Memoria Anual 2008 FONDESA

Memoria Anual 2008

Microempresa y Desarrollo

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MICROFINANZAS: LA MEJOR HERRAMIENTA PARA EL DESARROLLO

PERFIL INSTITUCIONAL

QUIENES SOMOS, A QUE NOS COMPROMETEMOS

Misión

Visión

Valores

JUNTA DE DIRECTORES

PRINCIPALES EJECUTIVOS DE FONDESA

INFORME DEL PRESIDENTE

INFORME DE LA GERENCIA

Resultados Financieros

Activos

Pasivos

Patrimonio

Ingresos

Gastos

Superávit

Resultados Operativos

Financiamientos

Cartera de Microcréditos

Fuentes de Recursos Utilizados

Segmentos de Mercado

Destino de los Préstamos

Rentabilidad Social

Índices Financieros Relevantes

Alianzas Estratégicas Con Socios

Perspectivas para el 2009

INFORME DE LOS AUDITORES EXTERNOS KPMG

MICROEMPRESAS Y MICROFINANZAS ANTE LA CRISIS

EQUIPO DE TRABAJO

ANEXOS

8

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9

El Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA) es una institución especializada en mi-

crocrédito, líder microfinanciero de la Región del Cibao de República Dominicana. Fue

creado por la Asociación para el Desarrollo, Inc. (APEDI) el 31 de mayo de 1982, e

incorporada legalmente mediante el Decreto No. 2937 del 30 de abril de 1985, y se rige

de acuerdo a lo establecido por la Ley 122-05 sobre Asociaciones sin Fines de Lucro.

FONDESA ofrece oportunidades de inversión a microempresarios y familias de bajos

ingresos de la Región del Cibao, contribuyendo a la reducción de los niveles de pobreza

por medio del financiamiento de actividades económicas que generan ingresos y empleos

productivos, a mejorar la redistribución de los ingresos nacionales y al fomento del desar-

rollo económico con equidad en áreas rurales y urbanas del país.

Opera con veintisiete oficinas en la Región del Cibao, incluyendo la zona fronteriza con la

República de Haití y el Este. Las fuentes de recursos del FONDESA provienen de présta-

mos de bancos de segundo piso, bancos comerciales, empresas privadas, asociaciones

de ahorros y créditos, e instituciones internacionales que apoyan el desarrollo del sector

microempresarial y las microfinanzas comerciales.

El organismo máximo de FONDESA es la Asamblea de Socios, seguido de la Junta

Directiva, la cual está integrada por ocho miembros titulares y un alterno, quienes son

empresarios exitosos que ocupan importantes posiciones de liderazgo dentro del sistema

financiero, la industria y el comercio de República Dominicana.

FONDESA ha construido un modelo de negocios microbancario sustentado sobre seis

pilares: agilidad en los desembolsos, facilidad de acceso, productos a la medida de los

clientes, calidad del crédito, eficiencia operacional y calidad de servicio.

La Estrategia Corporativa de FONDESA está enfocada en “Parecernos cada vez más a un

banco regulado, sin dejar de ser una entidad microbancaria sin fines de lucro”. FONDESA

continuará ampliando su cobertura y penetración en los mercados más pequeños, pobla-

dos aislados y mercados rurales, sin descuidar la presencia en los mercados y ciudades

más grandes. Entre los objetivos planteados a mediano plazo están la apertura gradual de

sucursales en todos los municipios del Cibao y posteriormente en la región este del país”.

10

Consumo

Productos financieros de FONDESA

Mircroempresa

Mejora de Viviendas

Mediana Empresa

Pequeña Empresa

11

Cobertura Regional

12

Qui

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omet

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13

MISIONFONDESA es un proveedor de servicios microbancarios, que contribuye con los microempresarios,

productores rurales de pequeña escala y familias de bajos ingresos de la República Dominicana,

para que estos sectores logren satisfacer todas sus necesidades financieras y de asistencia técnica

complementaria.

VISION Ser el líder microfinanciero en la Región del Cibao en cuanto a número de clientes y tamaño de

cartera

Extender nuestra posición de liderazgo en las microfinanzas de República Dominicana a otras

regiones del país

Crear nuevas oportunidades de negocios microfinancieros para impulsar la marca FONDESA a

escala nacional

Mantener la confianza y transparencia ante sus asociados, proveedores de recursos y aliados

estratégicos

Parecer un banco regulado sin dejar de operar como una entidad microbancaria sin fines de lucro

VALORESResponsabilidad Social

Responsabilidad social ante el mercado microempresarial y la comunidad

Honestidad

Apego estricto a la honestidad e integridad personal y profesional

Excelencia

Excelencia, trabajo tesonero, productividad individual y mejoramiento continuo en todos los aspec-

tos de la Institución

Compromiso

Reputación de ser parte de un proyecto exitoso. Orgullo en el personal de pertenecer a FONDESA

Dignidad

Dignidad institucional, expresada a través de criterios propios y tecnología crediticia probada

14

GOBIERNO CORPORATIVO

Cristian Reyna T.Presidente

Carlos A. Fondeur V.Vicepresidente

Fernando PuigSecretario

Juan Alfonso Mera M.Tesorero

Gobierno Corporativo / Memoria Anual 2008

15

Navi LantiguaDirector

Luis Enrique GrullónDirector

Juan Carlos OrtizDirector

José Luis RojasDirector

Carlos IglesiasDirector Alterno

Memoria Anual 2008 / Gobierno CorporativoGobierno Corporativo

16

SOCIOS DEL FONDO PARA EL DESARROLLO, INC. FONDESAal 31 de diciembre de 2008

1. Adames Pichardo, Inmaculada A.

2. Adames Rodríguez, Roque Antonio

3. Almonte Fermín, Octavio Ramón

4. Álvarez Torres, Carlos Manuel

5. Aróstegui Acevedo, Juan Félix

6. Aróstegui Patxot, Modesto

7. Batlle Álvarez, Juan José

8. Bermúdez Madera, José Armando

9. Bermúdez Pipa, Carlos Alberto

10. Bermúdez Pipa, José Armando

11. Bermúdez Polanco, Aquiles Manuel

12. Bordas Franco, Adriano Isidro

13. Cabral Tavares, Manuel José

14. Capellán Peralta, Fernando

15. Casals Victoria, Pedro Manuel

16. Carrasco Rodríguez, Silvio

17. Clase Martínez, José

18. Crouch Bogaert, Luis B.

19. Espaillat Guzmán, Tabaré A.

20. Espaillat Luna, Víctor Manuel

21. Espinal E., Marino D.

22. Espinal Hernández, Edwin Rafael

23. Estrella Cruz, Manuel de Jesús

24. Fernández Pichardo, Eduardo

25. Fernández Pichardo, Simón Tomás

26. Ferreiras Rodríguez, Benito

27. Fondeur González, Carlos Sully

28. Fondeur Victoria, Carlos Alfredo

29. Fondeur Victoria, Ricardo

30. García Castellanos, Félix María

31. Guzmán Durán, Vicente Antonio

32. Guzmán de Hernández, Sonia

33. Grullón Espaillat, Alejandro E

34. Grullón Finet, Luís Enrique

35. Grullón V., Manuel Alejandro

36. Haché Álvarez, Jean Antonio

Miembros del Fondo para el Desarrollo, inc. FONDESA al 31 de diciembre de 2008

17

55. Rosario Viñas, Ángel Octavio

56. Sánchez Español, Rafael Antonio

57. Santos García, Blas

58. Thomén Lembcke, Frank Joseph

59. Trueba Leyba, Eduardo Miguel

60. Ureña Almonte, José

61. Ureña Guzmán, Manuel Arsenio

62. Vargas Pimentel, Nicolás A.

63. Vega Imbert, José Augusto

64. Vega Batlle, José Ramón

65. Wachsmann Fernández, Abel

66. Yunén Zouain, Rafael Emilio

37. Haché Álvarez, Mauricio Antonio

38. Hernández Espaillat, José María

39. Jorge Blanco, Salvador

40. Kelner Casals, Hendrick

41. Lama Rodríguez, Miguel Ángel

42. Lantigua Paulino, Navi de Jesús

43. León Nouel, Carlos Guillermo

44. Martínez Mera, Raúl Alfonso

45. Mera Checo, Francisco José

46. Mera Montero, Juan Alfonso

47. Mirabal Rodríguez, Rafael

48. Núñez Collado, Agripino

49. Olivo, Emilio Armando

50. Ortiz Abreu, Juan Carlos

51. Pastoriza Tavares, Andrés G.

52. Peralta Zouain, A. Emilio

53. Quezada, Norberto

54. Reyna Tejada, Cristian

Miembros del Fondo para el Desarrollo, inc. FONDESA al 31 de diciembre de 2008

18

Comité Ejecutivo

Cristian Reyna T., Presidente

Carlos Fondeur V. / Juan Mera M. / Navi Lantigua

Comité de Crédito Externo

Fernando Puig, Presidente

Juan Mera M. / Juan Carlos Ortiz / Carlos Iglesias

Comité de Recursos Humanos

Carlos Fondeur V., Presidente

Juan Carlos Ortiz / Luís Enrique Grullón

Comité de Auditoria Interna

Juan Mera M., Presidente

Navi Lantigua /José Luis Rojas / Carlos Iglesias

ESTAMENTOS DEL GOBIERNO CORPORATIVO

Estamentos del Gobierno Corporativo / Memoria Anual 2008

19

PRINCIPALES EJECUTIVOS DE FONDESA

Arismendys AlvarezCoordinador de Sucursales

Humberto MartínezCoordinador de Mercadeo y Negocios

Juan LantiguaGerente de Desarrollo Institucional

Ilsa SilverioGerente Financiero

Eddy Rey PérezGerente de Negocios

Gladys TaverasGerente Legal

Rafael Gómez PolancoAuditor Interno

Ojilves De NúñezGerente de Riesgos

Manuel David MenaEncargado de Tecnología de la Información

Cynthia EspañolEncargada de Recursos Humanos

Memoria Anual 2008 / Estamentos del Gobierno Corporativo

20

Info

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e

21

22

muy grato para nuestra Junta de Directores hacerles entrega de la presente Memoria Anual, con la cual damos a conocer formalmente los resultados operativos, financie-ros y sociales alcanzados por el Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA) en el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre del año 2008.

Si resumimos los principales aspectos de las ejecutorias presentadas en esta Memoria, los mismos corresponden a alianzas con nuevos proveedores de recursos, la expan-sión hacia nuevas provincias en la Región Este del país y la consistente rentabilidad social y financiera de FOND-ESA.

De una manera especial, nos complace informarles que el 2008 ha sido para FONDESA el año de las grandes alianzas estratégicas. Se destacan entre ellas, importantes acuerdos con el Banco Europeo de Inversiones (BEI), la Agencia Francesa para el Desarrollo (AFD) y la Fun-dación Cisneros.

En años anteriores habíamos informado que uno de los problemas estructurales y estratégicos de FONDESA era lo concerniente a la obtención de recursos para financiar nuestro acelerado crecimiento. Como respuesta a este desafío, en el pasado año hemos logrado establecer acuerdos estratégicos con varias instituciones que nos permiten mejorar y equilibrar la estructura de nuestros pasivos a mediano y largo plazo, manteniendo sólidos indicadores de liquidez financiera.

En interés de edificar a nuestra Asamblea sobre la trascendencia de los pasos dados en este sentido, nos per-mitimos hacer referencia a los nuevos asociados estratégi-cos del FONDESA:

El Banco Europeo de Inversiones (BEI), con sede en Bruse-las, es una entidad financiera de elevados estándares en la Unión Europea, cuyos proyectos de inversión superan los 50 billones de euros. El BEI dispone de una diversa gama de instrumentos financieros para contribuir a multiplicar el efecto de las ayudas reembolsables y no re-embolsables para micro y pequeñas empresas en distintas áreas del mundo.

El BEI representa un extraordinario socio estratégico para FONDESA por las siguientes razones:

para el financiamiento del sector privado microempre-sarial

y plazos de los financiamientos

FONDESA, sin la intermediación de la banca formal dominicana, lo cual garantiza mejores condiciones finan-cieras y el establecimiento de relaciones directas a largo plazo

financiamiento sin riesgo cambiario, lo cual evita que esta se exponga al riesgo de la tasa de cambio

-eración técnica no reembolsable para ejecutar cinco proyectos de fortalecimiento institucional

-miento en el país, porque los demás beneficiarios de sus financiamientos son bancos regulados

representación del país sobre “Microempresas y Micro-finanzas en la Republica Dominicana”. En este foro, que contó con la presencia del Sr. Jean Louis Biancarelli, quien es el Director General de Operaciones fuera de la Unión Europea del Banco Europeo de Inversiones (BEI). FONDESA hizo varias propuestas, entre las que se destacaron la necesidad de un Crédito Global para las In-stituciones de Microfinanzas Dominicanas y un Programa Global de Asistencia Técnica; y ambas fueron respalda-das por el BEI

Es

Informe del Presidente / Memoria Anual 2008

23

Con el préstamo del Banco Europeo de Inversiones (BEI) se ha resuelto la debilidad más relevante de FONDESA durante los últimos 15 años de la institución, ya que la deuda con terceros estaba compuesta por pasivos de alto costo y de corto plazo, lo que constituía una seria limi-tante a la institución para aplicar una estrategia comercial más competitiva.

La facilidad crediticia otorgada por el BEI cambia la com-posición de costos y plazos de la estructura de pasivos financieros de FONDESA, en vista de que la misma fue contratada a un plazo de 10 años, con un periodo de gracia de tres años.

Otra gran alianza estratégica que debemos resaltar es la concertada con la Agencia Francesa para el Desar-rollo (AFD), la cual es una institución financiera que ocupa una posición muy importante en la organización francesa de ayuda pública a los países pobres, y tiene como misión contribuir a la financiación del desarrollo en el mundo.

