358.32

MNC 36

+0.44 (+0.12%)

Volume (million share) 12,255

Value (billion Rp) 6,578

Market Cap. 7,240

Average PE 15.6

Average PBV 2.6

Today Trade

DAILY HIGHLIGHT MNC Sekuritas Research Retail Division

Tuesday, March 12 2019

Real GDP (YoY) 5.18

Inflation rate (YoY) 2.82

BI 7-days repo rate 6.0

Indonesia Economy

LPS rate 7.00

Last (%) Prev (%)

5.17

3.13

6.0

6.75

JCI -0.26

Dow Jones +0.79

S&P 500 +1.47

Global Indexes

FTSE 100 +0.75

Index d/d (%) YTD (%)

+2.78

+9.96

+11.03

+12.63

Nikkei +0.47 +5.55

Last

6,366

25,650

2,783

20,638

21,125

6,366.43

IHSG

-16.63 (-0.26%)

Crude Oil (USD/ barrel)

+1.28

Coal (USD/ton) -1.05

Gold (USD/oz) -0.31

Commodities

Nickel (USD/ton) -1.45

Commodity d/d (%) YTD (%)

+25.06

-7.35

+1.08

+20.67

CPO (RM/Mton) -0.46 -2.10

Tin (US/Ton) -1.52 +8.09

Last

56.79

94.55

1,292

12,900

1,962

21,050

FX

Currency d/d (%) YTD (%)

USD/IDR +0.17 +0.69

EUR/USD -0.09 +1.94

GBP/USD -1.04 -3.10

USD/JPY -0.04 -1.39

Last

14,291

1.12

1.32

111.21

Confidence rate investor portofolio tampak meningkat seiring dengan salah satu indikator ekonomi US menunjukkan bahwa kenaikan penjualan ritel men-galahkan market consensus. Sebagai leading indicator, MSCI index dan DAX masing-masing menguat +1.87 dan 1.08%. Ini kemungkinan menyebabkan net capital inflow meningkat di pasar keuangan emerging market economies. IHSG kemungkinan menguat dengan supp-resist: 6,326-6,419 dan saham-saham yang direkomendasikan, seperti: WEGE, ADRO, MARK, ANTM, dan WTON.

MNCS Update

Setelah 5-hari melemah, Dow menguat +0.79% ke 25,650 dan diikuti oleh penguatan pada S&P 500 (+1.47%). Saham Apple dan 3M masing-masing menguat signifikan +3.46 dan 3.09%. Confidence rate investor portofolio tam-pak meningkat seiring dengan salah satu indikator ekonomi US menunjukkan bahwa kenaikan penjualan ritel mengalahkan market consensus. Begitu juga, penguatan pada bursa saham di Uni Eropa. FTSE 100 dan DAX masing-masing menguat +0.37 dan 0.35%. Sesuai ekspektasi, bursa saham domestik melemah seiring dengan investor portofolio asing berlanjut membukukan net sell IDR -558.60. IHSG berlanjut melemah -0.26% ke 6,366, mengikuti penurunan 3-hari berturut-turut. Investor portofolio khawatir terhadap perlambatan pada pertumbuhan ekonomi global dalam jangka pendek, setelah salah satu indikator ekonomi US menunjukkan tidak sesuai dengan ekspektasi. Peningkatan pada nonfarm payrolls di US jauh lebih rendah dibandingkan dengan market consensus. Sektor-sektor yang melemah, seperti: basic industry (-1.14%) dan agriculture (-0.73%). Saham-saham yang menjadi lagging movers, seperti: TCPI, BMRI, MEGA, BDMN, dan TPIA.

