1 INFORMATIVO TRIMESTRAL - DEZEMBRO 2004 QUARTERLY REPORT - DECEMBER 2004 This Quarterly Report, published by COPEL’s Financial and Investor Relations Office, is intended to furnish relevant information about the Company to shareholders, investment analysts, and the financial community. 1. MAIN EVENTS - Net income: From January through December 2004, COPEL recorded a profit of R$ 374.1 million, or R$ 1.37 per lot of one thousand shares. - Market expansion: Total power consumption throughout COPEL's direct distribution area grew by 1.4% in 2004. Residential, commercial, and rural consumer segments grew by 1.9%, 5.6%, and 5.6%, respectively. The good performance of the commercial segment is due to the modernization of the sector and to the opening of new businesses. The number of commercial customers billed in December 2004 was 3.5% greater than that of December 2003. The growth in the rural segment is due mainly to the increase in exports of agricultural, livestock, and agro- industrial products, which resulted in higher income for the producers, enabling them to invest in electric machinery. Industrial consumption throughout COPEL's concession area dropped by 1.4% compared to 2003 on account of some unregulated (free) industrial customers having ceased to be COPEL's clients. Had it not been for these customers, the industrial segment would have recorded a growth of 8.5%, and total power consumption throughout COPEL's concession area would have increased by 5.5%. - Overdue customers: The rate adjustment discount afforded to electricity bills paid when due has caused a significant drop in the level of delinquency. In June 2003, overdue bills accounted for R$ 187.0 million, or 5.4% of the Company's 12-month gross revenues. In December 2003, this figure had dropped to 2.6% of the 12-month gross revenues, or R$ 114.0 million, and in September 2004, it reached R$ 118,8 million (or 2.7% of gross revenues). At the end of 2004, the rate of overdue bills was further reduced to 2.3% of gross revenues (or R$ 106.8 million). To calculate the levels of overdue bills, the amounts overdue for 15 to 360 days are divided by the 12-month gross revenues. - UEG Araucária: On August 14 th 2003, COPEL filed a lawsuit against UEG Araucária ("Ação Cautelar de Produção Antecipada de Provas"), which is currently at its final stage: the court-ordered expert investigation has already been concluded, and the resulting report shall soon be submitted to court. Under this lawsuit COPEL aims to gather proof in advance to demonstrate the current technical impossibility of operating the facility in a continuous, safe, and permanent manner. The preliminary arbitration hearing before the Chamber of International Trade in Paris, scheduled for February 22 nd 2004, was postponed, after its opening, to April 15 th 2004. At that time, COPEL expressly reinforced its refusal to accept Este Informativo Trimestral, emitido pela Diretoria de Finanças e de Relações com Investidores da COPEL, visa apresentar informações relevantes sobre a Companhia aos acionistas, aos analistas de investimento e à comunidade financeira em geral. 1. PRINCIPAIS FATOS - Resultado: De janeiro a dezembro de 2004, a COPEL registrou lucro de R$ 374,1 milhões, o que equivale a R$ 1,37 por lote de mil ações. - Crescimento de Mercado: O mercado de fornecimento da COPEL, em sua área de concessão, cresceu 1,4% em 2004. As classes residencial, comercial e rural apresentaram crescimento de 1,9%, 5,6% e 5,6%, respectivamente. O bom desempenho da classe comercial resulta da modernização do setor e da implantação de novas unidades comerciais (que em dezembro de 2004 registrou crescimento de 3,5% sobre o número de consumidores faturados no mesmo mês de 2003). O crescimento verificado na classe rural se deve, principalmente, ao aumento das exportações de produtos agropecuários e agroindustriais, o que proporcionou elevação da renda do produtor e maior possibilidade de aquisição de aparelhos elétricos. O consumo da classe industrial, na área de concessão da COPEL, registrou queda de 1,4% em relação ao ano anterior, devido à saída de consumidores do mercado cativo da Companhia. Retirando-se esses consumidores da base de comparação, a classe industrial e o consumo total de energia elétrica na área de concessão da COPEL teriam apresentado crescimento de 8,5% e 5,5%, respectivamente. - Inadimplência: O desconto do reajuste tarifário para as contas pagas em dia produziu significativa diminuição da inadimplência. Em junho de 2003, o nível de inadimplência era de R$ 187,0 milhões, o que correspondia a 5,4% do faturamento de doze meses. Em dezembro de 2003, esse percentual foi reduzido para 2,6% do faturamento, ou seja, R$ 114,0 milhões, alcançando, em setembro de 2004, R$ 118,8 milhões (2,7% do faturamento). Ao final de 2004, a inadimplência da COPEL foi reduzida para R$ 106,8 milhões, correspondendo a 2,3% do faturamento. A metodologia aplicada no cálculo do nível de inadimplência utiliza o montante dos débitos vencidos entre 15 e 360 dias dividido pelo faturamento de 12 meses. - UEG Araucária: Em 14 de agosto de 2003, a COPEL ajuizou contra a UEG Araucária uma Ação Cautelar de Produção Antecipada de Provas, a qual se encontra em fase final, já tendo sido realizada a perícia e aguardando-se para qualquer momento a publicação do laudo pericial. Com essa ação, a Companhia pretende constituir prova a seu favor para demonstrar a impossibilidade técnica de operação da usina de forma contínua, segura e permanente. A audiência preliminar na Câmara Arbitral em Paris, marcada para 22 de fevereiro de 2004, foi adiada, após sua abertura, para 15 de abril de 2004. Naquela oportunidade, a COPEL reafirmou - consignando-a expressamente - sua não- aceitação da arbitragem, ressaltando inclusive possuir COPEL Companhia Paranaense de Energia
Transcript
1
INFORMATIVO TRIMESTRAL - DEZEMBRO 2004 QUARTERLY REPORT - DECEMBER 2004
This Quarterly Report, published by COPEL’s Financial andInvestor Relations Office, is intended to furnish relevantinformation about the Company to shareholders, investmentanalysts, and the financial community.
1. MAIN EVENTS
- Net income: From January through December 2004,COPEL recorded a profit of R$ 374.1 million, or R$ 1.37 perlot of one thousand shares.
- Market expansion: Total power consumption throughoutCOPEL's direct distribution area grew by 1.4% in 2004.Residential, commercial, and rural consumer segments grewby 1.9%, 5.6%, and 5.6%, respectively. The goodperformance of the commercial segment is due to themodernization of the sector and to the opening of newbusinesses. The number of commercial customers billed inDecember 2004 was 3.5% greater than that of December2003. The growth in the rural segment is due mainly to theincrease in exports of agricultural, livestock, and agro-industrial products, which resulted in higher income for theproducers, enabling them to invest in electric machinery.Industrial consumption throughout COPEL's concession areadropped by 1.4% compared to 2003 on account of someunregulated (free) industrial customers having ceased to beCOPEL's clients. Had it not been for these customers, theindustrial segment would have recorded a growth of 8.5%,and total power consumption throughout COPEL'sconcession area would have increased by 5.5%.
- Overdue customers: The rate adjustment discount affordedto electricity bills paid when due has caused a significantdrop in the level of delinquency. In June 2003, overdue billsaccounted for R$ 187.0 million, or 5.4% of the Company's12-month gross revenues. In December 2003, this figure haddropped to 2.6% of the 12-month gross revenues, or R$ 114.0million, and in September 2004, it reached R$ 118,8 million(or 2.7% of gross revenues). At the end of 2004, the rate ofoverdue bills was further reduced to 2.3% of gross revenues(or R$ 106.8 million). To calculate the levels of overdue bills,the amounts overdue for 15 to 360 days are divided by the12-month gross revenues.
- UEG Araucária: On August 14th 2003, COPEL filed a lawsuitagainst UEG Araucária ("Ação Cautelar de ProduçãoAntecipada de Provas"), which is currently at its final stage:the court-ordered expert investigation has already beenconcluded, and the resulting report shall soon be submittedto court. Under this lawsuit COPEL aims to gather proof inadvance to demonstrate the current technical impossibilityof operating the facility in a continuous, safe, and permanentmanner.The preliminary arbitration hearing before the Chamber ofInternational Trade in Paris, scheduled for February 22nd 2004,was postponed, after its opening, to April 15th 2004. At thattime, COPEL expressly reinforced its refusal to accept
Este Informativo Trimestral, emitido pela Diretoria de Finançase de Relações com Investidores da COPEL, visa apresentarinformações relevantes sobre a Companhia aos acionistas,aos analistas de investimento e à comunidade financeira emgeral.
1. PRINCIPAIS FATOS
- Resultado: De janeiro a dezembro de 2004, a COPELregistrou lucro de R$ 374,1 milhões, o que equivale a R$1,37 por lote de mil ações.
- Crescimento de Mercado: O mercado de fornecimentoda COPEL, em sua área de concessão, cresceu 1,4% em2004.As classes residencial, comercial e rural apresentaramcrescimento de 1,9%, 5,6% e 5,6%, respectivamente. O bomdesempenho da classe comercial resulta da modernizaçãodo setor e da implantação de novas unidades comerciais (queem dezembro de 2004 registrou crescimento de 3,5% sobreo número de consumidores faturados no mesmo mês de2003). O crescimento verificado na classe rural se deve,principalmente, ao aumento das exportações de produtosagropecuários e agroindustriais, o que proporcionou elevaçãoda renda do produtor e maior possibilidade de aquisição deaparelhos elétricos.O consumo da classe industrial, na área de concessão daCOPEL, registrou queda de 1,4% em relação ao ano anterior,devido à saída de consumidores do mercado cativo daCompanhia. Retirando-se esses consumidores da base decomparação, a classe industrial e o consumo total de energiaelétrica na área de concessão da COPEL teriam apresentadocrescimento de 8,5% e 5,5%, respectivamente.
- Inadimplência: O desconto do reajuste tarifário para ascontas pagas em dia produziu significativa diminuição dainadimplência. Em junho de 2003, o nível de inadimplênciaera de R$ 187,0 milhões, o que correspondia a 5,4% dofaturamento de doze meses. Em dezembro de 2003, essepercentual foi reduzido para 2,6% do faturamento, ou seja,R$ 114,0 milhões, alcançando, em setembro de 2004, R$118,8 milhões (2,7% do faturamento). Ao final de 2004, ainadimplência da COPEL foi reduzida para R$ 106,8 milhões,correspondendo a 2,3% do faturamento. A metodologiaaplicada no cálculo do nível de inadimplência utiliza omontante dos débitos vencidos entre 15 e 360 dias divididopelo faturamento de 12 meses.
- UEG Araucária: Em 14 de agosto de 2003, a COPELajuizou contra a UEG Araucária uma Ação Cautelar deProdução Antecipada de Provas, a qual se encontra em fasefinal, já tendo sido realizada a perícia e aguardando-se paraqualquer momento a publicação do laudo pericial. Com essaação, a Companhia pretende constituir prova a seu favor parademonstrar a impossibilidade técnica de operação da usinade forma contínua, segura e permanente.A audiência preliminar na Câmara Arbitral em Paris, marcadapara 22 de fevereiro de 2004, foi adiada, após sua abertura,para 15 de abril de 2004. Naquela oportunidade, a COPELreafirmou - consignando-a expressamente - sua não-aceitação da arbitragem, ressaltando inclusive possuir
COPELCompanhia Paranaense de Energia
2
decisão judicial no Brasil pela qual fora declarada suspensaa validade da cláusula arbitral constante do contrato objetodo litígio que estaria dando suporte ao procedimento emParis.Em julho de 2004, houve outra audiência em Paris, emseqüência ao procedimento arbitral, oportunidade em que aCOPEL reiterou sua posição. Em 6 de dezembro de 2004, oTribunal Arbitral manifestou, por maioria de votos, oentendimento de que aquela Corte é competente para análisee decisão da matéria a ela submetida, mas assegurou quenão fará juízo de valor sobre decisões administrativas játomadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica, como,por exemplo, a decisão daquele Órgão de não homologar ocontrato firmado entre UEG Araucária e a COPEL. A decisãoarbitral, porém, não influenciará ou alterará o teor dasdecisões prolatadas pelo Poder Judiciário brasileiro a respeitoda mesma matéria.Mesmo não reconhecendo a competência do Tribunal Arbitralpara o caso, a COPEL continuará a defender seus interessesperante aquela Corte, evitando, assim, que o processo corraà sua revelia. Até 15 de maio de 2005, a Empresa terá desubmeter um arrazoado com a justificativa pela qual sustentao pedido contraposto ao da UEG Araucária (reconvenção),bem como indicar as provas que pretende ver reproduzidasperante aquele Tribunal Arbitral.No início de 2005 foi criada uma comissão com membros daCOPEL, da Petrobrás e da El Paso para negociar um acordoque solucione definitivamente as pendências da UEGAraucária.
- Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A. (Elejor): Em 18 dedezembro de 2003, a COPEL e a Triunfo Participaçõesassinaram um Contrato de Compromisso de Alienação deAções para aquisição, por parte da primeira, de 30% dasações ordinárias da última na Elejor. A operação resultou noaumento da participação da COPEL nas ações ordinárias de40% para 70%. Conforme estabelecido no contrato, aoperação foi submetida à aprovação da ANEEL, do Conselhode Direito Econômico (CADE) e da Assembléia Legislativado Paraná. Em 28 de julho de 2004, mediante a Resolução302, a ANEEL aprovou o aumento da participação acionáriada COPEL na Elejor. A Assembléia Legislativa do Paraná,através da Lei 14.501, de 14 de setembro de 2004, aprovoua negociação, enquanto o CADE, na sessão ordinária nº 330,de 15 de setembro de 2004, autorizou a operação. Com isso,em 8 de outubro de 2004 foi concluído o processo detransferência das ações ordinárias da Elejor adquiridas pelaCOPEL da Triunfo Participações.
- Cinqüentenário da COPEL: A COPEL completou 50 anosde existência em 26 de outubro de 2004. Para celebrar essadata, além de cerimônias realizadas no Paraná, a COPELparticipou da solenidade do Sino de Abertura ("Opening Bell")da Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), realizada em22 de novembro.
- Leilão de Energia: A Copel participou do 1º leilão de energiaexistente realizado em 7 de dezembro de 2004. O resultadodo leilão foi o seguinte:A COPEL Geração vendeu: - 980 MW médios: período 2005-2012 a R$ 57,50/MWh; - 368 MW médios: período 2006-2013 a R$ 67,62/MWh; - 81 MW médios: período 2007-2014 a R$ 75,44/MWh.A COPEL Distribuição comprou: - 992 MW médios: período 2005-2012 a R$ 57,51/MWh - 402 MW médio: período 2006-2013 a R$ 67,33/MWh.
- Redução no Desconto Tarifário: A partir de 1º de fevereirode 2005, o desconto médio concedido aos consumidores
arbitration, pointing out to the fact that a Brazilian court hadjudged to be null and void the clause providing for arbitrationin the disputed contract, which led to the procedures in Paris.In July 2004, another hearing took place in Paris, and COPELagain restated its position. On December 6th 2004, theArbitration Court ruled by majority vote that it had jurisdictionover the issues at hand, but assured that it would not consideradministrative decisions already taken by the National ElectricEnergy Agency (ANEEL), such as the refusal to ratify theagreement between UEG Araucária and COPEL. This ruling,however, will not influence or change the decisions of theBrazilian courts regarding the same matter.
Even though COPEL will not recognize the jurisdiction of theArbitration Court over this matter, it will continue to defend itsinterests before it, to prevent that the proceedings go on inabsentia. By May 15th 2005, the Company shall submit astatement justifying its counterclaims against UEG Araucáriaand listing the pieces of evidence it intends to submit beforethe Arbitration Court.
In early 2005, a committee was assembled withrepresentatives of COPEL, Petrobrás, and El Paso in orderto negotiate a final deal regarding the issues of UEGAraucária.
- Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A. (Elejor): OnDecember 18th 2003, COPEL signed a stock purchaseagreement with Triunfo Participações to acquire their 30%interest in Elejor, thus increasing the Company's stake from40% to 70% of the power plant's common shares. Accordingto the agreement, this transaction would be effective uponapproval by ANEEL, by the Council for Economic Law (CADE),and by the House of Representatives of the State of Paraná.On July 28th 2004, ANEEL issued Resolution 302, approvingthe increase in COPEL's stake in Elejor. The State House ofRepresentatives approved the deal under Law no. 14,501,dated September 14th 2004, as did CADE, at ordinary sessionno. 330 on September 15th 2004. Thus, on October 8th 2004,the transfer of Elejor's common stock from Triunfo Participa-ções to COPEL was concluded.
- COPEL's Fiftieth Anniversary: In celebration of its fiftiethanniversary, which occurred on October 26th, 2004, COPEL -besides other ceremonies held in Paraná - rang the openingbell at the New York Stock Exchange on November 22nd.
- Electricity Auction: COPEL participated in the 1st auctionof existing electricity, which took place on December 7th 2004.At this event, COPEL Generation sold: - 980 MW/year for the 2005-2012 period for a price of R$57.50/MWh; - 368 MW/year for the 2006-2013 period for R$ 67.62/MWh; - 81 MW/year for the 2007-2014 period for R$ 75.44 MWh.Meanwhile, COPEL Distribution bought: - 992 MW/year for the 2005-2012 period for a price of R$57.51/MWh - 402 MW/year for the 2006-2013 period for R$ 67.33/MWh.
- Reduction in the Rate Discount: As of February 1st 2005,the average discount afforded to customers who pay their
3
adimplentes passou a ser de 8,2% sobre as tarifas daResolução ANEEL 146/2004, o que resultou num reajustemédio de 5%.
- Debêntures: Em março de 2005, a COPEL repactuou, comsucesso, a 2ª série da 2ª Emissão de Debêntures, nomontante de R$ 100 milhões, à taxa DI + 1,5% ao ano. Antesda repactuação, a taxa era DI + 1,75% ao ano. No mesmomês de 2005, a COPEL protocolou na CVM a solicitação deregistro de um Programa de Debêntures no montante de R$1 bilhão. A 1ª série desse programa será de R$ 400 milhões,e os recursos serão utilizados para o repagamento dosEurobônus de US$ 150 milhões emitidos em 1997.
- CRC: Através do quarto termo aditivo, assinado em 21 dejaneiro de 2005, a Companhia renegociou com o Governodo Estado do Paraná o saldo da Conta de Resultados aCompensar (CRC), no montante de R$ 1.197 milhões, em244 prestações, recalculadas pelo sistema "price" deamortização, com vencimento da primeira parcela em 30 dejaneiro de 2005.No valor renegociado, além das parcelas vincendas, estãoincluídas as parcelas atrasadas, corrigidas pelo IGP-DI eacrescidas de juros de 1% a.m.. As demais cláusulas docontrato original foram mantidas.O Governo do Estado vem cumprindo o pagamento dasparcelas renegociadas, conforme estabelecido no quartotermo aditivo.
- Compagas: A COPEL consolidou neste exercício os dadosda Compagas em virtude da sua participação acionária (51%do capital social) naquela empresa. Para manter acomparabilidade dos dados, foram reclassificadas asdemonstrações contábeis de 2003.
2. ADMINISTRAÇÃO
Recursos Humanos: O quadro de pessoal da COPEL nofim de 2004 era de 6.749 empregados, distribuídos daseguinte forma entre as subsidiárias integrais da Companhia:COPEL Geração, 815; COPEL Transmissão, 835; COPELDistribuição, 4.826; COPEL Telecomunicações, 248; eCOPEL Participações, 25. Ao final de dezembro, a COPELpossuía 659 consumidores por empregado na subsidiáriade Distribuição.
3. SUBSIDIÁRIAS INTEGRAIS
3.1. GERAÇÃO
Principais Indicadores:Número de usinas: 18 (17 hidrelétricas e 1 termelétrica)
Número de usinas automatizadas e teleoperadas: 10
Capacidade instalada total: 4.550 MW
Número de subestações elevadoras: 12
Número de subestações elevadoras automatizadas eteleoperadas: 10
Potência instalada: 5.004 MVA
Desempenho - disponibilidade das unidades geradoras daCOPEL com mais de 10 MW: 94,85%.
No quadro a seguir é apresentado o desempenho das usinasda COPEL de janeiro a dezembro de 2004:
bills when due was set at 8.2% off the rates approved underANEEL Resolution no. 146/2004, thus resulting in an averagerate increase of 5%.
- Debentures: In March 2005, COPEL successfullyrenegotiated the second series of the second issue ofdebentures in the amount of R$ 100 million yielding the DIrate plus 1.5% per annum. Before this renegotiation, the DIrate was 1.75%. In the same month 2005, the Company filedwith CVM (the Brazil ian Securities and ExchangeCommission) a request for registration of a R$ 1 billionDebentures Program. The first series will amount to R$ 400million, which will be used to pay back US$ 150 million inEurobonds issued in 1997.
- CRC Agreement: Under the 4th amendment to the CRCAgreement, signed on January 21st 2005, COPEL and theState Government renegotiated the outstanding CRC accountbalance of R$ 1.197 million, which shall now be paid in 244installments recalculated under the "price" amortizationschedule, starting on January 30th 2005.The renegotiated amount includes, in addition to futureinstallments, the overdue installments, restated according tothe IGP-DI inflation index plus interest rate of 1% per month.The remaining clauses of the original agreement will continuein effect.The Government of Paraná has been paying the renegotiatedinstallments when due according to the 4th amendment to theagreement.
- Compagas: In the fourth quarter, COPEL consolidatedCompagas financial statements due to its 51% interest in thecompany. To ensure data comparability, COPEL reclassifiedits 2003 financial statements.
2. MANAGEMENT
Workforce: COPEL's workforce at the end of 2004 amountedto 6,749 employees, assigned to the different subsidiaries asfollows: COPEL Generation, 815; COPEL Transmission, 835;COPEL Distribution, 4,826; COPEL Telecommunications,248; and COPEL Corporate Partnerships (COPELPAR), 25.At the end of December 2004, COPEL Distribution recordeda customer-to-employee ratio of 659.
3. WHOLLY-OWNED SUBSIDIARIES
3.1. GENERATION
Main Features:
No. of power plants: 18 (17 hydroplants and 1 thermoplant)
No. of automated and remote-controlled power plants: 10
Total installed capacity: 4,550 MW
No. of step-up substations: 12
No. of automated and remote-controlled step-up substations:10
Transforming capacity: 5,004 MVA
Performance - availability of COPEL's generating units
over 10MW: 94.85%.
The performance of COPEL's power plants from Januarythrough December 2004 is shown on the following table:
4
3.2. TRANSMISSÃO
Linhas de Transmissão: No quadro abaixo é apresentadoo total de linhas de transmissão da COPEL, aberto por nívelde tensão.
Subestações: A COPEL atingiu, no início de 2003, o índicede 100% de automação nas subestações do sistema detransmissão, empregando para isso sistemas informatizadosque ela mesma desenvolveu.
O quadro abaixo demonstra o dimensionamento do parquede subestações da COPEL:
3.2. TRANSMISSION
Transmission Lines: The following table presents the totallength of COPEL's transmission lines by voltage level:
Substations: Employing computer systems developed in-house, COPEL became in early 2003 the first Brazilian electricutility to have 100% of its transmission substations automated.
The main features of COPEL's substations are shown below:
Consumption by consumer category: Power consumptionis broken down by consumer category on the following table:
O decréscimo de 21,8% verificado nos consumidores livresfora do Estado do Paraná se deve à redução no montante deenergia contratada com alguns consumidores e ao términode contratos, entre eles os da Carbocloro e da Volkswagen.
Consumo industrial por ramo de atividade: O quadro aseguir mostra o consumo de energia elétrica dos principaisramos de atividade industrial na área de concessão daCOPEL:
A queda apresentada na classe industrial é explicada pelasaída de alguns clientes industriais que se tornaram
The industrial consumer category recorded a drop inconsumption due to the loss by the Company of a few large
The consumption of free customers supplied by COPELoutside the State of Paraná fell by 21.8% due to reducedvolumes under contract with certain customers and to theexpiration of a few other contracts, such as those withCarbocloro and Volkswagen.
