Fluch und Segen des günstigen Ölpreises

Prof. Moh‘d Amro, DN T. Muschalle, DI M. Mohammed

SIZ-Cafe, 23.02.2016

2 TU Bergakademie Freiberg | Institute for drilling and fluid mining | Professor for oil and gas production and storage | Prof. Dr.-Ing. Moh‘d Amro

• Einleitung • Ölpreisentwicklung Was beeinflusst den Ölpreis? Die Rolle der OPEC Angebot und Nachfrage

• Folgen Gewinner und Verlierer Wie preiswert kann Öl produziert werden? Auswirkung auf Erdölindustrie Wirtschaftliche Bedeutung für einzelne Länder • Ausblick

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Inhaltsverzeichnis

• die Aufsuchungs- und Gewinnungsmethoden beschränkten sich auf Oberflächenvorkommen von natürlichen KW.

• Alte Ägypter produzierten relativ wenig Öl und importierten Öl aus Mesopotamien und Palästina (Heilmittel).

• In Persien hatten die natürlichen Oberflächenquellen hohe religiöse Bedeutung.

• Die Griechen bauten aus Öl Brandgeschosse.

• Man schöpfte das Öl von der Wasseroberfläche der Brunnen ab oder tauchte Lappen in die Brunnen ein, die das Öl absaugen.

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Altertum

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Neuzeit • Nach Europa kam das Wissen um das Erdöl und seine Verarbeitung mit

den arabischen Ärzten.

• Oberflächenvorkommen fanden sich in Europa auf Sizilien

• Die Gewinnung erfolgte in Öltümpeln durch das Auswaschen von ölhaltigen Sanden z.B. bei Wietze .

• Mit Beginn des 19. Jahrhunderts begann die Entwicklung der eigentlichen Erdölindustrie (Galizien 1845 Leuchtpetroleum)

• Schlagbohrverfahren von DRAKE wurde 1859 in Pennsylvania in einer Teufe von 21 m abgeteuft (Förderleistung=2-3 t/T)

• Das Zeitalter des Erdöls begann praktisch mit der Erfindung und der Nutzung des Verbrennungsmotors (1885 erstes Auto, 1903 erstes Flugzeug der Gebrüder Wright)

• Erdöl erlangte auch immer größere Bedeutung als Grundstoff der Petrochemie.

• Die Palette ist breit gefächert: Alkohole, Düngemittel, Farben, Kunststoffe, usw…)

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Heute

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• Erdöl hat eine hohe Energiedichte

(1 bbl = 6 GJ=170 Nm³ Gas)

• Leicht zu transportieren

• Flüssig und leicht zu verbrennen

Warum Erdöl?

• Neben der Gewinnung von Kraftstoffen (60 % Mobilität)

und Wärmeerzeugung (25 % Wärme) ist Erdöl wertvoller

Rohstoff für die Herstellung von verschiedenen Produkten

(15 %) (Kosmetik, Arzneimittel, …)

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EXPLORATION ENTWICKUNG

Lizenz- vergabe Seismik

Fund

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Explorationsphase

Erkundung Feldesgröße

Investmententscheidung /

Bau Produktionsanlagen

First Oil

Jahre

Gute Planung und Ingenieure: unbezahlbar! Es gibt Dinge, die kann man nicht kaufen…

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Öl- und Erdgasgewinnung im Überblick

Ref.: Prof. Visser

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Ölpreisentwicklung Brent in $/bbl

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[Stooq.com 2016]

1. Golfkrieg

Wirtschaftskrise Asien

Weltwirtschaftswachstum

Finanzkrise USA

2. Golfkrieg

Fracking-Boom

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Ölpreisentwicklung Brent in $/bbl

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[Stooq.com 2016]

Embargo gegen Irak

Vom 1995 bis 2003 durfte der Irak auf dem Weltmarkt Öl nur gegen humanitäre Güter (insbesondere Lebensmittel und Medikamente) eintauschen Niedergang der irak. Ökonomie

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Ölpreisentwicklung Brent in $/bbl

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[investing.com 2016]

Ölsorten und -qualitäten Preis des Öles hängt von seiner Qualität ab! Brent • Wichtigstes europäisches Öl • Leicht (kurze KW), süß (wenig Schwefel) • Mischöl aus vier Feldern (Brent, Forties, Oseberg und Ekofisk) • 27,67 $/bbl (18.01.2016) WTI (West-Texas-Intermediate) • Leicht (kurze KW), süß (wenig Schwefel) • Mischöl aus mehreren Feldern des Permian Basin (Texas, New Mexiko) • 28,36 $/bbl (18.01.2016) Dubai Fateh • Wichtigstes Öl im Persischen Golf • Leichtöl mit höherem Schwefelgehalt (bis 2%) • 24,84 $/bbl (18.01.2016) North Dakota Sour • Schweres Öl, hoher Schwefelgehalt • 1,50 $/bbl (18.01.2016)

