UNIVERSIDAD NACIONAL JOS FAUSTINO SNCHEZ CARRIN

FACULTAD DE INGENIERA INDUSTRIAL, SISTEMAS E INFORMTICA E.A.P. INGENIERA DE SISTEMASGESTIN FINANCIERA

SISTEMA FINANCIERO

AUTORES:

-DIAZ LOZANO, Andre Rossana.

-MARTNEZ GUARDALES, Dalia Lucero.

-MATOS LORENZO, Allison Milagros.

-ROJAS MEDINA, Luis Enrique.

-ROBLES MEJA, Zakery Steven.

PROFESOR:

-PALOMINO TIZNADO, Mximo.

CICLO:

-VII

Huacho Per

2015

RESUMEN EJECUTIVO

INTODUCCIN

El presentetrabajodeinvestigacintiene comoobjetivomostrar cmo funciona elSistemaBancario, cules son susoperaciones, hacer elanlisisde laleydebancoscomo del fondo desegurode depsitos y ver lacrisisfinanciera ocurrida en el Per con su respectivoinformedel Congreso de la Repblica.Se han determinado las conclusiones y recomendaciones que consideramos pertinente de acuerdo al enfoque de este trabajo, los cuales sern expuestos al final del mismo; sin embargo, de manera global, una conclusin a la que se puede llegar es queel Estadofomenta y garantiza elahorro. Adems, el lograr la solidez del sistema bancario es parte de unaestrategiaglobal para la reactivacin econmica, la lucha contrala pobrezay eldesarrollo.El objetivo primordial del sistema bancario es controlar el crecimiento de la inflacin, ya sea mediante elcontrolde los tipos deinterso mediante el control de la cantidad dedineroen circulacin (billetes, monedas y dinero bancario). Adems, estudia e investiga elmercadocon el propsito de segmentarlo para saber cmo actuar. Adicionalmente, busca lograr un funcionamiento fluido de laeconomafinanciera de lasempresas.

INDICE

1. Marco terico..72. Historia de la Banca Nacional.123. Sistema Bancario Actual..134. Sistema Financiero Peruano...165. Importancia.176. Clasificacin6.1. Sistema Financiero Bancario..196.1.1. Banco Central de Reserva.......236.1.2. Banco de la Nacin.......236.1.3. Banca Comercial246.2. Sistema Financiero no Bancario..246.2.1. Financieras246.2.2. Cajas Municipales de Ahorro y Crdito.256.2.3. Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa(EDPYME).266.2.4. Caja Municipal de Credito Popular.266.2.5. Cajas Rurales266.2.6. Empresas Especializadas266.3. Servicios que brindan las Instituciones Financieras.276.3.1. Operaciones..277. Funciones esenciales del Sistema Finaciero298. Instrumentos Financieros.298.1. Operaciones Bancarias Activas.298.2. Operaciones Bancarias Pasivas369. Entes reguladores y de Control del Sistema Financiero379.1. Banco Central de Reserva.379.2. Superintendencia de Banca y Seguro..389.3. Comision Nacional Supervisora de Empresas y Valores..409.4. Superintendencia de Administracion de Fondos y Pensiones409.5. Ministerio de Economia y Finanzas..4110. Indicadores Bancarios..4111. Intermediacion Financiera4512. Mercados Financieros..4613. Dinero..4814. Casos14.1. Caso N15014.2. Caso N25215. Bibliografia5616. Anexos...57