Industrial consumption by sector: The next table showsthe power consumption by the main industrial sectors withinCOPEL's concession area:
6
sremotsuC/serodimusnoC
ssalC/essalC 3002 4002 %
laitnediseR/laicnediseR 218.824.2 485.594.2 7,2
lairtsudnI/lairtsudnI 370.94 930.05 0,2
laicremmoC/laicremoC 804.752 194.662 5,3
laruR/laruR 194.123 790.723 7,1
rehtO/sartuO 417.83 668.04 6,5
LATOT 894.590.3 770.081.3 7,2
raeY/onACED
)sruoh/saroH(CEF
)segatuo/seõçpurretnI()saroH(arepseedopmeT
)sruoH(emitgnitiaW
0002 54:31 44,31 23:1
1002 20:31 64,21 62:1
2002 91:61 07,51 23:1
3002 35:81 45,61 73:1
4002 20:41 81,41 81:1
industrial customers who have become unregulated("free")customers. Should these customers not be considered, theindustrial segment would have recorded a growth of 8.5%,and the total power consumption throughout COPEL'sconcession area would have increased by 5.5%.
Number of customers: The number of customers billed byCOPEL as of December 2004 is shown on the following table:
Main Features:
Total length of distribution lines: 165,576 km
Number of substations: 227
Number of automated substations: 176
Substations' installed capacity: 1,467 MVA
Number of localities served: 1,112
Number of municipalities: 393
consumidores livres. Retirando-se da base de comparaçãoesses consumidores, a classe industrial apresentariacrescimento de 8,5% e o consumo total de energia elétricana área de concessão da COPEL cresceria 5,5%.
Número de Consumidores: O número de consumidoresfaturados pela COPEL em dezembro de 2004 estádemonstrado na tabela a seguir:
Compact-design distribution lines: COPEL has continuedto implement compact-design distribution lines in urban areaswith a high concentration of trees surrounding the distributiongrids. This technology helps to preserve the environment, astrees in the vicinity of power grids do not need to be cut off orseverely trimmed, and to improve the quality of power supplyby considerably reducing the number of unplanned outages.The total length of urban compact-design distribution lines inoperation as of December 2004 was 1,375 km.
Quality of supply : The main indicators of power supplyquality are DEC (outage duration by consumer/year) and FEC(outage frequency by consumer/year). The evolution of suchindicators, as well as the average waiting times, are shownbelow:
Redes Compactas: A COPEL vem implantando redescompactas em áreas urbanas com elevado grau dearborização nas proximidades das redes de distribuição. Essatecnologia evita cortes e podas de árvores e melhora aqualidade do fornecimento, pois reduz o número dedesligamentos. Ao final de dezembro de 2004, o total de redescompactas instaladas era de 1.375 Km.
Qualidade de Fornecimento: Os dois principais indicadoresda qualidade do fornecimento de energia elétrica são o DEC(duração equivalente de interrupções por consumidor) e oFEC (freqüência equivalente de interrupções por consumidor).A evolução desses indicadores e do tempo de espera émostrada no quadro abaixo:
Principais Indicadores:
Linhas de distribuição: 165.576 km
Número de subestações: 227
Número de subestações automatizadas: 176
Potência instalada em subestações: 1.467 MVA
Número de localidades atendidas: 1.112
Número de municípios atendidos: 393
7
Geração PrópriaOwn Generation19.121 - 64,7%
Energia SupridaSupply Energy8.305 - 28,1%
Ct Iniciais e Ct Bilaterais / InitialContracts and Bilateral Contracts - 4.204
Autoprodutores e PIE/Self Producers and IPP - 1.909
Obs.:Amount are subject to change upon disclosure of ASMAE’s finalaccounting statements.
FLUXO DE ENERGIA CONSOLIDADO - 2004 (GWh) / CONSOLIDATED ENERGY FLOW - 2004 (GWh)
Obs. Valores sujeitos a alteração após fechamento pela ASMAE.
Principais contratos bilaterais: Elektro (980 GWh) e Celesc(2.635 GWh).
3.4 TELECOMUNICAÇÕES
Os principais indicadores físicos de telecomunicaçõesreferentes a dezembro de 2004 são os seguintes:
Principais Indicadores:
Cabos ópticos instalados no anel principal: 4.534 km
Cabos ópticos auto-sustentados: 2.473 km
Número de cidades atendidas: 145
Número de clientes: 211
3.5 PARTICIPAÇÕES
3.5.1. Carteira de Participações: A COPEL participa emempresas e consórcios em diversos setores, comosaneamento, serviços, gás e telecomunicações. Atualmente,a Companhia está reavaliando a sua carteira de ativos emparticipações. O objetivo é concentrar os investimentos emempreendimentos alinhados com o "core-business" e oreferencial estratégico da Companhia.
Setor de Energia Elétrica: A COPEL tem participação emquatro empresas de geração de energia elétrica, organizadasna forma de Sociedade de Propósito Específico (SPE), namodalidade de produtor independente de energia elétrica,com potência instalada total de 640 MW.
Usina Hidrelétrica Dona Francisca - A COPEL detém 23,03%do capital social da Dona Francisca Energética S.A.(DFESA).Os demais sócios são a Gerdau S.A. (51,82%); a CentraisElétricas de Santa Catarina - CELESC (23,03%) e a Desenvix(2,12%). A DFESA é uma sociedade anônima criada emagosto de 1998 para construir a Usina Hidrelétrica DonaFrancisca e comercializar a energia dela proveniente. A usinaestá localizada no Rio Grande do Sul e tem capacidadeinstalada de 125 MW e energia assegurada de 80 MW
Main bilateral agreements: Elektro (980 GWh) and Celesc(2,635 GWh).
3.4 TELECOMMUNICATIONS
The main physical indicators of telecommunications forDecember 2004 are:
Main Features:
Total length of optical cables within the main ring: 4,534 km
Total length of self-sustained optical cables: 2,473 km
Number of cities served: 145
Number of customers: 211
3.5 CORPORATE PARTNERSHIPS
3.5.1. Investment Portfolio: COPEL's portfolio comprisesinterests in companies and consortia operating in differentsectors, such as sanitation, services, gas supply, andtelecommunications. The Company is currently reviewing itsportfolio so as to maintain only those interests most in syncwith its core business and its strategic frame of reference.
Power Sector: COPEL currently holds four partnerships inindependent power producers in operation, constituted asspecial purpose companies (SPCs), with a total installedcapacity of 640 MW.
Dona Francisca Hydroelectric Power Plant: COPEL has astake of 23.03% in Dona Francisca Energética S.A. (DFESA).The other partners are Gerdau S.A. (51.82%), CentraisElétricas de Santa Catarina S.A. - CELESC (23.03%), andDesenvix (2.12%). DFESA was constituted in August 1998to implement and run the Dona Francisca Hydroelectric PowerPlant, located in the State of Rio Grande do Sul with aninstalled capacity of 125 MW and assured power of 80 MW/year, the facility entered commercial operation in February
8
médios. O projeto contou com financiamento do BNDES edo BID. O início de operação comercial ocorreu em fevereirode 2001. A energia é comercializada através de PPA (“powerpurchase agreement”) com a COPEL GERAÇÃO S.A.,assinado em 2003, com vigência de 12 anos.
A ANEEL e o MAE não reconhecem o direito da DFESA devender sua energia em qualquer submercado e, porconseguinte, não aceitam como direito da DFESA a receitaobtida com a venda de energia durante o racionamento em2001. A DFESA, com o objetivo de resguardar e preservarseus legítimos direitos, entrou em 12 de novembro de 2002com uma ação ordinária declaratória de inexistência de débitocom pedido de antecipação de tutela. Em 19 de novembrode 2002, o Juiz Federal titular da 9 ª Vara da seção judiciáriado Distrito Federal concedeu liminar em favor da DFESA.Tendo em vista que a ação ainda não foi julgada, a DFESAlançou como provisão no Passivo Exigível a Longo Prazo osvalores referentes ao MAE no período do racionamento.
Usina Eólica de Palmas - Denominada Centrais Eólicas doParaná Ltda.,o empreendimento, realizado mediante parceriaentre a COPEL (30%)e a Wobben Windpower Ind.Com. Ltda.(70%), está em operação desde fevereiro de 1999. A Usinaé composta por cinco aerogeradores de 500 kW cada um,totalizando uma potência instalada de 2,5 MW, e está situadana região de Horizonte, a cerca de 30 km de Palmas (PR).Sua geração média de energia está em 4.900 MWh/ano. Em1999 a COPEL assinou um contrato de compra de energiada usina por um prazo de 20 anos. Esse contrato continuasendo renegociado para melhor adequá-lo às exigências daANEEL.
Usina Hidrelétrica de Foz do Chopim - Para exploração dopotencial remanescente da Usina Hidrelétrica Júlio deMesquita Filho, no rio Chopim, foi constituída a Foz doChopim Energética Ltda., na qual a COPEL participa com35,77% e a DM Planejamento e Participações Ltda. com64,23%. A usina possui duas unidades geradoras compotência nominal de 14,8 MVA cada uma, perfazendo umapotência total instalada de 29,70 MW, e energia asseguradafixada pela ANEEL em 21,46 MW médios. Em outubro de2003, foi renovada a licença de operação perante o InstitutoAmbiental do Paraná - IAP, com validade até outubro de 2007.A COPEL assinou, em 2001, um PPA para compra da energiade Foz do Chopim por 10 anos.
Usina Térmica de Araucária - Localizada no município deAraucária, na região metropolitana de Curitiba, a usina utilizacomo combustível o gás proveniente da Bolívia. Sua potênciainstalada é de 484,0 MW. A usina está estruturada na formade Sociedade de Propósito Específico (SPE), com a seguintecomposição acionária: COPEL (20%), El Paso (60%) ePetrobrás (20%). Em maio de 2000, a COPEL assinou coma UEG Araucária um contrato de compra de potênciagarantida. Uma renegociação desse contrato foi iniciada emjaneiro de 2003, mas posteriormente interrompida em vistade a UEG Araucária ter rescindido o contrato e notificado aCOPEL de que entrara com pedido de arbitragem perante aCâmara de Comércio Internacional de Paris. Para protegerseus direitos, a COPEL conseguiu perante a justiça brasileirauma sentença judicial determinando que a UEG Araucáriase abstivesse de dar prosseguimento a esse processo arbitral.No início de 2005 foi criada uma comissão com membros daCOPEL, da Petrobrás e da El Paso para negociar um acordoque solucione definitivamente as pendências da UEGAraucária.
2001. It was financed by BNDES and the IDB. Energy is soldunder a Power Purchase Agreement (PPA) signed withCOPEL Generation in 2003 for a 12-year term.
ANEEL and the Wholesale Energy Market have refused torecognize the right of DFESA to sell its energy on any sub-market, thereby turning into debits the credits the companyaccrued in 2001 during the power rationing period. OnNovember 12nd 2002, DFESA, in order to safeguard itslegitimate rights, filed a lawsuit (with a request for preliminaryinjunction) pleading that those debits be declared inexistent.On November 19th 2002, a lower Federal Court ("9a. Vara daJustiça Federal do Distrito Federal") granted DFESA apreliminary injunction. Since a final ruling on the matter hasyet to be issued, DFESA has recorded a provision under long-term liabilities for the revenues from sales of energy to theWholesale Energy Market during the power rationing period.
Palmas Wind Power Plant: Resulting from a partnershipbetween COPEL (30%) and Wobber Windpower Ind. e Com.Ltda. (70%), this plant has been operational since February1999. It is composed of five 500 kW wind power generators,totaling 2.5 MW of installed capacity, located in the Horizontearea, at a distance of 30 kilometers from the town of Palmas(State of Paraná). The annual power yielded by this facility iscurrently estimated at 4,900 MWh/year. In 1999, COPELsigned with Palmas a Power Purchase Agreement (PPA) fora 20-year term. This agreement is currently being renegotiatedin order to meet ANEEL´s requirements.
Foz do Chopim Hydroelectric Power Plant: To exploit theremaining hydraulic potential of the Júlio de Mesquita FilhoHydroelectric Power Plant, on the Chopim River, COPEL (witha 35.77% interest) and DM Planejamento e ParticipaçõesLtda.(with a 64.23% interest) set up Foz do Chopim EnergéticaLtda. The facility has two 14.8 MVA generating units withinstalled capacity of 29.70 MW. Its assured power was set byANEEL at 21.46 MW/year. In October 2003, the plant'soperation license was renewed until October 2007 by theEnvironmental Institute of Paraná. COPEL signed in 2001 aPower Purchase Agreement (PPA) with Foz do Chopim for a10-year term.
Araucária Thermal Power Plant: The Araucária ThermalPower Plant is located in the town of Araucária, withinCuritiba's metropolitan area, and features 484.0 MW ofinstalled capacity, running on gas from Bolivia. Theshareholders of this SPC are COPEL (with a 20% interest),El Paso (60%), and Petrobrás (20%).