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• Angebot und Nachfrage: • Wirtschaftliche Entwicklung (in den größten

Ölverbrauchsländern wie USA, China) • Geopolitische Lage (Unruhen, Kriege, Politik) • Weltweite Ölbestände • Marktmanipulation (OPEC) • Technologie (Shale Oil, (Re-)Fracking, Extra Heavy Oil,

Ölsand, EOR) • Kursentwicklung des US-Dollars • Stimmung an den Börsen

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Ölpreisentwicklung

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Nachfrage • Erdöl ist Energieträger Nr. 1 • Weltweit zu 34% am Energiemix beteiligt • Verbrauch 2014: 4 240 Mio. t („Ölwürfel“ mit 160 m Kantenlänge)

Ohne Fracking-Technologie würde der

internationale Ölpreis zwischen

$122 bis $150 per barrel

liegen

(Institute for Energy Research, Nov.

2014)

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Bedeutung der Frack-Technologie für die Preisentwicklung

Organisation of Petrol Exporting Countries 13 Länder: • Irak, Iran, Katar, Kuwait, Saudi-Arabien, VAE, Venezuela, Ecuador,

Algerien, Angola, Libyen, Nigeria, Indonesien

• Fördern ca. 40% des weltweit produzierten Erdöls • Verfügen über 75% der weltweiten Reserven

• Ziel: Monopolisierung des Ölmarktes, Regulierung des Preises

• Bisher: künstliche Verknappung des Öles bei Preisverfall

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OPEC & Ölpreis

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Nachfrage

• Als größte Ölverbraucher beeinflussen USA und China den Preis entscheidend

• Ölpreis reagiert auf

positive sowie auf negative Wirtschaftsangaben

• Ölverbrauch steigt stetig

durch wachsende Wirtschaft und Weltbevölkerung

[BP 2014]

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Ölproduktion von ausgewählten Ländern

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Angebot

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[BGR 2015]

Förderung in Mio. t

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Erdölimporte in Mio. t

[BGR 2010 -2015] TU Bergakademie Freiberg | Institute for drilling and fluid mining | Professor for oil and gas production and storage | Prof. Dr.-Ing. Moh‘d Amro

Erdölimporte in Mio. t

Wegen Produktionsverlagerung nach Fernost

• Hochpreistechnologie, hohes technisches Risiko

• OPEC reagierte anfangs nicht • ging davon aus, dass sich die Technik nicht durchsetzt • Technik inzwischen erfolgreich • Hohe Fördermengen der OPEC sind Reaktion, um Ölschiefer

unrentabel zu gestalten

• Ölmarkt unterliegt keinem Wettbewerb wie bei anderen Waren

• OPEC hat Monopol, will dieses verteidigen

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Bedeutung des Ölschiefers

• Hohe Fördermengen in den USA hauptsächlich durch Fracking • Wollen unabhängig von Ölimporten werden

• Gleichbleibend hohe Fördermengen der OPEC-Mitglieder und vor allem Saudi-Arabien

• gegen USA (Schieferöl-Produktion bremsen) • gegen Iran ( Atomprogramm, Ende der Sanktionen, Beteiligung in Syrien-Konflikt)

• Wirtschaftsschwäche Chinas

• Geringeres Wachstum als erwartet

Angebot stieg stärker als Nachfrage

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Zusammenfassung

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Vermutliche Entwicklung

West Texas Intermediate Preisentwicklung und Konfidenzinterwalle (Nymex)

Nymex: New York Mercantile Exchange TU Bergakademie Freiberg | Institute for drilling and fluid mining | Professor for oil and gas production and storage | Prof. Dr.-Ing. Moh‘d Amro

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Gewinner und Verlierer 2014 - 2016

Gewinner Verlierer Verbraucher Erdölindustrie

Wärme Servicefirmen

Strom Frackingfirmen

Benzin Forschungsabteilungen

Verarbeitende Industrie Erdölexportierende Länder Weniger Ausgaben Naher Osten

mehr Gewinn Russland

Venezuela

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Hauptverlierer: Energiewende

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Einteilung in Ländergruppen Exporteure, die mit niedrigem Preis leben können

Exporteure, die Preis wieder heben wollen

Importeure

Saudi-Arabien VAE Katar

Russland Venezuela Iran

USA Deutschland China

• Können billig produzieren

• Erzielen Verlust • Haben finanziellen

Puffer • Sind (noch) ruhig und

gelassen • Wollen

Marktbereinigung erzielen

• Produzieren oftmals teuer

• Erzielen Verlust • Geringer finanzieller

Spielraum • Müssen

Staatsausgaben kürzen

• Betrachten Preisverfall als Angriff auf ihre Wirtschaft

• Großer Gewinn durch weniger Ausgaben

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Wie preiswert kann Öl produziert werden?

