투자자리포트 · 2017-02-17 · 4 투자자리포트 Vol.07_July 2014 Ⅰ...

ISSN 2287-7738

Vol.07_2014. 7

“소득공제 장기펀드 제대로 알기!”

“온라인 펀드가입, 만족하십니까?”

주목할 급여통장, “한국씨티은행, 참 좋은 수수료 제로 통장”

주목할 CMA, “대우증권 CMA”

투자자리포트

·�본�리포트는�투자자가�금융회사�및�금융서비스·상품을�선택하고자�할�때�참고할�수�있는�정보�제공을�목적으로�하며�특정�금융상품이나�금융회사를�추천하거나�권고하는�것이�아닙니다.

·�재단은�신뢰할�수�있는�자료를�바탕으로�최선을�다해�본�리포트를�작성하였으나,�재단이�그�내용의�정확성과�완전성을�보증하지는�않습니다.�따라서�본�정보를�토대로�이루어진�투자자의�금융행위결과에�대한�책임은�전적으로�투자자�자신에게�있음을�알려드립니다.�

·�본�리포트의�저작권은�한국금융투자자보호재단에�있으며,�무단�전제�및�배포를�금합니다.

[ 본 내용은 재단 홈페이지(www.invedu.or.kr)에서 상세히 확인 가능합니다. ]

금융기법의 발달, 넘쳐나는 금융상품

그리고 투자자를 유혹하는 금융회사의 마케팅 등으로

투자자의 선택이 더욱 어려워지고 있습니다.

한국금융투자자보호재단은

일반투자자가 쉽게 이해하고 참고할 수 있도록

금융회사, 서비스 및 상품에 대한 분석 및 평가결과를

정기적으로 제공합니다.

본 리포트는 신뢰할 수 있는 자료를 바탕으로

최대한 합리적이고 상식적인 기준을 적용하여 만들었습니다.

그러나 원자료의 불완전성 및 과거수치에 의한 미래 예측의 한계 등

내재된 근복적인 문제점으로 그 정확성 및 유효성에 한계가 있음을

반드시 이해하고 활용하시길 바랍니다.

현재 시장은?

그래서 재단은?

그러나 주의!

「투자자리포트」는

투자자가 현명하게 자산관리를 할 수 있도록

금융회사 및 서비스·상품에 대하여

객관적이고 공정한 분석 및 평가 결과를

분기별로 제공합니다.

투자고수 놀부[ 재단의 대표 캐릭터 입니다. ]

CONTENTSJULY 2014

투자자리포트Vol.07_2014.7

Ⅰ. 소득공제장기펀드 02

⑴ 전문가 인터뷰 : 소장펀드 가입자,

더욱 꼼꼼해져야 하는 이유 02

⑵ 소득공제장기펀드 제대로 알기 05

⑶ 소득공제장기펀드 비교하기 10

Ⅱ. 온라인 펀드가입 12

⑴ 홀로 서려는 투자자가 준비해야 할 것은? 12

⑵ 온라인 펀드몰 비교하기 18

⑶ 투자자 인터뷰, “펀드슈퍼마켓, 만족하십니까?” 20

Ⅲ. 기초통장 비교하기 24

⑴ 급여통장 비교하기 24

⑵ CMA 비교하기 26

⑶ 평가기준 28

ISSN 2287-7738

Vol.07_2014. 7

“소득공제 장기펀드 제대로 알기!”

“온라인 펀드가입, 만족하십니까?”

주목할 급여통장, “한국씨티은행, 참 좋은 수수료 제로 통장”

주목할 CMA, “대우증권 CMA”

투자자리포트

·�본�리포트는�투자자가�금융회사�및�금융서비스·상품을�선택하고자�할�때�참고할�수�있는�정보�제공을�목적으로�하며�특정�금융상품이나�금융회사를�추천하거나�권고하는�것이�아닙니다.

·�재단은�신뢰할�수�있는�자료를�바탕으로�최선을�다해�본�리포트를�작성하였으나,�재단이�그�내용의�정확성과�완전성을�보증하지는�않습니다.�따라서�본�정보를�토대로�이루어진�투자자의�금융행위결과에�대한�책임은�전적으로�투자자�자신에게�있음을�알려드립니다.�

·�본�리포트의�저작권은�한국금융투자자보호재단에�있으며,�무단�전제�및�배포를�금합니다.

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2 투자자리포트 Vol.07_July 2014

Ⅰ 소득공제장기펀드

●소장펀드 가입대상자의 펀드지식 및 경험이 일반인보다 낮아

●대부분 2년 미만의 투자기간 희망, 5년 이상 가입해야 하는 소장펀드 견딜 수 있을까?

2014년 3월, 급여가 연 5,000만원 이하인 근

로자를 대상으로 하는 ‘소득공제장기펀드(이하 소장펀드)’

가 출시되었다. 침체된 펀드시장을 살리고 평범한 샐러리

맨들에게 장기투자의 기회를 제공하려는 목적에서 마련

된 상품으로, 연 불입한도는 600만원이며 5년 이상 투자

를 유지하면 불입액의 40%를 소득공제 해준다.

출시 후 몇 달간은 상당한 관심을 받았으나 약 4개월

이 지난 현재 소장펀드의 인기는 시들하다. 가입 조건이

까다롭고 5년 이상 돈을 묶어 두는 것이 가입대상자들에

게 상당한 부담스럽다는 지적이다. 그러나 섣불리 가입기

준이나 기간제한을 완화하여 상품을 활성화 하기 보다는

‘서민 및 젊은 층의 장기투자 독려’라는 애초의 목적에 맞

게 현재 가입대상자가 소장펀드에 좀 더 관심을 기울이고

제대로 활용할 수 있도록 방편을 마련하는 것이 바람직할

것이다.

이를 위해 현재 소장펀드 가입대상자들인 연급여

5,000만원 이하의 근로자들이 펀드투자자로서 어떤 특징

을 가지고 있는지 알아볼 필요가 있다.

최근 관련 연구 중인 충북대 소비자학과 ‘김민정 교수’를

만나보았다.

충북대학교 소비자학과 김민정 교수*

“세제혜택만 보고 가입하지 말아야, 펀드 좀 더 공부할 필요”

01 전문가 인터뷰 :

소장펀드 가입자, 좀 더 꼼꼼해져야 하는 이유

금융소비자 관련 연구 및 제자 양성에 힘쓰고 있으며 각종 학회 및 세미나에서 다양한 활약을 하고 있다.

(충북대 소비자학과 교수, 한국FP학회•한국금융소비자학회•한국소비자학회• 한국소비자정책교육학회 등 이사)

한국금융투자자보호재단 3


교수님, 안녕하세요? 최근 ‘소장펀드’ 관련

연구를 하고 계시다고 들었습니다. 어떤

내용인가요?

네, 소장펀드 가입대상자의 펀드투자역량이 어느 정도

인지 분석하고 있습니다.

소장펀드는 현재 소득공제를 받을 수 있는 유일한 금융

상품입니다. 그러나 국내 주식에 40% 이상 투자해야 하는

운용 제한을 갖고 있기 때문에 높은 수익을 추구할 수 있지

만 원금손실의 가능성도 큰 투자상품이죠. 또한 펀드는 상

품 구조 및 운용이 복잡하여 기본적인 이해가 필요합니다.

그런데, 가입대상자를 급여가 연 5,000만원 미만의 근

로자로 정해놓고 있습니다. 과연 이분들께 충분한 펀드

투자역량이 있는지 궁금했습니다. 펀드투자역량이란 관

련 지식과 태도, 그리고 펀드투자에 관한 기술적인 능력

을 종합적으로 말하는 것인데, 이런 기본적 역량이 갖춰

져 있어야 소장펀드를 제대로 활용할 수 있을 거라 생각

하기 때문입니다.

그렇군요. 분석 결과, 소장펀드 가입대상

자들의 펀드투자역량은 어땠나요?

음… 대체로 펀드투자 경험이 적고 투자 자신감도 낮은

것으로 나타났습니다. 펀드투자에 대한 지식도 상대적으

로 낮고요.

한국금융투자자보호재단의 「2013펀드투자자조사」에서

정규직근로자 1,682명을 대상으로 조사하였더니, 이 중

39.2%가 연 급여가 5,000만원 미만으로 소장펀드 가입

대상자였으며 비대상자는 60.8%였습니다. 이 두 그룹을

비교한 결과이죠.

“조사대상자(n=1,682명)”

정규직 근로자

가입대상자 39.2%

(n=660명)

비대상자 60.8%

(n=1.022명)

좀 더 구체적으로 설명해주실 수 있나요?

그럼요. 먼저 펀드투자경험을 보면, 가입대상자 중 펀

드투자 경험이 없는 사람이 약 31.4%입니다. 비대상자

는 17.9%만이 투자경험이 없기에 상대적으로 높은 수치

입니다.

<가입대상자> <비대상자>

[ 펀드투자경험 ]

현재투자31.4%

과거투자

37.3%

경험없음31.4%

과거투자35.1%

경험없음17.9%현재

투자47.0%

또한 투자위험이나 비용, 환매제한 등에 대한 ‘객관적 지식’

과 스스로 자신의 펀드지식 수준을 판단한 ‘주관적 지식’ 항

목이 모두 비대상자에 비해 낮은 것으로 나타났습니다.

[ 펀드투자 지식 ]

가입대상자 비대상자

객관적지식

주관적지식

가입펀드 이해도

53.39

45.41

38.41

59.7

54.96

42.16

특히, 문제가 되는 것은 펀드투자 기간입니다. 아래 그래

프는 조사대상자들이 생각하는 적절한 펀드투자 기간의

평균값인데, 소장펀드 가입대상자의 경우 그 기간이 2년

을 넘지 못하고 있습니다.



[ 적절하다고 생각하는 펀드투자기간 평균 ]

가입대상자 비대상자

거치형 적립형 임의형

1년3개월1년8개월

1년7개월

2년6개월2년3개월

1년9개월

소장펀드의 투자제한 기간이 5년임을 감안할 때, 과연 펀

드 가입 후, 중도에 해지하지 않고 꾸준히 유지할 수 있을

지 걱정입니다.

이런 분석결과의 의미는 무엇인가요?

먼저, 금융회사는,

세제혜택에 치우친 상품가입 권유보다는 ‘펀드’에 대해

충분한 설명을 해야 합니다. 세제혜택은 소장펀드를 이용

하는 부수적인 이익입니다. 펀드 자체가 가져다 주는 수익

과 손실을 투자자가 분명히 인식할 수 있도록 해야 하죠.

또한 세제혜택을 받기 위해 최소 5년 이상 투자해야 하므

로, 중도 해지시 과세 추징에 대한 정보가 각별히 강조되

어야 합니다.

이와 함께, 소장펀드 가입대상자에 대한 사전 투자 교육

이 우선적으로 제공될 필요가 있습니다. 장기투자의 필요

성 및 관련 정보도 함께 제공되면 좋을 것 같습니다.

또한 투자 전에 펀드투자자들의 역량을 파악하고 그에

맞는 가입절차 및 안내, 부가서비스가 제공될 수 있도록

판매절차에 대한 제도적 개선이 필요합니다.