In May 2000, COPEL signed a power capacity purchaseagreement with UEG Araucária. In January 2003, theCompany started renegotiating this contract. However,negotiations broke down as UEG Araucária notified COPELof its appeal for arbitration to the Chamber of InternationalTrade in Paris. To safeguard its rights, COPEL filed for aninjunction pleading the suspension of the arbitrationprocedures, which was granted by a court of law in Paraná.
In early 2005, a committee was assembled withrepresentatives of COPEL, Petrobrás, and El Paso in orderto negotiate a final deal regarding the issues of UEGAraucária.
9
Setor de Gás
Compagas: A Compagas é uma sociedade de economia mistaque atua, sob regime de concessão, na comercialização edistribuição de gás natural canalizado no Estado do Paraná.A concessão estadual foi outorgada à Compagas por 30 anos,a partir de 6 de julho de 1994, e a Companhia iniciou suasoperações comerciais em 1 º de outubro de 1998. Seusacionistas são a COPEL (51,0%), a Petrobrás Gás S.A.-Gaspetro (24,5%) e a Dutopar Participações Ltda.(24,5%).O objeto da concessão é a exploração do serviço público defornecimento de gás canalizado e demais atividadescorrelatas e afins, com exclusividade de distribuição, de formaa suprir a demanda dos consumidores dos segmentosindustrial, comercial, residencial, institucional, de transportee outros que requisitem a prestação do serviço, seja comomatéria prima, seja para geração de energia elétrica ou outrasfinalidades e usos possibilitados pelos avanços tecnológicos.Ao final do quarto trimestre de 2004, a Empresa contava com437 km de rede e com 752 unidades consumidoras na RegiãoMetropolitana de Curitiba e na cidade de Ponta Grossa. AEmpresa comercializou, durante o quarto trimestre de 2004,um volume médio de 621.297 m3/dia, assim distribuídos:557.946 m3/dia para o setor industrial (sendo 77.711 m3/diapara co-geração); 58.652 m3/dia para o veicular; 2.976 m3/dia para o comercial; 1.028 m3/dia para o termelétrico; e 695m3/dia para o residencial.
Setor de Telecomunicações
Sercomtel Telecomunicações S.A.: A Sercomtel é umasociedade anônima com sede em Londrina (PR). Seu capitalsocial é de R$ 246,9 milhões, assim distribuído entre ossócios: COPEL, com 45% de ações ON e 45% de ações PN;Município de Londrina, com 55% de ações ON e 31,8% deações PN; e Banestado S.A. Corretora, com 23,2% de açõesPN.
Responsável pela telefonia fixa, a Sercomtel tem 162.384acessos instalados, 11 centrais telefônicas, 2 centrais detrânsito e 72 centros de fios. É a única operadora brasileira ater seu sistema totalmente digitalizado. O índice de terminaisem serviço para cada 100 habitantes é de 29,76. São 4.043telefones públicos, e todos já funcionam com cartão indutivo.A operadora vem trabalhando na expansão de sua rede defibras ópticas.
Sercomtel Celular S.A.: Tem um capital social de R$ 36,5milhões, sendo seus principais acionistas a Prefeitura deLondrina, com 55,0% de ações ON e PN, e a COPEL, com45,0% de ações ON e PN.
Em maio de 1996, a Sercomtel Celular tornou-se a primeiraoperadora da América Latina a oferecer celular digital nopadrão TDMA. As 39 estações rádio-base TDMA e as 37estações rádio-base GSM garantem cobertura de sinal emtodo o Município (tanto na área urbana como na rural).
Em dezembro de 2003,a Sercomtel Celular inaugurou osistema GSM, tendo sido pioneira no lançamento desseproduto. A Sercomtel Celular possui 90.167 de capacidadeem TDMA e 38.561 em GSM, e tem 86.428 terminais emserviço, o que representa 17,34 terminais para cada 100habitantes.
Onda Provedor de Serviços de Internet: Em conformidadecom a política estratégica de fortalecer o “core business” daCompanhia, a Diretoria aprovou a venda da participação daCOPEL no Onda Provedor de Serviços S.A. à Lanis Ltda.,
Gas Sector
Compagas, a mixed capital utility, holds the concession tooperate in piped gas distribution and commercialization inthe State of Paraná. The State concession was granted toCompagas for 30 years starting on July 6th 1994, and thecompany started operating commercially on October 1st 1998.Its shareholders are COPEL (51.0%), Petrobras Gás S.A. -Gaspetro (24.5%), and Dutopar Participações Ltda. (24.5%).
The concession comprises the exploitation by Compagas ofpiped gas supply and other related operations, with exclusivedistribution rights, in order to meet the needs of industrial,commercial, residential, institutional, transportation, and othercustomers requiring gas either as raw material or for powergeneration and other uses made possible by newtechnological developments.
At the end of the fourth quarter of 2004, the company recorded752 customers in the Curitiba Metropolitan Area and PontaGrossa, relying on 437 km of distribution pipelines inoperation. During the fourth quarter, Compagas recorded anaverage sales volume of 621,297 cubic meters of gas a day,out of which 557,946 m³/day were supplied to industrialcustomers (77,711 m³/day used in co-generation), 58,652 m³/day to vehicular gas stations, 2,976 m³/day to commercialcustomers, 1,028 m³/day to thermal power generationfacilities, and 695 m³/day to residential customers.
Telecommunications Sector
Sercomtel Telecomunicações S.A.: Sercomtel is a corporationconstituted under Brazilian laws, with headquarters in the cityof Londrina, in the State of Paraná. Its share capital totals R$246.9 million, distributed among shareholders as follows:COPEL (with 45% of common shares and 45% of preferredshares), City of Londrina (with 55% of common shares and31.8% of preferred shares), and Banestado S.A. Corretora(with 23.2% of preferred shares).
Sercomtel offers fixed telephone services in the Londrina area,with 162,384 installed phone lines, 11 telephone stations, 2public switches, and 72 remote stations, being the onlyBrazilian operator to feature a 100% digital telephone network.Sercomtel's ratio of phone lines per 100 inhabitants is currently29.76. It also has 4,043 payphones operating with inductivecards. The company is now engaged in the expansion of itsoptic fiber network.
Sercomtel Celular S.A: Sercomtel's share capital, amountingto R$ 36.5 million, belongs to the City of Londrina (with 55%of common and preferred shares), and to COPEL (with theremaining 45% of all shares).
In May 1996, Sercomtel Celular became the first LatinAmerican operator to offer TDMA digital cell phone services.The company currently relies on 39 TDMA radio stations and37 GSM radio stations to cover 100% of Londrina's urbanand rural areas.
In December 2003 Sercomtel Celular inaugurated its GSMsystem, being the first utility to offer such service. Sercomtel'snetwork currently supports up to 90,167 customers usingTDMA technology and 38,561 customers using GSMtechnology, and it serves a total of 86,428 customers, whichrepresents a ratio of 17.34 cell phone lines for each group of100 inhabitants.
ONDA ISP: In sync with the strategic policy of strengtheningCOPEL's core business, the Board of Officers approved thesale of COPEL's interest in the Onda ISP to Lanis Ltda., oneof Onda's shareholders. The deal took place in July 2004, forR$ 400 thousand to be paid in 10 installments of R$ 40
10
thousand starting in August 2004. All installments were paidin advance in October 2004.
Sanitation Sector
Dominó Holding S.A.: Dominó Holding S.A. is a companyowned by COPEL (with a 15% interest), Construtora AndradeGutierrez S.A. (27.5%), Opportunity Daleth S.A. (27.5%), andSanedo Ltda. - Grupo Vivendi (30%), which purchased onJune 8th 1998, in a public auction, 39.71% of the voting stockof Sanepar (The Sanitation Company of Paraná).
Sanepar was created in 1963 to provide basic sanitationthroughout the State of Paraná. It is a mixed capital utilitywhose largest shareholder is the State Government, with a60% interest. Sanepar currently provides water supply andsewage disposal to 342 out of the 399 Paraná municipalities.About 8.0 million people are served with treated water by thecompany (98.5% of Paraná's urban population), and 3.6million people with sewage disposal services (44.6% of theState's urban population). For 40 years Sanepar has beenthe largest provider of such services in Paraná. It hasconcession agreements with municipalities which account foraround 99% of its revenues. The Company is a leader inquality, as attested by the fact that it was the first company inBrazil to be ISO-9002 and ISO-14001 certified. It was alsothe only utility to receive the National Sanitation Quality Awardin the last five years. Information on the company's currentboard of officers and board of directors, and financialstatements are available online at www. sanepar.com.br.
In February 2003, the Government of the State of Paranáissued a decree cancelling the shareholders' agreement withDominó Holding and dismissing Sanepar's ChiefAdministrative Officer and Vice-Chairman of the Board ofDirectors, since both had been appointed by Dominó Holding.
In 2004, the Government of Paraná decided to convert theloan which Sanepar had obtained from the Japan Bank forInternational Cooperation (JBIC) into funding for a futurecapital increase, assuming responsibility for servicing theresulting debt, in order to increase its share in Sanepar'scapital.
The capitalization of this loan was subsequently declaredillegal under Law no. 6,404/76 by CVM (the BrazilianSecurities and Exchange Commission). The StateGovernment appealed this decision. In July 2004, a SuperiorCourt of Law in Brazil granted Dominó Holding aprecautionary injunction against the measures taken by theState Goverment, and in December 2004 it issued a finalruling in favor of the plaintiff. The State Government is nowpreparing to appeal this decision before the Federal SupremeCourt.
Services Sector
Braspower: Braspower was set up under a partnershipbetween COPEL (with a 49% interest) and EngevixEngenharia (51%) to offer the international market (SoutheastAsia and China in particular) technologies developed in Brazilin connection with power and infrastructure projects.
The company is currently rendering consulting services tothe Shuibuya Project, in connection with the stages ofconstruction of the facility's dam. It is also close to completingthe feasibility study of the Lower Arun Project (330 MW) inNepal, in addition to participating in the bidding for anotherundertaking in that country, the Khimti-Dhalkebar 220 kVTransmission Line. The company has already passed thefirst stage of this bidding process.
sócia do empreendimento. A negociação de venda ocorreuem julho de 2004, pelo valor de R$ 400 mil em 10 parcelasde R$ 40 mil a partir de agosto de 2004, tendo sido antecipadoo pagamento de todas as parcelas em outubro de 2004.
Setor de Saneamento
Dominó Holding S.A.: A Dominó Holding S.A. é constituídapela COPEL (15%), pela Construtora Andrade Gutierrez S.A.(27,5%), pela Opportunity Daleth S.A.(27,5%) e pela SanedoLtda.- Grupo Vivendi (30%). Em 8 de junho de 1998, a DominóHolding adquiriu em leilão público 39,71% do capital votanteda Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar.
A Sanepar foi criada em 1963 para cuidar das ações desaneamento básico em todo o Estado do Paraná. Ela é umasociedade de economia mista, cujo maior acionista é ogoverno do Estado do Paraná que detém 60% das ações. ASanepar presta serviços de abastecimento de água e deesgoto sanitário em 342 dos 399 municípios do Estado,atendendo com água tratada aproximadamente 8,0 milhõesde pessoas (98,5% da população urbana) e 3,6 milhões depessoas com serviços de esgoto sanitário (44,6% dapopulação urbana). Há 40 anos, a Companhia é a principalprestadora desses serviços no Estado. A Sanepar possuicontratos de concessão com municípios que representam99% de sua receita. A Companhia é líder em qualidade, oque é evidenciado pelo fato de ter sido a primeira companhiabrasileira a receber os certificados ISO-9002 e ISO-14001.Foi, também, a única empresa a receber o Prêmio Nacionalde Qualidade Sanitária no Brasil nos cinco últimos anos.Informações sobre a atual Diretoria e o Conselho deAdministração e dados financeiros podem ser encontradosno endereço eletrônico www.sanepar.com.br.