La AFD aprobó un respaldo financiero a FONDESA, después de este haber obtenido su calificación de riesgos de la Fitch Ratings, bajo un novedoso instrumento de intermediación financiera denominado ARIZ. La oper-ación consiste en el otorgamiento por parte de la Agencia Francesa de Desarrollo (AFD) de una garantía financiera Ariz a FONDESA, por un monto equivalente de un millón de euros, para un préstamo bancario que la institución puede tomar en un banco dominicano con el aval de la AFD.

En consecuencia, la AFD resulta ser un socio estratégico para FONDESA porque:

es un instrumento que permite reducir sustancialmente los exigentes requisitos de garantías solicitados por los bancos del país

particularmente a mediano y largo plazo

Memoria Anual 2008 / Informe del Presidente

24

50% a 75% del monto total del préstamo que le otorguen a FONDESA

cambiario, con un plazo de 2 a 12 años-

vedosa modalidad de intermediación financiera a través de un procedimiento de concesión muy flexible, porque es un instrumento simple y se logra mantener un contacto directo y permanente con la AFD y el banco local

Por otra parte, merece una mención especial nuestra alianza estratégica con la Fundación Cisneros, con la cual en el 2008 FONDESA firmó un importante acuerdo de colaboración para la promoción de proyectos de responsabilidad social corporativa en comunidades ubica-das en la Provincia El Seibo, en la Región Este del país. Se trata de una contribución conjunta al desarrollo sostenible para cumplir con los objetivos de desarrollo del milenio en dicha provincia, denominada por la Organización de las Naciones Unidas (ONU) como “Pueblo del Milenio”.

El acuerdo con la Fundación Cisneros se ha planteado como metas la reducción de la pobreza, la inequidad social y la exclusión económica. Asimismo, persigue la creación de oportunidades de acceso financiero, estímulo a los emprendimientos empresariales, y el fortalecimiento de las capacidades educativas y culturales en una provin-cia como El Seibo, muy asolada por la pobreza extrema y la falta de oportunidades económicas para su población.

Con el logro de esta importante alianza con la Familia Cisneros, la Institución ha dado un paso muy añorado por la Junta Directiva de expandirnos a la Región Este del país, para lo cual procedimos a abrir dos nuevas sucur-sales, una ubicada en Miches y la otra en Higuey.

A nuestro entender, el apoyo financiero del BEI y la AFD a FONDESA, así como la decisión de la Fundación Cisneros de elegirnos como sus aliados estratégicos en Miches, son un reconocimiento a la credibilidad, confianza, coher-encia y sentido de propósito de la institución. Tenemos la firme convicción de que estas alianzas serán de mucha ayuda para acceder a otras fuentes de capitales en el futuro cercano.

Estimados consocios:

En lo referente a la aplicación de la Estrategia de Creci-miento y Expansión de FONDESA, hay que destacar la apertura de cinco nuevas oficinas comerciales ubicadas en Navarrete, Constanza, Santiago Rodríguez, La Isabela y Gaspar Hernández en la Región el Cibao, y las dos nuevas oficinas en el Este del país, específicamente en Miches e Higuey. Con estas siete sucursales adicionales ya totalizamos 27 centros de negocios, con 120 analistas de crédito y una cartera de préstamos de RD$632 Millones,

distribuida entre 21,311 microempresarios, productores agropecuarios y familias pobres del país.

El gran impacto social de nuestras operaciones crediticias lo representan los 11,901 nuevos empleos que se crearon durante el 2008, y el fortalecimiento de unos 16,995 pu-estos de trabajo. Para FONDESA, estos resultados sobre el empleo justifican socialmente la inversión en microfi-nanzas al permitir que las familias dominicanas de bajos ingresos accedan a los beneficios del desarrollo, mediante el financiamiento de sus actividades productivas.

En el año recién transcurrido, FONDESA se mantuvo como una institución muy rentable financieramente. El Retorno sobre Patrimonio (ROE) y el Resultado Neto sobre Activo Promedio (ROA) obtenidos fueron de 27.4 % y 9.5 %, respectivamente.

En República Dominicana el sistema financiero exhibe un ROE de 27.9 % y un ROA de 2.6 %; mientras que el ROE en el sector microfinanciero latinoamericano es de 23.3 %, y el ROA es de 4.5 %

En el marco de esta Asamblea Anual, nos permitimos ampliar los detalles de nuestras ejecutorias en el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2008.

del número de clientes financiados, quienes pasaron de 16,791 en el 2007 a 21,311 al finalizar el 2008, repre-sentando un 27 % de crecimiento. Un aspecto a resaltar es que el 52% de nuestra cartera estuvo representada por clientes nuevos, como resultado de nuestra estrategia de expansión crediticia en las áreas rurales y urbanas de laZona del Cibao y el Este del país.

desembolsado. Durante estos doce meses recién trascur-ridos logramos colocar RD$ 807.2 millones, en com-paración con RD$ 611.8 millones en el 2007, para un crecimiento de 32 %. Los montos prestados se destinaron en un 66.9 % para capital de trabajo y un 33.1 % para inversiones fijas.

29 %, al cerrar el año 2008 en RD$ 632.4 millones.Nuestra mora mayor de 30 días alcanzó un 1.8 %, con una tasa de recuperación de 99.8 %. Este índice se coloca dentro de los mejores estándares internacionales de la industria y por encima de la calidad que exhibe la banca comercial del país.

empleos del sector microempresarial, los préstamos de-sembolsados por FONDESA lograron crear en promedio, un empleo por cada RD$ 36,000 (treinta y seis mil pesos) prestados.

Informe del Presidente Informe del Presidente / Memoria Anual 2008

25

Asociada a los Procesos Internos

Asociada a los Procesos de Negocios-

ario

Con la ejecución de este ambicioso plan, al cual hemos denominado “Proyecto Marcha 2009”, la Junta de Directores de FONDESA iniciará una tercera y nueva etapa en la historia institucional, Con la implantación de estas iniciativas, contaremos con una entidad totalmente adecuada a las nuevas normativas bancarias, con claras ventajas para competir con éxito y servir eficazmente al sector microfinanciero de las regiones Norte y Este de nuestra nación.

Al rendir cuentas frente a nuestra Asamblea de socios, no podemos dejar de destacar la entrega y el empeño continuo y sistemático de cada uno de los miembros de la Junta Directiva. De igual manera, realzamos el gran tra-bajo de nuestros empleados, los cuales con su dedicación e identificación nos aseguran que continuaremos siendo exitosos ante los nuevos desafíos que deberemos enfrentar en el futuro inmediato.

FONDESA mantiene su convicción social y el compro-miso ineludible de ofrecer atención microfinanciera a los hogares y familias de bajos recursos de la República Dominicana. La meta deberá ser proveer a decenas de miles de personas las oportunidades económicas que le permitan acceso fácil y rápido a una amplia gama de ser-vicios financieros y no financieros, de una forma amable, personalizada, eficiente, profesional y rentable.

Las perspectivas para el 2009 incluyen, sobre todo, incre-mentar nuestra presencia en el sector microempresarial urbano y rural. Hemos presupuestado que los préstamos a otorgar en este año alcancen el monto de RD$ 963,8 mil-lones, distribuidos entre 27,441 pequeños clientes, mante-niendo niveles de rentabilidad similares a los obtenidos en años anteriores.

Confiamos en que nuestra institución saldrá más fortaleci-da en el nuevo contexto económico que apenas se inicia. Esta confianza se basa en la responsabilidad social, en la visión y en el liderazgo de nuestros Directores, en la congruencia de nuestros planes estratégicos, en nuestros valiosos recursos humanos, y en que no nos quedaremos observando y complaciéndonos con mantener la insti-tución en su condición actual, sino que trabajaremos sin descanso para ajustarnos a los cambios que se produsz-can en el entorno y maximizar el potencial de Fondesa en el futuro. Por esta razón, hacemos nuestras las palabras de ese gran maestro de la gerencia, Peter Drucker, cu-ando dijo: “El peor peligro en tiempos turbulentos no es la turbulencia, sino actuar con la lógica del ayer.”

produjeron un considerable aumento de los activos de FONDESA, que pasaron de RD$ 549.0 millones al cierre del 2007 a un total de RD$ 786.6 millones en diciembre de 2008, lo cual representó un incremento de 43.3 %.

la suma de RD$ 231.2 millones, siendo la principal fuente de financiamiento de FONDESA, ya que aporta el 27.2 % de las necesidades de fondos de la institución.

-lones, producto de unos ingresos de RD$274.4 millones, y egresos de RD$ 211.1 millones durante el mismo período

de alianzas con nuevos sectores, arrojó resultados positivos. En total obtuvimos préstamos durante el año 2008 por la suma de RD$ 232,520,948. El Banco Nacional de la Vivienda y el Banco BHD nos aprobaron líneas de crédito por RD$ 15,000,000 cada uno. El Banco ADOPEM nos aumentó la línea de crédito de RD$ 10,000,000 a RD$ 20,000,000. También se produjo un incremento de RD$ 29,858,448 del Fondo Institu-cional, y al final del año recibimos el desembolso de los $3,000,000, (RD$162,662,500) prestados por El Banco Europeo de Inversiones (BEI). Esta movilización de recur-sos hacia nuestra institución demuestra, una vez más, la confianza depositada en nosotros por las entidades que nos financian.

hemos impulsado el Programa de Asistencia Técnica en el Lugar del Negocio. Esta modalidad de apoyo tiene como propósito identificar los problemas de las micro-empresas, ofrecer estrategias de solución y, en la medida de lo posible, complementarlas con evaluaciones de las necesidades de financiamiento

A pesar de las adversidades de la crisis financiera inter-nacional y de la reducción de la tasa de crecimiento de la economía dominicana el año pasado, los indicadores de desempeño nuestro evidencian que seguimos siendo exito-sos y que contamos con una entidad microfinanciera muy estable, sólida y rentable. Desde el punto de vista opera-tivo y administrativo, FONDESA se mantiene demostrando eficiencia, buena gestión del riesgo crediticio y liderazgo en el sector dominicano de las microfinanzas.

En FONDESA somos del criterio de que la renovación es el empuje que le da vida a la institución. Por ello, con el apoyo no reembolsable que esperamos nos va a ser otorgado por el BEI, se iniciará la ejecución de varios proyectos, entre los que se destacan:

Este y Sur del país)

Muchas gracias,

Cristian Reyna T.

Informe del Presidente Memoria Anual 2008 / Informe del Presidente

26

Info

rme

del l

a G

eren

cia

27

28

2004

2008

2007

2006

2005

176.4

353.0

549.0

786.6

227.6

FONDESA ha construido un modelo de negocio microbancario propio, que se sustenta sobre los siguientes pilares: enfoque en la banca microempresarial a través de una extendida red de 27 oficinas, diversificación geográfica, primero en la Región Norte y ahora hacia la Región Este, prudencia en la gestión de riesgos y tecnología de vanguardia al servicio de la eficiencia comercial. De esta forma, FONDESA aporta un mayor valor agregado a más de 21 mil microempresarios, productores agropecuarios y familias de bajos ingresos.El desempeño de FONDESA durante el ejercicio fiscal que termino el 31 de diciembre de 2008 le ha permitido mantenerse como la mejor y mayor ONG de microcréditos dentro del sec-tor microfinanciero dominicano, primera en toda la región del Cibao y la zona fronteriza con Haití, y primera en los mercados financieros rurales.

Esta afirmación es avalada por la calificación de riesgo real-izada por FITCH RATINGS, que le ratificó la categoría BBB+ a la institución.

El servicio al cliente, las continuas mejoras a la tecnología credi-ticia, la administración eficiente del portafolio de productos cred-iticios, la continua diversificación de su cartera, la ampliación de la cobertura geográfica, la mejora de los sistemas de control y la capacitación intensiva del capital humano, conforman aspectos claves de la Estrategia Corporativa de FONDESA. La eficiente manera en que nuevamente FONDESA logró conciliar liquidez, rentabilidad y solvencia fue el resultado del cuidadoso manejo de nuestro riesgo crediticio, de tasas activas competitivas y del control de los costos operativos.

La agresiva política de colocaciones y la búsqueda de nuevos mercados nos permitió aumentar la cartera en un 28.75% con relación al 2007, lo que implicó concluir la gestión del 2008 con una cartera de RD$ 632.4 millones, distribuida en 21,311 clientesSe incorporaron 77 nuevos empleados a la institución, con lo cual nuestra planta de personal llegó a 210 empleados al 31 de diciembre de 2008. FONDESA cerró el ejercicio social del año 2008 con un ex-celente desempeño, como puede apreciarse en los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2008 por la firma KPMG.Las utilidades netas alcanzaron la suma de RD$ 63.3 millones, para una rentabilidad del patrimonio de 27.4%.

Rentable

ResultadosFinancieros

Crecimiento

Activos Totales Llegan a RD $786.6 Millones FONDESA cerró el ejercicio social del año 2008 con activos totales ascendente a RD$ 786.6 millones, lo que representó un crecimiento de 43% con relación a los RD$ 549.0 millones del cierre del año 2007 (Gráfico No.1). Cabe destacar que la cartera de microcréditos representa el 80% del total de los activos de la insti-tución, lo que indica que los resultados de esta provi-enen esencialmente de su actividad crediticia. Por su parte, los pasivos ascendieron a RD$ 555.4 millones al

final del período.

Gráfico No. 1Activos Totales por añoMillones (RD$)

Informe de la Gerencia / Memoria Anual 2008

29

80.4

119.8

192.6

274.4

96.8

2004

2007

2006

2005

2008

2004 80 4

Al cierre del 2008, los ingresos ascendieron a RD$ 274.4 millones, representando un aumento de 43% con relación al año 2007. Por el lado de los egresos, estos ascendieron a RD$ 211.1 millones durante el mismo período (Gráficos Nos. 2 y 3).

Gráfico No. 2Ingresos Totales Millones (RD$)

Gráfico No. 3Gastos GeneralesMillones (RD$)

2004

2008

2007

2006

2005

61.3

89.8

131.9

203.9

61.1

Memoria Anual 2008 / Informe de la Gerencia

30

2004

2008

2007

2006

2005

14.1

28.0

60.7

63.3

35.7

Base Patrimonial se Fortalece: Llega a RD$ 231.2 Millones

El Patrimonio de FONDESA nuevamente se mantuvo creciendo durante la gestión financiera 2008, al cerrar con un saldo de RD$231.2 millones, como consecuencia de la obtención de un superávit de RD $ 63.3 Millones.

