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Distribuido en exclusiva por:
Un fondo Eiche: sólido y flexible
Flossbach von Storch II- Defensive Allocation 2023
NOVEDAD. Fondo exclusivo para clientes Deutsche Bank
Un fondo gestionado por:
Material publicitario elaborado por Deutsche Bank
Eiche es la denominación en alemán de roble
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Un fondo gestionado por:
¿Quieres dar un paseo por el bosque?
Si comparamos el mundo actual de las inversiones con los parajes que podemos encontrar alrededor del mundo, podríamos extraer numerosas semejanzas.
Elegimos las mejores inversiones
Podríamos decir que existen fondos de inversión que son como una árida meseta. En ellas encontramos árboles fuertes, con grandes raíces que les permiten mantenerse estables frente a casi cualquier clima. Pero son árboles secos, que apenas ofrecen frutos. Podrían ser los fondos monetarios.
Por otro lado, existen fondos de inversión que podríamos comparar con una selva tropical, un terreno rico en vege-tación, exuberante y muy atractivo a simple vista. Pero la vegetación de estos parajes no tiene apenas raíces, sus árboles pueden ser fácilmente arrastrados por la fuerza del agua. Estos podrían ser fondos que invierten en renta va-riable de países emergentes, en acciones de sectores de moda, por ejemplo. Inversiones que entrañan riesgos que no todos podemos asumir.
LA ÁRIDA MESETA LA PELIGROSA SELVA
En Deutsche Bank queremos ofrecerte inversiones que te ayuden a lograr tus objetivos sin tener que renunciar a la tranquilidad. Por eso, hemos dejado a un lado la árida meseta así como la peligrosa selva y hemos mirado hacia los bosques centroeuropeos: con vegetación sólida pero también abundante; con árboles que cuentan con raíces firmes y a la vez con ramas flexibles. Donde el protagonista es el Eiche, el roble alemán.
Te presentamos un fondo de inversión sólido y a la vez flexible, como el Eiche alemán.
¿QUÉ ELEGIMOS EN DEUTSCHE BANK? LOS BOSQUES CENTROEUROPEOS
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Un fondo gestionado por:
En 2012 fundaron en Luxemburgo la sociedad Flossbach von Storch Invest S.A. para la venta de sus fondos de inversión en España y otros países de la Unión Europea.
En 2014 la gestora fue reconocida como la mejor boutique europea de inversión1 y en 2016 obtuvo el premio Lipper a la mejor gestora boutique europea de fondos multiactivos2, premio que repitió en 20173 como gestora de gran tamaño.
La gestora analiza con independencia cada oportunidad de inversión en base a los cinco principios sobre los que se asienta su estrategia. Estos cinco principios quedan definidos en el pentágono de Flossbach von Storch como diversificación, calidad, flexibilidad, solvencia y valor. Y, a su vez, conforman los cinco vértices de su logo.
Y en Deutsche Bank nos hemos preguntado: ¿Por qué no ofrecer a nuestros clientes la posibilidad de invertir con Flossbach von Storch? ¿Por qué no ofrecerles las ventajas que encontramos en los bosques centroeuropeos, la solidez y la flexibilidad del Eiche alemán?
Fuente: Flossbach von Storch.1 Fuente: Fund Buyer Focus. Resultado basado en 964 respuestas entre el 1 de Enero y el 31 de diciembre de 2014.2 Premio Lipper 2016 a la mejor gestora de pequeño tamaño de fondos multiactivos. Fuente: Thomson Reuters Lipper Awards, ©2017 Thomson Reuters. Todos los derechosreservados. Copyright protegido por la ley de los Estados Unidos. Queda prohibida la impresion, copia, redistribución o retransmisión de este contenido sin autorizaciónexpresa.3 Premio Lipper 2017 a la mejor gestora de gran tamaño de fondos multiactivos.
DIVERSIFICACIÓN
CALIDAD
FLEXIBILIDADSOLVENCIA
VALOR
En los bosques centroeuropeos encontramos en Alemania la gestora Flossbach von Storch, una de las gestoras independientes líderes en el mercado alemán y especializada en las estrategias multiactivo.
