Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias ... · Además, la subsidiaria Banco,...

Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias

(antes Corporación HSBC (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias)

Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras

Estados Financieros Consolidados

31 de marzo de 2013 y 2012

Página(s) Estados financieros

Balance general consolidado ........................................................................................................ 3-4 Estado de resultados consolidado ................................................................................................ 5-6 Estado de cambios en el patrimonio consolidado ............................................................................7 Estado de flujos de efectivo consolidado .........................................................................................8 Notas a los estados financieros consolidados ............................................................................ 9-98

Las notas en las páginas 9 a 98 son parte integral de estos estados financieros consolidados.

-3-

Notas 2013 2012ACTIVOSDisponibilidades 3.b ¢ 104,243,050,045 165,372,350,386 Efectivo 14,823,744,753 11,547,798,876 Banco Central 75,243,856,222 91,058,813,950 Entidades financieras del país 165,078,315 125,827,477 Entidades financieras del exterior 13,087,531,302 55,968,597,964 Otras disponibilidades 922,839,453 6,671,312,119 Inversiones en instrumentos financieros 3.c 127,459,807,363 109,606,658,252 Mantenidas para negociar 11,759,595,674 4,752,773,994 Disponibles para la venta 114,729,839,932 103,841,661,143 Productos por cobrar 1,011,168,973 1,053,836,739 Estimación por deterioro (40,797,216) (41,613,624) Cartera de créditos 3.d 426,070,013,938 428,658,814,848 Créditos vigentes 402,531,807,325 402,055,305,245 Créditos vencidos 24,702,431,656 28,246,867,639 Créditos en cobro judicial 5,878,692,739 4,295,633,024 Productos por cobrar 2,557,918,707 2,703,948,027 Estimación por deterioro 2.u/3.d (9,600,836,489) (8,642,939,087) Cuentas y comisiones por cobrar 3.e 1,097,069,985 944,923,252 Comisiones por cobrar 72,924,854 154,187,705 Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas 2.x 47,396,907 69,935,644 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar 3.w 545,881,440 445,697,602 Otras cuentas por cobrar 510,533,477 391,502,028 Estimación por deterioro 2.u (79,666,693) (116,399,727) Bienes realizables 2,305,574,971 4,093,914,887 Bienes y valores adquiridos en recuperación de créditos 12,759,162,663 11,573,676,131 Otros bienes realizables - 14,112,445 Estimación por deterioro y por disposición legal 2.u (10,453,587,692) (7,493,873,689) Participaciones en el capital de otras empresas 10,895,000 10,895,000 Inmuebles, mobiliario y equipo 3.f 2,613,506,556 2,890,264,520 Otros activos 3.g 7,022,025,799 5,517,396,347 Cargos diferidos 1,248,557,266 1,612,683,930 Activos intangibles 188,376,346 332,698,461 Otros activos 5,585,092,187 3,572,013,956 TOTAL DE ACTIVOS ¢ 670,821,943,657 717,095,217,492


BALANCE GENERAL CONSOLIDADOAl 31 de marzo de 2013 y 2012

(En colones sin céntimos)


(No auditado)

Las notas en las páginas 9 a 98 son parte integral de estos estados financieros consolidados.

-5-

Notas 2013 2012Ingresos financieros Por disponibilidades ¢ - 25.749 Por inversiones en instrumentos financieros 3.p 2.275.333.790 1.400.806.303 Por cartera de créditos 3.q 10.674.878.920 10.456.249.201 Por ganancia por diferencias de cambio - neto 3.v 132.048.918 - Por ganancia instrumentos financieros mantenidos para negociar 1.146.362.269 44.590.361 Por ganancia instrumentos financieros disponibles para la venta 468.201.837 88.586 Por otros ingresos financieros 119.541.059 126.542.768 Total de ingresos financieros 14.816.366.793 12.028.302.968 Gastos financieros Por obligaciones con el público 3.711.865.330 2.482.313.816 Por obligaciones con entidades financieras 699.213.829 667.966.754 Por pérdidas por diferencias de cambio - neto 3.v - 121.692.302 Por pérdidas por instrumentos financieros mantenidos para negociar 586.236.407 71.542.573

Por pérdidas en instrumentos financieros disponibles para la venta - 17.034.635 Por otros gastos financieros 535.858 893.263 Total de gastos financieros 3.r 4.997.851.424 3.361.443.343 Por estimación de deterioro de activos 3.d 1.776.411.478 615.011.372

Por recuperación de activos y disminución de estimaciones y provisiones 1.019.021.158 534.400.572

Resultado financiero 9.061.125.049 8.586.248.825 Otros ingresos de operación Por comisiones por servicios 3.s 2.181.952.902 2.637.339.998 Por bienes realizables 658.732.020 487.058.177 Por ganancia por participaciones en el capital de otras empresas 2.251.831 467.237 Por cambio y arbitraje de divisas 946.996.273 1.487.203.583 Por otros ingresos con partes relacionadas - 8.916.563 Por otros ingresos operativos 518.107.153 529.359.513 Total otros ingresos de operación 4.308.040.179 5.150.345.071 Otros gastos de operación Por comisiones por servicios 769.585.128 948.177.960 Por bienes realizables 1.653.238.223 1.345.775.128 Por provisiones 234.404.695 179.538.748 Por cambio y arbitraje de divisas 702.897 978.271 Por otros gastos con partes relacionadas 2.x - 812.023.684 Por otros gastos operativos 333.179.471 447.745.504 Total otros gastos de operación 2.991.110.414 3.734.239.295 Resultado operacional bruto 10.378.054.814 10.002.354.601


Por los tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012(En colones sin céntimos)

(No auditado)


ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO



Notas a los Estados Financieros

31 de marzo de 2013 y 2012

(Continúa)

1. Información general 1. a Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. (antes Corporación HSBC (Costa Rica),

S.A.), en adelante la Corporación, fue autorizada a operar como Grupo Financiero por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero desde el 15 de abril de 1999, mediante el artículo 23, del acta 86-99.

Al 31 de marzo de 2013, Grupo del Istmo (Costa Rica), S.A. es tenedora del 99.92% de

las acciones de Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., (antes Corporación HSBC (Costa Rica) S.A.), a su vez Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. es una subsidiaria de Banco Davivienda S.A., domiciliada en Bogotá D.C., República de Colombia, que adquirió el 23 de noviembre de 2012 el 100% de las acciones de Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A., (véase nota 6.c ). El Banco Davivienda S.A. forma parte del Grupo Empresarial Bolívar, que es la última controladora. Al 31 de marzo de 2012, y hasta el 23 de noviembre de 2012, Grupo del Istmo (Costa Rica), S.A. tenía el control del 99,92% de las acciones de Corporación HSBC (Costa Rica) S.A.), que pertenecía a una subsidiaria de HSBC Bank (Panamá), S.A., domiciliada en Panamá, República de Panamá y su última empresa controladora de Corporación fue HSBC Latin América (la “compañía matriz”), domiciliada en México, y su última compañía matriz es HSBC Holding plc.

El Grupo Financiero está integrado, al 31 de marzo de 2013 y 2012, por Corporación

Davivienda (Costa Rica), S.A. (antes Corporación HSBC (Costa Rica), S.A.), que es la tenedora del 100% de las acciones de las siguientes compañías domiciliadas en San José Costa Rica:

Banco Davivienda (Costa Rica) S. A., (antes Banco HSBC (Costa Rica), S. A.)

(Banco) Davivienda Puesto de Bolsa (Costa Rica), S. A, (antes HSBC Puesto de Bolsa

(Costa Rica), S. A.) (Puesto de bolsa) Davivienda Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica) S.A., (antes HSBC

Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica) S.A.) (Seguros) Al 31 de marzo de 2012 y hasta el 30 de noviembre de 2012, HSBC Arrendamientos

(Costa Rica) S.A., formaba parte del grupo financiero. (Véase Nota 6.b)

-10-

Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias (antes Corporación HSBC (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias)


(Continúa)

1. b Actividad Las compañías se dedican principalmente a actividades de intermediación

financiera, comercio internacional, correduría de valores, y comercialización de seguros.

La Corporación, cuenta al 31 de marzo de 2013 y 2012, con 816 y 784

colaboradores, respectivamente. Además, la subsidiaria Banco, cuenta con 29 sucursales, 1 mini sucursal, 4 cajas auxiliares y 118 cajeros automáticos (28 sucursales, 2 mini sucursales, 4 cajas auxiliares en todo el país y 117 cajeros automáticos en el 2012).

La dirección de la página Web es http://www.davivienda.cr 2. Base de preparación de los estados financieros y principales políticas

contables 2. a General En enero de 2004, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero

(CONASSIF) aprobó el “Reglamento Relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros”.

En consecuencia, las políticas de contabilidad significativas observadas por la

Corporación, para la elaboración de sus estados financieros consolidados, están de conformidad con las disposiciones legales, reglamentarias y normativas emitidas por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL), y la Superintendencia General de Seguros (SUGESE).

Las políticas contables más importantes utilizadas por la Corporación, en la

preparación de sus estados financieros consolidados se detallan a continuación:

-11-



(Continúa)

2. b Principios de consolidación Los estados financieros de la Corporación, han sido consolidados con base en los

estados financieros de las subsidiarias. Se consideran subsidiarias aquellas entidades en las cuales la Corporación, posee más de la mitad de los derechos de voto, o bien el poder de dirigir sus políticas financieras y de operación.

Las subsidiarias se incluyen en la consolidación a partir de la fecha en la que el

control es transferido a la Corporación; de igual manera, no se continúan consolidando en el momento en que ese control deja de existir. Todas las cuentas y transacciones de importancia entre compañías han sido eliminadas en la consolidación.

Asociada Una compañía asociada es aquella en que la Corporación, mantiene una

participación mayor del 20% y hasta un 50% o posee influencia significativa pero no el control. La Corporación, inicialmente registra las inversiones en asociadas al costo y luego ajusta el valor de la inversión, utilizando el método de participación desde la fecha que adquiere influencia significativa hasta el momento en que se pierde esa influencia. Cuando las pérdidas exceden el valor de la inversión, este valor se lleva hasta cero, excepto en el caso de que la Corporación, haya asumido las obligaciones con respecto a dicha asociada. A la fecha de los estados financieros no se cuenta con asociadas.

2. c Moneda, transacciones en moneda extranjera y conversión de estados

Financieros Registros contables Los registros contables de la Corporación y sus subsidiarias, se mantienen en

colones costarricenses. La Corporación y sus subsidiarias, registran sus transacciones en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Al determinar la situación financiera y los resultados de sus operaciones, la Corporación y sus subsidiarias costarricenses, valúan y ajustan sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de dicha determinación o valuación. Las diferencias resultantes se aplican a los resultados del período en que ocurren.

-12-



(Continúa)

Regulaciones cambiarias y restricciones sobre moneda extranjera en Costa

Rica Las transacciones relacionadas con la conversión de moneda extranjera, se deben

realizar por medio de las entidades autorizadas por el Banco Central de Costa Rica (BCCR) y fiscalizadas por la SUGEF, las cuales están facultadas para establecer el tipo de cambio al que deseen comprar y vender las divisas. El sistema de régimen cambiario faculta a cada entidad para establecer su propio tipo de cambio para la compra y venta de divisas.

Al 31 de marzo de 2013, los tipos de cambio de referencia fijados por el BCCR

fueron para la compra ¢492,72 y para la venta ¢504,65 (compra ¢502,58 y para la venta ¢513,58 en el 2012).

Régimen cambiario de bandas El Banco Central de Costa Rica a partir del 17 de octubre de 2006, estableció un

régimen cambiario de bandas; este cambio lo realizó de conformidad con las potestades de su Ley Orgánica, particularmente en sus artículos 28 y 85, que encomiendan las atribuciones, competencias y deberes sobre el régimen cambiario que considere apropiado de conformidad con las circunstancias económicas prevalecientes. Asimismo, el artículo 87 de esa Ley faculta al BCCR a comprar y vender divisas en el mercado cambiario para evitar fluctuaciones violentas del tipo de cambio y llenar sus propias necesidades.

El Banco Central, estableció que el 22 de enero de 2009, el tipo de cambio de

intervención de venta era de quinientos sesenta y tres colones con veinticinco céntimos por US dólar de los Estados Unidos de América, con incrementos diarios de ¢0,20 y mantuvo el tipo de cambio de intervención de compra en quinientos colones por US dólar, por el comportamiento que ha venido mostrando y que se prevé mantenga el entorno internacional en el mediano plazo y sus efectos para Costa Rica y considera el BCCR, que es conveniente y oportuno dar mayores espacios para el ajuste del tipo de cambio, a fin de que responda cada vez más a los fundamentales cambios económicos y a las condiciones coyunturales del mercado cambiario.

-13-



(Continúa)

Saldos y transacciones Las transacciones en moneda extranjera son convertidas en la moneda funcional

utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones. Las diferencias de cambio resultantes de la liquidación de transacciones denominadas en moneda extranjera se reconocen en los resultados del año. Las diferencias de cambio de activos no monetarios, como los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, se incluyen dentro de la ganancia o pérdida en el valor justo.

2. d Instrumentos financieros Se conoce como instrumentos financieros a cualquier contrato que origine un

activo financiero en una compañía y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra compañía. Los instrumentos financieros incluyen lo que se denominan instrumentos primarios: inversiones en valores, cartera de créditos, cuentas por cobrar y obligaciones financieras por pagar.

i. Clasificación Estos instrumentos pueden ser clasificados en las categorías que se indican: Los instrumentos negociables son aquellos que se mantienen con el propósito de

generar utilidades en el corto plazo. La cartera de créditos y las cuentas por cobrar se clasifican como instrumentos

originados por las subsidiarias, puesto que se establecieron con el fin de proveer fondos a un deudor y no para generar utilidades a corto plazo.

Los activos disponibles para la venta son aquellos activos financieros que no se

han mantenido para negociar ni se van a mantener hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen algunos títulos de deuda.

ii. Reconocimiento instrumentos financieros: Los activos disponibles para la venta se reconocen en el momento en que se

compromete a adquirir tales activos. A partir de esa fecha, cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos se reconoce en el patrimonio, según requerimientos del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.

-14-



(Continúa)

Los activos mantenidos para negociar, en el momento de su adquisición e

intención, se reconocen en el balance general bajo esa condición, cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos se reconocerá en el estado de resultados.

Las cuentas por cobrar originadas por la Corporación se reconocen a la fecha de

su liquidación, es decir, en el momento en que se transfieren a las subsidiarias.

iii. Medición en instrumentos financieros: Los instrumentos financieros se miden inicialmente al valor razonable, que

incluye los costos de transacción. Posterior al reconocimiento inicial, todos los activos negociables y disponibles

para la venta se miden al valor razonable. Todos los activos y pasivos financieros no negociables, préstamos y cuentas por

cobrar se miden al costo amortizado, menos las pérdidas por deterioro. Cualquier prima o descuento se incluye en el valor en libros del instrumento relacionado y se amortiza llevándolo al ingreso/gasto financiero.

iv. Principios de medición del valor razonable: El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio de

mercado cotizado a la fecha de los estados financieros, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción.

v. Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores: Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable

de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados. En el caso de los activos negociables cualquier cambio de ganancia o pérdida es reconocida en el estado de resultados.

-15-



(Continúa)

vi. Dar de baja un instrumento financiero: El reconocimiento de un activo financiero se reversa cuando las subsidiarias

pierden el control de los derechos contractuales que conforman al activo. Lo anterior ocurre cuando los derechos se hacen efectivos, se vencen o se ceden. En el caso de los pasivos financieros, estos se retiran cuando se liquidan.

vii. Compensación Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto es registrado en el

balance general consolidado, siempre que la Corporación y sus subsidiarias tengan el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos y tenga la intención de pagar la cantidad neta, o de realizar el activo y de forma simultánea proceder al pago del pasivo.

2. e Disponibilidades y equivalentes de efectivo Se considera como disponibilidades el efectivo en caja y los depósitos bancarios a

la vista. Para propósitos del estado de flujos de efectivo, se considera como equivalentes de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo, así como las inversiones en valores con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, y negociables en una bolsa de valores regulada, conforme la normativa vigente.

2. f Inversiones en instrumentos financieros y depósitos a plazo Las inversiones en valores y depósitos a plazo se clasifican de la siguiente

manera: • Negociables Son valores cotizados en una bolsa de valores y que son mantenidos

intencionalmente para obtener beneficios en el corto plazo.

-16-



(Continúa)

• Disponibles para la venta Las inversiones adquiridas con la intención de ser mantenidas por un tiempo

indefinido, las cuales pueden ser vendidas en respuesta a las necesidades de liquidez o cambio en la tasa de interés, tipo de cambio o precios de acciones se clasifican como disponibles para la venta. Las inversiones son reconocidas inicialmente a su valor razonable (el cual incluye los costos de la transacción para valores disponibles para la venta).

Estos instrumentos son registrados tomando en cuenta tres aspectos básicos: • Las inversiones en valores negociables y en valores disponibles para la

venta son subsecuentemente reconocidas al valor razonable basado en precios de cotización en el mercado donde estos títulos son negociados.

• Las ganancias o pérdidas no realizadas provenientes de los cambios en el valor razonable de las inversiones en valores negociables y en valores disponibles para la venta se incluyen en los resultados del año y el patrimonio, respectivamente. Cuando las inversiones disponibles para la venta son liquidadas, el ajuste por el valor razonable acumulado es incluído en los resultados del período.

• Las compras y las ventas de inversiones se reconocen en la fecha de la liquidación, la cual es la fecha en que la subsidiaria recibe o transfiere la titularidad del activo.

2. g Préstamos a clientes La SUGEF define crédito como toda operación, bajo cualquier modalidad de

instrumentación o documentación, excepto inversiones en instrumentos financieros, mediante la cual se asume un riesgo de crédito, ya sea que se provee o se obliga a proveer fondos o facilidades crediticias, se adquiere derechos de cobro o garantía frente a terceros el cumplimiento de obligaciones como por ejemplo: préstamos, garantías otorgadas, cartas de crédito, líneas de crédito de utilización automática y créditos pendientes de desembolsar.

La cartera de crédito se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los

intereses sobre los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación.

-17-



(Continúa)

Adicionalmente, la Corporación tiene la política de no acumular intereses sobre

aquellos préstamos cuyo capital o interés esté atrasado en más de 90 días. 2. h Bienes realizables Los bienes realizables comprenden los bienes recibidos como cancelación parcial

o total de créditos que no se recuperan según los términos de pago establecidos. Estos bienes se registran al valor menor que resulta de la comparación de:

• El saldo contable correspondiente al capital así como los intereses

corrientes y moratorios, los seguros de administración derivados del crédito o cuenta por cobrar que se cancela.

• El valor de mercado a la fecha de incorporación del bien,

determinado por un perito independiente a la subsidiaria Banco.

2. i Inmuebles, mobiliario y equipo Los edificios se mantienen registrados a sus valores justos, basados en avalúos

realizados por peritos independientes cada cinco años, siendo la última en marzo 2009, menos la depreciación acumulada para el caso de edificios. El mobiliario y equipo se registra al costo de adquisición menos depreciación acumulada. El costo incluye los gastos directamente atribuibles a la compra de los activos. Las reparaciones y mantenimiento menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son registrados directamente a gastos cuando se incurren.

Los incrementos en el valor en libros resultantes de revaluaciones de edificios se

acreditan a una cuenta de superávit por revaluación en el patrimonio. Disminuciones que compensan incrementos anteriores del mismo activo se cargan directamente contra la reserva patrimonial. Cualquier otra disminución se carga contra resultados.

i. Desembolsos subsiguientes Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida de

inmueble, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado, incluyendo los costos mayores por inspección y por rehabilitación, se capitalizan.

-18-



(Continúa)

Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan

los beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de inmueble, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados como gastos a medida en que se incurren.

ii. Depreciación La depreciación, se registra a las tasas necesarias para amortizar el costo (y el

valor revaluado, para el caso de edificios) sobre la vida útil estimada de los activos, y se calcula por el método de línea recta, como se indica a continuación:

Edificio 50 añosMobiliario y equipo 10 añosVehículos 10 añosEquipo de cómputo 5 años

Las ganancias o pérdidas resultantes de ventas o retiros de los bienes de uso son

determinadas al comparar el producto de la venta con el valor en libros y se reconocen en los resultados del período en que se realizan.

