Laporan Keuangan 31 Desember 2011

PPTT HHEERROO SSUUPPEERRMMAARRKKEETT TTbbkk..

LAPORAN KEUANGAN /FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2011 DAN 2010 /31 DECEMBER 2011 AND 2010

PT HERO SUPERMARKET Tbk.

Lampiran - 1/1 - Schedule

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagianyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

The accompanying notes form an integral partof these financial statements

LAPORAN POSISI KEUANGAN31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITIONAS AT 31 DESEMBER 2011 AND 2010

(In millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/2011 Notes 2010

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 102,878 4 179,090 Cash and cash equivalentsPiutang usaha: Trade receivables:- Pihak ketiga Third parties -

(setelah dikurangi penyisihan (net of provision forpenurunan nilai Rp 1.432 impairment of Rp 1,432(2010: Rp 1.385)) 162,229 5 88,938 (2010: Rp 1,385))

- Pihak-pihak berelasi - 30b 23 Related parties -Piutang lain-lain - pihak ketiga Other receivables - third parties

(setelah dikurangi penyisihan (net of provision forpenurunan nilai Rp 145 impairment of Rp 145(2010: Rp 13)) 24,113 6 22,013 (2010: Rp 13))

Persediaan 1,209,340 7 919,063 InventoriesPajak dibayar dimuka 52,201 19a 17,606 Prepaid taxBeban dibayar dimuka Prepaid expenses and

dan uang muka 167,235 8 172,023 advances

Jumlah aset lancar 1,717,996 1,398,756 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSPiutang lain-lain - Other receivables -

pihak ketiga 11,342 6 14,207 third partiesPrepaid expenses

Beban dibayar dimuka dan and advances for acquisitionuang muka perolehan of property andaset tetap 259,538 8 117,315 equipments

Property andAset tetap equipments (net of

(setelah dikurangi akumulasi (accumulated depreciationpenyusutan dan penurunan and impairment lossesnilai Rp 1.135.492 of Rp 1,135,492(2010: Rp 960.623)) 1,524,697 9 1,454,899 (2010: Rp 960,623))

Aset tak berwujud lainnya Other intangible asset(setelah dikurangi akumulasi (net of accumulatedamortisasi Rp 6.186 amortisation of(2010: nihil)) 104,755 10 35,365 Rp 6,186 (2010: nil))

Goodwill 9,869 9,869 GoodwillAset pajak tangguhan-bersih 47,391 19d 54,836 Deferred tax assets-netAset lain-lain 43,995 11 40,121 Other assets

Jumlah aset tidak lancar 2,001,587 1,726,612 Total non-current assets

JUMLAH ASET 3,719,583 3,125,368 TOTAL ASSETS





LAPORAN POSISI KEUANGAN31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITIONAS AT 31 DECEMBER 2011 AND 2010



LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman bank dan cerukan 383,073 17 375,000 Bank loans and overdraftUtang usaha: Trade payables:- Pihak ketiga 1,142,791 12 899,883 Third parties -- Pihak-pihak berelasi 261 30b 2,760 Related parties -Utang lain-lain: Other payables:- Pihak ketiga 195,147 13 190,301 Third parties -- Pihak-pihak berelasi 245 30b 673 Related parties -Utang pajak 37,497 19b 16,186 Taxes payableAkrual 297,886 14 251,720 AccrualsProvisi 6,922 15 6,793 ProvisionsPenghasilan tangguhan 38,015 16 23,041 Deferred income

Jumlah liabilitas jangka pendek 2,101,837 1,766,357 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESPenghasilan tangguhan 9,193 16 6,801 Deferred incomeProvisi 7,538 15 6,232 ProvisionsKewajiban imbalan kerja 178,829 18 197,378 Employee benefit obligations

Jumlah liabilitas jangka panjang 195,560 210,411 Total non-current liabilities

EKUITAS EQUITYShare capital -

Modal saham - Authorised 900,000,000Modal dasar 900.000.000 saham sharesModal ditempatkan dan disetor Issued and fullypenuh 329.420.000 saham paid up 329,420,000 sharesdengan nilai nominal Rp 500 with par value of Rp 500(Rupiah penuh) per saham 164,710 20 164,710 (full Rupiah) per share

Tambahan modal disetor 71,225 21 71,225 Additional paid in capitalSaldo laba: Retained earnings:- Dicadangkan 35,000 22 35,000 Appropriated -- Belum dicadangkan 1,151,251 877,665 Unappropriated -

Jumlah ekuitas 1,422,186 1,148,600 Total equity

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIESDAN EKUITAS 3,719,583 3,125,368 AND EQUITY


Lampiran - 2 - Schedule



LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOMEFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2011 AND 2010(In millions of Rupiah, unless otherwise stated)


Pendapatan bersih 8,952,052 7,649,989 Net revenue

Beban pokok pendapatan (6,809,589) 24 (5,764,532) Cost of revenue

Laba kotor 2,142,463 1,885,457 Gross profit

Beban penjualan (186,382) 25 (169,044) Selling expensesGeneral and administrative

Beban umum dan administrasi (1,570,187) 26 (1,398,446) expenses(Kerugian)/keuntungan

lainnya - bersih (1,822) 27 9,187 Other (losses)/gains - net

Laba usaha 384,072 327,154 Operating income

(Kerugian)/keuntungan Foreign exchangeselisih kurs (257) 234 (losses)/gains

Beban keuangan (26,197) (38,368) Finance costPenghasilan keuangan 4,532 4,088 Finance income

Laba sebelum pajak penghasilan 362,150 293,108 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan (88,564) 19c (71,199) Income tax expense

Laba tahun berjalan 273,586 221,909 Profit for the year

Pendapatan komprehensif lain - - Other comprehensive income

Jumlah pendapatan Total comprehensivekomprehensif tahun berjalan 273,586 221,909 income for the year

Laba per saham dasar 1) Basic earnings per share1)

(Rupiah penuh) 83 23 67 (full Rupiah)

1) Laba per saham dasar tahun sebelumnya telah disajikan kembali karenapemecahan saham dari satu menjadi sepuluh sesuai dengan hasilRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 6 Januari 2012.

1) The prior year's basic earnings per share have been restated toreflect a ten-for-one share split as resolved in the ExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders on 6 January 2012





LAPORAN PERUBAHAN EKUITASUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DECEMBER 2011 DAN 2010(Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED


Tambahanmodal

disetor -bersih/

Modal Additional Saldo laba/Retained earningssaham/ paid BelumShare in capital Dicadangkan/ dicadangkan/ Jumlah/capital - net Appropriated Unappropriated Total

Saldo 1 Januari 2010 164,710 71,225 30,000 660,756 926,691 Balance as at 1 January 2010

Penyisihan untuk cadangan wajib - - 5,000 (5,000) - Appropriation for statutory reserve

Laba/total pendapatan Profit/total comprehensive incomekomprehensif tahun berjalan - - - 221,909 221,909 for the year

Saldo 31 Desember 2010 164,710 71,225 35,000 877,665 1,148,600 Balance as at 31 December 2010

Laba/total pendapatan komprehensif Profit/total comprehensive incometahun berjalan - - - 273,586 273,586 for the year

Saldo 31 Desember 2011 164,710 71,225 35,000 1,151,251 1,422,186 Balance as at 31 December 2011





LAPORAN ARUS KASUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED



Cash flows fromArus kas dari aktivitas operasi operating activitiesPenerimaan dari pelanggan 8,936,522 7,677,306 Receipts from customersPembayaran kepada pemasok (6,907,213) (5,768,918) Payments to suppliersPembayaran kepada karyawan Payments to employees and

dan lain-lain (1,527,196) (1,279,756) others

Kas yang dihasilkan dari operasi 502,113 628,632 Cash generated from operations

Penerimaan penghasilan bunga 4,049 2,032 Receipts of interest incomePembayaran bunga (27,057) (38,577) Payment of interestPembayaran pajak penghasilan (44,608) (32,284) Payment of income tax

Kas bersih diperoleh dari Net cash provided fromaktivitas operasi 434,497 559,803 operating activities

Cash flows fromArus kas dari aktivitas investasi investing activities

Proceeds from sale of propertyHasil penjualan aset tetap 1,706 9 2,174 and equipments

Acquisition of propertyPerolehan aset tetap (450,317) (378,000) and equipmentsPerolehan aset tak berwujud (69,595) (35,366) Acquisition of intangible asset

Kas bersih digunakan untuk Net cash used inaktivitas investasi (518,206) (411,192) investing activities

Cash flows fromArus kas dari aktivitas pendanaan financing activitiesPenerimaan dari pinjaman bank 900,000 705,000 Proceeds from bank loansPembayaran pinjaman bank (975,000) (705,000) Repayment of bank loans

Kas bersih digunakan untuk Net cash used inaktivitas pendanaan (75,000) - financing activities

NET (DECREASE)/(PENURUNAN)/KENAIKAN INCREASE IN CASH AND

BERSIH KAS DAN SETARA KAS (158,709) 148,611 CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASHKAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AT THE

PADA AWAL TAHUN 179,090 30,691 BEGINNING OF THE YEAR

Dampak perubahan kurs terhadap Effect of exchange rate changeskas dan setara kas (576) (212) on cash and cash equivalents

KAS, SETARA KAS DAN CASH, CASH EQUIVALENTSCERUKAN PADA AND BANK OVERDRAFTAKHIR TAHUN 19,805 179,090 AT THE END OF THE YEAR

Cash and cash equivalentsKas dan setara kas terdiri dari: comprised:Kas dan setara kas 102,878 4 179,090 Cash and cash equivalentsCerukan (83,073) 17 - Overdraft

19,805 179,090



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS31 DECEMBER 2011 AND 2010


1. UMUM 1. GENERAL

PT Hero Supermarket Tbk (“Perseroan”) didirikanberdasarkan Akta Notaris Djojo Muljadi, SH.,No. 19 tertanggal 5 Oktober 1971. Akta pendiriantersebut disetujui oleh Menteri KehakimanRepublik Indonesia dalam Surat KeputusanNo. J.A.5/169/11 tertanggal 5 Agustus 1972.

PT Hero Supermarket Tbk (the “Company”) wasestablished based on Notarial Deed No. 19 ofNotary Djojo Muljadi, SH., dated 5 October 1971.The deed was approved by the Minister of Justiceof the Republic of Indonesia in Decision LetterNo.J.A.5/169/11 dated 5 August 1972.

Anggaran Dasar Perseroan telah diubah dariwaktu ke waktu. Anggaran Dasar telah diubahseluruhnya dalam rangka penyesuaian denganUndang-Undang Perseroan Terbatas No.40/2007 dimuat dalam Akta Notaris ImasFatimah, SH., No. 72 tanggal 24 Juli 2008.Perubahan tersebut disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RI melaluiKeputusan No. AHU-75581.AH.01.02 tanggal20 Oktober 2008 serta diumumkan dalamTambahan Berita Negara Republik IndonesiaNo. 61 tanggal 31 Juli 2009.

The Company’s Articles of Association have beenamended from time to time. The Articles ofAssociation which had amended completely inorder to comply with Company Law No. 40/2007was effected in Notarial Deed No. 72 of ImasFatimah, SH., dated 24 July 2008. Theamendment was approved by the Minister ofJustice and Human Rights of the Republic ofIndonesia in Decision Letter No. AHU-75581.AH.01.02 dated 20 October 2008 andpublished in Supplement of the State Gazette ofthe Republic of Indonesia No. 61 dated 31 July2009.

Perseroan bergerak di bidang supermarket danhipermarket, perdagangan dan jasa. Ada duausaha eceran utama, yaitu eceran skala besardan eceran skala kecil. Eceran skala besar terdiridari usaha supermarket dan hipermarket. Eceranskala kecil berhubungan dengan kegiatan usahaeceran khusus.

The Company is engaged in the operation ofsupermarkets and hypermarkets, trading andservices. There are two principal retail activitiesbeing the large format and the small format. Thelarge format consists of supermarket andhypermarket operations. The small format relatesto specialty retail operations.

Kegiatan usaha komersial Perseroan dimulaipada Agustus 1972.

The Company commenced commercialoperations in August 1972.

Kantor pusat Perseroan berlokasi di Jakarta danmemiliki gerai-gerai yang tersebar di kota-kotabesar di Indonesia.

The Company’s head office is located in Jakarta,with stores located in major cities throughoutIndonesia.

Perubahan struktur permodalan Perseroanadalah sebagai berikut:

The changes in capital structure of the Companyare as follows:

Tindakan Tahun/Year

Action

Penawaran Umum Perdana Saham kepadamasyarakat sejumlah 1,76 juta lembar sahamatau 15% dari 11,76 juta lembar saham yangditempatkan dan disetor penuh Perseroan.Saham yang ditawarkan kepada masyarakatdalam Penawaran Umum Perdana tersebutdicatat di Bursa Efek Indonesia pada 21 Agustus1989.

1989 Initial Public Offering (“IPO”) of 1.76 million shares or15% of 11.76 million shares issued and fully paid. Theshares offered to the public in the IPO were registeredon the Indonesia Stock Exchange on 21 August 1989.

Penawaran Umum Terbatas I dengan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu atas 29,4 jutasaham biasa dengan harga Rp 1.500 (Rupiahpenuh).

1992 Limited public offering with pre-emptive rights I of 29.4million ordinary shares at the price of Rp 1,500 (fullRupiah).

Penawaran Umum Terbatas II dengan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu atas 94,1 jutasaham biasa dengan harga penawaran Rp 1.100(Rupiah penuh).

2001 Limited public offering with pre-emptive rights II of 94.1million ordinary shares at the price of Rp 1,100 (fullRupiah).






1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

Susunan anggota Dewan Komisaris dan DireksiPerseroan adalah sebagai berikut:

The composition of the members of the Boards ofCommissioners and Directors are as follows:

31 Desember/December 2011 31 Desember/December 2010Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris Ipung Kurnia Ipung Kurnia President CommissionerKomisaris Independen: Ali Darwin Ali Darwin Independent Commissioner:

Erry Riyana Hardjapamekas Erry Riyana HardjapamekasKomisaris: Colin Tan (***) Dato John Coyle (*) Commissioners:

Budi Setiadharma Budi SetiadharmaJonathan Chang Jonathan Chang

Direksi Board of DirectorsPresiden Direktur Phillippe Broianigo (***) John Callaghan (*) President DirectorDirektur: Mabel Thela Iskandar Mabel Thela Iskandar Directors:

Anton Lukmanto Anton LukmantoLai Saye Chuan (***) Vincent Jean Jegou (*)

Sugiyanto Wibawa (**)

(*) Pengunduran diri mereka telah disetujui padaRapat Umum Pemegang Saham (RUPS)Tahunan yang diselenggarakan pada31 Maret 2011.

(*) Their resignations were approved in the AnnualGeneral Meeting of Shareholders (AGMS) heldon 31 March 2011.

(**) Mengundurkan diri pada tanggal 31 Mei 2011dan telah disetujui pada Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa yang diselenggarakan pada6 Januari 2012.

(**) Resigned on 31 May 2011 and were approvedin the Extraordinary General Meeting ofShareholders held on 6 January 2012.

(*** ) Pengangkatan mereka telah disetujui padaRapat Umum Pemegang Saham (RUPS)Tahunan yang diselenggarakan pada31 Maret 2011.

(***) Their appointments were approved in theAnnual General Meeting of Shareholders (AGMS)held on 31 March 2011.

Induk perusahaan adalah Mulgrave CorporationBV dan induk perusahaan akhir Perseroanadalah Jardine Matheson Holdings Limited.

The parent company is Mulgrave Corporation BVand the ultimate parent is Jardine MathesonHoldings Limited.

Pada 31 Desember 2011, Perseroan mempunyai13.743 karyawan (2010: 13.416 karyawan)dengan jumlah biaya karyawan untuk tahun2011 adalah Rp 599.791 (2010: Rp 511.381).

As at 31 December 2011, the Company had atotal of 13,743 employees (2010: 13,416employees) with total employee costs for the year2011 amounting to Rp 599,791 (2010:Rp 511,381).

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan Perseroan telah disusun olehDireksi dan diselesaikan pada 20 Februari 2012.

The Company’s financial statements wereprepared by the Directors and completed on20 February 2012.






2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansipenting yang diterapkan dalam penyusunanlaporan keuangan Perseroan yang sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesiadan peraturan yang ditetapkan oleh BadanPengawas Pasar Modal dan Lembaga KeuanganIndonesia (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 tentangPedoman Penyajian Laporan Keuangan danKeputusan No. KEP-554/BL/2010 tentangperubahaan atas peraturan No. VIII.G.7.

