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联想集团有限公司

2007/08财年第一季度业绩

2007年8月2日

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黄伟明

高级副总裁兼首席财务官

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联想财务概要

* 包括财务收入、财务费用及应占联营公司溢利/(亏损)

百万美元 % 年比年 季比季

营业额 3,926 + 13% + 15%

毛利 585 14.9% + 0.6 点 - 0.3 点

经营费用 (462) 11.8% - 1.6 点 - 1.7 点

其他收入/(费用)* 0

未计入重组费用前的除税前溢利 123 3.1% + 258% + 127%

重组费用 (45)

除税前溢利 78 2.0% + 425% + 18%

股东应占溢利 67 1.7% + 1184% + 11%

每股盈利(美仙)

- 基本 0.78 + 1200% + 11%

- 摊薄 0.74 + 1133% + 9%

2007/08第一季度

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综合资产负债表

百万美元 于6/30/2007 于3/31/2007

非流动资产 2,439 2,388 物业﹑厂房及设备 341 326 无形资产 1,865 1,868 其他 233 194

流动资产 3,811 3,061 现金及现金等价物 1,507 1,064 应收账款和其他 1,908 1,618 存货 374 358 可收回税款 22 22

流动负债 4,169 3,526短期银行贷款 93 18应付账款和其他 4,059 3,499市场推广权 17 9

流动负债净额 358 465

非流动负债 825 789

总权益 1,256 1,134

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现金及营运资金

* 未计入重组费用

百万美元 2007/08第一季 2006/07第一季 2006/07第四季

除利息﹑税项﹑折旧及

摊销前溢利* 182 81 117

现金储备 1,507 852 1,064

总银行债项 193 111 118

净现金储备 1,314 741 946

存货周转期 11 11 13

应收账周转期 23 22 25

应付账周转期 60 58 72

现金周转期 -26 天 -25 天 -34 天

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区域总结(不包括重组费用)

• 联想个人电脑销量年比年增加22% ，在各区域的市场份额均有所上升

• 各区域均录得营业额和经营利润年比年增长

• 集团的整体分类经营利润率有所提升

08第一季 年比年 季比季 08第一季 07第一季 07第四季 08第一季 07第一季 07第四季

大中华区 1,527 14.0% 25.7% 93 90 72 6.1% 6.7% 5.9%

美洲区 1,148 13.2% 15.1% 39 (24) 16 3.4% -2.4% 1.6%

欧洲﹑中东和非洲

755 14.0% 3.3% 14 (4) 18 1.9% -0.6% 2.5%

亚太区 (不包括大中华)

496 7.6% 4.9% 0.3 (3) 2 0.1% -0.7% 0.4%

总和 3,926 12.9% 14.9% 146 59 108 3.7% 1.7% 3.2%

营业额百万美元

分类经营利润百万美元

分类经营利润率

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大中华区增长强劲

• 第一季表现强劲

– 经营利润率达6.1%

– 中国大陆

• 个人电脑销量上升30%• 预测市场份额达至35.2%

• 2007/08重点战略

–双模式的优势

–供应链：规模效益

–台式电脑：高于市场增长

–品牌：奥运火炬接力

* 2004/05财年的收购前数据反映联想及IBM PCD综合市场份额

资料来源：市场份额基于行业和公司预测

35.2%

31.6%

36.1%

35.5%

35.1%

31.3%

35.8%34.5%

33.8%

29.6%

32.1%31.7%

31.2%

20%

30%

40%

FY05 FY06 FY/07

联想电脑市场份额 (中国大陆)

FY08 Q1

百万美元 联想大中华区营业额

0

300

600

900

1,200

1,500

1,800

FY06 Q4 FY07 Q1 FY07 Q2 FY07 Q3 FY07 Q4 FY08 Q10%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

营业额 分类经营利润率

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美洲；欧洲、中东和非洲；及亚太(不包括大中华)

• 美洲–第一季个人电脑销量年比年上升15%–美国市场份额增加

–大型企业和中型客户群组的销售有所提高

–交易型模式在美国的推展有助提高销量

–经营利润创新高，毛利率坚实

• 欧洲、中东和非洲–第一季个人电脑销量年比年上升22%–台式电脑销售带动市场份额增加

–交易型模式有助带动区域内各地的坚实增长

• 亚太(不包括大中华)–第一季个人电脑销量年比年上升12%–增长由印度和東盟国家帶動，受惠于交易型模式的推展

–日本的运营和管理方面均有待改进

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笔记本及台式电脑 (2007/08第一季)

• 17亿美元, 年比年上升16%• 占总营业额43%

• 21亿美元, 年比年上升16%• 占总营业额53%

笔记本电脑

营业额

销量年比年增长 • 26% • 较少参与中国以外地区的消费市场

• 20%• 全球市场份额增加

• 盈利能力提升

• 在亚洲和中国占有优势

• 毛利率坚实

• 新产品备受好评

• 由中国，欧洲、中东和非洲区及

美洲区带动

• 录得除税前溢利

• 竞争力有所提升

要点

台式电脑

联想⎡家悦⎦消费电脑ThinkPad T61 (宽屏幕)

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手机 (2007/08第一季)

