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FINANZAS I 

ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO

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DEFINICIÓN:

Es un instrumento de análisis uemuestra un resumen de los !u"os dee#e$ti%o &tanto 'ositi%os $omone(ati%os) de una em'resa durante

un 'eriodo determinado*

ESTADO DE FLUJO DE

EFECTIVO

CÓ+O SE DETE,+INA-

Se determina esta.le$iendo las

%aria$iones entre las 'artidas del

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CO+O SE

DETE,+INAN LOSFLUJOS

  ACTIVO

E#e$ti%o122

Ctas 'or Co.rar1*322

In%entarios422  A$ti%o Cir$ulante3*122

A$ti%o Fi"o /ruto1*522

6 De're$ia$i7n A$umul*422

AL 91 DICIE+/,E 3229

  ACTIVO

E#e$ti%o 352Ctas 'or Co.rar 1*252In%entarios ;2  A$ti%o Cir$ulante 3*3;2

A$ti%o Fi"o /ruto 1*4326 De're$ia$i7n A$umul* &4

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PASIVO Y PATRIMONIO

C x P. Proveedores 320Doc. Por Pagar 650  Pasivo Circulante 970

Deuda Largo Plazo 1.030

TT!L P!"#$ 2.000P!T%#&'#Ca(ital "ocial 500)tilidades %etenidas 300

TT!L P!"#$ * P!T%. 2.+00

AL 91 DICIE+/,E 3229AL 91 DICIE+/,E 3

CO+O SE

DETE,+INAN LOSFLUJOS

PASIVO Y PATRIMONIO

C x P. Proveedores 390Doc. Por Pagar 5,0  Pasivo Circulante 930

Deuda Largo Plazo 1.200

TT!L P!"#$ 2.130P!T%#&'#Ca(ital "ocial 700)tilidades %etenidas 370

TT!L P!"#$ * P!T%. 3.200

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ES=UE+A DE

O,I>ENES ?A@LICACIONES

 

ACTIVOS:

  B A'li$a$i7n o uso de #ondos  B Ori(en o #uente de #ondos

 @ASIVO @AT,I+ONIO:  B Ori(en o #uente de #ondos  B A'li$a$i7n o uso de #ondos

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CO+O SE @,E@A,A EL ESTADO

ACTIVO:

-ectivo 100 250 150Ctas (or Co/rar 1.200 1.050 150#nventarios +00 9,0 1,0  !ctivo Circulante 2.100 2.2,0

!ctivo io ruto 1.500 1.+20 320

De(reciaci4n !cuul. +00 +60 60!ctivo io 'eto 700 960

TT!L !CT#$ 2.+00 3.200

PASIVO

C x P. Proveedores 320 390 70Doc. Por Pagar 650 5,0 110  Pasivo Circulante 970 930

Deuda Largo Plazo 1.030 1.200 170

TT!L P!"#$ 2.000 2.130

PATRIMONIO

Ca(ital "ocial 500 700 200

)tilidades %etenidas 300 370 70TT!L P!"#$ * P!T%. 2.+00 3.200 720 720

CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04   $!%#!C#8' . %#-' !PL#C!C#'

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FO,+AS @A,A

ELA/O,A, EL ESTADODE FLUJOS DE

EFECTIVO:

1* O,I>ENES ?A@LICACIONES

3* ACTIVIDADES

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SE CONSIDE,A EN LOS O,I>ENES:

 La Utilidad de O'era$i7n &UNDI)*  La de're$ia$i7n &es (asto 'ero no

salida de e#e$ti%o e#e$ti%o

(enerado)*  Cuentas en orden de &) liuidaso $orto 'lao a &6) lGuidas

o lar(o 'lao*

1* O,I>ENES ?

A@LICACIONES

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SE CONSIDE,A EN LAS

A@LICACIONES:  Cuentas en orden de &) liuidas

o $orto 'lao a &6) lGuidas

o lar(o 'lao*  El 'a(o de Di%idendosH si se

dieron en el 'eriodo*

 Com'ra de A$ti%o Fi"o /ruto &si

1* O,I>ENES ?

A@LICACIONES

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EL EFECTIVO SE INCLU?E AL FINAL

DE O,I>ENES O A@LICACIONESH

SE>KN CO,,ES@ONDA*

1* O,I>ENES ?

