تكبد

�لعرت�ف؛ وي�ستثنى من �لتكلفة تكاليف �خلدمات �ليومية لبند �ملمتلكات و�ملعد�ت و�لفنادق.

ويتم �إدر�ج �لتكاليف �لالحقة يف �لقيمة �لدفرتية لالأ�سل �أو يعرتف بها كاأ�سل منف�سل كما يكون مالئما فقط �إذ� كان

من �ملحتمل �أن تتدفق مز�يا �قت�سادية م�ستقبلية ذ�ت عالقة بهذ� �لبند �إىل �ملجموعة وميكن �أن يتم قيا�س تكلفة هذ�

�لبند ب�سكل موثوق فيه. ويتم ��ستبعاد �لقيمة �لدفرتية لهذه �لأجز�ء �مل�ستبدلة. ويتم �إدر�ج كافة �لإ�سالحات و�ل�سيانة

�لأخرى يف بيان �لدخل خالل �لفرتة �ملالية �لتي يتم تكبدها خاللها.

�ل�ستهالك ويحت�سب لال�ستخد�م. جاهز� وكونه �لأ�سل �إن�ساء �إجناز عند لال�ستهالك �لإن�ساء�ت �أعمال تتعر�س

با�ستخد�م طريقة �لق�سط �لثابت لتوزيع تكلفة �ملوجود�ت على مدى �أعمارها �لإنتاجية �ملقدرة على �لنحو �لتايل:

�ملركبات %10 - %20

�ملباين %10 - %25

�آليات ومعد�ت %5 - %10

�أثاث وتركيبات %20-%25

معد�ت حا�سب �آيل %25-%33.33

تتم مر�جعة �لقيم �ملتبقية للموجود�ت و�أعمارها �لإنتاجية، وتعديلها عند �ل�سرورة، يف نهاية كل فرتة تقرير.

يتم تخفي�س �لقيمة �لدفرتية لالأ�سل فور� �إىل مبلغه �لقابل لال�سرتد�د �إذ� كانت �لقيمة �لدفرتية لالأ�سل �أكرب من �ملبلغ

�لقابل لال�سرتد�د �ملقدر )�إي�ساح 2.10(.

يتم حتديد �لأرباح و�خل�سائر من �لبيع عرب مقارنة �لعائد�ت مع �لقيمة �لدفرتية ويتم �لعرت�ف بها يف بيان �لدخل �ملجمع.

23





2.3 التجميع )تتمة(

ال�سركات الزميلة )تتمة( )د(

�إن مت تخفي�س ح�سة �مللكية يف �سركة زميلة مع �لحتفاظ بال�سيطرة �لكبرية، يتم فقط �إعادة ت�سنيف �حل�سة �ملتنا�سبة

من �ملبالغ �ملعرتف بها م�سبقا يف �لدخل �ل�سامل �لآخر �إىل بيان �لدخل �ملجمع متى كان ذلك مالئما.

يتم �لعرت�ف بح�سة �ملجموعة من �لربح �أو �خل�سارة خالل بيان �لدخل �ملجمع ويتم حتقيق ح�ستها يف �حلركات �لالحقة

لال�ستحو�ذ يف �لدخل �ل�سامل �لآخر مع تعديل للقيمة �لدفرتية لال�ستثمار. عندما تت�ساوى ح�سة �ملجموعة من �خل�سائر

�أخرى غري م�سمونة فال تقوم �ملجموعة بتحقيق �أر�سدة مدينة �أية �ل�سركة �لزميلة مبا يف ذلك �أو تتجاوز ح�ستها يف

خ�سائر �إ�سافية ما مل تكن قد تكبدت �لتز�مات قانونية �أو دللية �أو قامت ب�سد�د دفعات نيابة عن �ل�سركة �لزميلة.

تقوم �ملجموعة يف تاريخ كل فرتة تقارير بتحديد ما �إذ� كان هناك دليل مو�سوعي على �نخفا�س قيمة �ل�ستثمار يف �سركة زميلة.

يف هذه �حلالة، تقوم �ملجموعة باحت�ساب مبلغ �نخفا�س �لقيمة على �أنه �لفرق بني �لقيمة �لقابلة لال�سرتد�د من �ل�سركة �لزميلة

و�لقيمة �لدفرتية كما تقوم بالعرت�ف بتعديل �ملبلغ للح�سة من �لربح/)�خل�سارة( من �ل�سركات �لزميلة يف بيان �لدخل �ملجمع.

�إن �لأرباح و�خل�سائر �لتي تنتج من معامالت �ل�سناعات �لأولية و�لالحقة بني �ملجموعة و�سركاتها �لزميلة يتم �لعرت�ف

حذف يتم �لزميلة. �ل�سركات يف بامل�ستثمر �ل�سلة ذ�ت غري �حل�س�س حدود يف للمجموعة �ملالية �لبيانات يف بها

�خل�سائر غري �ملحققة ما مل تقدم �ملعاملة دليال على �نخفا�س قيمة �لأ�سل �ملحول. لقد مت تعديل �ل�سيا�سات �ملحا�سبية

لل�سركات �لزميلة عند �ل�سرورة مبا ي�سمن �ت�ساقها مع �ل�سيا�سات �ملطبقة من قبل �ملجموعة.

�أما �أرباح وخ�سائر �لتخفيف �لناجتة يف �ل�ستثمار يف �ل�سركات �لزميلة فيتم �حت�سابها مبا�سرة يف بيان �لدخل �ل�سامل �ملجمع.

2.4 تقـــارير القطــاعات

يتم رفع تقارير �لقطاعات �لت�سغيلية بالأ�سلوب �لذي يتما�سى مع رفع �لتقارير �لد�خلية �إىل متخذ �لقر�ر �لرئي�سي. �إن متخذ

�لقر�ر �لرئي�سي هو �ل�سخ�س �مل�سوؤول عن توزيع �ملو�رد وتقييم �أد�ء �لقطاعات �لت�سغيلية ويتمثل يف جمل�س �إد�رة �ل�سركة �لأم.

2.5 ترجمة العمالت الأجنبية

العملة ال�ظيفية وعملة العر�س )اأ(

�لبنود �ملدرجة يف �لبيانات �ملالية لكل من �سركات �ملجموعة يتم قيا�سها با�ستخد�م عملة �لبيئة �لقت�سادية �لرئي�سية �لتي

تعمل فيها �ملن�ساأة )“�لعملة �لوظيفية”(. مت عر�س �لبيانات �ملالية �ملجمعة بالدينار �لكويتي وهو عملة �لعر�س للمجموعة.

)ب( املعامالت والأر�سدة

يتم حتويل �ملعامالت بالعملة �لأجنبية �إىل �لعملة �لوظيفية با�ستخد�م معدلت �ل�سرف �ل�سائدة يف تو�ريخ �ملعامالت �أو �لتقييم

عندما تتم �إعادة قيا�س �لبنود. �إن �أرباح وخ�سائر �لعملة �لأجنبية �لناجتة من ت�سوية هذه �ملعامالت ومن ترجمة �ملوجود�ت

و�ملطلوبات �لنقدية �ملقومة بعمالت �أجنبية مبعدلت �ل�سرف بنهاية �ل�سنة يتم �لعرت�ف بها يف بيان �لدخل �ملجمع.

�إن �لتغري يف �لقيمة �لعادلة لالأدو�ت �لنقدية �ملقومة بعملة �أجنبية و�مل�سنفة كمتاحة للبيع يتم حتليله �إىل فروق ترجمة ناجتة

عن �لتغري يف �لتكلفة �ملطفاأة لالأد�ة �ملالية وتغري�ت �أخرى يف �لقيمة �لدفرتية للورقة �ملالية. يتم �لعرت�ف بفروق �لرتجمة

من �لأور�ق �لنقدية يف بيان �لدخل بينما يتم �لعرت�ف بالتغري�ت �لأخرى يف �لقيم �لدفرتية يف �لدخل �ل�سامل �لآخر.

مت �إدر�ج فروق �لرتجمة من �ملوجود�ت �ملالية غري �لنقدية كالأ�سهم �مل�سنفة كموجود�ت مالية متاحة للبيع يف �لدخل �ل�سامل �لآخر.

22





2.3 التجميع )تتمة(

ال�سركات التابعة )تتمة( )اأ(

بتاريخ �لعادلة و�لقيمة عليها �مل�ستحوذ �ل�سركة يف م�سيطرة غري ح�سة �أي قيمة وهو �ملحول؛ �ملقابل يف �لزيادة �إن

�ل�ستحو�ذ لأي ح�س�س ملكية �سابقة يف �ل�سركة �مل�ستحوذ عليها على �لقيمة �لعادلة ل�سايف �ملوجود�ت �لقابلة للتحديد

�مل�ستحوذ عليها يتم �إدر�جها حتت بند �ل�سهرة. ويف حال كان �إجمايل �ملقابل �ملحول و�حل�سة غري �مل�سيطرة �ملعرتف

بها و�حل�سة �ملقا�سة �ململوكة �سابقا �أقل من �لقيمة �لعادلة ل�سايف موجود�ت �ل�سركة �لتابعة �مل�ستحوذ عليها من خالل

�تفاقية �سر�ء باملقاي�سة، يتم �لعرت�ف بالفرق مبا�سرة يف بيان �لدخل �ملجمع.

