COMMUNICATION FINANCIERERESULTATS SEMESTRIELS 2014

Le conseil d’administration de HPS s’est réuni le 22 septembre 2014 sous la présidence de M. Mohamed HORANI. Il a examiné l’activité de la société et arrêté les comptes au 30/06/2014.

Le Groupe HPS a totalisé à fin juin 2014 des revenus consolidés de 141 MDH, stables par rapport à la même période de 2013.L’activité de ce semestre a été marquée par la bonne performance de l’activité Services d’Acpqualife, notre filiale basée à Aix-en-Provence, avec une production en évolution de +60% par rapport à la même période de 2013.Les activités monétiques ont, quant à elles, connu une légère baisse à cause d’un retard dans les ventes du essentiellement à la nature des projets visés qui, en raison de leur taille, nécessitent des délais de prise de décision plus longs. Ce retard dans les ventes a été compensé par une hausse des revenus récurrents, issus de l’up-selling (vente de licences et services additionnels à nos clients existants) et de la maintenance de nos solutions PowerCARD avec une progression de 9,2% par rapport à la même période de 2013.Les charges d’exploitation ont connu une hausse de 7,4%, due principalement à l’augmentation des charges de sous-traitance de l’activité Services d’Acpqualife. Cette politique de sous-traitance permet au groupe de profiter de la reprise progressive du marché tout en maîtrisant le niveau des charges fixes.Par ailleurs, HPS continue d’investir fortement dans la R&D afin de maintenir l’avancée technologique et fonctionnelle de ses solutions. En effet, les dépenses en R&D ont évolué de 11% par rapport à la même période de 2013, permettant de finaliser la Version 3 de PowerCARD, qui est désormais proposée aussi bien aux nouveaux prospects qu’aux clients existants dans le cadre de projets de migration.Ainsi, dans un contexte économique encore fragile, et malgré le coût important de mise en œuvre de notre stratégie à long terme (R&D, impact de la diversification du modèle d’affaires, renforcement du réseau de partenaires…), le résultat net au titre du 1er semestre 2014 s’établit à 7,8 MDH, soit une marge nette de 5,5%.

Conformément à la stratégie du Groupe, HPS continue de développer son réseau de partenaires afin de renforcer sa présence géographique et ses forces de vente. Dans ce cadre, un nouveau contrat de partenariat a été signé avec Tech Mahindra, groupe indien qui pèse plus de 3 milliards USD de chiffre d’affaires. Fort de plus de 600 clients mondiaux dans plus de 50 pays, Tech Mahindra proposera notre solution PowerCARD à ses clients « institutions financières », afin d’optimiser la gestion de leur activité monétique en remplaçant leurs anciennes solutions par une seule plateforme flexible et avantageuse.Après avoir signé un contrat de partenariat global avec le groupe HP en 2013, HPS a finalisé l’implémentation de la plateforme HP à Taïwan, et les premières opportunités sont en cours de finalisation. Cette première plateforme permettra d’adresser les clients de HP en Asie Pacifique. Basé sur le modèle de revenus liés aux transactions, ce projet s’inscrit dans la stratégie de HPS de diversification du business modèle et du renforcement des revenus récurrents à moyen et long terme.Dans le même cadre, HPS a finalisé deux accords de partenariat, basés sur le modèle de de revenus liés aux transactions, avec Société Monétique de Tunisie en Tunisie et JCC à Chypre.Ce premier semestre a également été marqué par la signature de nouveaux clients qui ont fait confiance à HPS pour la mise en œuvre de leur plateforme monétique : Banque Zitouna en Tunisie, Banque Atlantique (Groupe BCP) en Côte d’Ivoire et Bank Melli Iran aux Emirats Arabes Unis.Les réalisations de ce 1er semestre avec nos clients existants ont notamment concerné les mises en production de Philippine Bank of Communication aux Philippines, de Bank al Muamalat as Sahiha en Mauritanie, de la Banque Commerciale du Sahel au Mali et le démarrage du Mobile Banking d’Attijariwafa bank au Maroc.Par ailleurs, la solution PowerCARD de HPS a été primée en marge du salon «Cards & Payments 2014», à Singapour, comme Best Anti-Fraud Initiative, confirmant ainsi la qualité des solutions de HPS et récompensant l’engagement du groupe dans son investissement en R&D.