Flossbach von Storch es una gestora fundada en 1998 por Bert Flossbach y Kurt von Storch. Ambos habían estudiado en la universidad de Colonia, donde llevaron a cabo sus primeras prácticas en el área de la inversión. Tras acumular varios años de experiencia en diferentes bancos de inversión a nivel internacional, volvieron a coincidir a inicios de los años 90 en la filial de Frankfurt de Goldman Sachs. En 1998 decidieron fundar su propia empresa en Colonia motivados por el deseo y la voluntad de ofrecer un servicio independiente de calidad en el área de gestión de inversiones y patrimonio. Hoy en día la compañía cuenta con más de 150 empleados y gestiona más de 30.000 millones de Euros en sus fondos y su propiedad está en manos de sus fundadores y equipo directivo.
De la mano de una gran gestora
En la imagen de izquierda a derecha: Kurt von Storch y Dr. Bert Flossbach
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Distribuido en exclusiva por:
Flossbach von Storch II - Defensive Allocation 2023
Un fondo multiactivo que invierte en una cartera global y diversificada, en la que aplica una gestión activa y flexible.
El fondo tiene como objetivo, además de preservar el capital a vencimiento, poder ofrecer a los inversores una rentabilidad anual1. Esta rentabilidad podría percibirse en forma de dividendo anual o bien, para la clase de acumulación, de forma agregada llegada la fecha de vencimiento del fondo.
Por ejemplo para una inversión de 10.000€:
Te presentamos, en exclusiva para clientes de Deutsche Bank, el fondo Flossbach von Storch II - Defensive Allocation 2023, sólido y a la vez flexible como un Eiche.
1 Los objetivos del fondo NO están garantizados. Para consultar los posibles riesgos de inversión consultar el documento de datos fundamentales para el inversor.
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Este fondo cuenta con la misma filosofía de inversión y el mismo perfil de riesgo que otro fondo de la misma gestora. Se trata del fondo Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive - I, que este año ha obtenido el premio Lipper al mejor fondo en la categoría de mixto con perfil conservador a tres años4.
Simulación basada en la evolución del fondo Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive - I 3
3 Resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Fuente: Flossbach von Storch y Deutsche Bank S.A.E. *Simulación realizada para una cartera invertida al 95% en el subfondo Flossbach von Storch -Multi Asset – Defensive – I y 5% en activos monetarios. Los datos tienen en cuenta el hecho de que el 1 de Julio de 2015 se traspasaron al subfondo Flossbach von Storch -Multi Asset – Defensive – I los activos del subfondo Flossbach von Storch SICAV – Defensiv lanzado el 23 de Octubre de 2007. Otros costes, como la comisión de reembolso y los costes de transacción no se han tenido en cuenta en el cálculo y pueden afectar negativamente al resultado de la inversión. Los
datos han sido recopilados con el mayor cuidado posible, pero Deutsche Bank S.A.E se exime de responsabilidad alguna por cualquier error existente. 4 Fuente: Thomson Reuters Lipper Awards, ©2017 Thomson Reuters. Todos los derechos reservados. Copyright protegido por la ley de los Estados Unidos. 5 Rentabilidad total en el caso de la clase de acción acumulativa (excluyendo reparto de dividendos).
Si analizamos cómo se ha comportado desde su lanzamiento el fondo Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive - I, vemos que, en todos los periodos de inversión de 6 años, ha ofrecido resultados positivos teniendo en cuenta la suma del porcentaje de capital devuelto a vencimiento y el porcentaje de dividendo total recibido al cabo de 6 años.
Rentabilidad histórica en periodos de 12 meses para el fondo Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive - I
Periodo anualizado
Rentabilidad total
1/4/16 – 31/3/17 1/4/15 – 31/3/16 1/4/14 – 31/3/15 1/4/13 – 31/3/14 1/4/12 – 31/3/13
5,49% -1,73% 13,09% 0,04% 5,76%
135%
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145%
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% de capital inicial recibido al cabo de 6 años
% de dividendo total recibido al cabo de 6 años
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Por ejemplo, una inversión en el fondo Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive - I durante seis años, entre el 31 de marzo de 2010 y el 31 de marzo de 2016, hubiera generado una rentabilidad total del 24,21%, que se compone de unos dividendos del 18% y una revalorización adicional del capital inicial del 6,21%.