حتذف كافة �ملعامالت �لد�خلية و�لأر�سدة و�لأرباح غري �ملحققة عن �ملعامالت �لتي تتم بني �سركات �ملجموعة. كما يتم

حذف �خل�سائر غري �ملحققة. لقد مت تعديل �ملبالغ �ملدرجة من قبل �ل�سركات �لتابعة، عند �لقت�ساء، حتى تتو�فق مع

�ل�سيا�سات �ملحا�سبية لدى �ملجموعة.

)ب( التغريات يف ح�س�س امللكية يف ال�سركات التابعة دون حدوث تغيري يف ال�سيطرة

يتم �حت�سابها كمعامالت �ل�سيطرة �إىل فقد�ن توؤدي �لتي ل �مل�سيطرة �إن �ملعامالت �ملربمة مع حملة �حل�س�س غري

�أ�سهم - كاملعامالت �لتي تتم مع �ملـالك بو�سفهم مالكا. �إن �لفروقات بني �لقيمة �لعادلة للمقابل �ملدفوع و�حل�سة ذ�ت

�ل�سلة �مل�ستحوذ عليها من �لقيمة �لدفرتية للموجود�ت �ل�سافية لل�سركة �لتابعة يتم �إدر�جها يف �لبيان �ملجمع للتغري�ت

يف حقوق �مللكية. ويتم �أي�سا �إدر�ج �لأرباح �أو �خل�سائر �لناجتة عن بيع �حل�س�س غري �مل�سيطرة �سمن �لبيان �ملجمع

للتغري�ت يف حقوق �مللكية.

��ستبعاد �سركات تابعة )ج(

عندما تفقد �ملجموعة �ل�سيطرة على من�ساأة ما، فاإن �أي حقوق حمتفظ بها يف �ملن�ساأة يعاد قيا�سها بالقيمة �لعادلة يف

تاريخ فقد�ن �ل�سيطرة، مع �لعرت�ف بالتغري يف �لقيمة �لدفرتية �سمن بيان �لدخل �ملجمع. �إن �لقيمة �لعادلة هي �لقيمة

�لدفرتية �ملبدئية لأغر��س �لحت�ساب �لالحق للحقوق �ملحتفظ بها �إما ك�سركة زميلة �أو كم�سروع م�سرتك �أو كموجود�ت

مالية. وبالإ�سافة �إىل ذلك، يتم �حت�ساب �أي مبالغ �سبق �لعرت�ف بها يف �لدخل �ل�سامل �لآخر فيما يتعلق بتلك �ملن�ساأة

كما لو كانت �ملجموعة قد قامت مبا�سرة با�ستبعاد �ملوجود�ت �أو �ملطلوبات ذ�ت �ل�سلة. وقد يعني هذ� �أن يعاد ت�سنيف

�ملبالغ �ملعرتف بها �سابقا يف �لدخل �ل�سامل �لآخر �إىل بيان �لدخل �ملجمع.

�ل�سركات �لزميلة )د(

�ل�سركات �لزميلة هي كافة �ل�سركات �لتي يكون للمجموعة تاأثري كبري عليها ولكن دومنا �سيطرة وغالبا ما تنطوي على

ن�سبة ملكية ترت�وح بني 20%- 50% من حقوق �لت�سويت. يتم �حت�ساب �ل�ستثمار�ت يف �ل�سركات �لزميلة باتباع طريقة

حقوق �مللكية �ملحا�سبية. مبوجب طريقة حقوق �مللكية، يتم �لعرت�ف بال�ستثمار مبدئيا بالتكلفة وتتم زيادة �أو تخفي�س

ي�ستمل �ل�ستحو�ذ. تاريخ بعد فيها �مل�ستثمر �ل�سركة خ�سارة �أو ربح يف �مل�ستثمر بح�سة لالعرت�ف �لدفرتية �لقيمة

��ستثمار �ملجموعة يف �ل�سركات �لزميلة عادة �ل�سهرة �ملحددة عند �ل�ستحو�ذ، �إن وجدت.

21





2.2 التغريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية والإف�ساحات: )تتمة(

)ب( املعايري والتعديالت والتف�صريات اجلديدة ال�صادرة وغري املطبقة بعد من قبل املجموعة: )تتمة(

و�لعمليات بالأنظمة يتعلق فيما للمجموعة �لتجارية �ملمار�سات على تاأثري�ت �ملحا�سبية �لتغيري�ت لهذه يكون قد

و�ل�سو�بط و�ملكافاآت و�لعقود و�لتخطيط �ل�سريبي و�ت�سالت �مل�ستثمرين.

و�سيكون للمجموعة خيار �لتطبيق باأثر رجعي وب�سكل كامل، �أو �لتطبيق �مل�ستقبلي مع �إف�ساحات �إ�سافية.

�أ�سبح �ملعيار و�جب �لتطبيق للفرت�ت �ملحا�سبية �لتي بد�أت يف �أو بعد 1 يناير 2016.مل تقم �ملجموعة بعــد بتقييم �لأثر

�لكامل للمعيار �لدويل للتقارير �ملــالية رقم 1. وتعتزم �ملجموعة �عتماد �ملعيار �جلديد يف تاريخ �لنفاذ �ملطلوب.

ل توجــد هنــاك معايري دولية للتقارير �ملــالية �أو تف�سري�ت للمعايري �لدولية للتقارير �ملالية �أخرى غري و�جبة �لتطبيق

بعد و�لتي من �ملتوقع �أن يكون لهــا �أثر جوهري على �ل�سركة.

2.3 التجميع

ال�سركات التابعة )اأ(

�ل�سركــات �لتابعة هي كافة �ل�سركات �لتي يكون للمجموعة �ل�سيطرة عليهــا. تتحقق للمجموعة �ل�سيطرة على �ل�سركة

لديهــا يكون كمــا �ل�سركة يف �مل�ساركة من متغرية عائد�ت يف �حلق لديهــا �أو �إىل معر�سة �ملجموعة تكون عندمــا

�لقدرة على �لتاأثري على هذه �لعائد�ت من خالل �سالحيتهــا على �ل�سركة. يتم جتميع �ل�سركات �لتابعة من تاريخ حتويل

�ل�سيطرة �إىل �ملجموعة. كمــا يتم ف�سلهــا من تاريخ توقف �ل�سيطرة.

تقوم �ملجموعة با�ستخد�م طريقة �ل�سر�ء للمحا�سبة عن �ندماج �لأعمال. ويعد �ملقابل �ملحول لال�ستحو�ذ على �سركة

وح�س�س عليها �مل�ستحوذ لل�سركة �ل�سابقني للمالك �ملتكبدة و�ملطلوبات �ملحولة للموجود�ت �لعادلة �لقيم هو تابعة

حقوق �مللكية �ل�سادرة من قبل �ملجموعة. ويت�سمن �ملقابل �ملحول �لقيمة �لعادلة لأي �أ�سل �أو مطلوبات ناجتة من ترتيب

مقابل حمتمل. ويتم قيا�س �ملوجود�ت �لقابلة للتحديد �لتي مت �ل�ستحو�ذ عليها و�ملطلوبات و�للتز�مات �ملحتملة �لتي

يتم حتملها يف عملية �ندماج �لأعمال مبدئيا بقيمها �لعادلة يف تاريخ �ل�ستحو�ذ. وتقوم �ملجموعة بالن�سبة لكل ��ستحو�ذ

على حدة، بالعرت�ف باحل�س�س غري �مل�سيطرة يف �ل�سركة �لتي مت �ل�ستحو�ذ عليها �سو�ء بالقيمة �لعادلة �أو باحل�سة

�ملتنا�سبة يف �سايف موجود�ت �ل�سركة �مل�ستحوذ عليها �لقابلة للتحديد �لعائدة للح�سة غري �مل�سيطرة.

حتت�سب �لتكاليف �ملتعلقة بعملية �ل�ستحو�ذ كم�ساريف عند تكبدها.

يف حال مت حتقيق �ندماج �لأعمال على مر�حل، فاإن �لقيمة �لدفرتية عند تاريخ �ل�ستحو�ذ للح�س�س �ململوكة �سابقا

لل�سركة �مل�ستحوذة يف �ل�سركة �مل�ستحوذ عليها تتم �إعادة قيا�سها بالقيمة �لعادلة يف تاريخ �ل�ستحو�ذ. ويتم �لعرت�ف

باأي �أرباح �أو خ�سائر ناجتة عن عملية �إعادة �لقيا�س يف بيان �لدخل �ملجمع.

