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Apresentação Semanal De 15 a 19 de Outubro de 2018 Lucas Nobrega Augusto (11) 3553-5263 Economic Research São Paulo - SP - Brasil 2018
Apresentação Semanal
De 15 a 19 de Outubro de 2018
Lucas Nobrega Augusto
(11) 3553-5263
Economic Research São Paulo - SP - Brasil 2018
2
Resultados 1º turnoPartido Político 2010 2014 Atual 2019
PT 86 68 61 56MDB (antigo PMDB) 78 65 51 34
PP 44 38 50 37
PSDB 54 54 49 29
DEM 43 21 43 29PR 41 34 40 33
PSD - 36 37 34
PSB 35 34 26 32
PRB 8 21 21 30
PDT 27 20 19 28
PODE (antigo PTN) 0 4 17 11
PTB 22 25 16 10PROS - 11 11 8
SD - 15 10 13
PCdoB 15 10 10 9
PSC 17 13 9 8
PSL 1 1 8 52PPS 12 10 8 8
PSOL 3 5 6 10AVANTE (antigo PTdoB) 3 2 5 7
PATRI (antigo PEN) - 2 5 5PV 13 8 3 4
PHS 2 5 4 6
REDE - - 2 1
PPL - 0 1 1
DC (antigo PSDC) 0 2 0 1
PMN 4 3 0 3
PRP 2 3 0 4
PRTB 2 1 0 0
PTC 1 2 0 2
NOVO - - - 8
46.03
29.27
12.47
4.76
2.50
Percentual dosVotos Válidos
Jair Bolsonaro Fernando Haddad Ciro Gomes Geraldo Alckmin
João Amoedo Cabo Daciolo Henrique Meirelles Marina Silva
Álvaro Dias Guilherme Boulos Vera Lucia José Maria Eymael
João Goulart Filho
3
Pesquisa segundo turno
49
36
8 7
0
10
20
30
40
50
60
Jair Bolsonaro PSL Fernando Haddad PT Nulos e Brancos Não Sabe
Datafolha 10/out
4
Prêmio de Risco
100
150
200
250
300
350
Jan-
10
Sep-
10
May
-11
Jan-
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14
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May
-17
Jan-
18
Sep-
18
GDP Weighted JPFI
MSCI weighted Average (100)
(50)
-
50
100
150
200
250
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Jan-
18
Sep-
18
CDS (bps over US Treasury)
Uncertainties
Optimism
Incertezas
Otimismo
Componente Idiossincrático do Risco BrasilTítulos de Alto Risco de Países Emergentes
(Países selecionados, pts)
Indicadores e eventos da última semana
6
Indicador Santander Consenso Observado Anterior
IGP-DI (Set) MoM % 1,50 1,62 1,79 0,68
IGP-DI (Set) YoY % 10,0 10,15 10,33 9,06
PMC: Vendas no Varejo (Ago) MoM % a.s. 0,3 0,2 1,3 -0,1
PMC: Vendas no Varejo (Ago) YoY % 0,8 1,4 4,1 -1,0
PMC: Vendas no Varejo Ampliado (Ago) MoM % a.s. 4,7 2,8 4,2 -0,4
PMC: Vendas no Varejo Ampliado (Ago) YoY % 7,5 5,2 6,9 3,0
BrasilIndicadores e eventos da última semana
IGP-DI Acumulado 12 meses (%)-5,0-3,0-1,01,03,05,07,09,011,013,015,0Fonte: FGV-IBRE e Santander.IGP-M IPA-M IPC-M INCC-M
-5,0
-3,0
-1,0
1,0
3,0
5,0
7,0
9,0
11,0
13,0
15,0
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Fonte: FGV-IBRE e Santander.
