Duke Energy

Duke Energy International, Geração Paranapanema

1Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros


Duke Energy

A Duke Energy International, Geração Paranapanema S.A. é uma sociedade por ações, concessionária de uso de bem público, na condição de produtora independente, com sede em São Paulo, tem como atividades principais a geração e a comercialização de energia elétrica, as quais são regulamentadas e fiscalizadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica – ANEEL, vinculada ao Ministério de Minas e Energia – MME. A capacidade instalada da Companhia é de 2.241,3 MW, composta pelo seguinte parque gerador em operação no Estado de São Paulo: UHE Capivara, UHE Chavantes, UHE Jurumirim, UHE Salto Grande, UHE Taquaruçu, UHE Rosana e 49,7% do Complexo Canoas, formado pelas UHEs Canoas l e ll.

Conteúdo:

1. Introdução





DRE – Demonstração do Resultado do Exercício


DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Receita operacional líquida 958.003 1.103.168 1.216.036 1.222.998 1.190.982Custo dos produtos e serviços vendidos -425.192 -497.343 -452.862 -673.219 -674.413 Lucro Bruto 532.811 605.825 763.174 549.779 516.569Margem bruta (%) 55,6% 54,9% 62,8% 45,0% 43,4%Despesas e receitas operacionais -66.972 -60.683 -66.946 -62.866 -82.987 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0Resultado Bruto 465.839 545.142 696.228 486.913 433.582

EBITDA 696.579 767.991 913.664 703.697 650.090Margem EBITDA (%) 72,7% 69,6% 75,1% 57,5% 54,6%Resultado financeiro -92.568 -103.419 -101.131 -91.796 -180.735

Receitas financeiras 39.515 42.248 37.928 75.992 36.308Despesas financeiras -132.083 -145.667 -139.059 -167.788 -217.043

Resultado antes de impostos 373.271 441.723 595.097 395.117 252.847Impostos sobre o lucro -92.010 -117.075 -176.846 -109.539 -70.200 Minoritários 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 24,6% 26,5% 29,7% 27,7% 27,8%Lucro líquido do exercício 281.261 324.648 418.251 285.578 182.647Margem líquida (%) 29,4% 29,4% 34,4% 23,4% 15,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15ATIVO CIRCULANTE 351.093 317.985 800.443 306.076 605.763

Disponibilidades 210.371 169.552 611.670 141.391 416.964Clientes 111.710 116.369 168.728 129.513 164.394Estoques 0 0 0 0 0Tributos a recuperar 22.223 22.735 5.059 15.909 4.196Outros ativos circulantes 6.789 9.329 14.986 19.263 20.209

check ativo circulante 0 0 0 0 0ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.059.375 3.856.386 3.709.868 3.537.767 3.556.094Realizável a longo prazo 16.141 16.914 41.803 44.624 47.944

Contas a receber 0 0 1.555 960 366Despesas antecipadas 0 0 0 0 0Cauções e depósitos 11.317 12.473 36.069 39.105 43.281Impostos a recuperar 398 318 318 960 960Outros ativos não circulantes 4.426 4.123 3.861 3.599 3.337

check ativo não circulante 0 0 0 0 0Ativo Permanente 4.043.234 3.839.472 3.668.065 3.493.143 3.508.150

Investimentos 26 26 26 26 186.974Imobilizado 4.005.482 3.804.779 3.633.639 3.460.966 3.290.790Intangível 37.726 34.667 34.400 32.151 30.386

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 4.410.468 4.174.371 4.510.311 3.843.843 4.161.857

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15PASSIVO CIRCULANTE 351.398 623.385 763.227 388.510 736.947