Em fevereiro de 2003, o Governo do Estado do Paraná baixoudecreto cancelando o acordo de acionistas e destituindo osrepresentantes da Dominó Holding S.A. da DiretoriaAdministrativa e da Vice-Presidência do Conselho deAdministração da Sanepar. Em 2004, o Governo do Estadodo Paraná decidiu converter o empréstimo do Japan Bankfor International Cooperation (JBIC), do qual é intermediário,em AFAC (Aporte para Futuro Aumento de Capital), de formaa aumentar a sua participação no capital social da Sanepar,assumindo o compromisso pelo pagamento do serviço dadívida junto ao JBIC. A capitalização desse financiamento foideclarada indevida pela CVM, conforme a Lei 6.404/76. OGoverno do Paraná entrou com recurso contra essa decisão.Em julho de 2004, o Superior Tribunal de Justiça (STJ)concedeu medida cautelar em favor da Dominó Holdingcontra as decisões do Governo do Estado do Paraná, e emdezembro de 2004 o mesmo Tribunal julgou definitivamenteo recurso em favor da Dominó. O Governo do Estado prepara-se para recorrer perante o Supremo Tribunal Federal (STF)contra o julgamento do STJ.
Setor de Serviços
Braspower: A Braspower é fruto da associação da COPEL(49%) com a Engevix Engenharia (51%). Seu foco é omercado internacional, especialmente o Sudeste Asiático ea China, onde oferece as tecnologias desenvolvidas no Brasilreferentes a projetos associados a energia e infra-estrutura.Encontra-se em execução o contrato de serviços para oProjeto da Barragem de Shuibuya, referente à consultoriadurante as fases de construção. Está em fase final a execuçãodo estudo de viabilidade do projeto hidrelétrico de Lower Arun(330 MW), no Nepal. A Braspower está participando de umaconcorrência em mais um projeto no Nepal (“Khimti-Dhalkebar 220 kV Transmission Line Project”) e já foiselecionada na primeira fase da licitação. O acordo de
11
cooperação entre a Yunnan Huaneng Lancang RiverHydropower Co. Ltd. (Hydrolancang) e a Braspower já evoluiupara uma primeira proposta de prestação de serviços emconsultoria para o Nuozhadu Hydropower Project (LancangRiver), na China.
Escoelectric: Constituída em dezembro de 1998, aEscoelectric é uma Energy Service Company (ESCO) éformada pelos sócios COPEL com 40% das cotas e Lacteccom 60%. A empresa que oferece ao mercado serviçosmultidisciplinares, específicos e diferenciados para atenderàs necessidades e exigências do cliente. A Escoelectric temna sua estrutura divisões de negócios voltadas para aprestação de serviços em gerenciamento energético,cooperação e manutenção, comissionamento e ensaios.
COPEL Amec: A COPEL Amec tem como sócios a COPEL(48%), a Amec (47,5%) e o Lactec (4,5%).Na 68ª reunião do Conselho de Administração da COPEL(CAD), ocorrida em 01/02/2005, foi aprovada a dissoluçãoda sociedade COPEL Amec S.C. Ltda.
Carbocampel: A empresa foi constituída em 03 de abril de2000, e sua composição societária atual é a seguinte; COPELcom 49% e Carbonífera Cambuí Ltda. com 51%. A Cambuí,empresa com sede em São Paulo, é a mineradora da minade carvão já existente em Figueira.
A Carbocampel S.A. tem por objeto implantar e explorarcomercialmente, sob regime de concessão de bem público,a mina de carvão mineral localizada no município deSapopema, no Estado do Paraná. Constitui também objetoda empresa o fornecimento de bens e serviços, na forma deum contrato de empreitada integral na modalidade “turnkey”,assim como de estudos ambientais, contratação de seguros,“owner’s engineering” e operação e manutenção (O&M) paraa modernização da Usina Termelétrica de Figueira, usina estade propriedade da COPEL.
A previsão da entrada em operação da mina depende doprazo de implantação da nova unidade da Usina, que aguardaliberação ambiental. Uma vez confirmada a data de entradaem operação comercial dessa nova unidade, a COPEL e aCarbocampel devem realizar a negociação final do contratode fornecimento de carvão.
3.5.2. Projetos em ImplantaçãoSetor de Energia Elétrica: A COPEL participa de duasparcerias em empreendimentos de geração de energiaelétrica em fase de implantação. São projetos de geraçãohidráulica, cujas concessões foram obtidas através delicitações da ANEEL e que vão possibilitar à COPEL, nospróximos anos, aumentar a sua produção e venda de energiaelétrica em cerca de 571 MW instalados.
Usina Hidrelétrica São Jerônimo : O projeto São Jerônimocompreende o futuro aproveitamento hidrelétrico de SãoJerônimo, localizado entre os municípios de Tamarana e SãoJerônimo da Serra, no rio Tibagi, Estado do Paraná. A usinaterá 2 unidades geradoras com capacidade nominal de 165,5MW cada uma, totalizando uma capacidade mínima instaladade 331 MW, com energia mínima assegurada de 165,5 MWmédios. A implementação do empreendimento terá comobase a concessão de uso de bem público para exploraçãodo aproveitamento hidrelétrico de São Jerônimo, constantedo Edital de Leilão ANEEL n.º 002/2001 e outorgada ao Con-sórcio São Jerônimo em 3 de outubro de 2001. O custo or-çado desse projeto é de R$ 510 milhões. A data de operação
The cooperation agreement with Yunnan Huaneng LancangRiver Hydropower Co. Ltd. (Hydrolancang) has evolved intoa first offer of consulting services to the Nuozhadu HydropowerProject on the Lancang River in China.
Escoelectric: Escoelectric is an energy service company
(ESCO) constituted in December 1998 (COPEL 40% andLactec 60%) to provide specific and competitivemultidisciplinary services offering both technical and economicadvantages. Escoelectric's organizational structure iscomposed of business divisions focusing on powermanagement, cooperation and maintenance, commissioningand testing, and other related services.
COPEL Amec: COPEL Amec's shareholders are COPEL(with a 48% interest), Amec (47.5%), and Lactec (4.5%). Atthe 68th meeting of COPEL's Board of Directors on February1st 2005, the dissolution of COPEL Amec. S.C. Ltda. wasapproved.
Carbocampel: This company was constituted on April 3rd 2000by COPEL (with a 49% interest) and Carbonífera CambuíLtda. (51%). Cambuí, headquartered in São Paulo, is themining company in charge of the existing coal mine in Figueira.
Carbocampel S.A. was constituted to set up and run, under aconcession of public property, the mineral coal mine locatedin the town of Sapopema in the State of Paraná. It shall alsooffer goods and services (under turnkey agreements),environmental studies, insurance procurement, owner'sengineering and operation and maintenance packages forthe upgrade of COPEL's Figueira Thermal Power Plant.
The initial operation of the mine depends on the date ofimplementation of the Power Plant's new unit, which ispending environmental authorization. Once the date ofcommercial operation of this unit is confirmed, COPEL andCarbocampel shall conclude negotiations regarding the coalsupply contract.
3.5.2. Projects under way
Power sector: COPEL participates in two hydroelectric powergeneration projects currently under way, whose concessionshave been obtained through public tenders conducted byANEEL. This participation will allow COPEL to increase itsavailable power and sales in the forthcoming years by aroundinstalled 571 MW.
São Jerônimo: The São Jerônimo project comprises the futureSão Jerônimo Hydroelectric Facility, on the Tibagi River, inthe State of Paraná, located between the towns of Tamaranaand São Jerônimo da Serra. It will have two generating unitsrated 165.5 MW each, for a total of 331 MW of installedcapacity, and minimum assured power of 165.5 MW/year.
The implementation of the project is based on a concessionfor the use of public property won by the São Jerônimoconsortium at ANEEL Auction 002/2001 on October 3rd 2001.The estimated expenditures on the plant amount to R$ 510million. The start of commercial operation of the project hasnot been scheduled yet, as it depends upon reviews of its
PARTICIPAÇÕES DA COPEL - DEZEMBRO 2004 / COPEL’S CORPORATE PARTNERSHIPS - DECEMBER 2004
comercial do aproveitamento permanece indefinida, depen-dendo de reavaliações quanto à sua viabilidade econômico-político-ambiental, assim como a redefinição da parceria.
Elejor - Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A.: O ComplexoEnergético Elejor é composto por dois aproveitamentoshidrelétricos no rio Jordão, no Estado do Paraná: a UsinaHidrelétrica Santa Clara e a Usina Hidrelétrica Fundão, que,somadas, têm uma potência instalada de 240 MW (energiatotal assegurada de 135,4 MW médios). Os arranjos físicosselecionados contam ainda com duas PCHs com potênciainstalada extra de 5,63 MW. O complexo foi licitado no LeilãoANEEL 002/2001 e teve sua concessão outorgada em 25de outubro de 2001 à Elejor - Centrais Elétricas do Rio JordãoS.A.,sociedade de propósito específico constituída paraviabilizar a implantação e exploração do empreendimentomediante a operação comercial e venda da energia, durante35 anos, com renovação por igual período. Essa empresatem como acionistas ordinários a COPEL, com 70% docapital, e a Paineira Participações, com 30%. A Eletrobrásdetém a totalidade das ações preferenciais. O investimentototal no projeto está orçado em R$ 474,6 milhões (basejaneiro de 2004). Desse valor, R$ 255 milhões poderão serobtidos junto ao BNDES, mediante emissão de debênturesconversíveis em ações.
3.5.3. Projetos em Estudo
Setor de Energia Elétrica: A COPEL, em parceria com ainiciativa privada, desenvolve diversos estudos de viabilidadetécnico-econômica e ambiental de projetos de geração deenergia elétrica constituídos na forma de consórcios. Sãoobjeto desses estudos oito PCHs (Pequenas CentraisHidrelétricas), que totalizam 153 MW de potência instalada.
economic, political, and environmental feasibility, and
reorganization of the partnership.
Elejor (Santa Clara/Fundão): The Elejor Power Complex iscomposed of two hydropower facilities on the Jordão River,in the State of Paraná: the Santa Clara Hydroelectric PowerPlant and the Fundão Hydroelectric Power Plant, with a jointinstalled capacity of 240 MW (total assured power of 135.4MW/year). The physical layout of the facilities includesanother two small hydropower units with additional capacityof 5.63 MW.
The concession was put out to tender at ANEEL Auction 002/2001 and awarded on October 25th 2001 to Elejor - CentraisElétricas do Rio Jordão S.A., a special purpose companyconstituted to implement the project and run it for 35 years,with an option to extend it for another 35 years as set forthby the ANEEL concession agreement. Elejor's holders ofcommon shares are COPEL, with a 70% interest, andPaineira Participações, with 30%. Eletrobrás holds allpreferred shares.
Total projected capital expenditures amount to R$ 474.6million (as of January 2004), of which R$ 255 million shouldcome from BNDES through the issue of debenturesconvertible into stock.
3.5.3. Projects under research
Power Sector: COPEL, in association with private-sectorcompanies, has conducted several technical, economic, andenvironmental feasibility studies concerning power generationprojects held by different consortia, including 8 smallhydropower projects, which together amount to 153 MW ofinstalled capacity.
Composição Acionária: O capital social da COPEL é de R$3.480 milhões, composto por ações sem valor nominal, eestava, em 31 de dezembro de 2004, assim representado:
4. FINANCE
Shareholding: As of December 31st 2004, COPEL's sharecapital, amounting to R$ 3,480 million and represented byshares with no par value, was composed as follows:
Relações com o Mercado: De janeiro a dezembro de 2004,as ações ordinárias nominativas (ON) da COPEL, códigoCPLE3, estiveram presentes em 100% dos pregões da Bolsade Valores de São Paulo (BOVESPA), as ações preferenciaisnominativas classe "A" (PNA), código CPLE5, em 3% e asações preferenciais nominativas classe "B" (PNB), códigoCPLE6, em 100%.
Na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), são negociadasas ações PNB em forma de ADSs com o código ELP, asquais estiveram presentes em 100% dos pregões daquelaBolsa.
No LATIBEX (Mercado de Valores Latino-Americano emEuros), vinculado à Bolsa de Valores de Madri, são tambémnegociadas as ações PNB, com o código XCOP, as quaisestiveram presentes em 100% dos pregões daquela Bolsa.
Na Bovespa, as ações ON fecharam o período cotadas, porlote de mil, a R$ 9,80, e as PNB a R$ 11,60. Na NYSE, asADSs fecharam o período cotadas a US$ 4,47. No LATIBEX,as XCOPs fecharam o período cotadas a 3,21 euros.
