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Enertronica4.0PianoIndustriale2017-2019

ENERTRONICA GROUP

Enertronica4.0PianoIndustriale2017-2019

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Indice

IntroduzioneIgnazioCarbone– ConsigliereIndipendente

Enertronica4.0VitoNardi– PresidenteeAmministratoreDelegato

SmartUtilityGabrieleCaviglia– ADSmartutility

BDnelleRinnovabiliPierluigiGinolfi – BDGruppo

ElettronicaSanternoFrancoValentini– DGSanterno

AlessandroGiudice– GroupCFO

Pianoindustriale2017-2019eRisultatiFY2016

ConclusioniVitoNardi- PresidenteeAmministratoreDelegato

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IntroduzioneEnertronicadallaquotazioneadoggi,4annidisuccessi

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Vision

Enertronicaèunapiccolamultinazionaleoperantenelsettoredelleenergierinnovabili.DallaquotazioneallaBorsadiMilano(marzo2013)ilprocessodi

crescitaèstatocostanteehaportatoarisultatiimportanti.

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Enertronicadallaquotazioneadoggi

€90m Fatturato FY2016 (€6mFY2013)

15 Societàcontrollate

7 Nazioni

4 Continenti

170 Dipendentinelmondo

3,5GWInverterfotovoltaici 200MWEPC

400MWdimounting systems

100smartgrids 20MWhstorage

1.5GWp O&M

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IlNuovoPartecipogramma

ENT SpA

Smart

Utility(Italy)

ENT MS(South Africa)

ENT SGR

(Italy)

Elettronica

Santerno(Italy)

ES US(USA)

ES Brasil(Brasil)

ES SA(South Africa)

ES China(China)

ES Chile(Chile)

ENT SA(South Africa)

ENT NA

(Namibia)

Sertum

Energy( Namibia)

Unisan

Energy(Namibia)

ENT Invest(South Africa)

§ Electrical energy production from own PV power plants

§ 2 MWp PV in operation (Italy)

§ EPC for the South African market

§ EPC 185 MWp§ O&M 185 MWp

§ Financial support for group investments on the African market

§ 20 MWp IPP in Namibia

§ Production of mounting systems and trackers for the African market

§ Production plant with a capacity of over 400 MW / Year

§ 300 GWhtraded Energy

§ 5000 Customers

§ ESCO

§ PV Inverters production§ Industrial inverters

Production§ 3,5 GW of PV inverter in all

the world

ENT Inc(USA)

• EPC and MountingSystems NA Market

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Inostrisuccessi

Nel 2011 realizziamo il nostro primo impiantofotovoltaico nel Lazio. Si tratta di sola fornitura disistemi di ancoraggio per un impianto da 3 MWp

Nel 2016 costruiamo in full EPC uno dei più grandiimpianti dell’Africa, 86 MWp nel deserto del Kalahari

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Enertronica 4.0Unanuovarivoluzioneindustriale,unnuovoassettoperEnertronica

LineeGuidadelPiano2017-2019

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Enertronica4.0

La crescita è stata continua e ha avuto riscontronell’evoluzione del fatturato: dai €6 m del 2013 ai €108mdel 2015

L’evoluzionediEnertronica

2011:Costruttorenelcampodellerinnovabili

2016:Smartcompanyattivaintuttalafiliera

dell’energia

€6,3m €10,1m

€108,1m

€1m

-1,5m

€8,6m

-4

-2

0

2

4

6

8

10

0

20

40

60

80

100

120

2013 2014 2015

FatturatoEbitda

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Enertronica4.0

Il Gruppo, che ha sempre prestato particolare attenzione alla produzione industriale, ha realizzato fino al 2015 un fatturato caratterizzato da una quota

preponderante derivante da attività di EPC.