Presented below is the summary of thesignificant accounting policies adopted for thepreparation of the financial statements of theCompany, which conform to the IndonesianFinancial Accounting Standards and theregulations imposed by the Indonesia CapitalMarket and Financial Institution SupervisoryAgency (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 regardingGuideline for Financial Statements Presentationand Decree No. KEP-554/BL/2010 regardingchanges of regulation No. VIII.G.7.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of the financialstatements

Laporan keuangan disusun berdasarkankonsep harga perolehan menggunakandasar akrual, kecuali untuk laporan arus kas.

The financial statements have been preparedon the historical cost concept using theaccrual basis, except for the statements ofcash flows.

Laporan arus kas disusun denganmenggunakan metode langsung denganmengelompokkan arus kas ke dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.Untuk tujuan laporan arus kas, kas dansetara kas mencakup kas, kas di bank dandeposito berjangka yang jatuh tempo dalamwaktu tiga bulan atau kurang pada saatpenempatan, setelah dikurangi cerukan (jikaada).

The statements of cash flows are preparedbased on the direct method by classifyingcash flows on the basis of operating,investing and financing activities. For thepurpose of the statements of cash flows,cash and cash equivalents include cash onhand, cash in banks and time deposits withoriginal maturity of three months or less, netof bank overdrafts (if any).

Estimasi dan pertimbangan akuntansi yangsignifikan yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan Perseroandiungkapkan pada Catatan 3.

Significant accounting estimate andjudgement applied in the preparation of thesefinancial statements are disclosed in Note 3.

Angka dalam laporan keuangan ini,dibulatkan menjadi dan disajikan dalamjutaan Rupiah yang terdekat, kecualidinyatakan secara khusus.

Figures in the financial statements arerounded to and stated in millions of Rupiah,unless otherwise stated.

Perubahan pada pernyataan standarakuntansi keuangan dan interpretasipernyataan standar akuntansi keuangan

Changes to the statement of financialaccounting standards and theinterpretation to statement of financialaccounting standards

Pada tanggal 1 Januari 2011, Perseroanmenerapkan pernyataan standar akuntansikeuangan (PSAK) dan interpretasi standarakuntansi keuangan (ISAK) baru dan revisiyang efektif pada tahun 2011. Perubahankebijakan akuntansi Perseroan telah dibuatseperti yang disyaratkan, sesuai denganketentuan transisi dalam masing-masingstandar dan interpretasi.

On 1 January 2011, the Company adoptedthe new and revised statements of financialaccounting standards (“SFAS”) andinterpretations of statement of financialaccounting standards (“ISFAS”) that aremandatory for application from that date.Changes to the Company’s accountingpolicies have been made as required, inaccordance with the transitional provisions inthe respective standards and interpretations.







a. Dasar penyusunan laporan keuangan(lanjutan)

a. Basis of preparation of the financialstatements (continued)

Perubahan pada pernyataan standarakuntansi keuangan dan interpretasipernyataan standar akuntansi keuangan(lanjutan)

Changes to the statement of financialaccounting standards and theinterpretation to statement of financialaccounting standards (continued)

- PSAK yang mengakibatkan dampakyang signifikan terhadap laporankeuangan Perseroan adalah sebagaiberikut:

- SFAS that has significant impact on thefinancial statements of the Company isas follow:

PSAK 1 (Revisi 2009), “PenyajianLaporan Keuangan".

SFAS 1 (Revised 2009), “Presentationof Financial Statements”.

Standar yang direvisi melarangpenyajian penghasilan dan beban (yakni“perubahan ekuitas nonpemilik”) dalamlaporan perubahan ekuitas danmengharuskan “perubahan ekuitasnonpemilik” disajikan terpisah dariperubahan ekuitas pemilik. Seluruh“perubahan ekuitas nonpemilik”disajikan dalam suatu laporan kinerja.

The revised standard prohibits thepresentation of items of income andexpense (that is “non-owner changes inequity”) in the statement of changes inequity and requires “non-owner changesin equity” be presented separately fromowner changes in equity. All “non-ownerchanges in equity” are required to beshown in a performance statement.

Entitas dapat memilih untuk menyajikansatu laporan kinerja (laporanpendapatan komprehensif) atau dualaporan (laporan laba rugi dan laporanpendapatan komprehensif). Seluruhpenghasilan dan beban disajikansebagai bagian aktivitas normal entitas.

Entities can choose whether to presentone performance statement (thestatement of comprehensive income) ortwo statements (the income statementand statement of comprehensiveincome). All items of income orexpenses are to be presented as arisingfrom the entity’s ordinary activities.

Jika entitas menyajikan kembali ataumereklasifikasi informasi komparatif,entitas harus menyajikan laporan posisikeuangan yang disajikan kembali padaawal periode komparatif di sampingpenyajian laporan posisi keuangan padaakhir periode berjalan dan periodekomparatif.

Where entities restate or reclassifycomparative information, they will berequired to present a restated statementof financial position as at the beginningof comparative period in addition to thecurrent requirement to presentstatements of financial position at theend of the current period andcomparative period.

Perseroan memilih menyajikan satulaporan kinerja. Laporan keuangan telahdisajikan sesuai dengan yangdisyaratkan oleh standar.

The Company has elected to presentone performance statement. Thefinancial statements have beenprepared under the revised disclosurerequirements.







a. Dasar penyusunan laporan keuangan(lanjutan)

a. Basis of preparation of the financialstatements (continued)

Perubahan pada pernyataan standarakuntansi keuangan dan interpretasipernyataan standar akuntansi keuangan(lanjutan)

Changes to the statement of financialaccounting standards and interpretationto statement of financial accountingstandards (continued)

- PSAK yang tidak mengakibatkandampak yang signifikan terhadaplaporan keuangan Perseroan adalahsebagai berikut:

- SFAS that have no significant impact onthe financial statements of the Companyare as follow:

a. PSAK 2 (Revisi 2009), “LaporanArus Kas”

a. SFAS 2 (Revised 2009), “Statementof Cash Flows”

b. PSAK 3 (Revisi 2010), “LaporanKeuangan Interim”

b. SFAS 3 (Revised 2009), “InterimFinancial Reporting”

c. PSAK 5 (Revisi 2009), “SegmenOperasi”

c. SFAS 5 (Revised 2009), “OperatingSegment”

d. PSAK 7 (Revisi 2010),“Pengungkapan Pihak-pihakBerelasi”

d. SFAS 7 (Revised 2010), “RelatedParty Disclosures”

e. PSAK 8 (Revisi 2010), “PeristiwaSetelah Periode Pelaporan”

e. SFAS 8 (Revised 2010), “Eventsafter the Reporting Period”

f. PSAK 19 (Revisi 2010), “Aset Takberwujud”

f. SFAS 19 (Revised 2010),“Intangible Assets”

g. PSAK 23 (Revisi 2010),“Pendapatan”

g. SFAS 23 (Revised 2010),“Revenue”

h. PSAK 25 (Revisi 2009), “KebijakanAkuntansi, Perubahan EstimasiAkuntansi, dan Kesalahan”

h. SFAS 25 (Revised 2009),“Accounting Policies, Changes inAccounting Estimates and Errors”

i. PSAK 48 (Revisi 2009), “PenurunanNilai Aset”

i. SFAS 48 (Revised 2009),“Impairment of Assets”

j. PSAK 57 (Revisi 2009), “Provisi,Liabilitas Kontinjensi dan AsetKontinjensi”

j. SFAS 57 (Revised 2009),“Provisions, Contingent Liabilitiesand Contingent Assets”

k. ISAK 9, “Perubahan atas LiabilitasAktivitas Purna Operasi, Restorasidan Liabilitas Serupa”

k. ISFAS 9, “Changes in ExistingDecommissioning, Restoration, andSimilar Liabilities”

l. ISAK 10, “Program LoyalitasPelanggan”

l. ISFAS 10, “Customer LoyaltyPrograms”

m. ISAK 17, “Laporan KeuanganInterim dan Penurunan Nilai”

m. ISFAS 17, “Interim FinancialReporting and Impairment”

b. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi b. Transactions with related parties

Perseroan melakukan transaksi denganpihak-pihak berelasi sebagaimanadidefinisikan dalam PSAK 7 (Revisi 2010)“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company enters into transactions withrelated parties as defined in the SFAS 7(Revised 2010) “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang materialdengan pihak-pihak berelasi diungkapkandalam catatan atas laporan keuangan.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the notes tothe financial statements.







c. Penjabaran mata uang asing c. Foreign currency translation

1) Mata uang pelaporan 1) Reporting currency

Laporan keuangan disajikan dalamRupiah yang merupakan mata uangfungsional dan pelaporan Perseroan.

The financial statements are presented inRupiah, which is the functional currencyand reporting currency of the Company.

2) Transaksi dan saldo 2) Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asingdijabarkan ke mata uang Rupiah denganmenggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi. Pada tanggal laporanposisi keuangan, aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asingdijabarkan dengan kurs tengah BankIndonesia yang berlaku pada tanggallaporan yaitu sebagai berikut:

Transactions denominated in a foreigncurrency are translated into Rupiah at theexchange rate prevailing at the date ofthe transaction. At the reporting dates,monetary assets and liabilities in foreigncurrencies are translated at BankIndonesia’s middle rates as follows:

Rupiah penuh/Full Rupiah

2011 2010

1 Dolar AmerikaSerikat (AS) 9,068 8,991 1 United States (US) Dollar

1 Dolar Singapura 6,974 6,981 1 Singapore Dollar1 Euro 11,739 11,956 1 Euro1 Dolar Hong Kong 1,167 1,155 1 Hong Kong Dollar

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yangtimbul dari penyelesaian transaksi dalammata uang asing dan dari penjabaran asetdan liabilitas moneter dalam mata uangasing diakui di dalam laporan laba rugi.

Foreign exchange gains and losses resultingfrom the settlement of such transactions andfrom the translation at period-end exchangerates of monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies arerecognised in the profit or loss.

d. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalents

Pada laporan arus kas, kas dan setara kasmencakup kas, simpanan pada bank yangsewaktu-waktu bisa dicairkan, investasi likuidjangka pendek lainnya dengan yang jatuhtempo dalam waktu tiga bulan atau kurangpada saat perolehan dan cerukan. Padalaporan posisi keuangan, cerukan disajikanbersama dengan pinjaman dalam liabilitasjangka pendek.

In the statements of cash flows, cash andcash equivalents include cash on hand,deposits held at call with banks, other short-term highly liquid investments with originalmaturities of three months or less, and bankoverdrafts. In the statements of financialposition, bank overdrafts are shown withinborrowings in current liabilities.

e. Piutang usaha dan piutang lain-lain e. Trade and other receivables

Piutang usaha merupakan jumlah yangterutang dari pelanggan atas penjualanbarang dagangan atau jasa dalam kegiatanusaha normal. Jika piutang diperkirakandapat ditagih dalam waktu satu tahun ataukurang, piutang diklasifikasikan sebagai asetlancar. Jika tidak, piutang disajikan sebagaiaset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due fromcustomers for merchandise sold or servicesperformed in the ordinary course of business.If collection is expected in one year or less,they are classified as current assets. If not,they are presented as non-current assets.







e. Piutang usaha dan piutang lain-lain(lanjutan)

e. Trade and other receivables (continued)

Piutang usaha dan piutang lain-lain padaawalnya diakui sebesar nilai wajar danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodebunga efektif, apabila dampakpendiskontoan signifikan, dikurangipenyisihan atas penurunan nilai.

Trade and other receivables are recognisedinitially at fair value and subsequentlymeasured at amortised cost using theeffective interest method, if the impact ofdiscounting is significant, less provision forimpairment.

f. Saling hapus instrumen keuangan f. Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapus dan jumlah netonya dilaporkanpada laporan posisi keuangan ketikaterdapat hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yangtelah diakui tersebut dan adanya niat untukmenyelesaikan secara neto, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset andthe net amount is reported in the statement offinancial position when there is a legallyenforceable right to offset the recognisedamounts and there is an intention to settle ona net basis, or realise the asset and settle theliability simultaneously.

g. Penurunan nilai aset keuangan g. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan,Perseroan menilai apakah terdapat buktiobjektif bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan telah mengalami penurunannilai. Aset keuangan atau kelompok assetkeuangan diturunkan nilainya dan kerugianpenurunan nilai diakui hanya jika terdapatbukti objektif bahwa penurunan nilai akibatsatu atau lebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset (“peristiwa rugi”) danperistiwa rugi tersebut memiliki dampak padaarus kas masa depan diestimasi atas assetkeuangan atau kelompok aset keuanganyang dapat diestimasi secara andal.Perseroan pada awalnya mengevaluasiapakah terdapat bukti objektif mengenaipenurunan nilai.

At the end of each reporting period, theCompany assesses whether there isobjective evidence that a financial asset orgroup of financial assets is impaired.A financial asset or a group of financialassets is impaired and impairment losses arerecognised only if there is objective evidenceof impairment as a result of one or moreevents that occurred after the initialrecognition of the asset (a “loss event”) andthat loss event (or events) has an impact onthe estimated future cash flows of thefinancial asset or group of financial assetsthat can be reliably estimated. The Companyfirst assesses whether objective evidence ofimpairment exists.

Untuk kategori pinjaman dan piutang, jumlahkerugian diukur sebesar selisih antara nilaitercatat asset dan nilai kini arus kas masadepan diestimasi (tidak termasuk kerugiankredit masa depan yang belum terjadi) yangdidiskonto menggunakan suku bunga efektifawal dari aset tersebut. Nilai tercatat asetdikurangi dan jumlah kerugian diakui padalaporan laba rugi.

For loans and receivables category, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value of estimatedfuture cash flows (excluding future creditlosses that have not been incurred)discounted at the financial asset’s originaleffective interest rate. The carrying amount ofthe asset is reduced and the amount of theloss is recognised in the profit or loss.







g. Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) g. Impairment of financial assets (continued)

Jika, pada periode selanjutnya, jumlahpenurunan nilai berkurang dan penurunantersebut dapat dihubungkan secara objektifdengan peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui (misalnyameningkatnya peringkat kredit debitor),pemulihan atas jumlah penurunan nilai yangtelah diakui sebelumnya diakui pada laporanlaba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an eventoccurring after the impairment wasrecognised (such as an improvement in thedebtor’s credit rating), the reversal of thepreviously recognised impairment loss isrecognised in the profit or loss.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan nilaiyang lebih rendah antara harga perolehandan nilai realisasi bersih. Harga perolehanditentukan dengan menggunakan metode“rata-rata tertimbang”.

Inventories are stated at the lower of cost ornet realisable value. Costs are determinedusing the “weighted average” method.

Harga perolehan persediaan untuk dijualterdiri dari biaya pembelian persediaanbarang dagang dan biaya distribusi darigudang utama ke gerai-gerai yang dapatdiatribusikan.

The cost of merchandise for sale comprisespurchase cost of the merchandise andattributable distribution cost from centralwarehouse to stores.

Nilai realisasi bersih adalah estimasi hargapenjualan dalam kegiatan usaha normaldikurangi taksiran beban penjualan.

Net realisable value is the estimate of theselling price in the ordinary course ofbusiness, less estimate of the sellingexpenses.

Penyisihan kehilangan persediaanditentukan berdasarkan estimasi kehilanganpersediaan sejak tanggal perhitungan fisikpersediaan terakhir.

A provision for inventory loss is determinedon the basis of estimated inventory lossessince the date of the latest physical inventory.

Penyisihan untuk persediaan usang danlambat bergerak ditentukan berdasarkanestimasi penjualan masing-masing jenispersediaan di masa mendatang denganmempertimbangkan nilai realisasi bersih daripersediaan tersebut.

A provision for obsolete and slow movinginventory is determined based on estimate offuture sale of the inventory items taking intoconsideration the net realisable value theinventory items.

i. Beban dibayar dimuka i. Prepaid expenses

Beban dibayar dimuka diamortisasi selamamasa manfaat yang diharapkan denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortised over theexpected period of benefit using the straightline method.

j. Aset tetap dan penyusutan j. Property and equipments anddepreciation

Aset tetap diakui sebesar harga perolehandikurangi dengan akumulasi penyusutan danpenurunan nilai.

Property and equipments are stated at costless accumulated depreciation andimpairment losses.

Tanah tidak disusutkan. Land is not depreciated.







j. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) j. Property and equipments anddepreciation (continued)

Penyusutan aset tetap lainnya dihitungdengan menggunakan metode garis lurusuntuk mengalokasikan biaya perolehanhingga mencapai nilai sisa sepanjangestimasi masa manfaatnya sebagai berikut:

Depreciation on other fixed assets iscalculated using the straight- line method toallocate their cost to their residual valuesover their estimated useful lives, as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 - 40 BuildingsPeralatan kantor dan toko 3 - 7 Office and store equipmentKendaraan 5 Motor vehiclesMesin dan peralatan 3 - 7 Machinery and equipment

Nilai residu dan umur manfaat setiap asetditinjau, dan disesuaikan jika perlu, padasetiap tanggal pelaporan.