(Gráfico No. 5).

Nuestros activos de riesgos, y esencialmente su calidad, constituyen una base sólida para mantener el crecimiento sostenido y la expansión de FONDESA en el futuro.

Al cierre del 2008 nuestra provisión de cartera para la cobertura de créditos en riesgo alcanzó el monto de RD$ 29,686,637, para cubrir el 100% de los créditos con atrasos mayores a 30 días, lo cual es un reflejo de lo estricta y conservadora que es la práctica microbancaria de FONDESA en cuanto a las provisiones.

FONDESA mantuvo el índice de créditos castigados en 0.02% durante el 2008. Esta tendencia se ha mantenido por más de cinco años. Sin duda alguna, este indicador de pérdida tan inmaterial es una muestra de lo depurada que es la tecnología crediticia microbancaria que implementa FONDESA.

Gráfico No. 4Resultados NetosMillones (RD$)

2004

2008

2007

2006

2005

53.1

136.4

167.8

231.2

98.3

Las utilidades del 2008 alcanzaron la cifra de RD $ 63.3 Millones, manteniendo relación directa con el crecimiento de la cartera de préstamo de la institución. (Gráfico No. 4).

Resultados

Crecimiento conOperativos:

Calidad

Gráfico No. 5EVOLUCION DEL PATRIMONIOMillones (RD$)


31

2004

2008

2007

2006

2005

5,647

10,422

16,791

21,311

6,452

Se Prestaron RD$ 807.2 Millones a los Microempresarios, Productores Rurales y Familias Pobres

Durante el año 2008 se otorgaron financiamientos por la suma de RD$ 807.2 millones, para un crecimiento de 31.94% con relación al año 2007, distribuidos en 22,216 microempresarios, productores agropecuarios y familias de bajos ingresos (Gráfico No. 6).

Cartera de Créditos Crece un 28.75%

El desempeño del portafolio de negocios continuó siendo positivo, tanto por su crecimiento como en calidad de cartera. La cartera de préstamos neta ascendió al 31 de diciembre del 2008 a RD$ 632.4 millones, superando en RD$ 141.2 millones al monto alcanzado en igual período del 2007, para un crecimiento de 28.75%.

Número de Clientes Crece un 26.92%

Las operaciones ejecutadas durante el año 2008 produjeron un considerable incremento del número de clientes financiados. Estos pasaron de 16,791 en el año 2007 a 21,311 al cierre del 2008, para un 26.92% de crecimiento, de los cuales el 52% fueron clientes nuevos (Gráfico No. 8).

2004

2008

2007

2006

2005

206.2

383.9

611.7

807.2

240.6

Gráfico No. 6MONTO PRESTADO POR AÑOMillones (RD$)

2004

2008

2007

2006

2005

160.2

314.5

491.2

632.4

190.2

Gráfico No. 7CARTERA VIGENTE POR AÑO-Millones (RD$)

Gráfico No. 8NUMERO DE CREDITO VIGENTESMillones (RD$)


32

Patrimonio Propio Principal Fuente de fondos con el 30.4% de Participación.

FONDESA se financia con deuda contraída con terceros y con su patrimonio propio. En este sentido, el capital utilizado para financiar el crecimiento de la cartera de micropréstamos durante el 2008 provino de diversas fuentes. Los recursos propios de la Institución aportaron un 30.4%, un 22.4 % por el Banco Europeo de Inversiones (BEI), un 22.0% fue provisto por el Fondo Institucional, un 7.9% de FondoMicro, un 7.5% del Banco Popular Dominicano, un 6.6% de La Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, Inc., el BNV un 2.0%, un 1.3% del Banco ADOPEM , un 0.9 % y 0.1 % de PROMIPYME y el BID respectivamente.

Durante este año ampliamos las solicitudes de créditos a instituciones financieras formales y se buscaron nuevos asociados que nos permitieron atender la alta demanda de microfinanciamientos.

Merece destacar que el financiamiento del Banco Europeo de Inversiones (BEI) por 3.0 millones de Euros nos permitió mejorar nuestra estructura financiera y disminuir el riesgo de descalce entre los activos y pasivos financieros.

La calificación de riesgo lograda con Fitch Ratings (BBB+) y el positivo desempeño durante la gestión, coadyuvaron a que FONDESA dispusiera de RD$ 220 millones en líneas de crédito aprobadas por los acreedores financieros. Se trata de una muestra más de la solvencia y confiabilidad hacia nuestra institución, no solamente en el mercado nacional sino también en el mercado internacional.

El Índice de Mora se Mantiene Bajo: Confirma Pobres son Buenos Pagadores

La calidad de la cartera de créditos de una institución financiera es uno de los factores más decisivos en los resultados de su gestión financiera. En el caso de FONDESA, su éxito radica en la tecnología y metodología crediticia microbancaria que implementa, la cual se ha diseñado para otorgarle créditos de bajo monto a los más pobres aunque no pueden presentar garantías tangibles.

El nivel de mora mayor de 30 días se mantuvo en niveles bajos, alcanzando un 1.8%. Es importante resaltar que FONDESA prácticamente no reestructura préstamos vencidos o atrasados, y no obstante ello, exhibe un bajo riesgo en la cartera, debido al excelente índice de repago de los microempresarios urbanos y rurales que integran nuestra base de clientes. Estos excelentes indicadores de calidad de cartera testifican que los pobres son muy buenos pagadores(Gráficos No. 10 y 11).

Fondo Institucional22.0%

Fondos Propios30.4%

Promipyme0.9%

ADOPEM1.3%

Banco Nacional de la Vivienda(BNV)2.0%

Banco Popular Dominicano7.5%

BEI21.4%

BID0.1%

Corporación Zona Franca6.6%

FONDOMICRO7.9%

Gráfico No. 9FUENTE DE LOS RECURSOSMillones (RD$)

Gráfico No. 10MORA MAYOR DE 30 DIAS(%)

Gráfico No. 11CARTERA EN RIESGO MAYOR DE 30 DIAS (%)

2004

2008

2007

2006

2005

1.9

1.6

1.6

1.8

1.9

2004 6.10

2008

2007

2006

2005

3.94

3.94

4.69

5.20


33

Capital de Trabajo: Principal Destino de los Préstamos

El monto total prestado en el 2008 ascendió a RD$807.2 millones, destinado en un 66.9% para capital de trabajo y un 33.2% a inversiones fijas (Gráfico No. 13).

Sector Comercio: Líder de los Préstamos

En el 2008 se continuó con la estrategia de diversificación de la cartera para disminuir los riesgos crediticios por actividad productiva e impactar a los distintos sectores microempresariales urbanos y rurales. El comercio continúa siendo el sector líder de los préstamos otorgados por FONDESA con un 32.4%, consumo recibió un 18.2 %, las actividades en el sector de servicios y mejoras de vivienda recibieron un 16.2% y 14.5% respectivamente; mientras que para la agropecuaria se destinó un 14.4% y para la manufactura un 4.4%. (Gráfico No. 12).

Gráfico No. 12CARTERA DE PRESTAMOS POR SECTOR(%)

Vivienda14.5%

Agricultura9.8%

Comercio32.4%

Consumo18.2%

Manufactura4.4%%

Pecuaria4.6%

Servicios16.2%

Gráfico No. 12DESTINO DE PRESTAMOS POR SECTOR(%)

Inversion Fija;33.15

Capital de Trabajo;66.85


34

Rent

abili

dad

Soci

al

35

FONDESA amplió durante el 2008 las fronteras de la bancarización microempresarial urbana y rural.

En línea con su estrategia de profundización financiera en los más pobres, el 92.8% de todos los clientes

de FONDESA son microempresarios cuyos montos de préstamos no superan los RD$ 80,000, y más

importante aún, el 61.1% de los clientes recibieron créditos por montos menores a RD$ 30,000, quienes

constituyen nuestro segmento de microempresas de subsistencia.

Otro elemento importante para lograr la profundización del portafolio ha tenido que ver con la flexi-

bilización para el acceso al financiamiento, menores restricciones de garantías y eliminación de la

burocracia en los procesos dirigidos a la colocación de recursos.

En los rangos de menor monto, FONDESA está desembolsando préstamos de manera descentralizada

en las sucursales y sin ningún requerimiento de garantías, lo que permite realizar los desembolsos en

48 horas. En línea con su misión social, la profundización de mercado ha sido una de las estrategias

seguidas por FONDESA y es además, el pilar de los resultados obtenidos.

Mayor Profundización en los Más Pobres: Microfinanzas con Inclusión.

36

Número de Créditos y Cartera por RangoDiciembre, 2008

Monto

0 - 10,00010,001 - 20,00020,001 - 30,00030,001 - 40,00040,001 - 50,00050,001 - 80,000

100,001 - 200,000200,001 - 300,000300,001 - 500,000500,001 - 800,000800,000 - 1,000,000Más de 1,000,000

TOTAL GENERAL 21,311 100 100

80,001 - 100,000

1.09.713.4

9.1

16.07.0

13.97.77.0

4.11.2

4.6

5.3

Rangos %% %RD$ RD$1,378

Créditos

21

1272

178

949

2,4421,1102,5185,1536,491

688

299

888,034,307

8,884,18686,029,878

118,644,85380,683,767

47,165,785142,249,86862,524,590

123,140,86167,967,56062,274,65941,130,300

10,849,10036,488,900

6.530.5

11.85.2

11.53.24.51.4

0.10.1

0.30.8

24.2

22,515,016.78

841,581.594,701.347.574,515.669.483,134.967.51

1,287.893.683,352.564.631,512.912.551,815.873.74

450,265.71334,406.99429,447.0643,097.7994,988.48

100

3.720.920.113.9

5.714.96.78.12.0

0.20.4

1.51.9

No. Participación Desembolsado Participación Saldo capitalP articipación

Crédito a la Mujer: Reduce el Círculo Vicioso de la Pobreza Familiar

En nuestros sostenidos esfuerzos para lograr un nivel óptimo de rentabilidad social y equidad de género, FONDESA destinó el 32.6% de sus recursos a las mujeres de bajos ingresos (Gráfico No. 14). Las mujeres que recibieron créditos de FONDESA demostraron ser excelentes administradoras, muy buenas pagadoras y destinaron la mayor parte de las ganancias de sus pequeños negocios al presupuesto familiar, con lo cual inciden en la reducción de los niveles de pobreza en la familia.

Mujeres32.6%

Hombres67.4%

Gráfico No. 14DISTRIBUCION DE LOS PRESTAMOS POR SEXO(%)

Rentabilidad Social / Memoria Anual 2008

37

Cada peso manejado por las mujeres microempresarias tiene una elevada rentabilidad

social y contribuye directamente a quebrar el círculo vicioso de pobreza, que de

generación en generación, los padres y madres de ingresos bajos transmiten a sus hijos,

por ello FONDESA continuará fomentando la participación femenina en el ámbito de

los negocios, ya que las mujeres representan más del 50% de los propietarios de los

pequeños negocios en la República Dominicana.

El 40% de los Clientes se Ubica en Áreas Rurales

FONDESA es líder nacional en microfinanzas rurales. Ha logrado un impacto social muy

significativo en las áreas rurales de las regiones del Cibao y el Este del país; así como en

la zona fronteriza con la República de Haití.

Estas regiones tienen una alta población rural, lo que explica que aproximadamente

el 40% de los clientes de FONDESA se ubican en estas zonas, permitiendo el

financiamiento de la producción de importantes rubros alimenticios.

Con el Programa de Créditos Agropecuarios se han creado nuevas capacidades de

producción y ahorro rural y se ha fortalecido la economía familiar de los campesinos.

Los créditos rurales permitieron fortalecer las unidades agropecuarias y las

microempresas rurales no agrícolas, aumentar la superficie en producción, fortalecer

y crear nuevos empleos rurales, aumentar la autonomía económica de la mujer rural

y disminuir el círculo vicioso de la pobreza rural femenina. Muchas viviendas rurales

fueron mejoradas y aumentó la escolaridad de los hijos de nuestros clientes.

FONDESA está totalmente adaptada para atender una demanda rural diversificada y

asegurar un crédito agropecuario oportuno, permanente y en las cantidades requeridas

por los productores rurales de pequeña escala, microempresarios rurales no agrícolas

y familias campesinas de bajos ingresos. Nuestro portafolio financiero agropecuario

goza de una excelente calidad, ya que el riesgo mayor de 30 días es de 4.7%, lo que

comprueba la adecuación de nuestra oferta crediticia y la efectividad de la tecnología

microbancaria rural de FONDESA.

El productor agropecuario y la familia rural de bajos ingresos constituyen

objetivos importantes de la Estrategia Corporativa de FONDESA. Con el proyecto

“Fortalecimiento de la Tecnología Crediticia Agropecuaria”, que ejecutaremos con el

apoyo del BEI, aspiramos a mejorar de manera continua la satisfacción y la vinculación

de los clientes rurales, a través de una amplia oferta de productos y servicios, muchas

sucursales cercanas y de una mejor calidad en el servicio.

Memoria Anual 2008 / Rentabilidad Social

38

Microempresas: Crean más Empleos que Sectores Tradicionales de la Economía.

Una muestra del gran impacto económico y social de nuestras operaciones crediticias lo representan los 11,901 nuevos empleos que se crearon, y el fortalecimiento de unos 16,995 puestos de trabajo en la Región del Cibao (Gráficos Nos. 15 y 16).

2004

2008

2007

2006

2005

3,702

6,530

8,816

11,901

4,318

Gráfico No. 15EMPLEOS CREADOS

Gráfico No. 16EMPLEOS FORTALECIDOS

2004

2008

2007

2006

2005

7,501

11,973

14,281

16,995

9,711

Estos resultados de FONDESA sobre el empleo justifican socialmente la inversión en microfinanzas, al permitir que las familias dominicanas pobres accedan a los beneficios del desarrollo, mediante el financiamiento de sus actividades productivas.