EPC80%

Components (PV&Industrial)

2%

O&M- Service1%

Energysupply17%

GruppoEnertronica:breakdown2016

EPC76%

PVComponents2%

Energysupply22%

GruppoEnertronica:breakdown2015

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Enertronica4.0– LanuovaVision

EnergieRinnovabili

ConsolidamentoEPC

Crescita IPP

Nuovimercati

SmartUtility

Consolidamentodellacrescitamercatoindustriale

Esco

Uscitadalmercatoretail

Energia

Industria

ConsolidamentoElettronicaSanterno

M&AIndustriali

O&M

O&MRinnovabili

O&MIndustriale

ServiziInformatici

Ilnuovobusinessmodel2017-2019

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Enertronica4.0– LanuovaVision

La vision di «industry 4.0» punta alla creazione di una smart factory che si

compone di 3 parti:

• Smart production: nuove tecnologie

produttive che creano collaborazione tra

operatore, macchine e strumenti.

• Smart services: tutte le “infrastrutture

informatiche” e tecniche che permettono di

integrare i sistemi, le aziende (fornitore –

cliente) tra loro e con le strutture esterne

(strade, hub, gestione dei rifiuti, ecc.).

• Smart energy: con un occhio attento ai

consumi energetici, creando sistemi più

performanti e riducendo gli sprechi.

Industria4.0

SmartService

SmartEnergy

SmartProduction

SmartProduction

SmartService

SmartEnergy

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Enertronica4.0– LanuovaVision:ENERTRONICA

Cresciutograzieallacompetenzanellerinnovabili,ilGruppopuntaaampliareediversificareilpropriobusinessnelsettoreenergy

EnergieRinnovabiliConsolidamento

EPC

CrescitaIPP

Nuovimercati

InvestimentisulladivisioneConstructione

EngineeringNuovediscipline:wind e

cogenerazione

SviluppoaltriprogettiinAfrica NuoviprogettiinLATAM

ConsolidamentoNorthAmerica ConsolidamentoLATAM

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Enertronica4.0– LanuovaVision:SMARTUTILITY

SmartUtilityconsolideràlacrescita:ilfatturato2017supererà€40m.SiconcentreràsuattivitàsinergichequaliESCOeservizienergetici.

SmartUtility

ConsolidamentodellaCrescita

ESCO

Attivitàconeffettopluriennalesulfatturato:effettopositivo sumultipli

Stabilizzazionedelfatturato

Miglioramentiparametrifinanziari

AperturasedeaRoma Cogenerazione

Servizienergeticiperilsettoreindustriale

NoleggioOperativoProdottiIndustrialiperIndustria4.0

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Enertronica4.0– LanuovaVision:INDUSTRIAElettronica Santerno ha contribuito alla trasformazione del Gruppo. Assorbiràtutte le attività industriali diventando operatore high-tech e multidisciplinare:Power Electronics, Automazione Industriale e Servizi Informatici.

IndustriaConsolidamento

ElettronicaSanterno

M&AIndustriali

Stabilizzazionedelfatturato

RistrutturazionecomeR&DdiGruppo

DivisioneStorageandSmartGrid

CompletamentoGammaprodotti

ProduzioneinItalia Produzioneall’estero

Attivitàconeffettopluriennalesulfatturato:effettopositivosuMultipli

ENERTRONICA GROUP

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Enertronica4.0– LanuovaVision:O&MLa linea di business O&M ha elevatissime potenzialità di crescita, innovativa econ contratti pluriennali. Oggi il Gruppo ha un monte contratti per circa €10mcon durata da 3 a 10 anni.

O&MO&M

Rinnovabili

O&MIndustriale

ServiziInformatici

ENERTRONICA GROUP

Obiettivo2GW Nuovibusiness:windecogenerazione

FullO&MsututtiiprodottiSanterno

Nuoviprodottieservizi

Monitoraggioenergetico

Analisidatiperapplicazioniindustriali

Attivitàconeffettopluriennalesulfatturato:effettopositivosuMultipli

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Enertronica4.0– GliInvestimenti

Il piano Industriale 2017-2019 prevede investimenti per circa €7m, alimentatidalla cessione sul mercato secondario degli asset namibiani o da operazioni difinanza straordinaria, e ripartiti secondo il seguente schema:

SettoreIndustriale

AcquisizioneElettronicaSanterno

M&Anelsettore

Industriale

Dei €7m, €2,25m saranno investiti nell’aumento di capitale di Elettronica Santerno equindi esclusivamente dedicati al rilancio della società.

