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毎月分配型成長国エクイティリスクを抑えた資産運用リスクコントロール分散投資■当資料は、各ファンドおよびサービスへのご理解を高めていただくためにＳＭＢＣ日興証券株式会社が作成した販売用資料であり、法令に基づく開示資料ではありません。■当資料は信頼できると判断した情報に基づき作成しておりますが、情報の正確性、完全性について日興グローバルラップ及び弊社が保証するものではありません。当資料に掲載されている数値・図表等は特に断りのない限り当資料作成日現在で入手可能なものに基づいております。なお、当資料のいかなる内容も将来の投資収益の獲得を示唆ないし保証するものではありません。■投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構及び保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはなりません。

※投資信託のお申し込みに際しては、弊社より投資信託説明書（交付目論見書）および目論見書補完書面をお渡ししますので、必ず詳細をご確認の上、お客様自身でご判断ください。

【手数料等について】ＳＭＢＣ日興証券株式会社（以下「弊社」といいます。）がご案内する商品等へのご投資には、各商品等に所定の手数料等をご負担いただく場合があります。例えば、店舗における国内の金融商品取引所に上場する株式（売買単位未満株式を除く。）の場合は約定代金に対して最大1.2075%（ただし、最低手数料5,250円）の委託手数料をお支払いいただきます。投資信託の場合は銘柄ごとに設定された各種手数料等（直接的費用として、最大4.2％の申込手数料、最大4.5％の換金手数料又は信託財産留保額、間接的費用として、最大年率5.61％の信託報酬（又は運用管理費用）及びその他の費用等）をお支払いいただきます。債券を募集、売出し等又は相対取引により購入する場合は、購入対価のみをお支払いただきます（購入対価に別途、経過利息をお支払いただく場合があります。）。また、外貨建ての商品の場合、円貨と外貨を交換、又は異なる外貨間での交換をする際には外国為替市場の動向に応じて弊社が決定した為替レートによるものとします。

上記手数料等のうち、消費税が課せられるものについては、消費税分を含む料率又は金額を記載しております。

【リスク等について】各商品等には株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等の価格の変動等及び有価証券の発行者等の信用状況（財務・経営状況を含む。）の悪化等それらに関する外部評価の変化等を直接の原因として損失が生ずるおそれ（元本欠損リスク）、又は元本を超過する損失を生ずるおそれ（元本超過損リスク）があります。

なお、信用取引又はデリバティブ取引等（以下「デリバティブ取引等」といいます。）を行う場合は、デリバティブ取引等の額が当該デリバティブ取引等についてお客様の差入れた委託保証金又は証拠金の額（以下「委託保証金等の額」といいます。）を上回る場合があると共に、対象となる有価証券の価格又は指標等の変動により損失の額がお客様の差入れた委託保証金等の額を上回るおそれ（元本超過損リスク）があります。

また、店頭デリバティブ取引については、弊社が表示する金融商品の売付けの価格と買付けの価格に差がある場合があります。

上記の手数料等及びリスク等は商品毎に異なりますので、当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書又はお客様向け資料等をよくお読みください。なお、目論見書等のお問い合わせは弊社各部店までお願いいたします。

日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会

ご注意点

金融商品取引法第 37 条（広告等の規制）にかかる留意事項

商号等

加入協会名

ＳＭＢＣ日興証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第2251 号

（2013年12月20日）

2014年新春号毎月分配型

ファンドラインナップ

各商品の詳細につきましては、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

　一般的に、毎月分配型ファンドにおいては、運用で得られた収益が分配金として支払われるため、分配頻度が低いファンドと比較して、複利効果は低くなります。このことは、毎月分配型ファンドが設定され始めた1990年代にも同様の議論がありましたが、毎月分配型ファンドの残高は、2000年1月の約8,000億円から2013年10月の約37兆円まで大きくなり、株式投資信託全体の約6割を占めるほどになりました。その理由は投資家にとって、趣味やレジャー、さらには生活資金の一部としての毎月の分

配金へのニーズが高かったこと、即ち、税制面での効率を重視した｢将来もらえる分配金｣よりも、｢毎月もらえる分配金｣の方が、｢時間を加味した価値｣は大きいと考えられたからではないでしょうか。　毎月分配型ファンドには、中長期の資産形成と短期の資金ニーズを両方満たす機能が内在していると考えられます。証券投資の世界では、運用成果を｢果実｣としてとらえることがありますが、毎月分配型ファンドの分配金は｢果実｣であり、投資元本部分は｢木の幹｣と考えられます。投資元本の解約でも投資家の資金ニーズを満たすことができますが、木の幹を切ってしまうと、もう果実(分配金)を得られなくなってしまいます。木の幹を中長期的に育てながら (毎月分配型ファンドへの投資を継続しながら)、定期的に｢果実｣(分配金)を獲得していくこともできます。今回の税制改正とNISAのスタートをきっかけに、時間価値を意識した毎月分配型ファンドの活用方法を考えてみてはいかがでしょうか。

1 2

コラムP1～

ファンド一覧P7～

個別ファンド情報P11～

ご留意事項P25～

主要指標チャートP28

（イメージ図）

投資の時間価値を考慮したNISAと毎月分配型ファンドの併用

栗原　昭忠氏日興グローバルラップ株式会社シニアポートフォリオマネジャー

　2013年末をもって、特定・一般口座での上場株式や株式投資信託等の配当金及び譲渡益等に係る10%の軽減税率が終了し、2014年1月から税率は20%に引き上げられますが、これと同時に、NISA(少額投資非課税制度)がスタートします。この制度は、平成25年度税制改正において、家計の安定的な資産形成の支援と経済成長に必要な成長資金の供給拡大の両立を図ることを目的としたものです。　若い世代をはじめとして多くの人々が将来に向けた資産形成に取り組むきっかけとなることが期待されており、これにより｢貯蓄から投資へ｣の流れが促進されると考えられます。NISAは、毎年１００万円を上限としてNISA専用口座で新規に取得した上場株式や株式投資信託について、その配当金と譲渡益が最長5年間非課税となります。

　この非課税措置は、中長期での資産形成を検討している投資家にとって非常に魅力的な制度といえるでしょう。NISAでの商品選択においては、「株式ファンドやREITファンドなど中長期で保有することにより大きな値上りが期待できる資産クラスへの投資で最大限非課税メリットを享受したい」、「複数資産へ分散投資することにより安定的な収益の積み上げが期待されるバランスファンドや資産の下落リスクを抑えたリスク・コントロールファンドでじっくりゆったり資産を育てながら非課税メリットを享受したい」、など投資家の運用スタイルによっ

て様々な選択肢があります。そうした選択肢がある中で長期にわたり非課税メリットを享受できることを意識して、2013年後半には分配頻度の低い年1回決算型のファンドや資産価格の下落リスクを抑えたファンドが相次いで設定されました。長きにわたり投資家から高い人気を集めてきた毎月分配型ファンドもNISA口座を利用すれば、分配金のうち課税対象となる普通分配金を非課税で受け取れます。さらに分配金を再投資すれば、従来は軽減税率で課税されていた部分まで運用に回すことが可能となり、通常の口座を利用するよりも運用効果が高くなります※。しかし分配金が元本払戻金（特別分配金）であった場合、元本払戻金（特別分配金）は元来、非課税であるため、NISAの非課税メリットは活かせません。※ＳＭＢＣ日興証券では、NISA口座内におけるファンドの分配金再投資のお取扱はいたしません。課税口座にて再投資が行われます。