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Kosten der Erdölförderung

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Produktionskosten

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Produktionskosten für verschiedene Verfahren und Regionen

Verbleibende technisch nutzbare Ressourcen (bbl)

Pro

dukt

ions

kost

en in

US

$/bb

l

Biokraftstoffe Synthetische

Kraftstoffe

MENA: Middle East and North Africa EOR: Enhanced Oil Recovery LTO: Light tight oil (shale oil) GTL: Gas to liquid CTL: Coal to liquid

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Durchschnittliche Produktionskosten

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0 50 100

Kerogen

Ultra Deep Water

Light Tight Oil (Shale oil)

Arktis

Extra schweres Öl & Bitumen

Andere EOR-Verfahren

CO2-EOR

Konventionelles Öl (andere Staaten)

Konventionelles Öl (MENA)

Bisher produziert

(USD/bbl)

Kosten der Erdölförderung

Land Produktion 2014 in Mio. t Kosten in $/bbl 1 Saudi-Arabien 530,1 9,9 2 Russland 526,7 17,2 3 USA 519,9 36,2 4 China 211,4 29,9 5 Kanada 208,0 41 6 Iran 169,2 12,6 7 VAE 167,3 12,3 8 Irak 160,3 10,7 9 Kuwait 158,1 8,5 10 Venezuela 157,8 23,5 … … … … 14 Norwegen 93,1 36,1 … … … … 19 UK 39,6 52,5 … … … … 57 Deutschland 2,4 30 bis 50

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Die größten Erdölproduzenten

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[BGR 2015; Rystad Energy 2015]

Kosten der Erdölförderung

Land Produktion 2014 in Mio. t Kosten in $/bbl 1 Saudi-Arabien 530,1 9,9 2 Russland 526,7 17,2 3 USA 519,9 36,2 4 China 211,4 29,9 5 Kanada 208,0 41 6 Iran 169,2 12,6 7 VAE 167,3 12,3 8 Irak 160,3 10,7 9 Kuwait 158,1 8,5 10 Venezuela 157,8 23,5 … … … … 14 Norwegen 93,1 36,1 … … … … 19 UK 39,6 52,5 … … … … 57 Deutschland 2,4 30 bis 50

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Die größten Erdölproduzenten

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[BGR 2015; Rystad Energy 2015]

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Allgemeine Auswirkungen auf die Erdölwirtschaft

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Aktive Bohrungen weltweit

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Aktive Bohrungen in den USA

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Aktive Bohrungen in den USA + Produktion

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2 Jahre

Auswirkungen auf die Ölfirmen 2015-2016

• Weltweit ca. 250 000 Entlassungen • Allein 50 000 in Texas • Geschätzter Verlust weltweit 2015: 1 000 000 000 000 $ (1 Billion $) • Stornierte Projekte weltweit mindestens 380 Mrd. $

• Tendenz in der Forschung: Kostenminimierung • Energieeffizienz • Refracking • Smart water

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[Handelsblatt]

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Auswirkungen auf einzelne Länder

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OPEC-Staaten

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• Produktionskosten: 9,90 $/bbl • Anteil Ölexport an Staatseinnahmen: 90% • Benötigter Ölpreis für ausgeglichenen Haushalt: 93 $/bbl • Verlust 2015: -98 Mrd. $ (-19% BIP)

• Hält (bisher) an hoher Förderquote fest • Ziel „Marktbereinigung“

• Innenpolitisch: • Bisher Saudi-Arabien steuerfrei • Hohe Subventionen auf Wasser, Strom, Kraftstoff

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Saudi-Arabien

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• Produktionskosten: 17,20 $/bbl • Anteil Erdöl + Erdgas am Gesamtexport: 65 % • Benötigter Ölpreis für ausgeglichenen Haushalt 2015: 105 - 120 $/bbl • Verlust 2015: - 50 Mrd. $ • Benötigter Ölpreis für ausgeglichenen Haushalt 2016: 50 $/bbl • Erwarteter Verlust 2016: - 35 Mrd. $

• Will Produktion in Absprache mit OPEC reduzieren

• Innenpolitisch: • geringe Staatsverschuldung, Puffer vorhanden • 10 % Einsparungen geplant, Renten und Sozialausgaben ausgenommen • Inflation nimmt zu, Reallöhne nehmen ab • Parlamentswahl im September 2016

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Russland

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• Produktionskosten: 23,50 $/bbl • Anteil Erdöl + Erdgas am Gesamtexport: 80 % (64 Mrd. $) • Benötigter Ölpreis für ausgeglichenen Haushalt: 121 $/bbl • Keine finanziellen Reserven • Inflation 2015: vermutlich 275 % • Erwartete Inflation 2016: bis zu 720 % • BIP 2015: -10 %