يتم �لعرت�ف باأي مقابل حمتمل يتم حتويله من قبل �ملجموعة بالقيمة �لعادلة يف تاريخ �ل�ستحو�ذ. ويتم �لعرت�ف

بالتغري�ت �لالحقة للقيمة �لعادلة للمقابل �ملحتمل و�لذي يعترب �أنه �أ�سل �أو �لتز�م وفقا ملعيار �ملحا�سبة �لدويل رقم 39

�سو�ء بالربح �أو �خل�سارة �أو كتغيري يف �لدخل �ل�سامل �لآخر. �إن �ملقابل �ملحتمل و�لذي يتم ت�سنيفه كحقوق ملكية ل يتم

�إعادة قيا�سه وتتم �ملحا�سبة عن ت�سويته �لالحقة يف �لبيان �ملجمع للتغري�ت يف حقوق �مللكية.

20






)ب( املعايري والتعديالت والتف�صريات اجلديدة ال�صادرة وغري املطبقة بعد من قبل املجموعة: )تتمة(

لل�سنو�ت �ملالية �لتي تبد�أ قبل 1 فرب�ير 2015، ميكن للمجموعة تطبيق �ملعيار �لدويل للتقارير �ملالية رقم 9 ب�سكل مبكر

لأي من �لآتي:

متطلبات خماطر �لئتمان �خلا�سة للمطلوبات �ملالية •

متطلبات �لت�سنيف و�لقيا�س للموجود�ت �ملالية •

متطلبات �لت�سنيف و�لقيا�س للموجود�ت و�ملطلوبات �ملالية، �أو •

متطلبات �لت�سنيف و�لقيا�س للموجود�ت و�ملطلوبات �ملالية وحما�سبة �لتحوط. •

يطبق �ملعيار على �لفرت�ت �ملحا�سبية �لتي تبد�أ يف 1 يناير 2018 �أو بعد ذلك �لتاريخ. مل تقم �ملجموعة بعــد بتقييم �لأثر

�لكامل للمعيار �لدويل للتقارير �ملــالية رقم 9.

“�ملعيار �لدويل رقم 15 - �لإير�د�ت من �لعقــود مع �لعمالء”قام جمل�س �ملعايري �ملحا�سبية �لدولية باإ�سد�ر معيار جديد لالعرت�ف بالإير�د�ت. و�سيحل هذ� �ملعيار حمل معيار �ملحا�سبة

�لدويل رقم 18 و�لذي يتناول عقود �لب�سائع و�خلدمات و معيار �ملحا�سبة �لدويل رقم 11 �لذي يتناول عقود �لإن�ساء.

وي�ستند �ملعيار �جلديد �إىل مبد�أ �لعرت�ف بالإير�د�ت عند نقل �ل�سيطرة على �لب�سائع و�خلدمات �إىل �لعميل - لذلك

فاإن فكرة �ل�سيطرة حتل حمل �لفكرة �حلالية عن �ملخاطر و�ملز�يا.

وينبغي تطبيق عملية جديدة من 5 خطو�ت قبل �لعرت�ف بالإير�د�ت كالآتي:

حتديد �لعقود مع �لعمالء •

حتديد �لتز�م �لأد�ء �ملنف�سل •

حتديد �سعر �ملعاملة للعقد •

تخ�سي�س �سعر �ملعاملة لكل �لتز�م �أد�ء منف�سل، و •

�لعرت�ف بالإير�د�ت عند ��ستيفاء كل �أد�ء �لتز�م. •

�لتغري�ت �لرئي�سية على �ملمار�سات �حلالية كالآتي:

يتم �لعرت�ف بال�سلع و�خلدمات �ملجمعة �ملختلفة ب�سكل منف�سل، ويتم تخ�سي�س �أي خ�سومات �أو ح�سومات على •

�سعر �لعقد عموما للبنود �ملنف�سلة.

يجوز �لعرت�ف بالإير�د�ت يف وقت �سابق �سمن �ملعايري �حلالية �إذ� �ختلف �ملقابل �ملادي لأي �سبب كان )مثل •

�حل�سول على حو�فز وح�سومات ور�سوم �أد�ء و�متياز�ت و�إير�د�ت �لخ( و يجب �لعرت�ف باحلد �لأدنى من �ملبالغ

�إذ� مل ت�سكل خطر جوهري بعك�س �لقيمة.

وقد حتول �لنقطة �لتي ميكن عندها �لعرت�ف بالإير�د�ت بع�س �لإير�د�ت �ملعرتف بها حاليا يف نقطة زمنية يف •

نهاية �لعقد و يجب �لعرت�ف بها خالل فرتة �لعقد، و�لعك�س �سحيح.

و هناك قو�عد حمددة جديدة على �لرت�خي�س و�ل�سمانات، و�لر�سوم �ملدفوعة مقدما غري �لقابلة لال�سرتد�د، •

وترتيبات �ل�سحنة، على �سبيل �ملثال ل �حل�سر.

و كما هو �حلال مع �أي معيار جديد، يكون هناك زيادة يف عدد �لإف�ساحات. •

19






)ب( املعايري والتعديالت والتف�صريات اجلديدة ال�صادرة وغري املطبقة بعد من قبل املجموعة:

“�ملعيار �لدويل للتقارير �ملالية رقم 9 - �لأدو�ت �ملالية”يحل �ملعيار �لدويل للتقارير �ملالية رقم 9 حمل �لت�سنيفات �ملتعددة و مناذج قيا�س �لأدو�ت �ملالية �سمن �ملعيار �ملحا�سبي

�لدويل رقم 39: �لعرت�ف و�لقيا�س با�ستخد�م منوذج و�حد يحتوي مبدئيا على فئتني وهما: �لتكلفة �ملطفاأة و�لقيمة �لعادلة.

وخ�سائ�س �ملالية �ملوجود�ت لإد�رة �ملجموعة لدى �لتجاري �لنموذج با�ستخد�م �لديون موجود�ت ت�سنيف و�سيتم

�لتدفقات �لنقدية �لتعاقدية للموجود�ت �ملالية. وتقا�س �أد�ة �لدين بالتكلفة �ملطفاأة �إذ� ما كان: �أ( �لهدف من �لنموذج

�لنقدية �لتدفقات ب( كانت �إذ� ما و �لتعاقدية، �لنقدية �لتدفقات لتح�سيل �ملايل بالأ�سل �لحتفاظ هو �لتجاري

�لتعاقدية �سمن �لأد�ة متثل �لدفعات �لأ�سلية و�لفائدة.

�أدو�ت دين مركبة و��ستثمار�ت حقوق ويتم �لعرت�ف باأدو�ت حقوق �مللكية و�لدين �لأخرى، مبا فيها �ل�ستثمار�ت يف

ملكية، بالقيمة �لعادلة.

غري �مللكية حقوق ��ستثمار�ت با�ستثناء �خل�سارة، �أو �لربح بيان خالل من �لعادلة �لقيمة يف �حلركة ح�ساب يتم و

�ملحتفظ بها لغر�س �لتجارة و�لتي ميكن �لعرت�ف بها يف بيان �لدخل �ملجمع �أو يف �لحتياطيات )دون �حلاجة لتدوير

بيان �لدخل �ملجمع لحقا(.

وفيما يتعلق باملطلوبات �ملالية �ملقا�سة بالقيمة �لعادلة، ينبغي على �ل�سركات �لعرت�ف باجلزء �ملتغري يف �لقيمة �لعادلة

نتيجة �لتغري�ت يف خماطر �لئتمان �خلا�سة بها يف بيان �لدخل �ل�سامل �لآخر ولي�س يف بيان �لدخل �ملجمع.

وتقوم قو�عد حما�سبة �لتحوط �جلديدة )�ل�سادرة يف دي�سمرب 2013( مبو�ءمة حما�سبة �لتحوط مع ممار�سات �إد�رة

متطلبات �جلديد �ملعيار ويقدم �مل�ستقبل. �لتحوط يف تطبيق حما�سبة �لأ�سهل من �سيكون وعموما، �لعامة. �ملخاطر

�إف�ساح مو�سعة وتغري�ت يف �لعر�س.

