Estados Financieros VAN HORNE

1 ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

ASIGNATURA:

ADMINISTRACION FINANCIERA

Ing. Jos Mallqui Alvarado

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN HUANUCO

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS

EAP DE INGENIERIA INDUSTRIAL

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO 2

1. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

1.1. Balance General

1.2. Estado de Resultados

2. RAZONES DEL BALANCE Y ESTADO RESULTADOS

2.1. LIQUIDEZ

2.2. ENDEUDAMIENTO

2.3. RENTABILIDAD

2.4. ACTIVIDAD

2.5. COBERTURA

3. ANALISIS DE TENDENCIAS DE INDICES FINANCIEROS

ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS

INDICE


4. ANALISIS HISTORICO (%) Y DE INDEXACION

4.1. Balance General

4.2. Estado de Resultados

5. EOAF ESTADO DE FLUJOS DE FONDOS ECSP

6. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE CAJA

6.1. FC OPERACIONAL

6.2. FC INVERSION

6.3. FC FINANCIACION

INDICE



7. PROYECCIONES DE FLUJOS DE EFECTIVO

7.1. ENTRADAS DE EFECTIVO

7.2. SALIDAS DE EFECTIVO

7.3. FLUJO DE CAJA (S/C) FINANCIAMIENTO

7.3. PRESUPUESTO DE EFECTIVO

8. PROYECCION DE ESTADOS FINANCIEROS

8.1. ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

8.2. BALANCE GENERAL PROFORMA

INDICE



INTRODUCCION LOS ESTADOS FINANCIEROS ES VITAL PARA:

- DUEOS DE EMPRESA: NECESITAN SABER COMO SACAR MEJOR PROVECHO A SU INVERSIN

- PRESTAMISTAS: NECESITAN EVALUAR APLICACIONES DE CRDITO

- GERENTES: LOS USAN PARA IDENTIFICAR FORTALEZAS Y DEBILIDADES DENTRO DE SU MBITO

- PROVEEDORES: DEBEN ASEGURARSE QUE SUS CLIENTES LE PODRN PAGAR

- CLIENTES: QUIEREN SABER SI SU PROVEEDOR DURAR EN EL MERCADO

- EMPLEADOS: BUSCAN CONOCER LA SOLIDEZ DE SU EMPLEADOR

- BUSCADORES DE EMPLEO: LOS UTILIZAN PARA EVALUAR OFERTAS DE TRABAJO



INTRODUCCION

LOS ESTADOS FINANCIEROS SON HERRAMIENTAS PARA ANALIZAR NEGOCIOS. EL BALANCE GENERAL EL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS DE RESULTADOS EL EOAF EL ESTADO DE FLUJO DE CAJA PRESUPUESTO DE CAJA

EN CONJUNTO ESTOS EE.FF.:

PUEDEN REVELAR OPORTUNIDADES, Y PREVENIR SOBRE POSIBLES PROBLEMAS.

EN POCAS PALABRAS, SON INDISPENSABLES.



1. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

ACTIVOS

Y

PASIVOS

MOMENTO EN

EL TIEMPO BALANCE

GENERAL (Posicin Financiera)

INGRESOS

Y

EGRESOS

MOMENTO EN

EL TIEMPO ESTADO DE

RESULTADOS (Rentabilidad)


19X1 19X2Efectivo y equiv a efectivo 175 178

Ctas x cobrar 740 678

Inventarios 1,235 1,329

Gastos pagados x antic 17 21

Pagos imp acum x antic 29 35

ACTIVO CIRCULANTE 2,196 2,241

Activos Fijos 1,538 1,596

( - ) Deprec Acum -791 -857

Activos Fijos Netos 747 739

Inversin a Largo plazo 0 65

Otros activos a Largo plazo 205 205

TOTAL ACTIVO 3,148 3,250

BALANCE GENERAL

ALDINE M.Co. ( Miles )