　そうしたデメリットを考慮すると、NISA口座において、毎月分配型ファンドを選択する場合には、基準価額を落とさずに安定分配しているファンドを選ぶことが重要といえそうです。　税制面において魅力的な制度であるNISAですが、2013年11月に発表された｢個人投資家の証券投資に関する意識調査報告書｣[注1]では、NISAの改善点として｢非課税投資枠の拡大｣との回答が42.7%と最も多くなっており、投資家は更なる改革を望んでいます。このような投資意欲の高さから、制度改革が進めばより一層NISAを活用した投資が活発になるものと考えられます。

　また、同調査では｢投資信託購入時の重視点｣として、｢安定性やリスクの低さ｣（回答：61.8%）、｢成長性や収益性の高さ｣（回答：41.4%)に次いで、｢分配金の頻度や実績｣（回答：38.2%）が上位に回答されています。さらに、証券保有時価総額300万円以上の回答者層が｢分配金の頻度や実績｣を重視すると回答しており、NISAの年間投資上限枠を大きく超える投資家層ほど分配金を意識していることが裏付けられます。NISAの非課税枠を超える部分で投資信託を利用する場合は、従来からの主力商品である毎月分配型ファンドが引き続き注目されると考えられます。[注1]日本証券業協会による調査。全国の個人投資家(20～89歳)2,300人を対象、8月1日に郵送し、有効回答は1,108人。

出所：投信協会、各種データを元に日興グローバルラップが作成

※詳しくは23ページをご参照ください。

※個別元本とは、投資信託においてお客様が保有されているファンドごとの購入元本で、分配金に対する税額計算の基礎となります。　同一ファンドを複数回購入した場合は、そのつど個別元本の計算が行われます。また、元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合にも調整されます。

本稿は2013年11月29日時点のものです。

（イメージ図）

2014年1月

少額投資非課税制度NISA口座

課税口座（特定口座・一般口座）

非課税

税率 20%＊軽減税率 10％

（＊復興特別所得税は考慮していません）

新制度開始

※上記はイメージであり、将来の運用成果等や分配金の有無や金額　は確定したものではありません。詳しくは4ページをご参照ください。

（普通分配金100円の受け取りイメージ図）

ＮＩＳＡ口座

課税口座

100円 100円 100円・・・・・・

・・・・・・80円 80円 80円

課税20円

課税20円

課税20円

1月 2月 3月

毎月分配型ファンドの純資産推移

0兆円

5兆円

10兆円

15兆円

20兆円

25兆円

30兆円

35兆円

40兆円

45兆円

1996年 2000年 2004年 2008年 2012年

(1996年4月～2013年10月)

分配金普通分配金

元本払戻金

＜個別元本※＞

お客様の購入元本

分配落ち後の基準価額

【課税対象】▼

NISA口座の非課税メリットあり

【元来非課税】（元本の払い戻し）

▼NISA口座の

非課税メリットなし

毎月分配型ファンドの活用法毎月分配型ファンドの活用法

0

5

10

15

20

25

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35

40

45

③複数の資産への分散と、決算日の分散①毎月分配型ファンドを活用したライフプランニング

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毎月分配型ファンドとは、毎月決算を行い安定した分配を目指すファンドです。定期的に分配金を受け取るチャンスがあるので、生活費やお小遣いの一部、年金の補完、また旅行や趣味のために分配金を利用したいと考えている方に人気の商品です。

■複数のファンドへの分散投資毎月分配型ファンドには、投資する資産や運用方法によって様々なタイプがあります。投資資産の動きやパフォーマンスは、国内資産と海外資産、または株式、債券、REITなど資産によってそれぞれ異なります。そのため、ファンドを選ぶ際は分配金の金額だけで決めるのではなく、複数のファンドへ分散することが必要です。

分配金の考え方

■分配金の主な原資①利子・配当収入（インカムゲイン）　（例）債券の利子収入、株式やREITの配当収入②値上がり益（キャピタルゲイン）　（例）債券、株式、REITなどの売却益※運用成果をどの程度「分配金」とするかは、あらかじめ決められた投資方針によって運用会社が決定します。

■分配金と基準価額（外国籍投信は純資産価格）預貯金の利息とは異なり、分配金は投資信託の純資産から支払われます。そのため、分配金が支払われると、その金額相当分の基準価額（外国籍投信は純資産価格）が下がります。※分配金の有無や金額は確定したものではありません。

■分配金を受け取る際の税金投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いの「元本払戻金（特別分配金）」があります。決算日の基準価額が投資家ぞれぞれの個別元本を上回るか下回るかによって分けられます。※外国籍投信には個別元本の概念がなく、特別分配金が発生しないため全額が課税対象となります。詳しくは5ページをご参照ください。

投資信託の分配金とは、運用して得た収益などを投資家の保有口数に応じて分配するものです。そのため、収益が得られない場合などには分配金が支払われない場合もあります。

毎月分配型ファンドに投資を行った際の損益とは、月々の分配金額だけでなく、購入時期と現在の基準価額（外国籍投信は純資産価格）との比較や、今まで受け取った分配金の総額も合わせたトータルリターンで判断することが大切です。

■決算日が異なるファンドへの分散投資決算日が異なる複数の毎月分配型ファンドを保有することによって、定期的に分配金を受け取ることが期待できます。※分配金の有無や金額は確定したものではありません。

②毎月分配型ファンドの純資産総額の推移投資信託の中でも、毎月分配型ファンドの純資産残高は大幅に増加しています。一口に毎月分配型ファンドといっても、その種類は多く、様々な資産や地域に投資を行うものがあります。近年は、国内外の金利差を反映し海外債券やREITを投資対象とするファンドが増えています。

時間損益

出所：投信協会データをもとに日興グローバルラップ（以下、日興GW）が作成

毎月分配型ファンドの純資産推移（2003年11月～2013年11月）

各図表およびデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。各図表およびデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。