يف دي�سمرب 2014، قام جمل�س �ملعايري �ملحا�سبية �لدولية باإجر�ء تعديالت على قو�عد �لت�سنيف و�لقيا�س وقام �أي�سا

و �لآن. 9 مكتمال رقم �ملالية للتقارير �لدويل �ملعيار يعد �لتعديالت، ومع هذه قيمة جديد. �نخفا�س بتقدمي منوذج

�أ�سفرت �لتعديالت عن:

فئة قيا�س ثالثة )FVOCI( ملوجود�ت مالية حمددة وهي �أدو�ت �لدين. •

منوذج خ�سارة �ئتمان متوقعة جديد ي�سم ثالث مر�حل وي�سمح للموجود�ت �ملالية بالتنقل بني هذه �ملر�حل �لثالث •

�لفائدة طريقة بتطبيق وتقوم �لقيمة �نخفا�س خل�سائر �ل�سركة قيا�س كيفية �ملر�حل وتو�سح �ئتمانها. جودة بتغري

�لفعلية. وي�سمح با�ستخد�م طريقة مب�سطة للموجود�ت �ملالية �لتي ل حتتوي على مكون مايل جوهري )مثال: مدينون

جتاريون(. وعند �لعرت�ف �ملبدئي، تقوم �ل�سركات بت�سجيل خ�سارة �ليوم �لأول بالت�ساوي على خ�سارة �لئتمان �ملتوقعة

ملدة �ثني ع�سر �سهر� )�أو خ�سارة �ئتمان متوقعة مدى �حلياة للمدينني �لتجاريني(، �إل �إذ� �عتربت �ملوجود�ت منخف�سة

�لقيمة �لئتمانية.

18




1. معل�مات عامة )تتمة(

يقوم وزير �لتجارة و�ل�سناعة باإ�سد�ر �للو�ئح �لتنفيذية لهذ� �لقانون بالإ�سافة �إىل �لقر�ر�ت �ملطلوبة من �أجل تنفيذه

خالل �سهرين من تاريخ ن�سره يف �جلريدة �لر�سمية. تقوم �لهيئات �لتنظيمية �لأخرى باإ�سد�ر قر�ر�تها �ملطلوب �إ�سد�رها

من قبلهم خالل �ملدة �ملذكورة مبا يتفق مع �أحكام هذ� �لقانون. ت�ستمر فعالية �للو�ئح �لتنفيذية ملر�سوم �لقانون رقم

25 ل�سنة 2012 وتعديالته حتى بدء فعالية �للو�ئح �لتنفيذية لهذ� �لقانون. حتدد �للو�ئح �لتنفيذية �لأنظمة و�ل�سو�بط

�ملتعلقة بتنظيم �ل�سوؤون �حلالية لل�سركات مبا يتفق مع �أحكام �لقانون �جلديد.

2. ملخ�س ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة

هذه تطبيق مت لقد �أدناه. مبينة �ملجمعة �ملالية �لبيانات هذه �إعد�د يف �ملطبقة �لرئي�سية �ملحا�سبية �ل�سيا�سات �إن

�ل�سيا�سات ب�سكل ثابت على كافة �ل�سنو�ت �ملعرو�سة ما مل يذكر خالفا لذلك.

2.1 اأ�سا�س الإعداد

)1( �للتز�م باملعايري �لدولية للتقارير �ملالية

مت �إعد�د هذه �لبيانات �ملالية وفقا للمعايري �لدولية للتقارير �ملالية و�لتف�سري�ت �ل�سادرة من جلنة تف�سري�ت �ملعايري

�لدولية للتقارير �ملالية و�جبة �لتطبيق على �ل�سركات �لتي ترفع تقاريرهــا وفقا لتلك �ملعايري. وتلتزم �لبيانات �ملالية

�ملجمعة باملعايري �لدولية للتقارير �ملالية �ل�سادرة عن جمل�س �ملعايري �ملحا�سبية �لدولية.

للتقارير �ملالية يتطلب ��ستخد�م بع�س �لتقدير�ت �ملحا�سبية �لبيانات �ملالية �ملجمعة وفقا للمعايري �لدولية �إعد�د �إن

�لهامة كما يتطلب من �لإد�رة �أن متار�س تقدير�تها يف عملية تطبيق �سيا�سات �ملجموعة �ملحا�سبية. يتم �لإف�ساح عن

�ملالية �لبيانات �إعد�د يف �ملطبقة �لهامة �ملحا�سبية و�لتقدير�ت �لأحكام من كبرية درجة على تنطوي �لتي �ملناطق

�ملجمعة و�أثرها من خالل �لإي�ساح رقم 4.

)2( مبد�أ �لتكلفة �لتاريخية

مت �إعد�د �لبيانات �ملالية �ملجمعة وفقا لأ�سا�س �لتكلفة �لتاريخية، با�ستثناء �إعادة تقييم بع�س �ملوجود�ت �ملالية و�لعقار�ت

�ل�ستثمارية �ملتاحة للبيع.

مت عر�س �لبيانات �ملالية �ملجمعة بالدينار �لكويتي وهو �لعملة �لوظيفية وعملة �لعر�س للمجموعة.

2.2 التغريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية والإف�ساحات:

املعايري اجلديدة واملعدلة املطبقة من قبل املجموعة: )اأ(

مت تطبيق �لتعديالت �لتالية من قبل �ملجموعة للمرة �لأوىل للفرتة �لتي تبد�أ يف �أو بعد 1 ينــاير 2015 ول يوجــد لهــا �أثر

مــادي على �لبيانات �ملالية �ملجمعة:

�لتطبيق )و�جب �ملحددة �ملنافع �ملوظفني” بخ�سو�س خطط “منافع رقم 19 �لدويل �ملحا�سبة تعديل على معيار •

للفرت�ت �ل�سنوية �لتي تبد�أ يف �أو بعد 1 يوليو 2014(

�لتح�سينات �ل�سنوية لعام 2012 )و�جبة �لتطبيق للفرت�ت �ل�سنوية �لتي تبد�أ يف �أو بعد 1 يوليو 2014(. •

• �لتح�سينات �ل�سنوية لعام 2013 )و�جبة �لتطبيق للفرت�ت �ل�سنوية �لتي تبد�أ يف �أو بعد 1 يوليو 2014(.

17




1. معل�مات عامة

تـم تاأ�سيـ�س �سركـة كي جي �إل لوجي�ستك �س.م.ك.ع. )“�ل�سركة �لأم”( يف 3 مايـو 2000 ك�سركة ذ�ت م�سوؤوليـة حمدودة

�لكيان تعديل و�سريكته(. مت �ل�سمري )جا�سم مطر ذ.م.م. و�ملقاولت �لعامة للتجارة �لدكتور �خلليجي �سركة با�سم

�لقانوين لل�سركة �لأم يف 11 دي�سمرب 2005 �إىل �سركة م�ساهمة كويتية حتت ��سم كي جي �إل لوجي�ستك �س.م.ك.ع. وهي

�سركة م�ساهمة مدرجة يف �سوق �لكويت لالأور�ق �ملــالية بتاريخ 8 دي�سمرب 2009.

وتتمثل �أغر��س �ل�سركة �لأم وفقا لعقد �لتاأ�سي�س فيما يلي:

)1( �إقامة �ملخازن بجميع �أ�سكالها )خمازن مربدة - خمازن جمففة( و �إن�ساء مناطق وم�ساحات لتخزين �لب�سائع

و�ل�سلع و�ملو�د �لأولية و�ملو�د �خلام بكافة �أنو�عها مبا فيها �ساحات تخزين �ل�سيار�ت وغريها من �ملعد�ت �لثقيلة.

)2( �إد�رة �ملخازن و�سيانتها و�لإ�سر�ف على حماية �ملخزون فيها وتوفري �أعمال �لتعبئة و�لتغليف و�لتجميع للمو�د و�ل�سلع

و�لب�سائع �ملر�د ت�سويقها.

)3( تاأجري �ملخازن و�إد�رة �ملخزون للغري.

)4( تخزين كافة �أنو�ع �لب�سائع بح�سب نظام �لإيد�ع حتت �لإ�سر�ف �جلمركي د�خل �ملناطق �جلمركية �أو خارجها

ومز�ولة جميع �أن�سطة �ملناولة �جلمركية.

)5( جتهيز �ملخازن بالرتكيبات و�لو�سائل و�لر�فعات �لالزمة لرتتيب �لب�سائع وحتريكها د�خل منطقة �ملخازن و�إقامة

وتاأجري �ملباين لأغر��س �ملجموعة.

)6( �إد�رة �ملخزون �لر�كد و�لتقادم بالبيع لكافة �أنو�ع �ملخزون �ل�سلعي د�خل وخارج دولة �لكويت وترتيب �ملز�د�ت

�خلا�سة للتخل�س منه.

)7( �لقيام بعملية �لتخلي�س �جلمركي و�ل�سحن �لربي و�لبحري و�جلوي و�ملناولة و�لنقل و�خلدمات و�لإد�رة �للوج�ستية

و�لتوزيع و�لتغليف للب�سائع �لو�ردة و�ل�سادرة بكافة �أنو�عها.

)8( ممار�سة جميع �أن�سطة �لتجارة �للكرتونية و�لأن�سطة �مل�ساندة لها طبقا لن�ساط �ل�سركة �لأم.

)9( �إن�ساء وجتهيز و�إد�رة وت�سغيل و�سيانة �ملناطق و�مل�ستودعات �لتخزينية و�جلمركية بكافة �أنو�عها يف �لكويت و�خلارج

.)BOT( بكافة مر�فقها بنظام �لبناء و�لت�سغيل و�لتحويل

)10( متلك �ملنقولت و�لعقار�ت �لالزمة ملبا�سرة ن�ساطها يف �حلدود �مل�سموح بها وفقا للقانون.