Las estadísticas sociales de FONDESA confirman que las familias que se incorporan a programas de microfinanciamiento y se mantienen en recibiendo pequeños créditos tienen mejores condiciones económicas que las que no reciben este servicio financiero.

Las operaciones del Fondo para el Desarrollo, Inc.(FONDESA), han generado desde su fundación un total de 49,829 empleos directos y fortalecido unos 92,386. Asimismo, de forma indirecta, el programa ha contribuido a beneficiar a más de 522,462 familias de bajos ingresos.

Rentabilidad Social / Memoria Anual 2008

39

Red de Sucursales: Líder en el Cibao y Frontera con Haití, y Ahora en el Este del País

Nuevas Oficinas

Durante el 2008 se ampliaron los canales de distribución y los puntos de atención a clientes ubicándonos cada vez más cercanos al mercado, expandiendo el servicio de FONDESA a Santiago Rodríguez, La Isabela, Gaspar Hernández, Constanza, Navarrete, Higuey y Miches; estás dos últimas sucursales en el Este del país.

FONDESA opera con 27 sucursales en las regiones del Cibao y el Este de la República Dominicana. Su oficina principal se encuentra ubicada en la ciudad de Santiago de los Caballeros y tiene sucursales en los barrios Pekín, Cienfuegos y Gurabo de esa ciudad; mientras que las 23 oficinas restantes están ubicadas en las provincias y municipios de Dajabón, Puerto Plata, Valverde Mao, La Vega, Moca, Jarabacoa, Constanza, Salcedo, San Francisco de Macorís, Fantino, Esperanza, Las Matas de Santa Cruz, Cotuí, Sosúa, Imbert, Loma de Cabrera, Santiago Rodríguez, La Isabela, Gaspar Hernández, Navarrete, Higuey y Miches.

Este sistema masivo de estafetas y sucursales permite ampliar la cobertura geográfica y el alcance de nuestros servicios financieros, lo que constituye una forma de llegar a una mayor cantidad de familias pobres y, consecuentemente, alcanzar un mayor nivel de bancarización de estos sectores.

La presencia de FONDESA en la región Este del país constituye un nuevo reto debido al desarrollo económico y dinamismo en materia turística y agropecuaria de esta zona. Prevemos una gran oportunidad para expandir las fronteras del microfinanciamiento hacia esta importante región dominicana.

Tecnología de la Información y Soporte Técnico

Con los avances e implementaciones de tecnologías que fueron ejecutadas durante la gestión 2008, FONDESA mejoró la atención al cliente e incrementó la productividad de sus empleados. Entre estas podemos detallar las siguientes:

Se incrementó el ancho de banda tanto en la oficina principal como en las oficinas que operan de manera descentralizada, lo que permitió mejorar el rendimiento de las operaciones del sistema administrativo FIN mas y la intranet.

Se implementó una tecnología de routers más robusta, que asegura una conectividad sin interrupciones ni fluctuaciones, mejorando a la vez la seguridad de las transacciones entre todas las sucursales.

Se aumentó la cantidad de terminales con acceso al sistema administrativo FINmas y a la intranet en todas las sucursales que lo requerían, tanto por el volumen de transacciones como por la cantidad de oficiales de crédito.

Se enlazaron de manera inalámbrica las oficinas de Gurabo y Santiago utilizándose antenas con radio frecuencia. De esta manera, se aumentó el ancho de banda a 54 Mbps entre estas sucursales. A esta velocidad tendremos la posibilidad de agilizar las operaciones de los sistemas instalados, crecer en número de computadoras y aplicaciones en un futuro si la situación lo amerita, ampliar y mejorar significativamente los servicios de correo electrónico e Internet.

Se adquirió un moderno servidor de base de datos, con mayor capacidad de almacenamiento y procesamiento de información, y cuenta con la última tecnología de procesadores multinúcleo y el doble de memoria RAM que el anterior. Este servidor cuenta con suficiente capacidad para suplir las necesidades y volumen de transacciones requeridas por todos los usuarios y todas las oficinas de manera más eficiente y segura.

Se sustituyeron todas las impresoras láser y fotocopiadoras, tanto de la oficina principal como de las sucursales, por impresoras multifuncionales instaladas mediante contrato formalizado con una empresa líder en servicios de impresión empresarial, con lo que se han disminuido los costos de impresión.

Memoria Anual 2008 / Rentabilidad Social

40

Indi

ces

Fina

cier

os R

elev

ante

s

41

42

FONDESA SECTORVariable 2008

A. Rentabilidad % % - Ingreso Neto / Patri monio Promedio (ROE) 27.40 11.40 .- Ingreso Neto / Activo Promedio (ROA) 9.49 3.00 B. Productividad - Gastos O perativos / Cartera Bruta Promedio 18.40 26.50 C. Calidad de los Activos .- Cartera en Riesgo > 30 Días / Cartera Bruta 4.70 4.20 .- Provisiones no Ajustadas / Cartera en Riesgo no Ajustada 100.00 192.40

Rentabilidad

Las medidas de rentabilidad, tales como el retorno sobre el

patrimonio y el retorno sobre los activos, tienden a sintetizar el

rendimiento en todas las áreas de la Institución. Si la calidad

de la cartera es deficiente o la eficiencia es baja, esto se verá

reflejado en la rentabilidad. En este sentido, FONDESA cuenta

con una excelente viabilidad comercial al alcanzar en el 2008

un retorno sobre los activos (ROA) de 9.5% y un retorno sobre el

patrimonio (ROE) de 27.9% (Gráficos Nos. 17 y 18).

Indices Financieros Relevantes

FONDESA

Sector

9.49

3.00

Gráfico No. 17RESULTADO NETO/ACTIVOS TOTALES (PROMEDIO) ROA(%)

Ingreso Neto / Activo Promedio (ROA)

Indices Financieros Relevantes / Memoria Anual 2008

43

Capitalización del Patrimonio

FONDESA es una institución que por 15 años ha tenido la capacidad de generar consistentemente utilidades netas por encima del 25%.En el 2008, por cada peso de patrimonio, FONDESA generó 26.4 centavos.

La fuerte capitalización del patrimonio ha sido reconocida por los calificadores internacionales y es una de las garantías de sostenibilidad en el futuro de la institución (Gráfico No. 19).

Eficiencia Operativa

Los indicadores de eficiencia son coeficientes de desempeño que muestran en qué medida la institución está haciendo más eficaz sus operaciones. El índice de gastos operativos sobre activos promedio en el 2008 fue de 18.4% (Gráfico No. 20). Este es uno de los mejores indicadores de la eficiencia global de una institución crediticia, ya que mide el costo institucional en la entrega de los servicios de crédito.

Cada año FONDESA ha ido mejorando en este indicador, a pesar de que en microfinanzas es muy costoso prestar, administrar y cobrar un préstamo debido al tamaño muy pequeño de los créditos y a la ubicación de los prestatarios.

Gráfico No. 18RESULTADO NETO/PATRIMONIO (PROMEDIO) ROE(%)

Gráfico No. 19PATRIMONIO/ACTIVOS TOTALES(%)

Ingreso Neto / Patrimonio Promedio (ROE)

FONDESA

Sector

27.40

11.40

2007

2008

36.5

26.4

Memoria Anual 2008 / Indices Financieros Relevantes

44

FONDESA

Sector

18.40

26.50

Gráfico No. 20GASTOS OPERATIVOS/CARTERA BRUTA PROMEDIO(%)



Calidad de los Activos Financieros

La mayor fuente de riesgo para cualquier institución financiera reside en su cartera de créditos, la cual a su vez es, el mayor activo de las instituciones microfinancieras (IMF). Este indicador es la medida más ampliamente aceptada para determinar la calidad de la cartera y muestra la porción de la cartera que está “contaminada” por atrasos en los pagos y, en consecuencia, en riesgo de no ser pagada.

Nuestra tecnología y metodología crediticia, acompañadas de políticas muy conservadoras en la gestión del riesgo, a través de provisiones aún más estrictas que las exigidas por la normativa del sistema financiero nacional, le han permitido a FONDESA cerrar el 2008 con un índice de cartera total en mora de 4.7%

Las reservas para préstamos vencidos ofrecen indicios sobre el gasto incurrido por la Institución para poder anticipar futuras pérdidas en los créditos otorgados. Es lógico prever que este gasto aumente conjuntamente con el crecimiento de la cartera global

Las IMF requieren de prácticas de provisión más estrictas que los bancos o empresas financieras, debido a que los créditos que otorgan no disponen de garantías tangibles (Gráficos Nos. 21 y 22).

FONDESA

Sector

4.70

4.20

FONDESA

Sector

100.00

192.40

Indices Financieros Relevantes / Memoria Anual 2008

45

Calificación de Riesgo al Desempeño Institucional

La firma internacional calificadora de riesgo Fitch Ratings, realizó una nueva evaluación de la fortaleza y posición financiera de FONDESA, otorgándole de nuevo una calificación BBB+.

Rating

Tipo de Rating RatingInstrumento Actual

Corto Plazo F-2Largo Plazo BBB+(dom)

BBB+(dom): Las calificaciones BBB (dom) indican que actualmente hay una baja expectativa de riesgo de crédito. La capacidad de pago oportuno para con los compromisos financieros es considerada adecuada, pero cambios adversos en la marcha del negocio o en las condiciones económicas podrían afectar dicha capacidad.

F-2 (dom): Las calificaciones F-2 (dom) denotan una satisfactoria capacidad de pago oportuno para con los compromisos financieros, pero el margen de seguridad no es tan grande como en el caso de las calificaciones superiores.

Fortalezas de FONDESA según Fitch Rating

Amplio margen financiero y buenos niveles de rentabilidad. Cartera de créditos saludable y atomizada. Sólida capitalización. Experiencia en el negocio de microfinanzas.

Opinión de otros Calificadores

Cobertura total de la cartera afectada. Baja concentración de riesgo por clientes. Sólida posición en su nicho de mercado. Buena gobernabilidad. Muy bajo índice de castigo de cartera.

KNDW Y OUR RISK

Memoria Anual 2008 / Indices Financieros Relevantes

46

Info

rme

de la

Ger

enci

aPe

rspe

ctiv

as 2

009

47

48

Todos los estudios de organismos especializados revelan que la crisis económica y financiera internacional tendrá efectos negativos sobre el país. Tras la recesión anunciada, prevemos un crecimiento negativo de la economía mundial en el 2009.

FONDESA visualiza en el ámbito microempresarial un proceso de selección natural, y como es obvio, sobrevivirán las empresas más fuertes y las de mejor capacidad de adaptación; por lo que en el corto y mediano plazo prevemos un crecimiento más lento en los negocios microbancarios.

En los negocios microfinancieros comerciales (Banca de Microempresa) pudiera observarse algún deterioro en ciertos segmentos microempresariales, lo cual no estaría motivado en el fenómeno del sobreendeudamiento porque actualmente no existe una sobreoferta financiera en el mercado, sino a una caída en los niveles operacionales y de venta de las microempresas dominicanas, con efectos negativos en los ingresos, rentabilidad marginal y disminución de la capacidad de pago.

De ocurrir algún deterioro en la capacidad de algunos segmentos microempresariales, podría producirse una disminución de la rentabilidad de FONDESA al crecer los costos de provisiones para cubrir eventuales pérdidas por malos préstamos o por cartera buena que haya experimentado algún nivel de deterioro relativo. Es probable que pueda producirse una ligera disminución de la productividad de los Analistas de Crédito al tener éstos que dedicar mayor tiempo al seguimiento de los clientes en mora, y porque tendrían que profundizar aún más en el análisis del riesgo crediticio y en la depuración e investigación de los clientes.

La situación demanda cierto nivel de cautela, por lo que FONDESA ha planificado en el 2009 un crecimiento de 30%, el cual será más bajo que el exhibido históricamente por la institución.

En cuanto a los planes de expansión regional de FONDESA, hemos decidido que el programa de ampliación hacia nuevas regiones del país será disminuido, ya que como hemos evaluado internamente en nuestro “Análisis Estratégico del Entorno Internacional, Industrial y Competitivo”, este no es un momento de expansión sino de consolidación para aumentar la productividad y competitividad de FONDESA”.

En términos globales, FONDESA prevé una posible contracción en la demanda de microcréditos, y algún deterioro en la cartera de préstamos por los efectos de la crisis internacional sobre la economía dominicana. Sin embargo, cabe destacar que el sistema financiero dominicano muestra importantes indicadores de solidez y fortaleza. Asimismo, nuestra industria microbancaria mantiene buenos indicadores de desempeño operacional y financiero, al tiempo de exhibir mayor competitividad comercial.

FONDESA: Visualizamos un Sector Microbancario Altamente Competitivo.

Informe de la Gerencia Perspectivas 2009 / Memoria Anual 2008

49

Ante el nuevo entorno de crisis financiera internacional, FONDESA pondrá en ejecución las estrategias comerciales y corporativas siguientes:

Enfoque en los clientes de más alto valor y mejor perfil de riesgo

Mayor apoyo logístico a los analistas en actividades de cobros y gestión del riesgo en la cartera

Optimizar la productividad de los Analistas de Crédito y del servicio al cliente

Mejorar la oferta crediticia, tanto en calidad como variedad de los productos y servicios microbancarios

Mejorar la calidad del servicio de plataforma

Mayor profundización en el análisis crediticio-financiero y en el proceso de depuración de clientes, con énfasis especial en la determinación de la capacidad de pago, niveles de endeudamiento, antecedentes crediticios, entre otros

Asesorar financieramente a los clientes en el lugar del negocio

Mejorar las especialidades técnico-profesionales del personal

Apoyar a los técnicos con herramientas tecnológicas para la rápida evaluación de clientes

Fortalecer las áreas de: Administración de Riesgos, Control Interno, Legal y Cobros; lo que va a implicar mayor énfasis en las actividades de supervisión y control a los fines de minimizar los riesgos operacionales y crediticios

Establecer un nuevo Plan de Incentivos para Analistas con enfoque en gestión de cartera de clientes de alta rentabilidad, productividad y buen perfil de riesgo.