2003年11月

2004年11月

2006年11月

2005年11月

2007年11月

2009年11月

2008年11月

2010年11月

2013年11月

2012年11月

2011年11月

（兆円）

海外債券(ﾊｲｲｰﾙﾄﾞ)20%

海外債券36%

国内債券2%

国際株式15%

REIT21%

複合6%

その他 0％

●日常生活で使う●いざという時に使う

生活費、交際費、病気、事故やケガ

生活費、病気・介護、冠婚葬祭

●使用目的がある●中長期で増やす

住宅購入、自動車購入、子供の教育資金

住宅リフォーム、子や孫への援助

●将来への備え●ある程度収益が欲しい

10年先の教育資金、老後資金、旅行・趣味など

旅行・趣味など

現役世代

退職世代

毎日の財布（生活基盤）

資産形成の財布（目的別資金）

トレーディングの財布（余剰資金）

３つの財布という考え方

投資資金の目的は世代や使い道によって様々ですね

毎日計画 +α

注）上記は一例を示したものであり、3つの財布という考え方はこの限りではありません。

グローバル債券型

国内債券型

グローバル株式型

グローバルREIT型

J-REIT型

組み合わせることで

より分散効果が期待できます

毎月5日決算毎月10日決算毎月15暦日決算毎月20日決算毎月最終日決算

注意点

！！

①インカムゲイン

定期的に受け取ることが期待できる収益

時間損益

②キャピタルゲイン

資産の価値変動によって得られる収益

投資信託の純資産

分配金

投資者

＜主なファンドタイプ＞

資産の内訳（2013年11月時点）

2013年11月約36兆円

値上がり分

値動き普通分配金　500円

元本払戻金　500円

個別元本10,500円

決算日収益分配後

普通分配金1,000円



値動き

購入時決算日収益分配後購入時

11,000円

基準価額10,000円

個別元本修正なし

基準価額10,000円

個別元本修正あり

修正後の個別元本10,000円

追加型株式投資信託の収益分配金には2種類あります。■課税扱いの「普通分配金」■非課税扱いの「元本払戻金（特別分配金）」　（元本の一部払戻しに相当するため非課税）

収益分配金は、全ての投資家に同じ金額が支払われますが、投資家それぞれの個別元本(購入時の基準価額)により、「普通分配金」と「元本払戻金(特別分配金)」に分けられます。また、収益分配時に元本払戻金（特別分配金）が支払われると、個別元本が修正されます。

9，500円の基準価額で購入したAさん

10，500円の基準価額で購入したBさん

普通分配金・元本払戻金（特別分配金）の仕組み～計算の具体例～

収益分配前の基準価額が11,000円の追加型投資信託が1,000円の収益分配を行う場合事例

収益分配後の基準価額が個別元本（9,500円）を上回っています。↓収益分配金1,000円はすべて「普通分配金」【課税】

収益分配後の基準価額が個別元本（10,500円）を下回っています。↓下回った500円分が「元本払戻金(特別分配金)」【非課税】、残りの500円が普通分配金【課税】

普通分配金 1,000円【課税20%】

分配金の受取額　800円

元本払戻金(特別分配金) 500円【非課税】普通分配金 500円【課税20％】

分配金の受取額　900円

Aさんの個別元本は、分配金の全額が収益からのため個別元本は修正されません。

Bさんの個別元本は、元本払戻金(特別分配金)が支払われたので個別元本は10，000円に修正されます。

※個別元本とは、投資家が保有するファンド毎の課税上の購入価額で申込み手数料等は含まれません。※課税20％は所得税15％と住民税5％の合計です。復興特別所得税（2.1％）は考慮していません。※外国籍投信は、元本の一部払戻しに相当する部分も含め、分配金全額が課税対象となります。

（使用したインデックス）※円ﾍﾞーｽは日興ＧＷが独自に円換算したものです。日本株式：日興株式ｽﾀｲﾙｲﾝﾃｯ゙ｸｽ総合日本債券：日興債券ﾊﾌ゚ｫｰﾏﾝｽｲﾝﾃｯ゙ｸｽ海外株式：MSCIｺｸｻｲｲﾝﾃｯ゙ｸｽ（円ﾍﾞーｽ）海外債券：ｼﾃｨｸﾙ゙ﾌーﾟ世界国債ｲﾝﾃｯ゙ｸｽ（除く日本、円ﾍﾞーｽ）海外債券（円ヘッジ）：ｼﾃｨｸﾙ゙ﾌーﾟ世界国債ｲﾝﾃｯ゙ｸｽ(除く日本、円ﾍｯｼ・゙円ﾍﾞーｽ)

新興国株式：MSCIｴﾏｰｼﾝ゙ｸﾞ株式ｲﾝﾃｯ゙ｸｽ（円ﾍﾞーｽ）新興国債券：ｼﾃｨｸﾙ゙ﾌーﾟ新興国債券ｲﾝﾃｯ゙ｸｽ（円ﾍﾞーｽ）新興国債券（米ドル建て）：ｼﾃｨｸﾙ゙ﾌーﾟ新興国債券ｲﾝﾃｯ゙ｸｽ（ﾄ゙ﾙﾍﾞーｽ）新興国債券（現地通貨建て）：JPﾓﾙｶﾝ゙ GBI-EM ｸﾛ゙ｰﾊﾙ゙ﾃｨ゙ﾊﾞーｼﾌｧｲﾄｲ゙ﾝﾃｯ゙ｸｽハイイールド債券：BofA ML USﾊｲｲｰﾙﾄｲ゙ﾝﾃｯ゙ｸｽ（円ﾍﾞーｽ）REIT：S&P先進国REITｲﾝﾃｯ゙ｸｽ（円ﾍﾞーｽ）海外債券（現地通貨建て）：ｼﾃｨｸﾙ゙ﾌーﾟ世界国債ｲﾝﾃｯ゙ｸｽ（除く日本、ﾛｰｶﾙ）

収益分配前基準価額11,000円

普通分配金と元本払戻金（特別分配金）について

5 6

一口にファンドといっても、たくさんの種類がありますが投資する資産によって、期待できるリターンやリスクも様々です。また、投資家ごとに目的とするリターンや許容できるリスク水準は異なります。ご自分のリスクに合ったファンドを探すにはどうしたらよいでしょうか？

株式、債券等の投資対象資産、投資する国や地域、通貨等により、日興GWが独自の分類を行います。

？バランス型株式型

毎月分配型債券型

…etc

各ファンドのリスク指標として～『日興GWリスク分類』の活用～

資産

地域

通貨

株式、債券、バランス、その他

国や地域

各国通貨、その他

上記に記載された内容に関して、事前の通知または予告なしに変更することがあります。

さらに、主な投資対象を「資産」、「地域」、「通貨」によって分類します。

投資信託の純資産

分配金

ベンチマークのリスク値の2.3倍超

ベンチマークのリスク値の1.8倍超、2.3倍以下




ベンチマークのリスク値の0.3倍以下

6

5

4

3

2

1

日興GWリスク分類分類基準代表的な資産のイメージ

低リスク

高リスク

基準指数（ベンチマーク）

日興GWが提供する、各ファンドに対して、リスクの度合いを示した指標です。独自の方法により、リスクの測定には、各ファンドの基準価額（分配金込み）の変動リスクを使用しますが、ファンドごとの運用期間の違いによる影響を抑えるため、基準指数（ベンチマーク）を設定し、そのベンチマークのリスク値と、各ファンドのリスク値を相対比較します。

日興GWリスク分類

GW リスク「１」～「６」までの6段階で分類します。

とは？

※運用期間が1年以上のファンドを評価対象とします（運用期間が6ヵ月以上1年未満のファンドは、「*」付で表示します）。設定後6ヵ月未満のファンドは計測対象外のため「－」を表示します。運用期間が6ヵ月以上1年未満のファンドは、そのファンドの値動きを表すのに適切と日興ＧＷが判断したインデックスをもとに、運用期間を1年以上とみなして評価します。評価基準：2013年11月29日　当該評価は日興GWが過去の一定期間の実績を分析したものであり、将来の運用成果等を保証したものではありません。※基準指数（ベンチマーク）には、世界の株式と債券、また為替リスクも加味した合成ポートフォリオを設定します。ただし、外貨建てファンドにおいては対象通貨と円の為替リスクは考慮していません。

新興国株式

海外株式、REIT、コモディティ

日本株式、新興国債券（現地通貨建て）

海外債券、ハイイールド債券、新興国債券（米ドル建て）、新興国債券

海外債券（円ヘッジ）、海外債券（現地通貨建て）

日本債券

バランス型


日興アッシュモア新興国財産3分法ファンド毎月分配型（ブラジルレアルコース）/（インドルピーコース）/（中国元コース）/（ネクストBRICs通貨コース）日興アセットマネジメント