TABLA 6.1

ACTIVOS

31-Mar

PASIVOS Y

CAPITAL 19X1 19X2Ctas x pagar 136 148

Impuestos acum x pagar 127 36

Otros pasivos acum x pagar 164 191

Prestamos bancarios 356 448

PASIVO CIRCULANTE 783 823

Deuda a Largo plazo 627 631

Capital de los accionistas:

Acciones comunes 421 421

Capital adicional pagado 361 361

Utilidades retenidas 956 1,014

Capital total accionistas 1,738 1,796

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 3,148 3,250

31-Mar

1. 1. BALANCE GENERAL

CASO ESTUDIO : BALANCE GRAL



EFECTIVO

+

-

CUENTAS x COBRAR

INVENTARIOS

ACTIVOS FIJOS

GRADO LIQUIDEZ ACTIVOS



DEUDAS A CORTO PLAZO

-

+

DEUDAS A LARGO PLAZO

PATRIMONIO (Capital, Reservas, Resultados Acum.)

GRADO EXIGIBILIDAD PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO


19X1 19X2Ventas netas 3,721 3,992

Costo Mercancias vendidas 2,500 2,680

= Utilidad Bruta 1,221 1,312

Gastos Vtas, GG y Adm 841 912

Gastos Intereses 70 85

= U.A.I.I. 310 315

Impuestos a la renta 112 114

=U.D.I. = U.N. 198 201

Dividendos en efectivo 130 143

= Aumento Utilidades Retenidas 68 58

TABLA 6.2

ESTADO DE RESULTADO


RUBROS

(01 Enero- 31Marzo)

1. 2. ESTADO DE RESULTADOS

CASO ESTUDIO : ESTADO DE RESULTADOS


CONDICION

FINANCIERA

DESEMPEO

FINANCIERO

Razn Esttica

Razn Dinmica

BALANCE

GENERAL

ESTADO DE

RESULTADOS

RAZONES FINANCIERAS

(ESTATICO/DINAMICO)

1. Liquidez

2. Apalancamiento

3. Rentabilidad

4. Actividad

5.Cobertura

2. RAZONES DEL BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS


2.1. RAZONES DE LIQUIDEZ

Activo Corriente

Pasivo Corriente

Activo Corriente Inventarios

Pasivo Corriente

1.2. Prueba de Acido

1.1. Circulante

Mide la Capacidad de una empresa para hacer frente sus obligaciones de Corto Plazo

Solvencia de Efectivo A mayor Razn, Mayor capacidad


2.2. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Total Pasivo

Patrimonio Neto

Total Pasivo

Activo Total

2.2. Deuda a Activo Total

2.1. Deuda a Capital Contable

Mide el Grado de financiamiento de una empresa por deuda

Varia con la naturaleza del negocio


2.3. RAZONES DE RENTABILIDAD:

Utilidad Neta .

Ventas Netas

Utilidad Neta

Activos Totales

ROA = Rendimiento Sobre Inversin (ROI)

ROS = Margen Neto de Utilidad


2.3. RAZONES DE RENTABILIDAD

Utilidad Neta

Capital

Mide la Capacidad de la empresa de generar rentabilidad Se relaciona con las utilidades con las ventas y la inversin

ROE = Rendimiento del Capital


2.4. RAZONES DE ACTIVIDAD :

Ventas a Crdito

Cuentas x Cobrar

Ctas x Cobrar

Ventas da

4.2. Pcobro Efectividad de Cobranzas (das)

4.1. Rotacin Cuentas x Cobrar

Mide con que eficiencia la empresa utiliza sus activos Esta relacionado con el Grado de Liquidez


2..5. RAZONES DE COBERTURA:

Utilidad antes Intereses e Impuestos

Gastos por Intereses

Capacidad para pagar intereses y contratar nueva deuda A mayor Razn, mayor probabilidad de pagar intereses Medida aproximada del riesgo financiero