)11( ��ستغالل �لفو�ئ�س �ملالية �ملتوفرة لدى �ل�سركة �لأم عن طريق ��ستثمارها يف حمافظ مالية تد�ر من قبل �سركات

وجهات متخ�س�سة.

)12( �لقيام باأعمال �حلا�سب �لآيل من ت�سميم �لنظم �ملختلفة طبقا لن�ساط �ل�سركة �لأم.

وميكن لل�سركة �لأم مبا�سرة �لأعمال �ل�سابق ذكرها يف دولة �لكويت ويف �خلارج ب�سفة �أ�سلية �أو بالوكالة.

ويجوز لل�سركة �لأم �أن تكون لها م�سلحة �أو ت�سرتك باأي وجه مع �لهيئات �لتي تز�ول �أعمال �سبيهة باأعمالها �أو �لتي قد

تعاونها على حتقيق �أغر��سها يف �لكويت �أو يف �خلارج، ولها �أن تن�سئ �أو ت�سارك �أو ت�سرتي هذه �لهيئات �أو تلحقها بها.

يقع �ملقر �مل�سجل لل�سركة �لأم يف �س.ب. 4135، �ل�سفاة 13042، �لكويت.

�إد�رة لقر�ر جمل�س وفقا 2015 دي�سمرب 31 �ملنتهية يف �ل�سنة عن للمجموعة �ملالية �لبيانات هذه �إ�سد�ر �عتماد مت

�ل�سركة �لأم بتاريخ 28 مار�س 2016. ميلك م�ساهمو �ل�سركة �لأم �ل�سالحية لتعديل هذه �لبيانات �ملالية �ملجمعة يف

�جتماع �جلمعية �لعمومية �ل�سنوية بعد �إ�سد�رها.

مت �إ�سد�ر قانون �ل�سركات بتاريخ 24 يناير 2016 مبوجب مر�سوم بقانون رقم 1 ل�سنة 2016 )“قانون �ل�سركات”(، وقد

مت ن�سره يف �جلريدة �لر�سمية بتاريخ 1 فرب�ير 2016. وقد �ألغى هذ� �لقانون �ملر�سوم بقانون �ل�سركات رقم 25 ل�سنة

2012. مت تطبيق هذ� �لقانون �بتد�ء من 26 نوفمرب 2012.

16

كي جي اإل ل�ج�ستيك �س.م.ك.ع. و�سركاتها التابعة

بيان �لتدفقات �لنقدية �ملجمع

)كافة �ملبالغ �ملذكورة بالدينار �لكويتي ما مل يذكر دون ذلك(


20152014�إي�ساحات

الأن�سطة الت�سغيلية

6,354,3265,580,758�لربح قبل خم�س�س موؤ�س�سة �لكويت للتقدم �لعلمي و�سريبة دعم �لعمالة �لوطنية و�لزكاة

ت�س�يات لــ:

122,654,036354,520�لتغري يف �لقيمة �لعادلة للعقار�ت �ل�ستثمــارية

158,533130,101خم�س�س مكافاأة نهاية �خلدمة للموظفني

131,509,3581,012,094 و 10�ل�ستهالك و�لإطفاء و�نخفا�س �لقيمة

)255,191(-13عك�س �نخفا�س قيمة ممتلكات ومن�ساآت ومعد�ت

)11,319(6,203�حل�سة من نتائج �سركة زميلة

2,012-10�سطب موجود�ت غري ملمو�سة

277,133135,953تكاليف متويل

19,0572,430خم�س�س ديون م�سكوك يف حت�سيلهــا10,978,6466,951,358

)13,496,534(7,316,918مدينون جتاريون و�أر�سدة مدينة �أخرى

)1,174,109()84,018(�ملخزون

1,492,580)393,279(د�ئنون جتاريون و�أر�سدة د�ئنة �أخرى

)2,454,938()4,326,138(م�ستحق من / �إىل �أطر�ف ذ�ت عالقة - بال�سايف

)8,681,643(13,492,129النقد الناجت من / )امل�ستخدم يف( العمليات

)15,173()49,644(مكافاأة نهاية �خلدمة للموظفني �ملدفوعة

)97,152()193,101(�سد�د خم�س�س موؤ�س�سة �لكويت للتقدم �لعلمي و�سريبة دعم �لعمالة �لوطنية و�لزكاة

)8,793,968(13,249,384�سايف النقد الناجت من / )امل�ستخدم يف( الأن�سطة الت�سغيلية

اأن�سطة ال�ستثمار

)3,430,221()6,495,850(13�سر�ء ممتلكات ومن�ساآت ومعد�ت

112,441-عو�ئد من بيع ممتلكات ومن�ساآت ومعد�ت

-)1,529,598(�سر�ء عقار�ت ��ستثمارية

)82,500()2,600,000(�ل�ستحو�ذ على �سركة زميلة

)8,750,631(-�ل�ستحو�ذ على �سركة تابعة، �سايف �لنقد �مل�ستحوذ عليه

-)286,733(�ملوجود�ت �ملالية �ملتاحة للبيع

1,727,815)2,335,143(ود�ئع ثابتة

)10,423,096()13,247,324(�سايف النقد امل�ستخدم يف الأن�سطة ال�ستثمارية

اأن�سطة التم�يل

)135,953()277,133(تكاليف �لتمويل �ملدفوعة

)291,138()574,907(�سر�ء �أ�سهم خزينة

21,707,400-�إ�سد�ر ر�أ�س �ملال

19,641-�أمو�ل ز�ئدة مقبو�سة من �إ�سد�ر ر�أ�س �ملال

)5,576,845()2,968,546(توزيعات �أرباح مدفوعة

)1,769,294()1,569,205(�سد�د قرو�س لأجل

9,271,4306,281,426��ستالم قرو�س لأجل

3,881,63920,235,237�سايف النقد الناجت من اأن�سطة التم�يل

41,00758,277تاأثري ترجمة عمالت �أجنبية

3,924,7061,076,450�سايف )النق�س(/ الزيادة يف النقد والنقد املعادل

63,181,5902,105,140�لنقد و�لنقد �ملعادل يف بد�ية �ل�سنة

67,106,2963,181,590النقد والنقد املعادل يف نهاية ال�سنة

إن �لإي�ساحات على �ل�سفحات من 17 �إىل 50 متثل جزء� ل يتجز�أ من هذه �لبيانات �ملالية �ملجمعة.

