60
FROM NATURE TO YOU Assemblée Générale Mixte 20 juin 2017 Paris
FROM NATURE TO YOU
Assemblée Générale Mixte
20 juin 2017Paris
2
Agenda
Formalités juridiquesConstitution du bureau et constatation du quorum
Vue d’ensembleUne profonde expertise inspirée par la nature
Tendances, chiffre d’affaires T1 2017 et perspectivesUn positionnement solide pour saisir les opportunitésde croissance de nos marchés
Questions/Réponses
Assemblée générale annuellePrésentation et vote des résolutions
1.
2.
3.
4.
5.
3
FORMALITES JURIDIQUES
Constitution du bureau et constatation du quorum
4
Formalités juridiques
Paul LIPPENS
Président du Conseil d’administration
PRESIDENT SCRUTATEURS SECRETAIRE
2 actionnaires présents
avec le plus grand nombre de voix
Jean-Noël LORENZONI
General Counsel
QUORUMRESOLUTIONS ORDINAIRES
1/5ème des actions ordinaires ayant droit
de vote
QUORUMRESOLUTIONS
EXTRAORDINAIRES
1/4 des actions ordinaires ayant droit
de vote
5
VUE D’ENSEMBLE
Une profonde expertise inspirée par la nature
6SCIENCE & INNOVATION SAVOIR-FAIRE TECHNOLOGIQUE
SOURCING RESPONSABLELES HOMMES ET LES FEMMES
Inspired by nature since 1992Inspiring our customers for 25 years
7
Notre incroyable parcours depuis 25 ans
Une Success Story autourde Passion, de Croissance et de Conquêtes FROM NATURE
TO YOU
8
Croissance rentable
Accélération de l’Innovation
Supply chain/ S&OP
Lean ManufacturingExcellence opérationnelle
Focus sur la rentabilité
Croissance de qualité
Redéploiement Innovation (Organique – Ingenium – Springlabs)
Catégorisation des stocks
Réduction de la complexitéSimplification
Premiers leviersde rentabilité
Retour à la croissance
Sous-utilisation de la R&D
Orientation Cash
Rigueur / Disciplinefinancière et opérationnelle
Améliorationde la rentabilité
Bright2020Une nouvelle étape dans notre développement
Sur la bonne voie vers
Bright 2020
Année #1 – Exécution Bright 2020
2016Conquest/Cash/People
Sur les rails
2015 2017
Delivery TimeAnnée de l’action
9
Notre culture comme levier de performance
OUR STRATEGICPROJECT
OUR ATTRIBUTES
OUR VALUESOUR MISSION
WE BELIEVEIN NATURE
We actively foster the global shift to natural.
We sustainably reveal and magnify the treasuresof the botanical world in order to serve
our customers in the creationof natural, genuine products that
care for, delight,and improve the health
of consumers. OUR SUSTAINABLECOMMITMENT
EntrepreneurshipCare
PassionCreativityIntegrity
Ethics CodeManagerial standard
Safety Guidelines
CHIFFRES CLES 2016
11
Notre diversité
NATUREX People1 700personnes
Different Seniority
1 200hommes
500femmes
5continents
30nationalités
25pays
Diversité Different backgrounds
12
Notre engagement responsable
NATUREX Pathfinder60 000Tonnes de matières premières achetées
Pathfinder
500plantes
950fournisseurs
actifs
90pays
Traçabilité
Partage de bénéfices Qualité
SourcingBiodiversité
1,5 million de m3Consommation d’eau
90milliers de tonnes
CO2eq450Visites
fournisseurs
Certifications
CommunautésEmission CO2
13
Nos résultats 2016
NATUREX Profit
15,2%Marge d’Ebitda*
Rentabilité
+6,0%My Natural
Food
+4,4%My NaturalSelfCare
404,4M€Chiffre d’affaires
17,9 M€X30Résultat net
20,7% du chiffre d’affairesPays émergents
Catégories Clés
Innovation6% NPD**
RégionalisationSimplification
* Ebitda courant opérationnel ** NPD : Développement de nouveaux produits sur les trois dernières années
BNPA : 1,9306€
NOS PRINCIPALESREALISATIONSEN 2016
15
Où en sommes-nous sur nos trois axes stratégiques ?Les grandes lignes directrices de nos actions à horizon 2020
Focus sur la Sécurité
Management des talents
Réorganisations
Développement du programme Pathfinder
Réduction de la complexité
Amélioration de la productivité
Gestion globale des achats indirects
Amélioration du Besoinen Fonds de Roulement
Augmenter la croissance Top Line