Les réalisations de ce 1er semestre confortent nos orientations stratégiques qui visent à renforcer les revenus récurrents en diversifiant nos modèles d’affaires, à étoffer notre présence locale en élargissant notre réseau de partenaires, et enfin à maintenir nos solutions à la pointe de la technologie en continuant à investir fortement dans la R&D.Nous sommes confiants dans la justesse de ces choix stratégiques et les perspectives de croissance durable qui en découlent, bien que la conjoncture économique mondiale qui reste difficile, ne permette pas encore à notre Groupe de tirer pleinement profit de ces orientations.

Chiffres clés consolidés

Montants en dirhams S1 2014 S1 2013 VAR

Produits d'exploitation 140 686 677 139 626 728 0,80%

Revenus récurrents 77 767 287 71 203 938 9,20%

Charges d'exploitation -132 339 794 -123 202 984 7,40%

Résultat d'exploitation 8 346 883 16 43 744 -49,20%

Marge d'exploitation 5,90% 11,80%

Résultat Net (Part du groupe) 7 805 944 14 858 964 -47,50%

Marge nette 5,50% 10,60%

Résultat Net par action 11,1 21,1 -47,50%

Recherche et Développement 15 MDH 13,5 MDH 11,10%

Répartition de l’activité

Répartition géographique

Périmètre de Consolidation3 -

2 -

1 -

Perspectives

Analyse de l’activité du 1er semestre 2014

Faits Marquants du 1er semestre 2014

COMMUNICATION FINANCIERE - RESULTATS SEMESTRIELS 2014

Divers Projets11%

Up-Selling31%

Maintenance27%

Services28%

3%

Div

ers

Périmètre 30/06/2014 31/12/2013

Société % de contrôle%

d'intérêtMéthode de

consolidation% de

contrôle % d'intérêtMéthode de

consolidation

HPS 100% 100% IG 100% 100% IG

GPS 25% 25% MEE 25% 25% MEE

ICPS 20% 20% MEE 20% 20% MEE

HPS Europe 100% 100% IG 100% 100% IG

Acpqualife 100% 100% IG 100% 100% IG

Involia 0% 30% Exclue 0% 30% Exclue

48%  

31%  21%  

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES CONSOLIDES

30/06/14 30/06/13

Chiffres d'affaires 127 145 894 129 051 842

Variation de stocks de produits 6 776 992 -605 216

Production immobilisée - -

Autres produits d'exploitation 6 763 794 11 180 102

Produits d'Exploitation 140 686 680 139 626 728

Achats consommés -26 972 692 -17 174 745

Charges externes -23 516 739 -27 132 162

Charges de personnel -70 216 637 -65 664 256

Autres charges d'exploitation -82 258 -23 420

Impôts et taxes -5 430 510 -2 913 707

Dotations d'exploitation -6 120 960 -10 294 694

Charges d'Exploitation -132 339 796 -123 202 984

Résultat d'exploitation 8 346 884 16 423 744

Charges et produits financiers -1 101 502 -243 634

Résultat courant des entreprises intégrées 7 245 382 16 180 110

Charges et produits non courants 407 416 -333 072

Impôts sur les résultats -172 263 -702 384

Résultat net des entreprises intégrées 7 480 535 15 144 654

Quote part dans les résultats des entreprises MEE 2 170 866 1 326 433

Dotations aux amorts des écarts d'acquisition -1 845 456 -1 612 123

Résultat net de l'ensemble consolidé 7 805 945 14 858 964

Intérêts minoritaires - -

Résultat net (Part du groupe) 7 805 945 14 858 964

Résultat par action 11,09 21,12

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Capital Primes

d'émissionEcart de changes

reserves et résultat consolidés

Total part groupe Minoritaires Total

Situation au 31 décembre 2012 70 359 900 31 623 410 -1 037 059 39 240 930 140 187 181 - 140 187 181

Distribution de dividendes -10 553 985 -10 553 985 -10 553 985

Augmentation de capital - -

Résultat net de l'exercice 24 844 171 24 844 171 24 844 171

Ecarts de changes -164 033 -164 033 -164 033

Autres variations - -

Situation au 31 décembre 2013 70 359 900 31 623 410 -1 201 092 53 531 116 154 313 334 - 154 313 334

Distribution de dividendes -10 553 985 -10 553 985 -10 553 985

Augmentation de capital - -

Résultat net de l'exercice 7 805 945 7 805 945 7 805 945

Ecarts de changes -133 511 -133 511 -133 511

Autres variations - -

Situation au 30 juin 2014 70 359 900 31 623 410 -1 334 603 50 783 076 151 431 783 - 151 431 783