Fornecedores 20.739 49.796 15.079 79.113 171.961Obrigações sociais e trabalhistas 9.254 13.638 14.094 13.693 12.513Obrigações fiscais 23.077 22.200 182.240 96.878 138.061Empréstimos e Financiamentos 90.156 346.139 249.245 42.584 207.974Dividendos a pagar 183.119 158.926 269.055 115.363 161.904Outras obrigações 25.053 32.686 33.514 40.879 44.534

check passivo circulante 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.233.805 1.083.432 1.323.814 1.585.767 1.611.027Empréstimos e Financiamentos - LP 721.094 604.024 861.888 1.153.353 1.250.809Impostos diferidos 465.078 431.762 399.903 368.430 272.561Provisões 18.239 17.804 19.828 19.526 26.467Out. passivos não circulantes 29.394 29.842 42.195 44.458 61.190

check passivo não circulante 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.825.265 2.467.554 2.423.270 1.869.566 1.813.883Capital social 1.639.138 1.339.138 1.339.138 839.138 839.138Reserva legal 71.863 90.211 112.586 127.176 137.134Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0Outros resultados abrangentes 1.014.934 938.773 872.034 803.715 732.143Outras reservas de lucros 99.330 99.432 99.512 99.537 105.468

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 4.410.468 4.174.371 4.510.311 3.843.843 4.161.857

Conteúdo:

1. Introdução





Evolução da receita operacional líquida

9

1.191,01.223,01.216,01.103,2

958,0

dez-11

dez-14

dez-12

dez-13

dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Evolução dos custos com produção

10

674,4673,2

452,9497,3

425,2

dez-14

dez-12

dez-13

dez-11

dez-15

[R$ MM]


E consequente evolução do lucro bruto

11

516,6549,8

763,2

605,8

532,8

dez-15

dez-14

dez-11

dez-13

dez-12

[R$ MM]


Lucro Bruto

12

700

600

0

750

800

550

650

dez-15

517

606

550

dez-14

dez-13

763

dez-11

533

dez-12

[R$ MM]


EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

650,1703,7

913,7

768,0696,6

dez-11

dez-14

dez-12

dez-13

dez-15

[R$ MM]


EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

697 768 914704

439597

665

412

650

525

0200400600800

1.0001.2001.4001.600

dez-11

dez-13

dez-12

dez-14

dez-15

[R$ mil]


EBITDAFluxo de caixa operacional

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

-180,7

-91,8-101,1-103,4-92,6

dez-13

dez-12

dez-14

dez-11

dez-15

[R$ MM]


EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

252,8

395,1

595,1

441,7

373,3

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

dez-15

[R$ MM]


Evolução do lucro líquido

17

182,6

285,6

418,3

324,6281,3

dez-12

dez-14

dez-13

dez-11

dez-15

[R$ MM]


Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

340

300280

420

360

320

0

400380

240260

200180

220

285,58281,26

dez-11

324,65

dez-15

182,65

418,25

dez-14

dez-13

dez-12

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução





Evolução do lucro por ação

20

3,6

3,23,0

4,4

3,4

4,6

4,0

0,0

4,2

3,8

2,4

2,8

2,2

2,6

2,0

2,98

4,43

3,02

1,93

3,44

dez-13

dez-14

dez-12

dez-11

dez-15

LUCRO POR AÇÃO (R$)