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Distribuido en exclusiva por:
Ficha del fondo
Nombre del producto:Flossbach von Storch II - Defensive Allocation 2023
Entidad gestora:Flossbach von Storch Invest S.A
Categoría DB:Renta variable mixta con vencimiento definido
ISIN Clase de acumulación RT: ISIN LU1600703828Clase de distribución R: ISIN LU1600702853
Inversión mínima inicial:100 EUR
Divisa:EUR
Objetivo de dividendo para la clase R (no garantizado):3% anual calculado sobre el precio inicial del fondo (100 Eur) a partir de agosto de 2018. En agosto de 2017 no habrá reparto de dividendo
Liquidez: Diaria, en condiciones normales de mercado
Periodo de comercialización:Desde el 31 de mayo hasta el 31 de julio de 2017
Vencimiento definido:31 de Julio de 2023
¿Tiene alguna garantía?El fondo no tiene garantía ni protección de capital a vencimiento ni sobre la rentabilidad objetivo
Comisión de gestión anual (parte de los gastos corrientes):Máximo 1,69%
Comisión de reembolso decreciente en el tiempo:Del 1 de agosto de 2017 al 31 de julio de 2018: 2,5%Del 1 de agosto de 2018 al 31 de julio de 2019: 2,0%Del 1 de agosto de 2019 al 31 de julio de 2020: 1,5%Del 1 de agosto de 2020 al 31 de julio de 2021: 1,0%Del 1 de agosto de 2021 al 31 de julio de 2022: 0,5%Del 1 de agosto de 2022 al 31 de julio de 2023: 0 %
*La gestora Flossbach von Storch abonará a Deutsche Bank S.A.E. un 2% en concepto de comisión de distribución, también llamado “dealer advance”. Esta comisión viene recogida en la política de incentivos del
distribuidor.
Código de producto DB:Clase de acumulación RT: 7183Clase de distribución R: 7184
Perfil de Riesgo: MODERADO. En una escala de cinco niveles de riesgo, siendo el 1 el más conservador y el 5 el más arriesgado, este producto se cataloga como perfil 3.
Perfil de Complejidad: Se trata de un producto NO COMPLEJO, en una escala del 1 al 10, éste producto está en un nivel 3, siendo el más complejo el 10.
ArriesgadoMuy conservador
Conservador Moderado Dinámico No complejo
Muycomplejo
EL OBJETIVO DE RENTABILIDAD A VENCIMIENTO, ASÍ COMO LAS DISTRIBUCIONES ANUALES ESTABLECIDOS, NO ESTÁN GARANTIZADAS. LOS INVERSORES DEBEN TENER EN CUENTA QUE EL FONDO NO TIENE PROTECCIÓN DE CAPITAL O UNA GARANTÍA. LOS RENDIMIENTOS OBTENIDOS POR LAS INVERSIONES, LAS PLUSVALÍAS Y EL CAPITAL SE PUEDE DISTRIBUIR COMO DIVIDENDO, POR TANTO, LOS INVERSORES DEBEN SER CONSCIENTES DE QUE EL CAPITAL A VENCIMIENTO, PUEDE ESTAR POR DEBAJO DEL VALOR LIQUIDATIVO INICIAL SI LA RENTABILIDAD OBJETIVO NO SE ALCANZA A LA FECHA DE VENCIMIENTO.
SE ADVIERTE QUE LA RENTABILIDAD OBJETIVO DEL FONDO VENCE EL 31/07/2023 Y QUE TODO REEMBOLSO REALIZADO CON ANTERIORIDAD A DICHA FECHA SOPORTARÁ UN DESCUENTO A FAVOR DE LA ENTIDAD GESTORA POR REEMBOLSO DECRECIENTE EN EL TIEMPO, EXCEPTO SI SE ORDENA A PARTIR DEL 1 DE AGOSTO DE 2022.
LAS INVERSIONES A LARGO PLAZO REALIZADAS POR EL FONDO ESTÁN EXPUESTAS A UN ALTO RIESGO DE MERCADO POR LO QUE LOS REEMBOLSOS REALIZADOS ANTES DE VENCIMIENTO PUEDEN SUPONER PÉRDIDAS IMPORTANTES PARA EL INVERSOR.
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Un fondo gestionado por:
DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOREl presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
El objetivo de la política de inversión del Flossbach von Storch II – Defensive Allocation 2023 (el “subfondo”) es reflejar en la mayor medida posible la evolución de valor del Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive (“OICVM principal”), como OICVM subordinado. El OICVM principal será gestionado por Flossbach von Storch Invest S.A. DZ PRIVATBANK S.A. nombrará un depositario para el OICVM principal.