INDUSTRIA

19X0 19X1 19X2 19X2I ). LIQUIDEZ

1. Lc 2.95 2.80 2.72 2.10

2. La 1.30 1.23 1.11 1.10

II ) ENDEUDAMIENTO

3. Te = D/ E 76% 81% 81% 80%

4. Re = D/ AT 43% 45% 45% 44%

III ) RENTABILIDAD

5. ROS = UN / VN 4.90% 5.32% 5.04% 4.70%

6. ROA = ROI =UN/ AT 6.13% 6.29% 6.19% 7.80%

7. ROE = UN/ E 10.78% 11.36% 11.19% 14.04%

IV ) ACTIVIDAD

8. PC = RTD = C xC / Vd 55d 73d 62d 45d

9. PI = ITD =Inventario / CMV 136d 180d 181d 111d

10. TA = VN / AT 1.25 1.18 1.23 1.66

V ) COBERTURA

11. C. Intereses = U.A.I.I. / Interes 5.95 5.43 4.71 4.00

TABLA 6.3

RAZONES

RAZONES FINANCIERAS

ALDINE M.Co.

3. ANALISIS TENDENCIAS DE INDICES FINANCIERAS


19x0 19X1 19X2 19x0 19X1 19X2Efectivo 2,507 11,310 19,648 1.0% 3.8% 5.1%

Ctas x cobrar 70,360 85,147 118,415 29.3% 28.9% 30.9%

Inventarios 77,380 91,378 118,563 32.2% 31.0% 30.9%

Otros activos circulantes 6,316 6082 5891 2.6% 2.1% 1.5%

ACTIVO CIRCULANTE 156,563 193,917 262,517 65.1% 65.9% 68.5%

Activos Fijos Netos 79,187 94,652 115,461 32.9% 32.1% 30.1%

Otros activos a Largo plazo 4,695 5,899 5,491 2.0% 2.0% 1.4%

TOTAL ACTIVO 240,445 294,468 383,469 100.0% 100.0% 100.0%

PASIVOS Y

CAPITAL 19x0 19X1 19X2 19x0 19X1 19X2Ctas x pagar 35,661 37,460 62,725 14.8% 12.7% 16.4%

Pagares x pagar 20,501 14,680 17,298 8.5% 5.0% 4.5%

Otros pasivos x pagar 11,054 8,132 15,741 4.6% 2.8% 4.1%

PASIVO CIRCULANTE 67,216 60,272 95,764 28.0% 20.5% 25.0%

Deuda a Largo plazo 888 1,276 4,005 0.4% 0.4% 1.0%

PASIVO TOTAL 68,104 61,548 99,769 28.3% 20.9% 26.0%

Acciones comunes 12,650 20,750 24,150 5.3% 7.0% 6.3%

Capital adicional pagado 37,950 70,350 87,730 15.8% 23.9% 22.9%

Utilidades retenidas 121,741 141,820 171,820 50.6% 48.2% 44.8%

Capital total accionistas 172,341 232,920 283,700 71.7% 79.1% 74.0%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 240,445 294,468 383,469 100.0% 100.0% 100.0%

BALANCE GENERAL

R.B. HARVEY E.Co

TABLA 6.4

31/12( Miles )

31/12( Miles )

31/12(% )

31/12(% )

ACTIVOS

4. ANALISIS HISTORICO % BALANCE GRAL.


19X0 19X1 19X2 19X0 19X1 19X2Ventas netas 323,780 375,088 479,077 100.0% 100.0% 100.0%