Global Market

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign

Page 1

Source: Bloomberg and MNCS

Corporate News

www.mncsekuritas.id MN Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

PT Aneka Tambang (ANTM). Sepanjang tahun 2018, nilai penjualan bersih ANTM tercatat mencapai Rp 25,24 triliun dengan komoditas emas merupakan komponen terbesar pendapatan, atau berkontribusi sebanyak Rp 16,69 triliun berkisar 66% dari total penjualan bersih di 2018. Selain itu, volume produksi feronikel di 2018 tercatat sebesar 24.868 ton nikel dalam feronikel (TNi), naik 14% dari capaian tahun sebelumnya, yakni 21.762 TNi dan penjualan feronikel mencapai 24.135 TNi, tumbuh 10% dibandingkan 2017 sebesar 21.878 TNi. Sementara itu, penjualan feronikel di 2018 merupakan kontributor terbesar kedua dari total penjualan bersih ANTM, dengan kontribusi sebesar Rp 4,66 triliun atau 18% dari total penjualan bersih 2018. Untuk komoditas emas, ANTM mencatatkan capaian penjualan tertinggi sepanjang sejarah di tahun lalu, dengan volume penjualan emas 27.894 kg (896.812 t.oz) atau naik signifikan sebesar 111% dibandingkan capaian 2017 sebesar 13.202 kg (424.454 t.oz). Perseroan juga mencatat kenaikan laba bersih 541% per 31 Desember 2018 menjadi Rp874,42 miliar dari periode yang sama tahun 2017 sebesar Rp136,5 miliar. PT Bukit Asam (PTBA). Sepanjang tahun 2018, perseroan membukukan laba bersih sebesar Rp5,02 triliun atau naik 12,3% dibanding tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp4,47 triliun. Senentara itu pendapatan perseroan sebesar Rp21,17 triliun, yang terdiri dari penjualan batu bara domestik sebesar 49%, penjualan batu bara ekspor 48% dan sisanya 3% dari aktivitas bisnis lainnya. Kinerja operasional sepanjang 2018 mencatat, produksi meningkat lebih dari 2,12 juta ton dan penjualan ekspor meningkat lebih dari 1,54 juta ton dengan angkutan batu bara melalui Kereta Api naik lebih dari 1,32 juta ton dari periode yang sama tahun sebelumnya (2017). PT Garuda Maintenance AeroAsian (GMFI). Sepanjang tahun 2018, perseroan mencetak pendapatan US$470,09 juta pada 2018 atau naik 6,99% dari 2017 senilai US$439,28 juta. Sementara itu perseroan membukukan laba yang dapat diatribusikan ke entitas induk sebesar US$30,54 juta pada 2018, atau turun 40,04% dibandingkan dengan 2017 yang senilai US$50,94 juta. PT Nippon Indosari Corpindo (ROTI). PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) menetapkan kembali peringkat idAA- ter-hadap perseroan dengan outlook stabil. (Bisnis.com)

Economic News Kenaikan penjualan ritel di US mengalahkan market consensus. Penjualan ritel di US naik +0.2% mom pada Jan19, me-nyusul penurunan -1.6% pada bulan sebelumnya dan mengalahkan market consensus. Penjualan kembali naik untuk barang olahraga, alat musik dan buku. Tidak termasuk mobil, bensin, bahan bangunan dan layanan makanan. Adapun, secaran ta-hunan, penjualan ritel tumbuh +2.3%. (Trading Economics) Penjualan ritel di Indonesia naik +7.2% yoy. Penjualan ritel di Indonesia meningkat +7.2% yoy pada Jan19, mengikuti ke-naikan +7.7% pada bulan sebelumnya. Penjualan naik lebih lambat untuk makanan, minuman dan tembakau (8.9% dari 9.1% pada Des18); motor furl (11.1% dari 13.7%); dan peralatan rumah tangga lainnya (8.2% dari 8.4%) dan naik lebih cepat untuk barang-barang wisata dan rekreasi (21.5% dari 14.4%). Adapun, secara bulanan, penjualan ritel turun -7.7%, setelah naik +10.6% pada bulan sebelumnya. (Trading Economics) Pemerintah berencana memberikan insentif bagi konsumen otomotif. Guna mendorong ekspansi industri otomotif do-mestik, pemerintah telah merancang relaksasi kebijakan perpajakan bagi kendaraan bermotor. Menteri Keuangan Sri Mulyani Indrawati menjelaskan relaksasi tersebut akan dilakukan dengan mengubah sejumlah hal, baik dari aspek kategorisasinya maupun dari aspek tarif. Untuk kategori, aturan lama dengan dasar pengenaannya dari kapasitas mesin sementara usulan yang baru akan diubah jadi dalam usulan yang baru dasar pengenaannya dilakukan dengan konsumsi bahan bakar dan emi-si CO2. Selain itu, dalam usulan perubahan tersebut, Menkeu juga menyebutkan kedepan tidak ada lagi pengkategorian se-dan dan non sedan. (Bisnis Indonesia)

Page 2

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

6,326 6,365 6,419 6,447

Price

6,393

IDX Composite 6,326- 6,419 SUMMARY: STRONG SELL

RSI (14): SELL STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-TION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

