of 30
5/21/2018 METODE ANALISA
1/30
Oleh
PT TAJIRA SOLUSI UTAMA
5/21/2018 METODE ANALISA
2/30
Analisis Laporan Keuangan Adalah menguraikan pos-pos laporan keuangan menjadi
informasi yang lebih kecil, melihat hubungan antarpos
Lap Keu tersebut, dengan tujuan mengetahui kondisi
keuangan entitas pelapor untuk tujuan pengambilan
keputusan.
Laporan Keuangan
Metode/teknik Analisis
Informasi u/ Pengambilan
Keuputusan
5/21/2018 METODE ANALISA
3/30
Tujuan Analisa KeuanganAnalisa keuangan seringkali menilai suatu usaha berdasarkan :
Profitabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk menghasilkan suatukeuntungan dan menyokong pertumbuhan baik untuk jangka pendekmaupun jangka panjang.
Profitabilitas perusahaan biasanya dilihat dari laporan laba rugi perusahaan(income statement) yang menunjukkan laporan hasil kinerja perusahaan.
Solvabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk memenuhi seluruhkewajibannya, yang diukur dengan membuat perbandingan seluruhkewajiban terhadap seluruh aktiva dan perbandingan seluruh kewajibanterhadap ekuitas
Likuiditas adalah kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibanlancarnya yang diukur dengan menggunakan perbandingan antara aktivalancar dengan kewajiban lancar.
Stabilitas adalah kemampuan perusahaan dalam mempertahankanusahanya dalam jangka waktu panjang tanpa harus menderita kerugian.
Untuk menilai stabilitas perusahaan digunakan laporan laba rugi danneracakeuangan (balance sheet) perusahaan serta berbagai indikator keuangan dan
non keuangan lainnya.
5/21/2018 METODE ANALISA
4/30
LAPORAN KEUANGAN
Laporan keuangan adalah catatan informasi keuangansuatu perusahaan pada suatu periode akuntansi yangdapat digunakan untuk menggambarkan kinerjaperusahaan tersebut.
Laporan keuangan adalah bagian dari proses pelaporankeuangan. Laporan keuangan yang lengkap biasanyameliputi:
1. Laporan neraca (Balance Sheet)
2. Laporan laba/rugi (Income Statement)
3. Laporan posisi keuangan yang dapat disajikan berupalaporan arus kas (Cashflow)
5/21/2018 METODE ANALISA
5/30
NERACA
Neraca adalah bagian dari laporan keuangan suatuperusahaan yang dihasilkan pada suatu periodeakuntansi yang menunjukkan posisi keuanganperusahaan pada akhir periode tersebut
AKTIVA = KEWAJIBAN + MODAL
5/21/2018 METODE ANALISA
6/30
UNSUR-UNSUR NERACAAKTIVA (ASSET)
Aktiva lancar (Current Asset)
Investasi jangka panjang (Long-term Investment)
Aktiva tetap (Fixed Asset)
Aktiva tak berwujud (Intangible Asset)
Aktiva lain-lain (Other Asset)
KEWAJIBAN
Kewajiban lancar : (hutang dagang, gaji, pajak, dll),
Kewajiban jangka panjang : Hutang jangka panjang, obligasi pensiun,dll
MODAL
modal menunjuk kepada kekayaan finansial, terutama dalam
penggunaan awal atau menjaga kelanjutan bisnis.
5/21/2018 METODE ANALISA
7/30
LAPORAN LABA / RUGI
bagian dari laporan keuangan suatu perusahaan yangdihasilkan pada suatu periode akuntansi yangmenjabarkan unsur-unsur pendapatan dan bebanperusahaan sehingga menghasilkan suatu laba (ataurugi) bersih
5/21/2018 METODE ANALISA
8/30
UNSUR-UNSUR LABA / RUGI
Laba/rugi bersih
Laba/rugi sebelum pajakDikurangi Biaya pajak
Laba/rugi operasiDitambah atau dikurangi Pendapatan/pengeluaran lain
Laba/rugi kotor
Dikurangi Biaya operasi
Pendapatan dari penjualanDikurangi Biaya penjualan
5/21/2018 METODE ANALISA
9/30
CASHFLOW (ALIRAN KAS)
Cash flow (aliran kas) merupakan sejumlah uangkas yang keluar dan yang masuk sebagai akibat dariaktivitas perusahaan.