투자자분들은,

귀찮거나 바쁘다는 이유로 투자설명서나 약관 등을 읽

지도 않고 가입해서는 안됩니다. 좀 더 노력을 기울이셔

야 합니다. 금융소비자로서 권리를 주장하기 위해서는 스

스로 관련 정보를 꼼꼼히 확인하고 비교하는 등의 자세가

필요합니다. 상품에 대한 의문이 든다면 반드시 질문하여

확인하는 것도 잊지 마세요.

또한 모든 금융상품이 마찬가지이겠지만 부분적인 이익

이 아닌 상품 전체의 활용가치를 살펴야 합니다.

소장펀드의 가입시, 소득공제 혜택이라는 부분적 이익

뿐 아니라, 좀 더 장기적인 관점에서 목돈마련을 위한 펀

드의 활용가치를 살피려는 노력을 기울였으면 합니다.

마지막으로 하고 싶은 말씀이 있다면?

일단 상황이 부정적이지만은 않은 것이 소장펀드 가입

대상자 중 약 71.5%가 펀드투자를 할 의향이 있다고 답변

했다는 점입니다. 특히 앞으로 투자를 늘리겠다고 답변한

비율이 21.7%로 비대상자의 16.9%에 비해 많고 모르겠다

는 분들도 20.3%나 됩니다. 이들이 소장펀드에 대해 정확

하고 충분한 이해를 할 수 있도록 돕는다면 소장펀드가 더

욱 적절히, 그리고 활발히 활용될 수 있을 것입니다.

21.7

펀드투자의향있다

71.5%

펀드투자의향있다85.5%

16.9

32.4 39.0

17.4 29.6

8.2 5.8

20.3 8.8

투자증가

투자유지

감소

중단

모르겠음

<가입대상자> <비대상자>

[ 펀드투자 의향 ]

{ {



02 소득공제장기펀드 제대로 알기

●먼저 ‘펀드’에 대해 알아볼까?

●‘소장펀드’는?

펀드란 여러 투자자의 돈을 모아 주식, 채권 등에 투자하

는 상품이다. 고수익의 기회를 추구할 수 있지만 원금손실

의 위험이 있다. 자산운용사는 펀드를 만들고 운용하는 역

할을 담당하고, 증권사•은행 등의 펀드판매회사는 투자자

에게 알맞은 펀드를 권유하고 판매하는 역할을 하고 있다.

주식이나 채권 등에 직접 투자하려면 각 자산에 대한 가

치 평가 및 제도나 법규에 대한 지식 등이 필요하다. 펀드

는 투자자가 이러한 지식 없이도 쉽게 각종 자산에 투자할

수 있도록 투자자가 맡긴 돈을 대신 투자해주는 서비스를

제공한다.

소득공제장기펀드는 일반 펀드와 운용이나 구조 면에서

전혀 차이가 없다. 다만 소득공제혜택을 제공하면서 가입대

상이나 운용 등에 몇 가지 제한을 두고 있다는 점이 특이사

항이다.

2014년 6월 현재 약 27개의 자산운용사가 총 56개의 상

품을 출시하였으며, 앞으로도 참여가 더욱 늘어날 것으로

예상된다.

<소득공제 장기펀드 주요 특징>

① (가입대상) 연간급여 5천만원 이하 근로자

② (납입한도) 연간 600만원(전 금융권 합산)

③ (소득공제) 연간 납입액의 40%

④ (가입기간) 최소 5년이상 가입 2015년 말까지 가입 가능

⑤ (투자대상) 국내 주식에 40% 이상을 투자 (코넥스 포함)

증권사,

은행, 보험사 등

(펀드판매회사)

자산운용사

(펀드 설정 및 운용)

투자자 - 펀드 추천, 소개

- 계좌관리, 사후서비스 등주식, 채권 등

다양한 자산펀드



소득공제, 과연 얼마큼 이익인가?

재형펀드 vs. 소장펀드

연급여가 5천만원 이하인 근로자만 가입이 가능하므로

종합소득세율(지방세 포함)이 6.6%에서 최대 16.5%가 적

용될 것이다. 연간 600만원 한도에서 40%까지만 불입액을

인정하므로 각 구간에서의 소득공제로 인한 최대 절세금액

은 아래의 표와 같다.

[ 소득구간별 절세 금액 ]

과표소득 종합소득세율(지방세 포함) 절세금액(연600만원 불입시)

3억원 초과 41.8% -

8,800만원~3억원 38.5% -

4,600만원~8,800만원 26.4%* -

1,200만원~4,600만원 16.5% 396,000원

1,200만원 이하 6.6% 158,400원

* 근로자는 기본적으로 ‘근로소득공제’를 받으므로 연급여가 5,000만원 이하인 경우 26.4%의 세율이 적용될 가능성이 거의 없음

재형저축펀드(이하 ‘재형펀드’)는 2013년 3월에 출시된

상품으로 7년이상 유지시 펀드투자로 발생한 차익에 과

세하지 않는 상품이다. 소장펀드와 마찬가지로 연 급여가

5,000만원 미만인 근로자라면 가입할 수 있으며, 총소득이

3,500만원 이하인 사업자도 가입할 수 있다.

그러나 재형펀드는 출시된 후에 별로 인기를 끌지 못했

다. 그 이유는 대게 투자자들이 관심을 두는 펀드는 주식형

인데, 상장 주식의 매매차익은 원래 과세 대상이 아니어서

비과세 혜택으로 얻을 수 있는 추가 이익이 적기 때문이다.

이러한 재형펀드의 유명무실한 비과세 혜택을 보완한 것이

소장펀드라고 할 수 있다.

연 소득이 1,200~4,600만원인 근로자가 재형펀드와 소

장펀드에 매월 10만원씩 10년간 투자할 경우 절세금액은

각각 어떻게 될까?

소장펀드는 수익에 상관없이 792,000원의 세금을 아끼

게 되고, 재형펀드의 경우, 연 5%씩 수익을 거두었다면, 총

수익 350만원에 대한 세금인 539,000원을 절세하게 된다.

그러나 만약 재형펀드가 주식형 펀드여서 총수익 350만

원이 대부분 상장주식의 매매차익이라면 원래 세금이 거의

없었을 것이므로 재형펀드에 가입함으로써 얻은 절세혜택

은 매우 작다.

정리하면, 소장펀드는 펀드 유형이나 수익률 등에 상관없

이 세제혜택을 누릴 수 있으며 금액상으로도 재형펀드에 비

해 훨씬 유리하다.

[ (가정) 매월 10만원씩 10년간 불입, 연 수익률 5% ]

비과세(절세금액)

재형펀드 소장펀드

투자금액의40% 소득공제

= 1,200만원(10만원X12개월X10년) X 40% X 16.5%

투자이익

투자원금

{ {세금, 수익의 15.4%

“539,000원”

“792,000원”

(소득세율 16.5%)약 350만원 약 350만원

1,200만원

720만원

{

{ {{ 480만원



중도 해지하면 어떻게 될까?

주로 어디에 투자하나요?

소장펀드 가입 후 5년이 지나기 전에 해지하면 소득공제

로 감면 받은 세금을 다시 추징하는데, 총납입금액의 6%

수준이다. 소득공제 받은 금액이 추징한 세금보다 적을 경

우, 관련 자료를 제출하면 실제 감면 받았던 금액만 낼 수

있다.

그러나 저축자의 사망 등 중도 해지할 수밖에 없는 사유

가 있었다면 세금을 추징당하지 않는다. 주요 내용을 오른

쪽 박스에 정리하였다. 특이한 것은 펀드가 설정 된지 1년

지 지났음에도 50억 원에 미달할 경우에도 불이익 없이 해

지가 가능한 점이다.

※ 중도에 부분 인출은 가능할까?

소장펀드의 경우,부분 해지를 통한 인출이 가능하지만 인

출이 일어난 그 해부터 소득공제혜택을 받지 못한다.

⇨ 일반 펀드는?

펀드는 투자 대상이 다양하다. 주식, 채권, 부동산, 금이

나 원자재 등 어디든 투자할 수 있다. 현재 주식형펀드가

약 1,132개, 주식혼합형이 279개, 채권혼합형이 615개, 채

권형이 326개 등으로 총 3,403개의 펀드가 존재한다.

⇨ 소장펀드는?

소장펀드의 경우 국내 주식에 40% 이상 투자하도록 운용

제한이 있다. 따라서 현재 소장펀드의 유형을 조사해보면

주식형(주식에 60% 이상 투자)이 30개, 주식혼합형(주식에

50~60%투자)이 15개, 채권혼합형(주식에 40~50%투자)이

11개이며 채권형 펀드는 없다.

<중도해지 인정 사유>

1. 저축자의 사망 또는 해외이주

2. 해지 6개월 이전에 발생한 다음 사건 중 한 개에 해당

가. 천재지변

나. 퇴직

다. 사업장의 폐업

라. 저축자의 3개월 이상의 입원치료 또는 요양이 필요

한 상해·질병의 발생

마. 금융회사의 영업의 정지, 영업인가·허가의 취소, 해

산결의 또는 파산선고

바. 최초 설립 또는 설정된 날부터 1년이 지난 날에 집합

투자기구의 원본액이 50억원에 미달하거나 최초 설

립 또는 설정된 날부터 1년이 지난 후 1개월간 계속하

여 집합투자기구의 원본액이 50억원에 미달하여 해

지한 경우

●일반펀드 vs. 소득공제장기펀드

[ 소장펀드 유형 현황(펀드 수) ]

(단위 : 개)

주식형

주식혼합형

채권혼합형

30

15

11

자료 : 제로인, 2014년 5월말 기준

[ 펀드유형별 공모펀드 수 ]

(단위 : 개)

주식형

주식혼합형

채권혼합형

채권형

재간접형

MMF(단기

파생형

부동산형

특별자산형

1,132

279

615

326

367

141

496

18

29

자료 : 금융투자협회, 2014년 5월말 기준



펀드투자비용과 클래스?

⇨ 일반 펀드는?

펀드에 투자하면 펀드판매회사 및 자산운용사 등에 지불하

는 각종 비용이 발생하며, 펀드 유형별로 그 수준이 약간씩

상이하지만 총보수 및 수수료가 대략 1.5~2.5% 정도이다.

[ 주요 펀드 유형의 평균 투자비용 ]

(%) 주식형주식

혼합형채권

혼합형채권형

총보수 1.384 1.434 1.00 0.49

선취판매수수료

0.99 0.95 0.57 0.37

자료 : 금융투자협회, 2014년 6월말

- 총보수 : 판매회사보수+ 자산운용사보수 + 수탁보수

+ 자산관리보수 등

- 선취판매수수료 : A형 펀드만 부과함

그런데 같은 펀드라도 가입방법에 따라 투자비용이 약간

씩 다른 경우가 있는데, 이런 펀드를 종류형 혹은 클래스펀

드라고 한다. 펀드가입 방식에 따라 클래스가 결정되며, 보

통 선취판매수수료 및 보수를 모두 지불하는 A형, 판매수

수료가 없지만 판매보수가 비싼 C형, 온라인으로 가입하는

C-e형과 펀드슈퍼마켓(18p 참고)에서 가입하는 S형(혹은

S-T)이 있다.