The assets’ residual values and useful livesare reviewed, and adjusted if appropriate, ateach reporting date.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal asetdiakui sebagai bagian dari nilai tercatat asetatau sebagai aset yang terpisah,sebagaimana mestinya, hanya apabilakemungkinan besar Perseroan akanmendapatkan manfaat ekonomis masadepan berkenaan dengan aset tersebut danbiaya perolehan aset dapat diukur denganandal. Nilai tercatat komponen yang digantitidak lagi diakui.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, as appropriate, only when it isprobable that future economic benefitsassociated with the item will flow to theCompany and the cost of the item can bemeasured reliably. The carrying amount ofthe replaced part is derecognised.

Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikanlainnya diakui pada laporan laba rugi padasaat terjadinya.

All other repairs and maintenance arecharged to profit or loss during the financialperiod in which they are incurred.

Nilai tercatat aset diturunkan menjadi nilaiyang dapat diperoleh kembali jika nilaitercatat aset lebih besar dari estimasi nilaiyang dapat diperoleh kembali.

An asset’s carrying amount is written downimmediately to its recoverable amount if theasset’s carrying amount is greater than itsestimated recoverable amount.

Keuntungan dan kerugian yang timbul daripelepasan aset ditentukan sebesarperbedaan antara penerimaan hasilpelepasan dan jumlah tercatat aset tersebutdan diakui dalam akun‘(kerugian)/keuntungan lainnya - bersih’ dilaporan laba rugi.

Gains and losses on disposals aredetermined by comparing the proceeds withthe carrying amount and are recognisedwithin ‘other (losses)/gains - net’ in the profitor loss.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan danpemasangan peralatan dikapitalisasisebagai aset dalam pembangunan. Biayatersebut direklasifikasi ke akun aset tetappada saat proses konstruksi ataupemasangan selesai. Penyusutan mulaidibebankan pada saat aset tersebut siapdigunakan.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and the installation of equipmentare capitalised as assets under construction.These costs are reclassified to theappropriate property and equipments accountupon completion. Depreciation is chargedfrom the date when assets are ready for use.







k. Properti investasi k. Investment property

Properti investasi terutama terdiri dariapartemen yang dikuasai untuk kenaikannilai dan tidak digunakan oleh Perseroan.Properti investasi dicatat dengan modelbiaya perolehan.

Investment property, principally comprisingapartment units, is held for capitalappreciation and is not occupied by theCompany. Investment property is accountedfor using cost model.

Biaya perolehan termasuk pengeluaran yangdapat diatribusikan secara langsungterhadap perolehan properti investasi.Ketika penggunaan sebuah properti berubahsehingga properti tersebut direklasifikasisebagai aset tetap, harga perolehan danakumulasi penyusutan properti tersebut padatanggal reklasifikasi dipindahkan ke akunaset tetap. Properti investasi disusutkansepanjang estimasi masa manfaatnya yaitu10 tahun. Nilai wajar properti investasidiungkapkan dalam catatan atas laporankeuangan. Nilai wajar tersebut ditetapkandengan menggunakan harga kini atau hargaterakhir untuk properti yang serupa ataudengan menggunakan metode proyeksi aruskas yang didiskontokan.

Cost includes expenditure that is directlyattributable to the acquisition of theinvestment property. When the use of aproperty changes such that it is reclassifiedas property and equipment, its cost and therelated accumulated depreciation at the dateof reclassification are transferred to propertyand equipment. Investment property isdepreciated over its estimated useful life of10 years. The fair value of investmentproperty is disclosed in the notes to thefinancial statements. The fair value isdetermined using the current prices or recentprices for similar property or usingdiscounted cash flow projections.

l. Kerja Sama Operasi l. Joint Operation

Kerjasama dengan pihak lain dalam bentukperjanjian kerjasama operasi dicatat sesuaidengan bentuk kerjasama operasi tersebutdan sesuai dengan PSAK No. 39, “AkuntansiKerjasama Operasi”.

Cooperation with other parties in the form ofjoint operation agreement are recorded inaccordance with the terms of the jointoperation and with SFAS No 39, “Accountingfor Joint Operation”.

Pola kerjasama operasi yang umumdilakukan adalah Bangun, Kelola, Serahdimana Perseroan membangun gedung danmengoperasikan gedung tersebut untukperiode waktu tertentu (biasanya antara 15sampai 20 tahun) sebelum akhirnyadiserahkan kepada pemilik tanah.

The form of the cooperation is Build,Operate, Transfer where the Companyconstruct and operate building for a certainperiod of time (usually between 15 to 20years) before it is handed over to the landowner.

Pengeluaran sehubungan denganpembangunan aset ini dibukukan sebagaiaset kerjasama operasi. Aset kerjasamaoperasi ini disusutkan sesuai dengan masaperjanjian kerjasama operasi dengan metodegaris lurus.

Expenditure in relation to the construction ofthe assets is booked as joint operationassets. The joint operation assets aredepreciated over the period in the jointoperation agreement using straight linemethod.







m. Biaya legal perolehan hak atas tanah m. Legal cost for landrights acquisition

Biaya-biaya legal yang material sehubungandengan perolehan atau perpanjangan hakkepemilikan tanah ditangguhkan dandiamortisasi selama masa manfaatnyadengan metode garis lurus.

Material amounts of legal costs associatedwith the acquisition of landrights arecapitalised and amortised over their usefullives using the straight line method.

n. Penurunan nilai dari aset non-keuangan n. Impairment of non-financial assets

Setiap tanggal pelaporan, Perseroanmenelaah ada atau tidaknya indikasipenurunan nilai aset.

At reporting date, the Company reviews anyindication of asset impairment.

Aset non-keuangan ditelaah untukmengetahui apakah telah terjadi penurunannilai bilamana terjadi perubahan ataukeadaan yang mengindikasikan bahwa nilaitercatat aset tersebut tidak dapat diperolehkembali. Kerugian akibat penurunan nilaidiakui sebesar selisih antara nilai tercatataset yang melampaui nilai yang dapatdiperoleh kembali dari aset tersebut. Nilaiyang dapat diperoleh kembali adalah nilaiyang lebih tinggi antara nilai wajar asetdikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakaiaset. Dalam rangka mengukur penurunannilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecilyang menghasilkan arus kas terpisah (cash-generating units). Aset non-keuangan yangditurunkan nilainya direview untukkemungkinan adanya pembalikan terhadapnilai penurunan setiap tanggal pelaporan.

Non-financial assets are reviewed forimpairment whenever events or changes incircumstances indicate that the carryingamount may not be recoverable. Animpairment loss is recognised for the amountby which the asset’s carrying amountexceeds its recoverable amount. Therecoverable amount is the higher of anasset’s fair value less cost to sales and valuein use. For the purposes of assessingimpairment, assets are grouped at the lowestlevels for which there are separatelyidentifiable cash flows (cash-generatingunits). Non-financial assets that havesuffered an impairment are reviewed forpossible reversal of the impairment at eachreporting date.

o. Sewa o. Leases

Sewa operasi Operating leases

Sewa yang secara substansi seluruh risikodan manfaat kepemilikannya ada di pihakyang menyewakan (lessor) diperlakukansebagai transaksi sewa operasi (operatingleases). Pembayaran sewa operasi(dikurangi insentif yang diterima dari lessor)dicatat sebagai beban berdasarkan metodegaris lurus selama masa manfaat.

Leases under which substantially all the risksand benefits of ownership are effectivelyretained by the lessor are classified asoperating leases. Operating lease payments(net of any incentives received from thelessor) are charged as an expense on astraight-line basis over the period of expectedbenefit.

Sewa pembiayaan Finance leases

Sewa dimana Perseroan memiliki secarasubstansi seluruh risiko dan manfaatkepemilikan aset diklasifikasikan sebagaisewa pembiayaan. Sewa pembiayaandikapitalisasi pada awal masa sewa sebesaryang lebih rendah antara nilai wajar asetsewaan dan nilai kini pembayaran sewaminimum.

Leases of fixed assets where the Companyhas substantially all the risks and rewards ofownership are classified as finance leases.Finance leases are capitalised at the lease’scommencement at the lower of the fair valueof the leased property and the present valueof the minimum lease payments.







o. Sewa (lanjutan) o. Leases (continued)

Sewa pembiayaan (lanjutan) Finance leases (continued)

Setiap pembayaran sewa dialokasikanantara bagian yang merupakan pelunasankewajiban dan bagian yang merupakanbeban keuangan sedemikian rupa sehinggamenghasilkan tingkat suku bunga yangkonstan atas saldo pembiayaan. Jumlahkewajiban sewa, dikurangi dengan bebankeuangan disajikan sebagai hutang jangkapanjang. Unsur bunga dalam bebankeuangan dibebankan di laporan laba rugiselama masa sewa sedemikian rupasehingga menghasilkan suatu tingkat sukubunga periodik yang konstan atas saldoliabilitas setiap periode. Aset tetap yangdiperoleh melalui sewa pembiayaandisusutkan selama jangka waktu yang lebihpendek antara umur manfaat asset danmasa sewa.

Each lease payment is allocated between theliability and finance charges so as to achievea constant rate on the finance balanceoutstanding. The corresponding rentalobligations, net of finance charges, areincluded in other long-term payables. Theinterest element of the finance cost ischarged to the profit of loss over the leaseperiod so as to produce a constant periodicrate of interest on the remaining balance ofthe liability for each period. The fixed assetacquired under finance leases is depreciatedover the shorter of the useful life of the assetand the lease term.

p. Goodwill p. Goodwill

Goodwill merupakan selisih antara hargaperolehan investasi terhadap nilai wajar asetbersih yang diakuisisi pada tanggal akuisisi.Hingga tanggal 31 Desember 2010, goodwilldiamortisasi selama sepuluh tahun denganmetode garis lurus. Sesuai dengan PSAK22 (Revisi 2010), sejak 1 Januari 2011goodwill tidak diamortisasi melainkan diujisetiap tahun apakah terdapat penurunannilai. Nilai tercatat goodwill pada tanggal 1Januari 2011 sebesar Rp 9.869 menjadiharga perolehan goodwill.

Goodwill represents the excess of theacquisition cost over the fair value of the netassets acquired at the date of the acquisition.Through 31 December 2010, goodwill wasamortised over a period of ten years on astraight line basis. In accordance with SFAS22 (Revised 2010), since 1 January 2011goodwill is no longer amortised but it is testedannually for impairment. The carryingamount of goodwill as at 1 January 2011 ofRp 9,869 becomes the cost of goodwill.

q. Penghasilan tangguhan q. Deferred income

Penghasilan yang ditagih dimuka untukperiode yang tercantum dalam kontrak ataskegiatan promosi dan sewa diakui sebagailiabilitas dalam laporan posisi keuangan dandikreditkan ke laporan laba rugi berdasarkanmetode garis lurus sesuai dengan periodeyang tercantum dalam kontrak yangbersangkutan.

Income billed in advance for the periodstipulated in the contract for promotionalactivities and rental is taken up as a liability inthe statements of financial position andcredited to the profit or loss on a straight-linebasis over the period stipulated in the relatedcontract.







r. Provisi r. Provisions

Kewajiban diestimasi untuk penutupan toko,biaya restorasi toko setelah sewa, biayarestrukturisasi dan kewajiban lainnya diakuiketika Perseroan mempunyai kewajibanhukum atau konstruktif di masa kini sebagaiakibat dari kejadian di masa lalu; terdapatkemungkinan besar terjadinya (probable)bahwa akan ada arus keluar sumber dayauntuk menyelesaikan kewajiban tersebut;dan jumlahnya dapat diestimasi secaraandal. Tidak ada provisi untuk kerugianoperasi masa depan.

Provisions for store closure, reinstatementcosts, restructuring costs and otherobligations are recognised when theCompany has a present legal or constructiveobligation as a result of past events; it isprobable that an outflow of resources will berequired to settle the obligation; and theestimate of the amount is reliable. Provisionsare not recognised for future operatinglosses.

s. Utang dagang s. Trade payable

Utang dagang adalah kewajiban membayarbarang atau jasa yang telah diterima dalamkegiatan usaha normal dari pemasok. Utangdagang diklasifikasikan sebagai liabilitasjangka pendek jika pembayarannya jatuhtempo dalam waktu satu tahun atau kurang.Jika tidak, utang tersebut disajikan sebagailiabilitas jangka panjang.

Trade payables are obligations to pay forgoods or services that have been acquired inthe ordinary course of business fromsuppliers. Accounts payable are classified ascurrent liabilities if payment is due within oneyear or less. If not, they are presented asnon-current liabilities.

Utang dagang pada awalnya diakui sebesarnilai wajar dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode bunga efektif.

Trade payables are recognised initially atfair value and subsequently measured atamortised cost using the effective interestmethod.

t. Pinjaman t. Borrowings

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakuisebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya,pinjaman diukur sebesar biaya perolehandiamortisasi; selisih antara penerimaan(dikurangi biaya transaksi) dan nilaipelunasan dicatat pada laporan laba rugiselama periode pinjaman denganmenggunakan metode bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at fairvalue, net of transaction costs incurred.Borrowings are subsequently stated atamortised cost; any difference between theproceeds (net of transaction costs) and theredemption value is recognised in the profitor loss over the period of the borrowingsusing the effective interest method.

Biaya yang dibayar untuk memperolehfasilitas pinjaman diakui sebagai biayatransaksi pinjaman sepanjang besarkemungkinan sebagian atau seluruh fasilitasakan ditarik. Dalam hal ini, biayaditangguhkan sampai penarikan terjadi.Apabila tidak terdapat bukti bahwa besarkemungkinan sebagian atau seluruh fasilitasakan ditarik, biaya dikapitalisasi sebagaipembayaran di muka untuk jasa likuiditasdan diamortisasi selama periode fasilitasyang terkait.

Fees paid on the establishment of loanfacilities are recognised as transaction costsof the loan to the extent that it is probablethat some or all of the facility will be drawndown. In this case, the fee is deferred untilthe draw-down occurs. To the extent thatthere is no evidence that it is probable thatsome or all of the facility will be drawn down,the fee is capitalised as a prepayment forliquidity services and amortised over theperiod of the facility to which it relates.







t. Pinjaman (lanjutan) t. Borrowings (continued)

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitasjangka pendek kecuali Perseroan memilikihak tanpa syarat untuk menundapembayaran liabilitas selama paling tidak 12bulan setelah tanggal pelaporan.

Borrowings are classified as current liabilitiesunless the Company has an unconditionalright to defer the settlement of the liability forat least 12 months after the reporting date.

u. Pengakuan pendapatan dan beban u. Revenues and expenses recognition

Pendapatan bersih merupakan pendapatanyang diperoleh dari penjualan produk danjasa termasuk amortisasi atas penghasilantangguhan dari kontrak atas kegiatanpromosi (Catatan 2q). Penjualan bersihadalah penjualan setelah dikurangi retur,potongan penjualan dan pajak pertambahannilai.

Net revenue represents revenues earnedfrom the sale of products and services,including the amortisation of deferred incomefrom the contract for promotional activities(Note 2q). Net sales are net of returns,discounts and value added tax.

Pendapatan penjualan barang diakui padasaat penyerahan barang dagangan kepadapelanggan.

Revenue from sales of goods are recognisedwhen goods are delivered to customers.

Pendapatan promosi, sewa dan kontribusipemasok diakui pada saat terjadinya dengandasar akrual.

Promotion income, rental income andcontributions from suppliers are recognisedas earned, on an accrual basis.

Beban diakui pada saat terjadinya secaraakrual.

Expenses are recognised when incurred onan accrual basis.

v. Perpajakan v. Taxation

Beban pajak suatu periode terdiri dari pajakkini dan pajak tangguhan. Pajak kini danpajak tangguhan diakui dalam laporan labarugi, kecuali jika pajak penghasilan tersebutterkait dengan transaksi atau kejadian yanglangsung diakui ke ekuitas atau pendapatankomprehensif lain. Dalam hal ini, pajakpenghasilan diakui langsung pada ekuitasatau pendapatan komprehensif lain.

The tax expense for the period comprisescurrent and deferred tax. Tax is recognised inthe profit or loss, except to the extent that itrelates to items recognised directly in equityor other comprehensive income. In this case,the tax is recognised directly in equity orother comprehensive income.

Pajak penghasilan kini dihitung denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku padatanggal pelaporan.

The current income tax charge is calculatedon the basis of the tax laws enacted at thereporting date.

