Date post: | 04-Jun-2015 |
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LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST
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Planeación Financiera
ESTADOS FINANCIEROS
Y
RAZONES FINANCIERAS
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Planeación Financiera
Agenda• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL
• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
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Planeación Financiera
Agenda• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL
• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
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ESTADOS FINANCIEROS
• Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un Formato Fácil de leer.
• Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y Operación de la Empresa.
InversiónOperación
Financieras
VISIÓN GLOBAL Estado deResultados
BalanceGeneral
Flujo deEfectivo
Edo Cambiosen SituaciónFinanciera
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ESTADOS FINANCIEROS
• ESTADO DE RESULTADOS
• Es un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado. Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los elementos que le dieron origen.
• BALANCE GENERAL
• Es la foto de la posición financiera de una entidad en un periodo especifico del tiempo, usualmente al final del año fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Capital.
•La legislaci÷on exige que a información presentada sea una copia fiel del patrimonio de la entidad
• ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA
• Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orígenes y aplicaciones.
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ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTADOS
• Documento contable dinámico, que muestra la operación de la empresa y como se generan las utilidades o pérdidas de cada periodo.
• Sus cifras NO se acumulan.
• También conocido como P&L (Profit & Losses Statement)
Ventas Brutas 19,456,915 Bonificaciones 253,245 Ventas Netas 19,203,670
Otros Ingresos 50,190 Ventas Totales 19,253,860
Costo de Vtas Variables 7,280,811 Costo de Vtas Fijo 905,109 Costo de Ventas 8,185,920
Gasto de Administración 863,328 Gasto de Venta Variable 1,651,978 Gasto de Venta Fijo 2,211,007 Gasto de Venta Publicidad 571,709 Gastos de Operación 5,298,022
U A F I R 5,769,918
Gastos Financieros 1,714,155 Productos Financieros 115,023 Gastos Financieros Netos 1,599,132
Impuestos 115,023
Utilidad de Opeación Neta 4,055,763
Negocio
Administración
Financiamiento
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ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
• Documento contable estático, que muestra la situación financiera de la empresa en determinado periodo.
• Sus cifras son acumulativas año con año.
ACTIVOACTIVO
PASIVOPASIVO
CAPITALCAPITAL
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ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE
Intereses por pagar 355,889 Ctas.por pagar 1,465,152 Oblig.Fiscales por pagar 381,781
Pasivo Costo Plazo 2,202,822
Prestamos Bancarios L.P 1,325,000
Pasivo Largo Plazo 1,325,000
Total Pasivo 3,527,822
Capital Social 5,163,230
Total Capital Contable 9,218,993
Total Pasivo y Capital 12,746,815
Activo = Patrimonio
Pasivo = Deuda
Capital = Aportaciones
Caja 29,883 Clientes 865,356 Inventarios 1,026,713 Imptos.por recuperar 556,733
Activo Circulante 2,478,685
Terrenos 3,365,194 Edificios, Maquinaria y Equipo 8,873,292 Depreciación (5,491,159)
Activo Fijo 6,747,327
Cargos Diferidos 3,520,803
Activo Diferido 3,520,803
Total Activo 12,746,815
Resultado Neto del Período 4,055,763
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ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE CAMBIOS
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ESTADOS FINANCIEROS
Punto enel Tiempo
Punto enel Tiempo
Periodo de Tiempo
Balance GeneralInicial
Balance GeneralFinal
Estado deResultados
Estado de Cambiosen la Situación
Financiera
Flujo deEfectivo
CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS
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Planeación Financiera
Agenda• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL
• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
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METODO HORIZONTAL
Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo.
Variación Nominal
Variación Real
Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = %
Año anterior
Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = %
Año anterior(1+i)
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MÉTODO VERTICAL
En este método se pueden aplicar dos técnicas:
• Porcientos Integrales
Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado Financiero
• Razones Financieras
Las razones financieras son pruebas numèricas que se expresan en forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer análisis de los estados financieros y establecer parámetros de base para una toma de decisiones.
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RAZONES FINANCIERAS
CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS
1. Solvencia a corto plazo
2. Actividad
3. Apalancamiento
4. Rentabilidad
5. Valor
Capacidad de afrontar obligaciones
Capacidad de controlar inversiones en activos
Recurrencia a deuda para financiarse
Grado de generacion de utilidades
Grado de generacion valor
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RAZONES FINANCIERAS
SOLVENCIA A CORTO PLAZO
Razón Circulante = Total Activos Circulantes
Total Pasivos Circulantes
> = 1 solvente
< 1 No solvente
Ácida = Total Activos Circulantes - Inventarios
Total Pasivos Circulantes
> = 1 solvente
< 1 No solvente
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RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
Rotación de Activos = Ventas
Activos Totales (promedio)
Rotación CxC = Ventas
Cuentas por Cobrar
Eficiencia en uso de activos
Éxito en la política de crédito
= Veces de cobranza en el periodo
(/) n
= Días de crédito otorgado
CXP
Pagar Proveedores = Veces de pago en el periodo
(/) n
= Días de crédito recibidos
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RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
Rotación de Inventarios = Costo deVentas
Inventarios (promedio)
Eficiencia en uso de activos
= Veces de rotación
(/) n= Días de inventario
Ciclo Económico Dias de Inventario
(+) Días de cuentas por cobrar
(-) Dias proveedor
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RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO
Razón Endeudamiento = Pasivo Total
Activo Total
Razón Pasivo - Capital = Pasivo Total
Capital Contable Total
Multiplicador Capital = Activo Total
Capital Contable Total
> = 1 No Apalancado
< 1 Apalancado
Proteción de Acreedores y posibilidad de endeudamiento
Proteción de accionistas
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RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO
Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion
Gasto por intereses
> 1 Capadidad endeudamiento
=< 1 No Capacidad
Relación directa con la deuda, estblece la capacidad de pago del serviocio de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos
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RAZONES FINANCIERAS
RENTABILIDAD
ROE = Utilidad neta
Capital Accionistas
Rendimiento sobre = Utilidad Neta
Activos Activos Totales
Razòn pago de = Dividendos en Efectivo
Dividendos Utilidad Neta
Rendimiento que estan generandose por la inversión en
Capital
Capacidad de generar valos con los activos de la entidad
Cuanto de los dividendos se ditribuye y cuanto se reinvierte
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RAZONES FINANCIERAS
RENTABILIDAD
Razón de = Utilidad retenida
Retención Utilidad neta
Margen de Utilidad = Utilidad Neta
Neta Utilidad de Operación
% de utilidades retenidas
Eficiencia en la administración de la entidad
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RAZONES FINANCIERAS
VALOR
Razón Precio = $ Mercado Acción
Utilidad Utilidad por Acción
Rendimiento de = Dividendo por Acción
Dividendos $ Mercado por Acción
Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable Valor de reemplazo de Activos
% de Beneficio recibido por la tenecia de acciones de una entidad
Utilidad generada por cada acción ene el mercado
Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad de inversión atractiva o ventaja competitiva
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RAZONES FINANCIERAS
VALOR
VM - VL = $ Mercado por Acción
$ Libros por Acción
Apreciaicón del mercado sobre la entidad
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Planeación Financiera
Agenda• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL
• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
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BALANCE GENERAL
125,998 125,075
7,696 7,777
22,740 21,263
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BALANCE GENERAL
71,19758,806
53,37867,192
19,839 24,293
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ESTADO DE RESULTADOS
9,5588,158
51,22256,195
96,201105,945
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ESTADO DE CAMBIOS
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