펀드

A형 C형 C-e형 S-T형

판매수수료 선취 × × 후취주)

판매보수 ○ ○ ○ ○

운용보수 ○ ○ ○ ○

주) 3년 이상 투자시 부과하지 않음

일반적으로 펀드슈퍼마켓에서 판매하는 S형이 가장 싸

고, 그 다음으로 C-e형이 싸다. 단 S형과 C-e형은 온라인

가입상품이므로 펀드투자상담을 받을 수 없다는 단점이 있

다는 것을 유의하자.

⇨ 소장펀드는?

현재 소장펀드의 투자비용은 일반펀드보다 상당히 싸다.

펀드유형에 따라 다르지만 총보수가 0.4~1.3%정도이다.

저축•투자장려의 목적으로만들어진 상품인만큼 세제혜택

뿐만 아니라 투자비용 면에서도 투자자에게 이익이 돌아가

도록 구성되었다.

현재 소장펀드에는 C형, C-e형, S형(혹은 S-T)만 존재

하며 선취판매수수료를 내는 A형이 없다. S형은 후취판매

수수료를 0.1~0.15% 정도 부과하지만 3년 이상 투자하면

면제된다. 따라서 5년 이상 투자하는 소장펀드 가입자가 후

취수수료를 낼 일은 없다. 다만 3년이 지나기 전에 중도 해

지를 한다면 후취 수수료를 내야 한다.

[ 소장펀드의 펀드유형별 투자비용(총보수) ]

(%) 주식형주식

혼합형채권

혼합형

C형 1.056 0.969 0.867

C-e형 0.695 0.643 0.570

S형 0.641 0.505 0.455

자료 : 제로인, 2014년 5월말

투자비용 수준을 비교해 보면 유형별로는 일반 펀드와 동

일하게 주식형이 가장 비싸고 채권투자비율이 높아질 수록

싸진다. 클래스별 투자비용 또한 마찬가지로 S형이 가장 싸

고 C형이 가장 비싸다.



●소장펀드 가입시 “3가지 투자 원칙”

① 장기간 유지 가능한 적정금액만 투자

소장펀드의 불입한도가 연 600만원이라고 매월 50만원(600만원 ÷12)씩 투자할 필요 없다. 5년이란 긴 시간 동안 ‘이 돈

없이도 잘 살 수 있다.’는 금액을 정해 적은 액수라도 꾸준히 불입하자.

② ‘소장펀드’도 분산투자

한 상품에만 투자할 것이 아니라, 2~3개의 소장펀드에 나누어 가입하면 좋을 것 같다. 가령 매월 10만원씩 투자하기로 했

다면 한 개의 상품에 모두 불입하지 말고, 5만원씩 2개의 상품에 나누어 불입하는 식이다.

현재 ‘소장펀드’는 수익률 등에 불만이 생겨도 연금저축*처럼 세제혜택을 유지하면서 상품 이전을 할 수가 없다. 따라서 여

러 상품에 가입하면 불입액을 조정하는 형태로 금융시장 상황에 맞게 투자할 수 있으며, 어쩔 수 없이 자금이 필요해 해지

해야 할 경우에도 전액을 다 해지하지 않아도 되어 일석이조의 효과가 있다.

③ 상품 비교 후 가입 : “자산운용사” 눈 여겨 보기

소장펀드는 출시된 지 얼마 안된 상품이므로 각 펀드의 수익률이나 위험에 대한 자료를 비교해 볼 수가 없다. 따라서 상품

비교 시 1~3개월의 짧은 펀드투자수익률 보다는 해당 자산운용사가 운용하는 동일 유형의 펀드수익률이나 위험 등을 살

펴보는 것이 낫다.

* 연금저축 : 매년 1,800만원씩 불입 가능하며 연 400만원 한도에서 불입금액의 12%를 세액공제 해주는 상품으로, 중도에 상품을 변경하고 싶다면 세

제혜택을 유지한 채 ‘계약이전’을 통해 다른 금융회사의 상품으로 바꿀 수 있음



시중에는 총 56개의 소장펀드가 있는데, 자산운용사의 동일유형펀드 수익률이 높은 상품을 아래와 같이 선정해 보

았다. 운용사 수익률은 세부유형1)별 상대 백분위 순위를 기준으로 하였는데 그 값이 ‘10’라면 상위 10%에 속한다는 뜻

이다.

- 운용사 수익률 및 순위는 ‘펀드닥터(www.funddoctor.co.kr)’의 운용사 평가 정보를 활용(2014년 7월 1일 기준)하였으며, 해당 세부유형별 총

운용규모가 300억 이상인 자산운용사만 고려하였음

03 소득공제장기펀드 비교하기

<주식형 펀드>

펀드 명 자산운용사펀드수익률(%)(1개월 기준)

표준편차(%)(1개월 기준)

펀드운용규모2)

(순자산)총보수(%) 펀드 세부유형

운용사 수익률(백분위) 운용사의 주식형 펀드운용규모 순위 (총 48개사 중)1년 3년

신영마라톤소득공제증권자투자신탁(주식)C형 신영 0.68 8.94 104억원 1.19 일반주식형 9위(13.63%) 3위(15.6%) 5위

에셋플러스코리아리치투게더장기소득공제증권..[주식]종류C 에셋플러스 3.49 9.49 2억원 1.11 일반주식형 3위(18.29%) 9위(12.59%) 24위

한국밸류10년투자소득공제증권투자신탁(주식)종류C 한국투자밸류 1.72 8.21 225억원 1.248 일반주식형 16위(10.67%) 1위(35.81%) 7위

트러스톤밸류웨이소득공제증권자투자신탁[주식]C 트러스톤 2.41 5.96 0.95억원 1.23 일반주식형 7위(13.84%) 12위(5.98%) 13위

신영고배당소득공제증권자투자신탁(주식)C형 신영 4.16 3.27 24억원 1.19 배당주식형 25위(12.55%) 1위(28.73%) 5위

<주식혼합형 펀드>



펀드운용규모(순자산)

총보수(%) 펀드 세부유형운용사 수익률(백분위) 운용사의 주식형 펀드

운용규모 순위 (총 32개사 중)1년 3년

미래에셋소득공제장기Focus증권전환형자투자신탁1(주식혼합)종류C 미래에셋자산 1.56 5.93 0.29억원 1.05 일반주식혼합 5위(9.27%) 53위(0.41%) 1위

에셋플러스해피드림투게더장기소득공제증권자투자신탁1[주식혼합]C 에셋플러스운용 0.12 1.43 0.48억원 1.09 공격적자산배분 64위(5.8%) - 12위

신한BNPP순수가치주소득공제장기70증권전환형자투자신탁[주식혼합](종류C1)

신한BNPP 0.15 3.36 21만원 1.105 일반주식혼합 80위(3.96%) 58위(-0.43%) 5위

<채권혼합형 펀드>






트러스톤제갈공명소득공제증권자투자신탁[채권혼합]C클래스 트러스톤운용 1.58 4.32 104억원 0.81 일반채권혼합 8위(6.58%) 6위(20.16%) 4위

신한BNPP스마트인덱스소득공제장기50증권전환형자투자신탁[채권혼합](종류C1)

신한BNPP 1.42 6.29 225억원 0.77 일반채권혼합 32위(4.56%) 34위(5.56%) 13위

삼성코리아중소형50장기소득공제증권전환형자투자신탁1[채권혼합]_C 삼성운용 1.47 1.25 0.95억원 0.78 일반채권혼합 55위(4.62%) 21위(2.19%) 5위

IBK KOSPI200인덱스40소득공제증권자투자신탁[채권혼합]C IBK운용 0.96 6.31 24억원 0.636 일반채권혼합 37위(4.31%) 42위(4.67%) 15위

1) 제로인 분류기준 소유형을 의미하며 주식형 은 ‘일반주식형, 배당주식형, K200인덱스형, 중소주식형’ , 주식혼합형은 ‘공격적자산배분형, 일반주식혼합형’, 채권형은 ‘일반채권형, 단기채권형, 하이일드형 등’이 있다.

2) C형, S형 등 각 클래스 규모를 합산한 전체 운용자산액



소장펀드는 출시 된지 아직 몇 달이 채 되지 않았고 적

립형 투자상품이므로 현재 펀드의 크기가 매우 작다. 운

용규모가 100억 이상인 펀드는 2개 밖에 되지 않으며 대

부분 1억원 미만이다. 그러나 한 번 가입하면 5년간 꾸준

히 투자금액이 들어올 것이므로 현재의 운용규모를 크게

신경 쓸 필요는 없을 것 같다.

아래 표에 제시된 펀드 정보는 펀드가입 상담 또는 온

라인펀드 가입시 참고로 활용하자.

[ 운용규모(순자산액)별 펀드 수 ]

1억원미만

1억~10억미만

10억~100억 100억이상

!-표준

!-표준

!-표준

!-표준

!-표준

!-표준

!-표준

!-표준


<주식형 펀드>



펀드운용규모2)

(순자산)총보수(%) 펀드 세부유형

운용사 수익률(백분위) 운용사의 주식형 펀드운용규모 순위 (총 48개사 중)1년 3년

신영마라톤소득공제증권자투자신탁(주식)C형 신영 0.68 8.94 104억원 1.19 일반주식형 9위(13.63%) 3위(15.6%) 5위

에셋플러스코리아리치투게더장기소득공제증권..[주식]종류C 에셋플러스 3.49 9.49 2억원 1.11 일반주식형 3위(18.29%) 9위(12.59%) 24위

한국밸류10년투자소득공제증권투자신탁(주식)종류C 한국투자밸류 1.72 8.21 225억원 1.248 일반주식형 16위(10.67%) 1위(35.81%) 7위

트러스톤밸류웨이소득공제증권자투자신탁[주식]C 트러스톤 2.41 5.96 0.95억원 1.23 일반주식형 7위(13.84%) 12위(5.98%) 13위

신영고배당소득공제증권자투자신탁(주식)C형 신영 4.16 3.27 24억원 1.19 배당주식형 25위(12.55%) 1위(28.73%) 5위

<주식혼합형 펀드>






미래에셋소득공제장기Focus증권전환형자투자신탁1(주식혼합)종류C 미래에셋자산 1.56 5.93 0.29억원 1.05 일반주식혼합 5위(9.27%) 53위(0.41%) 1위

에셋플러스해피드림투게더장기소득공제증권자투자신탁1[주식혼합]C 에셋플러스운용 0.12 1.43 0.48억원 1.09 공격적자산배분 64위(5.8%) - 12위

신한BNPP순수가치주소득공제장기70증권전환형자투자신탁[주식혼합](종류C1)

신한BNPP 0.15 3.36 21만원 1.105 일반주식혼합 80위(3.96%) 58위(-0.43%) 5위

<채권혼합형 펀드>






트러스톤제갈공명소득공제증권자투자신탁[채권혼합]C클래스 트러스톤운용 1.58 4.32 104억원 0.81 일반채권혼합 8위(6.58%) 6위(20.16%) 4위

신한BNPP스마트인덱스소득공제장기50증권전환형자투자신탁[채권혼합](종류C1)

신한BNPP 1.42 6.29 225억원 0.77 일반채권혼합 32위(4.56%) 34위(5.56%) 13위

삼성코리아중소형50장기소득공제증권전환형자투자신탁1[채권혼합]_C 삼성운용 1.47 1.25 0.95억원 0.78 일반채권혼합 55위(4.62%) 21위(2.19%) 5위

IBK KOSPI200인덱스40소득공제증권자투자신탁[채권혼합]C IBK운용 0.96 6.31 24억원 0.636 일반채권혼합 37위(4.31%) 42위(4.67%) 15위



Ⅱ 온라인 펀드가입

●온라인 펀드의 시대, 과연 열렸나?