MARCO TERICO Origen de la BancaEl trueque era inapropiado y reconocido como tal, aun ensistemaseconmicos primitivos. Losmetalesms acuados eran apreciados para propsitos religiosos y de ornamentacin, as como por su durabilidad y altovalorpara usos monetarios y no monetarios. Los lingotes (barras deoroo plata no acuadas), no obstante, presentan serias desventajas como medio de pago. Los pesos y aparatos de prueba para garantizar lacalidadno siempre estaban disponibles en el sitio de intercambio y la adulteracin del peso y la calidad introdujeron uncostoimplcito de transaccin. Sin embargo la acuacin de monedas representaba una solucin para losproblemasque significaba utilizar los lingotes como dinero (este hecho tambin marco el ingreso delgobiernoen asuntos monetarios y este papel ha continuado para bien o para mal). El sello real era impreso sobre un trozo de metal y certificaba un determinado peso o pureza del metal. El orfebreEn buena parte, como resultado del peligro de robo, naci la prctica de colocar lingotes preciosos y monedas en custodia de los orfebres. Puestos que estos estaban acostumbrados a trabajar conmetalespreciosos, haban establecido, por necesidad el medio para protegerlos. Esto le daba el derecho natural de recibir y guardar las monedas deoroy plata para los precavidos dueos. Los dueos que se constituyeron en los primeros depositantes en lahistoriade labanca, sin duda, esperaban que los custodios de sus riquezas monetarias la conservaran intacta. A medida que esta prctica se haca ms necesaria, el orfebre empez a cobrar comisiones.En esta primera etapa de la historia de la banca, el depositante que deseaba efectuar un pago por una transaccin acuda al orfebre y las reclamaba. La custodia redima algunas de sus monedas y las utilizaba para efectuar el correspondiente pago. El orfebre se convierte en banquero.La siguiente etapa en el desarrollo de la banca consisti en el descubrimiento que hicieron los orfebres de lo innecesario que era mantener en sus bvedas todas las monedas depositadas. En la medida en que los depositantes tuvieran la confianza de que podran convertir en especie sus recibos de depsitos, se sentiran satisfechos de hacer pagos con los recibos y dejar el oro y la plata en depsito.Los orfebres expedan recibos de depsito por unvalorsuperior al que tenan las monedas de metal precioso que estaban en custodia. De esta forma, el valor del dinero o reserva que los orfebres tenan a su alcance para afrontar los retiros en monedas de oro y plata representaban solamente una fraccin del valor total de los recibos de depsitos expedidos por ellos. Naci entonces elconceptodeBanca de Reserva Fraccionaria; los orfebres dejaron de ser simples custodios de especies para convertirse en banqueros.La banca en la poca pre capitalista en la antigedad y en la edad mediaLa actividad de la banca en la poca pre capitalista se manifest primeramente en todos aquellos lugares donde haba en circulacin una pluralidad de clases de dinero. La pequea extensin de los primeros estados griegos e italianos dio importancia alcambiode dinero despus que comenz a usarse como dinero, ya que exista en circulacin una pluralidad de clases de dinero y estas eran lasoperacionesrealizadas por los cambistas.En la antigedad y principalmente enGrecia, encontramos como negocio bancario tpico la aceptacin de rdenes de pago y como medio de pago a distancia,lacartadecrditoa favor del viajero, adems, otrosmediosde pago, que si no se parecen a la modernaletra de cambio, recuerdan alchequeactual. Otro de los fines ms antiguos de losbancosfue la custodia del dinero (operacin de depsito).Los templos antiguos en Babilonia,Egipto, Grecia yRomafuncionaron al principio como caja de depsito. Esta era su primordialmisincomo bancos, en cuanto a cajas de depsitos de los templos eranbienessagrados y quien pona la mano sobre ellos cometa un sacrilegio. Ms luego el templo que era el lugar oficial de custodia del dinero empez a otorgar prstamos particulares y emprstitos pblicos. Sin embargo, los bancos de la antigedad, solo excepcionalmente eranempresasprivadas. Estos tenan que sufrir una rudacompetenciapor parte de los templos y de los bancos delestado.Los bancos de depsito rara vez se vieron en laEuropaMedieval antes del siglo XIII. Bancos de esta especie haban habido ya en Roma, pero no haypruebasde la supuesta continuidad entre dichos bancos y los primitivos medievales.Los primeros tipos de bancos en laedad mediafueron los comerciales, que hicieron su aparicin en el ao 1155, se dedicaron principalmente al trfico, pero aceptaban tambin depsitos. No hay prueba sin embargo de que abrieroncuentascorrientes. (Tal vez enFranciaeInglaterraciertos seores mantenan cuentas corrientes).En el siglo XIII las ciudades septentrionales deItalia, como Siena y Florencia, llegaron seguramente a construirse centros bancarios rudimentarios y los banqueros, cambistas y prestamistas de esta parte de Italia lograron suplantar parcialmente a los cambistasjudos.Con el transcurso deltiempolos cambistas desempearon otrasfuncionesbancarias, aceptando depsitos y prestando tanto su propio dinero como los fondos confiados a su guarda. Los cambistas medievales fueron confundidos a menudo con los banqueros primitivos, pero los trminos significan algo diferente. En tanto que las tasas de cambio pudieron transformarse en los primeros bancos.El negocio de la banca tuvo su origen propiamente en la edad media y para comienzos del siglo XVIII existan ya importantesinstitucionesbancarias en todas las grandes capitales de los pases de Europa, tales como Inglaterra,Alemania, Francia, Holanda, Dinamarca, etc. La nacionalizacin de la banca se debi a razones fiscales.Las operaciones de cambio se haban convertido en una actividad muy lucrativa y adems por razonespolticasse consideraba ventajoso controlar el mayor nmero posibles de depsitos particulares. La banca modernaHace unas cuantas dcadas, no era comn que un banquero saliera de suoficinaa buscarnegocios. La banca entonces era elitista y muy cerrada. A losclientesno tradicionales de los bancos se les trataba con pocas consideraciones. Al banquero moderno se le exige ser un captador de negocios (un vendedor de losserviciosyproductosde subanco) y debe ofrecer la mejorcalidaddeservicioa sucliente. La intermediacin financiera se ha convertido en un negocio muy competido, dinmico y sofisticado, empleando los ms modernosmtodosytcnicasdemercadeoytecnologaelectrnicade punta. Elmercadoest recibiendo de los bancos productos y servicios que hace una dcada hubieran sido calificados comocienciaficcin.Muchos cambios han ocurrido y continan ocurriendo en el mercado financiero. Los bancos han tenido que responder de manera adecuada a necesidades cada vez ms complejas de inversionistas, empresas y consumidores. Necesidades ms complejas que exigensolucionessimples y rpidas.La banca tiene varias caractersticas peculiares. En primer lugar, laofertade todos los bancos en esencialmente igual. Todos ofrecen mecanismos similares para estudiar dinero y para prestarlo (cuentas corrientes, cuentas deahorro, depsitos a plazo fijo, prestamostarjetasde crdito etc. Y todos captan y ofrecen dinero que tiene el mismopoderadquisitivo excepto por el efecto de sucosto. El gran reto de cada banco es entonces lograr que el pblico perciba sus productos y servicios como diferentes y mejores que los de su competencia, aun siendo estos esencialmente iguales.La necesaria diferenciacin puede ser lograda ofrecindoles a los clientes una calidad de servicio superior a la que ofrece la competencia.El servicio es un componte delproductoque cada banco puede fabricar con sus propias especificaciones y significar un importante valor agregado a favor del cliente y una importante ventaja competitiva. Laeficienciaen el manejo de los clientes, el trato amable y cortes, la empata con la situacin del cliente y la respuesta rpida a sus necesidades, son oportunidades para agregar valor a la oferta y diferenciar un banco de los dems.Otra caracterstica de la banca es que un gran nmero o la mayora de los clientes de un banco tambin son clientes de la competencia. Es comn que un cliente tenga su cuenta corriente en un banco; mientras sus depsitos a plazo fijo estn en otro banco. Esto tiene la desventaja o ventaja de que muchos clientes tienen marcos de referencias para comparar la calidad de los productos y servicios bancarios y tiene la ventaja de que muchos clientes ofrecen oportunidades de hacer ms negocios con ellos, ya que lo ms probable es que no todas sus necesidades financieras estn siendo satisfechas por un solo banco.Elxitode un banco depende en gran medida de los negocios repetitivos de los clientes. Es decir, los clientes deben quedar tan satisfechos como para regresar al banco. El mejor promotor de un banco es un cliente satisfecho. Si los clientes de un banco se limitaran a hacer una transaccin y no regresaran, ese banco pronto tendra que cerrar sus puertas.El banco moderno debe tener la capacidad de captar negocios a un ritmo igualo mayor al crecimiento del mercado. Supersonalde plataforma y sus gerentes en contacto con el pblico deben estar entrenados para emplear los mtodos y las tcnicas de laventaprofesional para vender los productos y servicios financieros de su banco y deben ser expertos en estos productos y servicios. Historia de la Banca nacionalEl Sistema Bancario del siglo XIXDurante los tiempos de laindependenciaexisti el Banco Auxiliar del Papel Moneda (1821-1824), que funcion en la calle Melchor malo (cuadra 3 del jirn Huallaga) pero que, por prcticas inadecuadas, desapareci. Por ello, el Sistema Bancario Peruano tiene sus orgenes en los tiempos de la bonanza del guano, pues la fundacin de los primeros bancos se asoci a la canalizacin de capitales orientados al negocio guanero y a laagricultura, as como a la concesin de algunoscrditoso colocacin de capitales en el extranjero. El primer banco naci el 15 de noviembre de 1862 y fue el banco de la Providencia, fundado por el ciudadano belga Francisco Watteu, con uncapitalde un milln de pesos; en ese entonces en el Per el general Miguel de San Ramn.Durante el Oncenio de Legua se quiso crear un Banco de laNacinpara emitirchequescirculares y regular el circulante tambin para regularizar el servicio delpresupuestoy financiar diversas obras pblicas. Elproyectono prosper. Recin el 9 de marzo de 1922 se aprob el funcionamiento de un Banco de Reserva para organizar el sistema crediticio y la emisin monetaria. Su capital inicial fue de 2 millones de libras peruanas. El Oncenio tambin inaugur en el pas la llamada Banca de Fomento, de esta forma en 1928 inici sus funciones el Banco de Crditos Agrcola, que deba impulsar la produccinagropecuaria en el pas. En ese mismo ao se fund el Banco Central Hipotecario para facilitar el crdito a los pequeos y medianos propietarios.El Sistema Bancario entre 1930 1950Son cuatro las caractersticas de laPolticaBancaria en ese perodo: La creacin de un Banco Central de Reserva (18 de abril de 1931) para mantener la estabilidad monetaria y regular el circulante La formacin de la Banca de fomento, como banco Agrcola (1931), banco Industrial del Per (1936) y Banco Minero del Per (1942) Mayor presencia en lasfinanzasde Bancos Nacionales: Banco Wiese Ltdo. (1943), Banco Comercial del Per (1947) Difusin de sucursales bancarias en nuevos puntos del territorio nacional.El Sistema Bancario actualLa banca mltiple en el Per ha ido evolucionando. A comienzos dcada de 1990, nuestra banca mltiple ha comenzado a crecer, se da el ingreso de nuevos bancos en el mercado como es el caso del Banco Interamericano de Finanzas, adems, podemos mencionar que para 1991 los cinco principales bancos eran el Banco de Crdito, Wiese, Continental, Interbank y Latino; que eran en ese entonces los que tenan la mayor participacin de colocaciones o crditos en el mercado de la banca mltiple. En 1993 entran al mercado de banca mltiple el Banco Sudamericano, Banex, Santander, Nuevo Mundo y Del Libertador; sumando 22 los bancos que operaban en el sistema. En 1994 salen del mercado el banco Mercantil e Interandino, pero comienza a funcionar el Banco del Trabajo. Un dato para destacar en este ao es la venta casi total de lasaccionesdel Banco Internacional (depropiedadestatal) al Consorcio Internacional Financial Holding Gran Caimn e IFH-Per S.A. En 1995 inicia sus actividades el Banco Solventa y el Banco Continental pasa a tener nuevo dueo (el Consorcio del banco Bilbao-Vizcaya deEspaaal adquirir el 60% de las acciones). Como podemos observar nuestro sistema bancario comienza a tener participacin de consorcios extranjeros debido ala globalizacinfinanciera mundial y a la apertura demercados. Para 1996, empiezan a operar SerBanco y Bank of Boston y los cinco principales bancos sufren una reduccin de sus colocaciones por una contraccin en el mercado de crditos. Durante 1997 sigue la disminucin de las colocaciones para los bancos, el Banco Latino es desplazado por el Banco del Sur; adems, inician sus operaciones los bancos Orin y Banco del Pas. Siendo 25 los bancos que conforman el sistema. Durante 1998 el Banco Wiese sigue una cada en sus colocaciones mucho ms fuerte que los otros principales bancos, el banco Latino acenta sus problemas al ya no formar parte de los cinco principales bancos (cabe mencionar que el banco Latino es ayudado por el Estado para mantenerse en la banca mltiple mediante una operacin de rescate bastante discutida por muchos). En este ao salen del sistema bancario el banco Repblica; pero inicia sus operaciones Mi Banco. Podemos mencionar que en estos aos comienzan a salir ms bancos debido afusiones(para poder afrontar mejor el competitivo sistema bancario) o por problemas derentabilidad, iliquidez ypatrimonio. Y un dato para destacar es que el monto de losactivosha ido cayendo; para el ao 2001 el monto del activo ha cado en un 13.51% con respecto al monto que tenan las empresas bancarias para el ao 1999. Al trmino de 1999, nuestro sistema bancario estaba compuesto por 20 empresas ya que de los 25 bancos existentes para 1998, cuatro bancos fueron absorbidos por otros, uno se convirti enempresafinanciera y otro entr enprocesode liquidacin. Podemos mencionar algunos de los bancos que salieron: Banex, Solventa y Del Pas; pero a su vez se dio la entrada en el mercado del Banque Nationale de Paris-Andes que comenz sus operaciones en octubre de 1999. En febrero de 1999 se da el trmino al proceso difusindel banco Santander con el Banco Sur, surgiendo el Banco Santander Central Hispano Per. En este ao tambin destaca lafusindel banco Wiese (que presentaba una serie de problemas financieros) con el banco de Lima Sudameris de capitales italianos; con lo cual mejora su posicionamiento. Los cinco principales bancos que manejaban para este ao la mayor participacin del mercado de colocaciones son el Banco de Crdito, Wiese Sudameris, Continental, Santander e Interbank.Laestructurade los cinco primeros bancos desde 1999 queda conformada por 4 bancos con participacin mayoritaria en sus acciones por capitales extranjeros (los bancos Continental, Wiese Sudameris, Santander e Interbank) y el Banco de Crdito formado por capitales nacionales.Para fines de 2000, nuestro sistema bancario estaba formado por 18 empresas, ya que dos bancos (Orin Banco y SerBanco) entraron en proceso de liquidacin; adems, se encontraban en rgimen de intervencin los bancos Nuevo Mundo y el NBK Bank; tambin en ese ao el Banco Latino entr en proceso de valorizacin para concretar suintegracincon Interbank, siempre dentro del marco delprogramade consolidacin del sistema financiero.Para fines del 2001, nuestro sistema bancario pas a ser conformado por 15 empresas, ya que durante este ao se integraron los bancos Latino e Interbank as como los bancos NBK Bank y Financiero y se declar el comienzo del proceso de liquidacin del banco Nuevo Mundo.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

1. CONCEPTOEl Per tiene un Sistema Financiero muy especial, encontramos una diversidad de empresas que desarrollan la actividad de intermediacin basado tambin en la diversidad de regiones, clientes y usuarios de los servicios que estas instituciones brindan.El Sistema Financiero est conformado por el conjunto de empresas que, debidamente autorizadas por los organismos correspondientes, operan como intermediarios financieros, es decir pueden canalizar la oferta y la demanda de fondos. De acuerdo a lo establecido en la legislacin vigente se incluye a las empresas denominadas subsidiarias, empresas de seguros y empresas de servicios complementarios que requieran autorizacin de la SBS para constituirse.En el caso peruano la intermediacin financiera est regida por la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero, de Seguros y Orgnica de la SBS, vigente a partir de diciembre de 1996 y por sus modificatorias como las leyes N 27102, N 27008 y posteriores.Las empresas que componen el Sistema Financiero Nacional, autorizadas por la mencionada ley, estn mencionadas en el Ttulo I, Captulo I, Artculos 16y 17, definidas en el Ttulo IV, Captulo I, Artculo 282 y las operaciones que estn autorizadas a realizar en los artculos del 283 al 289, de la siguiente manera:Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios Financieros o Mercados Financieros. La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin.El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediacin financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones.