PT Adaro Energy Tbk (ADRO)

PT Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk (WEGE)

Daily Recommendation

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

350 360 380 390

Price

370

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

1,310 1,360 1,465 1,520

Price

1,415

Jakarta Composite Index (JCI)

WEGE 360 - 390 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): OVERBOUGHT STOCH (9,6): BUY MACD(12,26): BUY VO: BUY BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

ADRO 1360 - 1520 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): NEUTRAL MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

Page 3

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

488 491 499 504

Price

496

MARK 492 - 505 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

PT Aneka Tambang Tbk (ANTM)

ANTM 985 - 1040 TECHNICAL INDICA-TORS: SELL

RSI (14): NEUTRAL STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION.

PT Wijaya Karya Beton Tbk (WTON)

WTON 535 - 625 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): OVERBOUGHT STOCH (9,6): BUY MACD(12,26): BUY VO: BUY BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

970 985 1,020 1,040

Price

1,005

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

506 538 598 626

Price

566

PT Mark Dynamics Indonesia Tbk (MARK)

Page 4

MNC36 Stock Metrics

Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

FINANCIAL

BBCA 18.67 26.23 4.47 27483 28250 27138 27325 27488 27675 27838 Spec BUY

BBNI 15.01 10.69 1.48 8689 10250 8419 8488 8644 8713 8869 Trading SELL

BBRI 19.04 14.55 2.57 3866 4300 3788 3815 3858 3885 3928 Trading SELL

BBTN 15.10 7.37 1.03 2273 2945 2230 2250 2270 2290 2310 Neutral

BDMN 9.69 20.94 1.72 7521 8200 7138 7225 7488 7575 7838 Trading SELL

BJTM 15.77 7.90 1.27 663 682.5 641 653 666 678 691 Trading SELL

BMRI 14.10 12.69 1.75 6848 8500 6688 6725 6838 6875 6988 Trading SELL

BNGA 8.90 8.23 0.72 1154 1395 1108 1125 1158 1175 1208 Trading SELL

BTPN 8.78 10.79 1.24 3684 4500 3645 3670 3685 3710 3725 Spec BUY

PERDAGANGAN, JASA, DAN INVESTASI

ACES 25.09 31.60 7.86 1760 1805 1743 1750 1763 1770 1783 Trading SELL

MAPI 12.93 30.23 3.37 1064 1160 1011 1033 1056 1078 1101 Trading SELL

SCMA 34.24 18.14 5.65 1781 2225 1733 1745 1783 1795 1833 Trading SELL

UNTR 20.27 8.98 1.86 26626 36000 25669 26288 26644 27263 27619 Spec BUY

PROPERTY AND REAL ESTATE

PWON 20.26 13.38 2.53 623 750 599 608 624 633 649 Trading SELL

WSKT 34.25 4.85 1.46 1868 2180 1836 1863 1871 1898 1906 Spec BUY

CONSUMER

GGRM 19.39 21.51 4.06 91618 94700 87481 88713 91106 92338 94731 Trading SELL

ICBP 20.87 28.33 5.76 10292 11100 10138 10225 10288 10375 10438 Spec BUY

KAEF 13.89 40.86 N/A 3045 2055 2955 3010 3055 3110 3155 Spec BUY

KLBF 18.86 29.34 5.11 1519 1600 1506 1513 1521 1528 1536 Trading SELL

MYOR 24.38 33.27 7.62 2629 2930 2590 2610 2630 2650 2670 Neutral

SIDO 21.00 22.87 5.23 1006 1015 985 1005 1015 1035 1045 Spec BUY

UNVR 128.53 40.56 48.76 48382 45350 47713 48075 48413 48775 49113 Spec BUY

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII 16.29 13.40 2.12 7216 8900 7081 7113 7206 7238 7331 Trading SELL

