1 | P a g e   

KSU Agriculture Today Radio Notes

Daniel O’Brien, Extension Agricultural Economist, Kansas State University

For Radio Program to be aired 10:00-10:15 a.m., Friday, January 13, 2017

I. Grain Futures Closes, Changes & Carry on Thursday, January 12, 2017

Corn Futures Soybean Futures Kansas HRW Wheat Futures

Month Close Change Carry/mo Month Close Change Carry/mo Month Close Change

Mar 17 $3.58 ¼ $0.01  --- Jan 17 $10.32 $0.29 --- Mar 17 $4.44 ¾ $0.13 ---

May 17 $3.64 ¾ $0.0075  $0.0325 Mar 17 $10.40 ¼ $0.2875 $0.04125 May 17 $4.56 ¾ $0.1325 $0.06

July 17 $3.71 ¾ $0.0075  $0.0350 May 17 $10.49 $0.2850 $0.04375 July 17 $4.68 ¾ $0.14 $0.06

Sept 17 $3.78 ¾ $0.0075  $0.0350 July 17 $10.55 ¼ $0.2750 $0.03175 Sept 17 $4.82 ¼ $0.13 $0.0675

Dec 17 $3.86 $0.0075  $0.02417 Aug 17 $10.51 ½ $0.2550 No Carry Dec 17 $4.99 ¾ $0.1175 $0.05833

Mar 18 $3.94 ¼ $0.0025  $0.0275 Sept 17 $10.33 $0.22 No Carry Mar 18 $5.09 ¾ $0.1025 $0.03333

May 18 $3.99 ½ No Change  $0.02625 Nov 17 $10.16 ½ $0.1850 No Carry May 18 $5.15 ¾ $0.0875 $0.03

July 18 $4.03 ¼ $0.0150  $0.01875 Jan 18 $10.19 ¾ $0.1750 $0.01625 July 18 $5.13 ¾ $0.0650 No Carry

 

 

2 | P a g e   

 

3 | P a g e   

 

4 | P a g e   

5 | P a g e   

II. U.S. & World Drought Monitor, Moisture Accumulations & Forecasts (Weekly Weather and Crop Bulletin)

 

 

 

6 | P a g e   

 

 

7 | P a g e   

8 | P a g e   

III. Corn Market Information Daily MARCH 2017 Corn Futures  

 

 

Key Corn & Grain Sorghum Supply‐Demand Factors:  U.S. Corn Exports: “Negative” short‐term MY 2016/17 U.S. corn export shipments with “positive” long term outlook total sales   Weekly Export Shipments week of 1/5/2017 for MY 2016/17 = 27.3 mb                           

vs 45.75 mb/wk needed to meet USDA’s January 12th projn of 2.225 bb exports  

Total shipments through 1/5/2017 for MY 2016/17 = 669.5 mb                                       i.e., 30.1% of 2.225 bb USDA projn with 34.6% of MY complete (18/52 weeks) 

Total sales (1/5/2017) for “new crop” MY 2016/17 = 1.430 bb                                         i.e., 64.3% of 2.225 bb USDA projn w. 34.6% of MY complete (18/52 weeks)  

U.S. Grain Sorghum Exports: “Positive” short term MY 2016/17 grain sorghum export shipments & “neutral‐positive” long term total sales  Weekly Export Shipments wk of 1/5/2017 for MY 2016/17 = 7.1 mb                                  

vs 5.4 mb/wk needed to meet USDA’s January 12th projn of 250 mb exports  

Total shipments through 1/5/2017 for MY 2016/17 = 67.4 mb                                         i.e., 27.0% of 250 mb USDA projn with 34.6% of MY complete (18/52 weeks) 

Total new sales (1/5/2017) for “new crop” MY 2016/17 = 120.0 mb                               i.e., 48.0% of 250 mb USDA projn w. 34.6% of MY complete (18/52 weeks)  