Figura1. Esquema Sistema Financiero PeruanoEmpresas de Operaciones MltiplesSon aquellas que pueden desarrollar y efectuar diversas operaciones relacionadas con la intermediacin financiera, stas podrn efectuarse en el corto y largo plazo y atender diversos sectores de la actividad econmica del pas, el nmero y tipo de operaciones que pueden desarrollar est esencialmente relacionado con el capital aportado por los accionistas, el riesgo que representan para los depositantes evaluado a travs de una nota otorgada por las Clasificadoras de riesgo, los controles internos y personal capacitado para desarrollar las diversas operaciones.Las empresas de operaciones mltiples son: empresas Bancarias, empresas Financieras, Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), Empresas de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (Edpyme), Caja Municipal de Crdito Popular (CMCP) y Cooperativas de Ahorro y Crdito.Empresa Bancaria: Aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad establecida a travs de un contrato, y en utilizar ese dinero, el capital aportado por los accionistas y el que obtenga de otras fuentes de financiacin para dar crditos en las diversas modalidades, o para aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.Empresa Financiera: Aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad segn la Ley del Sistema Financiero consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero, pero que en la prctica puede desarrollar similares operaciones que un banco con la restriccin bsicamente del manejo de la cuenta corriente para el otorgamiento de los crditos llamados sobregiros.Caja Rural de Ahorro y Crdito: su funcin es tambin captar recursos del pblico a travs de depsitos y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento de preferencia a la mediana, pequea y micro empresa del mbito rural.Caja Municipal de Ahorro y Crdito: Aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y micro empresas.Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC) siendo una parte muy pequea del sistema financiero, entre el 4% y 5% de depsitos del sistema financiero y alrededor del 7% de los crditos, sin embargo, dentro de las Instituciones Micro financieras No bancarias (IMFNB), son las ms dinmicas en el otorgamiento de crditos y servicios financieros para los agentes econmicos que no son atendidos en el sistema financiero normal. En los ltimos aos han tenido un crecimiento importante, que ha permitido que algunas CMAC provincianas ingresen al mercado limeoSon instituciones financieras, creadas con el objetivo estratgico de constituirse en un elemento fundamental de descentralizacin y democratizacin del crdito, dentro del mbito municipal de su competencia, este objetivo se ha visto ampliado a microempresas urbanas y en algunos casos rurales.Para constituir una caja municipal es necesario contar igualmente con la autorizacin de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y la opinin favorable del Banco Central de Reserva del Per.Los depsitos que el pblico realiza en las cajas municipales cuentan tambin con la cobertura del Fondo de Seguro de Deposito en caso que estas entidades financieras entrarn en problemas de quiebra o liquidacin, con lo cual las personas que ahorran en estas instituciones lo puedan hacer con total confianza.Caja Municipal de Crdito Popular: Aquella especializada en otorgar crdito pignoraticio al pblico en general, encontrndose tambin autorizada para efectuar operaciones activas y pasivas con los respectivos concejos provinciales y distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.Empresa de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (EDPYME): Aquella cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro empresa. Podemos sealar que si uno lo analiza en detalle se encuentra que una Edpyme no desarrolla exactamente la intermediacin ya que no capta recursos del pblico y ms bien utiliza otro mecanismo que es el obtener prstamos de otras instituciones financieras locales o del mbito internacional.Cooperativa de Ahorro y Crdito: Autorizada a captar recursos del pblico a que se refiere el artculo 289 de la ley. Estas cooperativas pueden operar con recursos del pblico, entendindose por tal a las personas ajenas a sus accionistas, si adoptan la forma jurdica de sociedades cooperativas con acciones. Muy diferentes a las cooperativas de ahorro y crdito que cuentan con asociados que estn bajo la supervisin dela Federacin Nacional de Cooperativas del Per-FENACREP.2. Empresas EspecializadasComo el nombre lo seala estas son empresas que se dedican y especializan a una sola actividad dentro de la intermediacin financiera, generalmente esta actividad estar relacionadas con los servicios y el prstamo para poder generar ingresos esencialmente a la empresa. Dentro de estas empresas podemos mencionar: Empresas de Capitalizacin Inmobiliaria, Empresas de Arrendamiento Financiero o leasing, Empresas de Factoring, Empresas Afianzadoras y de Garantas, Empresas de Servicio Fiduciario.Empresa de Arrendamiento Financiero o Leasing: Cuya especialidad consiste en la adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos en uso a una persona natural o jurdica a cambio del pago de una renta peridica y con la opcin de comprar dichos bienes por un valor predeterminado.La funcin esencial de estas empresas es desarrollar el producto arrendamiento financiero o leasing, la cual es una herramienta financiera que permite, sobre todo, a las empresas adquirir bienes de capital maquinarias, equipos, inmuebles- mediante el pago de cuotas cada cierto tiempo y ejercer una opcin de compra final al trmino de los pagos. Se formaliza mediante la firma de un contrato en el que el cliente deja constancia de la eleccin de los bienes, el proveedor y la forma de pago.Empresa de Factoring: Cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturas conformadas, ttulos-valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda.Estas empresas se dedican a la adquisicin de facturas y letras antes de su vencimiento, con lo cual las empresas podrn contar con liquidez antes de tiempo.As las empresas que tienen facturas por cobrar de otras compaas podrn obtener un mecanismo adicional de liquidez, vendiendo estas facturas por cobrar con un descuento.Este mercado beneficia principalmente a las pequeas y medianas empresas (pymes) que son proveedores de las grandes compaas, estas ltimas reconocidas por su solidez comercial y financiera y, sobre todo, como buenas pagadoras de sus obligaciones.Por ello, esas facturas sern ms fciles de comercializar en el mercado y, en la medida que ste se desarrolle, se ir ampliando la aceptacin de facturas de otras empresas.Empresa Afianzadora y de Garantas: Cuya especialidad consiste en otorgar afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurdicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del extranjero, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.Empresa de Servicios Fiduciarios: Cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.Un fideicomiso es un encargo de confianza, es algo tan sencillo como darle mi auto a un amigo para que lo venda y que el dinero se lo entregue a mi hijo.Empresa de Capitalizacin Inmobiliaria: Cuya especialidad consiste en comprar y/o edificar inmuebles y, con relacin a estos, celebrar contratos de capitalizacin inmobiliaria individual con terceros, entregando en depsito al inversionista la correspondiente unidad inmobiliaria. Tales contratos incluyen el derecho de opcin del inversionista para la adquisicin de la unidad inmobiliaria mediante el pago de su precio al contado en cualquier momento.Las empresas de capitalizacin inmobiliaria slo podrn efectuar operaciones vinculadas con programas de capitalizacin individual relacionados al mercado inmobiliario y no podrn efectuar colocaciones. Asimismo, podrn celebrar contratos pasivos para el refinanciamiento de los inmuebles y emitir cdulas hipotecarias.3. Empresas de SegurosSu objetivo es celebrar contratos mediante los cuales se obligan, dentro de ciertos lmites y a cambio de una prima, a indemnizar un determinado dao o a satisfacer un capital, una renta u otras prestaciones pactadas, en el caso de ocurrir un determinado suceso futuro e incierto.Empresa de Seguro de Riesgos Generales: Cubre todo tipo de riesgo, como muerte natural o accidental, invalidez total o permanente, cncer, emergencias accidentales, entre otros.Empresa de Seguros de Vida: Tiene cobertura para muerte natural y accidental.Empresas de Seguro de Riesgos Generales y Vida: Contempla los seguros anotados en los dos puntos anteriores.Empresa de Reaseguros: Otorga cobertura a una o ms empresas de seguros o patrimonios autnomos de seguros por los riesgos asumidos, en los casos en que se encuentren capitales importantes, o as convenga a estos ltimos por razn de sus lmites operacionales.4. Empresas de Servicios ComplementariosAlmacn General de Depsito: Lugar donde se almacenan mercaderas que se importan o exportan.Empresa de Servicios de Canje: Supervisa la operacin mediante la cual dos o ms bancos proceden a intercambiarse cheques emitidos por cada banco y que se encuentran en poder del otro. Esta operacin suele efectuarse en la Empresa de Canje Electrnico.Empresa de Transferencia de Fondos: Su funcin es el envo de los fondos de una localidad a otra por medios electrnicos o fsicos.Empresa Emisora de Tarjeta de Crdito y/o de Dbito: Encargada de la gestin y emisin de tarjetas.Empresa de Transporte, Custodia y Administracin de Numerario: Encargada del transporte de caudales entre oficinas de las entidades (financieras y otras) y la empresa que presta el servicio.5.- Sistema Privado de PensionesEl 6 de diciembre 1992, el gobierno promulg el Decreto Ley 25897, por el cual cre el Sistema Privado de Pensiones (SPP) como alternativa a los regmenes de pensiones administrados por el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP).El Sistema Privado de Pensiones es un rgimen de capitalizacin individual, donde los aportes que realiza el trabajador se registran en su cuenta personal denominada Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC), la misma que se incrementa mes a mes con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo acumulado.Este sistema previsional se sustenta en la libertad y la responsabilidad individual, siendo sus caractersticas principales: libertad de eleccin, la participacin activa del trabajador, la transparencia en la informacin, la libre competencia y la fiscalizacin.6.- Administradoras de Fondos de PensionesSon empresas que reciben aportes bsicamente individuales de los trabajadores a fin que puedan gozar del beneficio de jubilacin al cumplirse el tiempo legal.Estas empresas invierten y administran los fondos, por cuenta y riesgo de los trabajadores, en diversos instrumentos de inversin, tanto de renta fija como variable, formando una cartera de inversiones.El concepto "sistemas financieros" hace referencia a las diversas formas de ahorro y prstamo y a las transacciones de paga bancarias. Cuando se habla de mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda de servicios financieros. En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos de agentes econmicos que ofrecen servicios financieros. Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales bajo la supervisin de las autoridades monetarias. Se ubican en este sector los bancos privados, estatales, comerciales e instituciones financieras especializadas. Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales pero no pertenecen al sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales, cooperativas de ahorro y crdito y programas de ONGs. Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son muy diversas. Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el acceso a dinero, bienes y servicios. En este sector se ubican usureros, prestamistas, familiares y amigos.

2. IMPORTANCIAEl sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y demanda de servicios financieros y ofrece a las partes del mercado involucradas la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economa.En muchos pases en vas de desarrollo la prestacin de servicios financieros se limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes.La importancia del sector en el mbito de la economa y en el mbito poltico. Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes formas y conciernen asuntos como: la estabilizacin o ajuste del tipo de cambio, la influenciaran del clima de las inversiones y la tramitacin de las finanzas gubernamentales.Si bien los pases difieren en la escala de intervencin de gobierno y en el grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economas, la tendencia es a confiar ms en el sector privado y en las seales del mercado para la asignacin de recursos. Para obtener todos los beneficios de la confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan sistemas financieros eficientes.Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economa moderna. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, la especializacin en la produccin. Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y caractersticas de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversin y supervisar las actividades de los prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes econmicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. El comercio, el uso eficiente de los recursos, el ahorro y el asumir riesgos son la base de una economa en crecimiento.La importancia del sector financiero como promotor de la innovacin tecnolgica y el crecimiento econmico en el largo plazo, mediante su funcin de intermediacin (transformacin del ahorro en inversin) ha llevado a que diversos autores desde el siglo XIX estudien la relacin entre el grado de desarrollo financiero y el crecimiento econmico en los pases, buscando determinar la relacin de causalidad existente. Esta seccin presenta la estructura del sistema financiero, su importancia en la economa y la evidencia emprica que sustenta como condicin necesaria, para la existencia de crecimiento econmico en el largo plazo, una mayor profundizacin financiera.3. CLASIFICACIN

3.1 SISTEMA FINANCIERO BANCARIO Es el conjunto de instituciones bancarias que realiza intermediacin financiera, formal indirecta. Este sistema est constituido por el conjunto de instituciones bancarias del pas. Evolucin del Sistema Bancario.El sistema bancario experiment durante los ltimos aos un proceso de crecimiento, fortalecimiento de indicadores y mayor bancarizacin. En el ao 2006, Scotiabank adquiri y fusion Banco Sudamericano y Banco Wiesse, e ingres al mercado HSBC Per Bank, siendo 11 los bancos al cierre de dicho ao. Durante el 2007, ingresaron Banco Falabella (junio) y Banco Santander (octubre). En el 2008 ingresaron Banco Ripley, Banco Azteca Per y Deutsche Bank, asimismo en julio del mismo ao, el Banco de Trabajo fue adquirido por Scotiabank que lo transform a financiera Crediscotia, as el nmero de participantes en el ao 2009 ascendi a 15 entidades. A pesar del mayor nmero de bancos presentes en el sistema, an se presenta una fuerte concentracin, de esta forma al cierre del tercer trimestre de 2009, los cuatro bancos ms grandes (Banco de Crdito, Banco Continental, Scotiabank e Interbank) concentran el 83.03% de los crditos y el 84.84% de los depsitos del sistema bancario. La mayor competencia en el mercado permitir reducir estos porcentajes. Asimismo, los niveles de intermediacin (23.68%) y bancarizacin (25.28%) an se mantienen bajos, lo que muestra un potencial de crecimiento que atrae a nuevos participantes al sistema, en especial al sector micro financiero y minorista. Muestra de ello es el ingreso de Banco Ripley y Banco Azteca en el ao 2008, la compra de Banco del Trabajo por Scotiabank; y por otro lado la apertura de Deutsche Bank para el sector comercial. Es importante resaltar que el ingreso de nuevos bancos al sistema financiero impulsar a buscar nuevos segmentos de clientes, elevando la bancarizacin del mercado.El desempeo del sistema bancario durante el tercer trimestre de 2009 se ha mantenido estable pese a los efectos de la crisis financiera internacional, as mismo se ha mantenido el proceso de bancarizacin y la mayor estabilidad macroeconmica, reflejados en mayores colocaciones y depsitos bancarios. Es as que el nmero de clientes deudores del sistema alcanz 4,121, 939, mostrando una reduccin anual de 12.98%. Por su parte, los bancos continan expandiendo su red de atencin al cliente, as de un ao a otro el nmero de oficinas fue mayor en 21 y el personal adicional fue mayor en 90. El sistema bancario presenta todava un alto nivel de dolarizacin pese a mantener una tendencia decreciente en los ltimos aos. As, el ndice de dolarizacin de las colocaciones brutas se redujo de 56.96% en septiembre de 2008 a 52.42% en septiembre de 2009, producto de las mayores colocaciones en nuevos soles frente a un menor aumento de los prstamos en dlares. El fortalecimiento de la moneda nacional y la mayor oferta de productos bancarios en nuevos soles impulsaron el crecimiento de las operaciones en dicha moneda, lo cual favoreci a la reduccin del riesgo cambiario, dado que los ingresos de la poblacin son en nuevos soles. Por otro lado, el ndice de dolarizacin de los depsitos totales se contrajo de 64.22% en marzo de 2005 a 55.28% en septiembre de 2009, debido a la mayor preferencia del pblico por contar con depsitos en soles como consecuencia de la confianza en la moneda nacional y solidez del sistema bancario, as como por la mayor oferta de productos en moneda local.Durante el 2008, la SBS public algunas modificaciones en la Ley del Sistema Financiero que han entrado en vigencia desde su publicacin y otros entraron en vigencia desde el 1 de julio del 2009. Estas reformas introducen por regulacin algunos cambios en concordancia con las pautas fijadas para implementar completamente las recomendaciones de Basilea II. Entre los principales cambios que se han dado estn la introduccin de requerimientos de capital que permitan enfrentar los riesgos totales a los que se ve expuesta la institucin. De esta manera se puede mencionar que ha habido una modificacin en el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo crediticio, riesgo de mercado y por riesgo operacional, esto incluye cambios en las metodologas y el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional. Otros cambios han sido el incremento del requerimiento mnimo de capital, pasando de 9.1% a 9.5% a partir de julio de 2009 y el establecimiento de lmites en la composicin del patrimonio efectivo, en busca de una mayor participacin de activos lquidos y de mayor calidad. Durante los ltimos aos, el sistema bancario peruano se ha caracterizado por mantener elevados niveles de liquidez, producto no slo de la poltica monetaria realizada por el BCR (caracterizada por intervenciones esterilizadas en el mercado cuyo fin era mantener la meta inflacionaria trazada y reducir las fluctuaciones cambiarias), sino tambin por el contexto de reducidas tasas de inters internacionales y de la elevada liquidez de las AFPs.

Caractersticas del sistema bancario El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de depsitos, as como el de proporcionar cajas de seguridad, operaciones denominadas de pasivo. Por la salvaguarda de estos fondos, los bancos cobran una serie de comisiones, que tambin se aplican a los distintos servicios que los bancos modernos ofrecen a sus clientes en un marco cada vez ms competitivo: tarjetas de crdito, posibilidad de descubierto, banco telefnico, entre otros. Sin embargo, puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante, remunera a este ltimo mediante el pago de un inters. Podemos distinguir varios tipos de depsitos. En primer lugar, los depsitos pueden materializarse en las denominadas cuentas corrientes: el cliente cede al banco unas determinadas cantidades para que ste las guarde, pudiendo disponer de ellas en cualquier momento. Tiempo atrs, hasta adquirir carcter histrico, este tipo de depsitos no estaban remunerados, pero la creciente competencia entre bancos ha hecho que esta tendencia haya cambiado de forma drstica en todos los pases occidentales. En segundo lugar, los bancos ofrecen cuentas de ahorro, que tambin son depsitos a la vista, es decir, que se puede disponer de ellos en cualquier momento. Los depsitos y reintegros se realizan y quedan registrados a travs de una cartilla de ahorro, que tiene carcter de documento financiero. La disponibilidad de este tipo de depsitos es menor que la de las cuentas corrientes puesto que obligan a recurrir a la entidad bancaria para disponer de los fondos, mientras que las cuentas corrientes permiten la disposicin de fondos mediante la utilizacin de cheques y tarjetas de crdito. En tercer lugar, hay que mencionar las denominadas cuentas a plazo fijo, en las que no existe una libre disposicin de fondos, sino que stos se recuperan a la fecha de vencimiento aunque, en la prctica, se puede disponer de estos fondos antes de la fecha prefijada, pero con una penalizacin (la remuneracin del fondo es menor que en el caso de esperar a la fecha de vencimiento). En cuarto lugar, existen los denominados certificados de depsito, instrumentos financieros muy parecidos a los depsitos o cuentas a plazo fijo; la principal diferencia viene dada por cmo se documentan. Los certificados se realizan a travs de un documento escrito intercambiable, es decir, cuya propiedad se puede transferir. Por ltimo, dentro de los distintos tipos de depsitos, los depsitos de ahorro vinculado son cuentas remuneradas relacionadas con operaciones bancarias de activo (es el caso de una cuenta vivienda: las cantidades depositadas deben utilizarse para un fin concreto.En la actualidad el sistema financiero Bancario est integrado por el Banco Central de Reserva, el Banco de la Nacin y la Banca Comercial y de Ahorros. A continuacin examinaremos cada una de stas instituciones:3.1.1 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER (BCRP) Es una entidad estatal autnoma, tiene a su cargo la poltica monetaria y cambiaria de nuestro pas .Es conocida tambin como la autoridad monetaria, fue fundada en 1931 por recomendacin de la misin Kemmerer. Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus Funciones Son: Regular la cantidad de dinero. Administrar las reservas internacionales. Emitir billetes y monedas. d) Informar sobre las finanzas nacionales.

3.1.2 BANCO DE LA NACINEs el agente financiero del estado de encarga principalmente de las operaciones financieras del sector pblico .Creado en 1996, tiene como finalidad principal proporcionar a todos los rganos del sector pblico nacional servicios bancarios.Funciones: Recauda los tributos y consignatario. Es depositario de los fondos de las empresas estatales. Garante y mediador de las operaciones de contratacin y servicios de la deuda pblica. Realiza pagos de deuda externa. Agente financiero del estado.

3.1.3 BANCA COMERCIAL Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado. Entre estos bancos tenemos: Banco de Crdito. Banco Internacional del Per INTERBANK. Banco Continental. Banco Financiero del Per. Banco Wiesse. Banco Sudamericano. Banco de Trabajo.

3.1.4 LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR Son las entidades que gozan de los mismos derechos y estn sujetos a las mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.

3.2 SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

3.2.1 FINANCIERAS Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento y captar recursos financieros del pblico segn modalidades, a excepcin de los depsitos a la vista. Adems facilita la colocacin de primeras emisiones de valores y operan con valores mobiliarios. COFIDE (Corporacin Financiera de Desarrollo).- Institucin administrada por el estado que capta y Canaliza, orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeas y medianas empresas del sector empresas del sector industrial. Compaas de Seguro.- Empresas que cubren diversos riesgos: robos, prdidas, quiebras, siniestros. Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automviles, casas, etc. Estas compaas se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio del pago de una prima. Comparativas de Ahorro y Crdito.- Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al ms bajo precio. Existen muchos tipos de cooperativas, pero solo las de ahorro y cerdito pertenecen al sistema financiero. Caja Rurales.- Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto de captar dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar actividades econmicas ligadas al agro de la regin. AFP.- Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante el descuento de un porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo de previsin individual. 3.2.2 CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRDITO Entidades financieras que captan recursos del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y micro-empresas.

Entre estas tenemos: Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana. Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura. Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas. Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco. Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo.

3.2.3 ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEA Y MICRO EMPRESA EDPYME Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa. Nueva Visin S.A. Confianza S.A. Edyficar S.A. Credinpet.

3.2.4 CAJA MUNICIPAL DE CRDITO POPULAR Entidad financiera especializada en otorgar crditos pignoraticio al pblico en general, encontrndose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.

3.2.5 CAJAS RURALES Son las entidades que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa. Caja Rural de Ahorro y Crdito de la Regin San Martn. Caja Rural de Ahorro y Crdito del Sur. Caja Rural de Ahorro y Crdito de Cajamarca. Caja Rural de Ahorro y Crdito Caete.

3.2.6 EMPRESAS ESPECIALIZADAS Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia y registros de las operaciones o transacciones del mbito comercial y financiero.a) Empresa de Arrendamiento Financiero Organizacin cuya especialidad consiste en la adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos en uso a una persona natural o jurdica, a cambio de pago de una renta peridica y con la opcin de comprar dichos bienes por un valor predeterminado. Wiese Leasing SA. Leasing Total SA. Amrica Leasing SA.b) Empresas de Factoring Entidades cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturas conformadas, ttulos valores y en general cualquier valor mobiliarios representativo de deuda. c) Empresas Afianzadora y de Garantas Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a personas naturales o jurdicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior. d) Empresa de Servicios Fiduciarios Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.