El subfondo invierte de forma permanente entre el 85% y el 100% de su patrimonio neto en acciones del OICVM principal. La inversión en fondos líquidos está limitada al 15% del patrimonio neto. No se permite el empleo de instrumentos financieros cuyo valor dependa de los futuros precios de otros activos (“derivados”). A pesar de los límites de inversión mencionados anteriormente, el subfondo puede invertir hasta el 100% en fondos líquidos hasta 2 meses antes de su fecha de vencimiento (31 de julio de 2023).
La política de inversión del subfondo debe contemplarse junto con el OICVM prin-cipal: El objetivo de la política de inversión del OICVM principal es obtener un valor añadido razonable en la divisa del subfondo teniendo en cuenta los riesgos de in-versión. La estrategia de inversión se basa en el análisis fundamental de los merca-dos financieros mundiales. Además, las inversiones deben ser seleccionadas según criterios de valor intrínseco (el valor). El OICVM principal invierte su patrimonio en valores de todos los tipos, entre otros, renta variable, renta fija, instrumentos del mercado monetario, certificados, otros productos estructurados (como obligaciones indexadas, bonos con warrants, bonos convertibles), fondos destino, derivados,
Los datos históricos utilizados en el cálculo del indicador sintético no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo y remuneración de la clase de par-ticipaciones. La categoría asignada puede sufrir alteraciones y, por consiguiente, variar a lo largo del tiempo. La asignación a la categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
Este fondo ha sido clasificado en la clase de riesgo anteriormente mencionada ya que su precio de participación está sujeto a oscilaciones medias y, por consiguiente, tanto la oportunidad de lucro como el riesgo de pérdida pueden ser moderados.
Las clases de acciones pueden aparecer en una clase de riesgo según la clasifica-ción, debido a que los modelos de cálculo no han tenido en cuenta todos los riesgos.
Puede encontrar una descripción detallada en la sección “Observaciones sobre el riesgo” del folleto de venta. Con la estructura subordinado-principal, la mayoría de los riesgos se producen a nivel del OICVM principal. Los siguientes riesgos pueden tomarse como ejemplo, pero no tienen una influencia directa en la clasificación de riesgos mencionada anteriormente:
Flossbach von Storch II - Defensive Allocation 2023 - RISIN: LU1600702853
Un subfondo de Flossbach von Storch II.La gestión del fondo se lleva a cabo por Flossbach von Storch Invest S.A.
Objetivos y política de inversión
Perfil de riesgo y remuneración
efectivo y depósitos a plazo fijo en los cuales la cuota de acciones está limitada a un 35% del patrimonio neto del subfondo. Hasta el 20% del patrimonio neto del subfon-do puede invertirse indirectamente en metales preciosos. La inversión en otros fon-dos no puede exceder el 10% del patrimonio neto del subfondo. El subfondo puede utilizar instrumentos financieros, cuya valoración depende de los precios futuros de otros activos (“derivados”), para preservar o revalorizar su patrimonio.
Para obtener información detallada acerca de las posibilidades de inversión del fon-do citado anteriormente o, dado el caso, acerca de nuevas posibilidades, consulte el Folleto de venta vigente.
Por regla general, los inversores podrán reembolsar sus participaciones en cual-quier día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo, a excepción del 24 y el 31 de diciembre. Se podrá suspender el reembolso de las participaciones si esta medida resulta necesaria a la luz de circunstancias extraordinarias y teniendo en cuenta los intereses de los inversores.
Este fondo puede no ser adecuado en determinadas circunstancias para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 3 años.
La clase de acción distribuye el beneficio generado a los inversores. Con indepen-dencia del beneficio obtenido y de la evolución de la cotización, se repartirá un 3% fijo anual (EUR 3,00) del precio inicial de emisión.
Riesgos de crédito:
El fondo puede invertir una parte de sus activos en obligaciones. Los emisores de dichas obligaciones pueden, en determinadas circunstancias, caer en insolvencia, por loque las obligaciones pueden perder su valor total o parcialmente.
Riesgos de liquidez:
El fondo puede invertir una parte de sus activos en valores no negociables en una bolsa o en un mercado parecido. Encontrar a un comprador para estos valores a corto plazo podría causar dificultades. En tal caso, el riesgo de una suspensión del reembolso de las participaciones puede aumentar.