Dengan kata lain menyajikan informasi aliran kasmasuk atau keluar bersih pada suatu periode, hasil
dari tiga kegiatan pokok perusahaan yaitu operasi,investasi, dan pendanaan.
5/21/2018 METODE ANALISA
10/30
UNSUR-UNSUR CASHFLOW (ALIRAN KAS)
Aliran Kas dari Operasi
Perusahaan
Aliran Kas Bersih dari
Investasi
Aliran Kas dari Pendanaan
Jumlah Aliran Kas Bersih
Periode tertentu
Kas diterima dr
penjualan barang &
jasa
Kas dibayarkan
untuk operasi
Operasi
= +
+/-
Investasi Kas diterima drpenjualan investasi
bangunan, pabrik,
peralatan
Kas dibayarkan untuk
invetasi akuisisi, pabrik,
bangunan, dan
peralatan
= +
Pendanaan +/-
Kas diterima dr utang(obligasi), emisi saham
Kas dibayarkan untuk
deviden, pembeliansaham kembali,
pembayaran utang
= +
=
5/21/2018 METODE ANALISA
11/30
5/21/2018 METODE ANALISA
12/30
ANALISIS COMMON-SIZE adalah teknik analisis yang dilakukan dengan cara membuat
perbandingan antara suatu elemen (laporan keuangan)
tertentu sebagai komponen dari elemen yang lain pada
laporan keuangan yang sama.
Analisis commonsize juga sering disebut Vertical Analysis.
Analisis laporan keuangan perusahaan selama setahun
Laporan keuangan distandarkan dengan menggunakan
ukuran pembagi tertentu (Total Aktiva atau penjualan)
Semua jumlah dinyatakan dengan prosentase dari ukuran
pembagi tersebut.
5/21/2018 METODE ANALISA
13/30
ANALISIS COMMON-SIZE
LAPORAN LABA RUGI
Untuk Analisis common-size
Laba Rugi (income
statements), pembaginya
adalah total kue, yaitu
Penjualan bersih.
2. Ikhtisar Laporan Laba Rugi Konsolidasi
100% = Penjualan Bersih
http://d/BUAT%20ITA%20(bank%20data)/1%20Presentasi/2%20ANALIASA%20REVIEW%20LAP%20KEU%20PT%20ABC.xlsxhttp://d/BUAT%20ITA%20(bank%20data)/1%20Presentasi/2%20ANALIASA%20REVIEW%20LAP%20KEU%20PT%20ABC.xlsxhttp://localhost/var/www/apps/conversion/tmp/scratch_3/contoh%20perhitungan.xlsx5/21/2018 METODE ANALISA
14/30
ANALISIS COMMON-SIZE
LAPORAN NERACA
Untuk Analisis Common-size
Laporan Neraca (balance
sheet) dapat dilakukan
dengan menggunakan
total aktiva untuk
menstandarkan Jumlahelemen Neraca
1. Aset
100% = Total Aktiva
http://d/BUAT%20ITA%20(bank%20data)/1%20Presentasi/2%20ANALIASA%20REVIEW%20LAP%20KEU%20PT%20ABC.xlsxhttp://localhost/var/www/apps/conversion/tmp/scratch_3/contoh%20perhitungan.xlsxhttp://d/BUAT%20ITA%20(bank%20data)/1%20Presentasi/2%20ANALIASA%20REVIEW%20LAP%20KEU%20PT%20ABC.xlsxhttp://localhost/var/www/apps/conversion/tmp/scratch_3/contoh%20perhitungan.xlsx5/21/2018 METODE ANALISA
15/30
ANALISIS COMPARATIVE
adalah teknik analisis yang dilakukan dengan cara membuatperbandingan antar elemen (laporan keuangan) yang sama
untuk beberapa periode yang berurutan.
Analisis common size juga sering disebut Horizontal
Analysis. Analisis laporan keuangan perbandingan selama lebih dari
satu tahun periode yang berurutan.
untuk memperoleh gambaran tentang arah dan
kecenderungan (tendensi) perubahan yang mungkin akanterjadi pada setiap elemen laporan keuangan di masa yang
akan datang, berdasarkan kenaikan atau penurunan elemen
lap keuangan tersebut dari tahun ke tahun.