Costo Mercancias vendidas 148,127 184,507 223,690 45.7% 49.2% 46.7%

= Utilidad Bruta 175,653 190,581 255,387 54.3% 50.8% 53.3%

Gastos Vtas, GG y Adm 131,809 140913 180610 40.7% 37.6% 37.7%

Depreciacin 7,700 9595 11257 2.4% 2.6% 2.3%

Gastos por intereses 1,711 1356 1704 0.5% 0.4% 0.4%

= U.A.I.I. 34,433 38,717 61,816 10.6% 10.3% 12.9%

Impuestos a la renta 12,740 14,712 23,490 3.9% 3.9% 4.9%

=U.D.I. = U.N. 21,693 24,005 38,326 6.7% 6.4% 8.0%

(01 Enero-31 Dic) (miles) (01 Enero-31 Dic) (%)

R.B. HARVEY E.Co

TABLA 6.5

RUBROS

ESTADO DE RESULTADO

4. ANALISIS HISTORICO % ESTADO RESULTADOS


19x0 19X1 19X2 19x0 19X1 19X2Efectivo 2,507 11,310 19,648 100.0% 451.1% 783.7%

Ctas x cobrar 70,360 85,147 118,415 100.0% 121.0% 168.3%

Inventarios 77,380 91,378 118,563 100.0% 118.1% 153.2%

Otros activos circulantes 6,316 6082 5891 100.0% 96.3% 93.3%

ACTIVO CIRCULANTE 156,563 193,917 262,517 100.0% 123.9% 167.7%

Activos Fijos Netos 79,187 94,652 115,461 100.0% 119.5% 145.8%

Otros activos a Largo plazo 4,695 5,899 5,491 100.0% 125.6% 117.0%

TOTAL ACTIVO 240,445 294,468 383,469 100.0% 122.5% 159.5%

PASIVOS Y

CAPITAL 19x0 19X1 19X2 19x0 19X1 19X2Ctas x pagar 35,661 37,460 62,725 100.0% 105.0% 175.9%

Pagares x pagar 20,501 14,680 17,298 100.0% 71.6% 84.4%

Otros pasivos x pagar 11,054 8,132 15,741 100.0% 73.6% 142.4%

PASIVO CIRCULANTE 67,216 60,272 95,764 100.0% 89.7% 142.5%

Deuda a Largo plazo 888 1,276 4,005 100.0% 143.7% 451.0%

PASIVO TOTAL 68,104 61,548 99,769 100.0% 90.4% 146.5%

Acciones comunes 12,650 20,750 24,150 100.0% 164.0% 190.9%

Capital adicional pagado 37,950 70,350 87,730 100.0% 185.4% 231.2%

Utilidades retenidas 121,741 141,820 171,820 100.0% 116.5% 141.1%

Capital total accionistas 172,341 232,920 283,700 100.0% 135.2% 164.6%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 240,445 294,468 383,469 100.0% 122.5% 159.5%

31-Dic 31/12(% ) INDEX

TABLA 6.6

BALANCE GENERAL

R.B. HARVEY E.Co

ACTIVOS

31/12( Miles ) 31/12(% ) INDEX

4. ANALISIS HISTORICO % BALANCE GRAL.- INDEXAC


19X0 19X1 19X2 19X0 19X1 19X2Ventas netas 323,780 375,088 479,077 100.0% 115.8% 148.0%

Costo Mercancias vendidas 148,127 184,507 223,690 100.0% 124.6% 151.0%

= Utilidad Bruta 175,653 190,581 255,387 100.0% 108.5% 145.4%

Gastos Vtas, GG y Adm 131,809 140913 180610 100.0% 106.9% 137.0%

Depreciacin 7,700 9595 11257 100.0% 124.6% 146.2%

Gastos por intereses 1,711 1356 1704 100.0% 79.3% 99.6%

= U.A.I.I. 34,433 38,717 61,816 100.0% 112.4% 179.5%

Impuestos a la renta 12,740 14,712 23,490 100.0% 115.5% 184.4%

=U.D.I. = U.N. 21,693 24,005 38,326 100.0% 110.7% 176.7%

TABLA 6.7

ESTADO DE RESULTADO

R.B. HARVEY E.Co

RUBROS

(01 Enero-31 Dic) (miles) (01 Enero-31 Dic) (%) INDEX

4. ANALISIS HISTORICO % ESTADO RESULTADOS

INDEXACION

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO 24 * Disminucin de dividendos