15


بيان �لتغري�ت يف حقوق �مللكية �ملجمع


ة.عم

جمل�

ةلي

ملا�

تنا

ياب�ل

ه ذ

هن

م�أ

زج

يتل

�ءز

جل

متث 5

4ىل

�إ1

7ن

مت

حاف�س

�لى

علت

حاسا

�لإي

� نإ

لملا

اس

�راأ

ي ط

ياحت

ا

ين�

نقا

ي ط

ياحت

ا

يريا

ختا

ةنيز

خم

ــه

�ساأ

ي ط

ياحت

ا

ة م

جر

ت

ت ال

مع

ةيبنج

اأ

ي ط

ياحت

ا

م ــ

ه�س

اأ

ةنيز

خ

يف ري

غلت

ا

ة م

يق

لا

ة لدعا

لا

ت دا

�ج

�م

لل

ة ح

تامل ا

ةيلملا

ا

عيبلل

ةحل

رم

ح با

راأ

ة يكملل

اق

�ق

ح

ةد

ئعا

لا

يكلملا

ملأ

اة

كر

�سلا

ري غ

س �

�سح

ةر

طي�س

م

يل ـا

مـج

اإ

ةيكملل

اق

�ق

ح

ييت

وك

ر نا

يد

ييت

وك

ر نا

يد

ييت

وك

ر نا

يد

ييت

وك

ر نا

يد

ييت

وك

ر نا

يد

ييت

وك

ر نا

يد

ييت

وك

ر نا

يد

ييت

وك

ر نا

يد

ييت

وك

ر نا

يد

ييت

وك

ر نا

يد

20

14

ر ينا

ي 1

يف د

ي�س

رلا

33,3

96,0

005,

610,

193

5,61

0,19

3)3

39,4

95(

3,94

611

2,28

1-

15,8

73,2

0060

,266

,318

470,

932

60,7

37,2

50

ةن�س

�لح

بر

--

--

--

-5,

231,

686

5,23

1,68

6)6

16(

5,23

1,07

0

ةن�س

للر

خلآ

� ل

مسا

��ل

ل خ

د�ل

--

--

23,0

11-

--

23,0

1117

,586

40,5

97

ةن�س

للل

مسا

�ل ا

لخ

دل ا

يلما

جاإ

--

--

23,0

11-

-5,

231,

686

5,25

4,69

7 1

6,97

05,

271,

667

لملا

� س

�ر�أ

ر د�

�س�إ

21,7

07,4

00-

--

--

--

21,7

07,4

00-

21,7

07,4

00

)17

ح سا

�ي)�إ

ة يان

جمم

ه�س

�أرد�

�س�إ

5,51

0,34

0-

--

--

-)5

,510

,340

(-

--

)17

ح سا

�ي)�إ

ة ع

وفد

مت

عايزوت

--

--

--

-)5

,490

,201

()5

,490

,201

(-

)5,4

90,2

01(

ةنيز

خم

ه�س

�أءر�

�س-

--

)291

,138

(-

--

-)2

91,1

38(

-)2

91,1

38(

رةيطمسر الغي

صة لحي ار فغييالت

--

--

--

--

-13

7,85

413

7,85

4

تيا

طيا

حتل

� ىل

�إل

وح

مل�

-55

8,13

855

8,13

8-

--

-)1

,116

,276

(-

--

20

14

رب م

�سيد 3

1يف

د ي�س

رلا

60,6

13,7

406,

168,

331

6,16

8,33

1)6

30,6

33(

26,9

5711

2,28

1-

8,98

8,06

981

,447

,076

625,

756

82,0

72,8

32

ةن�س

�لح

بر

--

--

--

-5,

858,

012

5,85

8,01

227

95,

858,

291

ةن�س

للر

خلآ

� ل

مسا

��ل

ل خ

د�ل

--

--

169,

403

-)6

6,03

6(-

103,

367

20,0

5612

3,42

3

ةن�س

للل

مسا

��ل

ل خ

د�ل

يل ما

ج�إ

--

--

169,

403

-)6

6,03

6(5,

858,

012

5,96

1,37

920

,335

5,98

1,71

4

)17

ح سا

�ي)�إ

ة ع

وفد

مت

عايزوت

--

--

--

-)3

,000

,960

()3

,000

,960

(-

)3,0

00,9

60(

ةنيز

خم

ه�س

�أءر�

�س-

--

)574

,907

(-

--

-)5

74,9

07(

-)5

74,9

07(

ةر

طي�س

مل�

ريغ

ة �س

حل�

يفري

غلت

�-

--

--

--

--

37,9

6337

,963

تيا

طيا

حتل

� ىل

�إل

وح

مل�

-63

5,43

363

5,43

3-

--

-)1

,270

,866

(-

--

20

15

رب م

�سيد 3

1يف

د ي�س

رلا

60,6

13,7

406,

803,

764

6,80

3,76

4)1

,205

,540

(19

6,36

011

2,28

1)6

6,03

6(10

,574

,255

83,8

32,5

8868

4,05

484

,516

,642

14


بيان �لدخل �ل�سامل �ملجمع



20152014

5,858,2915,231,070ربح ال�سنة

الدخل ال�سامل الآخر:

بنود يجوز �إعادة ت�سنيفهــا لحقا �إىل بيان �لدخل �ملجمع:

�ملوجود�ت �ملالية �ملتاحة للبيع:

-)66,036(- �لتغري يف �لقيمة �لعادلة

189,45940,597فروق حتويل ناجتة عن ترجمة �لعمليات �لأجنبية

123,42340,597الدخل ال�سامل الآخر لل�سنة

5,981,7145,271,667اإجمايل الدخل ال�سامل لل�سنة

اإجمــايل الدخل ال�سامل العائد اإىل:

5,961,3795,254,697مالكي �ل�سركة �لأم

16,970 20,335ح�س�س غري م�سيطرة

5,981,7145,271,667


13


بيان �لدخل �ملجمع




20152014�إي�ساحات

الدخل

36,396,33325,418,222�لإير�د�ت �لت�سغيلية

)354,520()2,654,036(12�لتغري يف �لقيمة �لعادلة للعقار�ت �ل�ستثمــارية

690,959343,156�إير�د�ت �أخرى

255,191-13عك�س �نخفا�س قيمة ممتلكات ومن�ساآت ومعد�ت

11,319)6,203(9�حل�سة من نتائج �سركات زميلة

34,427,05325,673,368

امل�سروفات

)10,460,775()15,493,558(م�ساريف خدمات �ل�سحن و�خلدمات �للوج�ستية و�إمد�د�ت �لأغذية

)3,081,891()4,354,531(تكاليف �لرو�تب و�لتكاليف ذ�ت �ل�سلة

)1,553,465()1,290,344(تكاليف �إيجار و�إ�سغال

)3,848,432()5,147,803(م�ساريف ت�سغيلية �أخرى

)1,012,094()1,509,358(10 و 13��ستهالك و�إطفاء

)135,953()277,133(تكاليف متويل

)28,072,727()20,092,610(

الربح قبل م�ساهمة ح�سة م�ؤ�س�سة الك�يت للتقدم العلمي و�سريبة دعم العمالة

ال�طنية والزكاة ومكافاأة جمل�س الإدارة

6,354,3265,580,758

)50,233()62,112(موؤ�س�سة �لكويت للتقدم �لعلمي

)142,468()170,660(�سريبة دعم �لعمالة �لوطنية

)56,987()68,263(�لزكاة

)100,000()195,000(23مكافاأة جمل�س �لإد�رة

5,858,2915,231,070ربح ال�سنة

العائد اإىل:

5,858,0125,231,686مالكي �ل�سركة �لأم

)616(279ح�س�س غري م�سيطرة

5,858,2915,231,070

9.15فل�س 9.78فل�س21ربحية ال�سهم العائدة ملالكي ال�سركة الأم

12


بيان �ملركز �ملايل �ملجمع


د.علي �إ�سماعيل د�ستي

رئي�س جمل�س �لإد�رة


20152014�إي�ساحاتامل�ج�دات

م�ج�دات متداولة

67,282,5304,181,425�لنقد و�لأر�سدة لدى �لبنوك

4,607,3282,272,185ود�ئع ثابتة

711,050,93918,388,134مدينون جتاريون و�أر�سدة مدينة �أخرى

1,258,1271,174,109�ملخزون

2010,991,5275,772,106م�ستحق من �أطر�ف ذ�ت عالقة35,190,45131,787,959

م�ج�دات غري متداولة

8456,265235,568�ملوجود�ت �ملالية �ملتاحة للبيع

92,836,20093,819�ل�ستثمــار يف �سركة زميلة

107,978,4967,984,586موجود�ت غري ملمو�سة

114,971,4024,971,402�ل�سهرة

1239,225,56240,350,000عقار�ت ��ستثمارية

1316,404,01411,209,409ممتلكات ومن�ساآت ومعد�ت71,871,93964,844,784

107,062,39096,632,743اإجمايل امل�ج�دات

املطل�بات وحق�ق امللكية

�ملطلوبات

مطلوبات متد�ولة

6176,234999,835�سحب على �ملك�سوف لدى �لبنوك

145,947,0406,004,971د�ئنون جتاريون و�أر�سدة د�ئنة �أخرى

201,419,100362,543م�ستحق �إىل �أطر�ف ذ�ت عالقة

159,610,7594,667,974�جلزء �ملتد�ول من قرو�س لأجل17,153,13312,035,323

مطل�بات غري متداولة

154,478,5981,719,158قرو�س لأجل

914,017805,430خم�س�س مكافاأة نهاية �خلدمة للموظفني

5,392,6152,524,588

22,545,74814,559,911اإجمــايل املطل�بات

حق�ق امللكية

1660,613,74060,613,740ر�أ�س �ملال

176,803,7646,168,331�لحتياطي �لقانوين

176,803,7646,168,331�لحتياطي �لختياري

)630,633()1,205,540(18�أ�سهم �خلزينة

196,36026,957�حتياطي ترجمة عمالت �أجنبية

112,281112,281�حتياطي �أ�سهــم خزينة

-)66,036(�لتغري يف �لقيمة �لعادلة للموجود�ت �ملالية �ملتاحة للبيع

10,574,2558,988,069�أرباح مرحلة

83,832,58881,447,076حق�ق امللكية العائدة مل�ساهمي ال�سركة الأم

19684,054625,756ح�س�س غري م�سيطرة

84,516,64282,072,832اإجمايل حق�ق امللكية107,062,39096,632,743اإجمايل املطل�بات وحق�ق امللكية


11

تقرير مراقبي احل�سابات امل�ستقل اإىل ال�سادة امل�ساهمني يف كي جي اإل ل�ج�ستيك �س.م.ك.ع. )تتمة(

الراأي

بر�أينا، تعرب �لبيانات �ملالية �ملجمعة �ملرفقة ب�سورة عادلة من جميع �لنو�حي �جلوهرية عن �ملركز �ملايل للمجموعة كما يف 31

دي�سمرب 2015 وعن �أد�ئها �ملايل وتدفقاتها �لنقدية لل�سنة �ملنتهية بذلك �لتاريخ مبا يتفق مع �ملعايري �لدولية للتقارير �ملالية.