Riesgos de contraparte:
El fondo podrá realizar directa o indirectamente distintas transacciones para el OICVM principal con la parte contratante. Si una parte contratante es insolvente, ya no puede (o todavía no puede) cumplir con las obligaciones pendientes con el fondo o el OICVM principal.
Riesgos operativos y riesgos de custodia:
El fondo puede resultar directa o indirectamente víctima de fraude por el OICVM principal u otras actividades delictivas. Puede sufrir pérdidas por malentendidos o errores de los trabajadores de la sociedad de inversión o terceras personas exter-nas, o perjudicarse por sucesos externos como catástrofes naturales. Con la custo-dia de activos, sobre todo del extranjero, puede ser inherente un riesgo de pérdida. Este riesgo puede resultar de la insolvencia, la negligencia o un comportamiento indebido del depositario o subdepositario.
Los periodos para el cierre de negociación del subfondo y el OICVM principal están fijados de la siguiente manera: las solicitudes válidas de suscripción o reembolso de la participación del subfondo han sido situadas para antes del cierre de negociación del OICVM principal, para ser procesadas el mismo día de negociación. Puede obte-nerse información detallada en el folleto de venta del OICVM principal.
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Riesgo más bajo
Rendimiento posiblemente más bajo
Riesgo más elevado
Rendimiento posiblemente más elevado
CLASE DE DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS R
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Distribuido en exclusiva por:
Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión:
Gastos de entrada 0,00%
Gastos de salida 2,50%
Este es el máximo que puede repercutir en el valor de las participaciones antes de proceder a la inversión o, en su caso, que puede detraerse antes de abonar el precio de reembolso. Su asesor financiero le informará de los valores actuales.
Gastos detraídos del fondo durante el último ejercicio
Gastos corrientes 1,92%
Este valor se basa en una estimación (incluidas las tasas del OICVM principal), ya que el ejercicio anual completo para la clase de acciones todavía no está cerrado. Dicha cifra puede variar de un año a otro.
Gastos detraídos del fondo en determinadas condiciones específicas:
Comisión de rentabilidad: El fondo paga ninguna comisión de rentabilidad.
Los gastos que soporta el inversor están destinados a sufragar los costes de fun-cionamiento del fondo y los de su gestión, comercialización y distribución. Dichos gastos reducen el potencial de crecimiento de la inversión del fondo.
Cualquier comisión en función de los resultados, así como los costes de transacción correspondientes, a excepción de los costes de transacción del Depositario, no se-rán considerados en el indicador “Gastos corrientes”.
El Depositario del fondo es DZ PRIVATBANK S.A., con sede en Strassen, Luxembourg, 4, rue Thomas Edison.
Puede solicitar más información sobre el subfondo y el OICVM principal, sus res-pectivos folletos de venta válidos, además del apéndice y reglamento de gestión, así como los datos fundamentales para el inversor del OICVM principal en horario regular de oficina, sin coste, a la sociedad gestora, depositario, intermediario(s) y la(s) entidad(es) comercializadora(s), disponible en alemán y español. Puede solicitar en los lugares mencionados de forma adicional los informes semestrales y anuales del subfondo y del OICVM principal en alemán e inglés.
En la página web de la sociedad gestora y en los sitios mencionados anteriormen-te sepueden obtener en todo momento gratuitamente los precios actuales de las participaciones así como otras informaciones prácticas. Detalles sobre la política de retribución actual, entre ellos una descripción sobre la calculación de la retribución y de las demás gratificaciones, así como la identidad del reparto de éstas entre las personas responsables están disponibles de forma gratuíta en la página web de la sociedad gestora. En los sitios mencionados anteriormente pueden solicitarse igual-mente gratuitamente en formato impreso. La página web de la sociedad gestora es www.fvsinvest.lu.
La legislación tributaria del Estado miembro de origen del subfondo de inversión puede incidir en su situación tributaria personal. Consulte a su asesor fiscal sobre las repercusiones fiscales de las inversiones en el subfondo de inversión.
Gastos
Rentabilidad histórica
Información práctica
La clase de participaciones fue creada en 2017.
Del año 2008 hasta el 2016, la evolución de valor simuló la evolución de valor de Flossbach von Stroch- MultiAsset- Defensive (OICVM principal) teniendo en cuenta la estructura de costes del subfondo.
La rentabilidad se ha calculado en euros.