BILAN - ACTIF

BILAN CONSOLIDE - ACTIF 30/06/14 31/12/13

Actif immobilisé 64 505 973 63 213 077

Ecart d'acquisition 22 145 470 23 990 926

Immobilisations incorporelles 9 468 084 10 422 608

Immobilisations corporelles 16 796 850 14 891 323

Immobilisations financières 1 012 467 999 867

Titres mis en équivalence 15 083 101 12 908 353

Actif circulant 310 457 777 257 539 354

Stocks et en cours 37 411 761 29 776 634

Clients et comptes rattachés 196 950 844 168 514 328

Impôts différés actifs 2 555 844 3 182 538

Autres créances et comptes de régularisation 48 408 335 35 592 659

Disponibilités 25 130 993 20 473 195

TOTAL DE L'ACTIF 374 963 749 320 752 432

BILAN - PASSIF

BILAN CONSOLIDE - PASSIF 30/06/14 31/12/13

Capitaux Propres 151 431 783 154 313 334

- Capital 70 359 900 70 359 900

- Primes d'emission 31 623 410 31 623 410

- Réserves consolidées 41 642 528 27 485 852

- Résultats consolidés 7 805 945 24 844 171

Capitaux propres part du Groupe 151 431 783 154 313 334

Intérêts minoritaires - -

Total Capitaux propres 151 431 783 154 313 334

Passifs à long terme 44 461 250 47 970 521

Dettes financières à long terme 37 753 851 40 292 583

Avances conditionnées 6 707 399 7 677 939

Passif circulant 179 070 716 118 468 577

Fournisseurs et comptes rattachés 34 444 173 21 707 433

Autres dettes et comptes de régularisation 131 661 267 85 715 209

Impôts différés passifs 2 800 000 3 033 333

Trésorerie passif 10 165 276 8 012 602

TOTAL DU PASSIF 374 963 749 320 752 432

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

30/06/14 31/12/13

Résultat net 7 805 945 24 844 171

Elimination des charges et produits nets sans effet sur la trésorerie ou non liés à l'activité

-Dotations aux amortissements 3 763 270 7 275 210

-Variation des impôts différés 389 520 -152 707

-Plus ou moins value de cession -752 439 44 360

-Autres produits (charges) nets sans effets sur la trésorerie -774 675 -980 273

-Quote part dans le résultat des sociétés mises en équivalence -2 170 866 -3 887 542

Capacités d'autofinancement des sociétés intégrées 8 260 755 27 143 219

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence - -

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité 10 160 617 -14 966 471

Flux net de trésorerie liés à l'activité 18 421 372 12 176 748

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles -1 781 276 -1 599 873

Cessions d'immobilisations nettes d'impôts 939 182 354 000

Cession de titres de sociétés mises en équivalence - -

Acquisition nette de titre de société consolidée - -

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissements -842 093 -1 245 873

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère -10 553 985 -10 553 985

Augmentation du capital en numéraire - -

Autres -983 140 -1 231 331

Variations des emprunts -3 404 897 -8 219 735

Flux des opérations de financement -14 942 022 -20 005 051

Mouvements de conversion -132 132 183 201

Augmentation (diminution) de la trésorerie 2 505 125 -8 890 975

Trésorerie au début de l'exercice 12 460 593 21 351 568

Trésorerie à la fin de l'exercice 14 965 717 12 460 593

ERNST & YOUNG

Bachir TAZIAssocié

A. SAAIDI & ASSOCIES

Nawfal AMARAssocié

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

A. SAAIDI ET ASSOCIESCommissaires aux Comptes

A. SAAIDI & ASSOCIES4, place MaréchalCasablancaMaroc

GROUPE HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS »

ATTESTATION D’EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE AU 30 JUIN 2014

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS » et ses filiales comprenant le bilan consolidé, le compte de produits et charges consolidé, l’état de variation des capitaux propres, le tableau des flux de trésorerie et le périmètre de consolidation au terme du semestre couvrant la période du 1er janvier au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 151 432, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 7 806.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d’examen limité. Ces normes requièrent que l’examen limité soit planifié et réalisé en vue d’obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d’anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d’assurance moins élevé qu’un audit. Nous n’avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n’exprimons donc pas d’opinion d’audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joint, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS » au 30 juin 2014, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 23 septembre 2014.