Focus sur les marchés émergents
Accélérer l’innovation
Alignement des capacités industrielles
CARE EXECUTE GROW
16
Poursuivre la construction d’un modèle solide et
durableStep by Step
Une organisation plus agile
Pour générer de la croissance
17
Régionalisationet transversalité
de nos opérationsThink Global,
Act Local
Une organisation plus forte, plus agile, plus régionale
Coordination transversale / RégionalisationEmpowerment / Lean Management
Proximité clientsMutualisation des expertises
Alignement régionalAccélération de l’accès au marché
Réorganisationmondiale
SVP GMdans les 4 zones
géographiques
Déploiement de la Frontline
18
Amériquedu Nord
Amérique Latine
AsieOcéanie
EuropeAfriqueMoyenOrient
4 zones géographiques commerciales
19
5 zones géographiques de sourcing
20
ValenceEspagne
SwadlincoteRoyaume-Uni
ManausBrésil
MilanItalie
Avignon and Reyssouze France
South HackensackUSA
SydneyAustralie
Bishcofszell et BurgdorfSuisse
JasloPologneChicago
USA
RohaInde
Légende
Spécialités
Extraction
Formulation/Distribution
LinaresChili
CasablancaMaroc
Spécialisation de nos 15 sites industriels
21
Des actions communeset le partage
des meilleures pratiques
contribuerontà atteindre
l’excellence
Un modèle moins complexe
Pour activer les leviers de rentabilité
22
Des engagements forts en matière de sécurité
Indice de Sécurité Groupe
12,5
2015
7,2
2016
Taux de Fréquence Groupe
20,6
2015
10,1
2016
TAUX DEFREQUENCE : 2
INDICEDE SECURITE: 3
Bright2020
Top 3 des sites sans accident avec arrêt(31.12.2016)
1RohaInde2
ReyssouzeFrance
3ManausBrésil
23
Des campagnes actives de prévention
24
Innovation et développementScience, valeur ajoutée et différentiation
INNOVATIONORGANIQUE
OPENINNOVATION
LaboratoiresD’APPLICATION
7partenariats
TAGTechnical
Advisory Group
Nouvelles gammes de
produits
Un réseau de 11 Springlabs
locaux
12 études cliniques
en cours
Innovation daysavec nos clients
25
Pipeline plus sain et plus solide
Meilleur taux de satisfaction
Customer Intimacy
Une relation plus étroite avec nos clients
Catégorisation du portefeuille clients
Réseau de distribution
Simplification du nb de référencesDéveloppement des Springlabs
Augmentation du nb de visites
Qualité de service
Valeur ajoutée du portefeuille produits
Nouveau Business Model Améliorations Impacts positifs
Customer FocusProximité accrue – Innovation - Création de valeur
26
Mise en avant de nos catégories clés
27
Simplification Process optimisation Lean & Performance
Structurer et optimiser nos capacitésà travers l’excellence opérationnelle
Revue empreinte industrielle
Réorganisation de l’activité Pharmaceutique
Fermeture du site de Palafollsen Espagne
Cession participation JV Aker
Cession Shingle Springs
Analyse des flux internes
Revue du Mix et des SKUs
Gouvernance CAPEX
Capacité libérée
Mesure de l’efficacité globalede l’équipement
Calcul des temps de maintenance
Amélioration continue
Déploiement de la culture Lean
28
DIAGNOSTIQUER
AMELIORER
Structurer et optimiser nos capacitésL’exemple de notre site de Milan en Italie
Améliorer la productivité
Lean Manufacturing
Impacts positifs
+20%de capacité additionnelle
Automatisation/Spray DryCapex limités
Capacité additionnelleAmélioration de l’efficacité
Spécialisation/empreinteMarge d’Ebitda
29
Des avancées solidesqui permettront de porter nos futures actions
Construire pour
délivrer
Gouvernance Organisation Outils Simplification
Ventes
Industrie/Supply Chain
Sourcing
R & D
Finance
2014 2016- 2016 2020-
30
Sur la bonne voie vers
Bright 2020
Main leversto achieve our
Bright2020EBITDA target
Pricing Power 200 bps
Simplification 200-300 bps
Operational excellence 200-300 bps
Indirect Procurement 100 bps
R&D - 200 bps
EBITDA Target 20%
Activer les leviers de la performance opérationnelle
11,5%
13,6%
15,2%
20%
2014 2015 2016 2020 est.