2. j Costos de desarrollo de los programas de cómputo, licencias, mejoras

a la propiedad arrendada y plusvalía mercantil Costos de los programas de cómputo y licencias Los costos de los programas de cómputo y licencias se amortizan en cinco años.

Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, sino se reconocen en el estado de resultados conforme se incurre en ellos.

La amortización se conoce en el estado de resultados, bajo el método de línea

recta. Mejoras a la propiedad arrendada Las mejoras a la propiedad arrendada se registran al costo y se amortizan en un

período de cinco años.

-19-



(Continúa)

Plusvalía La plusvalía se registra en la adquisición de subsidiarias. La plusvalía representa

el exceso pagado sobre el valor justo de los activos netos adquiridos y se amortiza a cinco años.

2. k Deterioro de activos El valor en libros de un activo se revisa en la fecha de cada balance de las

compañías, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros del activo excede su monto recuperable, tal pérdida se reconoce en el estado de resultados para aquellos activos registrados al costo, y se reconoce como una disminución en la reserva por revaluación para los activos registrados a montos revaluados.

2. l Cuentas por pagar y otros pasivos Las cuentas por pagar y otros pasivos son registradas a costo amortizado. 2. m Provisiones Una provisión es reconocida en los estados financieros cuando la Corporación

adquiere una obligación legal contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance general afectando directamente el estado de resultados.

2. n Prestaciones legales Obligaciones por pensión Planes de aportaciones definidas: la legislación laboral costarricense establece que

un 3% de los salarios pagados debe ser aportado a fondos de pensiones administrados por operadoras de pensiones complementarias independientes. La Corporación, no tiene ninguna obligación adicional por la administración de dichos aportes ni por los activos del fondo. Las contribuciones son reconocidas como gastos al momento en que se realizan.

-20-



(Continúa)

Beneficios por terminación La legislación laboral costarricense establece el pago de un auxilio de cesantía a

los empleados, en caso de interrupción laboral por jubilación, muerte o despido sin causa justa. Esta cesantía se determina de acuerdo con la antigüedad del empleado y varía de 7 días de salario para el personal entre 3 y 6 meses de laborar, 14 días para aquellos que tengan más de 6 meses y menos de un año, y los que tengan más de un año entre 19.5 días y 22 días por año laborado, hasta un máximo de 8 años, de acuerdo con lo establecido por la Ley de Protección al Trabajador.

En febrero de 2000, se publicó y aprobó la “Ley de Protección al Trabajador”,

esta ley contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo.

De acuerdo a dicha ley, todo patrono público o privado, aporta un 3% de los

salarios mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual es recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) desde que inició el sistema, y los respectivos aportes son trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador.

La Corporación y sus subsidiarias, registran una provisión sobre la base de un

5,33% de los salarios pagados a sus empleados, de los cuales un 2% de esta provisión mensual se le traspasa a la Asociación Solidarista de Empleados.

2. o Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense vigente, la Corporación y sus

subsidiarias deben registrar una reserva; en el caso de las subsidiarias no bancarias deben apartar un cinco por ciento de la utilidad antes del impuesto sobre la renta para la constitución de la reserva legal hasta alcanzar el 20% del capital acciones. La subsidiaria Banco, de conformidad con las disposiciones bancarias, asigna el 10% de las utilidades netas semestrales, antes de impuestos y participaciones para la constitución de dicha reserva.

-21-



(Continúa)

2.p Superávit por revaluación El superávit por revaluación que se incluye en el patrimonio se puede trasladar

directamente a las utilidades no distribuidas en el momento de su realización o conforme el activo se deprecia. La totalidad del superávit se realiza cuando los activos se retiran de circulación, se dispone de ellos o por su uso. El traslado del superávit por revaluación a utilidades no distribuidas no se registra a través del estado de resultados.

2.q Reconocimiento de ingresos y gastos Ingreso y gasto por intereses El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados sobre la

base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento. Los intereses sobre préstamos y descuentos vencidos con retrasos de más de 90 días no se acumulan y el ingreso se reconoce hasta hacer el cobro.

Ingreso por honorarios y comisiones Los honorarios y comisiones se originan por servicios que prestan las subsidiarias.

Los honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio. En el caso de la subsidiaria Banco, de acuerdo a lo establecido por SUGEF, el diferimiento de la comisión asociada a préstamos se da paulatinamente: veinticinco por ciento en el 2003, cincuenta por ciento en el 2004 y el cien por ciento en los periodos siguientes. El ingreso por comisiones relativo al manejo de los fideicomisos es registrado bajo el método de acumulación. Es obligación de la Corporación, a través de su subsidiaria Banco, administrar los recursos de los fideicomisos de conformidad con los contratos en forma independiente de su patrimonio.

-22-



(Continúa)

Ingresos netos sobre valores negociables El ingreso neto sobre valores negociables incluye las ganancias y pérdidas

provenientes de las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos mantenidos para negociar.

Ingreso por dividendos El ingreso neto sobre dividendos se reconocen en el estado de resultados en la

fecha que los dividendos son cancelados. El ingreso por inversiones en acciones es reconocido como dividendo sobre la base de devengado.

Gastos operativos y administración Los gastos operativos y de administración se reconocen en el momento de recibir

el servicio o el bien, es decir conforme se incurre en ellos. Gastos por arrendamientos operativos Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos son reconocidos en el estado

de resultados durante el plazo del arrendamiento. Impuesto por patente municipal Se reconoce el gasto con base a la legislación aplicable. Participaciones sobre la utilidad El artículo 20, inciso a) de la Ley 6041 del 18 de enero de 1977, interpretado en

forma auténtica por el artículo único de la Ley 6319 del 10 de abril de 1979, establece que los bancos comerciales, privados y los que integran el Sistema Bancario Nacional, con excepción del BCCR, que obtuvieren utilidades netas, deben contribuir necesariamente a formar los recursos de la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE) con el 5% de dichas utilidades.

De acuerdo con el Plan de cuentas para las Entidades Financieras aprobado por

CONASSIF, las participaciones sobre la utilidad del periodo correspondientes a CONAPE, se registran como gastos en el estado de resultados. La subsidiaria Banco, registra este gasto, calculando el 5% sobre la utilidad antes de impuestos y participaciones.

-23-



(Continúa)

2. r Impuesto sobre la renta Corriente El impuesto sobre la renta corriente se determina según disposiciones establecidas

por la legislación vigente en cada país donde se ubican las compañías que forman parte de la Corporación. De resultar algún impuesto derivado a este cálculo, se carga a los resultados y se acredita a una cuenta de pasivo.

Diferido El impuesto de renta diferido se registra de acuerdo al método pasivo del balance.

Tal método se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros del activo y pasivo para efectos financieros y los valores utilizados para propósitos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultarán en el futuro en un monto imponible) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultarán en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible. Los activos por impuesto diferido se reconocen sólo cuando exista una probabilidad razonable de su realización.

2. s Fusiones Se registran de conformidad con las disposiciones legales y contables que les sean

aplicables, utilizando el método de compra. 2. t Utilidad por acción Mide el desempeño de la Corporación sobre el período concluido. Esta se calcula

dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes, entre el número promedio de acciones comunes en circulación en cada uno de los años, excluyendo cualquier acción mantenida en tesorería.

-24-



(Continúa)

2. u Estimaciones y riesgo La preparación de los estados financieros requiere que la Administración de la

Corporación, realice estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montos de los ingresos y gastos durante el período que se informa. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones.

Estimación por incobrabilidad de cartera de crédito. Se determina mediante la evaluación del riesgo de no recuperación, con base en la

calidad de las garantías y en la capacidad y el comportamiento de pago de cada cliente, apegados a lo que establecen las respectivas entidades reguladoras. Cuando un préstamo es incobrable, es liquidado contra la estimación para incobrables; las recuperaciones subsecuentes son reconocidas en el estado de resultados. La Administración de la subsidiaria Banco, considera que la estimación registrada es adecuada para absorber aquellas pérdidas eventuales que se puedan incurrir en la recuperación de la cartera.

Al 31 de marzo de 2013 y 2012, la cartera de créditos para la subsidiaria Banco,

se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF 1-05, “Reglamento para la calificación de Deudores” aprobado por el CONASSIF, el 24 de noviembre de 2005, publicado en el diario oficial “La Gaceta” número 238, del viernes 9 de diciembre de 2005 que rige a partir del 9 de octubre de 2006 y la modificación publicado en el diario oficial “La Gaceta” número 168, del viernes 28 de agosto de 2009. Tales disposiciones se resumen como sigue:

Las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas cuyo saldo de

total adeudado es mayor a ¢65.000.000 (grupo 1 según Acuerdo SUGEF 1-05), son clasificadas según el riesgo crediticio. Esta clasificación considera lo siguiente:

- La capacidad de pago, que incluye el análisis de flujos de caja

proyectados, análisis de la situación financiera, considera la experiencia en el giro del negocio, la calidad de la administración, análisis de estrés de las variables críticas, análisis de la capacidad de pago de las persona físicas, intermediarios financieros supervisados e instituciones públicas.

-25-



(Continúa)

- El comportamiento de pago histórico, el cual es determinado por la

conducta de pago del deudor durante los últimos 48 meses, considerando la atención de sus operaciones crediticias directas tanto vigentes como extintas en todo el Sistema Financiero Nacional. La SUGEF, es responsable de calcular el nivel del comportamiento de pago histórico para los deudores reportados por las entidades en el mes anterior.

- La morosidad máxima mostrada por el cliente al cierre de cada

mes. - La garantía, la cual se puede utilizar como mitigador del riesgo

para efectos del cálculo de la estimación de crédito. Se debe considerar tanto el valor de mercado y su actualización al menos una vez al año. Adicionalmente, existen porcentajes de aceptación de las garantías como mitigador y deben depreciarse después de seis meses desde el último avalúo.

Para aquellas operaciones de crédito cuyo saldo total adeudado es menor o igual a

¢65.000.000, determinadas como grupo 2 según Acuerdo SUGEF 1-05, esta clasificación considera lo siguiente:

- El comportamiento de pago histórico, el cual es determinado por la

conducta de pago del deudor durante los últimos cuarenta y ocho meses, considerando la atención de sus operaciones crediticias directas tanto vigentes como extintas en todo el Sistema Financiero Nacional. La SUGEF es responsable de calcular el nivel de comportamiento de pago histórico para los deudores reportados por las entidades en el mes anterior.

- La morosidad máxima mostrada por el cliente al cierre de cada

mes.

- La garantía, la cual se puede utilizar como mitigador del riesgo para efectos del cálculo de la estimación de crédito. Se debe considerar tanto el valor de mercado y su actualización al menos una vez al año. Adicionalmente, existen porcentajes de aceptación de las garantías como mitigador y deben depreciarse después de seis meses desde el último avalúo.

-26-



(Continúa)

Las categorías de riesgo se resumen como sigue, para las operaciones clasificadas

en el Grupo 1:

Categoría de riesgo

Morosidad

Comportamiento de pago

histórico

Capacidad de pago

A1 igual o menor a 30 días Nivel 1 Nivel 1 A2 igual o menor a 30 días Nivel 2 Nivel 1 B1 igual o menor a 60 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 B2 igual o menor a 60 días Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 C1 igual o menor a 90 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 C2 igual o menor a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3 D igual o menor a 120

días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2, Nivel 3,o

Nivel4 Las operaciones de préstamo restantes, aquellas cuyo saldo total adeudado es

¢65.000.000 o menos del grupo 2 según Acuerdo SUGEF 1-05, se clasifican según su comportamiento de pago histórico y su morosidad, en las categorías siguientes:

Categoría de

riesgo

Morosidad Comportamiento de pago histórico

A1 igual o menor a 30 días Nivel 1 A2 igual o menor a 30 días Nivel 2 B1 igual o menor a 60 días Nivel 1 B2 igual o menor a 60 días Nivel 2 C1 igual o menor a 90 días Nivel 1 C2 igual o menor a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 D igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2

Se debe calificar en categoría de riesgo E al deudor que no cumpla con las

condiciones para poder ser calificado en alguna de las categorías de riesgo de A a la D mencionadas anteriormente, ó se encuentre en estado de quiebra, o se esté tramitando un procedimiento de concurso de acreedores.

-27-



(Continúa)

Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos para cada categoría se detallan a continuación:

Categoría de riesgo Porcentaje de

estimación A1 0,5% A2 2% B1 5% B2 10% C1 25% C2 50% D 75% E 100%

Como excepción para la categoría de riesgo E, las operaciones crediticias con un

deudor cuyo nivel de comportamiento de pago histórico está en Nivel 3, se debe calcular el monto mínimo de la estimación para dichos deudores como sigue:

Morosidad Porcentaje de

estimación De 0 a 30 días 20%

De 31 a 60 días 50% Más de 61 días 100%

De conformidad con lo indicado en el artículo 17 del acuerdo SUGEF 1-05, la

subsidiaria Banco, debe mantener registrado contablemente al cierre de cada mes, como mínimo el monto de la estimación estructural.

Al 31 de marzo de 2013, la estimación estructural resultante de dicho análisis

ascendió para la subsidiaria Banco a ¢8.900.338.041 (¢7.795.902.653 en el 2012).

La Circular Externa SUGEF 021-2008 del 30 de mayo de 2008 establece que el

monto del gasto por estimación de deterioro e incobrabilidad de la cartera de crédito corresponde a la suma necesaria para alcanzar la estimación mínima requerida. Dicha Circular indica que los excesos de estimación respecto a la estimación mínima requerida deben contar con una justificación técnica debidamente documentada la cual debe ser remitida en conjunto con la solicitud de autorización a la SUGEF y no podrá exceder de un 15% respecto de la estimación mínima requerida para la cartera de crédito. No obstante lo anterior, de requerirse estimaciones adicionales por encima del 15%, éstas deberán ser tomadas de las utilidades netas del período, de acuerdo con lo establecido en el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional.

-28-



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2013, el saldo consolidado de la cuenta de estimación para

créditos directa más la estimación de créditos contingentes ascendió a la suma de ¢10.037.437.373(¢9.094.279.320 en el 2012).

Equivalente de crédito Para la subsidiaria Banco las siguientes operaciones crediticias contingentes

deben convertirse en equivalente de crédito según el riesgo crediticio que representan. El equivalente de crédito, según Acuerdo SUGEF 1-05, se obtiene mediante la multiplicación del saldo de principal contingente por el factor de equivalencia de crédito según los siguientes incisos:

a) Garantías de participación y cartas de crédito de exportación sin

depósito previo: 0,05; b) Las demás garantías y avales sin depósito previo: 0,25 y c) Líneas de crédito de utilización automática: 0,50.

Estimación por incobrabilidad de cuentas y comisiones por cobrar. Al 31 de marzo de 2013, la estimación para incobrables sobre cuentas y

comisiones por cobrar era de ¢79.666.693 (¢116.399.727 en el 2012). Estimación para bienes realizables. De acuerdo con las disposiciones aprobadas por el CONASSIF, en el oficio

C.N.S. 413-10 del 7 de mayo de 2010, la estimación para bienes realizables debe constituirse gradualmente a razón de un veinticuatroavo mensual a partir del mes en que el bien fue adquirido, hasta completar el cien por ciento del valor contable del bien.

Al 31 de marzo de 2013, la estimación para cubrir eventuales pérdidas por este

concepto ascendió a la suma de ¢10.453.587.692 (¢7.493.873.689 en el 2012).

-29-



(Continúa)

2. v Uso de estimaciones La Administración, ha efectuado un número de estimaciones y supuestos

relacionados al informe de activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes, al preparar estos estados financieros consolidados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la determinación de la reserva para posibles préstamos incobrables.

En particular, las siguientes notas describen la información concerniente a las

áreas significativas que producen incertidumbre en las estimaciones y juicios adoptados al aplicar las políticas contables que tienen el efecto más significativo en el monto reconocido en los estados financieros.

• Medición del valor razonable, nota 2.w • Estimación para préstamos de dudoso cobro, nota 3.d • Provisiones, nota 3.j

En la nota 2.w se detalla la medición del valor razonable, en la nota 3.d se detalla

lo relacionado con los préstamos de dudoso cobro y en la nota 3.j se detalla lo relacionado con provisiones.

2. w Valor razonable de los instrumentos financieros Valor razonable El valor razonable de un instrumento financiero corresponde al monto corriente al

cual podría ser intercambiado entre partes interesadas, en circunstancias que no sean una liquidación forzada. El valor razonable está mejor determinado con base a cotizaciones de precios de mercado y no incluye los eventuales costos de transacción.

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada,

basadas en estimaciones de mercado y en información sobre los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta en un momento particular de todas las posiciones de la Corporación, en un instrumento financiero. Estas estimaciones son subjetivas por naturaleza, e involucran incertidumbre y juicio, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en los supuestos o criterios puede afectar en forma significativa las estimaciones.

-30-



(Continúa)

A continuación se presenta un resumen de los supuestos utilizados por la

Corporación, al estimar el valor razonable de los instrumentos financieros: Disponibilidades El valor en libros del efectivo y depósitos en bancos se aproxima a su valor

razonable, producto de su liquidez y vencimientos a corto plazo. Cartera de crédito Los préstamos se presentan netos de las reservas genéricas y específicas para

posibles préstamos incobrables. El valor razonable de la cartera de crédito se aproxima a su valor de registro y está basado en el descuento de los flujos futuros de efectivo.

Inversiones en instrumentos financieros El valor razonable de las inversiones disponibles para la venta está basado en

cotizaciones de mercado, que no incluyen costos de transacción. Valores comprados bajo acuerdos de reventa Las subsidiarias mantienen transacciones de valores vendidos bajo acuerdos de

reventa a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de revender valores comprados es reflejada como un activo en el balance general consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo.

Valores comprados bajo acuerdos de recompra Las subsidiarias mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de

recompra a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo, en el balance general consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo.

Obligaciones con clientes y financiamientos recibidos El valor razonable estimado de los depósitos recibidos sin vencimiento específico,

como es el caso de las cuentas corrientes y de ahorro, corresponde al monto pagadero a la vista, el cual equivale al valor de registro.

-31-



(Continúa)

El valor razonable estimado de los depósitos a plazo y obligaciones con entidades

se aproxima a su valor de registro, y está basado en el descuento de los flujos futuros de efectivo.

La siguiente tabla resume el valor en libros y el valor razonable estimado de

activos y pasivos financieros más significativos:

Valor libros Valor razonableActivos financieros: Disponibilidades ¢ 104.243.050.045 104.243.050.045 Inversiones en instrumentos financieros 127.459.807.363 127.459.807.363 Cartera de crédito 426.070.013.938 443.365.833.859

¢ 657.772.871.346 675.068.691.267

Pasivos financieros: Obligaciones con el público a la vista ¢ 181.399.276.083 181.399.276.083 Obligaciones con el público a plazo 252.531.638.748 258.925.185.037 Obligaciones con entidades a la vista 230.490.524 230.490.524 Obligaciones con entidades a plazo 113.669.370.544 114.734.051.819

¢ 547.830.775.899 555.289.003.463

31 de marzo de 2013

Valor libros Valor razonableActivos financieros: Disponibilidades ¢ 165.372.350.386 165.372.350.386 Inversiones en instrumentos financieros 109.606.658.252 109.606.658.252 Cartera de crédito 428.658.814.848 442.880.758.661

¢ 703.637.823.486 717.859.767.299

Pasivos financieros: Obligaciones con el público a la vista ¢ 208.228.521.757 208.228.521.757 Obligaciones con el público a plazo 246.712.610.370 249.142.379.359 Obligaciones con entidades a la vista 3.072.090.005 3.072.090.005 Obligaciones con entidades a plazo 133.338.585.586 134.016.875.709

¢ 591.351.807.718 594.459.866.830

31 de marzo de 2012

-32-



(Continúa)

2.x Saldos y transacciones con partes relacionadas Las Compañías realizaron transacciones con partes que se consideran relacionadas

(grupos de interés económicos vinculados). Al 31 de marzo de 2013, las empresas asociadas al grupo de interés económico

vinculado, según el acuerdo SUGEF 4-04 son las siguientes:

• Davivienda Puesto de Bolsa (Costa Rica), S.A. (antes HSBC Puesto de Bolsa (Costa Rica), S.A.)

• Davivienda Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica), S.A. (antes HSBC Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica), S.A.)

• Banco Davivienda (Costa Rica), S.A. (antes Banco HSBC (Costa Rica), S.A.)

• Grupo del Istmo (Costa Rica), S.A. • Seguros Bolívar Aseguradora Mixta Sociedad Anónima.