Les Commissaires aux Comptes

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

ERNST & YOUNG SARL37, Bd Abdellatif Ben Kaddour20 050 CasablancaMaroc

au 30 Juin 2014

BILAN - ACTIF

Rubrique Brut Amort. et provisions30/06/14

Net31/12/13

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A) 4 320 772 3 218 466 1 102 305 2 152 846 Frais préliminaires 370 233 333 210 37 023 74 047 Charges à répartir sur plusieurs exercices 3 950 538 2 885 256 1 065 282 2 078 799 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) 18 556 323 17 593 903 962 421 1 188 154 Immobilisation en recherche et développement 13 560 538 13 560 538 - - Brevets, marques, droits et valeurs similaires - - - - Fonds commercial - - - - Autres immobilisations incorporelles 4 995 785 4 033 365 962 421 1 188 154 Immobilisations incorporelles en cours - - - - IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 18 825 107 12 914 801 5 910 306 6 031 680 Terrains - - - - Constructions - - - - Installations techniques, matériel et outillage 6 935 820 6 245 283 690 537 759 879 Matériel transport 1 435 808 605 131 830 677 427 823 Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers 10 453 479 6 064 387 4 389 092 4 843 978 Autres immobilisations corporelles - - - - Immobilisations corporelles en cours - - - - IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 80 336 907 1 200 000 79 136 907 79 124 907 Prêts immobilisés - - - - Autres créances financières 646 528 - 646 528 634 528 Titres de participation 79 690 379 1 200 000 78 490 379 78 490 379 Autres titres immobilisés - - - - ECARTS DE CONVERSION -ACTIF (E) - - - - Diminution des créances immobilisées - - - - Augmentation des dettes financières - - - - TOTAL I (A+B+C+D+E) 122 039 109 34 927 170 87 111 939 88 497 587 STOCKS (F) 42 864 119 5 452 359 37 411 761 29 776 634 Marchandises 43 205 - 43 205 43 205 Matières et fournitures, consommables - - - - Produits en cours 42 820 914 5 452 359 37 368 555 29 733 429 Produits intermédiaires et produits résiduels - - - - Produits finis - - - - CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) 229 252 678 15 805 832 213 446 847 194 175 064 Fournis. débiteurs, avances et acomptes 140 000 140 000 0 28 098 Clients et comptes rattachés 205 135 444 15 665 832 189 469 612 174 750 978 Personnel 1 337 642 - 1 337 642 927 722 Etat et autre débiteur 16 814 145 - 16 814 145 13 386 488 Comptes d'associés - - - - Autres débiteurs 2 230 598 - 2 230 598 2 230 598 Comptes de régularisation-Actif 3 594 850 - 3 594 850 2 851 180 TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H) 329 233 - 329 233 329 233 ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (I) 666 834 - 666 834 1 775 361 TOTAL II ( F+G+H+I ) 273 112 864 21 258 190 251 854 674 226 056 292 TRESORERIE-ACTIF 20 833 830 - 20 833 830 11 246 262 Chéques et valeurs à encaisser - - - - Banques, TG et CCP 19 621 479 - 19 621 479 11 204 811 Caisse, Régie d'avances et accréditifs 1 212 351 - 1 212 351 41 451 TOTAL III 20 833 830 - 20 833 830 11 246 262

TOTAL GENERAL I+II+III 415 985 803 56 185 360 359 800 443 325 800 141

BILAN - PASSIF

Rubrique 30/06/14 31/12/13CAPITAUX PROPRES (A) 160 975 891 162 403 479 Capital social ou personnel 70 359 900 70 359 900 Prime d'émission, de fusion, d'apport 31 623 410 31 623 410 Ecarts de réevaluation - - Réserve légale 7 035 990 7 035 990 Autres réserves - - Report à nouveau 42 830 194 31 784 973 Résultat nets en instance d'affectation - - Résultat net 9 126 397 21 599 206 CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) - - Subvention d'investissement - - Provisions réglementées - - DETTES DE FINANCEMENT (C) 25 282 429 29 172 034 Emprunts obligataires - - Autres dettes de financement 25 282 429 29 172 034 PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) - - Provisions pour risques - - Provisions pour charges - - ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E) - - Augmentation des créances immobilisées - - Diminution des dettes financières - - TOTAL I (A+B+C+D+E) 186 258 320 191 575 513 DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 159 309 136 120 670 987 Fournisseurs et comptes rattachés 49 268 501 53 457 265 Clients créditeurs, avances et acomptes 29 677 529 678 Personnel 5 814 434 10 548 248 Organisme sociaux 3 800 492 3 079 808 Etat 4 401 793 2 936 238 Comptes d'associés 10 607 985 420 000 Autres créanciers 83 291 83 291 Comptes de régularisation passif 85 302 962 49 616 459 AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 3 575 402 5 083 929 ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H) 492 308 457 111 TOTAL II (F+G+H) 163 376 847 126 212 026 TRESORERIE - PASSIF 10 165 276 8 012 602 Crédits d'escompte - - Crédits de trésorerie - - Banques (soldes créditeurs ) 10 165 276 8 012 602 TOTAL III 10 165 276 8 012 602