2014년 5월 펀드슈퍼마켓이 출범하였다. 국내 대부분

의 공모 펀드를 싸게 구입할 수 있는 온라인 펀드몰이다.

이에 대한 맞불 작전으로 다른 판매회사들도 자사 온라

인 펀드몰의 판매 수수료를 인하하는 등 투자자들을 유치

하려는 노력을 보이고 있다. 투자자 입장에서는 경쟁으로

인해 펀드 판매회사간 비용이 내려가니 참 반가운 일이

아닐 수 없다.

그러나 온라인 펀드몰은 아직 펀드가입 채널로서 뿌리

내리지 못한 것 같다. 금융투자협회에 따르면 2014년 5

월 기준 온라인 전용 펀드* 개수는 1,974개, 설정액은 1

조 9,138억원이었다. 숫자만 보면 고무적으로 보이지만

전체 공모펀드(MMF 제외)에 비하면 턱없이 왜소한 규모

이다. 공모펀드 대비 온라인 전용펀드의 설정액 비중은

1.51%에 불과하기 때문이다. 국내 투자자들이 펀드에 투

자한 돈을 100만원이라고 치면 그 중 고작 만 원 정도만

이 온라인 전용펀드에 투자된 셈이다.

왜 이렇게 온라인 펀드에 투자하는 사람들이 적을까? 먼

저 온라인 펀드몰이 이용하기 까다로운 점을 지적하고 싶

다. 대개의 온라인 펀드몰은 홈페이지의 구성이 복잡한 편

이기 때문에 인터넷 사용 경험이 적은 사람이라면 펀드를

사기 위해 어떤 메뉴를 클릭해야 할 지 몰라 헤매기 쉽다.

또한 금융거래를 할 시에는 보안프로그램을 설치해야 하

며 보안카드나 OTP, 또는 공인인증서를 사용해야 하는

등 복잡한 절차가 요구될 수 있다.

[ 온라인 전용펀드 설정액 추이 ]

2010년 2012년 2014년

1조4,117억원(1.1%)

1조8,480억원(1.4%)

1조9,138억원(1.5%)

*()안은 전체 공모펀드(MMF제외)대비 비중

** 2010년, 2012년은 연말 기준 2014년은 5월 기준

(자료 : 금융투자협회)

온라인 전용펀드의 너무 작은 규모 또한 문제다. 보통

설정액 100억원을 기준으로 소형 펀드와 중대형 펀드를

나누는데, 2014년 5월 기준으로 설정액이 100억원 이상

인 온라인 펀드는 고작 42개뿐이었다. 나머지 천여개의

온라인 전용 펀드는 소형 펀드라는 소리다. 이렇게 규모

가 작은 펀드는 분산 투자를 하기도 어렵고 시장의 흐름

1) 온라인 펀드몰, 투자자의 홀로 서기를 도울 수 있을까?

01 홀로 서려는 투자자가

준비해야 할 것은?

* 온라인으로만 가입할 수 있는 Ae, Ce, S클래스 펀드



●그럼에도 왜 온라인 펀드몰을 활용해야 하는가?

그러나 이런 문제 때문에 온라인 펀드몰을 활용하지 않

기에는 아쉬운 점이 많다. 홀로 설 수 있는 역량이 충분히

전제되어야 하지만 온라인 펀드몰에는 간과하기 어려운

장점이 있기 때문이다. 투자자는 온라인 펀드몰을 통해 펀

드 비교, 구입 및 관리에 소요되는 시간과 비용을 절약할

수 있다. 적응에 시간이 걸려서 그렇지 익숙해지기만 하면

온라인 펀드몰만큼 편리한 매체도 없다.

온라인 펀드몰을 주목해야 하는 가장 큰 이유는 영업점

에서 파는 것과 동일한 펀드를 훨씬 저렴한 비용으로 살

수 있다는 점이다. 혹시 클래스 펀드라고 들어 보았는가?

동일한 펀드를 판매비용 부과 방식 등에 따라 구분하여

판매하는 것을 말한다. 인터넷 전용 클래스인 Ae, Ce는

동명의 영업점 펀드보다 판매 수수료 및 판매 보수가 저

렴하게 책정되어 있다.

그렇다면 이 비용은 얼마나 더 저렴한 것일까? 2014년

현재 온라인 전용펀드 중 A클래스의 판매수수료는 0.5%,

판매보수는 0.35% 이하여야 한다. C형의 경우 판매보수

가 0.5% 이하여야 한다.

반면 똑같은 펀드를 펀드판매회사의 영업점에서 구매

할 경우 A형은 판매수수료를 1% 이하, 판매보수를 0.7%

이하로 물어야 하며, C형의 경우 판매보수를 1% 이하로

물어야 한다.

고작 영 점 몇 퍼센트 정도의 비용 차이가 별로 대단치

않다고 생각할 수 있다. 그러나 똑같은 펀드를 한 사람은

영업점에서, 다른 한 사람은 인터넷에서 가입했다고 치

자. 판매보수 등의 차이로 인하여 영업점에서 산 펀드의

총비용은 1.8%, 인터넷으로 산 펀드의 총비용은 1.3%로

비용 격차는 약 0.5%p였다. 두 사람이 1억원을 거치식

으로 투자하였고 펀드가 매년 5%의 꾸준한 수익률을 냈

다고 가정하면, 10년 뒤 두 사람이 낸 펀드 비용은 대략

1,000만원이나 차이가 나게 된다.

투자금액이 많을 수록, 투자기간이 길어질 수록 비용절

감의 효과는 커지게 된다. 따라서 장기투자를 목표로 하

고 있다면 온라인 펀드몰을 적극 활용하여 성과가 좋은

펀드에게 더 싸게 가입하는 생활의 지혜를 실천해 보자.

에 휩쓸리기 쉬우므로 투자할 메리트가 적다. 투자자가

온라인 전용펀드에 별 관심을 보이지 않는 것도 당연한

일이다.

가장 큰 문제는 우리에게 적합한 펀드를 추천해주고 이

를 설명해줄 전문가가 없는 것이다. 펀드 판매회사의 영

업점을 방문하여 펀드에 가입하면 판매직원과의 상담을

거쳐 펀드를 추천 받고 펀드에 대한 설명도 들을 수 있다.

그런데 온라인 펀드몰을 활용하면 투자자 스스로가 검색

하고 비교하여 어떤 펀드에 가입할 지 결정해야 한다. 온

라인 펀드몰도 나름의 펀드 추천 프로그램이나 용어해설

서비스 등을 제공하고 있지만 인터넷이란 비대면 매체의

한계상 투자자 눈높이에 맞추었다고 보기에는 어렵다. 펀

드 투자에 대한 지식과 경험이 없는 투자자라면 난관에

부딪힐 수밖에 없다.

2013년 한국금융투자자보호재단에서 실시한 ‘펀드투자

자조사’도 이러한 현실을 반영하고 있다. 온라인 펀드 투

자자 중 23.4%가 온라인 펀드몰 이용 시 불편사항으로

‘인터넷 사이트 이용 중 모르는 사항에 대해 물어보기가

힘듦’을 꼽았다. 그 다음으로는 ‘최초 금융회사 사이트 방

문 시 이용절차가 까다로워 불편함’, ‘투자자 성향진단을

하기가 어려움’ 등의 순으로 조사되었다.

[ 온라인 펀드몰 불편사항(2013) ]

인터넷 사이트 이용 중 모르는사항에 대해 물어보기가 힘듦

23.4%

17.2%

12.5%

11.2%

10.5%

9.5%

8.3%

5%

2.3%

최초 금융회사 사이트 방문 시 이용절차가 까다로워 불편함

투자자 성향진단을 하기가 어려움

다양한 펀드 상품이 나오지 않음

펀드 상품에 대한 설명이 자세하지 않음

사이트 접속 중 오류가 자주 발생함

전혀 없었음

투자자 성향에 따른 상품 추천이되어있지 않음

기타

자료 : 한국금융투자자보호재단



1. 표준 펀드판매프로세스에 대한 이해

<CHECK>

- 최소한 한 번 이상 영업점에서 펀드 상담을 받아보았는가? 네 □ / 아니오 □

온라인 펀드몰에서 펀드를 구매하는 과정에는 영업점 펀드 상담과정이 녹아 들어가 있다. 온라인 펀드몰은 투자

자가 펀드를 구매하기 전 투자자 정보를 받고 투자자위험성향을 산출해주며, 투자자가 구매하고자 하는 펀드가

투자자의 위험성향보다 더 높은 등급일 경우 경고를 해준다. 또한 투자자가 펀드투자설명서를 읽었는지 확인하

기도 한다.

비록 형식적이긴 하나 온라인 펀드몰에서 괜히 이런 절차를 만든 게 아니다. 이런 절차들은 펀드 관련 분쟁이 발

생했을 경우 불완전판매 여부를 판단하는 기준이 된다. 펀드 상담 경험이 적은 투자자들은 이런 절차를 무심결에

넘겨버리기 쉬우나 펀드 판매프로세스의 일부로서의 중요성을 깨닫고 좀더 신중하게 접근해야 한다.

2. 자신의 재무상황에 대한 이해

<CHECK>

- 예적금이 아닌 펀드에 투자하고자 하는 명확한 목표와 근거가 있는가? 네 □ / 아니오 □- 손실을 입어도 내 재무상황에 큰 타격이 없는 여윳돈으로 투자하는가? 네 □ / 아니오 □- 매월 투자자금은 소득의 5~10% 미만으로 월 현금흐름에 부담이 적은가? 네 □ / 아니오 □- 목표 투자기간 및 해당 기간 동안의 목표 수익률을 적절한 수준으로 설정할 수 있는가? 네 □ / 아니오 □- 감당 가능한 최대 손실액을 염두에 두고 투자하고 있는가? 네 □ / 아니오 □

주변 사람들이 ‘xx펀드의 수익률이 좋더라. 나도 얼마 벌었다.’라고 했다고 해서 그 말만 믿고 무작정 펀드에 투

자하려는 사람이 되어서는 안 된다. 펀드는 적금처럼 100% 수익을 보장하는 상품이 아니기 때문에 과거 1년 수

익률이 높다고 해서 다음 해의 성과가 좋으리란 보장이 없다.

그렇기 때문에 펀드는 재무설계 관점에서 가입을 검토해야 한다. 재무설계란 구체적인 돈 관리 목표를 세워두고

이를 달성하기 위해 저축, 투자, 대출 등 금융행위를 검토하는 것을 말한다. 투자 목표를 세우고, 목표기간 투자

기간, 현실적으로 가능한 투자자금 규모를 파악해보자. 펀드 투자에서 손실을 볼 경우 내 재정상황에 어느 정도

의 타격이 오는지도 냉정하게 생각해볼 필요가 있다.