Il complemento sarà dedicato ad ulteriori acquisizioni in settori complementari e sinergicia quelli di Santerno facendo di quest’ultima il cuore industriale del Gruppo. I settori sucui si sta focalizzando l’attenzione riguardano la produzione di componenticomplementari agli inverter prodotti da Elettronica Santerno utilizzabili perl’efficientamento dei consumi elettrici industriali (es. motori elettrici ad alta efficienza etrasformatori ad alta efficienza).

SviluppoNuoviprodotti

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Enertronica4.0– GliInvestimenti

PerchéinvestirenelsettoreIndustriale?

GliinvestimentidelGrupponelsettoreIndustrialeedorientatialletipologiedisviluppo individuate daIndustry4.0permettonodicreareenormisinergieedeffettibenefici allevariesocietàdelGruppo.

Maggiorecompetitivita

EPC

Maggiorecompetitività

IPP

Svilupposinergiconuovi

mercati

Riduzionecostidiproduzione

Maggiorecompetitivitàcommerciale

Ampliamentogammaprodotti

MiglioramentoOffertaESCO

Miglioramentooffertaservizi

Svilupposinergiconuovi

mercati

ENERTRONICA GROUP

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Enertronica4.0– IlNuovoBreakdown2017

q IndipendenzadallegrandicommesseEPCcontoterzi

q Oltreil60%delfatturatoassociatoacontrattipluriennaliobusinessconeffettotrascinamento

q 50%deiricaviEPCdacommessediGruppoinmodalitàIPP

EPC33%

Components(PVeIndustrial)

25%

O&M7%

Energyreselling35%

GruppoEnertronica:breakdown2017

EPC80%

Components(PV&Industrial)

2%

O&M- Service1% Energysupply

17%

GruppoEnertronica:breakdown2016

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Enertronica4.0– Iprincipalieventidel2016

5 gennaio 2017 – Elettronica Santerno avvia l’installazione di inverter in Giordanianell’ambito di un progetto fotovoltaico presso l’università Al-Bayt. La commessa prevedela fornitura di tre Power Station - Skid da 1.25 MVA per un totale di circa €400K, completidi inverter, trasformatori, quadri di media tensione, oltre ad un Power Plant Controllerper garantire il pieno rispetto dei requisiti in vigore in merito alla gestione di potenzaattiva e reattiva a supporto della rete elettrica di distribuzione locale.

7 febbraio 2017 - Elettronica Santerno sottoscrive contratto di attività O&M in Cile percirca 200MWportando il proprio portafoglio a circa 1,5 GWnel mondo.

9 febbraio 2017 – Elettronica Santerno sottoscrive una commessa per la fornitura di 8MVA di inverter fotovoltaici in Minnesota (USA) di circa $800k con una delle principaliutilities mondiali nel settore delle rinnovabili e sarà di competenza dell’esercizio 2017.

13 marzo 2017 – Enertronica sottoscrive una commessa per la progettazione di duecentrali fotovoltaiche negli USA per circa 50 MW e costituisce la controllata EnertronicaInc.

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IlGruppooggi

IPP

Inverterperfotovoltaico

EPC

Powerelectronicsperusi

industriali

Operation&Maintenance

assetfotovoltaici

Tradingedistribuzionedienergia

Efficienzaenergetica

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Il BD nelle RinnovabiliUnmercatochenonsifermamachesitrasforma

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InuoviMercati

Il settore delle energie rinnovabili è in continuatrasformazione sia dal punto di vista dei modelli diBusiness che delle aree geografiche.Il settore specifico del fotovoltaico – su cui siconcentrano le maggiori attenzioni del Gruppo- èdefinitivamente diventato un settore maturo. Lacostruzione dei grandi impianti continua ad un tasso dicrescita costante.