Pajak penghasilan tangguhan diakui untuksemua perbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak atas aset dan liabilitasdengan nilai tercatatnya. Pajak penghasilantangguhan ditentukan dengan menggunakantarif pajak yang telah diberlakukan atausecara substansi telah diberlakukan padatanggal pelaporan dan diharapkan berlakupada saat aset pajak tangguhan direalisasiatau kewajiban pajak tangguhandiselesaikan.

Deferred income tax is provided for alltemporary differences arising between thetax bases of assets and liabilities and theircarrying values. Deferred income tax isdetermined using tax rates that have beenenacted or substantially enacted at thereporting date and are expected to applywhen the related deferred income tax asset isrealised or the deferred income tax liability issettled.







v. Perpajakan (lanjutan) v. Taxation (continued)

Aset pajak tangguhan diakui apabila besarkemungkinan jumlah penghasilan kena pajakdi masa mendatang akan memadai untukdikompensasi dengan perbedaan temporeryang dapat dikurangkan.

Deferred tax assets are recognised to theextent that it is probable that future taxableprofit will be available against which thetemporary differences can be utilised.

w. Imbalan kerja w. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui padasaat terhutang kepada karyawanberdasarkan metode akrual.

Short-term employee benefits arerecognised when they accrue to theemployees.

Imbalan pensiun Pension benefits

Imbalan pensiun diakui berdasarkankewajiban yang diberikan berdasarkanKesepakatan Kerja Bersama Perseroan danUndang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003.

Pension benefits are recognised based onbenefit obligations provided under theCompany’s Collective Labour Agreementand Manpower Law No. 13/2003.

Pada 28 April 2010, Perseroan bergabungdengan program pension iuran pasti dariDana Pensiun Lembaga Keuangan AllianzIndonesia (“DPLK”). Semua karyawan tetapPerseroan berhak mengikuti program ini.Kontribusi kepada DPLK berkisar antara 4%sampai 8% dari gaji bulanan karyawan.Sesuai dengan UU No. 13/2003, Perseroanberkewajiban menutupi kekuranganpembayaran pensiun bila program yang adasekarang belum cukup untuk menutupikewajiban sesuai UU No. 13/2003.

On 28 April 2010, the Company joined adefined contribution pension plan managedby Allianz Indonesia (“DPLK”). All permanentemployees are eligible to this plan.Contribution made by the Company to DPLKis ranging from 4% to 8% of employees’monthly salary. In accordance with LawNo. 13/2003, the Company has furtherpayment obligations if the benefits providedby the existing plan do not adequately coverthe obligation under the Law No. 13/2003.

Kewajiban imbalan pensiun merupakan nilaikini kewajiban imbalan pasti pada tanggalpelaporan dikurangi nilai wajar aset programdan penyesuaian atas keuntungan ataukerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yangbelum diakui. Kewajiban imbalan pastidihitung oleh aktuaris independen denganmenggunakan metode projected unit credit.Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan estimasi arus kasmasa depan dengan menggunakan tingkathasil pasar obligasi pemerintah pada tanggalpelaporan dalam mata uang Rupiah sesuaidengan mata uang di mana imbalan tersebutakan dibayarkan dan yang memiliki jangkawaktu yang sama dengan kewajiban imbalanpensiun yang bersangkutan.

The pension benefit obligation is the presentvalue of the defined benefit obligation at thereporting date less the fair value of planassets and is adjusted by unrecognisedactuarial gains or losses and unrecognisedpast service costs. The defined benefitobligation is calculated by an independentactuary using the projected unit creditmethod. The present value of the definedbenefit obligation is determined bydiscounting the estimated future cashoutflows using the market yield at thereporting date of long-term governmentbonds that are denominated in Rupiah inwhich the benefits will be paid and that haveterms to maturity similar to the relatedpension benefit obligation.







w. Imbalan kerja (lanjutan) w. Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun (lanjutan) Pension benefits (continued)

Biaya jasa lalu diakui secara langsung dilaporan laba rugi, kecuali perubahanterhadap program pensiun tersebutmengharuskan karyawan tetap bekerjaselama periode waktu tertentu untukmendapatkan hak tersebut (periode vesting).Dalam hal ini, biaya jasa lalu diamortisasisecara garis lurus sepanjang periodevesting. Biaya jasa kini diakui sebagai bebanperiode berjalan.

Past-service costs are recognisedimmediately in the profit or loss, unless thechanges to the pension plan are conditionalon the employees remaining in service for aspecified period of time (the vesting period).In this case, the past-service costs areamortised on a straight-line basis over thevesting period. Current service cost isexpensed in the prevailing period.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yangtimbul dari penyesuaian dan perubahandalam asumsi-asumsi aktuarial yangjumlahnya melebihi jumlah yang lebih besarantara 10% dari nilai wajar aset programatau 10% dari nilai kini kewajiban imbalanpasti, dibebankan atau dikreditkan kelaporan laba rugi selama rata-rata sisa masakerja yang diharapkan dari karyawantersebut.

Actuarial gains and losses arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions in excess of thegreater of 10% of the fair value of planassets or 10% of the present value of thedefined benefit obligations are charged orcredited to profit or loss over the employees’expected average remaining working period.

Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits

Pesangon pemutusan kontrak kerjaterhutang ketika karyawan dihentikankontrak kerjanya sebelum usia pensiunnormal. Perseroan mengakui pesangonpemutusan kontrak kerja ketika Perseroanmenunjukkan komitmennya untukmemutuskan kontrak kerja dengan karyawanberdasarkan suatu rencana formal terperinciyang kecil kemungkinannya untukdibatalkan. Pesangon yang akan dibayarkandalam waktu lebih dari 12 bulan setelahtanggal pelaporan didiskontokan untukmencerminkan nilai kini.

Termination benefits are payable when anemployee’s employment is terminated beforethe normal retirement date. The Companyrecognises termination benefits when it isdemonstrably committed to terminate theemployment of current employees accordingto a detailed formal plan and the possibility towithdraw the plan is low. Benefits falling duemore than 12 months after reporting date arediscounted to present value.

Imbalan jangka panjang lainnya Other long-term benefits

Imbalan jangka panjang lainnya seperti cutiberimbalan jangka panjang danpenghargaan jubilee dihitung berdasarkanperaturan Perseroan dengan metodeprojected unit credit.

Other long-term benefits such as long serviceleave and jubilee awards are calculated inaccordance with the Company’s regulationsusing the projected unit credit method.







x. Laba per saham dasar x. Basic earnings per share

Perseroan menyajikan data laba per sahamdasar untuk saham biasa. Laba per sahamdasar dihitung dengan membagi laba tahunberjalan yang dapat diatribusikan kepadapemegang saham biasa Perseroan denganrata-rata tertimbang jumlah saham biasayang beredar selama tahun yangbersangkutan, disesuaikan dengan sahamPerseroan yang diperoleh kembali (sahamtresuri).

The Company presents basic earnings pershare data for its ordinary shares. Basicearnings per share is calculated by dividingthe profit for the year attributable to ordinaryshareholders of the Company by theweighted average number of ordinary sharesoutstanding during the year, adjusted for ownshares held (treasury shares).

y. Beban emisi efek ekuitas y. Expenses related to share issues

Berdasarkan Peraturan Pasar ModalNo.06/PM/2000 tertanggal 13 Maret 2000,beban emisi efek ekuitas disajikan sebagaipengurang akun tambahan modal disetor.

In accordance with Capital Market RegulationNo.06/PM/2000 dated 13 March 2000,expenses related to share issues arepresented as a reduction in additional paid incapital.

z. Pelaporan segmen z. Segment reporting

Segmen operasi dilaporkan secarakonsisten sesuai dengan laporan internalyang dilaporkan ke pengambil keputusanoperasional. Pengambil keputusanoperasional, yang merupakan orang yangbertanggung jawab untuk mengalokasikansumber daya dan menilai kinerja darisegmen operasi, adalah Presiden Direktur.

Operating segments are reported in amanner consistent with the internal reportingprovided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker,who is responsible for allocating resourcesand assessing performance of the operatingsegments, has been identified as thePresident Director.

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENT

Estimasi dan pertimbangan terus dievaluasiberdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktor lain, termasuk ekspektasi peristiwa masadepan yang diyakini wajar berdasarkan kondisiyang ada. Hasil aktual dapat berbeda denganjumlah yang diestimasi. Estimasi dan asumsiyang memiliki pengaruh signifikan terhadapjumlah tercatat aset dan liabilitas diungkapkan dibawah ini.

Estimates and judgements are continuallyevaluated and are based on historicalexperience and other factors, includingexpectations of future events that are believed tobe reasonable under the circumstances. Actualresults may differ from these estimates. Theestimates and assumptions that have a significanteffect on the carrying amounts of assets andliabilities are disclosed below.






3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENT (continued)

Perseroan membuat estimasi dan asumsimengenai masa depan. Estimasi akuntansi yangdihasilkan, sesuai definisi, jarang yang samadengan hasil aktualnya. Estimasi dan asumsiyang secara signifikan berisiko menyebabkanpenyesuaian material terhadap jumlah tercatataset dan liabilitas selama 12 bulan ke depandipaparkan di bawah ini.

The Company makes estimates and assumptionsconcerning the future. The resulting accountingestimates will, by definition, seldom equal therelated actual results. The estimates andassumptions that have a significant risk of causinga material adjustment to the carrying amounts ofassets and liabilities within the next 12 months areaddressed below.

Imbalan kerja Employee benefits

Nilai kini dari kewajiban pensiun tergantung padasejumlah faktor yang ditentukan berdasarkanbasis aktuarial dengan menggunakan sejumlahasumsi. Asumsi yang digunakan dalammenentukan biaya/(penghasilan) bersih untukpensiun mencakup tingkat diskonto. Setiapperubahan dalam asumsi ini akan berdampakpada jumlah tercatat atas kewajiban pensiun.

The present value of the pension obligationsdepends on a number of factors that aredetermined on an actuarial basis using a numberof assumptions. The assumptions used indetermining the net cost/(income) for pensionsinclude the discount rate. Any changes in theseassumptions will impact the carrying amount ofpension obligations.

Perseroan menentukan tingkat diskonto yangsesuai pada setiap akhir periode pelaporan,yakni tingkat bunga yang harus digunakan untukmenentukan nilai kini dari estimasi arus kasmasa depan yang diharapkan akan diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban pensiun. Dalammenentukan tingkat diskonto yang sesuai,Perseroan mempertimbangkan tingkat sukubunga dari obligasi pemerintah dalam mata uangdimana imbalan tersebut akan dibayarkan danmemiliki periode jatuh tempo mendekati periodekewajiban pensiun yang terkait.

The Company determines the appropriatediscount rate at the end of each reporting period.This is the interest rate that should be used todetermine the present value of estimated futurecash outflows expected to be required to settle thepension obligations. In determining theappropriate discount rate, the Company considersthe interest rates of government bonds that aredenominated in the currency in which the benefitswill be paid and that have terms to maturityapproximating the terms of the related pensionobligation.

Asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiunsebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini.Informasi tambahan diungkapkan dalam Catatan18.

Other key assumptions for pension obligations arebased in part on current market conditions.Additional information is disclosed in Note 18.

Jika tingkat diskonto yang digunakan berbeda1% dari estimasi manajemen, nilai tercatatkewajiban pensiun diestimasikan akan menjadilebih rendah sebesar Rp 5.023 atau lebih tinggiRp 4.316.

Were the discount rate used to differ by 1% frommanagement’s estimates, the carrying amount ofpension obligations would be an estimated Rp5,023 lower or Rp 4,316 higher.






3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENT (continued)

Penyisihan untuk persediaan usang danlambat bergerak

Provision for obsolete and slow movinginventory

Perseroan membuat penyisihan untukpersediaan usang dan lambat bergerak sebesarRp 80.025 (2010: Rp 77.858) berdasarkanestimasi penjualan persediaan yang akan datangdengan mempertimbangkan nilai realisasi bersihpersediaan. Perhitungan dari penyisihan inimelibatkan estimasi beberapa unsur, terutamaperiode dimana persediaan diharapkan terjualdan tingkat harga dimana persediaan dapatterjual. Ketidakpastian yang terkait dengan faktortersebut dapat menghasilkan jumlah akhir yangdapat direalisasi berbeda dengan jumlah tercatatpersediaan yang dilaporkan.

The Company has established provision forobsolete and slow moving inventory amounting toRp 80,025 (2010: Rp 77,858) based on estimateof future sale of the inventory items taking intoconsideration the net realisable value of theinventory items. The calculation of this provisioninvolves estimating a number of variables,principally the period which the inventory itemsare expected to be sold and the price level atwhich the inventory items can be sold. Uncertaintyassociated with these factors may result in theultimate realisable amount being different from thereported carrying amount of inventories.

Estimasi masa manfaat aset tetap Useful life estimate for property andequipments

Perseroan menentukan estimasi masa manfaatdan beban penyusutan aset tetap. Perseroanakan merevisi beban penyusutan jika masamanfaat berbeda dengan estimasi sebelumnya,menghapus ataupun menurunkan nilai aset yangsecara teknis telah usang atau tidak digunakanlagi.

The Company determines the estimated usefullives and related depreciation charges for propertyand equipments. The Company will revise thedepreciation charge where useful lives aredifferent to those previously estimated, or it willwrite-off or write-down technically obsolete orassets that have been abandoned.






4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUVALENTS

2011 2010Kas Cash on handRupiah 85,258 55,833 RupiahDolar AS 35 47 US DollarDolar Singapura - 2 Singapore Dollar

85,293 55,882Bank Cash in BankRupiah Rupiah

Citibank, N.A. - 8,344 Citibank, N.A.Standard Chartered Bank 3,073 1,625 Standard Chartered BankPT Bank Central Asia Tbk 4,243 5,324 PT Bank Central Asia TbkThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Limited - 710 Banking Corporation LimitedLain-lain (masing-masing Others (below Rp 2 billion each)

di bawah Rp 2 miliar) 1,630 1,533

Dolar AS US DollarThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Limited 8,548 5,582 Banking Corporation LimitedCitibank, N.A. 91 90 Citibank, N.A.

17,585 23,208Deposito berjangka Time depositsRupiah Rupiah

Citibank, N.A. - 100,000 Citibank, N.A.

102,878 179,090

Suku bunga deposito berjangka Rupiah selamatahun yang berakhir 31 Desember 2011 berkisarantara 3,17% - 4,56% (2010: 4,00% - 5,35%) pertahun.

Interest rates for Rupiah deposits for the yearended 31 December 2011 ranged between3.17% - 4.56% (2010: 4.00% - 5.35%) perannum.

Semua deposito mempunyai tanggal jatuh temposatu bulan atau kurang dari saat penempatan.Tidak terdapat saldo kas dan setara kas kepadapihak-pihak berelasi.

All deposits have original maturities dates of onemonth or less. There is no cash and cashequivalents to related parties.

5. PIUTANG USAHA – PIHAK KETIGA 5. TRADE RECEIVABLES – THIRD PARTIES

Nilai wajar dari piutang usaha adalah sebagaiberikut:

The fair values of trade receivables are asfollows:

2011 2010

Promosi 132,314 75,793 PromotionsKartu kredit 31,347 14,530 Credit cards

163,661 90,323Dikurangi: Less:- Penyisihan penurunan nilai Provision for impairment -

piutang usaha (1,432) (1,385) of trade receivables

162,229 88,938






5. PIUTANG USAHA – PIHAK KETIGA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES – THIRD PARTIES(continued)

Piutang usaha pihak ketiga merupakan piutangyang berasal dari penjualan yang dibayar dengankartu kredit dan dari kegiatan promosi. Semuapiutang usaha adalah dalam mata uang Rupiah.Tidak terdapat piutang usaha yang dijaminkan.

Trade receivables due from third parties arisefrom sales paid by credit cards and frompromotional activities. All trade receivables aredenominated in Rupiah. There is no tradereceivables pledged as collateral.

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade receivables is as follows:

2011 2010

Lancar 105,583 61,148 CurrentLewat jatuh tempo < 30 hari 46,964 25,113 Overdue < 30 daysLewat jatuh tempo 30 - 90 hari 7,305 2,677 Overdue 30 - 90 daysLewat jatuh tempo > 90 hari 3,809 1,385 Overdue > 90 days

163,661 90,323Dikurangi: Less:- Penyisihan penurunan nilai Provision for impairment -

piutang usaha (1,432) (1,385) of trade receivables

162,229 88,938

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang usahaadalah sebagai berikut:

Movements in the provision for impairment oftrade receivables are as follows:

2011 2010

Saldo awal 1,385 2,248 Beginning balancePenambahan 624 692 AdditionPenghapusan piutang (577) (1,555) Receivables written off

Saldo akhir 1,432 1,385 Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akunpiutang masing-masing pelanggan pada akhirperiode dan dengan mempertimbangkan sejarahkredit, manajemen Perseroan berkeyakinanbahwa jumlah penyisihan penurunan nilaipiutang usaha telah memadai untuk menutupikerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on a review of the status of the individualtrade receivable accounts at the end of theperiod and considering their credit history, theCompany’s management believes that theamount of provision for impairment of tradereceivables is sufficient to cover losses from thenon-collection of trade receivables.






6. PIUTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA 6. OTHER RECEIVABLES – THIRD PARTIES

2011 2010Lancar/ Tidak lancar/ Lancar/ Tidak lancar/Current Non-current Current Non-current

Piutang pinjaman 5,000 11,342 5,000 14,207 Loans receivableTagihan kepada Receivables from

penyewa 17,692 - 15,536 - tenantsLain-lain 1,566 - 1,490 - Others

24,258 11,342 22,026 14,207Dikurangi: Less:- Penyisihan Provision for -

penurunan nilai impairement ofpiutang lain-lain (145) - (13) - other receivables

24,113 11,342 22,013 14,207

Piutang pinjaman merupakan kesepakatanPerseroan dengan pemilik tanah untuk mendanaisebagian pembangunan toko.

Loans receivable relates to arrangementsbetween the Company and landlords to partiallyfund the construction of stores.

Mutasi penyisihan penurunan piutang lain-lainadalah sebagai berikut:

Movements in the provision for impairment ofother receivables are as follows:

2011 2010

Saldo awal 13 133 Beginning balancePenambahan/(pembalikan) 132 (120) Addition/(reversal)

Saldo akhir 145 13 Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akunpiutang lain-lain masing-masing debitur dandengan mempertimbangkan sejarah kredit,manajemen Perseroan berkeyakinan bahwajumlah penyisihan penurunan nilai piutang lain-lain telah memadai untuk menutupi kerugian atastidak tertagihnya piutang lain-lain.

Based on a review of the status of the individualother receivable accounts and considering thecredit history, the Company’s managementbelieves that the provision for impairment of otherreceivables is sufficient to cover losses from thenon-collection of other receivables.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

2011 2010

Persediaan untuk dijual 1,281,950 985,069 Merchandise for saleBarang dalam perjalanan 24,786 22,196 Goods in transitPerlengkapan 255 569 Supplies

1,306,991 1,007,834Dikurangi: Less:- Penyisihan kehilangan

persediaan (17,626) (10,913) Provision for inventory loss -- Penyisihan untuk persediaan Provision for obsolete and -

usang dan lambat bergerak (80,025) (77,858) slow moving inventory

1,209,340 919,063






7. PERSEDIAAN (lanjutan) 7. INVENTORIES (continued)

Mutasi penyisihan atas persediaan adalahsebagai berikut:

The movement in the provision for inventory is asfollows:

2011 2010

Saldo awal 88,771 71,323 Beginning balancePenambahan 56,299 66,333 AdditionPembalikan (44,483) (34,984) ReversalRealisasi (2,936) (13,901) Realisation


Manajemen Perseroan yakin bahwa jumlahpenyisihan atas persediaan telah memadai untukmenutupi kemungkinan kerugian yang timbul.Tidak terdapat persediaan yang dijaminkan.

The Company’s management believes that theamount of provision for inventory is sufficient tocover possible losses. There are no inventoriespledged as collateral.

Pada 31 Desember 2011 dan 2010, persediaanPerseroan telah diasuransikan terhadap risikokerugian yang disebabkan oleh bencana alam,kebakaran, kerusuhan, sabotase, perusakan dangangguan usaha lainnya. Jumlah pertanggunganpada 31 Desember 2011 sebesar US$ 143,6 jutaatau setara dengan Rp 1.302.057 (2010: US$112,6 juta atau setara dengan Rp 1.012.573)oleh manajemen dianggap telah memadai untukmenutupi kerugian yang mungkin timbul daririsiko-risiko tersebut.

As at 31 December 2011 and 2010, theCompany’s inventories are covered by insuranceagainst the risk of loss due to natural disaster,fire, riots, sabotage, vandalism and businessinterruption. The total coverage as at31 December 2011 amounting to US$ 143.6million or equivalent to Rp 1,302,057 (2010:US$ 112.6 million or equivalent to Rp 1,012,573)is considered adequate by management to coverpossible losses arising from such risks.

8. BEBAN DIBAYAR DIMUKA DAN UANG MUKA 8. PREPAID EXPENSES AND ADVANCES


Beban dibayar dimuka 127,234 84,656 128,698 117,315 Prepaid expensesUang muka 40,001 174,882 43,325 - Advances

167,235 259,538 172,023 117,315

a. Beban dibayar dimuka a. Prepaid expenses

2011 2010

Sewa bangunan - pihak ketiga 204,426 239,064 Building rental - third partiesAsuransi 2,483 2,442 InsuranceIklan dan promosi 2,336 2,132 Advertising and promotionLain-lain 2,645 2,375 Others

211,890 246,013






8. BEBAN DIBAYAR DIMUKA DAN UANG MUKA(lanjutan)

8. PREPAID EXPENSES AND ADVANCES(continued)

b. Uang muka b. Advances

2011 2010

Uang muka sewa 2,992 946 Rental advancesUang muka perolehan Advances for acquisition of

aset tetap 174,882 12,824 property and equipmentsUang muka kepada pemasok 37,009 29,555 Advances to suppliers

214,883 43,325

Di tahun 2008, manajemen berpendapatbahwa pengembalian sebagian uang mukasewa sangat diragukan, sehingga Perseroanmencadangkan uang muka sewa yangdibayarkan ke pemilik tanah yang mengalamikesulitan keuangan untuk toko-toko yangbelum dibuka. Di tahun 2011, Perseroanmenerima sejumlah Rp 475 (2010: Rp 9.515)dari nilai yang telah dicadangkansebelumnya dan mencatatnya sebagaipenghasilan lain-lain.

In 2008, management was of the opinion thatthe recoverability of some advance rentalswas highly in doubt, and therefore theCompany had provided for risk exposure onrental advances made to landlords who werein financial difficulties for stores not openedyet. In 2011, the Company has recovered anamount of Rp 475 (2010: Rp 9,515) from theamount previously provided and recorded it inother income.

9. ASET TETAP 9. PROPERTY AND EQUIPMENTS

Pemindahan Pemindahandari aset dari/(ke)

dalam asetpembangunan/ lain-lain/Transfer from Transfer

Penambahan/ assets under from/(to) (Pengurangan)/31/12/2010 Additions construction other assets (Disposals) 31/12/2011

Harga perolehan CostKepemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 253,437 69,331 - - - 322,768 LandBangunan 294,173 7,046 5,724 - (54) 306,889 Buildings

Office andPeralatan kantor dan toko 1,457,180 46,038 122,013 (3,472) (43,804) 1,577,955 store equipmentKendaraan bermotor 30,139 6,742 - - (4,388) 32,493 Motor vehicles

Machinery andMesin dan peralatan 41,688 59 3,351 - (24) 45,074 equipment

Assets underAset dalam pembangunan 81,808 167,193 (155,721) - - 93,280 construction

2,158,425 296,409 (24,633) (3,472) (48,270) 2,378,459Aset Kerja Sama

Operasi Joint Operation AssetBangunan 257,097 - 24,633 - - 281,730 Buildings

2,415,522 296,409 - (3,472) (48,270) 2,660,189






9. ASET TETAP (lanjutan) 9. PROPERTY AND EQUIPMENTS (continued)

Pemindahan Pemindahandari aset dari/(ke)

dalam asetpembangunan/ lain-lain/Transfer from Transfer


AccumulatedAkumulasi penyusutan depreciationKepemilikan Langsung Direct OwnershipBangunan (55,330) (8,940) - - 54 (64,216) Buildings

Office andPeralatan kantor dan toko (836,110) (181,367) - 3,289 35,730 (978,458) store equipmentKendaraan bermotor (16,684) (5,113) - - 3,981 (17,816) Motor vehicles

Machinery andMesin dan peralatan (21,162) (6,262) - - 24 (27,400) equipment

(929,286) (201,682) - 3,289 39,789 (1,087,890)Aset Kerja Sama

Operasi Joint Operation AssetBangunan (26,108) (16,415) - - - (42,523) Buildings

(955,394) (218,097) 3,289 39,789 (1,130,413)Provision for

Penyisihan penurunan impairment of propertynilai aset tetap (5,229) (1,740) - - 1,890 (5,079) and equipments

Nilai buku bersih 1,454,899 1,524,697 Net book value

Pemindahan Pemindahandari aset dari/(ke)dalam aset

pembangunan/ lain-lain/Transfer from Transfer


Harga perolehan CostKepemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 228,561 24,876 - - - 253,437 LandBangunan 195,380 1,322 97,471 - - 294,173 BuildingsPeralatan kantor Office and

dan toko 1,296,631 4,473 190,713 (122) (34,515) 1,457,180 store equipmentKendaraan bermotor 28,785 5,370 590 - (4,606) 30,139 Motor vehicles

Machinery andMesin dan peralatan 31,995 597 9,101 - (5) 41,688 equipmentAset dalam Assets under

pembangunan 97,788 331,801 (347,781) - - 81,808 construction

1,879,140 368,439 (49,906) (122) (39,126) 2,158,425Aset Kerja Sama

Operasi Joint Operation AssetBangunan 207,191 - 49,906 - - 257,097 Buildings

2,086,331 368,439 - (122) (39,126) 2,415,522

AccumulatedAkumulasi penyusutan depreciationKepemilikan Langsung Direct OwnershipBangunan (48,019) (7,311) - - - (55,330) BuildingsPeralatan kantor Office and

dan toko (697,371) (170,842) - 511 31,592 (836,110) store equipmentKendaraan bermotor (16,169) (4,681) - - 4,166 (16,684) Motor vehicles

Machinery andMesin dan peralatan (15,850) (5,317) - - 5 (21,162) equipment

(777,409) (188,151) - 511 35,763 (929,286)Aset Kerja Sama

Operasi Joint Operation AssetBangunan (10,771) (15,337) - - - (26,108) Buildings

(788,180) (203,488) - 511 35,763 (955,394)

Provision for impairmentPenyisihan penurunan of property

nilai aset tetap (6,671) - - - 1,442 (5,229) and equipments

Nilai buku bersih 1,291,480 1,454,899 Net book value







Penyusutan sejumlah Rp 218.096(2010: Rp 203.488) telah dibebankan sebagaibeban umum dan administrasi.

Depreciation of Rp 218,096 (2010: Rp 203,488)was charged as general and administrativeexpenses.

Pada 31 Desember 2011, Perseroan mempunyai12 lokasi tanah terdiri dari 28 sertifikat Hak GunaBangunan (“HGB”) dengan sisa masa hak antara2 tahun sampai dengan 27 tahun. ManajemenPerseroan yakin bahwa HGB tersebut dapatdiperpanjang pada saat jatuh tempo.

As at 31 December 2011, the Company had12 locations of land consisting of 28 Building UseRights (“HGB”) title certificates that haveremaining terms ranging from 2 to 27 years. TheCompany’s management believes that all HGBtitles can be renewed when they expire.

Pada 31 Desember 2011 dan 2010, aset tetapPerseroan telah diasuransikan terhadap risikokerugian yang disebabkan oleh bencana alam,kebakaran, kerusuhan, sabotase, perusakan dangangguan usaha lainnya. Jumlah pertanggunganpada 31 Desember 2011 sebesar US$ 507,6 jutaatau setara dengan Rp 4.602.636 (2010:US$ 373,9 juta atau setara denganRp 3.362.536) dinilai manajemen Perseroanmemadai untuk menutupi kerugian yang mungkintimbul dari risiko-risiko tersebut.

As at 31 December 2011 and 2010, theCompany’s property and equipments werecovered by insurance against the risk of loss dueto natural disaster, fire, riots, sabotage,vandalism and business interruption. The totalcoverage as at 31 December 2011 amounting toUS$ 507.6 million or equivalent to Rp 4,602,636(2010: US$ 373.9 million or equivalent toRp 3,362,536) is considered adequate by theCompany’s management to cover possiblelosses arising from such risks.

Aset dalam pembangunan terdiri atas mesin,peralatan, dan bangunan.

Assets under construction comprised ofmachinery, equipment, and buildings.

Pada 31 Desember 2011, persentasepenyelesaian rata-rata atas aset dalampembangunan yang diakui dalam pelaporankeuangan adalah sekitar 5%-95% (2010: 10%-95%) dari total nilai kontrak. Aset dalampembangunan diperkirakan akan selesai dalamsetahun sejak tanggal pelaporan.

As at 31 December 2011, the averagepercentage of completion of the assets underconstruction recognised for financial reporting isapproximately 5%-95% (2010: 10%-95%) of totalvalue of contract. Assets under construction areestimated to be completed within a year from thereporting date.

Berdasarkan penelaahan manajemen, nilai bukubersih aset tetap setelah dikurangi denganpenyisihan penurunan nilai mencerminkan nilaiyang dapat diperoleh kembali.

Based on management review, the net bookvalue of property and equipments after deductedby provision for impairment reflects itsrecoverable amount.

Perhitungan kerugian dari penjualan aset tetapadalah sebagai berikut:

The calculation of the loss on sale of property andequipments is as follows:

2011 2010Harga perolehan: Cost- Peralatan kantor dan toko (43,804) (34,515) Office and store equipment -- Kendaraan bermotor (4,388) (4,606) Motor vehicles -- Bangunan (54) - Building -- Mesin dan peralatan (24) (5) Machinery and equipment -

(48,270) (39,126)







2011 2010Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:- Peralatan kantor dan toko 35,730 31,592 Office and store equipment -- Kendaraan bermotor 3,981 4,166 Motor vehicles -- Bangunan 54 - Building -- Mesin dan peralatan 24 5 Machinery and equipment -

39,789 35,763Penyisihan untuk Provision for

penutupan toko 6,446 505 store closures

Nilai tercatat aset tetap Carrying value of property andyang dijual (2,035) (2,858) equipments sold

Proceeds from sale of propertyHasil penjualan aset tetap 1,706 2,174 and equipments

Loss on sale of propertyKerugian penjualan aset tetap (329) (684) and equipments

Tidak terdapat aset tetap yang dijaminkan. There is no property and equipments pledged ascollateral.

10. ASET TAK BERWUJUD LAINNYA 10. OTHER INTANGIBLE ASSET

Penambahan/31/12/2010 Addition 31/12/2011

Harga perolehan 35,365 75,576 110,941 CostAkumulasi amortisasi - (6,186) (6,186) Accumulated amortisation

Nilai buku bersih 35,365 69,390 104,755 Net book value

Aset tak berwujud merupakan kapitalisasi biayapiranti lunak, dan jasa konsultasi dan biaya lainyang bisa diatribusikan secara langsungsehubungan dengan pemutakhiran sistemteknologi informasi Perseroan.

Intangible asset represents computersoftware cost, and consultation fee and otherdirectly attributable costs related to theupgrade the Company’s informationtechnology system.

Aset tak berwujud diamortisasi selama 7 tahundengan metode garis lurus.

Intangible asset are amortised over 7 yearsusing the straight-line method.

11. ASET LAIN-LAIN 11. OTHER ASSETS

2011 2010

Uang jaminan 36,710 33,370 Refundable depositsProperti investasi 7,000 6,600 Investment propertyLain-lain 285 151 Others

43,995 40,121






11. ASET LAIN-LAIN (lanjutan) 11. OTHER ASSETS (continued)

a. Uang jaminan a. Refundable deposits

2011 2010

Sewa dan utilitas 36,710 33,883 Rent and utilitiesDikurangi: Less:- Penyisihan penurunan Provisions for impairment

nilai untuk uang jaminan - (513) of refundable deposits

36,710 33,370

Mutasi penyisihan penurunan nilai untukuang jaminan adalah sebagai berikut:

The movement in the provision forimpairment of refundable deposits is asfollows:

2011 2010

Saldo awal 513 156 Beginning balance(Pembalikan)/penambahan (463) 415 (Reversal)/AdditionRealisasi (50) (58) Realisation

Saldo akhir - 513 Ending balance

b. Properti investasi b. Investment property

Properti investasi merupakan dua unitapartemen yang dimiliki oleh Perseroanuntuk tujuan kenaikan nilai. Nilai wajarproperti investasi per 31 December 2011adalah Rp 7.370.

Investment property represents two unitapartments owned by the Company forcapital appreciation. The fair value of theinvestment property as at 31 December 2011was Rp 7,370.

12. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA 12. TRADE PAYABLES – THIRD PARTIES

Saldo ini merupakan utang atas pembelianpersediaan dari pihak ketiga. Semua utangusaha adalah dalam mata uang Rupiah.

This balance represents payables for inventorypurchases from third parties. All trade payablesare denominated in Rupiah.

13. UTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA 13. OTHER PAYABLES – THIRD PARTIES

2011 2010

Acquisition of propertyPerolehan aset tetap 140,392 128,946 and equipmentsUang jaminan penyewa 20,549 17,196 Refundable tenant depositsKupon belanja Hero 15,556 13,074 Hero coupon certificatesUang muka dari penyewa 8,295 4,389 Tenant advancesUtilitas 2,780 1,416 Utilities

Auction proceedHasil pelelangan milik pihak ketiga - 18,201 belongs to third partiesLain-lain (masing-masing

dibawah Rp 2 miliar) 7,575 7,079 Others (below Rp 2 billion each)

195,147 190,301






14. AKRUAL 14. ACCRUALS

2011 2010

Gaji dan tunjangan 106,844 80,870 Salaries and allowancesSewa 49,553 42,857 RentUtilitas 41,138 36,272 UtilitiesPerbaikan dan pemeliharaan 27,685 22,065 Repairs and maintenancePemasaran 24,650 21,484 MarketingDistribusi 8,791 10,855 DistributionKeamanan 6,502 5,427 SecurityPajak reklame 6,194 5,088 Billboard taxPengobatan 6,258 4,062 MedicalAsuransi 6,243 9,011 InsuranceJasa profesional 2,965 4,002 Professional feesBunga 1,508 2,368 InterestLain-lain (masing-masing

dibawah Rp 2 miliar) 9,555 7,359 Others (below Rp 2 billion each)

297,886 251,720

15. PROVISI 15. PROVISIONS


ReinstatementBiaya pemulihan toko - 7,538 - 6,232 costPenutupan toko 1,809 - 1,680 - Store closuresLain-lain 5,113 - 5,113 - Others

6,922 7,538 6,793 6,232

Mutasi provisi adalah sebagai berikut: Movement in the provision is as follows:

2011 2010

Saldo awal 13,025 17,069 Beginning balancePenambahan/(pembalikan) 1,517 (3,972) Addition/(reversal)Realisasi (82) (72) Realisation


16. PENGHASILAN TANGGUHAN 16. DEFERRED INCOME

2011 2010

Promosi 20,354 3,011 PromotionsSewa 19,117 16,689 RentLain-lain 7,737 10,142 Others

47,208 29,842

Lancar 38,015 23,041 CurrentTidak lancar - sewa 9,193 6,801 Non-current - rental

47,208 29,842






16. PENGHASILAN TANGGUHAN (lanjutan) 16. DEFERRED INCOME (continued)

Penghasilan tangguhan atas promosi merupakanpenghasilan yang belum diakui atas kerjasamapromosi dengan para pemasok tertentu.

Deferred income for promotions representsincome not yet earned from joint promotionswith certain suppliers.

17. PINJAMAN BANK DAN CERUKAN 17. BANK LOANS AND OVERDRAFT2011

Jumlah fasilitas/ Jumlah Jatuh tempo/Due dateFacility amount saldo/ Fasilitas/Facility

Terikat/ Tidak terikat/ Outstanding Terikat/ Tidak terikat/ Pinjaman/Committed Uncommitted balance Committed Uncommitted Loan

Pinjaman/Credit-IDR 30 April/ 12 April/ 9 Januari/Standard Chartered Bank, Jakarta 200,000 200,000 50,000 April 2013 April 2012 January 2012

Hongkong and Shanghai Banking 15 October/ 30 Septermber/ 3 Januari/Corporation Limited, Jakarta 200,000 100,000 175,000 October 2012 September 2012 January 2012

9 Januari/25,000 January 2012

10 Juni/ 9 Januari/PT ANZ Panin Bank 200,000 - 50,000 June 2012 - January 2012

PT Rabobank International 30 April/Indonesia - 100,000 - - April 2012

Cerukan/Overdraft- IDRHongkong and Shanghai Banking 30 September/

Corporation Limited, Jakarta - 30,000 22,589 - September 2012 -6 April/

Citibank, N.A. - 90,000 60,484 - April 2012 -

720,000 400,000 383,073

2010Jumlah fasilitas/ Jumlah Jatuh tempo/Due dateFacility amount saldo/ Fasilitas/Facility

Terikat/ Tidak terikat/ Outstanding Terikat/ Tidak terikat/ Pinjaman/Committed Uncommitted balance Committed Uncommitted Loan

Pinjaman/Credit-IDR 30 April/ 12 April/ 21Januari/Standard Chartered Bank, Jakarta 200,000 200,000 100,000 April 2013 April 2011 January 2011

Hongkong and Shanghai Banking 15 Oktober/ 30 September/ 6 Januari/Corporation Limited, Jakarta 200,000 100,000 125,000 October 2012 September 2011 January 2011

21 Januari/75,000 January 2011

10 Juni/ 6 Januari/PT ANZ Panin Bank 200,000 - 50,000 June 2012 - January 2011

PT Rabobank International 30 April/ 21 Januari/Indonesia - 100,000 25,000 - April 2011 January 2011

Cerukan/Overdraft- IDR 6 April/Citibank, N.A. - 90,000 - - April 2011 -

690,000 400,000 375,000

Suku bunga per tahun hutang bank dalamRupiah untuk tahun yang berakhir31 Desember 2011 berkisar antara 7,60% -9,00% (2010: 8,75% - 9,90%).

Annual interest rates of the Rupiah bank loan forthe year ended 31 December 2011 ranged from7.60% - 9.00% (2010: 8.75% - 9.90%).

Pinjaman tersebut diatas bisa diperpanjangketika jatuh tempo sampai dengan tanggalfasilitas.

The above mentioned loans can be rolled overwhen due up to the facility period.






17. PINJAMAN BANK DAN CERUKAN (lanjutan) 17. BANK LOANS AND OVERDRAFT (continued)

Pada tanggal 22 Juli 2009, Perseroanmemperoleh fasilitas pinjaman dari pemegangsaham, Mulgrave Corporation BV, sebesarUSD 60 juta yang tersedia untuk digunakansampai tanggal 21 Juli 2014. Suku bunga yangdikenakan untuk fasilitas tersebut berlaku sesuaidengan suku bunga pasar. Pada tanggal31 Desember 2011 dan 2010, Perseroan belummenggunakan fasilitas tersebut.

On 22 July 2009, the Company obtained loanfacility from a shareholder, Mulgrave CorporationBV, amounting to USD 60 million which isavailable until 21 July 2014. The facility bearsinterest at market interest rate. As at31 December 2011 and 2010, the Company hasnot utilised this facility.

18. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA 18. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATIONS

2011 2010

Kewajiban imbalan kerja di Employee benefit obligations inlaporan posisi keuangan statements of financial positionterdiri dari: consist of:

- Imbalan pensiun dan Pension and other -pasca-kerja lainnya 139,765 165,945 post-employment benefits

- Imbalan jangka panjang lainnya 39,064 31,433 Other long-term benefits -

178,829 197,378

Jumlah yang diakui pada laporan posisikeuangan ditentukan sebagai berikut:

The amounts recognised in the statements offinancial position are determined as follows:

Imbalan pensiun dan Imbalanpasca-kerja lainnya/ jangka panjang lainnya/Pension and other Other Jumlah/

post-employment benefits long-term employee benefits Total

2011 2010 2011 2010 2011 2010

Nilai kini kewajiban 371,459 268,083 39,064 31,433 410,523 299,516 Present value of obligationsNilai wajar aset program (168,503) (88,141) - - (168,503) (88,141) Fair value of plan assets

202,956 179,942 39,064 31,433 242,020 211,375Kerugian aktuarial

yang belum diakui (59,112) (8,717) - - (59,112) (8,717) Unrecognised actuarial lossBiaya jasa lalu yang Unrecognised past

belum diakui (4,079) (5,280) - - (4,079) (5,280) service costs

139,765 165,945 39,064 31,433 178,829 197,378

Jumlah yang diakui dalam laporan laba rugi(beban umum dan administrasi) adalah sebagaiberikut:

The amounts recognised in the profit or loss(general and administrative expenses) are asfollows:



2011 2010 2011 2010 2011 2010

Biaya jasa kini 26,111 20,284 5,158 3,989 31,269 24,273 Current service costsBiaya bunga 23,865 21,127 2,729 2,720 26,594 23,847 Interest costHasil aset program

yang diharapkan (11,274) (3,552) - - (11,274) (3,552) Expected return on plan assetAmortisasi atas biaya Amortisation of

jasa lalu yang unrecognised pastbelum diakui 6,433 2,820 244 107 6,677 2,927 service cost

Kerugian/(keuntungan) Recognition ofaktuarial yang diakui - - 5,111 (2,029) 5,111 (2,029) actuarial loss/(gain)

45,135 40,679 13,242 4,787 58,377 45,466






18. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA (lanjutan) 18. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATIONS(continued)

Mutasi kewajiban imbalan kerja adalah sebagaiberikut:

The movement in employee benefit obligations isas follows:



2011 2010 2011 2010 2011 2010

Saldo awal 165,945 212,807 31,433 31,860 197,378 244,667 Beginning balanceBeban tahun berjalan 45,135 40,679 13,242 4,787 58,377 45,466 Current year expenseJumlah yang dibayarkan

dalam tahun berjalan (4,928) (4,508) (5,611) (5,214) (10,539) (9,722) Amounts paid during the yearIuran yang dibayarkan (66,387) (83,033) - - (66,387) (83,033) Contributions paid

139,765 165,945 39,064 31,433 178,829 197,378

Penilaian aktuarial atas kewajiban imbalan kerjadilakukan oleh PT DayamandiriDharmakonsilindo, aktuaris independen, per31 Desember 2011 berdasarkan KesepakatanKerja Bersama Perseroan dan Undang-UndangKetenagakerjaan No. 13/2003. Aktuarismenggunakan metode “Projected Unit Credit”dengan menggunakan asumsi-asumsi pokoksebagai berikut:

The actuarial valuation of the provision foremployee benefit obligations was prepared byPT Dayamandiri Dharmakonsilindo, anindependent actuary, as at 31 December 2011based on the Company’s Collective LabourAgreement and Manpower Law No. 13/2003. Theactuary used the “Projected Unit Credit” methodwith the following principal assumptions:

2011 2010

Tingkat diskonto 6.75% 9% Discount rateTingkat kenaikan gaji 8% 8% Salary increment rateHasil aset program yang diharapkan 6.75% 9% Expected return on plan assets

Pada tanggal 28 April 2010, Perseroan dalamrangka pendanaan kewajiban imbalan pensiun,bergabung dengan DPLK Allianz Indonesia (lihatCatatan 2w). Sehubungan dengan hal tersebutPerseroan melakukan kontribusi sebesarRp 3.581 (2010: Rp 83.033) kepada DPLKtersebut. Hasil aktual dari aset program pada31 Desember 2011 sebesar Rp 33.639(2010: Rp 7.231)

On 28 April 2010, in order to fund the pensionbenefit obligation the Company joined DPLKAllianz Indonesia (see Notes 2w). In regards tothis the Company has made the contribution ofRp 3,581 (2010: Rp 83,033) to the DPLK. Theactual return on plan assets as at31 December 2011 was Rp 33,639 (2010:Rp 7,231).

19. PERPAJAKAN 19. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid tax

2011 2010

Pajak Pertambahan Nilai 52,201 17,606 Value Added Tax

b. Hutang pajak b. Taxes payable

2011 2010

Pajak Penghasilan: Income Taxes:- Pasal 21 2,003 2,411 Article 21 -- Pasal 23, 25, 26 dan Final 5,329 3,559 Articles 23, 25, 26 and Final tax -- Pasal 29 29,996 10,051 Article 29 -Pajak Pembangunan I

dan Undian 169 165 Development I and Lottery Tax

37,497 16,186






19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. TAXATION (continued)

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expense

2011 2010

Kini: Current:- Non-final 65,888 37,789 Non-final -- Final 15,231 12,862 Final -Tangguhan 7,445 20,548 Deferred

88,564 71,199

(i) Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan yang disajikan dalamlaporan keuangan dengan penghasilankena pajak untuk tahun yang berakhirpada 31 Desember 2011 dan 2010adalah sebagai berikut:

(i) The reconciliation between the profitbefore income tax as shown in thesefinancial statements and the taxableincome for the years ended31 December 2011 and 2010 is asfollows:

2011 2010

Laba Perseroan sebelum The Company’s profitpajak penghasilan 362,150 293,108 before income tax

Perbedaan permanen: Permanent differences:Penghasilan yang

dikenakan pajak final (107,716) (93,903) Income subject to final taxKenikmatan natura dan

beban yang tidak dapat Benefits in kind and non-dikurangkan 38,900 34,142 deductible expense

(68,816) (59,761)

Perbedaan temporer: Temporary differences:Penyisihan untuk

persediaan (6,775) 24,107 Provision for inventoryKewajiban imbalan kerja (18,549) (47,289) Employee benefit obligationsProvisi lain-lain 26,357 (22,460) Other provisionsPerbedaan antara Difference between commercial

komersial dan pajak and fiscal depreciation ofbeban penyusutan (30,813) (36,549) property and equipments

(29,780) (82,191)

Penghasilan Taxable income ofkena pajak Perseroan the Company for thetahun berjalan 263,554 151,156 current year

Beban pajak penghasilan Income tax expensePerseroan 65,888 37,789 of the Company

Dikurangi: Less:Pajak dibayar dimuka (35,892) (27,738) Prepaid taxes

Kurang bayar pajak Corporate incomepenghasilan badan 29,996 10,051 taxes payable







c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)(ii) Rekonsiliasi antara beban pajak

penghasilan dengan hasil perkalian labasebelum pajak penghasilan dan tarifpajak yang berlaku adalah sebagaiberikut:

(ii) The reconciliation between income taxexpense and the theoretical tax amounton the Company’s profit before incometax is as follows:

2011 2010Laba Perseroan sebelum The Company’s profit before

pajak penghasilan 362,150 293,108 income tax

Beban pajak dihitung Tax expense atdengan tarif pajak 25% 90,538 73,277 tax rate of 25%

Penghasilan yang Income subject todikenakan pajak final (26,929) (23,476) final tax

Kenikmatan natura danbeban yang tidak dapat Benefits in kind anddikurangkan 9,724 8,536 non-deductible expenses

Pajak kini dan tangguhan 73,333 58,337 Current and deferred taxPajak final 15,231 12,862 Final tax

Beban pajak penghasilan 88,564 71,199 Income tax expense

Jumlah penghasilan kena pajak tahun2011 didasarkan atas perhitungansementara, karena Perseroan belummenyampaikan Surat PemberitahuanTahunan pajak penghasilan badan.

The amount of taxable income for 2011is based on preliminary calculations asthe Company has not yet been requiredto submit its corporate income taxreturns.

d. Aset pajak tangguhan-bersih d. Deferred tax assets-net

1/1/2011

Dikreditkan/(dibebankan)

ke laporanlaba rugi/Credited/

(charged) toprofit or loss 31/12/2011

Penyisihan untuk persediaan 32,039 (1,694) 30,345 Provision for inventoryKewajiban imbalan kerja 49,344 (4,637) 44,707 Employee benefit obligationsProvisi lain- lain 25,815 6,589 32,404 Other provisionsPerbedaan antara nilai buku Difference between commercial and

bersih aset tetap fiscal net book values for propertykomersial dan fiskal (52,362) (7,703) (60,065) and equipments

54,836 (7,445) 47,391







d. Aset pajak tangguhan-bersih (lanjutan) d. Deferred tax assets-net (continued)

1/1/2010

Dikreditkan/(dibebankan)

ke laporanlaba rugi/Credited/

(charged) toprofit or loss 31/12/2010

Penyisihan untuk persediaan 26,012 6,027 32,039 Provision for inventoryKewajiban imbalan kerja 61,167 (11,823) 49,344 Employee benefit obligationsProvisi lain- lain 31,430 (5,615) 25,815 Other provisionsPerbedaan antara nilai buku Difference between commercial and

bersih aset tetap fiscal net book values for propertykomersial dan fiskal (43,225) (9,137) (52,362) and equipments

75,384 (20,548) 54,836

Manajemen yakin bahwa jumlah laba fiskalpada masa datang akan memadai untukmengkompensasi perbedaan temporer yangdapat dikurangkan.

Management believes that future taxableprofit will be available against which thedeductible temporary differences can beutilised.

e. Administrasi e. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakanyang berlaku di Indonesia, Perseroanmenghitung, menetapkan dan membayarsendiri besarnya jumlah pajak yangterhutang. Berdasarkan Undang-UndangPerpajakan yang berlaku sejak 2008 DirekturJenderal Pajak dapat menetapkan danmengubah kewajiban pajak dalam bataswaktu lima tahun sejak tanggal terhutangnyapajak.