TOTAL GENERAL I+II+III 359 800 443 325 800 141

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES (COMPTES SOCIAUX)

NATURE 30/06/14 30/06/13

PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état) - -

* Ventes de biens et services produits 92 080 342 105 235 450

Chiffre d'affaires 92 080 342 105 235 450

* Variation de stocks de produits 6 776 992 -605 216

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même - -

* Subventions d'exploitation 1 520 527 3 018 611

* Autres produits d'exploitation - -

* Reprises d'exploitation et transferts de charges 5 030 345 7 615 855

Total I 105 408 206 115 264 701

CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats revendus de marchandises - -

* Achats consommés de matières et fournitures 20 329 743 16 363 793

* Autres charges externes 20 304 676 22 371 710

* Impôts et taxes 4 395 220 2 116 326

* Charges de personnel 44 996 241 44 414 821

* Autres charges d'exploitation - -

* Dotations d'exploitation 4 361 710 8 710 261

Total II 94 387 590 93 976 911

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) 11 020 616 21 287 789

PRODUITS FINANCIERS

* Produits des titres de partic. et autres titres immobilisés - -

* Gains de change 726 124 1 356 719

* Intérêts et autres produits financiers - 33 750

* Reprises financières : transfert de charges 1 775 361 1 086 290

Total IV 2 501 485 2 476 758

CHARGES FINANCIERES

* Charges d'interêts 1 244 197 1 125 997

* Pertes de change 1 444 257 678 102

* Autres charges financières 71 060 150 978

* Dotations finacières 666 834 975 099

Total V 3 426 349 2 930 176

VI RESULTAT FINANCIER (IV-V) -924 864 -453 418

VII RESULTAT COURANT (III+VI) 10 095 752 20 834 371

PRODUITS NON COURANTS

* Produits des cessions d'immobilisations 939 182 234 000

* Subventions d'équilibre - -

* Reprises sur subventions d'investissement - -

* Autres produits non courants 744 386 65

* Reprises non courantes transferts de charges - -

Total VIII 1 683 569 234 065

CHARGES NON COURANTES

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées 146 654 216 021

* Subventions accordées - -

* Autres charges non courantes 1 210 239 50 344

* Dotations non courantes aux amortissement et aux provisions - -

Total IX 1 356 893 266 365

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) 326 676 -32 300

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X) 10 422 428 20 802 071

XII IMPÔTS SUR LES RESULTATS 1 296 031 1 135 573

RESULTAT NET (XI-XII) 9 126 397 19 666 498

ETATS FINANCIERS SOCIAUXau 30 Juin 2014

TABLEAU DE FINANCEMENT

M A S S E S au 30/06/14(a)au 31/12/13

(b)

Variations

Emplois Ressources

Financement Permanent 186 258 320 191 575 513 5 317 192 -

Actif Immobilisé 87 111 939 88 497 587 - 1 385 649

FOND DE ROULEMENT FONCTIONNEL (A) 99 146 382 103 077 925 3 931 544 -

Actif Circulant 251 854 674 226 056 292 25 798 383 -

Passif Circulant 163 376 847 126 212 026 - 37 164 821

BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B) 88 477 827 99 844 265 - 11 366 438

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) 10 668 554 3 233 660 7 434 894 -

EMPLOIS ET RESSOURCES 30/06/14 31/12/13

Emplois Ressources Emplois Ressources

I. RESSOURCES STABLES

* AUTOFINANCEMENT (A) 21 732 15 625 997

* Capacité d'autofinancement 10 575 717 26 179 982

* - Distribution de bénéfice 10 553 985 - 10 553 985 -

* CESSIONS & REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B) 939 182 354 000