Evolução do valor patrimonial por ação

21

0

2021

19

22

2425

23

2726

282930

19,80

dez-14

dez-15

19,21

25,6626,13

dez-12

29,92

dez-11

dez-13

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

22

0,57

0,36

0,80

0,60

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

dez-15

dez-12

0,27

dez-14

dez-11

dez-13

LIQUIDEZ IMEDIATA


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante

23

0,6

0,0

1,0

0,8

1,2

dez-15

dez-14

0,79

1,00

dez-13

1,05

dez-11

0,51

dez-12

0,82

LIQUIDEZ CORRENTE


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque

24

0,5

0,0

1,5

1,0

0,79

dez-12

dez-14

dez-11

0,51

dez-13

1,051,00

dez-15

0,82

LIQUIDEZ SECA


Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

25

0,6

0,4

0,0

0,2

dez-13

dez-11

0,230,28

dez-14

0,40

0,18

dez-15

dez-12

0,20

LIQUIDEZ GERAL


Comparativo entre os índices de liquidez

26

0,40

1,000,51

1,050,79 0,82

1,00

0,51

1,05

0,790,82

0,60

0,27

0,80

0,360,57

0,280,23 0,200,00,30,60,91,21,51,82,12,42,73,03,33,6

dez-14

dez-13

0,18dez-15

dez-12

dez-11

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata


Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

27

0,290,32

0,270,26

0,22

0,0

0,2

0,4

dez-15

dez-14

dez-13

dez-11

dez-12

GIRO DOS ATIVOS


Evolução da dívida bruta e dívida líquida

28

ENDIVIDAMENTO

1.459

1.1961.111950

811

1.0421.055

499

781601

dez-15

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

Dívida líquidaDívida bruta


Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

29

4644

0

28303234

2426

36384042

22

39,01

dez-13

22,31

dez-11

44,57

31,44

dez-14

dez-15

dez-12

27,80

DEBT/ EQUITY


Retorno sobre o ativo total

30

0,0

4,55,05,56,0

7,5

9,0

8,08,5

6,57,0

9,5

6,38

dez-15

7,78

4,39

dez-14

dez-11

9,27

7,43

dez-12

dez-13

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


Retorno sobre o Patrimônio Líquido

31

0

18

14

16

17

12

15

1110

13

10,07

dez-15

dez-14

dez-12

9,96

dez-11

13,16

17,26

dez-13

15,28

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


ROIC – Retorno sobre o capital investido

32

1920

1011

1312

0

1516

1817

14

11,30

14,83

dez-14

dez-15

11,42

dez-11

19,45

dez-12

dez-13

10,34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


ROIC – (Capital investido)

33

3.600

3.0002.800

2.400

0

2.600

1.8002.0002.200

3.4003.200

dez-14

dez-11

dez-15

dez-13

3.299,443.508,18

dez-12

3.028,543.115,63

1.804,63

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida 958.003 1.103.168 1.216.036 1.222.998 1.190.982Ativo total 4.410.468 4.174.371 4.510.311 3.843.843 4.161.857Giro dos Ativos 0,22 0,26 0,27 0,32 0,29

Margem Bruta (%) 55,6% 54,9% 62,8% 45,0% 43,4%Margem EBITDA (%) 72,7% 69,6% 75,1% 57,5% 54,6%Margem EBIT (%) 48,6% 49,4% 57,3% 39,8% 36,4%Margem Líquida (%) 29,4% 29,4% 34,4% 23,4% 15,3%EBIT/ Ativo 10,6% 13,1% 15,4% 12,7% 10,4%ROE 10,0% 13,2% 17,3% 15,3% 10,1%ROA 6,4% 7,8% 9,3% 7,4% 4,4%Liquidez imediata 0,60 0,27 0,80 0,36 0,57 Liquidez corrente 1,00 0,51 1,05 0,79 0,82 Liquidez seca 1,00 0,51 1,05 0,79 0,82 Liquidez geral 0,23 0,20 0,40 0,18 0,28 Dívida bruta 811.250 950.163 1.111.133 1.195.937 1.458.783 Dívida bruta/ patrimônio 0,29 0,39 0,46 0,64 0,80 Dívida Bruta/ EBITDA 1,16 1,24 1,22 1,70 2,24 Dívida líquida 600.879 780.611 499.463 1.054.546 1.041.819 Dívida líquida/ EBITDA 0,86 1,02 0,55 1,50 1,60 Dívida/ Patrimônio 22,3% 27,8% 31,4% 39,0% 44,6%Fluxo de caixa operacional 439.246 596.651 665.143 412.022 525.446 Lucro por ação 2,98 3,44 4,43 3,02 1,93 Valor patrimonial por ação 29,92 26,13 25,66 19,80 19,21

Composição do ROICEBIT 465.839 545.142 696.228 486.913 433.582 alíquota efetiva de IR 24,6% 26,5% 29,7% 27,7% 27,8%Capital investido 1.804.632 3.508.177 3.299.440 3.115.632 3.028.541ROIC 19,5% 11,4% 14,8% 11,3% 10,3%

QTDE DE AÇÕES 94.433 94.433 94.433 94.433 94.433


Material produzido por:Prof. Eduardo Silva

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