La potenza addizionale installata nel 2016 ha toccatoun picco di circa 76 GW grazie ad un istallato nella solaCina di circa 30 GW. Le previsioni per il 2017 sonoaltrettanto positive e la parziale contrazioneevidenziata al 2017 di 6 GW è solo funzione di unariduzione del tasso di crescita del mercato cinese.

500 GWdi nuovapotenza installata entro il2021

Tecnologia consolidata e competitiva,mercatomaturo

76 GW nuovapotenza installata nel2016 – Nuovi mercati e nuovimodelli di sviluppo (PPA)

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InuoviMercati

Il mercato si è spostato definitivamente al di fuoridell’Europa anche se segnali di ripresa sono possibiliper singolarità specifiche. Se si esclude la Cina ed India– che non rientrano negli interessi del Gruppo- imercati di maggior interesse sono:

FOCUS ITALIA:Notizie confortanti arrivano anche dal mercato italiano che vede le prime stime al rialzo. Il mese di Gennaioha visto nuove installazioni in Italia per 27,5 MW in crescita del +12% nel rispetto al gennaio 2015. Inrelazione al mercato italiano si evidenziano le opportunità derivanti da:

• Attività di O&M e nuovi servizi a valore aggiunto (Monitoring e Revamping)• Revamping Inverters ( Santerno)

AFRICA

MIDDLE EAST

AMERICHE

Mercati in cui il Gruppo èpresente o in cui stafortemente investendo.

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Quattroareedisviluppo

Realizzazionediimpiantifotovoltaici,secondodiversimodellidibusiness(Development,EPC,Equipment Supply)

Asset management(Service,O&M,Revamping,EnergyEfficiency)

Innovation (Storage,SmartGrid,SecondLife,Mobility)

Energy(IPPeEnergyReselling)

• Applicazionisviluppabilisuscalamondiale.

• Contribuirealmiglioramentodelsistemienergetici,soprattuttonei

paesiemergenti

• Sistemidigestionedell’energia,revamping,storageesecond life

applicabiliinpaesiadaltosviluppo.

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Revamping– unanuovaopportunità

2015 688.398

AnnoMercatoPotenziale(kEuro)

2018 43.100,00€2019 71.300,00€2020 232.600,00€2021 930.300,00€2022 418.700,00€2023 122.500,00€2024 40.900,00€2025 29.800,00€

Grazie all’integrazione con Santerno, Enertronica avràa disposizione l’enorme opportunità di aggredire unmercato potenziale importantissimo: quello degliimpianti fotovoltaici già operanti, ai fini dellasostituzione naturale degli inverter, che hannomediamente una vita utile di 10 anni.

Il dato statistico degli impianti oggi operativi in Italia,per data di installazione, consente di proiettare lacurva di potenziale sostituzione.

La vita media di un inverter è stimabiLe in circa 10 anni.Dati:• Obsolescenza inverter• costo medio di fornitura €100k/MWpIl mercato è paragonabile a quello degli anni del contoenergia con uno shift temporale di 10 anni.

€ 0€ 100.000€ 200.000€ 300.000€ 400.000€ 500.000€ 600.000€ 700.000€ 800.000€ 900.000

€ 1.000.000

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Curvadiprobabile sostituzioneinverter

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IlmodelloIPPeBOT– LacreazionedelValore

IlmodellosviluppatodaEnertronica haeffettisinergiciestremamenterilevantiinrelazionealmodellodibusinessditipologiaIPP(Indipendent Power Producer)eBOT(Build OperateandTransfer).

IlmodelloèstatoparticolarizzatodiventandoBFTO(Build,Finance,TransferandOperate).