Investor Relations: From January through December 2004,COPEL's common shares (ON) (code CPLE3) were tradedon 100% of the São Paulo Stock Exchange (BOVESPA)trading sessions; class A preferred shares (PNA) (codeCPLE5) were traded on 3% and class B preferred shares(PNB) (code CPLE6) on 100% of the trading sessions.
On the New York Stock Exchange (NYSE), COPEL's class Bpreferred shares, represented by American Depositary Shares(ADSs), were traded under the code ELP on 100% of thetrading sessions.
On LATIBEX (The Euro Market for Latin-American Securities),linked to the Madrid Stock Exchange, COPEL's Class Bpreferred shares were traded, under the symbol XCOP, on100% of the trading sessions.
As reported by BOVESPA, the closing price of COPEL'scommon shares on the last trading day of the period was R$9.80 per lot of one thousand shares, and class B preferredshares were traded at R$ 11.60 per lot of one thousand shares.As reported by NYSE, COPEL's ADSs had a closing price ofUS$ 4.47 at the end of the period. On LATIBEX, theCompany's shares had a closing price of 3.21 euros.
DESEMPENHO DAS AÇÕES - 2004 / STOCK PERFORMANCE - 2004
CONSUMO E RECEITA POR CLASSE - 2004 / CONSUMPTION AND REVENUES BY CATEGORY - 2004
Obs.: inclui consumidores livres
Power rates: With the ratification of ANEEL Resolution no.285 of December 23rd 2004, effective January 2005, the amountof the Updated Reference Rate, applied to the calculation ofthe financial compensation for the use of water resources, isnow R$ 52.67/MWh (a 19.2% increase).
As of February 1st 2005, the average discount afforded tocustomers who pay their bills when due was set at 8.2% offthe rates approved under ANEEL Resolution no. 146/2004,thus resulting in an average rate increase of 5%.
Tarifas: Com a homologação da Resolução ANEEL 285,de 23 de dezembro de 2004, com vigência a partir de janei-ro de 2005, os valores da Tarifa Atualizada de Referência -TAR, considerada para o cálculo da compensação finan-ceira pela exploração de recursos hídricos, passou a serde R$ 52,67/MWh, representando uma elevação de 19,2%.A partir de 1º de fevereiro de 2005, o desconto médio con-cedido aos consumidores adimplentes passou a ser de 8,2%sobre as tarifas da Resolução ANEEL 146/2004, o que re-sultou num reajuste médio de 5%.
Com a homologação da Resolução ANEEL 131, de 23 dedezembro de 2004, com vigência a partir de 1º de janeirode 2005, os valores das tarifas de repasse da potência oriun-da da Itaipu Binacional foram alteradas de US$ 17,8474/kW para US$ 19,2071/kW.A tarifa média de fornecimento de energia elétrica em de-zembro de 2004 atingiu R$ 187,08/MWh, com aumento de22,4% em relação à tarifa média de dezembro do ano ante-rior. A tarifa média de Itaipu de dezembro de 2004 teve que-da de 5,9% sobre a tarifa média de dezembro do ano ante-rior.
With the ratification of ANEEL Resolution no. 131 of December23rd 2004, effective January 1st 2005, the rate for transport ofpower from Itaipu Binacional was increased from US$ 17.8474/kW to US$ 19.2071/kW.
The average rate for sales to final customers in December2004 reached R$ 187,08/MWh, a 22.4% increase over theaverage rate in December 2003. Meanwhile, the average ratefor electricity from Itaipu in December 2004 was 5.9% lower incomparison with December 2003.
16
RESULTADO ECONÔMICO-FINANCEIRO 2004 / ECONOMIC AND FINANCIAL PERFORMANCE 2004
Ativo Circulante: Em 2004 o ativo circulante cresceu 14,9%em relação ao ano anterior. Destacam-se, nesse período,as seguintes variações:
- crescimento em "disponibil idades", ocasionado,principalmente, pela maior aplicação financeira no mercadoaberto em face da geração de caixa no período ;
- acréscimo em "consumidores e revendedores", causado,basicamente, pelo impacto do repasse de 15% na tarifa defornecimento a partir de 1º de janeiro de 2004, pelo reajustena tarifa de uso das instalações da Rede Básica e pelatransferência do ativo realizável a longo prazo;
- aumento em "provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa", que se deve, em sua maior parte, à elevaçãodos valores contabilizados para cobrir eventuais perdas nos
ASSETS
Current assets: In 2004, current assets grew by 14.9% overthe previous year. The most important variations were:
- an increase in "cash in hand" mostly on account of higherfinancial applications in the open market due to increasedcash flow generation;
- an increase in "customers and distributors" basically onaccount of the 15% rate increase passed on to final customersstarting on January 1st 2004, in addition to the increase in therates for use of the Basic Network and to transfers from long-term assets;
- an increase in "allowance for doubtful accounts" resultingmostly from higher amounts allocated to cover potential lossesin distribution, particularly those concerning costs of services
17
related to customer power connections and installment plansfor electricity bills;
- a decrease in the balance of "CRC transferred to StateGovernment", due to the renegotiation of the outstanding CRCbalance of R$ 1,197 million, to be paid in 244 installmentsrecalculated according to the " price" amortization schedulestarting in January 30th 2005. The renegotiated total includes,in addition to future installments, overdue ones, restatedaccording to the IGP-DI inflation index plus interest rate of1% a month. The remaining clauses of the original agreementwere left unchanged. The Government of Paraná has beenhonoring the payments of the renegotiated installmentsaccording to the 4th amendment to the agreement;
- a reduction in "taxes and social contribution paid in advance"due mostly to the reversal of VAT ("ICMS") levied onpermanent assets as provided for under the Kandir Law; and
- the balance under "account for compensation of Portion A"- which has allowed distribution companies to offset financiallosses - represents transfers from the long-term receivables.In compliance with ANEEL Technical Note no. 146/2004,COPEL's rate increase of June 24th 2004 included 5.26% forcompensation of costs already incurred by the Company.
Long-term assets: Long-term assets increased by 13.1% in2004, mainly on account of the following variations:
- a 22.2% drop in "customers and distributors" due to transfersto current assets;
- an increase in "CRC transferred to State Government" dueto the renegotiation of the outstanding balance;
- a decrease in "taxes and social contribution paid in advance"due to the reversal of VAT ("ICMS") levied on permanentassets as provided for under the Kandir Law and to thepayment of taxes on Portion A;
- an increase in "intercompany receivables" resulting from aloan agreement signed with Centrais Elétricas do Rio Jordão- Elejor; and
- a decrease in "account for compensation of Portion A", dueto fluctuations in costs throughout the year, in addition to thetransfer of certain installments to current assets.
Permanent assets: COPEL's capital expenditures fromJanuary through December of 2004 amounted to R$ 441.5million, out of which R$ 18.3 million were invested in powergeneration, R$ 88.6 million in transmission, R$ 233.8 millionin distribution, R$ 43.3 million in telecommunications, R$ 20.2million in piped gas (Compagas), and R$ 37.3 million incorporate partnerships.
produtos da distribuição, principalmente com serviços deentrada de luz e parcelamento de energia elétrica;
- redução no saldo do "repasse CRC ao Governo do Estadodo Paraná", em decorrência da renegociação do saldo daCRC, no montante de R$ 1.197 milhões, em 244 prestações,recalculadas pelo sistema "price" de amortização, comvencimento da primeira parcela em 30 de janeiro de 2005.No valor renegociado, além das parcelas vincendas, estãoincluídas as parcelas atrasadas, corrigidas pelo IGP-DI eacrescidas de juros de 1% a.m.. As demais cláusulas docontrato original foram mantidas. O Governo do Estado vemhonrando o pagamento das parcelas renegociadas, conformeestabelecido no quarto termo aditivo;
- redução em "impostos e contribuições sociais acompensar", devida principalmente ao estorno do ICMS sobreativos permanentes (Lei Kandir); e
- a "conta de compensação da parcela A (CVA)" permite arecuperação de perdas financeiras das distribuidoras deenergia elétrica. Conforme a Nota Técnica nº 146/2004 -ANEEL, foram reconhecidos no reajuste tarifário da COPEL,ocorrido em 24 de junho de 2004, 5,26% referentes àrecuperação de custos já realizados (CVA). O saldoapresentado nessa rubrica reflete a transferência de parcelasdo longo prazo conforme resoluções da ANEEL.
Realizável a Longo Prazo: O ativo realizável a longo prazoapresentou, em 2004, crescimento de 13,1% em relação a2003, destacando-se:
- queda de 22,2% em “consumidores e revendedores”, emrazão das transferências para o Ativo Circulante;
- elevação em "repasse CRC ao Governo do Estado doParaná", como resultado da renegociação do saldo com oGoverno do Estado;
- queda em "impostos e contribuições sociais a compensar",resultante do estorno do ICMS sobre ativos permanentes (LeiKandir) e a realizações de impostos sobre a Parcela A;
- crescimento em "coligadas e controladas", por causa dodesembolso de parcelas do contrato de mútuo assinado entrea COPEL e a Centrais Elétricas do Rio Jordão (Elejor); e
- queda em "conta de compensação da Parcela A", atribuídaàs variações de custos ocorridas no ano e à transferênciade parcelas para o curto prazo.
Permanente: O programa de investimentos realizado pelaCOPEL de janeiro a dezembro de 2004 alcançou R$ 441,5milhões. Desse total, foram aplicados R$ 18,3 milhões emprojetos de geração de energia, R$ 88,6 milhões em projetosde transmissão, R$ 233,8 milhões em obras de distribuição,R$ 43,3 milhões em telecomunicações, R$ 20,2 milhões emcanalização de gás (Compagas) e R$ 37,3 milhões emparticipações societárias.
18
PASSIVO
Passivo Circulante: Em 2004, o passivo circulante cresceu74,3% em relação a 2003, destacando-se:
- aumento em "empréstimos e financiamentos", resultante,principalmente, da transferência do longo prazo do contratodo Eurobônus conforme prazo de vencimento;
- crescimento em "fornecedores", devido, basicamente, àprovisão de compra de gás natural referente ao contrato daCompagas;e
- elevação em "operações com derivativos", por causa datransferência do longo prazo;
Exigível a Longo Prazo: Em 2004, o exigível a longo prazoapresentou queda de 22,6%, destacando-se:
LIABILITIES
Current liabilities: In 2004, current liabilities increased by74.3% over 2003, mainly as a result of:
- an increase in "loans and financing", due mostly to thetransfer from long-term liabilities of the Eurobond agreementon account of its due date;
- an increase in "suppliers", resulting basically from theallocation of a provision for the purchase of natural gas underthe agreement with Compagas; and
- an increase in "derivatives" due to transfers from long-termliabilities.
Long-term liabilities: Long-term liabilities fell by 22.6% in2004, chiefly due to:
PERFIL DA DÍVIDA - DEZEMBRO 2004 / DEBT PROFILE - DECEMBER 2004
Receita Operacional: A receita operacional líquida em 2004cresceu 26,9%. Esse crescimento reflete, basicamente, (a)a redução do desconto concedido aos consumidoresadimplentes, com repasse médio de 15% para a tarifa defornecimento a partir de 01 de janeiro de 2004 e de 9% emmédia a partir de 24 de junho de 2004; (b) o reajuste emcontratos bilaterais (suprimento); e (c) a elevação da receitade “disponibilidade dos sistemas de transmissão edistribuição” em conseqüência do reajuste homologado pelasResoluções ANEEL 71/2004 e 307/2003, além daincorporação de novos ativos de transmissão na Rede Básicae da reavaliação da TUSD ocorrida na revisão tarifária daCOPEL.
A rubrica "distribuição de gás canalizado" abrange a receitade distribuição de gás pela Compagas a terceiros.
Operating Revenues: Net operating revenues increased26.9% in 2004, due mostly to: (i) the reduction in the discountafforded to customers who pay their bills when due, whichresulted in an average rate increase of 15%, starting onJanuary 1st 2004, and of 9%, starting on June 24th 2004; (ii)the rate increase under certain bilateral agreements withdistributors; (iii) higher “use of transmission and distributionplant” revenues thanks to the rate increase approved byANEEL under Resolutions no. 71/2004 and 307/2003; theaddition of new assets to the Basic Network; and thereassessment of TUSD included in COPEL's rate review.
"Distribution of piped gas" refers to revenues from thedistribution of gás by Compagas to third-parties.