EBITDA opérationnel courant (%)
31
+430bpsRentabilité nette
1,9306 €BNPA 2016
vs 0,0593 € en 2015
+20,6%Performance du
titre en 2016
ÉVOLUTION DU RESULTAT NETET DU BNPAen M€
4,4%% RN
0,6
17,9
2015 2016
0,1%% RN
x30
+430bps
Résultat net et BNPAEn très forte amélioration, traduisant un modèle plus résilient
31/12/2015: Inclus résultat net des activités abandonnées pour (2,8) millions d’€
ÉVOLUTION DU COURS DE BOURSE2016
+20,6%
32
Tendances Chiffre d’affaires T1 2017 et perspectivesUn positionnement solidepour saisir les opportunitésde croissance de nos marchés
33
+18%
+37%
+17%
+13%
+19%
Les principales tendances qui bousculent le marché
ORGANICCLEAN SUPREME
DISRUPTIVEGREEN
Clean and Clearfrom Farm to Fork
Amérique du Nord
Amérique Latine
Europe
Afrique
Asie-Océanie
Source: Innova Market Insights – Top 10 Trends for 2017
Forte croissance %CAGR 2011-2015 produits « Clean Label »
Sources: Organic Trade Association (OTA), BrighSpot Infographie 2016Food Business, FoodNavigator,
Source: Innova Market Insights – Top 10 Trends for 2017
US Natural & OrganicSuper Influencer
Functional and technical benefit of plants
CAGR+63%
nouveaux produitsavec un effet liéaux végétaux
34
Source – Convert – DeliverL’expertise de Naturex en action
NATUREXGREEN TEAProvincedu Sichuan
SOCIAL PROGRESS ACTION
SOURCE
INNOVATION & SUSTAINABILITY
RESPONSIBLE USE OF RESOURCE
REFORESTATION PROGRAM
BIODIVERSITY PRESERVED
FULLY TRACEABLE FROM THE FIELD
SCIENTIFIC SUBSTANTIATION
CERTIFICATIONS - PATENTS
STANDARDIZATION – HIGH DEF. ACTIVES
GENTLY PROCESS - BREAKTHROUGH TECHNO
CONVERT DELIVER
CUSTOMER INTIMACY
GAIN TIME TO MARKET
CREATION OF NATURALSPECIALTY SOLUTIONS
ANTICIPATING TRENDS
35
T12017
Chiffre d’affaires 104,4 104,4 0,0% -1,8%
EBITDA opérationnel courant 15,8 15,7 +0,6%
Marge d’EBITDA courant opérationnel (%) 15,1% 15,0%
T12016 Variation (%)
Chiffre d’affaires T1 2017 et EBITDACroissance stable comme annoncé et légère amélioration de la marge EBITDA
IFRSEn M€
Poursuite de nos efforts pour accroître
la valeur ajoutée de notre mix produit
Dernière phase de rationalisation des SKUs*
Poursuite de la progression sur nos leviers
opérationnels
Réduction des dépenses opérationnelles
Gains d’efficience industrielle
Courant Constant
Effets devises sur la croissance (USD +1,7 M€, AUD +0,7 M€ et GBP -0.5 M€ )
* SKUs : Références
36
CROISSANCE TOP LINE
GENERATIONDE CASH
RENTABILITE OPERATIONNELLE
2017: Délivrer suivant nos trois prioritéspour atteindre les objectifs Bright2020
Renforcerla croissance Top
Line et la rentabilité
S1 2017Accélération de la simplification du portefeuille de
produits(réduction du nb de
références)
S2 2017Focus sur les
catégories clés et l’innovation
37
Rappel de nos principaux objectifs Bright2020
Croissance organique
MargeEBITDA
Nouveaux produits / chiffre d’affaires10%
8%-10% 20%
Part du chiffre d’affaires dans les marchés émergents
25%
CARE EXECUTE GROW
Questions-Réponses
39
Assemblée Générale Mixte
Présentation et vote des résolutions
Les actionnaires présents à la réunion disposent du texte détaillé des résolutions soumises au vote et du Document de Référence 2016
FROM NATURE TO YOU
Rapports des Commissaires aux comptes
◉ Rapport général⦿ sur les comptes annuels⦿ sur les comptes consolidés
◉ Rapport sur le rapport du Président du Conseil d’administration de la Société pour ce qui concerne les procédures de contrôle interne relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière
◉ Rapports ⦿ sur les conventions et engagements réglementés visés aux articles L.225-38 et suivants du Code de Commerce⦿ sur les opérations sur le capital soumises au vote de l’AGM 2016