Las indicaciones relativas a la rentabilidad histórica no poseen valor informativo so-bre el futuro.
Para el cálculo de la rentabilidad histórica se han detraído todos los gastos y todas las comisiones, con excepción del gasto de entrada.
-12,6%
11,3%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
-15,00%
6,6%
1,6%
5,4%
0,9%
9,1%
3,3%
5,1%
Rentabilidad histórica simulada
La sociedad gestora únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, incorrectas o in-coherentes frente a las correspondientes partes del folleto de venta.
Los presentes datos fundamentales describen una clase de participaciones del su-bfondo de inversión. El subfondo de inversión forma parte, a su vez, de un fondo paraguas. El folleto de venta y los informes contienen, si procede, datos sobre todas las clases de participaciones del conjunto del fondo mencionado al principio del documento. El patrimonio, activo y pasivo, de todos los subfondos de inversión está segregado por ley.
Es posible canjear las participaciones del subfondo de inversión o, en su caso, de la clase de participaciones por la de otro subfondo de inversión o clase de participa-ciones. Los pormenores sobre las posibilidades de canje y los gastos que conlleva pueden consultarse en el folleto de venta.
Este fondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 12.05.2017.
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Un fondo gestionado por:
DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOREl presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
Flossbach von Storch II - Defensive Allocation 2023 - RTISIN: LU1600703828
Un subfondo de Flossbach von Storch II.La gestión del fondo se lleva a cabo por Flossbach von Storch Invest S.A.
CLASE DE ACUMULACIÓN RT
El objetivo de la política de inversión del Flossbach von Storch II – Defensive Allocation 2023 (el “subfondo”) es reflejar en la mayor medida posible la evolución de valor del Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive (“OICVM principal”), como OICVM subordinado. El OICVM principal será gestionado por Flossbach von Storch Invest S.A. DZ PRIVATBANK S.A. nombrará un depositario para el OICVM principal.
El subfondo invierte de forma permanente entre el 85% y el 100% de su patrimonio neto en acciones del OICVM principal. La inversión en fondos líquidos está limitada al 15% del patrimonio neto. No se permite el empleo de instrumentos financieros cuyo valor dependa de los futuros precios de otros activos (“derivados”). A pesar de los límites de inversión mencionados anteriormente, el subfondo puede invertir hasta el 100% en fondos líquidos hasta 2 meses antes de su fecha de vencimiento (31 de julio de 2023).
La política de inversión del subfondo debe contemplarse junto con el OICVM prin-cipal: El objetivo de la política de inversión del OICVM principal es obtener un valor añadido razonable en la divisa del subfondo teniendo en cuenta los riesgos de in-versión. La estrategia de inversión se basa en el análisis fundamental de los merca-dos financieros mundiales. Además, las inversiones deben ser seleccionadas según criterios de valor intrínseco (el valor). El OICVM principal invierte su patrimonio en valores de todos los tipos, entre otros, renta variable, renta fija, instrumentos del mercado monetario, certificados, otros productos estructurados (como obligaciones indexadas, bonos con warrants, bonos convertibles), fondos destino, derivados,
Objetivos y política de inversión
efectivo y depósitos a plazo fijo en los cuales la cuota de acciones está limitada a un 35% del patrimonio neto del subfondo. Hasta el 20% del patrimonio neto del subfon-do puede invertirse indirectamente en metales preciosos. La inversión en otros fon-dos no puede exceder el 10% del patrimonio neto del subfondo. El subfondo puede utilizar instrumentos financieros, cuya valoración depende de los precios futuros de otros activos (“derivados”), para preservar o revalorizar su patrimonio.
Para obtener información detallada acerca de las posibilidades de inversión del fon-do citado anteriormente o, dado el caso, acerca de nuevas posibilidades, consulte el Folleto de venta vigente.
Por regla general, los inversores podrán reembolsar sus participaciones en cual-quier día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo, a excepción del 24 y el 31 de diciembre. Se podrá suspender el reembolso de las participaciones si esta medida resulta necesaria a la luz de circunstancias extraordinarias y teniendo en cuenta los intereses de los inversores.
Este fondo puede no ser adecuado en determinadas circunstancias para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 3 años.
Este clase de participaciones no distribuye los rendimientos a los inversores, sino que los acumula.