Under the taxation laws of Indonesia, theCompany submits tax returns on the basis ofself assessment. Based on taxation lawsapplicable since 2008 the Director General ofTax may assess or amend taxes within fiveyears of the tax becomes due.

20. MODAL SAHAM 20. SHARE CAPITAL

Komposisi pemegang saham Perseroan pada31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagaiberikut:

The composition of the Company’s shareholdersas at 31 December 2011 and 2010 was asfollows:

Jumlah saham/ Nilai/Number of shares Value %

2011 2010 2011 2010 2011 2010

PT Hero Pusaka Sejati 8,828,656 8,828,656 4,414 4,414 2.68% 2.68%Mulgrave Corporation BV 310,577,096 310,577,096 155,289 155,289 94.28% 94.28%Lain-lain/Others 10,014,248 10,014,248 5,007 5,007 3.04% 3.04%

329,420,000 329,420,000 164,710 164,710 100.00% 100.00%

Pada Maret 2010, PT Hero Pusaka Sejatimengalihkan kepada Mulgrave Corporation B.V80.872.610 saham Perseroan atau yangmewakili 24,55% saham yg telah dikeluarkan diPerseroan melalui Bursa Efek Indonesia.Pengalihan ini sehubungan dengan penukaranSecured Exchangeable Bonds yang telahdikeluarkan oleh PT Hero Pusaka Sejati dandimiliki oleh Mulgrave Corporation B.V.

In March 2010, PT Hero Pusaka Sejatitransferred to Mulgrave Corporation B.V.80,872,610 shares representing 24.55% of theCompany’s issued share capital through theIndonesian Stock Exchange. The transfer relatedto the exchange of Secured ExchangeableBonds which were issued by PT Hero PusakaSejati and held by Mulgrave Corporation B.V.






21. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH 21. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL - NET

Saldo ini merupakan selisih antara jumlah nilainominal saham seperti yang tercantum dalamAnggaran Dasar Perseroan dengan jumlah yangsesungguhnya dibayar oleh para pemegangsaham untuk jumlah saham yang ditawarkankepada masyarakat.

The balance represents the difference betweenthe total par value of shares as stated in theCompany’s Articles of Association and theamount actually paid by the shareholders forshares offered to the public.

Agio saham: Share premium:- Penawaran Perdana tahun 1989 60,356 Initial Public Offering year 1989 -- Penawaran Umum Terbatas I tahun 1992 14,821 Rights Issue I year 1992 -- Penawaran Umum Terbatas II tahun 2001 56,472 Rights Issue II year 2001 -

131,649Dikurangi: Less:- Saham bonus pada tahun 1993 (58,825) Bonus shares year 1993 -- Biaya Penawaran Umum Terbatas II (1,599) Rights Issue II costs -

(60,424)

71,225

Biaya Penawaran Umum Terbatas II terdiri daribiaya jasa profesional yang dibayarkan kepadaakuntan, penasihat hukum, penasihat keuangan,dan biro administrasi efek.

Costs in respect of Rights Issue II representprofessional fees paid to accountants, lawyers,financial advisors, and the share register.

22. SALDO LABA DICADANGKAN 22. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Undang-Undang Perseroan Terbatas tahun 1995sebagaimana telah diubah melalui Undang-undang No. 40/2007, mewajibkan perseroan diIndonesia untuk membuat penyisihan cadanganwajib hingga sekurang-kurangnya 20% darijumlah modal yang ditempatkan dan disetorpenuh.

The Limited Liability Law of 1995 which wassubsequently amended by Law No. 40/2007,requires Indonesian companies to set up astatutory reserve amounting to at least 20% ofthe Company’s issued and paid up capital.

Saldo laba dicadangkan pada31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebesar Rp35.000.

The balance of appropriated retained earningsas at 31 December 2011 and 2010 is Rp 35,000.

23. LABA PER SAHAM DASAR 23. BASIC EARNINGS PER SHARE

2011 2010

Laba tahun berjalan yangdiatribusikan kepada Profit for the year attributablepemegang saham 273,586 221,909 to shareholders

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number ofsaham yang beredar (dalam shares outstandingjutaan unit saham) 3,294,200,000 3,294,200,000 (in million units of shares)

Laba per saham dasar Basic earnings per share(Rupiah penuh) 83 67 (full Rupiah)






23. LABA PER SAHAM DASAR (lanjutan) 23. BASIC EARNINGS PER SHARE (continued)

Perseroan tidak memiliki saham yang berpotensidilutif sehingga tidak ada perhitungan atas labaper saham dilusian.

The Company does not have any dilutivepotential shares. As such, there is no calculationfor diluted earnings per share.

Sehubungan dengan pemecahan saham yangdijabarkan pada Catatan 37, jumlah rata-ratatertimbang atas saham yang beredar pada tahunberjalan telah merefleksikan dampak pemecahansaham. Selanjutnya, jumlah rata-rata tertimbangatas saham yang beredar tahun lalu dan laba persaham dasar telah disajikan kembali untukmerefleksikan dampak pemecahan saham.

In connection with the share split discussed inNote 37, the weighted average number of sharesoutstanding for the current year has reflected theeffect of share split. Further, the prior year’sweighted average number of shares outstandingand basic earnings per share amount have beenrestated to reflect the share split.

24. BEBAN POKOK PENDAPATAN 24. COST OF REVENUE

2011 2010

Persediaan untuk dijual - awal 985,069 885,376 Merchandise for sale - beginningPembelian - bersih 7,106,470 5,864,225 Purchases - net

8,091,539 6,749,601Persediaan untuk dijual - akhir (1,281,950) (985,069) Merchandise for sale - ending

Beban pokok pendapatan 6,809,589 5,764,532 Cost of revenue

Tidak ada pemasok dengan transaksi pembelianmelebihi 10% dari jumlah pembelian.

There were no suppliers with transactionsaccounting for more than 10% of total purchases.

25. BEBAN PENJUALAN 25. SELLING EXPENSES

2011 2010

Beban pengiriman 62,002 53,856 Transportation costsPengepakan dan pelabelan harga 45,324 41,704 Packaging and price labelingIklan dan promosi 79,056 73,484 Advertising and promotion

186,382 169,044






26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2011 2010

Gaji dan tunjangan 599,791 511,381 Salaries and allowancesSewa 234,948 221,596 RentUtilitas 233,149 221,853 UtilitiesPenyusutan dan amortisasi 224,305 203,531 Depreciation and amortisationAdministrasi kantor 61,388 49,431 Office administrationAdministrasi kartu kredit bank 42,513 37,306 Bank charges on credit cardsKeamanan 38,551 31,884 SecurityPemeliharaan dan perbaikan 35,388 28,010 Repairs and maintenanceAsuransi 34,092 27,288 InsuranceTelekomunikasi 25,576 24,406 TelecommunicationsTransportasi 12,374 10,291 TransportationJasa profesional 7,164 8,704 Professional feesIjin usaha 6,142 5,641 Business licensesPerjalanan dinas 6,124 5,569 TravellingAmortisasi goodwill - 3,935 Goodwill amortisationLain-lain 8,682 7,620 Others

1,570,187 1,398,446

27. (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN LAINNYA –BERSIH

27. OTHER (LOSS)/GAIN - NET

2011 2010

Pembalikan pencadangan untuk Reversal of provision foruang muka sewa 475 9,515 rental advances

(Penambahan)/pembalikan (Addition)/reversalpencadangan untuk penutupan of store closuretoko (2,311) 387 provision

Loss on sale of propertyKerugian penjualan aset tetap (329) (684) and equipmentsPembalikan/(penambahan) Reversal/(addition) of

penyisihan penurunan nilai impairment ofaktiva yang tidak digunakan assets not used indalam usaha 343 (31) operations

(1,822) 9,187

28. LIABILITAS KONTINJENSI 28. CONTINGENT LIABILITIES

Pada 31 Desember 2011 dan 2010, Perseroantidak mempunyai liabilitas kontinjensi yangsignifikan.

As at 31 December 2011 and 2010, the Companyhad no significant contingent liabilities.






29. KOMITMEN 29. COMMITMENTS

a. Pada 31 Desember 2011, Perseroanmempunyai komitmen pengadaan aset tetapsebesar Rp 301.658 (2010: Rp 168.384).

a. As at 31 December 2011, the Company hadcommitments to purchase property andequipment of Rp 301,658 (2010:Rp 168,384).

b. Ikatan sewa operasi: b. Commitments under operating leases:

2011 2010

Dibayarkan kurang darisatu tahun 350,969 326,749 Payable less than one year

Dibayarkan antara satu dandua tahun 311,845 289,208 Payable between one and two years

Dibayarkan antara dua danlima tahun 852,753 799,956 Payable between two and five years

Dibayarkan lebih darilima tahun 1,615,059 1,650,739 Payable later than five years

Jumlah ikatansewa operasi 3,130,626 3,066,652 Total operating lease commitments

30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

30. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES

a. Hubungan dengan pihak-pihak berelasi a. Nature of relationships with related parties

Pihak-pihak berelasi/ Sifat transaksi/Sifat hubungan/Nature of relationship Related parties Nature of transactions

Perusahaan asosiasi dan pihak Cold Storage Singapore Pte Ltd Penasihat teknis/Technical advice,berelasi lainnya/ Pembelian piranti lunak computer/

Associated companies and other Purchase of computer softwarerelated parties

Dairy Farm International, Hong Kong Penasihat teknis/Technical advicePembelian barang dagangan/Purchase of merchandise for sale

Giant Retail (Malaysia) SDN. BHD. Penasihat teknis/Technical advice

Jardine Lloyd Thompson Broker asuransi/Insurance broker

Dairy Farm International,South Asia Pte, Singapore Penasihat teknis/Technical advice

PT Astra International Tbk Pembelian kendaraan/Purchase of vehicle






30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

30. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES (continued)

b. Saldo dan transaksi dengan pihak-pihakberelasi

b. Balances and transactions with relatedparties

2011 2010Aset AssetsPiutang usaha Trade receivablesLain-lain - 23 Others

Aset tak berwujudlainnya Other intangible asset

Cold Storage SingaporePte Ltd - 12,525 Cold Storage Singapore Pte Ltd

Lain-lain - 929 Others

- 13,454Jumlah aset dari pihak-pihak

berelasi - 13,477 Total assets from related parties

(sebagai persentaseterhadap jumlah aset) 0.00% 0.43%(as a percentage of total assets)Liabilitas LiabilitiesUtang usaha Trade payablesDairy Farm International, Dairy Farm

Hong Kong 261 2,760 International, Hong KongUtang lain-lain Other payablesLain-lain 245 673 Others

Jumlah liabilitas kepadapihak-pihak berelasi 506 3,433 Total liabilities to related parties

(sebagai persentaseterhadap jumlah liabilitas) 0.02% 0. 17% (as a percentage of total liabilities)






30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

30. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES (continued)

b. Saldo dan transaksi dengan pihak-pihakberelasi (lanjutan)

b. Balances and transactions with relatedparties (continued)

2011 2010

Pembelian PurchasesDairy Farm International, Dairy Farm

Hong Kong 1,871 27,507 International, Hong KongLain-lain - 769 Others

1,871 28,276

(sebagai persentase darijumlah pembelian) 0.03% 0.48% (as a percentage of total purchases)

Pembelian dari pihak yang mempunyaihubungan istimewa adalah berdasarkanmetode penjualan kembali.

Purchase from related parties is on a resaleprice method.

Beban umum dan General and administrativeadministrasi expenses

Jardine Lloyd Thompson 1,491 1,513 Jardine Lloyd ThompsonDairy Farm International, Dairy Farm

Hong Kong 1,240 1,346 International, Hong KongLain-lain 178 151 Others

2,909 3,010

Biaya yang dibebankan oleh pihak yangmempunyai hubungan istimewa adalahberdasarkan metode transactional net marjin.

Expenses charged by related parties are on thebasis of transactional net margin method.

Beban gaji dan tunjanganDireksi dan Dewan Salaries and allowance of Boards ofKomisaris Directors and Commissioners

- Imbalan kerja jangkapendek 16,488 16,455 Short-term employee benefits -

- Imbalan pensiun 826 1,033 Pension benefits -- Imbalan jangka panjang

lainnya 714 1,271 Other long-term benefits -

18,028 18,759

20,937 21,769(sebagai persentase dari

jumlah beban umum dan (as a percentage of total generaladministrasi) 1.33% 1.56% and administrative expenses)






31. INFORMASI SEGMEN USAHA 31. SEGMENT INFORMATION

2011 2010

Skala eceran/ Skala eceran/Retailing format Retailing format

Besar/ Khusus/ Jumlah/ Besar/ Khusus/ Jumlah/Large Specialty Total Large Specialty Total

Pendapatan bersih 8,345,949 606,103 8,952,052 7,041,678 608,311 7,649,989 Net revenue

Hasil segmen 534,381 68,133 602,514 439,061 62,324 501,385 Segment resultUnallocated

Beban Perseroan yang tidak corporatedapat dialokasikan (218,442) (174,231) expenses

Laba usaha 384,072 327,154 Operating income

Penghasilan lain-lain - bersih (21,922) (34,046) Other income - netBeban pajak penghasilan (88,564) (71,199)Income tax expense

Laba bersih 273,586 221,909 Net income

Informasi lainnya Other informationsAset segmen 3,105,180 234,180 3,339,360 2,644,257 169,447 2,813,704 Segment assetsAset Perseroan yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan 380,223 311,664 corporate assets

Jumlah aset 3,719,583 3,125,368 Total assets

Liabilitas segmen 1,334,361 113,053 1,447,414 1,457,655 13,005 1,470,660 Segment liabilitiesLiabilitas Perseroan yang Unallocated

tidak dapat dialokasikan 849,983 506,108 corporate liabilities

Jumlah liabilitas 2,297,397 1,976,768 Total liabilities

Pembiayaan modal 363,393 20,168 383,561 134,098 18,023 152,121 Capital expendituresPembiayaan modal yang tidak Unallocated capital

dapat dialokasikan 74,029 209,118 expenditures

Total capitalJumlah pembiayaan modal 457,590 361,239 expenditures

Penyusutan Depreciation anddan amortisasi 193,288 15,117 208,405 182,595 14,167 196,762 amortisation

Penyusutan yang tidak dapat Unalocateddialokasikan 15,900 10,704 depreciation

Jumlah penyusutan dan Total depreciationamortisasi 224,305 207,466 and amortisation






32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAMMATA UANG ASING

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Posisi aset dan liabilitas moneter dalam matauang asing pada 31 Desember 2011 adalahsebagai berikut:

Monetary assets and liabilities in foreigncurrencies as at 31 December 2011 are asfollows:

Mata uang asing (nilai penuh) Foreign currency (full amount)

US$ EUR HK$ SG$

Aset Assets

Kas dan setara kas 956,510 - - 33 Cash and cash equivalentsAset lain-lain 226,776 - - - Other assets

Jumlah aset 1,183,286 - - 33 Total assets

Liabilitas Liabilities

Hutang lain-lain: Other payables:- Pihak ketiga (1,903,336) (45,204) - - Third parties -- Pihak berelasi - - (205,797) (745) Related parties -Akrual (55,636) - - - Accruals

Jumlah liabilitas (1,958,972) (45,204) (205,797) (745) Total liabilities

Liabilitas bersih (775,686) (45,204) (205,797) (712) Net liabilities

Ekuivalen Rupiah (7,034) (531) (240) (5) Rupiah equivalent

Perseroan mengendalikan dampak transaksidalam mata uang asing dengan melakukankonversi dana lebih ke mata uang asing yangrelevan. Dampak dari pergerakan mata uangasing dimonitor untuk memastikan bahwadampak tersebut dalam batas-batas yang dapatditerima dan dengan tujuan jangka panjang untukmeminimalkan semua dampak material yangtimbul.

The Company manages its foreign currencytransaction exposures by converting its surpluscash into the relevant foreign currency. Theexposures to foreign currency movements aremonitored to ensure they are within acceptablelimits and with the long-term objective ofminimising all material exposures.

33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Berbagai aktivitas yang dilakukan membuatPerseroan terekspos terhadap berbagai macamrisiko keuangan terutama: risiko pasar (termasukrisiko nilai tukar mata uang asing dan risikotingkat bunga), risiko kredit serta risiko likuiditas.Secara keseluruhan, program manajemen risikokeuangan Perseroan terfokus padaketidakpastian pasar keuangan danmeminimalisasi potensi kerugian yangberdampak pada kinerja keuangan Perseroan.

The Company’s activities expose it to a variety offinancial risks: market risk (including foreignexchange risk and interest rate risk), credit riskand liquidity risk. The Company's overall financialrisk management program focuses on theunpredictability of financial markets and seeks tominimise potential adverse effects on the financialperformance of the Company.






