A Canadian Exploration and Development
Company Focused on Copper in North America
March 2017
A Canadian Exploration and Development
Company Focused on Copper in North America
2018 AGM
Ein kanadisches Explorations- und
Entwicklungsunternehmen mit dem Fokus auf Kupfer in Nordamerika
November 2018
HPU
zukunftsbezogene Aussagen / Disclaimer
Diese Power Point Präsentation enthält bestimmte zukunftsbezogene Aussagen im Sinne des Abschnitts 27A des Securities Act von 1933 und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934, sowie zukunftsbezogene Informationen im Sinne der kanadischen Wertpapiergesetze (zusammengefasst als “zukunftsbezogene Informationen”). Diese zukunftsbezogenen Informationen umfassen Aussagen im Zusammenhang mit den Erwartungen des Managements in Bezug auf unsere Projekte, basierend auf den Überzeugungen, Schätzungen und Meinungen des Managements von Copper Fox Metals Inc. oder dessen unabhängiger professioneller Berater, jeweils am Tag als die Aussagen getroffen werden.
Zukunftsbezogene Informationen in dieser Präsentation umfassen Aussagen über das mögliche Wachstum und die Exploration im Rahmen der Investments von Copper Fox; zu möglichen Wertsteigerungen des Schaft Creek Projekts; die erwarteten sogn. C1 Kosten für die Projekte Schaft Creek und Van Dyke; die prognostizierte Angebot- und Nachfragesituation bei Kupfer in den kommenden Jahren; das prognostizierte Marktgleichgewicht für Hüttenkupfer; die zukünftigen Aktivitäten des Schaft Creek Joint Venture; direkte Zahlungen an Copper Fox bei einer Produktionsentscheidung sowie zum Zeitpunkt der Fertigstellung des Bergwerks; und bezüglich der Interpretation von Daten der Projekte Van Dyke, Eaglehead, Sombrero Butte und Mineral Mountain. Informationen bezüglich der Explorationsergebnisse, der Schätzung von Mineralreserven und Mineralressourcen können auch zu den zukunftsbezogenen Aussagen gezählt werden, da sie entsprechende Vorhersagen begründen, welche Vorkommen existieren könnten, wenn ein Projekt tatsächlich entwickelt wird.
Mit Blick auf die zukunftsbezogenen Aussagen in dieser Präsentation hat Copper Fox eine Vielzahl an Annahmen getroffen, bezüglich und unter anderem: Metallpreisannahmen die für die Ressourcen und Reserven-Schätzungen relevant sind; der kontinuierlichen Verfügbarkeit einer Projektfinanzierung; dass die geologische, metallurgische, technische, finanzielle und wirtschaftliche Beratung die Copper Fox erhalten hat, verlässlich ist und auf Praktiken und Methoden basiert, die konsistent sind mit Industriestandards; der Verfügbarkeit von notwendigen Genehmigungen; sowie bezüglich der Stabilität der Umwelt-, Wirtschafts- und Marktbedingungen. Während Copper Fox diese Annahmen als plausibel und realistisch betrachtet, sind sie grundsätzlich abhängig von den maßgeblichen Geschäfts-, Wirtschafts-, Wettbewerbs- und Marktbedingungen, sowie von den sozialen Unsicherheiten und Eventualitäten.