* Emisin de acciones ( capital adicional) * Recompra de acciones

* Depreciacin * Prdidas Neta del ejercicio

* Utilidades Neta del ejercicio * Aumento de dividendos

3. Aumento Patrimonio ( Aumento Capital ): 3. Dism. Patrimonio (Dism. Capital ):

* Pc, Pnc * Pc, Pnc

2. Aumento Pasivos: Mayor endeudamiento 2. Dism. Pasivos:

* Ac , Anc * Ac , Anc

1. Disminucin Activos: 1. Aumento Activos :

ORIGEN = FUENTES ( + ) APLICACIN = USOS ( - )

CMO SE HA FINANCIADO? EN QUE SE HA INVERTIDO ?

ESTADO DE LOS CAMBIOS DE LA SITUACION FINANCIERA

EOAF. / ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

5. EOAF ESTADO FLUJO FONDOS ECSP


VARIACION

19X1 19X2 AUM DISM USOS ORIGENEfectivo y equiv a efectivo 175 178 3 3

Ctas x cobrar 740 678 -62 62

Inventarios 1,235 1,329 94 94

Gastos pagados x antic 17 21 4 4

Pagos imp acum x antic 29 35 6 6

ACTIVO CIRCULANTE 2,196 2,241

Activos Fijos 1,538 1,596

( - ) Deprec Acum -791 -857

= Activos Fijos Netos 747 739 -8 8

Inversin a Largo plazo 0 65 65 65

Otros activos a Largo plazo 205 205 0

TOTAL ACTIVO 3,148 3,250

EOAF

TABLA 7.1

PREPARACION DEL EOAF


ACTIVOS

31-Mar

PASIVOS Y VARIACION

CAPITAL 19X1 19X2 AUM DISM USOS ORIGENCtas x pagar 136 148 12 12

Impuestos acum x pagar 127 36 -91 91

Otros pasivos acum x pagar 164 191 27 27

Prestamos bancarios 356 448 92 92

PASIVO CIRCULANTE 783 823

Deuda a Largo plazo 627 631 4 4

Acciones comunes 421 421 0

Capital adicional pagado 361 361 0

Utilidades retenidas 956 1,014 58 58

Capital total accionistas 1,738 1,796

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 3,148 3,250

TOTAL 263 263

31-Mar EOAF


USOS Miles ORIGEN MilesAumento, efectivo 3 Disminucin, C x C 62

Aumento, Inventarios 94 Disminucin, Activo Fijo neto 8

Aumento, gastos pag x antic 4 Aumento, Prestamo bancario 92

Aumento, Imp pag x antic 6 Aumento, C x P 12

Aumento, Inversin largo plazo 65 Aumento, Otros pasivos acum 27

Disminucin, Imp acum x pagar 91 Aumento, Deuda Largo Plazo 4

Aumento, Utilidades retenidas 58

TOTAL USOS 263 TOTAL ORIGEN 263

USOS Miles ORIGEN MilesAumento, efectivo 1.1% Disminucin, C x C 23.6%

Aumento, Inventarios 35.7% Disminucin, Activo Fijo neto 3.0%

Aumento, gastos pag x antic 1.5% Aumento, Prestamo bancario 35.0%

Aumento, Imp pag x antic 2.3% Aumento, C x P 4.6%

Aumento, Inversin largo plazo 24.7% Aumento, Otros pasivos acum 10.3%

Disminucin, Imp acum x pagar 34.6% Aumento, Deuda Largo Plazo 1.5%

Aumento, Utilidades retenidas 22.1%

TOTAL USOS 100.0% TOTAL ORIGEN 100.0%

EOAF ESTADO ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

TABLA 7.2


EOAF : ALDINE M.Co. ( % )