◉ Rapport de l’organisme tiers indépendantsur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées figurant dans le rapport de gestion
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 40
FROM NATURE TO YOU
1ère résolution ordinaireApprobation des comptes sociaux de l’exercice 2016
◉ Approbation des comptes annuels 2016 de NATUREX S.A⦿ Résultat net de – 27 490 752,57 euros
◉ Approbation des dépenses et charges visées au 4 de l’article 39 du Code Général des Impôts, ainsi que l’impôt correspondant
⦿ Dépenses à caractère somptuaire de 116 229,15 euros
◉ Quitus aux administrateurs et aux Commissaire aux comptes pour l’exécution de leur mandat au cours del’exercice écoulé
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 41
FROM NATURE TO YOU
2ème résolution ordinaireApprobation des comptes consolidés de l’exercice 2016
◉ Approbation des comptes consolidés 2016 ⦿ Résultat net de 17 867 623,16 euros⦿ Résultat net, part du Groupe de 17 841 123,39 euros
◉ Quitus aux administrateurs et aux Commissaire aux comptes pour l’exécution de leur mandatau cours de l’exercice écoulé
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 42
FROM NATURE TO YOU
3ème résolution ordinaireAffectation du résultat et fixation du dividende
◉ Résultat net 2016 de NATUREX S.A pour un montant de – 27 490 752,27 euros⦿ Affecté au poste « Report à nouveau »⦿ Qui sera ainsi porté à un solde débiteur de 68 982 123,99 euros
◉ Dividende⦿ Compte tenu de la situation financière négative de NATUREX S.A, il n’est pas proposé de distribution de dividende au titre
de l’année 2016⦿ Rappel des dividendes versés au titre des trois derniers exercices, avec option de paiement en numéraire ou en actions
◎ 2013 : 787 054,90 euros, soit 0,10 euro par action◎ 2014 : Néant◎ 2015 : Néant
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 43
FROM NATURE TO YOU
4ème résolution ordinaireApprobation des engagements et conventions réglementés
◉ Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements réglementés⦿ Cf Document de référence 2016, page 243
◉ Approbation des conventions et engagements réglementés⦿ Conventions et engagements autorisés au cours de l’exercice 2016⦿ Conventions et engagements conclus antérieurement à 2016 et approuvés lors des précédentes Assemblées générale
dont les effets se sont poursuivis au cours de l’exercice écoulé
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 44
FROM NATURE TO YOU
5ème résolution ordinaireFixation du montant des jetons de présence à allouer au Conseil d’administration
◉ Montant annuel des jetons de présence alloués au Conseil d’administration⦿ 250 000 euros⦿ Répartition entre les membres sur décision du Conseil d’administration, basée sur taux de présence aux séances du
Conseil
◉ Pour rappel⦿ Enveloppe allouée par l’Assemblée générale du 29 juin 2016 : 220 000 euros⦿ Monsieur Olivier RIGAUD, Directeur Général, a renoncé au versement des jetons de présence 2016
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 45
FROM NATURE TO YOU
6ème résolution ordinaireAvis sur la rémunération due ou attribuée à Monsieur Paul Lippens en 2016
◉ Avis favorable⦿ Sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016⦿ En application de la recommandation du Code de gouvernement d’entreprise MiddleNext⦿ Cf Document de référence 2016 page 125
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 46
FROM NATURE TO YOU
7ème résolution ordinaireAvis sur la rémunération due ou attribuée à Monsieur Olivier Rigaud en 2016