Al 31 de marzo de 2012 y hasta el 23 de noviembre 2012 las siguientes empresas

estaban asociadas al grupo de interés económico vinculado según el acuerdo SUGEF 4-04:

• HSBC Bank Panamá S.A. • Banco HSBC Salvadoreño S.A. • HSBC Colombia S.A. • Banco Mercantil del Istmo S.A., Panamá

Adicionalmente, al 31 de marzo de 2012 y hasta el 23 de noviembre 2012, (véase

nota 6.c), son compañías relacionadas HSBC Holding plc y todas sus subsidiarias directas e indirectas a nivel mundial, entre las principales compañías con las que se mantuvieron transacciones durante el periodo están:

• HSBC México S.A. • HSBC Bank Plc Londres Inglaterra • HSBC France Paris • Bank of Bermuda • HSBC Bank Plc Milan • HSBC Bank Argentina S.A. • HSBC Bank Brazil S.A

-33-



(Continúa)

• The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited • HSBC Bank USA National Association • HSBC Bank Plc España • HSBC Software Development • HSBC Techology Services • HSBC Canada • HSBC Global Resourcing (UK) Limited. • HSBC Germany Holdings

Seguidamente, se detallan los saldos incluidos en el balance general consolidado

al 31 de marzo de 2013 y 2012 y los ingresos y gastos con partes relacionadas incluidos en los estados de resultados consolidados, para los años terminados en esas fechas:

2013 2012Activos:

Disponibilidades ¢ - 55.326.713.316 Cartera de créditos 440.669.353 7.400.082.365 Cuentas y productos por cobrar 3.005.927 366.399.688 Otros activos - 10.409.789

Total activos ¢ 443.675.280 63.103.605.158 Pasivos:

Obligaciones con el público ¢ 14.191.881.490 55.270.887.419 Otras obligaciones financieras - 94.633.265.539 Otras cuentas por pagar y provisiones 101.058.304 2.891.745.538

Total pasivos ¢ 14.292.939.794 152.795.898.496 Ingresos:

Ingresos financieros ¢ 12.986.112 102.209.993 Ingresos operativos 153.229.255 126.437.751 Otros ingresos 5.144.595 6.959.530

Total ingresos ¢ 171.359.962 235.607.274 Gastos:

Gastos financieros ¢ 299.129.119 1.512.462.295 Gastos operativos 204.093.279 1.105.365.153

Total gastos ¢ 503.222.398 2.617.827.448

31 de marzo de

Durante el periodo terminado el 31 de marzo de 2013, el total de beneficios

pagados a la gerencia, directores y principales ejecutivos fue de ¢205.231.723 (¢293.344.004 en el 2012).

-34-



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2013, la subsidiaria Banco no posee garantías con partes

relacionadas (¢1.116.627.464 en el 2012). 2.y Activos sujetos a restricción Los activos sujetos a restricción al 31 de marzo de 2013 y 2012, se detallan

seguidamente:

2013 2012

Disponibilidades ¢ 72.365.637.663 85.607.727.802 Inversiones en valores y depósitos 64.821.426.382 43.854.980.336 Cartera de crédito 30.233.280.548 37.036.924.249 Otros activos 200.838.389 222.132.395

¢ 167.621.182.982 166.721.764.782

31 de marzo de

Al 31 de diciembre, los activos con restricción se explican de la siguiente manera:

2013 2012

Encaje legal y cumplimiento artículo 59 LeyOrgánica del Sistema Bancario Nacional ¢ 102.274.333.225 121.276.759.896 Respaldo de operaciones realizadas por mediodel sistema de pagos (Mercado Interbancario), títulos para convenios suscritos para actuarcomo agentes recaudadores y otros depósitosen garantía de cámara (Nota 3.c) 64.802.949.382 43.836.133.586 Cesión de cartera hipotecaria BCIE (Nota 3.i) - 859.411.800 Aporte Central de Valores BNV 30.000.000 30.000.000 Inversión para operar en el mercado bursátil 10.895.000 10.895.000 Depósito en garantía 503.005.375 708.564.500

¢ 167.621.182.982 166.721.764.782

31 de marzo de

-35-



(Continúa)

2.z Arrendamientos operativos Al 31 de marzo, el edificio principal y las sucursales de la subsidiaria Banco se

encuentran bajo contratos de arrendamientos operativos. A esta fecha los pagos mínimos futuros de los arrendamientos operativos para los próximos cinco años se detallan como sigue:

Periodo 2013 2012

Menos de un año ¢ 1.594.231.181 1.910.961.816 Entre uno y cinco años 4.309.371.354 5.986.684.272

¢ 5.903.602.535 7.897.646.088

31 de marzo de

3. Información general sobre algunas partidas de los estados financieros 3.a Posición monetaria en moneda extranjera La Corporación y subsidiarias, utilizan para sus transacciones: colones, dólares

estadounidenses, euros y otras monedas. De ahí que para efectos de esta nota se presenta la posición neta en US dólares y la posición neta en euros y otras monedas. La misma está representada en colones según se detalla a continuación:

Posición en US dólares Monto en colones Monto en US$ Monto en colones Monto en US$Activo

Disponibilidades 70.778.123.238 143.647.758 129.563.536.544 257.796.841 Inversiones en instrumentos financieros 40.269.564.364 81.729.104 29.069.731.309 57.841.003 Cartera de créditos 315.453.455.673 640.228.640 306.894.566.914 610.638.241 Cuentas y productos por cobrar 219.492.486 445.471 167.093.511 332.471 Otros activos 1.324.077.465 2.687.282 312.364.530 621.522

428.044.713.226 868.738.256 466.007.292.807 927.230.079 Pasivo

Obligaciones con el público 310.277.342.019 629.723.458 342.426.862.191 681.338.020 Otras obligaciones financieras 104.267.093.941 211.615.307 101.120.329.627 201.202.455 Otras cuentas por pagar y provisiones 2.594.624.832 5.265.921 4.212.173.286 8.381.100 Otros pasivos 2.740.932.068 5.562.859 9.051.409.888 18.009.889

419.879.992.860 852.167.545 456.810.774.992 908.931.464 Posición neta 8.164.720.366 16.570.711 9.196.517.815 18.298.615

31 de marzo de 2013 31 de marzo de 2012

-36-



(Continúa)

Posición en euros Monto en colones Monto en Euros Monto en colones Monto en EurosActivo

Disponibilidades 475.977.704 753.585 2.603.240.091 3.882.873 Cartera de créditos - - 645.650.202 963.022 Otros activos 14.338 23 1.710.129 2.551

475.992.042 753.608 3.250.600.422 4.848.446 Pasivo

Obligaciones con el público 1.456.843.292 2.306.527 3.492.662.069 5.209.494 Otros pasivos 3.146.032 4.981 25.408.655 37.898

1.459.989.324 2.311.508 3.518.070.724 5.247.392 Posición neta en euros (983.997.282) (1.557.900) (267.470.302) (398.946)


Posición en otras monedas Monto en colones Monto en US$ Monto en colones Monto en US$Activo

Disponibilidades 10.694.704 21.705 28.087.272 55.886 Posición en otras monedas 10.694.704 21.705 28.087.272 55.886

31 de marzo de 201231 de marzo de 2013

3.b Disponibilidades Al 31 de marzo de 2013 y 2012, las disponibilidades se integraban de la siguiente

manera:

2013 2012

Efectivo ¢ 14.823.744.753 11.547.798.876 Banco Central de Costa Rica 75.243.856.222 91.058.813.950 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en bancos comerciales del estado y bancos creados por leyes especiales 165.078.315 125.827.477 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior 13.087.531.302 55.968.597.964 Otras disponibilidades 922.839.453 6.671.312.119

¢ 104.243.050.045 165.372.350.386

31 de marzo de

-37-



(Continúa)

Con el propósito de conciliación con el estado de flujos de efectivo y sus equivalentes, se integra de la siguiente manera:

2013 2012

Disponibilidades ¢ 104.243.050.045 165.372.350.386 Posición de las inversiones en valores y depósitosaltamente líquidas 21.827.625.135 34.684.313.803

¢ 126.070.675.180 200.056.664.189

31 de marzo de

3. c Inversiones en instrumentos financieros Las inversiones en instrumentos financieros se integraban al corte de la fecha del

balance general de la siguiente manera:

País 2013 2012

Valores disponibles para la venta cuyo emisor es del país:

Certificados emitidos por Bancos privados y públicoscon fechas de vencimiento entre abril 2013 y enero2014 y con tasas de interés de 7,00% al 12,00%para colones y del 2,30% al 3,09% en US dólares(vencimiento entre abril 2012 y mayo 2013 con tasasde 5,50% al 8,75% para colones y del 0,10% al1,90% para US dólares en el 2012) Costa Rica ¢ 3.725.260.572 3.507.750.717

Bono emitido por empresas no financieras del país,vencimiento en junio 2019, rendimiento de 4,35%,tanto para el 2013, como para el 2012 Costa Rica 1.036.841.831 1.196.712.077

Fondos de Inversión Inmobiliarios Costa Rica 195.117.120 23.782.086

Títulos emitidos por Banco Central de Costa Rica con vencimento entre abril 2013 y diciembre 2015, conrendimientos de 5,67% al 13,02% para colones y2,53% para US dólares (vencimiento entre abril 2012y julio 2013 con rendimientos del 4,15% al 8,13%para colones y de 0,10% a 8,20% para US dólaresen el 2012) Costa Rica 35.601.878.633 28.555.871.385

Títulos de deuda emitidos por el Gobierno Centralcon vencimiento entre abril 2013 y mayo de 2016 con rendimientos de 5,79% al 13,79% para colones y de1,71% al 7,59% US dólares (vencimiento entre abril2012 y noviembre 2015 rendimientos de 6,90% al13,26% para colones y de 0,08% al 8,05% en USdólares en el 2012) Costa Rica 74.170.741.774 70.557.544.878

Total Inversiones disponibles para la venta ¢ 114.729.839.930 103.841.661.143

31 de marzo de

-38-



(Continúa)

País 2013 2012

Títulos emitidos por el Gobierno y Banco Central convencimento entre mayo 2013 y diciembre 2022, conrendimiento del 8,48% y 12,50% para colones y del3,34% al 5,50% en US dólares (vencimiento entreagosto 2012 y mayo 2013, tasas del 7,78% al10,70% para colones y del 3,34% para US dólaresen el 2012) Costa Rica 11.759.595.674 4.752.773.994 Total inversiones mantenidas para negociar ¢ 11.759.595.674 4.752.773.994

Productos por cobrar en valores disponibles para la venta 807.811.655 1.040.012.980 Productos por cobrar en valores mantenidos para negociar 203.357.320 13.823.759

1.011.168.975 1.053.836.739

Estimación por deterioro de inversiones disponibles para la venta (40.797.216) (41.613.624)

Total inversiones en instrumentos financieros ¢ 127.459.807.363 109.606.658.252

Valores mantenidos para negociar cuyo emisor es del país:

31 de marzo de

Del total de inversiones en valores al 31 de marzo de 2013, la suma de

¢64.821.426.382, (¢43.854.980.336 en el 2012) se encuentran restringidas, respaldando principalmente operaciones realizadas por medio del sistema de pagos, convenios suscritos para actuar como agentes recaudadores y depósitos en garantía de cámara.

3. d Cartera de créditos Detalle de la cartera de crédito por origen:

2013 2012

Cartera de crédito originada por la entidad ¢ 433.112.931.720 434.597.805.908 Productos por cobrar cartera de crédito 2.557.918.707 2.703.948.027 Estimación para créditos incobrables (Nota 2.u) (9.600.836.489) (8.642.939.087)

¢ 426.070.013.938 428.658.814.848

31 de marzo de

Al 31 de marzo del 2013, la subsidiaria Banco no mantiene préstamos otorgados a

empresas relacionadas con el Grupo Financiero Vinculado (¢7.050.000.000, tasas del 8,00% al 8,50% en colones, en el 2012). (Nota 2.x).

-39-



(Continúa)

Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos El movimiento de la estimación por incobrabilidad de la cartera de créditos al 31

de marzo de 2013 y 2012, se muestra a continuación:

2013 2012

Saldo inicial al 1 de enero ¢ 9.701.081.104 9.037.195.559 Estimación cargada a resultados 1.539.980.827 560.911.586 Disminución por diferencial cambiario (107.462.365) (33.031.086) Disminución estimación cargada a resultados (383.377.187) (49.853.577) Créditos castigados contra la estimación (1.149.385.890) (872.283.395)

¢ 9.600.836.489 8.642.939.087

31 de marzo de

Al 31 de marzo de 2013 y 2012, el gasto por estimación de deterioro de activos de

la Corporación, estaba integrado de la siguiente manera:

2013 2012Gasto por incobrables sobre cartera de crédito y crédito contingente ¢ 1.697.885.862 560.911.586 Gasto por incobrables sobre cuentas por cobrar 78.525.616 54.099.786

¢ 1.776.411.478 615.011.372

31 de marzo de

Morosidad de la cartera de crédito

2013 2012

Al día ¢ 402.681.807.325 402.055.305.245 De 1 a 30 días 13.523.358.578 14.750.038.369 De 31 a 60 días 5.794.401.705 7.227.648.561 De 61 a 90 días 3.068.608.812 3.526.826.166 De 91 a 120 días 674.202.349 1.751.478.149 De 121 a 180 días 478.017.147 483.832.589 Más de 180 días 1.013.843.065 507.043.805 Operaciones en cobro judicial 5.878.692.739 4.295.633.024

433.112.931.720 434.597.805.908 Productos por cobrar 2.557.918.707 2.703.948.027 Estimación para créditos incobrables (9.600.836.489) (8.642.939.087)

¢ 426.070.013.938 428.658.814.848

31 de marzo de

-40-



(Continúa)

Monto, número de préstamos sin acumulación de intereses Al 31 de marzo de 2013, del total de la cartera de créditos existen 1.995

operaciones que no acumulan intereses, por un saldo total de ¢8.044.755.300 (1.844 operaciones que no acumulan intereses, por un saldo total de ¢7.037.987.567 en el 2012).

Monto y número del total de los préstamos en cobro judicial Al 31 de marzo de 2013, se tienen un total de 684 operaciones en cobro judicial

cuyos principales suman ¢5.878.692.739 (678 operaciones en cobro judicial cuyos principales suman ¢4.295.633.024 en el 2012).

3.e Cuentas y comisiones por cobrar Al 31 de marzo de 2013 y 2012, las cuentas y comisiones por cobrar están

integradas de la siguiente manera:

2013 2012

Comisiones por cobrar ¢ 72.924.854 154.187.705 Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas (Nota 2.x) 47.396.907 69.935.644 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar 545.881.440 445.697.602 Otras cuentas por cobrar diversas 510.533.477 391.502.028

1.176.736.678 1.061.322.979 Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de cuentas y comisiones por cobrar (Nota 2.u) (79.666.693) (116.399.727)

¢ 1.097.069.985 944.923.252

31 de marzo de

-41-



(Continúa)

3. f Inmuebles, mobiliario y equipo Al 31 de marzo de 2013 y 2012, los inmuebles, mobiliario y equipo se detallan de

la siguiente manera:

2012 Adquisiciones Retiros 2013Activos fijos al costo Edificios y terrenos ¢ 405.741.863 - - 405.741.863 Mobiliario y equipo 3.503.370.973 36.093.350 (15.105.511) 3.524.358.812 Equipo de cómputo 5.108.950.911 88.843.340 (76.907.992) 5.120.886.259 Vehículos 84.291.596 - - 84.291.596

9.102.355.343 124.936.690 (92.013.503) 9.135.278.530 Depreciación acumulada Edificios (80.521.969) (2.333.777) - (82.855.746) Mobiliario y equipo (2.121.020.907) (82.005.208) 13.555.457 (2.189.470.658) Equipo de cómputo (4.152.019.687) (118.494.894) 76.323.816 (4.194.190.765) Vehículos (53.561.309) (1.693.496) - (55.254.805)

(6.407.123.872) (204.527.375) 89.879.273 (6.521.771.974) ¢ 2.695.231.471 (79.590.685) (2.134.230) 2.613.506.556

31 de marzo de 2013

2011 Adquisiciones Retiros 2012Activos fijos al costo Edificios y terrenos ¢ 405.741.863 - - 405.741.863 Mobiliario y equipo 3.628.500.118 14.051.676 - 3.642.551.794 Equipo de cómputo 4.492.665.724 251.856.059 - 4.744.521.783 Vehículos 85.364.096 - - 85.364.096

8.612.271.801 265.907.735 - 8.878.179.536 Depreciación acumulada Edificios (71.186.863) (2.333.777) - (73.520.640) Mobiliario y equipo (2.045.438.945) (91.472.583) - (2.136.911.528) Equipo de cómputo (3.588.249.756) (139.679.770) - (3.727.929.526) Vehículos (47.772.376) (1.780.946) - (49.553.322)

(5.752.647.940) (235.267.076) - (5.987.915.016) ¢ 2.859.623.861 30.640.659 - 2.890.264.520

31 de marzo de 2012

-42-



(Continúa)

3.g Otros activos Al 31 de marzo de 2013 y 2012, los otros activos se detallan de la siguiente

manera:

2013 2012Gastos pagados por anticipado ¢ 2.140.362.615 2.321.201.015 Cargos diferidos 1.248.557.266 1.612.683.930 Bienes diversos 3.037.685.992 942.609.493 Operaciones pendientes de imputación 217.100.182 96.966.051 Activos intangibles 188.376.346 332.698.461 Otros activos 189.943.397 211.237.397

¢ 7.022.025.799 5.517.396.347

31 de marzo de

3.h Obligaciones con el público 3.h.1 Obligaciones a la vista

2013 2012Cuenta corriente ¢ 99.123.589.688 122.078.862.370 Cuenta de ahorro y débito 77.787.547.669 81.367.099.178 Captaciones y overnight 2.095.285.909 1.201.373.379 Cheques certificados 94.674.671 157.888.132 Otras obligaciones a la vista 2.298.178.146 3.423.298.698

¢ 181.399.276.083 208.228.521.757

31 de marzo de

Las tasas de interés sobre obligaciones a la vista que pagan interés oscilaban al 31

de marzo de 2013, entre un 0,15% y 2,00% en colones y entre 0,05 % y 0,50% en US dólares (entre 0,15% y 2,00% en colones y entre 0,05 % y 0,50% en US dólares en el 2012).

3. h.2 Obligaciones a plazo

2013 2012Persona física ¢ 141.019.345.677 140.047.821.308 Persona jurídica 91.219.433.253 78.379.608.806 Obligaciones a plazo en garantía 12.214.665.965 21.113.159.391 Emisiones estandarizadas (A) 4.956.733.618 4.953.814.634

¢ 249.410.178.513 244.494.404.139

31 de marzo de

-43-



(Continúa)

Las tasas de interés sobre obligaciones a plazo oscilaban al 31 de marzo de 2013,

entre el 1,00% y 4,04% en US dólares (entre 0,10% y 3,15% en el 2012) y entre un 4,20% y 8,13% en colones (entre 5,00% y 9,32% en el 2012).

(A) La Corporación a través de su subsidiaria Banco solicitó autorización a la

SUGEVAL para realizar emisión de deuda a corto plazo. Mediante la nota SGV-R-2357 del 1 de diciembre de 2010, la Superintendencia General de Valores comunica la autorización a la subsidiaria Banco, para realizar la oferta pública y la inscripción en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, de bonos de emisión estandarizada por un monto de ¢20.000 millones, emitida el 13 de mayo de 2011, con serie D1 y vencimiento el 13 de mayo de 2014 y serie D2 emitida el 25 de agosto de 2011, con vencimiento el 25 de agosto de 2014.

De estas emisiones al 31 de marzo de 2013, se ha colocado la suma de

¢4.970.000.000 con rendimientos del 8,74% al 10,35% (¢4.970.000.000 con rendimientos del 9,50% en el 2012).