EOAF : (ESTADO ORIGEN Y APLICACIN FONDOS)


ESQUEMA

ORIGEN USOS

ENTRADAS DE CAJA + ESTADO FLUJO EFECTIVO SALIDAS DE CAJA -

Efectivo recibido de los clientes Efectivo pagado proveedores y empleados

Venta de bienes y servicios FC Pago de impuestos al gobierno

Ingresos por intereses OPERACIONAL Pago por cuentas diversas Ingresos por dividendos (operaciones normales) Pago de intereses de los prestamos *

mas

Venta de deuda valores de capital de Compra de deuda valores de capital de

otras entidades. FC otras entidades.

Venta Activos Fijos ( Planta&Equipos) INVERSION Compra Activos Fijos ( Planta&Equipos) (Liquidacion de inversiones a L.Plazo)

mas

Venta de valores de capital de la empresa Retiro recompra de valores de capital de

(acciones comunes, preferentes y otv.) FC la empresa. (acc. com, preferentes y otv.)

Incremento de los Prestamos FINANCIACION Pago dividendos en efectivo de accionistas

Prestamo adicional Pago del principal y amortiz del prestamo * *

=

FC NETOAumento Disminucin

de EFECTIVO

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CAJA

6. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE CAJA


Pago de intereses de los prestamos * (operaciones normales) Ingresos por dividendos

Pago por cuentas diversas OPERACIONAL Ingresos por intereses

Pago de impuestos al gobierno 1. FC Venta de bienes y servicios

Efectivo pagado proveedores y empleados Efectivo recibido de los clientes

SALIDAS DE CAJA - ESTADO FLUJO EFECTIVO ENTRADAS DE CAJA +

USOS ORIGEN

ESQUEMA

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CAJA-1

ms


ms

(Liquidacion de inversiones a L.Plazo)

Compra Activos Fijos ( Planta&Equipos) INVERSION Venta Activos Fijos ( Planta&Equipos)

otras entidades. 2. FC otras entidades.

Compra de deuda valores de capital de Venta de deuda valores de capital de

ms


FC

OPERACIONAL



FC

INVERSION

de EFECTIVO

Aumento Disminucin

FC NETO

=

Pago del principal y amortiz del prestamo

* * Prestamo adicional

Pago dividendos en efectivo de

accionistas Incremento de los Prestamos

FC

Retiro recompra de valores de capital

de la empresa ( acc com, preferentes y

otv)

Venta de valores de capital de la

empresa (acc com, preferentes y

Otv)

mas

FINANCIACION


METODO

INDIRECTO

origen

mas

origen

menos

usos

mas

origen

mas

origen

menos

usos

=

activo corriente

FC

OPERACIONAL

aumento de

pasivo corriente

disminucin

pasivo corriente

aumento de

activo corriente

disminucin

FLUJO DE CAJA OPERACIONAL

UN

( Utilidad Neta)

Depreciacion

6. ... ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE CAJA


METODO DIRECTO Miles METODO INDIRECTO Miles1. FC OPERACIN 1. FC OPERACIN

Efectivo recibido de los clientes / a 4,054 = Utilidad Neta 201

Efectivo pagado a proveedores -3,539 Depreciacin 112

y a empleados / b Disminucin, C x C 62

Intereses pagados / c -85 Aumento, Inventarios -94

Impuestos pagados / d -211 Aumento, gastos pag x antic -4

FC OPERACIONAL = 219 Aumento, Imp acum pag x antic -6

Aumento, C x P 12

Disminucin, Imp acum x pagar -91

Aumento, Otros pasivos acum x pagar 27

FC OPERACIONAL = 219

2. FC INVERSION 2. FC INVERSION

Aumento , Activo fijo bruto -104 Aumento , Activo fijo bruto -104

Aumento, Inversin largo plazo -65 Aumento, Inversin largo plazo -65

FC INVERSION = -169 FC INVERSION = -169

3. FC FINANCIACION 3. FC FINANCIACION

Aumento , Prestamo Bancario L.P 92 Aumento , Prestamo Bancario L.P 92

Aumento, Deuda Largo Plazo 4 Aumento, Deuda Largo Plazo 4 Dividendos pagados en efectivo -143 Dividendos pagados en efectivo -143