Mantener una política muy prudente de reservas. Continuar con la política actual de cobertura de un 100% de la cartera afectada

Movernos hacia nuevos nichos de mercado masivos y rentables; pero menos atendidos por la competencia (zonas rurales, productores agropecuarios y familias rurales)

Fortalecer el Sistema de Seguridad Física en las sucursales

Fortalecer el sistema de voz, data y video; incluyendo el mejoramiento de la interconexión de las sucursales

Respuestas Institucionales Ante un Entorno de Crisis

Memoria Anual 2008 / Informe de la Gerencia Perspectivas 2009

50

Lo peor que puede sucederle a una Institución de microfinanzas es no hacer nada ante un entorno de crisis. Por ello, estaremos evaluando muy de cerca la evolución del entorno macroeconómico dominicano y su posible impacto sobre FONDESA.A tales efectos, FONDESA adelanta un conjunto de iniciativas, acciones y proyectos con énfasis en aplicar respuestas correctas a la actual situación; procurando un fortaleciendo institucional integral y la acumulación de nuevos factores competitivos para enfrentar con éxito los nuevos retos del entorno.Con el apoyo del Banco Europeo de Inversiones (BEI), se contratarán servicios profesionales para llevar a cabo cinco importantes proyectos para el fortalecimiento de

FONDESA, son estos:

Internos

Negocios

Estos proyectos se encaminan al fortalecimiento del gobierno corporativo y de los sistemas de gestión crediticia y operacional de cara a una mejor adecuación bancaria de FONDESA, sin dejar de ser un operador microfinanciero competitivo. Más específicamente, los proyectos mencionados procuran lo siguiente:

Tener un mejor conocimiento del mercado microempresarial Mejorar la calidad de la oferta de productos y servicios microbancarios Mejorar la gestión del riesgo crediticio y operacional Proteger los activos de riesgos; particularmente la cartera de microcréditos Diversificar y segmentar aún más la cartera de créditos Mejorar la eficiencia operativa y crediticia global Mantenernos muy cercanos a los clientes en épocas difíciles Diversificar las fuentes de financiamiento interno y externo Mejorar todos los controles internos en las áreas de Crédito o Negocios,

Riesgos, Tesoreria, Legal, Auditoria Interna, y supervición de sucursales y analistas de crédito

En Tiempos Adversos, No Actuaremos con la Lógica del Pasado

Informe de la Gerencia Perspectivas 2009 / Memoria Anual 2008

Otras Iniciativas Relevantes

Gestión de Liquidez: En el corto plazo, FONDESA tiene la capacidad financiera para seguir prestándole a las microempresas y productores rurales, y enfrentar con éxito los visibles problemas de iliquidez en los mercados financieros dominicanos gracias al financiamiento del Banco Europeo de Inversiones (BEI). Como plan general, FONDESA reafirma su apoyo al microcrédito y asegura que mantendrá los programas de créditos a las microempresas, productores rurales y familias pobres, quienes de seguro tendrán muchas limitaciones de acceso al financiamiento bancario debido a la parálisis que se observa en la economía.

51

2008

2009

200.3

295.1

Memoria Anual 2008 / Informe de la Gerencia Perspectivas 2009

Gestión de Riesgos: La Junta de Directores y la Gerencia General vienen adoptando diferentes medidas para mejorar la calidad del desempeño institucional, fortalecer los estamentos de gobierno y mejorar las políticas y estructuras de gestión integral de riesgos en la perspectiva de Basilea II; esto para garantizar el crecimiento rentable, la solidez financiera y calidad de los activos de riesgos. Un objetivo estratégico de FONDESA para el 2009 es tener una calidad de riesgo mejor que la media del sector microfinanciero y en consecuencia, nos hemos propuesto fortalecer todas las estructuras, funciones y responsabilidades en relación a la gestión completa del riesgo crediticio y operativo.

Fortalecimiento de los Canales de Distribución: Se implementará un plan de fortalecimiento de todas las sucursales existentes, y sólo se proyecta la apertura de una nueva sucursal en Montecristi. Hemos planificado incrementar la fuerza de venta con la inclusión de 33 nuevos Oficiales de Negocios. Habrá un enfoque principal hacia el crecimiento intensivo de FONDESA (Fortalecimiento hacia Adentro), lo que implica fortalecer las capacidades técnico-profesionales del personal en ejercicio, mejorar la oferta crediticia y la calidad del servicio al cliente.

Fortalecimiento de Áreas Funcionales y del Gobierno Corporativo: Se prevé fortalecer y ampliar algunos departamentos claves que nos permitan prevenir y minimizar los riesgos a los que se expone FONDESA.La actividad microbancaria de FONDESA para el 2009 supondrá un volumen de negocios deRD$820.2 millones, llegar a 27,441 clientes con créditos y un fortalecimiento de la marca e imagen corporativa FONDESA. (Gráficos Nos. 23, 24, 25, 26 y 27).

2008

2009

21.311

27.441

Gráfico No. 23PROYECCION DEL NUMERO DE CLIENTES

Gráfico No. 25PROYECCION DE LA CARTERA VIGENTE Millones (RD$)

Gráfico No. 27PROYECCION DEL PATRIMONIOMillones (RD$)

2008

2009

632.4

820.2

Gráfico No. 24PROYECCION DE LAS COLOCACIONES

Millones (RD$)

2008

2009

807.2

963.8

Gráfico No. 26PROYECCION DE LOS ACTIVOS

Millones (RD$)

2008

2009

632.4

820.2

52

Alia

nzas

con

Nue

vos

Soci

os E

strat

égic

os

53

FONDESA recibió del BEI una Facilidad de Financiamiento por la suma de 3.0 millones de Euros para

apoyar al sector de la pequeña y mediana empresa, incluyendo micro-empresas de subsistencia. Se

trata de un aliado estratégico de mucha importancia para la institución.

El Sr. David Crush, Jefe de la División de Operaciones en el Caribe y el Pacífico, ha recalcado la

importancia de fomentar la microfinanciación en el Caribe manifestando: “El apoyo del BEI a la mi-

crofinanciación en la República Dominicana ejemplifica la forma en que una financiación de modesta

cuantía puede producir efectos importantes y duraderos. Hemos conferido pues a esta facilidad un

carácter altamente flexible para permitir su adaptación a las necesidades específicas de desarrollo de

cada organización”.

De acuerdo con el BEI, el fomento de la pequeña y mediana empresa representa un empeño crucial

para la economía de la República Dominicana. El 90% de la fuerza de trabajo del país se encuentra

empleada en empresas de menos de 50 empleados; el 60%, en empresas de menos de 10 empleados.

El Financiamiento del BEI a FONDESA, como parte de sus políticas hacia los países ACP, persigue

una doble finalidad: la reducción de la pobreza y el crecimiento económico sostenible de la República

Dominicana.

El BEI opera con cargo a recursos propios y también con cargo a recursos del Fondo de Inversión, que

es un fondo renovable financiado por los Estados miembros de la Unión Europea, a través del Fondo

Europeo de Desarrollo. En el 2007, el BEI invirtió 869 millones de EUROS en el ámbito de los países

ACP.

FONDESA valora altamente positivo el establecimiento de la alianza estratégica con el BEI, la que sin

dudas contribuirá significativamente a lograr un mayor progreso económico con equidad y acceso

permanente a los servicios financieros, por parte de los segmentos de población de menores ingresos

de la nación.

Banco Europeo de Inversiones (BEI) Otorga Facilidad de Financiamiento a FONDESA

BancoEuropeo deInversiones

54

La Misión AFD-PROPARCO en República Dominicana, con el aval de AFD-Paris; le aprobó a nuestra entidad una garantía ARIZ equivalente a Un Millón de Euros. La operación consiste en el otorgamiento por parte de AFD de una garantía financiera Ariz a FONDESA para la obtención de un préstamo bancario, que la institución puede tomar en cualquier banco dominicano con el aval de AFD.

La operación ARIZ con FONDESA, es muy importante porque la Agencia Francesa de Desarrollo es una institución financiera especializada, que se distingue por su extraordinaria solvencia financiera; lo cual es certificado por calificadoras de riesgos de prestigio internacional como FITCH y Standard and Poor’s, quienes le asignan a la AFD la calificación AAA por su solidez y elevado performance de gestión.

La Agencia Francesa de Desarrollo (AFD) es una institución financiera que ocupa una posición fundamental en la organización francesa de ayuda pública a los países pobres. En calidad de agente principal de la organización francesa de ayuda al desarrollo, actúa en los cinco continentes con el fin de reducir la pobreza, financiar el crecimiento económico y proteger los bienes públicos mundiales. Cabe destacar que sus iniciativas se inscriben dentro del marco de los Objetivos de Desarrollo del Milenio (ODM).

La AFD dispone de 68 representaciones en el extranjero y sus 1,629 agentes le permiten intervenir en más de 60 países. Los compromisos financieros de la AFD en dichos países representaron 2,500 millones de euros.

Alianzas con Nuevos Socios Estratégicos/ Memoria Anual 2008

AGENCIA FRANCESA DE DESARROLLO (AFD) OTORGA GARANTÍA ARIZ A FONDESA

55

El Fondo para el Desarrollo Inc. (FONDESA) y la Fundación Cisneros firmaron un Acuerdo de Colaboración para la promoción de proyectos de responsabilidad social corporativa en comunidades ubicadas en la Provincia El Seibo en la Región Este del país, y particularmente en el Municipio de Miches.

FONDESA tiene el objetivo específico de facilitar el acceso directo a los microcréditos, con asistencia técnica complementaria, en beneficio de microempresarios, productores rurales y familias en general residentes en Miches, La Gina, El Cedro y otras comunidades vecinas.

La Fundación Cisneros se compromete a la ejecución de sus programas de Educación y Cultura, vinculados a la Actualización de Maestros en Educación, el cual comprende programas de Educación Ambiental; entre otras disciplinas, enmarcadas en el área de la formación educativa y desarrollo cultural del pensamiento.

Se espera que los programas de responsabilidad social corporativa que se implementen en conjunto con la Fundación Cisneros, contribuyen al progreso social del municipio de Miches y comunidades cercanas; al tiempo que coadyuven a la erradicación de la pobreza y al mejoramiento de la calidad de vida de los habitantes de estas comunidades de la Provincia El Seibo.

El acuerdo podría ser extendido a otras localidades del país y se enmarca dentro del concepto de inversión y responsabilidad social corporativa para fomentar, apoyar y acompañar proyectos que contribuyan al desarrollo de las capacidades y competencias de los emprendedores, lideres locales, organizaciones y las comunidades urbanas y rurales beneficiadas.

Memoria Anual 2008 / Alianzas con Nuevos Socios Estratégicos

FONDESA Y FUNDACIÓN CISNEROS FIRMAN ACUERDO PARA DESARROLLO DE MICHES

56

TESTIMONIOS CLIENTES DE FONDESA

“Estas naves industriales que tenemos hoy día y cuyo valor supera los RD$5,000,000.00; se la debemos a aquellos primeros RD$14,000.00 que nos prestó FONDESA. Porque sin garantía la gente de FONDESA confió en mi proyecto y hasta el día de hoy han mantenido su apoyo durante 20 años.Mi opinión es que el crédito es el alma del negocio y que sin el crédito el microempresario no es nada. Uno puede no tener dinero en un momento, pero nunca puede dejar de tener crédito, porque el con el crédito puedo conseguir el dinero que uno no tiene. A mi, FONDESA me presta lo que yo quiero”.

Bertilio HernándezPuertas y Ventanas Doble H

Puerto Plata

“A FONDESA la quiero como a mi familia. De ellos he recibido 15 prestamos para mi pequeña artesanía de piezas de barro que tengo en el Higüerito de Moca. El primer préstamo fue de RD$2,500.00 y el de ahora es de RD$50,000. FONDESA me ayuda a mantener mi empresa produciendo y también a construir mi vivienda. Por eso recomiendo a FONDESA a los miembros de nuestra Asociación de Artesanos a la que pertenezco”

Mercedes Maria R. JiménezArtesanía Mecho

El Higüerito, Moca

“Hoy podemos mirar al futuro con más seguridad, si FONDESA no me presta esos RD$10,000.00 para enfrentar la crisis de la energía eléctrica y comprar nuestra planta propia de seguro que ya no existiríamos”.