◉ Avis favorable⦿ Sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016⦿ En application de la recommandation du Code de gouvernement d’entreprise MiddleNext⦿ Cf Document de référence 2016 page 124
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 47
⦿ 2 820 actions attribuées gratuitement le 21 juin 2016, liées à des critères de performance. Date d’acquisition le 21 juin 2019 (valorisation 199,2 milliers d’euros)
FROM NATURE TO YOU
8ème résolution ordinaireApprobation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels de Paul Lippens
◉ Rémunération totale et avantages de toute nature attribuables àPaul Lippens, Président du Conseil d’administration (Cf Document de référence page 120)
⦿ Aucune rémunération fixe, variable ou exceptionnelle
⦿ Jetons de présence fixés chaque année par le Conseil d’administration sur proposition du Comité de nominations et rémunérations,dont le montant est soumis à l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée générale annuelle
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 48
FROM NATURE TO YOU
9ème résolution ordinaireApprobation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution d’Olivier Rigaud
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 49
◉ Rémunération totale et avantages de toute nature attribuables àOlivier Rigaud, Directeur Général (Cf Document de référence pages 119 et 120)
⦿ Rémunération fixe annuelle de 473 milliers d’euros au titre de son contrat de travail au sein de NATUREX S.A◎ Proposée au Conseil d’administration par le Comité de nominations et rémunérations
⦿ Rémunération variable annuelle représentant 40% à 50% de la rémunération fixe brute annuelle◎ Fixée chaque année par le Conseil d’administration sur proposition du Comité de nominations et rémunérations◎ Octroyée sous conditions de performance selon l’atteinte d’objectifs financiers (75%) et opérationnels (25%)
⦿ Avantages en nature : voiture de fonction
⦿ Autres éléments de rémunération◎ Jetons de présence (renonciation au titre de 2015 et 2016)◎ Attribution gratuite d’actions liée à des critères de performance (2 820 en 2016)
⦿ Aucun régime de retraite supplémentaire ou autre avantage social spécifiques aux dirigeants mandataires sociaux
⦿ Aucune indemnité qui serait due aux dirigeants mandataires sociaux au titre de clauses de non concurrence
FROM NATURE TO YOU
10ème résolution ordinaireRenouvellement du mandat d’administration de Madame Martel-Massignac
◉ 1ère nomination par cooptation du Conseil d’administration le 25 février 2013 etratification lors de l’AG du 26 juin 2013
◉ Vice-Présidente de NATUREX S.A aux côtés de Monsieur Paul LIPPENS, Président du Conseil d’administration,depuis le 31 mars 2015
◉ Présidente du Comité de nominations et de rémunérations et membre du Comité d’audit de NATUREX
◉ Renouvellement du mandat d’administrateur ⦿ Pour une durée de 6 années⦿ Soit jusqu’à l’issue de la réunion de l’Assemblée générale annuelle appelée à statuer sur les comptes de l’exercice
clos le 31 décembre 2022
◉ Madame Martel-Massignac accepte ses fonctions d’administrateur etconfirme qu’elle satisfait à toutes les conditions requises par la loi et les règlements en vigueur
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 50
FROM NATURE TO YOU
11ème résolution ordinaireAutorisation à l’effet de faire racheter par la Société ses propres actions
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 51
◉ Dans la limite de 10% du nombre d’actions composant le capital social⦿ Pour un prix maximal d’achat d’actions de 130 euros⦿ Et un montant maximal consacré au programme de rachat de 120 213 964 euros, quelque soit le prix d’achat considéré
◉ Durée maximale du programme limitée à 18 mois