Al 31 de marzo de 2013 y 2012, el detalle de las obligaciones a la vista y a plazo

por origen, se presentan según se indica:

Monto No. de clientesObligaciones a la vista y plazoObligaciones a la vista:

Depósitos del público ¢ 176.911.137.356 84.433 Depósitos de otros bancos (B) 84.425.939 4 Otras obligaciones con el público (A) 2.392.852.818 -

Obligaciones a plazo:Depósitos del público 239.290.798.457 4.006 Depósitos de otros bancos (B) 12.701.236.028 8 Depósitos restringidos e inactivos (C ) 12.214.665.964 303

¢ 443.595.116.562 88.754

31 de marzo de 2013

-44-



(Continúa)

Monto No. de clientesObligaciones a la vista y plazoObligaciones a la vista:

Depósitos del público ¢ 203.171.516.007 98.453 Depósitos de otros bancos (B) 3.072.090.005 4 Otras obligaciones con el público (A) 3.855.632.371 -

Obligaciones a plazo:Depósitos del público 224.582.618.127 4.506 Depósitos de otros bancos (B) 37.852.959.833 5 Depósitos restringidos e inactivos (C ) 21.113.159.390 296

¢ 493.647.975.733 103.264

31 de marzo de 2012

(A) Están representados principalmente por cheques de gerencia en circulación.

(B) Corresponden a cuentas a la vista y certificados de inversión colocados en otros bancos, los cuales se clasifican dentro del rubro de obligaciones con entidades financieras.

(C) Están compuestos por los certificados de inversión que garantizan operaciones de crédito.

Al 31 de marzo de 2013 y 2012, el detalle de la concentración de obligaciones con

el público a la vista y a plazo por montos, es el siguiente:

Rango Saldo Clientes

De $0 a menos de $5.000 ¢ 17.134.691.796 82.108 De $5.000 a menos de $50.000 56.080.337.868 7.286 De $50.000 a menos de $100.000 31.051.327.624 916 $100.000 y más 326.543.097.308 1.215

¢ 430.809.454.596 91.525

31 de marzo de 2013

Rango Saldo Clientes

De $0 a menos de $5.000 ¢ 18.344.492.816 92.877 De $5.000 a menos de $50.000 65.712.557.140 8.095 De $50.000 a menos de $100.000 35.224.885.339 1.006 $100.000 y más 333.440.990.601 1.278

¢ 452.722.925.896 103.256

31 de marzo de 2012

-45-



(Continúa)

3. i Obligaciones con entidades Al 31 de marzo de 2013 y 2012, las obligaciones con entidades se detallan de la

siguiente manera:

2013 2012

Obligaciones con entidades financieras a la vista ¢ 230.490.524 3.072.090.005 Certificados de inversión de entidades financieras 12.701.236.028 37.852.959.833 Obligaciones con entidades financieras a plazo 86.836.540.000 82.888.006.500 Obligaciones con cartas de crédito 5.906.377.292 4.361.099.472 Obligaciones con organismos internacionales 7.390.800.000 7.538.700.000 Cargos financieros por pagar 834.417.224 697.819.781

¢ 113.899.861.068 136.410.675.591

31 de marzo de

Al 31 de marzo de 2013, el saldo de obligaciones financieras a plazo, corresponde

en su mayoría a obligaciones con bancos corresponsales, y se cuenta también con captaciones a plazo. Las tasas oscilan entre el 6,52% y 12,23% en colones (entre el 5,77% y el 8,69% en colones en el 2012) y entre 1,81% y 4,35% en US dólares (entre el 1,79% y 4,13% en US dólares en el 2012) y con plazos de hasta dos años.

El Banco Centroamericano de Integración Económica (B.C.I.E.) le otorgó a la

subsidiaria Banco, una línea por un monto de US$19 millones, cuyo único destino de dichos fondos eran préstamos hipotecarios residenciales. La subsidiaria Banco, debía ceder al B.C.I.E. en garantía 1,2 veces el valor del saldo dicha línea en hipotecas. Al 31 de marzo de 2013 la subsidiaria banco no posee saldos correspondientes a esta línea (US$1.425.000 en el 2012). (Véase Nota 2.y)

La subsidiaria Banco mantiene a favor una línea de crédito emitida por HSBC

Panamá por un monto total de USD$25 millones (USD$139,5 millones para el 2012). Al 31 de marzo de 2013, la subsidiaria Banco mantiene préstamos sobre la línea no comprometida por la suma de US$20 millones, a un mes plazo, con tasa del 1,98% (US$59,5 millones, plazo de uno a dos meses y tasas entre 0,77% y 0,91% para el 2012).

La subsidiaria Banco, mantiene un préstamo al 31 de marzo de 2013, con la

Corporación Interamericana de Inversiones, por la suma de US$15 millones, dos años plazo, tasa del 1,81%.(US$15 millones con tasa del 2,00% en el 2012).

-46-



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2013, Standard Chartered Bank, le otorgó a la subsidiaria

Banco un préstamos por US$15,25 millones a plazos entre tres y seis meses y con tasas de 2.19% y 2.48%; al 31 de marzo 2012 no se mantenían préstamos con esa entidad.

Al 31 de marzo de 2013, Commerzbank AG, otorgó al Banco un préstamo por

US$3 millones a un año plazo y a una tasa del 2,56%; en el 2012 no se mantenían préstamos con esa entidad.

Al 31 de marzo de 2013, Cobank, le otorgó a la subsidiaria Banco préstamos por

US$14 millones a un año plazo, con tasas entre 2,07% y 2,11%. (US$14 millones a un año plazo y tasas del 2,08% al 2,27% en el 2012).

Al 31 de marzo de 2013, Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, le otorgó

a la subsidiaria Banco préstamos por US$91 millones a dos años plazo, con tasas de 2,63% y 3,95%. (US$20 millones a dos años plazo y tasa del 4,14% en el 2012).

Al 31 de marzo de 2013, Banco Mercantil, le otorgó a la subsidiaria Banco un

préstamo por US$15 millones a un año plazo, con tasas de 2,34% y 2,58%. (US$10 millones a un año plazo y tasas del 1,80% al 2,59% en el 2012).

Al 31 de marzo de 2013, el Banco de Comercio Exterior de Colombia S.A., le

otorgó a la subsidiaria Banco un préstamo por US$5 millones a tres meses plazo, con tasa del 1,95%. Al 31 de marzo de 2012, no se mantenían préstamos con esa entidad.

Al 31 de marzo de 2012, HSBC Bank USA, le otorgó a la subsidiaria Banco un

préstamo por US$60 millones a dos años plazo, con tasa del 1,99%. Al 31 de marzo de 2013, no se mantenía dicho préstamo.

Los detalles de los vencimientos y revisiones de tasas de las obligaciones con

entidades financieras se muestran en la nota 3.v.

-47-



(Continúa)

3. j Cuentas por pagar y provisiones Al 31 de marzo de 2013 y 2012, las cuentas por pagar y provisiones se detallan de

la siguiente manera:

2013 2012

Proveedores ¢ 1.534.595.844 2.040.018.076 Impuestos y otros similares 1.537.853.195 2.995.745.396 Conape 714.712.362 209.866.529 Cargas sociales y relacionados 1.190.262.962 1.213.370.917 Cuentas por pagar diversas 4.283.491.209 5.774.520.065 Provisiones 5.272.638.648 5.180.911.042 Provisión para contingencias venta de acciones IBP (Ver nota 6.a) 691.599.567 321.746.050 Impuesto sobre la renta diferido (Nota 3.w) 461.301.482 62.809.006

¢ 15.686.455.269 17.798.987.081

31 de marzo de

3. k Otros pasivos Al 31 de marzo de 2013 y 2012, los otros pasivos se detallan de la siguiente

manera:

2013 2012

Ingresos diferidos ¢ 1.219.981.215 1.505.252.426 Estimación por deterioro de créditos contingentes (Nota 2.u) 436.600.884 451.340.233 Operaciones pendientes de imputación 2.527.318.973 11.138.691.408 Otros pasivos 61.894 31.662

¢ 4.183.962.966 13.095.315.729

31 de marzo de

3. l Capital social Al 31 de marzo de 2013 y 2012, el capital social está representado por

40.403.457.055 de acciones comunes y nominativas con un valor nominal de ¢1.00 cada una, suscritas y pagadas en su totalidad, e inscritas en el Registro Público por un monto total de ¢40.403.457.055. El capital social remanente por la suma de ¢12.696.750.000, corresponde a acciones preferentes, según se indica en el párrafo siguiente, para ambos periodos, para un total de capital social de ¢53.100.207.055.

-48-



(Continúa)

Acciones preferentes: Mediante nota REF F30/0/231 recibida el 8 de febrero 2006, el Superintendente

General de Valores comunica que se autorizó a Corporación, a realizar la oferta pública y la inscripción en el Registro Nacional de Valores e intermediarios de una emisión de acciones preferentes Serie A. La emisión de acciones preferentes fue acordada, por la Asamblea de Accionistas, por un capital preferente autorizado total de US$50.000.000, sobre el cual la Junta Directiva, autorizó la emisión de US$25.000.000, correspondientes a acciones preferentes perpetuas por un total de 250.000 acciones con un valor nominal de US$100 cada una. Esta emisión se colocó en mayo de 2006. Las características de las acciones son las siguientes:

- Dividendos: siempre que éstos sean declarados, las acciones devengan

dividendos no acumulativos equivalentes a la tasa Libor, más un diferencial del 3%, con una tasa mínima y una máxima.

- Plazo: las acciones son perpetuas.

- Redención anticipada: La Corporación, podrá redimir en forma anticipada las acciones, ya sea total o parcialmente, a partir de mayo 2009, a su entera discreción.

- Derecho a voto: Los accionistas preferentes tienen derecho a voto en

las asambleas especiales y en las asambleas generales extraordinarias. 3.m Reservas patrimoniales De acuerdo con el Código de Comercio, la Corporación debe realizar una reserva

legal que se calcula anualmente con base en las utilidades del período, determinada en un 5%; sin embargo, debido a que la Corporación debe consolidar sus estados financieros con sus subsidiarias, debe contabilizar el monto mayor entre el 5% de sus utilidades o la sumatoria de la reserva legal contabilizada por cada subsidiaria. Dicha obligación cesa cuando la reserva alcance el 20% del capital social. Al 31 de marzo de 2013, esta reserva es de ¢8.297.664.756 (¢7.562.202.961 en el 2012).

-49-



(Continúa)

3.n Resultados acumulados En la Asamblea de Accionistas del 27 de febrero de 2013, se acordó distribuir

dividendos preferentes hasta por la suma de US$2.125.000. En la Asamblea de Accionistas del 15 de marzo de 2012, se acordó distribuir

dividendos preferentes hasta por la suma de US$2.125.000. En consecuencia, se canceló en febrero 2013 el último trimestre del 2012 por la suma de ¢216.999.969.

En febrero 2012 se canceló el último trimestre del 2011 correspondiente a

dividendos preferentes por la suma de ¢220.937.500. Al 31 de marzo de 2013, las utilidades acumuladas, ascienden a ¢40.651.896.007

(¢34.453.575.450 en el 2012). Tal y como se indica en la nota 6.d la subsidiaria Banco registró una provisión por ¢3.310.753.747 correspondiente al reajuste de impuesto sobre la renta de los periodos 1999 a 2005, ambos inclusive. Este registro fue realizado contablemente como un cargo a las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores, tomando en consideración criterios contables y otros pronunciamientos emitidos por SUGEF en casos similares.

En Asamblea de Accionistas del 27 de febrero de 2013, se aprobó destinar

¢17.000.000.000 de las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores para ser utilizada en futuros incrementos del capital social, y así fortalecer el patrimonio de la Corporación.

-50-



(Continúa)

3.o Utilidades por acción Al 31 de marzo de 2013, la utilidad neta por acción, es de ¢0,740 (¢0,059. en el

2012). Esta se calculó dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes, entre el número promedio de acciones comunes en circulación en cada uno de los años, según se muestra:

2013 2012

Utilidad del período ¢ 2.991.538.017 2.395.550.960 Acciones en circulación promedio durante el período 40.403.457.055 40.403.457.055 Utilidad neta por acción ¢ 0,0740 0,0593

31 de marzo de

3.p Ingresos por inversiones en instrumentos financieros

2013 2012

Valores Banco Central de Costa Rica ¢ 626.099.447 295.428.081 Valores Gobierno Central 1.030.258.813 927.985.448 Valores de Bancos Comerciales del Estado 48.531.144 16.469.943 Descuento en valores del BCCR, valores públicos y otros 400.636.026 49.558.219 Valores con pacto de reventa 136.355.567 86.578.408 Valores en entidades financieras 33.452.793 24.786.204

¢ 2.275.333.790 1.400.806.303

31 de marzo de

3. q Ingresos financieros por cartera de créditos

2013 2012

Cartera de crédito ¢ 8.853.420.803 8.629.073.622 Créditos vencidos y cobro judicial 6.381.500 10.596.730 Tarjetas de crédito 1.617.526.139 1.547.181.745 Cartas de crédito 97.594.677 128.702.227 Por otros ingresos de cartera 99.955.801 140.694.877

¢ 10.674.878.920 10.456.249.201

31 de marzo de

-51-



(Continúa)

3. r Gastos financieros

2013 2012

Captación, cuenta corriente, ahorro y sobregiro ¢ 3.571.722.059 2.428.937.925 Recompra 140.143.271 53.375.892 Obligaciones con entidades financieras 661.913.880 625.976.733 Obligaciones con organismos 37.299.949 41.990.022 Pérdidas por instrumentos financieros mantenidospara negociar 586.236.407 71.542.573 Pérdidas por instrumentos financieros disponiblespara la venta - 17.034.635 Pérdidas por diferencias de cambio (Nota 3.v) - 121.692.302 Otros cargos financieros 535.858 893.261

¢ 4.997.851.424 3.361.443.343

31 de marzo de

3.s Comisiones por servicios Al 31 de marzo de 2013 y 2012, las comisiones por servicios, se detallan de la

siguiente manera:

2013 2012

Comisiones por giros y transferencias ¢ 81.776.887 100.864.550 Comisiones por comercio exterior 3.607.772 5.796.021 Comisiones por certificación de cheques 502.278 757.085 Comisiones por fideicomisos 2.337.888 6.826.045 Comisiones por tarjetas de crédito y débito 1.189.363.864 1.279.932.873 Comisiones por servicios bursátiles 162.667.575 56.253.700 Comisiones por colocación de seguros 104.430.176 202.924.718 Comisiones ganadas con partes relacionadas (Nota 2.x) - 59.950.407 Otras comisiones 637.266.462 924.034.599

¢ 2.181.952.902 2.637.339.998

31 de marzo de

-52-



(Continúa)

3. t Gastos administrativos Al 31 de marzo de 2013 y 2012, los gastos administrativos y generales se detallan

de la siguiente manera:

2013 2012Gastos de personal ¢ 3.329.613.354 3.415.856.939 Gastos por servicios externos 904.721.212 733.774.364 Gastos de movilidad y comunicaciones 227.177.110 218.327.243 Gastos de infraestructura 1.351.581.279 1.362.835.842 Gastos generales 810.067.194 633.340.272

¢ 6.623.160.149 6.364.134.660

31 de marzo de

3.u Otras concentraciones de activos y pasivos Al 31 de marzo de 2013 y 2012, la concentración por ubicación geográfica de los

activos y pasivos de la Corporación, se detalla a continuación:

2013 2012ActivosAmérica Central ¢ 657.803.804.921 661.458.381.301 Norte América 12.350.972.615 54.597.636.500 Otros 667.166.125 1.039.199.691

¢ 670.821.943.661 717.095.217.492

PasivosAmérica Central ¢ 528.645.303.573 566.012.414.902 Norte América 31.911.701.441 52.027.823.797 Europa 3.246.866.433 711.398.990 América del Sur 2.613.603.327 699.797.201 Otros 1.283.719.360 2.794.675.638

¢ 567.701.194.134 622.246.110.528

31 de marzo de

-53-



(Continúa)

3. v Administración del riesgo Estrategia en la utilización de instrumentos financieros Por su naturaleza, las actividades de la Corporación, están principalmente

relacionadas con el uso de los instrumentos financieros. La Corporación, acepta depósitos de sus clientes tanto a tasas fijas como variables por vencimientos diversos y busca ganar intereses por encima del margen promedio invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. La Corporación, busca incrementar estos márgenes consolidando fondos a corto plazo y prestando a períodos más largos a tasas más altas mientras mantiene liquidez para cumplir con todos los reclamos que podrían surgir.

Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez afecta en general la obtención de recursos por parte de la

Corporación, incluye tanto el riesgo de no poder fondear los activos a las diferentes fechas, así como el riesgo de no poder liquidar activos a precios razonables y en el tiempo adecuado. La Corporación, tiene acceso a diferentes fuentes de fondeo, entre ellas captación a plazo, líneas de crédito, entre otras. La Corporación y las subsidiarias, continuamente monitorean las necesidades de recursos. Adicionalmente, mantienen activos muy líquidos, como parte de su estrategia para administrar el riesgo de liquidez.

Al 31 de marzo de 2013 y 2012, el calce de plazos de los activos y pasivos de la

Corporación, se detallan en el siguiente anexo (en miles de colones).

-54-



(Continúa)

Moneda Nacional De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 más de 365 VencidasA la vista días días días días días días más 30 días Total

Activos: Disponibilidades 12.151.719¢ - - - - - - - 12.151.719 Cuenta encaje legal BCCR 9.898.643 2.852.314 965.662 974.576 2.455.686 2.475.892 1.203.761 - 20.826.534 Inversiones - 5.821.953 1.614.957 2.879.260 6.002.865 34.137.810 36.774.196 - 87.231.041 Cartera de créditos - 15.926.803 3.485.535 8.682.566 8.663.856 11.023.205 65.684.231 6.751.198 120.217.394 Total recuperación de activos 22.050.362 24.601.070 6.066.154 12.536.402 17.122.408 47.636.906 103.662.188 6.751.198 240.426.688 Pasivos: Obligaciones con el público 57.662.642 10.473.785 6.437.744 6.297.171 16.346.167 16.505.946 7.250.074 - 120.973.529 Obligaciones con entidades financieras 70.562 8.541.645 - 200.000 - - 775.000 - 9.587.207 Cargos por pagar 14.277 328.994 185.793 275.973 265.294 185.638 12.792 - 1.268.761 Total vencimiento de pasivos 57.747.481 19.344.424 6.623.537 6.773.144 16.611.462 16.691.584 8.037.866 - 131.829.497 Desface en moneda nacional (35.697.119) 5.256.647 (557.383) 5.763.258 510.946 30.945.323 95.624.322 6.751.198 108.597.191

Moneda extranjera(expresado en colones) De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 más de 365 Vencidas

A la vista días días días días días días más 30 días Total Activos: Disponibilidades 16.847.474¢ - - - - - - - 16.847.474 Cuenta encaje legal BCCR 11.890.639 4.739.098 5.757.812 3.810.059 7.668.792 17.329.588 3.221.334 - 54.417.322 Inversiones - 5.718.841 8.795.004 1.168 3.805.432 12.573.737 9.375.382 - 40.269.564 Cartera de créditos - 32.332.549 23.448.679 25.809.113 40.970.300 25.126.527 156.641.418 11.124.870 315.453.456 Total recuperación de activos 28.738.113 42.790.488 38.001.494 29.620.340 52.444.523 55.029.852 169.238.134 11.124.870 426.987.815 Pasivos: Obligaciones con el público 123.736.635 21.591.772 29.014.169 18.313.602 39.299.999 58.867.787 19.011.961 - 309.835.926 Obligaciones con entidades financieras 159.929 10.002.216 9.371.243 7.086.792 11.825.280 56.662.800 2.463.600 - 97.571.860 Cargos por pagar 24.986 354.247 754.279 476.421 499.089 523.830 54.264 - 2.687.117 Total vencimiento de pasivos 123.921.550 31.948.236 39.139.691 25.876.815 51.624.368 116.054.417 21.529.826 - 410.094.902 Desface en moneda extranjera (95.183.437) 10.842.252 (1.138.196) 3.743.526 820.155 (61.024.566) 147.708.308 11.124.870 16.892.913 Desface total (¢130.880.556) 16.098.899 (1.695.580) 9.506.783 1.331.101 (30.079.243) 243.332.630 17.876.068 125.490.104

31 de marzo de 2013

-55-



(Continúa)

Moneda Nacional De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 más de 365 VencidasA la vista días días días días días días más 30 días Total