FC INVERSION = -47 FC INVERSION = -47

4. FC NETO 3 4. FC NETO 3

Efectivo Inicial ( 31 Marzo 19x1) 175 Efectivo Inicial ( 31 Marzo 19x1) 175

' = Efectivo Final ( 31 Marzo 19x2) 178 ' = Efectivo Final ( 31 Marzo 19x2) 178

TABLA 7.5ELABORACION FLUJO DE CAJA ESTADO DE FC




RUBROS Miles RUBROS MilesVentas Netas 3,992 Costo Mercaderias Vendidas ( sin dep) -2,568

Disminucin, C x C 62 Aumento, Inventario -94

= Efectivo recibido de los clientes /a 4,054 Aumento, Gastos pagados x antic -4

Aumento, C x P 12

RUBROS Miles Aumento, Otros pasivos acum x pagar 27Impuesto a la renta -114 Gastos Vtas, GG y Administrativos -912

Aumento, pago de impuestos acum x antic -6 = Efectivo pagado a proveedores

Disminucin, Impuestos acum x pagar -91 y empleados / b -3,539

= Impuestos pagados / d -211

TABLA 7.6HOJA TRABAJO - METODO DIRECTO

ALDINE M.Co. ( Miles ) 19X2



PROYECCIONES DE FLUJOS DE EFECTIVO

TABLA 7.7PACIFIC JAMS ( Miles ) ENERO - JUNIO 19X2

RUBROS NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTALCuadro A : Ventas

100% Ventas Totales 300 350 250 200 250 300 350 380 1,730

90% Ventas a crdito 270 315 225 180 225 270 315 342 1,557

10% Ventas en efectivo 30 35 25 20 25 30 35 38 173

Cuadro B : Entradas de efectivo ( Recaudacin )

Ventas en efectivo, este mes 25 20 25 30 35 38 173

90% 90% Ventas a crdito, de 1 mes ( CxC ) 283.5 202.5 162.0 202.5 243.0 283.5 307.8

10% 10% Ventas a crdito, de 2 mes ( C x C) 27.0 31.5 22.5 18.0 22.5 27.0 31.5

Venta en efectivo de activo fijos 40.0

= Entradas totales por ventas en efectivo 335.5 294 209.5 250.5 300.5 348.5 512.3

PLANES DE VENTAS Y RECAUDACION PROYECTADA

7. PROYECCION DE FLUJO DE EFECTIVO

7.1. ENTRADAS DE EFECTIVO



RUBROS DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTALCuadro A : Compra 100 80 100 120 140 150 150 740

Cuadro B : Salidas de efectivo para compras y G.O

100% Ctas x pagar, compras de 1 mes 100 80 100 120 140 150 690

Sueldos pagados 80 80 90 90 95 100 535

Otros gastos pagados 50 50 50 50 50 50 300

= Salidas (Desembolsos) para compras y G.O 230 210 240 260 285 300 1,525


RUBROS ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTALSalidas de efectivo para compras y G.O 230 210 240 260 285 300 1525

Gastos de capital 150 50 200

Pago de dividendos 20 20 40

Pago de impuestos a la renta 30 30 60

= Salidas (Desembolsos) totales en efectivo 260 360 310 290 285 320 1825

PROGRAMA DESEMBOLSOS PARA COMPRAS Y G. OPERACIN

PROGRAMA DE SALIDAS TOTALES EN EFECTIVO


7.2. SALIDAS DE EFECTIVO



RUBROS ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTALSalidas de efectivo para compras y G.O 230 210 240 260 285 300 1525