IGP-DI IPA-DI IPC-DI INCC-DI
-16%
-12%
-8%
-4%
0%
4%
8%
12%
16%
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8% a/a % 12 meses
Volume de Vendas Reais ao Varejo Ampliado
Fonte: Pesquisa Mensal do Comércio (IBGE)
7
EUAIndicadores e eventos da última semana
Indicador Consenso Observado Anterior
CPI (Set) YoY % 2,4 2,3 2,7
CPI: núcleo (Set) YoY % 2,3 2,2 2,2
Ganho Real Médio por Hora (Set) YoY% - 0,5 0,2
3
4
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9
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12
-1000
-800
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200
400
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t-1
8
Fonte: Bureau of Labor Statistics
Relatório de Emprego - Criação de Vagas (milhares) e Taxa de desemprego (%)
Criação de vagas Taxa de desemprego
Inflação ao Consumidor (% 12 meses)
-1
0
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2
3
4
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11
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18
CPI
CPI Ex-Alimentação e Energia
Fonte: Bureau of Labor Statistics
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8
China
8
Indicadores e eventos da última semana
Indicador Consenso Observado Anterior
PMI Composite Caixin (Set) - 52,1 52,0
Crédito Agregado (Set) CNY bilhões - - 1520
Balança Comercial Mensal (Set) USD bilhões 24,55 - 27,89
PMI - Caixin
47
48
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8
Industrial
Serviços
Composite
Fonte: Caixin
Indicadores e eventos da semana
10
Indicador Santander Consenso Anterior
PMS: Volume de Serviços (Ago) MoM % 0,3 - -2,1
PMS: Volume de Serviços (Ago) YoY % 0,1 - -0,3
IGP-10 (Out) MoM % 1,2 - 1,2
IBC-Br (Ago) MoM % 0,2 - 0,57
IBC-Br (Ago) YoY % 2,0 - 2,56
BrasilIndicadores e eventos da semana
-8
-4
0
4
8
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Índice de Volume de Serviços% a/a
Fonte: Pesquisa Mensal de Serviços (IBGE)
-3.4%
-2.4%
-1.4%
-0.4%
0.6%
1.6%
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Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) - m/m
Fonte: BCB
11
EUAIndicadores e eventos da semana
Indicador Consenso Anterior
Vendas do Varejo (Set) MoM % a.s. 0,7 0,1
Produção Industrial (Set) MoM % a.s. 0,3 0,4
Indicadores Antecedentes (Set) MoM % 0,5 0,4
Sondagem Industrial - Filadélfia (Out) 21,0 22,9
Resultado Fiscal Mensal (Set) USD bilhões 75 7,9
Vendas no Varejo (% 12 meses)
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
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-08
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-08
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-09
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-10
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-17
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TotalEx-Automóveis
Fonte: U.S. Census Bureau
Índice de Produção Industrial
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-20%
-15%
-10%
-5%
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5%
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YoY %
12 Months%
Fonte: Federal Reserve
Europa
12
Indicadores e eventos da semana
Indicador Consenso Anterior
Balança Comercial (Ago) R$ bilhões a.s. - 12,8
CPI: Núcleo (Set) YoY % 0,9 0,9
CPI (Set) YoY % 2,1 2,0
Transações Correntes (Ago) EUR Bilhões a.s. - 21,3
Conta Corrente Acumulado 12 meses (EUR bilhões)
-200
-100
0
100
200
300
400
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Fonte: Bloomberg
-1,0
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3,5
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Zona do Euro: Inflação ao Consumidor (% a/a)
CPI Núcleo
Fonte: Eurostat
China
13
Indicadores e eventos da semana
Indicador Consenso Anterior
CPI (Set) YoY % 2,5 2,3
Taxa de Desemprego (Set) % - 5,0
PIB (3Q) YoY % 6,6 6,7
PIB (3Q) QoQ % a.s. 1,6 1,8
Vendas do Varejo (Set) YoY % 9,0 9,0
Produção Industrial (Set) YoY % 6,0 6,1