Ferner gibt es bekannte und unbekannte Risikofaktoren, welche dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Leistung oder die Errungenschaften des Unternehmens wesentlich von den erwarteten, zukünftigen Ergebnissen, der Leistung oder den Errungenschaften des Unternehmens, wie diese von solchen zukunftsbezogenen Aussagen beschrieben oder impliziert werden, abweichen. Derartige Faktoren sind insbesondere unter anderem und ohne darauf beschränkt zu sein: Die Fähigkeit des Unternehmens, ausreichend Kapital zur Finanzierung der geplanten Arbeiten, zeitnah und zu annehmbaren Konditionen zu sichern, Veränderungen bei den geplanten Arbeiten aufgrund von logistischen, technischen oder anderen Faktoren; die Möglichkeit, dass die Ergebnisse der Arbeiten die Prognosen/Erwartungen nicht erfüllen und dass somit das zuvor wahrgenommene Potential der Projekte von Copper Fox nicht realisiert wird; für das Schaft Creek Joint Venture wird möglicherweise keine Produktionsentscheidung getroffen, insbesondere wird vielleicht kein Bergwerk gebaut; die Zusagen bezüglich einer Finanzierung, um das Schaft Creek Projekt wie erwartet, oder überhaupt weiterzuentwickeln, sind vielleicht nicht ausreichend; ferner Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Interpretation von Bohrergebnissen und anderen Tests und bei der Schätzung von Mineralreserven und Ressourcen; die Möglichkeit, dass vielleicht keinerlei wirtschaftlich-rentable Mineralressourcen oder -reserven in irgendeinem Projekt von Copper Fox entdeckt werden; das Risiko von Unfällen, Laborstreitigkeiten oder andere unerwartete Schwierigkeiten oder Störungen; die Möglichkeit von Umweltproblemen bei den Projekten von Copper Fox; die Möglichkeit von Budgetüberschreitungen oder unerwartete Ausgaben in Arbeitsprogrammen; die Notwendigkeit Genehmigungen zu erhalten und den Umweltgesetzen und anderen Bestimmungen des Staates zu entsprechen; bestehende Beziehungen mit unseren Partnern und Joint Ventures; die Leistung von Vertragspartnern im Rahmen ihrer vertraglichen Pflichten; unerwartete Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Kupferangebot und der Kupfernachfrage, sowie den Metallpreisen; Veränderungen bei Zinssätzen und Wechselkursen; Gerichtsstreitigkeiten; sowie Veränderungen in den allgemeinen ökonomischen Bedingungen oder den Bedingungen auf den Finanzmärkten.
Eine vollständigere Diskussion der Risiken und Unsicherheiten, denen Copper Fox ausgesetzt ist, hat das Unternehmen gemäß der kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörden im Rahmen eines fortlaufenden Archivs bei www.sedar.com offengelegt. Sämtliche hierhin enthaltene zukunftsbezogene Informationen qualifizieren sich in ihrer Gesamtheit für diese Warnhinweise und Copper Fox schließt jede Verpflichtung für eine Überarbeitung oder Aktualisierung von solchen zukunftsbezogenen Informationen, oder die öffentliche Bekanntgabe der Folgen irgendeiner Überarbeitung von irgendwelchen hierin enthaltenen zukunftsbezogenen Informationen, um damit zukünftige Ergebnisse, Ereignisse oder Entwicklungen wiederzugeben, aus – es sei denn, es ist gemäß der gültigen Wertpapiergesetze gesetzlich vorgeschrieben. Sofern nicht anders beschrieben, sind alle Zahlen in kanadische Dollar angegeben.
Elmer B. Stewart, MSc. P. Geol., Präsident von Copper Fox, ist die von dem Unternehmen nominierte qualifizierte Person im Sinne des Abschnitts 3.1 der kanadischen Richtlinie NI 43-101 Standards for Disclosure for Mineral Projects und hat die technischen Informationen, welche in dieser Präsentation offengelegt wurden geprüft und genehmigt.
Für die Richtigkeit dieser deutschen Übersetzung wird keine Haftung übernommen. Bitte beachten Sie die englische Original-Präsentation.
2
Kupfer: Prognose der Preisentwicklung
3
Nachfrage Angebot
Quelle: Wood MacKenzie
- Bis 2025 wird im Markt ein Defizit in Höhe von
4 Mio. t prognostiziert, unter der Annahme, dass
keinerlei signifikante Angebotsstörungen auftreten.
Kupfer - Angebotsprognose
• wenige fortgeschrittene Projekte in der Entwicklungs-Pipeline/
lange Vorlaufphase;
• Peak Copper (Fördermaximum) wird für Mitte 2020 erwartet;
• Minenproduktion wird bis 2021 netto um 0,7 Mio. t ansteigen (2,3 Mio. t
neue Förderung abzüglich 1,6 Mio. t verlorene Produktion – absinkende
Erzgehalte, Bergwerkschließungen und Unterbrechungen);
• Bis 2027 wird von neuen Projekten ein Minimum von 4,5 Mio. t Kupfer
benötigt (Nachfrage) – im Vergleich dazu wird ein Produktionsanstieg von
1,8 Mio. t durch neue und wiedereröffnete Bergwerke erwartet (Angebot);
• 200 bestehende Kupferbergwerke werden voraussichtlich bis zum Jahr
2035 geschlossen.
4
5
Prognostizierte neue Minenproduktion
geschätzte Neuproduktion = 2,3 Mio. t geschätzte verlorene Förderung = 1,6 Mio. t Nettoproduktion = 0,7 Mio. t
Kupfer Nachfrageprognose
• Die OECD erwartet für 2018 und 2019 ein globales Wirtschaftswachstum
von 3,7% (1)
• Kupfernachfrage-Wachstum in China wird auf 2,6% geschätzt, damit
würden pro Jahr 210.000 t zusätzliches Kupfer benötigt (2)
• Grüne Initiativen etc. führen zu einem Mehrbedarf von 450.000 t pro Jahr
• Prognosen zum globalen Marktgleichgewicht deuten auf ein geringes
Überangebot von ca. 40.000 t in 2018 hin, gefolgt von einem Defizit von
rund 330.000 t im Jahr 2019.