日興ハイブリッド3分法ファンド毎月分配型（新興国通貨戦略コース）/（円ヘッジコース）日興アセットマネジメント

毎月3日

毎月17日

毎月分配型：毎月20日年1回決算型：4月20日

毎月最終ファンド営業日


毎月分配型：毎月10暦日資産形成型：8月10日

お申込日の翌営業日の基準価額

お申込日に海外で計算される1万口あたり純資産価格




お申込日に海外で計算される1口あたり純資産価格


クラスＡ

1億口以上1万口単位

50万口以上1万口単位

お申込口数に応じて1.575%以内

（※1）お申込口数に応じて2.1%以内

（※2）お申込口数に応じて3.675%以内

なし（注1）


なし（注1）


なし（注２）

お申込金額/代金に応じて3.675%以内



2.2895%程度

1.87%＋受託報酬0.01%（最大年間報酬額は7,500米ﾄﾙ゙）




1.49%＋受託報酬0.01%（最低年間報酬額は10,000米ﾄﾙ゙）

2.0%＋受託報酬0.01%（最低年間報酬額は10,000米ﾄﾙ゙）

（※1）0.66%（※2）1.10%

1.995%程度

1.512%

なし

なし

なし

なし

なし

0.25%

0.3%

9営業日目

9営業日目

6営業日目

5営業日目

5営業日目

5営業日目

5営業日目株価信用

その他

為替

債券

※累投型のみ

※累投型のみ

※累投型のみ

※累投型のみ

優先証券等のリスクもあります。

DWS グローバル公益債券ファンド（毎月分配型）Ａコース（為替ヘッジあり）/Ｂコース（為替ヘッジなし）（年1回決算型）Ｃコース（為替ヘッジあり）/Ｄコース（為替ヘッジなし）ドイチェ・アセット・マネジメント

メロン・オフショア・ファンズ -日興インサイト新興国社債ファンド（円ヘッジ/円ヘッジなし毎月分配型クラスA/B）（円ヘッジ/円ヘッジなし資産形成型クラスA/B）BNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン

10口以上1口単位

ファンド名称決算日／分配基準日受渡日信託財産留保額

お申込手数料率（税込）

信託報酬など（年率、税込）お申込単位＊

お申込価額／　お申込価格主なリスクお取扱い

■分配金は、委託会社または管理会社が決定するものとし、分配を行わない場合もあります。■決算日が休業日の場合は、翌営業日となります。■分配基準日が休業日の場合は、翌ファンド営業日となります。■投資信託のご購入にあたっては、当社所定の「お申込手数料」がかかるほか、保有期間中には「信託報酬（国内籍投資信託の場合）」または「管理報酬等（外国籍投資信託の場合）」、および「その他の費用・手数料等」がかかります。また、一部の投資信託には、換金時に「換金手数料」のかかるものや「信託財産留保額」が差し引かれるものがあります。なお、「その他の費用・手数料等」は、運用状況などにより変動するものであり、事前に料率、上限額などを表示することはできません。■投資者の皆様にご負担いただく費用などの合計額については、保有期間や運用の状況などに応じて異なりますので、表示することができません。（上記以外の場合においても、手数料をご負担いただく場合があります）

■投資信託は、株式や債券など値動きのある証券（外貨建て資産には為替変動リスクもあります）に投資しますので、基準価額または純資産価格が変動し元金を割り込むことがあります。また、元金及び分配金が保証されているものではありません。■本冊子は、主なリスクのみを表示しております。また、投資信託毎に手数料、および当該手数料の計算方法が異なるため、ご購入にあたっては投資信託説明書（交付目論見書）を必ずご確認ください。*ダイレクトコースはこの限りではありません。累投型：分配金再投資コース、一般型：分配金受取りコース

お申込金額：お申込代金（お申込口数×基準価額または純資産価格）+お申込手数料（税込）お申込代金：お申込口数×基準価額または純資産価格

【ご注意ください】お申込手数料は、お申込金額またはお申込口数に応じて異なります。＜口数指定で購入いただく場合＞お申込代金・口数に応じて、お申込手数料（税込）をご負担いただきますので、お申込代金にお申込手数料を加えた金額をお支払いいただくこととなります。お申込手数料の算出式：お申込口数×基準価額または純資産価格×お申込手数料率（税込）＜金額指定で購入いただく場合＞指定金額（お支払いいただく金額）の中からお申込手数料（税込）をご負担いただきますので、指定金額全額が当該投資信託の購入金額となるものではありません。

（注1）【クラスB受益証券】ご購入後の保有期間が7年未満の場合は、保有期間に応じて当初ご購入価格の4.00%～0.20%の条件付後払申込手数料が徴収されます。1年未満：4.00%、1年以上2年未満：3.50%、2年以上3年未満：3.00%、3年以上4年未満：2.25%、4年以上5年未満：1.50%、5年以上6年未満：0.55%、6年以上7年未満：0.20%、7年以上：なし

（注2）【クラスB受益証券】ご購入後の保有期間が7年未満の場合は、保有期間に応じて当初ご購入価格の4.50%～0.75%の条件付後払申込手数料が徴収されます。1年未満：4.50%、1年以上2年未満：3.75%、2年以上3年未満：3.25%、3年以上4年未満：2.50%、4年以上5年未満：2.00%、5年以上6年未満：1.25%、6年以上7年未満：0.75%、7年以上：なし

毎月分配型：毎月15暦日資産形成型：3月31日

クラスＢ

クラスＡ


50万口以上1万口単位クラスＢ

クラスＡ


50万口以上1万口単位クラスＢ

（新規）10万円以上1円単位（追加）1万円以上1円単位

（新規）10万口以上1万口単位（追加）1万口単位

累投型一般型



累投型一般型



累投型一般型

P11

P11

P12

P14

P16

P14

P16

オンライントレード

窓口


窓口


窓口


窓口


窓口


窓口


窓口

REIT

株価

信用

その他

為替

債券

REIT

信用

その他

為替

債券

信用

その他

為替

債券

信用

その他

為替

債券

毎月分配型：毎月7日

年2回決算型：4,10月の各7日


お申込金額に応じて2.1%以内 0.945% なし 5営業日目

短期豪ドル債オープン（毎月分配型）（年2回決算型）

大和住銀投信投資顧問


P13 オンライントレード窓口

信用

その他

為替

債券

毎月分配型：毎月15日資産成長型：1月15日


お申込金額に応じて3.15%以内 1.68% なし 5営業日目

日興ピムコ・ハイインカム・ソブリン・ファンド毎月分配型（米ドルコース）（円ヘッジコース）（ブラジルレアルコース）（南アフリカランドコース）（トルコリラコース）（メキシコペソコース）（対米ドル・ブラジルレアルコース）（対米ドル・アジア通貨バスケットコース）／資産成長型（米ドルコース）日興アセットマネジメント