Investimento Estrangeiro Direto (Set) CNY YoY % - 1,9
Inflação ao Consumidor (% a/a)
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
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ago
-18
Total Ex-Alimentação
2
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18
PIB e Produção Industrial(% a/a)
PIB
Produção Industrial
Fonte: National Bureau of Statistics of China
Agenda de Divulgações
14
Segunda-feira Brasil BCB Boletim Focus 12-out - - - -
15/10/18 MDIC Balança Comercial Semanal 12-out USD milhões - - 1272
Internacional EUA Empire Manufacturing Out a.s. - 20,5 19
EUA Vendas do Varejo Set MoM % a.s. - 0,7% 0,1%
EUA Vendas do Varejo - grupo controle Set MoM % a.s. - 0,4% 0,1%
China PPI Set YoY % - 3,6% 4,1%
China CPI Set YoY % - 2,5% 2,3%
Terça-feira Brasil FGV IPC-S (2ª Quadrissemana) 15-out MoM % - - 0,53%
16/10/18 IBGE PMS: Volume de Serviços Ago MoM % 0,3% - -2,1%
IBGE PMS: Volume de Serviços Ago YoY % 0,1% - -0,3%
Internacional R. Unido Taxa de Desemprego Ago - - 4,0% 4,0%
Z. do Euro Balança Comercial Ago R$ bilhões a.s. - - 12,8
Z. do Euro Índice de Expectativa na Economia Out - - - -7,2
EUA Produção Industrial Set MoM % a.s. - 0,3% 0,4%
Quarta-feira Brasil FIPE IPC (2ª Quadrissemana) 15-out MoM % - - 0,43%
17/10/18 FGV IGP-10 Out MoM % 1,20% - 1,20%
BCB IBC-Br Ago MoM % 0,20% - 0,57%
BCB IBC-Br Ago YoY % 2,00% - 2,56%
Internacional R. Unido CPI Set YoY % - 2,6% 2,7%
R. Unido CPI: Núcleo Set YoY % - 2,0% 2,1%
Z. do Euro CPI: Núcleo Set YoY % - 0,9% 0,9%
Z. do Euro CPI Set YoY % - 2,1% 2,0%
quinta-feira Brasil Tesouro Leilão Tradicional (LTN e NTN-F) - - - - -
18/10/18 Serasa Indicador de Demanda das Empresas por Crédito Set - - - -
Internacional EUA Discurso de J. Bullard (Fed St. Louis) - - - - -
EUA Sondagem Industrial - Filadélfia Out - - 21 22,9
EUA Pedidos de auxílio desemprego 12-out Mil - - -
EUA Indicadores Antecedentes Set MoM % - 0,5% 0,4%
China Taxa de Desemprego Set % - - 5,0%
China PIB 3Q YoY % - 6,6% 6,7%
China PIB 3Q QoQ % a.s. - 1,6% 1,8%
China Vendas do Varejo Set YoY % - 9,0% 9,0%
China Produção Industrial Set YoY % - 6,0% 6,1%
Sexta-feira Brasil FGV IGP-M (2ª prévia) Out MoM % - - 1,34%
19/10/2018 CNI Índice de Confiança do Empresário Industrial (ICEI) Out - - - 52,8
Internacional Z. do Euro Transações Correntes Ago EUR Bilhões a.s. - - 21,3
EUA Vendas de Moradias Usadas Set MoM % a.s. - -0,6% 0,0%
EUA Discurso de R. Bostic (Fed Atlanta) - - - - -
Na Semana Internacional EUA Discurso de R. Bostic (Fed Atlanta) - - - - -
China Investimento Estrangeiro Direto Set CNY YoY % - - 1,9%
China Crédito Agregado Set CNY bilhões - 1,55 1,52
EUA Resultado Fiscal Mensal Set USD bilhões - 75 7,9
AnteriorEventos Data Unidade Santander Consenso
Projeções Santander: 2018-19
15
2014 2015 2016 2017 2018 2019
PIB (%)
Crescimento do PIB 0,5 -3,5 -3,5 1,0 1,5 3,2
Inflação (%)
IPCA-IBGE 6,4 10,7 6,3 2,9 4,1 4,0
IGP-M 3,7 10,5 7,2 -0,5 9,9 4,5
Taxa de Câmbio
R$/US$ - final de período 2,66 3,90 3,26 3,31 3,80 4,10
R$/US$ - média 2,35 3,33 3,49 3,19 3,69 3,95
Taxa de Juros (% a.a.)
SELIC - final de período 11,75 14,25 13,75 7,00 6,50 7,50
Mercado de Trabalho
Taxa Média de Desemprego (%) 6,8 8,5 11,5 12,8 12,2 11,2
Balança de Pagamentos
Exportações (US$ bi) 225,1 191,1 185,3 217,7 225,0 244,4
Importações (US$ bi) 229,1 171,5 137,6 150,7 169,5 189,9
Saldo Comercial (US$ bi) -4,0 19,7 47,7 67,0 55,5 54,5
Conta Corrente (US$ bi) -104,2 -58,9 -23,5 -9,8 -18,0 -21,9
Conta Corrente (% PIB) -4,2 -3,3 -1,3 -0,5 -1,0 -1,0
Contas Fiscais
Resultado Primário (% PIB) -0,6 -1,9 -2,5 -1,7 -2,3 -1,8
Dívida Pública Líquida (% PIB) 32,6 35,6 46,2 51,6 57,9 62,8
Dívida Pública Bruta (% PIB) 56,3 65,5 70,0 74,0 77,3 79,2
PROJEÇÕES SANTANDERREALIZADO
Nosso propósito é contribuir para que
as pessoas e as empresas prosperem.
Nossa cultura se baseia na crença de
que tudo que fazemos deve ser
Obrigado.