• Nach Aussagen von Analysten der CRU (3) gilt: “Nur falls jedes einzelne
Kupferprojekt, dass sich derzeit in der Entwicklung befindet, oder auf eine
Realisierbarkeit hin untersucht wird, einschließlich der meisten
Entdeckungen, die bisher keinerlei Bewertungslevel erreicht haben, vor
2035 den Betrieb aufnimmt, könnte der Markt die prognostizierte
Nachfrage erfüllen.“
1) IWF, World Economic Outlook, Oktober 2018
2) BHP Copper Marketing Attractive Industry Fundamental
3) Commodities Research Unit
6
Kupfer Fünfjahres-Prognose
7
Kurzfristige Probleme im Kupfermarkt
8
• Sinkende Erzgehalte: Ein ernstzunehmendes Problem in den etablierten
Kupferabbaugebieten wie z.B. in den USA und Chile
• Projektfinanzierung: Langanhaltende wirtschaftliche Schwankungen
sowie Preisvolatilität haben möglicherweise einen erheblichen Einfluss auf
die Kapitalkosten.
• Unterbrechungen/Streiks/Politische Unsicherheiten: Verursachen
erhebliche Angebotsverzögerungen
• Wasserangebot: Ein kritischer Faktor in trockenen Bergbauregionen
• Energie: Kohle ist Brennstoff der Wahl um die wichtigsten Kupferminen
und Verarbeitungsanlagen mit Energie zu versorgen
…die Klimaveränderung könnte zu einem Kostenanstieg führen.
Copper Fox Highlights
• Fokus auf große, kostengünstige Kupfer – Goldprojekte in Kanada und
den USA
• Hauptvermögenswert ist eine 25%-Beteiligung am Schaft Creek Projekt im
Rahmen eines Joint Ventures mit Teck Resources Limited
• Vor-Steuer Nettovermögenswert ca. $ 423 Mio. ($ 0,94/Aktie) @ 8%.
• Große Besitzanteile an Kupfer-Gold-Molybdän und Silbervorkommen in
den Kategorien Reserven und Ressourcen (6,04 Mrd. Pfund Kupfer-
Äquivalent CuEq1)
• Projekte und Investments in bewährten Kupferbergbauregionen
1) CuEq basiert auf den Kupfergehalt sowie einer 100%igen Anrechnung anderer Metalle. Zugrundeliegende Metallpreise: US$ 2,50/lb Kupfer,
US$ 1.250,00/oz Gold, US$ 9,00/lb Molybdän und US$ 16,00/oz Silber. Die Zahlen wurden gerundet im Sinne der „Best Practice“-Grundsätze.
9
Unsere Projekte (diversifiziertes Portfolio)
10
Haupt-Vermögenswerte:
1) 25% Beteiligung am Kupfer-Gold-Molybdän-Silber Projekt
Schaft Creek in British Columbia (BC), Kanada, im Rahmen
eines Joint Ventures mit Teck Resources Limited
2) 100% Besitz des Van Dyke In-Situ Leach (ISL)
Kupferoxidprojektes in Arizona, USA
Explorationsprojekte:
3) 100% Besitz der Sombrero Butte Kupferliegenschaft in
Arizona, USA
4) 100% Besitz der Mineral Mountain Kupferliegenschaft in
Arizona, USA
Investment:
5) 39,5% Equity Beteiligung am Aktienkapital von District
Copper Corp., welche 100% der Eaglehead Kupfer-Gold-
Molybdän-Silber Liegenschaft in BC, Kanada besitzt.
Projekt-Portfolio/Status
11
Van Dyke Schaft Creek Sombrero Butte
Mineral Mountain Eaglehead
Investmentvorteil
12
Vermögenswerte
Geschätzte Vorkommen - Besitz von Copper Fox Metals Inc.
1. Die „Proven + Probable”-Reserven sind im „Measured + Indicated”-Anteil der Ressourcen enthalten.
2. Für Mineralressourcen, die keine Reserven sind, ist die Wirtschaftlichkeit nicht erwiesen. Vgl. Seite 13 für eine Auflistung der Kategorien, Erzvolumen und Erzgehalte.
