La Finance Islamique

Principes de la Finance Islamique

• Elle lie plus étroitement la rentabilité financière

d’un investissement avec les résultats du projet concret associé. Elle interdit les transactions faisant recours à l’intérêt, à la spéculation ou au hasard.

La responsabilité sociale de l’investissement est prépondérante.

• Il s’agit d’un compartiment éthique du marché de l’argent.

Elle s’adresse à tous , elle a une valeur universelle .

Elle répond à un besoin et à une logique économique. L’intégrer à son architecture est une stratégie

pour la banque.

Finance Islamique, quelques chiffres

Un marché en plein essor

• Un marché d’environ 1.400 mds $• Une croissance annuelle moyenne de l’ordre de 15%• Un potentiel de croissance• Une approche responsable• Exclusion de certains secteurs• Partage des pertes et profits• Pas de spéculation• Adossement à des actifs réels

• Plus de 20 banques en Grande-Bretagne offrent des produits financiers islamiques

• Environ 50 « sukuks » cotées à la bourse de Londres

• Une place dynamique : émission d’une « sukuk » publique par le Trésor britannique, création d’un indice de valeurs Islamiques

• Le Luxembourg et L’Irlande cherchent à attirer une clientèle fortunée et denouveaux investissements directs à l’étranger en proposant des solutions de structuration, de domiciliation de fonds ou encore de cotation.

La concurrence européenne

Convergences avec l’ISR

Le pilier environnemental est présent dans la finance islamique.

Un des fondements de l’islam est que l’être humain remplit un rôle d’intendance de la création divine.

Ainsi, la création de Dieu, qui ne se limite pas à la nature et l’environnement mais englobe également les Hommes et lasociété, appartient à Dieu et est confiée aux êtres humains ; ils ont donc un devoir d’administration et de préservation à son égard.

Corollaire que l’on retrouve souvent, le gaspillage et la consommation inutile et superflue sont inacceptables.

• C’est un produit financier adossé à un actif tangible et à échéance fixe qui confère un droit de créance à son propriétaire.

• Le Sukuk a une échéance fixée d'avance et est adossé à un actif permettant de rémunérer le placement. Les Sukuk sont structurés de telle sorte que leurs détenteurs courent un risque ‘de crédit’ et reçoivent une part de profit et non un intérêt fixe.

• Les Sukuk étant par nature adossés à des actifs sont en mesure de financer

le développement des infrastructures, et de nombreux pays émergents envisagent de financer leurs projets par l’émission des Sukuk…

Quels Produits proposer?

Le Sukuk

Investissement dans des centrales photovoltaïques

Quels Produits proposer?

L’énergie solaire est indépendante des marchés financiers et de leur fiscalité, et est fondée sur un besoin universel. Selon une étude de l’INED (Institut National d’Etudes Démographiques), la population mondiale passera à 8 milliards à l’horizon 2025.

Ce qui générera des besoins en énergie de plus en plus importants

L’énergie solaire reste la source incontournable d’électricité pour notre futur.

Quels Produits proposer?

CLASSES D'ACTIFS ALTERNATIVES:

Energies renouvelables Eau et traitement de l’eau Micro-finance Education/Universités Santé/pharmacie Dépendance/petite enfance Matières premières Agriculture Logistique/transport/urbanisme

Fonds ombrelle *

un compartiment islamique ethique(USD) qui investit exclusivement dans l’univers de valeurs des Dow Jones Islamic Market Indexes.

La politique d’investissement du fonds autorise les placements en obligations, créances et obligations convertibles. Le compartiment (USD) ne peut pas avoir recours aux instruments dérivés, même à des fins de couverture.

*se dit d'un fond constitué de plusieurs compartiments répartis en fonction de la nature de l'investissement.Le Client peut personnaliser l’orientation de ses placements en fonction de ses besoins propres.

Quels Produits proposer?

•créer un fonds islamique pour les énergies renouvelables marocaines avec deux compartiments.

• Un compartiment « equity », dédié à la capture des fonds investis en fonds propres dans les projets (plus rentables et plus risqués)

•Un compartiment « de dette » islamique, lui-même scindé en deux sous-compartiments, l’un réservé aux banques islamiques ou conventionnelles et l’autre sous la forme d’émission de sukuk « verts ».

• Ces deux compartiments devraient prévoir chacun une allocation en dirhams et une allocation en devises, de telle sorte que les investisseurs puissent provenir tant de l’intérieur que de l’extérieur.

Partenariat avec une banque islamique

«Un pessimiste voit la difficulté dans chaque opportunité; un optimiste voit l’opportunité dans chaque difficulté»

– Winston S. Churchill