World & U.S. Corn Supply‐Demand Fundamentals  Mktg Yr  World % S/U   U.S. % S/U  U.S. $/bu     U.S. Crop 2007/08  16.5% S/U    12.8% S/U  $4.20 /bu     13.038 bln bu 2008/09  18.3% S/U    13.9% S/U  $4.06 /bu     12.043 bln bu 2009/10  17.2% S/U    13.1% S/U  $3.55 /bu     13.067 bln bu 2010/11  14.5% S/U      8.7% S/U  $5.18 /bu     12.425 bln bu 2011/12  14.8% S/U      7.9% S/U  $6.22 /bu     12.314 bln bu 2012/13  15.3% S/U      7.4% S/U  $6.89 /bu     10.755 bln bu 2013/14  18.6% S/U      9.2% S/U   $4.46 /bu     13.829 bln bu 2014/15USDA  21.4% S/U    12.6% S/U  $3.70 /bu     14.216 bln bu 2015/16USDA  21.9% S/U    12.7% S/U  $3.61 /bu     13.601 bln bu 

2016/17USDA  21.5% S/U    16.2% S/U  $3.40 /bu     15.148 bln bu 2017/18USDA        na        15.8% S/U      **$3.50 /bu     14.060 bln bu 

U.S. Grain Sorghum Supply‐Demand Fundamentals    2014/15USDA    67.6 bu/acUS      4.0% S/U  $4.03 /bu          433 mln bu 

  2015/16USDA    76.0 bu/acUS      6.4% S/U  $3.31 /bu           597 mln bu 

2016/17USDA    76.5 bu/acUS      7.9% S/U  $2.90 /bu           480 mln bu 2017/18USDA    67.1 bu/acUS      9.6% S/U       **$3.00 /bu           362 mln bu  

 

MARCH 2017 Corn (Daily): $3.58 ¼ on Th., Jan. 12, 2017   

Monthly  Corn Futures Continuation 

Chart 

MARCH 2017 Corn: $3.58 ¼ on Th., Jan. 12, 2017   

$3.58$3.46

$3.18$3.09  $3.15 

9 | P a g e   

  

 

 

10 | P a g e   

  

    

11 | P a g e   

IV. Wheat Market Outlook Daily MARCH 2017 HRW Futures 

 Monthly Kansas HRW Wheat eFutures 

  

Wheat Export Situation:  

U.S. All Wheat Exports: “Bearish” Short Term Export Shipments with “neutral‐positive” long run export prospects in “new crop” MY 2016/17 total sales 

– Weekly Export Shipments wk of 1/5/2017 for “new crop” MY 2016/17 = 6.3 mb                         vs 21.3 mb /wk needed to meet USDA’s January 12th projn of 975 mb exports  

– Total shipments through 1/5/2017 for “new crop” MY 2016/17 = 549.8 mb                                  i.e., 73.3% of 975 mb USDA projn with 61.5% of MY complete (32/52 weeks) 

– Total shipments + new sales 1/5/2017 for “new crop” MY 2016/17 = 784.1 mb                            i.e., 80% of 975 mb USDA projn with 61.5% of MY complete (32/52 weeks) 

U.S. Hard Red Winter Wheat Exports: “Bearish” Shipments with “neutral‐positive” long run prospects in “new crop” MY 2016/17 total sales 

– Weekly Export Shipments wk of 1/5/2017 for “new crop” MY 2016/17 = 3.3 mb                         vs 8.0 mb /wk needed to meet USDA’s January 12th projn of 400 mb exports  

– Total shipments through 1/5/2017 for “new crop” MY 2016/17 = 240.1 mb                                  i.e., 60.0% of 400 mb USDA projn with 61.5% of MY complete (32/52 weeks) 

– Total shipments + new sales 1/5/2017 for “new crop” MY 2016/17 = 317.6 mb                            i.e., 79.4% of 400 mb USDA projn with 61.5% of MY complete (32/52 weeks) 