3. CuEq basiert auf den Kupfergehalt sowie einer 100%igen Anrechnung anderer Metalle. Zugrundeliegende Metallpreise: US$ 2,50/lb Kupfer, US$ 1.250,00/oz Gold, US$ 9,00/lb Molybdän
und US$ 16,00/oz Silber. Die Zahlen wurden gerundet im Sinne der „Best Practice“-Grundsätze.
Cu (Mio. lb) Mo (Mio. lb) Au (Mio. oz) Ag (Mio. oz)
Reserven1 & 2 (P+P) 1.407,28 93,31 1,51 12,98
Ressourcen2 (M+I) 1.776,57 115,08 1,85 16,68
Ressourcen2 (Inferred) 2.159,05 50,73 0,84 7,90
Reserven CuEq3 (Mio. lb) AuEq3 (Mio. oz)
Proven 415,68 0,86
Probable 2.152,23 4,30
Reserven gesamt 2.567,91 5,16
Ressourcen CuEq (Mio. lb) AuEq (Mio. oz)
Measured & Indicated 3.219,73 5,84
Inferred 2.824,00 5,65
Management
Stabile
Rechtssysteme
Explorations-
potential
Wachstums-
potential
NI 43-101 Reserven und Ressourcen
13
Kupfer und Molybdän in Mio. Pfund (lb), Gold und Silber in Mio. Unzen (oz). Die Zahlen wurden gerundet im Sinne der „Best Practice“-Grundsätze.
Copper Fox besitzt einen 25% Anteil am Schaft Creek Joint Venture und 100% des Van Dyke Projektes.
Die oben angegebenen “Proven + Probable”-Reserven sind im “Measured + Indicated”-Anteil der Ressourcen des Schaft Creek Projektes enthalten.
Für Mineralressourcen, die keine Reserven sind, ist die Wirtschaftlichkeit nicht erwiesen.
(1) Vgl. Technischer Bericht "Feasibility Study on the Schaft Creek Project, BC, Canada", vom 23. Januar 2013, erstellt von Tetra Tech mit A. Farah, P. Eng. et al als qualifizierte
Personen; zugrundeliegender Cut-Off Wert: 0,15% CuEq. Die o.g. Reserven wurden unter Berücksichtigung eines Nettoschmelzerlös-Cutoff-Werts (net smelter return cutoff)
i.H.v. $ 6,60 je Tonne geschätzt. Es kann keine Sicherheit darüber geben, dass die Analyse zur Wirtschaftlichkeit, die geschätzten Reserven und Ressourcen, sowie
die Schlussfolgerungen, die im Technischen Bericht von 2013 gezogen wurden, sich als zutreffend erweisen.
(2) Vgl.: "Technical Report and Resource Estimation for the Van Dyke Copper Project" vom 30. Januar 2015, erstellt von Moose Mountain Technical Services mit S. Bird, P.Eng.
und R. Lane, P. Geo. als qualifizierte Personen; zugrundeliegender „total copper cut-off grade“ (TCu): 0,05 %.
Mineralreserven Reservenschätzung Copper Fox Anteil an den Metallvorkommen
Projekt Reservenkategorie
Volumen
(Mio. t) Cu (%) Mo (%) Au (g/t) Ag (g/t) Cu (Mio. lb) Mo (Mio. lb) Au (Mio. oz) Ag (Mio. oz)
Schaft Creek (1) Proven 135,40 0,31 0,018 0,25 1,81 231,28 13,43 0,27 1,97
Probable 805,41 0,27 0,018 0,19 1,70 1.176,00 79,88 1,24 11,01
Proven & Probable 940,81 0,27 0,018 0,19 1,72 1.407,28 93,31 1,51 12,98
Mineralressourcen Ressourcenschätzung Copper Fox Anteil an den Metallvorkommen
Projekt Ressourcenkategorie
Volumen
(Mio. t) Cu (%) Mo (%) Au (g/t) Ag (g/t) Cu (Mio. lb) Mo (Mio. lb) Au (Mio. oz) Ag (Mio. oz)
Schaft Creek (1) Measured 146,62 0,31 0,017 0,24 1,78 250,43 13,73 0,29 2,10
Indicated 1.081,94 0,26 0,017 0,18 1,68 1.526,14 101,35 1,56 14,58
Measured & Indicated 1.228,56 0,26 0,017 0,19 1,69 1.776,57 115,08 1,85 16,68
Schaft Creek (1) Inferred 597,19 0,22 0,02 0,17 1,65 717,18 50,73 0,84 7,90
Van Dyke (2) Inferred 261,68 0,25 0,00 0,00 0,00 1.441,87 0,00 0,00 0,00
