Teleconferência de Resultados – 1T11

17 de maio de 2011

Agenda

2

• Performance dos setores clientes

• Resultados do 1T11

• Endividamento

• Passos importantes rumo ao crescimento

• Eventos subsequentes

8,6

7,98,0

1T114T101T10

Performance dos setores clientes no trimestre

3Fonte: World Steel Association, Sindicato Nacional da Indústria do Cimento (SNIC); resultados preliminares

14,4

15,4

12,9

1T114T101T10

Produção de aço bruto - Brasil

Milhões de toneladas

Produção de cimento no Brasil

Milhões de toneladas

28,9

27,7

27,2

1T114T101T10

Produção de aço bruto – América do Norte

Milhões de toneladas

Produção de aço bruto – EU-27

Milhões de toneladas

45,6

43,142,5

1T114T101T10

+7,8% +4,3%

+5,8%-6,5%

Agenda

4

• Performance dos setores clientes

• Resultados do 1T11

• Endividamento

• Passos importantes rumo ao crescimento

• Eventos subsequentes

Destaques

5

• R$ 575 milhões em receita líquida, crescimento em Soluções Refratárias e Serviços

• 44% de crescimento no lucro líquido ante 1T10 atingindo R$ 21,8 milhões

• 43,5% de crescimento na linha de Serviços vs. o 1T10

• 80% de crescimento de fluxo de caixa operacional, R$ 186 milhões no 1T11

1T11

• 33,5% de margem bruta em Soluções Refratárias, voltando a crescer

• R$ 27 milhões de redução no capital de giro

R$ 575 milhões de receita líquida com crescimento de 43,5% em Serviços sobre o 1T10

6

575,3588,2

565,9

1T114T101T10

495,8

476,9

506,7

1T114T101T10

Minerais

Serviços

Soluções Refratárias

34,5

68,8

27,8

1T114T101T10

45,042,5

31,4

1T114T101T10

Receita líquida

R$ milhões

Receita líquida

R$ milhões

43,5% de crescimento sobre 1T10

-6,5%

Soluções refratárias – crescimento em aço e industrial

7

420,4

405,4

425,4

1T114T101T10

Crescimento de 3,7% sobre o 1T10 e queda de 1,2% sobre o 4T10

Receita líquida do setor de aço

R$ milhões

75,471,5

81,2

1T114T101T10

Queda de 7,2% em relação ao 1T10e crescimento de 5,4% sobre o 4T10

Receita líquida do setor industrial

R$ milhões

8

Preços das matérias-primas continuaram pressionados

108

80

90

100

110

120

130

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Sínter de magnesita 97,5%

184

70

100

130

160

190

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Grafita cristalina 94-97%

303

70

100

130

160

190

220

250

280

310

340

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Magnésia eletrofundida 98%

128

171

107

70

100

130

160

190

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Alumina branca fundida Zircônia fundida

Alumina marrom fundida

Evolução do preço das matérias-primas

IBF (mar/09=100)Evolução do preço das matérias-primas

IBF (mar/09=100)

166,0

148,6

181,1

33,531,2

35,7

120,0

130,0

140,0

150,0

160,0

170,0

180,0

190,0

200,0

210,0

220,0

1T114T101T10Lucro bruto Margem %

185,7187,4

196,6

32,331,9

34,7

160,0

170,0

180,0

190,0

200,0

210,0

220,0

1T114T101T10

Lucro bruto Margem %

9

Lucro bruto e margem brutaR$ milhões, %

33,5% de margem bruta em Soluções Refratárias voltando a crescer

Minerais

Serviços

Soluções Refratárias

Lucro bruto por linha de produtosR$ milhões, %

13,7

30,7

10,4

39,7

44,6

37,50,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

1T114T101T10Lucro bruto Margem %

6,0

8,1

5,1

13,419,1

16,2

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

1T114T101T10

Lucro bruto Margem %

10

44% de crescimento no lucro líquido e mais de R$ 186 milhões de fluxo de caixa operacional

Ebtida e margem ebtidaR$ milhões, %

Fluxo de caixa operacionalR$ milhões

Lucro líquidoR$ milhões

21,822,1

15,1

1T114T101T10

186,4

220,5

103,7

1T114T101T10

93,8

110,5123,7

16,318,8

21,9

50,0

70,0

90,0

110,0

130,0

150,0

170,0

190,0

1T114T101T10

Ebitda Margem %

805,2832,6

934,1

880,9

802,5

1T114T103T102T101T10

Redução de R$ 27 milhões no capital de giro

11

8 dias a menos na

conversão de caixa

Conversão de caixa1

DiasCapital de giro1

R$ milhões

1 Capital de giro foi calculado a partir do resultado dos últimos 12 meses

R$ 27 milhões de redução

175189 193

161 153144158 154

129 129

50 49 40 48 5681 80 79 80 80

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Ciclo financeiro Estoques

Pagamentos Recebimentos

Agenda

12

• Performance dos setores clientes

• Resultados do 1T11

• Endividamento

• Passos importantes rumo ao crescimento

• Eventos subsequentes

13

EndividamentoR$ milhões

Redução de R$ 400 milhões no endividamento líquido

908,4

1302,6

54,2

340,0

Dívida líquida - 1T11Recursos do caixaPré-pagamento de dívidaDívida líquida - 4T10

Dívida Líquida/EBITDA

2,8 x

56,8% a menos

no resultado financeiro

ante o 1T10

2,1 x

Agenda

14

• Performance dos setores clientes

• Resultados do 1T11

• Endividamento

• Passos importantes rumo ao crescimento

• Eventos subsequentes

Financiamento jun/11

Licença ambiental jun/11

Start-up mar/12

Status dos projetos de verticalização

15(1) According to Industrial Minerals

Investimento: R$ 220 milhões até 2012

Financiamento: 80% a taxas mais atrativas

Produção: aumento da capacidade em 120 mil tpa

Magnesita (Brumado/BA) Grafita (Almenara/MG)

Descrição

Etapa Prazo

Cronograma

Financiamento dez/11

Licença ambiental dez/11

Start-up dez/12

Investimento: R$ 80 milhões até 2012

Financiamento: 80% a taxas mais atrativas

Produção : capacidade de 40 mil tpa

Descrição

Etapa Prazo

Cronograma

30,6% 37,0% 33,0%

69,4% 63,0% 67,0%

1T10 4T10 1T11

CPP Volume

24 26 2731

3640

4247

5256 59

Antes de

2008

2008 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

2

14

16

3

Antes de 2008

2008 2009 2010 1T11 Total

3 novos contratos de CPP assinados no 1T11

16

24

59

Região 1T11 Total

América do Norte 1 14

Europa 1 8

Ásia 1 4

América do Sul - 33

TOTAL 3 59

Novos contratos de CPP

Nº de contratos

Evolução dos contratos de CPP

Nº de contratos

Receita de refratários da siderurgia

%

Eventos subsequentes

17

• Aquisição de duas prensas (30,000 tpa de refratários)

• Atender o crescimento da companhia em aço e industrial globalmente

• Start-up no início de 2012

Aumento de

capacidade de

produção de

refratários

• Aumento na participação para mais de 50%

• Potencial de crescimento - capacidade de 5 milhões de toneladas de aço

Aumento de

participação na

CSA no Brasil

• Fornecimento de refratários em 3 fábricas na Alemanha

• Duração de contrato de 2 anos

• Participação nas plantas entre 50-70%

3 contratos com

a Thyssenkrupp

na Alemanha