33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

(i) Risiko pasar (i) Market risk

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange risk

Perseroan terekspos risiko nilai tukar matauang asing yang terutama timbul daritransaksi komersial di masa depan dan asetdan liabilitas keuangan yang diakui dalammata uang yang berbeda dengan mata uangfungsional entitas yang bersangkutan.

The Company is exposed to foreignexchange risk arising from future commercialtransactions and recognised financial assetsand liabilities that are denominated in acurrency that is not the entity’s functionalcurrency.

Untuk mengelola risiko tersebut, Perseroansecara konsisten mengalokasikan dananyadi deposito bank sesuai dengan komitmenmata uang asing.

To manage these risks, the Companyconsistently allocate their funds in bankdeposits in accordance with its foreignexchange commitments.

Eksposur mata uang asing Perseroandisajikan pada Catatan 32 dan kurs yangberlaku pada tanggal pelaporan diungkapkanpada Catatan 2c.

The Company’s exposure to foreign currencyis set out in Note 32 and exchange ratesprevailing at the reporting date are disclosedin Note 2c.

Risiko suku bunga Interest rate risk

Karena Perseroan tidak memiliki aset yangsignifikan yang menghasilkan bunga,penghasilan dan arus kas operasi Perseroansecara substansial terbebas dari perubahansuku bunga pasar.

Perseroan memiliki risiko suku bunga yangtimbul dari pinjaman bank dan cerukan.Pinjaman bank dan cerukan yang diperolehPerseroan adalah dalam mata uang Rupiahdan dikenakan suku bunga variabel.Pinjaman dengan suku bunga variabelmenimbulkan risiko arus kas untuk sukubunga. Perseroan tidak memiliki pinjamandengan suku bunga tetap sehinggaPerseroan tidak memiliki risiko nilai wajarkarena suku bunga.

As the Company has no significant interestbearing assets, the Company’s income andoperating cash flows are substantiallyindependent of changes in market interestrates.

The Company’s interest rate risk arises frombank loans and overdraft. The Company’sbank loans and overdraft are in Rupiah andbear variable interest rates. Variable interestrate borrowings expose the Company tocash flow interest rate risk. The Companydoes not have fixed rate borrowings;therefore, the Company is not exposed tofair value interest rate risk.

(ii) Manajemen Risiko Modal (ii) Capital Risk Management

Tujuan Perseroan mengatur modal adalahuntuk menjaga kemampuan Perseroan untukmelanjutkan usaha yang terus menerussupaya memberikan keuntungan kepadapemegang saham dan pemangkukepentingan lainnya dan untukmempertahankan struktur modal yangoptimal untuk mengurangi biaya modal.

The Company's objectives when managingcapital are to safeguard the Company'sability to continue as a going concern inorder to provide returns for shareholders andbenefits for other stakeholders and tomaintain an optimal capital structure toreduce the cost of capital.







(ii) Manajemen Risiko Modal (lanjutan) (ii) Capital Risk Management (continued)

Perseroan secara aktif dan rutin menelaahdan mengelola struktur permodalan untukmemastikan struktur modal dan hasilpengembalian ke pemegang saham yangoptimal, dengan mempertimbangkankebutuhan modal masa depan dan efisiensimodal Perseroan, profitabilitas masasekarang dan yang akan datang, proyeksiarus kas operasi, proyeksi belanja modal danproyeksi peluang investasi yang strategis.

The Company actively and regularly reviewsand manages its capital structure to ensureoptimal capital structure and shareholderreturns, taking into consideration the futurecapital requirements and capital efficiency ofthe Company, prevailing and projectedprofitability, projected operating cash flows,projected capital expenditures and projectedstrategic investment opportunities.

(iii) Risiko kredit (iii) Credit risk

Perseroan memiliki risiko kredit yangterutama berasal dari simpanan di bank,piutang usaha, serta piutang lain-lain.Perseroan mengelola risiko kredit yangterkait dengan simpanan di bank denganmemonitor reputasi bank.

The Company is exposed to credit riskprimarily from deposits with banks, tradereceivables and other receivables. TheCompany manages credit risk exposed fromits deposits with banks by monitoring bank’sreputation.

Terkait dengan piutang usaha yang sebagianbesar berasal dari penjualan dengan kartukredit dan pendapatan promosi dari supplier,Perseroan melakukan monitoring terhadapreputasi bank, umur piutang dan melakukanpenagihan secara berkesinambungan untukmeminimalisir risiko kredit.

In respect to trade receivables which mostlyresulted from sales by credit card andpromotion income from suppliers, theCompany is monitoring bank’s reputation,receivable aging and managing ongoingcollection to minimise the credit riskexposure.

Tidak terdapat konsentrasi risiko kreditkarena Perseroan memiliki banyakpelanggan tanpa adanya pelanggan individuyang signifikan.

There is no concentration of credit risk as theCompany has a large number of customerswithout any significant individual customers.

Eksposur maksimum Perseroan atas risikokredit adalah sebagai berikut:

The Company’s maximum exposure to creditrisk is as follows:

2011 2010

Kas dan setara kas 17,585 123,208 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 162,229 88,938 Trade receivablesPiutang lain-lain 72,165 69,590 Other receivables

251,979 281,736







(iii) Risiko likuiditas (iv) Liquidity risk

Risiko likuiditas timbul jika Perseroanmengalami kesulitan dalam mendapatkansumber pendanaan. Manajemen risikolikuiditas berarti menjaga kecukupan saldokas dan setara kas. Perseroan mengelolarisiko likuiditas dengan pengawasanproyeksi dan arus kas aktual secara terusmenerus serta pengawasan tanggal jatuhtempo aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises if the Company hasdifficulty in obtaining financial sources.Liquidity risk management impliesmaintaining sufficient cash and cashequivalents. The Company manages itsliquidity risk by continuously monitoringforecast and actual cash flows andcontinuous supervision of final maturity dateof assets and financial liabilities.

Perseroan menginvestasikan kelebihan kaspada deposito berjangka dengan periodejatuh tempo yang sesuai atau likuiditas yangmemadai.

The Company invests surplus cash in timedeposits with appropriate maturities orsufficient liquidity.

Nilai wajar instrumen keuangan Fair values of financial instruments

Nilai tercatat aset keuangan seperti kas dan setarakas, piutang usaha, piutang pinjaman dan tagihankepada penyewa serta liabilitas keuangan sepertihutang bank, hutang usaha dan uang muka daripenyewa mendekati nilai wajarnya karena bersifatjangka pendek.

The carrying amount of financial assets such ascash and cash equivalents, trade receivables, loanreceivables and receivables from tenants andfinancial liabilities such as bank loans, tradepayables and advances from tenants approximatetheir fair value because they are short term innature.

Nilai tercatat uang jaminan berbeda dengan nilaiwajarnya sebagai berikut:

The carrying value of refundable deposits differsfrom their fair value with details as follows.

2011 2010Nilai tercatat/ Nilai tercatat/

Carrying Nilai wajar/ Carrying Nilai wajar/value Fair value value Fair value

Aset AssetsUang jaminan 36,710 30,825 33,370 26,839 Refundable deposits

Nilai wajar dari uang jaminan untuk keperluanpenyajian diestimasi dengan mendiskontokan aruskas kontrak masa depan pada tingkat bunga pasarsaat ini yaitu 4,1% dan 4,7% per tahun padatanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The fair value of refundable deposits for disclosurepurposes is estimated by discounting the futurecontractual cash flows at the current marketinterest rate which is 4.1% and 4.7%per annum asof 31 December 2011 and 2010.

34. PERJANJIAN – PERJANJIAN YANGSIGNIFIKAN

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS

Perseroan mempunyai beberapa perjanjian KerjaSama Operasi (“KSO”) Bangun, Kelola, Serah(“BKS”) dengan beberapa pihak sehubungandengan property, yang digunakan untukhipermarket.

The Company has several Joint Operation (“JO”)Build, Operate, Transfer (“BOT”) agreements witha number of third parties in relation to propertybeing used for hypermarket.






34. PERJANJIAN – PERJANJIAN YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

Perjanjian - perjanjian ini dapat dikategorikanmenurut metode pembayarannya, sebagaiberikut:

The agreements is categorised according to thepayment method, as follows:

1. Pembayaran Sewa TetapPerseroan membayar sewa atas tanah yangdigunakan, dengan biaya sewa tetap yangsudah disepakati di awal perjanjian, selamamasa periode perjanjian BKS.

1. Fixed Rental PaymentThe Company pays rent for the leased land, atfixed rental charge which is agreed at thebeginning for the term of the BOT agreement.

2. Basis Bagi PendapatanPerseroan membayarkan kepada mitra KSO,sejumlah persentase dari penjualan di tokoyang dibangun atas perjanjian BKS tersebut,dimana persentase tersebut disepakati diawal perjanjian, selama masa periodeperjanjian BKS.

2. Revenue Share BasisThe Company pays to the JO partner, apercentage of the sales from the storeconstructed under the BOT agreement, whichthe percentage is agreed at the beginning forthe term of the BOT agreement.

35. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASHFLOWS

35. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK ARUS KAS

2011 2010

Aktivitas investasi signifikanyang tidak mempengaruhi Significant non-cash investingarus kas: activities:

Perolehan aset tetap Acquisition of fixed assetsmelalui utang 140,392 128,946 through incurrence of payables

36. STANDAR AKUNTANSI BARU 36. RECENT ACCOUNTING PRONOUNCEMENTS

Dewan Standar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah melakukanrevisi atas beberapa Standar Akuntansi yangberlaku efektif 1 Januari 2012 sebagai berikut:

Financial Accounting Standard Board ofIndonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI)has issued revision of the following accountingstandards which will be effective 1 January 2012:

- PSAK 10 (Revisi 2010), “PengaruhPerubahan Kurs Valuta Asing”

- SFAS 10 (Revised 2010), “The Effects ofChanges in Foreign Exchange Rates”

- PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” - SFAS 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”- PSAK 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan” - SFAS 46 (Revised 2010), “Income Taxes”- PSAK 50 (Revisi 2010), “Instrumen

Keuangan: Penyajian”- SFAS 50 (Revised 2010), “Financial

Instruments: Presentation”- PSAK 56 (Revisi 2011), “Laba Per Saham” - SFAS 56 (Revised 2011), “Earning per Share”- PSAK 60, “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan”- SFAS 60, “Financial Instruments: Disclosures”

- ISAK 23, “Sewa Operasi – Insentif” - ISFAS 23, “Operating Leases – Incentives”






36. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan) 36. RECENT ACCOUNTING PRONOUNCEMENTS(continued)

Pencabutan standar akuntasi dan interpretasiberikut ini telah diterbitkan dan diwajibkan untuktahun yang dimulai sejak atau setelah 1 Januari2012:

The following withdrawals of accountingstandards and interpretations have beenpublished and are mandatory for the financialyear beginning on or after 1 January 2012:

- PSAK 39, “Akuntansi Kerja Sama Operasi” - SFAS 39, “Accounting for Joint Operations”- PSAK 52, “Mata Uang Pelaporan” - SFAS 52, “Reporting Currencies”- ISAK 4, “Alternatif Perlakuan yang Diizinkan

atas Selisih Kurs”- ISFAS 4, “Allowable Alternative Treatment of

Foreign Exchange Differences”

Perseroan sedang mengevaluasi dampak daripenerapan standar dan interpretasi baru ataurevisi serta pencabutan standar dan interpretasitersebut ini terhadap laporan keuangan.

The Company is evaluating the impact of theimplementation of these new or revised SFASand ISFAS and withdrawals of those standardsand interpretations on the financial statements.

37. PERISTIWA SETELAH PERIODEPELAPORAN

37. SUBSEQUENT EVENT

Pada tanggal 6 Januari 2012, Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa, yang dinyatakandalam Akta Notaris M. Nova Faisal, S.H., M.Kn.No. 6 tanggal 6 Januari 2012, menyetujui antaralain penurunan nilai nominal saham dari Rp 500menjadi Rp 50 per saham melalui pemecahansaham dari 1 menjadi 10. Dengan pemecahansaham tersebut, modal dasar Perseroanmeningkat dari 900.000.000 saham menjadi9.000.000.000 saham dan modal ditempatkanPerseroan meningkat dari 329.420.000 sahammenjadi 3.294.200.000 saham.

On 6 January 2012, the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders, the minutes of whichwere notarised by deed No. 6 dated 6 January2012 of M. Nova Faisal, S.H., M.Kn., resolvedamong others to decrease the par value of theCompany's shares from Rp500 to Rp50 by meansof a 10-for-1 share split. As a result of the sharesplit, the Company's authorised share capitalstock increased from 900,000,000 shares to9,000,000,000 shares, and the Company's issuedshare capital increased from 329,420,000 sharesto 3,294,200,000 shares.

38. REKLASIFIKASI AKUN 38. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa angka perbandingan laporan laba rugitahun yang berakhir 31 Desember 2010 telahdireklasifikasi agar sesuai dengan penyajianakun-akun dalam laporan laba rugi tahun yangberakhir 31 Desember 2011. Reklasifikasitersebut adalah sebagai berikut:

Certain comparative figures in the statement ofincome for the year ended 31 December 2010have been reclassified to conform with thepresentation in the statement of income for theyear ended 31 December 2011. Thereclassification are as follows:

Sebelumreklasifikasi/

Beforereclassification

Reklasifikasi/Reclassification

Setelahreklasifikasi/Afterreclassification

Pendapatan bersih 7,667,325 (17,336) 7,649,989 Net revenueBeban pokok pendapatan (5,879,919) 115,387 (5,764,532) Cost of revenueBeban penjualan (70,993) (98,051) (169,044) Selling expenses

RELEASE 20 February 2012

2011 RESULTS • Strong overall and same store sales growth • Improved underlying profitability • Store network continues to expand PT Hero Supermarket Tbk (“the Company”) today announced its audited annual results for the year ended 31 December 2011. Sales grew by 17% to Rp 8,952 billion, whilst net income grew by 23% to Rp 274 billion. President Director of the Company, Philippe Broianigo said, “We are pleased that all our brands have performed well in 2011 despite keen competition. We have opened 61 new stores including two hypermarkets and 14 supermarkets. Five converted Giant supermarkets and six upgraded Hero supermarkets have produced encouraging results. Certain management and operational changes have taken place during the year to prepare the Company for further business expansion. We are committed to continue to grow all our brands profitably.” PT Hero Supermarket Tbk has more than 13,700 employees serving its customers in 533 stores. As at 31 December 2011, the Company operated 39 Giant hypermarkets, 131 Hero and Giant supermarkets, 231 Guardian health and beauty stores and 132 Starmart convenience stores. End. For further information contact: Philippe Broianigo, President Director Lai Saye Chuan, Director PT Hero Supermarket Tbk Tel: 8378 8388 Fax: 831 7764

SIARAN PERS 20 Februari 2012

HASIL 2011 • Kuat secara keseluruhan dan pertumbuhan penjualan pada gerai yang

sama • Peningkatan laba usaha • Ekspansi berlanjut pada jaringan gerai PT Hero Supermarket Tbk (”Perseroan”) hari ini mengumumkan hasil tahunan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 December 2011 (diaudit). Penjualan tumbuh 17% mencapai Rp 8.952 miliar, sementara laba bersih tumbuh 23% mencapai Rp 274 miliar. Presiden Direktur Perseroan, Philippe Broianigo mengatakan, "Kami gembira melaporkan bahwa semua brand kami kinerjanya bagus pada tahun 2011 walaupun persaingan yang hebat. Kami telah membuka 61 gerai baru termasuk dua hypermarket dan 14 supermarket. Lima dikonversi menjadi Giant supermarket dan enam Hero supermarket yang diupgrade telah memberikan hasil yang membesarkan hati. Perubahan manajemen dan operasional tertentu telah terjadi selama tahun ini untuk mempersiapkan Perseroan untuk melakukan ekspansi lebih lanjut. Kami berkomitmen untuk terus mengembangkan brand kami agar menguntungkan”. PT Hero Supermarket Tbk dengan lebih dari 13.700 karyawan melayani pelanggan di 533 gerai. Per 31 Desember 2011, Perseroan mengoperasikan 39 gerai Giant hipermarket, 131 gerai Hero supermarket dan Giant supermarket, 231 gerai kesehatan dan kecantikan Guardian dan 132 gerai Starmart convenience store. Selesai. Untuk keterangan lebih lanjut, harap menghubungi : Philippe Broianigo, Presiden Direktur Lai Saye Chuan, Direktur PT Hero Supermarket Tbk Tel: 8378 8388 Fax: 831 7764

Date post:	10-Feb-2017
Category:	Documents
Upload:	hoangmien
View:	218 times
Download:	2 times

Laporan Keuangan 31 Desember 2011

Documents