Formation Warrantage pour institutions financières

Kigali, le 1 décembre 2010

Situation financière

Cinq ratios clé:1. Ratio du fonds de roulement2. Ratio de liquidité immédiate3. Ratio de participation4. Cycles d’exploitation (3)5. Marge bénéficiaire

1.1Ratio de fonds de roulement• Formule:

Actif à court terme

Passif à court terme

• Valeur:1 = minimum, valeur critique2 = maximum, satisfaisant

1.2 Ratio de liquidité immédiate• Formule:

Actif à court terme – stocks

Passif à court terme• Valeur:1 = bonne liquidité

1.3 Ratio de participation

• Fonds Propres / Actif total

‘fonds propres = part sociales, réserves, capital donné, bénéfices retenues

• Valeur:35% = minimum

1.4 Cycles d’exploitationa. Age des stockb. Age des comptes à payerc. Age des comptes à recevoir,

Formule =Montant X nombre de jours

Achats/ventes

1.5 Marge bénéficiaire

• Bénéfice net X 100% / Ventes

Définition: Ventes – Achats – Frais opérationnels - Amortissements

Les bénéfices permettent au client de honorer ses engagements financiers

2. Besoins de financement

1. Juger la pertinence du crédit2. Déterminer l’objet de crédit:• Accroissement des stocks• Allongement de période de stockage• Autres besoins: investissements

(aménagement entrepôt), moyens de transport

2. Determiner les Besoins de financement

• Méthode: constitution du budget de caisse pour 4 – 6 mois

• Conditions:1. Politique commerciale de la coop. en place2. Système d’information (SIG) établi

3. Capacité de remboursement

Est-ce que les fonds actuels et potentiels (générés par le warrantage) sont suffisants pour couvrir les paiements en capital et intérêts du crédit pour une période déterminée?

Formule = Bénéfices nets + amortissements

Remboursement capital + intérêts + retraits*

3. Capacité de remboursement

• * Retraits comprennent paiements aux paysans / membres (prime, dividende, ristourne)

Résultat:• 1 = minimum absolu• 1,25 = souhaitable =permet l’absorption des dépenses/pertes

imprévues

Formation en Warrantage pour institutions financières

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