（新規）10万円以上1円単位（追加） 1万円以上1円単位

P13オンライントレード

窓口信用

その他

為替

債券

SMBC・日興ニューワールド債券ファンド（ブラジルレアル）（南アランド）（中国元）（豪ドル）（円）三井住友アセットマネジメント

毎月12日お申込日の翌営業日の基準価額

3.675% 1.74475%程度なし 7営業日目（新規）10万円以上1円単位（追加）1万円以上1円単位P15


窓口

信用

その他

為替

債券

毎月5日



1.495%＋投資先ファンドの管理報酬等

（上限料率0.59%程度（2013年5月末現在））

なし 5営業日目

日興エドモン・ドゥ・ロスチャイルド・ダイナミック・ファンズ -日興ダイナミック・ボンドバンク・プリヴェ・エドモン・ドゥ・ロスチャイルド・ヨーロッパ

10万口以上1万口単位P15 オンライントレード

窓口

信用

その他

為替

債券

信用

その他

為替

債券

信用

その他

為替

債券

REIT

メロン・オフショア・ファンズ -日興・メロン・グローバル財産3分法ファンド毎月分配型・資産形成型（クラスA /クラスB）BNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン

メロン・オフショア・ファンズ -日興BNYメロン利回り債券3分法ファンド毎月分配型（円建ヘッジありクラスA/B、円建ヘッジなしクラスA/B）BNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン

ピムコ・ルクセンブルグ・トラスト IV -ピムコ・トータル・リターン・ファンド■米ドル建クラス※1 ■円建クラス※1 ピムコ・トータル・リターン・ファンドマルチカレンシー・セレクション■豪ドル建クラス※1 ■トルコリラ建クラス※2■米ドル建ブラジルレアルクラス※2■豪ドル建ブラジルレアルクラス※2パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー

株価

債券

REIT

信用

その他

為替

株価の価格変動リスク

債券の価格変動リスク（金利変動リスク）

為替変動リスク

流動性リスク／カントリー・リスクなど信用リスク

REIT（不動産投資信託）の価格変動リスク

NISA対象

−

●

●

●

●

●

毎月20日資産成長型：1月20日



Aコース/Bコース 1.5015％　Cコース/Dコース 1.4805％なし 5営業日目

フィデリティ・ストラテジック・インカム・ファンド（愛称：悠々債券）Ａコース（為替ヘッジ付き）／Ｂコース（為替ヘッジなし）（資産成長型）Ｃコース（為替ヘッジ付き）／Ｄコース（為替ヘッジなし）フィデリティ投信



累投型一般型P12


窓口信用

その他

為替

債券 ●

−

●

−

−

−

7 8

ファンドラインナップ ※当社取扱いファンドの一部を掲載しています。※資産形成型等は毎月分配を行いません。

■ 株価の価格変動リスク株式は、企業業績や、国内外の政治・経済情勢等の影響等で価格が変動します。ファンドに組み入れた株式の価格が下落した場合、基準価額の下落要因になります。■ 債券の価格変動リスク（金利変動リスク）金利水準の変動は、株式・金融市場に影響を与えます。債券は、金利水準の変化により価格が変動します。利率が確定している債券を購入した後に市中金利が上昇すると、その債券の魅力が薄れ価格は値下がりします。組み入れた債券の価格が下落した場合、基準価額の下落要因になります。■ ＲＥＩＴ（不動産投資信託）の価格変動リスクＲＥＩＴは、様々な種類の不動産を投資対象としています。ＲＥＩＴの価格は、不動産市況、金利情勢、ＲＥＩＴの財務状況や収益状況などの要因で変動します。組み入れたＲＥＩＴの価格が下落した場合、基準価額の下落要因になります。■ 為替変動リスク為替変動リスクとは、外貨建て資産に投資する際、外国為替相場の変動で投資した金融資産の円換算額が変動することです。外国為替相場は、金利情勢、政治・経済情勢、市場の需給等の要因で変動します。投資国の通貨が対円で下落（円高）すると、投資した資産の円換算額が減り、基準価額の下落要因になります。

■ 信用リスク信用リスクとは、株式や債券等の有価証券発行体が財務状況の悪化や経済情勢の変化等で利払いや元本の返済が滞り、有価証券の価格が下落したり、投資資金の回収ができなくなることです。信用リスクが高まると保有資産の価格が下がり、基準価額の下落要因になります。■ 流動性リスク流動性リスクとは、極端に取引量が少ない時や市場規模が小さい場合等、投資している銘柄や資産の売買が成立せず換金できなくなることや、市場実勢から期待できる価格で売却や買い付けができなくなることです。やむを得ず不利な条件で取引を強いられた場合、基準価額の下落要因になります。■ カントリー・リスクカントリーリスクとは、投資国の政治・経済等の混乱や制度改正等の要因で、投資している国の金融市場が影響を受けたり、取引の規制を受けたりすることです。カントリーリスクが高まるとより安全な国に資金が逃避するため、投資対象の価値が下がり、基準価額の下落要因になります。一般的に、新興国は金融市場や政情が不安定等の理由で、先進国に比べてカントリーリスクが高い傾向があります。

※リスクの要因については、各ファンドが投資する有価証券等により異なりますので、お申込みにあたっては、各ファンドの投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

リスク用語解説■分配金は、委託会社または管理会社が決定するものとし、分配を行わない場合もあります。■決算日が休業日の場合は、翌営業日となります。■分配基準日が休業日の場合は、翌ファンド営業日となります。■投資信託のご購入にあたっては、当社所定の「お申込手数料」がかかるほか、保有期間中には「信託報酬」、および「その他の費用・手数料等」がかかります。また、一部の投資信託には、換金時に「換金手数料」のかかるものや「信託財産留保額」が差し引かれるものがあります。なお、「その他の費用・手数料等」は、運用状況などにより変動するものであり、事前に料率、上限額などを表示することはできません。■投資者の皆様にご負担いただく費用などの合計額については、保有期間や運用の状況などに応じて異なりますので、表示することができません。（上記以外の場合においても、手数料をご負担いただく場合があります）■投資信託は、株式や債券など値動きのある証券（外貨建て資産には為替変動リスクもあります）に投資しますので、基準価額が変動し元金を割り込むことがあります。また、元金及び分配金が保証されているものではありません。■本冊子は、主なリスクのみを表示しております。また、投資信託毎に手数料、および当該手数料の計算方法が異なるため、ご購入にあたっては投資信託説明書（交付目論見書）を必ずご確認ください。

*ダイレクトコースはこの限りではありません。累投型：分配金再投資コース、一般型：分配金受取りコース

お申込金額：お申込代金（お申込口数×基準価額）+お申込手数料（税込）お申込代金：お申込口数×基準価額

【ご注意ください】お申込手数料は、お申込金額またはお申込口数に応じて異なります。＜口数指定で購入いただく場合＞お申込代金・口数に応じて、お申込手数料（税込）をご負担いただきますので、お申込代金にお申込手数料を加えた金額をお支払いいただくこととなります。お申込手数料の算出式：お申込口数×基準価額×お申込手数料率（税込）＜金額指定で購入いただく場合＞指定金額（お支払いいただく金額）の中からお申込手数料（税込）をご負担いただきますので、指定金額全額が当該投資信託の購入金額となるものではありません。