◉ Cette délégation met fin à l’autorisation donnée au Conseil d’administrationpar l’Assemblée générale mixte du 29 juin 2016
◉ Objectif principal du programme⦿ Assurer l’animation du marché secondaire ou la liquidité de l’action NATUREX par l’intermédiaire d’un prestataire de service
d’investissement au travers d’un contrat de liquidité conforme à la Charte de déontologie de l’AMAFi admise par l’AMF⦿ Les autres objectifs sont détaillés dans le projet des résolutions
FROM NATURE TO YOU
12ème résolution extraordinaireAutorisation en vue d’annuler les actions rachetées par la Société
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 52
◉ Dans la limite de 10% du nombre d’actions composant le capital social⦿ une ou plusieurs fois par période de 24 mois dans le cadre de la 11ème résolution ordinaire (Rachat de ses propres actions par la
Société)
◉ Tous pouvoirs au Conseil d’administration pour ⦿ Réaliser les opérations nécessaires aux annulations et aux réductions corrélatives du capital social⦿ Modifier les statuts et accomplir les formalités requises
◉ Durée de validité de 24 mois⦿ Cette autorisation met fin à l’autorisation donnée au Conseil d’administration par l’Assemblée générale mixte du 24 juin 2015
FROM NATURE TO YOU
13ème résolution extraordinaireAugmentation de capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 53
◉ Délégation de compétence au Conseil d’administration, avec faculté de subdélégation, pour décider une ou plusieurs augmentations de capital
⦿ Dans les proportions et aux époques que le Conseil d’administration déterminera⦿ Par incorporation au capital de réserves, bénéfices ou primes ou autres sommes dont la capitalisation serait admise⦿ Par l’émission et l’attribution gratuite d’actions, ou par l’élévation de la valeur nominale des actions ordinaires existantes, ou la
combinaison de ces deux modalités
◉ Le montant d’augmentation de capital ne devra pas excéder le montant nominal de 20 millions d’euros⦿ Ce plafond est indépendant de l’ensemble des plafonds prévus pour les autres résolutions de l’Assemblée Générale
◉ Tous pouvoir au Conseil d’administration pour effectuer toutes les formalités requises
◉ Validité de la délégation fixée à 24 mois⦿ délégation prive d’effet, à hauteur le cas échéant de la partie non utilisée, toute délégation antérieure ayant le même objet
FROM NATURE TO YOU
14ème, 15ème, 16ème, 17ème, 18ème résolutions extraordinairesAugmentation du capital social par émission d’actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 54
◉ Délégation de compétence à donner au Conseil d’administration
Résolutions Modalités de l’augmentation de capital Plafond nominal Validité
14ème résolution Par émission d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières, avecmaintien du droit préférentiel de souscription
7,5 MEPlafond indépendant
des autres résolutions sauf 15ème et 16ème
26 mois
15ème résolution Par émission d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières, avecsuppression du droit préférentiel de souscription par offre au public
7,5 MEImputé sur le montant du
plafond fixé à la 16ème
résolution
26 mois
16ème résolutionPar émission d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières, avecsuppression du droit préférentiel de souscription par placement privé (IIde l’article L.411-2 du Code monétaire et financier)
7,5 ME limité à 20% du capital par an
Imputé sur le montant du plafond fixé à la 14ème
résolution
24 mois
17ème résolutionAugmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation decapital avec ou sans droit préférentiel de souscription en cas dedemandes excédentaires