* Cessions d'immob. incorporelles - -

* Cessions d'immob. corporelles 939 182 354 000

* Cessions d'immob. financières - -

* Récupération sur créances immobilisées - -

* AUG. DES CAPITAUX PROPRES & ASSIMILES (C) - -

* Augmentations de capital, Apports - -

* Subventions d'investissements - -

* AUG. DES DETTES DE FINANCEMENTS (D) - -

* Autres dettes de financement - -

TOTAL I . RESSOURCES STABLES ( A+B+C+D ) - 960 914 - 15 979 997

II. EMPLOIS STABLES

* ACQUISITIONS ET AUG. D'IMMOBILISATIONS (E) 1 002 853 1 061 437 -

* Acquisitions d'immob. incorporelles 70 352 131 431

* Acquisitions d'immob. corporelles 920 502 930 006

* Acquisitions d'immob. financières 12 000 -

* Augmentation des créances immobilisées - -

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F) - -

* REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANC. (G) 3 889 604 7 779 209

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H) - 3 950 538

TOTAL II . EMPLOIS STABLES ( E+F+G+H ) 4 892 458 - 12 791 184 -

III. VARIATION DU BESOIN DE FINANC. GLOBAL ( B.F.G ) - 11 366 438 11 374 370 -

IV. VARIATION DE LA TRESORERIE 7 434 894 - - 8 185 558

TOTAL GENERAL 12 327 352 12 327 352 24 165 555 24 165 555

ETAT DES SOLDES DE GESTION

30/06/14 30/06/13

Ventes de Marchandises ( en l'état) - -

Achats revendus de marchandises - -

MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT - -

PRODUCTION DE L'EXERCICE 98 857 334 104 630 234

Ventes de biens et services produits 92 080 342 105 235 450

Variation stocks produits 6 776 992 -605 216

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même - -

CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE 40 634 419 38 735 503

Achats consommés de matières et fournitures 20 329 743 16 363 793

Autres charges externes 20 304 676 22 371 710

VALEUR AJOUTEE 58 222 915 65 894 731

Subventions d'exploitation 1 520 527 3 018 611

Impôts et taxes 4 395 220 2 116 326

Charges de personnel 44 996 241 44 414 821

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) 10 351 981 22 382 195

OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE) -

Autres produits d'exploitation - -

Autres charges d'exploitation - -

Reprises d'exploitation, transferts de charges 5 030 345 7 615 855

Dotations d'exploitation 4 361 710 8 710 261

RESULTAT D'EXPLOITATION (+ou-) 11 020 616 21 287 789

RESULTAT FINANCIER -924 864 -453 418

RESULTAT COURANT 10 095 752 20 834 371

RESULTAT NON COURANT (+ou-) 326 676 -32 300

Impôts sur les résultats 1 296 031 1 135 573

RESULTAT NET 9 126 397 19 666 498

C.A.F - AUTOFINANCEMENT 30/06/14 30/06/13

Résultat net 9 126 397 19 666 498

Bénéfice + 9 126 397 19 666 498

Perte -

Dotations d'exploitation 2 241 848 2 411 526

Dotations financières - -

Dotations non courantes - -

Reprises d'exploitation - -

Reprises financières - -

Reprises non courantes - -

Produits des cessions d'immobilisation 939 182 234 000

Valeurs nettes d'amortiss. des immo. cédées (retrait) 146 654 216 021

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) 10 575 717 22 060 045

Distributions de bénéfices 10 553 985 10 553 985

AUTOFINANCEMENT 21 732 11 506 060

HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS »

ATTESTATION D’EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIREAU 30 JUIN 2014

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS » comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l’état des soldes de gestion et le tableau de financement relatifs à la période allant du 1er janvier au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 160 975 891 dont un bénéfice net de MAD 9 126 397 relève de la responsabilité des organes de gestion de la Société HPS.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d’examen limité. Ces normes requièrent que l’examen limité soit planifié et réalisé en vue d’obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d’anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d’assurance moins élevé qu’un audit. Nous n’avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n’exprimons donc pas d’opinion d’audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-joint, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société HPS au 30 juin 2014, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 23 septembre 2014.

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Bachir TAZIAssocié

A. SAAIDI & ASSOCIES

Nawfal AMARAssocié

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

A. SAAIDI ET ASSOCIESCommissaires aux Comptes

A. SAAIDI & ASSOCIES4, place MaréchalCasablancaMaroc

ERNST & YOUNG SARL37, Bd Abdellatif Ben Kaddour20 050 CasablancaMaroc

ETATS FINANCIERS SOCIAUXau 30 Juin 2014