gesamt Inferred 858,87 2.159,05 50,73 0,84 7,90
C1
Cas
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ost
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Pro
du
ct C
red
its
-US
$/lb
Cu
1 $3.50
$3.00
$2.50
$2.00
$1.50
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$0.50
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1st
Qu
artil
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1.07
2nd
Qu
artil
e: $
1.27
3rd
Qu
artil
e: $
1.59
Grasberg(FCX)
Olympic Dam(BHP)
Escondida(BHP/RIO)
Bingham Canyon(RIO)
EI Teniente(Codelco)
Chuquicamata(Codelco)
Collahuasi(GLEN/AAL)
Los Bronces(AAL)
Morenci(FCX)
Oyu Tolgoy(TRQ)
KGHM Polska Miedz
Andina(Codelco)
Highland Valley(TECK)
Schaft Creek
Van Dyke
($0.50)
1 Source: Wood Mackenzie and BMO Capital MarketsNote: Based on 2016 cash cost data
antizipierte C1 Kosten
Studienergebnisse zur globalen C1 Kostenkurve (betriebliche Kosten) –
der größten Kupferminen
14
Schaft Creek Joint Venture
15
• Teck Resources Limited (75% und
Operator) Copper Fox 25%
• Stabiles Rechtssystem
• Finanzierung durch den Operator
und $ 40 Mio. als Meilenstein-
Zahlungen:
$ 20 Mio. bei einer
Produktionsentscheidung
$ 20 Mio. bei Fertigstellung der
Mine und der Produktionsanlagen
• Hafenanlagen und Strom verfügbar
• geringe Auswirkungen auf die
Umwelt
• „Right Sizing“ Desktop-Studien auf
dem Weg in 2018
• Budget 2018: $ 0,8 Mio.
Schaft Creek Realisierbarkeitsstudie (2013)
16
• Lebensdauer der Mine: 21 Jahre; Förderung: 130.000 t Erz pro Tag; Abbau von
2,2 Mio. t Kupfer und 4,2 Mio. oz Gold über die gesamte Lebensdauer
• geringe C1 Kosten pro Pfund Kupfer (US$ 1,02)
• Minen-Ertrag und freier Cash Flow (netto) erheblich von FOREX und
Kupferpreis beeinflusst
• Technischer Bericht nach NI 43-101 zeigt positiven NPV und IRR
• jährliche Produktion über die Lebensdauer der Mine:
232 Mio. Pfund Kupfer
201 Tsd. oz Gold
1,2 Mio. oz Silber
10,2 Mio. Pfund Molybdän
Anm.: Datengrundlage bildet der technische Bericht mit dem Titel: “Feasibility Study on the Schaft Creek Project, BC, Canada”, welcher von Tetra Tech mit A. Farah, P. Eng. et al als Qualifizierte Personen erstellt und am
23. Januar 2013 wirksam wurde. Seit der Einreichung dieses Berichts können sich viele der in der Realisierbarkeitsstudie verwendeten Inputparameter signifikant verändert haben, insbesondere, jedoch nicht darauf beschränkt,
ein Rückgang der Metallpreise und eine Veränderung des Wechselkurses. Leser werden ausdrücklich darauf hingewiesen und davor gewarnt, dass die Informationen, Annahmen und Projektionen, welche in dem
technischen Bericht von 2013 verwendet wurden, sich seit dem Gültigkeitsdatum des Berichts verändert haben. Es kann keine Sicherheit darüber geben, dass die Analyse zur Wirtschaftlichkeit, die geschätzten
Reserven, sowie die Schlussfolgerungen, die im Technischen Bericht von 2013 gezogen wurden, sich als zutreffend erweisen.
FOREX = Foreign Exchange; NPV = Net Present Value; IRR = Internal Rate of Return
Schaft Creek – Ergebnisse 2018
17
• Keine wesentlichen Veränderungen zur Ressourcenschätzung von 2012
– damit ist eine höhere Sicherheit und mehr Vertrauen in die geschätzten
Vorkommen gegeben.