• 销量年比年轻微上升2%

• 营业额年比年减少35%至1.13亿美元

• 在中国市场排名第四，市场份额为6.6%

• 致力简化业务模式和提高效率

S9 P709 V770ET600

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总结

• 2007/08第一季

– 销量高于市场平均增长

– 面对激烈的竞争，中国和美洲区依然表现强劲

– 台式电脑的全球份额连续八个季度有所增加

– 毛利率受惠于零部件价格下降

• 未来展望

– 继续推行四大战略举措

– 进一步提高效率和借助业务规模效应

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威廉⋅阿梅里奥

总裁兼首席执行官

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2. 供应链

3. 台式电脑竞争力

1.推出交易型业务模式

4. 品牌

战略举措

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战略举措(一) ：推出交易型业务模式

• 第一季度表现持续强劲

– 销量年比年上升23% – 营业额年比年上升16%– 在各地域的市场份额均有所增加

• 交易型业务模式推出的成效继续显现

– 销量﹑营业额和盈利能力均有增长

• 德国连续四个季度绿得增长

• 美洲：营业额年比年上升21%– 拉丁美洲：营业额年比年上升66%

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关系型业务模式

• 创新纪录的季度；营业额和盈利能力持续提升

– 销量上升27%– 营业额上升16%– 在各地域均录得盈利

• 专注战略重点有助带动增长

– 较高价值的配置

– 提升服务和软件及外设的附加率

– 新投资项目成效显现

• 新的客户覆盖模式

• 加强对销售人员的培训

• 采用SAP CRM

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• 整体成本及效率有所改善

– 单台机成本下降

• 年比年20%– 物料成本下降

– 物流成本下降

– 采用精益六西格玛(Lean Six Sigma)管理

方式提升效率

• 开设新生产设施，进一步全球化

– 中国上海

– 美国北卡罗莱纳州

– 墨西哥蒙特雷

– 印度Baddi– 东欧/中欧

战略举措(二)：供应链升级

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战略举措(三) ：台式电脑竞争力

• 全球份额连续八个季度录得年比年增加

• 连续第二个季度取得盈利

• 第一季台式电脑销量年比年上升20%– 高于市场增长

• 更好的盈利能力和更高的效率

– 减低运营的繁复性

– 精简产品组合和零部件

– 统一平台设计

FY0607/FY0708 销量

FY0607/FY0708 市场份额

FY0506 市场份额

份额 销量(千台)

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联想服务和软件及外设

• 合同年比年增长50%

• 建立专门的全球团队

• 扩充服务组合– 联想专家在线 (Lenovo Experts Live) - 美国

– eCares - 中国

联想服务

软件及外设

• 营业额上升21%– 各个地域均录得年比年增长

– 总体附加率保持在高水平

• 助力联盟合作关系– 全球采用Microsoft® Windows Live™ Portal – 在中国推出NBA外设产品

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• 在全球推出 “最卓越电脑” 广告系列

– 推出初期已收到理想的效果

• 一级方程式(F1)和印地500大赛(Indy 500)– 吸引全球的电视观众，提高品牌曝光率

• F1摩納哥站 (排名第二)；蒙特利尔站 (排名第五)• 印地500大赛(Indy 500)

• 夏季奥运会

– 500日倒数

• 在13个国家，录得超过一百多篇媒体报导

– 一年倒数: 8月8日正式展开

• 印度作为市场推广中心： “全球采购”– 已交付逾百个项目

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战略举措(四)：品牌

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战略重点

• 根据计划执行战略举措

• 提供全球最卓越个人电脑

• 提升经营效率

• 业务规模效应

• 提供独有的用户体验

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杨元庆

董事会主席

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附件

• 损益表

• 营业额分析

• 现金流量表

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简明综合损益表

2007/08 2006/07百万美元 第一季 第一季

营业额 3,926 3,476 销售成本 (3,341) (2,979) 毛利 585 497 其他收入 2 6 销售和分销费用 (275) (312) 行政费用 (132) (99) 研发费用 (55) (51) 其他经营费用 (45) (22) 经营溢利 80 18 财务收入 6 4 财务费用 (8) (9) 应占联营公司溢利/(亏损) (0) 1 除税前溢利 78 15 税项 (11) (10) 期内溢利 67 5 归属:

本公司股东 67 5 少数股东权益 - -

67 5 每股盈利

- 基本 0.78 美仙 0.06 美仙

- 摊薄 0.74 美仙 0.06 美仙

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其他*1.4%

台式电脑

42.9%

手机

2.9%

笔记本

52.8%

营业额分析(2007/08第一季)

美洲

29.3%

欧洲、中东

和非洲

19.2%

亚太区(不包

括大中华)12.6%

大中华

38.9%

均衡地域优势 笔记本比重较大

* 其他包括服务器、外设、数码产品等

(38.5%)

(29.2%)

(19.0%)

(13.3%)

(41.8%)

(51.6%)

(1.6%)(5.0%)

图中括弧内为2006/07第一季数字

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简明综合现金流量表

2007/08 2006/07百万美元 第一季 第一季

营运活动所得现金净额 395 33

投资活动所耗现金净额 (62) (37)

融资活动所得/(所耗)现金净额 86 (154)

现金及现金等价物增加/(减少) 419 (158)

汇兑变动的影响 24 5

期初现金及现金等价物 1,064 1,005

期末现金及现金等价物 1,507 852