온라인 펀드가입 체크리스트

온라인 펀드몰의 장점을 온전히 누리려면 투자자의 역

량이 전제되어야 한다. 준비되지 않은 홀로서기는 위험하

다. 온라인 펀드에 투자할 때에는 과연 내가 펀드 판매직

원 없이 펀드에 투자할 수 있는 준비가 되었는지 점검해

볼 필요가 있다. 그런데 무엇으로 나의 온라인 펀드 투자

역량을 측정할 수 있을지 깜깜하기만 하다. 여기 자신의

온라인 펀드 투자능력을 점검할 수 있는 체크리스트를 뽑

아보았으니 활용해보도록 하자.

아래 체크리스트를 읽으며 자신이 얼마나 준비된 사람

인지 따져보자. 단, 아래 체크리스트는 온라인 펀드 투

자에 뛰어들어도 좋을 최소 조건일 뿐 온라인 펀드 투자

성공을 반드시 약속하는 것은 아니다. 활용 시 유의하길

바란다.

2) 나는 준비된 투자자일까?



3. 펀드에 대한 기초지식

<CHECK> 아래의 문장을 일고 O, X로 맞춰보자

① 펀드의 단위는 ‘좌’이며 1,000좌 단위로 판매된다.

② 펀드의 가격을 기준가격이라고 한다.

③ 펀드는 주식과 달리 실시간으로 매매/환매할 수 없다. 펀드를 매매하거나 환매할 때에는 1~4일의 시일이 소요되며

기준가격도 오늘이 아닌 1~3일 뒤의 것으로 적용된다.

④ 펀드의 누적수익률을 투자기간으로 나누면 대략적인 1년 수익률이 된다.

⑤ 투자설명서나 온라인 펀드몰에 있는 수익률은 내가 실제 투자했을 때의 수익률과 다를 수 있다.

⑥ 펀드를 너무 일찍 환매할 경우 수수료를 추가로 물어야 한다.

⑦ 펀드 비용은 수수료와 보수로 나뉘며 수수료는 펀드에 납입한 돈에서 1회적으로 내는 비용이며 보수는 내 펀드 재산

에서 계속적으로 나가는 비용이다. 장기로 투자할수록 펀드 보수가 저렴한 펀드가 비용 면에서 더 유리하다.

⑧ 펀드의 위험대비성과를 측정하는 지표로 ‘샤프 지수’가 있으며 동일 유형의 펀드끼리 비교했을 때 값이 더 클 수록

좋다.

⑨ 벤치마크란 펀드가 목표로 하는 수익률의 흐름 또는 펀드의 성과를 비교하는 잣대이므로 벤치마크 대비 꾸준히 높

은 수익률을 거둔 펀드가 좋다.

⑩ 펀드를 만들고 운용하는 금융기관은 자산운용사이기 때문에 내 펀드의 자산운용사가 펀드의 주요 투자자산에 대해

전문성을 갖추었는 지 확인해야 한다.

아무 것도 모른 채 펀드에 투자하는 것은 판매직원을 눈앞에 두고 펀드상담을 받는다 할지라도 바람직하지 못한

태도이다. 그런데 온라인 펀드 투자는 펀드판매직원이 없는 만큼 더 많은 펀드관련 기초지식을 요구한다. 적어도

좌, 기준가격, 누적수익률, 포트폴리오 등 기초적인 펀드 용어는 알아두는 것이 좋다. 온라인 펀드몰에서 자체적으

로 상담, 용어해설, Q&A 등을 제공하고 있지만 용어조차 모른다면 이런 설명조차 이해하기 쉽지 않기 때문이다.

위 <CHECK>의 정답은 모두 ‘O’이다. 5개 이상 틀렸다면 온라인 펀드 가입은 잠시 미루고 펀드 공부부터 시작하

는 게 어떨까? 한국금융투자자보호재단 홈페이지(www.invedu.or.kr)에서는 투자자 눈높이에 맞춘 펀드 만화와

동영상을 제공하고 있다.

4. 시황에 대한 이해

<CHECK>

- 나는 우리나라의 주가에 대해 관심이 있으며 그 추이를 자주 확인한다. 네 □ / 아니오 □(해외 펀드일 경우 투자 대상 국가)

- 나는 우리나라의 금리에 대해 관심이 있으며 그 추이를 자주 확인한다. 뿐만 아니라 금리와 채권 가격 간의 역관계

에 대해서도 잘 알고 있다.(해외 펀드일 경우 투자 대상 국가) 네 □ / 아니오 □- 투자하고자 하는 펀드의 자산운용보고서, 이슈리포트 등을 읽어보았다. 네 □ / 아니오 □

펀드도 투자상품이므로 시장 상황에 따라 그 수익과 손실 금액이 달라진다. 시장에 대한 이해 없이 투자할 경우

채권 가격이 높을 때(=금리가 낮을 때) 채권형 펀드에 투자하여 손실을 보는 등 현재 상황에 맞지 않은 투자를 하

게 될 가능성이 높다.



●내게 알맞은 펀드, 어떻게 찾을까?

전문가라고 할 지라도 투자자에게 꼭 맞는 펀드를 추천

해주는 것은 어려운 일이다. 하물며 투자 지식과 경험도

모자란 투자자 본인은 어떻겠는가?

다행히도 대부분의 온라인 펀드몰들은 투자자에 알맞

은 펀드를 추천해주는 ‘펀드 추천서비스’를 제공하고 있

다. 단, 이런 펀드 추천서비스를 활용할 때에는 추천이

내 소득과 재산상황 등에 바탕을 두고 있는 지 확인해야

한다. 어떤 온라인 펀드몰들은 수익률이 높은 펀드, 다른

사람들이 많이 구입한 펀드 등을 추천하기도 하는 데 이

건 그저 참고만 하도록 하자.

또한 펀드를 고를 때에는 펀드평가회사의 펀드 등급도

고려할 만하다. 펀드 등급이란 펀드평가회사가 펀드의 과

거 수익률과 위험 등을 평가한 것이다. 오랜 기간 동안 꾸

준히 좋은 등급을 받은 펀드가 좋다.

한편 한국금융투자자보호재단(www.invedu.or.kr)은

[맞춤형 펀드 검색] 서비스를 활용하여 투자자의 펀드 선

택을 돕고 있다. [맞춤형 펀드검색]을 활용하면 수익률과

안정성 면에서 꾸준히 우수한 성적을 거둔 펀드를 찾아낼

수 있다.

이제 직접 온라인 펀드몰에서 펀드 투자를 해보자. 하지만 여전히 걸림돌 두 가지가 남는데 하나는 투자자 상황에 적

합한 펀드를 고르는 문제이며 또 다른 문제는 펀드에 대한 설명을 듣는 문제이다. 이 문제는 어떻게 해결할 수 있을까?

3) 실전! 온라인 펀드투자!

[ 한국금융투자자보호재단 (맞춤형 펀드 검색) ]

[맞춤형 펀드 검색]서 아래의 6가지 항목을 차례로 선택하면 검색기준을 충족하면서 수익률과 안정성 면에서

꾸준히 우수한 성적을 거둔 펀드가 검색됩니다.

① 금융상품비교를 클릭합니다.

② ‘펀드’의 ‘어떤 펀드에 가입할까?’를 클릭합니다.

② 바로 밑의 ‘맞춤형 펀드 검색’을 클릭합니다.

투자지역 (국내 vs. 해외 )

희망 투자기간(2년 미만 vs. 2년 이상)

투자위험등급(공격형~안정형 : 5단계)

희망 펀드 크기(일정 규모 이상 펀드가 유리)

가입장소(지점방문 vs. 온라인)

희망 펀드 나이(2~3년 이상의 검증은 거친 펀드가 유리)

1

4

2

5

3

6



• 펀드명 : , 펀드클래스 :

• 판매회사명 : , 자산운용사명 :

• 운용전문인력 : , 운용전문인력 변경이력 :

• 투자 지역 : □ 국내, □ 해외(□ 글로벌형, □ 섹터형, □ 국가형 : )

• 펀드 종류 : □ 주식형, □ 채권형, □ 주식혼합형, □ 채권혼합형

□ 기타 :

• 펀드 유형 : □ 액티브(□ 성장형, □ 가치형, □ 배당형, □ 그외: )

□ 패시브(인덱스)(추종지수 : )

• 투자 전략 및 주요 투자대상 :

• 펀드 나이(운용기간) : , 펀드 규모(운용규모) :

• 위험 : 위험등급

위험의 종류 :

• 과거 수익률 추이 : 6개월 %, 1년 %, 3년 %

• 비용 : 판매수수료 %(□ 선취, □ 후취)

총보수 % (판매보수 %)

• 환매 : 환매수수료 %, 부과기준

• 펀드명 : , 펀드클래스 :

• 판매회사명 : , 자산운용사명 :

• 자산운용보고서 작성일 : 년 월 일

• 최근 운용경과 :

• 시장상황 및 투자환경 :

• 앞으로의 운용계획 :

• 최근 수익률 : 3개월 %

• 비용 : 총보수 % (판매보수 %),

매매중개수수료율 &

• 매매회전율 : %, 매매회전율 증감사유 :

투자설명서 체크리스트

자산운용보고서 체크리스트

펀드에 대한 설명은 ‘투자설명서’에서 확인할 수 있다.

또한 ‘자산운용보고서’를 통하여 펀드의 현재 운용전략에

대해 확인할 수 있다. 투자설명서와 자산운용보고서를 읽

을 때에는 귀찮더라도 그냥 훑어보지 말고 주요 내용을

꼼꼼히 정리하면서 읽는 것이 바람직하다. 아래 체크리스

트를 활용해보자.

한편 투자설명서와 자산운용보고서는 온라인 펀드몰과

해당 펀드를 만든 자산운용회사에서 다운로드 가능하다.

●펀드에 대한 설명, 어디서 확인하지?



●그 어떤 펀드판매회사보다 가격 경쟁력 있어!

펀드온라인코리아에서 41개 자산운용사와 펀드평가사

4곳, 한국증권금융, 예탁결제원이 약 220억 원을 공동출

자해 설립한 온라인 전용 펀드 판매 채널이다. 펀드 슈퍼

마켓 홈페이지에서는 금융투자자가 여러 자산운용사의

다양한 펀드를 한 곳에서 비교하여 투자할 수 있다. 무수

한 펀드를 살펴보면서도 굳이 해당 펀드의 판매회사를 찾

아 방문하는 일 없이 그 자리에서 즉시 펀드를 구매할 수

있기에 편리하다. 또한 펀드 추천과정에서 특정 판매회사

나 자산운용사의 입김이 들어가지 않아 공정하며 상대적

으로 펀드 투자비용이 저렴하다는 장점이 있다.