1. Aset
http://d/BUAT%20ITA%20(bank%20data)/1%20Presentasi/2%20ANALIASA%20REVIEW%20LAP%20KEU%20PT%20ABC.xlsxhttp://d/BUAT%20ITA%20(bank%20data)/1%20Presentasi/2%20ANALIASA%20REVIEW%20LAP%20KEU%20PT%20ABC.xlsxhttp://d/BUAT%20ITA%20(bank%20data)/1%20Presentasi/2%20ANALIASA%20REVIEW%20LAP%20KEU%20PT%20ABC.xlsxhttp://d/BUAT%20ITA%20(bank%20data)/1%20Presentasi/2%20ANALIASA%20REVIEW%20LAP%20KEU%20PT%20ABC.xlsxhttp://d/BUAT%20ITA%20(bank%20data)/1%20Presentasi/2%20ANALIASA%20REVIEW%20LAP%20KEU%20PT%20ABC.xlsx5/21/2018 METODE ANALISA
16/30
5/21/2018 METODE ANALISA
17/30
ANALISIS RASIO Menghitung kondisi perusahaan dilakukan dengan
menggunakan rasio-rasio keuangan. Rasio secara garis besar
di bagi dalam 5 kategori utama antara lain, yaitu :
1. Rasio Likuiditas
2. Rasio Aktivitas
3. Rasio Solvabilitas
4. Rasio Profabilitas
5. Rasio Pasar
5/21/2018 METODE ANALISA
18/30
1. RASIO LIKUIDITAS Rasio yang mengukur kemampuan perusahaan memenuhi
kewajiban jangka pendeknya.
Mengukur kemampuan perusahaan memenuhi utang jangka
pendeknya dengan menggunakan aktiva lancarnya.
3 komponen aktiva lancar (kas, piutang, dan persediaan)
Persediaan = paling tidak likuid / sulit diubah jadi kas
Cash Ratio = Kas dan setara kas
Rasio current= Aktiva LancarUtang Lancar
Rasio quick = Aktiva Lancar - Persediaan
Utang Lancar
Rasio Cash = Kas dan setara kas
Utang Lancar
5/21/2018 METODE ANALISA
19/30
2. RASIO AKTIVITAS cont Rasio yang mengukur sejauh mana efektivitas penggunaan
aset dengan melihat tingkat aktivitas aset.
Terdapat 4 rasio aktivitas :
1. Perputaran Piutang = PenjualanPiutang
Rata-rata umur piutang = 365 / Perputaran Piutang
2. Perputaran Persediaan = Harga Pokok Penjualan
Persediaan
Rata-rata umur Persediaan = 365 / Perputaran Persediaan
5/21/2018 METODE ANALISA
20/30
2. RASIO AKTIVITAS end Rasio yang mengukur sejauh mana efektivitas penggunaan
aset dengan melihat tingkat aktivitas aset.
3. Perputaran Aktiva tetap = Penjualan
Aktiva tetap
4. Perputaran Total Aktiva = Penjualan
Total Aktiva
5/21/2018 METODE ANALISA
21/30
3. RASIO SOLVABILITAS cont Rasio yang mengukur kemampuan perusahaan memenuhi
kewajiban jangka panjangnya.
Mengukur kemampuan perusahaan memenuhi utang jangka
panjangnya dengan menggunakan total asset.
Rasio TIE mengukur kemampuan perusahaan seberapa besarlaba sebelum bunga dan pajak tersedia untuk menutup beban
tetap bunga.
Rasio Debt to Asset = Total Utang
Total Aset
Times Interest = Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT)
Earned (TIE) Bunga
5/21/2018 METODE ANALISA
22/30
3. RASIO SOLVABILITAS end Rasiofixed change coveragemengukur kemampuan
perusahaan seberapa besar laba sebelum bunga dan pajak
tersedia untuk menutup beban tetap bunga dan beban tetap
total, termasuk biaya sewa.
Biaya sewa / beban tetap utang, tetapi merupakan bebantetap dan mengurangi kemampuan utang perusahaan.
Fixed change coverage= EBIT + biaya sewa
Bunga + biaya sewa
5/21/2018 METODE ANALISA
23/30
4. RASIO PROFITABILITAS
1. Profit margin= sejauh mana
kemampuan perusahaan
menghasilkan laba bersih pada
tingkat penjualan tertentu.
2. Return On Total Asset = sejauh
mana kemampuan perusahaan
menghasilkan laba bersih pada
tingkat aset tertentu.3. Return On Equity = kemampuan
perusahaan menghasilkan laba
bersih berdasarkan modal
saham tertentu.