A@LICACIONES

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Cál$ulo:UT* NETA B UT* ,ETENIDAS DIVIDENDOSSi UTILIDADES NETA #ueron M122 +illones'ero UTILIDADES ,ETENIDAS aument7 M 82+illonessi(ni$a ue salieron $omo DIVIDENDOS M 92+illones

@A,A EFECTOS DE CONFECCIONA, EL ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO SE @,O@O,CIONA LOS SI>UIENTES DATOS:

  6 UTILIDAD NETA DEL AO 322;: M 122  6 CO+@,A DE ACTIVOS FIJOS: M 932

ACTIVO FIJO NETO B ACTIVO FIJO /,UTO PDE@,ECIACIÓN

Si el ACTIVO FIJO /,UTO #ue 932+illones 'ero la de're$ia$i7n aument7

 

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  ES=UE+A >ENE,AL: Ori(en

A'li$a$i7nCONCEPTO MONTO  (%)

ORIGENES:

  Utilidad de Operación 100 13,3%

  Depreciación 60 8,0%

  Dism. Cuentas por Cobrar 150 20,0%

  um. C. ! ". "ro#eedores $0 ,3%  um. Deuda &ar'o "la(o 1$0 22,$%

  um. Capital Com)n 200 26,$%

  - Tota O!"#$$& '0 1000%

AP*ICACIONES:

  "a'o Di#idendos 30 *,0%

  um. +n#entarios 1*0 18,$%

  Dism. Doc. "or "a'ar 110 1*,$%

  um. cti#o i-o 320 *2,$%

  "u/Total !(licaciones 600 +0:0;  um. /ecti#o 150 20,0%

  - Tota A+icacio$& '0 1000%

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Los #ondos de la em'resa 'ro%ienen

de #uentes de lar(o 'lao &;H;Q)Hori(inados en aumentos en el $a'ital$omRn endeudamiento* Tam.in el

$a'ital de tra.a"o a'ort7 una'or$i7n im'ortante de #ondos&3H9Q)H mediante la disminu$i7n de$uentas 'or $o.rar endeudamiento

$on 'ro%eedoresH en tanto ue la

CO+ENTA,IO AL

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@or su 'arteH estos #ondos #ueron

$analiados 'rin$i'almente ain%ersiones en a$ti%o "o &;3H8Q)H lo$ual $on$uerda $on el nan$iamiento

o.tenido a lar(o 'lao* Otros usosim'ortantes #ueron el aumento dein%entarios el 'a(o de deuda de$orto 'laoH aunue tam.in $u.ri7'a o de di%idendos*

CO+ENTA,IO AL

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Los #ondos ori(inados en la em'resa

durante el a0o 322; #ueron

su'eriores a las a'li$a$ionesH

(enerando ue el 32Q de ellos se

uedaran en e#e$ti%o*

CO+ENTA,IO AL

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ACTIVIDADES O@E,ATIVAS: Todasauellas 'artidas rela$ionadas $onla o'era$i7n: utilidad netaHde're$ia$i7nH a$ti%o 'asi%o

$ir$ulante*

 ACTIVIDADES DE INVE,SION:,ela$ionadas $on a$ti%os "os*

3* ES=UE+A @O,

ACTIVIDADES

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ACTIVIDADES DE FINANCIA+IENTO:,ela$ionadas $on nan$iamiento a

lar(o 'lao o 'ermanente: deuda alar(o 'laoH do$umentos 'a(arH$a'ital $onta.leH 'a(o di%idendos*

 AU+ENTO O DIS+INUCIÓN DE

EFECTIVO: Suma de orG(enes a li$a$iones netas de $ada

3* ES=UE+A @O,

ACTIVIDADES

* Se excluye las U. retenidas porque su cambio se

refleja en los conceptos de UNDI y Dividendos

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C'C-PT &'T  TT!L!CT#$#D!D-" P-%!T#$!"< 130