펀드 슈퍼마켓은 출범과 동시에 펀드 시장에 파장을 불

러일으켰다. 펀드 슈퍼마켓 전용 펀드로서 S클래스 펀드

가 판매되는데, 이 S클래스의 경우 판매보수가 오프라

인 펀드에 비해 거의 절반 수준으로 낮다. 펀드온라인코

리아가 밝힌 S클래스 펀드의 판매보수는 0.35%다. 선취

수수료는 없지만 조기 환매하면 후취판매수수료로 최대

0.15%가 추가로 붙는다.* 증권사나 은행의 영업점에서

판매하는 펀드는 물론이고 대부분의 온라인 전용 펀드에

비해서도 저렴하다.

단, 모든 펀드슈퍼마켓 펀드가 온라인 펀드보다 저렴한

것은 아니다. 특정 Ae 클래스 펀드의 경우 판매보수가 펀

드슈퍼마켓보다 비슷하거나 더 낮기도 하다. 최근 온라인

펀드몰 중 몇 곳은 이벤트로 선취수수료를 면제해주고 있

으므로 이 경우 펀드 슈퍼마켓보다 확실히 저렴한 비용으

로 펀드에 투자할 수 있다.

* 투자방식(임의/거치식, 적립식 등)과 투자기간에 따라 차등적으로 후

취판매수수료율이 적용됨

1) 펀드 슈퍼마켓(www.fundsupermarket.co.kr)

02 온라인 펀드몰 비교하기

[ 주요 펀드클래스의 펀드투자비용 비교 ]

클래스판매비용

비고선취 판매수수료 판매보수 후취 판매수수료

A 1.00% 이하 0.70% 이하 -

C - 1.00% 이하 -

Ae 0.50% 이하 0.35% 이하 - 온라인 전용

Ce - 0.50% 이하 - 온라인 전용

S - 0.35% 이하 0.15% 이하 펀드슈퍼마켓 전용

※ 선취판매수수료와 후취판매수수료의 차이는?

펀드판매회사의 펀드 추천 등에 대한 대가로 판매수수료를 지불하는데, 펀드 투자시 지불할 경우 선취판매수수료, 이와 달리 펀

드 환매시 지불할 경우 후취판매수수료라고 부른다. 선취판매수수료는 투자자금을 기준으로, 후취판매수수료는 환매자금(투자자

금+투자손익)을 기준으로 산정된다.



한국금융투자자보호재단의 ‘펀드투자자조사(2013)’를 바탕으로 사람들이 자주 활용하는 것으로 조사된 총 11개 펀드

판매회사의 온라인 펀드몰을 비교해 보았다.

[ 온라인 펀드몰 서비스 비교 ]

판매회사펀드 추천, 검색,비교검색서비스

펀드진단·관리 서비스

펀드 시황자료 펀드 교육자료 문의 및 상담

국민은행 ○ ○ ○ ○ ○

우리은행 ○ ○ ○ ○ ○

신한은행 ○ ○ ○ ○ ◎

농협은행 ○ × ○ ○ ○

하나은행 ○ × ○ ○ ◎

동양증권 ○ ○ ○ ○ ○

미래에셋증권 ○ × ○ × ○

삼성증권 ○ ○ ○ × ○

한국투자증권 ○ × ○ × ○

우리투자증권 ○ ○ ○ ○ ○

키움증권 ○ ○ ○ ○ ○

조사 결과 거의 모든 온라인 펀드몰에서 ‘펀드 추천, 검색, 비교검색서비스’ 및 ‘펀드 시황자료’를 제공하고 있었다. 이는

투자자들의 펀드 선택에 도움이 될 것으로 보인다. 그러나 온라인 펀드몰에서 추천하는 펀드들이 대개 수익률이 높은 펀

드, 최근 많이 팔린 펀드 등에 그쳤다는 점은 아쉽다. 또한 시황자료 역시 단순히 자료를 올려두는 것에 그쳐 투자자의

눈높이에 맞춘 설명이 되기에는 미흡해 보였다. 온라인 펀드몰이 펀드 투자자에게 더 큰 도움을 주고 싶다면 이러한 단

점은 개선되어야 할 것이다.

2) 펀드판매회사의 온라인 펀드몰

<비교기준 및 비교표>

- 펀드추천, 검색, 비교검색서비스 : 판매회사가 나름의 기준에

의거하여 펀드를 추천하며, 펀드 검색 및 상세검색을 제공하

고, 검색된 펀드 중 2~3개를 선택하여 별도로 비교해 볼 수

있는 경우=○, 그외=×

- 펀드진단·관리서비스 : 온라인 펀드몰 상에서 구입한 펀드

에 대한 수익률 알림, 포트폴리오 진단 등의 서비스 제공하는

경우=○, 그외=×

- 펀드시황자료 : 펀드리서치자료, 이슈리포트 등을 제공하는

경우=○, 그외=×

- 펀드 교육자료 : 투자자교육을 위하여 홈페이지 내에 별도의

펀드교육과정이 있는 경우=○, 그외=×

- 문의 및 상담 : 전문가 상담을 제공하는 경우 = ◎, 일반적인

고객센터 상담을 제공하는 경우 = ○, 그외 = ×



●Q1. 펀드 슈퍼마켓, 가입이 어렵다고 하던데, 정말로 그런가요?

“사람들이 온라인 펀드몰을 활용하는 건 영업점에 가는

것 보다 더 편리하기 때문인데 펀드 슈퍼마켓은 너무 초

반 진입장벽이 높아요. 펀드 슈퍼마켓을 처음 이용하는

사람들을 위해 이용안내나 상담을 친절하게 해주었으면

좋겠어요.”(K씨, 20대, 여성)

“펀드 슈퍼마켓은 펀드 투자를 처음 해보는 사람들을

위한 곳은 아닌 것 같아요. 이런 사람들을 끌어들이기 위

해서는 펀드 슈퍼마켓이 펀드 추천 서비스를 향상 시켜야

한다고 생각해요.”(S씨, 20대, 여성)

지난 5월 새롭게 출범한 펀드 슈퍼마켓을 활용할까 말

까 고민하고 있는 투자자가 있을 것이다. 그러나 펀드 슈

퍼마켓이 출범한지 채 1~2개월 밖에 안 된 현 상황에서

관련 정보를 구하기가 여간 어려운 것이 아니다. 궁금한

것은 많은데 물어볼 곳은 없는 투자자들의 답답함을 해소

하기 위하여 이번 호에서는 펀드 슈퍼마켓 이용자들로부

터 그 소감을 들어보았다. 여름에 성큼 다가선 6월, 여의

도의 U카페에서 나눈 솔직한 이야기를 전한다.

펀드 슈퍼마켓은 출범 초기부터 이용하기 불편하다는

지적을 꾸준히 받아왔다. 펀드 슈퍼마켓이 가진 여러 장

점에도 불구하고 가입, 계좌 개설 등의 불편한 점이 투자

자들을 쫓아내는 진입장벽의 역할을 하고 있다는 것이다.

과연 어떻기에 이런 지적을 받아온 것일까?

번거로운 계좌 개설과 회원가입

“어휴, 저 여기에 대해 정말 할 말 많아요.” K씨는 인

터넷 뱅킹과 모바일 뱅킹을 사용한 자주 사용하는 편임

에도 불구하고 펀드 슈퍼마켓 계좌 개설 단계부터 난관에

부딪혔다고 말했다.

“별도의 펀드슈퍼마켓 계좌를 만들어야 하는 것부터 투

자자 입장에선 너무 번거로워요. 게다가 계좌를 만들 수

있는 곳이 W은행과 우체국으로 너무 한정되어 있다는 것

도 문제고요. 막상 그 은행에 가도 직원이 펀드 슈퍼마켓

이 뭔지 잘 모르기 때문에 도움을 받기도 힘들었어요. 계

03 투자자 인터뷰,

“펀드슈퍼마켓, 만족하십니까?”



●Q2. 펀드, 판매직원 없이 잘 고를 수 있을까요?

그렇다면 펀드 슈퍼마켓에서 펀드를 고르는 과정은 어

떨까? 펀드 판매회사의 영업점과 온라인 펀드몰 간의 가

장 큰 차이점은 아무래도 펀드를 골라주고 설명해주는 판

매직원의 유무일 것이다. 판매직원이 없다는 점이 이들이

펀드를 구매하는 데 어떤 영향을 미쳤는지 물어보았다.

베테랑 펀드 투자자에겐 편리하지만 초보에게는 너무 버

거워

지금까지 서너 개의 펀드를 투자해온 베테랑 펀드 투자

자인 K씨는 펀드 슈퍼마켓이 제공하는 펀드 검색 등의 서

비스가 만족스럽다고 답했다.

“전 평소에 몇 단계를 거쳐서 펀드에 투자해요. 맨 첫

단계는 ‘NAVER 금융’에서 펀드를 비교하고 마음에 드는

펀드를 고르는 거죠. 왜 굳이 NAVER를 활용하냐면 다른

판매회사들이 자기들이 파는 펀드만 갖고 있는 것과 달리

NAVER에선 모든 펀드를 비교해볼 수 있기 때문이죠.”

좌 만드는 데만 거의 한 시간 정도 쓴 것 같아요.” K씨의

주장이다.

“계좌만 만들면 끝이게요? 펀드 슈퍼마켓 홈페이지에

서 회원 가입도 해야 돼요.” K씨의 말에 동의하면서 S씨

가 덧붙였다.

“사실 회원가입 절차는 그렇게 복잡하지 않아요. 개인정

보도 많이 요구하지 않고요. 하지만 펀드 슈퍼마켓에 로그

인할 때 ID랑 비밀번호는 물론이고 공인인증까지 해야 하

는 게 문제죠. 이때 증권용이나 범용 공인인증서만을 사용

할 수 있는데요, 처음에 이 사실을 알았을 땐 참 황당했어

요. 펀드 슈퍼마켓 계좌를 만들었던 W은행에서는 공인인

증에 대해 한 마디도 듣지 못했거든요.” S씨의 말이다.

계좌이체는 펀드 슈퍼마켓 홈페이지에서만 가능

그래도 펀드 슈퍼마켓 계좌만 만들면 어려운 일은 다

끝난 것 아닐까? 하지만 K씨와 S씨는 계좌 개설은 겨우

시작일 뿐이라며 그 뒤에도 여러 문제가 많다고 했다. 그

들은 그 대표적인 문제로 계좌이체 과정에서 겪은 해프닝

을 이야기 해주었다.

“제가 가장 황당하게 느꼈던 건 말이죠, 시중 은행의 인

터넷 뱅킹이나 모바일 뱅킹을 활용해서는 펀드 슈퍼마켓

계좌에 계좌이체 할 수 없다는 점이었어요. 심지어 펀드

슈퍼마켓 계좌를 튼 W은행에서 계좌이체를 시도했는데

도 자꾸만 그런 계좌는 없다고 뜨더라고요. 알고 보니 펀

드 슈퍼마켓 계좌에 이체하는 것도 펀드슈퍼마켓 홈페이

지에서만 가능했어요. 아, 정말, 이것 때문에 정말 진땀

뺐어요. 그때의 답답함과 고충은 해본 사람만이 알 거예

요.” K씨의 말이다.