Yomaira Ramos ValerioSalón Yomara

La Joya, Santiago

Testimonios Clientes de FONDESA/ Memoria Anual 2008

57

Info

rme

de A

udito

ria

58 Informe de Auditoria / Memoria Anual 2008

59Memoria Anual 2008 / Informe de Auditoria

























84

AQUI TERMINAN LOS AUDITORES

Informe de Auditoria / Memoria Anual 2008

85

Rese

ña P

erio

dísti

ca

86 Reseña Periodística / Memoria Anual 2008

87Memoria Anual 2008 / Reseña Periodística

88

EQUIPO DE TRABAJO Responsable de los éxitos de FONDESA

88 Equipo de Trabajo / Memoria Anual 2008

SANTIAGO

QUILVIO ESTEBAN JORGE JORGE

ILSA ARGENTINA SILVERIO SILVERIO

FLERIDA A. TRINIDAD PAULINO

JORQUIS MARITZA MOREL

OLGA BRUNILDA NUÑEZ DURAN

EDDY REY PEREZ MERCEDES

OJILVES DE NUÑEZ CABRERA

MANUEL DAVID MENA BEATO

JUAN MANUEL LANTIGUA ESTRELLA

ARISMENDYS ALVAREZ MARCELINO

HUMBERTO O. MARTINEZ PIMENTEL

PEDRO J. PICHARDO

ARMELIO CUEVAS FELIZ

JOSE EDUARDO BRUNO PEÑA

FAUSTO ANT. CABA MARTE

ORQUIDANIA RUCK JIMENEZ

FRANCISCO TRAVIESO FRIAS

JOSEFINA ANT. ALMONTE ALMONTE

GLADYS TAVERAS TEJADA

ANGELA LISSETTE MICHELEN CABRERA

CARMEN JULIA FERNANDEZ ORIACH

KISMERIDIS NOELIA ALCANTARA HDEZ.OLGA LIDIA RODRIGUEZ POLANCO

SOFIA DEL CARMEN ESTEVEZ

JULISSA DEL CARMEN SANCHEZ

ELVIS JOSE PEREZ FERMIN

SARAH PEÑA

BENITO ANT. FILPO SANCHEZ

FATIMA ALMONTE

XIOMARA MDES. TORRES PEÑA

MARILENNY TAVAREZ GONZALEZ

REYNALDO ALMONTE PERDOMO

ENERIO RIVAS SOLIS

ANA JULIA DE LOS SANTOS

ALEXIS MARTINEZ HERNANDEZ

SUCURSAL LAS MATAS DE SANTA CRUZ

SANTO PÉREZ

ELADIS BATISTA

JUAN JUNIOR PIMENTEL

BRAULINTON VARGAS

SIXTO MONTERO DE LOS SANTOS

SUCURSAL LOMA DE CABRERA

GREGORIO ANT. GOMEZ PEREZ

JAIME TAVERAS MERCEDES

SUGEIRY DIAZ ALCANTARA

JUAN CARRION MARTINEZ

JULIO SANTOS MINAYA

SUCURSAL PUERTO PLATA

CLAUDIO ISIDRO RAMIREZ RGUEZ.DOMINGO LEANDRO GARCIA

MARIA CRISTINA CRUZ

JUAN CARLOS ARIAS

YINETTE PERALTA LA HOZ

RAFAEL GOMEZ QUINTANA

EDISON BATISTA MARMOLEJOS

DORIS J. PEÑA QUERO

KELVIN OMAR PAULINO SOTO

ARLETTI LILIANA RODRIGUEZ ADAMES

STEFFANIE ORTEGA

MELVIN PICHARDO AQUINO

LACEY JIMENEZ GONZALEZ

RAFAEL F. GOMEZ POLANCO

DISMEIRY FERNANDEZ

LUISA MEDINA ALVAREZ

YEHUDI R. SANTANA PASCASIO

MIGUELINA DE LA CRUZ ESTEVEZ

ALIANY ESTHER CALDERON

ANDRES GARCIA

DOMINGO TORIBIO VENTURA

RAMON ANTONIO PEREZ LUNA

MELVIN ANT. DURAN DE LA CRUZ

CHARLES RAMIREZ RAMIREZ

CYNTHIA ESPAÑOL LOPEZ

VIRGILIO DIAZ VARGAS

MARIA ELENA UREÑA SIME

EBERTO JOSE TEJADA RODRIGUEZ

NATACHA FRIAS RODRIGUEZ

MANSURA ANT. DIAZ TAVERAS

GASPAR MIGUEL BRITO DISLA

SUCURSAL CIENFUEGOS

JUAN MARINO SENA PEÑA

TOMAS DE JESUS CABRERA

WILKIN REYES

LOURDES E. HERNANDEZ

JOSE MINAYA

MIGUEL ANTONIO SANDOVAL GARCIA

SUCURSAL PEKIN

RUMALDO A. MORA RODRIGUEZ

JAIME BUENO PAULINO

EVA MARIA HERNANDEZ

MANUEL DE JS. SANTOS ACEVEDO

EDWIN ANTONIO PEÑA ARIAS

CLARIDANIA VENTURA MINAYA

CANDY MARIA COLLADO PEÑA

LEONARDO CASTILLO ESPINAL

SUCURSAL GURABO

MIGUEL REYES CRISOSTOMO

VALERIO BAEZ TAVAREZ

FIDEL DOMINGUEZ SANTOS

VANESA TAVARES REYES

ANDY NOEL SANTOS

ORLYN ANT. TAVAREZ RODRIGUEZ

BENIGNO ANTONIO TORRES DURAN

SUCURSAL NAVARRETE

VICTOR MARTINEZ LUNA

JOSE RAFAEL CABRERA

JUAN CARLOS SANTOS GARCIA

YOLANDA ALT. FRANCISCO MARTINEZ

FRANKLIN RAFAEL GONZALEZ CANELA

GREGORY CASTELLANOS CABRERA

SUCURSAL DAJABON

ALBERTO RECIO HERASME

FRANCISCO DANIEL BRITO FORTUNA

JENNY SCARLET CEPEDA PIMENTEL

FELIX ANT. CEPEDA PIMENTEL

MARIA DE LOS ANGELES GIL

AWILDA FERNANDEZ

8989Memoria Anual 2008 / Equipo de Trabajo

SUCURSAL GASPAR HERNANDEZ

MIGUEL DE SALAS MERCEDES

ROSA ALBA RODRIGUEZ RODRIGUEZ

HAROL DE LA CRUZ MARTINEZ

SUCURSAL FANTINO

JOSE LUIS MORONTA

CINTHIA YAJAIRA HERNANDEZ

JUANA CONCEPCION

ARLIN JIMENEZ ULLOLA

CARLOS RAMON SANCHEZ

MARIO RAMON CASTILLO

SUCURSAL COTUI

CLAUDIO ANT. MEJIA NOLASCO

MANAURI CANDELARIA ALMONTE

VICTOR ALEJANDRO ALMONTE

GEORGE ALFREDO SUAREZ JIMENEZ

KELMIN MARTIN RAMOS SUAREZ

RAYBEL JIMENEZ SANTANA

LIAROLIZA NUÑEZ MOYA

SUCURSAL SAN FRANCISCO

ALBERTO PEÑA

JOHANNA A. MUÑOZ

JUAN CARLOS ROJAS

ANGEL NICOLAS MARTINEZ

CARLOS ALBERTO TAVERAS RODRIGUEZ

ZARINA ROSARIO

DOMINGO DE LA CRUZ PAYANO

IGNACIO MATOS CRISOSTOMO

SUCURSAL SOSUA

EDUARD ML. VASQUEZ GONZALEZ

ALTAGRACIA THAIDI VALENZUELA

FRANKLIN ESPINAL JORGE

JERSON SANTANA

SUCURSAL IMBERT

JUAN DAVID BAEZ ECHAVARRIA

RHADAMES ACOSTA CASTRO

ROSMERY GOMEZ CRUZ

JORGE NATHANAEL CABRERA PEÑA

ELFI NICOLAS TORIBIO

JOSE ANTONIO FERNANDEZ SANTOS

SUCURSAL LA ISABELA

ADAMILKA ESMERALDA REYNOSO LOPEZ

ANEURY VLADIMIR ROJAS BRITO

SUCURSAL LA VEGA

JOSE RAFAEL MUNOZ CABRERA

JUAN PABLO CASTILLO QUIROZ

BRUNILDA ALT. SEVERINO DE LA CRUZ

EVELYN YOHANNA ABREU MORILLO

JUAN ANTONIO CRUZ

GRICEL TEJADA VANDER - LINDE

LUIS RAFAEL MEJIA

RUMALDO LIRIANO PILARTE

JUAN DEMETRIO DE LOS SANTOS SANTOS

SUCURSAL JARABACOA

EDWARD MIGUEL ORTIZ

ABELARDO CANELA ROSARIO

BLANCA LIA ABREU

JOEL ANTONIO TAVAREZ GOMEZ

SUCURSAL BONAO

OMAR JARUN PIMENTEL

EDY ANTONIO FERNANDEZ BAEZ

MARIA ACEVEDO PUNTIEL

RICHARD H. TORRES NUÑEZ

SIMON ROSARIO ZAPATA

SUCURSAL CONSTANZA

CAYETANO PERALTA

MANUEL MARTINEZ PICHARDO

MARIA ISABEL GRULLON GRULLON

LUIS ALBERTO PEREZ DURAN

SUCURSAL MAO

VICENTE ERNESTO BELTRE ZARZUELA

DULCE JOSEFINA MINAYA DELGADO

ANTONIO ALMONTE BAEZ

LUIS ALBERTO CRUZ

ALFREDO RAFAEL GUZMAN MERCEDES

JULIAN COLON PEÑA

LUIS MIGUEL RODRIGUEZ

SUCURSAL ESPERANZA

JOSE GABRIEL ORTEGA

JUAN CARLOS AMARANTE

YUDELKA MARION NUÑEZ

GREGORIO RODRIGUEZ TORRES

SUCURSAL SANTIAGO RODRIGUEZ

NELY ROBERT RODRIGUEZ

WENDY LEIDY DILONE TORRES

JORGE IGNACIO PEÑA RODRIGUEZ

SUCURSAL MOCA

FREDDY ANT. VILLAR TORIBIO

CESAR PATRICIO CAMACHO SILVERIO

BRENDA MA. DE LA CRUZ CASTRO

LEURIS ALMANZAR FERNANDEZ

KIRSE B. BENCOSME ESTRELLA

JOSE JUAN PERALTA

JUAN CARLOS GONZALEZ

LAURA MARTE GONZALEZ

JUAN FRANCISCO GARCIA DE LA CRUZ

SUCURSAL SALCEDO

ELIAS GARCIA SUAREZ

LUCILA ROQUE JORGE

AMAURIS AMABLE POLANCO

ALLENDY ANTONIO OZORIO LEONARDO

EDDY ANT. MARTE MARTINEZ

90

Ane

xos

91

92 Anexos / Memoria Anual 2008

MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA 2004 2005 2006 2007 2008

Número de Préstamos Otorgados 6,246 7,063 11,065 18,199 22,218

Número de Préstamos Vigentes 5,647 6,452 10,422 16,791 21,311

Monto Total de Préstamos (RD$) 206,240,041 240,666,747 383,859,742 611,774,220 807,230,062

Monto Promedio por Préstamo (RD$) 33,000 34,074 34,691 33,616 36,332

Cartera Afectada (Mayor de 30 días) 9,750,066 9,909,788 12,391,685 19,364,112 29,686,637

Cartera Crediticia Vigente (RD$) 160,188,379 190,202,750 314,501,254 491,180,374 632,409,921

Indice de Atraso (Mora Mayor 30 días) 1.9% 1.9% 1.6% 1.6% 1.8%

BENEFICIARIOS DIRECTOS

Empleos Creados 3,702 4,318 6,530 8,816 11,901Empleos Fortalecidos 7,501 9,711 11,973 14,281 16,995 Total Beneficiarios Directos 11,203 14,029 18,503 22,136 28,895Total Beneficiarios Indirectos 50,413 61,728 74,012 88,543 115,582

93Memoria Anual 2008 / Anexos

2008 2007

Rentabilidad1.Resultado Neto/ Patrimonio (Promedio) 27.4 36.5 2. Resultado Neto/Activos Totales (Promedio) 9.5 13.6 3. Resultado Operacional/Activos Totales(Promedio) 9.0 15.7 4. Gastos de Administración / Ingresos 44.5 39.0 6. Gastos de Administración/ Activos Totales (Promedio) 20.0 16.8 7. Ing. Netos por Intereses / Activos Totales(Promedio) 24.9 28.1

Capitalización1.Generación Interna de Capital 27.4 36.5 2. Patrimonio / Activos Totales 29.4 36.5 3. Patrimonio / Préstamos 43.1 59.4 4. Patrimonio Elegible /Activos 29.4 -

Liquidez1. Disponibilidades / Depósitos y Otros Fondos de Corto Plazo 105.6 71.2 2. Disponibilidad + Activos Liquidos / Dep. Y Otros Fondos de Corto Plazo 257.8 71.2 3. Préstamos / Depósitos y Otros Fondos de Corto Plazo 1,337.0 1,169.9

Calidad de Activos1. Provisiones para Préstamos / Préstamos Brutos (Promedio) 4.8 1.9 2. Proviciones para Préstamos / Ganancia antes de Impuesto y Proviciones 43.6 12.9 3. Reservas para Préstamos/Préstamos Brutos 4.7 3.9 4. Reservas para Préstamos / Préstamos Vencidos 240.0 832.0 5. Préstamos Vencidos / Préstamos Brutos 2.0 1.0 6 Castigos de Préstamos / Préstamos Brutos(Promedio) 0.2 0.2


Meses Número de Colocaciones Recuperaciones Cartera Préstamos (Miles RD$) (Miles RD$) (Miles RD$)

Enero 1592 55,607 46,022 500,768 Febrero 1644 61,101 43,791 518,019 Marzo 1668 65,420 48,555 534,892 Abril 1985 72,855 47,146 560,600 Mayo 1801 63,764 47,865 576,499 Junio 2143 79,908 52,481 561,658 Julio 1962 72,148 54,150 579,737 Agosto 1,825 65,312 47,330 597,726 Septiembre 1,837 59,404 51,709 605,507 Octubre 2,155 77,199 59,563 619,037 Noviembre 1,873 69,427 55,702 630,993 Diciembre 1,733 65,085 62,389 632,410

Total 22,218 807,230 616,703 632,410


2004 2005 2006 2007 2008

1. Monto Colocado 206,240 240,666 383,860 611,774 807,230

2. Saldo de Cartera 160,188 190,203 314,501 491,180 632,410

3. Rotación de Préstamos (1/2) 1.29% 1.27% 1.22% 1.25% 1.28%

4. Plazo Promedio (12meses/3) 9 meses 9 meses 10 meses 9 meses 9 meses


Meses Cartera 1-30 % 31-60 % 61-90 % 91-120 % 121-180 % 181-360 %3 61 y más %

Diciembre 2007 491,180 9,293 1.9 2,260 0.5 1,429 0.3 1,009 0.2 980 0.2 1,288 0.3 1,114 0.2

Enero 2008 500,768 9,365 1.9 2,693 0.5 1,345 0.3 1,135 0.2 1,321 0.3 1,459 0.3 1,104 0.2

Febrero 518,019 9,365 1.8 2,413 0.5 1,458 0.3 1,055 0.2 1,588 0.3 1,599 0.3 1,234 0.2

Marzo 534,892 10,207 1.9 2,474 0.5 1,382 0.3 1,122 0.2 1,640 0.3 1,978 0.4 1,318 0.2

Abril 560,600 10,277 1.8 2,514 0.4 1,337 0.2 1,080 0.2 1,608 0.3 2,373 0.4 1,491 0.3

Mayo 576,499 10,483 1.8 2,683 0.5 1,547 0.3 1,044 0.2 1,682 0.3 2,658 0.5 1,681 0.3