15% de l’émission initiale 26 mois
18ème résolutionAugmenter le capital social dans la limite de 10% avec suppression dudroit préférentiel de souscription, en vue de rémunérer des apports ennature de titres ou valeurs mobilières donnant accès au capital
10% du capital social 26 mois
FROM NATURE TO YOU
19ème résolution extraordinaireAugmentation de capital par émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital réservées aux adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise
◉ Augmentation du capital social, en une ou plusieurs fois⦿ Par émission d’actions ordinaires par souscription en numéraire, et le cas échéant par l’attribution gratuite d’actions
ordinaires ou d’autres titres donnant accès au capital⦿ Réservées aux salariés et/ou dirigeants de la Société et des sociétés qui lui sont liées, adhérents d’un plan d’épargne
d’entreprise ⦿ Dans la limite de 3% du capital au jour de la décision du Conseil d’administration, indépendamment de tout autre plafond
prévu en matière de délégation d’augmentation de capital
◉ Prix des actions à émettre⦿ Ni inférieur de plus de 20% ou de 30% lorsque la durée d ’indisponibilité du plan ≥ 10 ans⦿ Egal à la moyenne des 20 séances de Bourse précédant la décision du Conseil d’administration, et inférieur à cette
moyenne
◉ Délégation accordée pour 24 mois
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 55
FROM NATURE TO YOU
20ème résolution extraordinaireAttribution gratuite d’actions ordinaires aux membres du personnel salarié et/ou certains mandataires sociaux emportant renonciation des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions à émettre
◉ Attribution d’actions ordinaires de la Société au profit⦿ des membres du personnel salarié de la Société ou des sociétés qui lui sont liées directement ou indirectement⦿ et/ou mandataires sociaux
◉ Nombre d’actions attribuées gratuitement dans la limite de 10% du capital social
◉ Attribution définitive sous réserve des conditions et de l’atteinte des critères de performancefixés par le Conseil d’administration
⦿ La durée cumulée des périodes d’acquisition et de conservation ne pourra être inférieure à deux ans
◉ Autorisation donnée pour une durée de 24 mois
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 56
FROM NATURE TO YOU
21ème résolution mixtePouvoirs pour les formalités
◉ Tous pouvoirs⦿ Au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal⦿ A l’effet d’accomplir toutes les formalités requises de dépôt ou de publicité
AGM - PARIS 20 JUIN 2017 57
Merci
59
2016
Chiffre d’affaires 404,4 397,8 1,6%
Marge brute sur produits vendus 112,6 94,6 19,0%
% marge brute sur produits vendus 27,8% 23,8%
EBITDA opérationnel courant 61,4 54,2 13,3%
% marge EBITDA opérationnel courant 15,2% 13,6%
Résultat opérationnel courant 31,5 26,3 20,0%
% marge opérationnelle courante 7,8% 6,6%
Résultat opérationnel 26,7 23,1 15,8%
% marge opérationnelle 6,6% 5,8%
2015 Variation %
Rentabilité opérationnellePremiers effets visibles de nos actions sur la rentabilité opérationnelle
IFRSEn M€
60
IFRSEn M€
2016
Capacité d’autofinancement 60,4 50,1
Impôts versés (10,6) (3,9)
Variation du BFR (38,1) 33,8
Flux net de trésorerie lié à l’activité opérationnelle 11,7 80,0
Flux net de trésorerie lié aux activités d’investissement (18,5) (24,0)
Cash Flow libres d’exploitation (6,9) 56,0
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement (21,7) (24,3)
Flux net de trésorerie lié aux activités abandonnées (7,3) (3,6)
Variation de trésorerie (35,9) 28,1
2015
Maîtriser nos flux et préparer la croissance future