Activos: Disponibilidades 10.650.068¢ - - - - - - - 10.650.068 Cuenta encaje legal BCCR 9.090.466 3.403.857 2.978.919 963.866 3.460.818 1.704.076 925.366 - 22.527.368 Inversiones - 20.377.919 99.150 23.931.125 2.538.883 33.531.537 99.927 - 80.578.541 Cartera de créditos 11.773.300 10.451.809 4.446.899 9.978.279 8.631.445 9.705.037 69.627.901 5.177.376 129.792.046 Total recuperación de activos 31.513.834 34.233.585 7.524.968 34.873.270 14.631.146 44.940.650 70.653.194 5.177.376 243.548.024 Pasivos: Obligaciones con el público 52.762.398 11.729.308 5.225.436 5.001.732 17.619.530 9.715.221 6.169.106 - 108.222.731 Obligaciones con entidades financieras 773.320 10.963.073 14.634.021 1.424.044 5.452.591 1.620.212 - - 34.867.261 Cargos por pagar 44.758 302.741 154.595 113.408 459.664 122.323 24.423 - 1.221.912 Total vencimiento de pasivos 53.580.476 22.995.122 20.014.052 6.539.184 23.531.785 11.457.756 6.193.529 - 144.311.904 Desface en moneda nacional (22.066.642) 11.238.463 (12.489.084) 28.334.086 (8.900.639) 33.482.894 64.459.665 5.177.376 99.236.120

Moneda extranjera(expresado en colones) De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 más de 365 Vencidas

A la vista días días días días días días más 30 días Total Activos: Disponibilidades 63.663.468¢ - - - - - - - 63.663.468 Cuenta encaje legal BCCR 26.048.476 9.320.789 4.618.881 3.613.186 7.290.002 14.080.588 3.559.524 - 68.531.446 Inversiones - 13.464.342 1.135.099 1.191 1.043.698 8.140.391 5.284.860 150 29.069.731 Cartera de créditos 24.188.113 17.203.930 17.845.835 9.381.891 44.860.633 15.164.639 164.755.560 14.109.107 307.509.708 Total recuperación de activos 113.900.057 39.989.061 23.599.815 12.996.268 53.194.333 37.385.618 173.599.944 14.109.257 468.774.354 Pasivos: Obligaciones con el público 155.466.124 35.756.020 23.594.590 24.087.907 46.853.546 52.602.150 6.139.858 - 344.500.195 Obligaciones con entidades financieras 2.298.770 26.382.570 7.197.951 - 1.746.466 41.268.438 17.590.300 - 96.484.495 Cargos por pagar 96.099 283.893 306.964 257.345 268.102 406.466 75.245 - 1.694.114 Total vencimiento de pasivos 157.860.993 62.422.483 31.099.505 24.345.252 48.868.114 94.277.054 23.805.403 - 442.678.804 Desface en moneda extranjera (43.960.936) (22.433.422) (7.499.690) (11.348.984) 4.326.219 (56.891.436) 149.794.541 14.109.257 26.095.548Desface total (¢66.027.578) (11.194.959) (19.988.774) 16.985.102 (4.574.420) (23.408.542) 214.254.206 19.286.633 125.331.668

31 de marzo de 2012

La gerencia de la Corporación, ha establecido políticas para controlar los plazos de vencimiento y la determinación de las tasas de interés de los activos y pasivos financieros. Al 31 de marzo de 2013 y 2012, la cobertura total de los activos sobre los pasivos es adecuada. Los vencimientos hasta un año plazo están influenciados principalmente por el vencimiento de los saldos a la vista y los certificados de depósito a plazo.

De acuerdo con el comportamiento de los saldos a la vista realizados por la

Corporación y el porcentaje de renovación histórica de los certificados, estos saldos muestran un grado de permanencia debido a su renovación, lo cual permite, conforme a las políticas internas, los desfases transitorios controlados.

-56-



(Continúa)

Riesgo de tasas de interés La Corporación, está expuesta a las fluctuaciones en las tasas de interés vigentes

en los mercados y los cambios en las tasas de interés, los cuales afectan su posición financiera y sus flujos de efectivo. La mayoría de los activos y pasivos que generan interés se revisan al menos cada año. Por consiguiente, existe una exposición limitada al riesgo de tasas de interés.

La principal medida que la Corporación ha elegido para identificar y cuantificar el

riesgo de tasa es el cálculo del ¨Valor Presente de un Punto de Base¨ (PVBP) por sus siglas en inglés, que mide la sensibilidad a tasas de interés. Esta medida se monitorea de forma diaria con base a límites de exposición debidamente aprobados por la Administración.

Valor Presente de un Punto Base (PVBP) y Forward PVBP (F-PVBP) El PVBP es una medida de la exposición al riesgo de mercado por movimientos

de las tasas de interés. Esta medida muestra la pérdida potencial por movimientos de un punto base de las tasas de interés que intervienen en la determinación del precio de los activos y pasivos financieros, revaluando toda la posición de instrumentos sensibles a tasas.

El Forward PVBP (F-PVBP) tiene la finalidad de medir el efecto de movimientos

en las tasas de interés sobre los instrumentos financieros que estén sujetos a éstas. En este sentido, el F-PVBP tiene como supuesto el escenario bajo el cual las tasas forward implícitas en la curva aumentan en un punto base.

La alta Administración ha establecido límites máximos de tolerancia a esta

exposición, los cuales son revisados al menos anualmente.

-57-



(Continúa)

A continuación se presentan las exposiciones de la Corporación a los riesgos de

las tasas de interés, que incluye los activos y los pasivos (miles de colones) clasificados por fechas de revisión o sus fechas de vencimiento, la que ocurra primero.

De 0 a 30 díasDe 31 a 90

díasDe 91 a 180

díasDe 181 a 360

díasDe 361 a 720

díasMás de 720

díasTotal

Activos:Inversiones 7.032.901¢ 4.604.672 8.471.808 36.788.111 31.367.290 5.675.387 93.940.169 Cartera de créditos 32.769.787 36.621.630 8.326.100 12.243.830 26.444.641 32.368.130 148.774.118

Total recuperacion activos 39.802.688 41.226.302 16.797.908 49.031.941 57.811.931 38.043.517 242.714.287 Pasivos:

Obligaciones con el público 10.862.342 13.664.283 17.651.958 17.167.041 6.726.013 905.932 66.977.569 Obligaciones con entidades financieras 3.003.222 203.297 - - - 36.336 3.242.855

Total vencimiento pasivos (sensible a tasa) 13.865.564 13.867.580 17.651.958 17.167.041 6.726.013 942.268 70.220.424 Diferencia en moneda nacional 25.937.124¢ 27.358.722 (854.050)¢ 31.864.900 51.085.918 37.101.249 172.493.863


díasDe 91 a 180

díasDe 181 a 360

díasDe 361 a 720

díasMás de 720

díasTotal

Activos:Inversiones 5.718.894¢ 8.766.351 3.893.453 13.116.351 513.790 10.210.490 42.219.329 Cartera de créditos 87.994.830 156.882.019 37.952.025 13.567.284 7.181.934 10.806.071 314.384.163

Total recuperacion activos (sensibles a tasa) 93.713.724 165.648.370 41.845.478 26.683.635 7.695.724 21.016.561 356.603.492 Pasivos:

Obligaciones con el público 22.060.282 48.875.128 42.880.234 58.981.903 16.525.027 3.425.037 192.747.611 Obligaciones con entidades financieras 12.519.100 57.172.227 14.561.722 14.618.640 - - 98.871.689

Total vencimiento pasivos (sensible a tasa) 34.579.382 106.047.355 57.441.956 73.600.543 16.525.027 3.425.037 291.619.300 Diferencia en moneda extranjera 59.134.342 59.601.015 (15.596.478) (46.916.908) (8.829.303) 17.591.524 64.984.192 Diferencia real 85.071.466¢ 86.959.737 (16.450.528) (15.052.008) 42.256.615 54.692.773 237.478.055

31 de Marzo de 2013

Moneda nacional

Moneda extranjera


díasDe 91 a 180

díasDe 181 a 360

díasDe 361 a 720

díasMás de 720

díasTotal

Activos:Inversiones 20.530.629¢ 23.849.749 3.403.917 15.482.398 19.172.083 - 82.438.776 Cartera de créditos 45.439.801 41.303.802 9.007.773 7.349.718 24.479.210 28.664.383 156.244.687

Total recuperacion activos 65.970.430 65.153.551 12.411.690 22.832.116 43.651.293 28.664.383 238.683.463 Pasivos:


Total vencimiento pasivos (sensible a tasa) 23.089.523 27.410.957 24.612.329 11.174.355 1.060.096 5.263.875 92.611.135 Diferencia en moneda nacional 42.880.907¢ 37.742.594 (12.200.639) 11.657.761 42.591.197 23.400.508 146.072.328


díasDe 91 a 180

díasDe 181 a 360

díasDe 361 a 720

díasMás de 720

díasTotal

Activos:Inversiones 13.676.724¢ 1.168.542 1.296.673 8.583.581 4.015.032 1.550.487 30.291.039 Cartera de créditos 110.383.332 113.362.661 35.699.806 22.415.225 13.681.040 7.247.578 302.789.642

Total recuperacion activos (sensibles a tasa) 124.060.056 114.531.203 36.996.479 30.998.806 17.696.072 8.798.065 333.080.681 Pasivos:


Total vencimiento pasivos (sensible a tasa) 63.006.510 94.582.240 60.428.246 63.401.871 5.232.700 1.274.382 287.925.949 Diferencia en moneda extranjera 61.053.546 19.948.963 (23.431.767) (32.403.065) 12.463.372 7.523.683 45.154.732 Diferencia real 103.934.453¢ 57.691.557 (35.632.406) (20.745.304) 55.054.569 30.924.191 191.227.060

Moneda nacional

Moneda extranjera

31 de Marzo de 2012

-58-



(Continúa)

Riesgo de crédito La Corporación, está expuesta al riesgo de crédito que consiste en que la

contraparte sea incapaz de hacer frente a la obligación contraída en los términos contractuales pactados. La Corporación, estructura los niveles de riesgo de crédito estableciendo límites en el monto del riesgo aceptado en la relación a un prestatario, o grupos de prestatarios y a segmentos geográficos e industriales. Tales riesgos se controlan sobre una base revolutiva y están sujetos a una revisión de periodicidad al menos anual o superior. Los límites sobre el nivel de riesgo de crédito por producto se aprueban regularmente por la Junta Directiva.

El riesgo de crédito se relaciona principalmente con la cartera de crédito y las

inversiones en valores. La administración del riesgo de crédito en las inversiones está representada por el monto de los activos del balance. Adicionalmente, la Corporación, está expuesta al riesgo crediticio de los créditos fuera de balances, como son los compromisos, cartas de crédito y avales y garantías.

La exposición para riesgo de crédito se administra mediante el análisis regular de

la capacidad de los prestatarios actuales y potenciales para cumplir con las obligaciones de repago de capital e intereses y ajustando estos límites donde sea apropiado.

La Corporación, ejerce un control permanente del riesgo crediticio por medio de

informes de la condición de la cartera y su clasificación. Los análisis de crédito contemplan evaluaciones periódicas de la situación financiera de los clientes, análisis del entorno económico, político y financiero del país y su impacto potencial en cada sector. Para tales efectos, se obtiene un conocimiento profundo de cada cliente y su capacidad para generar flujos de efectivo que le permitan cumplir con sus compromisos de deuda.

A la fecha del balance general consolidado no existen concentraciones

significativas de riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero.

-59-



(Continúa)

Los instrumentos financieros de la Corporación con exposición al riesgo

crediticio, según se detalla como sigue en miles de colones:

Clientes Contingencias Inversiones31 de marzo de 31 de marzo de 31 de marzo de

2013 2012 2013 2012 2013 2012

Valor en libros ¢ 433.112.931.720 434.597.805.908 58.864.511.323 61.271.392.554 126.489.435.606 108.594.435.137

Cartera de préstamosevaluada individualmente con estimación, de acuerdo con Sugef:A1 ¢ 226.154.143.408 222.600.152.978 43.410.737.389 49.079.677.673 195.117.120 219.526.944 A2 967.894.682 890.679.747 - - - - B1 19.108.645.742 12.358.469.644 7.022.635.331 7.870.477.602 - - B2 579.679.560 710.227.010 - - - - C1 3.547.030.678 4.940.184.531 197.088.000 90.866.464 - - C2 424.634.341 837.202.711 - - - - D 5.176.987.963 5.969.181.365 4.434.480 2.437.513 - - E 18.939.562.016 15.414.713.174 2.104.491.868 - - -

274.898.578.390 263.720.811.160 52.739.387.068 57.043.459.252 195.117.120 219.526.944 Estimación para créditos incobrables 8.463.962.363 7.322.658.570 436.308.094 473.244.083 40.797.216 41.613.624 Valor en libros, neto 266.434.616.027 256.398.152.590 52.303.078.974 56.570.215.169 154.319.904 177.913.320 Cartera de préstamos

con atraso pero sin estimación:A1 3.673.636.209 1.437.359.566 - - - - A2 335.985.963 471.043.650 - - - - B1 1.098.574.595 3.978.925.730 - - - - B2 428.482.016 419.772.391 - - - - C1 1.017.154.161 334.745.258 - - - - C2 453.075.452 688.318.843 - - - - D 216.794.333 2.619.667.887 - - - - E 3.417.588.108 1.926.475.521 - - - -

Valor en libros 10.641.290.837 11.876.308.846 - - - -

Antigüedad de la cartera de préstamoscon atraso pero sin estimación:1 – 30 días 6.517.071.770 5.725.969.820 - - - - 30 – 60 días 1.348.764.891 3.428.280.235 - - - - 60 – 90 días 798.507.756 1.668.676.366 - - - - 90 – 180 días 167.342.465 714.939.376 - - - - Mayor a 180 días 1.809.603.947 338.443.049 - - - - Valor en libros 10.641.290.829 11.876.308.846 - - - -

Cartera de préstamos al día, sin estimación:A1 100.472.714.895 96.213.407.231 2.540.054.753 3.376.674.283 126.294.318.486 108.374.908.193 A2 1.009.488.272 785.156.502 - - - - B1 29.835.918.731 34.414.137.857 3.569.110.301 851.259.019 - - B2 15.723.711 151.871.140 - - - - C1 9.647.567.969 17.620.060.468 15.959.201 - - - C2 664.296.344 1.572.093.936 - - - - D 4.437.534.163 6.535.518.393 - - - - E 1.489.818.408 1.708.440.375 - - - -

Valor en libros 147.573.062.493 159.000.685.902 6.125.124.255 4.227.933.302 126.294.318.486 108.374.908.193 Exceso de estimaciónsobre la estimación estructural 1.136.874.126 1.320.280.517 292.790 (67.385.285) - -

2.557.918.707 2.703.948.027 - - 1.011.168.973 1.053.836.739

777.479.170 1.114.309.021 280.085.678 205.714.424 - - Préstamos reestructurados ¢ 17.753.423.561 29.228.735.017 - - - -

Productos por cobrar asociadas a cartera de créditoComisiones diferidas asociadas a cartera de credito

-60-



(Continúa)

A continuación un análisis de los saldos de la cartera de crédito evaluada con

estimación, según el monto bruto y el monto neto, luego de deducir la estimación de incobrables, correspondiente a la subsidiaria Banco, por la clasificación de riesgo (en miles de colones) según la normativa aplicable SUGEF 1-05:

Monto bruto Monto neto Monto bruto Monto netoA1 269.759.997.917¢ 268.679.999.594 271.875.575.509¢ 270.787.243.262 A2 967.894.682 960.608.893 890.679.747 882.736.256 B1 26.131.281.073 25.112.598.439 20.228.947.246 19.498.155.028 B2 579.679.560 560.706.828 710.227.010 689.984.778 C1 3.744.118.678 3.238.274.117 5.031.050.995 4.600.970.662 C2 424.634.341 335.586.661 837.202.711 723.479.204 D 5.181.422.443 4.491.898.989 5.971.618.878 4.991.176.908 E 21.044.053.884 15.512.341.384 15.414.713.174 10.953.261.038

327.833.082.578¢ 318.892.014.905 320.960.015.270¢ 313.127.007.136


Préstamos individualmente evaluados y con estimación: De acuerdo con la normativa establecida en el Acuerdo SUGEF 1-05, a toda

operación de crédito se le establece una calificación de riesgo, la cual dependiendo de la calificación, así se establecen los porcentajes de estimación que se deben aplicar, (nota 2.u). Los préstamos individualmente evaluados y con estimación, son aquellas operaciones de crédito que posterior a considerar el mitigador de la operación crediticia, aún queda un saldo al que se le aplicará el porcentaje asociado a la categoría de riesgo que la subsidiaria Banco, le ha asignado.

Préstamos vencidos pero sin estimación: Los préstamos vencidos sin estimación, corresponden a aquellas operaciones de

crédito que mantienen un mitigador (garantía) igual o superior al saldo adeudado a la Corporación, por lo que no generan ninguna estimación.

-61-



(Continúa)

Préstamos reestructurados: Los préstamos reestructurados son los que la subsidiaria Banco, ha cambiado las

condiciones contractuales que inicialmente se otorgaron debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor. Además, la subsidiaria Banco, ha hecho concesiones que no habría considerado bajo otras circunstancias. Una vez que los préstamos son reestructurados se mantienen en esta categoría independientemente de cualquier mejoría en la condición del deudor posterior a la reestructuración. A continuación se indican los diferentes tipos de préstamos reestructurados.

a. Operación prorrogada: Operación crediticia en la que por lo menos

un pago total o parcial de principal o intereses ha sido postergado a una fecha futura en relación con las condiciones contractuales vigentes.

b. Operación readecuada: Operación crediticia en la que por lo menos

una de las condiciones de pago contractuales vigentes ha sido modificada, excepto la modificación por prórroga, la modificación por pagos adicionales a los pactados en la tabla de pagos de la operación, la modificación por pagos adicionales con el propósito de disminuir el monto de las cuotas y el cambio en el tipo de moneda respetando la fecha pactada de vencimiento.

A continuación se indican los diferentes tipos de préstamos para operaciones

especiales:

c. Operación refinanciada: Operación crediticia con al menos un pago de principal o intereses efectuado total o parcialmente con el producto de otra operación crediticia otorgada por el mismo intermediario financiero o cualquier otra empresa del mismo grupo o conglomerado financiero al deudor o a una persona de su grupo de interés económico. En caso de la cancelación total de la operación crediticia, la nueva operación crediticia es considerada como refinanciada. En el caso de una cancelación parcial, tanto la operación crediticia nueva como la ya existente son consideradas como refinanciadas.

-62-



(Continúa)

Política de liquidación de crédito: La Corporación, determina la liquidación de un crédito (y cualquier estimación

para pérdidas por deterioro) cuando determina la incobrabilidad del mismo, después de efectuar un análisis de los cambios significativos en las condiciones financieras del prestatario que impiden que este cumpla con el pago de la obligación, o bien, cuando se determina que la garantía no es suficiente para cubrir la totalidad del pago de la facilidad crediticia otorgada. Para los préstamos estándar con saldos menores, las cancelaciones se basan generalmente en la morosidad del crédito otorgado.

Al 31 de marzo de 2013 y 2012, la concentración de la cartera de crédito y

créditos contingentes por sector de actividad económica, se detalla como sigue:

2013 2012Agricultura, ganadería, caza y actividades de servicios conexas ¢ 671.957.078 4.897.038.091 Industria manufacturera 3.095.168.313 8.514.260.177 Electricidad, telecomunicaciones, gas y agua 1.601.360 57.493.916 Construcción, compra y reparación de inmuebles 142.283.779.398 150.458.909.954 Comercio 160.985.290.075 124.607.145.533 Hotel y restaurante 211.709.333 274.829.927 Transporte 126.985.091 158.929.807 Actividad financiera y bursátil 7.396.660.973 50.464.384.307 Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 9.753.540.258 5.937.837.778 Enseñanza 82.439.043 237.361.237 Servicios 18.514.896.712 29.000.450.419 Consumo 59.591.117.143 59.777.172.190 Otras actividades del sector privado no financiero 30.397.786.943 211.992.572 Cartera de crédito antes de estimación y productos por cobrar 433.112.931.720 434.597.805.908 Estimación para créditos incobrables (9.600.836.489) (8.642.939.087) Productos por cobrar 2.557.918.707 2.703.948.027

¢ 426.070.013.938 428.658.814.848

31 de marzo de

-63-



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2013 y 2012, las concentraciones por área geográfica del monto principal de la cartera de créditos, créditos contingentes e inversiones, en miles de colones, se detalla como sigue:

Cartera de Cuentas crédito contingentes Inversiones

Costa Rica ¢ 427.194.030 58.864.511 126.489.436 Resto Centroamérica 5.918.902 - -

¢ 433.112.932 58.864.511 126.489.436

31 de marzo de 2013

Cartera de Cuentas crédito contingentes Inversiones

Costa Rica ¢ 420.559.469 61.271.393 108.594.435 Resto Centroamérica 14.038.337 - -

¢ 434.597.806 61.271.393 108.594.435

31 de marzo de 2012

La administración de la Corporación, tiene como política que antes de otorgar un

crédito formalmente y desembolsar, requiere formalizar las garantías que ofrecen sus clientes. Al 31 de marzo de 2013, el 56% aproximadamente, de la cartera de crédito tiene garantía real (66% en el 2012).