Junio 561,658 9,026 1.6 2,722 0.5 1,441 0.3 1,100 0.2 1,544 0.3 2,397 0.4 1,310 0.2

Julio 579,737 9,649 1.7 2,719 0.5 1,639 0.3 1,033 0.2 1,566 0.3 2,665 0.5 1,474 0.3

Agosto 597,726 11,119 1.9 3,076 0.5 1,665 0.3 1,168 0.2 1,643 0.3 2,933 0.5 1,641 0.3

Septiembre 605,507 12,151 2.0 3,267 0.5 1,803 0.3 1,279 0.2 1,813 0.3 3,166 0.5 1,940 0.3

Octubre 619,037 10,468 1.7 3,072 0.5 1,555 0.3 1,187 0.2 1,663 0.3 3,020 0.5 2,108 0.3

Noviembre 630,993 11,503 1.8 3,146 0.5 1,919 0.3 1,155 0.2 1,757 0.3 3,137 0.5 2,398 0.4

Diciembre 632,410 10,985 1.7 2,651 0.4 1,565 0.2 1,101 0.2 1,612 0.3 2,717 0.4 1,883 0.3

Mora TotalM ora > de 30 díasMeses Cartera Monto %M onto %

Diciembre 2007 491,180 17,374 3.5 8,080 1.6

Enero 2008 500,768 18,421 3.7 9,057 1.8 Febrero 518,019 18,746 3.6 9,347 1.8 Marzo 534,892 20,121 3.8 9,914 1.9 Abril 560,600 20,680 3.7 10,403 1.9 Mayo 576,499 21,777 3.8 11,294 2.0 Junio 561,658 19,539 3.5 10,514 1.9

Julio 579,737 20,745 3.6 11,096 1.9 Agosto 597,726 23,245 3.9 12,126 2.0

Septiembre 605,507 25,419 4.2 13,268 2.2 Octubre 619,037 23,074 3.7 12,605 2.0 Noviembre 630,993 25,014 4.0 13,511 2.1 Diciembre 632,410 22,515 3.6 11,530 1.8


Monto Monto Mora

Escala Cantidad % (RD$) % (RD$)%

0 - 10,000 1,378 6.5 8,884 1.0 842 9.5

10,001 - 20,000 6,491 30.5 86,030 9.7 4,701 5.5

20,001 - 30,000 5,153 24.2 118,645 13.4 4,516 3.8

30,001 - 40,000 2,518 11.8 80,684 9.1 3,135 3.9

40,001 - 50,000 1,110 5.2 47,166 5.3 1,288 2.7

50,001 - 80,000 2,442 11.5 142,250 16.0 3,353 2.4

80,001 - 100,000 688 3.2 62,525 7.0 1,513 2.4

100,001 - 200,000 949 4.5 123,141 13.9 1,816 1.5

200,001 - 300,000 299 1.4 67,968 7.7 450 0.7

300,001 - 500,000 178 0.8 62,275 7.0 334 0.5

500,001 - 800,000 72 0.3 41,130 4.6 429 1.0

800,000 -1,000,000 12 0.1 10,849 1.2 43 0.4

Más de 1,000,000 21 0.1 36,489 4.1 95 0.3

TOTAL GENERAL 21,311 100 888,034 100 22,515


Cartera

General Cartera Afectada

Monto %

Meses

Diciembre 2007

Enero-2008

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Junio

Julio

Agosto

Septiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

No. De

Clientes

16,791

17,205

17,648

18,065

18,662

19,183

19,262

19,696

20,214

20,657

21,169

21,456

21,311

491,180

500,768

518,019

534,892

560,600

576,499

561,658

579,737

597,726

605,507

619,037

630,993

632,410

119,351

130,918

127,358

133,191

134,907

142,976

116,074

128,534

140,852

164,413

141,168

159,555

135,127

24.30

26.14

24.59

24.90

24.06

24.80

20.67

22.17

23.56

27.15

22.80

25.29

21.37

Cartera afectada

>30 días

Clientes

1,743

1,887

1,919

2,113

2,115

2,270

2,358

2,435

2,677

2,845

2,691

2,834

2,478

Monto

19,364

20,972

20,776

22,510

21,661

23,642

26,967

33,878

35,850

38,048

33,052

37,779

29,687

3.94

4.19

4.01

4.21

3.86

4.10

4.80

5.84

6.00

6.28

5.34

5.99

4.69

%

Mora

Monto

17,374

18,421

18,746

20,121

20,680

21,777

19,539

20,745

23,245

25,419

23,074

25,014

22,515

%

3.54

3.68

3.62

3.76

3.69

3.78

3.48

3.58

3.89

4.20

3.73

3.96

3.56


Cartera Afectada Actividad Cantidad Monto % Atrasado % > 30 días %

Manufactura 759 27,588 4.4 1,120 4.1 2,111 7.7

Servicios 3524 102,405 16.2 3,989 3.9 6,031 5.9

Comercio 5857 204,807 32.4 7,352 3.6 9,690 4.7

Consumo 5900 114,994 18.2 4,781 4.2 6,641 5.8

Vivienda 3208 91,906 14.5 2,514 2.7 2,999 3.3

Agricultura 1339 61,775 9.8 1,735 2.8 1,397 2.3

Pecuaria 724 28,936 4.6 1,024 3.5 817 2.8

Total General 21,311 632,410 100.0 22,515 3.6 29,687 4.7


ORGANISMOS INTERNACIONALES

Agencia para el Desarrollo Internacional (USAID) Banco Interamericano de Desarrollo (BID) Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) Interamerican Foundation (AIF) Sociedad Cooperativa Ecuménica para el Desarrollo ( OIKOCREDIT) BLUEORCHARD Banco Holandés (FMO) Unión Europea - Proyecto de Desarrollo Rural Integrado de la Línea Noroeste (PROLINO) Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI) Banco Europero de Inversion (BEI) Agencia Francesa de Desarrollo (AFD) Fundación Cisneros

INSTITUCIONES FINANCIERAS LOCALES

Asociación para el Desarrollo, Inc. (APEDI) Banco Popular Dominicano Banco de Reservas Programa de Promoción y Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (PROMIPYME) Fondo para el Financiamiento de la Microempresa (FONDOMICRO) Asociación Dominicana para el Desarrollo de la Mujer (ADOPEM) Banco Nacional de la Vivienda (BNV) Banco Hipotecario Dominicana (BHD)

EMPRESAS PRIVADAS

Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, Inc. Empresas E. León Jiménes Hoyo de Lima Industrial


ANEXO XORGANIGRAMA INSTITUCIONAL


Cartera de Año de Inicio Préstamo Numero de Monto Creditos

Intitucion de Operaciones Patrimonio Vigente % Clientes % Otorgado OtorgadosBANCO ADEMI 1998 871,587 5,015,791 64.38 57,901 24.78 4,468,930 50,675BANCO ADOPEM 2003 342,844 1,326,277 17.02 87,060 37.27 1,727,161 96,787PYME BHD 2004 69,500 293,000 3.76 33,000 14.13 917,825 9,125Sub Total===> 1,283,932 6,635,068 85.17 177,961 76.18 7,113,916 156,587

INSTITUCIONES NO REGULADAS (ONG´s y Cooperativas) Cartera de

Año de Inicio Préstamo Numero de Monto Creditos Intitucion de Operaciones Patrimonio Vigente % Clientes % Otorgado OtorgadosFONDESA 1982 263,656 632,410 8.12 21,311 9.12 807,230 22,218FDD 1966 138,719 136,370 1.75 9,014 3.86 189,547 8,718CDD 1990 16,233 41,979 0.54 3,030 1.30 60,938 3,022ASPIRE 1983 88,095 137,806 1.77 10,408 4.46 217,311 13,647ECLOF 1984 3,016 82,199 1.06 8,728 3.74 125,335 8,852IDDI 1992 74,315 124,702 1.60 3,165 1.35 118,480 2,242Sub Total==> 584,033 1,155,466 14.83 55,656 23.82 1,518,841.42 58,904

Total Bancos y ONGs 1,867,965 7,790,534 100 233,617 100 8,632,757 215,491

103

Mic

roem

pren

dedo

res,

Mic

roem

pres

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Mic

rofin

anza

s:

Mej

or O

pció

n an

te la

cris

is

104

Crisis internacional y su círculo vicioso: La crisis mundial generó en pocos meses un peligro-so círculo vicioso donde los consumidores no compran, las empresas despiden masivamente a sus empleados y los bancos no prestan por falta de confianza en los mercados. Para el 2009 se prevé una desaceleración de la economía con un consecuente impacto negativo en el empleo y los sectores de bajos ingresos de la población.

Uno a uno se están apagando los motores del crecimiento económico del país; lo cual se expresa en: desaceleración de las exportaciones e importaciones, caída de los precios de los bienes primarios, reducción de la remesas, menores ingresos por turismo, disminución de los flujos de inversión extranjera directa y profundización de la crisis del sector zonas francas.

En el ámbito financiero este círculo vicioso se expresa como una fuerte restricción en el acceso a los créditos bancarios, altas tasas de interés, falta de confianza en los peque-ños negocios de microempresarios y la no obtención de créditos por parte de los nuevos emprendedores.

Organismos como el FMI y el Banco Mundial han planteado que la recuperación sostenida de la economía internacional sólo será posible si se restablece la funcionalidad del sector financiero y se destraba el crédito. Paralelamente, llaman al establecimiento de políticas fiscales y monetarias deberán brindar mayor apoyo a las demandas agregadas de la economía garantizando la sostenibilidad a largo plazo.

En esta oportunidad hay que evitar que los efectos de la turbulencia internacional recaigan sobre los más pobres, como ha sucedido reiterativamente en anteriores épocas de crisis; con el consiguiente aumento la inequidad social.

Hay que eliminar cualquier sesgo social en la implementación de las medidas anti-crisis. Evitar acciones en perjuicio de los más pobres y las capas medias de la sociedad.

Las principales instituciones financieras siguen acumulando una gran liquidez al no poder canalizar sus recursos en forma de préstamos a los sectores productivos y a los consumi-dores nacionales. Continúa profundizándose la dramática caída en los niveles de actividad de la economía nacional.

La crisis como oportunidad y plataforma de despegue: FONDESA sostiene que la República Dominicana es un país de emprendedores y de microempresas. Las microempresas domini-canas hacen una contribución de primer orden al empleo, producción e ingreso nacional agregados, promueven la iniciativa emprendedora y el talento empresarial, y destacan por su alta flexibilidad y adaptabilidad competitiva. El país tiene un universo de 616,215 mi-cro, pequeñas y medianas empresas que generan un total de 1,445,162 empleos directos. Representan el 36.2% de la población ocupada dentro de la Población Económicamente Activa (PEA) y aportan u n 23% al PIB. Con razón, FONDESA llama a las microempresas el gran “macroempleador” nacional.

105

En la base de los emprendedores y las microempresas encontramos un mundo económico en ebullición: señoras ablandando habichuelas, vendedoras de café y te a viajeros, las marchantas con sus verduras, pregoneros ambulantes, las estilistas de bellezas, los colmaderos con servicio de delivery. Un mundo dinámico en el cual participa por igual el motoconchista, el plomero, electricista, el que limpia el patio y el jardín, la vendedora de periódicos y tarjetas de llamadas, el paletero, el yunyunero, el vendedor de palitos de coco.

Desde luego los emprendedores han ayudado a soportar la presión social de la falta de empleo. Aunque no disponen del apoyo del sector estatal y financiero, las microempresas siempre han dado la bienvenida a un flujo masivo de talentosos emprendedores, muchos de los cuales se caen del sector de la economía formal que no logra retenerlos en tiempos de crisis. En la situación de crisis como actual, el emprendedurismo, las microempresas y las microfiannzas van de la mano.

FONDESA visualiza la presente crisis en el modelo de desarrollo como una oportunidad. El emprendurismo, las microempresas y las microfinanzas son las mejores herramientas para la solución a los problemas de caída general en los niveles de consumo de la población.

Las microempresas dominicanas tienen ventajas competitivas que muchas grandes empresas en un ambiente económico no favorable no pueden exhibir. Ofrecen bienes y servicios donde no llega el sector formal de la economía, son un colchón o válvula de escape en épocas económicas adversas y están muy enfocadas en el mercado local, tanto sus ventas como sus compras.

Prevemos que por su flexibilidad, diversidad y capacidad de adaptación la crisis ofrece una oportunidad a estas unidades empresariales de pequeña escala para que sus propietarios encuentren un modo diferente y sostenible de hacer negocios y de fortalecer el espíritu emprendedor como plataforma para su despegue económico.

El efecto positivo sobre los pequeños emprendedores, será posible siempre que el sector microempresarial tenga garantizado su acceso permanente a los servicios financieros en condiciones y cantidades adecuadas. De este modo, la microeconomía puede agregar valor y dinamizar la macroeconomía; o por lo menos asegurar los factores para la estabilidad social y política en la República Dominicana.

Basándonos en lo anterior, FONDESA propone aprovechar el alto potencial de inclusión laboral de las microempresas dominicanas, así como el valor agregado que en materia de inclusión financiera directa de los más pobres representa la industria microfinanciera. La coyuntura motivará el espíritu empresarial y emprendedor del dominicano el cual se tornará aún con más cuerpo, no sólo como válvula de escape ante la situación; sino también como opción para el mantenimiento de autoempleos y para la creación de un primer empleo. Es el caso de los profesionales recién graduados en situación de desempleo, y también para captar a aquellos que salgan del sector formal de la economía.

Memoria Anual 2008 / Mejor Opción ante la Crisis

106 Mejor Opción ante la Crisis / Memoria Anual 2008

¿Que hacer para dinamizar la economía? FONDESA plantea que una forma muy eficiente de encarar la crisis en desarrollo es apoyándonos en el emprendurismo, las microempresas y las microfinanzas. Aprovechar al máximo la capacidad de generar empleos y la democratización financiera en beneficio directo de los segmentos de población de ingresos medios y bajos; los que se ganan el sustento diario en actividades de economía informal.