Los datos históricos utilizados en el cálculo del indicador sintético no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo y remuneración de la clase de par-ticipaciones. La categoría asignada puede sufrir alteraciones y, por consiguiente, variar a lo largo del tiempo. La asignación a la categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
Este fondo ha sido clasificado en la clase de riesgo anteriormente mencionada ya que su precio de participación está sujeto a oscilaciones medias y, por consiguiente, tanto la oportunidad de lucro como el riesgo de pérdida pueden ser moderados.
Las clases de acciones pueden aparecer en una clase de riesgo según la clasifica-ción, debido a que los modelos de cálculo no han tenido en cuenta todos los riesgos.
Puede encontrar una descripción detallada en la sección “Observaciones sobre el riesgo” del folleto de venta. Con la estructura subordinado-principal, la mayoría de los riesgos se producen a nivel del OICVM principal. Los siguientes riesgos pueden tomarse como ejemplo, pero no tienen una influencia directa en la clasificación de riesgos mencionada anteriormente:
Perfil de riesgo y remuneración
Riesgos de crédito:
El fondo puede invertir una parte de sus activos en obligaciones. Los emisores de dichas obligaciones pueden, en determinadas circunstancias, caer en insolvencia, por lo que las obligaciones pueden perder su valor total o parcialmente.
Riesgos de liquidez:
El fondo puede invertir una parte de sus activos en valores no negociables en una bolsa o en un mercado parecido. Encontrar a un comprador para estos valores a corto plazo podría causar dificultades. En tal caso, el riesgo de una suspensión del reembolso de las participaciones puede aumentar.
Riesgos de contraparte:
El fondo podrá realizar directa o indirectamente distintas transacciones para el OICVM principal con la parte contratante. Si una parte contratante es insolvente, ya no puede (o todavía no puede) cumplir con las obligaciones pendientes con el fondo o el OICVM principal.
Riesgos operativos y riesgos de custodia:
El fondo puede resultar directa o indirectamente víctima de fraude por el OICVM principal u otras actividades delictivas. Puede sufrir pérdidas por malentendidos o errores de los trabajadores de la sociedad de inversión o terceras personas exter-nas, o perjudicarse por sucesos externos como catástrofes naturales. Con la custo-dia de activos, sobre todo del extranjero, puede ser inherente un riesgo de pérdida. Este riesgo puede resultar de la insolvencia, la negligencia o un comportamiento indebido del depositario o subdepositario.
Los periodos para el cierre de negociación del subfondo y el OICVM principal están fijados de la siguiente manera: las solicitudes válidas de suscripción o reembolso de la participación del subfondo han sido situadas para antes del cierre de negociación del OICVM principal, para ser procesadas el mismo día de negociación. Puede obte-nerse información detallada en el folleto de venta del OICVM principal.
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Riesgo más bajo
Rendimiento posiblemente más bajo
Riesgo más elevado
Rendimiento posiblemente más elevado
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Distribuido en exclusiva por:
Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión:
Gastos de entrada 0,00%
Gastos de salida 2,50%
Este es el máximo que puede repercutir en el valor de las participaciones antes de proceder a la inversión o, en su caso, que puede detraerse antes de abonar el precio de reembolso. Su asesor financiero le informará de los valores actuales.
Gastos detraídos del fondo durante el último ejercicio
Gastos corrientes 1,92%
Este valor se basa en una estimación (incluidas las tasas del OICVM principal), ya que el ejercicio anual completo para la clase de acciones todavía no está cerrado. Dicha cifra puede variar de un año a otro.
Gastos detraídos del fondo en determinadas condiciones específicas:
Comisión de rentabilidad: El fondo paga ninguna comisión de rentabilidad.
Los gastos que soporta el inversor están destinados a sufragar los costes de fun-cionamiento del fondo y los de su gestión, comercialización y distribución. Dichos gastos reducen el potencial de crecimiento de la inversión del fondo.
Cualquier comisión en función de los resultados, así como los costes de transacción correspondientes, a excepción de los costes de transacción del Depositario, no se-rán considerados en el indicador “Gastos corrientes”.
Gastos
Rentabilidad histórica
La clase de participaciones fue creada en 2017.
Del año 2008 hasta el 2016, la evolución de valor simuló la evolución de valor de Flossbach von Stroch- MultiAsset- Defensive (OICVM principal) teniendo en cuenta la estructura de costes del subfondo.
La rentabilidad se ha calculado en euros.