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO - 2004 / INCOME STATEMENT - 2004
- a drop in "loans and financing", owing to the transfer tocurrent liabilities of the Eurobond debt;
- the transfer to current liabilities of the balance under"derivatives"; and
- a reduction in "gas not taken" under the take or payagreement with Compagas, restated in the financialstatements of Compagas.
Participation of minority stockholders: refers to the interestof Dutopar Participações and Petrobrás (Gaspetro) inCompagas' financial statements.
Shareholders' equity: By the end of 2004, COPELshareholders' equity amounted to R$ 5.1 billion. As ofDecember 31st 2004, the equity value of each lot of onethousand shares was R$ 18.77 (under the Corporate Law).
- queda em "empréstimos e financiamentos", decorrente,principalmente, da transferência para o curto prazo docontrato do Eurobônus;
- transferência para o circulante do saldo de "operações comderivativos"; e
- queda em "gás não retirado" referente ao contrato de takeor pay com a Compagas, reclassificado no balanço daquelaempresa.
Participação dos minoritários: corresponde à participaçãoda Dutopar Participações e Petrobrás (Gaspetro) no balançoda Compagas.
Patrimônio Líquido: Ao final de 2004, o patrimônio líquidoda COPEL atingiu R$ 5,1 bilhões. O valor patrimonial porlote de mil ações, em 31 de dezembro de 2004, fechou emR$ 18,77 (legislação societária).
Despesas Operacionais: As despesas operacionaisapresentaram, em 2004, crescimento de 12,6%,destacando-se as seguintes variações:
- em "energia elétrica comprada para revenda" houve quedade 11,6%, em razão da redução dos montantescontabilizados junto à CIEN em decorrência da renegociaçãodos contratos e da valorização do real frente ao dólar norte-americano, além da amortização da CVA no montante deR$ 30,7 milhões. Foram contabilizados, no exercício de2004, R$ 322,0 milhões referentes à compra de energia daCIEN, R$ 439,5 milhões da ITAIPU, R$ 68,2 milhões deItiquira e R$ 134,2 milhões de outros fornecedores.
- o acréscimo verificado em "encargos de uso da redeelétrica" se deve, principalmente, ao reajuste tarifáriohomologado pelas Resoluções ANEEL 71/2004 e 307/2003,além da amortização da CVA (R$ 35,6 milhões).
- o custo com "pessoal" apropriado ao resultado cresceu13,9%, tendo em vista, principalmente, além da contrataçãode novos empregados no período, os reajustes salariaisaplicados em outubro de 2003 (10%), março de 2004 (5,5%)e outubro 2004 (6,5%) por força do acordo coletivo detrabalho.
- as despesas com "planos previdenciário e assistencial"compreendem os valores com plano assistencial incorridoscom empregados ativos. Além dos valores atuariaisestimados, a COPEL contabilizou, em 2004, R$ 37,2milhões relativos ao déficit de anos anteriores.
- a rubrica "matéria-prima e insumos para produção deenergia elétrica", após a consolidação do balanço daCompagas, reflete os valores de compra de combustíveis eoutros insumos de terceiros, além da contabilização daparcela relativa à cláusula take-or-pay do contrato decompra de gás para a UEG Araucária assinado com aCompagas. O montante total de compra de gás naturalpela COPEL em 2004 foi de R$ 236,2 milhões.
- a rubrica "gás natural comprado para revenda e insumospara operação de gás" diz respeito aos montantes de gásnatural adquiridos pela Compagas da Petrobrás.
- a elevação em "serviços de terceiros" reflete o aumentoem despesas com telefonia, call center e manutenção dosistema elétrico.
- o aumento em "CCC" reflete o maior custo comcombustíveis para geração de energia térmica no período.
- a "compensação financeira pela utilização de recursoshídricos" é um percentual que as concessionárias eempresas autorizadas a produzir energia por geraçãohidrelétrica pagam pela utilização de áreas alagadas. Osvalores contabilizados correspondem ao faturamento contraa COPEL no período.
- a "conta de desenvolvimento energético" (CDE) foiinstituída pela Resolução ANEEL 042/2003 para estimulara competitividade da energia produzida a partir das fonteseólica, pequenas centrais hidrelétricas, biomassa, gásnatural e carvão mineral nacional e promover auniversalização do serviço de energia elétrica. Em 2004foram contabilizados R$ 104,4 milhões na CDE. Foramtambém contabilizados R$ 17,9 milhões relativos àamortização da CVA.
- o acréscimo em "outras despesas operacionais" é devido,principalmente, ao estorno de ICMS a compensar (LeiKandir). O Governo do Estado homologou, em favor daCOPEL Distribuição, direito de crédito extemporâneo deICMS, no montante original de R$ 167,5 milhões, destacadonas aquisições de ativos permanentes da COPEL, o qual
Operating expenses: Operating expenses grew by 12.6% in2004 on account of the following variations:
- the 11.6% drop in "electricity purchased for resale" resultedfrom lower amounts due to CIEN thanks to the renegotiationof the agreement and to the appreciation of the real relative tothe U.S. dollar, and from the amortization of R$ 30.7 million ofthe Portion A amounts. COPEL accrued in 2004 amounts forpower purchases as follows: R$ 322.0 million for CIEN, R$439,5 million for ITAIPU, R$ 68.2 million for Itiquira, and R$134.2 million for other power suppliers.
- the increase in "charges for the use of transmission grid"was mostly the result of the rate increase approved by ANEELunder Resolutions no. 71/2004 and 307/2003, in addition tothe amortization of Portion A amounts (R$ 35.6 million).
- a 13.9% increase in "payroll", due mostly to the wageincreases granted under the collective bargaining agreementin October 2003 (10%), March 2004 (5.5%), and October 2004(6.5%), in addition to the hiring of new employees.
- "Pension plan" expenses comprise the costs of the benefitspackage provided to current employees. In addition toestimated actuarial costs, COPEL is also recording in 2004R$ 37.2 million regarding deficits in previous years.
- "Raw materials and supplies for generation of electricity",after the consolidation of Compagas balance sheets, reflectsthe amounts due to third-parties in connection with thepurchase of fuels and supplies, in addition to amounts dueunder the take-or-pay clause in the agreement for purchase ofgas for the Araucária Power Plant signed with Compagas. Thetotal cost of natural gas acquired by COPEL in 2004 was R$236.2 million;
- "Natural gas purchased for resale and supplies for the gasbusiness" refers to the amounts of natural gas acquired byCompagas from Petrobrás;
- the increase in "third-party services" reflects increasedtelephone, call center, and electric grid maintenance costs;
- the increase in "CCC/Regulatory Charges" reflects higherdisbursements with fuel for thermal generation during theperiod;
- the "compensation for the use of water resources" is a feepaid by concession holders and companies authorized togenerate hydroelectricity for the use of flooded areas. Therecorded amounts are proportional to COPEL's gross revenuesin the period;
- the "Energy Development Account (EDA)" was created underANEEL Resolution 042/2003 to improve the competitivenessof such power sources as wind, small hydropower facilities,biomass, natural gas, and domestic mineral coal, and topromote the universalization of the energy service. In 2004,R$ 104.4 million were recorded under the EDA and R$ 17.9million were recorded as amortization of Portion A costs;
- the increase in "other operating expenses" was due mostlyto the reversal of VAT paid in advance as provided for underthe Kandir Law. The State Government ratif ied anextemporaneous VAT credit for COPEL Distribution in theoriginal amount of R$ 167.5 million in connection with theacquisition of permanent assets. This credit had been offsetagainst VAT due by COPEL over a 48-month period, restatedby the FCA (Conversion and Actualization Factor). FromSeptember 2002 through May 2004, 21 installments wereoffset, amounting to R$ 80.6 million. Due to the later refusalby the State Government to recognize such credits, theCompany reversed them, resulting in a VAT debt correspondingto the 21 installments offset until then. Such debt was paid off
22
Resultado não Operacional: O resultado não operacionalapresentado no período traduz, quase em sua totalidade,o efeito líquido da retirada de bens e direitos provenientesde baixas do ativo permanente.
Resultado do Período: Em 2004 a COPEL apresentoulucro líquido de R$ 374,1 milhões (R$ 1,37 por lote de1.000 ações).
Programa de Investimentos (projeções): O programade investimentos da COPEL para o período 2005-2008,incluindo os valores da Compagas, totaliza R$ 1.625,7milhões. Esses recursos estão assim distribuídos:
Non-operating income: Non-operating income reflectsbasically the net effect of the disposal of property and rights.
Income (losses) for the period: In 2004, the Companyrecorded net income of R$ 374.1 million (R$ 1.37 per lot ofone thousand shares).
Capital Expenditures Program (projected): COPEL's capitalexpenditures program for 2005-2008, including Compagas'expenditures, amounts to R$ 1,625.7 million, allocated asfollows:
with CRC amounts owed by the State Government to theCompany. The total resulting operating expense was R$ 107.7million.
Results of operations: In 2004, COPEL recorded operatingincome of R$ 601.3 million, a figure 326.3% higher than thatof the previous year.
Financial income: In 2004, financial income increased by27.6%, due mostly to higher interest, commissions, andmonetary variations during the year, which resulted from ahigher variation of IGP-DI, the index used to restate the CRCtransferred to the State Government, from 7.7% in 2003 to12.1% in 2004.
Financial expenses increased by 129.8% mostly on accountof the lower impact of the appreciation of the real relative tothe U.S. dollar during the year. Other contributing factors werethe increase in overdue charges, particularly those inconnection with the purchase of gas for the Araucária facility(R$ 81.5 million), and the recording of charges due on accountof operations with derivatives (R$ 90.9 million).
vinha sendo descontado dos recolhimentos de ICMS noperíodo estipulado de quarenta e oito meses, atualizadopelo fator de Conversão e Atualização (FCA). De setembrode 2002 a maio de 2004, foram descontadas 21 parcelas,num total de R$ 80,6 milhões. Em face do indeferimentodesse direito para a COPEL por parte do Governo doEstado, a empresa efetuou o seu estorno contábil , o queoriginou um débito de ICMS relativo ao valor das 21parcelas até então deduzidas. Esse débito foi quitadomediante compensação com parte do valor a receber doGoverno do Estado do Paraná por conta da CRC, do queresultou uma despesa operacional de R$ 107,7 milhões.
Resultado das Atividades: A Companhia apresentou,como resultado das atividades de 2004, lucro de R$ 601,3milhões, montante superior em 326,3% ao lucro de 2003.
Resultado Financeiro: A receita financeira apresentadaao final de 2004 cresceu 27,6%, devido, principalmente, àelevação dos juros, comissões e variações monetárias doperíodo. Tal elevação se deve à maior oscilação do IGP-DI, índice que reajusta o repasse da CRC ao Governo doEstado do Paraná, que em 2003 variou 7,7% e em 2004,12,1%.
A despesa financeira cresceu 129,8%, principalmente emrazão da menor influência da valorização do real frente aodólar em 2004. Outros fatores que contribuíram para oaumento na despesa financeira foram o acréscimo demultas moratórias, principalmente em relação à compra degás para a UEG Araucária (R$ 81,5 milhões), e aapropriação de encargos de operações com derivativos nomontante de R$ 90,9 milhões.
Financial figures - 2004Book Value: R$ 18.77 / per lot of one thousand sharesProfit (loss) per lot of one thousand shares: R$ 1.37EBITDA: R$ 910.2 millionROE: 7.9% per yearLiquidity: 0.73EBIT Margin: 15.3%Debt / Equity: 35.7%
RESULTADO ECONÔMICO-FINANCEIRO DAS SUBSIDIÁRIAS INTEGRAIS - 2004COPEL’S WHOLLY OWNED SUBSIDIARIES ECONOMIC AND FINANCIAL PERFORMANCE - 2004
Ativo CirculanteConsumidores e Revendedores - créditos a recebercorrespondentes a:- Geração: faturas de suprimento de energia elétrica, a títulode contratos normais, iniciais e de curto prazo, inclusive parao MAE;- Transmissão: faturas de uso do sistema de transmissão;- Distribuição: faturas de fornecimento de energia elétrica; e- Telecomunicações: faturas de aluguel de fibras ópticas ede canais de dados.
Current Assets
Customers and Distributors – receivables from:
- Generation: power supply bills resulting from ordinarycontracts, initial contracts, and short-term contracts,especially to the Wholesale Power Market;
- Transmission: charges for the use of the transmissionsystem;
- Distribution: sales to final customers; and
- Telecommunications: lease of fiber optics and datatransmission channels.