AGRICULTURE

SSMS 19.17 19.07 2.29 1050 1300 1005 1020 1045 1060 1085 Trading SELL

BASIC INDUSTRY

INKP 15.88 6.11 1.06 10405 16000 9931 10038 10356 10463 10781 Trading SELL

JPFA 17.69 11.55 2.63 2160 2855 2080 2120 2160 2200 2240 Neutral

SMGR 7.86 28.15 2.46 12619 13200 12231 12363 12556 12688 12881 Trading SELL

Page 5 www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

INFRASTRUCTURE

INDY 36.80 2.09 0.76 2089 2150 1958 2035 2088 2165 2218 Spec BUY

JSMR 15.56 17.54 2.25 5002 5600 4813 4895 5023 5105 5233 Trading SELL

PGAS 8.01 13.18 1.56 2386 2500 2285 2320 2385 2420 2485 Trading SELL

TLKM 23.13 20.24 4.13 3786 4362.5 3720 3740 3780 3800 3840 Trading SELL

COMPANY GROUP

BHIT -1.32 N/A 0.30 80 -- 75 77 80 82 85 --

BMTR 3.70 12.43 0.55 364 -- 344 351 362 369 380 --

MNCN 14.20 8.46 1.08 825 1100 794 808 829 843 864 --

BABP -29.54 N/A 0.79 50 -- 50 50 50 50 50 --

BCAP -4.39 N/A 1.14 145 -- 131 140 145 154 159 --

IATA -18.83 N/A N/A N/A -- -- -- -- -- --

KPIG 10.70 7.48 0.79 128 -- 121 127 128 134 135 --

MSKY -16.21 N/A 4.55 1006 -- 878 935 978 1035 1078 --

MINING

ADRO 13.03 7.71 0.88 1436 1700 1324 1388 1429 1493 1534 Spec BUY

ANTM 2.46 27.35 1.21 1005 1115 966 978 1001 1013 1036 Trading SELL

ITMG 27.83 6.83 1.82 22922 27500 21850 22500 22900 23550 23950 Spec BUY

PTBA 38.75 8.87 N/A 4002 5000 3915 3940 3995 4020 4075 Trading SELL

Source: Bloomberg and MNCS

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 6

TOP TRADING VOLUME

Code (Mill Sh) %

MABA 2,492 22.8

NUSA 1,501 13.7

TRAM 795 7.3

RIMO 775 7.1

MYRX 698 6.4

TOP TRADING VALUE

Code (Bill.Rp) %

TLKM 443 7.5

ASII 375 6.3

BBRI 332 5.6

BBCA 312 5.3

BMRI 239 4.0

TOP LOSERS

Code Chg %

JAYA -90 -21.0

TCPI -1,425 -19.9

YPAS -112 -18.7

ENRG -10 -12.7

TBMS -110 -2.1

TOP GAINERS

Code Chg %

BALI +290 +24.9

OCAP +220 +24.9

SRTG +750 +20.1

CSIS +26 +18.8

SIMA +56 +18.4

Trading Summary

Economic Calender

Date Country Event Actual Previous Consensus

03/12 China FDI (YTD) YoY FEB -- 4.8% --

03/12 UK Balance of Trade JAN -- £-3.229B --

03/12 UK GDP YoY JAN -- 1% 1.2%

03/12 US Core Inflation Rate YoY FEB -- 2.2% 2.2%

03/12 US Inflation Rate MoM FEB -- 0% 0.2%

03/12 Indonesia Loan Growth YoY FEB -- 11.97% --

03/12 Indonesia Motorbike Sales YoY FEB -- 17.9% --

IPO Schedule

Company Code IPO Price (IDR)

Issued Share (Mn)

Offering Start-End Listing

PT Armada Berjaya Trans Tbk JAYA IDR 288 150 12/02/2019 21/02/2019

PT Arkha Jayanti Persada Tbk 275-300 500 04/03/2019 12/03/2019

Dividend Schedule

Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date

PT Adaro Energy Tbk ADRO USD 0.00235 27/12/2018 28/12/2018 02/01/2019 15/01/2019

Right Issue Schedule

Company Code Price Ratio Ex Date Recording Date Subscription

PT Alkindo Naratama ALDO 365 1:1 14/02/2019 15/02/2019 25/02/2019

PT Kirana Megatara Tbk KMTR 530 2000:13969 25/01/2019 28/01/2019 06/02/2019

Cum Date

13/02/2019

24/01/2019

Source: Trading Economics

Source: RTI

Source: RTI

Source: RTI

Source: IDX

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 7

Contributors :

PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16

Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340 Telp : (021) 2980 3111 Fax : (021) 3983 6899

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

Edwin J. Sebayang | Head of Retail Research | edwin.sebayang@mncgroup.com | (021) 2980 3111 ext. 52233 Tomy Zulfikar | Research Analyst | tomy.zulfikar@mncgroup.com | (021) 2980 3111 ext. 52316 Khazar Srikandi | Research Associate | khazar.srikandi@mncgroup.com | (021) 2980 3111 ext. 52313

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 8