Innenpolitisch: • Opposition (konservativ) gewinnt Parlamentswahlen Dez. 2015 • Präsident Maduros (sozialistisch) wollte im Jan. 2016 Wirtschafsnotstand

ausrufen vom Parlament abgelehnt • 18.02.2016 Subventionen auf Benzin gekürzt, Währung abgewertet

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Venezuela

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Gesamtwirtschaft • Nettoimporteur von Erdöl • Bruttoinlandsprodukt 2015: 18 Bil. $ (+4 %) • Arbeitslosigkeit Jan 2016: 4,9 % (niedrigster Stand seit 2008) • Fracking-Boom per Kredit finanziert - Ausfälle sicher – Folgen unbekannt • (Parallelen zum Platzen der Immobilienblase befürchtet)

Ölindustrie • Allein in Texas 50 000 Mitarbeiter entlassen • Produktionskosten im Durchschnitt: 36,20 $/bbl • Produktionskosten Shale Oil: ca. 40 bis 60 $/bbl • Produktionskosten CO2-EOR: ca. 40 bis 60 $/bbl • Re-Fracking kostengünstiger als Fracking (Bohrung und Infrastruktur bereits vorhanden)

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USA

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• Wirtschaft profitiert von niedrigem Ölpreis • Zusätzlicher Gewinn 2015: 15 bis 20 Mrd. € (0,5 % BIP) • Arbeitslosenquote 2015: 6,7 % (geringster Wert seit 1992) • Exportnation: Entwicklung der Gesamtwirtschaft in China und USA

wichtig

• Eigenanteil Öl: 2,6% • Eigenanteil Gas: 10% • Ölproduzierende Firmen leiden unter niedrigem Preis

• Ca. 3 000 Mitarbeiter entlassen (von 40 000) • Forschung wird reduziert, Projekte verschoben

• Kein Anreiz zum Energiesparen!!

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Deutschland

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• Niedriger Ölpreis ist wirtschaftliches und politisches Problem für produzierende Länder

• Saudi-Arabien: verkauft Aktien und Wertanlagen Kursstürze möglich • Januar 2016: Handelsembargo gegen Iran aufgehoben Mehrproduktion ca. 200 000 bis 500 000 bbl/Tag Anlagen teilweise veraltet • 15. Februar 2016: Chinas Wirtschaftswachstum sinkt weiter - Nachfrage? • 17. Februar 2016: Russland, Saudi-Arabien, Katar, Venezuela wollen

Förderung auf Niveau Jan. 2016 einfrieren - Iran will seine Produktion erhöhen

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Wie weiter?

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• Gegenwärtig Investitionsstau • Neue Felder werden nicht erschlossen, Projekte gestoppt • Kaum Forschung, keine neuen Technologien (Einsatz von nur kostengünstigen

Methoden)

• Studie (Wood Mackenzie): • seit Sommer 2014 Projekte im Wert von 380 Mrd. $ verschoben oder gestoppt, • Dadurch ca 3 Mio. bbl/d frühestens im nächsten Jahrzehnt auf dem Markt, statt in den nächsten

Jahren Verknappung des Öles unabhängig von OPEC • Menge entspricht 3% der derzeitigen Ölförderung.

• Preis wird wieder steigen

• Wann?? • Wieviel??

• Durch dann fehlende Technik und Mitarbeiter wird das Problem verschärft („Jojo-Effekt“)

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Langfristige Folgen

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• Momentan kein Anreiz für alternative Energien vorhanden, da Energie billig

• Klimakonferenz 2015 Paris • Ziel: Erderwärmung auf 1,5°C begrenzen, durch weniger CO2 • Decarbonisierung: Unabhängigkeit von fossilen Brennstoffen • Mit billigem Erdöl nicht möglich

• Verkauf von privaten Ölheizungen 2015 um 30% gestiegen

• Öl: 9 ct/kWh • Gas: 9,1 ct/kWh • Pellets: 10,3 ct/kWh • Geothermie: 4,4 – 4,9 ct/kWh (Grundstück? Geologie?)

• Mehrverbrauch im Transportwesen • Mehrverbrauch in Industrie

• Ziel müsste sein, die Zusatzgewinne jetzt in Innovation zu stecken

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Klimaschutz

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klima-innovativ.de [Jan. 2016]

Auf ersten Blick scheint ein niedriger Ölpreis günstig für die Verbraucher zu sein. Aber: Für die Zukunft birgt viele Gefahren: - Forschungstau bei

- Suche nach alternativen Energien - Effiziente Energienutzung - Fördertechnologien

- Politische Destabilisierung ganzer Region (Naher Osten, Russland, Mittelamerika)

- Unwägbarkeiten an Finanzmärkten

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Fazit

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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit