http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
1/360
MARLOU L. VELASQUEZ . SOLIDBANK CORPORATION G.R. No. 157309, 2
M!"#$ 200, T%IRD DIVISION R&'&(, .)
*+-&"&(( T"!-+/, !( (&&", -&"oo o (&
-"+&- (&! ##4&" o" &6o" o So$ Ko"&! o Go-8&
T"!-+/ o P(!, So$ Ko"&!, !( 4'&". To !#++!& $&
!'& o $& "o-#(, Go-8& T"!-+/ o&&- ! &&"
o #"&-+ + !o" o *+-&"&(( T"!-+/ 8+$ $&
B! o S&o, P(!, Ko"&!. M!"o V&!(:&;, $&
"o"+&o" o *+-&"&(( T"!-+/, !+&-o" #"&-+
!##oo-!+o 8+$ So+-4! Co"o"!+o <So+-4!) o" "&=($+&
>!#+/, 8$+#$ 8!( /"!&-. T$& >"( 8o &6o" "!(!#+o(
4o$ -"!8 o $& &&" o #"&-+ 8&"& (##&((,
$&
$+"- ($+& $o8&&", 8!( o. ?o" V&!(:&;@ $
+"- ($+&, $& &/o+!&- o" ! -o#&!"' (+/$ -"!,
"&"&(&+/ $& !& o $& ($+&, o 4& -"!8
o $& &&" o #"&-+, #$!"/&!4& o $& !##o o
B! o S&o. A( ! #o-++o o" $& +((!#& o $& (+/$ -"!,
V&!(:&; &6&#&- ! &&" o -&"!+/ + !o"
o So+-4! 8$&"&+ $& "o+(&- o !' + $& (+/$ -"!
8!( o !##&&-. B' +"& o 8$+#$, V&!(:&; 8!(
!4& o !-!#& $& !& o $& ($+&. So+-4!
!+&- o #o&# o $& (+/$ -"! 8$& + 8!(
"&(&&- o" !'& !( + 8!( -+($oo"&- 4' o=
!##&!#& 4' $& B! o S&o o" !&/&- 4"&!#$
4' *+-&"&(( T"!-+/ o #&"!+#o-++o( -&" $&
&"( o $&+" &6o" !/"&&&. D& o $&
-+($oo", So+-4! -&!-&- "&(++o o $& ( !-!#&
8$+#$ V&!(:&; !+&- o !##o+($. So+-4! >&- ! #o!+
o" "&#o&"' o ( o o&' 4&o"& $& RTC. T$&
!&" "&- + !o" o So+-4! !- 8!( !"&- 4' $& CA.
ISSUE
%ELD
P&++o&", V&!(:&;, +( o +!4& -&" $& (+/$
-"! 4 $& +( +!4& -&" $+( &&" o
-&"!+/. I 4&!"( ("&((+/ $! + +( ! (&!"!& #o"!#
"o $& (+/$ -"!. T$& +!4++' o &++o&" -&" $&
&&" o -&"!+/ +( -+"&# !- "+!"'. I +(
+-&&-& "o $+( +!4++' -&" $& (+/$ -"!. L+!4++'
(4(+(( o + && + $& (+/$ -"! 8!( -+($oo"&- o"
o=!##&!#& o" o=!'&. R&(o-& !/"&&- o
"#$!(& $& -"! !- #"&-+ &++o&" +( !& o
$& -&"!+/ $! $& 8+ "&+4"(& $& !o + #!(&
$& (+/$ -"! +( -+($oo"&-. T$& 4! 8o- #&"!+' o
$!& !/"&&- o /"! &++o&" ! !-!#& &6o"
!'& 8&"& + o o" $& &&" o -&"!+/.
T$& #o(+-&"!+o o" $& &&" o -&"!+/ 8!(
&++o&"@( "o+(& o !' "&(o-& $& !& o
$& (+/$ -"! + + 8!( -+($oo"&- o" !' "&!(o 4' $& B!
o S&o.
*& #!o !##& &++o&"@( $&(+( $! $& +( o' !
&"& /!"!o" -&" $& &&" o #"&-+.
P&++o&" #!o 4& 4o$ $& "+!"' -&4o" !- $&
/!"!o" o $+( o8 -&4. T$+(
+( +#o(+(& 8+$ $& &"' "o(& o ! /!"!&& 8$+#$
+( o" $& #"&-+o" o "o#&&- !/!+( ! $+"- &"(o +
$& -&4o" -&!( + $+( o4+/!+o. C&"!+', o !##& (#$
! !"/& 8o- !& ! o#&"' o #o&"#+! "!(!#+o(.
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
2/360
AGRO CONGLOMERATES, INC. !- MARIO SORIANO, &++o&"(,
(. T%E %ON. COURT O? APPEALS !-REGENT SAVINGS !- LOAN BANK, INC,
"&(o-&(
G.R. No. 1170. D&#&4&" 1, 2000
QUISUMBING, .
?!#(
P&++o&" A/"o=Co/o&"!&(, I#. !( &-o", (o- 8o
!"#&( o !- o *o-&"!- ?oo- I-("+&(,I#. T$& &-o",
$& &-&&, !- $& "&(o-& 4! R&/&
S!+/( F Lo! B!, &6&#&- !A--&- o $& "&+o(
M&o"!- o A/"&&&. I "o+-&-, !o/ o$&"(, $!
$& &-&&-&"!&( o !' $& o! "o#"&- +
$& !& o $& VENDOR, $& VENDEE 8+ 4& $&
o& +!4& o!' $& &+"& "o#&&-(
$&"&o +#-+/
+&"&( !- o$&" #$!"/&(. Co(&:&',
&++o&" M!"+oSo"+!o (+/&- !( !&" (&&"!
"o+((o"' o&(, !'!4& o $& "&(o-& 4!.
T$&"&!&", $&4! "&&!(&- $&
"o#&&-( o $& o! o &++o&"(. %o8&&",
&++o&"( !+&- o && $&+"o4+/!+o( !( $&'
& -& M!"+o So"+!o !+&(&- $+( +&+o o
"&=("#"& $& o!, '& -+- o($o8 o" (4+ $+( o"!
8"+& "&:&(.
I((& *$&$&" o" o &++o&" +( +!4& !( !
!##oo-!+o !"'.
%&- B' $+( +&, 8& o& ! (4(+-+!"' #o"!# o
("&'($+ $!- !& &H&# (+#& &++o&"(
(+/&- $&"o+((o"' o&( !( !&" !- !##oo-!+o !"' o"
$& 4&&> o *o-&"!-. P&++o&"(4&#!&
+!4& !( !##oo-!+o !"'. %& $!( $& "+/$, !&" !'+/
$& $o-&", o o4!+"&+4"(&& "o $& !"'
!##oo-!&-, (+#& $& "&!+o 4&8&& $&
$!( + &H&# 4&#o& o& o "+#+! !- ("&', $&
!##oo-!+o !"'
4&+/ $& ("&'. T$& ("&'@( +!4++' o $&
#"&-+o" o" "o+(&& o $& "+#+! +( (!+- o 4&
-+"&#, "+!"' !- !4(o& + o$&" 8o"-(, $& +(-+"&#'
!- &:!' 4o- 8+$ $& "+#+!. A- $& #"&-+o" !'
"o#&&- !/!+( !' o& o $&(o+-!"' -&4o"(.
FIRST DIVISION
[G.R. No. 80201. November 20, 1990.]
ANTONIO GARCIA, JR., Petitioner , v. COURT OF APPA!S, !ASA!
DV!OP"NT CORPORATION, Respondents.
#$%&$mb%'(, Torre& ) v*'(e+%&* -or
Petitioner .
R .C . Dom%'(o, Jr. ) A&&o%*e& -or Private
Respondent .
S/!!AUS
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
3/360
1. CIVIL LA* SPECIAL CONTRACTS SURETJS%IP NATURE AND PURPOSE
T%EREO?. T$& &++o&"@( >"( /"o- +( $!, !( o- 4'
$& "+! #o", $& ("&' !/"&&& 8!( +!+-
4&#!(& o #o(+-&"!+o $!- 4&& !+- o $+ 4' PISO o"
&6&#+/ $& #o"!# !- $! $& !o o $& &+"&
o! $!- 4&& "&#&+&- !- &o'&- 4' *MC.
%& #+&( $& oo8+/ !"+#&( o $& C++ Co-& + (o"
o $+( #o&+o $! !# o #o(+-&"!+o 8!( ! &"(o!
-&&(& !!+!4& o $+ !( ("&'. T$& o+ +( o
8& !& + +&8 o $& !"&
!- "o(& o ! ("&' !/"&&&. S"&'($+ +( !
#o"!#! "&!+o "&(+/ "o !!/"&&& 8$&"&4'
o& &"(o, $& ("&', &/!/&( o 4&
!(8&"!4& o" $& -&4, -&! o" +(#!""+!/& o
!o$&", o8 !( $& "+#+!. T$& &#+!" !"& o !
("&' !/"&&& +( $! + +( "&/!"-&- !( !+-
-&(+& $& !4(&#& o !' -+"&# #o(+-&"!+o
"&#&+&- 4' $& ("&' &+$&" "o $&
"+#+! o4+/o" o" "o $& #"&-+o". A #o"!# o ("&', +&
!' o$&" #o"!#, ( /&&"!' 4& (o"&- 4' ! (#+&
#o(+-&"!+o. %o8&&", $& #o(+-&"!+o
&#&((!"' o (o" ! ("&' o4+/!+o &&- o !((
-+"&#' o $& ("&' ! #o(+-&"!+o o+/ o $& "+#+!
!o& 8+ (#&. I $!( 4&& $&- $! + $&
-&+&"' o $& o"+/+! #o"!# +( #o&o"!&o( 8+$
$& -&+&"' o $& ("&'@( o4+/!+o, &!#$ #o"!#
4&#o&( #o&&- ! $& (!& +&, !- $&
#o(+-&"!+o 8$+#$ (o"( $& "+#+! #o"!# +&8+(& (o"(
$& (4(+-+!"' o&. <?!( . Ro-&$&+, 77 NL 70, 73 A
91 B!!"- . B"o, V 37, 2 A 79). A- $+( +( $& +- o ("&' #o"!#
o 8$+#$ $& "& o ("+# #o("#+o !+&( !( oo(&- o !
#o&(!&- ("&' #o"!# -&"!& 4' ("&' #o"o"!+o(
8$+#$ !"& o"/!+;&- o" $& "o(& o #o-#+/ ! +-&+'
4(+&(( ! &(!4+($&- "!&( !- #o&(!+o +& !
o"-+!"' ("&' !/"&&& 8$&"& $& ("&'
4+-( $+( !& $"o/$ o+&( o "+&-($+ !- !##oo-!+o.
<P!(o"! . M! S&#"+' I("!#& Co"., 1 SCRA 1011).
2. ID. ID. ID. OBLIGATION AND LIABILITJ O? A SURETJ. T$&
("&'@( o4+/!+o +( o ! o"+/+! !- -+"&# o& o" $&
&"o"!#& o $+( o8 !#, 4 &"&' !##&((o"' o"
#o!&"! o $& o4+/!+o #o"!#&- 4' $& "+#+!.
N&&"$&&((, !$o/$ $& #o"!# o ! ("&' +( +
&((&#& (&#o-!"' o' o ! !+- "+#+! o4+/!+o, $+(
+!4++' o $& #"&-+o" o" "o+(&& o $& "+#+! +(
(!+- o 4& -+"&#, "+!"' !- !4(o& <S'&( .
E&"&, 17 NC 00), + o$&" 8o"-(, $& +( -+"&#' !-
&:!' 4o- 8+$ $& "+#+!. T$& ("&' $&"&o"&
4&#o&( +!4& o" $& -&4 o" -' o !o$&" !$o/$
$& o((&((&( o -+"&# o" &"(o! +&"&(
o&" $& o4+/!+o( o" -o&( $& "&#&+& !'
4&&> $&"&"o. <M+&"@( M&"#$!( B! .
G+-&', 150 *V! 229, 1 SE 2- 711).
3. ID. ID. ID. SURETJ NOT A??ECTED BJ T%E C%ANGE IN T%E RATE O?
INTEREST, SUC% BEING MERELJ A COLLATERAL AGREEMENT BET*EEN T%E
CREDITOR AND T%E PRINCIPAL DEBTOR. A( o" $& #oo-&-
+&"&(, 8& !' 4' !!o/' $& #!(& o B! o $&
P$+++& I(!-( . Goo#$ !- R&-&", <5 P$+. 51) 8$+#$ 8!(
!"&- + $& !&" #!(& o $& B! o $& P$+++&
I(!-( . A4!!-&o F C+! <53 P$+. 11). I $& (!+- #!(&(,
$& "&(&#+& ("&+&( #!+&- $! (+#&
$& #"&-+o" #$!/&- $& "!& o +&"&( +
$& "+#+! o4+/!+o 8+$o $&+" o8&-/& o" #o(&,
$&' 8&"& "&+&&- "o +!4++' -&" $&+"
#o"!#. I 8!( $&-, $o8&&", $! $& #$!/& + $&
"!& o +&"&( 8!( &"&' ! #o!&"!
!/"&&& 4&8&& $& #"&-+o" 4! !-
$& "+#+! -&4o" $! -+- o !H&# $& ("&'. *$&
$& -&4o" "o+(&- o !' $& &6"! "!& o
+&"&( o -&!- o $& !++H, $& +!4++' $&
!((&- 8!( $+( !o& !- 8!( (&!"!& !- !!" "o $&
o"+/+! #o"!#. %+( !/"&&& o !' $& !--++o! "!& o
+&"&( 8!( ! !--++o! 4"-& o
$+ !- $+ o'. T$! o4+/!+o + o 8!' !H&#&- $& o"+/+! #o"!#
o $& ("&', 8$o(& +!4++' "&!+&- #$!/&-.
<K&&&@( A-". . M+&", 103 K', 2 P!"(o o B+( !-
No&(, 571, C$+' o B+(, 212 M!&(o . E(8o"$, 33 *+( ).
. ID. OBLIGATIONS AND CONTRACTS NOVATION REQUISITES T%EREO? NOT
ESTABLIS%ED IN T%E CASE AT BAR. T$& &++o&" #+&(
o$&" (o(&- !/"&&&( + (o" o $+( $&o"' o o!+o
(#$ !( $& "&!'& o $& "&("#"&- o!( o *MC
4&o"& $& -+("+4+o o -++-&-( o $& #oo
(o#$o-&"(, $& "oo(&- (!& o +(!&( o +( !((&(
o N&/"o( O##+-&! Co&">&- M+&(, !- $&
"&&"&#& /+& o o$&"
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
4/360
#"&-+o"( o *MC o&" PISO. B 8& -o o $+ $&(&
!"& !&"+! !(, o 4& (o, $& !&"!+o ( #$!/&
$& &/! &H&#( o $& o"+/+! #o"!#. T$&
!&/&- !&"!+o( -o o $!& $! &H&#. T$& o(
+o"! !"/& !/!+( $& !&/&- o!+o +( $& !+"& o
$& &++o&" o &(!4+($ $& !+-+' o $& &8
#o"!#, ! &((&+! "&:+(+& o" $& o!+o o !
"&+o( !+- o4+/!+o. P&++o&" +(+(( $! $& !"+o(
#o+#!+o( !-& 4' *MC 8+$ DBP, o/&$&" 8+$ $&
&o"!- o !/"&&&
<A&6&( 1 o 7), !"& (#+& o &(!4+($ $&
&8 -&"!+/ !-& 4' *MC 8+$ ! +(#"&-+o"(, +#-+/ DBP.
*& -o o $+ (o. I +( "& !( ! /&&"! "& o o" o
8o"-( o" 8"++/ +( &#&((!"' o /+& &H&# o ! o!+o.
<R& D+((o+o o ?. J&!/&" B"+-/& C&" Co., 150
M+#$. A. 3, N* 2- 99). N&&"$&&((, (+#& $&
!"+&( +o&- $&"& !"& #o"o"!+o(, + ( >"(
4& "o&- $! $& #o"!#(, !((+/ $&' 8&"&
!-&, 8&"& &6&#&- 4' $& &"(o(
o((&((+/ $& "o&" !$o"+' o 4+- $&+"
"&(&#+& "+#+!(. A&6&( 1= !"& ! &"&
&6#$!/& o #o""&(o-&#& 4&8&& $&
o#&"( o *MC !- DBP. A$o/$ $&' #o!+ $& "o+(+o( !- "oo(!(
$!, !##o"-+/ o &++o&", ($o- (#& o &(!4+($ $! $&
o"+/+! #o"!# 4&8&& *MC !- PISO $!( 4&&
!&"+!' !&"&-, $&' #!o 4& #o(+-&"&-
&" (& (#+& o /+& "+(& o ! !+- &8 o4+/!+o.
*MC 8!( + !# -+"&#&- 4' o(&$ *. E-"!+, $& A((+(!
E6&#+& O#&" o $& DBP, o #o+#!& 8+$ A'. %+!"+o
O"!o+o o $& O#& o $& C$+& L&/! Co(& o"
$& "&!"!+o !- &6&#+o o $& &#&((!"'
&/! -o#&( o #o&" $& !"o! !- #o>"!+o o $&
(&&"! "oo(!( !-&. No (#$ -o#&(, !( -' (+/&- 4'
$& !"+&(, 8&"& &&" "&(&&- +
#o". A&6&( 5 o 7 !"& !(o +#o&& -o#&( !- o
4+-+/ 8+$o $& (+/!"&( o $& (o(&- #o"!#+/ !"+&(.
*& !"o& $& oo8+/ o4(&"!+o( !-& 4' $& Co" o
A&!( No!+o o #o"!# #!o 4& "&(&-. I o"-&" $! !
o4+/!+o !' 4& &6+/+($&- 4' !o$&" 8$+#$ (4(+&(
$& (!&, + +( +&"!+& $! + 4& (o -&#!"&-
+ &:+o#! &"(, o" $! $& o- !- $& &8 o4+/!+o(
4& o &&"' o+ +#o!+4& 8+$ &!#$ o$&" <A".
1292, C++ Co-&). I &&"' o!+o $&"& !"& o"
&((&+! "&:+(+&(. <1) ! "&+o( !+- o4+/!+o
<2) $& !/"&&& o ! $& !"+&( o $&
&8 #o"!# <3) $& &6+/+($& o $& o- #o"!# !-
<) !+-+' o $& &8 o&. No!+o "&:+"&( $&
#"&!+o o &8 #o"!#! "&!+o( !( 8& !( $&
&6+/+($& o $& o-. T$&"& ( 4& ! #o(& o !
$& !"+&( o $& (4(++o, "&(+/ + $& &6+#+o o
$& o- o4+/!+o !- $& #"&!+o o ! !+- &8 o& <T+
S+#o . %!4!!, 5 P$+. 707). T$& !##&!#& o $&
"o+((o"' o& 4' $& !++H +( o o!+o o $& #o"!#. T$&
&/! -o#"+& +( $! ! o4+/!+o o !' ! ( o o&' +( o o!&-
+ ! &8 +("& 4' #$!/+/ $& &" o !'& !- !--+/
o$&" o4+/!+o( o +#o!+4& 8+$ $& o- o& <I#$!(+ F
Co. . Jo, 3 P$+. 97). I +( o "o&" o #o(+-&" ! o4+/!+o
o!&- !( + $& #!(& ! 4!" 4' $& &"& /"!+/ o
&6&(+o o !'& 8$+#$ -+- o && !&" +(
&((&#&. To ((!+ o!+o &#&((+!&( $! $&
(!& 4& (o -&#!"&- + &:+o#! &"( o" $!
$&"& +( #o&& !- (4(!+! +#o!+4++' 4&8&&
$& 8o o4+/!+o( <S!-+#o . P!:+/, 2 SCRA 322). A o4+/!+o o !'
! ( o o&' +( o o!&- + ! &8 +("& 8$&"&+
$& o- +( "!+>&- 4' #$!/+/ o' $& &"( o !'& !-
!--+/ o$&" o4+/!+o( o +#o!+4& 8+$ $& o- o& o"
8$&"&+ $& o- #o"!# +( &"&' (&&+/ $&
&8 o& <D/o . Lo&!, L=19377, D&#. 29, 192, SCRA
1007 M!/-!&! E(!&(, I#. . Ro-"+/&;, 1 SCRA 97 R+;!
Co&"#+! B!+/ Co". . M++!&, AC GR CV 0077, S&. 20, 195
I&(o"( ?+!#& Co". . C";, AC GR CV 0710, No. 27, 195).
5. COMMERCIAL LA* CORPORATIONS LIMITED LIABILITJ DOCTRINE MAJ BE
*AIVED *%EN T%E CORPORATE O??ICER VOLUNTARILJ BINDS %IMSEL?
TO ANS*ER ?OR CORPORATE DEBTS. R&/!"-+/ $& &++o&"@(
#!+ $! $& +( +!4& o' !( ! #o"o"!& o#&" o *MC,
$& ("&' !/"&&& ($o8( $! $& (+/&- $&
(!& o + "&"&(&!+o o *MC o" !( +( "&(+-& 4 +
$+( &"(o! #!!#+'. %& +( $&"&o"& &"(o!' 4o-.
T$&"& +( o !8 $! "o$+4+( ! #o"o"!& o#&" "o 4+-+/
$+(& &"(o!' o !(8&" o" ! #o"o"!& -&4. *$+&
$& ++&- +!4++' -o#"+& +( +&-&- o "o&#
$& (o#$o-&" 4' ++;+/ $+ "o &"(o! +!4++' o" $&
#o"o"!& -&4(, $& !' &&"$&&(( -+&(
$+(& o $+( "o&#+o 4' o!"+' 4+-+/ $+(& o $& !'&
o $& #o"o"!&
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
-&4(. T$& &++o&" #!o $&"&o"& !&
"&/& + $+( -o#"+& $! $& $!( 4' $+( o8 !#(
&H&#+&' 8!+&-.
. ID. ID. CREDITORS MUST BE PAID ?IRST BE?ORE DISTRIBUTION O?
DIVIDENDS AMONG STOCK%OLDERS UNSECURED CREDITORS, GIVEN PRE?ERENCE
IN BANKRUPTCJ OR INSOLVENCJ PROCEEDINGS. I +( !6+o!+#, !- o' !+",
$! $& #"&-+o"( o !
#o"o"!+o ( 4& !+- >"( 4&o"& -++-&-( !' 4&
-+("+4&- !o/ $& (o#$o-&"(.U(&#"&- #"&-+o"(
!"& /+& "&&"&#& + 4!"#' o" +(o&#'
"o#&&-+/( 4&#!(& (&#"&- #"&-+o"( #!
!&" ! /o !/!+( $& (&#"+' /+& 4' $& -&4o".
A( o" $& +(!& (!& o *MC@( !((&( o N&/"o(
O##+-&! Co&">&- M+&(, 8$+#$ +/$ !& + -+# o"
$& &++o&" o "&#o&" !' !o + !' $!& o !' o
$& o! o *MC, $+( 8!( ! "+( $& oo 8$& $& (+/&-
$& ("&' !/"&&&. A( + -+- o "o$+4+ $&
!+&!+o o $& "o&"+&( o $& "+#+! -&4o",
$& (!& o N&/"o( #!o 4& #o(+-&"&- ! o!+o o
$& o"+/+! !/"&&&. I !#, $& "oo(&- (!&
8!( +&-&- "&#+(&' o &!4& *MC o &&
+( &-+/ o4+/!+o(.
7. REMEDIAL LA* ISSUE NOT RAISED IN T%E COURT A QUO CANNOT BE
RAISED ?OR T%E ?IRST TIME ON APPEAL. T$& !"/& o (4"o/!+o
#!o 4& #o(+-&"&- ! $+( (!/& !( + +( 4&+/
+o&- o' o8. I +( (&&- $! ! +((& o "!+(&- +
$& #o" ! :o #!o 4& "!+(&- o" $& >"( +& o
!&! 4&#!(& $+( 8o- 4& oH&(+& o $& 4!(+#
"&( o !+" !'. <?+++o M&"#$!( . Co" o A&!(, G.R. No.
511, No&4&" 2, 199 R!o( . IAC, 175 SCRA 70).
D C I S I O N
CRU, J.
O A"+ 15, 1977, $& *&(&" M+o#o Co"o"!+o <*MC)
o4!+&- "o $& P$+++& I&(&( S'(&( O"/!+;!+o
<PISO) 8o o!( o" P2,500,000.00 !- P1,000,000.00 o"
8$+#$ + +((&- $& #o""&(o-+/ "o+((o"' o&( !'!4&
o M!' 30, 1977. O $& (!&-!&, Ao+o G!"#+! !- E"&(
K!$ &6&#&- ! ("&' !/"&&& 4+-+/
$&(&&( o+' !- (&&"!' o" $& !'& o
$& o! o P2,500,000.00 o -& -!&.
Uo !+"& o *MC o !' !&" "&&!&- -&!-(,
-&!- 8!( !-& o G!"#+! "(! o $& ("&'
!/"&&&. G!"#+! !(o !+&- o !'. %&#&, o A"+
5, 193, L!(! D&&o& Co"o"!+o <o 8$+#$ $&
#"&-+ $!- 4&& !((+/&- &!"+&" 4' PISO)
(&- G!"#+! o" "&#o&"' o $& -&4 + $&
R&/+o! T"+! Co" o M!!+.
O M!' 1, 193, G!"#+! o&- o -+(+(( o $& /"o-( $! <!)
$& #o!+ (!&- o #!(& o !#+o <4) $& (+ 8o- "&(
+ ( &"+#$& o $& !++H 4&#!(& $& $!- o
"&#&+&- !' #o(+-&"!+o "o PISO <#) $&
("&' !/"&&& +o!&- $& -o#"+& o $&
++&- +!4++' o #o"o"!+o( !- <-) $& "+#+! o4+/!+o $!-
4&& o!&-.
A&" #o(+-&"+/ $& !"/&( !- &+-&#& o
$& !"+&(, $& "+! #o" /"!&- $& o+o !-
-+(+((&- $& #o!+ o $& /"o- $! $& ("&'
!/"&&& 8!( +!+- o" !4(&#& o
#o(+-&"!+o.
T$& !++H o&- o" "&#o(+-&"!+o !- 8$& $+(
8!( -&+&- &&!&- $& !&" o $& Co" o
A&!(. I ! -&#+(+o -!&- & 23, 197, $&
"&(o-& #o" "&&"(&- -/&
&(( M. E4++!( !- "&!-&- $& "&#o"-( o
$& #!(& o" "+! o $& &"+(. G!"#+! $& #!& o
$+( Co" + $+( &++o o" "&+&8 o certiorari, &!-+/
$& (!& !"/&( "!+(&- + $& "+!
#o".#$!"o4&(.#o#"!!8"&-
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
6/360
T$& &++o&"@( >"( /"o- +( $!, !( o- 4' $&
"+! #o", $& ("&' !/"&&& 8!( +!+- 4&#!(&
o #o(+-&"!+o $!- 4&& !+- o $+ 4' PISO o" &6&#+/
$& #o"!# !- $! $& !o o $& &+"& o! $!-
4&& "&#&+&- !- &o'&- 4' *MC. %&
#+&( $& oo8+/ !"+#&( o $& C++ Co-& + (o" o $+(
#o&+o $! !# o #o(+-&"!+o 8!( ! &"(o! -&&(&
!!+!4& o $+ !( ("&'#$!"o41&( +"! 1!8 +4"!"'
A". 207. B' /!"!' ! &"(o, #!&- $& /!"!o", 4+-( $+(&
o $& #"&-+o" o > $& o4+/!+o o $& "+#+! -&4o"
+ #!(& $& !&" ($o- !+ o -o (o.
I ! &"(o 4+-( $+(& (o+-!"+' 8+$ $& "+#+! -&4o",
$& "o+(+o( o S&#+o , C$!&" 3, T+& I o $+( Boo ($!
4& o4(&"&-. I (#$ #!(& $& #o"!# +( #!&- !
("&'($+.
A". 1222. A (o+-!"' -&4o" !', + !#+o >&- 4' $&
#"&-+o", !!+ $+(& o ! -&&(&( 8$+#$ !"&
-&"+&- "o $& !"& o $& o4+/!+o !- o $o(&
8$+#$ !"& &"(o! o $+, o" &"!+ o $+( o8 ($!"&. *+$
"&(&# o $o(& 8$+#$ &"(o!' 4&o/ o $&
o$&"(, $& !' !!+ $+(& $&"&o o' !( "&/!"-(
$! !" o $& -&4 o" 8$+#$ $& !&" !"&
"&(o(+4&.
T$& o+ +( o 8& !& + +&8 o $& !"& !-
"o(& o ! ("&' !/"&&&.#$!"o4&( +"!!8+4"!"'
#$!"o4&(.#o#$!"o4&(.#o.$
S"&'($+ +( ! #o"!#! "&!+o "&(+/ "o ! !/"&&&
8$&"&4' o& &"(o, $& ("&', &/!/&( o
4& !(8&"!4& o" $& -&4, -&! o"
+(#!""+!/& o !o$&", o8 !( $& "+#+!. T$& ("&'@(
o4+/!+o +( o ! o"+/+! !- -+"&# o& o" $& &"o"!#&
o $+( o8 !#, 4 &"&' !##&((o"' o" #o!&"! o $&
o4+/!+o #o"!#&- 4' $& "+#+!. N&&"$&&((,
!$o/$ $& #o"!# o ! ("&' +( + &((&#&
(&#o-!"' o' o ! !+- "+#+! o4+/!+o, $+( +!4++' o $&
#"&-+o" o" "o+(&& o $& "+#+! +( (!+- o 4&
-+"&#, "+!"' !- !4(o& 1 + o$&" 8o"-(, $& +(
-+"&#' !- &:!' 4o- 8+$ $& "+#+!. T$& ("&'
$&"&o"& 4&#o&( +!4& o" $& -&4 o" -'
o !o$&" !$o/$ $& o((&((&( o -+"&# o" &"(o!
+&"&( o&" $& o4+/!+o( o" -o&( $&
"&#&+& !' 4&&> $&"&"o. 2
T$& &#+!" !"& o ! ("&' !/"&&& +(
$! + +( "&/!"-&- !( !+- -&(+& $& !4(&#&
o !' -+"&# #o(+-&"!+o "&#&+&- 4' $&
("&' &+$&" "o $& "+#+! o4+/o" o" "o $&
#"&-+o". A #o"!# o ("&', +& !' o$&" #o"!#, (
/&&"!' 4& (o"&- 4' ! (#+& #o(+-&"!+o.
%o8&&", $& #o(+-&"!+o &#&((!"' o (o" !
("&' o4+/!+o &&- o !(( -+"&#' o $& ("&' !
#o(+-&"!+o o+/ o $& "+#+! !o& 8+ (#&.
I $!( 4&& $&- $! + $& -&+&"' o $&
o"+/+! #o"!# +( #o&o"!&o( 8+$ $& -&+&"' o
$& ("&'@( o4+/!+o, &!#$ #o"!# 4&#o&(
#o&&- ! $& (!& +&, !- $& #o(+-&"!+o
8$+#$ (o"( $& "+#+! #o"!# +&8+(& (o"( $& (4(+-+!"'
o&. 3 A- $+( +( $& +- o ("&' #o"!# o 8$+#$ $&
"& o ("+# #o("#+o !+&( !( oo(&- o ! #o&(!&-
("&' #o"!# -&"!& 4' ("&' #o"o"!+o( 8$+#$
!"&
o"/!+;&- o" $& "o(& o #o-#+/ ! +-&+' 4(+&(( !
&(!4+($&- "!&( !- #o&(!+o +& ! o"-+!"' ("&'
!/"&&& 8$&"& $& ("&' 4+-( $+( !&
$"o/$ o+&( o "+&-($+ !- !##oo-!+o.
I oo8( "o $& !4o& "+#+&( $! L!(! 8o- o 4& ('
&"+#$&- + $& &++o&" 8&"& o 4&
$&- +!4& o" $& o4+/!+o #o"!#&- 4' *MC. T$&
#"&-+o" 8o- o' 4& "&#o&"+/ $& !o o +( o! ( +(
+#"&&(. T$& &++o&", o" $+( !", #! (+ /o !/!+(
*MC o" $& !o $& !' $!& o !' L!(! !( !((+/&& o
$& PISO #"&-+.
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
7/360
R&/!"-+/ $& &++o&"@( #!+ $! $& +( +!4& o'
!( ! #o"o"!& o#&" o *MC, $& ("&' !/"&&&
($o8( $! $& (+/&- $& (!& o + "&"&(&!+o
o *MC o" !( +( "&(+-& 4 + $+( &"(o! #!!#+'. %& +(
$&"&o"& &"(o!' 4o-. T$&"& +( o !8 $!
"o$+4+( ! #o"o"!& o#&" "o 4+-+/ $+(& &"(o!' o
!(8&" o" ! #o"o"!& -&4. *$+& $& ++&- +!4++'
-o#"+& +( +&-&- o "o&# $& (o#$o-&" 4' ++;+/
$+ "o &"(o! +!4++' o" $& #o"o"!& -&4(, $& !'
&&"$&&(( -+&( $+(& o $+(
"o&#+o 4' o!"+' 4+-+/ $+(& o $& !'& o $&
#o"o"!& -&4(. T$&&++o&" #!o $&"&o"&
!& "&/& + $+( -o#"+& $! $& $!( 4' $+( o8 !#(
&H&#+&' 8!+&-.#"!!8!-
Co#&"+/ $& +((& o o!+o, 8& o& >"( $&
oo8+/ "o+(+o( o $& &o"!- o !/"&&& (o(&-'
&&"&- +o 4' *MC !- +( #"&-+o"( 8$+#$ $&
&++o&" !"/&( $!- $& &H&# o "&&!(+/
$+ "o $& ("&' !/"&&&#$!"o41&( +"! 1!8
+4"!"'
IV. R&&!(& o SS
T$& CREDITORS &6"&((' !/"&& o
"&&!(& !- $&"&4' "&&!(& $& o+
!- S&&"! S+/!o"+&( <SS) o MINOLCO@( o#&"( "o !'
+!4++' 8$!(o&&" o $& o4+/!+o( 8$+#$ $&' $!&
&"(o!' /!"!&&- o" (&#"&-. A' !#+o
$&"&o"& !/!+( ! $& !o"&(!+- (+/!o"+&(
!"& 8!+&- + +&8 o $& "o+((o"' o&( o 4&
+((&- 4' NDC 8$+#$ !"& ' !- #o-++o!' /!"!&&- 4'
$& P$+++& Go&"&, + !'& o MINOLCO@( o4+/!+o( o
(!+- CREDITORS.
x x x
VI. T$& CREDITORS 8$o $!& >&- #!(&( + #o" !/!+(
MINOLCO !- 8$o !"& (+/!o"+&( o $+( !/"&&&
!/"&& o -+(+(( $& #!(& 8+$ "&-+#&,
!##&+/ $& "&!'& (#$&& (& o"$ + !"!/"!$
II !( ! ( !- &:+!4& "o#&-"& o" #o&#+/ $&+"
#"&-+(.
S+/+>#!', $o8&&", $& !/"&&& <A&6
5) 8!( (+/&- o' 4' Do M. ?&""' !( #$!+"! o $& 4o!"- o
-+"&#o"( o *MC !- -o&( o #!""' $& (+/!"& o !' o
$& #"&-+o"(. 5 %&#&, + $!( o 4+-+/ o"#&
8$!(o&&" o (#$ #"&-+o"(.
T$& &++o&" #+&( o$&" -&&o&(
o" "!(!#+o( 4&8&& $& !"+&( o $& o"+/+! o!(
$! $& #o&-( $!- $& &H&# o o!+/ $& (!+-
#o"!#( !- #o(&:&' &6+/+($&- $& ("&'
!/"&&&. Ao/ $&(& !"& $& &6&(+o
o $& o"+/+! &"+o- o !'& !- $& #oo-+/ o $&
+&"&( o $& "+#+! o4+/!+o(, 4o$ o 8$+#$ o&"!&- o
$& "&-+#& o $& &++o&".
T$& &++o&" +o&( A"+#& 2079 o $& C++
Co-&, 8$+#$ "o+-&(#$!"o41&( +"! 1!8 +4"!"'
A". 2079. A &6&(+o /"!&- o $& -&4o" 4' $&
#"&-+o" 8+$o $& #o(& o $& /!"!o" &6+/+($&(
$& /!"!'. T$& &"& !+"& o $& !" o $&
#"&-+o" o -&!- !'& !&" $& -&4 $!(
4&#o& -& -o&( o o +(& #o(+& !'
&6&(+o o +&
"&&""&- o $&"&+.
%o8&&", P!"!/"!$ 5 o $& ("&' !/"&&&
#&!"' (+!&- !( oo8(#$!"o4&( +"! !8+4"!"'
T$& ("&+&( &6"&((' 8!+& ! "+/$( o
-&!- !'& !- o+#& o o=!'& !- "o&(, !-
!/"&& $! $& (&#"++&( o &&"' +-, $! o8
o" !' $&"&!&" 4& & 8+$ $& &-&", +(
(##&((o"(, +-o"(&&( o" !((+/(, !( #o!&"!, o" $&
(!+- o!, o" !' &+-&#& o -&4 o" o4+/!+o(, o" o 8$+#$
! +& !' &6+( !' 4& 8+$-"!8 o"
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
8/360
(""&-&"&- ! !' +&, !- $& +& o !'&
$&"&o &6&-&-, 8+$o o+#& o o" #o(& 4'
$& ("&+&(, !- $& +!4++' o $+( ("&'($+ ($!
4& (o+-!"', -+"&# !- +&-+!& !- o #o+/& o !' "(+
4' $& &-&", +( (##&((o"(, +-o"(&&( o"
!((+/(, o 8$!&&" "&&-+&( $& &-&" !'
$!& !/!+( $& "+#+! o" $& (&#"++&( o" +&( +
!' o((&((. <Emphasis supplied.)
S+#& + $& ("&' #o"!#, $& &++o&" o o'
#o(&&- o ! &6&(+o + $&!'& o $& o4+/!+o
4 && 8!+&- $+( "+/$ o 4& o+>&- o (#$
&6&(+o, $& #!o o8 #!+ $! $& $!( 4&&
"&&!(&- "o $+( -&"!+/ 4&#!(& o $&
&6&(+o /"!&- o $& "+#+!.#$!"o4&(.#o +"! !8
+4"!"'
A( o" $& #oo-&- +&"&(, 8& !' 4' !!o/' $&
#!(& o B! o $& P$+++& I(!-( . Goo#$ !- R&-&",
8$+#$ 8!( !"&- + $& !&" #!(& o $& B! o $&
P$+++& I(!-( . A4!!-&o F C+!. 7 I $& (!+- #!(&(,
$& "&(&#+& ("&+&( #!+&- $! (+#&
$& #"&-+o" #$!/&- $& "!& o +&"&( +
$& "+#+! o4+/!+o 8+$o $&+" o8&-/& o" #o(&,
$&' 8&"& "&+&&- "o +!4++' -&" $&+"
#o"!#. I 8!( $&-, $o8&&", $! $& #$!/& + $&
"!& o +&"&( 8!( &"&' ! #o!&"!
!/"&&& 4&8&& $& #"&-+o" 4! !-
$& "+#+! -&4o" $! -+- o !H&# $& ("&'. *$&
$& -&4o" "o+(&- o !' $& &6"! "!& o
+&"&( o -&!- o $& !++H, $& +!4++' $&
!((&- 8!( $+( !o& !- 8!( (&!"!& !- !!" "o $&
o"+/+! #o"!#. %+( !/"&&& o !' $& !--++o! "!& o
+&"&( 8!( ! !--++o! 4"-& o $+ !- $+ o'. T$! o4+/!+o + o
8!' !H&#&- $& o"+/+! #o"!# o $& ("&', 8$o(&
+!4++' "&!+&- #$!/&-.
T$(, -&(+& $& #oo-+/ o $& +&"&(,
$& +!4++' o $& ("&' "&!+( o' o $& o"+/+!
#oo-&- +&"&(, !( (+!&- + $& "o+((o"' o&, $!
+(, 17 &" !, 8+$ ! &!' #$!"/& o 2 12 &" o$ +
!'&.
T$& &++o&" #+&( o$&" (o(&-
!/"&&&( + (o" o $+( $&o"' o o!+o (#$ !( $&
"&!'& o $& "&("#"&- o!( o *MC 4&o"&
$& -+("+4+o o -++-&-( o $& #oo (o#$o-&"(, $&
"oo(&- (!& o +(!&( o +( !((&( o N&/"o(
O##+-&! Co&">&- M+&(, !- $&
"&&"&#& /+& o o$&" #"&-+o"( o *MC
o&" PISO. B 8& -o o $+ $&(& !"& !&"+! !(, o
4& (o, $& !&"!+o ( #$!/& $& &/!
&H&#( o $& o"+/+! #o"!#. T$& !&/&-
!&"!+o( -o o $!& $! &H&#.#$!"o4&( +"!!8+4"!"'
#$!"o4&(.#o#$!"o4&(.#o.$
I +( !6+o!+#, !- o' !+", $! $& #"&-+o"( o ! #o"o"!+o (
4& !+- >"( 4&o"& -++-&-( !' 4& -+("+4&-
!o/ $& (o#$o-&"(. U(&#"&- #"&-+o"( !"&
/+& "&&"&#& + 4!"#' o" +(o&#'
"o#&&-+/( 4&#!(& (&#"&- #"&-+o"( #!
!&" ! /o !/!+( $& (&#"+' /+& 4' $& -&4o".
A( o" $& +(!& (!& o *MC@( !((&( o N&/"o(
O##+-&! Co&">&- M+&(, 8$+#$ +/$ !& + -+# o"
$& &++o&" o "&#o&" !' !o + !' $!& o !' o
$& o! o *MC, $+( 8!( ! "+( $& oo 8$& $& (+/&-
$& ("&' !/"&&&. A( + -+- o "o$+4+ $&
!+&!+o o $& "o&"+&( o $& "+#+! -&4o",
$& (!& o N&/"o( #!o 4& #o(+-&"&- ! o!+o o
$& o"+/+! !/"&&&. I !#, $& "oo(&- (!&
8!( +&-&- "&#+(&' o &!4& *MC o &&
+( &-+/ o4+/!+o(.
T$& o( +o"! !"/& !/!+( $& !&/&- o!+o +(
$& !+"& o $& &++o&" o &(!4+($ $& !+-+'
o $& &8 #o"!#, ! &((&+! "&:+(+& o" $&
o!+o o ! "&+o( !+- o4+/!+o. P&++o&" +(+(( $! $&
!"+o( #o+#!+o( !-& 4' *MC 8+$ DBP, o/&$&" 8+$ $&
&o"!- o !/"&&& <A&6&( 1 o 7), !"&
(#+& o &(!4+($ $& &8 -&"!+/ !-& 4' *MC 8+$
! +( #"&-+o"(, +#-+/ DBP. *& -o o $+ (o.
I +( "& !( ! /&&"! "& o o" o 8o"-( o" 8"++/ +(
&#&((!"' o /+& &H&# o !
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
9/360
o!+o. 9 N&&"$&&((, (+#& $& !"+&(
+o&- $&"& !"& #o"o"!+o(, + ( >"( 4& "o&-
$! $& #o"!#(, !((+/ $&' 8&"& !-&, 8&"&
&6&#&- 4' $& &"(o( o((&((+/ $& "o&"
!$o"+' o 4+- $&+" "&(&#+& "+#+!(. A&6&( 1=
!"& ! &"& &6#$!/& o #o""&(o-&#&
4&8&& $& o#&"( o *MC !- DBP. A$o/$ $&' #o!+
$& "o+(+o( !- "oo(!( $!, !##o"-+/ o &++o&", ($o-
(#& o &(!4+($ $! $& o"+/+! #o"!# 4&8&& *MC
!- PISO $!( 4&& !&"+!' !&"&-, $&' #!o
4&
#o(+-&"&- &" (& (#+& o /+& "+(& o ! !+-
&8 o4+/!+o. *MC 8!( + !# -+"&#&-4' o(&$ *. E-"!+,
$& A((+(! E6&#+& O#&" o $& DBP, o #o+#!&
8+$ A'. %+!"+o O"!o+o o $& O#& o $& C$+& L&/!
Co(& o" $& "&!"!+o !- &6&#+o o $&
&#&((!"' &/! -o#&( o #o&" $& !"o! !-
#o>"!+o o $& (&&"! "oo(!( !-&. No (#$ -o#&(,
!( -' (+/&- 4' $& !"+&(, 8&"& &&"
"&(&&- + #o". A&6&( 5 o 7 10 !"& !(o
+#o&& -o#&( !- o 4+-+/ 8+$o $& (+/!"&( o $&
(o(&- #o"!#+/ !"+&(.#$!"o4&(.#o.$ +"! !8 +4"!"'
T$& !"/& o (4"o/!+o #!o 4& #o(+-&"&- !
$+( (!/& !( + +( 4&+/ +o&- o' o8. I +( (&&- $!
! +((& o "!+(&- + $& #o" ! :o #!o 4& "!+(&- o"
$& >"( +& o !&! 4&#!(& $+( 8o- 4&
oH&(+& o $& 4!(+# "&( o !+" !'. 11
A( o" $& !&/&- (4(++o o -&4o"(, o8$&"& +
$& "&#o"- #! 8& >- &+-&#& o $+( #!+.
T$& #o+& !-& 4' DBP o $& #"&-+o"( o *MC 8!( $!,
!$o/$ $&' $!- ! >"( o"/!/& +& o&" (4(!+!' !
$& !((&( o *MC <8$+#$ + o"&#o(&- 8o- &!&
o( o +( #"&-+o"( 8+$o "&#o"(&), $&' 8o-
&&"$&&(( -&&" "o#&&-+/( !/!+(
$o(& !((&( !- +(&!- !o8 $&+" (!& o NDC <8+$
4&&" &"() o &!4& *MC o && $&
o4+/!+o(. 12 I &H&#, 8$! DBP -+- 8!( &"&' o
"&("#"& +( #"&-+ 8+$ *MC !- !& !--++o! !##oo-!+o( +
$& o" o +&(&( o "&&""&- !- #oo ($!"&( o
(o# o *MC. I 8!( #&!"' ! &Ho" o !((+( *MC &"o" +(
o4+/!+o( 8+$ +( #"&-+o"(. B o o"& $! $!.
Co#&"+/ $& "o+((o"' o&( (o(&-' +((&- 4' NDC o
$& #"&-+o"( o *MC !- 8+$ $& !- #o-++o! /!"!' o $&
P$+++& Go&"& !( #o!+&- + A&6 5, (#& + o
"&&! $! (#$ A&6 5 <&o"!- o !/"&&&
4&8&& *MC !- DBP), !( 8& !( A&6 <!--&- o
A&6 5, !+/ NOCOMIN, +(&!- o NDC !( $& 4'&") !-
A&6 7 <#o"!# o (!& 4&8&& *MC !- NOCOMIN),
!"& ! o (+/&- 4' $& #o"!#+/ !"+&( !-
$&"&o"& $!& o &+-&+!"' 8&+/$ o" 4+-+/
o"#&.#"!!8!-
*& !"o& $& oo8+/ o4(&"!+o( !-& 4' $& Co" o
A&!( #$!"o41&( +"! 1!8 +4"!"'
No!+o o #o"!# #!o 4& "&(&-. I o"-&" $! ! o4+/!+o !'
4& &6+/+($&- 4' !o$&" 8$+#$ (4(+&( $&
(!&, + +( +&"!+& $! + 4& (o -&#!"&- +
&:+o#! &"(, o" $! $& o- !- $& &8 o4+/!+o(
4& o &&"' o+ +#o!+4& 8+$ &!#$ o$&" <A".
1292, C++ Co-&). I &&"' o!+o $&"& !"& o"
&((&+! "&:+(+&(. <1) ! "&+o( !+- o4+/!+o
<2) $& !/"&&& o ! $& !"+&( o $&
&8 #o"!# <3) $& &6+/+($& o $& o- #o"!# !-
<) !+-+' o $& &8 o&. No!+o "&:+"&( $&
#"&!+o o &8 #o"!#! "&!+o( !( 8& !( $&
&6+/+($& o $& o-. T$&"& ( 4& ! #o(& o !
$& !"+&( o $& (4(++o, "&(+/ + $& &6+#+o o
$& o- o4+/!+o
!- $& #"&!+o o ! !+- &8 o& <T+ S+#o . %!4!!, 5
P$+. 707). T$& !##&!#& o $& "o+((o"' o& 4'
$& !++H +( o o!+o o $& #o"!#. T$& &/! -o#"+& +(
$! ! o4+/!+o o !' ! ( o o&' +( o o!&- + ! &8 +("&
4' #$!/+/ $& &" o !'& !- !--+/ o$&" o4+/!+o( o
+#o!+4& 8+$ $& o- o& <I#$!(+ F Co. . Jo, 3 P$+. 97).
I +( o "o&" o #o(+-&" ! o4+/!+o o!&- !( + $&
#!(& ! 4!" 4' $& &"& /"!+/ o &6&(+o o
!'& 8$+#$ -+- o && !&" +( &((&#&. To
((!+ o!+o &#&((+!&( $! $& (!& 4& (o
-&#!"&- + &:+o#! &"( o" $! $&"& +(
#o&& !- (4(!+! +#o!+4++' 4&8&& $& 8o
o4+/!+o( <S!-+#o . P!:+/, 2 SCRA 322). A o4+/!+o o !' ! ( o
o&' +( o o!&- + ! &8
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
10/360
+("& 8$&"&+ $& o- +( "!+>&- 4' #$!/+/ o'
$& &"( o !'& !- !--+/ o$&" o4+/!+o( o +#o!+4&
8+$ $& o- o& o" 8$&"&+ $& o- #o"!# +(
&"&' (&&+/ $& &8 o& <D/o . Lo&!,
L=19377, D&#. 29, 192, SCRA 1007 M!/-!&! E(!&(, I#. .
Ro-"+/&;, 1 SCRA 97 R+;! Co&"#+! B!+/ Co". . M++!&, AC
GR CV 0077, S&. 20, 195 I&(o"( ?+!#& Co". . C";, AC GR
CV 0710, No. 27, 195).#$!"o4&(.#o +"! !8 +4"!"'
*%ERE?ORE, $& &++o +( DENIED !- $& #$!&/&-
-&#+(+o o $& "&(o-& #o" A??IRMED, 8+$ #o(( !/!+(
$& &++o&".
SO ORDERED.
N ANC
[G.R. No. !38449. "*5 26, 1964.]
"ONT"A/OR, J.:
O ?&4"!"' 1, 199, G!"-!+o C. Mo(:&-! (o- o o(&
M!":&; L+ $+( !"#& o !- + $& C+' o Io+o, #o!++/ 9,0
(:!"& &&"(, #o&"&- 4' T"!(&"
C&"+>#!& o T+& No.
T=279 +((&- 4' $& R&/+(&" o D&&-( o
$& "o+#& o Io+o, o" $& ( o P5,05. C!++/ $! Mo(:&-!
$!- "&+o(' #o"!#&- $&" (&"+#&( o (& $&
(!& !- 8+$ ! #o+((+o o 5 &" #& o $& (!&(
"+#&, !- $! $" $&" &Ho"( ($& #o- 4"+/
o/&$&" Mo(:&-! !- L+ 8$o >!' !/"&&- o !-
#o(!&- $& (!& o $& !-, !- 4&#!(&
Mo(:&-! "&(&- o !' $&" #o+((+o o 5 &" #&
($& #o&#&- $+( !#+o + $& Co" o ?+"( I(!#& o
Io+o o "&#o&" "o Mo(:&-! $& ( o P3,20.25
"&"&(&+/ 5 &" #& o $& (!&( "+#& 8+$
+&"&( "o $& -!& o $& >+/ o $& #o!+.
A&" $&!"+/, $& "+! #o" "&-&"&- -/& +
$&" !o" o"-&"+/ Defendant Mo(:&-! o !' o
$&" P3,20.25 8+$ +&"&( o &" #& "o M!"#$ 7, 199,
8+$ #o((. O !&! o $& Co" o A&!(, (!+- T"+4!
"&&"(&- $& !&!&- -&#+(+o !-
-+(+((&- $& #o!+ 8+$o #o((.
Plainti R&'&( +( o8 &++o+/ o" $&
"&+(+o o (!+- -&#+(+o o $& Co" o A&!(.
T$& Co" o A&!( $" (+#& D+o+(+o -& L&o
(!&( $& o(++o !& !- $& &+-&#&
"&(&&- 4' 4o$ !"+&( + (o" o $&+"
"&(&#+& #!+( !( oo8(#$!"o4&(+"!!8+4"!"'
Plainti V+#&& R&'&( !&/&( $! o
?&4"!"' 1, 199, ($& 8!( #o"!#&- 4'
Defendant G!"-!+o Mo(:&-! o (& $& !- o $&
!&", 8+$ ! !"&! o 9,0 (:!"& &&"(, (+!&- +
Io+o C+', !- #o&"&- 4' "!(&" #&"+>#!& o
+& No. 279, o" $& ( o P7.50 &" (:!"& &&", !
! #o+((+o o 5 &" #& o $& o! "#$!(& "+#&
<E6$+4+( A !- D). S$& oH&"&- $& (!& o $&
!- o o(& M!":&; L+ 8$o, !&" ! o#!" +(&#+o o $&
"&+(&(, (!+- $! $& "+#& o P7.50 &" (:!"&
&&" 8!( $+/$ !( $& !- 8!( #o&"&- 8+$ 8!&",
4 $& 8!( 8++/ o 4' $& !- o" ! o8&" "+#&.
R&'&( 8& 4!# o Mo(:&-! !- +o"&- $+ !4o 8$!
$&" 4'&" $!- o- $&" !4o $& !-. Mo(:&-!
"&-#&- $& "+#& o P7.30 &" (:!"&
&&". O $+( o##!(+o, R&'&( o- Mo(:&-! $! +!(#$
!( $& "#$!(& "+#& $!( !"&!-' 4&&
(&&-, ($& 8!( o8 "&& o -+(#o(&, !( ($&
-+- $! $&" 4'&" 8!( o(& M!":&; L+ 8$o 8o-
(&& Mo(:&-! &"(o!' !4o $& #o(!+o o $&
(!&.
Appellant Mo(:&-! (!+- $! o ?&4"!"' 1,
199, $& 8& o (&& o(& M!":&; L+, M!!/&"
o $& P$+++&=A&"+#! I("!#& Co. + Io+o C+', !4o ! o!
oH&"+/ $+( !-
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
11/360
#o&"&- 4' "!(&" #&"+>#!& o +& 279 !(
(&#"+', !( $& 8!( + "/& &&- o o&' o !' $+(
-&4 8+$ ! 4! 8$+#$ 8!( -& o ?&4"!"' 1, 199. L+
+o"&- Mo(:&-! $! o' $& M!+! o#& o $& Co!' #o-
/"! o!(. L+, $o8&&", oH&"&- o 4' Mo(:&-!@( !-
!( + !-o+&- $+( o8 !-. Mo(:&-! "&+&- $! $& 8!(
8++/ o (& $+( !- o $+ ! P &" (:!"& &&". L+
!(&- o" +& o $+ + o&" !( Mo(:&-!@( "+#& 8!(
$+/$. A6+o( o 4' $& !-, L+ "&:&(&- V+#&&
R&'&(, 8$o, o/&$&" 8+$ $&"
$(4!-, 8&"& &o'&&( + $+( o#&, o !"o!#$
Mo(:&-! o $+( 4&$! !- &6!# "o$+ $& !( "+#&
$& #o- oH&" o" $+( !-. R&'&( 8& o (&&
D". Mo(:&-! !- o- $+ $! ($& $!- ! 4'&" o" $+( !- 8+$o
-+/+/ $& +-&+' o $&" (!+- 4'&", "&(+/ + $&
&6&#+o o E6$+4+( A !- D. A(o o $! (!& -!', V+#&!
R&'&( +o"&- L+ $! $& "+#& o Mo(:&-! 8!( o8
P7.50 &" (:!"& &&". L+ (+ #o(+-&"&- $+( !(
$+/$, (o $! $& !/!+ (& V+#&! R&'&( o !( o" !
o8&" "+#& "o Mo(:&-!. Mo(:&-! "&-#&- + o
P7.30. R&'&( o- L+ !4o Mo(:&-!@( !( :o!+o. A!"&',
L+ 8!( (+ o !/"&&!4& o $& "+#& o P7.30 &"
(:!"& &&", (o $! $& o- V+#&! R&'&( o
-&(+( "o "$&" #o"!#+/ Mo(:&-! o $+( 4&$! !( $&,
$+(&, 8o- -&! -+"&#' 8+$ Mo(:&-! !( $& $!-
+++!' -o& &!"+&" o $& (!& -!'. L+
oH&"&- o !' P500 o R&'&( o" $&" &Ho"(, 4
$& !&" -&!-&- P1,000, !&" 8$+#$ ($& &
L+@( o#& &+-&' + ! !/"' oo-. R&'&( 8& 4!# o
Mo(:&-! !- o- $+ $! $&" 4'&" 8!( o 8++/ o 4' $+( !- !
P7.30 &" (:!"& &&", !- $! ($& 8o- o (& !'
o"& $& !- 4&#!(& o $& -+(!/"&&&
4&8&& $&" !- $&" 4'&", 8$o ($&
-+(#o(&- o" $& >"( +& o 4& o(& M!":&;
L+. Mo(:&-! 8!&- o 8+$-"!8 $& !$o"+' 8$+#$ $& $!-
/+& V+#&! R&'&(, 4 $& !&" &!-&- $!
($& 4& /+& + $& !&"oo o $& oo8+/ -!'(,
?&4"!"' 17, 8+$+ 8$+#$ o >- !o$&" 4'&". T$&
oo8+/ -!', -& o $& !+"& o R&'&( o >-
!o$&" 4'&" o" $+( !-, Mo(:&-! +o"&- R&'&(
$! $& 8!( -&>+&' #!#&+/ $&" !$o"+' o >- !
4'&" o" $+( !-. T$& oo8+/ -!', ?&4"!"' 1, L+ 8&
&"(o!' o $& #++# o D". Mo(:&-!, "&(+/ + $&
&6&#+o o $& -&&- o (!& <E6$+4+ 1
o" ?).
T$& (!+- Co" !&( $& oo8+/ >-+/( o"
o4(&"!+o(#$!"o4&(+"!!8+4"!"'
*& $!& /o& #!"&' o&" $& &+-&#&
o "&#o"-, !- 8& $!& !""+&- ! $& #o#(+o $!
$& (!& !+"' "&o-&"!&( + !o" o
$& Appellant . o(& M!":&; L+ !- A&!-"o
S!+!/o #o!+o o $& Appellant 8$& $&
!&" 8& o (&& L+ !4o ! o!, #o""o4o"!&- $&
#!+ o $& Appellant $! L+ $!- oH&"&- o
4' $& Appellant @( !-. V+#&! R&'&( -+- o
&(+' $o8 ($& #!& o &!" $! Mo(:&-! 8!( oo+/ o" !
4'&" o $+( !-. P&"$!(, 8$& ($& 8!(
"&:&(&- 4' $+ o +&"#&-& + $+( 4&$! 8+$
"&(&# o $& (!& o Mo(:&-!@( !-, V+#&!
R&'&( /"!44&- $+( oo"+' o !& (!"& o&' !( !
(+-&+&. I ( !(o 4& o&- $! 8$+& R&'&(
(!+- L+ 8!( 8++/ o 4' $& !- o" ! "+#& &(( $! P7.50
&" (:!"& &&", ($& -+- o &(+' $! L+ 8!( 8++/
o 4' $& "o&"' o" P7.30, o" $! L+ !$o"+;&- $&" o
#o(& $& -&! 8+$ Mo(:&-! ! !' "+#& o8&" $!
P7.50 &" (:!"& &&".
T$&"& +( o -+(& $! $& Appellee 8!(
#o"!#&- 4' $& Appellant o >- ! 4'&"
o" $+( !-, 8+$ ! #o+((+o o 5 &" #&. Mo(:&-!
"&-#&- $+( o"+/+! "+#& o P o P7.0 &" (:!"&
&&" $"o/$ $& +&"&+o o V+#&! R&'&(.
T$& :&(+o, $o8&&", +( 8$&$&" + 8!( !(o
$"o/$ $& &Ho"( o $& Appellee $! $&
(!& <E6$+4+ 1 o" ?) 8!( >!' &H&#&- ! $&
"+#& o P5,05, o" &(( $! P7 &" (:!"& &&", o
?&4"!"' 1,
199. V+#&& R&'&( 8!( $+"&- !( ! 4"o&", o !(
#o&"#+! !/& #"!!8 . A $& +& $& #o"!#
o (!& <E6$+4+ 1 o" ?) 8!( (+/&- 4' $& !"+&( o
?&4"!"' 1, 199, $& !$o"+' o R&'&( !( ! 4"o&" o"
Mo(:&-! $!( !"&!-' 4&& 8+$-"!8 4' $&
!&" #"!!8 A $& +& $& !$o"+' o $&
Appellee8!( 8+$-"!8, $&"& 8!( (+ o &&+/ o
$& +-( 4&8&& Mo(:&-! !- L+ 8+$ "&(&# o
$& "+#& !- &"( o $& (!&. A/!+, $& !- 8!(
(o- ! "+#& !- &"( !""+&- ! 4' $& #o"!#+/ !"+&(
8+$o $& Appellee@( +&"&+o !- L+ 4o/$ $&
"o&"' +-&&-&' o $& &Ho"( o R&'&(.
V+#&! R&'&( 8!( o- 4' L+ o &!& $+ !o& +
$& "!(!#+o. *& $!&
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
12/360
&&"' "&!(o o 4&+&& L+@( &(+o' !( $+(
!#+o o" "&#o&"' o ! ( o o&' +( o -+"&#&- !/!+(
$+, !- $& $!( o$+/ o o(& o" /!+ 4' &+/ $& "$.
A##&+/, !( 8& $!& o, $& >-+/( o $& Co" o
A&!(, 8& >- +( -/& o "&&"(! o 4&
(o"&- 4' $& !#( !- $& !8. I !( o- 4' $& Co" o
A&!( Plainti R&'&( 8!( &/!/&- o' !(
! 4"o&", $& + o"-&" o &!" $&" #o+((+o, + 8!( o
(#+& o" $&" o >- ! "o(&#+& 4'&" 4 o >-
o& 8$o 8+ !#!' 4'
$& "o&"' o $& &"( !- #o-++o( +o(&- 4' $&
o8&". I $& #!(& o D!o (. B"+o F Co., 2 P$+., 133,
8& (!+-#$!"o4&(+"!!8+4"!"'
T$& 4"o&" ( 4& $& &#+& !/& o" $&
"o#"+/ #!(& o $& (!&. T$& &!( &o'&- 4'
$+ !- $+( &Ho"( ( "&( + $& (!&. %& ( >-
$& "#$!(&", !- $& (!& ( "o#&&- "o $+(
&Ho"( !#+/ !( ! 4"o&". <C!(&( #+&-.)
B&(+-&(, !##o"-+/ o $& >-+/( o $& Co" o
A&!(, $& !#! (!& 8!( &"&#&- !- #o(!&-
8+$o $& +&"&+o o Plainti R&'&(, !-
8$! +( o"&, 4&o"& $!, $&" !$o"+' o (& $&
"o&"' $!- 4&& 8+$-"!8, ! ! +& 8$& $&"&
8!( (+ o &&+/ o $& +-( o 4'&" !-
(&&".
*& "&!+;& $! $&"& !"& +&( 8$&
$& o8&" o ! "o&"' o" (!& !' o &/!' #!#& o"
"&o& $& !$o"+' /+& 4' $+ o ! 4"o&" 8$&
$& &/o+!+o( $"o/$ $& 4"o&"@( &Ho"( $!&
"&!#$&- (#$ ! (!/& $! + 8o- 4& !+" o -&' $&
#o+((+o &!"&-, &(&#+!' 8$& $& "o&"'
o8&" !#( + 4!- !+$ !- #!#&( $& !$o"+' o' o &!-&
$& !'& o (!+- #o+((+o. S#$ 8!( o" $o-+/ + $& (!&
#!(& o D!o (. B"+o F Co., ("!#$!"o4&(+"!!8+4"!"'
#"!!8 $& "+/$ o $& "+#+! o &"+!& $+(
!$o"+' +( !4(o& !- "&("+#&-, &6#& o' $! $&
!' o -o + + 4!- !+$, !- !( ! &"& -&+#& o
&(#!& $& !'& o $& 4"o&"@( #o+((+o(. T$(, +
+ $& +-( o &/o+!+o( +(+&- 4' $& 4"o&", !- 8$+#$
8&"& !+' !- &+-&' !"o!#$+/ (##&((, $&
(&&" ($o- "&o& $& !$o"+' o $& 4"o&",
8+$ $& +&8 o #o#-+/ $& 4!"/!+ 8+$o $+( !+-, !- !o+-+/
$& !'& o #o+((+o !4o o 4& &!"&-, + +/$ 4&
8& (!+- $! $& -& &"o"!#& o $+( o4+/!+o 4'
$& 4"o&" 8!( "o(&' "&&&- 4' $& "+#+!. B
+ $& !&" !#( + /oo- !+$, o (&&+/ o
&(#!& $& !'& o #o+((+o(, 4 o&- !+"' 4' !
+&8 o $+( o8 +&"&(, $& $!( $& !4(o& "+/$
4&o"& ! 4!"/!+ +( !-& 8$+&
&/o+!+o( "&!+ (##&((, 4&o"& #o+((+o( !"&
&!"&-, o "&o& $& 4"o&"@(!$o"+', !- $&
!&" #!o $&"&!&" #!+ #o&(!+o o" ! (!&
!-& 4' $& "+#+! && $o/$ + 4& o ! #(o&" 8+$
8$o $& 4"o&" (##&((' &/o+!&-, !- &&
$o/$, o (o& &6&, $& (&&" +/$ (' 4& (!+-
o $!& !!+&- $+(& o $& "+( o $&
4"o&"@( !4o". <D!o (. B"+o, 2 P$+., 133, 11=12, #++/ S+44!-
(. B&$&$& I"o Co., 3 N.J. 37, 3 A. R&. 1, =.)
I $& "&(& #!(&, $&"& +( o$+/ o ($o8 $! 4!-
!+$ 8!( +o&- + $& #!#&!+o o $& !$o"+' o
Plainti R&'&( 4&o"& $& #o(!+o o
$& (!&. No o' $+(, 4 $& !#!+o( o
Plainti R&'&( !"& o &+"&' !4o&
((+#+o. A( o4(&"&- 4' $& Co" o A&!( ($&
-+- o &6!+ $o8 ($& #!& o o8 $!
Defendant Mo(:&-! 8!( +&"&(&- + (&+/
$+( !- !- 8!( oo+/ o" ! 4'&" $&"&o. I +( $+/$'
o((+4& $! !&" R&'&( 8!( #o+((+o&- 4' $&"
&o'&" L+ o !"o!#$&- Mo(:&-! 8+$ ! +&8 o
"&-#+/ $& "+#& o P &" (:!"& &&", + 8!(
$& !- o' $& $! R&'&( #!& o o8 !4o $&
-&(+"& o Mo(:&-! o (& $+( !- o #o&" $+(
o4+/!+o( 8+$ $& 4! +!(#$ !( $& !+&- o (&#"& !
o! "o $& I("!#& Co!', !- !( (!+- 4' $& Co" o
A&!(
#"!!8 P&"$!(, 8$& ($& 8!(
"&:&(&- 4' L+ o +&"#&-& + $+( 4&$! 8+$
"&(&# o $& (!& o Mo(:&-!@( !-, V+#&!
R&'&( /"!44&- $+( oo"+' o !& (!"& o&' !( !
(+-&+&.
I +&8 o $& o"&/o+/, $& -&#+(+o o $& Co" o
A&!( !&!&- "o +( $&"&4' !"&-, 8+$ #o(( +
4o$ +(!#&(.
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
13/360
P*r*&, C.J., e'(o', Re5e&, A., J$(o, *$%&* A'(e+o,
!*br*7or, Co'e:%o', Re5e&, J..!., *'7 '7e'%*, JJ.,
o'$r.
R&4+# o $& P$+++&( SUPR" COURT
M!+!
G.R. No. !39;6; "*5 21, 196<
"ANI!A SURT/ AND FID!IT/, INC., !++H=!&!, (. ATU
CONSTRUCTION AND CO"PAN/, CAR!OS N. A#UIRAN, GONA!O P. A"O/ *'7
ANDRS TUNAC, -&&-!(=!&&&(.
De Santos and Herrera for appellant. Bienvenido C. Castro and Ruiz
Ruiz Ruiz and Ruiz for appellees.
PADI!!A, J.
I ! #o!+ >&- + $& Co" o ?+"( I(!#& o M!+!, $&
!++H, ! -o&(+# #o"o"!+o &/!/&- + $& 4o-+/
4(+&((, $&"&!&" #!&- $& #o!', !&/&(
$! $& B! Co("#+o F Co!', ! !"&"($+ $& &4&"( o
8$+#$ !"& $& o$&" $"&& -&&-!(,
"&:&(&- + o o(, !( + -+-, ! ("&' 4o- o" P,12 + !o"
o $& Go&"& o $& P$+++&( o (&#"& $&
!+$ P&"o"!#& o $& #o("#+o o $& B!#!""! B"+-/&,
P"o&# PR=72 <3), + Io#o( No"&, -&"!& 4' $&
!"&"($+, !( (+!&- + ! #o("#+o o #o"!# &&"&- +o
o 11 ' 1950 4' !- 4&8&& $& !"&"($+ !- $&
Go&"& o $& P$+++&(, o #o-++o $! $&
-&&-!( 8o- +-&+' $& COMPANJ o" !' -!!/&, o((,
#o((, o" #$!"/&(, o" &6&(&( o 8$!&&"
+- !- !"&, +#-+/ #o(& o" !o"&'( &&(, 8$+#$
$& COMPANJ !', ! !' +&,((!+ o" +#", !( !
#o(&:&#& o $!+/ 4&#o& ("&' o $&
!4o& &+o&- 4o- (!+- !o"&'( &&( ($! o 4&
&(( $! >&& <15) &" #& o $& o! !o
#!+&- + !' !#+o 8$+#$ $& COMPANJ !' +(+& !/!+( $&
-&"(+/&- <$& -&&-!( &6#& A-"&(
T!#) + Co", !- $! S!+- +-&+' ($! 4& !+- o $& COMPANJ !(
(oo !( + $!( 4&#o& +!4& o" $& !'& o !' !o,
-&" $& !4o&= &+o&- 4o-, 8$&$&" o" o +
($! $!& !+- (#$ ( o" (( o o&', o" !' !" $&"&o, !(
(+!&- + ! #o"!# &6&#&- o ' 1950 <E6$+4+ B) $! o
30 M!' 1951 4&#!(& o $& (!+(!#o"' "o/"&(( o $&
8o" o $& 4"+-/&, $& D+"&#o" o P4+# *o"(, 8+$ $&
!"o! o $& S&#"&!"' o P4+# *o"( !- Co+#!+o(, !&-,
$& #o("#+o #o"!# "&&""&- o !- o+>&- $&
!++H Co!' $! $& Go&"& 8o- $o- + <$& Co!')
+!4& o" !' !o +#""&- 4' $& Go&"& o"
$&
#o&+o o $& 4"+-/&, + &6#&(( o $& #o"!#
"+#& <E6$+4+ D) $! o 19 D&#&4&"1951 <($o-
4& 23 No&4&" 1951), R+#!"-o ?&"!-&; !- 105
o$&" &"(o( 4"o/$ ! !#+o + $& (+#& o $&
P&!#& Co" o L!o!/, Io#o( No"&, !/!+( $&
!"&"($+, $& +-++-! !"&"( !- $& $&"&+ !++H
Co!' o" $& #o&#+o o !+- 8!/&( !o+/ o P5,90.10, !8
+&"&(( $&"&o !- #o(( <E6$+4+ E) $! $&
-&&-!( !"& + ++& -!/&" o 4&#o+/ +(o&,
!- !"& "&o+/ !- -+(o(+/, o" !4o o "&o& !-
-+(o(&, o $&+" "o&"+&( 8+$ +& o -&"!-
$&+" #"&-+o"(, !"+#!"' $& !++H Co!' !- $! $&
!&" $!( o o$&" (#+& (&#"+' o "o&# +( "+/$(
!/!+( $& -&&-!(. Uo $&(& !&/!+o(, $&
!++H "!'( $!, o $& !"o! o
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
14/360
! 4o- !- o $& ("&/$ o $& !&/!+o( o $&
&"+>&- #o!+, ! 8"+ !!#$& 4& +((&- !-
&+&- o $& "o&"+&( o $& -&&-!( !- $!
!&" $&!"+/, -/& 4& "&-&"&- o"-&"+/
$& -&&-!( o -&+&" o $& !++H (#$ (#+&
(&#"+' !( ($! "o&# !++H "o $& !' "o#&&-+/( 4'
$& #"&-+o"( o $& S"&' Bo- !o"&&+o&- !-
"o $& -!/&" o +(o&#' o $& -&&-!( !- o !o8
#o(( o $& $&"&+ !++H, !- o" (#$ o$&" &!("&(
o "&+& !( !' 4& "o&" !- ( + $&
"&+(&(. A!#$&- o $& #o!+ !"& ! &"+>#!+o
!- !-!+ o !!#$& !- #o+&( o $& ("&' 4o- !"&-
A&6 A o $& +-&+' #o"!# !"&- A&6 B !- o $&
&&" o $& A#+/ D+"&#o" o P4+# *o"( o $& !++H
-!&- 30 M!' 1951, !"&- A&6 C.
A-"&( T!# !-+( + $+( !(8&" $& !&/!+o( + !"!/"!$( 1,
2, 3 !- o $& #o!+, 4 -&+&( $& !&/!+o( +
!"!/"!$( 5, , 7, !- 9 o $& #o!+, 4&#!(& $& $!(
&&" "o+(&- o ! +-&+' 4o- + !o" o $& !++H o" $!(
$& &&" &&"&- +o !' +-&+'
!/"&&& 8+$ + 4&#!(& $& !"&"($+ o"
$& B! Co("#+o F Co!' 8!( >+/ +( o4+/!+o( + !##o"-!#& 8+$
$& &"( o $& #o("#+o #o"!# 4&#!(& $&
R&4+# o $& P$+++&(, $"o/$ $& D+"&#o" o P4+#,
*o"(, $!- o !$o"+' o ! $& #o"!# ! +( o8 +++!+&
4&#!(& $& (+#& o $&
P&!#& #o" o L!o!/, Io#o( No"& $!- o "+(-+#+o o $&!"
!- -&#+-& ! #!(& o" #o&#+o o P5,90.10 !-
4&#!(& $& -&&-!( 8&"& o + ++&
-!/&" o +(o&#', &+$&" -+- $&' "&o& o"
-+(o(& o $&+" "o&"+&( 8+$ +& o -&"!-
$&+" #"&-+o"(. B' 8!' o !"!+& -&&(&(,
$& !&/&( $! $& (+/+/ 4' C!"o( N. B!:+"! o $&
+-&+' !/"&&& o" !- + 4&$! o $& !"&"($+
B! Co("#+o F Co!' -+- o 4+- $& !&" o $& !++H !- !(
$& !"&"($+ +( o 4o-, $& <A-"&( T!#), !( !
&4&" $&"&o, +( !(o o 4o- $! $& o 4&+/ ! !"'
o $& (!+- !/"&&&, $& !++H $!( o #!(& o !#+o
!/!+( $+ $! + $& && $& !"&"($+ +( 4o- 4' $&
+-&+' !/"&&& $& +o&( $+( "+/$ o &6$!(+o
o $& "o&"' o $& !"&"($+ 4&o"& $& !++H
!' "o#&&- !/!+( $+( "o&"'. A- !( ! #o&"#!+ $&
!&/&( $! $& !++H 4"o/$ $& !#+o !/!+( $+ !+#+o(' !-
+ 4!- !+$ o" $& "o(& o !o'+/ $+ !- -!!/+/ $+( "o&((+o!
"&!+o, $& $!+/ ! o"+($+/ !-
(##&(( "!#+#& !( &/+&&" + Io#o( No"&,
$&"&4' #o&+/ $+ o -&&- $+(&$! o
(&#"& $& +((!#& o ! 8"+ o !!#$& $& !++H
!-& !(& "&"&(&!+o( !- $! $& +((!#& o
$& 8"+ o (#$ !(& "&"&(&!+o( o $& !++H
#!(&- $+ -!!/&( + $& ( o P10,000 +#-+/
&6&(&( o ++/!+o !- !o"&'( &&(. Uo $&
o"&/o+/ $& "!'( $! $& #o!+ 4& -+(+((&- !( o $+
!- $& -&&-! B! Co("#+o F Co!', 8+$ #o(( !/!+( $&
!++H $! $& !&" 4& o"-&"&- o !' $+ $& ( o
P10,000 !- $! $& 4& /"!&- (#$ o$&"
"&&-+&( !( !' 4& (, &:+!4& !-
"o&".
Go;!o P. A4o' -&+&( + $+( !(8&" $& !&/!+o( o
$& #o!+, &6#& $o(& $! !' 4& -&&&-
!-+&- + $& (&#+! -&&(&(, !- !&/&(
$! $& +( o + ++& -!/&" o +(o&#' !- +( o "&o+/
!- -+(o(+/ o" !4o o "&o& !- -+(o(& o
$+( "o&"+&(, 4&#!(& $& $!( o "o&"' $! $!(
4&& o +:+-!+o o $& &6&(&(+#""&- +
$& #o("#+o o $& B!#!""! B"+-/&, P"o&# PR=72<3) o
-&&"+& 8$&$&" $&"& 8o- 4& !
4!!#& o $& #o"!# "+#& 8$+#$ !' 4& !+&- o !'
$& #!+ o" !+- 8!/&( o R+#!"-o ?&"!-&; & !. (o/$
o 4& #o&#&- + #++ #!(& No. 19 o $&
(+#& o $& P&!#& Co" o L!o!/, Io#o( No"&,
!- o + !&" (#$ +:+-!+o ($! $!& 4&& !-& #o- $+(
+!4++' !- $! o $+( #o=-&&-!( 4& -&&"+&- !-
>6&- $! + !&" "o&" +:+-!+o( $&"& 4& !
-&>#+ o $& #o"!# "+#& $& -&&-!( !"&
8++/ o !' $& #!+ o" !+- 8!/&( o R+#!"-o ?&"!-&;
& !. Uo $&(& !&/!+o( $& "!'( $! $&
+((!#& o $& 8"+ o !!#$& "!'&- o" 4' $& !++H
4& $&- +
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
15/360
!4&'!#& + !&" #++ #!(& No. 19 o $& (+#& o
$& P&!#& Co" o L!o!/, Io#o( No"&, ($! $!&
4&& -+(o(&- o.
C!"o( N. B!:+"! !-+( + $+( !(8&" $& !&/!+o( + !"!/"!$(
1, 2, 3,, 5, , !- 11 o $& #o!+ 4 !&/&( $! $& $!( o
(#+& o8&-/& o o" ! 4&+& !( o $& "$ o $&
#!+ o R+#!"-o ?&"!-&; & !. (& o"$ + !"!/"!$ 7 o
$& #o!+, o"
$&"& $!( &&" 4&& ! +:+-!+o
4&8&& $& -&&-!( !- $& B"&! o P4+#
*o"(. %& "$&" -&+&( (&#+>#!' !"!/"!$( , 9 !-
10 o $& #o!+. B' 8!' o (&#+! -&&(&( $&
!&/&( $! $&"& $!( 4&& o +:+-!+o 4' !-
4&8&& $& -&&-!( !- $& B"&! o P4+#
*o"( o P"o&# PR=72<3) o -&&"+& 8$&$&"
$& o! !o (& o" $& #o("#+o o $& 4"+-/&
&6#&&-&- $& #o"!# "+#& $! !&" $&
-&&"+!+o o $& "&(&#+& +!4+++&( o $&
!"+&( + #++ #!(& No. 19 o $& (+#& o $&
P&!#& Co" o L!o!/, Io#o( No"&, + !' $&"& 4&
!/!+( $& -&&-!( $&"&+, !- (#$ +!4++' #o- o
4& !+- o o $& 4!!#& o $& #o"!# "+#& o P"o&#
PR=72<3), $& -&&-!( !"& "&!-' !- 8++/ o
!((& $&+" "&(&#+& "&(o(+4+++&(. Uo
$&(& !&/!+o( $& "!'( $! $& #o!+ o $& !++H
4& -+(+((&- $! $& +((!#& o $& 8"+ o !!#$&
"!'&- o" 4& -&+&- !- $! $& 4& /"!&- (#$
o$&" "&+& !( !' 4& ( !- &:+!4&, 8+$ #o((
!/!+( $& !++H.
A $& $&!"+/, $& !++H "&(&&- +(
&+-&#&. A&" $& !++H $!- "&(&- +(
#!(&, -&&-! Go;!o P. A4o' o&- o" $& -+(+((! o
$& #o!+, o $& /"o- $! $& "&&-' "o+-&- o" +
$& !( !"!/"!$ o !"+#& 2071 o $& &8 C++ Co-& !'
4& !!+&- o 4' $& /!"!o" o' !- o 4' ! ("&'.
A#+/ o $+( o+o o -+(+(( $& "+! #o" !-& $& oo8+/
>-+/(
. . . T$! o ' , 1950, $& -&&-! B! Co("#+o F Co!', !(
"+#+!, !- $& !++H M!+! S"&' F ?+-&+' Co. I#., !(
("&', &6&#&- ! ("&' 4o- o" $& ( o P,12.00 o
+("& !+$ &"o"!#& o $& o"&"( o4+/!+o !( #o"!#o"
o" $& #o("#+o o $& B!#!""! B"+-/&, P"o&# PR=72
<No. 3) Io#o(
No"& P"o+#&. O $& (!& -!&, ' ,1950, $& B!
Co("#+o F Co!' !- $& -&&-!( C!"o( N. B!:+"! !-
Go;!&( P. A4o' &6&#&- ! +-&+'
!/"&&& o "o&# $& M!+! S"&' F ?+-&+' Co.
I#.., !/!+( -!!/&, o(( o" &6&(&( 8$+#$ + !' ((!+ !(
! #o(&:&#& o $& ("&' 4o- &6&#&- 4'
+ o+' 8+$ B! Co("#+o F Co!'.
O o" !4o M!' 30, 1951, $& !++H "&#&+&- ! o+#&
"o $& D+"&#o" o P4+# *o"( <E6$+4+ B) !+/ +( #o"!# 8+$
$& Go&"& o" $& #o("#+o o $& B!#!""! B"+-/&
4&#!(& o +( !+"& o !& (!+(!#o"' "o/"&(( +
$& &6&#+o o $& 8o"(, 8+$ $& 8!"+/ $! ,!' !o
(& 4' $& Go&"& + $& #o+!+o o $& 8o", +
&6#&(( o $& #o"!# "+#&, 8+ 4& #$!"/&- !/!+(
$& ("&' 4o- "+($&- 4' $& !++H. I !(o !&!"( $! !
#o!+ 4'
$& !4o"&"( + (!+- "o&# o $& B! Co("#+o F Co!' 8!(
>&- !/!+( + !- $& M!+! S"&' !- ?+-&+' Co., I#.,
o" !+- 8!/&( !o+/ o P5,90.10.
!-, 4&+/ o $& o++o $! $& "o+(+o( o !"+#& 2071 o
$& &8 C++ Co-& !' 4& !!+&- o 4' ! /!"!o" o' !-
o 4' ! ("&' $& #o!+, 8+$ #o(( !/!+( $& !++H.
8/21/2019 Guaranty & Suretyship_Cases
http://slidepdf.com/reader/full/guaranty-suretyshipcases
16/360
?"o $+( o"-&" $& !++H Co!' $!( !&!&- o $+( Co",
4&#!(& + "oo(&( o "!+(& o' ! :&(+o o !8.
A&" $& o"-&" -+(+((+/ $& #o!+ $!- 4&&
&&"&-, o 1 !- 20 ' 1953, $& -&&-!( Go;!o P.
A4o' !- A-"&( T!# o&- o" &!& o "o& -!!/&(
$&' !&/&-' (H&"&- !( ! "&( o $&
!!#$& &+&- o $&+" "o&"+&(. O 15 A/(
1953 $& Co" $&!"- $& &+-&#& o -!!/&(. O
23 S&&4&" 1953 $& Co" o- !- $&- $! $&
-&&-! Go;!o P. A4o' +( &+&- o "&#o&" "o
$& !++H -!!/&( &:+!& o &" #& +&"&(
&" ! o $& ( o P35 + o((&((+o o $& P"o+#+!
T"&!("&" o Io#o( No"&, 8$+#$ 8!( /!"+($&- "(! o
$& 8"+ o !!#$&, "o $& -!& o /!"+($& + +(
#$!"/& 4 $& #!+( o" -!!/&( o A-"&( T!# !- Go;!o P.
A4o' !&/&-' (H&"&- 4' $& + $&+" 4(+&((,
o"! -!!/&( !- !o"&'( &&( 8&"& 8+$o 4!(+( +
!8 !- + !#. %&#& $&+" "&#o&"' 8!(
-&+&-. T$& Co" -+((o&- $& 8"+ o !!#$&. ?"o
$+( !( o"-&" o' $& !++H Co!' $!( !&!&-.
T$& !+ :&(+o o -&&"+& +( 8$&$&"
$& !( !"!/"!$ o !"+#& 2071 o $& &8 C++ Co-&
!& "o !"+#& 13 o $& o- C++ Co-& !' 4& !!+&-
o 4' ! ("&'.
A /!"!o" +( $& +("&" o $& (o&#' o $& -&4o"
! ("&' +( ! +("&" o $& -&4. A /!"!o" 4+-( $+(&
o !' + $& "+#+! +( !4& o !' ! ("&' -&"!&( o !'
+ $& "+#+! -o&( o !'.1 T$& "&!(o 8$+#$ #o-
4& +o&- o" $& o=!!+!4++' o ! ("&' o $& "o+(+o(
o $& !( !"!/"!$ o !"+#& 2071 o $& &8 C++ Co-&
8o- 4& $& !# $! /!"!' +& #oo-!2 +( /"!+o(. B /!"!'
#o- !(o 4& o" ! "+#& o" #o(+-&"!+o !( "o+-&- o" +
!"+#& 20. So, && + $&"& ($o- 4& !
#o(+-&"!+o o" "+#& !+- o ! /!"!o" o" $+ o +("& $&
&"o"!#& o ! o4+/!+o 4' $& "+#+! -&4o", $&
"o+(+o( o !"+#& 2071 8o- (+ 4& !!+!4& o $& /!"!o".
I ("&'($+ $& ("&' 4&#o&( +!4& o $&
#"&-+o" 8+$o $& 4&&> o $& "+#+! -&4o"(
&6#(+o o $+( "o&"+&(, o" $& <$& ("&')
!'4& (&- +-&&-&'. So, $& +( ! +("&" o
$& -&4 !- !( (#$ $& $!( !((&- o" -&"!& !
"&(o(+4++'
o" o4+/!+o /"&!&" o" o"& o&"o( $! $! o /!"!o". S#$
4&+/ $& #!(&, $& "o+(+o( o !"+#& 2071, -&"
/!"!', !"& !+#!4& !- !!+!4& o ! ("&'. T$&
"&&"&#& + !"+#& 207 o, $& "o+(+o( o
S&#+o , C$!&" 3, T+& 1, Boo IV o $& &8 C++
Co-&, o (o+-!"' o" (&&"! o4+/!+o(, -o&( o &! $!
("&'($+ 8$+#$ +( ! (o+-!"' o4+/!+o +( 8+$-"!8 "o $&
!+#!4& "o+(+o( /o&"+/ /!"!'.
T$& !++H( #!(& o !#+o -o&( o ! -&" !"!/"!$ 2
o !"+#& 2071 o $& &8 C++ Co-&, 4&#!(&
$&"& +( o "oo o $& -&&-!( +(o&#'. T$&
!# $! $& #o"!# 8!( !&- 4&#!(& o !# o "o/"&(( +
$& #o("#+o o $& 4"+-/& +( o "oo o (#$ +(o&#'. I
-o&( o ! -&" !"!/"!$ 3, 4&#!(& $&
-&&-!( $!& o 4o- $&(&&( o "&+&&
$& !++H "o $& /!"!' 8+$+ ! (&#+>&- &"+o-
8$+#$ !"&!-' $!( &6+"&-, 4&#!(& $& ("&'
4o- -o&( o >6 !' &"+o- o +& !- $&
+-&+'
!/"&&& (+!&( o& '&!" &6&-+4& o"
"&&8!4& + $& 4o- 4& #o&&'
#!#&&- 4' $& &"(o o" &+' + 8$o(& 4&$!
$& 4o- 8!( &6&#&- o" 4' ! Co" o #o&&
"+(-+#+o. I -o&( o #o& -&" !"!/"!$ , 4&#!(&
$& -&4 $!( o 4&#o& -&!-!4& 4' "&!(o o
$& &6+"!+o o $& &"+o- o" !'&. I -o&( o
#o& -&" !"!/"!$ 5 4&#!(& o $& !(& o 10
'&!"(, 8$& $& "+#+! o4+/!+o $!( o &"+o- o" +( !"+',
&#., o" 10 '&!"( $!& o '& &!(&-. I -o&(
o ! -&" !"!/"!$ , 4&#!(& $&"& +( o "oo $!
$&"& !"&am