SelezioneIniziativa

CostruzioneFinanziamento

CessioneAsset

O&M

Tempomedio12/24mesi

InvestimentoIniziale

CessioneAsset

MargineEPC

Managmentfee

Marginecomplessivo

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IlmodelloIPPeBOT– LacreazionedelValore

Gli schemi di BFTO consentono di creare valore con effetto sinergico tra lesocietà del Gruppo. Nel dettaglio il modello utilizzato in Namibia:

SertumEnergy

EnertronicaConstruction

EnertronicaSpA

EMSPty Ltd

BancaInvestec

Veicoloproprietariodell’impianto(70%ENT)

EPC(100%ENSA)

ProduzioneTracker(55%ENT)

ProgettazioneeProcurement

ElettronicaSanterno

ProduzioneInverter

Attività svolte da societàdel Gruppo:

• Ingegneria• Costruzioni• Produzione tracker• Produzione Inverter

IRRLeveredFreeCashFlow: 26.3%IRRUnleveredFreeCashFlow:14.4%

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SmartutilitySmartpervocazioneepernecessità

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Lastoria

q Smartutility è la società del gruppo che svolge attività di trading, supply e vendita dienergia elettrica, gas e servizi energetici sul mercato libero italiano.

q Smartutility nasce alla fine del 2014, dopo un iniziale spin-off come business unit diEnertronica, diventando in brevissimo tempo player riconosciuto nel mercato energeticoitaliano.

Enertronicacrea

divisioneEnergyReseller

Crescitapacchettoclienti

Iniziavenditagas

NasceSmartUtility

InizioscambisumercatoGSE

Impiantocogenerazione

200kW

Acquisizioneclienti

medio/grandi

Milestones dallanascitaadoggi

Settembre2013

Gennaio2014

Luglio2014

Dicembre2014

Giugno2015

Dicembre2015

Novembre2016

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LaCrescita

0

100

200

300

400

500

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Volumi dienergia gestiti (GWh)

DatiPrevisionali

q DallasuacreazioneSmartutilityhaavutountrenddicrescitaesponenzialespintosoprattutto dallavenditadienergiaelettrica.

q Oggiintendeconsolidarelacrescitanelmercatodell’energiaelettricaincrementandosignificativamentelapresenzasulmercatodeiservizienergeticiintegrati.

q Leattivitàdiefficientamentoenergetico(ESCO)hannomarginalitàinteressantiedidiversovaloredaquelletipichedell’energy reselling.

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PerchéSmart,l’unionedellesinergiedigruppo

q Smartutility è sinergica con le varie società del Gruppo, proponendo servizienergetici completi e integrati.

q Grazie alle competenze trasversali delle società del gruppo, Smartutility puòproporsi come ESPC (Energy Service Provider Company) capace di operare su tuttala filiera energetica e offrire soluzioni tecnologiche per il risparmio energetico.

Smartutility:Offertaservizienergeticiintegratiin

modalitàESCo

Santerno:Monitoring,

O&M,ProdottiIndustriali

Enertronica:EPC,

Engineering

Grazie alla rete commerciale e alle competenzeSmartutility sarà il “motore 4.0” del GruppoEnertronica nel mercato industriale italiano conpossibilità di espansione ai mercati esteri.

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Elettronica SanternoUnaeccellenza Italiana

ENERTRONICA GROUP

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Power Electronics dal1970

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q 47annidiesperienzainpower-electronics,motion control,automazioneIndustriale.

q 33annidiesperienzanegliinverterfotovoltaici.

q 10annidiesperienzaneigrandiimpianti fotovoltaiciintuttoilmondo

q Tecnologiesviluppo softwareedalgoritmidicontrolloanchenelsettoreAutomotive.

q Gammaprodotti

q Laboratorioconinfrastruttureestrumentazioniall’avanguardia

q Tecnologiewebperremotemonitoring &ControlconIPeknow-howproprietarial100%

q Certificazioneprodottiperiprincipalimercatimondiali, grid-code, settoremarino.

q Decennidicollaborazioni conPolitecnici,Università,CentridiIngegneriaeRicercainItalia,Europa,Cina,U.S.A.

Corecompetencies :R/D,Impiantistica,Servizi.