3.3 SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS3.3.1 OPERACIONES Las entidades financieras tienen tres tipos genricos de operaciones de activo: Operaciones de prstamos. Operaciones de crdito. Operaciones de Intermediacin.La diferencia bsica es que mientras las operaciones de prstamos estn vinculadas a una operacin de inversin ya sea en bienes de consumo, productivos o de servicios, se conceden para realizar algo concreto; las de crdito no estn vinculadas a ninguna finalidad especfica, sino genrica. Podemos, por tanto, decir que en un prstamo se financia el precio de algo, mientras que en un crdito se pone a nuestra disposicin una cantidad de dinero durante un perodo de tiempo. As, tendremos que las Operaciones del prstamo sern de varios tipos en funcin de las garantas y de la finalidad, dividindose principalmente en: Prstamos de garanta Real. Prstamos de garanta personal.Con respecto a los Crditos, las operaciones ms usuales son: Cuentas de crdito. Tarjetas de crdito. Las Operaciones de Intermediacin son aquellas que no son ni prstamos ni crditos; la operacin financiera se ve acompaada por la prestacin de una serie de servicios que no son estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las siguientes operaciones: El leasing. El descuento comercial. Anticipos de crditos comerciales. El factoring. Avales.Definidos cuales son las operaciones de activo ms usuales, vamos a ver cul es su distribucin entre los dos grandes grupos de clientes bancarios.La empresa suele utilizar las siguientes operaciones. a) Operaciones a corto plazo Descuento comercial. Anticipos de crditos comerciales. Pliza de crdito. Factoring.b) Operaciones a largo plazo Prstamos con garanta hipotecaria. Prstamos con garanta personal. Leasing.4. FUNCIONES ESENCIALES DEL SISTEMA FINANCIEROa. La provisin de recursos al sector productivo. Captacin de capital Canalizacin Asignacin de los recursosb. La creacin de liquidez.c. Servir de soporte a la poltica monetaria del gobierno.5. INSTRUMENTOS FINANCIEROSA. Operaciones Bancarias ActivasSon operaciones a travs de las cuales los bancos realizan colocaciones (financiamientos einversiones). En este tipo de operaciones los bancos adoptan una posicin acreedora frente a sus clientes. Por un lado, otorgan prstamos y crditos a sus clientes acordando con ellos una retribucin que pagarn en forma de intereses, en funcin al riesgo y costes operativos asumidos; por otro lado, tambin realizan inversiones con la intencin de obtener una rentabilidad.Dentro de estas operaciones encontramos: Crditos de firma:No implica el desembolso de efectivo por parte de una entidad, sino un compromiso de pago de una deuda en lugar del deudor. No supone la entrega ni disposicin de efectivo por el cliente, sino que avala o garantiza el buen funcionamiento de su operacin con un tercero, por ejemplo: Avales, Fianza bancaria. Prstamos hipotecarios:Se trata de aquellos prstamos, en los que la nica instrumentacin que respalda la operacin es la constitucin de una hipoteca sobre el inmueble que es objeto de compra - venta por parte del cliente.Tambin dentro del universo de las garantas para diversas operaciones de crdito, la hipoteca ocupa un lugar de privilegio debido a la seguridad que un inmueble representa para el acreedor. Sin embargo, a pesar de la calidad que puede representar la garanta constituida sobre un determinado inmueble, las entidades financieras no pueden dejar de evaluar la idoneidad del cliente dado que, en caso de incumplimiento por parte de ste, aquellas deberan iniciar un proceso de ejecucin y recuperacin del bien que, adems de costoso, no constituye el objeto primario por el cual las entidades financieras desarrollan operaciones hipotecarias. Prstamos prendarios.- Se trata de aquellos prstamos, en los que la nica instrumentacin que respalda la operacin es la constitucin de una prenda sobre bienes muebles que sean objeto de compra - venta por parte del cliente. Al igual que en los crditos hipotecarios, las entidades optan, por lo general, en efectuar contratos de mutuo con garanta prendaria accesoria.La prenda es una garanta de tipo real, es decir constituida sobre bienes. En el caso de la hipoteca los bienes afectados en garanta son inmuebles o buques, en cambio, los contratos prendarios se constituyen sobre cosas muebles (rodados, maquinarias, ttulos, certificados de depsitos, etc.). El crdito en cuenta corriente y sobregiro:El sobregiro es casi idntico al crdito en cuenta corriente con la nica diferencia que no existe un acuerdo previo entre el cliente y el banco, sino que el banco decide universalmente pagar los cheques no cubiertos; es potestativo. Adelantos en cuenta corriente.- Hay una cierta similitud entre el contrato de apertura de crdito y el adelanto en cuenta corriente. La diferencia fundamental entre ellos es que en la apertura los fondos an no han sido utilizados por el cliente, mientras que cuando existe adelanto en cuenta corriente (girar en descubierto), la entidad ya atendi pagos del cliente sin que existieran fondos suficientes en su cuenta. Este es un tipo de financiacin que debe ser utilizada con prudencia para cubrir necesidades excepcionales de liquidez, dado que se trata de un recurso financiero de costo muy elevado como para que un usuario individual o empresario lo utilice permanentemente. Otros adelantos Adelantos a exportadores locales en operaciones de comercio exterior. Anticipos efectuados sobre prstamos pendientes de instrumentacin definitiva. Adelantos contra entrega en caucin, en garanta o al cobro, segn corresponda, de valores mobiliarios, cheques, certificados de obra, certificados de depsito de mercaderas, letras, pagars, facturas conformadas y otras obligaciones de terceros. Apertura de crdito: Es el contrato mediante el cual el banco se obliga a tener a disposicin de la otra parte una suma de dinero, por un cierto perodo de tiempo o por un tiempo indeterminado en funcin de diversas opciones operativas.Por la apertura de crdito, un banco se compromete con su cliente a otorgarle crditos de dinero o de firma, directamente a l o a un tercero que le indique, dentro de ciertoslmitescuantitativos y mediante el pago de una remuneracin, va intereses o comisiones. De este modo el cliente sabr que dispondr del apoyo financiero en el momento en que lo requiera. En ese sentido, como mencin la mayora de autores sobre la materia, la apertura de crdito ms que un prstamo es una promesa de prstamo.En este caso el cliente no retira los fondos del banco, sino que los tiene a disposicin cuando los necesita. Pueden ser los casos de apertura de cartas de crdito en operaciones de comercio exterior (importacin y exportacin) o acuerdos en cuenta corriente.La sola apertura del crdito no genera obligacin de pagar intereses a la entidad, sino que estos comienzan a tener efecto a partir del momento en que efectivamente se utilizan los fondos provistos por el banco. Prstamos financieros.- Cuando el cliente solicita a una entidad financiera una determinada suma de dinero, previo al otorgamiento, se pacta por escrito entre el cliente y la entidad las condiciones de la operacin (monto, plazo, tasa, garanta, etc.), que dan lugar al uso de fondos por parte del cliente y ste se compromete a restituir a la entidad en las condiciones y formas acordadas. Este tipo de prstamos son los que generalmente se utilizan para financiar capital de trabajo en las empresas, compras de equipamiento, proyectos de inversin, etc., estando ms asociados a los ciclos productivos de ellas. Crdito:contratopor el cual una entidad pone dinero a disposicin del beneficiario hasta un lmite sealado y por un plazo determinado, percibiendo intereses sobre las cantidades dispuestas, as como las comisiones fijadas, y recibiendo las cantidades dispuestas en el plazo estipulado. Descuento bancario: es un contrato por el cual una entidad financiera otorgar un prstamo cobrando los intereses por adelantado contra la transferencia de instrumentos de contenido crediticio. El tenedor cede dichos ttulos al banco y este le abona sus importes en dinero, descontando las cantidades cobradas por los servicios prestados. En el descuento, ante la falta de pago, la entidad financiera cuenta con laaccindirecta contra su cliente, y la de regreso contra el librador y dems obligados. Es obligacin del cliente reembolsar al banco los crditos no pagados por sus compradores. Los ttulosvaloresms presentados a descuentos bancarios en el Per son los pagars, letras de cambio y warrants. Documentos descontados.- El descuento de documentos es un contrato financiero, mediante el cual la entidad pone a disposicin del cliente una determinada suma de dinero a cambio de la transmisin de un ttulo de crdito de vencimiento posterior, del cual el cliente es poseedor. Estos ttulos de crdito se entregan por va del endoso al banco y pueden ser: letras, pagars, certificados de obra y otros documentos, cuya responsabilidad recae en el cedente. Documentos comprados.- Corresponde a los prstamos otorgados por entidades financieras contra la entrega - por va del endoso - de letras, pagars, certificados de obra y otros documentos transferidos a ellas, sin responsabilidad para el cedente en caso de incumplimiento por parte del firmante. Aceptaciones.- Hay crdito por aceptaciones, cuando el banco se obliga a aceptar letras de cambio giradas por su cliente a su propia orden o a la de un tercero o bien letras giradas por un tercero a cargo del banco que el cliente indique. La aceptacin de una letra implica que la entidad financiera garantiza una obligacin que previamente ha contrado el cliente frente a ese acreedor, quien le ha exigido, en seguridad de su crdito, la intervencin del banco en el ttulo valor correspondiente, como aceptante de ste. La tarjeta de crdito :Es una tarjeta emitida por una entidad financiera a su titular, por la cual se autoriza a este ltimo a efectuar pagos en determinados establecimientos afiliados , con los cuales a su vez la entidad financiera tiene pactada una comisin . Para efectuar los pagos el titular de la tarjeta debe presentar la misma y firmar el recibo de pago o en el caso decompraspresenciales deber presentar losdatosde tarjeta (nmero, vencimiento,cdigodeseguridad, etc.). Leasing:Elleasingoarrendamientofinanciero es el contrato por el cual una entidad financiera debidamente autorizada, cumpliendo con las instrucciones de su cliente, compra a nombre propio determinados bienes muebles o inmuebles para luego alquilrselos a sus clientes. Descuento de facturas (factoring).- El nombre de factoring proviene del trmino factor, que significa auxiliar del comerciante y que est autorizado a realizar determinadas transacciones a nombre y cuenta de l, para colaborar en los negocios. Como las pequeas empresas no tienen, en la mayora de los casos, una estructura lo suficientemente amplia para la gestin de cobranza de deudas, recurre a un gestor capacitado con experiencia y criterio para realizar el trabajo de factor.El factoring es un contrato, por el cual una de las partes (entidad financiera o empresa de factoring), adquiere toda o parte de la cartera de crditos que un determinado cliente tiene frente a sus deudores comerciales.La entidad financiera o empresa de factoring que interviene, le compra a la empresa contratante las facturas y le adelanta el importe de ellas (generalmente entre un 70 y 80 % del valor de las cuentas). Luego se encarga de la gestin de cobro, asumiendo o no el riesgo de incobrabilidad. En este ltimo caso hay un servicio extra que excede del solo descuento de facturas y por ello se cobra un adicional. La contratacin de sta modalidad de financiamiento tiene costos derivados de los intereses y comisiones que cobra el factor, pero tiene las ventajas de tipo administrativo (control de registraciones, simplificacin de la informacin, reduccin del personal de cobranzas, eliminacin de riesgos por incobrabilidad, etc.) y de orden financiero (mejora el activo circulante, se dispone de ms efectivo, se pueden realizar compras de contado con descuentos importantes, etc.).El inconveniente principal es el costo. Tambin puede haber interferencia del factor en la relacin con el cliente de la empresa y generar perturbaciones debido al trato poco mesurado que puede llegar a perjudicar la relacin comercial. Para ello se establecen clusulas, donde el factor debe consultar a la empresa antes de llegar a una accin judicial.La operacin de factoring debe valorarse considerando todo el conjunto del servicio brindado, es decir, el financiamiento, la gestin de cobro, la administracin y otros servicios tcnicos administrativos. Confirming: Es una operacin por la que un factor comunica a un acreedor que ha recibido el mandato para abonarle a su vencimiento una o ms facturas, actuando como gestor de pago. No implica esta operacin ninguna garanta de pago, Simplemente informa que pagar por cuenta de su cliente. Letras en descuento:El servicio de letras en descuento le ofrece la oportunidad de recibir anticipadamente el pago de cada una de las letras aprobadas por su funcionario de negocios. El importe abonado de la letra considera el descuento correspondiente a la tasa de inters asignada a este tipo de operaciones. Warrant.- El warrant es una operatoria que permite a los sectores productivos la obtencin de crdito, mediante la entrega de mercadera o productos agrcolas ganaderos, forestales, mineros o manufacturas nacionales, que se encuentran depositados en almacenes, bajo resguardo, custodia y control de empresas autorizadas a tal efecto, con el objeto de constituirlas en garanta de crditos.El warrant es un documento de crdito que a travs de su endoso permite entregar, en concepto de garanta, los derechos crediticios de los bienes a que se refiere el correspondiente certificado de depsito. Se puede decir que se trata de una garanta real. El certificado de depsito es el ttulo que acredita la propiedad de las mercaderas depositadas. Este instrumento, puede transferir mediante su endoso, la titularidad de la mercadera.Una vez solicitado el Warrant por el cliente, el banco inspecciona el depsito donde se almacenar la mercadera y lo habilita si cumple con las condiciones requeridas. El banco recibe la mercadera, controla la calidad y cantidad y la documentacin que acredita su titularidad, sin inhibicin alguna y luego expide a la orden del depositante dos documentos: Certificado de depsito y certificado de warrant. El warrant siempre ser nominativo.El warrant posibilita financiar capital de trabajo y permite tambin vender la produccin fuera de poca para conseguir mejores precios. Es ms gil la obtencin del crdito y en muchos casos los costos financieros son menores. Y su uso est ms difundido en productos tipo commodities como son los agropecuarios.Existen tambin otros tipos de contratos financieros, pero el nivel de complejidad y caractersticas operativas a partir de las cuales se instrumentan, resultan dificultosas en su aplicacin y acceso para el segmento de empresarios titulares de micro y pequeas empresas.B. Operaciones Bancarias PasivasSon operaciones que consisten en captar fondos de sus clientes, son una de lasfuentesde financiacin para las entidades bancarias, las entidades se comprometen a devolver a sus clientes la cantidad recibida ms unos intereses anteriormente pactados.Son aquellas mediante las cuales las entidades obtienen fondos de sus clientes, a cambio paga una tasa de inters pasiva. Aqu es el cliente el que concede el crdito a la entidad financiera.Dentro de las operaciones pasivas encontramos: Cuentas de ahorro:Son un tipo de ahorro orientado a personas que tienen la capacidad de juntar dinero en forma peridica, ya que pueden abrirse y mantenerse con bajos montos. Depsitos a plazo:Es una operacin por el cual las entidades financieras con el fin de retener los recursos monetarios de sus depositantes por un periodo determinado, reporta una rentabilidad financiera fija o variable, en forma de dinero o en especie. Cuentas corrientes:Contrato que permite operaciones con cargo al saldo de cuentas, se instrumentaliza con el uso del cheque .El dinerotambin puede ser retirado mediante cajeros automtico, y tambin se puede realizar pagos mediante la tarjeta de dbito. CTS:Depsitos semestrales en moneda extranjera o nacional, efectuada por los empleadores a favor de los trabajadores de manera obligatoria de acuerdo a ley. Certificado bancario:es un ttulo valor emitido al portador, en dlares, por un depsito a determinado plazo. Puede ser adquirido por personas naturales o jurdicas, residentes o no residentes en el pas, de forma individual o mancomunada.6. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

Banco Central de Reserva del PerEncargado de regular la moneda y el crdito del sistema financiero. La finalidad del Banco Central de Reserva del Per es preservar la estabilidad monetaria en el Per. Sus funciones principales son: a. Regular la moneda y el crdito del sistema financiero.b. Administrar las reservas internacionales a su cargo.c. Emitir billetes y monedas.d. Informar peridicamente al pas sobre las finanzas nacionales.

Base LegalArtculo 84de la Constitucin Poltica del Per

a. Regular la moneda y el crdito del sistema financieroEsta funcin promueve laseguridadyeficienciade lossistemasreforzando la estabilidad financiera, favoreciendo laeficaciade la poltica monetaria y estimulando el uso de los instrumentos de pago electrnicos. Los sistemas de pagos comprenden el conjunto de instrumentos, reglas yprocedimientoscuya finalidad principal es la ejecucin de rdenes de transferencia de fondos entre sus participantes. Es la infraestructura, a travs de la cual, se movilizael dineroen unaeconomay permite que losclientesdeuna empresadel sistema financiero efecten pagos a clientes de otrasempresasdel sistema financiero, as se dinamizan las transacciones y las inversionesb. Administrar las reservas internacionales a su cargoLaadministracinde las reservas internacionales es una funcin encargada al Banco Central de Reserva del Per (BCRP) de acuerdo al Artculo 84 de la Constitucin Poltica del Per.Las reservas internacionales contribuyen a la estabilidad econmica y financiera del pas, pues brindan una slida posicin para enfrentar eventuales contingencias de turbulencia en losmercadoscambiarios y financieros, como un retiro extraordinario de depsitos en moneda extranjera del sistema financiero o choques externos de carcter temporal que puedan causar desequilibrios en el sector real de la economa.c. Emisin de Billetes y monedasEl Banco Central tiene como una de sus funciones la emisin de billetes y monedas y garantiza el suministro oportuno y adecuado de lademandade numerario. Para ello, realiza unaprogramacinque toma en cuenta tres aspectos fundamentales: cantidad,calidady tipos de denominaciones demandadas, a fin de facilitar la fluidez de las transacciones en efectivo que realice el pblico.d. Publicacin Econmica:El Banco Central tiene entre sus funciones la de informar peridicamente sobre las finanzas nacionales yestadsticasdecarctereconmico. Reporte deinformacin: Se publica cuatro veces al ao con informacin disponible a marzo, junio, setiembre y diciembre. Adems difunde las proyecciones de inflacin (incluyendo el balance deriesgos) y de lasvariablesmacroeconmicas. Nota Informativa delProgramaMonetario: Contiene una brevedescripcinde los principalesindicadoreseconmicos, la decisin sobre la tasa de inters de referencia. Resumen informativo de la Nota Semanal: contiene laevolucinreciente de las principales variables macroeconmicas: RIN,operacionesmonetarias y cambiarias del BCRP.

Superintendencia de Banca y Seguro (SBS)Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representacin del estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las dems personas naturales y jurdicas que operan con fondos pblicos. La Superintendencia de Banca y Seguros es un rgano autnomo, cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Per, Banco de la Nacin e instituciones financieras de cualquier naturaleza. La funcin fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operacin o negocio. La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al Seguro Privado de Pensiones. La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per de 1993. La SBS tiene como fin generar las condiciones que permitan maximizar el valor de los sistemas financieros, de seguros y privado de pensiones, propiciando una mayor confianza y adecuada proteccin de los intereses del pblico usuario, a travs de la transparencia, veracidad y calidad de la informacin; cautelando la estabilidad y solvencia de las instituciones que conforman los sistemas.

Figura2.Organigrama Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico y goza de autonoma funcional administrativa y econmica. De acuerdo a su ley orgnica, la Superintendencia del Mercado de Valores tiene como sus funciones: Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores, controlando a las personas naturales y jurdicas que intervienen en ste. Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formacin de precios en ellos y la informacin necesaria para tales propsitos. Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de fondos colectivos. Superintendencia de Administracin de Fondos de Pensiones (SAFP).Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.Funciones:1. Orientar a los afiliados y pensionados de las AFP.2. Fiscalizar el funcionamiento de las AFP en sus aspectos:a. Jurdicob. Administrativoc. Financiero3. Aprobar o rechazar la creacin de nuevas AFP4. Proponer reformas legales y reglamentarias para perfeccionar el funcionamiento del sistema5. Imponer sanciones o multas y disponer, cuando corresponda, la disolucin de la AFP.

Ministerio de Economa y Finanzas:Es el organismo encargado del planeamiento y ejecucin de la poltica econmica del Estado Peruano con la finalidad de optimizar la actividad econmica y financiera del Estado, establecer la actividad macroeconmica y lograr un crecimiento sostenido de la economa del pas. El Ministerio tiene como funciones principales: Planear, dirigir y controlar los asuntos relativos a la poltica fiscal, financiacin, endeudamiento, presupuesto y tesorera. Planear, dirigir y controlar las polticas de la actividad empresarial financiera del Estado as como armonizar la actividad econmica. Planear, dirigir y controlar los asuntos relativos a la poltica arancelaria. Administrar con eficiencia los recursos pblicos del Estado.7. INDICADORES BANCARIOS Indicador de solidez patrimonialEl indicador de solidez patrimonial es aquel que mide la fortaleza de una entidad. En este sentido mediremos la solidez de esta entidad tomando en cuenta el activo ponderado porriesgosobre el patrimonio efectivo.Estos activos ponderados por riesgo, son el total de todos los activos mantenidos por el banco que son ponderados para el riesgo del crdito de acuerdo a una frmula determinada por el regulador (Riesgo de Crdito + Riesgo de Mercado + Riesgo Operacional). Indicador de rentabilidadSon aquellosindicadores financierosque sirven para medir la efectividad del banco, en esta oportunidad del sistema bancario, para controlar loscostosy gastosy, de esta manera convertirventasen utilidades. Losindicadoresms utilizados son: margen bruto, margen operacional, margen neto, rendimiento de patrimonio y rendimientos de activos.

Rendimientos de PatrimonioPara hallar este ratio o indicador nos basamos tanto en los resultados delBalance Generaly el Estado de Resultados de cada ao. De formamatemticase calcula de la siguiente manera:UTILIDAD NETA / PATRMONIO NETO

Rendimientos de ActivosEste ratio mide la rentabilidad anualizada con relacin al activo total promedio de los ltimos 12 meses. Para este caso comparamos anualmente, aplicando la frmula respectiva.UTILIDAD NETA ANUALIZADA / ACTIVO PROMEDIO

Indicador de eficienciaEstos indicadores sirven para medir la eficiencia del sistema en base a susingresosy gastos financieros. Indicador de solvenciaEs la capacidad de pagar deudas alvencimiento. Mientras ms elevada sea la solvencia de la empresa, por tanto, ms preparada est para poder atravesar situaciones de dificultad sin comprometer su viabilidad. En este indicador se habla sobre los pasivos en relacin al patrimonio efectivo del sistema. Indicador de liquidezLiquidez es posesin dela empresade efectivo necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de los compromisos anteriormente contrados. En cuanto sea ms fcil convertir losrecursosdel activo que posea la empresa en dinero, gozar de mayor capacidad de pago para hacer frente a sus deudas y compromiso.

Indicadores del Sistema Bancario peruanoA continuacin se presentan los indicadores del sistema bancario peruano al 30de junio del 2014 son: Solvencia: El ratio de capital, medido como el patrimonio efectivo entre los activos y contingentes ponderados por riesgo de crdito, de mercado y operacional, alcanz un nivel de 14,25% a junio de 2014, superior al 10% requerido por la Ley de Bancos. Esto implica que la banca mltiple tiene un colchn de capital (adicional al requerido) de S/. 9 822 millones para afrontar potenciales contingencias.Figura 3. Calidad de Cartera: A junio de 2014, el indicador de morosidad de la banca mltiple (cartera atrasada como porcentaje de los crditos directos) se ubic en 2,36%, mayor en 0,29 puntos porcentuales (pp) a lo reportado en junio de 2013. En tanto, el ratio de cartera refinanciada y reestructurada sobre crditos directos fue 0,88%, menor en 0,06 pp al nivel registrado un ao antes. Liquidez: Al 30 de junio de 2014, los ratios de liquidez en moneda nacional y en moneda extranjera se ubicaron en 29,70% y 53,13%, respectivamente. Es preciso sealar que ambos ratios se ubican muy por encima de los mnimos regulatoriamente requeridos (8% en MN y 20% en ME). Eficiencia yGestin: Gastos deAdministracin/ Crditos Directos e IndirectosEl ratio de gastos deadministracinanualizados entre crditos directos e indirectos promedio de la banca mltiple se situ en 4,38% en junio de 2014, nivel inferior en 0,54 pp al reportado un ao antes. Ingresos financieros / Activo Productivo PromedioA junio de 2014 el ratio de ingresos financieros anualizados entre activo productivo promedio se ubic en 9,25%, nivel inferior en 0,53 pp respecto a junio del ao anterior. Estecomportamientoes explicado por el crecimiento de los ingresos financieros anualizados a un menor ritmo (+9,08%) que el aumento del activo rentable promedio (+15,27%).Figura 4.