Profit Margin = Laba bersih
Penjualan
Rasio yang melihat kemampuan perusahaan menghasilkan laba(profitabilitas).
ROA = Laba bersih
Total Aset
ROE = Laba bersih
Modal Saham
5/21/2018 METODE ANALISA
24/30
5. RASIO PASAR
1. Price Earning Ratio = melihat
harga saham relatif terhadap
earningnya.
2. Devidend Yield = total return
yang akan diperoleh investor
(capital gain)
3. Rasio Pembayaran Deviden=
melihat bagian earning(pendapatan) yang dibayarkan
sebagai deviden kepada
investor.
PER = Harga Pasar saham per lembar
Earning per share (EPS)
Rasio yang mengukur harga pasar relatif terhadap nilai buku.
Devidend Yield = Deviden per Lembar
Harga Pasar saham per lembar
Ras Pmbyrn Dev = Deviden per Lembar
Earning per share (EPS)
5/21/2018 METODE ANALISA
25/30
Kesimpulan RasioNo Rasio Semakin Semakin
1 Likuiditas :
a) Current aktiva bnyk tersimpanresiko likuiditas yg tinggi
(bangkrut saat jatuh tempo)
b) Quick aktiva bnyk tersimpan
resiko likuiditas yg tinggi
(bangkrut saat jatuh tempo)
c) Cash aktiva bnyk tersimpanresiko likuiditas yg tinggi
(bangkrut saat jatuh tempo)
2 Aktivitas :
a) Perputaran piutang kurang baik baik
Rata-rata umur Piutang kurang baik baik
b) Perputaran persediaan efektif tidak efektif
Rata-rata umur persediaan efektif tidak efektif
c) Perputaran aktiva tetap efektif tidak efektif
d) Perputaran total aktiva
tetap efektif tidak efektif
5/21/2018 METODE ANALISA
26/30
Kesimpulan RasioNo Rasio Semakin Semakin
3 Solvabilitas :
a) total utang trhdp total aset utang bnyk digunakan utang sedikit digunakan
b) Times Interest Earned aman tidak aman
c) Fixed Charge Coverage aman tidak aman
4 Profitabilitas :
a) Profit Margin efisien peroleh laba tidak efisien peroleh laba
b) Return On Asset efisien manajemen aset tidak efisien manajemen aset
c) Return On Investment efisien modal saham tidak efisien modal saham
5 Pasar :
a) Price Earning Ratio Diharapkan pertmbh tinggi Diharapkan pertmbh rendah
b) Devidend Yield Diharapkn pertmbh rendah Diharapkan pertmbh tinggi
c) Rasio Pembayaran Deviden Diharapkn pertmbh rendah Diharapkan pertmbh tinggi
5/21/2018 METODE ANALISA
27/30
ANALISIS DU PONT adalah teknik analisis yang menghubungkan tiga macam
rasio sekaligus yaitu ROA, Profit Margin, dan perputaran
aktiva.
Dan analisis ini juga mengembangkan Return On Equity
(ROE) dari rasio ROA dan Rasio total utang terhadap total
aset.
Return On Asset = Profit Marginx Perputaran Aktiva
Return On Equity = ROA
(1-Total utang / Total Aset)
5/21/2018 METODE ANALISA
28/30
ANALISIS DU PONT Dari formula tersebut, terlihat bahwa untuk menaikan ROE,
suatu perusahaan mempunyai beberapa alternatif :
1. Menaikan ROA yaitu menaikan salah satu unsur, profit
margin atau perputaran aktiva, atau menaikan keduanya.
2. Menaikan financial leverage, artinya menaikan utang.
3. Menaikan ROA dan utang secara bersamaan
Manfaat meningkatkan ROE adalah untuk meningkatkan
kemampuan perusahaan menghasilkan suatu laba bagi
pemegang biasa.
5/21/2018 METODE ANALISA
29/30
ANALISIS KEBANGKRUTAN DENGAN METODE
ALTMAN Z-SCORE Rumus :
Ket : Z = over all index
X1 = working capital/total asset
X2 = retained earning / total asset
X3 = earning before interest and taxes/total asset
X4 = market value equity/book value of total liabilitiesX5 = sales/total asset
Nilai cut-off :
Z < 1,81 bangkrut, 1,81
5/21/2018 METODE ANALISA
30/30
SEKIANTERIMAKASIH