La cartera de crédito al 31 de marzo de 2013 y 2012, cuenta con las garantías que

se detallan a continuación:

2013 2012

Certificados de inversión ¢ 17.134.754.137 28.347.941.890Cesión de contratos de fideicomiso 36.873.635.721 28.104.105.044Fiduciaria 132.513.028.500 134.609.250.027Hipotecaria 166.073.205.769 183.180.912.391Prendaria 23.905.739.476 47.927.704.982Otras 56.612.568.117 12.427.891.574Total de la cartera de crédito antes de las estimaciones y productos por cobrar 433.112.931.720 434.597.805.908 Estimación para créditos incobrables (9.600.836.489) (8.642.939.087) Productos por cobrar 2.557.918.707 2.703.948.027

¢ 426.070.013.938 428.658.814.848

31 de marzo de

-64-



(Continúa)

Garantías: a. Reales: la Corporación, acepta garantías reales – normalmente hipotecarias

o prendarias – para respaldar sus créditos. El valor de dichas garantías se establece a través del avalúo de un perito independiente que identifica el valor de mercado estimado del terreno y de los inmuebles, con base en referencias de ofertas comparables en el mercado y de avalúos anteriores realizados por el perito.

b. Personales: también se aceptan fianzas de personas físicas o jurídicas y se

evalúa la capacidad de pago del fiador para hacer frente a las deudas en caso de que el deudor no pueda hacerlo, así como la integridad de su historial crediticio.

La Administración, considera que las garantías, tanto para la cartera de crédito,

como para los créditos contingentes, presentan un valor razonable, basado con lo antes descrito, al 31 de marzo de 2013 y 2012 el monto mitigador de estas garantías basado en la normativa SUGEF 1-05 que les es aplicable a la subsidiaria Banco es de ¢506.894.400.209 y ¢580.971.429.902, respectivamente.

Al 31 de marzo de 2013 y 2012, la concentración de la cartera en deudores

individuales o grupo de interés económico, se detalla como sigue:

Nº operaciones Saldo

Exposiciones menores al 5% 37.892 282.226.316.109¢ Exposiciones entre el 5% y 10% del capital y reservas 9 46.966.669.553 Exposiciones entre el 10% y 15% del capital y reservas 7 38.408.110.427 Exposiciones entre el 15% y 20% del capital y reservas 2 20.815.671.210 Exposiciones mayores al 20% del capital y reservas 1 44.696.164.421

37.911 433.112.931.720¢

31 de marzo de 2013

Nº operaciones Saldo

Exposiciones menores al 5% 41.370 288.501.865.378¢ Exposiciones entre el 5% y 10% del capital y reservas 9 43.896.205.338 Exposiciones entre el 10% y 15% del capital y reservas 4 31.761.795.661 Exposiciones entre el 15% y 20% del capital y reservas 3 34.476.526.066 Exposiciones mayores al 20% del capital y reservas 1 35.961.413.465

41.387 434.597.805.908¢

31 de marzo de 2012

-65-



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2013 y 2012, la cartera de créditos (directos e indirectos) en la

subsidiaria Banco incluye ¢99.735.997.074 y ¢109.566.094.209 respectivamente, correspondiente a grupos de interés económico.

Inversiones en instrumentos financieros: Al 31 de marzo de 2013 y 2012, el análisis de riesgo crediticio, basado en las

calificaciones de riesgo local de entidades calificadores es como sigue:

2013 2012

Bonos del Gobierno Central Calificación BB a BB+ ¢ 80.427.310.480 89.749.790.332

Títulos emitidos por el Banco Central de Costa RicaCalificación BB a BB+ 36.539.161.349 16.970.282.364

Certificados emitidos por bancos privados y públicos del paísCalificación F1 (cri)+ 3.954.315.240 1.702.005.589

Bonos del empresas no financieras del paísCalificación BB 1.001.632.222 1.160.797.881

Participación Fondo InmobiliarioCalificación FII 4+ (cri) 5.537.388.072 23.782.086

¢ 127.459.807.363 109.606.658.252

31 de marzo de

Las inversiones se registran a su valor razonable de mercado, basado en

cotizaciones de mercado obtenidas del Vector de Precios, brindado por una compañía autorizada por la Superintendencia General de Valores.

Para las mediciones de instrumentos financieros hechas a valor razonable, que se

reconocen en el Balance General Consolidado, se han categorizado de acuerdo a los siguientes niveles:

• Nivel 1:La determinación del valor razonable se basa en precios

cotizados (no-ajustados) en mercados activos. • Nivel 2:Para la determinación del valor razonable se utilizan

¨inputs¨ diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1, que sean observables para el instrumento financiero, ya sea directa o indirectamente.

-66-



(Continúa)

• Nivel 3:Utilización de ¨inputs¨ para la determinación del valor

razonable no basados en datos observables del mercado. Seguidamente se muestra los saldos de instrumentos financieros medidos a valor

razonable, en miles de colones, de acuerdo a la categorización descrita anteriormente de la siguiente forma:

Instrumentos financieros medidos a valor razonable:

Precios cotizados (sin ajuste)

en mercados activos (Nivel 1)

Inputs diferentes a los del nivel 1

observables directa o indirectamente

(Nivel 2)

Inputs no basados en datos

observables del mercado (Nivel 3) Total

Activos:Inversiones disponibles para la venta ¢ 116.131.132 190.697 - 116.321.829 Inversiones mantenidas para negociar 11.759.596 - - 11.759.596

¢ 127.890.728 190.697 - 128.081.425

Instrumentos financieros medidos a valor razonable:

Precios cotizados (sin ajuste)

en mercados activos (Nivel 1)

Inputs diferentes a los del nivel 1

observables directa o indirectamente

(Nivel 2)

Inputs no basados en datos

observables del mercado (Nivel 3) Total

Activos:Inversiones disponibles para la venta ¢ 69.473.089 177.913 - 69.651.002 Inversiones mantenidas para negociar 4.752.774 - - 4.752.774

¢ 74.225.863 177.913 - 74.403.776

31 de marzo de 2012

31 de marzo de 2013

Riesgo operativo El riesgo operativo es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas,

relacionadas con los procesos de la Corporación, con el personal, la tecnología y la infraestructura, además de factores externos que no están relacionados con los riesgos de crédito, de mercado y de liquidez. Este riesgo es inherente al sector en que la Corporación opera y a todas sus actividades principales. Se manifiesta de varias formas, especialmente como fallos, errores, interrupciones de negocios o comportamiento inapropiado de los empleados y podría causar pérdidas financieras, sanciones por parte de entidades reguladoras o daños a la reputación de la Corporación.

-67-



(Continúa)

La alta gerencia de cada área de negocio es la principal responsable del desarrollo e implementación de los controles del riesgo operacional. Esta responsabilidad es respaldada por el desarrollo de normas de administración del riesgo operacional en las siguientes áreas:

• Adecuada segregación de funciones, incluyendo la independencia en la

autorización de transacciones. • Requerimientos sobre el adecuado monitoreo y reconciliación de

transacciones. • Cumplimiento con las disposiciones legales. • Comunicación y aplicación de guías de conducta corporativa. • Reducción del riesgo por medio de seguros, según sea el caso. • Comunicación de las pérdidas operativas y proposición de soluciones. • Planeamiento integral para la recuperación de actividades, incluyendo

planes para restaurar operaciones clave y apoyo interno y externo para asegurar la prestación de servicios.

• Capacitación del personal de la Corporación. • Desarrollo de actividades para mitigar el riesgo, incluyendo políticas

de seguridad. La Corporación cuenta con un Comité de Riesgo Operativo y Control Interno

formado por la alta dirección para supervisar el cumplimiento de las políticas de riesgo operacional y prestar especial atención a los temas relevantes que surjan con el fin de exigir medidas de mitigación por parte de las áreas involucradas.

Riesgo de mercado La Corporación asume exposiciones a riesgos de mercado. Los riesgos de

mercado nacen por posiciones en productos de tipos de interés y divisas, los cuales están expuestos a movimientos del mercado, por fluctuaciones en tasas de interés y en los tipos de cambio. El monitoreo de los riesgos de mercado asumidos por la empresa está a cargo del Comité de Activos y Pasivos (ALCO).

-68-



(Continúa)

Se detalla el análisis de sensibilidad de tasas de las inversiones en colones y en

US dólares al 31 de marzo:

Activos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasInversiones en valores disponibles 93.940.169 11.637.573 8.471.808 36.788.111 37.042.677 Cartera de créditos 148.774.118 69.391.417 8.326.100 12.243.830 58.812.771 Total Activos 242.714.287 81.028.990 16.797.908 49.031.941 95.855.448

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasObligaciones con el público 66.977.569 24.526.625 17.651.958 17.167.041 7.631.945 Obligaciones con entidades financieras 3.242.855 3.206.519 - - 36.336 Total Pasivos 70.220.424 27.733.144 17.651.958 17.167.041 7.668.281

Desfase Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasActivos menos pasivos 172.493.863 53.295.846 (854.050) 31.864.900 88.187.167 Activos menos pasivos acumulado 172.493.863 53.295.846 52.441.796 84.306.696 172.493.863

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasPlazo promedio (días) 45 135 270 540% activos 100% 33% 7% 20% 39%% pasivos 100% 39% 25% 24% 11%

Duración activos (días) 292 15,02 9,34 54,54 213,26 Duración pasivos (días) 177 17,77 33,94 66,01 58,97

Duración activos años 0,81 Duración pasivos años 0,49

Brecha simple 0,32 Pasivos /activos 0,29 Brecha ajustada 0,09

Nivel tasa 12,53%Cambio tasa 1,0%Activos Sens/Patrimonio 2,35 % var patrimonio 0,19%Patrimonio 103.120.750 Valor en riesgo 200.191

Análisis del riesgo de tasas de interés 31 de marzo de 2013(en miles de colones)

-69-



(Continúa)

Activos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasInversiones en valores disponibles 85.686.250 29.398.533 7.901.959 26.620.293 21.765.465 Cartera de créditos 638.058.457 496.989.871 77.025.542 27.535.485 36.507.560 Total Activos 723.744.707 526.388.403 84.927.500 54.155.778 58.273.025

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasObligaciones con el público 391.190.962 143.966.979 87.027.590 119.706.736 40.489.657 Obligaciones con entidades financieras 200.665.061 141.442.050 29.553.747 29.669.264 - Total Pasivos 591.856.024 285.409.029 116.581.336 149.376.001 40.489.657

Desfase Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasActivos menos pasivos 131.888.683 240.979.374 (31.653.836) (95.220.222) 17.783.368 Activos menos pasivos acumulado 131.888.683 240.979.374 209.325.538 114.105.315 131.888.683

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días 1 a 2 añosPlazo promedio (días) 45 135 270 540% activos 100% 73% 12% 7% 8%% pasivos 100% 48% 20% 25% 7%



Brecha simple (0,11) Pasivos /activos 0,82 Brecha ajustada (0,09)

Nivel tasa 4,99%Cambio tasa 1,0%Activos Sens/Patrimonio 3,46 % var patrimonio -0,31%Patrimonio 209.288.743 Valor en riesgo (643.989)

Análisis del riesgo de tasas de interés bancarias31 de marzo de 2013

(en dólares)

-70-



(Continúa)

Activos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasInversiones en valores negociables 82.438.776 44.380.378 3.403.917 15.482.398 19.172.083 Cartera de créditos 156.244.687 86.743.603 9.007.773 7.349.718 53.143.593 Total Activos 238.683.463 131.123.981 12.411.690 22.832.116 72.315.676


Desfase Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasActivos menos pasivos 146.072.328 80.623.501 (12.200.639) 11.657.761 65.991.705 Activos menos pasivos acumulado 146.072.328 80.623.501 68.422.862 80.080.623 146.072.328

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasPlazo promedio (días) 45 135 270 540% activos 100% 43% 10% 20% 27%% pasivos 100% 37% 43% 17% 3%



Brecha simple 0,25 Pasivos /activos 0,39 Brecha ajustada 0,10

Nivel tasa 11,33%Cambio tasa 1,0%Activos Sens/Patrimonio 2,43 % var patrimonio 0,21%Patrimonio 98.159.861 Valor en riesgo 211.000

Análisis del riesgo de tasas de interés 31 de marzo de 2012(en miles de colones)

-71-



(Continúa)

Activos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasInversiones en valores negociables 60.271.079 29.538.115 2.580.033 17.079.034 11.073.897 Cartera de créditos 602.470.536 445.194.781 71.033.081 44.600.312 41.642.361 Total Activos 662.741.615 474.732.896 73.613.114 61.679.347 52.716.258


Desfase Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días Más de 365 díasActivos menos pasivos 89.845.859 161.173.363 (46.622.960) (64.473.447) 39.768.902 Activos menos pasivos acumulado 89.845.859 161.173.363 114.550.404 50.076.957 89.845.859

Pasivos Total 0-90 días 91-180 días 181-360 días 1 a 2 añosPlazo promedio (días) 45 135 270 540% activos 100% 60% 17% 8% 16%% pasivos 100% 61% 16% 21% 2%



Brecha simple (0,03) Pasivos /activos 0,86 Brecha ajustada (0,02)

Nivel tasa 4,09%Cambio tasa 1,0%Activos Sens/Patrimonio 3,39 % var patrimonio -0,07%Patrimonio 195.311.913 Valor en riesgo (142.347)

31 de marzo de 2012(en dólares)

Análisis del riesgo de tasas de interés bancarias

-72-



(Continúa)

Administración del capital La Corporación como grupo financiero cumple con lo dispuesto en la Normativa

Prudencial emitida por la SUGEF, al mantener una situación de superávit patrimonial, obteniendo una relación de uno o superior, como el resultado de dividir el total de los superávit trasferibles más el superávit individual de la sociedad controladora. El capital base de la Corporación y de las empresas no reguladas del grupo financiero o conglomerado financiero, se determinará como el monto que resulte de la suma del capital primario más el capital secundario.

Riesgo cambiario La Corporación, mantiene exposiciones a efectos de fluctuaciones en los tipos de

cambios sobre su situación financiera y flujos de caja, en apego con las regulaciones como se indica en la nota de moneda extranjera. La Administración establece límites en el nivel de exposición por moneda y total, los cuales son monitoreados diariamente. En la Nota 3a se resumen los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras, así como la posición neta en cada moneda al 31 de marzo de 2013 y 2012.

En el apartado de riesgo de liquidez se muestra el calce de plazos de activos y

pasivos financieros en moneda extranjera. Al 31 de marzo de 2013 y 2012, el estado de resultados muestra el siguiente

resultado producto de la valuación de la posición neta en moneda extranjera:

2013 2012Ingresos financieros por diferencial cambiario ¢ 8.058.150.304 6.104.846.191 Gastos financieros por diferencial cambiario 7.926.101.386 6.226.538.493 (Pérdida) ganancia por diferencial cambiario, neto ¢ 132.048.918 (121.692.302)

31 de marzo de

-73-



(Continúa)

3. w Impuesto sobre la renta El gasto de impuesto sobre la renta del periodo se detalla como sigue:

2013 2012Gasto impuesto sobre la renta corriente ¢ 797.940.119 1.215.039.990 Disminución impuesto sobre la renta corriente - 5.280.851 Impuesto de renta corriente neto ¢ 797.940.119 1.209.759.139

Gasto por impuesto de renta diferido ¢ 63.024.393 12.003.543 Disminución por impuesto de renta diferido 275.673.612 154.169.029 Impuesto de renta diferido neto ¢ (212.649.219) (142.165.486)

31 de marzo de

El impuesto sobre la renta se calcula de acuerdo con las disposiciones fiscales y

con base en la utilidad según los libros de las compañías individuales y no en forma consolidada. La provisión para impuesto sobre la renta para el periodo terminado al 31 de marzo de 2013 y 2012, difiere del monto calculado aplicando la tasa de impuesto vigente debido al efecto de las partidas consideradas como ingresos no gravables y gastos no deducibles, según la legislación tributaria

El impuesto de renta diferido se origina de las diferencias temporales de los

rubros que se describen a continuación:

Activo Pasivo NetoRevaluación de bienes ¢ - (60.824.369) (60.824.369) Ganancias o pérdidas no realizadas - (400.477.113) (400.477.113) Provisiones y estimaciones 545.881.440 - 545.881.440

¢ 545.881.440 (461.301.482) 84.579.958

Activo Pasivo NetoRevaluación bienes ¢ - (62.588.694) (62.588.694) Ganancias o pérdidas no realizadas - (220.312) (220.312) Provisiones y estimaciones 445.697.602 - 445.697.602

¢ 445.697.602 (62.809.006) 382.888.596

31 de marzo de 2012

31 de marzo de 2013

-74-



(Continúa)

Los pasivos diferidos por impuesto representan una diferencia temporal gravable y los activos diferidos por impuesto representan una diferencia temporal deducible.

El movimiento de las diferencias temporales al 31 de marzo de 2013 y 2012 es

como sigue:

2012Incluído en estado

resultadosIncluído en el patrimonio 2013

Revaluación de bienes ¢ (60.824.369) - - (60.824.369) Ganancias o pérdidas no realizadas (99.406.509) - (301.070.604) (400.477.113) Provisiones 333.232.221 212.649.219 - 545.881.440

¢ 173.001.343 212.649.219 (301.070.604) 84.579.958

2011Incluído en estado

resultadosIncluído en el patrimonio 2012

Revaluación de bienes ¢ (62.588.694) - - (62.588.694) Ganancias o pérdidas no realizadas (22.720.829) - 22.500.517 (220.312) Provisiones 303.532.116 142.165.486 - 445.697.602

¢ 218.222.593 142.165.486 22.500.517 382.888.596

31 de marzo de 2013

31 de marzo de 2012

Las declaraciones del Impuesto de Renta de los cuatro últimos períodos están a

disposición de las autoridades fiscales para su revisión. Al 31 de marzo de 2013 existen contingencias fiscales tanto en la Corporación

como en algunas de sus subsidiarias en distintas instancias administrativas y judiciales por un monto de ¢8.457.705.159,77 correspondientes a las sumas de principal que se tiene de dichos procesos.

Del principal, el monto de ¢7.575.732.225 corresponde al traslado de cargos

seguido por la Administración Tributaria a la mayoría de los bancos del Sistema Bancario Nacional, por la determinación del impuesto a las utilidades para el periodo comprendido entre los años 1999 a 2005, sobre el cual el Tribunal Fiscal Administrativo revocó parcialmente los ajustes. En estos momentos la liquidación de esa obligación se encuentra en impugnación. En cuanto al monto confirmado en contra de la subsidiaria Banco, se presentó un juicio contencioso contra el Estado que se encuentra en trámite el día de hoy. De igual forma, de los ¢8.457.705.159,77, ¢303.342.733,44 corresponden a un proceso determinativo de renta de la Corporación por los períodos 1999-2002, el cual se encuentra en fase de liquidación en sede administrativa y está por interponerse un proceso contencioso por los extremos no ganados en sede administrativa.

-75-



(Continúa)

La Corporación basada en el criterio de sus asesores tributarios, considera que

puede obtener un resultado de éxito probable en los procesos judiciales que involucran tanto a la subsidiaria Banco como a la Corporación. No obstante, considerando que una vez agotada la vía administrativa en esos procesos y contando con la liquidación final del fallo, tanto la subsidiaria Banco como la Corporación deberán proceder a cancelar el importe que la Autoridad Tributaria determine en sus respectivos procesos, en consecuencia la Administración, procedió a registrar una provisión por ¢3.310.753.747 en la subsidiaria Banco y una provisión en la Corporación de ¢252.132.759. En el caso, de darse el pago bajo protesta del importe de la obligación, la Administración de las diferentes empresas y sus asesores tributarios esperan su recuperación al obtener el resultado de éxito probable en el juicio contencioso.