ファンドラインナップ ※当社取扱いファンドの一部を掲載しています。※資産形成型等は毎月分配を行いません。株価債券REIT

信用

その他

為替

株価の価格変動リスク

債券の価格変動リスク（金利変動リスク）

為替変動リスク

流動性リスク／カントリー・リスクなど信用リスク

REIT（不動産投資信託）の価格変動リスク

J-

REIT型

国内債券型



ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型）（1年決算型）

ピクテ投信投資顧問

日興・CS世界高配当株式ファンド（毎月分配型）/（資産成長型）日興アセットマネジメント

日興・AMPグローバルREITファンド毎月分配型 A（ヘッジなし）・B（ヘッジあり）/資産成長型（ヘッジなし）日興アセットマネジメント

フィデリティ・USリート・ファンドA（為替ヘッジあり）/ B（為替ヘッジなし）（資産成長型）C（為替ヘッジあり）/D（為替ヘッジなし）フィデリティ投信

毎月決算型：毎月20日年2回決算型：5,11月の各20日


毎月20日


毎月20日

毎月10日1年決算型：1月10日


A/B：毎月15日資産成長型C/D：3月15日

毎月決算型：毎月17日年2回決算型：6,12月の各17日



お申込日の基準価額







お申込日の基準価額

お申込金額に応じて3.675%以内







お申込金額に応じて3.15％以内

お申込金額に応じて3.15%以内の率


1.72625%程度

1.74%程度

新発10年固定利付国債の利回りに応じて0.8925%以内の率

1.743%

1.827%

1.155%

1.9575%程度

1.575%

A/B：1.47%資産成長型C/D：1.3965%

1.05%

なし

なし

0.3%

0.3%

0.3%

なし

なし

なし

なし

なし

7営業日目

5営業日目

5営業日目

5営業日目

5営業日目

7営業日目

5営業日目

5営業日目

5営業日目

7営業日目信用

その他

為替

債券

※累投型のみ

※累投型のみ

ニッセイ日本インカムオープン（愛称：Jボンド）ニッセイアセットマネジメント

LM・オーストラリア高配当株ファンド（毎月分配型）

レッグ・メイソン・アセット・マネジメント

日興アジア・ハイイールド債券プレミアムファンド（毎月分配型）

三井住友アセットマネジメント

スマート・ストラテジー・ファンド毎月決算型 / 年2回決算型大和住銀投信投資顧問






1万円以上1円単位



ファンド名称決算日受渡日信託財産留保額お申込手数料率（税込）信託報酬など（年率、税込）お申込単位＊お申込価額主なリスクお取扱い

毎月26日

1万円以上1円単位

1万口単位

累投型一般型

P17

P17

P19

P19

P20

LＭ・アメリカ高配当株ファンド（毎月分配型）（3ヵ月決算型）（年2回決算型）レッグ・メイソン・アセット・マネジメント P21

J-REIT・リサーチ・オープン（毎月決算型）（年2回決算型）

三井住友トラスト・アセットマネジメント P22

P20

P22

P21


窓口


窓口


窓口


窓口

信用

その他

為替

REIT

REIT

信用

その他

為替

REIT

信用

その他

REIT


窓口


窓口


窓口


窓口


窓口

GS債券戦略ファンド（愛称：ザ・ボンド）（毎月決算型）Aコース（為替ヘッジあり）/Bコース（為替ヘッジなし）（年2回決算型）Cコース（為替ヘッジあり）/Dコース（為替ヘッジなし）ゴールドマン･サックス･アセット･マネジメント

Aコース/Bコース：毎月23日

Cコース/Dコース：1,7月の23日

毎月分配型：毎月20日３ヵ月決算型：2,5,8,11月の各20日年2回決算型：2,8月の各20日



1.60125%＋投資先ファンドの運用報酬等

（上限年率0.35%）なし 6営業日目（新規）10万円以上1円単位（追加）1万円以上1円単位

P18オンライントレード

窓口


窓口

信用

その他

為替

債券

その他

債券

日興メキシコ債券ファンド（毎月分配型）/（資産成長型）（愛称：ラ・バンバ）三井住友アセットマネジメント


お申込金額に応じて3.675%以内 1.69%程度なし 7営業日目

（新規）10万円以上1円単位（追加）1万円以上1円単位P18 オンライン

トレード窓口

信用

信用

その他

為替

債券

信用

その他

為替

債券

累投型一般型



株価

信用

その他

為替

株価

信用

その他

為替

REIT

株価

信用

その他

為替

株価

信用

その他

為替


NISA対象

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

9 10

2,500

5,000

7,500

10,000

12,500

15,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

11 12

【上記に関するご留意事項①】※運用成果（運用実績や分配金実績等）は過去のもの（2013年11月29日現在）であり、将来の運用成果を示唆または保証するものではありません。（上記の運用成果は手数料等や税金を考慮しておりません。）分配金は運用状況によって、分配金額が変わる場合、または分配金が支払われない場合があります。分配金に関する詳細はP25、26の「収益分配金に関するご留意事項①②」をご確認ください。

※日興GWリスク分類、および主な投資対象（資産・通貨・地域）についてはP6をご参照ください。※決算日が休業日の場合は、翌営業日となります。分配基準日が休業日の場合は、翌ファンド営業日となります。※基準価額（ただし外国籍投資信託の場合は、1万口あたりまたは1口あたり純資産価格）は信託報酬（ただし外国籍投資信託の場合は、管理報酬等）控除後の値です。

【上記に関するご留意事項②】※上のグラフは過去3年間もしくは設定来の基準価額と基準価額（分配金再投資）の値動きです。基準価額（分配金再投資）は設定来の課税前分配金を分配時に再投資したものとして算出しています。

※騰落率は基準価額（分配金再投資）により算出しています。なお、過去に分配金の支払いがない場合には基準価額を用いて算出しています。▲はマイナス。

○リスク（3年、年率）：直近3年間のリスクを年率換算したもの。※設定より3年未満は算出しておりません。○最大ドローダウン（3年）：直近3年間における基準価額の下落率(最大値から最小値まで)が最も大きいもの。※設定より3年未満は設定時より算

出しています。

運用実績直近3年分（基準日：2013年11月29日）　出所：各種データ( 国内籍投資信託:投信協会、外国籍投資信託:Lipper）をもとに日興GWが作成運用実績直近3年分（基準日：2013年11月29日）　出所：各種データ( 国内籍投資信託:投信協会、外国籍投資信託:Lipper）をもとに日興GWが作成

1万口あたり純資産価格（分配金再投資）1万口あたり純資産価格

設定日

分配基準日

2005年10月31日

毎月15暦日

１万口あたり純資産価格

純資産総額

リスク（3年、年率）

最大ドローダウン(3年)

4,928円

498.11億円

15.67%

▲24.03%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

2.66%

9.94%

2.76%

31.09%

45.32%

23.74%

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

404040404040404040404040

世界各国の債券、株式、不動産の中から、魅力的な銘柄を厳選して分散投資します。不動産については、不動産投信（REIT）を中心に、世界の不動産投資証券等へ投資を行います。

BNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン

日興・メロン・グローバル財産3分法ファンド毎月分配型（クラスB）4日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

ﾊﾞﾗﾝｽ

ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ（日本含む）

外国籍投資信託

資産別構成比率（2013年10月31日現在）（2013年10月31日現在）

（2013年10月31日現在）

2010/11 2011/11 2012/11 2013/11 2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