“Negative” World & U.S. Wheat S/D Fundamentals 

Mktg Yr       World % S/U   World Crop  U.S. % S/U   U.S. $/bu   U.S. Exports  

2007/08  20.8% S/U      611.7 mmt   13.2% S/U    $6.48 /bu      1,263 mln bu  

2008/09  26.5% S/U      683.7 mmt  28.7% S/U    $6.78 /bu      1,015 mln bu 

2009/10  31.2% S/U      687.0 mmt  48.6% S/U    $4.87 /bu         879 mln bu 

2010/11  30.4% S/U      679.3 mmt  36.4% S/U    $5.70 /bu      1,291 mln bu 

2011/12  28.6% S/U      696.9 mmt  33.4% S/U    $7.24 /bu      1,051 mln bu 

2012/13  25.7% S/U      658.3 mmt  29.9% S/U    $7.77 /bu      1,012 mln bu 

2013/14  28.1% S/U      715.1 mmt  24.2% S/U    $6.87 /bu       1,176 mln bu 

2014/15  30.8% S/U      728.3 mmt  37.3% S/U    $5.99 /bu          864 mln bu 

2015/16USDA  33.8% S/U      735.5 mmt  50.0% S/U    $4.89 /bu          775 mln bu 

2016/17USDA  34.2% S/U     751.3 mmt  53.3% S/U    $3.80 /bu          975 mln bu 

2017/18USDA       na                    na  47.0% S/U    $4.00 /bu          975 mln bu 

 

MAR 2017 KC Wheat (Daily) $4.44 ¾ on Th., Jan. 12, 2017 

MAR 2017 KC Wheat$4.44 ¾ on Th., Jan. 12, 2017

$4.45$4.71 

Monthly  KS HRW Wheat 

Futures Continuation 

Chart 

$3.97

12 | P a g e   

 

 

 

 

 

13 | P a g e   

 

 

  

14 | P a g e   

VI. Soybean Market Outlook Daily MARCH 2017 Soybean Futures

     

Monthly Soybean eFutures

  

Daily MAR 2017 Soybeans $10.40 ¼ on Th., Jan. 12, 2017 

Key Soybean Supply‐Demand Issues:  

U.S. Soybean Exports: “Bullish” short run export shipments in MY 2016/17 and “positive” total sales   o Export Shipments for week of 1/5/2017 for “new crop” MY 2016/17 = 52.6 mb                   

vs 23.0 mb/wk needed to meet USDA’s January 12th projn of 2.050 bb exports   

o Total shipments through 1/5/2017 for “new crop” MY 2016/17 = 1.269 bln bu                    i.e., 61.8% of 2.050 bb USDA projn with 34.6% of MY complete (18/52 weeks) 

o Total new sales (1/5/2017) for “new crop” MY 2016/17 = 1,775.5 mb                                    i.e., 86.6% of 2.050 bb USDA projn with 34.6% of MY complete (18/52 weeks)  

World & U.S. Soybean Supply‐Demand Fundamentals Mktg Yr       World % S/U   World Crop   U.S. % S/U    U.S. $/bu   U.S. Exports  

2007/08  22.9% S/U      219.0 mmt      6.7% S/U    $10.10 /bu   1.159 bln bu 

2008/09  19.3% S/U      212.0 mmt   4.5% S/U    $  9.97 /bu   1.279 bln bu 

2009/10  25.2% S/U      260.5 mmt      4.5% S/U    $  9.59 /bu   1.499 bln bu 

2010/11  27.7% S/U      264.3 mmt   6.6% S/U    $11.30 /bu   1.505 bln bu 

2011/12  20.3% S/U      240.6 mmt        5.4% S/U    $12.50 /bu   1.365 bln bu 

2012/13  21.0% S/U      268.6 mmt      4.5% S/U    $14.40 /bu   1.328 bln bu 

2013/14  22.4% S/U      282.5 mmt   2.7% S/U    $13.00 /bu   1.638 bln bu 

2014/15  25.9% S/U      319.8 mmt       5.0% S/U    $10.10 /bu   1.842 bln bu 

2015/16USDA  24.5% S/U      313.5 mmt   5.0% S/U    $  8.95 /bu    1.936 bln bu 

2016/17USDA  24.9% S/U     337.9 mmt    10.2% S/U    $  9.50 /bu   2.050 bln bu 2017/18USDA        na                   na   8.0% S/U  *$  9.55 /bu   2.100 bln bu 

JAN 2017 Soybeans $10.40 ¼ on Th., Jan. 12, 2017 

$10.40

$8.44 ¼ $7.76 ¼  

15 | P a g e   

  

 

16 | P a g e   

  

  

17 | P a g e