• 2013 Realisierbarkeitsstudie bleibt aktuell
• Ressourcenschätzung ist das Minimum, bisher keine Berücksichtigung
der sogn. Discovery Zone und anderen Explorationszielen
• große Ressource/Optionalität/erhebliches Expansionspotential
• Die „Project Satellite Initiative“ von Teck Resources Ltd. umfasst:
- Beurteilung der Entwicklungsoptionen
- sogn. „Multi-Year Area Based“ Genehmigung ist erteilt worden; diese
ermöglicht Feldstudien über einen Zeitraum von 5 Jahren
- Evaluierung von abgestuften Entwicklungsoptionen
- Fortsetzung der grundlegenden Umwelt- und Sozialprogramme
Bergwerk-Optimierung durch Modellierung
18
Quelle: 2018 Whittle Consulting (generalisierte Darstellung)
Warum optimieren? – Es erhöht den NPV
19
Mio. USD
Jahre
Manual
Optimized
Netto Cashflow
Quelle: 2018 Whittle Consulting (generalisierte Darstellung)
Van Dyke Projekt (In-Situ Leach)
• Vor-Steuer NPV @ 8% C$ 297 Mio.
(d.h. C$ 0,66/Aktie) IRR @ 35,5%
• Vor-Steuer NPV @ 8% C$ 209 Mio.
(d.h. C$ 0,47/Aktie) IRR @ 27,9%
• Projektrentabilität am empfindlichsten
abhängig vom Kupferpreis und den
tatsächlichen Wiedergewinnungsraten
• Direkte betriebliche Kosten US$ 0,60/lb
und AISC von US$ 1,44/lb
• vorläufige Realisierbarkeitsstudie wurde
empfohlen
• Porphyr-Potential unter der Oxidzone;
Bohrung DDHVD14-01 lieferte 0,17% Cu,
0,027% Mo und 0,31 g/t Re im Bohrkern-
abschnittsintervall von 379,1 bis 582,3m
• Evaluierung der Projektoptionen in 2018
(Joint Venture, Verkauf, etc.)
Die Ergebnisse der vorläufigen Wirtschaftlichkeitsstudie (PEA) sind als absolut vorläufig anzusehen, da die
Studie insbesondere eine Ressource nach NI 43-101 in der Kategorie “inferred” beinhaltet, welche
geologisch betrachtet als zu spekulativ angesehen wird. Die Ressource hat damit nicht die wirtschaftliche
Aussagekraft, um sie als Mineralreserve zu klassifizieren. Es kann keine Sicherheit darüber geben, dass die
Prognosen der PEA eines Tages realisiert werden können, oder dass die Ressource jemals als Mineral-
reserve klassifiziert werden kann. Für Mineralressourcen, die keine Reserven sind, ist die Wirtschaftlichkeit
nicht erwiesen. Der Bericht “Preliminary Economic Assessment Technical Report for the Van Dyke Copper
Project”, vom 18. Dezember 2015 wurde zuletzt am 19. Mai 2017 geändert, mit J. Gray, P.Eng., et al als
qualifizierte Personen. Dieser Bericht ist die erste und aktuelle technische und ingenieurwissenschaftliche
Studie, welche für das Van Dyke Kupferprojekt durchgeführt wurde.
20
Umrechnung des NPV in C$ auf Basis eines Wechselkurses von 1,3957 am 18. Dezember 2015.
IRR = Internal Rate of Return; NPV = Net Present Value; AISC = All In Sustaining Cost
Van Dyke Mineralisierung
21
Arizona ISL Peer-Group Vergleich
22
In Situ Leach - Vorteile:
• geringe Kapitalkosten
• geringere Auswirkung auf die
Umwelt
• weniger Störungen an der
Oberfläche
• weniger Genehmigungen
erforderlich
1. Pressemitteilung Taseko Mines Limited, 16. Januar 2017
2. Realisierbarkeitsstudie vom 16. Januar 2017; R. Zimmerman, P.G. et al als qualifizierte Personen
3. vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie - Preliminary Economic Assessment (PEA) vom 18. Dezember 2015, zuletzt geändert am 19. Mai 2017 und erstellt von Moose Mountain Technical Services, mit J, Gray, P.Eng. et al als
qualifizierte Personen
*Vor-Steuer NPV: Der Abzinsungssatz für die Projekte Florence und Gunnison beträgt jeweils 7,5% und 8,0% für Van Dyke.