Ativo Realizável a Longo PrazoImpostos e Contribuição Social - Destacam-se os valoresrelativos ao parcelamento da dívida junto à Fundação Copel(Planos Previdenciário e Assistencial) de cada Subsidiária.
Ativo PermanenteImobilizado - composto principalmente por:- Geração: usinas hidrelétricas (17) e termelétrica (01), bemcomo pelo sistema de conexão com a Transmissão;- Transmissão: subestações e linhas de transmissão com ten-são a partir de 69 kV, incluída a rede básica, bem como siste-mas de conexão com a Geração e a Distribuição;- Distribuição: subestações e linhas de distribuição com ten-
Long-term assets
Deferred income tax and social contribution - The mostsignificant amounts are those in connection with the paymentin installments of the subsidiaries’ debt to the COPELFoundation (pension and healthcare plans).
Permanent assets
Plant, property, and equipment - basically made up of:
- Generation – hydroelectric power plants (17) and one (1)thermal power plant, and the system that connects them tothe transmission grid;
- Transmission: substations and transmission lines atvoltages of 69 kV or greater, including the Basic Network,
25
and systems for the connection to the generation anddistribution grids;
- Distribution: distribution substations and distribution linesat voltages lower than 69 kV, and marketing assets;
Investments:Partnerships: comprises equity in investees.
Current liabilities
Loans and financing - allocated according to the purpose ofthe resource application:
- Generation: eurobonds issue and contracts with the IDBand Eletrobrás;
- Transmission: contracts with STN, Eximbank, andEletrobrás; and
- Distribution: debentures issue and contracts with STN andEletrobrás.
Suppliers
- Distribution: this caption basically comprises bills from powerpurchased for resale from Itaipu and Cien, and power supplypurchased from the Wholesale Power Market.
Taxes and Contributions
Distribution: the most relevant tax is the value-added tax(ICMS) on power sales.
Generation: income tax and social contribution.
Transmission: income tax and social contribution.
Long-term liabilities
Loans and financing - allocated according to the purpose ofresource application:
- Generation: eurobonds issue and contracts with the IDBand Eletrobrás;
- Transmission: contracts with STN, Eximbank, andEletrobrás; and
- Distribution: part of debentures issue and contracts withSTN and Eletrobrás.Pension plan – comprises the payment in installments ofthe debt to the COPEL Foundation in connection with thepension and healthcare plans, accounted for according tothe Brazilian SEC Resolution no. 371.
são inferior a 69 kV, bem como ativos de comercialização;- Telecomunicações: ativos de telecomunicações, basicamen-te fibras ópticas.
Investimentos: Participações: participações societárias em companhiascoligadas e controladas.
Passivo CirculanteEmpréstimos e Financiamentos - alocados de acordo coma finalidade da aplicação dos recursos. Destacam-se:- Geração: emissão de Eurobônus e contratos com o BID eEletrobrás;- Transmissão: contratos com o STN, o Eximbank e aEletrobrás; e- Distribuição: emissão de debêntures e contratos com a STNe a Eletrobrás.
Fornecedores- Distribuição: este item é basicamente composto pelasfaturas de energia elétrica comprada para revenda,proveniente de Itaipu e Cien, e compra de suprimento juntoao MAE.
Impostos e contribuições sociais- Distribuição: neste item destaca-se o ICMS sobre operaçõescom energia elétrica.- Geração: imposto de renda e contribuição social sobre o lucro.- Transmissão: imposto de renda e contribuição social sobre olucro.
Passivo Exigível a Longo PrazoEmpréstimos e Financiamentos - alocados de acordo coma finalidade da aplicação dos recursos. Destacam-se:- Geração: emissão de Eurobônus e contratos com o BID e aEletrobrás;- Transmissão: contratos com o STN, o Eximbank e aEletrobrás; e- Distribuição: parte da emissão de debêntures e contratoscom a STN e a Eletrobrás.Benefício pós-emprego - composto pelo parcelamento dadívida junto à Fundação Copel relativa aos PlanosPrevidenciário e Assistencial apropriados conforme aDeliberação CVM nº 371.
26
Statement of incomeRevenues- Generation: power supply under initial contracts, bilateralcontracts, and short-term contracts;- Transmission: use of the transmission grid by third-parties;comprises charges for the use of transmission lines, grids,and substations;- Distribution: sales to final customers both within and outsidethe Company’s concession area; and- Telecommunications: revenues from the lease of fiber opticsand data transmission lines.
Operating expensesPower purchased for resale- Distribution: comprises power purchased from Itaipu
Demonstração do ResultadoReceita- Geração: suprimento, através dos contratos iniciais, bilate-rais e de curto prazo;- Transmissão: uso da rede de transmissão, através de en-cargos de uso das linhas, redes e subestações de transmis-são, por parte de terceiros;- Distribuição: fornecimento de energia elétrica, através dereceita de venda de energia aos consumidores finais, dentroe fora da área de concessão; e- Telecomunicações: receita de aluguel de fibras ópticas ede canais de dados.
Despesas OperacionaisEnergia elétrica comprada para revenda - Distribuição: refere-se à aquisição de energia da Itaipu
D /odatluseRodoãçartsnome tnemetatSemocnI REG ART SID MOCELET RAP MOC
Binacional e CIEN, rubrica esta também afetada pelos efei-tos cambiais da variação do real frente ao dólar norte-ameri-cano e pela compra de suprimento de energia junto ao MAE.
Encargos do uso do sistema de transmissão- Distribuição: corresponde à despesa de utilização dos sis-temas de transmissão de terceiros.
Depreciação e amortização - destaca-se em razão do por-te do ativo imobilizado das subsidiárias.
Taxas regulamentares- Geração: destaca-se a compensação financeira pela utili-zação de recursos hídricos; e- Distribuição: composto basicamente pelas quotas para aconta consumo de combustíveis, destinada à produção deenergia nos sistemas térmicos não interligados e de encargode capacidade emergencial.
Equivalência Patrimonial- Participações: destaca-se a receita auferida através daequivalência patrimonial, responsável diretamente pelo lucroda subsidiária.
Resultado Financeiro- Geração: despesas financeiras: variação cambial dosempréstimos em moeda estrangeira, decorrente da variaçãodo real frente ao dólar norte-americano, principalmente doscontratos com Eurobônus e BID.- Transmissão: despesas financeiras: variação cambial dosempréstimos em moeda estrangeira, decorrente da variaçãodo real frente ao dólar norte-americano, principalmente doscontratos com STN e Eximbank.- Distribuição: despesas financeiras: variação cambial dosempréstimos em moeda estrangeira, decorrente da variaçãodo real frente ao dólar norte-americano, principalmente docontrato com a STN e encargos incidentes sobre parte daemissão de debêntures.
Binacional and CIEN, whose amounts have been adverselyaffected by the variation of the Brazilian currency in relationto the U.S. dollar, and the purchase of power supply from theWholesale Power Market.
Charges for the use of the transmission system- Distribution: comprises charges for the use of transmissionsystems owned by third-parties.
Depreciation and amortization - this item stands out onaccount of the magnitude of “plant, property, and equipment”owned by the subsidiaries.
Regulatory charges- Generation: the most significant amounts correspond to“compensation for the use of water resources”; and- Distribution: comprises the fossil fuel account quotasestablished to offset the costs of power generated by thermalplants not belonging to the interconnected system, and theemergency capacity charges.
Equity investment- Partnerships: all the income results from equity in investees,which accounts for the company profits.
Financial income- Generation: financial expenses: those resulting from theeffects of exchange rate variations on its loans denominatedin foreign currencies, especially those resulting from thevariation of the Brazilian currency in relation to the U.S. dollaraffecting the eurobonds issue and the contract with the IDB;- Transmission: financial expenses: those resulting from theeffects of exchange rate variations on its loans denominatedin foreign currencies, especially those resulting from thevariation of the Brazilian currency in relation to the U.S. dollar,affecting the contracts with STN and Eximbank; and- Distribution: financial expenses: those resulting from theeffects of exchange rate variations on its loans denominatedin foreign currencies, especially those resulting from thevariation of the Brazilian currency in relation to the U.S. dollar,affecting the contracts with STN and the charges from thedebentures issue.
Board of Directors (2003/2005 term of office)João Bonifácio Cabral Júnior (Chairman)Rubens Ghilardi (Executive Secretary)Acir Pepes MezzadriLuiz Antônio RossafaLindsley da Silva Rasca RodriguesAmérico Antonio GaionFrancelino Lamy de Miranda GrandoSergio Botto de LacerdaLaurita Costa Rosa
Fiscal Commitee (2003/2005 term of office)Paulo Roberto TrompczynskiAntonio Rycheta ArtenErnesto Rubens GelbeckeAriovaldo dos SantosNelson Pessuti
Chief Executives (2003/2006 term of office)Chief Executive Officer:
Rubens GhilardiChief Business Management Officer:
Luiz Antônio RossafaChief Financial Officer and Investor Relations Officer:
Rubens GhilardiChief Distribution Officer:
Ronald Thadeu RaveduttiChief Generation and Transmission and Telecommunication Officer:
Carlos Alberto C. Lúcio (5541) 331-4419Pedro Marcelo Gonçalves (5541) 331-3738Renata Maria A. Ribeiro (5541) 331-4624Roseli Faustino (5541) 331-4582Ricardo Portugal Alves (5541) 222-2871Solange Elizabeth M. Gomide (5541) 331-4359
Service to Shareholders:Rua Coronel Dulcídio, 800 - 2nd floor
Anna Christina de S. Aguiar (5541) 331-4843Claumir Corsi Rodrigues (5541) 331-4269Ivete Mazieri Costa (5541) 331-4232Ninon Cristiane Sovierzoski (5541) 331-4764Manoel dos Santos Senes (5541) 331-4163
Accounting Department:Edson Gilmar Dal Piaz Barbosa (5541) 222-3293
Conselho de Administração (mandato 2003/2005)João Bonifácio Cabral Júnior (Presidente)Rubens Ghilardi (Secretário Executivo)Acir Pepes MezzadriLuiz Antônio RossafaLindsley da Silva Rasca RodriguesAmérico Antonio GaionFrancelino Lamy de Miranda GrandoSergio Botto de LacerdaLaurita Costa Rosa
Luiz Antônio RossafaDiretor de Finanças e de Relações com Investidores:
Rubens GhilardiDiretor de Distribuição:
Ronald Thadeu RaveduttiDiretor de Geração e Transmissão de Energia e de Telecomunica-ções:
José Ivan MorozowskiDiretor Jurídico:
Assis Corrêa
Diretoria de Finanças e de Relações com Investidores:Relações com InvestidoresRua Coronel Dulcídio, 800 - 3º andar80420-170 - Curitiba - ParanáFone: (41) 222-2027Fax: (41) 331-2849e-mail: [email protected]
Carlos Alberto C. Lúcio (41) 331-4419Pedro Marcelo Gonçalves (41) 331-3738Renata Maria A. Ribeiro (41) 331-4624Roseli Faustino (41) 331-4582Ricardo Portugal Alves (41) 222-2871Solange Elizabeth M. Gomide (41) 331-4359
Acionistas e CustódiaRua Coronel Dulcídio, 800 - 2º andar80420-170 / Curitiba - ParanáCentral de Atendimento a Acionistas: 0800 41 2772Fax: (41) 331-2916e-mail: [email protected]
Anna Christina de S. Aguiar (41) 331-4843Claumir Corsi Rodrigues (41) 331-4269Ivete Mazieri Costa (41) 331-4232Ninon Cristiane Sovierzoski (41) 331-4764Manoel dos Santos Senes (41) 331-4163
ContabilidadeEdson Gilmar Dal Piaz Barbosa (41) 222-3293
MissãoGerar, transmitir, distribuir e comercializar energia,bem como prestar serviços correlatos, promovendo desenvolvimento sustentável com retornopara a sociedade paranaense.
VisãoSer a melhor empresa do setor elétrico no Brasil até 2006, mantendo o equilíbrio entre os interesses da sociedade e dos acionistas.
Mission Statement COPEL’s Mission is to generate, transmit, distribute, and commercialize energy, as well as to provide energy-related services, fostering sustainable development with returns for the community in Paraná.
Vision Statement COPEL will become the best company within the Brazilian power sector by 2006, striking a balance between the interests of the community and of its shareholders.