Gastos de capital 150 50 200

Pago de dividendos 20 20 40

Pago de impuestos a la renta 30 30 60

= Salidas (Desembolsos) totales en efectivo 260 360 310 290 285 320 1825


RUBROS ENE FEB MAR ABR MAY JUNSaldo inicial de efectivo ( sin financiacin) 100.0 175.5 109.5 9.0 -30.5 -15.0

Entrada total en efectivo 335.5 294.0 209.5 250.5 300.5 348.5

Salida total en efectivo -260.0 -360.0 -310.0 -290.0 -285.0 -320.0

= Saldo Final de efectivo ( sin financiacin) 175.5 109.5 9.0 -30.5 -15.0 13.5

PROGRAMA DE SALIDAS TOTALES EN EFECTIVO

PROG. FLUJO DE EFECTIVO NETOS ( PPTO DE CAJA)


7.2. SALIDAS DE EFECTIVO continuacin


RUBROS Miles SupuestosVentas netas 1,730 Basado en Ppto de Ventas, Tabla 7.7

Costo Mercancias vendidas -1,305 75.4% de Ventas netas

= Utilidad Bruta 425

Gastos Vtas, GG y Adm -300 Tabla 7.8

= U.A.I.I. 125

Impuestos a la renta ( 48%) -60 Tasa impuesto = 48%

=U.D.I. = U.N. 65

Dividendos en efectivo -40 Tabla 7.9

= Aumento Utilidades Retenidas 25

ACTIVO Miles PASIVO Y CAPITAL MilesEfectivo 100 Ctas x pagar 100

Ctas x cobrar 342 Salarios y gastos acum x pagar 150

Inventarios 350 Impuestos renta acum x pagar 70

ACTIVO CIRCULANTE 792 Prestamos bancarios 50

Activos Fijos Netos 800 PASIVO CIRCULANTE 370

Capital contable 1,222

TOTAL ACTIVO 1,592 TOTAL PASIVO Y CAPITAL 1,592

01 Enero 19x2

ELABORACION B.GRAL. PROFORMA

TABLA 7.12

BALANCE GENERAL INICIAL PACIFIC JAMS. ( Miles )

ESTADO DE RESULTADO PROFORMA

TABLA 7.11

PACIFIC JAMS. ( Miles )

Enero-30Junio 19x2

8. PROYECCION DE EE. FF.


ACTIVO 01-Ene VARIACION 30-Jun SUPUESTOSEfectivo 100 -250.0 -150.0 Colocado en el saldo minimo

Ctas x cobrar 342 31.5 373.5 100% Vtas crdito Junio + 10% Vtas crdito Mayo

Inventarios 350 70.0 420.0 Base: Rotacin Inventario = 6.2143 ; CMV = 1,325

ACTIVO CIRCULANTE 792 76.5 868.5

Activos Fijos Netos 800 50.0 850.0 Gastos capital de 200, Venta activos fijos VL=40

TOTAL ACTIVO 1,592 126.5 1718.5 y depreciacin de 110.

PASIVO Y CAPITAL 01-Ene VARIACION 30-JunCtas x pagar 100 50.0 150 100% de las compras de junio

Salarios y gastos acum x pagar 150 -10.0 140 Base: Programa de produccin

Impuestos renta acum x pagar 70 0.0 70 Variacin 0

Prestamos bancarios 50 61.5 111.5 Saldo previo + financiacin adicional necesario

PASIVO CIRCULANTE 370 101.5 471.50

Capital contable 1,222 25.0 1247.0 Variacin de la Utilidades retenidas

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 1,592 126.5 1718.5

TABLA 7.13

BALANCE GENERAL PROFORMA

PACIFIC JAMS. 19x2 ( Miles )

8. PROYECCION DE EE. FF.

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Estados Financieros VAN HORNE

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