Vergleich der IN-SITU Wiedergewinnungsraten
Lagerstätte
Kupfer insg. Kupfer insg. Wiedergewinnung jährliche
Produktion
Minen-
Lebensdauer
anfängliche
Kapitalkosten
Payback-
Periode
Vor-Steuer
NPV* Gesamtkosten je
Pfund Kupfer
(Mrd. Pfund) Erzgehalt (%) geschätzt (%) (Mio. Pfund) Jahre (US$ Mio.) Jahre (US$ Mio.) US$/lb
FLORENCE (1) 2,84 0,33 71 81 21 208,0 2,4 727,0 1,10
GUNNISON (2) 6,30 0,29 48 125 20 311,1 6,5 1.173,0 0,98
VAN DYKE (3) 1,33 0,33 68 60 11 204,4 2,3 213,1 0,71
geplanter Schachtausbau unter Tage
Mineral Mountain Projekt
23
Die Informationen über das Erzvolumen und die -gehalte in der obigen Tabelle
wurden öffentlichen Quellen entnommen. Copper Fox hat diese Informationen nicht
unabhängig verifiziert.
24
Mineral Mountain Explorationsziele
• Laramische Porphyr-Kupfer Mineralisierung
innerhalb eines nachgewiesenen Trends
• Laugen-Deckschicht; die verwitterte
Oberfläche ist Ausdruck eines Porphyr-
Systems in Verbindung mit einem
mineralisierten Areal (Bohrziel)
• Aufladungsanomalie stimmt mit
mineralisiertem Areal überein (historisch)
• 3 km x 2 km große Zone mit einer Kalium-
und Phyllitalteration
• Zwei Explorationsziele identifiziert
• distal verlaufende, von hoher Sulfidierung
gekennzeichnete Cu-Au-Ag Adern mit
einem Kupfergehalt von bis zu 9,3%
LEGEND
Patented Claims
2016 Cu-Mo-Au Mineralized Zone
ProjectBoundary
Mineralized Trend
Historical Geochem Anomaly
Phyllic Alteration
Placer Claims
Cu-Mo-Au veins
Ziel #1
Ziel #2
Mineral Mountain Kupfermineralisierung
25
26
Sombrero Butte Projekt
• Porphyr-Kupferprojekt laramischen
Ursprungs
• mehrere große (4000 m * 600 m)
Aufladungsanomalien, die von
Copper-Creek-Granodiorit
eingeschlossen werden
• zahlreiche mineralisierte Brekzie-
Röhren; einige von diesen enthalten
Kupfer, Molybdän, Gold und Silber
• Bohrgerät steht bereit, Ziele
identifiziert
• DDHSB-23 lieferte im Durchschnitt
1,27% Cu, 0,04% Mo, 0,09 g/t Au
und 3,81 g/t Ag über ein 48 m weites
Intervall in Brekziegestein.
Sombrero Butte Mineralisierung
27
28
Sombrero Butte Explorationsziel
IP TARGET
IP TARGET
2 Kilometer
LITHOLOGY
29
District Copper Investment (Eaglehead Projekt)
• District Copper Corp. (100%)
• Copper Fox besitzt 39,5% von
District Copper (equity interest)
• 8 km langes Porphyr Kupfer-Gold-
Molybdän-Silber System in einem
neu entstehenden Porphyr-Revier
• Metallurgische Testarbeiten
lieferten folgende
Wiedergewinnungsraten: 89% Cu,
78% Au, 78% Ag und 72% Mo
• fünf Zonen mit einer porphyrartigen
Kupfer-Molybdän-Mineralisierung
(Verlauf offen)
• zwei große, unerprobte
Explorationsziele
• aktualisierter technischer Bericht
nach NI 43-101
Eaglehead – ausgewählte mineralisierte Intervalle
30
Zone ID DDH ID From (m) To (m) Interval (m) Copper (%) Molybdenum (%) Gold (g/t) Silver (g/t) CuEq (%)
East 55 17.40 67.10 49.70 0.45 0.001 0.05 0.99 0.50
252.00 356.60 104.60 0.38 0.008 0.11 2.05 0.49
74 67.66 104.24 36.58 0.23 0.003 0.01 0.53 0.25
139.45 388.94 249.49 0.35 0.015 0.01 1.80 0.43
77 92.20 391.70 299.5 0.26 0.005 0.05 1.02 0.34
79 42.67 279.96 237.29 0.37 0.020 0.17 3.05 0.57
82B 30.48 329.18 298.70 0.35 0.060 0.09 0.66 0.61
86 114.91 453.24 338.33 0.33 0.030 0.08 0.48 0.48
93 218.85 432.21 213.36 0.30 0.040 0.13 0.57 0.51