Rentabilidad: El indicador de rentabilidad patrimonial de la banca mltiple continu disminuyendo en el segundo trimestre, ubicndose en 19,96% en junio de 2014, 1,57 pp por debajo del registrado doce meses antes. Por su parte, el indicador de rentabilidad sobre activos se redujo en 0,16 pp, ubicndose en 1,91% al 30 de junio de 2014. 8. LA INTERMEDIACIN FINANCIERAEs el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios.La intermediacin Financiera puede ser de dos clases: Intermediacin Financiera Directa: Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios. La intermediacin directa se realiza en el Mercado de valores , donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos , para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos , que ser invertido en actividades productivas .Esta regulada y supervisados por la comisin Nacional Supervisora de empresas y valores (conacev). Intermediacin Financiero Indirecta: Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco .No logra identificar a ala persona que solicitara su dinero del prstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Intermediacin directaSe da cuando el agente superavitario asume en forma directa el riesgo que implica otorgar los recursos al agente deficitario. La relacin entre ambos se puede efectuar a travs de diferentes medios e instrumentos de lo que en muchos pases se denomina mercado de capitales, en el cual participan instituciones especializadas como las Compaas de Seguros, los Fondos de Pensiones, los Fondos Mutuos y los Fondos de Inversin, que son los principales inversores de fondos o agentes superavitarios. A este mercado acuden preferentemente las empresas a conseguir recursos necesarios para financiar sus operaciones. Los intermediarios son los bancos de inversin y las sociedades agentes de bolsa (SAB), que facilitan los medios para que los compradores y vendedores de valores puedan hacer las operaciones dentro del marco de regulacin vigente.Por ello se dice que estos individuos o empresas tienen un faltante o un DEFICIT de dinero o de capital es decir una diferencia entre lo que necesitan y lo que tienen. A estos individuos o empresas, en general agentes econmicos se les conoce como AGENTES DEFICITARIOS.Por ello se dice que este individuo tiene un sobrante o un SUPERAVIT de dinero o de capital es decir una diferencia entre lo que TIENE y lo que NECESITA. A estos individuos o empresas, en general agentes econmicos se les conoce como AGENTES SUPERAVITARIOSEl mercado de capitales es, por tanto, el lugar donde se negocian ttulos-valores, pero tambin permite el traslado de dinero de las personas que tienen excedentes y buscan invertirlos a los que tienen dficit y tratan de encontrar medios para obtenerlos. Segn el momento de su negociacin se pueden diferenciar dos grandes tipos de mercado:a) Mercado primario: Donde se buscan vender los valores que una empresa ha emitido. Permite obtener recursos ya sea para constituir una nueva empresa o para que las empresas existentes puedan obtener fondos para realizar sus inversiones, ampliaciones o cumplimiento de obligaciones. Los valores pueden ser colocados mediante oferta pblica (invitacin que se hace a travs de cualquier medio de difusin masiva para que participe el pblico en general) o privada (cuando aquella est dirigida slo a un sector especfico de inversionistas o a los actuales accionistas de las empresas).b) Mercado secundario: Es aquel que permite que los valores ya emitidos primariamente puedan convertirse en dinero al venderlos a otros inversionistas interesados en su compra. Sin un mercado secundario, la existencia de un mercado primario perdera atractivo por la iliquidez de los valores adquiridos. En este mercado se nota de manera ms clara como el precio de negociacin de los valores se determina por la interaccin de la oferta y la demanda. En la medida que las personas estn interesadas en comprarlos, seguramente por los resultados y la seguridad que da el emisor, su precio podra aumentar. En cambio si la empresa que ha emitido muestra resultados negativos y se pierde confianza en el emisor, muchos dueos de esos valores tratarn de venderlos y esto podra generar una baja en su precio.Existe otra clasificacin que involucra a ambos mercados y que toma en cuenta el lugar donde se negocian los ttulos-valores. Tomando en cuenta las mayores o menores regulaciones que puedan existir para la negociacin de los valores se puede clasificar tambin al Mercado de Capitales de la siguiente manera:Mercado burstil: Es un mercado que cuenta con mucha reglamentacin y exigencias para poder negociar los valores, por ejemplo el previo registro de los emisores y valores, el envi y publicacin de la informacin financiera de los emisores, los precios a los cules se negocian estos valores, la clasificacin de riesgo que otorgan empresas especializadas en el tema y diversas normas que regulan la Bolsa de Valores de cada pas, regin o ciudad.Mercado extraburstil: Es un mercado donde la realizacin de las operaciones se desarrolla con menores regulaciones, exigencias a los participantes y registros, en el que se negocian todo tipo de valores. Los requisitos de informacin al pblico de parte del emisor, como estados financieros, son menores.El mercado de capitales se ha caracterizado generalmente porque permite a los agentes deficitarios encontrar fundamentalmente recursos de largo plazo. Su rol es fundamental en el proceso de crecimiento de cualquier economa, ya que permite a las empresas acceder a capitales que les posibilitan ejecutar nuevas inversiones y/o mejorar sus actuales procesos productivos, se consigue por tanto dinero para invertir en los diversos proyectos que las empresas desean realizary sobre los cuales han evaluado la posibilidad de llevarlos a la prctica.El mercado de capitales peruano se encuentra normado por el D.L. 861 (Ley del Mercado de Valores) que busca regular la oferta pblica de los llamados valores mobiliarios, la Bolsa, los agentes de intermediacin en el mercado de valores, los instrumentos de oferta pblica, los valores y mercados secundarios, as como los organismos de supervisin y control de mercado. En l participan los siguientes organismos e instituciones:Inversionista: Persona natural o jurdica que cuenta con excedentes de recursos los cuales desea hacer crecer buscando niveles adecuados de seguridad, la que est relacionada con el riesgo que desea asumir. Espera tambin que los valores adquiridos se puedan convertir en dinero en el momento en que necesite convertir su inversin nuevamente en liquidez por diversos motivos o circunstancias que se le hayan presentado.Empresas emisoras: Son las que tienen la necesidad de obtener fondos con el fin de aumentar sus recursos para destinarlos a nuevos proyectos de inversin o a la recomposicin de su estructura financiera. Estas empresas efectan anlisis de sus requerimientos de capital y deciden si emiten nuevas acciones representativas de capital o toman deuda va emisin de bonos o papeles comerciales.Sociedades Agentes de Bolsa (SAB): Persona jurdica organizada como una sociedad annima, cuyo objeto social es dar facilidades para que se efecte la intermediacin de valores, tanto en el mbito burstil como extraburstil.Bolsa de Valores: Asociacin civil creada sin fines de lucro, cuyo objetivo es prestar el servicio pblico de centralizar las compras y ventas de valores inscritos en sus registros, cuya emisin y colocacin se encuentre oficialmente autorizada por la CONASEV. Sus operaciones se realizan de lunes a viernes en das tiles a travs de un mecanismo de operaciones conocido como la Rueda de Bolsa.Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV): Organismo del Estado encargado del ordenamiento, reglamentacin y vigilancia del mercado de valores, as como de su promocin, revisando y aprobando nuevos mecanismos financieros que lo amplen.Banco de inversin: Intermediario directo entre la empresa emisora y el inversionista que desea adquirir valores ofertados. El banco de inversin no slo realiza la oferta de ttulos de empresas a inversionistas directos, sino que efecta un proceso especializado de asesora integral, que va desde la definicin del tipo de instrumento ms conveniente para la empresa emisora hasta el servicio post-venta, que busca que el ttulo emitido posea liquidez en el mercado y cobertura de informacin en forma permanente.BANCARIZACIN E INTERMEDIACIN FINANCIERAEntendemos por Bancarizacin el utilizar el sistema financiero en las transacciones que se efectan entre los diferentes agentes econmicos. Este proceso facilita el sistema de pagos y minimiza el uso de dinero fsico, dando como resultado menores riesgos y costos en su ejecucin. El mayor uso de los servicios financieros permite canalizar de manera adecuada el ahorro hacia actividades productivas.Como se aprecia, un mayor grado de bancarizacin contribuye al crecimiento de la economa del pas al permitir canalizar los recursos hacia sectores que los necesitan.Es importante diferenciar bancarizacin de intermediacin, el primero mide la relacin entre depsitos/PBI mientras que el segundo la relacin crditos/PBI.Qu significa "Bancarizacin"?Bancarizacin significa utilizar intensivamente al sistema financiero para facilitar las transacciones efectuadas entre los agentes econmicos. Este proceso permite evitar el uso del dinero fsico.La bancarizacin influye directamente en el crecimiento econmico de un pas. En el caso peruano, el indicador de bancarizacin (depsitos / PBI) se encuentra actualmente en alrededor del 25%.

Por qu es importante la Bancarizacin para el pas?Es importante para:1. Impulsar la formalizacin de la economa va la canalizacin por el sistema financiero de gran parte de las transacciones realizadas en la economa.2. Promover la documentacin de operaciones entre agentes econmicos.3. Reducir la evasin y la informalidad en la medida que potencia la fiscalizacin, al servir como fuente de informacin.4. Desincentivar la realizacin de operaciones marginadas y simuladas.Cabe mencionar que internacionalmente se ha demostrado que existe una innegable relacin entre los niveles de bancarizacin y de evasin tributaria. Por otro lado, el desarrollo tecnolgico y econmico actual del sector financiero, genera un marco adecuado para la implementacin de la medida.9. LOS MERCADOS FINANCIEROSLa canalizacin del ahorro hacia la inversin se realiza a travs de dos medios o intermediarios claramente diferenciados: la intermediacin bancaria y la intermediacin financiera. En la intermediacin bancaria el banco o la caja hace suyo el dinero de los ahorradores y lo presta a los inversores. El banco debe el dinero a los ahorradores (depositantes) y a l se lo deben los inversores (titulares de prstamos o crditos).En la intermediacin financiera ahorradores e inversores se relacionan a travs de los mercados financieros. Losmercados financierosson, en consecuencia, la esencia del sistema financiero, y son aquellos mercados en los que solo se contratan activos financieros, es decir, ttulos o derechos sobre bienes negociables convertibles en dinero.Existen diversas clases de mercados financieros segn se atienda a distintas caractersticas para su agrupacin. Esta clasificacin se puede ordenar de forma que se recoge a continuacin: Por su estructura: Mercado de bsqueda directa. Compradores y vendedores han de localizarse directamente para la compraventa de activos financieros. Mercado de comisionistas (brokers). Existen mediadores especializados que ponen en contacto a los compradores y vendedores, cobrando una comisin por el servicio. Mercado de mediadores (dealers). El mediador compra el activo y lo vende a un comprador, es decir toma posiciones por cuenta propia. Su beneficio est en el margen que obtiene entre el precio de compra y el de venta. Mercado ciego (market makers). El creador de mercado publica los precios a los que est dispuesto a hacer las operaciones de compraventa. Su beneficio est en el margen que obtiene. Por el tipo de activos: Mercado de capitales. Se negocian activos financieros a largo plazo, por ejemplo las bolsas de valores. Mercados monetarios. Se negocian activos financieros a corto plazo, con poco riesgo y gran liquidez. Mercados de divisas.