Future Business Models in Retail Payments Future Business Models in Retail Payments 

EDC Payments & Cards Council 2012, Frankfurt am Main

© Edgar, Dunn & Company, 2012

Ag d

V t ll d Ei füh

Agenda

Vorstellung und Einführung

Ulf Geismar, Direktor bei Edgar, Dunn & Company, Frankfurt

„The Digital Wallet – the first choice of payment“ 

Siegfried Heimgärtner, CEO Skrill, London    

„ Overview of successful business models in retail payments”

Pascal Burg  Director bei Edgar  Dunn & Company  Paris Pascal Burg, Director bei Edgar, Dunn & Company, Paris 

„Retail Payments Revolution“ 

David Yates, CEO VocaLink, London 

Diskussion

Confidential 2

Edg   D  & C   D  E i   ith Gl b l R hEdgar,  Dunn & Company – Deep Experience with Global Reach

Management consultancy focused on payments since 1978

London FrankfurtParis

Deep expertise in over 30 countries including Germany, France, Spain, Italy, Benelux, UK, USA  A i  P ifiSan Francisco Atlanta

Singapore

USA, Asia Pacific

We help providers to develop their payment business

Sydney

p

We help merchants to optimize payment costs and revenues

Confidential 3

EinleitungEinleitung

© Edgar, Dunn & Company, 2012

G   i  k  i di t   t    fidGerman economic key indicators support consumer confidence

Unemployment rate continuous downward trend

Rate in September 2012: 5.4%

Wage negotiations above inflation rate 3

4

5

Percen

tage

rateConsumer Climate Indext at highest level since beginning of end 2007

1

2

3

9

10

erce

ntag

e

Unemployment Rate

‐1

0

5

6

7

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‐2

1. Qua

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2. Qua

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3. Qua

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4. Qua

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2. Qua

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3. Qua

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4. Qua

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4. Qua

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1. Qua

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2. Qua

rter

 Qua

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 Qua

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4

5

2007

M01

2008

M01

2009

M01

2010M01

2011M01

2012M01

1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3. 

4. 

2008 2009 2010 2011 2012

Index of Real Wages Index of Monthly Gross Earnings

Consumer Price Index

Confidential 5

Source: GfK, Eurostat, Statistisches Bundesamt (Destatis), EDC

* Forecast, t Survey is a combination of economic expectation, income expectation and willingness to buy

Aft     f  h  i g t d   d  After years of cash moving towards cards ...

70% Cash is still the dominant payment method

Continuous decline is 65% Continuous decline is observable

Debit Cards benefit most60%

Attractiveness of mobile and contactless payments for low value transactions 55% for low value transactions will accelerate cash decline

BUT: cash payments start 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Cash 67% 66% 65% 64% 62% 61% 60% 59% 58% 57%

50%p y

to go online

Confidential 6

Source: EHI Retail Institute

 it´     d    b t POS  t   i g t  th  i t t... it s more and more about POS payments moving to the internet

E‐Commerce business grows steady in i il

70

80

425

430

435

erce (€

billion

)

iling (€

billion

) economic turmoilCAGR in E‐Commerce almost 14% over the last 10 years

0.5% in general retailing

50

60

415

420

4 5

E‐Co

mme

Retai 5 g g

E‐Commerce share in retailing grew from less than 2% in 2002 to almost 7% in 2012

2630

30

40

405

410

5%

6%

7%

8%

811

13 1516

18 2022

24

10

20

390

395

400

0%

1%

2%

3%

4%

407 401 410 414 416 411 416 409 411 422 4280385

390

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

Retailing Ecommerce

0%

E‐Commerce Share in Total Retailing

Confidential 7

Retailing Ecommerce

Source: Statistisches Bundesamt (Destatis), Handelsverband Deutschland (HDE)

* Forecast

   i  Ri k... as is Risk,

50%

Returned Debit Debit (E‐Commerce)

40%

Credit Card Chargeback Ratios(E‐Commerce)

45%

%

30%

35%

40%

45%37%

31%

%

25%

30%

35%

17%

9%

17%

9%5%

10%

15%

20%

25%

10%12%

5%

10%

15%

20%

9% 9%3%

0%

5%

0‐1% 1‐2% 2‐3% 3‐5% 5‐10% >10%

6% 4%0%

5%

0% 0‐0.25% 0.25‐0.5% 0.5‐1% 1‐3% >3%

Top Reasons for Failed Direct Debits 78% of Online Merchants have Chargeback Insufficient Funds on Current Account: 93%Invalid Account Details

Almost 1/3 (29%) of Online Merchants have 

Ratios below 0,5%

Confidential 8

Return Debit Notes higher than 3%Source: ibi research 2011

  d F d  ... and Fraud, 

C b iCybercrime

Credit card data is used to purchase goods online and to re‐sell it

Use of 3D Secure in Online Shops

g

Although no valid data is available the federal criminal office expects damages of card fraud to have increased 

57,9%

48%Yes

of card fraud to have increased tremendously

Credit card data is a tradable good in the “ d d  ”

42,1%No

“underground economy”

Shift from crime with “white‐plastics” in favor of card‐not‐present fraud

30%

p2012 2010

Remainder in 2010:

unaware of 3D Secure

Confidential 9

Source: Cybercrime Bundeslagebild 2011 (BKA), EHI Retail Institute

...while skimming is on the decline following EMV ig ti  i  G  migration in Germany 

Fraud with German white plastics moves to mon EMV compliant countries

Confidential 10

Source: Lagebild Zahlungskartenkriminalität 2011 (BKA)

New payment methods and products are increasingly di if i g th   t  l   h i   diversifying the payment value chain,  

2003

2009

2003

1950 1990198019701960

2005

20202000

2007

2003

2003

Confidential 11

Physical MobileOnline

  d   t diti l  l     ki g  ig ifi t i ti… and non traditional players are making significant innovations

A t t   tCard on File; or

Prepaid Account; or

Account to account

Closed loop prepaid – linked to bank account

Pass Throughcco

Target: P2P; P2SB

Leverage online Emerging market success storiesLeverage online 

banking service to make remote purchases

N     bil

success stories

Closed loop account to account

Next stop ‐mobileLinked to bank accounts

Mobile walletsEnable small /  Mobile wallets

Focus on NFC and /  or remote

/informal sellers to accept card payments

Attachments to 

Confidential 12

Billing OptionsAttachments to smart phones

Most innovations, quite wisely, leverage the existing payments i f t tinfrastructure

Agent Agent Networks

Card Networks&

Confidential 13

Banking Networks

Are Banks running  the risk of losing the race for the  last mile“?

and 

race for the „last mile ?

What are the business models of the future?

© Edgar, Dunn & Company, 2012