100 21.00 401.00 380.00 0.21 0.010 0.02 0.65 0.26
Bornite 42 33.86 183.91 150.05 0.50 0.007 0.00 1.65 0.54
54 253.70 409.50 155.80 0.27 0.011 0.11 1.02 0.38
76 102.41 188.67 86.26 0.45 0.006 0.12 3.92 0.58
114 130.00 296.00 166.00 0.53 0.029 0.29 2.07 0.82
116 11.00 75.00 64.00 0.28 0.002 0.08 1.08 0.34
140.00 251.00 111.00 0.48 0.020 0.28 1.40 0.72
120 29.00 106.00 77.00 0.37 0.008 0.09 0.86 0.46
129.00 150.00 21.00 0.23 0.001 0.07 0.61 0.28
PASS 13 11.30 70.00 58.70 0.42 0.002 0.02 0.65 0.45
16 122.00 207.41 85.41 0.28 0.004 0.04 0.49 0.32
Camp 24 42.70 57.90 15.20 0.65 na na na 0.65
100.60 131.10 30.50 0.47 na na na 0.47
216.40 224.90 8.50 0.48 na na na 0.48
28 24.40 95.40 71.00 0.43 na na na 0.43
29 152.40 185.90 33.50 0.43 na na na 0.43
210.30 243.80 33.50 0.49 na na na 0.49
CuEq Annahmen
Metallpreise (US$)
Cu $3,00/lb
Au $1.200/oz
Mo $10,00/lb
Ag $20,00/oz
angenommen wird eine
100%ige Gewinnung der
Metalle
Die angegebenen
Kernabschnittsintervalle
geben nicht die tatsächliche
Mächtigkeit der
Mineralisierung wieder.
Die hier gezeigten
Kernabschnittslängen für die
Camp Zone beziehen sich nur
auf die geprüften Intervalle,
der Rest der Kernabschnitte
wurde nicht geprüft.
Eaglehead - Kupfermineralisierung
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DDH - 125 (von 450,0m bis 452,0m) 0,595 % Cu; 0,003 % Mo; 0,26 g/t Au; 1,27 g/t Ag
(0,79 % Cu Eqv)
DDH - 125 (von 472,0m bis 474,0m) 0,521 % Cu; 0,003 % Mo; 0,17 g/t Au; 3,25 g/t Ag
(0,66 % Cu Eqv)
DDH - 125 (von 476,0m bis 478,0m) 0,477 % Cu; 0,002 % Mo; 0,15 g/t Au; 1,29 g/t Ag
(0,59 % Cu Eqv)
DDH - 125 (von 90,0m bis 92,0m) 0,684 % Cu; 0,002 % Mo; 0,313 g/t Au; 1,61 g/t Ag
(0,91 % Cu Eqv)
CuEq Annahmen: Metallpreise (US$) Cu $3,00; Au $1.200; Mo $10/lb; Ag $20/oz; bei einer 100%igen Gewinnung der Metalle
Eaglehead – räumlich begrenzte Alterationen
32
Kalium-Anomalie magnetische Anomalie
Cu Mineralisierung,
(zu Tage tretend/
überlagert)
geochemische Cu-Mo
Anomalien interpretierte Faltung
33
MINERALIZED DDH
NON MINERALIZED DDH
Chargeability Isosurfaces, in mrads
15 20 30 35
Eaglehead Explorationsziel
• 5 km weites Explorationsziel, gekennzeichnet von einer
spezifischen Aufladbarkeit
• Verlauf der Mineralisierung in den Zonen Bornite und East
entlang der Streichung ist offen
• fünf mineralisierte Zonen in der Liegenschaft
• große Teilbereiche des Explorationsziels wurden bisher
nicht getestet
OPEN
OPEN
Unternehmensinformationen
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Firmensitz Investor Relations Europe
Suite 650, 340 – 12 Ave SW, Höwler International Investor Relations and Consulting
Calgary, AB T2R 1L5 | 1-403-264-2820 Inh. Dipl.-Kfm. Maurice Höwler
Büro: +49 (0) 4207 6022447
Email: [email protected]
Desert Fox Office
3445 E Highway 60,
Miami, AZ 85539-1353
Aktienstruktur (am 26. Oktober 2018)
Aktienkurs C$ 0,095
Marktkapitalisierung C$ 42,6 Mio.
Stammaktien 449,0 Mio.
voll verwässert 474,9 Mio.
52 Wochen Handelsspanne C$ 0,09 - C$ 0,165
Aktien im Besitz des Managements 56,6%
Vorstand und Management Elmer B. Stewart, P.Geo, MSc.
Chairman, Präsident und CEO
Braden Jensen, CA
Chief Financial Officer
unabhängige Direktoren Ernesto Echavarria, CPA
Erik Koudstaal, CA
R. Hector MacKay-Dunn, Q.C.
J. Michael Smith, CBA