“사실 더 놀라운 점은 단순한 계좌이체에도 영업시간이

정해져 있다는 거 아닌가요? 전 은행을 주로 이용해서 온

라인 계좌이체는 밤 늦게까지 되는 줄 알았어요. 찾아보

니까 오전 7시부터 오후 10시까지만 가능하더라고요. 퇴

근하고 나서 해보려고 했더니만 결국 다음 날 점심시간을

활용해야 했죠.” S씨가 말했다.

그러나 펀드 슈퍼마켓의 계좌이체 과정이 단점투성이

인 것은 아니다. K씨는 펀드슈퍼마켓의 계좌이체과정에

대해 긍정적인 평가를 하기도 했다.

“보통 은행이나 증권사에서 계좌이체를 하려면 보안카

드니 OTP니 하는 것들이 필요하잖아요. 하지만 펀드 슈

퍼마켓에서는 그런 걸 쓸 필요가 없어서 편리했어요.” K

씨의 말이다.



“두 번째 단계는 그 펀드를 파는 은행이나 증권사를 찾

는 거예요. 마지막 단계는 펀드 판매회사에 실제로 방문

해서 펀드에 투자하는 거고요. 그런데 펀드 슈퍼마켓은

그럴 필요가 없이 한 번에 투자할 수 있어서 참 좋았어요.

이런 식으로 펀드 비교와 구매가 한 번에 이루어진다는

점은 펀드 슈퍼마켓의 장점이라고 봐요.” K씨의 말이다.

반면에 이번에 처음 펀드에 투자하고자 하는 S씨는 펀드

슈퍼마켓의 서비스가 크게 도움이 되지 않는다고 답했다.

“솔직히 말하자면 저는 펀드 투자 경험이 없어서 그런

지 어떤 펀드에 가입해야 할지 잘 모르겠더라고요. 오히

려 너무 펀드가 많아서 어지러웠어요. 펀드 검색방법도

펀드 등급, 위험도 맵 등 여러 가지라서 오히려 혼란스럽

기만 하고요. 차라리 펀드 슈퍼마켓에서 시황이나 내 재

산상황 등을 고려해서 몇 가지의 펀드를 추천해주면 좋을

텐데 말이죠. 펀드를 사면서 펀드슈퍼마켓에다 후취수수

료까지 내는데 펀드 추천기능이 없다는 건 말이 안 된다

고 생각해요.” S씨의 말이다.

펀드 구입 시 투자자가 지불하는 판매수수료는 펀드 추

천 및 설명 등 펀드 판매와 관련된 제반 행위에 대해 펀드

판매회사에게 지불하는 비용이다. 거의 모든 온라인 펀드

몰들은 선취수수료를 받으나 펀드슈퍼마켓은 후취수수료

를 받고 있다.

펀드 슈퍼마켓 뿐 아니라 대부분의 온라인 펀드몰들도

판매수수료를 적게나마 징수하면서도 수익률이 높은 펀

드나 많이 팔린 펀드만을 늘어놓는 등 펀드 추천 기능이

약한 편이다. 그러나 오직 홈페이지로만 펀드를 판대 하

는 펀드 슈퍼마켓과 달리 다른 온라인 펀드몰들은 영업점

을 통해 얼마든지 고객에게 펀드 추천과 상담을 제공할

수 있다. 따라서 펀드 슈퍼마켓이 시장에 신규로 유입되

는 펀드 투자자들을 붙잡고 싶다면 펀드 추천기능을 확충

하는 것이 바람직해 보인다.

펀드 설명은 간단하고 이해하기 쉽다!

한편 K씨와 S씨는 모두 펀드 슈퍼마켓의 설명에 대해

만족스럽다고 답했다.

“펀드 설명은 잘 된 편인 것 같아요. 벤치마크 대비 수

익률이라든지, 운용기간별 수익률이라든지, 펀드 규모라

든지 펀드를 볼 때 궁금해 했던 부분 위주로 자세하게 나

와 있어서 좋았어요.” K씨가 말했다.

“다른 온라인 펀드몰에서는 최대한 많은 정보를 한 페

이지에 넣다보니 오히려 설명을 안 보고 내려버리게 되더

라고요. 하지만 펀드 슈퍼마켓은 한 페이지당 제공하는

정보가 2~3개 미만인데다가 큼직큼직한 글자와 그래프

를 통해 정보를 제공하고 있어서 눈에 쏙쏙 들어와요. 물

론 설명도 이해하기 쉬운 편이고요.” S씨의 말이다.



●Q3. 앞으로 펀드 슈퍼마켓을 이용할 의향이 있나요?

이제 펀드 슈퍼마켓에 대한 총평을 내려보자. 펀드 슈

퍼마켓은 다른 온라인 펀드몰처럼 장소나 시간에 크게 구

애 받지 않고 금융거래를 할 수 있다는 장점이 있었지만

계좌 개설과 가입 과정에서 진입장벽이 높았다. 또한 펀

드 슈퍼마켓이 제공하는 펀드 설명은 간단하고 이해하기

쉬웠으나 펀드 추천기능이 약해 투자를 처음 하는 사람들

이 펀드를 고르기 쉽지 않았다.

처음에 호기심으로 펀드 슈퍼마켓을 한 두 번 방문할

수는 있어도 지속적으로 이용하는 것은 또 다른 문제이

다. 과연 펀드 슈퍼마켓이 다른 펀드 판매회사의 온라인

펀드몰과 어깨를 나란히 할 수 있을까? K씨와 S씨에게

앞으로 다시 펀드 슈퍼마켓을 이용할 의향이 있는 지 물

어보았다. K씨는 ‘그렇다’고 답하였다.

“펀드 슈퍼마켓의 높은 진입장벽이 단점이긴 하지만 한

번 계좌를 만들어 놓으면 손쉽게 이용할 수 있어서 편리

하죠. 또한 온라인으로 살 수 있는 거의 모든 펀드를 한

곳에서 확인하고 즉시 가입할 수 있다는 점도 굉장히 큰

장점이라고 봐요. 기존에 온라인으로 펀드에 많이 투자해

본 사람이라면 펀드 슈퍼마켓으로 옮겨갈 메리트가 있다

고 생각해요.” K씨의 말이다.

“나중에 펀드 슈퍼마켓에서 소득공제장기펀드도 가입

할까 생각 중이에요. 소득공제장기펀드를 가입하려면 국

세청에서 소득증빙서류를 떼어 가야 하는데요, 인터넷으

로 가입하면 서류 없이 국세청서 발급받은 인증번호만 입

력해도 된다고 하더라고요. 어쨌든 이런 식으로 온라인

펀드몰은 여러 가지 면에서 영업점을 방문하는 것 보다

편리하니 펀드 슈퍼마켓이나 다른 판매회사들이 이 점을

중점적으로 발전시켰으면 좋겠어요.” K씨가 덧붙였다.

그렇다면 펀드 슈퍼마켓의 펀드 설명에 대해 불만은 없

는 것일까? K씨는 중요한 지적을 해주었다. 펀드 슈퍼마

켓이 자신의 장점으로 자랑스럽게 내세우고 있는 ‘저렴한

수수료’에 대한 설명이 미흡하다는 점이다.

“물론 아쉬운 점도 없지 않죠. 펀드 슈퍼마켓의 장점 중

하나가 저렴한 펀드 비용인데, 이 혜택이 별로 와 닿지가

않아요. 또 2014년 동안 가입한 사람에게는 펀드 후취수

수료를 면제해주겠다고 하는데 이 혜택이 얼마인지에 대

한 설명도 없고요.” K씨의 말이다.


Ⅲ 기초통장 비교하기

이름만 보고 급여통장을 단순히 월급이 들어오는 계좌

로 생각하기 쉬우나 사실 급여통장은 수입 뿐 아니라 출

금, 이체, 지출까지 관리하는 계좌이다. 또한 많은 사람

들이 이용과 관리의 편리성을 들어 급여통장을 만든 은행

에서 적금, 펀드 등에 가입하거나 대출을 받고 있다. 따

라서 급여통장을 고르는 것은 주거래 계좌와 주거래 금융

기관을 선정하는 것과 다름없다.

급여통장을 고를 때에는 통장의 출금·이체 수수료, 기

본금리, 우대금리 등 세 가지 조건을 고루 고려하되, 수

수료가 저렴한 것을 선택하는 것이 유리하다. 급여통장은

출금·이체가 잦아 잔고가 적기에 높은 기본금리를 적용

받아봤자 실제 들어오는 이자 액수 자체는 그다지 크지

않기 때문이다.

한국금융투자자보호재단은 금융투자자들의 급여통장

선택을 돕고자 급여통장의 출금·이체 수수료, 기본금리,

우대금리 등을 조사하여 발표하고 있다. 2014년 5월 기

준 조사결과를 소개한다.

01 급여통장 비교하기

수수료 등급 은행(그룹내 가나다순)

최우수(1개사) 한국씨티은행(참 좋은 수수료 제로 통장)

우수(8개사)

KB국민은행(직장인우대종합통장), 대구은행(직장인 재테크통장), 부산은행(메리트 급여통장),

신한은행(신한직장인통장), KEB외환은행(넘버엔 통장), 전북은행(JB플러스 급여통장),

하나은행(늘~하나 급여통장), 한국SC은행(내 지갑 통장)

양호(5개사)광주은행(급여우대통장), IBK기업은행(IBK급여통장), NH농협은행(채움샐러리맨우대통장),

우리은행(우리직장인재테크통장), 제주은행(제주사랑주거래통장)

보통(1개사) 경남은행(KNB 직장인우대통장)

자료 : 2014년 5월 기준 각 금융회사 홈페이지* 최우수(80)이상, 우수(60이상~80미만), 양호(40이상~60미만), 보통(40미만)

잔고 은행(기본금리)

50만원 이하 IBK기업은행(IBK급여통장, 1.95%)

50만원 초과~

100만원 미만

한국SC은행(내 지갑 통장, 3.80%), 한국씨티은행(참 좋은 수수료 제로 통장, 2.60%),

전북은행(JB플러스 급여통장, 2.00%)

자료 : 2014년 5월 기준 각 금융회사 홈페이지

구분 은행(우대상품명, 금리)

예·적금 NH농협은행(채움 적금(3년), 1.0%p), 신한은행(신한 직장인적금, 0.5%p), 대구은행(직장인 적금, 0.4%p)

대출대구은행(직장인재테크통장대출, 예금담보대출, 0.2%p), 전북은행(예금담보대출, JB해피홀론, 0.2%p),

한국SC은행(돌려드림론, 0.2%p)


수수료 등급별 각 은행의 급여통장

기본금리가 우수한 급여통장

급여통장 가입 시 높은 우대금리 제공상품



※ (전체비교) 급여통장 수수료, 기본금리, 우대금리 한눈에 비교하기

회사명 상품명이체거래

수수료등급

기본금리 우대금리

50만원 미만50만원 초과~100만원 이하

예·적금* 대출

한국씨티은행 참 좋은 수수료 제로 통장 최우수 0.10% 2.60% - -

대구은행 직장인 재테크 통장 우수 0.00% 0.15%0.4%p

(직장인 적금)0.2%p

(예금담보대출)

부산은행 메리트 급여통장 우수 0.10% 0.10%0.2p

(정기적금 등)-

신한은행 신한 직장인 통장 우수 0.00% 0.10%0.5%p

(신한 직장인적금)-

전북은행 JB플러스 급여통장 우수 2.00% 2.00% -0.2%p

(예금담보대출)

하나은행 늘~하나 급여통장 우수 0.00% 0.10%0.1%p

(늘~하나적금)-

한국SC은행 내 지갑 통장 우수 0.10% 3.80% -0.2%p

(돌려드림론)

KB국민은행 직장인 우대 종합통장 우수 0.00% 0.00%0.3%p

(국민수퍼정기예금 등)-

KEB외환은행 넘버엔통장 우수 0.10% 0.10% - -

광주은행 급여우대 통장 양호 0.10% 0.10%0.2%p

(정기적금)

우리은행 우리직장인 재테크통장 양호 0.10%* 0.10%* - -

제주은행 제주사랑 주거래통장 양호 0.10% 0.15% - -

IBK기업은행 IBK 급여통장 양호 1.95%** 0.10%** - -

NH농협 채움샐러리맨 급여통장 양호 0.10% 0.50%1.0%p

(채움적금)-

강남은행 KNB 직장인 우대통장 보통 0.00% 0.10%0.3%p

(e-Money정기적금)-

자료 : 2014년 5월 기준 각 금융회사 홈페이지* 수수료우대형, **소액우대형

급여통장의 수수료, 기본금리, 우대금리와 관련한 더 자세한 내용은 한국금융투자자보호재단 홈페이지(www.

invedu.or.kr)에서 [금융상품비교]→[기초통장]→[급여통장] 클릭 시 확인할 수 있다.