تقرير ح�ل املتطلبات القان�نية والرقابية الأخرى

بالإ�سافة �إىل ذلك، بر�أينا، �أن �ل�سركة �لأم حتتفظ بدفاتر حما�سبية منتظمة و�أن �لبيانات �ملالية �ملجمعة بالإ�سافة �إىل حمتويات

تقرير جمل�س �إد�رة �ل�سركة �لأم �ملتعلق بهذه �لبيانات �ملالية �ملجمعة متفقة مع ما ورد يف دفاتر �ل�سركة. و�أننا قد ح�سلنا على

كافة �ملعلومات و�لإي�ساحات �لتي ر�أيناها �سرورية لأد�ء مهمتنا و�أن �لبيانات �ملالية �ملجمعة تت�سمن كل ما ن�س عليه قانون

�ل�سركات رقم 1 ل�سنة 2016 و�لالئحة �لتنفيذية لقانون رقم 25 ل�سنة 2012 و�لقانون رقم 7 ل�سنة 2010 فيما يتعلق باإن�ساء

هيئة �أ�سو�ق �ملال وتنظيم ن�ساط �لأور�ق �ملالية ولو�ئحه �لتنفيذية وعقد تاأ�سي�س �ل�سركة �لأم وتعديالته و�أن �جلرد قد �أجري

وفقا لالأ�سول �ملرعية، و�أنه يف حدود �ملعلومات �لتي توفرت لدينا و�عتقادنا مل تقع خالل �ل�سنة �ملنتهية يف 31 دي�سمرب 2015

خمالفات لقانون �ل�سركات رقم 1 ل�سنة 2016 و�لالئحة �لتنفيذية للقانون رقم 7 ل�سنة 2010 فيما يتعلق باإن�ساء هيئة �أ�سو�ق

�ملال وتنظيم ن�ساط �لأور�ق �ملالية ولو�ئحه �لتنفيذية وعقد تاأ�سي�س �ل�سركة �لأم وتعديالته على وجه يوؤثر جوهريا يف ن�ساط

�ملجموعة �أو يف مركزها �ملايل.

قي�س حممد �لن�سف

رخ�سة رقم 38 )�أ(

BDO �لن�سف و�سركاه

31 مار�س 2016

�لكويت

خالد �إبر�هيــم �ل�سطي

�سجــل مر�قبي �حل�سابات رقم 175 )�أ(

بر�ي�س وترهاو�س كوبرز )�ل�سطي و�سركــاه(

10

تقرير مراقب احل�سابات امل�ستقل اإىل ال�سادة امل�ساهمني يف كي جي اإل ل�ج�ستيك �س.م.ك.ع.

التقرير ح�ل البيانات املالية املجمعة

لقد قمنا بتدقيق �لبيانات �ملالية �ملجمعة �ملرفقة ل�سركة كي جي �إل لوج�ستيك �س.م.ك.ع. )“�ل�سركة �لأم”( و�سركاتها �لتابعة

)وي�سار �إليهم معا بـ “�ملجموعة”( و�لتي تتكون من بيان �ملركز �ملايل �ملجمع كما يف 31 دي�سمرب 2015 و�لبيانات �ملجمعة للدخل

�ملحا�سبية �ل�سيا�سات وملخ�س �لتاريخ بذلك �ملنتهية لل�سنة �لنقدية و�لتدفقات �مللكية حقوق يف و�لتغري�ت �ل�سامل و�لدخل

�لهامة و�لإي�ساحات �لتف�سريية �لأخرى.

م�س�ؤولية الإدارة عن البيانات املالية املجمعة

يعد �إعد�د وعر�س هذه �لبيانات �ملالية �ملجمعة ب�سكل عادل طبقا للمعايري �لدولية للتقارير �ملالية من م�سوؤولية �إد�رة �ل�سركة

�لأم. تت�سمن هذه �مل�سوؤولية نظام �لرقابة �لد�خلية كما ترى �لإد�رة ذلك �سروريا لإعد�د �لبيانات �ملالية �ملجمعة بحيث تكون

خالية من �لأخطاء �جلوهرية �سو�ء كانت تعزى �إىل �لغ�س �أو �خلطاأ.

م�س�ؤولية مراقبي احل�سابات

تنح�سر م�سوؤوليتنا يف �إبد�ء ر�أينا حول هذه �لبيانات �ملالية �ملجمعة بناء على عملية �لتدقيق �لتي قمنا بها. لقد �أجرينا تدقيقنا

وفقا ملعايري �لتدقيق �لدولية. ت�ستدعي هذه �ملعايري �لتز�منا باملتطلبات �لأخالقية وتخطيط وتنفيذ عملية �لتدقيق للتو�سل �إىل

تاأكيد معقول حول ما �إذ� كانت �لبيانات �ملالية �ملجمعة خالية من �أي �أخطاء جوهرية.

�ملالية �لبيانات �لو�ردة يف و�لإف�ساحات �ملبالغ تدقيق حول �إثباتات على للح�سول باإجر�ء�ت �لقيام �لتدقيق تت�سمن عملية

�ملجمعة. ت�ستند �لإجر�ء�ت �ملختارة �إىل تقدير مر�قب �حل�سابات، مبا يف ذلك تقييم خماطر �لأخطاء �جلوهرية للبيانات �ملالية

�ملجمعة، �سو�ء كان ذلك ب�سبب �لحتيال �أو �خلطاأ. وعند �لقيام بتقييم تلك �ملخاطر، ياأخذ مدقق �حل�سابات يف �لعتبار �لرقابة

�ملنا�سبة ح�سب �لتدقيق �إجر�ء�ت ت�سميم بهدف �ملجمعة �ملالية للبيانات �لعادل وتقدميها �ملن�ساأة باإعد�د �ملت�سلة �لد�خلية

�لظروف، ولي�س لغر�س �إبد�ء �لر�أي حول فعالية �لرقابة �لد�خلية للمن�ساأة. تت�سمن عملية �لتدقيق كذلك تقييما ملدى مالءمة

�ل�سيا�سات �ملحا�سبية �مل�ستخدمة ومعقولية �لتقدير�ت �ملحا�سبية �ملعدة من قبل �لإد�رة، وكذلك تقييما لأ�سلوب عر�س �لبيانات

�ملالية �ملجمعة ب�سكل عام.

نعتقد �أن �إثباتات �لتدقيق �لتي ح�سلنا عليها كافية ومالئمة لتوفري �أ�سا�س منا�سب للر�أي �لذي نبديه بناء على عملية �لتدقيق.

برج �ل�سهيد، �لدور �ل�ساد�س

�سارع خالد بن �لوليد، �سرق

�س.ب: 25578، �ل�سفاة 13116

�لكويت

تليفون: 22426999 965+

فاك�س :22401666 965+

www.bdo.com.kw

بر�ي�س وترهاو�س كوبرز

�ل�سطي و�سركاه

برج �لر�ية 2، �لطابق 24-23، �ل�سرق

�س.ب 1753

�ل�ســفاة 13018

�لكــويت

تليفون : 22275777 965+

فاك�س : 22275888 965+

9

الفهر�س

11-10 تقريرمدققاحل�ضاباتامل�ضتقل

12 بياناملركزاملايلاملجمع

13 بيانالدخلاملجمع

14 بيانالدخلال�ضاملاملجمع

15 بيانالتغرياتيفحقوقامللكيةاملجمع

16 بيانالتدفقاتالنقديةاملجمع

54 - 17 اإي�ضاحاتحولالبياناتاملاليةاملجمعة

8





البيانات املالية املجمعة

وتقرير مراقبي احل�سابات امل�ستقلني

لل�سنة املنتهية يف 31 دي�سمرب 2015

7

نبذةعن�ضركةكيجياإللوج�ضتيك

كي جي �إل لوج�ستيك هي من �ل�سركات �لكويتية �لر�ئدة يف جمال �لأعمال �للوج�ستية ومدرجة يف �سوق �لكويت لالأور�ق �ملالية.

تقدم �ل�سركة خدمات �لتخزين و�ل�سحن و�لنقل و�ملناولة، ويقع �ملقر �لرئي�سي لل�سركة يف دولة �لكويت ولها فروع يف دولة قطر

و�لإمار�ت �لعربية �ملتحدة بالإ�سافة �إىل �سركاء �إ�سرت�تيجيني و مكاتب متثيل يف جميع �أنحاء �لعامل.

توفر �ل�سركة �مل�ساحات �لتخزينية �ملد�رة من قبل �لزبائن مبا�سرة )2PL( وخدمة �إد�رة خمزون �لعميل )3PL( ويف عام

2008 بد�أت �ل�سركة بتقدمي خدمة �إد�رة خمازن وب�سائع �لعمالء يف مر�فق �لتخزين �خلا�سة بهم )4PL(، م�ستعينني باأحدث

�لتقنيات وفريق عمل متمر�س وذو خربة عالية.