  Utilidad de Operación 100  Depreciación 60

  Dism. Cuentas por Cobrar 150

  C. ! ". "ro#eedores $0

  um. +n#entarios 1*0  Dism. Doc. "or "a'ar 110

!CT#$#D!D-" D- #'$-%"#'< 320

  Compra cti#o i-o 320

!CT#$#D!D-" D- #'!'C#!-'T< 3,0

  "a'o Di#idendos 30 um. Deuda &ar'o "la(o 1$0

  um. Capital Com)n 200

!)&-'T D#"')C#8' D- --CT#$ 150

ES=UE+A SE>,E>ADO @O,

ACTIVIDADES

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Las a$ti%idades o'erati%as

a'ortaron #ondos 'or M192H

ori(inados 'ro%enientes

'rin$i'almente de las utilidades de

o'era$i7nH a ue aunue u.o

otras #uentesH tam.in se utiliaron

CO+ENTA,IO AL

ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO

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@or su 'arteH las a$ti%idades de in%ersi7n$analiaron #ondos a $om'ras de a$ti%o"o $onsumieron los #ondos'ro%enientes de las a$ti%idadeso'erati%asH de.indose re$urrir además a

a$ti%idades de nan$iamientoH en donderesaltan el nan$iamiento 'ermanente&$a'ital $omRn) endeudamiento de lar(o'laoH a$iendo %er ue si se destin7

'arte de estos #ondos en retri.uir a los

CO+ENTA,IO AL

ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO

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Como $onse$uen$ia de los #ondos

o.tenidos en las a$ti%idadeso'erati%as de nan$iamientoH ue

no #ueron utiliados en su totalidaden las a$ti%idades de in%ersi7nH el

saldo en e#e$ti%o tu%o un

CO+ENTA,IO AL

ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO

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+u$as

(ra$ias * * *

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EJE,CICIO: @ASOS @A,A LALA/O,ACIÓN DEL ESTADO DE

FLUJO DE EFECTIVOC'C-PT Dic.07 Dic0+ %#-' !PL#C.!CT#$"  /ecti#o 32 55  

Cuentas por Cobrar 110 120  

+n#entarios $8 5  

 Activo Circulante 220 270

 cti#o i-o 4eto 250 300  

Total !ctivos ,70 570

P!"#$ * C!P#T!L 

Ctas por "a'ar "ro#eedores 105 100  

Docum. "or "a'ar C. "la(o 25 60

- Pasivo Circulante - 130 160  

"rstamo ipotecario *0 80

- Total Pasivos - 170 240  

Capital Com)n 10 200

1*VA,IACIONE

S

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3*ES=UE+A>ENE,AL@,O@UESTO

S: a*O,I>EN ?A@LICACION

ES DE

Conce(to &onto ;

r>genes< 

Utilidad Operación

  Depreciación

  um. Doc. "or "a'ar C."la(o 35

  um. "rstamo ipotecario *0

  um. Capital Com)n 10

  Total r>genes 100:0;

!(licaciones< 

"a'o Di#idendos

  um. Ctas por Cobrar 10

  um. +n#entarios 1$

  Dism. Ctas por "a'ar "ro#eedores 5

  Compra cti#o i-o

  "u/ Total

  umento /ecti#o 23

  Total !(licaciones 100:0;

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Conce(to &onto

entas 

600

9enos: Costo entas *50)tilidad ruta 150

9enos: ;astos Operati#os

l salarios 35

Depreciación 10

Otros ;astos Operati#os 10 100

)tilidad 'eta !ntes #(uestos 50

9enos +mpto 7enta 30% 15

)tilidad 'eta Des(u?s #(tos.

 

35

 INFO,+ACIÓN

ADICIONAL:CLCULOS

ESTADODE,ESULTA

DOS

Enero 6Di$iem.r

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.*

ACTIVIDADES

Conce(to &onto Total

!ctividades (erativas<

Utilidad OperaciónDepreciación

 um. Cuentas por Cobrar 10

 um.. +n#entarios 1$

Dism. Cuentas por "a'ar "ro#eedores 5

Total !ctividades (erativas

!ctividades de #nversi4n< 

 um. n cti#os i-os ?rutos

Total !ctividades de #nversi4n

!ctividades de inanciaiento<  

 um. Documentos por "a'ar 35

 um. "restamo ipotecario *0

"a'o Di#idendos

 umento Capital Com)n 10

Total !ctividades de inanciaiento