Las indicaciones relativas a la rentabilidad histórica no poseen valor informativo so-bre el futuro.
Para el cálculo de la rentabilidad histórica se han detraído todos los gastos y todas las comisiones, con excepción del gasto de entrada.
-12,6%
11,3%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
-15,00%
6,6%
1,6%
5,4%
0,9%
9,1%
3,3%
5,1%
Rentabilidad histórica simulada
El Depositario del fondo es DZ PRIVATBANK S.A., con sede en Strassen, Luxembourg, 4, rue Thomas Edison.
Puede solicitar más información sobre el subfondo y el OICVM principal, sus res-pectivos folletos de venta válidos, además del apéndice y reglamento de gestión, así como los datos fundamentales para el inversor del OICVM principal en horario regular de oficina, sin coste, a la sociedad gestora, depositario, intermediario(s) y la(s) entidad(es) comercializadora(s), disponible en alemán y español. Puede solicitar en los lugares mencionados de forma adicional los informes semestrales y anuales del subfondo y del OICVM principal en alemán e inglés.
En la página web de la sociedad gestora y en los sitios mencionados anteriormen-te sepueden obtener en todo momento gratuitamente los precios actuales de las participaciones así como otras informaciones prácticas. Detalles sobre la política de retribución actual, entre ellos una descripción sobre la calculación de la retribución y de las demás gratificaciones, así como la identidad del reparto de éstas entre las personas responsables están disponibles de forma gratuíta en la página web de la sociedad gestora. En los sitios mencionados anteriormente pueden solicitarse igual-mente gratuitamente en formato impreso. La página web de la sociedad gestora es www.fvsinvest.lu.
La legislación tributaria del Estado miembro de origen del subfondo de inversión puede incidir en su situación tributaria personal. Consulte a su asesor fiscal sobre las repercusiones fiscales de las inversiones en el subfondo de inversión.
Información práctica
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 12.05.2017.
La sociedad gestora únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, incorrectas o in-coherentes frente a las correspondientes partes del folleto de venta.
Los presentes datos fundamentales describen una clase de participaciones del su-bfondo de inversión. El subfondo de inversión forma parte, a su vez, de un fondo paraguas. El folleto de venta y los informes contienen, si procede, datos sobre todas las clases de participaciones del conjunto del fondo mencionado al principio del documento. El patrimonio, activo y pasivo, de todos los subfondos de inversión está segregado por ley.
Es posible canjear las participaciones del subfondo de inversión o, en su caso, de la clase de participaciones por la de otro subfondo de inversión o clase de participa-ciones. Los pormenores sobre las posibilidades de canje y los gastos que conlleva pueden consultarse en el folleto de venta.
Este fondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
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La información contenida en este documento no constituye un asesoramiento de inversiones y no es más que un sucinto resumen de las principales características del fondo. Puede encontrarse información detallada completa del fondo en el DFI (datos fundamentales para el inversor) o en el folleto completo, incluyendo el último informe económico. Estos documentos constituyen la única base vinculante para la compra de participaciones del fon-do. Pueden obtenerse gratuitamente, en formato electrónico o bien impreso, en cualquier oficina Deutsche Bank Sociedad Anónima Española o en su página web https://www.deutschebank.es/pbc/data/es/documentacion-legal-fondos-inversiones-pa.html
La información suministrada en este documento representa la opinión de Deutsche Bank y, a pesar de que está basada en criterios objetivos y se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, no garantizamos su exactitud ni que ésta sea completa o veraz y no debería basarse en la misma para tomar su decisión de inversión. Dicha opinión queda expresada en la fecha de emisión del documento, sujeta a los cambios experimentados por los merca-dos. Deutsche Bank no se responsabiliza de la toma de decisiones que se fundamenten en esta información.Los resultados pasados no son un indicador fiable de rentabilidades futuras.
Fuentes: Centro de Inversiones Deutsche Bank SAE, Flossbach von Storch Invest S.A.© Queda prohibida la reproducción, duplicación, redistribución y/o comercialización, total o parcial, de los contenidos de este documento, ni aun citan-do las fuentes, salvo consentimiento previo por escrito de Deutsche Bank S.A.E. .-Deutsche Bank, Sociedad Anónima RM Madrid,T.28100, L. 0,F.1, S.8, hoja M506294, inscripción 2, -CIF . A-08000614.