SanternoaccorperàleattivitàR&DdelGruppoEnertronica

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4DivisionidiBusinesssinergiche

PV

Fotovoltaico Operation&Maintenance

AutomazioneIndustriale

Monitoring&Cloud services

IA O&M CLOUD&IOT

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Monitoring &Cloud services.

• Dal2007sviluppasistemieinfrastrutturecloud perilremotemonitoring &controldeipropriinverterfotovoltaici.

• +10.000invertermonitoratireal time,10annididatistorici.• Esperienza,trial&error approach perserviziafter sales.• Stasviluppandoalgoritmidimanutenzionepredittiva.• Controlroomè proporràservizi24/7.• Bestpractices andnext practices daesportaresualtrisettoriindustriali.

Monitoraggioenergetico

AnalisidatiperapplicazioniindustrialiLocaldevices

Cloud

Controlroom

Security

Experience

Organization

SMARTENERGY

Prodottieserviziper

efficentamentoenergetico

MonitoraggioProdotti IOT

RemoteMonitoring &

ControlINDUSTRIA

4.0

Prodottieserviziper

AutomazioneIndustriale

MonitoraggioProcessi O&M SMART

SERVICES

Serviziaiclienti.

piattaformeperilbusiness

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SmartFactory 4.0

Inside-Out :PrimamiglioriamoSanterno

SmartManufacturingDigitalizzazione Insourcing

M&A:applichiamobestpracticesviluppiamonext practice

LocalforLocal:produzionevicinoaimercati

NewBusiness:VendiamoprodottieserviziSupportiamoconKnow-How

Ottimizzazionedeiprocessi

LeanManufacturing

Produzioneflessibile

Coinvolgimentodeiclienti

Rinnovogammaprodotti

Riduzioneleadtimeemagazzini

Nuovimodellidibusiness

Purchasingstrategicosu

scalainternazionale

SANTERNO4.0

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Risultati FY2016Laconfermadiunrisultato

40

Il consolidato 2016 conferma l’odinedi grandezza raggiunto dal perimetrodel Gruppo

Santerno contribuisce al consolidatoEnertronica 2016 solo relativamenteal mese di dicembre.

Contoeconomicoconsolidato2016:highlights

Fatturato 108,291 100% 89,890 100%Trend-15.5%

Acquisti (93,239) -86.1% (77,701) -84.9%Servizi (3,469) -3.2% (4,307) -4.7%Utilizzodibenieserviziditerzi (253) -0.2% (151) -0.2%Personale (1,896) -1.8% (2,036) -2.2%Altricosti (1,559) -1.4% (372) -0.4%Totalecostioperativi (100,416) -92.7% (84,565) -92.4%

EBITDA 7,875 7.3% 5,325 5.8%

Ammortamentidiimm.materiali (564) -0.5% (333) -0.4%Ammortamentidiimm.immateriali (43) 0.0% (273) -0.3%Ammortamenti (606) -0.6% (606)

EBIT 7,269 6.7% 4,719 5.2%

Gestionefinanziaria (993) -0.9% 234 0Svalutazionediasset (443) -0.4% (496) -0.5%Gestionestraordinaria 0.0% 0 0.0%Totalegestionenonoperativa (1,436) -1.3% (29)

EBT 5,833 5.4% 4,457 4.9%Imposte (2,098) -36.0% (1,955) -43.9%Utilenetto 3,735 3.4% 2,502 2.7%

GRUPPOENERTRONICA 2015FY 2016FY

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SiconfermalacrescitadimensionaledelperimetrodiGruppo

Ilfatturato2016,paria90milionidiEuro,èinparteinfluenzatodalloslittamentodelleattivitàinSudAfricaeNamibiaperEuro12milioni.