CMA란 증권회사나 종합금융회사에서 가입할 수 있는

금융상품으로서 은행의 수시입출금식 통장처럼 원하는

때 돈을 넣고 뺄 수 있다. CMA에 넣은 돈은 RP등 비교

적으로 안전한 금융상품에 자동 투자되어 실세 단기금리

수준의 수익률을 준다. CMA를 활용하여 직접 물건을 구

매하거나 계좌 내에서 직접 주식, 채권, 펀드 등 다양한

금융상품에 투자하는 것도 가능하다.

급여통장을 고를 때와 마찬가지로 CMA를 고를 때에도

통장의 출금·이체 수수료, 기본금리, 우대금리 등 세 가

지 조건을 고루 고려하되, 수수료가 저렴한 것을 선택하

는 것이 유리하다. CMA의 수익률 격차는 그다지 크지 않

은 반면 수수료는 완전 면제부터 한번 이체 시 2,000원

상당의 금액을 내야 하는 것까지 그 격차가 크고 다양하

기 때문이다.

한국금융투자자보호재단은 금융투자자들의 CMA 선

택을 돕고자 CMA의 출금·이체 수수료, 기본금리, 우대

금리 등을 조사하여 발표하고 있다. 2014년 5월 기준 조

사결과를 소개한다.

02 CMA 비교하기

수수료 등급 CMA 취급사명(그룹내 가나다순)

최우수(1개사) 대우증권

우수(4개사) 대신증권, 우리투자증권, 하이투자증권, 한국투자증권

양호(6개사) 동양증권, 미래에셋증권, 신한금융투자, 현대증권, HMC투자증권, SK증권

보통(8개사) 교보증권, 메리츠종금증권, 삼성증권, 신영증권, 유진투자증권, 하나대투증권, 한화투자증권, NH농협증권

자료 : 2014년 5월 기준 각 금융회사 홈페이지* 최우수(80)이상, 우수(60이상~80미만), 양호(40이상~60미만), 보통(40미만)

수수료(RP형 기준)* CMA 취급사명(그룹내 가나다순)

2.50%(2개사) 메리츠종금증권, 하이투자증권

2.45%(7개사) 교보증권, 우리투자증권, 유진투자증권, 하나대투증권, 한화투자증권, NH농협증권, SK증권

2.40%(8개사) 대우증권, 동양증권, 미래에셋증권, 신영증권, 신한금융투자, 한국투자증권, 현대증권, HMC투자증권

2.35%(2개사) 대신증권, 삼성증권


* 세전수익률, 30일 미만 기준(또는 개방형), 기본수익률 기준

구분 CMA 취급사명(그룹내 가나다순)

5가지 모두 이용가능(7개사) 대신증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 신한금융투자, 우리투자증권, 현대증권, HMC투자증권

4가지 이용가능(8개사) 대우증권, 동양증권, 신영증권, 유진투자증권, 하나대투증권, 하이투자증권, 한국투자증권, 한화투자증권

3가지 이용가능(2개사) 교보증권, NH농협증권

2가지 이용가능(2개사) 메리츠종금증권, SK증권


* 주식 투자, 펀드 투자, 인터넷 뱅킹, 신용카드, 체크카드

수수료 등급별 CMA 취급사

수익률 수준별 CMA 취급사

이용가능 서비스별* CMA 취급사



※ (전체비교) CMA 수수료, 수익률, 이용가능 서비스 한눈에 비교하기

회사명 상품명수수료등급

수익률*이용가능 서비스

주식투자 펀드투자 인터넷뱅킹 체크카드 신용카드

대우증권 대우증권 CMA 최우수 2.40% × ○ ○ ○ ○

대신증권 대신 [밸런스] CMA 우수 2.35% ○ ○ ○ ○ ○

우리투자증권 옥토 CMA 우수 2.45% ○ ○ ○ ○ ○

하이투자증권 하이 CMA 우수 2.50% × ○ ○ ○ ○

한국투자증권 I’M YoU CMA 우수 2.40% × ○ ○ ○ ○

동양증권 W-CAM 양호 2.40% × ○ ○ ○ ○

미래에셋증권 자산관리 CMA 양호 2.40% ○ ○ ○ ○ ○

신한금융투자 신한 명품 CMA 양호 2.40% ○ ○ ○ ○ ○

현대증권 현대 able CMA 양호 2.45% ○ ○ ○ ○ ○

HMC투자증권 HMC투자증권 CMA 양호 2.40% ○ ○ ○ ○ ○

SK증권 Magic CMA 양호 2.40% × × ○ ○ ×

교보증권 교보 PLUS α CMA 보통 2.45% ○ ○ ○ × ×

NH농협증권 하나로 CMA 보통 2.45% ○ × ○ ○ ×

메리츠종금증권 메리츠 CMA 보통 2.50% × ○ ○ × ×

삼성증권 삼성 CMA+ 보통 2.35% ○ ○ ○ ○ ○

신영증권 신영 CMA 보통 2.40% ○ ○ ○ ○ ○

유진투자증권 챔피언 CMA 보통 2.45% ○ ○ ○ ○ ×

하나대투증권 하나 CMA 보통 2.45% × ○ ○ ○ ○

한화투자증권 프리미엄 Smast CMA 양호 2.45% × ○ ○ ○ ○

자료 : 2014년 5월 기준 각 금융회사 홈페이지* 세전수익률, 30일 미만 기준(또는 개방형), 기본수익률 기준

CMA의 수수료, 수익률, 이용가능 서비스와 관련한 더 자세한 내용은 한국금융투자자보호재단 홈페이지(www.

invedu.or.kr)에서 [금융상품비교]→[기초통장]→[CMA] 클릭 시 확인할 수 있다.



03 평가기준

부문구분 세부 평가 항목 평가 내용

수수료 및면제수준

당행 자동화기기(출금/당행이체/타행이체)

당행 자동화기기를 이용할 때(출금/당행이체/타행이체 별) 수수료 수준이 낮은 정도 및 면제 조건이 까다로운 정도

타행 자동화기기(출금/당행이체/타행이체)

타행 자동화기기를 이용할 때(출금/당행이체/타행이체 별) 수수료 수준이 낮은 정도 및 면제 조건이 까다로운 정도

인터넷·모바일·폰뱅킹(당행이체/타행이체)

인터넷·모바일·폰뱅킹을 이용할 때 (당행이체/타행이체 별) 수수료 수준이 낮은 정도 및 면제 조건이 까다로운 정도

급여통장인정조건

기본조건 급여이체 실적 판단을 위한 금액제한 존재 여부

확장조건 급여이체 외의 급여통장으로 인정해주는 추가 조건이 있는지 여부

추가조건(감점요인) 금여이체 외의 다른 조건을 충족해야만 비로소 급여통장으로 인정해주는지 여부

합계

급여통장의 수수료 등급 산정 기준

부문구분 세부 평가 항목 평가 내용

수수료 및면제수준

당사 자동화기기(출금/당행이체/타행이체)

당사 자동화기기를 이용할 때(출금/당사이체/타사이체 별) 수수료 수준이 낮은 정도 및 면제 조건이 까다로운 정도

타사 자동화기기(출금/당행이체/타행이체)

타사 자동화기기를 이용할 때(출금/당사이체/타사이체 별) 수수료 수준이 낮은 정도 및 면제 조건이 까다로운 정도

인터넷·모바일·폰뱅킹(당행이체/타행이체)

인터넷·모바일·폰뱅킹을 이용할 때 (당사이체/타사이체 별) 수수료 수준이 낮은 정도 및 면제 조건이 까다로운 정도

합계

CMA의 수수료 등급 산정 기준

•조사대상 금융사 : 총 15곳*(전국은행연합회 회원사(특수은행 제외))

* 경남은행, 광주은행, KB국민은행, IBK기업은행, NH농협은행, 대구은행, 부산은행, 신한은행, 외환은행, 우리은행, 전북은행, 제주은행, 하나은행, 한국씨티

은행, 한국SC은행

•수수료 등급의 산정 : 출금, 계좌이체 수수료 수준과 면제조건*등에 따라 ‘최우수, 우수, 양호, 보통’으로 나누었습니다.

* ‘급여통장’은 정해진 조건이 충족되야 수수료 면제 혜택을 받을 수 있으므로, 수수료등급 산정시 인정요건의 까다로운 정도를 함께 고려함

•조사대상 금융사 : 총 19곳*

* 교보증권, 동양증권, 대신증권, 대우증권, 메리츠증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 신영증권, 신한금융투자, 우리투자증권, 유진투자증권, 하나투자증권, 하이

투자증권, 한국투자증권, 현대증권, 한화투자증권, HMC투자증권, NH투자증권, SK증권

•수수료 등급의 산정 : 출금, 계좌이체 수수료 수준과 면제조건 등에 따라 ‘최우수, 우수, 양호, 보통’으로 나누었습니다.

•CMA 수익률 : CMA 유형 중 계좌 수 및 잔고가 가장 많은 PR형을 기준으로 비교함

•CMA 이용가능서비스 : 각 사 홈페이지 및 전화 확인

1) 급여통장

2) CMA

(제7호)�투자자리포트인쇄일� 2014년�7월�30일

발행일� 2014년�7월�30일

발행인� 김인철

발행처� 한국금융투자자보호재단(www.invedu.or.kr)

주소� 서울시�영등포구�국제금융로2길�17

전화� 02-761-5100

제작� (주)�광문당

*�본�저작물의�저작권은�한국금융투자자보호재단에�있으며�

활용을�원하시면�재단에�문의하시기�바랍니다

http://www.invedu.or.kr

Date post:	24-Jun-2020
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