وت�سم �أعمال �ل�سحن و�لنقل �لتي تقوم بها �ل�سركة خدمات �لنقل �جلوي و�لبحري و�لربي مبا يف ذلك �لتخلي�س �جلمركي

وتاأمني �لب�سائع، ويرتكز حمور جناح �أعمال �ل�سحن و�لنقل على جمموعة من �ل�سركاء �لدوليني �ملتخ�س�سني يف نقل �لب�سائع

من و�إىل جميع �أنحاء �لعامل.

�أما فيما يتعلق باأعمال �ملناولة، فتفخر �ل�سركة بنجاحها يف �إقامة عالقات ��سرت�تيجية مع هيئات �ملو�ينء وخطوط �ل�سحن

على �ل�سعيد �ملحلي يف �لكويت و�ل�سعيد �لإقليمي �سمن دول جمل�س �لتعاون �خلليجي.

تعتمد �ل�سركة �أعلى و�أحدث معايري �لتكنولوجيا من خالل �إ�ستخد�م �أحدث �أنظمة حلول �إد�رة �ملخزون و�ملناولة مما ميكنها من

.9001:2008 ISO تقدمي خدمات متميزة وعالية �جلودة لعمالئها و�لتي مكنت �ل�سركة من �حل�سول على �سهادة �جلودة

ITP( بيزني�س �آر�بيان قبل من �ملنطقة لوج�ستية يف �سركة كاأف�سل 2013 و و 2012 �لأعو�م 2010 �ل�سركة يف ت�سمية مت

AllWorld قبل �لكويت من �ل�سركات منو� يف كاأ�سرع �لآر�بيا 500 Publishing( وح�سلت يف عام 2012 على جائزة �لدويل �جلوي �لنقل �إحتاد منظمة و�لوطنية: �لدولية و�لإحتاد�ت �ملنظمات من �لعديد يف ع�سو� �ل�سركة .Network )WCA( لل�سحن �لدويل �لتحالف ومنظمة )FIATA( �جلوي �ل�سحن ر�بطة لوكالء �لدويل �لإحتاد ومنظمة )IATA(

.Project Cargo Network و�ملجموعة �لعاملية )نظام �إد�رة �جلودة( و�لإحتاد �لكويتي للنقل �لربي و�ل�سحن و�لتخزين و

6




5

اأع�ضاءجمل�سالإدارة

د.عليا�ضماعيلد�ضتي

رئي�س جمل�س �لإد�رة

د.جعفرحممدعلي

نائب رئي�س جمل�س �لإد�رة

يعقوبعبداهللالوزان

ع�سو جمل�س �لإد�رة

ماهرعبداهللمعريف


خالديو�ضفالهاجري


4

تقريرجمل�سالإدارة

ح�سرات ال�سادة امل�ساهمني الكرام

لوج�ستيك �إل جي كي ل�سركة �ل�سنوية �لعامة �جلمعية �نعقاد مبنا�سبة �ليوم نلتقي ونحن جمعيا بكم �لرتحيب ي�سرنا

)�س.م.ك.ع(، و�أن نتقدم �إليكم بتقرير جمل�س �لإد�رة �ل�سنوي و�لبيانات �ملالية �ملجمعة لل�سركة و�إي�ساحاتها وتقرير مر�قبي

�حل�سابات عن �ل�سنة �ملالية �ملنتهية يف 2015/12/31.

امل�ؤ�سرات املالية

�ملايل للعام وقدره 34,427,053 د.ك مقارنة مببلغ 25,673,368 د.ك مبلغ �ملايل 2015 للعام �ل�سركة �إير�د�ت بلغت لقد

2014، بزيادة بلغ مقد�رها 8,753,685 د.ك متثل ن�سبة 34.09 %.

وقد بلغ �إجمايل �مل�سروفات للعام �ملايل 2015 مبلغ وقدره 28,072,727 د.ك مقارنة مببلغ 20,092,610 د.ك للعام �ملايل

2014، بزيادة بلغ مقد�رها 7,980,117 د.ك متثل ن�سبة %39.72.

�ملايل 2014، للعام وقدره 5,858,012 د.ك مقارنة مببلغ 5,231,686 د.ك مبلغ �ملايل 2015 للعام �لأرباح بلغ �سايف وقد

بزيادة بلغ مقد�رها 626,326 د.ك متثل ن�سبة %11.97.

ت�زيع الأرباح ومكافاآت اأع�ساء جمل�س الإدارة

يتقدم جمل�س �إد�رة �ل�سركة �إىل جمعيتكم �ملوقرة بالتو�سيات �لتالية:

* توزيع �أرباح نقدية عن �ل�سنة �ملالية �ملنتهية يف 2015/12/31 بن�سبة 8% من �لقيمة �لأ�سمية لل�سهم �لو�حد، بو�قع )ثمان فلو�س

لل�سهم( وذلك لل�سادة �مل�ساهمني �ملقيدين يف �سجالت �ل�سركة بتاريخ �نعقاد �جلمعية �لعامة �لعادية.

* منح �ل�سادة �أع�ساء جمل�س �لإد�رة مكافاأة عن �ل�سنة �ملالية �ملنتهية يف 2015/12/31 بو�قع -/195,000 د.ك )مائة وخم�سة

وت�سعون �ألف دينار كويتي(.

املزايا املالية املمن�حة لأع�ساء جمل�س الإدارة

مل يتم منح �أي مز�يا مالية لل�سادة �أع�ساء جمل�س �لإد�رة خالل �لعام �ملايل 2015.

املزايا املالية املمن�حة لأع�ساء الإدارة التنفيذية

مت منح �ل�سادة �أع�ساء �لإد�رة �لتنفيذية رو�تب ومكافاآت نهاية خدمة ومز�يا ق�سرية �لأجل باإجمايل مبلغ -/141,448 د.ك

خالل �لعام �ملايل 2015.

اخلطة امل�ستقبلية

تتطلع �ل�سركة يف عام 2016 �إىل حتقيق نتائج �أف�سل من خالل �لإ�ستمر�ر يف �إتباع �سيا�سة �لتطوير و�لتنويع يف جمال �لإمد�د

و�لنقل و�لدعم �للوج�ستي ل�سمان تقدمي خدمات لوج�ستية متميزة و�ساملة لعمالئها على �مل�ستوى �ملحلي و�لأقليمي ) يف نطاق دول

جمل�س �لتعاون �خلليجي ( من خالل �إقتناء �أف�سل و�أحدث �لو�سائل �لتكنولوجية �مل�ستخدمة ورفع م�ستوى �لإد�ء و�لكفاءة �ملهنية

ملو�ردها �لب�سرية مبا يتنا�سب و�لتطور�ت �لتي ي�سهدها �لعامل يوما بعد �ليوم، بهدف تو�سيع قاعدة عمالئها وفتح جمالت �أكرب

لنموها م�ستقبال من �أجل حتقيق �ملزيد من �لأرباح و�لعو�ئد �ملرجوة ل�سالح م�ساهميها، كما ت�سعى �ل�سركة �إىل تعزيز م�ساركتها

يف �ملناق�سات �ملحلية و�لأقليمية للمحافظة على ��ستمر�رية منوها �مل�سطرد، متمنني لل�سركة �ملزيد من �لتطور و�لتقدم و�لرخاء.

ول ي�سعنا يف �خلتام �إل �أن �أتقدم بخال�س �ل�سكر و�لإمتنان �إىل جميع م�ساهمي �ل�سركة �لكر�م على ثقتهم �لغالية ودعمهم

�ملتو��سل ملجل�س �لإد�رة يف �سبيل حتقيق �أهد�ف �ل�سركة.

�لتي �ساهمت يف حتقيق �ملخل�سة �ملهني وجهودهم �أد�ئهم بال�سركة على �لعاملني �إىل جميع و�لتقدير بالتحية نتوجه كما

�ل�سركة هذه �لنتائج �لطيبة، �سائلني �ملوىل �لقدير �أن يوفقنا جميعا يف حتقيق مزيد من �لتنمية و�لتقدم حتت رعاية ح�سرة

�ساحب �ل�سمو �أمري �لبالد �ملفدى وويل �لعهد �لأمني ورئي�س جمل�س �لوزر�ء �ملوقر وحكومته �لر�سيدة.

مع خال�س التقدير والحرتام

د.علياإ�ضماعيلد�ضتي

رئي�س جمل�س الإدارة

4 تقريرجمل�سالإدارة

5 اأع�ضاءجمل�سالإدارة

7 نبذةعن�ضركةكيجياإللوج�ضتيك

54-12 البياناتاملاليةاملجمعة

المحتــــويــــــات

2




ìÉÑ°üdG ôHÉ÷G óªMC’G ìÉÑ°U

ìÉÑ°üdG ôHÉ÷G óªMC’G ±Gƒf

ìÉÑ°üdG óª◊G ∑QÉÑe ôHÉL

Date post:	31-Aug-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	2 times
Download:	1 times

Board of Directors’ Report - KGL Logistics KGL Ins Corr 2.pdf · 2016. 8. 30. · Qais M. Al-Nisf...

Documents