Cabe señalar que en otro caso de la subsidiaria Puesto Bolsa, ha quedado en firme

un resultado favorable; que le permite gestionar ante el Tribunal Contencioso la liquidación de las sumas ganadas incluyendo intereses, luego de lo cual se gestionaría la devolución de los montos correspondientes.

Adicionalmente, Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y sus subsidiarias,

mantienen la contingencia por cualquier impuesto adicional que pudiera resultar por deducciones no aceptadas para fines fiscales. Sin embargo, la Administración, considera que las declaraciones, tal y como han sido presentadas, no serían sustancialmente ajustadas como resultado de cualquier futura revisión.

4. Notas sobre partidas fuera de balance Dentro del giro normal del negocio, para satisfacer las necesidades financieras de

sus clientes, la Corporación, mantiene instrumentos financieros fuera del balance. Al revisar los términos de la exposición máxima, estos instrumentos pueden involucrar, en grados variables, el riesgo de crédito en exceso al monto reconocido en el balance de situación, pero dentro de los lineamientos de la exposición de riesgo de crédito de la Corporación. El riesgo de crédito se define como la posibilidad de incurrir en pérdida debido a que las otras partes del instrumento financiero pueden incumplir los términos del contrato. La Corporación, controla el riesgo de crédito de estos instrumentos estableciendo aprobaciones de crédito y diversos procedimientos de verificación.

-76-



(Continúa)

La exposición máxima de la Corporación, para una pérdida de crédito bajo estos

instrumentos financieros está representada por la cantidad contractual o valor nacional de esos instrumentos, el cual al 31 de marzo de 2013 y 2012, se muestra como sigue:

4. a Fianzas, Avales y Garantías a Cartas de crédito Al 31 de marzo de 2013, existían compromisos por cartas de crédito por un monto

de ¢9.578.339.001 (¢7.756.423.401 en el 2012). b Otros De acuerdo con el artículo número 142 de la Ley Orgánica del Banco Central de

Costa Rica, la Corporación, responderá subsidiaria e ilimitadamente por el cumplimiento de las obligaciones a cargo de cada una de las entidades integrantes del grupo financiero, incluso por las obligaciones contraídas con anterioridad a la integración del grupo. Al 31 de marzo de 2013 y 2012, la Corporación, no cuenta con líneas de crédito a favor de compañías relacionadas.

c Cuentas contingentes deudoras Al 31 de marzo de 2013 y 2012, el detalle de las cuentas contingentes deudoras de

Corporación, es el siguiente:

2013 2012

Garantías otorgadas ¢ 49.286.172.322 53.514.969.156 Cartas de crédito a la vista saldo sin depósito previo 4.381.703.061 5.019.393.392 Cartas de crédito diferidas saldo sin depósito previo 5.196.635.940 2.737.030.009 Líneas de crédito de utilización automática 86.012.174.037 93.568.567.709 Otras contingencias 12.733.037.143 13.686.184.737

¢ 157.609.722.503 168.526.145.003

31 de marzo de

-77-



(Continúa)

d Otras cuentas de orden deudoras Al 31 de marzo de 2013 y 2012, el detalle de otras cuentas de orden por cuenta

propia deudoras de la Corporación, es el siguiente:

2013 2012

Garantías prendarias y valores ¢ 2.259.409.909.433 2.432.494.135.202 Créditos y otras cuentas castigadas 26.965.131.638 24.059.964.720 Productos en suspenso 594.252.412 527.006.915 Cobranzas de importación 4.289.063.004 749.242.248 Cobranzas de exportación 76.341.790 403.873.891 Líneas de crédito obtenidas pendientes de utilización 11.399.569.920 95.100.700.500 Líneas de crédito obtenidas pendientes de desembolsar 117.342.932.338 111.596.053.178 Bonos estandarizados (Nota 3.h.2) 15.030.000.000 15.030.000.000 Fideicomiso de tenencia administración y garantía debienes (Nota 6.a) - 182.087.530 Cartas de crédito avisadas 5.862.291.850 528.564.939 Otras cuentas de registro varias 101.463.916.276 95.958.430.302

¢ 2.542.433.408.661 2.776.630.059.425

31 de marzo de

Al 31 de marzo de 2013 y 2012, el detalle de otras cuentas de orden por cuenta de

terceros deudoras de la Corporación, es el siguiente:

2013 2012

Cheques de viajero y comisiones de confianza ¢ - 5.245.302 ¢ - 5.245.302

31 de marzo de

-78-



(Continúa)

4. b Fideicomisos y comisiones de confianza Principalmente, la subsidiaria Banco, proporciona servicios de fideicomisos de

garantía y administración a terceros, lo que involucra decisiones de compra y venta sobre distintos tipos de instrumentos financieros. Esos activos que se mantienen bajo tutela fiduciaria no son incluidos como parte de los estados financieros del Banco ni de la Corporación. La subsidiaria Banco, es solidariamente responsable por los recursos que administra en los fideicomisos, al 31 de marzo de 2013 mantiene seis fideicomisos (catorce fideicomisos en el 2012). A continuación la naturaleza de los fideicomisos administrados:

a. Fideicomisos de garantía y emisión En estos fideicomisos el fideicomitente entrega la propiedad de bienes que sirven

de garantía sobre el cumplimiento de obligaciones a su cargo o a cargo de terceros.

b. Fideicomisos de administración En estos fideicomisos el fideicomitente entrega al fiduciario bienes para que este

último los administre, custodie o emplee según lo indica el contrato suscrito.

Un resumen en los cuales se encuentra invertido el patrimonio fideicometido se

presenta a continuación:

2013 2012

Activo:Disponibilidades e inversiones en valores ¢ 628.877.980 3.060.040.833 Cuentas y productos por cobrar - 1.003.895.494 Otros activos 7.022.393 7.022.393

¢ 635.900.373 4.070.958.720

Pasivo:Otras cuentas por pagar y provisiones ¢ 2.953.578 1.013.116.839 Otros pasivos 5.002.010 5.102.107

7.955.588 1.018.218.946 ¢ 627.944.785 3.052.739.774

31 de marzo de

-79-



(Continúa)

4. c Operaciones bursátiles En estas operaciones, Puesto Bolsa es contingentemente responsable por el saldo

descubierto que se presente al liquidar un título de operación, cuyo monto sea inferior al monto por pagar al respectivo comprador.

Los títulos que respaldan las operaciones de recompra y a plazo, se mantienen en

custodia en la CEVAL o en entidades del exterior con las cuales la CEVAL, mantiene convenios de custodia.

Colones Dólares Colones Dólares Colones DólaresRecompras por cuenta de tercerosVentas - (5.505.546.271) - - - -

¢ - (5.505.546.271) - - - -

31 de marzo de 20131 mes 1 a 3 meses 3 a 6 meses

Colones Dólares Colones Dólares Colones DólaresRecompras por cuenta de tercerosCompras - - - 2.041.649.113 - - Ventas - - (661.805.503) (125.650.151) (11.438.429.839) (15.141.314.139)

¢ - - (661.805.503) 1.915.998.962 (11.438.429.839) (15.141.314.139)

31 de marzo de 20121 mes 1 a 3 meses 3 a 6 meses

5. Indicadores de rentabilidad

2013 2012

Retorno sobre activo (ROA) 1,80% 1,36%Retorno sobre capital (ROE) 11,80% 10,02%Relación de endeudamiento y recursos propios 0,06 0,07Margen financiero 6,85% 5,79%Activos promedio generadores de interés en relación con el total de activos promedio 86,21% 84,72%

31 de marzo de

-80-



(Continúa)

6. Hechos relevantes y subsecuentes 6. a Venta de las acciones de IBP Pensiones Operadora de Pensiones

Complementarias, S.A. El 20 de julio de 2010, se firmó el contrato de compraventa de acciones, mediante

el cual Banco Popular y de Desarrollo Comunal adquirió la totalidad de acciones de IBP Pensiones Operadora de Pensiones Complementarias, S.A. Esta venta fue autorizada por los entes reguladores el 5 de noviembre de 2010 y la fecha efectiva de venta fue el 10 de noviembre de 2010.

El valor cancelado por el Banco Popular y Desarrollo Comunal para la compra de

acciones fue de ¢6.477.194.029, una vez efectuada la deducción por las garantías de contingencia definidos por el contrato de compra y venta, correspondiendo a Corporación el cincuenta por ciento de este monto, ¢3.238.597.015. Al 31 de octubre de 2010, el valor en libros de la inversión era de ¢1.034.471.222, obteniendo una ganancia por la venta de ¢2.204.125.793.

Como parte de la negociación de venta se establecieron garantías por

contingencias por un monto total de ¢433.027.834, suma que se depositó en un fideicomiso de tenencia, administración y garantía de bienes en Banco IMPROSA S.A. Esos recursos fueron liberados de conformidad con los términos y condiciones que se establecen en el contrato del fideicomiso.

Adicional a la suma depositada en el Fideicomiso indicado para cubrir posibles

contingencias de la transacción de venta de IBP, la Corporación firmó un acuerdo de transacción y finiquito parcial con el Banco Popular y de Desarrollo Comunal, que comprende la indemnización de gastos por reclamo relacionados con la venta. Al 31 de marzo de 2013 el saldo de la provisión por estos conceptos asciende a ¢691.599.567 (¢321.746.050 en el 2012).

-81-



(Continúa)

6. b Negocio en marcha: HSBC Arrendamientos (Costa Rica) S.A. La Administración, de Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., completó el

proceso de liquidar y desinscribir a la subsidiaria HSBC Arrendamientos (Costa Rica) S.A. Mediante el oficio C.N.S.1014/12/04 del 30 de noviembre de 2012, el CONASSIF autoriza la separación de HSBC Arrendamientos (Costa Rica), S.A., del grupo Financiero Davivienda Costa Rica.

6. c Acuerdo venta de acciones Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. El 24 de enero del 2012, HSBC Bank (Panamá) S.A., firmó un acuerdo para

vender la totalidad de las acciones del capital social de la empresa Grupo del Istmo (Costa Rica), S.A. a Banco Davivienda S.A, quedando sujeta, para ese momento, a las diversas aprobaciones de los entes reguladores.

Banco Davivienda S.A., entidad privada bancaria organizada y existente de

conformidad con las leyes y regulaciones de la República de Colombia, completó la transacción, las autorizaciones y trámites requeridos para la adquisición de las operaciones de HSBC en Costa Rica. Con base a lo anterior, Banco Davivienda S.A. a partir del 23 de noviembre de 2012, es poseedor del 100% del capital de Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A.

6. d Reestructuración de estados financieros Tal y como se indicó en la Nota 3.w, la subsidiaria Banco registró una provisión

para el posible pago de impuestos correspondientes a los periodos entre 1999 y 2005 por un monto de ¢3.310.753.747, contra la utilidades acumuladas de ejercicios anteriores, tomando en consideración criterios contables y otros pronunciamientos emitidos por la SUGEF. Como efecto de esa reestructuración, las utilidades retenidas al 1 de enero de 2012 y 31 de marzo de 2012 pasaron de ¢35.589.715.737 a ¢32.278.961.990 y de ¢37.764.329.197 a ¢34.453.575.450, respectivamente, y el saldo de provisiones a esas mismas fechas de ¢3.368.986.922 a ¢6.679.740.739 y de ¢2.191.903.345 a ¢5.964.238.215, respectivamente.

-82-



(Continúa)

7. Otros hechos requeridos 7. a Regulación del Grupo Financiero Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias se encuentra

supervisada por la SUGEF; la subsidiaria Banco está registrada en el Banco Central de Costa Rica, por lo que está sujeto a la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica y a la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, y es fiscalizado por la SUGEF. El Puesto de bolsa es fiscalizado por la SUGEVAL. La subsidiaria Seguros se encuentra regulada por la SUGESE.

7. b Transición a Normas Internacionales de Información Financiera Mediante varios acuerdos el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema

Financiero (el Consejo), acordó implementar parcialmente a partir del 1 de enero de 2004 las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad. Para normar la implementación, el Consejo emitió los Términos de la Normativa Contable Aplicable a las Entidades Supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL y SUPEN y a los Emisores no Financieros y el 17 de diciembre de 2007 el CONASSIF aprobó una reforma integral de la “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por SUGEF, SUGEVAL, SUPEN y SUGESE y a los emisores no financieros”.

El 11 de mayo de 2010, mediante oficio C.N.S. 413-10 el Consejo Nacional de

Supervisión del Sistema Financiero dispuso reformar el reglamento denominado “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL, SUPEN, SUGESE y a los emisores no financieros” (la Normativa), en el cual se han definido las NIIF y sus interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB por sus siglas en inglés) como de aplicación para los entes supervisados de conformidad con los textos vigentes al primero de enero de 2008; con la excepción de los tratamientos especiales indicados en el capítulo II de la Normativa anteriormente señalada.

-83-



(Continúa)

Como parte de la Normativa, y al aplicar las NIIF vigentes al primero de enero de 2008, la emisión de nuevas NIIF o interpretaciones emitidas por el IASB, así como cualquier modificación a las NIIF adoptadas que aplicarán los entes supervisados, requerirá de la autorización previa del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF).

El 4 de abril de 2013 mediante oficio C.N.S 1034/08, el CONASSIF dispuso

modificar parcialmente el Acuerdo SUGEF 34-02 en lo concerniente al artículo 3, Adopción de las Normas Contables, en el que señala que a partir del 1 de enero de 2014, se deberá utilizar el texto vigente al español al primero de enero de 2011 de las NIIF 2011 y se mantienen las excepciones de los tratamientos especiales ya mencionados en dicho acuerdo.

A continuación se detallan algunas de las principales diferencias entre las normas

de contabilidad emitidas por el Consejo y las NIIF, así como las NIIF ó CINIIF no adoptadas aún:

a) Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de Estados

Financieros

La presentación de los estados financieros requerida por el Consejo, difiere en algunos aspectos de la presentación requerida por la NIC 1. A continuación se presentan algunas de las diferencias más importantes:

La Normativa SUGEF no permite presentar en forma neta algunas de las

transacciones, como por ejemplo los saldos relacionados con la cámara de compensación, ganancias o pérdidas por venta de instrumentos financieros y el impuesto sobre la renta y otros, los cuales, por su naturaleza las NIIF requieren se presenten netos con el objetivo de no sobrevalorar los activos y pasivos o resultados.

Los intereses por cobrar y por pagar se presentan como parte de la cuenta

principal tanto de activo como de pasivo y no como otros activos o pasivos.

-84-



(Continúa)

b) Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de los estados

financieros (revisada)

Introduce el término “estado de resultado global” (Statement of Total Comprehensive Income) que representa los cambios en el patrimonio originados durante un período y que son diferentes a aquellos derivados de transacciones efectuadas con accionistas. Los resultados globales pueden presentarse en un estado de resultado global (la combinación efectiva del estado de resultados y los cambios en el patrimonio que se derivan de transacciones diferentes a las efectuadas con los accionistas en un único estado financiero), o en dos partes (el estado de resultados y un estado de resultado global por separado). La actualización de la NIC 1 es obligatoria para los estados financieros correspondientes al 2009.

En el oficio C.N.S 1034/08 del 4 de abril del 2013, el CONASSIF modifica

parcialmente el Acuerdo SUGEF 34-04, para ajustar el modelo 2, Estado de Resultados y el modelo 4, Estado de Cambios en el Patrimonio, para adecuarlo a lo que dispone la NIC 1 Presentación de Estados Financieros.

c) Norma Internacional de Contabilidad No. 7: Estado de Flujos de Efectivo

El CONASSIF autorizó únicamente la utilización del método indirecto. La NIC 7

permite el uso del método directo e indirecto, para la preparación del estado de flujos de efectivo.

d) Norma Internacional de Contabilidad No. 8: Políticas Contables, Cambios

en las Estimaciones Contables y Errores.

La SUGEF ha autorizado en algunos casos que los traslados de cargo relacionados con impuestos se registraran contra resultados acumulados de períodos anteriores.

e) Norma Internacional de Contabilidad No. 12: Impuesto a las Ganancias

El CONASSIF no ha contemplado la totalidad del concepto de impuesto de renta

diferido dentro del Plan de Cuentas SUGEF, por lo que las entidades han debido registrar estas partidas en cuentas que no son las apropiadas, según lo establece la NIC 12. Por ejemplo, el ingreso por impuesto de renta diferido no se incluye dentro de la cuenta de resultados del gasto por impuesto de renta diferido y se mantienen en cuentas separadas.

-85-



(Continúa)

f) Norma Internacional de Contabilidad No. 16: Propiedad Planta y Equipo

La normativa emitida por el Consejo requiere la revaluación de los bienes

inmuebles por medio de avalúos de peritos independientes al menos una vez cada cinco años eliminando la opción de mantenerlos al costo o revaluar otro tipo de bien.

Adicionalmente, la SUGEF ha permitido a algunas entidades reguladas convertir

(capitalizar) el superávit por revaluación en capital acciones, mientras que la NIC 16 solo permite realizar el superávit por medio de la venta o depreciación del activo. Una consecuencia de este tratamiento es que las entidades reguladas que presenten un deterioro en sus activos fijos, deberán reconocer su efecto en los resultados de operación, debido a que no se podría ajustar contra el capital social. La NIC 16 indica que el deterioro se registra contra el superávit por revaluación y si no es suficiente, la diferencia se registra contra el estado de resultados.

La NIC 16 requiere que las propiedades, planta y equipo en desuso se continúen

depreciando. La normativa emitida por el Consejo permite que las entidades dejen de registrar la depreciación de activos en desuso y se reclasifiquen como bienes realizables.

g) Norma Internacional de Contabilidad No. 18: Ingresos ordinarios El Consejo permitió a las entidades financieras supervisadas el reconocimiento

como ingresos ganados de las comisiones por formalización de operaciones de crédito que hayan sido cobradas antes del 1 de enero de 2003. Adicionalmente, permitió diferir el 25% de la comisión por formalización de operaciones de crédito para las operaciones formalizadas durante el año 2003, el 50% para las formalizadas en el 2004 y el 100% para las formalizadas en el año 2005. La NIC 18 requiere del diferimiento del 100% de estas comisiones por el plazo del crédito.

-86-



(Continúa)

Adicionalmente permitió diferir el exceso del neto del ingreso por comisiones y el

gasto por compensación de actividades tales como la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos y cancelación de operación. La NIC 18 no permite diferir en forma neta estos ingresos ya que se deben diferir el 100% de los ingresos y solo se pueden diferir ciertos costos de transacción incrementales y no todos los costos directos. Esto provoca que no se difieran el 100% de los ingresos ya que cuando el costo es mayor que dicho ingreso, no difieren los ingresos por comisión, ya que el Consejo permite diferir solo el exceso, siendo esto incorrecto de acuerdo con la NIC 18 y 39 ya que los ingresos y costos se deben tratar por separado ver comentarios del NIC 39.

h) Norma Internacional de Contabilidad No. 21: Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la moneda Extranjera

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades Supervisadas se

presenten en colones como moneda funcional. i) Norma Internacional de Contabilidad No. 27: Estados Financieros

Consolidados y Separados

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades tenedoras de acciones se presenten sin consolidar, valuando las inversiones por el método de participación patrimonial. La NIC 27 requiere la presentación de estados financieros consolidados. Solo aquellas compañías que dentro de una estructura elaboran estados consolidados a un nivel superior y que son de acceso al público, pueden no emitir estados financieros consolidados, siempre y cuando cumplan ciertos requerimientos. Sin embargo, en este caso la valoración de las inversiones de acuerdo con la NIC 27 debe ser al costo.

En el caso de grupos financieros, la empresa controladora debe consolidar los

estados financieros de todas las empresas del grupo, a partir de un veinticinco por ciento (25%) de participación independientemente del control. Para estos efectos, no debe aplicarse el método de consolidación proporcional, excepto en el caso de la consolidación de participaciones en negocios conjuntos.