La meta consiste en ampliar las fronteras de las microfinanzas a través de la promoción y establecimiento de Convenios de Colaboración y Alianzas Estratégicas. Acuerdos que potencien y multipliquen el impacto social y financiero de las microfinanzas con el objeto masificar el acceso de los servicios microfinancieros y no financieros por parte de la población excluida. Los actores de estas coordinaciones deberían incluir el Estado-Gobierno, sistema financiero, instituciones de microfinanzas, bancos de segundo piso, gremios microempresariales y organismos internacionales de cooperación al desarrollo.

Tal vez en FONDESA seamos eternos optimistas, pero creemos que la República Dominicana puede continuar siendo un espacio de oportunidad para la clase emprendedora. Esta afirmación descansa en nuestro conocimiento de que “el Sueño Dominicano” es tener un negocio propio.

En otras coyunturas, el liderazgo político ha implementado acciones fallidas hacia el sector de los emprendedores microempresariales. El resultado ha minado la sostenibilidad de los recursos públicos invertidos en las microempresas, pues al final los microempresarios no han tendido la oportunidad de recibir financiamiento oportuno, plazos y tasas razonables, así como no han gozado de la permanencia de las fuentes de créditos y profesionalidad financiera.

Si esta maquinaria de emprendedores y microempresas se detiene o si las decisiones de políticas sobre el sector continúan siendo fallidas, el país podría verse afectado con mayor profundidad por los efectos de la crisis internacional.

Estrategias y Líneas de Acción: FONDESA propone diferentes estrategias, líneas de acción e instrumentos operativos de implementación para respaldar el emprendurismo empresarial, el desarrollo de la microempresas y el fortalecimiento de la industria microfinanciera dominicanas, tal como se detallan a continuación:

Que el Estado Dominicano, a través del Banco Central, adopte políticas monetarias y financieras que le den mayor liquidez al sistema bancario y permitan abaratar los costos del crédito. Para aumentar la oferta de crédito y para que este sea mas barato, se necesita mucho capital fluyendo en el sistema financiero.

Que el Estado se apoye en programas especializados, bancos públicos comerciales, de desarrollo y de segundo piso, para canalizar recursos financieros en forma masiva a las microempresas, pero apoyándose en los operadores microfinancieros especializados (Bancos de Ahorros y Créditos, ONG’s de Microcreditos y Cooperativas.

107 Memoria Anual 2008 / Mejor Opción ante la Crisis

En la base de los emprendedores y las microempresas encontramos un mundo económico en ebullición: señoras ablandando habichuelas, vendedoras de café y te a viajeros, las marchantas con sus verduras, pregoneros ambulantes, las estilistas de bellezas, los colmaderos con servicio de delivery. Un mundo dinámico en el cual participa por igual el motoconchista, el plomero, electricista, el que limpia el patio y el jardín, la vendedora de periódicos y tarjetas de llamadas, el paletero, el yunyunero, el vendedor de palitos de coco.

Desde luego los emprendedores han ayudado a soportar la presión social de la falta de empleo. Aunque no disponen del apoyo del sector estatal y financiero, las microempresas siempre han dado la bienvenida a un flujo masivo de talentosos emprendedores, muchos de los cuales se caen del sector de la economía formal que no logra retenerlos en tiempos de crisis. En la situación de crisis como actual, el emprendedurismo, las microempresas y las microfiannzas van de la mano.

FONDESA visualiza la presente crisis en el modelo de desarrollo como una oportunidad. El emprendurismo, las microempresas y las microfinanzas son las mejores herramientas para la solución a los problemas de caída general en los niveles de consumo de la población.

Las microempresas dominicanas tienen ventajas competitivas que muchas grandes empresas en un ambiente económico no favorable no pueden exhibir. Ofrecen bienes y servicios donde no llega el sector formal de la economía, son un colchón o válvula de escape en épocas económicas adversas y están muy enfocadas en el mercado local, tanto sus ventas como sus compras.

Prevemos que por su flexibilidad, diversidad y capacidad de adaptación la crisis ofrece una oportunidad a estas unidades empresariales de pequeña escala para que sus propietarios encuentren un modo diferente y sostenible de hacer negocios y de fortalecer el espíritu emprendedor como plataforma para su despegue económico.

El efecto positivo sobre los pequeños emprendedores, será posible siempre que el sector microempresarial tenga garantizado su acceso permanente a los servicios financieros en condiciones y cantidades adecuadas. De este modo, la microeconomía puede agregar valor y dinamizar la macroeconomía; o por lo menos asegurar los factores para la estabilidad social y política en la República Dominicana.

Basándonos en lo anterior, FONDESA propone aprovechar el alto potencial de inclusión laboral de las microempresas dominicanas, así como el valor agregado que en materia de inclusión financiera directa de los más pobres representa la industria microfinanciera. La coyuntura motivará el espíritu empresarial y emprendedor del dominicano el cual se tornará aún con más cuerpo, no sólo como válvula de escape ante la situación; sino también como opción para el mantenimiento de autoempleos y para la creación de un primer empleo. Es el caso de los profesionales recién graduados en situación de desempleo, y también para captar a aquellos que salgan del sector formal de la economía.

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109 Memoria Anual 2008 / El Artista

110

Con la impronta de haber nacido en el Cibao (Santiago 1935), y con el troquelamiento de un hogar donde cotidiano era la flor de papel germinando desde la manos de la madre, así como la teja producida por el padre, Jacinto Domínguez es el hijo que de pequeño elaboraba figurillas de barro amasado con espontánea disposición. Este infantil acto creativo creció con la escolaridad de sus cuadernos y la asistencia a dos planteles especiales como eran la Escuela de Arte y Oficio, y la “Academia Yoryi”, en donde se relaciona a sus primeros orientadores artísticos: Mario Grullón, Máximo Matías y Felix Disla Guillén.

Dotado en el dibujo y el modelado, una beca municipal le permitió trasladarse a la capital del país, matriculándose en la Escuela Nacional de Bellas Artes, a inicio del decenio 1950, y en tiempo de influyentes maestros modernos, entre ellos Celeste Woss y Gil José Gausachs, Yoryi Morel, Prats Ventós, Vela Zanetti y Hernández Ortega, los cuales constatan que el joven santiaguese es uno de los alumnos más destacados cuando se diploma en 1954.

Por los méritos reconocidos se le otorgó una beca para ampliar su formación en Francia; oportunidad perdida por un quebranto de salud que le obligó a regresar a la nativa Villa del Yaque, donde se atrinchera desde 1955. Aquí es nombrado profesor de escultura de la Escuela Elemental de Artes Plásticas, originándose una atadura asociativa, definitoria, extendida, identitaria, influyente, multiplicada, y de una trascendencia tan particular que en sus cartas de vida, estrictamente pictóricas, ese amarre ineludible fluye con la autenticidad de un emisor verdaderamente empático, dominicano y vinculado a la modernidad del arte nacional.

Los cantos visuales de Jacinto Domínguez transcriben el ethos sobreviviente que representa lo criollo desvestido de hojarascas o de etiqueta de la vanalidad folklorizada. El cantar suyo no sólo revolotea en el danzario primario del areito que se eleva para juntarse con las notas sonoras de nuestro sincretismo mulato, sino que todas las voces esenciales de la colectividad que asume se juntan en su voz pictórica altamente cromatizada, depurada, polimórfica y precisa.

El artista, encontró sitió en la campiña y desde ese lugar asumió el camino que lo adentra a la sociología de Santiago. Entonces su melodía alterna un post-impresionismo antillano, a veces neorrealista y otro tanto geometrizado. Si bien este último tiene su fuente en el vanguardismo histórico europeo, es contrariamente diferenciado, no por la distancia posterior, sino por los grados de autonomía con los cuales nuestros maestros nacionales reinterpretan la realidad del trópico perteneciente o asumido. Maestros inmigrantes como Ernesto Lothar y José Vela Zanetti, asumen la geometrización figurativa, vista como post cubista, también llamada cubismo colonial “ en el caso de Jaime Colson; y “cubismo tropical” cuando se asocia a la refrescada paleta de Domínguez, ceñida al tramado perceptible de la geometría.

Desde su retorno el nativo Santiago donde ejerce el profesorado obtenido en la Escuela Nacional de Bellas Artes, la obra pictórica de Jacinto Domínguez ejerce una influyente seducción entre pintores jóvenes de la localidad que transcienden, como en los casos de

JACINTO DOMINGUEZMaestro de las retenciones dominicanas

111

Cuquito Peña y Carolina Cepeda. Igualmente, la obra jacintoniana obtiene una aceptación en colecciones y eventos colectivos, siendo merecedor de reconocimientos, como el galardón en el Concurso, Eduardo León Jimenes, en 1971, por la obra “Chichiguas”. Se trata de un canto pictórico al símbolo de un entretenimiento lúdico y social, que por sí permite la mirada de los críticos hacia un artista callado, modesto, rotundo y poco propenso al registro de exposiciones individuales. Su primera muestra personal la registra en 1983, donde la dualidad de su estilo fue la constancia del pintor de caballete, que es además un muralista con obras conocidas, y autor de retratos en dos y tres dimensiones como el busto.

Jacinto Domínguez es un maestro antillano con hechura, estatura y permanencia en la tradición más connotada de una geografía archipiélago, donde las riqueza luminosa y cromática conjugan la realidad por encima de la especificidad real. Siendo un antillano, dominicano e isleño – valga la redundancia -, su modo visual de cantar bajo esas condiciones pertenecientes y con la dualidad lingüística, no es una inversión paradójica, más bien es una resonancia que calada espiritualmente acentúan los cantos colectivos atrapados en los soportes. Estas colectivizaciones escritúrales, cromadas y figurativas, perpetúan antiguos y presente medios de transporte; los barrios bulliciosos y en silencio; los chichigueros, galleros y lechones carnavalescos; las lavanderas, los campesinos y los jornaleros; marchantas y aguateras y el camino asociado a calles y callejones que llevan a los populosos mercados. En fui, una multitud de asuntos donde la sacralidad cristiana toca fibras espirituales como parte de la infinitud de un canto pictórico elevado que acoge al Santiago circunvalado y palpitante como un pedazo elocuente del color de la república.

Jacinto Domínguez es un maestro que cruza del Siglo XX al Siglo XXI con una tradicional modernidad tan permanente y sonora como la buena poesía que, al igual que la pintura canta y recanta las retenciones de la Patria por siempre!

Danilo De Los SantosMarzo 2009

112

LOMA DE CABRERA

Calle Sotero Blanc No. 67

Loma de Cabrera,

Teléfono: (807) 579-4024

IMBERT

Calle Hermanas Mirabal No.10

Imbert - Puerto Plata

Teléfono: (809) 581-2299

LA ISABELA

Calle Francisco del Rosario Sanchez No.65-B

Teléfono: (809) 589-5088

SANTIAGO RODRIGUEZ

Calle Libertad No. 22 Sabaneta

Santiago Rodríguez

Teléfono: (809) 580-4225

GASPAR HERNANDEZ

Avenida Duarte, Plaza Coconut, Modulo 4 B

Gaspar Hernández

Teléfono: (809) 587-2826

MICHES

Plaza Yeyakay, Local A-2

Km 1 Carretera Miches-Higuey

Teléfono: (809) 553-5949

HIGUEY

Calle Altagracia No. 56

Plaza Local 3-A

Higuey

Teléfono: (809) 554-7669

NAVARRATE

Calle Arturo Bisono Toribio, esquina Duarte

Plaza, Francisco II modulo 105

Teléfono: (809) 585-1486

Navarrete

CONSTANZA

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Edificio Alvarez y Asociados

Constanza

Teléfono: (809) 539-922

SANTIAGO

Restauración No. 127,

esquina Jácuba,

Telefóno: (809) 226-3333

Fax: (809) 247-9544

[email protected]

PEKIN

Ave. Circunvalación No. 420,

Plaza Fernández, Módulo No. 108

Teléfono: (809) 583-0319

CIENFUEGOS

Avenida Tamboril Calle No. 1

Cienfuegos

Teléfono: (809) 575-6966

GURABO

Carretera Luperón

Urbanización Casilda

Sector Gurabo

Teléfono: (809) 971-9797

PROVINCIAS

DAJABON

Calle Duarte No. 59

Dajabón

Teléfono: (809) 579-8513

Fax: (809) 579-1746

PUERTO PLATA

Avenida 27 de Febrero, esquina

Juan Laffite No. 32

Puerto Plata

Teléfono: (809) 586-6588

Fax: (809) 586-2868

LA VEGA

Calle Duvergé No. 29, esquina

García Godoy

La Vega

Teléfono: (809) 573-0433

MOCA

Calle Nuestra Señora del Rosario No. 68

Moca

Teléfono: (809) 578-4646

Fax: (809) 578-7090

MAO

Calle Mella No. 44

Mao

Teléfono:.(809) 572-2322

JARABACOA

Mario Nelson Galán Plaza Ramírez,

Módulo 208 2do. Nivel

Jarabacoa

Teléfono: (809) 574-2258

COTUI

Calle Duarte No. 75

Cotuí

Teléfono: (809) 585-3937

FANTINO

Calle Duarte, esquina Mauricio Báez No. 38

Fantino

Teléfono: (809) 574-8209

SALCEDO

Calle Hermanas Mirabal casi esquina Calle

Duarte

Salcedo

Teléfono: (809) 577-4107

BONAO

Calle Duarte, Sector El 90

Centro Plaza Bonao, Módulo No. 5

Bonao

Teléfono: (809) 296-0759

SAN FRANCISCO DE MACORIS

Calle Castillo, casi esquina 27 de Febrero

San Francisco de Macoris

Teléfono: (809) 725-2773

ESPERANZA

Ave. María Trinidad Sánchez No. 7

Esperanza

Teléfono: (809) 585-4334

LAS MATAS DE SANTA CRUZ

Calle Duarte No. 57 B

Las Matas de Santa Cruz

Teléfono: (809)-579-1998

SOSUA

Calle Eugenio Kunthard,

esquina Gregorio Luperón No. 1

Los Charamicos

Sosúa.

Teléfono (809) 571-4751

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Memoria Anual 2008 FONDESA

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