（円）

ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ

分配金実績（1万口あたり、

税引前）

設定来合計5,555円

直近1年分（円）

設定日

決算日

2010年2月26日

毎月3日

基準価額

純資産総額



4,918円

1,093.57億円

22.74%

▲35.82%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

▲0.45%

9.75%

▲6.34%

14.27%

8.28%

17.02%

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

110110110110110110110110110110110110

｢アッシュモア・エマージング・マーケッツ・トライアセット・ファンド・リミテッド BRLクラス｣への投資を通じて、主に新興国の社債、株式、不動産に投資し、安定した収益の確保と信託財産の成長を目指します。

日興アセットマネジメント

日興アッシュモア新興国財産3分法ファンド毎月分配型（ブラジルレアルコース）5日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

ﾊﾞﾗﾝｽ

ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ

国内籍投資信託

国・地域別構成比率（円）

ﾚｱﾙ


税引前）基準価額（分配金再投資）基準価額



設定日

決算日

2010年10月29日

毎月17日

基準価額

純資産総額



4,530円

268.86億円

13.41%

▲23.74%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

▲2.37%

3.23%

▲7.73%

▲0.30%

▲5.61%

▲7.02%

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

120120120120120120120120120120120120

世界各国の高利回り証券（高利回り債券､不動産等関連証券､優先証券等）を主要投資対象とし、安定した収益の確保と信託財産の成長を目指します。


日興ハイブリッド3分法ファンド毎月分配型（新興国通貨戦略コース）3日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

複合



国・地域別構成比率（円）

通貨 L/S


税引前）



基準価額（分配金再投資）基準価額

※各資産の運用会社に配分した資金の時価総額をファンドの純資産総額（現金を除く）で除した値

ﾊｲｲｰﾙﾄﾞ債 24.0%

ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ債 19.0%

ｿﾌﾞﾘﾝ債 16.8%

※比率は主要投資ファンドの純資産総額比【データ出所】シティグループ・ファースト・インベストメント・

マネジメント

ｲｷﾞﾘｽ 4.2%

日本 3.9%

ﾊﾞﾐｭｰﾀﾞ 3.8%

ｵﾗﾝﾀﾞ 3.6%

米国株式 10.4%

米国以外の株式 12.8%

ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙREIT 17.0%

※比率は主要投資ファンドの純資産総額比【データ出所】アッシュモア・インベストメント・マネジメント・

リミテッド

中国 23.6%

ﾛｼｱ 10.1%

ﾌﾞﾗｼﾞﾙ 12.9%

韓国 7.3%

ﾒｷｼｺ 5.4%

ﾎﾟｰﾗﾝﾄﾞ 2.6%

ｲﾝﾄﾞ 5.4%

ｳｸﾗｲﾅ 2.4%

台湾 5.7%

その他 19.7%

ｱﾗﾌﾞ首長国連邦5.0%

ｱﾒﾘｶ 67.5%

その他 17.0%

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

設定日

決算日

1998年9月30日

毎月20日

基準価額

純資産総額



7,610円

2,434.55億円

3.74%

▲5.65%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

▲0.36%

2.26%

▲1.09%

▲0.18%

12.26%

50.74%

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

606060606060606060606060

米国国債／政府機関債、米国高利回り社債（ハイ・イールド・ボンド）、先進国債券（除く米国）およびエマージング債券を主要な投資対象として分散投資を行ない、利息等収入の確保と値上り益の追求を目指します。各投資対象についての長期的な分析から資産配分を算出し、長期的にこの配分を維持するアプローチを基本とした運用を行ないます。

フィデリティ投信

フィデリティ・ストラテジック・インカム・ファンドＡコース（為替ヘッジ付き）（愛称：悠々債券）2日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

債券

米国


国・地域別構成比率（2013年10月31日現在）

2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

（円）

円ﾍｯｼﾞ


税引前）




※マザーファンドの純資産総額対比

ﾄﾞｲﾂ 3.7%

ｶﾅﾀﾞ 3.1%日本 2.6%ｲｷﾞﾘｽ 2.5%

ﾍﾞﾈｽﾞｴﾗ 1.4%ｵﾗﾝﾀﾞ 1.5%

ﾙｸｾﾝﾌﾞﾙｸﾞ 1.9%

ﾌﾗﾝｽ 2.1%

バランス型


国内債券型


バランス型


国内債券型

J-

REIT型



J-

REIT型


ｱﾒﾘｶ 59.0%

その他15.4%

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

5,000

7,500

10,000

12,500

15,000

17,500

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

13 14






設定日

分配基準日

2009年7月30日



純資産総額



8,985円

1,123.99億円

6.95%

▲11.22%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

▲0.18%

3.38%

1.04%

5.98%

19.67%

41.44%

909090909090909090906060

3つの高利回り債券を投資対象とし、高い利子収入の確保とともに中長期的な信託財産の成長を図ることを目指します。


日興BNYメロン利回り債券3分法ファンド毎月分配型（円建ヘッジありクラスB）2日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

債券



資産別構成比率（2013年10月31日現在）

2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

（円）

円ﾍｯｼﾞ


税引前）



設定日

決算日

2009年7月10日

毎月15日

基準価額

純資産総額



5,389円

3,436.91億円

17.53%

▲27.42%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

0.63%

8.18%

▲7.97%

8.35%

15.78%

42.18%

150150150150150150150150150150150150

｢PIMCO エマージング・マーケット・ボンド・ファンドⅡ トルコリラクラス｣への投資を通じて、主に米ドル建ての新興国のソブリン債に投資し、インカム収益の確保と信託財産の成長を目指した運用を行います。


日興ピムコ・ハイインカム･ソブリン・ファンド毎月分配型（トルコリラコース）5日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

債券



国・地域別構成比率（上位10）（2013年10月31日現在）

2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

（円）

ﾄﾙｺﾘﾗ





※各資産クラスの時価総額をファンドの純資産総額（現金を除く）で除した値

ﾊｲｲｰﾙﾄﾞ債券65.1%

※比率は実質的に属する国に分類【データ出所】PIMCO

ブラジルロシアメキシコベネズエラインドネシアカザフスタンコロンビア南アフリカクロアチアトルコ

21.1%17.4%7.7%6.2%5.5%4.9%4.5%3.8%2.5%1.9%

アメリカフランスオランダイギリスカナダその他

41.9%11.4%11.1%7.3%3.2%21.0%

新興国ｿﾌﾞﾘﾝ債券15.0%

利回りCB 19.9%

バランス型


国内債券型


バランス型


国内債券型


J-

REIT型


J-

REIT型


設定日

決算日

2009年4月30日

毎月20日

基準価額

純資産総額



10,452円

1,110.84億円

4.04%

▲5.72%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

▲0.43%

1.30%

▲1.70%

▲1.06%

10.44%

25.81%

404040404040404040404040

電力・ガス・水道等を供給する世界の公益企業・公社が発行する債券を主要投資対象とします。組入債券の平均格付は原則としてA格相当以上となることを目指します。外貨建て資産は、原則為替ヘッジを行うことにより、為替リスクの低減を図ります。

ドイチェ・アセット・マネジメント

DWS グローバル公益債券ファンド（毎月分配型）Aコース（為替ヘッジあり）2日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

債券




2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

（円）

円ﾍｯｼﾞ





※比率はマザーファンドの純資産総額比

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

設定日

決算日

2003年4月18日

毎月7日

基準価額

純資産総額



6,578円

6,907.28億円

14.68%

▲17.09%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

▲0.44%

6.62%

▲3.90%

11.83%

28.39%

101.59%

707070707070707070707070

高格付けの豪ドル建ての公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。投資する有価証券は、原則として取得時において、長期格付けでA格以上、短期格付けでA1／P1以上のものとします。