-87-



(Continúa)

Las reformas a la NIC 27 efectuadas en el año 2008, requiere que los cambios en

la participación en capital de una subsidiaria, mientras el Grupo mantiene control sobre ella, sean registrados como transacciones en el patrimonio. Cuando el Grupo pierde el control sobre una subsidiaria, la Norma requiere que las acciones mantenidas en la actualidad sean revaluadas a su valor razonable con cambios en resultados. El CONASSIF no ha adoptado los cambios a esta norma.

j) Norma Internacional de Contabilidad No. 28: Inversiones en Asociadas El Consejo requiere que independientemente de cualquier consideración de

control, las inversiones en compañías con participación del 25% o más, se consoliden. Dicho tratamiento no está de acuerdo con las NIC 27 y 28.

k) Norma Internacional de Contabilidad No. 32: Instrumentos Financieros:

Presentación e información a Revelar La NIC 32 revisada provee de nuevos lineamientos para diferenciar los

instrumentos de capital de los pasivos financieros (por ejemplo acciones preferentes). La SUGEVAL autoriza si estas emisiones cumplen lo requerido para ser consideradas como capital social.

l) Las actualizaciones a la NIC 32, Instrumentos financieros: Presentación e

información a revelar, y a la NIC 1, Presentación de los estados financieros — Instrumentos financieros con opción de venta y obligaciones que surgen en la liquidación,

Requieren que los instrumentos con opción de venta y los instrumentos que

imponen a la entidad una obligación de entregar a otra parte una participación proporcional en los activos netos de la entidad solo en la liquidación de la entidad, se clasifiquen como instrumentos de patrimonio si se cumplen ciertas condiciones. Estos cambios no han sido adoptados por el CONASSIF.

m) Norma Internacional de Contabilidad No. 37: Provisiones, Activos

Contingentes y Pasivos Contingentes

La SUGEF requiere que para los activos contingentes se registre una provisión para posibles pérdidas. La NIC 37 no permite este tipo de provisiones.

-88-



(Continúa)

n) Norma Internacional de Contabilidad No. 38: Activos Intangibles

Los bancos comerciales, indicados en el artículo 1 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, Ley 1644, los gastos de organización e instalación pueden ser presentados en el balance como un activo, pero deben quedar amortizados totalmente por el método de línea recta dentro de un período máximo de cinco años. Lo anterior no está de acuerdo con lo establecido en la Norma.

o) Norma Internacional de Contabilidad No. 39: Instrumentos Financieros Reconocimiento y Medición

El CONASSIF requiere que la cartera de préstamos se clasifique según lo

establecido en el Acuerdo 1-05 y que la estimación para incobrables se determine según esa clasificación, además que permite el registro de excesos en las estimaciones. La NIC requiere que la estimación para incobrables se determine mediante un análisis financiero de las pérdidas incurridas. Adicionalmente, la NIC no permite el registro de provisiones para cuentas contingentes. Cualquier exceso en las estimaciones, se debe ser reversada en el estado de resultados.

La NIC 39 revisada introdujo cambios en relación con la clasificación de los

instrumentos financieros, los cuales no han sido adoptados por el CONASSIF. Algunos de estos cambios son:

• Se establece la opción de clasificar los préstamos y las cuentas por

cobrar como disponibles para la venta.

• Los valores cotizados en un mercado activo podrán clasificarse como disponibles para la venta, mantenidos para negociar o mantenidos hasta su vencimiento.

• Se establece la denominada “opción de valor razonable” para

designar cualquier instrumento financiero para medición a su valor razonable con cambios en utilidades o pérdidas, cumpliendo una serie de requisitos (por ejemplo que el instrumento se haya valorado a su valor razonable desde la fecha original de adquisición).

• La categoría de préstamos y cuentas por cobrar se amplió para

incluir a los préstamos y cuentas por cobrar comprados y no cotizados en un mercado activo.

-89-



(Continúa)

Adicionalmente el CONASSIF permite capitalizar los costos directos, que se

produzcan en compensación por la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos neto de los ingresos por comisiones de formalización de créditos, sin embargo la NIC 39 solo permite capitalizar solo aquellos costos de transacción que se consideran incrementales, los cuales se deben presentar como parte del instrumento financiero y no puede netear del ingreso por comisiones ver comentario de NIC 18.

Las compras y las ventas de valores convencionales deben registrarse utilizando

únicamente el método de la fecha de liquidación. De acuerdo con el tipo de entidad, los activos financieros deben ser clasificados

como se indica a continuación: a) Carteras Mancomunadas. Las inversiones que conforman las carteras mancomunadas de los fondos

de inversión, fondos de pensión y capitalización, fideicomisos similares, y OPAB deben clasificarse como disponibles para la venta.

b) Inversiones propias de los entes supervisados. Las inversiones en instrumentos financieros de los entes supervisados

deben ser clasificadas en la categoría de disponibles para la venta. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión abiertos se

deben clasificar como activos financieros negociables. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión cerrados se deben clasificar como disponibles para la venta.

Los supervisados por SUGEVAL y SUGEF pueden clasificar otras inversiones en

instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista una manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere los noventa días contados a partir de la fecha de adquisición.

Los Bancos supervisados SUGEF no pueden clasificar inversiones en

instrumentos financieros como mantenidos hasta el vencimiento. Las clasificaciones mencionadas anteriormente no necesariamente concuerdan

con lo establecido por la NIC.

-90-



(Continúa)

La reforma a la NIC 39, aclara los principios actuales que determinan si riesgos

específicos o porciones de flujos de efectivo califican para ser designados dentro de una relación de cobertura. Esta reforma no ha sido adoptada por el CONASSIF.

p) Norma Internacional de Contabilidad No.40: Propiedades de Inversión La NIC 40 permite escoger entre el modelo de valor razonable y el modelo de

costo, para valorar las propiedades de inversión. La normativa emitida por el Consejo permite únicamente el modelo de valor razonable para valorar este tipo de activos excepto en los casos que no exista clara evidencia que pueda determinarlo.

q) Norma Internacional de Información Financiera No. 3: Combinaciones de

Negocios (revisada) La NIIF 3 revisada, Combinaciones de negocios (2008), incluye los siguientes

cambios: • La definición de “negocio” fue ampliada, lo cual probablemente provocará

que más adquisiciones reciban el tratamiento de “combinaciones de negocios”.

• Las contrapartidas de carácter contingente se medirán a su valor razonable y los cambios posteriores se registrarán en los resultados del período.

• Los costos de transacción, salvo los costos para la emisión de acciones e

instrumentos de deuda, se reconocerán como gastos cuando se incurran.

• Cualquier participación previa en un negocio adquirido se medirá a su valor razonable con cambios en resultados.

• Cualquier interés no controlado (participación minoritaria) se medirá ya sea a

su valor razonable o a la participación proporcional en los activos y pasivos identificables de la adquirida, transacción por transacción.

Esta norma no ha sido adoptada por el CONASSIF.

-91-



(Continúa)

r) Norma Internacional de Información Financiera No. 5: Activos no

Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas El CONASSIF requiere el registro de una estimación de un veinticuatroavo

mensual para aquellos activos no corrientes clasificados como disponibles para la venta, de manera que si no han sido vendidos en un plazo de dos años, se registre una estimación del 100% sobre los mismos. La NIIF 5 requiere que dichos activos se registren al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta, descontados a su valor presente para aquellos activos que van a ser vendidos en períodos mayores a un año. De esta manera, los activos de las entidades pueden estar sub-valuados y con excesos de estimación.

s) Las actualizaciones a la Norma Internacional de Información Financiera No. 7 Instrumentos financieros: Información a revelar

En marzo de 2009, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad emitió

ciertas enmiendas a la Norma Internacional de Información Financiera 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar. Estas requieren revelaciones mejoradas sobre las mediciones del valor razonable y sobre el riesgo de liquidez en relación con los instrumentos financieros.

Las enmiendas requieren que las revelaciones sobre la medición del valor

razonable utilicen una jerarquía de valor razonable de tres niveles que refleje la importancia de los datos utilizados en la medición del valor razonable de los instrumentos financieros. Se requieren revelaciones específicas cuando las mediciones del valor razonable sean clasificadas en el nivel 3 de la jerarquía (datos importantes no observables). Las enmiendas requieren que cualquier transferencia significativa entre el nivel 1 y el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable sea revelada por separado y que se haga una distinción entre las transferencias hacia cada nivel y desde cada nivel. A su vez, se requiere la revelación de cualquier cambio con respecto al período anterior en la técnica de valoración utilizada para cada tipo de instrumento financiero, incluidas las razones que justifican ese cambio.

Adicionalmente, se modifica la definición de riesgo de liquidez y actualmente se

entiende como el riesgo de que una entidad experimente dificultades para cumplir con las obligaciones relacionadas con pasivos financieros que se liquidan por medio de la entrega de efectivo u otro activo financiero.

-92-



(Continúa)

Las enmiendas requieren la revelación de un análisis de vencimiento tanto para

los pasivos financieros no derivados como para los derivados. Sin embargo, se requiere la revelación de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros derivados solamente cuando sean necesarios para comprender la oportunidad de los flujos de efectivo. En el caso de los contratos de garantía financiera emitidos, las enmiendas requieren que se revele el monto máximo de la garantía en el primer período en que se pueda exigir su pago. Estas enmiendas no han sido adoptadas por el CONASSIF.

t) Norma Internacional de Información Financiera No. 9, Instrumentos

Financieros La NIIF 9, Instrumentos financieros, aborda la clasificación y la medición de los

activos financieros. Los requisitos de esta Norma en relación con los activos financieros suponen un cambio significativo con respecto a los requisitos actuales de la NIC 39. La Norma establece dos categorías principales de medición de activos financieros: al costo amortizado y al valor razonable. La Norma elimina las categorías actuales establecidas en la NIC 39: mantenidos hasta el vencimiento, disponibles para la venta y préstamos y cuentas por cobrar. En el caso de las inversiones en instrumentos de patrimonio que no sean mantenidos para negociar, la Norma permite hacer la elección irrevocable, en el momento del reconocimiento inicial e individualmente para cada acción, de presentar todos los cambios en el valor razonable en “otro resultado integral”. Los montos que sean reconocidos en “otro resultado integral” no podrán ser reclasificados posteriormente al resultado del período.

La Norma requiere que no se separen los derivados implícitos de los contratos

principales respectivos cuando esos contratos sean activos financieros dentro del alcance de la norma. Al contrario, el instrumento financiero híbrido se evalúa en su totalidad con el fin de determinar si debe medirse al costo amortizado o al valor razonable.

Esta Norma requiere a una entidad determinar si el incluir los efectos de cambios

en riesgo de crédito sobre un pasivo designado como valor razonable a través de resultados podría crear un descalce contable basado en hechos y circunstancias en la fecha de aplicación inicial.

La Norma entra en vigencia para los períodos anuales que inician el 1 de enero de

2015 o posteriormente. Se permite su aplicación anticipada. Esta norma no ha sido adoptada por el CONASSIF.

-93-



(Continúa)

u) Norma Internacional de Información Financiera No. 10, Estados

Financieros Consolidados La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados proporciona una definición de

control revisada y una guía de aplicación relativa a la misma. Sustituye a la NIC 27 (2008) y a la SIC 12 Consolidación - Entidades con cometido especial y se aplica a todas las participadas.

Se permite su adopción anticipada. Las entidades que adopten de forma anticipada

la NIIF 10 tendrán que adoptar también las normas NIIF 11, NIIF 12, NIC 27 (2011) y NIC 28 (2011) al mismo tiempo y además deberán informar del hecho.

Cuando no se produce ningún cambio en la decisión de consolidar entre la NIC 27

(2008)/SIC-12 y la NIIF 10 para una participada, el inversor no está obligado a realizar ajustes en la contabilidad de su participación en la participada.

Cuando la aplicación de los nuevos requerimientos conlleva la consolidación por

primera vez de una participada que es un negocio, el inversor:

1) determinará la fecha en la que el inversor ha obtenido el control sobre la participada con arreglo a la NIIF 10;

2) valorará los activos, pasivos y participaciones no dominantes como si la contabilidad de la adquisición se hubiese aplicado en dicha fecha.

Si (2) resulta impracticable, entonces la fecha en la que se considera que se ha

realizado la adquisición es al inicio del primer ejercicio para el que la aplicación retroactiva sea practicable, que podría ser el propio ejercicio corriente.

La Norma rige para los períodos anuales que inician el 1 de enero de 2013 o

posteriormente. Se permite su aplicación anticipada. Esta norma no ha sido adoptada por el CONASSIF.

-94-



(Continúa)

v) Norma Internacional de Información Financiera No. 11, Acuerdos

Conjuntos En mayo de 2011 el Consejo emitió, la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, con fecha

efectiva del 1 de enero de 2013. Esta aborda las inconsistencias en los informes de negocios conjuntos, al exigir un único método para dar cuenta de las participaciones en entidades controladas en forma conjunta. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

w) Norma Internacional de Información Financiera No. 12, Información a

Revelar de Intereses en Otras Entidades En mayo de 2011, el Consejo emitió la NIIF 12 Información a Revelar de

Intereses en Otras Entidades, con fecha efectiva del 1 de enero de 2013. Requiere que una entidad revele información que ayude a sus usuarios, a evaluar la naturaleza y los efectos financieros al tener una participación en otras entidades, incluidas las entidades controladas de forma conjunta y las entidades asociadas, los vehículos de propósito especial y otras formas de inversión que están fuera del balance. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

x) Norma Internacional de Información Financiera No. 13, Mediciones al

Valor Razonable Esta norma fue aprobada por el Consejo en mayo 2011, proporciona un único

concepto y procedimiento para determinar el valor razonable, así como los requisitos de medición y uso a través de las NIIF. Rige a partir de 1 de enero de 2013, y se puede aplicar en forma anticipada. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el CONASSIF.

y) La CINIIF 10, Estados Financieros Interinos y el Deterioro

Prohíbe la reversión de una pérdida por deterioro reconocida en un periodo

interino previo con respecto a la plusvalía, una inversión en un instrumento patrimonial o un activo financiero registrado al costo. El CINIIF 10 se aplica a la plusvalía, las inversiones en instrumentos patrimoniales y los activos financieros registrados al costo a partir de la fecha en que se aplicó por primera vez el criterio de medición de las NIC 36 y 39, respectivamente (es decir, el 1 de enero de 2004). El CONASSIF permite la reversión de las estimaciones.

-95-



(Continúa)

z) CINIIF 12, Acuerdos de Concesión de Servicios Esta Interpretación proporciona guías para la contabilización de los acuerdos de

concesión de servicios públicos a un operador privado. Esta interpretación se aplica tanto a:

• las infraestructuras que el operador construya o adquiera de un tercero, para

ser destinadas al acuerdo de prestación de servicios; y

• las infraestructuras ya existentes a las que el operador tenga acceso, con el fin de prestar los servicios previstos en la concesión, por acuerdo de la entidad concedente.

La CINIIF 12 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de julio del

2009. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF.

aa) CINIIF 13, Programas de Fidelización de Cliente Esta Interpretación ofrece una guía para la contabilización en la entidad que

concede créditos - premios a sus clientes por fidelización como parte de una transacción de venta, que sujetas al cumplimiento de cualquier condición adicional estipulada como requisito; los clientes puedan canjear en el futuro en forma de bienes o servicios gratuitos o descuentos. La CINIIF 13 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de enero del 2011. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF.

bb) CINIIF 14, NIC 19, El Límite de un Activo por Beneficios Definidos,

Obligación de Mantener un Nivel Mínimos de Financiamiento y su Interacción

Esta Interpretación se aplica a todos los beneficios definidos post-empleado y a

otros beneficios definidos a los empleados a largo plazo, asimismo considera los requerimientos de mantener un nivel mínimo de financiación a cualquier exigencia de financiar un plan de beneficios definido post-empleado u otro plan de beneficios definido a largo plazo. También abarca la situación en la que un nivel mínimo de financiación puede originar un pasivo. La CINIIF 14 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de enero del 2011, con aplicación retroactiva. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF.

-96-



(Continúa)

cc) La CINIIF 16, Coberturas de una Inversión Neta en un Negocio en el

Extranjero

Esta Interpretación permite que una entidad que use el método de consolidación paso a paso elija una política contable que cubra el riesgo de tasa de cambio para determinar el ajuste acumulativo de conversión de moneda que es reclasificado en resultados durante la enajenación de la inversión neta en negocios en el extranjero como si se hubiese usado el método de la consolidación directo. La CINIIF 16 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de julio del 2009. El CONASSIF no ha adoptado esta norma.

dd) CINIIF 17, Distribuciones a los Propietarios de Activos Distintos al Efectivo

Esta Interpretación ofrece una guía para la contabilización de los dividendos por

pagar por la distribución de activos distintos al efectivo a los propietarios al inicio y término del período.

Si después del cierre de un período sobre el que se informa, pero antes de que los

estados financieros sean autorizados para su emisión, una entidad declarase un dividendo a distribuir mediante un activo distinto al efectivo, revelará:

a) la naturaleza del activo a distribuir;

b) el valor en libros del activo a distribuir a la fecha de cierre del período que

se informa; y

c) si los valores razonables son determinados, total o parcialmente, por referencia directa a las cotizaciones de precios publicadas en un mercado activo o son estimados usando una técnica de valuación y el método usado para determinar el valor razonable y, cuando se use una técnica de valuación, los supuestos aplicados.

La CINIIF 17 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de julio del

2009. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF.

-97-



(Continúa)

ee) CINIIF 18, Transferencias de Activos Procedentes de Clientes Esta Interpretación ofrece una guía para la contabilización de transferencias de

elementos de propiedad, planta y equipo por parte de las entidades que reciben dichas transferencias de sus clientes, asimismo sobre los acuerdos en los que una entidad recibe efectivo de un cliente, cuando este importe de efectivo deba utilizarse solo para construir o adquirir un elemento de propiedad, planta y equipo, y la entidad deba utilizar el elemento para conectarse al cliente a una red o para proporcionarle un acceso continuo al suministro de bienes o servicios, o para ambas cosas. La CINIIF 18 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de julio del 2009. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF.

ff) CINIIF 19, Cancelación de Pasivos Financieros mediante Instrumentos de

Patrimonio Esta Interpretación ofrece una guía para la contabilización por una entidad cuando

las condiciones de un pasivo financiero se renegocien y da lugar a que la entidad que emite los instrumentos de patrimonio para un acreedor de ésta cancele total o parcialmente el pasivo financiero. La CINIIF 19 es obligatoria para los estados financieros a partir del 1 de julio del 2010. Este CINIIF no ha sido adoptado por el CONASSIF

7. c Modificaciones a Reglamento Información Financiera y nuevo plan de

cuentas para empresas de Seguros El 04 de abril de 2013, mediante oficio CNS 1034/08 el CONASSIF dispuso en

firme modificar el plan de Cuentas para las Entidades de Seguros, así como el reglamento relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros (véase nota 7.b).

Mediante, la Gaceta 202 del 19 de octubre de 2009, el CONASSIF, dispuso

modificar los artículos 1, 5, 15, 22; asimismo, adicionar mediante anexos modelos de estados financieros, los cuales todos tienen relación con el Reglamento relativo a la información financiera de entidades, grupos y conglomerados financieros.

La subsidiaria, deberá preparar su información financiera de conformidad con el

plan de cuentas aprobado por el CONASSIF y por SUGESE, utilizando los modelos 1a y 2a de los estados financieros, incluidos en los anexos del Reglamento.

-98-




7. d Emisión de estados financieros Los estados financieros de Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y

subsidiarias (antes Corporación HSBC (Costa Rica), S.A. y subsidiarias) al 31 de marzo de 2013 fueron autorizados por la Administración el 24 de abril de 2013.

-99-



Anexo a los Estados Financieros Consolidados

A B C D E

Empresas del grupo financiero o conglomerado financiero CapitalBase

Requerimiento individual mínimo

d it l

Superávit o déficit

individual

Rubros no transferibles

Superávit transferible y

déficit individual(A - B) (C - D)

Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. 13.781.071 1.126.922 12.654.149 - 12.654.149

Entidades Reguladas 87.406.241 50.523.523 36.882.718 - 36.882.718Banco Davivienda (Costa Rica) S.A. 84.816.666 50.031.600 34.785.066 - 34.785.066Davivienda Puesto de Bolsa (Costa Rica) S.A. 2.047.486 374.842 1.672.644 - 1.672.644Davivienda Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica) S.A. 542.090 117.081 425.008 - 425.008

SUPERAVIT GLOBAL DEL GRUPO FINANCIERO ¢ 49.536.867

Al 31 de marzo de 2013(cifras en miles de colones)

SUFICIENCIA PATRIMONIAL PARA GRUPOS FINANCIEROS O CONGLOMERADOSGrupo Financiero Davivienda

____________________ _________________ ___________________ Sigifredo Fonseca B. Guillermo Smith R. Gustavo Retana C. Apoderado Generalísimo Contador Auditor Interno

Date post:	21-Jan-2019
Category:	Documents
Upload:	lammien
View:	222 times
Download:	0 times

Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y Subsidiarias ... · Además, la subsidiaria Banco,...

Documents