6,3 10,1

108,1

89,9

1m

-1,5m

8,6m

5,3m

-4

-2

0

2

4

6

8

10

0

20

40

60

80

100

120

2013 2014 2015 2016

GruppoEnertronica:FatturatoconsolidatoeEbitda(€ mln)

Fatturato Ebitda

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Piano Industriale 2017-2019Laconfermadiunfuturo

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Datidisintesi2017-2019

q Lacrescitadeiricavi(CAGR:15,2%) siprevedetrainatada:

q Consolidamento integraleecrescitafatturatoSanterno,conunvettoredicrescitamoltoprudenziale (CAGR2017-2019:15%)chemiraalconsolidamento eallaqualitàdelfatturatopiùcheall’espansione fineasestessa)

q ricavideltradingdienergia

q Lamarginalitàsiprevedetrascinatadallecostruzioninamibiane edall’EPCdiGruppo conunagradualecrescitadiSanternonelmedio termine

q Ilpianoprevedeilpotenzialereperimentodinuovafinanzanettaper€28-32moltrealconsolidamento dell’attualeesposizione obbligazionaria

2017 2018 2019Fatturato 117 120 137Ebitda 13 11 13Utile Netto 7 5 6Patrimonio Netto Consolidato 18 20 24Patrimonio Netto di Competenza 11 11 14

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Enertronica4.0– IlNuovoBreakdown2017

q Indipendenzadallegrandicommesse EPCcontoterziq Oltreil60%delfatturatoassociatoacontrattipluriennali obusiness coneffettotrascinamentoq Il50%deiricaviEPCsonodacommesseinterneinmodalitàIPP

EPC33%

Components (PVeIndustrial)

25%O&M- Service7%

Energyreselling35%

GruppoEnertronica:breakdown2017

EPC80%

Components (PV&Industrial)

2%

O&M- Service1%

Energysupply17%

GruppoEnertronica:breakdown2016

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Effettipluriennaliderivantidallevarielineedibusiness

LevarielineediBusiness delGruppodeterminanofatturaticaratterizzatidamultipli internidiversi.Diseguitosiriportaunasintesi:

q O&M:contrattididuratamedia3anniconeccezionia5e10anni

q ServiceSanterno:contrattididuratamedia5anniconeccezionia10anni

q Industriale:contrattidivenditastandard.Ilportafoglioeilfatturatosonocaratterizzatidaunavariabilitày/ynonsuperiore al15%statisticamente,conun’elevataretention.

q ESCO:contrattipluriennali finoa10anni

q EPC:contrattidicostruzionefino adunmassimodi2anni

q Energyreselling:contrattiannuali.Ilportafogliohacomunqueuneffettomemoria.

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Operazionidifinanzastraordinaria

Il Gruppo vanta una storia di successo nelle operazioni di finanza straordinaria.A valle della quotazione avvenuta nel 2013 ha emesso con successo due prestitiobbligazionari rispettivamente per:

• 6 Milioni di Euro, convertibile 7,5% - rimborsato dicembre 2016• 8 Milioni di Euro, non convertibile 5%

Non si esclude il ricorso ad operazioni di finanza straordinaria nel caso dicontesti di mercato particolarmente favorevoli al processo di crescita chepossano rendere opportuno una accelerazione del piano di sviluppo.

Enertronica SpA ha deliberato un piano di investimenti fino a 7 Milioni di Euroda destinarsi alla crescita nel settore Industriale.

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IltitoloinBorsa

Performance2017: +7.8%PerformancedaIPO:+40.4%CAGR +8.8%MarketCap €15.2mBeta -0.14

Dalladatadelcollocamento,iltitoloEnertronicaèstatocaratterizzatodaunandamentocostantementepositivo realizzandotralemiglioriperformancesulmercatoAIM.

48

48Key Words

Stabilizzazionedellacrescita

Industria4.0

KnowHowedIndustria

Investimenti

49

Sedelegale:viadellaConcia,7- 40023CastelGuelfo(Bo)|t+390542489711|f+390542489722Pec:santerno.group@legalmail.it|info@santerno.com|www.santerno.comCap.Soc.€ 4.412.000|C.F– P.IVA:03686440284|R.E.A.BO457978|Societàsoggettaall'attivitàdidirezioneecoordinamentodiEnertronicaS.p.A.|www.enertronica.it

ENERTRONICAS.P.A.

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