大和住銀投信投資顧問

短期豪ドル債オープン（毎月分配型）4日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

債券

豪州


国・地域別構成比率（2013年10月末現在）

2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

（円）

豪ﾄﾞﾙ


税引前）

設定来合計10,005円直近1年分（円）


※マザーファンドの純資産総額対比

ｵﾗﾝﾀﾞ 6.1%

ﾄﾞｲﾂ 4.8%

ｱﾒﾘｶ 5.0%

ｽｳｪｰﾃﾞﾝ 4.2%ﾌﾗﾝｽ 3.0%

ｵｰｽﾄﾗﾘｱ 48.7%

国際機関等 15.5%

その他9.4% 短期金融商品等 3.3%




12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

15 16







設定日

分配基準日

2010年4月28日

毎月5日


純資産総額



6,536円

139.15億円

14.66%

▲25.27%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

2.68%

7.59%

0.70%

18.70%

24.14%

20.49%

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

707070707070707070707070

世界の高利回り債券を実質的な主要投資対象とします。複数の高金利通貨へのヘッジを行うことで、高い利回りおよび信託財産の成長を目指します。

バンク・プリヴェ・エドモン・ドゥ・ロスチャイルド・ヨーロッパ

日興ダイナミック・ボンド4日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

債券



資産別構成比率（2013年10月末現在）

2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

（円）

ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ


税引前）



設定日

分配基準日

2012年3月29日

毎月10暦日


純資産総額



9,295円

645.32億円

－

▲8.18%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

▲0.68%

3.25%

▲2.50%

0.43%

－

6.47%

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

707070707070707070707070

新興国企業が発行する米ドル建て社債を中心に投資し、魅力的な利回りの獲得とファンド資産の成長を目指します。外貨建て資産については、原則為替ヘッジを行うことにより、為替リスクの低減を図ります。


日興インサイト新興国社債ファンド（円ヘッジ毎月分配型クラスB）3日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

債券




2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

（円）

円ﾍｯｼﾞ


税引前）



※国別はブルームバーグの情報に基づき分類※現金等を除く債券部分を100％として計算した値

ﾌﾞﾗｼﾞﾙ 8.3%

ﾄﾙｺ 4.3%ｼﾞｬﾏｲｶ 4.4%

中国 10.2%

ｶｻﾞﾌｽﾀﾝ 4.3%

ﾍﾟﾙｰ 3.5%ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ6.4%

その他 38.2%

※純資産総額に対する比率

米国ﾊｲ･ｲｰﾙﾄﾞ債券 29.77%

新興国債券 15.68%

その他ﾊｲ･ｲｰﾙﾄﾞ債券 2.13%

現金 10.30%

欧州ﾊｲ･ｲｰﾙﾄﾞ債券 26.76%

ｱｼﾞｱﾊｲ･ｲｰﾙﾄﾞ債券 15.36%

ﾛｼｱ 10.9%

ﾒｷｼｺ 4.9%ｲﾝﾄﾞ 4.7%

バランス型


国内債券型


バランス型


国内債券型


J-

REIT型


J-

REIT型


80

90

100

110

120

130

1口あたり純資産価格（分配金再投資）1口あたり純資産価格

設定日

分配基準日

2010年12月16日


１口あたり純資産価格

純資産総額



100.27米ドル

259.10百万米ドル

－

▲6.67%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

▲0.08%

2.22%

▲1.10%

▲1.65%

－

10.78%

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

0.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.3

主にＢＢＢ格以上の米国投資適格債券（米国国債、米国政府機関債、社債、モーゲージ証券、資産担保証券等）に投資し、トータル・リターンの最大化を追求します。債券運用において専門性を有するPIMCOが運用を行います。

パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー

ピムコ・トータル・リターン・ファンド（米ドル建クラス）2日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

債券

米国


資産別構成比率（2013年10月末現在）

2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

（米ﾄﾞﾙ）

米ﾄﾞﾙ

分配金実績（1口あたり、税引前）

設定来合計10.2米ドル直近1年分（米ドル）

※主な投資先ファンドの状況※キャッシュ等には、PIMCOがキャッシュとみなす債券（高格付けの短期債）等を含む

国債・政府機関債 36%

ﾓｰｹﾞｰｼﾞ債 36%

ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ 5%その他 1% ｷｬｯｼｭ等 9%

社債 10%

米国以外の公社債 3%

5,000

7,500

10,000

12,500

15,000

17,500

設定日

決算日

2009年10月30日

毎月12日

基準価額

純資産総額



6,354円

2,142.17億円

20.92%

▲26.42%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

▲2.63%

10.37%

▲7.81%

13.14%

21.50%

35.02%

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

120120120120120120120120120120120120

｢GS エマージング・マーケット・ボンド・プラス・サブ・トラスト(ブラジルレアルクラス)｣への投資を通じて世界的な経済構造の変化から恩恵を受ける企業や国が発行する債券に投資し､金利収入と値上がり益を追求します｡ファンドの平均格付けはBBB－格以上を維持することに努めます｡


ＳＭＢＣ・日興ニューワールド債券ファンド（ブラジルレアル）5日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

債券




2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

（円）

ﾚｱﾙ


税引前）




※主な投資対象ファンドの組入債券評価額を100％として計算【データ出所】ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント

ｱｼﾞｱ 17.4%

中南米 43.4%

ｱﾌﾘｶ 6.4% 北米 0.4%

欧州 21.4%

中東 11.0%




4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

17 18





設定日

決算日

2012年7月27日

毎月26日

基準価額

純資産総額



10,085円

60.16億円

－

▲12.30%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

2.80%

7.88%

▲1.87%

11.38%

－

15.72%

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

959595959595959595959595

｢CFIMアジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド｣への投資を通じて、成長の期待されるアジア(西アジア､オセアニアを含み、日本を除く)の米ドル建てハイイールド債等に投資します。外貨建て資産は、為替ヘッジ戦略を活用して為替変動リスクの低減を図るとともに為替プレミアム戦略を活用してオプションのプレミアム収入の獲得を目指します。


日興アジア・ハイイールド債券プレミアムファンド（毎月分配型）4日興GWリスク分類

資産

地域

通貨

債券

ｱｼﾞｱ･ｵｾｱﾆｱ（日本除く）


2010/11 2011/11 2012/11 2013/11

（円）

米ﾄﾞﾙ


税引前）



設定日

決算日

2012年11月30日

毎月20日

基準価額

純資産総額



9,627円

822.16億円

－

▲5.40%

騰落率

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1　年

3　年

設定来

▲0.53%

1.76%

▲1.78%

0.24%

－

0.25%

12/1213/0113/0213/0313/0413/0513/0613/0713/0813/0913/1013/11

－－４0404040404040404040

「ストラテジック・インカム・ファンド　クラスＡ」を通じて、世界（含む新興国）の政府および政府機関が発行する債券、事業債（含むハイイールド債券）等へ投資します。景気サイクルや投資機会の変化を捉え、投資する債券の配分比率を機動的に変更します。外貨建て資産については、原則為替ヘッジを行うことによ

Date post:	21-Oct-2020
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